Что такое венчурный инвестор: Кто такой венчурный инвестор и как он зарабатывает?

Содержание

Кто такой венчурный инвестор и как он зарабатывает?

У слова venture (англ.) есть несколько значений: «рисковать», или «рискованное предприятие», или «отваживаться». В общем, все его смыслы так или иначе связаны со смелостью и даже авантюрностью.

Венчурные инвестиции — это вложения с высокой долей риска, которые инвестор делает в растущие или новые проекты и компании. Это потенциально перспективные фирмы, которые не имеют средств, чтобы самостоятельно воплотить необычный проект. 

А кто такой венчурный инвестор? Это участник рынка, который имеет необходимые новичку средства и стремление вложить их на длительный срок в стартап или начинающую компанию, если считает их деятельность перспективной. Взамен инвестор обычно получает либо акции, либо просто долю в компании. Потому его ожидаемая доходность — выше среднерыночной по данной отрасли.

Подробнее о том, что такое венчурные инвестиции

Этот инструмент используется для финансирования компаний, которые делают нечто нехарактерное для рынка. Они применяют новые подходы, инструменты, свежайшие научные разработки, которые еще не применялись для этой сферы. В идеальном варианте такие начинания должны быть воплощены в услуги либо решения, которые окажутся востребованы рынком, выведут его на новый виток развития. 

Не требуется глубокий анализ, чтобы понять: подобные начинания имеют повышенный риск оказаться неуспешными, и потому получить банковский кредит под развитие им сложно. Зато профессиональные частные инвесторы и специализированные венчурные фонды внимательно присматриваются к подобным проектам. Обычно у инвесторов (фондов) есть предпочтительные направления или рынки, с которыми они готовы работать и которые хорошо понимают. Ведь любой предприниматель-капиталист, заинтересованный в прибыли, должен уметь оценить перспективы развития стартапа не только на основе презентации и не только в разрезе сегодняшнего дня. Нужно глубоко понимать реальные потребности рынка, знать про уже существующие решения, трезво оценивать активность других компаний, которые работают в том же направлении.

Основные принципы венчурного инвестирования

  • Средства вкладывают на начальных этапах, когда уставной капитал еще не сформирован. Возможно даже, что частично средства вносят до регистрации компании, только на основе бизнес-плана.

  • Если проект рухнет, инвестор не сможет вернуть свои деньги, у него нет никаких гарантий от создателя компании.

  • Венчурный инвестор официально становится соучредителем проекта, что указывает в соответствующем договоре. Потому в случае успеха инвестор гарантированно получает долю прибыли, которая может и зависеть, и не зависеть от размера инвестиций.

  • Максимальная доля проекта, которая может принадлежать инвестору, — 50%. У него нет цели получить контроль над компанией.

  • Одна удачная инвестиция может перекрыть ряд неудачных. Но могут уйти годы на то, чтобы довести начинание до релиза.

  • У инвестора может быть и расширенная роль, определенная договором или личными договоренностями, например, консультанта по ряду вопросов, в которых он компетентен.

Мировой опыт

В Соединенных Штатах это явление имеет довольно долгую историю — более полувека. И каждый год венчурные инвесторы тратят до 30 млрд долларов на вложения в перспективные стартапы. Это впечатляющая цифра: совокупные венчурные инвестиции четырех следующих за США стран-лидеров составляют примерно половину этой суммы. В Европу венчурные инвестиции пришли позднее, однако тоже успели показать себя как действенный инструмент для участника рынка, готового на риск ради высокой прибыли. Этот вид инвестирования по-разному представлен в большинстве развитых и развивающихся стран. Можно привести в пример множество успешных проектов, которые начались с венчурных инвестиций — от Alibaba до Яndex и отечественного Eda.ua.

Украина и венчурные инвестиции

В нашей стране функционирует около десятка венчурных фондов. Однако они сталкиваются с целым рядом трудностей: и законодательная база пока не совершенна, и регулирование всех видов инвестиций пока плохо налажено. В частности, высокие ставки налогообложения сильно снижают эффективность этого инструмента для инвестора.

Однако движение есть: до десяти украинских венчурных фондов готовы вложить в стартапы до 2 млн долларов. Также приходят западные венчурные инвесторы, вкладывающие средства в молодые украинские hi-tech-компании. Да, таких инвесторов единицы, но в случае успеха на рынок придут и другие. По данным UVCA, в 2018 году только отечественный IT-рынок привлек более 330 млн долларов венчурных инвестиций, и это почти в полтора раза больше, чем было в 2017-м.

Сейчас активы находятся главным образом в IT-секторе, машиностроении, телекоммуникациях, ритейле, e-commerce. 

Кем проводятся венчурные инвестиции? Кто такой венчурный инвестор в широком понимании?

Это тот, кто имеет средства и готов рискнуть ради перспективы получить высокий уровень доходности. Полная противоположность традиционному подходу к прямым инвестициям, которые предполагают относительно невысокий доход при невысоком же риске.

Венчурный инвестор — обособленный участник рынка либо один из участников венчурного фонда, который заключает сделки. Такие фонды инвесторы создают, формируя общий портфель и воплощая в жизнь политику диверсификации рисков. 

Благодаря венчурным компаниям и инвесторам инновационное развитие не стоит на месте. Хотя, конечно, это не единственный способ привлечь средства в развивающийся бизнес.

Нередко приход венчурного инвестора в компанию изменяет ее внутреннюю организацию. Ведь придется пойти на ряд изменений в области управления. Это нужно, чтобы сделать организацию известной, понятной, открытой для других инвесторов, желающих принять участие в проекте, и для потенциальных клиентов. Для организации таких изменений фонды могут привлекать профессиональных финансистов, юристов, управленцев, маркетологов, которые помогут довести до релиза создание продукта и организовать его эффективный вывод на рынок.

Если все пройдет удачно на ранних этапах, то риск вложений в проект снизится настолько, что он станет привлекать и прямых инвесторов. Так что венчурный инвестор — в определенном смысле первопроходец, закрашивающий белые пятна на карте, чтобы по его следам могли прийти и другие. Но, конечно, максимальная прибыль останется за тем, кто рисковал больше всех.

Куда вкладываются фонды?

У каждого из них свои требования и приоритеты. Некоторые желают работать в определенных направлениях, других интересует исключительно направленность стартапа на внешние или глобальные рынки. Вот направления, которые украинские венчурные фонды чаще всего называют интересными для себя:

  • IT, AR/VR, кибербезопасность и машинное обучение;

  • маркетплейсы;

  • медицина;

  • мобильные приложения;

  • образование; 

  • e-commerce;

  • финтех.

При этом отечественные венчурные фонды нередко ожидают, что у стартапа уже есть сильная команда, умение ею управлять, хорошие бизнес-показатели, стратегия для развития бизнеса в ближайшие годы, понимание того, как выводить на рынок и продавать свой продукт. То есть инвестору ничего не нужно менять во внутренней организации предприятия — у того уже есть все, кроме денег, чтобы проект получил признание.

Как проходит инвестирование?

У каждого фонда свои требования. Если усреднять: нужно отправить ему презентацию-заявку, в которой объяснить, что это за продукт, на решение каких задач он нацелен и на каких рынках, почему ищут инвесторов, какая работа уже была проделана. А также кто основатели, какие перспективы они видят для себя, каких сумм вложений ожидают. Может потребоваться дополнительная документация.

Уже было сказано, что инвестор должен очень хорошо ориентироваться в ситуации на рынке и уметь строить прогнозы, чтобы его вложения себя оправдывали. Инвестор, помимо основной деятельности, может плотно заниматься формированием собственной команды для работы со стартапами, исследованиями отдельных сегментов рынка, поиском каналов сбыта и так далее. Все эти процессы — системные и организованные, и такой же системный подход используется при определении направлений для вложения средств.

Фонд всесторонне анализирует полученную заявку и определяет потенциал компании. На основании этого решает, будет ли инвестировать в проект, а если будет — какие суммы, на каких этапах и на каких условиях.

Этапы инвестирования

Различают несколько стадий венчурного инвестирования, каждая из которых предполагает достижение заранее обозначенных промежуточных целей. 

  1. «Предпосев» (pre-seed). Относительно скромные средства направляют на разработку продукта либо формирование команды или на исследования рынка. Инвестируют на основании лишь теоретических выкладок.

