Оценка стоимости фирмы бизнеса: 11 формул + 7 методов + 12 примеров

Как собственнику оценить свой бизнес — Финансы на vc.ru

Основная проблема в России с оценкой стоимости компаний: практически никто не знает как это делать. Пролью свет на эту проблему. И отвечу на вопрос какой метод наиболее применим в наших реалиях.

Давайте сначала представлюсь. Семенов Антон, 28 лет из которых 7 лет занимаюсь предпринимательством. За это время развил 5 бизнесов. На данный момент за плечами более сотни сделок по продаже бизнеса и привлечению инвестиций. Плюс не так давно написал книгу «Как продавать дорого».

Я довольно часто сталкиваясь по работе с предпринимателями или владельцами бизнеса, которые находятся на стадии поиска дополнительных инвестиций или же хотят его продать, то регулярно вижу, что люди элементарно не знают как оценить то, что у них есть.

Давайте рассмотрим, какие существуют подходы и методы оценки.

Основных подходов всего три:

● Сравнительный.

1. Доходный подход

В данном подходе стоимость бизнеса связана с текущей стоимостью всех будущих чистых доходов.

На моей практике это самый часто применяемый на практике подход в России.

Самый частый, потому что инвестор покупает не здания, машины, оборудование, нематериальные ценности, а будущую чистую прибыль. В данном случае продается один актив = деньги.

Как и в любой тематике из сегмента b2b, основным конечным продуктом, за что платят деньги являются деньги. Либо чтобы их сэкономить либо чтобы заработать.

Данный подход используют, когда можно обоснованно определить будущие денежные доходы оцениваемого предприятия.

Методы в рамках доходного подхода фактически основаны на дисконтировании будущих сумм денежных потоков до их текущей (приведенной) стоимости.

В мировой практике применяется период 3-5 лет.

В Российских реалиях 1-3 года, потому что рынок нестабилен.

➥Независимая оценка рыночной стоимости бизнеса компании в Москве

Содержание:

Планирование четкой стратегии компании и реструктуризация бизнеса невозможны без его оценки. Основная задача — найти экспертов, способных выполнить объективную и точную оценку бизнеса с учетом всех материальных и нематериальных активов. При этом готовый отчет должен соответствовать законодательству.

Эксперты нашей компании выполнят детальную оценку Вашего бизнеса, предоставив полный и понятный отчет уже через 5 дней. За всю многолетнюю практику отчеты, подготовленные нашими специалистами, никогда не отклонялись в банках, судах, кредитных и страховых организациях.

Мы имеем большой опыт работы в данной сфере, нами в течение многих лет успешно применялся комплексный подход для оценки предприятий в различных отраслях. Это дает нам возможность оперировать полученными знаниями для сравнения оцениваемой фирмы с конкурентами.

В каких случаях требуется оценка бизнеса?

Необходимость процедуры возникает в следующих случаях:

• Купля-продажа.
• Сделки по слиянию или поглощению.
• Страхование бизнеса.
• Ликвидация и реструктуризация компании.
• Взятие кредита под залог компании.
• Анализ рентабельности инвестиций.
• Сделка с государственной организацией.
• Оценка состояния компании и планирование возможных путей ее развития.

Нередко отчет об оценке бизнеса требуется в суде при решении споров между организациями. А иногда переоценка необходима в связи с резким изменением ситуации на предприятии или рынке.

Успешные кейсы

ООО «Аврора»

Задача: Проведение оценки для получения кредита

Цель проведения оценки: Подача документов в банк

Проблематика: Отчет об оценке необходим для определения финансового состояния и потенциальных возможностей предприятия. Рыночная стоимость бизнеса определяется для банка, анализируется финансовое состояние и активы акционерного общества.

Заказать услугу

ООО «ГНК»

Задача: Раздел имущества

Цель проведения оценки: Подача документов в суд

Проблематика: Оценщик смог успешно определить рыночную стоимость всего совместно нажитого имуществ, в том числе и совместной фирмы.

Заказать услугу

АО «Плюс»

Задача: Определение рыночной стоимости для Росимущества

Цель проведения оценки: Подача документов в Росимущество

Проблематика: Обязательная оценочная процедура позволяющая осуществлять контроль за государственной согбенностью.

Заказать услугу

АО «Млечный путь»

Задача: Для вступления в наследство

Цель проведения оценки: Подача документов в Нотариальную контору

Проблематика: Данная оценка необходим для определения пошлины при вступлении в наследство.

Заказать услугу

Что учитывается при оценке бизнеса?

При оценке стоимости бизнеса выполняется анализ всех материальных и нематериальных активов компании. К материальным активам относят недвижимость, оборудование, транспорт. При анализе рыночной стоимости также учитываются товары на складе, активы в виде акций и денег. К нематериальным активам фирмы относятся любые виды интеллектуальной собственности: патенты, изобретения, товарные знаки, секреты производства.

Стоимость услуг

Наименование работ	Срок исполнения, (дней)	Стоимость услуг, (Руб)
Оценка малых предприятий	7	от 20 000
Оценка средних предприятий	7	от 50 000
Оценка крупных предприятий и холдингов	7	от 70 000
Оценка пакетов акций	7	от 10 000

*Стоимость оценки бизнеса зависит от масштабов организации, поскольку это влияет на время и сложность анализа информации. Объем работы зависит от сферы деятельности, товарооборота, количества сотрудников, наличия активов и дочерних компаний.

Консультация по услугам

Менеджеры компании с радостью ответят на ваши вопросы, произведут расчет стоимости услуг и подготовят индивидуальное коммерческое предложение

Заказать звонок

Принципы оценки

При анализе стоимости бизнеса компании применяют 3 метода:

• Затратный
• Доходный
• Сравнительный.

Суть доходного метода заключается в подсчете всех видов прибыли в прогнозируемом будущем. Это позволяет увидеть возможные проблемы компании, выбрать путь ее развития и принять решение относительно инвестиций. Преимущество данного подхода в его универсальности. Доходный метод можно применять в анализе стоимости любой компании, однако полученные данные будут лишь прогнозируемыми.

Затратный подход позволяет получить данные о компании в режиме реальной ее работы. При этом полученная после анализа информация будет фактической, а не прогнозируемой. При использовании данного подхода происходит подсчет всего имущества предприятия, а затем вычитаются затраты и обязательства. Метод позволяет увидеть полную картину внутри компании и принять решение относительно стратегии фирмы.

При сравнительном подходе оценка бизнеса проводится с учетом анализа конкурентов на рынке. Данный метод разумно использовать в нише, где существует много аналогичных фирм. Однако по причине отсутствия достоверных данных о конкурентах, сравнительный метод применяется редко.

