Что будет с деньгами: Аналитик дал прогноз, что будет с рублем уже осенью

Инфляция всерьез и надолго: что делать с деньгами

Рекордная инфляция, оказавшаяся расплатой за быстрое восстановление мирового ВВП после пандемии и настигшая такие разные страны, как Россия и США, становится главным фактором в мировой экономике. Все больше экономистов склоняются к тому, что это не временный эффект пандемии, а высокая инфляция с нами как минимум на два-три года. Это означает не только рост цен, но и изменение инвестиционных стратегий.

Сжатие мировой экономики во время локдаунов 2020 года оказалось таким резким, а выход из него — таким стремительным, что к середине 2021-го и развивающиеся, и развитые страны захлестнула волна инфляции.

• В России инфляция растет уже 15 месяцев подряд, маленькая коррекция случилась только в апреле 2021-го. В июне инфляция составила 6,5%, это рекорд с лета 2021 года, но пик еще не достигнут, предупредили на этой неделе в ЦБ. Июльский опрос аналитиков и экономистов, проведенный регулятором, дал медианный прогноз итоговой инфляции по 2021 году в 5,6%. В последний раз этот показатель был выше в 2015 году.
• В США, гораздо меньше, чем Россия, привыкших к высокой инфляции, сейчас цены растут почти на российском уровне. В июне инфляция скакнула до 5,4% год к году, это максимум с кризисного августа 2008 года, когда ФРС печатала деньги триллионами.
• В среднем в странах ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития, объединяет 38 развитых стран) инфляция в мае 2021-го выросла до 3,8%, это рекорд с сентября 2008 года. Еще в декабре 2020-го было 1,2%, а в мае 2020-го — 0,7%.
• В Европе цифры выглядят не так страшно, но суть остается той же: впервые с 2018 года в еврозоне по итогам мая инфляция превысила 2%, в Британии — 2,5%. На этой неделе Европейский центробанк впервые с 2003 года утвердил новую стратегию, повысив таргет по инфляции до 2% и допустив ее выход за пределы этой границы.

Главный сегодняшний спор между экономистами — является скачок инфляции разовым явлением, связанным с быстрым перезапуском экономики (так считает, например, глава ФРС Джером Пауэлл и главы большинства других центробанков) или это начало нового проинфляционного тренда. И сторонников у второй версии едва ли не меньше, чем у первой.

Большинство экономистов американских банков, которых в начале июля опросила The Wall Street Journal, спрогнозировали, что высокая (хотя и постепенно сокращающаяся) инфляция сохранится в США как минимум до конца 2023 года. В среднем опрос дал на эти три года 2,58% ежегодной инфляции — и для США это самый высокий уровень с 1993 года, напоминает WSJ.

Главной причиной для долгосрочного роста инфляции (часть респондентов WSJ не боится назвать его «поколенческим сдвигом») экономисты называют редкую комбинацию факторов: триллионные вливания мировых центробанков в экономику, беспрецедентный за всю историю наблюдений уровень сбережений, накопленных гражданами за время локдаунов, и успех массовой вакцинации в западных странах, открывающий для них все новые возможности тратить деньги каждый месяц.

«Если и домохозяйства, и бизнес начнут ожидать роста цен, эта динамика может стать самоподдерживающейся», — делает вывод издание.

Инфляционные ожидания сами по себе действительно могут толкнуть инфляцию вверх — как описывает это российский ЦБ, они «создают риски вторичных эффектов». И в США, и в России этот показатель сейчас находится на максимуме за несколько лет. Индекс инфляционных ожиданий в США, который рассчитывает Университет Мичигана, в июне 2021 года составил 4,6%, это рекорд с весны 2011 года. Инфляционные ожидания российских потребителей, по данным ЦБ, — 11,9% (максимум с февраля 2017-го), ценовые ожидания предприятий — на уровне 27% (максимум с момента обвала рубля в декабре 2014 года).

Есть и другие причины для долгосрочного роста инфляции, отмечает WSJ. Например, демографический сдвиг в развитых странах — рост доли людей пенсионного возраста, которые тратят больше, чем производят, и мало сберегают. Или переход цифровой экономики и онлайн-ритейла в стадию зрелого рынка: до сих пор маркетплейсы и цифровые сервисы боролись за долю рынка, выставляя низкие цены и жертвуя прибылью.

Одна только ценовая конкуренция в онлайн-ритейле в 2017 году снижала годовую инфляцию в США на 0,1 п.п. — теперь этот эффект исчерпан.

Долгосрочная высокая инфляция — это не только рост цен, но и повышение ставок центробанков (российский ЦБ уже повысил свою на 1,25 пункта и не собирается на этом останавливаться) и другие перемены в экономике, которые внесут неизбежные изменения в любую инвестиционную стратегию. Мы спросили аналитиков, как себя вести в этих условиях частному инвестору.

Вячеслав Смольянинов

главный инвестиционный стратег BCS Global Markets

Если вы верите в проинфляционный тренд, то самый очевидный инструмент, о котором можно говорить в связи с инфляцией, это TIPS (treasury inflation protected securities). Их стоимость увеличивается по мере роста инфляции. В России есть их аналог, бумаги ОФЗ ИН. Их номинал индексируется в зависимости от уровня инфляции. В таких инструментах есть смысл не только если вы ожидаете резкого роста инфляции, но и если ситуация слишком неопределенная. Вариант еще проще — купить etf, ориентированные на эти инструменты.

Также в условиях роста инфляции традиционно покупают акции, потому что растет стоимость продукции компании и, как следствие, ее выручка.

Также при росте инфляции дорожает сырье (хотя здесь есть нюансы, и нужно смотреть на конъюнктуру на конкретном сырьевом рынке). Помимо акций конкретных компаний имеет смысл присмотреться к фондам, ориентированным на конкретные сырьевые индексы.

Если вы верите, что тренд будет скорее дефляционным, то стратегия прямо противоположная. В условиях замедления инфляции медленнее растет выручка компаний и, соответственно, теряют привлекательность их акции и корпоративные облигации. Дефляционный тренд свидетельствует о замедлении и стагнации в экономике, в таких условиях, когда нет бума и все не растет, разумно вкладываться в защитные активы: золото, казначейские облигации.

Наталия Орлова

главный экономист Альфа-банка

Верить в то, что инфляция окажется временной и, соответственно, в то, что экономики будут переходить на новые технологии, — значит делать ставку на рынок акций и на точки реального роста. Если же предположить, что инфляция отражает временный перегрев экономики, то у рынка акций худшие перспективы, а лучшая — у доллара как валюты, долларового кэша.

Но важнее то, что в мировой экономике в целом идет структурная перестройка. Это означает, что очень сильно будет увеличиваться неравенство и расти сегментация между странами и внутри стран. Условно, бедные будут становиться беднее, а совсем богатые — богаче. То комфортное экономическое положение, которое у нас в России было с 2000 по 2010 год, когда можно было не предпринимать сверхусилий, а зарплаты росли, не вернется. Процессы этого роста будут гораздо более селективными, и если люди не будут ничего делать, уровень жизни будет снижаться.

Станет ли инфляция долгосрочным фактором, который будет влиять на стратегии частных инвесторов, мы, вероятно, поймем до конца года. Но идеи для долгосрочных инвестиций можно найти и сейчас. Для этого выпуска рассылки мы попросили аналитиков «Тинькофф инвестиций» рассказать, какие рекомендации они дают своим клиентам.

Тёмная решка цифрового рубля. Что не так с российскими деньгами будущего

Идея цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ) захлестнула весь мир, превратившись из концепции в модное веяние. Январский опрос Банка международных расчётов (BIS) показал, что 55 из 65 крупнейших центробанков изучают плюсы и минусы внедрения в ближайшие три года собственной цифровой валюты.

Впереди планеты всей Багамы. Они уже выпустили собственную цифровую валюту — Sand Dollar. От них не отстаёт Китай с цифровым юанем — власти КНР уже отчитались о прогрессе в реализации своего проекта. Европейский ЦБ также нацелился на выпуск цифрового евро в обозримом будущем.

Россия не отстаёт от этого тренда. 8 апреля 2021 года Банк России с большой помпой представил концепцию цифрового рубля. ЦБ определился с периодом пилотного запуска проекта: изначально его планировали на весну 2021 года, но перенесли на начало 2022 года. Сторонники цифровизации отношений между гражданами и государством восприняли инициативу ЦБ с нешуточным энтузиазмом.

Хотя коммерческие банки видят для себя существенные риски из-за того, что могут оказаться не у дел после внедрения цифрового рубля, большинство частных, преимущественно окологосударственных, эскпертов рассматривают новую форму денег исключительно с положительной стороны, в том числе как альтернативу SWIFT (межбанковская система, которая позволяет финансовым организациям из разных стран переводить друг другу платежи. — Прим. «Секрета»). Между тем реализация концепции ЦВЦБ в том виде, в котором предлагает Банк России, таит в себе потенциальные риски не только для коммерческих банков, но и для граждан и компаний.

Главный риск — закрытость системы. Несмотря на заявления ЦБ о гибридности платформы, вероятность того, что её финальный вариант реализуют как программную платформу без компонентов DLT/Blockchain (распределённый реестр. — Прим. «Секрета»), высок (в регуляторе заявляли, что планируют создать всю систему своими силами). С учётом закрытости системы проверить наличие элементов DLT будет весьма проблематично. А если её не будет, никто со стороны не сможет контролировать операции, которые совершают внутри системы. По этой причине аргументация ЦБ о «прозрачности транзакций» не выдерживает никакой критики. Да, операции будут прозрачными, но только для представителей самого ЦБ и заинтересованных силовых структур.

Второй риск — как было уже упомянуто — единоличный контроль системы со стороны ЦБ. Де-факто, Банк России будет не только единственным эмитентом цифрового рубля, но и единственным лицом, которое сможет управлять цифровыми кошельками. Это означает, что ЦБ как оператор системы будет вправе устанавливать любые правила её использования всеми участниками рынка, а как единственный эмитент валюты — устанавливать любые правила оборота цифрового рубля.

Афганистан: Запад недоволен новым правительством талибов, Гани отрицает, что бежал с деньгами

8 сентября 2021

Автор фото, Supplied

Подпись к фото,

Временно назначенный на пост премьер-министра Афганистана мулла Мохаммад Хассан Ахунд находится под санкциями ООН

Мировое сообщество озабочено тем, что в состав нового временного правительства Афганистана вошли люди, обвиняемые в совершении массовых убийств. Между тем бывший президент Ашраф Гани снова отрицает, что бежал из страны с крупной суммой наличных денег.

Новый глава кабинета Мулла Мохаммад Хассан Ахунд, к примеру, внесен в санкционный список ООН. Временного министра внутренних дел Сираджуддина Хаккани разыскивает ФБР за нападения на американские войска.

Фронт национального сопротивления Афганистана (ФНСА) призвал мировое сообщество не признавать легитимным новый кабинет. По словам представителей сил сопротивления, все его члены представляют верхушку движения «Талибан» (запрещен в России) и находятся вне закона.

Талибы захватили власть в Афганистане в момент вывода сил международной коалиции. Они уверяли, что их новое правление будет отличаться от предыдущего раза, когда они находились у власти в 1996-2001 годах: обещали обеспечить женщинам представительство в органах власти, соблюдать их права и не мстить афганцам, сотрудничавшим с силами Запада.