  2. «Посев» (seed). Выпускают экспериментальную партию продукта.

  3. Стадия А. На этом этапе уже имеются продукт и стабильные продажи. Требуются дозированные и постоянные вложения в производство по мере того, как выделенные ранее средства расходуются. Это этап повышенного риска (активизируются конкуренты, меняются процессы внутри компании), но и с большими возможностями для заработка.

  4. Стадия B. Инвестирование в рост производственных объемов и запасов. Развитие бизнеса. Увеличивается рынок сбыта, инвестиции требуются на расширение бизнес-модели.

  5. Инвестор осуществляет докапитализацию, либо проект выходит на уровень, на котором уже может привлекать классических инвесторов.

Очень важно именно последовательное вложение средств, чтобы молодая компания постепенно решала свои задачи и поэтапно преобразовывала бизнес-процессы. Потому одна из ключевых задач инвестора — предоставлять каждый следующий инвестиционный пакет не раньше и не позже, чем это объективно потребуется.

Национальная премия «Венчурный инвестор». Снова вместе

Уже скоро – 7 декабря 2021 года в Москве – в рамках форума Nobel Vision. Open Innovations 2.0 будут объявлены лауреаты Национальной премии «Венчурный инвестор».

После вынужденного ухода в онлайн-формат в прошлом году Премия возвращается в российский календарь венчурных ивентов. Снова на одной площадке соберутся руководители крупнейших отечественных венчурных фондов и институтов развития, представители экспертного и консалтиногового сообщества.

Национальная премия «Венчурный инвестор» присуждается лидерам российского венчурного рынка уже восьмой год. За это время Премия зарекомендовала себя важным событием российской венчурной отрасли, став своего рода «знаком качества» для игроков рынка.

Уже закончился первый этап отбора номинантов на соискание Национальной премии «Венчурный инвестор» 2021. В этом году почти из 200 действующих в России венчурных фондов на основании статистических данных Обзора российского рынка прямых и венчурных инвестиций, ежегодно составляемого РАВИ, более 60 вошли в лонг-лист Премии и теперь претендуют на победу в 9 номинациях:

  • Лучший венчурный инвестор
  • Лучший венчурный инвестор. Корпорации
  • Лучшая сделка
  • Лучший выход
  • Лучший венчурный инвестор в реальный сектор
  • Лучший венчурный инвестор в регионы
  • Открытие года
  • Умные деньги
  • Персона года

Шорт-лист Премии уже определен. Экспертное жюри, в состав которого в этом году вошли руководители крупнейших российских венчурных фондов и институтов развития, путем закрытого он-лайн голосования уже выбрали top из списка наиболее активных и результативных венчурных фондов, действующих на территории РФ.

О премии «Венчурный инвестор»

Национальная премия «Венчурный инвестор» учреждена РАВИ и РВК в 2014 году и присуждается лидерам российской отрасли венчурного инвестирования – фондам, демонстрирующим высокий класс и культуру инвестиционной деятельности, устанавливающим профессиональные стандарты бизнес практик и определяющим ключевые тренды отечественной венчурной индустрии.

Об организаторах

Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ) — первая в России профессиональная организация, объединяющая ведущих игроков российского рынка прямых и венчурных инвестиций.

Деятельность РАВИ направлена на становление и развитие в России рынка прямых и венчурных инвестиций и формирование необходимых условий для его развития.

Подробнее об организации: http://www.rvca.ru

О партнерах

O2 Consulting

Независимая профессиональная консалтинговая компания, работающая в сфере сопровождения и реорганизации бизнеса, сделок слияния и поглощения (M&A), а также инвестиций в России и за рубежом.

Подробнее об организации: https://o2consult.com/

Общество с ограниченной ответственностью «Центр инновационного менеджмента»

Основной целью деятельности Центра инновационного менеджмента является содействие технологической инновационной деятельности в сфере малого и среднего бизнеса путем информационной, консалтинговой и учебно-методической поддержки малых и средних предприятий научно-технической сферы, а также оказания им помощи в налаживании кооперационных связей, как в России, так и за рубежом.

Подробнее об организации: http://i-center.rvca.ru

Что такое венчурный капитал? — IQ DECISION

Венчурный капитал — это финансирование, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, и которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал для роста.

Что стоит знать?

Венчурный капитал обычно вкладывается состоятельными инвесторами, инвестиционными банками, фондами и другими заинтересованными финансовыми институтами и учреждениями.

Однако, это не всегда имеет денежную форму; инвестирование может также быть предоставлено в форме технической или управленческой экспертизы.

Несмотря на то, что венчурные предприятия представляют для потенциальных инвесторов довольно высокий риск, факт того, что большинство из них имеют потенциал доходности на порядок выше среднего, является очень заманчивой перспективой для финансовых вложений.

На сегодняшний день большое количество инновационных предприятий в сфере развития цифровых технологий с короткой историей операционной деятельности (до двух лет) ищут источники финансирования для своего развития, не имея при этом доступа к рынкам капитала, банковским кредитам и другим долговым инструментам. Главным недостатком венчурного финансирования является то, что инвестор получает право голоса в компании, которую он профинансировал.

Венчурный капитал является разновидностью прямых инвестиций частного капитала (private equity), который стал активно развиваться после Второй мировой войны. «Отцом» венчурного капитала обычно считают профессора Гарвардской школы бизнеса Джорджа Дорио. В 1946 году он основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARDC) и через неё сумел привлечь инвестиции в размере 3,5 миллионов долларов для переориентации военных технологий, разработанных во время войны для гражданских нужд.

Свои первые средства Джордж Дорио вложил в компанию, которая намеревалась использовать рентгеновские аппараты для лечения больных раком. Вложив 200 тысяч долларов, Дорио, в конечном итоге, сумел приумножить свои первоначальные инвестиции до 1,8 миллиона долларов.

И хотя главным источником финансирования стартапов являются венчурные фонды, многие предприниматели ищут финансирование и у так называемых «ангелов-инвесторов» («angel investors”). «Ангелы-инвесторы» — это, как правило, бывшие владельцы крупных и успешных компаний, которые сколотили большой капитал и хотят продолжить дело своей жизни уже через молодое поколение, финансируя проекты, которые, по их мнению, не только должны принести прибыль в будущем, но и служить инструментом развития новых областей экономики, науки и техники.

Ряд известных частных лиц-инвесторов даже полагают, что инновационные идеи – это не только инструмент для получения прибыли, но и элемент поступательного, эволюционного движения вперед производительных сил всего общества.

Процесс привлечения венчурного капитала

Первым шагом для любой компании, стремящейся привлечь венчурный капитал, будет составление детального бизнес-плана и предоставление его на рассмотрение либо в венчурный фонд, либо «ангелу-инвестору». В случае, если потенциальный инвестор заинтересовался предложением, он должен будет провести комплексную проверку предприятия, тщательно изучить бизнес модель компании, её продукции, систему управления и операционную историю.

Такая комплексная проверка очень важна, так как профессионалы в области венчурного капитала и венчурного инвестирования обычно склонны инвестировать большие суммы в небольшое количество предприятий, чтобы не распыляться, и не терять контроль над своими инвестициями. Более того, обычно специалисты венчурных фондов в прошлом либо являлись опытными специалистами в той сфере, в которую они вкладывают финансовые средства, либо имеют глубокие практические и теоретические знания в инвестируемой области.  Например, венчурный инвестор, специализирующийся в сфере здравоохранения, мог вполне  иметь опыт работы в качестве медицинского специалиста.

После завершения комплексной юридической и финансовой проверки компании, венчурный фонд или частный инвестор обязуется вложить капитал в инвестируемую компанию в обмен на акции этой компании. Финансирование может быть осуществлено одномоментно, но, как правило, венчурное финансирование состоит из нескольких этапов, дабы инвестор смог оценить эффективность использования инвестируемых средств.

Обычно венчурный инвестор покидает инвестируемую компанию через пять-шесть лет, инициируя слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO) компании.

Данные Национальной ассоциации венчурного капитала США (NVCA) указывают, что венчурные фонды вложили 131 миллиард долларов в 8,949 предприятий и стартапов в 2018 году. И хотя сумма инвестиций увеличилась более чем на 57 процентов по сравнению с 2017 годом, количество компаний получивших венчурное субсидирование уменьшилось на пять процентов. Это связано с тем, что институциональные инвесторы предпочитают инвестировать в менее рискованные предприятия, которые находятся уже на более поздней стадии своего развития. Между тем, доля «ангелов-инвесторов» остается неизменной вот уже на протяжении многих лет.

Консультации в сфере венчурного финансирования

Если у вас возникли вопросы, связанные с регистрацией или лицензированием компании в сфере инвестиционных активов, или вам нужна юридическая консультация в области венчурного финансирования, юристы IQ Decision UK будут рады помочь и проконсультируют вас в вопросах относительно выгодного привлечения или вложения венчурных средств.

Венчурные инвестиции | Блог venturetver.ru об инвестировании

Венчурное финансирование – это один из видов капиталовложения средств с целью их приумножения, но имеющее ряд особенностей. Очень важно их понимать, чтобы не путать отдельные типы инвестирования между собой и грамотно применять диверсификацию капитала для снижения рисков.

Венчурные инвестиции – что это простыми словами?

Чтобы понять особенности этого вида инвестирования, в первую очередь следует разобраться с терминами. И в основе тут лежит понятие такое понятие, как венчурный капитал, определение которого звучит следующим образом. «Венчурный» образован от английского слова venture, что переводится, как авантюра и риск.

То есть венчурный капитал – это средства инвесторов, которые готовы вкладывать в рискованные проекты. И тут логично задать вопрос – а зачем это им нужно? Обычно ведь при классическом инвестировании люди стремятся в первую очередь сокращать риски, обеспечивая сохранность капитала, а уже потом думая над тем, как его приумножить.

И вот тут действительно важно уловить, что собой представляют венчурные инвестиции, что это такое, зачем и кому они нужны и т. д.

В чем цель венчурного инвестирования?

Такой метод вложения средств используется для финансирования молодых стартапов, которые выходят на рынок с необычными идеями и предлагают какие-то невиданные ранее инструменты, разработки, подходы и т. п. Поэтому венчурный инвестор:

  • получает возможность привнести в этот мир что-то новое, что само по себе является очень важным психологическим аспектом для большинства людей;
  • помимо возможности реализоваться, инвесторы получают возможность хорошо заработать, т. к. отдача от удачного использования венчурного капитала намного выше, чем при классическом капиталовложении.

Недостатки венчурных инвестиций

Изучив понятие венчурного капитала, нетрудно заметить наличие одного значительного изъяна при его использовании. Дело в том, что заранее предсказать, насколько успешной будет та или иная новаторская идея, крайне сложно. Главная трудность заключается в том, что тут сложно просчитать возможные изменения на рынке под воздействием новых переменных, активизации конкурентов и т. п.

При этом инвестор не получает никаких гарантий от владельцев компании, что сможет вернуть свои средства, если события станут развиваться вовсе не так, как предполагалось изначально. Однако несмотря на это одна удачная инвестиция с лихвой перекрывает десятки неудачных. Поэтому венчурные фонды продолжают успешно существовать и развиваться. 

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Объяснение венчурного капитала

Венчурный капитал предоставляет финансовую и операционную экспертизу для предпринимателей и начинающих компаний, как правило, хотя и не исключительно, в технологических секторах, таких как ИКТ, науки о жизни или финтех.

Основное различие между прямым и венчурным капиталом сводится к возрасту компании. Частный капитал обычно инвестирует в зрелую компанию, которая работает уже много лет, если не десятилетий.

Венчурный капитал, напротив, будет инвестировать в новые компании, многие, если не большинство, из которых еще не будут приносить прибыль, но которые имеют прорывное деловое предложение с потенциалом очень сильного роста. Предприятия ищут венчурные инвестиции по ряду причин, например, для расширения своих производственных и торговых операций, улучшения разработки своих продуктов и / или расширения своего бизнеса и найма нового персонала.

Многие из самых известных компаний мира начали свою жизнь с венчурного финансирования.В Великобритании это такие компании, как Wise, Moonpig и Skyscanner, а также всемирно известные компании, такие как Google, Facebook и Skype, — все они получили венчурную поддержку на ранних этапах своего развития.

Венчурные капиталисты приобретают миноритарные доли в компаниях, очень часто вместе с другими венчурными капиталистами и инвесторами. Компании на ранней стадии собирают деньги «раундами» — сериями A, B, C и т. д. — в которые будут вложены дополнительные инвестиции либо от тех же инвесторов, либо от новых для поддержки компании по мере ее роста. Многие стартапы также получат финансирование до Серии А через ангельские инвестиции, краудфандинг, гранты, инкубаторы или даже друзей и семью.

Вместе они образуют то, что известно как «инновационная экосистема», цепочку финансирования, которая предоставляет капитал и бизнес-опыт быстрорастущим компаниям на разных этапах их жизни. Дома венчурного капитала обычно держат свои инвестиции в течение пяти-семи лет, после чего бизнес либо размещается на фондовой бирже, либо приобретается многонациональной корпорацией или другим инвестором, например, домом прямых инвестиций.

Ангельское инвестирование vs.Венчурный капитал: что лучше?

После того, как вы определили несколько возможных инвесторов, проверьте, есть ли у вас рефералы, которые могут организовать теплое знакомство. Если у вас нет никаких связей, запросите встречу по электронной почте или в социальных сетях.

При обращении к инвесторам-ангелам важно сосредоточиться на построении отношений. Seedrs Limited предлагает просить совета, а не денег. Если у вас есть возможность встретиться с ангелом, поищите возможность поговорить о своей бизнес-истории, о проблеме, которую решает ваш бизнес, и о том, чего вы достигли на данный момент.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это форма акционерного финансирования, когда венчурная фирма или группа инвесторов инвестирует в компанию на ранней стадии или в развивающуюся компанию в обмен на долю в компании.

Преимущества работы с фирмой венчурного капитала


Большие деньги

Фирмы венчурного капитала инвестируют значительно большую сумму денег, чем типичный бизнес-ангел. Отчасти это связано с тем, что инвесторы-ангелы обычно инвестируют в компании более ранней стадии, чем в фирмы венчурного капитала.Инвестиции бизнес-ангелов обычно составляют от 15 000 до 250 000 000 долларов США (90 306 сноска 2 ), в то время как венчурные инвестиции могут варьироваться от 2 млн до 4 миллиардов долларов (90 306 долларов США, сноска 3 ).

Небольшой риск

Как и в случае бизнес-ангелов, венчурные фирмы обычно не обратятся за деньгами, если ваш бизнес потерпит неудачу, что делает его привлекательным вариантом для предпринимателей.

Сеть, сеть, сеть

В то время как бизнес-ангелы — это частные лица, венчурные фирмы — это группа инвесторов, которая расширяет вашу сеть и охват.Фирмы венчурного капитала также, как правило, имеют хорошие связи от других инвесторов и руководителей отрасли с агентствами и другими компаниями, в которые они инвестировали.

контрольный пакет акций вашей компании, что означает, что вы теряете полный контроль над бизнесом, который вы построили. Это может привести к тому, что вы перестанете быть у руля своей компании, а вас откроют для мнений и решений венчурных капиталистов, с которыми вы работаете.

Больше мнений 

Поскольку вы инвестируете от группы инвесторов, у вас будет больше людей, перед которыми вы будете отвечать. В то время как фирмы венчурного капитала, как правило, находятся на одной волне, вы открываете свой бизнес для большего количества мнений и идей, что приводит к сценарию «слишком много поваров на кухне», которого вы избегаете с инвесторами-ангелами.

Как подать заявку и связаться с венчурными капиталистами


Поиск и привлечение нужных венчурных компаний включает в себя исследование, установление связи и презентацию .Ищите фирмы венчурного капитала, которые финансируют компании в вашей отрасли, находящиеся на той же стадии финансирования, что и ваш бизнес.

Кроме того, вы можете бесплатно зарегистрироваться в Clearco, чтобы получать информацию о своей отрасли на основе данных, находить инвесторов и беспрепятственно связываться с партнерами по финансированию.

