3 увеличение основного капитала называется инвестиции: Какие инвестиции называются реальными

Содержание

Какие инвестиции называются реальными

Сущность и основные характеристики реальных инвестиций

Реальные инвестиции подразумевают:

  • вложение капитала в материальное производство (в промышленность, строительство, сельское хозяйство и т.д.)
  • приобретение нематериальных активов (патенты, ноу-хау, авторские права и т. д.) с последующим их использованием в материальном производстве.

Замечание 1

Для характеристики реальных инвестиций можно выделить такие их основные признаки:

  • объем инвестиций (что является стоимостным выражением вложенного капитала)
  • норма инвестиций (отношение объема реальных инвестиций к ВВП).
  • коэффициент увеличения капиталоемкости (этот показатель характеризует эффективность накоплений; можно определить, как отношение валовых реальных инвестиций в основной капитал к увеличению ВНП)
  • накопления, которые показывают использование части дохода для расширения воспроизводства.

Основные свойства и формы реальных инвестиций

Свойства реальных инвестиций:

  • по сравнению с финансовыми инвестициями, реальные характеризуются (в большинстве своем) меньшим риском и, в то же время, большей отдачей
  • благодаря осуществлению реальных инвестиций, фирма может интенсивно развиваться, улучшать качество и конкурентоспособность производимых товаров и услуг, осваивать новые рынки, противостоять моральному и физическому износу основного капитала
  • реальное инвестирование предоставляет фирмам непрерывный денежный поток, который формируется благодаря амортизационным отчислениям от основного капитала (эти отчисления поступают, даже если эффект от реализации инвестиционного проекта отсутствует или имеет отрицательное значение)
  • вследствие научно-технического прогресса реальные инвестиции могут быть в значительной мере подвержены моральному устареванию
  • характеризуются очень низкой ликвидностью.

Основные формы осуществления реальных инвестиций:

  • приобретение целостных имущественных комплексов (обычно подобного рода мероприятия осуществляются крупными фирмами, что, в свою очередь, способствует отраслевой, региональной, а также товарной диверсификации)
  • реконструкция (производится в целях кардинального преобразования производства, чаще всего на основе передовых научно-технических разработок).
  • строительство объектов с завершенным технологическим циклом (реальные инвестиции подобного рода производятся при существенном увеличении объемов производства, при образовании дочерних фирм или филиалов ит.д.)
  • инвестиции в нематериальные активы (производятся в целях применения в материальном производстве новейших технологических разработок)
  • модернизация (под нею, в целом, подразумевается совершенствование существующих основных производственных фондов).
  • инвестирование в увеличение объемов материальных оборотных активов.

Готовые работы на аналогичную тему

Реальные инвестиции в оборотный и основной капитал

В реальном инвестировании наиболее распространенными являются вложения в основные средства (земельные участки, станки, оборудование, здания и сооружения, машины, и т. д.). Среди основных средств следует выделять фонды производственного и строительного назначения. Фонды производственного назначения включают:

  • транспортные средства
  • станки
  • оборудование
  • рабочий инвентарь сроком службы более 1 года.

Фонды строительного назначения включают:

  • строительные машины и механизмы
  • силовое оборудование и транспортные средства и др.

Инвестирование в оборотный капитал

подразумевает вложение финансовых ресурсов в:

  • сырье и материалы
  • топливо
  • полуфабрикаты и т.д.

Замечание 2

В заключение стоит отметить, что реальные инвестиции в производство от инвестора, помимо финансовых ресурсов, требуют:

  • необходимые знания и квалификацию в данной сфере
  • навыки и умения управления трудовым коллективом, а также финансовыми ресурсами
  • знания основ маркетинга, а также многие другие навыки.

что это такое с примерами

Инвестиции в основной капитал – это вложения сторонних физических (юридических) лиц, компаний или государства в бизнес с целью получения прибыли в будущем

Если предприниматель задумал открытие (развитие нового направления) бизнеса, но не имеет необходимой для этого суммы денег, на помощь приходят инвесторы.

Сегодня инвестиции – реальная возможность для одних начать свое дело, а для других – заложить основу для получения высоких доходов в будущем. Инвестиции в основной капитал – это вложения в расчете на перспективу получения прибыли. При этом инвестором может выступать не только физическое, но и юридическое лицо, и даже государство.

Сегодня именно эти вложения превалируют в российской экономике и являются наиболее выгодными, так как именно они обеспечивают производство материальных благ (см. Рис.1)

Рис.1. Вложения в основной капитал: сравнение с иными нефинансовыми инвестициями*
*На основе статистики 2012 г.

Чтобы лучше понять термин, определимся с взаимосвязанными понятиями:

  • Капитал. Бывает основным и оборотным. Подразумевает любые средства, участвующие в «жизнедеятельности» фирмы (денежные/неденежные, материальные/нематериальные). Например, при производстве печатной продукции капитал составляют не только деньги на приобретение бумаги, расходных материалов, но и на печатные станки, оборудование, помещение, зарплату сотрудников и т.
    д.

Термин «оборотный» обозначает капитал, который окупается за один цикл (оборот). Для печатных листовок это цены на бумагу, краску, труд рабочих и т.д. – все эти затраты составляют себестоимость готового продукта.

Понятие «основного капитала» более глобально. Это тоже вложения, но протяженные во времени. Они также включаются в цену конечного продукта, только не полностью, а частично и называются амортизацией. В нашем примере это печатный станок, иное оборудование, мебель и т.д.

  • Инвестиция – вложение капитала с целью получить прибыль. Поиск нуждающейся компанией инвесторов носит название «франдрайзинг».

То есть, инвестиции в основной капитал своими словами можно охарактеризовать как взаимовыгодную финансовую поддержку для бизнеса.

Как инвесторы чувствуют себя в кризис?

После 2012 года аналитики отмечают падение инвестиций в основной капитал. Основными причинами называют обострившийся кризис и возросшие финансовые риски, отсутствие грамотной экономической стратегии со стороны государства, колебания курса национальной валюты и геополитическую напряженность (см. Рис.2).

Рис.2. Изменение инвестиционных показателей с 2003 по 2014 гг.

Например, по данным Росстата, опубликованным на сайте gazeta.ru, весь 2014 год происходило неуклонное снижение инвестиционных показателей: в апреле на 2,7%, в марте — на 4,3%, в феврале — на 3,5%, в январе — на 7%. То есть, с января по май 2014 г. показатель хуже прошлогоднего на 3,8%.

Однако не все практики согласны с такой статистикой. В частности, директор Института «Центр развития» НИУ ВШЭ В. Миронов называет ее «инвестиционной фикцией» и говорит, что при  положительном росте ВВП отрицательных значений быть не может:

«…по итогам первых четырех месяцев года ВВП вырос на 0,9%, и инвестиции не должны быть отрицательными».

И хотя причины отставания инвестиционного процесса скорее психологические, а не экономические, в ближайшее время инвесторы будут по-прежнему придерживать финансы, «замораживая» их на счетах или выводя за рубеж. Это говорит о том, что сегодня бизнесу гораздо сложнее убедить инвесторов вложить средства в развитие производства, но такие периоды переживают все страны.

В том же 2014 году аналитики РБК прогнозировали начало оживления инвестиционной активности на 2016 год, так что в будущее стоит смотреть с оптимизмом.

Как заинтересовать инвестора?

Бизнес-идей много, а людей, готовых рискнуть деньгами, мало, поэтому предпринимателям приходится изрядно потрудиться, чтобы найти достойных деловых партнеров. Чтобы понять, как успешно провести франдрайзинг, проанализируем, от чего зависит принятие положительного решения о вложении денег со стороны инвесторов и какие нюансы стоит учитывать, выстраивая взаимовыгодные отношения с ними:

  1. Составление инвестиционного договора.

    В этом документе прописываются нюансы партнерских отношений: объект договора, сроки его исполнения, ответственность обеих сторон и т.д. Любой бизнесмен, привлекающий сторонние средства, должен позаботиться и о собственных интересах, поэтому в договоре рекомендуется прописать, на каких условиях вы соглашаетесь на инвестиции, а также процедуру его закрытия, чтобы в дальнейшем не возникло разногласий по трактовке спорных положений.

  2. Наличие бизнес-плана.

    Некоторые предприниматели ошибочно считают, что если у них уже есть работающий бизнес, то не стоит затрудняться его составлением. На самом деле, все инвесторы хорошо осознают степень своего риска (100 %, если предприятие будет убыточным), поэтому они желают видеть, как будут «работать» их вложения. Для них грамотно составленный бизнес-план – веский аргумент в пользу выделения средств.

Резюме

Для взаимовыгодного сотрудничества с инвесторами необходимы три основных составляющих: продуманный бизнес-план, прозрачные для обеих сторон условия вложения денег и распределения прибыли и согласованные шаги на период истечения действия договора.

Особенности текущего момента

Какие направления бизнеса наиболее привлекательны для инвесторов? Федеральная служба государственной статистики в 2015 году подвела итог исследования за 2014 год, показавшего, какие направления наиболее привлекательны для инвестирования в основной капитал:

  • Транспорт и связь – 22,9% от общего объема инвестиций
  • Предоставление услуг, в том числе в области спорта, отдыха, культуры, развлечений – 17,5 %
  • Добыча полезных ископаемых – 16 %
  • Обрабатывающие производства – 14,9%

Также опубликованы данные о том, на что направляются средства, полученные от инвесторов (см.

Рис.3)

Рис. 3. Цели инвестирования в основной капитал

Итак, «лидирующими» являются следующие позиции: модернизация оборудования, автоматизация производственных процессов, экономия энергоресурсов, природоохранные мероприятия и снижение себестоимости продукции. Исходя из полученной статистики, при недостатке инвестиций в будущем «пострадают» именно эти участки.

Что касается факторов, которые ограничивают инвестиционную деятельность, их рейтинг выглядит так:

  1. Недостаток собственных финансовых средств
  2. Неопределенная экономическая ситуация в России
  3. Инвестиционные риски
  4. Высокие ставки коммерческих кредитов
  5. Недостаточный спрос на продукцию
  6. Сложная процедура получения кредитов для реализации проектов
  7. Небольшая прибыльность инвестиций в основной капитал
  8. Несовершенство правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы
  9. Неудовлетворительное состояние производства

Таким образом, сегодня перед нашим государством стоят сложные задачи по созданию благоприятного инвестиционного климата, в том числе для иностранного капитала, с одной стороны, и введению мероприятий, выравнивающих внутреннюю экономическую ситуацию, с другой. За счет этого можно повысить заинтересованность инвесторов в развитии бизнеса в России.

что это такое и где его посмотреть

Инвестиции в основной капитал — это комплекс расходов, которые направлены на выполнение строительных работ, расширение, реконструкцию и восстановление основных фондов, что приводит к увеличению первоначальной цены объектов. Сюда же можно отнести расходы на покупку нового оборудования, машин, выращивание новых насаждение и так далее. Целью инвестиций в основной капитал (ИОК) является увеличение прибыли и развитие бизнеса. При этом с 2001 года налог на добавленную стоимость при подобных вложениях не учитывается.

В чем сущность?

Для стабильного развития и конкурентоспособности на рынке каждая компания работает над оптимизацией технологий, повышением экономической эффективности и увеличением уровня финансирования наиболее важных проектов. Руководство ставит перед собой долгосрочную задачу развития предприятия и увеличения прибыли в будущем.

В процессе производства (вне зависимости от его направления) компания расходует разные ресурсы, в результате чего рынок получает новую продукцию. Потребляемые ресурсы могут иметь различный характер — деньги, а также нематериальные и материальные активы. Упомянутые выше факторы обеспечиваются основным капиталом. Вот почему своевременные инвестиции в этот сектор важны для поддержания предприятия «на плаву» и повышения его конкурентоспособности.

Кроме того, ИОК обеспечивают более гибкое регулирование ценовой политики в отношении  выпускаемого товара, рост дохода и обновление производства.

В глобальном плане под ИОК понимаются:

  • Расходы на модернизацию и возведение различных объектов, приобретение машин, инвентаря и техники, которая классифицируется с позиции внеоборотных средств.
  • Вложения в биологические ресурсы.
  • Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности.

ИОК могут осуществляться за счет личных или кредитных средств, а также денег, которые поступили в компанию в пределах соглашений мены, долевого участия и других.

Основные виды ИОК

Сегодня существует несколько видов инвестиций в основной капитал, которые разделяются по секторам финансовых вложений:

  • Строительство.
  • Сельское, рыбное и лесное хозяйство.
  • Промышленность.
  • Ресторанный и отельный бизнес.
  • Торговая сфера.
  • Транспорт и связь.
  • Ремонт автомобилей и бытовых устройств.
  • Сделки, связанные с объектами недвижимости.
  • Обучение.
  • Сектор государственного управления.
  • Коммунальные и индивидуальные услуги.
  • Спорт и культура.
  • Финансовая деятельность.

Во всех рассмотренных направлениях можно четко проследить основной капитал, объем которого может меняться в зависимости от параметров эффективности.

Состав и структура

При рассмотрении ИОК, как правило, понимаются затраты на покупку, возведение или установку основных фондов в производственной сфере. В основе решения, касающегося начала инвестиционной деятельности, лежит стратегия компании или форс-мажорные обстоятельства, связанные с поломкой оборудования, пожаром, затоплением или другими ситуациями.

В состав инвестиционной стратегии включается политика будущих вложений, подразумевающая выбор наиболее перспективных направлений для инвестирования на ближайшие годы. Политика представляет собой набор принципов и правил, в том числе касающихся ИОК. В ней учитывается фонд развития, процесс обновления основных средств, источники инвестирования, виды инвестиций налоговая политика и другие моменты.

Структура ИОК разделяется по видам основных фондов. Наибольший объем денежных вложений направляется на сферу строительства (около 60%), а остальные — на покупку готовых зданий (сооружений), приобретение оборудования, автомобилей и прочих материальных ценностей, необходимых для деятельности предприятия.

К инвестициям в основной капитал не относится:

  • Приобретение основных фондов, которые раньше были на балансе других компаний.
  • Расходы на покупку недвижимости в многоквартирных домах (речь идет о жилой недвижимости).
  • Затраты на приобретение наделов земли, а также различных объектов природопользования.
  • Оформление арендных соглашений, приобретение лицензии, а также маркетинговых связей. Последние относятся к активам непроизводственного характера.

Источники финансирования

В процессе деятельности компания сама определяет источники инвестиций в основной капитал. Принятие решений во многом зависит от показателей и основных факторов деятельности предприятия. В основе источников ИОК лежат активы предприятия, его отчисления (доходные и амортизационные), а также другие производственные инструменты, среди которых патенты на выпускаемые товары, марки на продукцию, а также ПИФы.

Отдельного внимания заслуживают акции предприятия (если они имеются). Наличие ценных бумаг играет ключевую роль во многих случаях, как для отдельных предприятий, так и для экономики страны в целом. Что касается отчислений, они поступают в виде банковских займов от частных лиц или компаний, инвестиций из-за границы, а также формируются за счет бюджетных средств.

Инвесторы часто возлагают надежду на индекс инвестиций в основной капитал. Чаще всего именно он воспринимается как основной параметр, сигнализирующий об эффективности вложений и перспективах для инвестора. Но стоит учесть, что на результат инвестиций влияет и ряд других параметров:

  1. Текущая политика государственных органов власти.
  2. Прогнозы, которые предоставляют инвесторы.
  3. Качество и удобство налоговых реформ для людей.
  4. Благоприятность финансовой среды для привлечения средств со стороны.

Если рассматривать конкретные регионы страны или отдельно взятые компании, тогда на объем ИОК может влиять:

  • Правильность применения ресурсов, которые участвуют в обороте.
  • Эффективность проектов, направленных на инвестирование средств.
  • Уровень конкурентоспособности товара.

В случае, когда правительство или компания осуществляют непродуманные вложения, объем ОИК снижается к минимуму. При этом инфляция показывает, как перемещаются привлеченные и личные средства.

Источники формирования средств условно делятся на следующие категории:

  1. Для собственных средств компании это амортизационные отчисления и доход.
  2. Для привлеченных денег — кредиты, оформленные в банке, вложения из-за рубежа, кредиты у других компаний, внебюджетные деньги, бюджетные средства и другие источники.

Направления ИОК

Одним из важных факторов инвестиционной политики предприятия является распределение вложений по направлениям. Сегодня можно выделить несколько перспективных и популярных среди компаний вариантов:

  1. Долгосрочные вложения в капстроительство различных объектов, относящихся к производственным фондам. Сюда же можно отнести объекты социального и культурного назначения. Такой тип инвестиций, как правило, находит отражение в учете под видом объектов незаконченного строительства.
  2. Вложения в основные средства. Здесь речь идет об инвестициях, которые до конца финансового года должны быть завершены вводом сооружений (зданий) в состав основных средств. Один из ключевых моментов касается ввода объектов в эксплуатацию, который производится на основании актов приемки и сдачи, а также специального назначения.
  3. Вложения в ценные бумаги, такие как облигации, векселя банков, акции. К этой же категории относятся долгосрочные займы, в которых кредитодателем является другое предприятие.
  4. Инвестиции в активы нематериального характера. К этой категории относятся вложения неденежного характера, не имеющие материального вида. Перенос стоимости на конечный товар производится плавно и в течение долгого времени. Важно, чтобы нематериальные активы имели правильное документальное оформление, корректно идентифицировались и несли в себе экономическую выгоду.

Рассмотренные выше направления ИОК являются стандартными и получили наибольшую популярность у компаний различных размеров. В свою очередь, руководители должны контролировать оставшуюся часть внеоборотных активов после каждого очередного вложения средств. Важно, чтобы объем инвестиций не превышал размер долгосрочных обязательств и своего капитала.

Особенности учета

Законодательная власть отдельное внимание уделяет правильности учета вложений в основной капитал, который числится на балансе компании. Как только этот капитал создан и нашел отражение в учете, он попадает под юрисдикцию приказа под номером 91н Минфина РФ. Если основные средства еще не поставлены на учет, бухгалтер компании берет во внимание другой документ — Приказ №94н.

Упомянутая бумага вводит в действие счет «08», подразумевающий инвестиции во внеоборотные активы. Он применяется в компаниях для отражения вложений в роли объекта учета. После того, как инвестиции приводят к появлению или покупке основного средства, учет ведется уже на другом счете — 01 (Основные средства).

На восьмом счете могут отражаться расходы, которые производятся с применением разных источников — за счет кредитных, личных или бюджетных средств. Здесь же показываются затраты на модернизацию и поддержание производственных мощностей компании на высоком уровне, а также покупку оборудования машин и других объектов.

Организация, которая ведет учет вложений в основные средства, вправе открыть к «восьмому» счету несколько субсчетов, где будет учитываться покупка, строительство и другие действия. При этом счет 08 можно отнести к активным, ведь в нем по дебету прописываются инвестиции в оборотный капитал, а по кредиту списываются расходы компании во время использования активов. Конечная информация находит отражение в отчетности  в конце года.