Однако в новое правительство не вошло ни одной женщины, а из разных регионов страны приходят сообщения о расправах над местными жителями.

Реакция США и ЕС

«Мы заметили, что в списке нового правительства значатся только члены «Талибана» и их союзники и нет ни одной женщины. Мы также озабочены «послужными списками» некоторых из этих людей», — говорится в заявлении Госдепартамента, сделанном накануне.

Вашингтон заявил, что будет оценивать новое афганское правительство не по словам, а по делам и потребует от талибов выполнения данных ранее обещаний, главные из которых — соблюдение прав женщин, беспрепятственный выезд из Афганистана оставшихся там американцев и афганцев с необходимыми документами и пресечение на афганской территории террористической деятельности, угрожающей безопасности других стран.

«Мир пристально наблюдает за происходящим», — говорится в заявлении Госдепартамента.

Евросоюз назвал состав афганского правительства неинклюзивным и представляющим интересы узкой группы людей. В ЕС заявляют, что талибы нарушили свои обещания, данные ранее.

«Беглого взгляда на предъявленный список имен достаточно, чтобы понять, что это не похоже на инклюзивное и репрезентативное образование с точки зрения богатого этнического и религиозного разнообразия Афганистана, которое мы надеялись увидеть и которое в последние недели «Талибан» обещал создать», — заявил представитель ЕС.

Министры из списков ФБР

Подпись к фото,

Пресс-секретарь «Талибана» Забихулла Муджахид в последнее время стал одним из самых узнаваемых талибов, после того как провел ряд пресс-конференций

Накануне талибы заявили, что высшее руководство «Талибана» поручило новому правительству опираться в своей работе на законы шариата.

Движение заинтересовано в «прочных и здоровых отношениях с другими странами и готово выполнять международные соглашения, если они не противоречат исламским законам и национальным ценностям страны», говорится в заявлении талибов.

Назначенный временным главой кабинета мулла Мохаммад Хассан Ахунд при первом правлении талибов в 1996-2001 годах исполнял обязанности заместителя министра иностранных дел. Он является очень влиятельной фигурой в «Талибане», особенно в вопросах религии, и при этом далек от военных вопросов.

Его назначение многие рассматривают как некий компромисс на фоне обострившихся разногласий внутри «Талибана» между умеренным и ультраконсервативным крылом.

Сираджуддин Хаккани, занявший кресло министра внутренних дел, относится к военизированному крылу и возглавляет группу «Хаккани», аффилированную с «Талибаном». Он стоял за рядом самых кровавых терактов в Афганистане, в частности, за взрывом в Кабуле в 2017 году, унесшим жизни более 150 человек.

В отличие от «Талибана», группировка «Хаккани» признана США террористической за близкие связи с «Аль-Каидой».

ФБР охотится на Сираджуддина Хаккани за причастность к взрыву в отеле Кабула в 2008 году, в котором погибли американские граждане, и за организацию ряда нападений на американские военные автоколонны.

Гани отрицает, что бежал с деньгами

Автор фото, NurPhoto

Бывший президент Афганистана Ашраф Гани, покинувший страну вскоре после того как силы «Талибана» подошли к Кабулу, в среду разместил в «Твиттере» заявление, в котором извинился за коллапс своего правительства и отмел утверждения о том, что покидая Кабул, он увез с собой крупную сумму денег. С аналогичным заявлением он уже выступал в социальных сетях 19 августа.

Гани заявляет, что покинул Афганистан, чтобы избежать кровопролитных уличных боев в Кабуле, и подчеркивает, что уехал по совету личной охраны.

Гани отвергает утверждения о том, что он бежал из страны с казенными средствами. «Эти обвинения полностью лживы», — пишет он, добавляя, что всегда декларировал свое имущество и имущество жены в Ливане и будет рад сотрудничать с ООН при аудите.

О том, что президент бежал с крупной суммой денег, неоднократно говорили российские дипломаты в Кабуле в первые дни после захвата столицы талибами. «Президент Гани, когда бежал, у него вертолет был забит деньгами. Не все влезли», — сказал в эфире «Первого канала» 18 августа российский посол в Афганистане Дмитрий Жирнов.

Гани призвал наладить диалог в Афганистане на основе конституции 2004 года.

«Я глубоко сожалею, что моя глава в истории этой страны закончилась так же трагически, как у моих предшественников. Я не обеспечил стабильности и мира. Я приношу извинения народу Афганистана за то, что не смог добиться другого окончания», — пишет бывший президент.

Протесты женщин и задержания журналистов

Автор фото, AFP

Подпись к фото,

Женщины в Кабуле протестовали против правительства талибов и во вторник. Тогда их тоже разогнали.

В среду в Кабуле, а также в городе Файзабад на северо-востоке страны на улицы в знак протеста вышли женщины.

В Кабульском районе Пули-Сурх несколько десятков женщин вышли на улицу с лозунгами «Правительство без женщин — провал». «Объявлен состав правительства, и в нем нет женщин. А еще нескольких журналистов, пришедших осветить акцию, забрали в полицейский участок», — говорит одна из них в видеоролике, размещенном в соцсетях.

Как сообщается, обе акции были быстро разогнаны талибами, применившими к демонстранткам в Кабуле силу.

Несколько афганских СМИ также заявили об избиении и задержании своих журналистов на прошедшей накануне акции у посольства Пакистана в Кабуле. Об избиении своего оператора заявил телеканал TOLOnews.

Также в среду стало известно о задержании на вчерашнем митинге пятерых журналистов газеты Etilaatroz. Их задержали за несколько часов до объявления состава правительства. При каких обстоятельствах это произошло, пока неизвестно. Главный редактор газеты Заки Дарьяби также заявил, что журналистов на митинге во вторник избили.

Как научить ребенка обращаться с деньгами

Что такое деньги? Зачем они нужны? Откуда они берутся в семье? На что родители их тратят? Как копят? И зачем? Начать можно хотя бы с этих вопросов, советуют эксперты. Объяснять стоит даже традиционно самые неудобными вопросы: сколько зарабатывают родители? Почему именно столько? И почему меньше, чем кто-то еще? Нет ничего предосудительного в том, чтобы говорить о деньгах внутри семьи, подчеркивает идеолог первого Семейного финансового фестиваля «PRO деньги» Владимир Фролов.

Он также отмечает, что важно научить ребенка: 

• делать осознанный выбор перед покупкой — не спешить, выбирать из разных вариантов и находить самый выгодный; 
• планировать финансовую жизнь — оценивать, во сколько обойдется какая-нибудь крупная покупка, как долго на нее надо копить и надо ли вообще.  

Екатерина Лавренова советует исходить из потребностей самого ребенка и той действительности, в которой живет семья. Например, еще пару десятилетий назад детям не нужно было вникать, как пользоваться электронными деньгами и безопасно покупать вещи в интернете. Сейчас это повседневная реальность. 

Также, по ее словам, с раннего возраста следует говорить о том: 

• как можно накопить на то, что ребенок хочет; 
• как правильно и безопасно ходить в магазин — например, элементарно понимать, что такое «сдача» и как ее считать и т.д.;
• что такое доходы и расходы;
• чем грозит ситуация, когда расходы оказываются больше и т.д.

В целом же темы в любом возрасте могут быть почти одними и теми же, просто со временем углубляться. Например, от «просто накопить на игрушку» можно переходить к банковским вкладам, а дальше инвестиционным продуктам, краудфандингу и т.п.

Главное — рассказывать и объяснять сложные термины простыми словами и на бытовых примерах. Так, Владимир Фролов вспоминает слова одного из спикеров Семейного финансового фестиваля: «Лучший способ рассказать ребенку о налогах — съесть 13% его мороженого».

 

Большинство купюр в 500 евро по-прежнему находятся в обороте | Новости из Германии о Германии | DW

Большинство банкнот достоинством 500 евро находятся в обороте спустя почти год после прекращения их выдачи. Об этом глава Немецкого федерального банка (Bundesbank) Йоханнес Беерман (Johannes Beermann) заявил в четверг, 9 апреля. По его словам, в 2019 году бундесбанк получил обратно самые крупные евробанкноты на общую сумму в 14 млрд евро. Однако это менее чем десятая часть от ожидаемого банком объема в 160 млрд евро, добавил Беерман.

При этом спрос на видоизмененные банкноты номиналом 100 и 200 евро растет, отметил глава Немецкого федерального банка. В 2019 году бундесбанк ввел в оборот банкноты в 100 евро на общую сумму в 22 млрд и купюры в 200 евро на сумму в 26 млрд.

Отказ от 500 евро продиктован борьбой с терроризмом и теневой экономикой

Совет Европейского центробанка (ЕЦБ) в мае 2016 года принял решение  постепенно изымать купюры в 500 евро из оборота на территории Евросоюза, объяснив это борьбой с финансированием террористической деятельности и нелегальной трудовой занятостью.

По данным ЕЦБ, в конце 2016 года в обороте находилось 540 млн самых крупных евробанкнот. В январе 2020-го их количество превышало 440 млн единиц.

Бундесбанк и Национальный банк Австрии в последний раз выдали эти банкноты в конце апреля 2019-го. Еще 17 Центробанков еврозоны прекратили их выдачу в конце января того же года. Купюры в 500 евро, остающиеся в обороте, являются законным средством платежа.

Смотрите также:

• Деньги и немцы

  Денежный снегопад

  У эскимосов есть 50 слов для обозначения снега, а у немцев — несчетное количество для денег. Один вариант даже «снежный» — Flocken, что означает хлопья.

• Деньги и немцы

  Деньги — в печку

  Von irgendetwas muss der Schornstein ja rauchen, — эта старая немецкая идиома означает «нужно же чем-то зарабатывать деньги», а дословно ее можно было бы перевести как «нужно же чем-то печку топить». Если в русском встречаются «деревяшки», то в немецком широкое распространение получило слово Kohle — «уголь». Во время войны уголь был дорогим товаром, поэтому он быстро стал эквивалентом деньгам.

• Деньги и немцы

  Звон монет

  Менее распространенное понятие, заменяющее в лексиконе слово «деньги» — Kies, «гравий». Мелкие камни в кармане по ошибке можно с легкостью принять за монеты.

• Деньги и немцы

  Слепила из того, что было…

  Ohne Knete keine Fete. Все достаточно просто: «Нет денег, не будет праздника». Слово Knete, «пластилин», скорее всего в немецкий язык принесли английские студенты. Для них dough, это английский вариант Knete, — выход из сложной ситуации. Деньги решают все.

• Деньги и немцы

  Зеленые, но не баксы

  Безденежью посвящена и другая немецкая поговорка: «Ohne Moos nix los». Можно было бы подумать, что мох имеет сходство с зелеными купюрами американской валюты. На самом деле, доллары здесь ни при чем. Происхождение этого слова объясняет древнееврейское слово ma’oth — «монеты» или «мелочь».

• Деньги и немцы

  Еще один оттенок серого

  Немецкое слово Mäuse, возможно, созвучно Moos. Другое объяснение себе сложно представить, почему немцы называют деньги «мышами». А может все дело в выражении Mäuse merken, что означает «чуять махинации».

• Деньги и немцы

  Такие гроши

  Что общего у лягушек или жаб с деньгами? Словом Kröten раньше обозначали небольшую сумму денег — гроши.