Как проводится оценка рыночной стоимости бизнеса?

В нашей компании процедура оценки бизнеса состоит из нескольких этапов:

1. Встреча с заказчиком и заключение договора.
2. Прием пакета документов, подготовленного заказчиком.
3. Выезд специалиста на объект/объекты для анализа имущества (здания, оборудование, автопарк).
4. Анализ компании внутри рынка.
5. Систематизация всей собранной информации.
6. Согласование итогов работы.
7. Подготовка и передача отчета.

На первом этапе мы обговариваем с заказчиком все условия сотрудничества, включая дату сдачи отчета, стоимость и порядок проведения оценки. Все условия закрепляются в договоре. После анализа предоставленных документов и подсчета материального и нематериального имущества фирмы мы оцениваем состояние предприятия заказчика на рынке. При этом проводится анализ конкурентов, доля компаний на рынке и макроэкономическая ситуация в стране.

После сбора информации и ее структуризации мы показываем результаты заказчику. Отчет составляется в соответствии с ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в РФ» и требованиям ФСО. По запросу документ может быть предоставлен в электронном виде. Вся информация излагается понятно и развернуто. Если вам или организации, для которой готовится отчет, требуются пояснения, сотрудники нашей компании предоставят консультацию.

Мы аккредитованы в банках

Пакет документов, необходимый для оценки бизнеса

Для определения стоимости предприятия требуются:

• Учредительные документы фирмы.
• Бухгалтерская документация за 3 года (формы №1-5), а также баланс компании за последний отчетный период.
• Информация обо всех материальных и нематериальных видах имущества.
• Договоры аренды.
• Документы, подтверждающие обязательства или ограничения фирмы.
• Информацию о наличии вложений и финансовых средств.
• Расшифровку дебиторской и кредиторской задолженности.
• Информацию о наличии кредитов и займов (если имеются).
• Документы о фирме, включая информацию о деятельности и продукции, а также бизнес-план.

Предоставление всей документации поможет оценщикам получить полное представление о фирме.

Закажите оценку бизнеса в нашей компании и получите достоверный отчет о стоимости бизнеса в соответствии с требованиями законодательства!

Отзывы

Консультация по услугам

Менеджеры компании с радостью ответят на ваши вопросы, произведут расчет стоимости услуг и подготовят индивидуальное коммерческое предложение

Заказать звонок

Независимая оценка бизнеса. Стоимость. Примеры.

Оценка бизнеса – это совокупность действий специалиста по определению рыночной стоимости и коммерческой привлекательности всех компонентов компании: земельных ресурсов, объектов недвижимости, оборудования и транспорта, запасов произведенного товара, финансовых активов и нематериальных ценностей. Оценка бизнеса в обязательном порядке предполагает доскональное знание основ ведения бизнеса и исключительное понимание методик и подходов к определению стоимости компании. При проведении оценки бизнеса учитываются все аспекты ведения дела в данной области: макроэкономические показатели, отраслевые особенности, бухгалтерия, юридические и налоговые вопросы, нюансы финансовой деятельности и др. Осуществляется анализ эффективности работы бизнеса, перспектив развития компании, исследование доходности, движения финансов. Также оценивается работа конкурентов и их влияние на положение дел в данной отрасли.

Оценку бизнеса можно проводить как в комплексе, для всех его компонентов, так и для анализа отдельных частей. Особенности исследования бизнеса зависят в каждом конкретном случае от характерных признаков оцениваемой фирмы или компании. Задача, которая ставится перед экспертом по оценке, четко формулируется в каждом конкретном случае и зависит от индивидуальных потребностей заказчика. В обобщенном варианте оценка бизнеса может проводиться в следующих направлениях:

• Аттестация закрытых акционерных обществ (ЗАО). Проводится для определения коммерческой привлекательности фирмы, перед перераспределением долей или в преддверии новой эмиссии акций.
• Аттестация общества с ограниченной ответственностью. Анализируется стоимость компании, ценность активов, эффективность работы, финансовые потоки и пр.
• Оценка фирмы (компании). Проводится комплексный анализ активов бизнеса.
• Оценка холдинга. Анализируется работа крупных холдингов в целом и отдельно предприятий, входящих в холдинг.
• Оценка стоимости бизнеса. Рассчитывается совокупная стоимость всех активов компании, анализируются эффективность ведения бизнеса, финансовые потоки и экономические стратегии ближайших конкурентов.
• Оценка инвестиционной привлекательности компании (бизнеса).
• Анализ финансовой деятельности компании.
• Оценка производственного комплекса компании. Производится анализ стоимости активов, входящих в производственный комплекс предприятия, а также оценка эффективности работы производства.
• Анализ активов компании. Оцениваются материальные и иные ценности, входящие в состав активов исследуемого бизнеса.
• Исследование капитала компании. Анализируются структура распределения капитала и возможность возникновения рисков.
• Анализ капитализации бизнеса. Оценивается эффективность преобразования доходов компании в добавочный капитал или добавочные средства производства.
• Исследование капитальных вложений. Анализируется эффективность инвестиций в основной капитал предприятия.
• Анализ ликвидности бизнеса и платежеспособности компании. Ликвидность компании рассчитывается, исходя из данных финансовых отчетов. При этом разрабатываются разнообразные коэффициенты ликвидности. Платежеспособность бизнеса понимается как достаточность денежных средств для выплат по счетам. Платежеспособность оценивается текущая и перспективная. Под ликвидностью понимается возможность превращения активов в наличные средства для уплаты долгов.
• Оценка основных средств бизнеса. Расчет стоимости основных средств (денежного эквивалента основных фондов) требуется для формирования финансовой отчетности, анализа текущего состояния бизнеса, прогноза развития компании, а также для принятия стратегических решений в области менеджмента.

В каких ситуациях следует проводить оценку бизнеса?