После того, как вы составите список возможных венчурных партнеров, изучите каждую фирму. Обратите пристальное внимание на дух каждой фирмы, а также на прошлые сделки, которые они финансировали. Вы также можете перепроектировать это исследование, найдя предприятия, похожие на ваше, и определив их источники финансирования.

Когда придет время связаться с фирмой венчурного капитала, посмотрите, сможете ли вы получить представление от кого-то из ваших знакомых. Как и в случае с реферальными программами, легче завоевать доверие, когда за вас ручается надежный источник. Углубитесь в свою сеть — подумайте о связях с доступом к большому капиталу, таких как врачи, юристы или бизнес-брокеры.

Вы также можете пойти по пути холодной подачи. Отправьте электронное письмо с важной информацией о вашей компании, ваших текущих успехах и привлекающей внимание статистикой, такой как высокий рост доходов.Будьте прямолинейны и лаконичны в своем электронном письме и будьте готовы ответить на вопросы о ваших цифрах, доходах и многом другом.

Если вас отвергнут, примите это как возможность обучения. Возможно, эта конкретная фирма не подошла. Возможно, вам нужно более внимательно изучить сильные и слабые стороны вашего бизнеса. Получите обратную связь от фирмы, чтобы вы могли улучшить будущие предложения и добиться успеха.

Когда следует искать венчурных инвесторов, а не бизнес-ангелов?

Если вы все еще разрабатываете свой продукт или услугу или у вас нет успешного опыта, насчитывающего несколько месяцев, вы, вероятно, лучше подходите для питчинга бизнес-ангелов.На данном этапе вашего бизнеса вы, вероятно, не совсем готовы получить финансирование в размере более 1 миллиона долларов и открыты для получения наставничества и совета от ангела. К счастью для вас, существуют сообщества, которые помогают связывать начинающих предпринимателей с коучами и другими основателями.

Если ваш продукт или услуга уже представлены на рынке и вы доказали свою эффективность в течение как минимум нескольких месяцев или даже лет, вы, вероятно, лучше всего подходите для питчинга венчурных компаний. Особенно, если вам нужны миллионы для достижения ваших целей масштабирования и вы хотите подключиться к обширной сети, венчурный капитал, вероятно, будет вашим лучшим выбором.


Какие есть альтернативы?

Если ангельское инвестирование и венчурный капитал по-прежнему не подходят для вашего бизнеса, не волнуйтесь! На рынке существует множество вариантов для малого бизнеса, а также множество вариантов финансирования как без участия, так и с участием капитала.

Некоторые варианты, такие как финансирование друзей и семьи, находятся прямо перед вами. Получить финансирование может быть так же просто, как связаться с вашей сетью, при условии, что вы связаны по крайней мере с парой состоятельных людей.Вы также, вероятно, слышали о краудфандинге на веб-сайтах, таких как наши партнеры Indiegogo, которые позволяют публике предварительно заказывать ваш продукт или услугу со скидкой, помогая финансировать ваш растущий бизнес.

Сначала на ум могут не прийти другие варианты, такие как микрозаймы и микрофинансирование, которые могут предложить малому бизнесу до 35 тысяч долларов для стимулирования роста. Финансирование поставщиков также является более новой концепцией, которая штурмом захватывает рынок, позволяя владельцам бизнеса «покупать сейчас, платить позже» для определенных подписок.

Наконец, было бы упущением не упомянуть наш собственный набор финансовых продуктов, охватывающих инвестиции в электронную коммерцию.

Независимо от того, на каком этапе пути основателя вы находитесь, для каждого бизнеса — от малого бизнеса до более развитых компаний среднего размера — есть вариант финансирования. Будь то более традиционные пути ангелов-инвесторов и венчурных фирм к более современным технологическим решениям, вы найдете то, что работает для вашего бизнеса. Если вы останетесь настойчивыми в поиске финансирования, вы найдете то, что идеально подходит для вас и вашего бизнеса.

Бизнес-ангелы, венчурные капиталисты и микровенчурные капиталисты: в чем разница?

Привлечение капитала в качестве стартапа может быть пугающим, особенно для начинающих основателей, не имеющих реального опыта работы с фирмами или налаживания связей с инвесторами-ангелами.

Но это не значит, что финансирование вашего стартапа невозможно. Никогда не было так легко собирать деньги из-за огромного количества ресурсов в вашем распоряжении.

Это руководство поможет вам понять разницу между инвесторами-ангелами и бизнес-ангелами.венчурный капитал, как они работают, и решите, как лучше всего собрать деньги для вашего стартапа.

Содержание:

Кто такой ангел-инвестор?

Инвесторы-ангелы — это богатые люди, которые используют собственный капитал для инвестиций. Они действуют совсем иначе, чем венчурные капиталисты, и используют более длительные временные горизонты, когда делают инвестиции.

Эти состоятельные люди инвестируют в малый бизнес или стартап в обмен на акции.Денежные вливания обычно используются как способ стимулирования роста либо в виде разовых инвестиций, либо в качестве постоянной поддержки.

Нередко можно услышать о стартапе, который собирает деньги ангелов-инвесторов от членов семьи и друзей, чтобы начать работу с создания продукта MVP. Тем не менее, это также часто может быть разбито на отдельный раунд финансирования.

Инвесторы-ангелы чаще всего используются во время начального посевного или предварительного посевного раунда для компании, которая впервые хочет привлечь капитал. Поскольку они используют свои личные деньги, инвесторы-ангелы предпочитают участвовать в посевном раунде, потому что это дает им более четкое представление о выходе в будущем.

В зависимости от того, на каком этапе стартапа вы находитесь, бизнес-ангелы могут быть заинтересованы в сотрудничестве с вами. Но если вы являетесь авторитетным стартапом и ищете новые денежные вливания, путь ангельского инвестирования, вероятно, вам не подходит.

Как работает бизнес-ангел?

Инвесторы-ангелы обычно вступают в игру после того, как компания зафиксировала первоначальные инвестиции, но нуждается в большем капитале, чтобы начать развивать бизнес. Однако это не всегда так и может варьироваться.

Вот почему инвесторы-ангелы сосредотачиваются только на посевных и предварительных раундах, потому что они могут иметь более прямой путь к получению прибыли, основанной на будущих возможностях финансирования Серии А, IPO или приобретения.

Суммы инвестиций также могут широко варьироваться в зависимости от конкретного бизнеса и доступного капитала. Чеки могут быть выписаны на сумму от 10 000 до 1 000 000 долларов. Нередко можно увидеть, как несколько бизнес-ангелов объединяются в синдикат, чтобы вложить в стартап сумму, близкую к сумме в 1 000 000 долларов.

Популярность синдикатов и краудфандинга также продолжает расти. Например, Gumroad недавно привлекла как ангельский раунд, так и краудфандинговый раунд вместе, чтобы стимулировать будущий рост за счет вливания критически важных денег.

Gumroad позволил известным бизнес-ангелам, Навалу Равиканту и Джейсону Фриду, объединить усилия и возглавить бизнес-ангелов. Взамен акции выдаются всем инвесторам на основе оценки в 100 миллионов долларов.

Gumroad — не первый и, конечно же, не последний стартап, который задействует ангелов-синдикатов и краудфандинг для проведения успешных раундов семян ангелов.

Что такое венчурный капитал?

Венчурные капиталисты — это венчурные капиталисты, которые действуют совсем иначе, чем инвесторы-ангелы. Они предоставляют капитал фирмам, которые ищут возможности для быстрого роста инвестиций. Ключевое различие между венчурным капиталом и инвестором-ангелом заключается в том, что венчурный капитал работает как команда отдельных лиц с объединенными деньгами частных инвесторов.

Фирмой венчурного капитала может быть любая фирма или учреждение с достаточными денежными средствами, отраслевыми знаниями или и тем, и другим, которые инвестируют в новые предприятия и стартапы с ожиданием высокого роста и будущего потенциального выхода путем приобретения или IPO.

Большинство венчурных инвестиций исходит от более крупных, профессионально управляемых фирм, но можно также быть индивидуальным венчурным капиталистом, использующим собственный капитал.

венчурных капиталистов также ориентируются на стартапы, находящиеся на разных стадиях, чем бизнес-ангелы. Вместо того, чтобы искать компании в начальном раунде, которые только начинают свою деятельность, венчурные капиталисты находят устоявшиеся стартапы, которым нужны деньги для масштабной коммерциализации их идеи.