• Деньги и немцы

  Вовсе не тряпка

  Немецкое слово Lappen имеет несколько значений. Одно из них — тряпка, как правило, имеется в виду грязная, выжатая после уборки, другое — крупная денежная купюра. А может, немцы имели в виду русскую поговорку «Из грязи — в князи», когда дали деньгам такое обозначение?

• Деньги и немцы

  Размер имеет значение

  Самый высокий человек в мире, турок Султан Кесен — безусловно, не самый бедный человек. Великан сумел уже немало заработать на своем росте. Однако немецкое слово Riesen помимо великанов имеет и другое значение — «тысяча».

• Деньги и немцы

  Fuffi и Hunni

  «Фуфик» и «хунтик» могли бы стать смешными персонажами. На самом деле Fuffi (50 евро) и Hunni (100 евро) — это сленг немецкой молодежи.

  Автор: Марина Борисова, Элизабет Грениэр

Как грамотно распоряжаться деньгами? | Swedbank blogs

Если в конце месяца вечно не хватает денег, то дело не всегда в размере зарплаты, а в том, что мы не умеем планировать свой бюджет так, чтобы не только хватило на все самое необходимое, но и можно отложить на будущеe.

В обществе почему-то укоренилось мнение о том, что если у человека нет внушительной суммы денег, то и особые знания по их управлению ему не нужны. Но эксперт Института финансов Swedbank Эвия Кропа подчеркивает, что в реальности все наоборот: чем меньше денег, тем важнее понимать, на что и зачем был потрачен каждый евро. И хотя планирование финансов часто вызывает негативные эмоции, так как ассоциируется с сокращением и контролем расходов, это самый надежный способ выбраться из долговой пропасти и стать более независимым в финансовом плане.

Те, кто думает, что завтра будет легче, глубоко заблуждаются

Это относится не только к планированию бюджета, но к намерениям с завтрашнего дня больше заниматься спортом, выбирать более полезные продукты, ложится спать раньше и т.д. Начать жизнь с чистого листа мы обычно планируем не сегодня, а завтра, на следующей неделе или вовсе откладываем на потом. Но Эвия Кропа уверена: «Очень важно действовать и начать планировать свой бюджет, не завтра, а прямо сейчас, ведь если мы будем откладывать и продолжать жить по-старому, результата не будет. Благосостояние, как и достижение целей, не дается само собой. Для этого нужны решительные действия, а также четкий контроль над входящими и исходящими денежными потоками. Чем раньше начнете, тем больше будет ваш успех!»

Не разменивайтесь по мелочам, а фокусируйтесь на главном!

Как показывает исследование привычек финансового планирования, чаще всего (69%) семьи планируют свой бюджет в рамках одного месяца, стараясь, чтобы денег хватило на регулярные платежи и неотложные траты. Но при этом нельзя забывать о долгосрочных накоплениях для «подушки безопасности» и будущих расходах. «Несомненно, на первоначальном этапе многие действительно хотят просто разобраться с текущими расходами. Но не менее важно заложить фундамент финансового благосостояния и на будущее, создавая различные целевые накопления (например, сберегательный счет, накопление на будущее ребенка и др.), делая взносы в частный пенсионный фонд, накопительное страхование жизни, депозиты и др.», — отмечает эксперт Института финансов Swedbank. 

10 % на непредвиденные расходы

Составляя бизнес-план, предприниматели, как правило, включают 10% на непредвиденные расходы, потому что предусмотреть абсолютно все просто невозможно. Этим же принципом следует руководствоваться и при составлении семейного бюджета. Если же все ваши предстоящие траты будут расписаны до последнего цента, то малейшее отступление может привести к краху тщательно спланированного бюджета и помешать осуществлению ваших планов.

Как не потратить все сразу?

Еще одной распространенной ошибкой является безудержная трата денег в первые дни после зарплаты. Тут даже можно отметить некоторую закономерность: чем туже приходилось затягивать ремень перед зарплатой, тем шире хочется гулять после поступления денег на счет. Чтобы избежать этого, оставшиеся после уплаты обязательных платежей деньги лучше разделить на равные части. Для большей безопасности часть средств можно даже перечислить на сберегательный счет и каждую неделю заказывать определенную сумму на текущие траты (бесплатное перечисление со сберегательного счета осуществляется в течение семи дней).

Основные принципы планирования бюджета:

• Учет доходов и расходов. Эффективно управлять своими финансами вы сможете только в том случае, если будете точно знать, сколько вы зарабатываете и на что тратите свои деньги. Учет доходов в большинстве случаев не составляет особого труда, что нельзя сказать о затратном по времени учете расходов. Но тут на помощь приходят современные технологии, позволяющие быстро и точно спланировать бюджет. Для этой цели можно использоваться компьютерные программы (например, MS Excel), облачные технологии (например, Google Docs) или приложения для смартфонов (например, Easy Home Finance, Spendee). Или же можно стараться по возможности чаще рассчитываться карточкой: в этом случае затратный по времени учет расходов возьмет на себя банк, и все покупки будут учтены в интернет-банке и доступны в планировщике бюджета;

• Анализ. После того как разберетесь со своими доходами и расходами, нужно сделать выводы, ответив на вопрос, все ли траты обоснованы и приемлема ли вам текущая ситуация. Нередко процесс анализа приносит сюрпризы, потому что, если «прикидывать в уме», суммы трат кажутся меньшими и, как правило, выпадают из памяти. На самом деле именно небольшие и, казалось бы, незначительные расходы по итогам месяца образуют весьма ощутимую сумму;

• Цели. Если вы видите возможности для улучшения ситуации, нужно понять, что и как будете делать по-другому. Возможно, в первую очередь вы захотите разобраться со счетами и погасить все имеющиеся обязательства. После того как эта задача будет решена, можете смело браться за следующие цели, например, начать копить на более крупную покупку, откладывать на «черный день» или оформить новый кредит; 

• План. Чтобы достичь цели, придется что-то менять. «Лишние» деньги в кошельке могут появиться двумя способами: либо вы будете меньше тратить, либо больше зарабатывать. Самое простое начать с сокращения расходов, но, как известно, их нельзя сокращать до бесконечности. Важно также рассмотреть возможности дополнительного заработка.

• Действия. Когда план по достижению целей готов, приступайте к его реализации! Возможно, это самый сложный из всех шагов, так как требует конкретных действий, но, поверьте, это того стоит! 

Чтобы деньги в доме водились: ТОП-10 денежных примет

Мечтая о финансовом благополучии, многие россияне стараются соблюдать приметы и традиции, которые приносят благополучие и достаток.

Современный мир делится на два лагеря: тех, кто верит в приметы и их действенность, и тех, кто уверен, что это совершенная чепуха. Однако приверженцев первого лагеря в разы больше, и переубедить их в том, что приметы не работают, невозможно. Правы они или нет – сложно сказать. Лучший способ проверить – испытать на собственном опыте. Мы же лишь перечислим самые распространенные приметы, которые приносят деньги.

Чтобы деньги в доме водились всегда, надо менять мелкие купюры на более крупные. Считается, что купюры большого номинала притягивают в дом богатство. Кстати, они же уберегут владельца от неразумных мелких трат. Ведь менять крупную купюру ради незначительной покупки многие просто ленятся.

Не стоит сразу же тратить деньги, которые удалось легко заработать. Иначе впредь таких «подарков судьбы» не будет, предостерегает народная молва.

На растущую Луну надо устроить себе денежный фонтан. То есть, стоя под лунным светом, осыпать себя трижды деньгами, которые есть в доме. Это принесет увеличение дохода.

Держать веник в доме всегда вверх метелкой.

Брать деньги левой рукой, а отдавать — правой.

Не относиться пренебрежительно к мелким монетам и купюрам. Помните: деньги любят счет и уважительное отношение.

Срочно зашить все дырки в карманах своей одежды. Деньги «любят» людей опрятных. Ибо «где прорехи, там и бедность».

Сидеть на столе – значит, остаться бедным.

Нельзя оставлять на столе пустые бутылки, тарелки и прочую посуду, иначе всегда на столе пусто будет.

Под скатертью на столе всегда должна лежать монетка. Она будет хранить ваше семейное благополучие.

Мнение | Деньги скоро выйдут из употребления. Будет ли Америка готова?

Когда вы в последний раз производили платеж долларовыми купюрами?

Некоторые люди по-прежнему предпочитают использовать наличные деньги, возможно, потому, что им нравится тактильная природа физической валюты или потому, что она обеспечивает конфиденциальность транзакций. Но цифровые платежи, совершаемые одним движением карты или несколькими нажатиями на мобильный телефон, быстро становятся нормой.

Чтобы сохранить актуальность своих денег, многие центральные банки экспериментируют с цифровыми версиями своих валют.Эти валюты виртуальные, как биткойн; но в отличие от Биткойн, который является частным предприятием, они выпускаются государством и функционируют так же, как традиционные валюты. Идея заключается в том, чтобы центральные банки вводили эти цифровые валюты в ограниченное обращение — чтобы они существовали вместе с наличными деньгами в качестве еще одного денежного варианта — а затем со временем расширяли их обращение, поскольку они набирают популярность, а наличные деньги исчезают.

Китай, Япония и Швеция начали испытания цифровой валюты центрального банка.Банк Англии и Европейский центральный банк готовят собственные судебные процессы. Багамы уже выпустили первую в мире официальную цифровую валюту.

Федеральная резервная система США, напротив, в основном оставалась в стороне. Это может быть упущенная возможность. Соединенные Штаты должны разработать цифровой доллар не из-за того, что делают другие страны, а потому, что преимущества цифровой валюты намного перевешивают затраты.

Одно из преимуществ — безопасность. Наличные деньги уязвимы для потери и краж, что является проблемой как для частных лиц, так и для предприятий, тогда как цифровые валюты относительно безопасны.Электронный взлом действительно представляет собой риск, но с ним можно справиться с помощью новых технологий. (Как оказалось, ответвления технологии Биткойн могут оказаться полезными для повышения безопасности.)

Цифровые валюты также приносят пользу бедным и тем, кто «не охвачен банковскими услугами». Трудно получить кредитную карту, если у вас мало денег, а банки взимают комиссию за счета с низким балансом, что может сделать их слишком дорогими. Но цифровой доллар предоставит всем, включая бедных, доступ к цифровой платежной системе и порталу для основных банковских услуг.У каждого человека или семьи может быть бесплатный беспроцентный счет в Федеральной резервной системе, связанный с приложением для мобильного телефона для совершения платежей. (Около 97 процентов взрослых американцев имеют мобильные телефоны или смартфоны.)

Чтобы увидеть, как это может помочь, рассмотрим платежи, которые правительство США сделало домашним хозяйствам в рамках пакетов мер по стимулированию коронавируса. Миллионы семей с низкими доходами, не имеющие банковских счетов или информации о прямом депозите, хранящейся в Налоговой службе, столкнулись с проблемами или задержками с получением этих платежей.Чеки и дебетовые карты, отправленные многим из них, были задержаны или утеряны, а мошенники нашли способы перехватывать платежи. Счета в центральных банках могли бы снизить уровень мошенничества и упростить, ускорить и безопаснее управлять стимулирующими платежами.

Цифровая валюта центрального банка также может быть полезным инструментом политики. Обычно, если Федеральная резервная система хочет стимулировать потребление и инвестиции, она может снизить процентные ставки и предоставить дешевые кредиты. Но если экономика терпит крах и ФРС уже снизила краткосрочную процентную ставку, которую он контролирует, почти до нуля, его возможности ограничены. Однако, если бы наличные деньги были заменены цифровым долларом, ФРС могла бы ввести отрицательную процентную ставку, постепенно сокращая электронные остатки на всех счетах в цифровой валюте, создавая стимул для потребителей тратить и для компаний инвестировать.

Цифровой доллар также будет препятствовать незаконной деятельности, основанной на анонимных денежных транзакциях, например торговле наркотиками, отмыванию денег и финансированию терроризма. Это вывело бы экономическую деятельность «неучтенной» из тени в формальную экономику, увеличив налоговые поступления.Малые предприятия выиграют от более низких транзакционных издержек, поскольку люди будут реже пользоваться кредитными картами и избежать проблем с наличными деньгами.

Безусловно, существуют потенциальные риски для цифровых валют центральных банков, и любой ответственный план должен быть подготовлен к ним. Например, цифровой доллар представляет опасность для банковской системы. Что, если бы домохозяйства переводили свои деньги с обычных банковских счетов на счета в центральном банке, считая их более безопасными, даже если они не платят процентов? Центральный банк может оказаться в нежелательном положении, когда ему придется распределять кредиты, решая, какие отрасли и предприятия заслуживают кредитов.

Но этим риском можно управлять. Коммерческие банки могут проверять клиентов и поддерживать счета в цифровой валюте в центральном банке вместе со своими собственными процентными депозитными счетами. Счета в цифровой валюте могут не помогать банкам напрямую получать прибыль, но они будут привлекать клиентов, которым затем могут быть предложены сберегательные или ссудные продукты. (Чтобы защитить коммерческие банки, можно также установить лимиты на сумму денег, хранящуюся на счетах в центральных банках, как это сделали Багамы.) Цифровая валюта центрального банка может быть разработана для использования на различных платежных платформах, способствуя развитию частного сектора. конкуренция и поощрение инноваций, которые делают электронные платежи дешевле, быстрее и безопаснее.

Еще одна проблема — это потеря конфиденциальности, которую влекут за собой цифровые валюты центральных банков. Даже при наличии средств защиты для обеспечения конфиденциальности ни один центральный банк не откажется от возможности проводить аудит и отслеживать транзакции. Цифровой доллар может поставить под угрозу то, что осталось от анонимности и конфиденциальности коммерческих транзакций — напоминание о том, что переход на цифровой доллар — это не только экономическое, но и социальное решение.

Конец наличности не за горами, и это будет иметь далеко идущие последствия для экономики, финансов и общества в целом.При надлежащей подготовке и открытом обсуждении мы должны принять появление цифрового доллара.

Правда о смерти наличных

Правда о смерти наличных

(Изображение предоставлено Getty Images)

Наличные деньги исчезнут? Многие сторонники технологий считают, что так, но, как обнаруживает Роуз Эвелет, правда гораздо сложнее.

I

Жаркий летний день 2025 года, и вы завершаете долгую встречу в офисе. Некоторые из ваших коллег пришли на встречу из дома, их лица и тела проецировались в виде голограмм на сиденья за столом.Но вы пришли в офис и были вознаграждены прекрасным набором закусок для встреч — ломтиками выращенной в лаборатории салями и виноградом. После этого вы выходите из офиса, чтобы подышать свежим воздухом и выпить кофе. На улице машины едут сами по себе, и люди с подключенными к Интернету имплантатами сетчатки проходят мимо, проверяя результаты и свои запасы на ходу.

Вы заказываете латте с соевым молоком — единственный вид молока, который стал более доступным после краха молочной промышленности. Вы залезаете в кошелек и вытаскиваете несколько купюр, сложенных и слегка помятых по краям, сглаживая их, прежде чем вставлять их в прорезь для денег робота-бариста.

Подождите. Мятые купюры? Разве это не будущее? Никто не собирается пользоваться наличными через 10 лет, верно?

Не совсем так. Заманчиво прогнозировать кончину наличных денег. Фактически, люди предсказывали конец физическим деньгам почти 60 лет. С появлением кредитных карт, бесконтактных платежей и криптовалют, таких как биткойны, крики смерти только усилились. Может показаться, что физические деньги скоро уйдут в прошлое, но если вы внимательно посмотрите на доказательства — и на интригующие психологические отношения, которые мы установили с банкнотами и монетами, — вы обнаружите, что еще рано делать прогнозы. исчезновение наличных.

В США количество наличных денег в обращении выросло на 42% в период с 2007 по 2012 год (Источник: Getty Images)

Физические деньги существуют у нас на протяжении тысячелетий по определенной причине. Наличные деньги практически невозможно отследить, их легко носить с собой, они широко распространены и надежны. Если отключится электричество или произойдет сбой в электронных системах, из-за которого мир онлайн-торговли начнет вращаться, наличные деньги появятся. Если кто-то хочет что-то купить, чтобы никто не проследил за этим, деньги — это способ сделать это.Если кто-то хочет быть уверенным, что его форма оплаты будет принята, лучше всего использовать наличные. Даже с развитием технологий, некоторые аспекты наличных денег просто еще невозможно воспроизвести с помощью битов.

Альтернативной платежной системы, более удобной, надежной и анонимной, просто не существует. Биткойн анонимен, но в настоящее время нестабилен и неудобен. Кредитные и дебетовые карты принимаются повсеместно, но они мгновенно связывают ваши покупки с вашей личностью. Для одноранговых платежных систем, таких как Paypal или Venmo, требуются приложения и учетные записи, и их по-прежнему легко отследить.

Тогда возникает вопрос о глобальной надежности. В случае американских денег наличные имеют ценность за пределами страны. Фактически, две трети наличных денежных средств в американских долларах существуют за пределами страны. Люди накапливают наличные на случай чрезвычайных ситуаций, чтобы иметь страховочную сетку и гарантировать, что, что бы ни случилось, их пачка наличных всегда была там для них.

Наличные действительно уходят? (Кредит: Getty Images)

В то время как технологии пытаются спроектировать систему, в которой есть все компоненты, которые есть в наличных деньгах, их просто еще нет.Вот почему, если взглянуть на имеющуюся у нас статистику использования наличных денег по всему миру, бумаги и монеты в конце концов не так уж и плохи.

Обработка цифр

Трудно дать количественную оценку того, сколько наличных денег расходуется изо дня в день по всему миру. Один из ключевых атрибутов наличных денег — это то, насколько сложно их отследить. Тем не менее, имеющиеся данные дают нам представление.

Первый способ оценить использование наличных денег — это подсчитать, сколько денег находится в обращении. По этому показателю деньги отнюдь не исчезают.В Соединенных Штатах наличные деньги в обращении выросли на 42% в период с 2007 по 2012 год, и ожидается, что количество американских денег, обращающихся в банкнотах и ​​монетах, будет расти примерно на 5% каждый год. По словам Эрика Зиглера, президента группы технологий безопасности компании Crane Currency, производящей банкноты, средний рост в мире составляет 7% в год.

Однако это не то же самое, что количество наличных денег фактически переходит из рук в руки при ежедневных транзакциях. «Никто не может войти в экономику и подсчитать, сколько векселей и их стоимость», — говорит Дэниел Уилсон, экономист Федерального резервного банка Сан-Франциско.«Мы не знаем точно, сколько денежных операций происходит в любой день».

Чтобы получить некоторое представление о движении денежных средств, экономисты разрабатывают модели и опросы. В Нидерландах, например, экономист Николь Йонкер и ее команда из Национального банка Нидерландов провели так называемое дневниковое исследование, в котором они просили участников записывать дневные транзакции, как наличные, так и безналичные. Отсюда Йонкер и ее команда построили картину того, как голландцы покупают вещи.

Многие предполагали, что цифровые платежи приведут к прекращению наличных денег (Источник: iStock)

Нидерланды представляют собой интересный пример, на который стоит присмотреться, потому что их сектор розничной торговли в последнее время широко использует карточные платежи. Сейчас в Нидерландах 1400 супермаркетов с кассами, не принимающими наличные.

В результате за последние несколько лет объем платежей по картам в Нидерландах рос примерно на 8% ежегодно. И все же наличные по-прежнему король.В 2012 году было совершено 2,7 миллиарда платежей по картам, но, по оценкам, от 3,5 до 4 миллиардов платежей были произведены наличными. «Даже в супермаркетах, которые принимают дебетовые карты, по-прежнему широко используются наличные», — говорит Йонкер. «В настоящее время мы думаем, что деньги будут продолжать играть важную роль».

Исследования других стран связаны с этими выводами. Согласно отчету, опубликованному в мае Советом по платежам Великобритании (ныне известному как Payments UK), в Великобритании половина транзакций потребителей в 2013 году была совершена за наличные.«Текущий прогноз заключается в том, что в следующем году (2016) эта цифра упадет ниже 50%, но нет никаких прогнозов, что деньги исчезнут», — говорится в отчете.

И одно исследование, в котором были собраны такие опросы, как Jonker, по всему миру, показало, что в семи странах, на которые они смотрели — Австралии, Австрии, Канаде, Франции, Германии, Нидерландах и Соединенных Штатах, 46-82% всех транзакций. в 2012 г. проводились с использованием наличных средств (широкий диапазон, который может отражать как неопределенность методов обследования, так и различия между странами).

Некоторым нравятся наличные, потому что они анонимны и их можно утилизировать (Источник: Getty Images)

Даже страны, которые часто считаются лидерами крестовых походов без наличных денег, такие как Швеция и Дания, на самом деле не избавляются от них. банкноты и монеты. В июне этого года появились заголовки, в которых говорилось, что Дания избавится от наличных денег к 2016 году. «Сожги свои счета: Дания хочет отказаться от наличных денег к 2016 году», — гласили заголовки. «Даже не близко», — сказал мне Рене Томсен, менеджер Датской банковской ассоциации.«Я думаю, что было некоторое недопонимание по поводу того, что на самом деле представляет собой предложение Дании», — сказал он. В Дании, пояснил он, в настоящее время действует правило, согласно которому все магазины должны принимать наличные. Это новое предложение позволит некоторым магазинам обойти это правило. Это все.

«Трудно сказать, но я был бы очень удивлен, если бы у нас не было денег через 10–15 лет», — говорит он. «Трудно представить, что в течение 10-15 лет невозможно будет пойти в банк и сказать:« Я хочу 1000 долларов и хочу их наличными.’”

Иррациональное побуждение

Возможно, сила прилипания наличных денег как-то связана с нашими странными отношениями с банкнотами и монетами. Как и в случае с большинством наших решений и предпочтений, наша привязанность к деньгам не совсем рациональна. Люди оценивают наличные деньги иначе, чем электронные деньги, даже если они имеют одинаковую ценность. Психолог Эрик Ульманн из Парижской школы менеджмента провел несколько исследований, в ходе которых выяснилось, насколько по-разному люди относятся к разным видам денег.«Меня интересует человеческая интуиция и экономическая иррациональность», — говорит он. «Есть такое иррациональное ощущение, что если деньги физические, то они больше ваши, и вы чувствуете, что владеете ими больше. Если вы прикоснетесь к доллару больше, тогда этот конкретный доллар станет вашим ».

Ульманн проверил эти идеи, представив участникам набор сценариев. В одном им рассказали историю о Теде и Донне. Рассказывают, что сорок лет назад прадед Теда украл тысячу долларов у прадеда Донны.В конце концов Тед унаследовал эти деньги. В одном сценарии Тед унаследовал настоящие деньги — пачку банкнот в коробке, которую передал ему его прадед. В другом сценарии прадед Теда положил эти деньги на банковский счет Теда. Когда Донна узнает, что деньги у Теда, она просит их вернуть.

Бесконтактные платежи уже здесь, но пока неясно, как они повлияют на использование наличных денег (Источник: iStock)

Затем участников спросили, должен ли Тед вернуть деньги Донне.Те, кто слышал историю с физическими деньгами, в которых у Теда была коробка с банкнотами, с большей вероятностью сказали бы, что он должен вернуть деньги Донне. Участники, которые слышали историю о том, что деньги находились на банковском счете Теда, а не в коробке, с большей вероятностью сказали, что у Теда больше не было «совсем тех же» денег, которые были украдены, и были менее склонны заставлять Теда передать это кончено.

Такое мышление применимо не только к долларам в коробке, но и к более крупным вопросам воровства и правосудия.Другой исследователь провел исследования, показывающие, что люди менее негативно относятся к преступлениям «белых воротничков», когда люди не крадут физические вещи, чем к преступлениям «синих воротничков», в которых похищают объект. Другое исследование показало, что люди обманывают больше, когда обманывают на жетоны, чем когда обманывают на реальные деньги. Если вы откажетесь от кока-колы, люди с гораздо большей вероятностью возьмут ее, чем если вы оставите доллар.

Конечно, у этих эффектов есть пределы. «Если ваш банк списывает деньги с вашего счета, вы все равно будете чувствовать себя украденными», — говорит Ульманн.Но когда две суммы одинаковы, есть явная разница в том, как мы относимся к физическим деньгам по сравнению с их цифровым прокси. «Это говорит кое-что действительно интересное о человеческом разуме, — говорит он, — и о трудности, с которой мы сталкиваемся с логикой, несмотря на наши рациональные убеждения».

Может ли это означать, что мы можем не отказываться от наличных денег полностью? Есть некоторые свидетельства, подтверждающие это. В США была негативная реакция на отмену грошей — несмотря на то, что они стоят меньше, чем их стоимость производства, некоторые американцы не готовы расстаться с монетой.В Австралии разговоры об отмене пятицентовой монеты были встречены с беспокойством по поводу потери дохода, который благотворительные организации получают от мелких сдач, и потенциальной негативной реакции потребителей из-за округленных цен.

В 2012 году от 42 до 80% транзакций осуществлялись наличными, в зависимости от страны (Источник: Getty Images)

История также свидетельствует о том, что мы чувствуем безопасность в отношении наличных денег, с которой цифровые валюты не могут сравниться. . Любой, кто видел Мэри Поппинс, знает, какой хаос может случиться, когда из банков будет набегать.Во время финансового кризиса люди предпочитают иметь деньги в руках, чем за окном кассира или в облаке.

Конечно, возможно, что развитые западные страны, такие как США, будут больше привязаны к наличным деньгам, чем где-либо еще. «Разные культуры по-разному привязаны к своим валютам, — говорит Николас Кристин, исследователь из Университета Карнеги-Меллона, — и что касается США, то существует сильная привязанность». Кристин утверждает, что это связано с тем, что в США национальная валюта была относительно стабильной, а в других странах наблюдались периоды подъема и спада стоимости своих денег.Это могло бы сделать американцев более привязанными к своим счетам и заставить их доверять своим счетам, чем другие люди.

Мобильное предупреждение

В то время как большинство разговоров о будущем технологий может быть близоруко сосредоточено на Америке и Европе, некоторые из величайших денежных инноваций исходят не откуда-то ни с того, ни с сего. В некоторых развивающихся странах операции с наличными быстро заменяются цифровыми платежами с помощью мобильных телефонов.

Находясь в США, вы все еще можете покупать кофе за наличные в 2025 году, но в Кении этого может быть не так.В 2007 году кенийцы начали применять систему под названием M-Pesa, и сегодня ею пользуются более 17 миллионов кенийцев, более двух третей взрослого населения. Пользователи пополняют свои счета и переводят деньги, отправляя текстовое сообщение; затем получатель отдает свой телефон продавцу, чтобы получить свои деньги. Никакие банки не задействованы.

«Кения проводит мобильные платежи лучше, чем кто-либо», — говорит Бенджамин Маззотта, исследователь из Университета Тафтса, изучающий использование наличных денег. «M-Pesa теперь принимается не только для крупных переводов, но и для еды, одежды и обучения в школе.Сегодня с M-Pesa можно делать многое, что пять или 10 лет назад звучало бы как Neverland ».

Банкоматы остаются повсеместными (Источник: Getty Images)

Тем не менее, в таких странах, как США и Европа, системе, подобной M-Pesa, может быть, сложнее завоевать популярность. Во многом успех технологии объясняется тем, что она принадлежит Safaricon, крупнейшему оператору мобильной связи в стране. В других странах конкуренция сильнее: если каждый оператор решит ввести свою собственную форму мобильных платежей, это может оказаться далеко не таким удобным и беспроблемным.

Возьмем, к примеру, систему Apple Pay. Apple сталкивалась с препятствием за препятствием на пути внедрения системы как в Соединенных Штатах, так и в других странах. Они изо всех сил пытались заключить сделки с такими странами, как Китай, где одна компания контролирует транзакции между банками.

И стоит помнить, что M-Pesa — это система для перемещения наличных, а не для их устранения. Пользователи по-прежнему передают наличные деньги поставщикам M-Pesa для пополнения своих счетов и забирают у них наличные, когда им отправляются деньги.

Итак, хотя технологическим евангелистам может показаться, что они могут заменить глобальное использование наличных денег цифровыми транзакциями или биткойнами, правда немного сложнее, и не все препятствия можно устранить с помощью одной только технологии. Наша психологическая привязанность к деньгам, инфраструктура, доступная банкам, и необходимость создавать системы, совместимые с множеством поставщиков и пользователей, — все это делает прогресс от наличных денег больше утомительным, чем спринтом.

Создатели денег

Когда вы спрашиваете тех, кто действительно делает валюту, теряют ли они сон из-за надвигающегося безналичного будущего, они отвечают, что не беспокоятся.«Откровенно говоря, исходя из продолжающихся темпов роста денежных средств, мы не ожидаем исчезновения денежных средств в ближайшем или даже среднесрочном периоде», — говорит Эрик Зиглер из Crane Currency, компании, занимающейся разработкой и производством денег. Он не думает, что у Крейна даже есть план действий на случай непредвиденных обстоятельств, связанный с безналичным расчетом, и что он им не нужен.

Конечно, сказать, что наличные никуда не денутся, — это не то же самое, что сказать, что деньги всегда будут выглядеть одинаково. Банки и типографии постоянно ведут борьбу с фальшивомонетчиками — борьбу, которая восходит к 4 веку до нашей эры.И наши будущие деньги, вероятно, будут намного более цифровыми, чем сейчас.

Такие производители, как Crane, разрабатывают футуристические купюры, которые включают в себя большие, легко распознаваемые элементы безопасности. По словам Зиглера, лучшие функции безопасности — самые очевидные. «Вы хотите, чтобы он был технологически продвинутым, но настолько простым и очевидным, что если он отсутствует, средний кассир не пропустит его», — говорит он. По этой причине, по его словам, в будущем деньги, вероятно, по-прежнему будут включать портреты и головы.Не только потому, что мы любим увековечивать людей, но и потому, что портреты — это еще и отличный способ бросить вызов фальшивомонетчикам, потому что, как люди, мы умеем распознавать неровности на лицах. «Мы замечаем, что волосы немного другие или без очков», — говорит Зиглер. «Портреты — отличное средство защиты».

Можно ли найти деньги только в один день в музеях или галереях? (Кредит: Getty Images)

Помимо создания новых счетов с расширенными функциями безопасности, другие подбадривают идею поставить цифровой мир поверх физического.В 2001 году Европейский Союз рассматривал возможность добавления RFID-чипа к каждой банкноте, в основном в ответ на обнаружение огромного количества поддельных евро в Греции. В конечном итоге они отвергли эту идею, так как это резко увеличило бы стоимость выставления счетов, но, по словам Кристин, будущие деньги могут быть полны таких цифровых элементов. На самом деле, по словам Кристин, отсутствует не технология, а инфраструктура. Чип RFID полезен только в том случае, если у кого-то есть считыватель RFID для его сканирования.«Подумайте о парне на пляже в Таиланде, который хочет взять напрокат доску для серфинга», — говорит Кристин. «Есть ли у вас там вся инфраструктура, необходимая для использования этой технологии?»

«Дело не в том, что технологии не существует, — добавляет он, — она ​​есть, просто она будет стоить больших денег и ее сложно будет развернуть повсеместно». Другими словами, именно те проблемы, с которыми сталкиваются цифровые валюты, делают настолько сложным добавление цифровых средств к наличным деньгам.

Сколько денег у вас дома? (Кредит: Getty Images)

Так что же нам остается? «Пока у нас не будет достаточных и надежных альтернатив, было бы глупо избавляться от наличных денег сейчас», — говорит Дэвид Вулман, автор книги «Конец денег».«Честные люди и законный бизнес по-прежнему полагаются на это». Вместо того, чтобы постоянно приветствовать или заламывать руки по поводу слова «безналичный расчет», люди должны изучать тенденции, отталкивающие наличные. «Было бы глупо смешивать энтузиазм по поводу воздействия этой маргинализации с бездумной поддержкой ради полной кончины наличных денег», — говорит он.

Многие, кто думает о деньгах, любят использовать цитату Марка Твена: «Сообщения о моей смерти были преувеличены». В одной статье авторы сравнивают наличные деньги с разновидностью Золушки.«У него нет ни мамы, ни папы, чтобы присматривать за этим — только те ужасные сводные сестры, которые пытаются убедить Золушку в том, что она уродлива. Но это не так », — пишут они. Наличные деньги с нами, и они останутся с нами, нравится это сторонникам Биткойн и PayPal или нет.

В тот осенний день 2025 года вы можете взять на работу беспилотный автомобиль или в офис по голограмме, и вы даже не сможете прикоснуться к бумажным деньгам. Но на всякий случай у вас, скорее всего, еще есть несколько банкнот и монет. И вы можете быть уверены, что где-то в мире кто-то вытаскивает деньги из своего кармана, чтобы что-то купить.

Следуйте за нами на Facebook , Twitter , Google+ и LinkedIn

Что будет со всеми «деньгами»?

Постановление Федерального конституционного суда Германии о расширении баланса Европейского центрального банка (ЕЦБ) дало новый импульс старому вопросу (см. CIO Flash от 5 мая 2020 г.). Приносит ли это кажущееся расширение денежной массы, которое в настоящее время в основном достигается за счет покупки облигаций Бундесбанком и другими национальными центральными банками еврозоны, существенный риск инфляции?

Даже самозваные немонетаристы должны признать, что инфляция — это денежное явление.Денежная масса, умноженная на скорость обращения, должна соответствовать номинальной стоимости всех товаров и услуг, продаваемых в течение определенного периода времени. Если денежная масса увеличивается, а скорость обращения денег и количество товаров и услуг остаются неизменными, то уровень цен должен повыситься — т.е. инфляция должна произойти.