Результаты оценки бизнеса могут быть интересны как инвесторам, так и клиентам исследуемой компании. Любая компания, планирующая расширение путем привлечения инвестиционных средств или новых акционеров, может повысить уровень доверия к себе путем проведения оценки бизнеса и открытого опубликования результатов. Также оценка производится перед крупными преобразованиями бизнеса – слияниями, поглощениями, перераспределением долей, реорганизацией. Анализ стоимости компании, ее эффективности или убыточности проводится в перспективе предстоящих судебных разбирательств, равно как и в ходе уже запущенного делопроизводства. Инициировать оценку бизнеса могут уполномоченные представители компании, как правило, высшее управляющее звено, председатели советов акционеров, основные инвесторы, владельцы бизнеса и так далее. Оценку бизнеса проводят в следующих случаях:

1. Банкротство организации или ликвидация компании. Оценка имущества при банкротстве – важный шаг для анализа неплатежеспособности предприятия. Зачастую проводят оценку риска наступления банкротства компании в обозримом будущем – это может обозначить проблемные места и повысить эффективность управления фирмой.
2. Оценка бизнеса при осуществлении взноса в уставной капитал. Один из участников может внести взнос в уставной капитал в нематериальной форме. В таком случае необходимо провести анализ стоимости внесенной им доли по отношению ко всему уставному капиталу.
3. Анализ кредитоспособности бизнеса. Проводится для получения кредита в банке. Анализируется способность предприятия в полном объеме и способность своевременного погашения своих долговых обязательств. Также оценивается надежность заемщика, которая выражается не только в способности выплатить заем, но и готовности (намерении) действительно это сделать. Также проводится имущественная оценка активов компании, так как большинство займов выдается под имущественный залог.
4. Анализ бизнеса перед выходом на фондовый рынок. В этом случае тщательно изучаются организационная структура компании, возможности увеличения капитализации бизнеса, а также всех факторов, влияющих на действительную стоимость.
5. Оценка бизнеса с целью перехода компании на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО). Использование МСФО имеет огромное значение для поддержания международной репутации компании. Однако, вследствие значительных отличий международных стандартов и традиционного для России способа ведения бухгалтерии, переход на МСФО – сложный и трудозатратный процесс. Для правильного ведения отчетности, соответствующей международным стандартам, требуется оценить такие нестандартные для нашей страны показатели, как инвестиционная недвижимость, обесценение активов, справедливая стоимость, для расчета которой необходимо учесть величину дисконтированных денежных потоков.
6. Оценка бизнеса с целью оптимизации схемы налогообложения компании. Использование законодательно разрешенных способов минимизации налоговых выплат компании является одним из наиболее действенных способов повышения ее конкурентоспособности и успешности. Для снижения общего количество налоговых выплат проводится оценка объектов налогообложения.
7. Оценка бизнеса или имущества с целью совершения сделок купли-продажи. Недостаток сведений о стоимости тех или иных объектов или компании в целом приводит к возникновению конфликтных ситуаций между покупателем и продавцом. Перед продажей каких-либо объектов имущества или компании в целом проводят независимую оценку предмета продажи. Это могут быть активы компании, имущество или стоимость бизнеса в целом.
8. Оценка недополученных предприятием доходов (упущенной выгоды). В случае передачи дела об упущенной выгоде в суд пострадавшая сторона обязана установить и подтвердить документальным образом объем недополученных доходов. Таким документом может служить экспертное заключение о размере упущенной выгоды, предоставленное независимой экспертной организацией.
9. Оценка бизнеса для проведения мероприятий по страхованию. Для назначения размера страхового взноса необходимо определить страховую стоимость имущества компании. Эта оценка может быть проведена как по балансовой, так и по рыночной стоимости. На основании проведенного анализа также рассчитываются и объемы нанесенного ущерба и страховых компенсаций.
10. Оценка бизнеса для проведения процедуры слияния или поглощения. Чтобы не ошибиться при расчете доходности совокупного предприятия, необходимо совершенно четко представлять себе стоимость и доходность каждой, готовящейся к слиянию компании в отдельности. Для этого обязательно осуществляется независимая оценка компаний и их денежных потоков.
11. Анализ стоимости при разделе имущества и возникновении имущественного спора. В данном случае специалист по оценке бизнеса определяет, можно ли разделить спорное имущество, не нанося серьезного ущерба его совокупной стоимости. Если же имущество невозможно разделить, устанавливается размер компенсации, подлежащей выплате одному из участников спора.

Документы, которые необходимо предоставить эксперту для оценки бизнеса (компании)

В каждом конкретном случае набор документов для проведения оценки бизнеса подбирается индивидуально. Это зависит от организационной формы оцениваемой фирмы, а также от задач, которые ставятся перед специалистом по оценке. Приблизительный перечень документов, которые могут потребоваться для оценки бизнеса, выглядит следующим образом:

1. Комплект учредительных документов (устав, договор об учреждении организации и пр.).
2. Документы, подтверждающие государственную регистрацию фирмы и изменений, вносимых в учредительные бумаги.
3. Распределение основного капитала – общее число и номиналы акций (привилегированных и обыкновенных). Положения об эмиссии ценных бумаг, отчеты о выпуске, а также документы, подтверждающие регистрацию ценных бумаг. Копии реестра акционеров или выписки из него.
4. История начисления дивидендов на акции компании за четыре года. Этот срок является статистически показательным для анализа финансовой успешности и инвестиционной привлекательности фирмы.
5. Бухгалтерская отчетность – годовые балансы за минувшие три года и поквартальные балансы последнего года.
6. Перечень объектов незавершенного строительства.
7. Список установленного оборудования.
8. Нематериальные ценности – в том числе имеющиеся во владении товарные знаки и торговые марки.
9. Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.
10. Бумаги, фиксирующие общую дебиторскую задолженность.
11. Перечень основных потребителей.
12. Список основных конкурентов (при необходимости).
13. Бизнес-планы (если есть).
14. Схемы организационного устройства компании.

Правовая база для проведения оценки бизнеса и оценки предприятия

Проведение имущественных оценок регулируется Федеральным законом об оценочной деятельности, последняя редакция которого состоялась 22 июля 2010 года. Среди объектов оценки в законе значится комплекс вещей, составляющих движимое или недвижимое имущество какого-либо лица, в том числе предприятия.

Статья 130 Федерального закона о банкротстве описывает процедуру и порядок проведения оценки имущества должника. В данной статье также говорится о том, что оценка имущества должника проводится специалистом, который отвечает предписаниям российского законодательства. При этом специалист, осуществляющий анализ, не может быть заинтересованным лицом.

Статья 15 Гражданского кодекса Российской Федерации регламентирует возмещение убытков физическим или юридическим лицам. Согласно части второй данной статьи, под убытками также понимаются недополученные лицом доходы вследствие действий третьих лиц или форс-мажорных обстоятельств. Имеется в виду, что при стандартном стечении обстоятельств лицо получило бы обозначенный доход.