Различия в подходах представления данных по прямым инвестициям: принцип активов/пассивов и принцип направленности

Прямое инвестирование возникает, когда иностранный инвестор осуществляет вложение в 10% или более уставного капитала организации. Указанный инвестор называется прямым инвестором, а предприятие, получившее инвестиции, предприятием прямого инвестирования. Пороговое значение в 10% уставного капитала в общем случае считается необходимым для возможности осуществлять влияние на деятельность организации и участвовать в ее управлении. Операции долгового финансирования между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования также относят к прямым инвестициям. В случае, когда предприятие прямого инвестирования дает средства взаймы прямому инвестору либо осуществляет инвестиции в уставный капитал прямого инвестора (при этом совокупные вложения составляют не более десяти процентов уставного капитала прямого инвестора), такое инвестирование называют обратным.

Так называемый метод активов/пассивов в своей основе базируется прежде всего на принципе отражения прямых инвестиций на валовой основе, которая предполагает учет всей совокупности инвестиций в рамках отношений прямого инвестирования, включая как инвестиции прямого инвестора, так и аффилированных компаний-нерезидентов. При составлении статистики прямых инвестиций, основываясь на методе активов/пассивов, в расчет берутся совокупные иностранные активы и пассивы, принадлежащие как прямым инвесторам, так и предприятиям прямого инвестирования.

В отличие от метода активов/пассивов, принцип направленности предполагает определение направления инвестиций с точки зрения их первоначального осуществления, а, следовательно, контроля и влияния. Прямые инвестиции классифицируются на входящие и исходящие. Согласно данному методу прямые инвестиции за границу, производимые российскими компаниями — прямыми инвесторами, рассматриваются как исходящие инвестиции. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию, осуществляемые иностранными компаниями — прямыми инвесторами, отражаются в виде входящих инвестиций. В основе метода направленности — расчет показателей на чистой основе, ряд операций прямого инвестирования исключается из агрегатов.

Во-первых, когда данные по прямым инвестициям представлены согласно принципу направленности, делается корректировка на обратное инвестирование.

Обратные инвестиции в форме участия в капитале или долговых инструментов вычитаются из совокупных данных по прямым инвестициям в соответствии с направлением контроля. Например, если прямой инвестор-резидент заимствует средства у своего иностранного предприятия прямого инвестирования, указанное обязательство вычитается при расчете исходящих инвестиций из долговых инструментов прямого инвестора-резидента, осуществленных им в этом периоде (см. числовую иллюстрацию в приложении).

Аналогично, если иностранный прямой инвестор получает средства от предприятия прямого инвестирования — резидента, этот актив вычитается из общей суммы входящих инвестиций страны-резидента.

Во-вторых, согласно «расширенному принципу направленности», охватывающему отношения прямого инвестирования связанных сторон (иначе — сестринских предприятий, находящихся под контролем или влиянием одного и того же инвестора, но не имеющих никакого контроля или влияния друг на друга), направление отношений прямого инвестирования между связанными компаниями и предприятием прямого инвестирования — резидентом определяется по резидентной принадлежности конечного контролирующего инвестора (инвестора, являющегося реальным собственником предприятия прямого инвестирования).

Если конечный контролирующий инвестор является резидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями классифицируются как исходящие инвестиции. Если конечный контролирующий инвестор является нерезидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями отражаются как входящие инвестиции.

Следует отметить, что, хотя описанные выше два принципа отражают разные значения для показателей остатков, операций или доходов, общее сальдо прямых инвестиций при расчете любым из методов будет одинаковым.

Базовым методом при представлении агрегатов статистики прямых инвестиций согласно методологии шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» Международного валютного фонда признается принцип активов/пассивов. В то же время, другой методологический справочник — четвертое издание «Эталонного определения Организации экономического сотрудничества и развития для иностранных прямых инвестиций» — отдает приоритет при представлении данных по прямым инвестициям принципу направленности. Таким образом, оба метода являются одинаково признанными международным профессиональным сообществом.

Принцип активов/пассивов является более общим, нежели принцип направленности, направление отношений прямого инвестирования не анализируется, однако он полезен при рассмотрении степени, в которой увеличение инвестиций приводит к большему или меньшему уровню активов и обязательств, находящихся у прямых инвесторов и предприятий прямого инвестирования. Он также лучше подходит при анализе структуры активов и обязательств, позволяя определить уровень устойчивости экономики к финансовым кризисам.

Показатели прямых инвестиций, представленные на базе принципа активов/пассивов, позволяют более гармонично производить сопоставления с другими разделами статистики и другой информацией в мировом масштабе, поскольку данные прямых инвестиций, представленные таким образом, следуют той же логике, что и остальные категории инвестиций в платежном балансе и международной инвестиционной позиции, включающие в себя портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, прочие инвестиции, а также международные резервы.

Принцип направленности является более специфическим, позволяя проводить более точный анализ источников и направлений приложения прямых инвестиций, их реальных объемов, а также экономических эффектов от инвестиций.

 

Приложение

Числовая иллюстрация различий в подходах к представлению данных по принципу активов/пассивов и принципу направленности*

Чистая позиция по прямым инвестициям

45

45

 

Активы

 

Исходящие ПИ

Входящие ПИ

Прямые инвестиции

345

195

150

Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора-резидента в капитал предприятия прямого инвестирования и в паи/акции инвестиционных фондов-нерезидентов (1)

150

150

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в капитал прямого инвестора и в паи/акции инвестиционных фондов (обратное инвестирование) (2)

25

 

-25

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

если конечной контролирующей материнской компанией является резидент (3)

100

100

 

если конечной контролирующей материнской компанией является нерезидент (4)

50

 

-50

Долговые инструменты

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования (5)

20

20

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в долговые инструменты прямого инвестора (обратное инвестирование)

 

 

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

Обязательства

 

 

 

Прямые инвестиции

300

 

 

Участие в капитале и паи/акции инвестиционных фондов

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в капитал предприятия прямого инвестирования и в паи/акции инвестиционных фондов (6)

225

 

225

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в капитал прямого инвестора и в паи/акции инвестиционных фондов (обратное инвестирование)

 

 

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

Долговые инструменты

 

 

 

Инвестиции прямого инвестора в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования

 

 

 

Инвестиции предприятия прямого инвестирования в долговые инструменты прямого инвестора (обратное инвестирование) (7)

75

-75

 

Инвестиции между сестринскими предприятиями

 

 

 

* Актуальные статистические данные по прямым инвестициям Российской Федерации по принципу активов/пассивов и принципу направленности размещаются на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

В случае (1) прямой инвестор-резидент инвестирует в капитал предприятия прямого инвестирования — нерезидента, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

В случае (2) предприятие прямого инвестирования — резидент инвестирует в капитал прямого инвестора-нерезидента, в представлении по принципу направленности этот актив уменьшает входящие инвестиции

Случаи (3) и (4) иллюстрируют инвестиции между сестринскими предприятиями: в случае (3) конечным контролирующим инвестором является резидент, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают; в случае (4) конечным контролирующим инвестором является нерезидент, в представлении по принципу направленности входящие инвестиции корректируются в сторону уменьшения

В случае (5) прямой инвестор-резидент инвестирует в долговые инструменты предприятия прямого инвестирования, данные активов по принципу активов/пассивов и данные исходящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

В случае (6) прямой инвестор-нерезидент инвестирует в инструменты участия в капитале прямого инвестирования — резидента, данные по пассивам по принципу активов/пассивов и данных входящих прямых инвестиций по принципу направленности совпадают

Случай (7) демонстрирует ситуацию инвестирования предприятия прямого инвестирования — нерезидента в прямого инвестора-резидента, производится корректировка исходящих инвестиций

Инвестиции в основной капитал — Что такое инвестиции в основной капитал?

Перед тем как перейти к понятию инвестиций в основной капитал составим определение основного капитала.

Основной капитал это все имущество организации выраженное в денежном эквиваленте. В него входят все материальные ценности предприятия (недвижимость и оборудование, земля, транспорт и т.п.), финансовые активы (ценные бумаги организации, задолженность сторонних организаций, инвестиции организации), нематериальные активы (патенты, лицензии, гранты и т.п.).

Таким образом, получается, что инвестиции в основной капитал это вложения способствующие покупке, созданию и расширению основных фондов предприятия. Результатом инвестиций в основной капитал является строительство новых объектов, ремонт и модернизация оборудования, приобретение транспорта, инвентаря и необходимого инструмента, покупка недвижимости и другие необходимые действия для развития того или иного экономического субъекта.

Сущность и роль инвестиций в основной капитал


Для успешного и конкурентоспособного положения на рынке каждая организация постоянно стремится к росту и совершенствованию собственных технологий и способов производства для улучшения собственной коммерческой эффективности и состоятельности.

В процессе любого производства потребляются различные виды ресурсов. Конечным итогом этого потребления является создание и выпуск готовой продукции. Потребляемыми ресурсами будут материальные, нематериальные и денежные активы необходимые для полноценного функционирования предприятия. Все эти факторы производства обеспечиваются основным капиталом компании. И именно поэтому инвестиции в основной капитал это основная движущая сила увеличения объемов производства и роста его экономической состоятельности.

Также инвестиции в основной капитал способствуют более гибкому и тонкому регулированию уровня цен на выпускаемую продукцию, увеличению прибыли, структурированию и обновлению производства.

Источники финансирования инвестиций в основной капитал


Так как инвестиции в основной капитал это главная стимулирующая сила развития предприятия, она требует средств финансирования.

Основными источниками инвестиций выступают собственные и привлеченные средства.

Источники формирования собственных средств:

  • прибыль организации
  • амортизационные отчисления.

Источники формирования привлеченных средств:

  • банковские кредиты и займы
  • займы у сторонних организаций
  • средства бюджетов разных уровней
  • внебюджетные средства
  • иностранные инвестиции
  • прочие источники.
Уровень эффективности инвестиций в основной капитал

Такой показатель как уровень эффективности инвестиций в основной капитал способен показать степень успешности функционирования конкретного предприятия или отдельной отрасли и даже страны в целом.

Степень отдачи от вложений в основной капитал могут воздействовать следующие факторы:

  • уровень конкуренции того или иного выпускаемого предприятием товара. Уровень конкуренции на сопутствующем рынке
  • эффективность использования производственных мощностей организации, уровень из загруженности и рациональность использования
  • эффективность качественной и профессиональной реализации действующих инвестиционных проектов предприятия
  • рациональное использование ресурсов предприятия (материальных, денежных, трудовых и т. д.).

На государственном уровне на эффективность вложений в основной капитал влияют:

  • государственная экономическая политики
  • развитость налоговой системы
  • социальная обстановка
  • реальные инвестиционные риски
  • уровень инвестиционного потенциала.

( Пока оценок нет )

что это и что к ним относится (вложения и виды)

Экономический термин «Реальные инвестиции не означает, что существуют нереальные инвестиции. Просто, классификация по объекту инвестиций их разделяет на реальные и финансовые инвестиции. Финансовые — это вложения в ценные бумаги: акции компаний, облигации, сертификаты, чеки и пр.

Реальные инвестиции — это вложения в основной капитал в разнообразных формах:

  • В форме производственного капитала — основные и оборотные фонды предприятий, строительство и капитальный ремонт;
  • Земли и иных природных ресурсов — приобретение месторождений для добычи полезных ископаемых;
  • Нематериальных активов — приобретение патентов, товарных знаков, лицензий;
  • Вложение в научные исследования, образование;
  • Приобретение нового бизнеса.

Такая классификация недостаточно строга, поскольку приобретение нового бизнеса может осуществляться и как финансовые инвестиции путем приобретения акций этого бизнеса. Поэтому, многие экономисты считают, что при покупке акций их можно считать финансовыми инвестициями, если инвестор не участвует в управлении компании, акции которых он приобрел. Если покупается такое количество акций, которое требует участия инвестора в управлении или контрольный пакет, то это реальные инвестиции. Поэтому к реальным инвестициям относятся вложения в систему управления предприятиями, вложения в повышение квалификации, работающих на них людей, в их образование и воспитание.

Аналогична ситуация с золотом, которое служит инструментом финансовому инвестору при формировании инвестиционного портфеля. Золото является реальными инвестициями, если приобретается для технологического процесса в производстве электронного оборудования или для производства ювелирных украшений.

Существенным уточнением такой классификации реальных инвестиций будет, если рассматривать их как инвестиции в реальный сектор экономики.

Под реальным сектором экономики подразумевается материальное производство товаров и услуг, создание валового продукта в экономике страны.

Содержание статьи

Характеристика

Реальные инвестиции в производство товаров и услуг, требует от инвестора, кроме денег, знания и квалификацию в области данного производства, знания системы управления трудовыми коллективами, финансовыми ресурсами, знание рынка товаров и услуг и многие других навыки.

Это означает, что реальные инвестиции осуществляют профессионалы, иначе они быстро потеряют свой капитал.

Реальные инвестиции имеют более высокую доходность по сравнению с финансовыми инвестициями и большую устойчивость к колебаниям рынка. Соответственно и имеют относительно низкую степень риска вложений. Даже в условиях банкротства, реальный инвестор имеет возможность уменьшить убытки за счет реализации имущества и материальных ценностей обанкротившегося предприятия.

С другой стороны ликвидность реальных инвестиций очень низка в сравнении с финансовыми инвестициями. Для финансового инвестора высокая ликвидность инвестиций является инструментом управления инвестиционным портфелем.

Главным отличием реальных инвестиций от финансовых, является то, что реальные инвестиции это вложения в реальную экономику страны, в создание валового продукта, в увеличение ее экономического потенциала, в улучшение жизни населения. Поэтому реальным инвестициям в государстве отдается предпочтение. Реальный инвестор делает вложения на десятилетия, рассчитывая развивать производство, увеличивать его потенциал. Реальный инвестор — это хозяин, пришедший хозяйствовать долго и капитально.

Финансовый инвестор, скорее биржевой спекулянт, зарабатывающий на сиюминутных колебаниях рынка ценных бумаг.

Реальные инвестиции обладают важной характеристикой, не всегда приятной для инвестора. Они требуют постоянного увеличения, пополнения. Научно-технический прогресс быстро совершенствует производственную базу предприятий, появляются новые прогрессивные технологии, новые материалы и новые методы управления, совершенствуется автоматизация производства, начинается его роботизация. Если не следить за новинками технического прогрессом, не совершенствовать свое производство, можно быстро утратить конкурентоспособность производимой продукции, а значит, потерять рынок и часть капитала.

Виды реальных инвестиций

По классификации реальных инвестиций их разделяют на два класса: материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции делятся на виды:

  • приобретение и совершенствование основного капитала;
  • приобретение и увеличение оборотного капитала.

Приобретение и совершенствование основного капитала это:

  • покупка оборудования;
  • приобретение земли и месторождений полезных ископаемых;
  • строительство зданий и сооружений;
  • реконструкция предприятий;
  • модернизация производства.

Оборотный капитал изменяется вследствие увеличения основного капитала. С ростом основного капитала растет потребность в запасах материалов и сырья и других оборотных средств.

Нематериальные инвестиции включают в себя помимо упомянутых ранее товарных знаков, патентов, лицензий, инвестиции в научные исследования, в совершенствование систем управления предприятия, в повышение квалификации работающих сотрудников, в систему здравоохранения работников. В конечном итоге эти вложения оборачиваются повышением эффективности работы предприятия и увеличением его прибыли.

Именно поэтому, инвестиции в рекламу также относят к реальным нематериальным инвестициям.

Виды реальных инвестиций зависят и от характера развития инвестируемого объекта: экстенсивного или интенсивного. Экстенсивное развитие предполагает увеличение масштабов производства на существующей технической и технологической базе предприятия. Интенсивное развитие предполагает совершенствование этой базы.

Оценка

Все инвесторы, без исключения, желают знать, что принесут им, помимо головной боли, инвестиции. Поэтому оценку их эффективности инвестор делает на всех этапах вложений, начиная с предварительной оценки. Основным критерием оценки вложений является их доходность. Другим критерием является степень риска.

С позиции доходности вложений инвестор реальных инвестиций на предварительном этапе делает технико-экономическое обоснование инвестиций (ТЭО), в котором делается укрупненный расчет основных показателей будущего производства, его затрат и результатов. Расчет затрат на производство, материалы, рабочую силу, оборотные средства, налоги и сборы. Расчет ожидаемой выручки, расходов на выплаты кредитов банка, ожидаемую прибыль, сроков окупаемости вложений и других показателей эффективности.

Обязательным элементом оценки инвестиционного проекта является разработка его бизнес-плана. Причем, бизнес-план разрабатывается отдельно для банка, кредитующего инвестиционный проект, для соинвесторов, если таковые имеются, и для себя.

Бизнес-планы разрабатываются на предварительном этапе инвестиций, в процессе инвестирования и в процессе запуска в работу предприятия.

Оценка эффективности инвестиций проводится по ряду показателей, основными среди которых являются:

  • оценка рентабельности инвестиций через индекс доходности;
  • срок окупаемости инвестиций;
  • чистый приведенный доход;
  • внутренняя норма доходности инвестиций.

Эти показатели дают инвестору возможность сделать правильный выбор инвестиций в проекты с позиции их доходности.

Оценка риска инвестиционных вложений проводится моделированием изменения основных показателей проекта и определение чувствительности проекта к эти возможным изменениям. Чаще всего, разрабатываются бизнес-планы:

  • по пессимистическому сценарию, при наихудших условиях реализации и функционирования проекта;
  • по оптимистическому сценарию, при наилучших условиях;
  • по усредненному сценарию, который, ближе к реальным возможностям.

Диапазон сохранения эффективности проекта, в процессе моделирования при изменяющихся условиях, показывает инвестору возможные границы риска при вложениях в данный проект.

Реальное инвестирование это основа роста производственного и экономического потенциала страны, поэтому так важна оценка его эффективности и оценка риска вложений в реальные инвестиционные проекты не только для инвестора, но и для экономики всего государства.

Все об учете долгосрочных инвестиций.

Быстрые и краткосрочные инвестиции.

Стратегические цели предприятия — основа стратегических инвестиций.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях.

Разновидности капитала и инвестиций

Содержание:

Разновидности капитала и инвестиций

  • Типы капитала и инвестиций Поскольку капитал существует в экономике в различных формах, существует много форм инвестирования. Национальные счета учитывают три основных типа инвестиционных затрат. Первая большая категория состоит из корпоративных «инвестиций в основной капитал».
  • Это инвестиции в основной капитал компании (физические объекты, такие как фабрики и административные здания компании) и оборудование (автомобили и транспортные средства). Второй основной компонент капиталовложений — это инвестиции в накопление. Запасы — это запасы сырья, полуфабрикатов в процессе производства или продуктов, принадлежащих компании.
Инвестиции в создание резерва означают изменение во времени, увеличение запасов указывает на положительные инвестиции, а уменьшение указывает на отрицательные инвестиции. Людмила Фирмаль

Третья наиболее важная категория — инвестиции в жилье. К ним относятся расходы на содержание жилого фонда и расходы на строительство нового жилья. Обратите внимание, что если одна семья покупает существующий дом у другого, никакие инвестиции не будут сделаны. Это связано с тем, что при рассмотрении экономики в целом основной капитал не меняется вообще, меняется только собственность.

Основной характеристикой того, что все виды инвестиций подразделяются на две группы, является разница между общими и чистыми инвестициями. Почти все виды капитала обычно со временем истощаются и в конечном итоге превращаются в лом. Экономисты называют этот процесс амортизацией или амортизацией капитала.

Некоторые из общих инвестиций в экономику используются вместо использованного капитала, а остальные используются для увеличения денежного капитала. Общий уровень инвестиций определяется как уровень общих инвестиций. Часть, которая увеличивает денежный капитал, является чистыми инвестициями. Таким образом, вы можете получить простую зависимость.

Общая сумма инвестиций равна сумме чистых инвестиций и амортизации капитала. Как правило, здесь это означает, что определенный процент капитала амортизируется в каждом периоде. Есть зависимости: / = J + dK, (5.1) / Это общая сумма инвестиций. J-чистые инвестиции. Например, d — это коэффициент амортизации, равный 5% (таким образом, dK представляет амортизацию капитала за период) 1.

Изменение денежного капитала равно чистым инвестициям: -K = J (5.2) Уравнения (5.1) и (5.2) могут быть объединены, чтобы получить базовый коэффициент для определения уровня накопления капитала. = (1-d) K + /. (5.3) ■ На самом деле амортизация является более сложным явлением.

Во-первых, у каждого типа инвестиционного продукта есть собственный срок службы, поэтому степень обесценения варьируется. Во-вторых, некоторые инвестиционные продукты постепенно изнашиваются и теряют часть своей полезности каждый год, в то время как другие, такие как лампочки, функционируют нормально, пока не перестанут функционировать полностью.

В-третьих, амортизация является экономической категорией, а также типологическим фактом жизни. Следовательно, ликвидация завода или какого-либо оборудования в равной степени зависит от рыночных условий и срока полезного использования производственных средств. Более часто используемые машины будут изнашиваться быстрее.

Это определяет экономический выбор между силой использования и общим сроком полезного использования. Количество лет -Потребление …….. инвестиции А-Предварительная оценка Рис. 5-1 Динамика инвестиций и потребления в США с 1961 по 1990 гг. (Из Президентского экономического отчета 1991 г., таблица B-2)

Инвестиции: некоторые факты Инвестиционные затраты гораздо более изменчивы, чем у потребителей, что хорошо видно на рисунке. 5-1. Это показывает динамику динамики инвестиций и потребительских расходов, показанную в счете национального дохода.

Потребители, стремящиеся оптимизировать структуру своих доходов и расходов, постараются со временем выровнять свои уровни потребления, но компании, которые оптимизируют свое поведение, могут игнорировать это. Десятилетия назад произошли большие различия в инвестиционных расходах.

  • Кейнс утверждал в своей книге «Общая теория», что значительные колебания инвестиционных расходов являются движущей силой делового цикла. (Глава 17 восходит к возможной роли инвестиционных колебаний в возникновении краткосрочных колебаний в ВНП и безработице.) В таблице. На рисунке 5-1 показаны эмпирические данные о размерах различных инвестиций в частный сектор экономики США с 1988 по 1990 год.

В частности, от 2/3 до 3/4 вложенных средств были причиной обесценения, но это не чистое увеличение основного капитала. Чистые инвестиции в 1990 году составляли всего 3,7% ВВП 1 Как будет описано позже, общий объем инвестиций в Соединенных Штатах в первой половине 1970-х годов составляет IS, что составляет 20% ВВП.

Общий объем частных инвестиций колебался между 13,7 и 15,4% ВВП2. Людмила Фирмаль

Или примерно от 1/3 до 1/4 потребительских расходов. Таблица 5-1 Различные виды инвестиций в США в 1988-1990 гг. (Миллиарды долларов в текущих ценах) 1988 1089 1990 (р) Валовые внутренние инвестиции Частный сектор (% от ВВП) 747,1 (15,4) 771,2 (14,9) 745,0 (13,7) -Оценка (% от ВВП) 514,3 (ю.6) 554,2 (ю.7) 575,7 (ю.6) = Чистые внутренние инвестиции в частный сектор (% от ВВП) 232,7 (4,8) 216,8 (4,2) 169,3 (3,1)

Инвентарные изменения 26,2 28,3 -2,2 = Чистые инвестиции в основной капитал (% от ВВП) 206,5 (4,1) 188,5 (4,2) 171,5 (3,7) Корпус 118.0 104.5- Нежилое строительство (корпоративные инвестиции) 88,6 84,0- Дом 18.1 16,8- Производственное оборудование 70.4 67.2- Прочное использование P ~ Предварительная оценка Источник: экономический отчет президента I99l (Вашингтон, округ Колумбия: Бюро печати правительства США, 1991 г.), таблица B-16.

(Примерно 30% от общей стоимости инвестиций). Поскольку инвестиции в основной капитал в США в конце 1989 года составляли около 180% ВВП, чистые инвестиции в ВВП на 3,7% соответствовали увеличению основных средств примерно на 2,1% (3,7 / 1,8). Почти вдвое больше темпов роста ВВП в 1990 году Чистые инвестиции.

Шкала указана в таблице. 5-1 делится на корпоративные основные средства (здания и оборудование), жилищное строительство и инвестиции в товарно-материальные запасы. Компании, инвестирующие в основной капитал (без жилья), составляют 33-40% от общего объема, но инвестиции в оборудование примерно в 3-4 раза выше, чем в зданиях.

Инвестиции в жилищное строительство являются крупнейшим компонентом чистых инвестиций, на которые приходится более 50% от общего объема. Приблизительно 13% чистых инвестиций тратится на изменения запасов. Сравнивая многие развитые страны в процентном отношении к общему объему инвестиций, Соединенные Штаты находятся в конце списка.

Как видно из рисунка 5-2, период с 1970 по 1989 год. Япония вложила около трети своего ВВП в экономику. 1 16 и 1970 1975 1980 1985 Количество лет 0 & 1989 е Франция Америка Великобритания Япония Рис. 5-2 Общий объем инвестиций в основной капитал во многих странах с 1970 по 1989 год. (Из Международного валютного фонда, международная финансовая статистика, различные проблемы.)

Возникла тенденция к снижению доли инвестиций. Во Франции этот показатель составляет 20-25%, в Великобритании и США — 15-20%, что является самым низким уровнем инвестиций в промышленно развитых странах3. Недостатки в оценке инвестиционных затрат.

Инвестиции в основной капитал, такие как компании, акции и жилье, являются одной из трех основных категорий инвестиций, учитываемых в счете национального дохода, но в истинном экономическом смысле они также включают расходы на товары длительного пользования, которые увеличивают производственные мощности, Экономические перспективы, которые не будут исчерпаны инвестициями любого типа.

Потребителям предоставляются товары длительного пользования, такие как автомобили, холодильники и посудомоечные машины. «Все межстрановые сравнения должны проводиться с осторожностью. Например, данные США не полностью учитывают государственные инвестиции (что ошибочно считается потребительскими расходами).

Это может относиться и к другим странам, но разрыв между другими странами и США должен быть сокращен, а инвестиции в товары длительного пользования не рассматриваются — общественность Счета доходов неверно интерпретируются как потребительские расходы (подробнее об этом ниже), и такие порывы значительны в Соединенных Штатах, поэтому, если вы сделаете соответствующие корректировки.

Соединенные Штаты и другие страны И разница уменьшилась. Мы предоставляем потребительские услуги в течение длительного времени. Поэтому их стоимость следует рассматривать как вид инвестиционных затрат, а общий запас этих продуктов является частью основного капитала. Однако в принципе эти расходы отражаются как потребители, а не как инвестиции, в счете национального дохода.

Государственные расходы на строительство дорог и другие объекты инфраструктуры являются еще одной формой инвестиционных расходов, но отражаются как расходы на потребление в счете национального дохода США. Эти типы капитала называются воспроизводимыми, потому что они могут увеличиваться в размерах благодаря новому производству.

Компании могут инвестировать в новые предприятия и оборудование, а люди могут строить новые дома. Другие виды капитала, включая земельные и минеральные ресурсы, не воспроизводимы в том смысле, что они не могут быть увеличены в процессе производства. Минеральные ресурсы не только воспроизводимы, но и ограничены.

Они будут использованы со временем. В экономическом смысле добыча нефти или минеральных ресурсов является одной из форм негативных инвестиций, поскольку она уменьшается по мере извлечения ресурсов из кишечника. Однако такие формы, как отрицательные инвестиции, обычно не учитываются в счете национального дохода.

Официальная статистика не учитывает многие другие виды нематериального капитала, которые следует добавить в основной капитал. Высококвалифицированные работники являются формой человеческого капитала, потому что квалифицированные работники повышают производительность труда.

Гэри Беккер из Чикагского университета внес ценный вклад в повышение экономической эффективности инвестиций в человеческий капитал (например, улучшение образования и обучения на рабочем месте) 4.

Однако, как и в случае расходов на потребительские товары длительного пользования, инвестиции в улучшение образования и профессиональной подготовки обычно ошибочно классифицируются как потребители, а не инвестиционные затраты в счете национального дохода.

Затраты на исследования и разработки являются еще одной формой инвестиций в нематериальные активы. Это потому, что более передовые технологии могут считаться частью основного капитала. Все вышеперечисленные причины — и это было убеждено Робертом Эйснером из Северо-Западного университета — как правило, инвестиционные расходы на экономику сильно недооценены, в отличие от потребительских расходов Лоб преувеличен.

Согласно расчетам Эйснера, инвестиционные расходы в Соединенных Штатах в 1981 году составляли приблизительно 37% ВВП, согласно официальным данным исследователи корректировали его до 17% ВВП. Айснер рассматривал государственные инвестиции, расходы на товары длительного пользования, инвестиции в исследования и разработки, развитие и обучение работников, а также здравоохранение5.

Смотрите также:

Если вам потребуется помощь по макроэкономике вы всегда можете написать мне в whatsapp.

Определение основного капитала

Что такое основной капитал?

Основной капитал включает в себя активы и капитальные вложения, такие как основные средства (ОС), которые необходимы для запуска и ведения бизнеса даже на минимальной стадии. Эти активы считаются фиксированными в том смысле, что они не потребляются или не уничтожаются во время фактического производства товара или услуги, а имеют ценность многократного использования. Инвестиции в основной капитал обычно амортизируются в бухгалтерской отчетности компании в течение длительного периода времени — до 20 лет и более.

Ключевые выводы

  • Основной капитал состоит из активов, которые не потребляются или не уничтожаются при производстве товара или услуги и могут использоваться многократно.
  • Основные средства являются стандартными объектами основного капитала.
  • Основные фонды обычно неликвидны и со временем амортизируются.
  • Противоположность основного капитала — переменный капитал.

Основные сведения об основном капитале

Понятие основного капитала впервые было введено в 18 веке политическим экономистом Давидом Рикардо.Для Рикардо основной капитал относится к любым физическим активам, которые не используются в производстве продукта. Это противоречило идее Рикардо об оборотном капитале, таком как сырье, операционные расходы и рабочая сила. В марксистской экономике основной капитал тесно связан с понятием постоянного капитала.

Основной капитал — это часть общих капитальных затрат бизнеса, вложенная в физические активы, такие как заводы, автомобили и оборудование, которые остаются в бизнесе почти постоянно или, говоря более технически, в течение более одного отчетного периода.Основные средства могут быть приобретены и принадлежать бизнесу, или они могут быть структурированы как долгосрочная аренда.

С другой стороны уравнения капитала находится то, что находится в обращении или потребляется компанией в процессе производства. Это включает сырье, рабочую силу, операционные расходы и многое другое. Маркс подчеркивал, что различие между основным и оборотным капиталом является относительным, поскольку оно относится к сравнительному времени оборачиваемости различных типов физических капитальных активов.

Основной капитал также «циркулирует», за исключением того, что время оборота намного больше, потому что основные средства могут удерживаться в течение нескольких лет или десятилетий, прежде чем они принесут свою ценность и будут отброшены в обмен на восстановительную стоимость.Основные средства могут быть перепроданы и повторно использованы в любое время до истечения срока их полезного использования, что часто случается с транспортными средствами и самолетами.

Основной капитал можно сравнить с переменным капиталом, стоимость и уровень которого меняются с течением времени, а также с масштабами производства компании. Например, оборудование, используемое в производстве, будет считаться основным капиталом, поскольку оно останется в компании независимо от текущего уровня выпуска. С другой стороны, сырье будет колебаться в зависимости от объемов производства.

Требования к основному капиталу

Объем основного капитала, необходимый для открытия бизнеса, зависит от конкретной ситуации, особенно от отрасли к отрасли. Некоторые направления бизнеса требуют большого количества основных средств. Типичные примеры включают промышленные производители, поставщики телекоммуникационных услуг и нефтедобывающие компании. Отрасли сферы услуг, такие как бухгалтерские фирмы, имеют более ограниченные потребности в основном капитале. Это могут быть офисные здания, компьютеры, сетевые устройства и другое стандартное офисное оборудование.

В то время как производственные предприятия часто имеют более легкий доступ к инвентарным запасам, необходимым для создания производимых товаров, приобретение основного капитала может быть длительным. Бизнесу может потребоваться значительное количество времени, чтобы получить средства, необходимые для крупных покупок, таких как новые производственные мощности. Если компания использует финансирование, для получения надлежащих ссуд также может потребоваться время. Это может увеличить риск финансовых потерь, связанных с низкой производительностью, если компания столкнется с отказом оборудования и не имеет встроенной избыточности.

Амортизация основного капитала

Инвестиции в основной капитал обычно не обесцениваются так, как это показано в отчетах о прибылях и убытках. Некоторые обесцениваются довольно быстро, в то время как другие имеют почти бесконечную полезную жизнь. Например, новое транспортное средство теряет значительную стоимость при официальной передаче от дилерского центра новому владельцу. Напротив, здания, принадлежащие компании, могут обесцениваться гораздо меньше. Метод амортизации позволяет инвесторам получить приблизительную оценку того, какой вклад в основной капитал вносят в текущие результаты деятельности компании.

Ликвидность основного капитала

Хотя основной капитал часто поддерживает определенный уровень стоимости, эти активы по своей природе не считаются очень ликвидными. Это связано с ограниченным рынком для определенных предметов, таких как производственное оборудование, или высокой ценой, а также временем, необходимым для продажи основных средств, которое обычно занимает много времени.

Разница между инвестициями в основной капитал и инвестициями в оборотный капитал | Малый бизнес

Автор Chron Contributor Обновлено 19 июля 2021 г.

Инвестиции в основной капитал представляют собой приобретение и обслуживание долгосрочных активов.Инвестиции в основной капитал могут быть материальными активами, такими как здание, или нематериальными активами, такими как интеллектуальная собственность. Инвестиции в основной капитал не включают более гибкие ресурсы, такие как сотрудники и потребности в инвентаре. Оборотный капитал относится к использованию финансовых ресурсов в повседневных деловых операциях. Инвестирование в оборотный капитал предполагает приобретение краткосрочных активов и принятие краткосрочных обязательств. Инвестиции в основной капитал и инвестиции в оборотный капитал отражаются в балансе компании.

Объем инвестиций

Инвестиции в основной капитал служат стратегическим целям, то есть долгосрочным планам бизнеса. По данным Института корпоративных финансов, выгоды от инвестиций в основной капитал распределяются на несколько лет. Напротив, вложения в оборотный капитал служат операционным целям, то есть повседневной деятельности предприятия. Таким образом, объем инвестиций в основной капитал простирается на несколько лет вперед, в то время как объем инвестиций в оборотный капитал ограничен конкретными отчетными периодами или финансовыми годами.

Ликвидность ресурсов

Ликвидность — это легкость, с которой бизнес-ресурсы могут быть преобразованы в наличные. По данным Wall Street Prep, оборотные активы обладают высокой ликвидностью, поскольку их можно легко конвертировать в наличные. Например, бизнес может легко конвертировать дебиторскую задолженность в наличные с помощью факторинга счетов-фактур, то есть продажи счетов-фактур третьим сторонам. С другой стороны, основные фонды имеют низкую ликвидность, поскольку они дороги и требуют длительных процедур по выбытию активов.

Составление бюджета капиталовложений

Решения об инвестициях в основной капитал принимаются посредством процессов составления бюджета капиталовложений. Составление бюджета капитальных вложений включает сравнение денежных потоков, которые могут возникнуть в результате инвестиций в основной капитал в течение срока их полезного использования. Это делается с использованием таких методов, как чистая приведенная стоимость, внутренняя норма прибыли и срок окупаемости. Инвестиции в основной капитал принимаются только тогда, когда их потенциальный приток денежных средств превышает отток денежных средств. Процесс составления бюджета для инвестиций в оборотный капитал основан на предполагаемом объеме операций за конкретный отчетный период или финансовый год.

Методы финансирования

Инвестиции в оборотный капитал финансируются за счет краткосрочной задолженности, в то время как инвестиции в основной капитал финансируются за счет долгосрочной задолженности. Краткосрочные долги — это кредитные линии, такие как банковские овердрафты, которые подлежат погашению в течение года. Они указаны в балансе как текущие обязательства. Долгосрочные долги подлежат погашению в течение более длительных периодов времени. Они перечислены в балансе как долгосрочные обязательства.

Инвестиционные закупки

Инвестиции в оборотный капитал должны быть закуплены в срочном порядке, чтобы облегчить бесперебойную работу бизнеса.Например, у производственного предприятия всегда должно быть достаточно запасов, чтобы избежать ненужных перерывов в производственной деятельности. Приобретение инвестиций в основной капитал — это длительный процесс, особенно когда он включает заимствование средств из внешних источников.

Что такое капитальные вложения?

Капитальные вложения — это деньги, используемые бизнесом для покупки основных средств, таких как земля, оборудование или здания. Деньги могут быть в форме наличных денег, активов или ссуд.

Без капитальных вложений предприятиям может быть трудно начать работу. Узнайте больше о капитальных вложениях, о том, как они работают и как они связаны с экономикой.

Определение и примеры капитальных вложений

Термин «капитальные вложения» имеет два значения в бизнесе. Во-первых, капитальные вложения относятся к деньгам, используемым бизнесом для покупки основных средств, таких как земля, оборудование или здания. Во-вторых, капитальные вложения относятся к деньгам, вложенным в бизнес при том понимании, что деньги будут использоваться для покупки основных средств. активы, а не используются для покрытия повседневных операционных расходов.

Например, для приобретения дополнительных капитальных активов растущему бизнесу может потребоваться капитальные вложения в форме заемного финансирования от финансового учреждения или долевого финансирования от бизнес-ангелов или венчурных капиталистов.

Как работают капитальные вложения

Капитальные вложения дают предприятиям деньги, необходимые им для достижения своих целей. Обычно есть три основных причины, по которым бизнес делает капитальные вложения:

  • Для приобретения дополнительных капитальных активов для расширения, что позволяет бизнесу, например, увеличивать единичное производство, создавать новые продукты или увеличивать стоимость
  • Чтобы воспользоваться преимуществами новых технологий или достижений в оборудовании или машинах для повышения эффективности и снижения затрат
  • Для замены существующих активов, срок эксплуатации которых истек (например, автомобиль для доставки с большим пробегом или стареющий портативный компьютер)

Капитальные вложения и экономика

Капитальные вложения считаются очень важным показателем здоровья экономики.Когда предприятия делают капитальные вложения, это означает, что они уверены в будущем и намерены развивать свой бизнес за счет улучшения существующих производственных мощностей.

С другой стороны, спады обычно связаны с сокращением капиталовложений предприятий.

Капиталоемкие предприятия

Капиталоемкие предприятия требуют больших вложений в такие области, как рабочая сила, помещения и оборудование, а также ремонт и модернизация.

Железнодорожные компании известны своей капиталоемкостью и требуют регулярных инвестиций в модернизацию линий, подвижной состав и оборудование.Например, в 2016 году CN Rail обрисовала в общих чертах 2,9 млрд долларов капитальных улучшений за год, включая 1,5 млрд долларов на рельсовую инфраструктуру, такую ​​как замена рельсов, шпал и других путевых материалов, улучшение мостов и модернизация железнодорожных веток. Другие инвестиции были связаны с увеличением объема перевозок, топливной экономичности и обслуживания.

Даже малый бизнес может быть капиталоемким. Например, небольшой землеройной или ландшафтной компании могут потребоваться значительные капиталовложения в оборудование, такое как бульдозеры, экскаваторы-погрузчики или грузовики.

Примечание

Капитальные затраты могут сильно колебаться из года в год из-за различных факторов, таких как деловой цикл, финансовое состояние бизнеса и разовые расходы, такие как чрезвычайные расходы из-за стихийных бедствий.

Некапитал-интенсивные предприятия

Из этого следует, что некапиталоемкие предприятия не требуют значительных денежных вложений для содержания. Примеры некапиталоемкого бизнеса включают консалтинг, разработку программного обеспечения, финансы или любой тип виртуального бизнеса.У этих предприятий нет большого количества объектов или оборудования, которые можно было бы инвестировать или поддерживать.

Финансирование капитальных вложений

Для предпринимателей проникновение в капиталоемкую отрасль может быть затруднено, поскольку для этого требуется значительный первоначальный капитал. Даже при наличии отличной идеи и сильного бизнес-плана финансирование капиталоемкого бизнеса может быть сложной задачей, в зависимости от типа бизнеса.

Например, у банков может не возникнуть проблем с финансированием застройщика для проекта нового таунхауса, особенно на сильном рынке недвижимости, но они могут не захотеть ссудить кому-то, кто хочет открыть ресторан, а это отрасль с заведомо высокими ставками. неудачи.

С точки зрения обеспечения ссуды залогом, таунхаус, вероятно, будет более привлекательным для банка, чем ресторан.

Если вы не можете получить заемное финансирование от кредитного учреждения и у вас нет состоятельных родственников или друзей, готовых инвестировать в ваш бизнес, вам, скорее всего, потребуется найти инвесторов-ангелов, которые могут обеспечить финансирование вашего бизнеса за счет долевого участия.

Бизнес-ангелы получат долю в вашем новом предприятии в обмен на предоставление финансирования.Наиболее подходящим бизнес-ангелом будет тот, кого вы знаете и которому доверяете и который доверяет вам. Кто-то, кто знаком с вашей сферой деятельности, будет особенно полезен, так как он может дать совет и рекомендации по вашему новому предприятию.

Ключевые выводы

  • Капитальные вложения — это деньги, используемые бизнесом для покупки основных средств, таких как земля, оборудование или здания. Деньги могут быть в форме наличных денег, активов или ссуд.
  • Компании, для запуска и работы которых требуются большие финансовые вложения, являются капиталоемкими, в то время как компании, которым не нужно много денег для запуска или поддержки, не являются капиталоемкими.
  • Предпринимателям, которые не могут получить заемное финансирование от кредитного учреждения и не имеют богатых родственников или друзей, желающих инвестировать в их бизнес, скорее всего, должны будут найти инвесторов-ангелов, которые могут предоставить финансирование за счет долевого участия.

Валовые инвестиции, чистые инвестиции и амортизация

Валовые инвестиции, чистые инвестиции и амортизация!

Инвестиции или накопление капитала относятся к увеличению основного капитала экономики.Например, строительство здания, покупка техники, пополнение запасов товаров и т. Д.

Валовые инвестиции:

Общий прирост основного капитала экономики за определенный период называется валовыми инвестициями. Основной капитал состоит из основных средств и непроданных акций. Итак, валовые инвестиции — это затраты на приобретение основных средств и нереализованных запасов в течение отчетного года.

Однако валовые инвестиции не отражают фактического изменения производственных фондов экономики за определенный год.В процессе производства часть основного капитала израсходована. Эта потеря основного капитала известна как амортизация. Вычитая амортизацию из валовых инвестиций, мы получаем чистые инвестиции.

Чистые инвестиции:

Фактическое увеличение основного капитала экономики за определенный период называется чистыми инвестициями.

Чистые инвестиции = Валовые инвестиции — Амортизация

Давайте теперь поймем значение амортизации.

Амортизация (потребление основного капитала):

Амортизация относится к падению стоимости основных средств из-за естественного износа, с течением времени или ожидаемого устаревания (изменение технологии).Концепция амортизации очень важна для различения между стоимостью брутто и стоимостью нетто: «брутто» включает амортизацию, тогда как «чистая» исключает ее.

Валовая стоимость = Чистая стоимость + Амортизация

Амортизация также известна как:

(i) Текущая стоимость замещения; (ii) стоимость замещения основного капитала; (iii) Резерв на потребление капитала.

Амортизация активов происходит в основном по 3 причинам:

(i) Нормальный износ:

Постоянное использование основных фондов в производственном процессе снижает их производственную мощность и стоимость.

(ii) Течение времени :

Стоимость основных средств также уменьшается с течением времени, даже если они не используются в бизнесе. Природные факторы, такие как дождь, ветер, погода и т. Д., Способствуют снижению их стоимости.

(iii) Ожидаемое устаревание:

Стоимость основных средств также снижается из-за ожидаемого устаревания (т. Е. Потери стоимости из-за изменения технологии или изменения спроса на товары и услуги).

(PDF) Влияние инвестиций в основной капитал в условиях текущего экономического спада

ISSN 2278-5612

1673 | Страницы 2 0 1 4

были наиболее склонны к организации собственной структуры капитала с более низким краткосрочным долгом или, во всяком случае, с большей финансовой независимостью

, чтобы уравновесить крупные издержки банкротства. Аналогичным образом, во время фаз экономического спада

Ким (1998) отмечает, как фирмы с более негибкими активами избегают увеличения своих долговых обязательств, в отличие от компаний

с более ликвидными активами.Все вышеперечисленное подтверждает тезис о том, что между ликвидностью

активов и заемной способностью фирм существует положительная взаимосвязь, которая неизбежно проходит через риски одних и тех же фирм.

На протяжении многих лет велась большая дискуссия о существовании более или менее связи между эластичностью активов

и составом источников финансирования. Между прочим, следует особо упомянуть основные работы

, выполненные Уильямсоном (1988), Шлейфером и Вишни (1992), Мореллеком (2001) и Майерсом и Раджаном (1998).Self-

противоречивой, следовательно, является взаимосвязь между стоимостью нового долга и жесткостью финансовых активов.

Неэластичные активы, давно созданные и легко поддающиеся количественной оценке, образуют действительную гарантию для кредитора. Таким образом, не очень

ликвидных активов положительно сказываются на доступе к банковскому кредиту, например, поскольку те же основные средства составляют

возможных залога для новых ссуд. С другой стороны, как мы поняли, более высокая жесткость активов также приводит к тому, что фирма становится более нестабильной и более рискованной.По этому поводу эмпирические данные больше ориентированы на подтверждение того, что существует отрицательная взаимосвязь

(второстепенные основные средства — крупный долг), мотивированная, в первую очередь, желанием фирмы компенсировать отрицательные эффекты

, вызванные усилением жесткости активов с более низкой степенью устойчивости. кредиторская задолженность.

В конечном счете, есть тот, кто, как Muscettola (2014a), считает, что отношение между общей суммой основных фондов и уровнем долга

является криволинейным.

Еще одним важным моментом для понимания возможных облигаций является определение эффективной стоимости процесса конвертации

активов в денежные средства.Некоторые исследования выявили, что проблемные компании, конечно же, продают свою продукцию по

наиболее дисконтированным ценам, и большинство фирм предпочли бы работать с большей пруденциальной ликвидностью, чем это необходимо для

, чтобы стать продуктивными. Теперь легко понять, почему проблемные компании не инвестируют в основной капитал.