Пока все хорошо. Но что такое «деньги»? Момент размышлений показывает, что этот вопрос далеко не тривиальный. Как описано выше, инфляция возникает, когда слишком много «денег» преследует слишком мало товаров и услуг.Товары и услуги можно оплачивать наличными, дебетовой картой или даже в кредит. Напротив, сэкономленные деньги на счете срочного депозита, который вкладчик непрерывно продлевает в течение многих лет, в этом смысле не являются частью «денег», немедленно доступных для покупок. Точно так же физические запасы наличности, которые годами заперты в частном сейфе, были фактически выведены из обращения. В отличие от этого, акции, которые кто-то накапливает, чтобы накопить на запланированную покупку спортивного автомобиля на следующий год, не так уж отличаются от денег, доступных для покупки через год.

Подобные соображения — одна из причин, по которой экономисты еврозоны по-прежнему предпочитают рассматривать агрегат широкой денежной массы M3. (В отличие от более узких показателей, M3 включает все, что упомянуто выше, за исключением долей участия.)

Это возвращает нас к исходному вопросу, а именно, почему расширение балансов центрального банка не обязательно приведет к инфляции. Как показано в нашем «Графике недели», с 2009 года денежная масса M3 не выросла так сильно, как баланс ЕЦБ.Фактически, за последнее десятилетие M3 находился в состоянии стагнации в течение нескольких лет, то есть большая часть ликвидности, предоставляемой ЕЦБ, так и не попала в реальную экономику. Это также объясняет, почему тренд базовой инфляции, измеряемый уровнем базовой инфляции, находится примерно на том же уровне, что и десять лет назад. Чтобы это изменилось, мы предполагаем, что общий денежный агрегат M3 сначала должен начать расти темпами, аналогичными показателям баланса ЕЦБ.

Источники: Европейский центральный банк, DWS Investment GmbH, 05.05.20

Вот что произойдет, когда начнется «сужение» ФРС, и почему вам стоит беспокоиться

The Marriner S.Здание Федеральной резервной системы Эклза в Вашингтоне.

Стефани Рейнольдс / Bloomberg через Getty Images

Федеральная резервная система, скорее всего, начнет на цыпочках шагать в неизвестность до конца года.

Должностные лица центрального банка заявили в среду, что они готовы начать «сужение» — процесс постепенного отказа от стимулов, которые они предоставили во время пандемии.

Хотя ФРС и раньше отступала в своей политике, ей никогда не приходилось отступать от столь радикально гибкой позиции.В течение большей части последних полутора лет он покупал облигаций на сумму не менее 120 миллиардов долларов каждый месяц, оказывая беспрецедентную поддержку финансовым рынкам и экономике, и теперь он начнет возвращаться в норму.

Покупка облигаций увеличила баланс ФРС более чем на 4 триллиона долларов, который сейчас составляет 8,5 триллиона долларов, из которых около 7 триллионов долларов — это активы, скупленные в рамках программ количественного смягчения ФРС, согласно данным центрального банка. Закупки помогли удержать процентные ставки на низком уровне, оказали поддержку рынкам, которые плохо работали в начале пандемического кризиса, и совпали с мощным ростом фондового рынка.

В свете той роли, которую сыграла программа, председатель ФРС Джером Пауэлл заверил общественность в среду, что «политика будет оставаться гибкой до тех пор, пока мы не достигнем» целей центрального банка по занятости и инфляции.

Рынки пока хорошо восприняли новости, но настоящее испытание еще впереди. Снижение ставок представляет собой начало будущих повышений ставок, хотя, похоже, до них останется как минимум год.

«Об этом определенно хорошо сообщили, поэтому я не думаю, что это должно кого-то шокировать или вызвать сбой на рынке», — сказала Чарльз Шваб, глава отдела фиксированного дохода Кэти Джонс.«На самом деле вопрос больше касается цен на активы, чем [процентных] ставок. У нас очень высокие оценки по всем направлениям цен на активы. Что делает этот переход от очень легких денег к ценам на активы?»

Ответ пока что… ничего. Рынок вырос в среду во второй половине дня, несмотря на предварительное объявление о сокращении ФРС, и снова взлетел в четверг.

Как все пойдет дальше, вероятно, зависит от того, как ФРС управляет своим выходом из операций по печатанию денег.

Как это работает

Вот как может выглядеть сокращение:

Пауэлл сказал, что официальное решение о сокращении может быть принято на ноябрьском заседании, и процесс начнется вскоре после этого. Он добавил, что считает, что постепенное сужение будет завершено «где-то в середине следующего года». Таким образом, эта временная шкала дает представление о том, как будет происходить фактическое сокращение.

Если сокращение действительно начнется в декабре, сокращение закупок на 15 миллиардов долларов в месяц свело бы процесс к нулю через восемь месяцев, или июль.

Джонс сказала, что ожидает, что ФРС сократит казначейские облигации на 10 миллиардов долларов в месяц и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на 5 миллиардов долларов. Изнутри ФРС раздаются призывы быть более агрессивными с ипотекой, учитывая завышенные цены на жилье, но это кажется маловероятным.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дает показания во время слушаний подкомитета по надзору и реформам Палаты представителей США по кризису коронавируса на Капитолийском холме в Вашингтоне, 22 июня 2021 года.

Грэм Дженнингс | Бассейн | Reuters

Общий тон Пауэлла во время этой пресс-конференции после встречи удивил Джонса.Председатель неоднократно заявлял, что удовлетворен прогрессом, достигнутым в направлении полной занятости и стабильности цен. Поскольку инфляция значительно превышает зону комфорта ФРС, Пауэлл сказал, что «эта часть теста пройдена, на мой взгляд, и на взгляд многих других».

«Когда дело доходит до сужения, тон, возможно, был немного более агрессивным, чем ожидал рынок», — сказал Джонс из Schwab. «Тот комментарий, который ФРС завершит к середине следующего года, был примерно таким:« Хорошо, нам лучше действовать здесь, если мы собираемся это сделать.«

Джонс сказал, что комментарии Пауэлла и намерения ФРС по сокращению масштабов отражают высокий уровень уверенности в том, что экономика продолжает восстанавливаться после спада, вызванного пандемией, который был как самым коротким, так и самым крутым в истории США.

« ФРС сообщая нам, что коллектив ожидает, что в следующем году рост и инфляция будут довольно высокими, и они готовы отказаться от упрощенной политики », — добавила она. действительно важно.

Сводка прогнозов ставок отдельных членов — хваленый «точечный график» — указывает на несколько более агрессивную позицию. 18 членов Федерального комитета по открытым рынкам, определяющего политику, разделились во мнениях, стоит ли вводить повышение на четверть пункта в следующем году.

Официальные лица ожидают еще трех повышений в 2023 году и в 2024 году, в результате чего базовая ставка по займам ФРС составит от 1,75% до 2%, с нынешних 0 до 0,25%. Пауэлл подчеркнул, что ФРС будет действовать осторожно, прежде чем повышать ставки, и, вероятно, дождется завершения снижения ставок, но рынок будет следить за более агрессивными сигналами.

«Следующее заседание ФРС может быть действительно интересным. Оно должно дать нам гораздо большую волатильность, чем мы наблюдаем сейчас», — сказал Джон Фарауэлл, главный трейдер андеррайтера облигаций Roosevelt & Cross. «Они действительно звучали более агрессивно. Это будет основано на данных и будет посвящено тому, как Covid разыграет».

Для инвесторов это будет новый мир, в котором ФРС по-прежнему оказывает поддержку, но не в такой степени, как раньше. Хотя механика кажется простой, все может усложниться, если инфляция продолжит превышать ожидания ФРС.

Члены FOMC повысили прогноз базовой инфляции на 2021 год до 3,7%, по сравнению с июньским прогнозом в 3%. Но есть много причин полагать, что у этого прогноза есть значительный потенциал роста.

Например, в последние дни экономические лидеры компаний, включая General Mills и Federal Express, указали, что цены, вероятно, вырастут. В этом году цены на природный газ выросли более чем на 80%, что приведет к значительному увеличению затрат на электроэнергию в зимние месяцы.

UBS прогнозирует, что экономические условия и новости о сокращении выбросов начнут оказывать повышательное давление на доходность, в результате чего эталонный показатель 10-летнего казначейства снизится до 1.8% к концу 2021 года. Это примерно на 40 базисных пунктов от текущего уровня, но «не должно иметь значительного отрицательного влияния на затраты по займам для компаний или частных лиц», — говорится в записке для клиентов UBS.

Доходность меняется в противоположную сторону от цены, что означает, что инвесторы будут продавать облигации в ожидании повышения ставок и уменьшения поддержки со стороны ФРС.

Аналитики UBS говорят, что инвесторам следует иметь в виду, что ФРС движется вперед, потому что она становится более уверенной в экономике и по-прежнему будет оказывать поддержку.

«В то время как более высокая доходность облигаций снижает относительную привлекательность акций, постепенный рост доходности облигаций должен быть более чем компенсирован положительным влиянием роста доходов по мере того, как экономика возвращается к нормальному состоянию», — заявили в компании. «Таким образом, сокращение следует рассматривать как постепенную отмену меры экстренной поддержки по мере нормализации условий».

Станьте более умным инвестором с CNBC Pro .
Получите подборку акций, звонки аналитиков, эксклюзивные интервью и доступ к CNBC TV.
Зарегистрируйтесь, чтобы начать бесплатную пробную версию сегодня.

Где правительство США берет все деньги, которые тратит на кризис с коронавирусом?

Правительство США и его коллеги по всему миру тратят триллионы долларов в ответ на кризис COVID-19, занимая для этого триллионы долларов. Вот несколько ответов на вопросы, которые мы слышали и обсуждали.

Откуда берутся деньги, которые тратят США?

Сбережения : Мир был и все еще наводнен сбережениями, что является одной из основных причин, по которым процентные ставки по U.S. Долг казначейства — и долг многих иностранных правительств — был настолько низким до того, как разразился COVID-19. Это говорит о том, что сейчас есть достаточно возможностей для увеличения заимствований по относительно невысокой цене.

Портфель переходит в долг Казначейства США: Люди и учреждения со сбережениями особенно стремятся инвестировать деньги в долг Казначейства США прямо сейчас. Во время кризиса учреждения, частные лица и иностранные правительства часто предпочитают безопасность казначейских облигаций вместо того, чтобы вкладывать свои деньги в фондовый рынок, корпоративные облигации или недвижимость.Например, миллиарды долларов перешли из паевых инвестиционных фондов денежного рынка, инвестирующих в корпоративные краткосрочные долговые расписки, в фонды денежного рынка, которые инвестируют исключительно в государственный долг США. Это позволяет казначейству США брать больше заимствований, не будучи принужденным платить гораздо более высокие процентные ставки.

Центральные банки: Федеральная резервная система может создавать и создает деньги, и она может использовать эти деньги для покупки государственных облигаций. Это то, что ФРС сделала во время Великой рецессии 2007–2009 годов, и это то, что она делает сейчас.Если быть точным, ФРС не дает деньги напрямую в казначейство. Фактически ФРС покупает государственные долговые расписки (казначейские облигации) у частных инвесторов или иностранных правительств, которые ссужали деньги Казначейству. Но, конечно, чем больше покупает ФРС, тем ниже процентные ставки, которые правительство должно платить по новым займам, и тем больше Казначейство США может занять в целом, не повышая процентную ставку. (Для получения подробной информации о том, что делает ФРС, нажмите здесь.)

Означает ли это, что U.Правительство С. может тратить неограниченное количество денег?

Нет. Правительство может занять только определенную сумму без повышения процентных ставок и вытеснения частных инвестиций. Это повредит экономическому росту. Но с исторически низкими процентными ставками (с поправкой на инфляцию или реальными процентными ставками на самом деле отрицательными) есть много возможностей для увеличения заимствований, не беспокоясь прямо сейчас об обесценивании частных инвестиций. Это особенно верно сейчас, когда инвестиционный спрос, вероятно, будет очень низким ввиду неопределенных экономических перспектив, связанных с пандемией.Даже если процентные ставки вырастут в ответ на резкое увеличение заимствований со стороны правительств по всему миру (хотя это отнюдь не обязательно), ставки, вероятно, останутся довольно низкими по историческим меркам.

Однако могут быть политические ограничения относительно того, насколько правительство может увеличить свой долг и сколько государственного долга может купить ФРС. ФРС подверглась критике за покупку облигаций во время Великой рецессии, хотя во время кризиса с коронавирусом (пока) не критиковала.

В какой-то момент, если центральные банки создадут слишком много денег, они вызовут рост инфляции — слишком много долларов будут преследовать слишком мало товаров — или им придется поднять процентные ставки, чтобы замедлить экономику, чтобы сдержать инфляцию.Однако мы еще не достигли этого.

Хорошо, это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой: ФРС может просто продолжать печатать деньги, покупать государственные облигации, а правительство может тратить столько, сколько хочет, и защищать экономику от ущерба, нанесенного вирусом?

Нет. Несмотря на всю свою мощь, Федеральная резервная система не может многое сделать для компенсации ущерба, нанесенного экономике производством и потреблением товаров и услуг во время эпидемии — обеды в ресторанах, которые не предоставляются, поездки, которые не проводятся. взяты, машины, которые не строятся.Некоторый удар по объему производства (ВВП) неизбежен, если мы хотим защитить здоровье населения.

Помимо принятия мер по минимизации серьезности эпидемии за счет увеличения числа тестирований и увеличения пропускной способности больниц, правительство может оказывать финансовую помощь людям во время кризиса, чтобы они могли оплачивать основные расходы, такие как питание, аренда и коммунальные услуги. Это не только помогает гарантировать, что люди не голодают и не становятся бездомными, но и означает, что они выходят из кризиса с деньгами на банковских счетах и ​​с неповрежденными кредитными рейтингами.Другими словами, как только можно будет снова начать ходить по магазинам и путешествовать, у потребителей будут для этого средства. Если они этого не сделают, временные проблемы, связанные со снижением спроса во время кризиса, перерастут в снижение спроса даже после того, как вирус утихнет.

Другая роль правительства — поддерживать предприятия на жизнеобеспечении в течение нескольких месяцев, чтобы они не обанкротились, и чтобы нам было легче возобновить экономику, когда вирус отступит; другими словами, чтобы ограничить долгосрочный ущерб производственному потенциалу экономики.Несколько банкротств можно будет контролировать; массовых банкротств не было бы. Несомненно, новые предприятия будут расти, но требуется время, чтобы нанять работников и найти поставщиков и кредиторов, чтобы запустить новый бизнес.

До кризиса с коронавирусом федеральный долг был большим по историческим меркам. Проблема в том, что он станет намного больше?

Еще до кризиса COVID-19 федеральный долг, измеренный по размеру экономики, был более чем вдвое больше, чем до Великой рецессии (80 процентов ВВП vs.35 процентов в конце 2007 года) и больше, чем когда-либо в истории США, за исключением периода сразу после Второй мировой войны. Пандемия и ответные меры федерального правительства существенно увеличат задолженность. Федеральный долг на конец 2020 финансового года (30 сентября 2020 года) уже достиг 98 процентов ВВП, и это не включает фискальный пакет в размере 900 миллиардов долларов, принятый в декабре 2020 года, или любое дополнительное облегчение COVID, которое может быть принято в этом году. . В такие времена — например, во время войны — правительственные займы для финансирования основных расходов разумны, если альтернатива — разорение, экономическое или иное.Пока процентные ставки остаются низкими, правительство может нести более тяжелое бремя долга, чем если бы ставки были выше. Да, мы передаем законопроект будущим поколениям, но с такими низкими процентными ставками этот счет, вероятно, будет довольно небольшим. В любом случае альтернатива — отказ от фискального стимулирования, необходимого для поддержания экономики на плаву и возобновления ее работы после того, как вирус отступит, — скорее всего, будет хуже для будущих поколений.

На графиках показаны прогнозы CBO по федеральному долгу и чистым процентным платежам как доля ВВП на следующие 30 лет.Красные линии показывают прогноз на январь 2020 года (до COVID), а синие линии — на сентябрь 2020 года (после COVID). Огромный рост заимствований с начала распространения COVID приводит к увеличению федерального долга на уровня, но не оказывает большого влияния на его рост с течением времени. Снижение процентных ставок с начала пандемии означает, что чистые процентные платежи как доля от ВВП, по прогнозам, в ближайшие 12 лет будут ниже, чем они прогнозировались до пандемии, несмотря на гораздо более высокий долг.И хотя отношение долга к ВВП с конца 1980-х — начала 1990-х годов увеличилось более чем в два раза, процентные платежи в течение следующего десятилетия, по прогнозам, будут составлять меньшую долю ВВП, чем они были тогда.

Заглядывая в будущее, остается верным, что федеральный долг находится на неустойчивой траектории, в основном из-за старения населения (чем больше пожилых людей, тем больше расходов на социальное обеспечение и медицинское обслуживание), а также потому, что расходы на здравоохранение (большая часть этого оплачивается государством) растет быстрее, чем экономика.В конце концов, нам придется иметь дело с растущим федеральным долгом, но не сейчас.

Что произойдет, если Конгресс не повысит лимит долга?

Когда власть в Вашингтоне разделена между демократами и республиканцами, велики шансы, что законодатели зайдут в тупик по поводу того, что когда-то было рутинной частью бюджетного процесса: повышение лимита федерального долга. Мы видели это в 1985, 1995 годах (противостояние, которое длилось до 1996 года), 2002, 2003, 2011, 2013, 2014 и 2015 годах, и сейчас это происходит снова.

На этот раз спор идет не о том, повышать ли предел долга — обе стороны соглашаются, что это необходимо сделать, — а о том, как это сделать. Республиканцы в Сенате настаивают не только на том, чтобы демократы предоставили все голоса за увеличение, но также и на том, чтобы они увязывали это увеличение с законопроектом о «согласовании» бюджета. Этот законопроект, который нельзя обмануть, расширит программы социальных расходов на 3,5 триллиона долларов в течение 10 лет, финансируемых в основном за счет увеличения налогов для корпораций и американцев с высокими доходами.

Распределив контроль над Сенатом поровну, республиканцы могут заблокировать любую попытку увеличить лимит долга с помощью процесса, отличного от согласования.Они использовали эту власть дважды на этой неделе, сначала путем обструкции законопроекта, принятого Палатой представителей, чтобы приостановить лимит долга до 2022 года и профинансировать федеральное правительство до декабря 2021 года, а затем предотвратив дебаты по законопроекту, просто чтобы поднять лимит долга.

Демократы возражают, что предел долга необходимо будет увеличить, даже если не будет утверждено никаких новых расходов. «Увеличение или приостановка лимита долга не приводит к увеличению государственных расходов и не разрешает расходовать будущие бюджетные предложения; это просто позволяет казначейству оплачивать ранее утвержденные расходы », — сказала министр финансов Джанет Л.Йеллен написала 23 июля письмо лидерам Конгресса. «Текущий уровень долга отражает совокупный эффект всех предыдущих решений о расходах и налогообложении, которые были приняты администрациями и Конгрессами обеих сторон с течением времени».

Периодические ссоры из-за лимита долга начинаются по разным причинам, но до этого момента все они заканчивались соглашением Конгресса об увеличении лимита до того, как у министерства финансов полностью закончились деньги. Однако всегда существует вероятность того, что законодатели не придут к соглашению вовремя, что вынудит Казначейство оставить некоторые счета неоплаченными.Вот краткое руководство по проблемам и ставкам в текущем бою.

Какой лимит долга?

Федеральный закон устанавливает ограничение на общую сумму денег, которую правительство может занять у населения или из собственных резервов (таких как трастовый фонд социального обеспечения). Это то, что обычно называют лимитом долга или потолком долга.

Законодатели неоднократно повышали лимит долга за последнее столетие, а в 2019 году полностью его приостановили. Он автоматически сработал в августе.1, запрещая Казначейству занимать больше, чем его непогашенный долг на тот момент: около 28,5 триллиона долларов, по данным Бюджетного управления Конгресса, включая 6,2 триллиона долларов в облигациях, хранящихся в трастовом фонде социального обеспечения и других государственных резервах.

Что делать, если не повышен лимит долга?

Неспособность снять лимит вынудит федеральное правительство отказаться от взятых на себя обязательств просто потому, что Вашингтон не может поддерживать статус-кво в федеральных программах, не занимая больше денег (и углубляясь в минус).По оценкам CBO, в следующие несколько месяцев министерство финансов рассчитывает получить только 1 доллар налоговых поступлений на каждые 2 доллара, которые оно обязано потратить по закону.

Спад, вызванный пандемией COVID-19, частично ответственен за этот бюджетный дефицит, как и усилия федерального правительства по оказанию помощи на несколько миллиардов долларов. Но потребность казначейства в заимствованиях также отражает десятилетия решений законодателей и президентов обеих сторон в отношении налоговых ставок и программ льгот.

Казначейство может некоторое время выполнять обязательства правительства, полагаясь на поступающие налоговые поступления, денежные резервы и «чрезвычайные меры», разрешенные законом, такие как задержка некоторых выплат на пенсионные счета федеральных служащих.Однако в какой-то момент у него не будет средств, необходимых для выплаты причитающегося платежа, будь то зарплата федеральных служащих, поставки для военных, пособия по социальному обеспечению, возмещение расходов врачам, ухаживающим за пациентами Medicaid и Medicare, или проценты. платежи по казначейским векселям.

Что произойдет дальше, остается загадкой, учитывая, что федеральное правительство никогда сознательно не отказывалось от оплаты.

Единственное, что кажется несомненным, — это то, что сверхнизкая процентная ставка, которую Казначейство выплачивает по векселям, векселям, облигациям и другим ценным бумагам, которые оно продает для получения денег — ставка, которая отражает статус ценных бумаг как самых безопасных инвестиций в мире, — будет подниматься.Мы получили предварительный обзор этого в 2011 году, когда Конгресс заигрывал с дефолтом, а рейтинговое агентство Standard & Poor’s снизило рейтинг долга США. По данным Счетной палаты правительства, неопределенность, вызванная подобным балансированием, сделала для Казначейства более дорогостоящие заимствования денег, что обошлось налогоплательщикам в 1,3 миллиарда долларов в том финансовом году.

По мнению финансовых экспертов, фактический дефолт приведет к более значительному увеличению процентных расходов в США. И последствия быстро отразятся на всей экономике страны, потому что процентная ставка по казначейским ценным бумагам служит ориентиром для многих других займов.