Вопросы, которые ставятся перед специалистом, осуществляющим оценку бизнеса:

1. Какова стоимость бизнеса в целом?
2. Какова стоимость нематериальных активов компании?
3. Насколько привлекателен бизнес с инвестиционной точки зрения?
4. Какова стоимость основных средств компании?
5. Как можно оценить страховую стоимость компании?
6. Каким является размер страхового взноса, учитывая стоимость имущества компании?
7. Какова доля нематериального взноса, сделанного одним из участников, в общем уставном капитале?
8. Каков объем упущенной выгоды?
9. Какова стоимость тех или иных объектов недвижимости, принадлежащих компании?
10. Как можно минимизировать налоговые выплаты на основе исследования объектов налогообложения?
11. Каковы риски наступления банкротства предприятия в обозримом будущем?
12. Как можно увеличить капитализацию бизнеса, исходя из оценки активов предприятия.
13. Какие ошибки допущены при формировании денежных потоков предприятия?
14. Соответствует ли отчетность предприятия международным стандартам (ФСФО)?
15. Какова общая эффективность работы бизнеса?
16. Насколько эффективна существующая организационная структура компании?
17. Какова экономическая эффективность инвестиций компании?
18. Возможно ли разделить спорное имущество без нанесения существенного ущерба его стоимости?
19. Каков размер компенсации, подлежащей выплате участнику имущественного спора, не получившему долю при разделе спорного объекта?
20. Каковы «слабые места» финансовой стратегии компании?
21. Каково соотношение между балансовой и рыночной стоимостью собственного капитала компании?
22. Какова ликвидность исследуемого бизнеса?
23. Как можно увеличить платежеспособность бизнеса путем разумного распоряжения активами компании?

ВАЖНО

Список предлагаемых вопросов не является исчерпывающим. При возникновении других вопросов целесообразно до назначения экспертизы обратиться за консультацией к эксперту.

Оценка бизнеса компании, стоимость услуг в Москве

Описание

Содержание:

Если вы собираетесь покупать или продавать компанию или ее часть, готовите документы в налоговую, готовите документы для получения финансирования, а может просто решили провести оценку эффективности бизнеса, значит Вы мело можете обращаться к нам – ООО ОК «ВИК».

В штате нашей оценочной компании есть профессионалы обладающими:

• Многолетним опытом.
• Судебной практикой (которая периодически требуется при проведении судебных экспертиз).
• И всеми квалификационными аттестатами.
• Страховка.

Оценка стоимости бизнеса одна из самых дорогих и сложных процедур, которая требует как от заказчика так и от оценщика собранности и оперативного подхода для грамотного итогового результата. Грамотно выполненная оценка поможем Вам и вашим партнерам быстро принять решения и сделать правильный стратегический шаг.

Преимущества

Прозрачное ценообразование

Оперативность в решении вопросов

Высокое качество оказываемых услуг

Как мы работаем?

Для начала работы Вам надо четко понимать цель оценки, так как данное условие может повлиять на стоимость оказания оценочных услуг. Почему? Приведу пример: оценка бизнеса для суда всегда сопровождается дополнительным расходом времени, Оценщику приходится выезжать в суд, защищать отчет и отвечать на множество вопросов участников процесса, в то время как, например, оценка для продажи не предполагает каких-то дополнительных расходов сил и времени.

Следующим шагом на пути мониторинга оценочных компаний и выбора оценщика, следует обратить внимание финансовую отчетность вашей фирмы: много ли основных средств и что они из себя представляют, а также предприятие имеет положительный финансовый результат или нет. Данные два фактора могут сориентировать нашего менеджера по подходу который будет использован для определения рыночной стоимости вашего предприятия и трудозатратам Оценщика.

Обратите внимание что все наши специалисты имеет квалификационные аттестаты, застрахованы и находят в штате нашей Фирмы.

За последние 10 лет выло выполнено множество проектов по оценке бизнеса в различных направления самых разносторонних сфер бизнеса: энергомашиностроение, нефтяная отрасль, сдача в аренду, туристические фирмы, заводы по производству мясной продукции, фабрики и т. д.

Как мы работаем

1

Позвонить и проконсультиро-ваться с Оценщиком

2

Сформировать задания на оценку

3

Собрать документы для оценки

4

Заключить договор на проведение оценки

5

Согласовать результат и заключение о стоимости

6

Получить отчет об оценке

Затратный	Сравнительный	Доходный
Требуемые затраты на текущий момент времени чтобы воспроизвести такой же бизнеса/активы	Анализируются сделки состоявшиеся, рассчитываются мультипликаторы, вносятся корректировки к ним	В основе лежит анализ будущих доходов предприятия, который дисконтируется на текущей момент времени

Стоимость услуг оценки

Наименование работ	Срок исполнения, (дней)	Стоимость услуг, (Руб)
Оценка малых предприятий	7	от 20 000
Оценка средних предприятий	7	от 50 000
Оценка крупных предприятий и холдингов	7	от 70 000
Оценка пакетов акций	7	от 10 000

Узнайте бесплатно как правильно действовать!

Мы бесплатно подскажем как правильно действовать в вашей ситуации.

Звоните нам +7 (495) 646 66 59 ежедневно с 9:00 до 21:00 МСК

Консультация бесплатно

Проблематика или сложности оценки бизнеса

• нехватка документов

Очень часто приходится с сталкиваться с тем, что заказчик не дает полного пакета документы для оценки. Это может быть связано с тем, что ведутся судебные споры или налоговые и достать документы просто нет возможности. Оценка может быть произведена с минимальным набором документов, однако результат может быть не достоверен.

• рыночная или инвестиционная?

В законодательстве РФ существует несколько видов стоимости. Очень часто заказчики путают эт два определения. Принципиально отличие этих определений в том, что рыночная — это текузая стоимость, а инвестиционная это ожидания от предполагаемых бизнес планов для конкретного инвестора.

Документы для оценки бизнеса

Предварительный перечень документов для оценки бизнеса:

• Уставные документы: Копия устава (с учетом последних изменений) либо выписка из устава с указанием общего количества акций, номинала и их распределения на обыкновенные и привилегированные. Если оценке подлежит общество с ограниченной ответственностью — размер уставного капитала.
• Выписка из реестра акционеров (основного внимания заслуживает информация об акционерах, владеющих 5 и более % акций) — для акционерных обществ.
• Размер оцениваемой доли (пакета акций), вид акций, входящих в оцениваемый пакет.

Общеэкономическая и общепроизводственная информация об оцениваемом предприятии:

• Общая информация (достижения, положение на рынке, основные направления деятельности, перечень дочерних предприятий, филиалов, представительств).
• Среднесписочная численность работающих на предприятии за последний год.