Как работает венчурный капитал?

Венчурный капитал является важной частью делового мира.Это частный источник финансирования стартапов и других малых предприятий, который дает им толчок в их развитии и стимулирует коммерциализацию продукта.

Что такое микровенчурный капитал?

Микро венчурные капиталисты следуют той же структуре, что и традиционные венчурные капиталисты, в том, как устроена фирма. Однако основное различие заключается в размере инвестиций, которые они делают, и на стадии, на которой они начинают заниматься стартапом.

Фирмы микровенчурного капитала ищут стартапы на посевных стадиях, чтобы сохранить более низкую стоимость для большего капитала.Таким образом, они могут ориентироваться на стартапы, у которых недостаточно капитала, чтобы продержаться до раунда финансирования серии A.

Хотя раннее участие сопряжено с большим риском, меньший размер инвестиций для более крупных акций делает его выгодным для этих фирм. Это снижает количество успешных стартапов, в которые нужно инвестировать, чтобы получить прибыль.

Микро-венчурные инвесторы будут создавать портфели из небольших ставок или участвовать в крупных раундах и получать небольшую часть от общего раунда сбора средств.Общие размеры фондов обычно составляют менее 50 миллионов долларов США в общей стоимости инвестиций.

Эти фирмы также почти всегда инвестируют от имени стороннего партнера с ограниченной ответственностью. По сути, это то же самое, как работает традиционный венчурный капитал, когда капитал объединяется в фонд, а инвестиции осуществляются через партнерства, чтобы снизить риск и повысить доверие.

Как работает микровенчурный капитал?

Нередко можно увидеть нишевые фирмы микровенчурного капитала, которые сосредотачиваются на конкретных отраслях для инвестиций.Например, LuneX Ventures фокусируется на инвестировании в быстрорастущие блокчейн-стартапы и криптовалютные активы.

Однако в этом нет необходимости. И SV Angel, и Lowercase Capital являются двумя крупными фирмами Micro VC, и они участвуют в гораздо более широком спектре видов бизнеса.

Например, известным стартапом, собравшим очень большой посевной раунд с помощью микровенчурных капиталистов, был Uber. В то время они назывались UberCab, и приложение еще даже не было запущено.Это была просто идея заказать более дешевые драйверы прямо с телефона. То же самое относится и к другому известному стартапу в Dropbox.

В чем разница между ангельскими инвесторами, венчурными капиталистами и микровенчурными капиталистами?

Инвестирование в стартапы и новый бизнес требует терпимости к риску, поскольку нет никаких гарантий, что эти инвестиции окупятся. Все три типа инвесторов берут на себя значительный риск, когда выписывают чек. Но они отличаются тем, как подходят к инвестиционным возможностям с целью получения прибыли.

Бизнес-ангелы

Инвесторы-ангелы могут быть либо аккредитованными инвесторами с опытом работы в отрасли, либо неаккредитованными физическими лицами. Все, что имеет значение, — это количество наличных денег, готовых вложиться в инвестиции.

Инвестиции бизнес-ангелов обычно составляют менее 1 миллиона долларов, но эта цифра может быть больше, если несколько бизнес-ангелов образуют синдикат для инвестиций.

Ангелы также всегда стремятся участвовать только в предварительных и посевных раундах.Более крупные раунды серии А требуют гораздо большего капитала и требуют помощи венчурных фондов или частных инвестиционных компаний.

Получая ангельские деньги, они также получают меньший процент капитала. Сумма может варьироваться от 5% до 30%, но может быть меньше или больше в зависимости от конкретного сценария.

Они также никогда не стремятся получить право голоса в вашем стартапе. Они действуют как консультанты только по запросу и просто вливают деньги в ваш бизнес, не имея никакой власти над вашим стартапом.

Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты используют совершенно другую структуру, при которой фирмы формируются с ограниченным партнерством между людьми, обладающими опытом и деньгами, для принятия более взвешенных инвестиционных решений.

Эти инвесторы классифицируются как институциональные инвесторы, выписывающие чеки на сумму более 1 миллиона долларов. Они также минимизируют риск, инвестируя в более авторитетные стартапы, стремящиеся привлечь раунды финансирования серии A (или выше) с тягой.

Размер собственного капитала на одну инвестицию может сильно варьироваться от 10% до 80%.Каждая инвестиционная возможность уникальна.

Причина, по которой многие стартапы боятся связываться с фирмами венчурного капитала, заключается в том, что власть, которую они теряют из-за большей доли капитала, а также предоставления оперативного права голоса сторонней фирме, может лишить их возможности принимать решения.

Однако по мере роста стартапа жизненно важно получить венчурное финансирование для дальнейшего и более быстрого масштабирования.

Микро венчурные капиталисты

Micro VC — еще один надежный способ собрать деньги, если вы все еще находитесь на начальной стадии сбора средств для своего стартапа.

Хотя в конечном итоге вы можете потерять больше капитала и права голоса по сравнению с инвестором-ангелом, в целом разница невелика.

Как правило, микро-венчурные инвесторы вместе участвуют в сборе средств для стартапов и выписывают небольшие чеки, но в совокупности сумма сбора средств намного больше. Как и Uber, Airbnb аналогичным образом привлекала капитал на ранних этапах своего роста.

Ангел-инвестор Венчурный капиталист Микро венчурный капиталист
Статус Индивидуальный Институциональный Институциональный
Средний размер инвестиций Менее 1 млн долларов Более 1 млн долларов От 25 000 до 500 000 долларов
Раунд финансирования Предпосевная и посевная Серия А + Посевные стадии
Размер капитала 5% – 30% 10% – 80% 10% – 30%
Право голоса Минимальное голосование / Только рекомендации Оперативное право голоса Минимальная рабочая сила голоса

Кому вы должны подать заявку?

Прежде чем вы будете готовы представить каких-либо инвесторов, у вас должно быть идеально согласовано все, что касается вашего стартапа.Например, какова ваша модель дохода? Вы прибыльны? Сколько капитала вам нужно?

На все эти и многие другие вопросы следует подробно ответить, прежде чем вы даже подумаете о поиске внешнего капитала.

Скорее всего, если вы читаете это, вы находитесь в начальном раунде и ищете свой первый или второй раунд сбора средств. Это означает, что вы должны рассматривать инвесторов-ангелов или микровенчурных капиталистов как своих лучших партнеров, чтобы воплотить эту мечту в реальность.

Однако, если вы являетесь основателем более крупного стартапа и хотите запустить раунд серии А, вы готовы начать переговоры с венчурными фирмами.

Только вы будете знать, на каком этапе находится ваш стартап. Это руководство предназначено для того, чтобы направить вас в правильном направлении и позволить вам принять взвешенное решение на основе доступных вам вариантов.

Готовы привлечь капитал?

Если вы считаете, что готовы привлечь капитал, пришло время собрать воедино всю информацию о вашей компании. Встреча с ангелами и венчурными капиталистами требует большого количества финансовых данных о вашем стартапе, а также видения компании, чтобы продать, почему вы добьетесь успеха.

Finmark может помочь вам подготовить финансовую отчетность для инвесторов, составить прогнозы и собрать воедино информацию для всех ваших встреч и презентаций по сбору средств. Подпишитесь на бесплатную 30-дневную пробную версию сегодня!

Венчурный капитал — привлечение венчурного капитала и поиск потенциальных инвесторов

Руководство по венчурному финансированию

Для предпринимателя, ищущего финансирование для своего начинающего бизнеса, доступно множество различных вариантов: от самофинансирования и инвестиций ангелов до грантов и даже финансирования венчурного капитала.

Финансовый ландшафт может быть довольно запутанным для нового владельца бизнеса, но понимание того, как венчурные инвесторы работают и предоставляют венчурные инвестиции, довольно прямолинейно. Таким образом, возникает вопрос, подходит ли венчурное финансирование для вашего собственного бизнеса?

Что такое венчурное финансирование?

Фирмы венчурного капитала — это портфельные компании, которые инвестируют в несколько различных предприятий в любой момент времени. Некоторые фирмы венчурного капитала будут работать в определенном секторе или бизнес-экосистеме, в то время как другие будут иметь более разнообразный портфель и предоставлять инвестиционный капитал для многих различных типов бизнеса.

Например, вы можете обнаружить, что фирма венчурного капитала обеспечивает сбор средств для фирм, работающих в сфере здравоохранения, криптовалюты, робототехники, финансовых технологий или быстрорастущих технологических компаний. Существуют компании венчурного капитала, которые были созданы специально для развивающихся компаний, работающих в этих секторах.

Вы даже можете найти фирмы венчурного капитала, которые специализируются на людях, в которых они инвестируют, например, есть компании венчурного капитала, возглавляемые женщинами.Итак, являетесь ли вы технологическим бизнесом в Силиконовой долине, недалеко от Сан-Франциско, или развивающейся компанией в Мумбаи, если ваше предложение имеет большой потенциал роста, вы найдете фирму венчурного капитала, которая заинтересована в вашем бизнесе.

Как венчурный капитал помогает предпринимателям

Венчурные капиталисты могут инвестировать до миллиардов долларов, ожидая возврата до 30% в течение пяти-десяти лет. На самом раннем этапе инвестирования это финансирование называется начальным капиталом и покрывает первоначальные расходы на маркетинг, разработку и производство.

Через несколько лет, даже если бизнес еще не принес прибыли, компания может искать оборотный капитал для дальнейшего расширения своей линейки продуктов, операций, запасов и технологий. Когда компания или фирма созрели, промежуточное финансирование позволяет компании стать публичной, а инвесторы могут реструктурировать позиции акционеров и, возможно, выйти из своего соглашения (также известное как «стратегия выхода»).

Когда одна компания инвестирует капитал в другую компанию, это называется корпоративным предприятием.

Чтобы вывести свой бизнес на новый уровень с венчурной компанией, вы можете ожидать множество встреч между управленческими командами и отдельными лицами, такими как финансовый директор и генеральные партнеры.

Ограничения венчурного финансирования

Когда дело доходит до поиска инвестиций для вашего начинающего бизнеса, с чего вы начинаете? Хотя многие предприниматели могут подумать о поиске венчурных инвестиций, часто такие инвесторы ищут бизнес с относительно высокой оценкой, который добился успеха и нуждается в инвестициях, чтобы вывести бизнес на новый уровень.

Для предпринимателей с начинающим или малым бизнесом, которые ищут инвестиции на ранней стадии, венчурные инвесторы могут не подойти, вместо этого частные инвесторы могут быть более заинтересованы в бизнес-предложении.

Причина этого довольно проста. Венчурные инвесторы обычно ищут устоявшиеся предприятия, которые хотят расти, возможно, чтобы помочь им достичь точки Первичного частного предложения (IPO). Как только компания вышла на IPO, вы можете ожидать, что более крупные инвесторы, такие как пенсионные фонды, начнут инвестировать в организацию.

С другой стороны, для сравнения, частные инвесторы, как правило, менее склонны к риску и ищут большую отдачу от своих инвестиций. В некоторых случаях вы можете найти фирму венчурного капитала, поддерживающую человека, если у него есть солидный послужной список в области предпринимательства, но это не так распространено, как если бы они инвестировали венчурное финансирование в более крупные и авторитетные организации.

При потенциально высокой доходности риск часто возрастает, и не в большей степени, чем в случае с начинающим бизнесом.Это часто не останавливает инвесторов-ангелов, но венчурные инвесторы, подобные тем, которые есть на Уолл-стрит, менее воодушевлены такими перспективами.

Чтобы получить ангельские инвестиции для нового бизнеса, вам необходимо убедиться, что ваш бизнес-план является всеобъемлющим, поскольку инвесторам необходимо будет провести комплексную проверку, прежде чем инвестировать в перспективу бизнеса.

Как помогает инвестиционная сеть ангелов

Члены инвестиционной сети ангелов могут общаться с потенциальными инвесторами-ангелами и генерировать венчурный капитал для своего бизнеса.

Инвесторы частного капитала ищут начинающие предприятия, в которые они могут инвестировать. Поэтому, если у вас есть новое предприятие, которое вы хотите запустить, то, зарегистрировавшись в сети Angel Investment, вы можете найти партнера, который может помочь Обеспечьте свое будущее и обеспечьте инвестиции, необходимые для того, чтобы вывести вашу идею или компанию на ранней стадии на новый уровень.

Венчурный капитал для чайников Памятка

Венчурный капитал — это партнерство между инвестором и растущей компанией.Чтобы создать продуктивные отношения, поддерживающие быстрорастущую компанию, партнерство должно быть выгодным как для предпринимателя, так и для венчурного капиталиста. Чтобы соглашение было справедливым и отвечало интересам обеих сторон, уделите особое внимание перечню условий и оценке вашей компании.

Перечень условий

Лист условий — это юридический документ, в котором изложены соглашения, заключенные между инвесторами и учредителями компании. Когда обе стороны соглашаются с условиями в перечне условий, сделка может быть закрыта, и инвесторы фактически покупают акции компании.Список условий содержит несколько условий, но наиболее обсуждаемыми являются следующие:

  • Тип инвестиции (акции или конвертируемый долг): Конвертируемый долг представляет собой гибридный тип инвестиций. Соглашение начинается как долг, а затем преобразуется в покупку акций, если деньги не возвращаются. Как правило, обе стороны предполагают, что долг будет конвертирован в акции в согласованное время. Обычная покупка акций — это сделка, в которой инвестор покупает определенное количество акций компании по заранее определенной цене.

  • Цена акции, которая определяется оценкой компании. Определение цены акций начинающей компании — непростая задача. Существует множество способов определения стоимости компании. Независимо от того, насколько основатель оценивает свою компанию, истинная цена акций — это цена, которую фактически готов заплатить инвестор.

  • Преференции при ликвидации для инвесторов: Инвестиционные соглашения не все созданы равными.Одним из важнейших факторов, влияющих на окончательную выплату инвестора при продаже вашей компании, является предпочтение ликвидации. Предпочтение ликвидации описывает, кто получит деньги первым, когда компания будет продана. Ликвидация также может произойти, когда компания умирает, и активы продаются, чтобы сократить убытки. Люди, владеющие привилегированными акциями, обычно получают свои вложенные деньги раньше всех.

  • Определения того, кто контролирует компанию: Инвесторам может быть предоставлено право голоса, чтобы они могли принимать исполнительные решения для компании как группы.Кроме того, инвесторы могут заседать в совете директоров и оказывать большое влияние на принятие решений. Заранее определите, какой силой вы хотите, чтобы ваши инвесторы обладали.

Оценка

Цена акций вашей компании определяется оценкой компании и количеством акций, составляющих компанию.

Риск является ключевым фактором, определяющим вашу окончательную оценку. Стоимость вашей компании низка, когда вы только начинаете, потому что вы сталкиваетесь со многими вехами в будущем, которые еще не достигнуты.Со временем вы уменьшите свой риск, выполнив эти вехи. При этом стоимость вашей компании растет — ситуация, которая отражается на стоимости акций вашей компании. Инвесторам придется вложить в компанию больше долларов, чтобы купить такое же количество акций.

Поскольку не существует идеальной формулы для определения оценки компании на ранней стадии (до получения прибыли), рассчитывайте потратить время на переговоры с инвесторами, чтобы убедиться, что все согласны с оценкой и рисками (как рисками, с которыми сталкивается ваша компания, так и рисками). те, которые он уже преодолел), когда сделаны инвестиции.

Венчурный капитал: что это такое и зачем его использовать

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это финансирование, которое инвестируется в стартапы и малые предприятия, которые обычно сопряжены с высоким риском, но также имеют потенциал для экспоненциального роста.

Целью венчурных инвестиций является очень высокая отдача для фирмы венчурного капитала, обычно в форме приобретения стартапа или IPO.

Зачем вам использовать венчурный капитал?

Венчурный капитал — отличный вариант для стартапов, которые хотят масштабироваться быстро и масштабно.Поскольку инвестиции довольно велики, ваш стартап должен быть готов взять эти деньги и расти.

Преимущества работы с венчурными фирмами

Самым большим преимуществом работы с венчурными фирмами является то, что если ваш стартап разорится (а это случается с большинством), вы не цепляетесь за деньги, потому что, в отличие от кредита, вы не обязаны его возвращать.

Венчурные капиталисты берутся за стол переговоров, обладая обширными знаниями в области бизнеса и организаций. Они также хорошо связаны с другими предприятиями, которые могут помочь вам и вашим стартапам, профессионалами, которых вы, возможно, захотите нанять в качестве сотрудников, и — очевидно — другими инвесторами.

Недостатки работы с венчурными капиталистическими фирмами

Хотя технически вам не нужно «окупать» венчурный капитал, фирмы венчурного капитала ожидают возврата своих инвестиций.

Это означает, что стартап, который принимает венчурные деньги, должен планировать какой-либо выход, обычно приобретение или IPO. Если это не является вашей целью — или если вы видите, что будете вечно управлять своим стартапом — тогда венчурный капитал не для вас.

На этой ноте, часть того, что венчурные капиталисты хотят в обмен на свои инвестиции, — это доля в стартапе.Это означает, что вы отказываетесь от части их собственности, когда привлекаете венчурный капитал.

В зависимости от сделки венчурный капиталист может даже получить контрольный пакет акций стартапа — более 50 процентов. Если это произойдет, вы фактически потеряете управленческий контроль над своей компанией.

Как работает венчурный капитал?

Фирмой венчурного капитала обычно управляет горстка партнеров, которые привлекли крупную сумму денег от группы партнеров с ограниченной ответственностью (LP) для инвестирования от их имени.

LP, как правило, крупные учреждения, такие как Государственная система пенсионного обеспечения учителей или университет, которые пользуются услугами венчурного капитала, чтобы получить большую отдачу от своих денег.

У партнеров есть окно от 7 до 10 лет, в течение которого они могут инвестировать и, что более важно, получать большую прибыль. Создание большой прибыли за такой короткий промежуток времени означает, что венчурные капиталисты должны инвестировать в сделки, которые имеют гигантский результат.

Эти большие результаты не только приносят большую прибыль фонду, но и помогают покрыть убытки от большого количества неудач, которые влечет за собой инвестирование с высоким риском.

Фирмы венчурного капитала осуществляют небольшое количество инвестиций

Хотя фирмы венчурного капитала располагают большими суммами денег, они обычно инвестируют этот капитал в относительно небольшое количество сделок.

Нередко венчурный капиталист с капиталом в 100 миллионов долларов управляет менее чем 30 инвестициями за все время существования своего фонда.

Причина этого в том, что после каждой инвестиции партнеры должны лично управлять этой инвестицией на срок до 10 лет.Хотя денег часто много, время венчурного капитала очень ограничено.

Имея такое небольшое количество инвестиций, венчурные капиталисты, как правило, очень избирательны в типе сделок, которые они заключают, обычно размещая всего несколько ставок каждый год.

Несмотря на это, они все еще могут видеть тысячи предпринимателей в данном году, что делает вероятность того, что предприниматель станет счастливым получателем крупного чека, довольно мала.

Наиболее распространенный чек, выписанный фирмой венчурного капитала, составляет около 5 миллионов долларов и считается инвестицией «Серии А».Относительно редко эти чеки становятся первым капиталом в стартапе.

Большинство стартапов начинаются с поиска денег у друзей и родственников, затем у инвесторов-ангелов, а затем у фирмы венчурного капитала.

В зависимости от размера фирмы венчурные капиталисты могут выписывать чеки на сумму от 250 000 до 100 миллионов долларов.

Меньшие чеки, как правило, прерогатива ангелов-инвесторов, поэтому венчурные капиталисты будут вкладываться в меньшие суммы только тогда, когда они чувствуют, что есть веская причина для раннего участия в начинающей компании.

Предпочтительные отрасли для венчурного капитала

Венчурные капиталисты также склонны мигрировать в определенные отрасли или направления, которые с большей вероятностью принесут большую прибыль. Вот почему вокруг технологических компаний так много венчурного капитала и бизнес-ангелов: у них есть потенциал, чтобы стать огромной победой.

венчурных капиталистов знают, что из каждых 20 инвестиций, которые они делают, только одна, вероятно, будет крупной прибылью. Выигрыш для венчурного капитала может быть одним из двух: компания, в которую он инвестировал, становится публичной или продается за большую сумму.

венчурным капиталистам нужна эта большая прибыль, потому что остальные 19 инвестиций, которые они делают, могут оказаться полной потерей. Проблема, конечно, в том, что венчурные капиталисты понятия не имеют, какая из 20 инвестиций окажется удачной, поэтому им приходится делать ставку на компании, у каждой из которых есть потенциал стать следующим Google.

И наоборот, другие отрасли промышленности могут приносить большой бизнес, но не гигантскую прибыль. Ландшафтный бизнес, например, может быть чрезвычайно успешным и прибыльным, но он вряд ли принесет огромную отдачу от инвестиций, которая необходима венчурному капиталисту для того, чтобы его фонд работал.

Другая причина, по которой венчурные капиталисты склонны инвестировать в несколько отраслей, заключается в том, что именно в этой области их опыт наиболее силен.

Любому было бы трудно принять многомиллионное решение о ресторане, если бы все, что он когда-либо знал, было микрочипами. Когда дело доходит до крупных инвестиций, венчурные капиталисты склонны полагаться на то, что знают.

В отличие от банка, который принимает всех заинтересованных клиентов, венчурные капиталисты, как правило, гораздо более избирательны в отношении того, от кого они получают предложения.

Часто эти отношения основаны на других профессионалах в их сети, таких как инвесторы-ангелы, которые сделали небольшие инвестиции в компанию на ранней стадии, или предприниматели, которых они, возможно, финансировали в прошлом.

Как получить венчурный капитал?

Первый шаг к получению венчурного капитала? Встать перед некоторыми венчурными капиталистами.

Общие вопросы, которые следует учитывать при поиске компании венчурного капитала

венчурные капиталисты будут ожидать, что предприниматели будут очень закрытыми. Они выписывают большие чеки небольшому количеству компаний, поэтому могут позволить себе роскошь инвестировать только в хорошо подготовленные предприятия.

Первый шаг на пути к поиску венчурного капитала — правильно представить фирму венчурного капитала, с которой вы хотите познакомиться.Венчурные капиталисты в значительной степени полагаются на доверенные связи в ветеринарных сделках.

Несмотря на то, что некоторые венчурные капиталисты берут информацию из незапрошенного источника, лучше всего найти представление через заслуживающую доверия ссылку.

Вы также не должны пытаться связаться с как можно большим количеством людей. Вместо этого попытайтесь найти фирмы венчурного капитала, которые лучше всего подходят для вашего стартапа и вашей сделки.

Чем ближе ваш стартап и вы, как основатель, связаны с потребностями венчурной фирмы, тем больше вероятность того, что вы найдете венчурные фирмы, готовые выписать вам чек.

Каждое обращение к венчурной фирме начинается со знакомства с кем-то из этой фирмы. Это помогает знать точный профиль венчурного капиталиста, чтобы знать, какой уровень внедрения имеет смысл.

Обычно все начинается со знакомства с партнером, а затем вы можете перейти к полному партнерству.

А если вы не можете найти связи? Следующей лучшей альтернативой будет самое теплое представление.

Вы ищете любую связь, которую вы можете установить с венчурным капиталистом, чтобы продемонстрировать, что вы сделали свою домашнюю работу, а не просто рассылаете формальные письма.

Поищите любую информацию, которую вы можете найти о предыдущих сделках, которые они могли иметь, которые имеют отношение к вашей презентации. Поищите какую-нибудь недавнюю прессу, которую они, возможно, получили, и на которую вы можете сослаться.

Вам просто нужно добавить немного теплоты и индивидуальности к тому, что в противном случае кажется холодным вступлением. Демонстрация того, что вы уже выполнили некоторые домашние задания, поможет вам убедиться, что вы не окажетесь в папке «удалено».

И получение обязательств от частного инвестора зависит от силы идеи основателя.Но процесс презентации начинается задолго до того, как основатель оказывается перед инвестором с презентацией.

К счастью, у большинства фирм венчурного капитала есть задокументированный процесс, которому учредители должны следовать, чтобы направлять свой подход.

Презентация для компании венчурного капитала

Первое, что учредитель должен отправить инвесторам-ангелам, — это презентация для лифта. Презентация в лифте — это не рекламная презентация.

Это краткое, хорошо продуманное объяснение проблемы, которую решает стартап, как они ее решают и насколько велик рынок для этого решения.Вот и все.

Вам не нужно «продавать» ангела-инвестора во введении. Возможность должна говорить сама за себя.

Для получения дополнительной информации о презентациях электронной почты прочитайте «Как создать идеальную презентацию электронной почты».

Профиль презентации венчурной компании

В наши дни почти все делается по электронной почте, а это значит, что почти все доступно в Интернете.

Отправка презентации вместе с 20-мегабайтным PDF-документом — это верный способ даже не пройти спам-фильтры инвестора.

Вместо этого отправьте ссылку на свой профиль презентации, который является онлайн-профилем, который немного объясняет сделку и предоставляет инвестору возможность запросить дополнительную информацию.

Вы можете создать профиль финансирования на Fundable.com. Это займет немного времени, и это более простой способ предоставить ссылку на профиль компании, чем возиться с вложениями.

Инвесторы также могут запросить краткое изложение, но за последнее десятилетие это становится все менее и менее распространенным, и большинство из них предпочитают презентацию.В любом случае, неплохо иметь его наготове — на всякий случай.

Резюме — это двух-трехстраничный обзор вашего бизнес-плана, который охватывает такие вещи, как проблема, решение, размер рынка, конкуренция, управленческая команда и финансовые показатели вашего стартапа.

Обычно это повествовательный формат, включающий один или два абзаца о каждом разделе. Вы можете ожидать, что инвестор-ангел перейдет к тому разделу, который его больше всего беспокоит, прочитает пару абзацев, а затем, возможно, заглянет немного глубже.

Они рассчитывают, что вы ответите на большинство этих вопросов на презентации, поэтому они не будут тратить слишком много времени на документы.

Презентация для венчурных компаний

Презентация — это, по сути, бизнес-план или резюме, размещенное на 10–20 слайдах в документе PowerPoint.

Вот полное описание того, как создать презентацию: Презентация презентаций: Полное руководство по презентации

Инвесторам нравятся презентации, потому что они заставляют вас, основателя, быть кратким и, надеюсь, использовать визуальные эффекты вместо бесконечного списка пунктов.Презентация — ваш друг и самый надежный союзник в процессе презентации.

Вы будете использовать его в качестве основного предмета залога для проведения встреч, он будет центром внимания ваших встреч, и это будет то, что инвесторы просматривают после встреч.

Презентация для компаний венчурного капитала

После того, как инвестор ознакомится с вашими материалами и решит, что он заинтересован во встрече с вами, следующий шаг — назначить время для презентации.

В некоторых случаях — особенно при инвестировании на ранней стадии — питч-встреча больше связана с тем, что вы нравитесь инвестору как личность, чем просто с предложением идеи.Так что потратьте немного времени, чтобы установить взаимопонимание.

Инвесторы чаще будут инвестировать в понравившегося им предпринимателя с идеей, в отношении которой у них есть некоторые сомнения, чем в идею, которая им нравится, и в предпринимателя, которого они считают придурком.

Во время выступления вы будете просматривать их презентации и отвечать на вопросы. Цель не в том, чтобы добраться до конца питча за 60 минут или меньше.

Цель должна заключаться в том, чтобы найти аспект бизнеса, который действительно волнует инвестора, и сосредоточить внимание на этом моменте.Если инвестор хочет потратить 60 минут на обсуждение первого слайда, не стоит его торопить.

За показ 20-го слайда баллы не начисляются. Сосредоточьтесь на разговоре.

Бизнес-план для венчурных фирм

Фирмы венчурного капитала на самом деле не читают бизнес-планы, но они очень рады, когда они есть у основателей. Бизнес-планы на самом деле не о самом документе — они о планировании, которое входит в состав документа.

Крайне маловероятно, что вас попросят представить полный бизнес-план в фирму венчурного капитала, но вполне вероятно, что вам будут заданы все трудные вопросы, на которые можно было бы ответить в бизнес-плане, поэтому составление одного из них — идеальный способ подготовиться к встрече.

К счастью, у нас есть программа бизнес-планирования Bizplan, которая поможет вам на этом этапе.

Финансовые показатели для фирм венчурного капитала

Из всех документов, которыми вы должны быть вооружены, финансовые являются наиболее важными.

Большинство фирм венчурного капитала ожидают разумного четырехлетнего прогноза доходов и расходов бизнеса.

Они захотят узнать, как быстро вы сможете вывести бизнес на уровень безубыточности.

Они захотят узнать, на что вы собираетесь использовать их деньги.

И, конечно же, они захотят узнать, как вы собираетесь вернуть им их инвестиции — с хорошей прибылью.

Вы должны быть готовы предоставить как минимум отчет о прибылях и убытках, использовании выручки и анализ безубыточности.

Комплексная проверка компаний венчурного капитала

Последний пункт представляет собой своего рода сводку, которую мы назовем «должной осмотрительностью».

Когда фирма венчурного капитала проявляет больший интерес к сделке, следующий этап обнаружения называется должной осмотрительностью.На этом этапе они будут вникать во все детали бизнеса, от финансов до деталей того, как работает бизнес-модель.

Здесь будут проверены все ваши исследования и поддержка. Скорее всего, они попросят вас доказать, как вы пришли к размеру рынка, к которому они стремятся.

Вас могут попросить, чтобы ваши первые клиенты поговорили с фирмой венчурного капитала. Предположим, что фирма сделает все возможное, чтобы все, что вы сказали, действительно подтвердилось.

Какие виды венчурного капитала существуют?

Различные типы венчурного капитала зависят от стадии, на которой находится стартап.

1. Финансирование на ранней стадии

Финансирование на ранней стадии включает начальное финансирование и серию A.

Самые первые деньги, которые собирают многие предприятия — независимо от того, собирают они серию А или нет, — это начальное финансирование. (Некоторые стартапы могут привлечь предварительное финансирование, чтобы довести их до уровня, когда они смогут собрать традиционный посевной раунд, но не каждая компания делает это.)

Название говорит само за себя: Это зародыш, который (будем надеяться) вырастит компанию. Посевное финансирование используется для перехода стартапа от идеи к первым шагам, таким как разработка продукта или исследование рынка.

Как только стартап проходит начальный этап и у него есть какая-то тяга — будь то количество пользователей, доход, просмотры или любой другой ключевой показатель эффективности (KPI), который они установили для себя — и они готовы повысить раунд серии А, чтобы помочь поднять их на следующий уровень.

Ожидается, что в раунде серии A у стартапов будет план разработки бизнес-модели, даже если они еще не доказали его. Также ожидается, что они будут использовать собранные деньги для увеличения доходов.

Поскольку объем инвестиций выше, чем в начальном раунде — обычно от 2 до 15 миллионов долларов, — инвесторы захотят получить больше средств, чем им требуется для начального финансирования, прежде чем они примут участие.

Больше не приемлемо иметь отличную идею — основатель должен быть в состоянии доказать, что отличная идея создаст великую компанию.Типичная оценка компании, привлекающей акции серии А, составляет от 10 до 15 миллионов долларов.

2. Финансирование расширения

Финансирование расширения включает серию B и серию C.

Компании, дошедшие до этапа финансирования серии C, чувствуют себя очень хорошо и готовы выходить на новые рынки, приобретать другие предприятия или разрабатывать новые продукты.

Как правило, компании серии C стремятся вывести свой продукт из своей страны и выйти на международный рынок.Они также могут стремиться увеличить свою оценку, прежде чем приступить к первичному публичному предложению (IPO) или приобретению.

Для своей серии C стартапы обычно привлекают в среднем 26 миллионов долларов. Оценка компаний серии C часто колеблется между 100 и 120 миллионами долларов, хотя компании могут стоить намного больше, особенно в связи с недавним взрывом стартапов-единорогов.

Оценка на данном этапе основана не на надеждах и ожиданиях, а на твердых данных.Сколько клиентов у компании? Какова выручка? Каков текущий и ожидаемый рост?

Финансирование серии C

обычно поступает от венчурных фирм, которые инвестируют в стартапы на поздних стадиях, частных инвестиционных компаний, банков и даже хедж-фондов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.