«Процентные ставки по государственным и местным органам власти, корпоративным и потребительским займам, включая проценты по ипотеке, резко вырастут», — предупредил Тимоти Гейтнер, тогдашний министр финансов при администрации Обамы, в письме в Конгресс 2011 года. «Цены на акции и стоимость домов упадут, сократив пенсионные сбережения и подорвав экономическую безопасность всех американцев, что приведет к сокращению расходов и инвестиций, что приведет к значительному сокращению рабочих мест и банкротству бизнеса.”

Это будет иметь последствия и для мировой финансовой системы. В 2011 году Мэттью Замес, инвестиционный банкир, возглавлявший Консультативный комитет по заимствованиям казначейства, сказал, что казначейские ценные бумаги являются наиболее широко используемым обеспечением в мире, поддерживая значительную часть финансовых рынков по всему миру. По словам Замеса, дефолт может спровоцировать волну действий против заемщиков, которые предоставят казначейские ценные бумаги в качестве обеспечения, что приведет к распродаже долга и снижению доступности кредита.По его словам, потенциальным результатом стала еще одна рецессия.

Казначейство не могло задержать некоторые платежи?

Некоторые противники повышения лимита долга утверждают, что Вашингтон мог бы избежать дефолта, используя поступающие налоговые поступления для покрытия процентных платежей по долгу США и отсрочки платежей по другим вещам. У этой идеи есть как минимум две проблемы.

Во-первых, эксперты с Уолл-стрит говорят, что финансовые рынки, скорее всего, сочтут невыполнение Министерством финансов любых платежей как дефолт, даже если держатели облигаций продолжат получать свои деньги.Во-вторых, совсем не ясно, имеет ли министерство финансов законные полномочия выбирать, какие платежи производить.

GAO утверждало, что в законе нет ничего, что мешает Казначейству определять приоритеты платежей. В письме 1985 года в Финансовый комитет Сената он сделал предварительный вывод: «Казначейство может погашать обязательства в любом порядке, который, по его мнению, наилучшим образом отвечает интересам Соединенных Штатов».

Однако, согласно отчету Исследовательской службы Конгресса США за 2015 год, министерство финансов настаивает на том, что у него нет полномочий рассматривать одни платежи как более важные, чем другие, даже если это было бы разумно.Вместо этого, утверждает министерство, оно должно оплачивать счета федерального правительства в том порядке, в котором они были получены.

Вторая проблема, говорится в отчете, заключается в том, что федеральный Закон о контроле за арестами ограничивает способность администрации задерживать или удерживать расходы, одобренные Конгрессом. В отчете говорится, что приоритизация платежей из-за тупика, связанного с ограничением долга, может представлять собой вид действий, запрещенных законом, который запрещает администрации задерживать или удерживать расходы по политическим причинам.

Третий вопрос более практичен. Как чиновники казначейства неоднократно заявляли на протяжении многих лет, министерство не создано для того, чтобы выбирать, какие обязательства платить. Вместо этого его системы предназначены для оплаты счетов при их предъявлении. Таким образом, хотя, например, было бы гуманно расставить приоритеты для пенсионных и нетрудоспособных чеков или, возможно, помочь избежать глобальной паники, уделив приоритетное внимание выплатам по долгу США, Казначейство, возможно, не сможет этого сделать.

Что будет дальше?

Дом едва не принял законопроект сентября.29, чтобы приостановить лимит долга до середины декабря 2022 года, причем все, кроме одного, проголосовали за демократы. Однако его перспективы в Сенате кажутся мрачными, учитывая настойчивые требования республиканцев о повышении лимита долга в рамках примирения.

Республиканцы утверждают, что законопроект о примирении предлагает демократам самый простой способ поднять лимит долга и предотвратить дефолт. Однако, каким бы прямым ни казался этот путь, он включает в себя ряд серьезных препятствий.

В частности, Шумер сказал, что до возможного дефолта осталось недостаточно времени, чтобы добавить увеличение лимита долга в счет сверки.В настоящее время прогрессивные и умеренные демократы спорят о размерах и содержании предложения о примирении. Они также вовлечены во все более ожесточенную борьбу по поводу того, стоит ли принимать двухпартийный закон об инфраструктуре — высший приоритет для умеренных — до того, как будет внесен законопроект о примирении. На данный момент неясно, смогут ли демократы собрать большинство сторонников предложения о примирении до того, как Казначейство достигнет стены потолка долга.

Лучшее (и худшее), что может случиться с вашими деньгами в этом году | Банковские сборы

Прошлый год был странным для семейных финансов: в то время как нормы сбережений резко упали до нового минимума, а доходы многих людей снизились, те, кто мог продолжать работать, часто прятали большие суммы наличных денег.

Цены на жилье выросли, и заемщики с большими депозитами смогли получить очень дешевую ипотеку, но осторожность кредиторов привела к изъятию 95% жилищных кредитов и введению новых ограничений на 90% сделок.

Так же, как внедрение вакцин вселило надежды на то, что жизнь вернется в нормальное русло, пришло известие о распространении нового, более заразного варианта коронавируса.

Итак, что самое лучшее и худшее, что может произойти с нашими личными финансами в 2021 году?

Текущие счета

В прошлом году был отмечен запрет на чрезмерную комиссию за овердрафт, два снижения базовой ставки Банка Англии и влияние коронавируса — это означает, что некоторые банки сняли счета со счетов, согласно сайту финансовой информации Moneyfacts, в то время как другие перестали предлагать денежные стимулы новым клиентам.

В этом году может быть еще больше изменений. HSBC уже предупредил, что может рассмотреть возможность списания средств со своего стандартного текущего счета, заявив, что низкие процентные ставки ударили по его прибыли от кредитования.

Другие провайдеры могут рассматривать свои варианты, и, если базовая ставка Банка Англии станет отрицательной — а есть предположения, что это может быть — они могут принять решение.

«В настоящее время у потребителей есть выбор: оплатить пакетный счет, который поставляется с другими услугами, или простой счет, который требует оплаты только в случае займа в виде овердрафта или пропущенных платежей», — говорится в сообщении. Рэйчел Спринголл из Moneyfacts.

«В этом году провайдеры могут взимать комиссию со своего банковского диапазона или увеличивать комиссию со своих самых популярных счетов, и мы можем увидеть ограничение или сокращение льгот».

Новые банки-претенденты продолжают выходить на рынок со свежими предложениями, но многие из них теперь предполагают комиссию. В прошлом месяце Revolut запустил предложение по подписке на сумму 2,99 фунтов стерлингов в месяц, которое включает в себя защиту от кражи и несчастных случаев, а также защиту покупок на сумму 1000 фунтов стерлингов в год.

В лучшем случае Между банками идет война за наличные деньги нового клиента; запускается больше наград, чтобы побудить людей переехать.

Худший случай: Продолжение сокращения льгот и увеличения комиссионных.

Сберегательные счета

После одного из худших лет в истории для сбережений трудно представить, как дела могут ухудшиться, хотя отрицательная базовая ставка Банка Англии может привести к еще большему сокращению счетов.

Доходность находится на исторически низком уровне, и нет никаких признаков того, что в 2021 году произойдет какое-либо улучшение.

«Мы надеемся, что банки-конкуренты и любые новые бренды, желающие выйти на рынок, предложат самые прибыльные ставки. .«Спасателям было бы разумно воспользоваться любыми государственными инициативами, такими как Lifetime Isa или Help to Save, но также использовать свое пособие Isa», — советует Спринголл.

Не облагаемые налогом сбережения устанавливаются правительством, и Спринголл заявляет, что может решить пересмотреть предлагаемые им льготы.

Она добавляет: «Независимо от того, станет ли рынок стагнирующим или ухудшится, вкладчикам будет разумно внимательно следить за таблицами с максимальными ставками и переключаться, чтобы обеспечить максимально возможную отдачу от своих с трудом заработанных денег.”

В лучшем случае: Происходит рост процентных ставок; Правительство вводит новые инициативы в помощь вкладчикам; новые банки-претенденты выходят на рынок, чтобы попытаться привлечь депозиты.

Худший случай: Дальнейшее снижение процентных ставок; сокращение безналоговых инициатив для вкладчиков.

Пенсии

В то время как фондовый рынок упал, не все пенсии пострадали. Пенсия на рабочем месте для почти 10 миллионов человек, Nest, выросла более чем на 10% за последний год, частично за счет инвестиций в технологические компании США.

Однако многие заметили, что потенциальная стоимость своих средств упала, особенно те, кто не смог внести такой большой вклад из-за потери работы или увольнения.

Бекки О’Коннор, глава отдела пенсий и сбережений Interactive Investor, призывает ввести «пробуждающие» пенсионные пакеты для молодых людей, чтобы побудить их использовать свои сбережения.

Пакеты — документы, сообщающие людям размер их кастрюль — теперь рассылаются только 50-летним вкладчикам, чтобы побудить их задуматься о своих планах выхода на пенсию.

«Они действительно популярны, но в более раннем возрасте были бы еще эффективнее», — говорит она.

Работой против стабильных пенсионных накоплений могло бы стать сокращение налоговых льгот на пенсию для лиц, получающих более высокие ставки, что, по ее словам, могло бы заставить людей переводить свои деньги в другие средства сбережения, такие как Isas.

«Любые изменения, лишающие людей стимула к долгосрочным сбережениям в стране, где миллионы людей уже находятся под угрозой бедности при выходе на пенсию, будут нежелательными», — говорит она.

Лучший случай: Предупреждения для людей в разное время их жизни, чтобы они продолжали экономить; улучшения на фондовом рынке.

Худший случай: Уменьшение налоговой льготы на пенсию; рынки снова ухудшаются.

Ипотека

В 2020 году впервые покупатели столкнулись с требованиями банков о внесении более крупных вкладов, в то время как некоторые покупатели в Англии и Северной Ирландии получили огромный импульс, когда в стране был введен отпуск по гербовым сборам на дома стоимостью до 500000 фунтов стерлингов. Июль.

Дэвид Холлингворт из L&C Mortgages говорит, что первые три месяца этого года, как ожидается, будут загружены, поскольку люди спешат уложиться в срок. «Те, кто еще не совершил покупку, должны признать, что были задержки на протяжении всего процесса, и поэтому не может быть никаких гарантий для новых покупателей по мере приближения крайнего срока», — говорит он.

В конце 2020 года наблюдалось некоторое улучшение доступности продуктов с соотношением ссуды к стоимости 90%, при этом Barclays, Halifax и NatWest запустили ипотечные кредиты с низким депозитом.

Это должно проложить путь для большего числа кредиторов, чтобы снова присоединиться к этому концу рынка, и будет означать постепенное улучшение выбора и, надеюсь, ставок с течением времени.

Тем не менее, стоит отметить, что в начале 2020 года у заемщиков был широкий выбор сделок с 95% LTV, и ничто не указывает на быстрое возвращение к этой позиции в ближайшем будущем.

«Будем надеяться, что по мере прохождения года могут появиться возможности для постепенного возврата», — добавляет Холлингворт.

Ожидается, что кредиторы также сосредоточат внимание на том, как заемщики смогут выплатить свои ипотечные кредиты в результате того, что пандемия затронула финансы многих людей.

В лучшем случае: Продление отпуска по гербовым сборам для существующих покупателей; больше кредиторов вернутся к ссуде 90% плюс для оценки ипотечных кредитов.

Худший случай: Падение цен вынуждает банки и строительные общества снова сдерживать кредитование; строительство идет медленно из-за коронавируса.