Финансово-бухгалтерская отчетность предприятия за текущий отчетный период:

• Бухгалтерский баланс (форма №1).
• Отчет о прибылях и убытках (форма №2).
• Отчет о движении капитала (форма №3).
• Отчет о движении денежных средств (форма № 4).
• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Информация об активах предприятия:

• Полный перечень основных средств, находящихся на балансе Предприятия, на последнюю отчетную дату с указанием наименования каждой единицы, даты ввода в эксплуатацию (постановки на баланс), первоначальной и остаточной стоимости — в электронном виде.
• Сведения о последней переоценке: на какую дату проведена, какие группы основных средств переоценивались, способ проведения переоценки.
• Данные об амортизационных отчислениях по основным средствам за отчетный период, средняя норма амортизации.
• По движимому имуществу, включенному в состав основных средств: наименование, марка (модель), изготовитель (страна и фирма) состояние (рабочее/нерабочее), ориентировочный пробег (по автомобилям), технические характеристики (мощность, производительность, грузоподъёмность и др.).
• По недвижимости, включенной в состав основных средств: копии свидетельств о государственной регистрации права; копии технических паспортов, либо выписки из паспортов БТИ (форма 1а), экспликации, поэтажные планы, справки о состоянии здания/помещения (форма БТИ №5). При отсутствии данных документов, заполняется форма Описание здания (сооружения). Кроме того, необходимы: копия договора аренды земельного участка или другого документа, подтверждающего права на земельный участок; среднегодовые суммы расходов на содержание зданий (по возможности, по каждому зданию).
• Незавершённое строительство: общая площадь, высота (либо строительный объем), материал постройки, степень завершенности, балансовая стоимость, дата проведения последних работ по каждому объекту, наличие замороженных объектов.
• Долгосрочные финансовые вложения: перечень финансовых вложений (их характеристика), балансы дочерних, зависимых и других организаций-объектов финансовых вложений.
• Краткосрочные финансовые вложения в следующем виде.
• Расшифровка запасов — информация об имеющихся излишках, неликвидах и устаревших запасах. В случае отсутствия неликвидных запасов, просьба предоставить справку об их отсутствии.
• Информация о составе дебиторской задолженности у предприятия (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): объем, дата возникновения, ожидаемый график погашения, валюта расчетов.
• Информация о составе дебиторской задолженности у предприятия (платежи по которой ожидаются по истечении 12 месяцев после отчетной даты): объем, дата возникновения, ожидаемый график погашения, валюта расчетов.
• Есть ли неликвидная дебиторская задолженность у предприятия (если есть, просьба предоставить суммы по каждому дебитору, дату возникновения, истекшую дату погашения по каждому дебитору). В случае отсутствия неликвидных дебиторов, просьба предоставить справку об их отсутствии.

Информация о пассивах предприятия:

• Информация о составе кредиторской задолженности у предприятия (объем, дата возникновения, ожидаемый график погашения, валюта расчетов).
• Информация о полученных кредитах.
• Суммы заимствований, которые предприятие предполагает привлекать в отчетных периодах.

Информация о производственной деятельности:

• Калькуляция выручки предприятия: объем предоставляемых услуг (продаваемой продукции) по каждому виду услуг (продукции) и цена на каждый вид услуг (продаваемой продукции) по состоянию на текущий отчетный период. —— -Доля каждого вида продукции (направления деятельности) в общем объеме выручки.
• Состав себестоимости (расшифровка себестоимости) за текущий отчетный период; выделите затраты, не зависящие от объема предоставленных услуг (реализуемой продукции).
• Суммы по уплаченным за текущий отчетный период налогам (относящимся и не относящимся на себестоимость).

Данные по прочей финансово-хозяйственной деятельности за текущий отчетный период:

• Расшифровка операционных доходов и расходов.
• Расшифровка внереализационных доходов и расходов.
• Бизнес-план предприятия (или краткий финансовый план) на ближайшие 2-3 года деятельности. Если такого плана нет, то необходима следующая информация.
• Прогноз объемов оказания услуг (продукции) на ближайшие 2-3 года в натуральном выражении.
• Прогноз изменения цен на услуги (продукцию) в ближайшие 2-3 года, в %.
• План капитальных вложений (затрат на покупку оборудования и пр.) на ближайшие 2-3 года.
• Перечень основных конкурентов.
• Примерное количество основных клиентов — потребителей услуг (покупателей продукции). Значительная доля в объеме оказания услуг (реализации продукции) приходится на одного или несколько потребителей.

Отзывы

— Татьяна

Грамотные специалисты! Оценили ущерб, после того как нас затопили соседи, и выиграли суд! Наш проект вел Петр, рекомендую эту оценочную и компании и оценщика Петра.

— Ирина Семеновна

Огромное спасибо Анастасии!!! Помогла и проконсультировала!!! Спасибо!

— Владимир Белоусов

Вчера заказал оценку квартиры, очень доволен) Сделали все быстро, за два дня. Очень рад и доволен, быстро и лояльные цены.

Оценка бизнеса в Москве по оптимальной цене и срокам.

Если вы владеете бизнесом, то стремитесь к его развитию и расширению, что несомненно требует определенного плана действий. Однако, грамотно оценить перспективы и решить в каком направлении лучше развиваться без всестороннего анализа просто невозможно.

Что такое оценка бизнеса?

Под оценкой бизнеса стоит понимать целый комплекс действий, выполняемых квалифицированным оценщиком в этой сфере. Данные действия направлены на определение обоснованной стоимости бизнеса. Выполняя работу оценщик проводит анализ всей деятельности предприятия: финансовой, организационной, технологической.

Стоит отметить, что бизнес как объект может оцениваться как в целом, так и отдельные его составляющие: активы материальные и нематериальные.

Как правило оценка бизнеса требуется для целей:

• Повышение эффективности компании
• Продажа акций
• Принятие решения об инвестировании
• Реструктуризация и ликвидация компании
• Определение плана развития

Как происходит оценка бизнеса?

В зависимости от того будет ли бизнес оцениваться комплексно или лишь отдельные его части процесс оценки так и сам подход будет отличаться. Но, в первую очередь, всегда идет подготовка к проведению оценки. Она заключается в определении цели оценки и ожидаемого результата. Происходит сбор всей необходимой информации: макроэкономический и отраслевой анализ региона, установление количественных и качественных характеристик бизнеса.

Так как бизнес достаточно сложный объект оценки, то здесь допускается использование всех методов оценки: сравнительного, затратного, доходного.

После того, как вся необходимая информация получена, и принято решение по методам оценивания, производится расчет стоимости бизнеса. Результат в обязательном порядке согласуется и выводится итоговая сумма.

Что получает клиент?

В результате работы оценщика клиент получает полноценный отчет о стоимости бизнеса, который позволяет в количественных и качественных показателях рассмотреть инвестиционную привлекательность этого бизнеса, а также обеспечить условия для принятия руководством эффективных управленческих решений.

В состав отчета входят:

• Задание на оценку
• Сведения о Заказчике
• Сведения об оценщике: Диплом, Свидетельство о членстве в СРО, Выписка из реестра СРО, Полис обязательного страхования ответственности оценщика
• Применяемые стандарты оценочной деятельности
• Описание и характеристики бизнеса
• Анализ рынка по РФ и региону, где осуществляется деятельность
• Анализ финансово-хозяйственной деятельности
• Описание процесса и методов оценки с расшифровкой деталей расчетов
• Заключение о итоговой сумме оценки

Business Valuation Course — Learn Online

Рекомендуемые подготовительные курсы

Эти подготовительные курсы являются необязательными, но мы рекомендуем вам пройти указанные подготовительные курсы или обладать эквивалентными знаниями до регистрации на этот курс:

1. Основы бухгалтерского учета
2. Чтение финансовой отчетности
3. Ускоренный курс Excel
4. Построение финансовой модели из трех отчетов

Обзор курса моделирования оценки бизнеса

Этот курс оценки бизнеса дает студентам навыки, необходимые для выполнения подробного моделирования оценки бизнеса с использованием трех основных методов: Компы, прецеденты и анализ DCF.

Обучение оценке, представленное в этом курсе, будет полезно для тех, кто ищет подробное и пошаговое объяснение того, как оценивать компанию на основе сопоставимых компаний, прошлых сделок M&A и моделей дисконтированного денежного потока (DCF). ,

Методы оценки бизнеса

Цели обучения курса оценки бизнеса:

• Понимание разницы между стоимостью капитала и стоимостью предприятия
• Узнайте, как рассчитать различные мультипликаторы стоимости капитала и стоимости предприятия
• Понять движущие силы мультипликаторов капитала и оценка бизнеса с использованием мультипликаторов капитала
• Расчет и анализ оценочных мультипликаторов
• Изучите наиболее распространенные мультипликаторы: EV / выручка, EV / EBITDA, EV / EBIT, P / E
• Узнайте, когда наиболее целесообразно использовать каждый тип мультипликатора
• Оцените компанию, используя сопоставимый анализ компании
• Оцените компанию, используя прецедентные сделки M&A
• Оцените компанию, используя методы дисконтирования денежных потоков
• Полные тематические исследования и решения на основе Excel
• Используйте справочное руководство по оценке в формате PDF, которое можно загрузить к вашему компьютеру и использовать во время Ференц.
• Рассчитать свободные денежные потоки для фирмы и свободные денежные потоки к собственному капиталу
• Обрисовать основные движущие силы свободных денежных потоков
• Оценить бизнес с помощью двухэтапной модели оценки DCF
• Узнайте, как рассчитать стоимость собственного капитала, затраты долга и средневзвешенной стоимости капитала
• Рассчитайте бета-версию в таблице Excel
• Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала организации (WACC)
• Создайте диаграмму футбольного поля, чтобы обобщить различные методы оценки, используемые в анализе: Comps, Прецеденты, DCF

Распределение денежных потоков по типу инвестора

Сравнительный анализ компании

Узнайте, как построить таблицу Comps и вычислить все коэффициенты стоимости капитала и стоимости предприятия, необходимые для оценки бизнеса.

Факторы оценки бизнеса

В этом курсе вы узнаете об основных факторах, способствующих свободному денежному потоку для фирмы и оценке бизнеса.

Моделирование дисконтированного денежного потока (DCF)

В этом курсе корпоративной оценки вы научитесь строить модель DCF с нуля, опираясь на навыки, которые вы приобрели на предыдущих курсах CFI по построению модели из трех отчетов.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) — Корпоративная оценка

Узнайте, как выполнять анализ средневзвешенной стоимости капитала (WACC) в Excel и использовать функцию наклона для расчета бета-версии компании.

Корпоративная оценка Диаграмма футбольного поля

Создайте диаграмму футбольного поля в Excel в конце курса, чтобы объединить анализ всех методов, используемых в корпоративной модели оценки, построенной ранее в курсе.

Кому следует пройти этот курс по оценке корпоративного бизнеса?

Этот онлайн-курс предназначен для профессионалов, работающих в сфере прямых инвестиций, инвестиционного банкинга, корпоративного развития и других областях финансов и бухгалтерского учета.Курс предоставляет как фундаментальные строительные блоки для начинающих, так и охватывает более сложные аспекты оценки для опытных практиков.

Финансовое моделирование и обучение аналитиков

Этот курс корпоративного моделирования оценки предназначен для начинающих и продвинутых пользователей, чтобы научить вас, как стать полноценным финансовым аналитиком.

Этот курс является одним из 9 обязательных «основных» курсов для программы обучения финансовых аналитиков CFI, которая дает сертификат аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA).

.

5 общепринятых методов оценки бизнеса

• Свяжитесь с нами
• Вход для клиентов

• Виртуальная комната данных
  • As a Deal Room
  • Для хранения корпоративных документов
  • Охрана информационной комнаты
  • Сравнение комнат данных
• Кому мы помогаем
  • Технологии
  • Науки о жизни
  • Инвестиционно-банковский
  • Юридические фирмы
  • Частный капитал + венчурный капитал
• Стоимость
• ресурсов
  • Блог
• О нас

Вернуться в блог

.

Как рассчитать оценку вашего бизнеса

Оценка бизнеса — это практика оценки стоимости бизнеса. Это позволяет владельцам бизнеса, которые хотят продать, оценить свой бизнес, и помогает потенциальным покупателям решить, совершать ли покупку.

Инвесторы и кредиторы также хотят знать рыночную стоимость бизнеса, прежде чем рисковать деньгами.

Как рассчитывается оценка

Мы рассмотрим как базовую оценку бизнеса, так и передовые методы оценки бизнеса.Базовый подход хорош для малого бизнеса и сторонней суеты или для получения приблизительной цифры ради вас самих. Продвинутый подход основан на этом и учитывает дополнительные переменные.

Важные данные для оценки бизнеса

Используете ли вы базовый или расширенный подход, следующие записи абсолютно необходимы для оценки.

• Финансовая отчетность как минимум за последние три года
• Копии всех налоговых деклараций и деклараций предприятия
• Все лицензии, документы, патенты и другие проприетарные документы
• Актуальный баланс предприятия

Чем больше у вас информации о своем бизнесе, тем точнее будут ваши расчеты, когда вы его оцените.

Приведенная стоимость, балансовая стоимость и справедливая рыночная стоимость

Стоимость вашего бизнеса — это не просто статичная сумма. Бизнесу присущи три ценности. Каждый из них отличается и демонстрирует разные аспекты финансового состояния компании.

Балансовая стоимость , также называемая ликвидационной стоимостью, является наиболее простой. Это то же самое, что и ваш собственный капитал — ваша стоимость, зарегистрированная в бухгалтерских книгах. Как только вы вычтите все свои обязательства из всех активов вашего бизнеса, вы получите балансовую стоимость.

Текущая стоимость вашего бизнеса учитывает текущие и будущие денежные потоки, чтобы определить, сколько стоит ваш бизнес сейчас, а также в будущем. Это определяет, будет ли ваша компания непрерывно функционировать — бизнесом со стабильной будущей прибылью, который может продолжать работать бесконечно без ликвидации.

Справедливая рыночная стоимость Цена — это цена, которую ваш бизнес, вероятно, получит на открытом рынке. Если вы продаете, вы будете использовать этот номер, чтобы установить цену для своего бизнеса при встрече с потенциальными покупателями.

Ниже мы рассмотрим наиболее распространенные методы бухгалтерской, текущей и справедливой рыночной оценки.

Формула оценки бизнеса

Самый простой способ определить стоимость компании — использовать доходный подход. Он основан на дискреционном доходе продавца (SDE). Цель SDE — измерить, сколько денег приносит бизнес владельцу, независимо от того, кто это.

Если вы владеете бизнесом, то налоги, которые вы платите, деньги вашего владельца и другие несущественные расходы связаны с вами.Ваш SDE состоит из вашей чистой прибыли за вычетом этих расходов.

Расчет вашего SDE

Вы рассчитаете SDE за предыдущий финансовый год, поскольку у вас должны быть все бизнес-записи по нему.

Выражается формулой:

SDE =

(Чистая прибыль до налогов + личный сбор + несущественные расходы) — обязательства

Вот шаги, которые необходимо предпринять:

1. Определите чистую прибыль вашего бизнеса до вычета налогов за год

2. Добавьте к этому числу сумму, которую вы заплатили сами (личный розыгрыш)

3. Добавьте к этому числу все несущественные расходы, которые вы понесли в течение года.Это единовременные, неповторяющиеся расходы. Без учета стоимости проданных товаров

4. Вычтите любые обязательства — долги, неоплаченные счета и т. Д.

5. Последний номер — ваш SDE

Существенные и несущественные расходы

Основные расходы фиксированы — они являются ключом к работе вашего бизнеса, и они одинаковы из месяца в месяц. Примеры включают:

Несущественные расходы часто меняются из месяца в месяц.Они не являются ключом к поддержанию вашей компании в бизнесе. Примеры включают:

• Транспортные расходы и питание
• Ремонт и модернизация оборудования
• Мероприятия для персонала

Допустим, вы рассчитываете SDE для своей компании Fizz Off, которая производит бомбы для ванн. В прошлом году вы купили материалы, арендовали производственную площадку, запустили интернет-магазин и заплатили сотруднику с неполной занятостью, который позаботился об упаковке и доставке, а также вел ваши аккаунты в социальных сетях. Все это существенные расходы — без них Fizz Off не был бы успешным бизнесом.

Но это не все ваши расходы в прошлом году. Вы были на конференции по бомбам для ванн в Бате, Англия. Вы купили пять фунтов розовых блесток для новой экспериментальной бомбы для ванны («Грейпфрутовый восход»). И вы арендовали столик на местной ярмарке ремесел. Это несущественные расходы — вы понесли их в ходе ведения бизнеса, но это были разовые транзакции, несущественные для поддержания бизнеса Fizz Off.

Отраслевой мультипликатор

Также называемый «мультипликатором SDE», ваш отраслевой мультипликатор — это число, на которое вы умножаете SDE, чтобы получить справедливую рыночную стоимость вашего бизнеса.

Как определяется отраслевой мультипликатор

Отраслевые мультипликаторы определяются оценщиками бизнеса с учетом ряда факторов:

• Размер вашего бизнеса
• Тенденции на вашем текущем рынке
• В какой отрасли вы работаете
• Материальные активы вашего бизнеса (недвижимость, оборудование, денежные средства) и нематериальные активы (список клиентов, интеллектуальная собственность)
• Насколько ценность компании зависит от ваших личных навыков или бренда
• Дополнительные переменные

Зачем нужен множитель?

Вы можете спросить себя: «Почему я не могу просто оценить свой бизнес, используя SDE?» Вот почему.

SDE показывает, сколько денег компания может заработать в течение года, за вычетом налогов, доходов собственника и второстепенных расходов. Это не говорит о долгосрочной стоимости бизнеса. Множественное число учитывает это.

А теперь представьте, что есть две компании: студия дизайна виртуальной реальности и производитель деталей для пишущей машинки. Из-за загадочного устройства Вселенной в прошлом году у них обоих было одно и то же SDE. Вы бы сказали, что для инвестора они одинаковы?

Наверное, нет.Несмотря на то, что небольшая часть населения продолжает пользоваться пишущими машинками, у этой отрасли нет большого потенциала для роста. По крайней мере, не так много, как у технологической компании, разрабатывающей VR следующего поколения.

Мультипликатор SDE учитывает эту разницу, поэтому каждая компания может быть оценена соответствующим образом.

Кто определяет множитель?

Если вы нанимаете консультанта или оценщика, они должны быть в состоянии провести вас через процесс выбора мультипликатора SDE для вашего бизнеса.

Если вы проводите собственную оценку, вам нужно будет получить собственные мультипликаторы SDE. Фирмы, специализирующиеся на оценке бизнеса, публикуют руководства с актуальными мультипликаторами. Как правило, вам придется выложить немного денег за один.

Начните с ознакомления со Справочным руководством по бизнесу 2020 г. из Business Valuation Resources, а затем проведите собственное исследование в Интернете.

Методы бизнес-формулы

Существует четыре основных подхода к расширенной оценке бизнеса.Вам нужно выбрать тот, который больше всего подходит для вашего бизнеса.

Считайте это отправной точкой. Как только вы выяснили, какой метод подходит вам, вы готовы провести дальнейшее исследование или встретиться с консультантом.

Метод	Как рассчитать	Что вам понадобится	Подходит для…
Рыночный подход	Определите стоимость на основе продажной цены аналогичных предприятий на вашем рынке	Продажные цены для других предприятий вашей отрасли, возможно, полученные с помощью консультанта	Справедливая рыночная стоимость.Любой бизнес.
Капитализация в прибыли	Создайте бизнес-прогноз на основе доходов и расходов за предыдущие годы и основывайте на нем свою оценку	Налоговые декларации и финансовые отчеты за прошлые годы	Текущая стоимость. Устойчивый бизнес со стабильным доходом или устойчивым ростом
Дисконтированный денежный поток (DCF)	Определите стоимость на основе текущего денежного потока вашего бизнеса, а затем дисконтируйте часть этой стоимости с учетом риска (вероятности будущих убытков)	Бизнес-консультант	Текущая стоимость.Новые предприятия с большим потенциалом роста, но еще не прибыльные
На основе активов	Сложите все материальные активы вашего бизнеса (недвижимость, оборудование, денежные средства) с учетом амортизации), затем вычтите обязательства	Актуальный баланс	Балансовая стоимость. Компании, которые ликвидируются — продают свои активы и прекращают деятельность

Услуги по оценке бизнеса

Если вы планируете продажу бизнеса и у вас нет времени на много исследований и расчетов, вы можете нанять оценщика бизнеса.

Оценщик использует свои знания и опыт для определения ценности вашего бизнеса. Обычно они ориентируются на текущие рыночные тенденции и могут дать вам более точную цифру, чем та, которую вы рассчитываете самостоятельно.

При выборе оценщика проверьте, есть ли у него какие-либо из следующих полномочий:

• ABV (Аккредитовано в области оценки бизнеса): Удостоверение для дипломированных бухгалтеров, прошедших 75-часовой курс по оценке бизнеса и сдавших экзамен по оценке бизнеса.
• ASA (Аккредитованный старший оценщик): Они выполнили более 10 000 часов оценочной работы, сдали несколько экзаменов, и их работа была проверена коллегами.
• CBA (Сертифицированный оценщик бизнеса): Они прошли строгий процесс экспертной оценки.
• CBI (Certified Business Intermediate): Они досконально разбираются в коммерческих продажах и покупках.

Перед тем, как нанять оценщика, убедитесь, что у него есть полномочия.Когда вы оцениваете бизнес, на кону стоит большая сумма денег, и только обученный профессионал может определить реалистичную и полезную ценность вашего бизнеса.

–

Готовы обналичить? Изучите основы того, как продать свой бизнес.

,

Как оценить свой бизнес

Потребность в оценке бизнеса может возникнуть по нескольким причинам: приход инвесторов, судебные иски, наследование, продажа бизнеса, выход партнера, публичное размещение акций или сертификация чистой стоимости. Итак, как бы вы оценили это значение? Да, это сложная тема, которая сбила с толку лучших инвесторов и ученых. Тем не менее, есть определенный здравый смысл в оценке бизнеса, который может понять каждый и который дает достаточно точную (и разумную!) Оценку.

Три подхода к первичной оценке

ET Онлайн
Рыночный подход
При таком подходе вы:
1. Определите сопоставимую фирму (та же отрасль, похожий бизнес и рынки)
2. Определите подходящий коэффициент, который будет использоваться (подробно ниже)
3. Выберите правильную переменную и умножьте Некоторые из самых популярных мультипликаторов:
а. Цена / прибыль (P / E): При использовании этого метода прибыль после налогообложения умножается для получения оценки стоимости капитала.Хотя его легче всего понять и широко использовать, основная проблема заключается в использовании прибыли после налогообложения, на которую влияет ряд корректировок бухгалтерского учета и искажается структурой капитала. Кроме того, для того, чтобы P / E имел смысл, необходим постоянный отчет о прибылях.
г. Цена / Продажи (P / S): По сравнению с P / E, P / S менее искажен, легче рассчитывается и не зависит от структуры капитала. Более того, это полезно для фирм, которые не имеют стабильной прибыли, и больше подходит для определенных секторов, таких как розничная торговля.
г. Цена / балансовая стоимость (P / BV): В этом методе используется коэффициент, применяемый к балансовой или бухгалтерской стоимости чистых активов компании. P / BV особенно актуален для секторов, где доход (и, следовательно, стоимость) полностью зависит от стоимости активов, таких как банковское дело.
г. EV / EBITDA: EBITDA, или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, широко рассматривается аналитиками как более надежный, поскольку он устраняет такие искажения, как влияние структуры капитала, различных налоговых ставок и внереализационной прибыли.Поскольку EBITDA — это прибыль до вычета процентов, соответствующее значение в числителе принимается как Стоимость предприятия, или стоимость долга плюс стоимость капитала плюс остаток денежных средств.

Подход, основанный на активах
Чистую стоимость активов (СЧА) понять проще всего. Он рассчитывается просто как справедливая стоимость активов предприятия за вычетом внешних обязательств. Ключевым моментом здесь является определение справедливой стоимости, особенно активов, поскольку справедливая стоимость может значительно отличаться от первоначальной стоимости (для активов без амортизации) и учетной стоимости (для амортизируемых активов).

Кроме того, реальная стоимость вашей компании может быть значительно выше, чем простое добавление чистых активов. Вещи, за которые вы никогда не платили, могут составлять часть стоимости, как и уникальный способ ведения бизнеса, дающий вашей компании преимущество. Расширение NAV — метод восстановительной стоимости — решает некоторые из этих проблем. Проще говоря, это точно такая же стоимость, которую любой объективный человек заплатил бы за открытие бизнеса.

Доходный подход
Это в первую очередь включает расчет стоимости компании с использованием дисконтированного денежного потока (DCF).Вкратце и очень просто это означает расчет текущей стоимости будущих денежных потоков компании. Дисконтирование до приведенной стоимости осуществляется с использованием стоимости капитала компании. В зависимости от цели могут использоваться денежные потоки для фирмы (то есть до долговых обязательств) или денежные потоки для акционеров. Первое приведет к стоимости предприятия (стоимость долга + стоимость капитала), а второе — к стоимости собственного капитала. DCF как сложная тема будет рассмотрена в отдельной статье.

С таким большим выбором; как выбрать метод? Опять же, ответ несложный, но основан на здравом смысле:
а.Какие данные доступны
г. Соответствие метода ситуации, отрасли и бизнесу
г. Желаемый уровень детализации

Часто оценки стоимости подготавливаются несколькими методами, а окончательная оценка принимается как среднее значение каждого из них.

Единственное правило, которое следует помнить, заключается в том, что интуиция, здравый смысл и приемлемость неизменно преобладают над сложностью, математикой и обильными данными.

.

No related posts.