Шлейфер и Вишни (1991), подтвердив теорию о том, что связь между ликвидностью актива и долгом

также зависит от уровня жесткости в отношении фирм, даже оценили значимость связи между

двух сущностей зависит, прежде всего, от вероятности дефолта самой фирмы.Всякий раз, когда у фирмы едва есть

вероятностей войти в состояние кризиса, следовательно, изменение ликвидности совокупных активов не является прямой или значительной причиной

сокращения заемных средств.

Несколькими годами позже Валерий Сибилков (2004) доказал, используя выборку, основанную на американских фирмах, для научного тестирования реакции

с точки зрения уровня задолженности на колебания основных фондов внутри предприятий. По временным рамкам от двух до

лет, он статистически классифицировал влияние коэффициентов ликвидности на левередж как положительное и

значимое.Этот тезис, широко разделяемый большинством американских экономистов, также утверждает, что структура активов

компании определяет структуру капитала, а не противоположный факт, не следствие и, как вывод (Muscettola,

2013), каждое изменение набор основных средств наносит ущерб оптимальному левереджу.

Теории, упомянутые до этого момента, могли бы внести дополнительный положительный вклад, если бы при эмпирическом анализе нашей выборки

можно было бы продемонстрировать, что фирмы, инвестировавшие в основные фонды до экономического кризиса 2008 года, обнаружили на

более высокие риски несостоятельности, чем фирмы, которые не заботились о повышении жесткости своих активов, чем в прошлом.

Аналогичным образом необходимо проверить, какое влияние на прибыльность может привести к отвлечению инвестиций в основной капитал и может ли оно,

или нет, предупредить нас, если тем временем может произойти общее снижение производительности из-за экономического кризиса.

3. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ И НАБОР ДАННЫХ

Чтобы лучше изучить влияние инвестиций в основной капитал, подвыборки фирм будут разделены на три кластера

, равномерно распределенных по секторам (2000 производственных предприятий, 2000 коммерческие фирмы, 2,000

сервисные фирмы).Внутри каждой из трех групп будет 250 фирм, которые инвестировали в основные фонды, и 1750, из которых

не совпадали в течение 2008 года. После разделения фирм по типу ведения бизнеса, это облегчит чтение

всех результаты проведенного анализа. Он представляет собой «фирмы, которые инвестировали в основные фонды», те фирмы, которые

в течение 2008 года увеличили основные фонды (материальные основные фонды) более чем на 15%, чем в 2007 году. которые не инвестировали в основные средства ».

В данном исследовании «основные средства» — это «материальные основные средства», поскольку FRS 15 (Совет по стандартам бухгалтерского учета — Финансовая отчетность

Стандарт) устанавливает принципы учета материальных основных средств

. Основные средства иногда в совокупности именуются

как основные средства. Эта группа включает в качестве актива землю, здания, инструменты, оборудование,

мебели, ИТ-оборудование и так далее. В балансе они списываются за счет прибыли за предполагаемый срок службы

, начисляющей амортизационные отчисления.Инвестиции в основные средства, вложения в ценные бумаги, фонды погашения, долгосрочные

срочные инвестиции, обыкновенные акции, долгосрочные векселя, страхование, финансовые активы, дебиторская задолженность, нефизические активы и

все примеры нематериальных активов не будут учтено в этом эссе.

Была проведена глубокая очистка набора данных, исключив из выборочного контроля любую фирму, которая представила

иррациональных данных или сильных колебаний за годы обследования, в продажах, в общих активах, в общих обязательствах или в чистом выражении.

возвращает.Тем не менее, мы также предотвратили включение фирм с менее чем 8-летним опытом работы, фирм, которые управляют активами

«, которые имеют физическое содержание и предназначены для использования в производстве или поставке товаров или услуг, для сдачи в аренду другим лицам или для

административных целей на постоянной основе в деятельности отчитывающейся организации ». Долгосрочная материальная часть собственности, которую фирма

не ожидает использовать или конвертировать в наличные. Они приобретаются для постоянного и долгосрочного использования для получения прибыли в бизнесе

.

Инвестиции в основной капитал | Бюро экономического анализа США (BEA)

Здания, грузовики, компьютеры, программное обеспечение, даже создание песни, являются примерами основных фондов, используемых для производства товаров и услуг. Активы считаются «фиксированными», если они могут использоваться не менее года.

Чем полезны данные об основных средствах?

Информация об основных средствах дает важные подсказки о способности экономики производить больше товаров и услуг. Например, достаточно ли тратятся предприятия на новые основные средства, чтобы заменить стареющие?

Какая информация доступна об основных средствах?

Со временем стоимость основных средств снижается из-за физического износа, нормального устаревания или случайного повреждения.Часть оборудования начинает изнашиваться, или истекает срок действия патента. Это снижение стоимости измеряется как износ или потребление основного капитала.

В то же время предприятия и правительства тратят деньги на новые основные фонды. Эти расходы называются инвестициями в основной капитал. Амортизация уменьшает запас основных средств, в то время как инвестиции пополняют или увеличивают его.

Домохозяйства также являются частью уравнения. Жилые постройки, такие как дома и квартиры, считаются основными фондами и рассматриваются как инвестиции в бизнес, независимо от того, принадлежат они домовладельцу или арендатору.

Однако другие товары длительного пользования, приобретаемые домашними хозяйствами, такие как автомобили и грузовики, бытовая техника, мебель и компьютеры, считаются потребительскими товарами длительного пользования, а не основными фондами. Расходы на потребительские товары длительного пользования считаются потреблением, а не инвестициями в ВВП. Тем не менее, BEA отслеживает потребительские товары длительного пользования в нашей статистике основных средств и потребительских товаров длительного пользования.

Когда будут опубликованы новые данные по основным фондам и потребительским товарам длительного пользования?

Эти статистические данные обновляются раз в год, обычно в августе.

Где можно найти данные об основных средствах?

Основные средства по типу

Инвестиции, чистые запасы, амортизация и др. Показаны для типов основных средств, таких как медицинское оборудование, сельскохозяйственная техника или программное обеспечение по индивидуальному заказу.

Основные средства отрасли

Данные о запасах основных средств, среднем возрасте активов и многом другом позволяют получить представление о финансовом состоянии и производственных мощностях отрасли.

Государственные основные средства

Здания, дороги, военная техника и программное обеспечение являются примерами государственных основных фондов.Статистические данные для правительства штата и местного самоуправления, а также для правительства США включают возраст и стоимость активов.

Эти и дополнительные статистические данные по основным средствам находятся в интерактивных таблицах данных BEA.

Подробнее:

Формирование капитала — определение и значение

Формирование капитала относится к увеличению запаса реального капитала в экономике в течение отчетного периода. Другими словами, создание вещей, которые помогают нам производить больше.Мы обычно использовали этот термин при изучении макроэкономики. Термин накопление капитала имеет то же значение. В этой статье я использую эти два термина как синонимы.

Накопление капитала включает создание большего количества капитальных благ. Например, здания, оборудование, инструменты, машины и транспортные средства являются капитальными товарами. Мы используем капитальные товары для производства продуктов и оказания услуг.

В экономике капитал означает факторы производства, которые мы используем для создания товаров.

Страна использует основной капитал вместе с рабочей силой для производства товаров.Накопление капитала происходит, когда этот основной капитал увеличивается.

Чем больше накопление капитала в экономике, тем быстрее она может увеличивать свой совокупный доход.

Когда увеличивается основной капитал страны, растет и ее производственный потенциал. Другими словами, экономика может производить больше. Когда мы производим больше, уровень национального дохода впоследствии повышается.

Американский экономист Саймон Смит Кузнец (1901–1985) впервые применил концепцию накопления капитала в 1930-х и 1940-х годах.Кузнец был удостоен Нобелевской премии по экономическим наукам 1971 года.

С 1950-х годов большинство стран начали использовать его для измерения потоков капитала.

Экономисты говорят, что формирование капитала является важным способом оценки истинного финансового состояния страны. Фактически, без этого экономистам было бы чрезвычайно трудно определить темпы роста ВВП. ВВП равен валовому внутреннему продукту.

Формирование капитала зависит от мобилизации сбережений, которая зависит от людей, желающих сэкономить деньги.

Формирование капитала в статистике национальных счетов

В национальных счетах валового накопления — это общая стоимость ВНОК (валовое накопление основного капитала) плюс чистые изменения в запасах плюс чистые приобретения за вычетом выбытия ценностей для единицы или сектора.

В национальном бухгалтерском учете , общее накопление капитала равно чистым инвестициям в основной капитал плюс увеличение стоимости имеющихся запасов плюс кредитование зарубежных стран.

Мы « формируем» капитала, когда используем наши сбережения для инвестиционных целей — часто инвестиций в производство. Другими словами, формирование капитала происходит, когда мы инвестируем в производство вещей.

Согласно бизнес-глоссарию Nasdaq , накопление капитала составляет:

«Увеличение капитала или капитальных благ за счет сбережений, что ведет к экономическому росту».

Процесс формирования капитала — 3 этапа

Накопление капитала происходит в три этапа:

  • Во-первых, рост объема реальных сбережений.
  • Во-вторых, мобилизация сбережений через кредитные и финансовые учреждения.
  • В-третьих, вложение сбережений.

Следовательно, формирование капитала — это вопрос не только увеличения сбережений, но и использования этих сбережений для увеличения производства.

Формирование капитала также относится к выпуску новых ценных бумаг, который происходит на первичном рынке.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *