Что такое своп на бирже простым языком: Что такое своп на бирже простым языком? Определение + примеры + таблица

Содержание

Страница не найдена — Strategy4You

Кажется, ничего не найдено. Может, попробуете воспользоваться поиском по сайту или перейдете по ссылкам ниже?

Архивы Выберите месяц Август 2021 Июль 2021 Июнь 2021 Май 2021 Апрель 2021 Март 2021 Февраль 2021 Январь 2021 Декабрь 2020 Ноябрь 2020 Октябрь 2020 Сентябрь 2020 Август 2020 Июль 2020 Июнь 2020 Май 2020 Апрель 2020 Март 2020 Февраль 2020 Январь 2020 Декабрь 2019 Ноябрь 2019 Октябрь 2019 Сентябрь 2019 Август 2019 Июль 2019 Июнь 2019 Май 2019 Апрель 2019 Март 2019 Февраль 2019 Январь 2019 Декабрь 2018 Ноябрь 2018 Октябрь 2018 Сентябрь 2018 Август 2018 Июль 2018 Июнь 2018 Май 2018 Апрель 2018 Март 2018 Февраль 2018 Январь 2018 Декабрь 2017 Ноябрь 2017 Октябрь 2017 Сентябрь 2017 Август 2017 Июль 2017 Июнь 2017 Май 2017 Апрель 2017 Март 2017 Февраль 2017 Январь 2017 Декабрь 2016 Ноябрь 2016 Октябрь 2016 Сентябрь 2016 Август 2016 Июль 2016 Июнь 2016 Май 2016 Апрель 2016 Март 2016 Февраль 2016 Январь 2016 Декабрь 2015 Ноябрь 2015 Октябрь 2015 Сентябрь 2015 Август 2015 Июль 2015 Июнь 2015 Май 2015 Апрель 2015 Март 2015 Февраль 2015 Январь 2015 Декабрь 2014 Ноябрь 2014 Октябрь 2014 Сентябрь 2014 Август 2014 Июль 2014 Июнь 2014 Май 2014 Апрель 2014 Март 2014 Февраль 2014 Январь 2014 Декабрь 2013 Ноябрь 2013 Октябрь 2013 Сентябрь 2013 Август 2013 Июль 2013 Июнь 2013 Май 2013 Апрель 2013 Март 2013 Февраль 2013 Январь 2013 Декабрь 2012 Ноябрь 2012 Октябрь 2012 Сентябрь 2012 Август 2012 Июль 2012 Июнь 2012 Май 2012 Апрель 2012 Март 2012 Февраль 2012 Январь 2012 Декабрь 2011 Ноябрь 2011 Октябрь 2011 Сентябрь 2011 Август 2011 Июль 2011 Июнь 2011 Май 2011 Апрель 2011 Март 2011 Февраль 2011 Январь 2011 Декабрь 2010 Ноябрь 2010 Октябрь 2010 Сентябрь 2010 Август 2010 Июль 2010 Июнь 2010 Май 2010 Апрель 2010 Март 2010 Февраль 2010 Январь 2010 Декабрь 2009 Ноябрь 2009 Октябрь 2009 Сентябрь 2009 Август 2009 Июль 2009 Июнь 2009 Май 2009 Апрель 2009 Март 2009

РубрикиВыберите рубрику10 пунктов в день2016 стратегия форекс2018 стратегия форекс30 пунктов в день4 часа стратегия форекс4 экранаant-GUBreakout_V.0.4.2.ex4AUD/USD стратегия форексCCI+RSI+StochasticD1 стратегия форексDaily Volatility Breakout.mq4 индикаторEMA+Stochastic+RSIEURUSD M15 стратегия форексEURUSD стратегия форексFAQ по Стратегиям форексGBPJPY стратегия форексh2 стратегия форексLinear Weighted Moving AverageM5 стратегия форексMA Chanels FIBO.ex4MACD-comboMetaTrader 4 видео урокиMetatrader 4 стратегия форексMoving Average + CCI + RSIMT4 стратегия форексMTF Moving AverageNonfarm Payrolls (NFP)Nord FXParabolic SARParamon ScalpPivot pointUSDCAD стратегия форексАКЦИИ Брокеров форексАКЦИИ сайтаАмериканская сессияАналитика и прогноз по EUR/USD (пара Евро Доллар)Аналитика и прогнозы ФОРЕКС (FOREX)Безиндикаторная торговая система/стратегия форексБезрисковая стратегия форексБезубыточная стратегия форексБесплатные вебинары форексБинарные Опционы / Binary optionsБиржевые БрокерыБрокер форексБрокеры бинарных опционовВебинары, Тренинги форексВИДЕОКУРСЫ ФорексВнутридневные стратегии форексВолны ЭллиотаВсе, что нужно знать начинающим о Форекс [основы]Высокоприбыльные стратегииГолосование за стратегии форексГрафический АнализДолгосрочная стратегия форексЕвро-йена прогнозЗаработать на форексЗаработок на СвопахЗнаменитые трейдерыИндикатор ADXИндикатор ADX CrossingИндикатор ATRИндикатор b-clock modifiedИндикатор Buy Sell pressure volumeИндикатор CCI ZERO FX520Индикатор DDFX 3 BBStop v4Индикатор DSS of momentumИндикатор Flat ScannerИндикатор Force IndexИндикатор Forex Freedom BarsИндикатор FX Sniper’s CCIИндикатор Gann Hilo HistoИндикатор Heiken Ashi SmoothedИндикатор HMA ModifiedИндикатор I-Gentor LSMA&EMAИндикатор Laguerre.mq4Индикатор macd-crossover-alertИндикатор MBFX TimingИндикатор MomentumVTИндикатор MomPinboll.mq4Индикатор OsMAИндикатор Price ChannelИндикатор PSARИндикатор QQEИндикатор QQE Alert MTF v5Индикатор QQE Alert v3Индикатор Recurrent StatisticИндикатор Reversal_Indicator_v2Индикатор Robby DSS Bressert Colored_AИндикатор RSXИндикатор RSX-3CИндикатор SHI_SilverTrendSigИндикатор Solar Winds joy – histoИндикатор True TrendИндикатор TTLИндикатор Vortex IndicatorИндикатор Vulkan Profitиндикатор ZigZagИндикатор Вуди ССIИндикатор МА rsiИндикатор свингов Ганна скачатьиндикатор со стрелкамиИндикатор стоимости пункта форексКак выбрать стратегию форексКанал скользящих среднихКанальная стратегия форексКластеры на форекскомбинация индикаторов PSAR и MACDКоробка на форексКриптовалютыЛинда РашкеЛокирующий советник форексЛучшие брокеры форексЛучшие валютные пары для carry tradeЛучшие внутридневные торговые стратегии форекс на М15Лучшие индикаторные cтратегии форексЛучшие стратегии бинарных опционов (БО)лучшие точки входа в рынок форексМ30 стратегия форексМани МенеджментМедленные скользящие средниеМТ5Мультивалютная стратегия для форексНедельные (W1) стратегии форексНедельный ПивотНовая стратегия форексНовости рынкаНовости Форекс (Forex) и других финансовых рынковОсновные индикаторы форексПАММпаттерн 3 индейцаПаттерн HammerПаттерн ГиППаттерн ТреугольникПивот-уровниПолуавтоматическая стратегия форексприбыльная стратегия форексПробой ZigZagПробой Азиатской сессииПробой дневной свечиПробой трендовой линииПробой фракталаПробойная свечапробойная стратегия форексПробойный советник форексПроверенная стратегия форексПроверенные стратегии форекс на h5 (4-х часовые графики)Продукты от трейдера Алексея Лободыпростая стратегия на Moving AverageПРОСТАЯ стратегия форексРазворотная стратегия форексРазновидности стратегийРейтинг стратегийсайт Виктора БаришпольцаСамые успешные стратегии форексСвечной анализСвечные паттерныСеточные советники форексСеточные стратегии форексСигналы Forex4youСигналы Волн ВульфаСигналы паттернов форексСигналы по графическим моделям форексСигналы по стратегии S3Сигналы ФорексСкальпирующие Стратегии форексСкачать Gordago Forex OptimizerСкачать QuikСкачать Алерт T3MA AlarmСкачать индикатор DSS of momentum + arrows _ mtf nmcскачать шаблон для Metatrader 4скачать шаблон для MT4Сложный индикатор MT4Советник PIVOTСОВЕТНИКИ ФОРЕКС — в помощь трейдеруСписок лучших дневных стратегий ФорексСреднесрочная стратегия форексСтабильная стратегия форексСтоп-лосс по ATRСтратегии В. БаришпольцаСтратегии для форексСтратегии на основе полос БоллинджераСтратегии форекс на «Уровнях Фибоначчи»Стратегии форекс на основе индикатора ИшимокуСтратегии форекс на основе Японских СвечейСтратегии форекс по методу МартингейлаСтратегия «Черепаховый суп»стратегия для 5 минутСтратегия для EURUSDстратегия для GBPUSDСтратегия для NZDUSDСтратегия на AO и ACстратегия на лимитных ордерахстратегия на мувингахСтратегия на осцилляторах АО и АССтратегия с минимальным рискомСтратегия торговли по объемамСтратегия форексСтратегия форекс «2 экрана»Стратегия форекс «Крестики нолики»Стратегия форекс 2017стратегия форекс M30Стратегия форекс без просадокСтратегия форекс без стоп-лоссовстратегия форекс для 15 минутСупер стратегия форексТермины форекс, словарь трейдераТест стратегии форекс 2018ТЕСТЫ стратегий форексТипы стратегийТОП-50 Стратегий на основе скользящих среднихТорговая система «Оракул»Торговая система «Черепах»Торговая система «Черепахи»Торговая стратегия форексторговля внутри дняторговля на 1-минутных графикахторговля на 1 минутеТорговля на минуткахторговля на минутном графикеторговля по внутренним барамТорговля по ПАТТЕРНАМ и графическим моделям форексторговля по трендуТочная стратегия форексТочные сигналы форекстрейдер Уэллс УайлдерТрейлинг-стопТрейлинг-стоп от 1 пункта — Советник для Metatrader 4трендовая стратегия форексуровни для индикатора MACDФильтр ложных сигналовФинансовая грамотностьФинансовые ВКЛАДЫФлетовая стратегия форексФорекс голосованиеФорекс ИНДИКАТОРЫФорекс математический расчетФорекс системаФорекс статистикаХеджированиечасовая стратегия форексШаблон МТ4 скачатьШаблоны для MT4Школа графического анализаэффективная стратегия форексЯпонские подсвечникиЯпонские свечи: список статей для обучения свечному анализу

Страница не найдена — Strategy4You

Кажется, ничего не найдено. Может, попробуете воспользоваться поиском по сайту или перейдете по ссылкам ниже?

Архивы Выберите месяц Август 2021 Июль 2021 Июнь 2021 Май 2021 Апрель 2021 Март 2021 Февраль 2021 Январь 2021 Декабрь 2020 Ноябрь 2020 Октябрь 2020 Сентябрь 2020 Август 2020 Июль 2020 Июнь 2020 Май 2020 Апрель 2020 Март 2020 Февраль 2020 Январь 2020 Декабрь 2019 Ноябрь 2019 Октябрь 2019 Сентябрь 2019 Август 2019 Июль 2019 Июнь 2019 Май 2019 Апрель 2019 Март 2019 Февраль 2019 Январь 2019 Декабрь 2018 Ноябрь 2018 Октябрь 2018 Сентябрь 2018 Август 2018 Июль 2018 Июнь 2018 Май 2018 Апрель 2018 Март 2018 Февраль 2018 Январь 2018 Декабрь 2017 Ноябрь 2017 Октябрь 2017 Сентябрь 2017 Август 2017 Июль 2017 Июнь 2017 Май 2017 Апрель 2017 Март 2017 Февраль 2017 Январь 2017 Декабрь 2016 Ноябрь 2016 Октябрь 2016 Сентябрь 2016 Август 2016 Июль 2016 Июнь 2016 Май 2016 Апрель 2016 Март 2016 Февраль 2016 Январь 2016 Декабрь 2015 Ноябрь 2015 Октябрь 2015 Сентябрь 2015 Август 2015 Июль 2015 Июнь 2015 Май 2015 Апрель 2015 Март 2015 Февраль 2015 Январь 2015 Декабрь 2014 Ноябрь 2014 Октябрь 2014 Сентябрь 2014 Август 2014 Июль 2014 Июнь 2014 Май 2014 Апрель 2014 Март 2014 Февраль 2014 Январь 2014 Декабрь 2013 Ноябрь 2013 Октябрь 2013 Сентябрь 2013 Август 2013 Июль 2013 Июнь 2013 Май 2013 Апрель 2013 Март 2013 Февраль 2013 Январь 2013 Декабрь 2012 Ноябрь 2012 Октябрь 2012 Сентябрь 2012 Август 2012 Июль 2012 Июнь 2012 Май 2012 Апрель 2012 Март 2012 Февраль 2012 Январь 2012 Декабрь 2011 Ноябрь 2011 Октябрь 2011 Сентябрь 2011 Август 2011 Июль 2011 Июнь 2011 Май 2011 Апрель 2011 Март 2011 Февраль 2011 Январь 2011 Декабрь 2010 Ноябрь 2010 Октябрь 2010 Сентябрь 2010 Август 2010 Июль 2010 Июнь 2010 Май 2010 Апрель 2010 Март 2010 Февраль 2010 Январь 2010 Декабрь 2009 Ноябрь 2009 Октябрь 2009 Сентябрь 2009 Август 2009 Июль 2009 Июнь 2009 Май 2009 Апрель 2009 Март 2009

РубрикиВыберите рубрику10 пунктов в день2016 стратегия форекс2018 стратегия форекс30 пунктов в день4 часа стратегия форекс4 экранаant-GUBreakout_V.0.4.2.ex4AUD/USD стратегия форексCCI+RSI+StochasticD1 стратегия форексDaily Volatility Breakout.mq4 индикаторEMA+Stochastic+RSIEURUSD M15 стратегия форексEURUSD стратегия форексFAQ по Стратегиям форексGBPJPY стратегия форексh2 стратегия форексLinear Weighted Moving AverageM5 стратегия форексMA Chanels FIBO.ex4MACD-comboMetaTrader 4 видео урокиMetatrader 4 стратегия форексMoving Average + CCI + RSIMT4 стратегия форексMTF Moving AverageNonfarm Payrolls (NFP)Nord FXParabolic SARParamon ScalpPivot pointUSDCAD стратегия форексАКЦИИ Брокеров форексАКЦИИ сайтаАмериканская сессияАналитика и прогноз по EUR/USD (пара Евро Доллар)Аналитика и прогнозы ФОРЕКС (FOREX)Безиндикаторная торговая система/стратегия форексБезрисковая стратегия форексБезубыточная стратегия форексБесплатные вебинары форексБинарные Опционы / Binary optionsБиржевые БрокерыБрокер форексБрокеры бинарных опционовВебинары, Тренинги форексВИДЕОКУРСЫ ФорексВнутридневные стратегии форексВолны ЭллиотаВсе, что нужно знать начинающим о Форекс [основы]Высокоприбыльные стратегииГолосование за стратегии форексГрафический АнализДолгосрочная стратегия форексЕвро-йена прогнозЗаработать на форексЗаработок на СвопахЗнаменитые трейдерыИндикатор ADXИндикатор ADX CrossingИндикатор ATRИндикатор b-clock modifiedИндикатор Buy Sell pressure volumeИндикатор CCI ZERO FX520Индикатор DDFX 3 BBStop v4Индикатор DSS of momentumИндикатор Flat ScannerИндикатор Force IndexИндикатор Forex Freedom BarsИндикатор FX Sniper’s CCIИндикатор Gann Hilo HistoИндикатор Heiken Ashi SmoothedИндикатор HMA ModifiedИндикатор I-Gentor LSMA&EMAИндикатор Laguerre.mq4Индикатор macd-crossover-alertИндикатор MBFX TimingИндикатор MomentumVTИндикатор MomPinboll.mq4Индикатор OsMAИндикатор Price ChannelИндикатор PSARИндикатор QQEИндикатор QQE Alert MTF v5Индикатор QQE Alert v3Индикатор Recurrent StatisticИндикатор Reversal_Indicator_v2Индикатор Robby DSS Bressert Colored_AИндикатор RSXИндикатор RSX-3CИндикатор SHI_SilverTrendSigИндикатор Solar Winds joy – histoИндикатор True TrendИндикатор TTLИндикатор Vortex IndicatorИндикатор Vulkan Profitиндикатор ZigZagИндикатор Вуди ССIИндикатор МА rsiИндикатор свингов Ганна скачатьиндикатор со стрелкамиИндикатор стоимости пункта форексКак выбрать стратегию форексКанал скользящих среднихКанальная стратегия форексКластеры на форекскомбинация индикаторов PSAR и MACDКоробка на форексКриптовалютыЛинда РашкеЛокирующий советник форексЛучшие брокеры форексЛучшие валютные пары для carry tradeЛучшие внутридневные торговые стратегии форекс на М15Лучшие индикаторные cтратегии форексЛучшие стратегии бинарных опционов (БО)лучшие точки входа в рынок форексМ30 стратегия форексМани МенеджментМедленные скользящие средниеМТ5Мультивалютная стратегия для форексНедельные (W1) стратегии форексНедельный ПивотНовая стратегия форексНовости рынкаНовости Форекс (Forex) и других финансовых рынковОсновные индикаторы форексПАММпаттерн 3 индейцаПаттерн HammerПаттерн ГиППаттерн ТреугольникПивот-уровниПолуавтоматическая стратегия форексприбыльная стратегия форексПробой ZigZagПробой Азиатской сессииПробой дневной свечиПробой трендовой линииПробой фракталаПробойная свечапробойная стратегия форексПробойный советник форексПроверенная стратегия форексПроверенные стратегии форекс на h5 (4-х часовые графики)Продукты от трейдера Алексея Лободыпростая стратегия на Moving AverageПРОСТАЯ стратегия форексРазворотная стратегия форексРазновидности стратегийРейтинг стратегийсайт Виктора БаришпольцаСамые успешные стратегии форексСвечной анализСвечные паттерныСеточные советники форексСеточные стратегии форексСигналы Forex4youСигналы Волн ВульфаСигналы паттернов форексСигналы по графическим моделям форексСигналы по стратегии S3Сигналы ФорексСкальпирующие Стратегии форексСкачать Gordago Forex OptimizerСкачать QuikСкачать Алерт T3MA AlarmСкачать индикатор DSS of momentum + arrows _ mtf nmcскачать шаблон для Metatrader 4скачать шаблон для MT4Сложный индикатор MT4Советник PIVOTСОВЕТНИКИ ФОРЕКС — в помощь трейдеруСписок лучших дневных стратегий ФорексСреднесрочная стратегия форексСтабильная стратегия форексСтоп-лосс по ATRСтратегии В. БаришпольцаСтратегии для форексСтратегии на основе полос БоллинджераСтратегии форекс на «Уровнях Фибоначчи»Стратегии форекс на основе индикатора ИшимокуСтратегии форекс на основе Японских СвечейСтратегии форекс по методу МартингейлаСтратегия «Черепаховый суп»стратегия для 5 минутСтратегия для EURUSDстратегия для GBPUSDСтратегия для NZDUSDСтратегия на AO и ACстратегия на лимитных ордерахстратегия на мувингахСтратегия на осцилляторах АО и АССтратегия с минимальным рискомСтратегия торговли по объемамСтратегия форексСтратегия форекс «2 экрана»Стратегия форекс «Крестики нолики»Стратегия форекс 2017стратегия форекс M30Стратегия форекс без просадокСтратегия форекс без стоп-лоссовстратегия форекс для 15 минутСупер стратегия форексТермины форекс, словарь трейдераТест стратегии форекс 2018ТЕСТЫ стратегий форексТипы стратегийТОП-50 Стратегий на основе скользящих среднихТорговая система «Оракул»Торговая система «Черепах»Торговая система «Черепахи»Торговая стратегия форексторговля внутри дняторговля на 1-минутных графикахторговля на 1 минутеТорговля на минуткахторговля на минутном графикеторговля по внутренним барамТорговля по ПАТТЕРНАМ и графическим моделям форексторговля по трендуТочная стратегия форексТочные сигналы форекстрейдер Уэллс УайлдерТрейлинг-стопТрейлинг-стоп от 1 пункта — Советник для Metatrader 4трендовая стратегия форексуровни для индикатора MACDФильтр ложных сигналовФинансовая грамотностьФинансовые ВКЛАДЫФлетовая стратегия форексФорекс голосованиеФорекс ИНДИКАТОРЫФорекс математический расчетФорекс системаФорекс статистикаХеджированиечасовая стратегия форексШаблон МТ4 скачатьШаблоны для MT4Школа графического анализаэффективная стратегия форексЯпонские подсвечникиЯпонские свечи: список статей для обучения свечному анализу

Что такое свопы на бирже, как проводятся своп сделки

Сегодня тема моей статьи – свопы. Сразу предупреждаю, что всем, кого это интересует, придется немного напрячь мозги. Хотя, если вы собрались работать на фондовой бирже, процесс не будет напоминать приятную прогулку. Но я постараюсь рассказать, что такое своп простым языком.

Объяснение

Слово «своп» заимствовано из английского языка и означает «перенос». Хотя в применении к сделкам это своеобразный обмен активами, обязательствами, который осуществляется не на постоянной, а на временной основе.

Понимаю, что на словах это звучит замысловато. Представьте себе, что вы с другом купили новейшие смартфоны разных производителей. Немного попользовавшись, вам обоим стало интересно, как работает другая модель. Для этого вы на пару недель обменялись гаджетами, а потом вернули их друг другу.

Фактически это и есть своп сделка. Её открытие – это момент обмена смартфонами, а закрытие – их возвращение к своим владельцам. Только на бирже процесс заключается в том, что при открытии одной операции обязательно производится выполнение другой – противоположной.

При этом актив тот же самый, а контрсделка (обратная) сдвигается во времени, то есть завершается позже. В данном случае можно говорить о применении здесь значения «перенос». Также оно использовано, потому что своп начисляется лишь на сделки, не закрытые в конце дня (перенесенные на следующий день).

Разновидности

В зависимости от того, какой актив используется в своп сделках, свопы бывают:

Каждый из них имеет свою специфику, поэтому давайте разбираться.

Валютный

Здесь мы будем иметь дело с валютными парами, которыми можно торговать, например, на валютной секции Московской биржи. Чтобы понять суть валютного свопа, нужно вникнуть в то, как выполняются операции с парами.

В любой подобной сделке участвует два вида валют разных стран. Центральными банками этих государств установлены кредитная и депозитарная процентные ставки, то есть деньги в кредит даются под одни проценты, а на депозиты насчитываются другие. В них всегда существует разница, поэтому, если трейдер сделку в конце дня не закрывает, формируется валютный своп.

Теперь еще подробнее, чтобы вы наверняка поняли, как происходит его образование. Например, вы открыли длинную сделку по паре доллар/фунт. На брокерском счете у вас только рубли. Что при этом происходит?

Поскольку вам нужно заплатить фунты, их вам как бы в кредит дает Центробанк Великобритании. Доллары же вы покупаете, и они оказываются у вас на депозите. При этом берутся две процентные ставки: кредитная, установленная Центробанком Англии и депозитарная, имеющаяся в США.

Разница между ними – это и есть своп. Как вы понимаете, эта разница может иметь разный знак – плюс или минус. В случае плюса мы имеем дело с положительным свопом, в случае минуса – с отрицательным свопом.

В этой сделке результат считается между депозитарной ставкой и кредитной. При позитивном значении получается небольшая прибыль, при отрицательном – убыток. Проценты зачисляются или списываются, когда сделка переносится на следующий день. При этом она автоматически в 00 часов закрывается брокером и тут же опять открывается.

Существует стратегия торговли, учитывающая положительные свопы. В случае с валютой выбираются пары, у которых разница в ставках составляет большое значение. Как правило, одна из валют должна принадлежать странам, у которых экономика развита слабо. Там банки устанавливают солидные депозитарные проценты.

Такой парой может быть доллар и турецкая лира, но в данном случае нужно открывать короткую позицию. Тогда вознаграждение составит 58 пунктов. Как высчитать своп по каждой паре? Этого делать не нужно, потому что у брокеров цифры уже имеются, причем они одинаковые у всех. Чтобы их узнать, нужно просто найти их в терминале.

Хотите вы на них зарабатывать или нет, если сделка остается открытой хотя бы несколько дней, свопы будут считаться. Исключением являются безсвоповые счета, которые открывают некоторые брокерские компании.

Сначала они были доступны лишь тем, кто исповедует ислам. В противном случае эти люди не смогли бы работать на бирже, потому что их религия запрещает получение доходов по ставкам.

Такой подход понравился и другим трейдерам, поэтому со временем безсвоповые счета стали доступны всем желающим. Но там установлено дополнительное процентное вознаграждение за сделки.

Процентный

Это сделка, в которой участвуют две стороны, имеющие сумму, взятую под проценты. Они обмениваются процентными платежами, потому что обеим это выгодно. Основная сумма при этом должна быть одинаковой, она фигурирует как ориентир, от которого считаются проценты.

Как правило, у одной стороны по договору установлен фиксированный процент, у другой – плавающий. Когда наступает время завершения сделки, производится расчет разницы, которая уплачивается одной из сторон. Но обе в итоге остаются в выигрыше.

На акции

Здесь заключается своповый контракт между двумя сторонами, у которых есть в наличии разные активы на одинаковую сумму. Например, у одной стороны имеются акции, но ей хотелось бы иметь облигации, у другой – наоборот, в наличии облигации, а в инвестиционном портфеле не хватает акций.

При обычной спотовой сделке нужно было бы продать один актив и приобрести другой. За это необходимо платить комиссионные брокеру. Если сумма актива достаточно большая, это выльется в приличные расходы. Да и активы хочется сохранить.

Поэтому заключается своп договор, по которому стороны обязуются делать друг другу определенные выплаты:

  • одна оплачивает фиксированный процент, считающийся от установленного номинала;
  • у второй платеж плавающий и привязан к какому-нибудь индексу.

В итоге стороны расширяют возможности своего инвестиционного портфеля без потери активов.

Товарный

В таких сделках обычно участвует одна сторона, которая имеет дело непосредственно с каким-то товаром и другая, соглашающаяся её подстраховать в случае изменения на актив рыночной цены. Хотя на самом деле она может быть в выигрыше и в итоге получить деньги от первой стороны.

Например, предприятие выпускает продукцию в виде стальных труб и хочет зафиксировать цену продажи на определенной цифре.

В реальности она будет изменяться, но можно заключить своповый контракт с банком, договорившись о следующем:

  • в случае повышения цены предприятие выплатит банку разницу;
  • в случае снижения цены разницу оплатит предприятию банк.

Первый вариант дает возможность получить ту сумму, которая была запланирована предприятием. Оно теряет лишь дополнительную прибыль. Во втором случае банк восполнит предприятию убытки, которые могли наступить из-за снижения цены.

Кредитно-дефолтный

Цель заключающихся здесь своп договоров – обезопасить себя от невыплаты кредита. Например, один банк собирается выдать крупный кредит организации, но не уверен полностью в её стопроцентной надежности.

Чтобы подстраховать себя, он заключает своповый контракт с другим банком. Оба на себя берут определенные обязательства. Если организация будет выплачивать кредит нормально, первый банк соглашается уплачивать второму оговоренные взносы. При возникновении у организации проблем с возвратом кредита или уплатой по нему процентов, второй банк будет делать это вместо неё.

Где заключаются контракты

Если говорить о рынке свопов, то здесь нужно рассматривать их по видам. Всё, что связано с валютными парами, торгуется на валютных рынках или валютных отделениях фондовых бирж.

Остальные виды своповых контрактов в основном заключаются с помощью финансовых посредников, в качестве которых выступают коммерческие банки. Они могут быть сами второй стороной по договору или выступать третьей гарантирующей стороной, за что получают своё вознаграждение.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Своп — что это простыми словами

Что такое Своп простыми словами: виды, плюсы и минусы, примеры. Торговые стратегии Форекс на базе Swap. Хеджирование рисков с помощью свопов.

Определение

В финансовой сфере термин «своп» означает заключенное соглашение между участниками сделки, которое позволяет совершить обмен активами, обязательствами. Иными словами – это обмен временного характера равнозначными ценностями. Процесс своп происходит по двум этапам: первый — первоначальный обмен ценностями, валютой или другими активами, а второй — возврат заемных активов, закрытие сделки.

Что такое своп на бирже простым языком?

Большинство источников при объяснении терминологии всё слишком усложняют, попробую сразу дать максимально простые определения.

Важно: необходимо отличать своп для форекс-трейдера и любые своп-сделки на иных рынках. С первым большинство сталкивается на практике, а со вторым практически никогда. Явления хоть и имеют одинаковую природу, но гораздо легче рассмотреть их по отдельности.

Как формируется своп

При совершении сделки по купли-продажи актива, участники обязуются произвести завершающие платежи в валютированную дату (заранее обговоренную). Например, если позиция была открыта во вторник, то завершающей датой по платежам будет указан четверг. Если позиция в открытом состоянии переносится на день позже, то валютированным днем будет считаться следующий.

Своп транзакции начинаются на высших уровнях финансового рынка, затем результаты распространяются вниз по иерархической системе. Своп разница — это соотношение котировок между двумя валютными номиналами. Для участника выгоднее, когда процентный курс покупки валюты выше, чем при продаже. В результате пользователь либо остается в выигрышном положении, либо в проигрыше. Минусовая разница будет списана с личного счета.

Что такое своп на бирже форекс простыми словами?

Своп на бирже форекс (в оригинале swap — обмен) — это перенос сделки на следующие сутки. В терминале MetaTrader 4 это обычно выглядит так:

Причина, по которой есть своп — разница, при чём иногда существенная, в процентных ставках между странами. Например, если вы покупаете пару GBPUSD, то продаёте доллар США, а взамен получаете британский фунт. Поскольку торговля ведётся с плечом, то в одной валюте берётся кредит, а в другой открывается депозит. У представленных стран на момент написания абсолютно разные ставки ЦБ:

  • – США — 2%;
    – Великобритания — 0,75%.

В итоге, мы берём кредит на доллары под 2%, а получаем фунты, которые вносим на депозит всего лишь под 0,75%. Не сложно догадаться, что такая сделка несёт убыток (0,75 — 2 = -1,25%), именно из-за этого с трейдера списывается swap.

Для справки: мы разобрались, что на простых словах значит своп, но в более широком и сложном смысле — это комбинация двух соглашений с процентами, которая позволяет заменить одни платежи другими. Своп может быть не только связан с валютой, но и с другими видами активов, о чём подробнее я расскажу в заключительном разделе статьи.

Время расчёта и списания свопа на бирже — это начало следующего торгового дня (00:00 по терминальному времени), и неважно, трейдер открыл сделку в последнюю минуту или в самом начале предыдущего дня.

Почему своп на форекс фиксируют ежедневно, а не раз в неделю? Ответ кроется в самом механизме сделок на валютном рынке — спот (в оригинале «spot» — на месте). По условиям спот расчёт производится немедленно, а поставка валюты (товара) не позднее второго банковского дня. Чтобы избежать поставки, контрагенты перезаключают сделку, постоянно перенося день расчётов за счёт своп.

Ещё один интересный и важный факт — в среду ночью на четверг списывается своп в 3-хкратном размере, потому что поставка валюты переносится с пятницы на понедельник, т.е. сразу через три дня (по теме: расписание торговых сессий).

Своп финансового мира

В целом, если говорить о сути понятия, как о получении новых возможностей при наличии определенных ограничений, то своп финансовый от свопа товарного не отличается ничем по содержанию, однако, очень сильно по форме. Всего выделяют 4 типа финансового свопа:

  • сделки валютного свопа;
  • акционный своп;
  • процентный своп;
  • своп по драгоценным металлам.

Рассмотрим их все более подробно.

Что такое «своп» простым языком?

Простыми словами своп — сделка по обмену актива на время. Пример: два друга собрались уехать заграницу. Иванов отправился в Америку, а Сидоров в Англию. У первого друга с собой только доллары, а у второго евро. На всякий случай, они решили обменяться определенным количеством денег, мало ли не хватит. То есть, обмен происходит разными валютными номиналами. По приезду, взятые деньги нужно вернуть обратно, исходя из того, кто сколько занял.

За счет обмена валютой произошло снижение риска. То есть, возникновение неудобной ситуации в связи с нехваткой денег, маловероятно. Но если кто-то из друзей успел потратить заемные деньги, а курс в это время поменяться, то сложившаяся разница курсового изменения будет иметь два результата — плюс или минус. Для тех, кто не зарабатывает с помощью Форекса и не владеет соответствующими знаниями, понимание термина своп понадобится для улучшения эрудиции. Теперь можно иметь элементарные представления, о чем беседуют умные люди.

Возможности для дохода

Можно ли зарабатывать на свопах, спросите вы? Это, я вам скажу, очень актуальный вопрос. Заработок вполне возможен и способы появились сравнительно давно. Эта целая отдельная отрасль, а называется кэрри — трейдинг.

За короткий промежуток времени, конечно же, не получится заработать состояние, так как на Форексе есть еще и спред. Это понятие мы уже разбирали с вами в предыдущей статье.

Своп всегда меньше спреда, который взимается единожды, а свопы начисляются каждый день. Поэтому если держать сделку на протяжении долгого времени при положительном свопе, то спред перекроется и трейдер сможет получить выгоду.

Но есть и проблема, ведь рынок в это время не стоит на месте. А значит, если вы открылись на увеличение в целях накопить свопы, а в это время бычий тренд сменил медвежий, то денег вам не видать, как собственных ушей.

Для того, чтобы заработать, вы должны придерживаться следующих этапов:

  1. Определить валютные пары, по которым начисляются самые крупные свопы и определить необходимый тип сделки.
  2. Изучить графики ценовых колебаний недельной давности и выявить тип тренда, сделать прогноз, опираясь на технические методы анализа. Рекомендуется воспользоваться комплексным подходом. С помощью технического анализа вы сможете определить более подходящую точку для открытия торговой ставки в определенном направлении.
  3. Изучить начальные данные и определить, куда смотрит рынок. Даже на недельном графике появляются движения, которые противоречат фундаментальной аналитике. Не стоит открывать в этом случае долгие ставки. Самым оптимальным вариантом станет, когда технический и фундаментальный анализ совпадают.
  4. Выявить ценовые значения.
  5. Составить прогноз, на протяжении какого времени рынок будет двигаться в нужном направлении, пока не вернется на исходную. При этом необходимо учесть волатильность.

Торговые стратегии Форекс на базе свопов

Базовые предпосылки для построения торговых стратегий с использованием swap на Форексе:

  • рабочий временной промежуток — день, месяц. Наибольший эффект на долгосрочных промежутках времени;
  • использование технического анализа для выделения трендов и флэта;
  • выставление стопов и тэйк-профитов на значимых величинах от величины открытия позиции;
  • применение паттернов.

Где заключаются контракты

Если говорить о рынке свопов, то здесь нужно рассматривать их по видам. Всё, что связано с валютными парами, торгуется на валютных рынках или валютных отделениях фондовых бирж.

Остальные виды своповых контрактов в основном заключаются с помощью финансовых посредников, в качестве которых выступают коммерческие банки. Они могут быть сами второй стороной по договору или выступать третьей гарантирующей стороной, за что получают своё вознаграждение.

Об авторе

Баффет

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Преимущества CDS

Аббревиатура CDS переводится как кредитный дефолтный своп. Он имеет большое количество преимуществ. К примеру, банки, оказывающие услуги по страхованию берут риски на себя. В связи с этим у банка нет нужды создавать дефолтные резервы по обязательствам. У кредитора остается больше денежных средств на проведение иных операций по кредитованию. Ещё одним преимуществом является возможность отделения рисков по кредитованию от остальных видов.

Хеджирование рисков с помощью свопов

Страхование рисков (хеджирование) — стандартная ситуация. Широко применяется при кредитовании той или иной формы.

Что такое своп-линия

Характерные черты — договоренности между центральными банками стран по оговоренному курсу в течение договорного промежутка времени или объема обмена.

Применение свопов в России

Контракты на свопы котируются на Московской бирже. С результатами торгов и спецификациями можно ознакомиться на этой странице.

Бессвоповые счета

Данные счета не содержат свопов — это главный отличительный признак от других. За перенос открытой позиции на дни вперед, взимается комиссия в виде свопа. Это создает лишние расходы, при совершении торгов. Бессвоповые счета позволяют вести торги, в течении большого срока и в удобное время. Достигается сохранение средств на личном счете из-за отсутствия комиссии.

Такие депозиты пользуются успехом среди трейдеров, которые привыкли оставлять позиции открытыми длительное время. Благодаря созданию бессвоповых счетов, сделки на финансовой бирже проходят в спокойной атмосфере, участники могут принимать взвешенные решения и не торопиться с выводами. Депозит можно открыть в любой валюте: доллар, евро, рубли. Счета без свопа появились не так давно. Их появление связано с запретом мусульманам участвовать при валютных сделках. Религия не позволяла принимать участие в торговой деятельности, где требуется уплата процентов.

Чтобы не потерять потенциальную базу клиентов, специальные центры отрыли новый тип счетов – без свопа. Второе название — исламские. Для прохождения стадии регистрации достаточно было предъявить паспорт и доказать приверженность к исламу. Спустя короткий временной промежуток, счета без свопа стали использовать обычные участники торгов. Большинство брокеров разрешают их открывать.

Экзотические свопы

Не так давно на рынке появились комбинированные свопы Equity Default Swaps, сокращенно EDS. Они являются производными торговыми инструментами. Из-за того, что они не являются стандартными, они называются экзотические и представляют собой особый актив, способствующий перенесению рисков от одного участника торговли к другому. Эти риски, как правило, сопряжены с equity event, что означает вступление в действие каких-либо событий. Прежде всего подразумевается снижение стоимости ценных бумаг за конкретный ценовой уровень. Следовательно, экзотический своп служит защитой трейдера при снижении стоимости актива либо контракта на 20 процентов от их цены на момент заключения контракта.

Своп EDS представляет собой контракт между двумя сторонами. В нем покупающая сторона платит продающей стороне незначительные проценты в течение срока действия свопа до момента наступления условного события. При этом продающая сторона постоянно и полностью платит стоимость контракта, после этого он является исполненным.

Свопы EDS подобны контрактам CDS, с одним отличием – в последнем продающая сторона платит денежные средства, если конкретная компания-эмитент обанкротится.

Экзотические свопы также аналогичны и бинарным опционам, поскольку один из участников рискует всем одновременно. Однако периодичность выплат является отличительной особенностью этого финансового инструмента, который дает возможность создания эффективных и нестандартных торговых стратегий на его основе

Что такое своп (SWAP) на бирже Форекс — простыми словами

Валютная биржа  Forex открывает широкие возможности заработка в удалённом режиме, который требует наличия определённых знаний и умений. Чтобы понять, что такое своп в трейдинге необходимо осознать, какие собственно процессы могут приносить прибыль.
Пользуйтесь с выгодой переносом открытых сделок по текущей ставке рефинансирования!
Компания AvaTrade – это эффективное обслуживание трейдерских операций круглые сутки!

Рассмотрим простой пример – покупка самой популярной валютной пары EUR/USD. В этом случае мы продаём американский доллар и покупаем евро, делая ставку на первую валюту, то есть на евро, повышение стоимости которой  и позволит нам получить доход.

И вот тут у новичка возникает сразу несколько вопросов. Как можно покупать валюты других стран, имея рабочий депозит в российских рублях? И у кого, собственно, приобретается и кому продаётся выбранная валюта? Ответом на все эти вопросы является биржевой инструмент под названием SWAP (своп).

Общее толкование понятия SWAP

В финансовом мире этим термином обозначают договорённость, позволяющую сторонам временно обменяться какими-нибудь активами или обязательствами. Чтобы определить понятие своп простыми словами достаточно представить себе двух людей, договорившихся на время  отдать друг другу в пользование равноценные автомобили.

Соответственно такая операция подразделяется на два этапа. На первом этапе осуществляется первичный обмен активами или обязательствами, а на втором – возврат, он же закрытие сделки. В финансовом мире различают следующие свопы:

 

  • валютные;
  • акционные;
  • процентные;
  • свопы драгметаллов

Что такое валютный своп

В случае покупки и продажи  пары валют EUR/USD.  при нажатии кнопки «Открыть ордер»  осуществляются следующие операции:

  1. Взятие быстрого кредита в Центральном Банке США с уплатой процентов, установленных этим финансовым учреждением.
  2. Оперативный обмен американского доллара на евро в Центральном Европейском Банке.

Полученная  сумма в евро остаётся на счетах ЦБ Европы с начислением процентов, как на обычные вклады. А теперь – ВНИМАНИЕ!

Разница между уплаченными и начисленными процентами носит название валютный своп, который в разных случаях может быть как положительным (в нашу пользу), так и отрицательным.

Если процентная кредитная ставка в банке США равна 0,5%, а депозитные начисления в Банке ЕС составляют 1%, то своп будет положительным (+0,5%). Это позволит нам получать небольшой доход при открытой валютной паре EUR/USD до тех пор, пока мы будем работать с этим тандемом.

С учётом вышесказанного можно сделать вывод, что своп на Форекс – это переменная величина, равная разнице в процентных ставках банков, продающих и обменивающих валютные пары. Основная функция этого биржевого инструмента заключается в возможности продажи валюты другой страны при наличии кредита в другом иностранном банке.  Побочная возможность в случае удачных обстоятельств – пассивный заработок на разнице процентов.

Что такое своп в трейдинге

Эта разница валют между ставками Центрального Банка может быть как положительной, так и отрицательной, а иногда – нулевой. Если речь идёт о работе на одной валютной паре сроком до 3-х месяцев, то, как правило, потери или приобретения на свопе не ощущаются из-за колебаний валют, которые с лихвой компенсируют разницу в процентных ставках. Своп начисляется в 00:00 часов по Гринвичу, либо в 2:00 по московскому времени. Поэтому данный показатель не интересует трейдеров, открывающих и закрывающих сделки внутри рабочего дня.

Что вам нужно знать о свопах биржи Форекс

  1. Учитывать своп имеет смысл, если ваша сделка открыта больше недели – только тогда данная разница может существенно повлиять на доход или убыток.
  2. Не стоит опасаться серьезных потерь на свопе, как бы долго не закрывалась сделка.  Любой минус будет незаметен в любом случае из-за большого кредитного плеча и существенных колебаний валютных котировок.
  3. Не следует оставлять выгодную сделку открытой на следующий биржевой день только из-за положительного свопа. Правила внутридневной торговли обязывают трейдера закрывать все позиции в течение дня. В противном случае на вас могут быть наложены штрафные санкции.

Что такое счета без свопа

Открывать специальные безсвоповые счета следует только в случае торговли экзотическими валютными парами, например, денежными ресурсами стран третьего мира.

Такое решение также оправдано при нахождении на одной позиции более 3-х месяцев. Только в этих двух случаях своп может  существенно повлиять на вашу прибыль или принести убыток. Чтобы открыть такой счёт при регистрации следует сделать пометку в соответствующей графе, иначе вам откроют обычный депозит.

В заключении стоит ещё раз напомнить, что такое своп простыми словами  – это разница между кредитной и депозитной процентной ставкой банков двух стран – держателей валют из валютных пар.

Читайте также:

Что такое своп на бирже простым языком?

Впервые приходя на валютную биржу Форекс, начинающие сталкиваются с множеством новых понятий — в том числе и с термином «своп». Своп представляет из себя некий процент, который начисляется при операции, перенесенной через ночь.

Иногда этот процент положительный, и тогда трейдер при закрытии сделки получает немного денег «сверх» ожидаемого. Иногда процент отрицательный — и тогда со счета трейдера списывается определенная сумма средств.

За что именно начисляется своп?

Чтобы уловить суть, необходимо понять, как именно происходят операции с валютными парами на бирже. Разберем такой пример — приобретение трейдером валютной пары евро/доллар.

  • Поскольку евро на счету у брокера нет, а есть только доллары или рубли, то для совершения операции ему требуется занять некоторое количество европейской валюты. С таким запросом он обращается в один из банков ЕС — и просит предоставить очень незначительный кредит.
  • Банк соглашается выдать этот займ — но разумеется, за использование денег с переносом на следующие сутки начисляется небольшой процент.
  • Получив заемные средства, трейдер условно продает евро — и покупает доллары. Но поскольку речь идет всего лишь о спекулятивной сделке, а не о реальной отправке валюты покупателю, эти доллары до закрытия операции поступают на хранение в один из американских банков.
  • В процессе также начисляется процент, но ставка рефинансирования при этом уже другая. А главное, этот процент банк выплачивает брокеру, условно разместившему средства — а не наоборот, как в первом случае.

Дальше все очень просто — когда через сутки сделка закрывается, трейдер отдает оговоренный процент европейскому банку, а сам получает процент от банка американского. Разница между этими комиссиями и составляет тот самый «своп».

Положительный и отрицательный своп

Осталось разобраться, в каких случаях своп будет положительным, то есть, приносящим трейдеру дополнительную прибыль, а в каких — отрицательным, подразумевающим списывание средств со счета.

Это тоже довольно просто. Все зависит от величины ставки рефинансирования в каждом из двух банков. Например, если европейский банк при выдаче займа начислит трейдеру большую сумму комиссионных, нежели игрок получит от американского банка за размещение средств — недостающие средства будут списаны с его счета, и своп получится отрицательным.

А если от американского банка трейдер получит больше денег, чем должен отдать банку европейскому — то разумеется, лишние средства останутся на его счету. И это будет положительный своп.

Похожие статьи

Что Такое Своп На Бирже Простым Языком? Определение + Примеры + Таблица – Muhammadi Sweets

Table of Contents Heading

заключается в возможности сразу заключить обратную сделку. В таком случае она будет проводиться по установленным заранее ценам, а значит, риски, вызванные изменением инвестирование внешней среды, распределяются между обеими сторонами. — предусматривает куплю ценных бумаг с их обязательной продажей в указанный срок и по заранее оговоренной цене.

Чтобы избежать этого, подобную сделку лучше сразу рассматривать в налоговых целях как ФИСС. В типичном своп процентных ставок Два приятных контрагента обменивают один поток будущих биржы процентных платежей на другой, основанный на конкретной главный количество. Эти обмены требуют обмена фиксированная процентная ставка значение для значения с плавающей ставкой.

Своп На Бирже

По взаимной договоренности меняются условиями выплат. Цель — приведение к единой системе координат различных валют с разными банковскими ставками.

Что такое прямое и обратное репо?

Виды сделок РЕПО
Сделкой прямого РЕПО называется сделка продажи с обязательством обратной покупки ценной бумаги. Сделкой обратного РЕПО (англ. reverse repo) называется сделка покупки с обязательством обратной продажи ценной бумаги. Открытые — срок исполнения второй части сделки не определён.

По аналогии существуют товарные свопы, связанные с поставкой сырья, а также фондовые свопы, связанные с фондовыми индексами. Трейдеры на фондовом рынке далеко не часто сталкиваются с понятием свопа, ведь у акций или фьючерсов нет процентных ставок, а активы реально поставляются в собственность. что такое брексит Действительно, на бирже свопы не встретить, их относят к внебиржевому рынку, и здесь они являются самостоятельным инструментом. На Московской бирже свопы есть только на валютной секции (подробнее в разделе «Важные нюансы»). Почему своп на форекс фиксируют ежедневно, а не раз в неделю?

Когда Своп Не Взимается

В этом случае мы продаём американский доллар и покупаем евро, делая ставку на первую валюту, то есть на евро, повышение стоимости которой и позволит нам получить доход. Подводя итоги отметим, что грамотное применение свопов поможет помочь увеличить и заодно застраховать прибыль, получаемую в результате проведения финансовых операций. Своп вряд ли принесет значительный доход, однако может оградить от определенных финансовых неприятностей. Хеджирование – это разновидность страхования, связанная с заключением сделки по страхованию цены товара с использованием встречных валютных, кредитных, коммерческих и иных обязательств и требований. Подробнее о хеджировании валютных рисков мы уже рассказали в другой статье. Минимизируют возможные риски от дефолта при обвале кредитных рынков.

Когда рынок начнет двигаться в нужную сторону, стоп-лосс передвигается на уровень цены входа, это обеспечивает безубыточность операции. может существенно уменьшить школа трейдера прибыль, поэтому при открытии ордеров на длительный период он должен учитываться. Если ордер закрывается в день его открытия, трейдер не сталкивается со свопами.

Что Такое Своп: Объяснение Человеческими Словами На Простом Примере

Это ограничение оправдано тем, что только именно при одном из этих двух условий от свопа может получиться существенная прибыль или по закону противоположности значительный убыток (темную сторону луны никто не отменял). Когда вы регистрируетесь в системе и открываете счет для свопа, обязательно оставьте отметку в необходимой графе, чтобы вам не открыли стандартный трейдерский депозит. Поскольку кредитные риски более управляемы, чем процентные или валютные, то такие сделки встречаются чаще. центральных банков способна существенно влиять на стоимость валют.

Все виды swap могут быть объединены в одной сделке. Дата исполнения, близкая к сделке, является датой валютирования, более удаленная – датой окончания свопа. Кроме того, для целей налогообложения большинство сделок своп можно было бы рассматривать и как комбинацию двух сделок по обмену встречными Простые векселя банка платежами. При этом по истечении срока, который предусматривается для осуществления выплат, происходят взаимозачет встречных обязательств и требований по платежам и перечисление контрагенту сальдо платежей. В отдельных случаях сделку своп могут рассматривать и как обмен депозитами.

Swap

Подобные контракты использовались для обхода контроля со стороны бирж, а также ограничений на валютные операции, налагаемых государством. Сегодня это уже не так актуально, потому что большинство развитых экономик убрали любые барьеры и контролирующие меры по валютно-обменным операциям. Рассмотрим подробнее каждый из этих видов с примерами своп контрактов. Прибыль и убытки зависят от любых изменений процентной ставки.

Что такое свопы и деривативы?

Деривативы – (производные инструменты от базовых) — финансовые инструменты, цены или условия которых базируются на соответствующих параметрах других (базовых) финансовых инструментов.

Свопы бывают процентные, кредитно-дефолтные, акционные, с драгметаллами и на форексе. Есть и другие, но это уже из разряда высшей математики. По российскому законодательству трейдеры имеют право применять свопы на различных инструментах, но реально используют в торговле всего несколько.

Еще По Теме Валютные Свопы:

Так можно зарабатывать не только на росте и падении цен, но и разнице процентных ставок. — контракты на обмен доходами от акций или индекса акций в результате использования фиксированной и плавающей процентной ставки. — это сделка по обмену процентными ставками или замена одной формы процентных платежей на другую. Чаще всего они используются при страховании операций с активами и пассивами. Основная цель – фиксирование курса валюты либо цены товара для уменьшения финансового или ценового риска в будущем. Одной из разновидностей хеджирования является хеджирование с использованием своп-операций (фондовые, валютные, процентные). В апреле трейдер компании Z заключает соглашение о том, чтобы осуществить в августе покупку природного газа у поставщика по цене Index 1 (взвешенная средняя спот-цена газа в нескольких регионах).

Когда компании хеджируют ценовой риск при помощи фьючерсных контрактов, они все равно остаются подверженными базисному риску, т. Для устранения базисного риска был разработан базисный своп. Особенно часто данный своп применяется при перекрестном хеджировании, когда цены на один сырьевой товар хеджируются фьючерсами на другой товар.

Стоит Ли Трейдерам Опасаться Свопов

Вторая часть свопа происходит либо с помощью денежного расчета, либо через конвертацию акций. Такой способ используется при отсутствии достаточного количества денег у поглощающей компании в момент сделки. Для защиты от подобных ситуаций финансовые организации предлагают кредитные дефолтные свопы. В качестве компенсации покупатель такого контракта перечисляет эмитенту премию за своп, а эмитент дает гарантию выплатить покупателю сумму долга в случае банкротства получателя кредита. В период расчета вычисляется размер чистого платежа, который выплачивают либо банк, либо компания – в зависимости от того, в какую сторону сдвинулась цена на базовый актив. Помимо это разницы, банки берут себе процент за заключение подобных сделок вне зависимости от их результата. Финансовые организации также хеджируются фьючерсами в обратную сторону с целью защиты от рисков развития неблагоприятной для себя ситуации.

  • Чаще всего они используются при страховании операций с активами и пассивами.
  • Поэтому “обмениваемые” денежные суммы в свопах чаще всего являются условными, а не фактическими, т.е.
  • В этом смысле своп обладает чертами взаимной уступки части прав, обеспечивающих исполнение обязательства (ст. 384 ГК РФ).
  • раздвигается спред, что в свою очередь может привести к потерям при повторном заходе на рынок из-за изменения цены.
  • Условия контракта здесь полностью противоположны описанным выше в Fixed for Floating.

Компания и банк выбирают индекс плавающей ставки – обычно это LIBOR со сроком погашения, равный трем или шести месяцам. После этого компания получает ставку LIBOR плюс или минус спред. Предсказуемая фиксированная ставка может быть нужна с целью составления бюджета, но также и в том случае, если заемщик хочет обезопасить себя от роста процентных ставок. Заемщик может хотеть плавающую ставку в случае снижения, а кредитор, наоборот, в случае понижения. Валютные свопы, хоть и являются по форме валютно-обменными операциями, по содержанию все равно относятся к операциям рынка денег. Сделки своп — внебиржевые, следовательно все контракты не стандартизированы. То есть все сроки и объемы могут варьироваться и изменяться по согласованию сторон сделки.

Курс по первой части (базовый курс) и курс по второй части различаются на своп-разницу. Это когда стороны обмениваются процентными ставками по кредиту. Простой пример процентного свопа — у одного трейдера ставка по проценту, трейдер хочет уменьшить риски и перейти на фиксированную. У другого трейдера фиксированная ставка, и он в ожидании свопы это снижения ставки желает перейти на плавающую. Две стороны договариваются об обмене ставки и от разницы ставокизвлекают прибыль. Если была открыта сделка на продажу (короткая позиция), из процентной ставки котируемой валюты вычитается процентная ставка базовой. Разница и в этом случае начисляется на торговый счет трейдера.

Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года. Опцион колл на свопы это своп дает право платить по фиксированной ставке и получать выплаты по плавающей.

Свопы На Сделках С Драгоценными Металлами

Определение валютного свопа

Что такое валютный своп?

Валютный своп, также известный как валютный своп, представляет собой соглашение об обмене валюты между двумя иностранными сторонами. Соглашение состоит из обмена основной суммы и процентных платежей по ссуде, сделанной в одной валюте, на выплату основной суммы и процентов по ссуде равной стоимости в другой валюте. Одна сторона занимает валюту у второй стороны, поскольку она одновременно ссужает этой стороне другую валюту.

Ключевые выводы

  • Валютный своп — это соглашение об обмене валюты между двумя иностранными сторонами, в котором они обменивают платежи основной суммы и процентов по ссуде, сделанной в одной валюте, на ссуду равной стоимости в другой валюте.
  • Существует два основных типа валютных свопов: фиксированные на фиксированные валютные свопы и фиксированные на плавающие.

Общие сведения о валютных свопах

Целью валютного свопа обычно является получение ссуд в иностранной валюте по более выгодным процентным ставкам, чем при заимствовании напрямую на иностранном рынке.Всемирный банк впервые ввел валютные свопы в 1981 году, чтобы получить немецкие марки и швейцарские франки. Этот тип свопа может быть осуществлен по кредитам со сроком погашения до 10 лет. Валютные свопы отличаются от процентных свопов тем, что они также включают обмен основной суммы.

При валютном свопе каждая сторона продолжает выплачивать проценты на переведенную основную сумму на протяжении всего срока ссуды. Когда своп завершается, основная сумма обменивается еще раз по заранее согласованному курсу (что позволит избежать риска транзакции) или по спотовому курсу.

Есть два основных типа валютных свопов. Своп фиксированная на фиксированную валюту предполагает обмен фиксированных процентных платежей в одной валюте на фиксированные процентные платежи в другой. В свопе фиксированный — плавающий фиксированные процентные платежи в одной валюте обмениваются на плавающие процентные платежи в другой. При последнем типе свопа основная сумма основного займа не обменивается.

Примеры валютных свопов

Распространенной причиной использования валютного свопа является обеспечение более дешевого долга.Например, европейская компания A занимает 120 миллионов долларов у американской компании B; одновременно европейская компания A ссужает 100 миллионов евро американской компании B. Обмен основан на спотовой ставке 1,2 доллара, индексированной по лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR). Сделка позволяет получить заем по наиболее выгодной ставке.

Кроме того, некоторые учреждения используют валютные свопы, чтобы снизить риск ожидаемых колебаний обменных курсов. Если американская компания A и швейцарская компания B хотят получить валюту друг друга (швейцарские франки и доллары США соответственно), две компании могут уменьшить свои соответствующие риски с помощью валютного свопа.

Во время финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система разрешила нескольким развивающимся странам, столкнувшимся с проблемами ликвидности, осуществить валютный своп для целей заимствования.

Определение свопа

и расчет прибыли

Что такое своп?

Своп — это производный контракт, посредством которого две стороны обмениваются денежными потоками или обязательствами от двух разных финансовых инструментов. Большинство свопов включают денежные потоки, основанные на условной основной сумме, такой как ссуда или облигация, хотя инструментом может быть почти что угодно.Обычно директор не переходит из рук в руки. Каждый денежный поток включает одну часть свопа. Один денежный поток обычно является фиксированным, а другой — переменным и основан на базовой процентной ставке, плавающем курсе обмена валюты или индексной цене.

Самый распространенный вид свопа — это процентный своп. Свопы не торгуются на биржах, а розничные инвесторы обычно не участвуют в свопах. Скорее, свопы представляют собой внебиржевые (OTC) контракты, в основном между предприятиями или финансовыми учреждениями, которые адаптированы к потребностям обеих сторон.

Разъяснение свопов

Свопы процентных ставок

В процентном свопе стороны обмениваются денежными потоками на основе условной основной суммы (эта сумма фактически не обменивается), чтобы хеджировать процентный риск или спекулировать. Например, представьте, что ABC Co. только что выпустила пятилетние облигации на 1 миллион долларов с переменной годовой процентной ставкой, определяемой как Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) плюс 1,3% (или 130 базисных пунктов). Также предположим, что ставка LIBOR равна 2.5% и руководство ABC опасается повышения процентной ставки.

Управленческая команда находит другую компанию, XYZ Inc., которая готова платить ABC годовую ставку LIBOR плюс 1,3% на условную основную сумму в 1 миллион долларов в течение пяти лет. Другими словами, XYZ будет финансировать процентные выплаты ABC по своему последнему выпуску облигаций. Взамен ABC выплачивает XYZ фиксированную годовую ставку в размере 5% от номинальной стоимости в 1 миллион долларов в течение пяти лет. ABC получит выгоду от свопа, если ставки значительно вырастут в течение следующих пяти лет.XYZ выигрывает, если ставки падают, остаются неизменными или растут только постепенно.

Согласно заявлению Федеральной резервной системы, банки должны прекратить подписывать контракты с использованием LIBOR к концу 2021 года. Межконтинентальная биржа, орган, ответственный за LIBOR, перестанет публиковать одну неделю и два месяца LIBOR после 31 декабря 2021 года. Все ставки LIBOR контракты должны быть заключены до 30 июня 2023 года.

Ниже приведены два сценария этого процентного свопа: LIBOR увеличивается на 0,75% в год, а LIBOR увеличивается на 0.25% в год.

Сценарий 1

Если LIBOR увеличивается на 0,75% в год, общие процентные выплаты компании ABC держателям облигаций за пятилетний период составят 225 000 долларов. Разберем расчет:

Либор + 1,30% Переменный процент, выплачиваемый XYZ на ABC 5% процентов, выплачиваемых ABC в пользу XYZ Прирост ABC Убыток XYZ
Год 1 3.80% 38 000 долл. США $ 50 000 –12 000 долл. США $ 12 000
Год 2 4,55% 45 500 долл. США $ 50 000 –4 500 $ 4,500
Год 3 5,30% $ 53 000 $ 50 000 3000 долларов США –3 000 долл. США
Год 4 6,05% $ 60 500 $ 50 000 $ 10 500 –10 500 долларов США
Год 5 6.80% 68 000 долл. США $ 50 000 18 000 долл. США –18 000 долл. США
Всего $ 15 000 (15 000 долл. США)

В этом сценарии ABC преуспела, потому что ее процентная ставка была зафиксирована на уровне 5% через своп. ABC заплатила на 15 000 долларов меньше, чем при переменной ставке. Прогноз XYZ оказался неверным, и компания потеряла 15 000 долларов из-за свопа, потому что ставки росли быстрее, чем она ожидала.

Сценарий 2

Во втором сценарии LIBOR увеличивается на 0,25% в год:

Либор + 1,30% Переменный процент, выплачиваемый XYZ на ABC 5% процентов, выплачиваемых ABC в пользу XYZ Прирост ABC Убыток XYZ
Год 1 3,80% 38 000 долл. США $ 50 000 (12 000 долл. США) $ 12 000
Год 2 4.05% 40 500 долл. США $ 50 000 (9 500 долл. США) $ 9 500
Год 3 4,30% 43 000 долл. США $ 50 000 (7 000 долл. США) $ 7 000
Год 4 4,55% 45 500 долл. США $ 50 000 (4500 долларов США) $ 4,500
Год 5 4,80% 48 000 долл. США $ 50 000 (2000 долларов) $ 2 000
Всего (35 000 долл. США) $ 35 000

В этом случае ABC было бы лучше не участвовать в свопе, потому что процентные ставки медленно росли.XYZ получила прибыль в размере 35 000 долларов США от участия в обмене, поскольку ее прогноз был верным.

В этом примере не учитываются другие преимущества, которые компания ABC могла бы получить от свопа. Например, возможно, компании требовался еще один заем, но кредиторы не хотели этого делать, если не были зафиксированы процентные обязательства по другим ее облигациям.

В большинстве случаев обе стороны будут действовать через банк или другого посредника, который получит часть свопа. Будет ли выгодно двум организациям заключить процентный своп, зависит от их сравнительных преимуществ на рынках ссуд с фиксированной или плавающей ставкой.

Прочие свопы

Инструменты, обмениваемые в рамках свопа, не обязательно должны быть процентными платежами. Существует бесчисленное количество разновидностей экзотических соглашений об обмене, но относительно распространенные соглашения включают товарные свопы, валютные свопы, долговые свопы и свопы на общую доходность.

Товарные свопы

Товарные свопы предполагают обмен плавающей цены на сырье, такой как спотовая цена на нефть марки Brent, на установленную цену в течение согласованного периода. Как показывает этот пример, товарные свопы чаще всего связаны с сырой нефтью.

Валютные свопы

В рамках валютного свопа стороны обмениваются выплатами процентов и основной суммы долга, выраженного в разных валютах. В отличие от процентного свопа, основная сумма не является условной суммой, но она обменивается вместе с процентными обязательствами. Валютные свопы могут иметь место между странами. Например, Китай использовал свопы с Аргентиной, помогая последней стабилизировать свои валютные резервы. Федеральная резервная система США использовала агрессивную стратегию свопов с европейскими центральными банками во время европейского финансового кризиса 2010 года, чтобы стабилизировать евро, который падал в цене. из-за греческого долгового кризиса.

Своп долга на капитал

Обмен долга на собственный капитал включает обмен долга на капитал в случае публичной компании, это будет означать облигации на акции. Это способ для компаний рефинансировать свой долг или перераспределить структуру капитала.

Свопы на общую прибыль

В свопе на общую доходность общий доход от актива обменивается на фиксированную процентную ставку. Это дает стороне, выплачивающей фиксированную ставку по базовому активу , акцию или индекс.Например, инвестор может заплатить фиксированную ставку одной стороне в обмен на прирост капитала плюс дивидендные выплаты по пулу акций.

Своп кредитного дефолта (CDS)

Своп кредитного дефолта (CDS) состоит из соглашения одной стороны о выплате утраченной основной суммы и процентов по ссуде покупателю CDS, если заемщик не выполняет свои обязательства по ссуде. Чрезмерный левередж и плохое управление рисками на рынке CDS явились причинами финансового кризиса 2008 года.

Сводка свопов

Финансовый своп — это производный контракт, по которому одна сторона обменивает или «обменивает» денежные потоки или стоимость одного актива на другой.Например, компания, выплачивающая переменную процентную ставку, может обменять свои процентные платежи с другой компанией, которая затем будет платить первой компании фиксированную ставку. Свопы также можно использовать для обмена других видов стоимости или рисков, таких как возможность кредитного дефолта по облигации.

Investopedia требует, чтобы писатели использовали первоисточники для поддержки своей работы. Сюда входят официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. При необходимости мы также ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей.Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и непредвзятого контента, в нашем редакционная политика.

Сравнить счета

Раскрытие информации рекламодателя

×

Предложения, представленные в этой таблице, поступают от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Эта компенсация может повлиять на то, как и где появляются объявления. Investopedia не включает все предложения, доступные на торговой площадке.

Обзор, приложения и различные типы свопов

Своп — это производный контракт между двумя сторонами, который включает обмен заранее согласованными денежными потоками. или у человека есть.В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Есть много типов CF двух финансовых инструментов. Денежные потоки обычно определяются с использованием условной основной суммы (заранее определенной номинальной стоимости). Каждый поток денежных потоков называется «ветвью».

Свопы, появившиеся в конце 1980-х годов, представляют собой относительно новый тип производных финансовых инструментов. Несмотря на то, что они относительно новые, их простота в сочетании с обширными возможностями применения делает их одними из наиболее часто торгуемых финансовых контрактов.

Специалисты в области корпоративных финансовРаботы в области корпоративных финансовЛучшие рабочие места в области корпоративных финансов в крупных операционных компаниях — с точки зрения корпоративных финансов лучшими являются те вакансии, которые наиболее близки к решениям, связанным с распределением капитала, инвестициями, долгосрочным планированием и созданием стоимости. может использовать своп-контракты для хеджирования рисков и минимизации неопределенности определенных операций. Например, иногда проекты «Финансирование проекта» — учебник для начинающих по финансированию проекта. Финансирование проекта — это финансовый анализ всего жизненного цикла проекта.Как правило, анализ затрат и выгод используется для выявления подверженности валютному риску Валютный риск Валютный риск или валютный риск относится к подверженности, с которой сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков из-за изменений. в стоимости одной валюты по отношению к другой валюте. и финансовый директор компании Что делает финансовый директор Что делает финансовый директор — работа финансового директора заключается в оптимизации финансовых показателей компании, включая отчетность, ликвидность и рентабельность инвестиций.Внутри может использоваться контракт валютного свопа в качестве инструмента хеджирования.

В отличие от фьючерсов Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже базового актива позднее по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене. и опционами, свопы торгуются не на биржах, а на внебиржевых торгах. Внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) является торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных обменов и без надзора биржевой регулятор.Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети. Кроме того, контрагентами по свопам обычно являются компании и финансовые организации, а не частные лица, потому что всегда существует высокий риск дефолт контрагента по своп-контрактам.

Некоторые финансовые учреждения обычно участвуют в качестве маркет-мейкеров на рынках свопов. Учреждения, которые также известны как своп-банки, облегчают транзакции, подбирая контрагентов.

Типы свопов

Современные финансовые рынки используют широкий выбор таких производных инструментов, подходящих для различных целей. К наиболее популярным типам относятся:

# 1 Своп процентных ставок Своп процентных ставок Своп процентных ставок — это производный контракт, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой

Контрагенты соглашаются обменять один поток будущих процентов. платежи для другого на основе заранее определенной условной основной суммы.Как правило, процентные свопы включают обмен фиксированной процентной ставки на плавающую.

# 2 Валютный своп Контракт валютного свопа Контракт валютного свопа (также известный как договор межвалютного свопа) представляет собой производный контракт между двумя сторонами, который включает

Контрагентов, обменивающих основную сумму и процентные платежи, выраженные в разных валютах. Эти свопы контрактов часто используются для хеджирования другой инвестиционной позиции от колебаний обменного курса валют.

# 3 Товарный своп Товарный своп Товарный своп — это тип производного контракта, который позволяет двум сторонам обмениваться (или свопировать) денежные потоки, которые зависят от цены базового актива. В этом случае базовым активом является товар. Товарные свопы очень важны во многих сырьевых отраслях, таких как нефтедобыча и животноводство.

Эти производные инструменты предназначены для обмена плавающих денежных потоков, основанных на спотовой цене товара, на фиксированные денежные потоки, определяемые заранее согласованной ценой в размере товар.Несмотря на свое название, товарные свопы не предполагают обмен фактического товара.

# 4 Своп кредитного дефолтаСвоп кредитного дефолта Своп кредитного дефолта (CDS) — это тип производного кредитного инструмента, который обеспечивает покупателю защиту от дефолта и других рисков. Покупатель CDS производит периодические платежи продавцу до наступления срока погашения кредита. В соглашении продавец обязуется, что в случае дефолта эмитента долга продавец уплатит покупателю все премии и проценты.

CDS обеспечивает страховку от неисполнения обязательств по долговому инструменту.Покупатель свопа переводит продавцу премиальные платежи. В случае дефолта актива продавец возместит покупателю номинальную стоимость дефолтного актива, в то время как актив будет передан от покупателя продавцу. Свопы по кредитному дефолту стали несколько печально известными из-за их влияния на мировой финансовый кризис 2008 года.

Своп процентных ставок

Применение свопов

В настоящее время свопы являются важной частью современных финансов.Их можно использовать следующими способами:

# 1 Хеджирование рисков

Одной из основных функций свопов является хеджирование рисков. Например, процентные свопы могут быть защищены от колебаний процентных ставок, а валютные свопы используются для защиты от колебаний обменных курсов.

# 2 Доступ к новым рынкам

Компании могут использовать свопы как инструмент для доступа к ранее недоступным рынкам. Например, американская компания может заключить валютный своп с британской компанией, чтобы получить доступ к более привлекательному обменному курсу доллара к фунту, поскольку британская фирма может занимать внутри страны по более низкой ставке.

Ссылки по теме

CFI — официальный глобальный провайдер аналитики финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! звание ведущей программы сертификации финансовых аналитиков. Чтобы продолжить обучение и продвигать свою финансовую карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

  • Финансовый посредник Финансовый посредник Финансовым посредником называется учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами для облегчения финансовых транзакций.Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
  • Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала. Рынки капитала состоят из двух типов рынков: первичных и вторичных. Это руководство предоставит обзор всех крупных компаний и профессий на рынках капитала.
  • Опционы: Calls и PutsOptions: Calls и Puts Опцион — это производный контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене.
  • Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются механизмы торговли на основе котировок и заявок.

Валютный своп — обзор, как это работает, пример

Что такое валютный своп?

Валютный своп (также известный как валютный своп) — это соглашение об одновременном заимствовании одной валюты и предоставлении другой ссуды на начальную дату с последующим обменом сумм при наступлении срока погашения.Это полезно для безрискового кредитования, так как обмененные суммы используются в качестве обеспечения. Он используется как способ получения ссуды, действуя как защита от потенциальных убытков для кредитора, если заемщик не выполнит свои платежи. для погашения.

Резюме
  • Валютный своп означает соглашение о одновременном заимствовании одной валюты и ссуде другой валюты на начальную дату с последующим обменом сумм при наступлении срока погашения.
  • Часть 1 — это сделка по преобладающему спот-курсу. Ветвь 2 — это транзакция по заранее определенной форвардной ставке.
  • Краткосрочные валютные свопы включают овернайт, следующий, спот-следующий и спот-неделю
  • Валютные свопы и кросс-валютные свопы различаются по выплате процентов.

Общие сведения о валютных свопах

Чтобы валютный своп работал, обе стороны должны владеть валютой и ей нужна валюта, которой владеет контрагент.Есть два «участка»:

Участок 1 на начальную дату

Первый участок — это сделка по преобладающему спот-курсу. Стороны обменивают суммы одинаковой стоимости в своих валютах по спот-курсу. Спот-курс — это обменный курс на начальную дату.

Ветвь 2 в срок погашения

Вторая часть — это транзакция по заранее определенной форвардной ставке на дату погашения. Стороны снова обмениваются суммами, так что каждая сторона получает валюту, которую они ссудили, и возвращает валюту, которую они ссудили.

Форвардный курс — это обменный курс будущей транзакции, определяемый между сторонами и обычно основанный на ожиданиях относительного повышения / понижения курса валют. Ожидания проистекают из процентных ставок, предлагаемых валютами, о чем свидетельствует паритет процентных ставок. Если валюта A предлагает более высокую процентную ставку, это должно компенсировать ожидаемое снижение курса валюты B и наоборот.

Валютные свопы полезны для заимствования / кредитования сумм без получения трансграничного кредита Трансграничное финансирование Трансграничное финансирование — это процесс получения средств за пределами границы страны происхождения.Это полезно для многонациональных компаний. Это также устраняет валютный риск, фиксируя форвардный курс, делая будущий платеж известным.

Практический пример

Сторона A является канадской, и ей требуются евро. Сторона B европейская и нуждается в CAD. Сегодня стороны заключают валютный своп со сроком погашения шесть месяцев. Они соглашаются обменять 1 000 000 евро или, что эквивалентно 1 500 000 канадских долларов, по спотовой ставке 1,5 евро за канадский доллар. Они также согласны с форвардной ставкой 1.6 EUR / CAD, потому что они ожидают, что канадский доллар обесценится по отношению к евро.

Сегодня Сторона A получает 1000000 евро и передает 1500000 канадских долларов Стороне B. Через шесть месяцев Сторона A возвращает 1000000 евро и получает (1000000 евро * 1,6 евро / канадский доллар = 1,600000 канадских долларов) от Стороны B, заканчивая иностранным обменный своп.

Краткосрочные валютные свопы

Краткосрочные валютные свопы — это свопы со сроком погашения до одного месяца.На валютном рынке используются различные виды коротких операций для краткосрочных валютных свопов, в том числе:

  1. Overnight (O / N) — Своп сегодня против завтрашнего дня
  2. Tom-Next (T / N) — Завтрашний своп против на следующий день
  3. Spot-Next (S / N) — Начальная точка свопа (T + 2) против следующего дня
  4. Spot-Week (S / W) — Начальная точка свопа против недели позже

Валютный своп и кросс-валютный своп

Валютный своп и кросс-валютный своп очень похожи и часто ошибочно принимаются за синонимы.

Основное различие между ними — выплаты процентов. При кросс-валютном свопе обе стороны должны периодически выплачивать проценты в той валюте, в которой они заимствуют. В отличие от валютного свопа, при котором стороны владеют суммой, которую они обменивают, стороны по межвалютному свопу ссужают сумму в своем внутреннем банке, а затем обменивают ссуды.

Следовательно, в то время как валютные свопы безрисковы, поскольку своповая сумма выступает в качестве обеспечения погашения, кросс-валютные свопы несколько более рискованны.Существует риск дефолта Риск дефолта Риск дефолта, также называемый вероятностью дефолта, представляет собой вероятность того, что заемщик не сможет полностью и своевременно выплатить основную сумму долга и процентов в случае, если контрагент не произведет выплату процентов или единовременную выплату в конце срока, то есть сторона не может выплатить ссуду.

Подробнее

CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификат CBCAGet CFI CBCA ™ и возможность стать коммерческим банковским и кредитным аналитиком.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Валютный риск Валютный риск Валютный риск или валютный риск — это риск, с которым сталкиваются инвесторы или компании, работающие в разных странах, в отношении непредсказуемых прибылей или убытков. из-за изменений стоимости одной валюты по отношению к другой валюте.
  • Фиксированные и привязанные валютные курсы Фиксированные и привязанные валютные курсы Обменные курсы иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них.
  • Форвардная ставка Форвардная ставка Форвардная ставка, проще говоря, представляет собой расчетное ожидание доходности по облигации, которая, теоретически, произойдет в ближайшем будущем, обычно через несколько месяцев (или даже несколько лет) с момента расчета.Учет форвардной ставки почти исключительно используется, когда речь идет о покупке казначейских векселей
  • Паритет процентной ставки (IRP) Паритет процентной ставки (IRP) Паритет процентной ставки (IRP) — это теория, касающаяся взаимосвязи между спотовым обменным курсом. и ожидаемый спотовый или форвардный обменный курс двух валют, основанный на процентных ставках. Теория утверждает, что форвардный обменный курс должен быть равен спотовому обменному курсу, умноженному на процентную ставку страны происхождения, деленную на процентную ставку иностранной страны.

Базовый механизм валютных и кросс-валютных базисных свопов

(Выдержка со страниц 73-86 Ежеквартального обзора BIS, март 2008 г.)

Соглашение о валютном свопе — это контракт, в котором одна сторона заимствует одну валюту у второй стороны и одновременно предоставляет другую. Каждая сторона использует обязательство по погашению долга перед своим контрагентом в качестве обеспечения, и сумма погашения фиксируется по форвардному курсу обмена валют на момент начала контракта. Таким образом, валютные свопы можно рассматривать как безрисковые займы / кредиты под залог.На приведенной ниже диаграмме в качестве примера показаны денежные потоки, участвующие в свопе евро / доллар США. В начале контракта A берет взаймы X · S долларов США и ссужает X евро B, где S — это спот-курс обмена валют. Когда контракт истекает, A возвращает X · F USD в B, а B возвращает X EUR в A, где F — форвардный курс обмена валют на момент начала.

валютных свопов использовались для привлечения иностранных валют как для финансовых учреждений, так и для их клиентов, включая экспортеров и импортеров, а также институциональных инвесторов, желающих застраховать свои позиции.Они также часто используются для спекулятивной торговли, как правило, путем объединения двух компенсационных позиций с разными первоначальными сроками погашения. Валютные свопы наиболее ликвидны при сроках менее одного года, но в последние годы увеличилось количество сделок с более длительными сроками погашения. Для получения исчерпывающих данных о последних изменениях в обороте и непогашенной задолженности по валютным и кросс-валютным свопам см. BIS (2007).

Соглашение о межвалютном базовом свопе — это договор, в котором одна сторона заимствует одну валюту у другой стороны и одновременно ссужает этой стороне ту же стоимость второй валюты по текущим спотовым курсам.Сторонами, участвующими в обмене базисом, обычно являются финансовые учреждения, действующие либо сами по себе, либо в качестве агентов нефинансовых корпораций. На приведенной ниже диаграмме показан поток средств, участвующих в свопе евро / доллар США. В начале контракта A берет взаймы X · S долларов США и ссужает X евро у B. В течение срока действия контракта A получает 3 млн. Евро Libor + α от B и выплачивает ему 3 млн. Долларов Libor каждые три месяца, где α — цена базового свопа, согласованная контрагентами в начале контракта.По истечении срока действия контракта A возвращает X · S USD в B, а B возвращает X EUR в A, где S — это тот же валютный курс спот на момент начала контракта. Хотя структура базисных валютных свопов отличается от валютных свопов, первые в основном служат той же экономической цели, что и вторые, за исключением обмена плавающими ставками в течение срока действия контракта.

Межвалютные базовые свопы использовались для финансирования инвестиций в иностранной валюте как финансовыми учреждениями, так и их клиентами, включая транснациональные корпорации, занимающиеся прямыми иностранными инвестициями.Они также использовались в качестве инструмента для конвертации валют обязательств, особенно эмитентами облигаций, номинированных в иностранной валюте. Отражая суть транзакций, для финансирования которых они предназначены, большинство межвалютных базисных свопов являются долгосрочными, как правило, со сроком погашения от одного до 30 лет.

Словарь данных отчета о свопах

| CFTC

Определения, содержащиеся в словаре данных отчетов CFTC по свопам, предоставлены с целью улучшения понимания пользователем данных, представленных в таблицах отчетов.Определения не излагают и не предполагают точку зрения Комиссии относительно юридического значения или значения любого слова или термина, и никакое определение не предназначено для изложения или предложения точки зрения Комиссии относительно какой-либо торговой стратегии или экономической теории.

Класс активов

Определения классов активов, используемые в отчете CFTC по свопам, отражают, насколько это практически возможно, определения классов активов, установленные Комиссией в правиле публичной отчетности в режиме реального времени о данных транзакций свопов.

Тип Определение

Процентная ставка

Класс процентных активов включает базовый компонент любого свопа, который в основном основан на одной или нескольких справочных ставках, таких как свопы платежей, определяемые фиксированными и плавающими ставками.

Кредит

Класс кредитных активов включает базовый компонент любого свопа, который в основном основан на одном или нескольких инструментах задолженности, включая, помимо прочего, любой своп, в основном основанный на одном или нескольких общих индексах, связанных с инструментами задолженности, и любой своп, который является индексом. своп кредитного дефолта или своп полной доходности по одному или нескольким индексам долговых инструментов.

Иностранная валюта (FX)

Класс валютных активов включает только те операции, которые включают обмен двух разных валют в определенную дату / даты по фиксированному курсу, согласованному при заключении контракта, охватывающего обмен, а также обратный обмен этих двух валюты на более поздний срок и по фиксированному курсу, который согласовывается при заключении контракта на обмен. Этот класс активов включает кросс-валютные свопы.

Собственный капитал

Класс долевых активов включает в себя базовый компонент любого свопа, который в основном основан на долевых ценных бумагах, включая, помимо прочего, любой своп, в основном основанный на одном или нескольких общих индексах долевых ценных бумаг, и любой своп на общую доходность одного или нескольких фондовых индексов. .

Прочие товары

Другой класс товарных активов включает основу любого свопа, не включенного в категории кредитных, валютных, долевых или процентных активов, включая, помимо прочего, любой своп, для которого основной базовой условной единицей является физический товар или цена или любой другой аспект физического товара.

Процентные продукты

Процентный своп (IRS) — это соглашение между двумя контрагентами, в котором одна сторона осуществляет периодические платежи другой стороне на основе процентной ставки (либо фиксированной процентной ставки, либо плавающей процентной ставки), умноженной на условную сумму в обмен на получение периодических платежей на основе «справочной ставки» (обычно процентной ставки или индекса ставки), умноженной на ту же условную сумму (в большинстве случаев).

Продукты

с фиксированным поплавком

Соглашение между двумя сторонами (известными как контрагенты), в котором одна сторона (плательщик с фиксированной ставкой) производит периодические платежи (фиксированная часть) другой стороне (плательщик с плавающей ставкой) на основе фиксированной процентной ставки, умноженной на условную сумму. в обмен на получение периодических платежей (плавающая часть) на основе индекса плавающей ставки, умноженного на ту же условную сумму (в большинстве случаев), на которой основаны платежи по фиксированной ставке.

Например, Сторона A заключает пятилетнее соглашение со Стороной B, в котором Сторона A производит ежеквартальные платежи Стороне B в размере 0,4%, умноженные на 10 000 000 долларов США (условная сумма), а Сторона B производит ежеквартальные платежи Стороне A в течение 3 месяцев. Ставка USD LIBOR умножена на 10 000 000 долларов США. Свопы с фиксированной процентной ставкой обычно используются, когда одна сторона взяла ссуду с переменной ставкой и желает поменять платежи с плавающей ставкой на платежи с фиксированной ставкой.

Фиксированный-Фиксированный

Соглашение между двумя контрагентами, в котором обе стороны платят фиксированную процентную ставку, которую они не могли бы получить в противном случае вне соглашения о свопе; например, если каждый контрагент использует другую национальную валюту, но хочет занять деньги в национальной валюте другого контрагента.Фиксированные и фиксированные свопы обычно имеют форму свопа с нулевым купоном и обычно отображаются в таком виде в отчете CFTC о свопах.

Basis (или Float-Float)

Соглашение между двумя контрагентами, в котором одна сторона производит периодические платежи другой стороне на основе индекса с плавающей ставкой, умноженного на условную сумму, в обмен на получение периодических платежей на основе другого индекса с плавающей ставкой, умноженного на ту же условную сумму, на которую Платежи с плавающей ставкой основаны.

Например, Сторона A заключает пятилетнее соглашение со Стороной B, в котором Сторона A производит ежеквартальные платежи Стороне B по ставке 3-месячного казначейского векселя, умноженной на 10 000 000 долларов США (условная сумма), а Сторона B осуществляет ежеквартальные платежи Стороне. A из 3-месячной ставки LIBOR в долларах США, умноженной на 10 000 000 долларов США. Базисные свопы обычно используются, когда одна сторона активна на двух денежных рынках и желает ограничить процентный риск.

Инфляция

Соглашение между двумя контрагентами, в котором одна сторона (плательщик с фиксированной ставкой) производит периодические платежи другой стороне (плательщик с плавающей ставкой) на основе фиксированной процентной ставки, умноженной на условную сумму в обмен на получение периодических платежей на основе индекс уровня инфляции, умноженный на ту же условную сумму, на которой основаны выплаты по фиксированной ставке.

Например, Сторона A заключает пятилетнее соглашение со Стороной B, в котором Сторона A производит ежеквартальные платежи Стороне B в размере 0,4%, умноженные на 10 000 000 долларов США (условная сумма), а Сторона B производит ежеквартальные платежи Стороне A в размере Потребительской цены. Ставка индекса (CPI) умножена на 10 000 000 долларов США. Инфляционные свопы обычно используются, когда одна из сторон желает застраховаться от общего роста цен на рынке.

OIS (индексированный своп овернайт)

Соглашение между двумя контрагентами, в котором одна сторона (плательщик с фиксированной ставкой) производит периодические платежи другой стороне (плательщик с плавающей ставкой) на основе фиксированной процентной ставки, умноженной на условную сумму в обмен на получение периодических платежей на основе индекс ставки овернайт, умноженный на ту же условную сумму, на которой основаны выплаты по фиксированной ставке.

Например, Сторона A заключает годовое соглашение со Стороной B, в котором Сторона A производит платежи на определенный срок Стороне B в размере 0,15%, умноженного на 10 000 000 долларов США, а Сторона B производит ежемесячные платежи Стороне A на основе среднего значения ставка федеральных фондов овернайт по сравнению с предыдущим месяцем, умноженная на 10 000 000 долларов. Фирмы обычно заключают соглашения OIS, когда одна из сторон желает поменять платежи по ссуде, основанной на фиксированных краткосрочных ставках, на платежи, основанные на переменной ставке ссуды овернайт.

FRA (Соглашение о форвардной процентной ставке)

Соглашение, в котором два контрагента соглашаются с процентной ставкой (форвардной ставкой), применяемой к условной основной сумме базового индекса ставки денежного рынка на дату форвардного расчета.Одна сторона (покупатель или заемщик) производит платеж другой стороне (продавцу или кредитору), если фактическая процентная ставка ниже согласованной ставки на дату расчета. Взамен продавец соглашается заплатить покупателю, если фактическая процентная ставка будет выше согласованной ставки на дату расчета.

Платеж основан на разнице между согласованной ставкой и фактической ставкой индекса, также называемой расчетной ставкой, основной суммой и периодом или периодом, обычно составляющим 90 или 180 дней.FRA обычно котируются в виде ежемесячных комбинаций времени до даты форвардного расчета и времени до погашения условного базового индекса.

Например, FRA с трехмесячным форвардным расчетом по трехмесячной ценной бумаге называется «3 x 6». Если две стороны договорятся о форвардной ставке 4%, применяемой к условной стоимости 10 000 000 долларов США, а фактическая процентная ставка на дату форвардного расчета составляет 5%, продавец выплатит покупателю сумму расчета, рассчитанную как:

[(0.05 — 0,04) x (90/360) x 10 000 000] / [1 + (0,05 x 90/360)]

= 24 691,36 доллара США.

, где три месяца составляют девяносто дней, а год — триста шестьдесят дней.

Шапка / пол / воротник

Лимит процентной ставки — это соглашение между продавцом или поставщиком лимита и заемщиком об ограничении плавающей процентной ставки заемщика определенным уровнем в течение определенного периода времени. Заемщик выбирает справочную ставку, такую ​​как 3-месячная ставка LIBOR в долларах США, период времени, например 2 года, и ставку защиты, например 0.6%. Ограничение состоит из серии или полосы прав на покупку FRA по ставке защиты, также называемой коэффициентом страйков. Каждое право, называемое caplet, платит заемщику сумму, если справочная ставка превышает ставку защиты.

Минимальная процентная ставка аналогична соглашению о максимальной процентной ставке. Минимальный уровень гарантирует, что плавающая ставка доходности инвестиций инвестора не упадет ниже определенного уровня в течение согласованного периода времени. В некоторых случаях контрагенты могут согласовывать как верхний предел, так и нижний предел одновременно, что также называется воротником, компенсируя расходы на защиту от повышения ставки за счет продажи нижнего нижнего предела цены.

экзотический

Своп считается экзотическим, если он содержит ряд настраиваемых атрибутов, выходящих за рамки стандартного обмена платежами, описанного в приведенных выше определениях свопа. Такие атрибуты могут включать в себя необязательность, которая запускается некоторыми ранее согласованными изменениями опорных значений. У большинства экзотических процентных свопов есть два этапа платежа: этап финансирования и этап экзотического купона

.

Опцион долга

Опцион на облигацию (или долг) дает право, но не обязанность, купить (если это опцион колл) или продать (если это опцион пут) облигацию в указанную дату по указанной цене, называемой ценой исполнения. .

Обмен

Свопцион дает покупателю право, но не обязанность, заключить соглашение о свопе в указанную дату в будущем в обмен на премию за опцион (т. Е. Некоторый компонент цены свопа, который отражает дополнительную неопределенность, связанную с тем, будет ли не покупатель действительно будет заключать своп).

Валюты

Отчет CFTC IRS и CDS о свопах подробно описывает сделки, которые были совершены в шести валютах: USD, EUR, GBP, JPY, AUD и CAD.Все остальные валюты представлены как единое агрегированное значение. Отчет о валютных свопах содержит более подробный отчет по основным валютным парам по географическим регионам.

Тип

долларов США

Доллар США

евро

Европейские евро

фунтов стерлингов

Великий британский фунт

иен

Японская иена

австралийских долларов

Австралийский доллар

канадских долларов

Канадский доллар

Другое

Все валюты, не указанные выше.

Теноровые ковши

Интервалы времени, используемые в отчете CFTC о свопах, отражают те, которые используются в правиле блочной торговли Комиссии. Пожалуйста, обратите внимание, что Комиссия добавила 15 дней к каждой группе по срокам, чтобы не закрывать группу по конкретным часто встречающимся месяцам или годам; список ниже разработан для простоты иллюстрации. Валютные свопы обычно имеют более короткий срок, и периоды срока действия определяются как количество календарных дней, а не месяцев, при этом отчеты об объеме валютных операций имеют более детализированные периоды срока, чем условные отчеты о непогашенных валютных операциях.

месяцев

0–3

3-6

6-12

12-24

24-60

60-120

120-360

360+


Кредитные продукты

Своп кредитного дефолта (CDS) — это соглашение между двумя контрагентами, в котором одна сторона, продавец защиты, соглашается предоставить платеж (средство защиты) другой стороне, покупателю защиты, в случае возникновения кредитного события в отношении указанного долга. (известное как эталонное обязательство), корзина долгов (известная как эталонный пул), эмитент долга (известный как эталонный объект), кредитный индекс (известный как эталонный индекс) или любая другая базовая ссылка свопа в обмен для периодических платежей (этап комиссии) от защитника.Максимальный размер защиты, предоставляемой продавцом защиты, равен условной сумме свопа.

Свопы кредитного дефолта обычно классифицируются по типу ссылочного обязательства или ссылочного индекса, типу и географическому расположению ссылочного предприятия и уровню (например, инвестиционный уровень, высокая доходность или развивающиеся рынки), если CDS предназначен для ссылочный индекс или индексный транш. Индексный транш — это часть индекса, участники которой имеют одинаковый кредитный рейтинг.Определения индексных траншей и индексных продуктов, приведенные в этом разделе Словаря данных, отражают определения, используемые ISDA.

Продукты

Индексный транш

— Азия

Синтетическое обеспеченное долговое обязательство (CDO), основанное на азиатском индексе CDS, где каждый транш (акционерный, промежуточный, старший и сверхстарший) ссылается на другой сегмент распределения убытков базового индекса CDS.

Индексный транш

— Азия включает Японию и Австралию, а также страны континентальной Азии.

Индексный транш — Европа

Синтетическое обеспеченное долговое обязательство (CDO), основанное на европейском индексе CDS, где каждый транш (акционерный, промежуточный, старший и сверхстарший) ссылается на другой сегмент распределения убытков базового индекса CDS.

Индексный транш — Северная Америка

Синтетическое обеспеченное долговое обязательство (CDO), основанное на североамериканском индексе CDS, где каждый транш (акционерный, промежуточный, старший и сверхстарший) ссылается на другой сегмент распределения убытков базового индекса CDS.

Индексный транш — прочие

Синтетическое обеспеченное долговое обязательство (CDO), основанное на любом индексе CDS, не относящемся к категориям Азии, Европы или Северной Америки, где каждый транш (долевой, промежуточный, старший и сверхстарший) ссылается на другой сегмент распределения убытков. базового индекса CDS.

Индекс

— Азия

Стандартизированный кредитный производный инструмент, в котором базисные базовые компании представляют собой определенную корзину азиатских кредитов.

Индекс

— Азия включает Японию и Австралию, а также страны континентальной Азии.

Индекс

— Европа

Стандартизированный производный кредитный инструмент, в котором базисные справочные организации представляют собой определенную корзину европейских кредитов.

Индекс

— Северная Америка

Стандартизированный производный кредитный инструмент, в котором базисные базовые единицы представляют собой определенную корзину североамериканских кредитов.

Индекс

— Прочее

Стандартизированный производный кредитный инструмент, в котором базисные справочные организации представляют собой определенную корзину кредитов, не принадлежащих к категориям Азии, Европы или Северной Америки.

Своп на общую прибыль

Своп на общую ставку дохода (или «своп на общую доходность», «TRS») — это соглашение между двумя контрагентами, по которому одна сторона, продавец кредитного риска, соглашается выплатить другой стороне разницу в стоимости указанного актива. , индекс или производная от актива или индекса, умноженные на согласованную условную стоимость, если эта стоимость увеличивается между указанными периодами времени.Взамен другая сторона, покупатель кредитного риска, соглашается выплатить разницу в стоимости указанного актива, умноженную на условную стоимость, если эта стоимость уменьшится в те же указанные периоды времени.

Например, стороны могут заключить двухлетнее соглашение, в котором каждые три месяца они сравнивают значение индекса Barclays Capital Aggregate Bond Index с его значением за три месяца до этого. Если согласованная условная сумма составляла 10 000 000 долларов США, а значение увеличилось на 0.04%, или 4 базисных пункта (б.п.), продавец заплатит покупателю 4 000 долларов США. Если еще через три месяца стоимость уменьшится на 3 б.п., покупатель заплатит продавцу 3000 долларов США. В рамках соглашения покупатель может также производить дополнительный платеж продавцу каждый период на основе индекса с плавающей ставкой, умноженного на условную стоимость.

Свопы на общую доходность часто появляются в классах активов, отличных от класса кредитных активов; однако для целей Отчета по свопам CFTC все свопы на общую доходность учитываются только в классе кредитных активов.

Обмен

Опцион на заключение заранее определенного кредитного свопа, при котором держатель опциона имеет право, но не обязан заключить своп в указанную дату в будущем и с указанной будущей ставкой и сроком.

экзотический

Любой другой кредитный продукт, не являющийся ванильным.

Обеспеченное долговое обязательство (CDO)

Долг, выпущенный юридическим лицом, специально созданным для удержания заранее определенных обязательств, с тем, чтобы пройти через P&L этих обязательств таким образом, чтобы создать определенные профили риска, называемые траншами.

Grade (только индексные транши и индексные продукты)

Инвестиционный рейтинг (IG)

Для того чтобы индексный транш или индексный продукт был классифицирован как инвестиционный, базовый индекс или индексный транш должен ссылаться на кредиты, которые имеют рейтинг BBB- или выше от Standard & Poor’s, Baa3 или выше от Moody’s или BBB (низкий) или выше по рейтингу. DBRS.

Высокий доход (HY)

Для того, чтобы индексный транш или индексный продукт был классифицирован как высокодоходный, базовый индекс или индексный транш должен ссылаться на кредиты с рейтингом ниже инвестиционного уровня, с более высоким риском дефолта или других неблагоприятных кредитных событий, но с более высокой доходностью для инвесторы.

Другое (не IG или HY)

Индексный транш или индексные продукты, которые ссылаются на кредиты, которые не классифицируются как инвестиционный уровень или высокодоходный в соответствии со стандартными соглашениями о рейтинге. Индекс, классифицируемый как «Прочие», не обязательно имеет более высокое или более низкое качество, чем индекс, классифицируемый как «Инвестиционный класс» или «Высокая доходность».

Акции

Свопы акций, которые напоминают свопы на общую норму доходности, представляют собой договоренность, в которой одна сторона, продавец, соглашается выплатить другой стороне разницу в стоимости указанного актива, индекса или производного инструмента от актива или индекса, умноженную на на согласованную условную стоимость, если это значение увеличится в течение указанного расчетного периода.Взамен другая сторона, покупатель, соглашается выплатить разницу в стоимости указанного актива, если эта стоимость уменьшится в течение указанного расчетного периода. В рамках соглашения покупатель может также производить дополнительный платеж продавцу каждый период на основе индекса с плавающей ставкой, умноженного на условную стоимость.

Продукты

Обмен портфелем

Своп, в котором базовым эталонным активом является широкий портфель фондовых индексов, таких как индекс S&P 500 и промышленный индекс Доу-Джонса, или корзины акций.

Обмен отклонениями

Своп, при котором денежные потоки обмениваются на основе величины изменения, т. Е. Волатильности, индекса или корзины акций на широкой основе, а не направления.

Своп акций

Своп, в котором базовым эталонным активом является общий фондовый индекс (например, индекс S&P 500) или корзина.

Нападающие

Контракт на покупку или продажу базового базового индекса акций или корзины с определенной ценой и датой в будущем.

Обмен

Опцион на заключение заранее определенного свопа, при котором держатель опциона имеет право, но не обязан заключить своп в указанную дату в будущем и с указанной будущей ставкой и сроком.

Прочие сырьевые товары

Другой товарный своп — это соглашение между двумя сторонами, в котором одна сторона (плательщик с фиксированной ставкой) производит периодические платежи (фиксированная часть) другой стороне (плательщик с плавающей ставкой) на основе фиксированного количества указанного товара в обмен на получение периодических платежей (плавающая часть) на основе фактической цены фиксированного количества указанного товара, на которой основаны платежи по фиксированной ставке.Если своп предусматривает физическую доставку, плательщик с плавающей ставкой поставит фактический физический товар плательщику с фиксированной ставкой вместо оплаты наличными.

Свопы на другие товарные индексы напоминают свопы на общую норму прибыли, когда одна сторона, продавец, соглашается выплатить другой стороне, покупателю, разницу в стоимости определенного товарного индекса, умноженную на согласованную условную стоимость, если эта стоимость увеличится между указанными периодами времени. Взамен другая сторона соглашается выплатить разницу в стоимости указанного индекса, если это значение уменьшится в те же указанные периоды времени.В рамках соглашения покупатель может также производить дополнительный платеж продавцу каждый период на основе индекса с плавающей ставкой, умноженного на условную стоимость.

Продукты

Своп металлами

Своп, который ссылается на драгоценный или промышленный металл.

Обмен энергии

Своп, который ссылается на энергоносители, как правило, на сырую нефть и продукты ее переработки (включая природный газ, реформулированный бензин и топочный мазут).

Сельскохозяйственный своп

Своп, который ссылается на сельскохозяйственный товар, как это определено в Постановлении Комиссии 1.3 (zz).

Своп на товарный индекс

Своп, в котором базовым эталонным объектом является товарный индекс.

Другой своп

Своп, который ссылается на любой другой товар, не включенный в указанные выше категории.Сюда входят, например, обмены электричеством и мощностью, обмены грузов, обмены погодой и свопы выбросов.

Продукты FX

Валютные продукты включают все операции, связанные с торговлей валютой.

Продукты

Непоставочные форварды

Форвардный валютный форвардный контракт, по которому физическая поставка валюты при расчетах не требуется; скорее контракт обычно рассчитывается в резервной валюте.

Свопы

Операция, которая включает исключительно обмен двух разных валют в определенную дату по фиксированному курсу, согласованному при заключении контракта на обмен; и обратный обмен тех же двух валют на более поздний срок и по фиксированному курсу, который согласован при заключении контракта на обмен.

Нападающие

Операция, которая включает исключительно обмен двух разных валют в конкретную дату в будущем по фиксированному курсу, согласованному при заключении контракта на обмен.

Опции

Опцион на заключение валютного свопа, при котором держатель опциона имеет право, но не обязан заключить своп на указанную дату в будущем и с указанным будущим курсом и сроком.

Межвалютный

Межвалютный своп — это соглашение между двумя контрагентами об обмене процентных платежей и принципалов, выраженных в двух разных валютах.В большинстве кросс-валютных свопов обмен двух валют происходит в момент начала и окончания свопа. Обычно купонные выплаты будут основаны на общих плавающих ставках для каждой из двух валют. Другие, более индивидуализированные межвалютные свопы могут быть структурированы как свопы с фиксированной ставкой на плавающую или фиксированную на фиксированную.

Экзотика

Контракты в иностранной валюте, не подпадающие под указанные выше категории.

Определение свопа Merriam-Webster

\ менять \

: акт, случай или процесс обмена одной вещи на другую.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *