ФОНД ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ЧУВАШСКОЙ РЕСПУБЛИКИ
Приглашаем Вас принять участие во Всероссийской конференции для предпринимателей «ЗАБИЗНЕС: рейтинг регионов. Чувашская Республика», которая состоится 17 сентября 2021 года в Центре «Мой бизнес» Чувашской Республики в 10.30-15.00. Модераторами встречи выступят Генеральный директор АНО «Платформа для работы с обращениями предпринимателей «ЗаБизнес.РФ» Элина Леонидовна Сидоренко и Председатель Чувашского регионального отделения Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ» Андрей Анатольевич Семенов.
Планируется, что в мероприятии примут участие Глава Чувашской Республики О.А. Николаев, Генеральный директор АНО «Платформа для работы с обращениями предпринимателей «ЗаБизнес.РФ» Э.Л. Сидоренко, Депутат Государственной думы Федерального собрания Российской Федерации А.Г. Аксаков, Президент Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ»
Участники конференции обсудят вопросы силового давления на бизнес, «болевые точки» для предпринимателей Чувашской Республики в практике контрольно-надзорной деятельности, предложения по формированию новых стандартов работы органов власти с обращениями предпринимателей и повышения прозрачности деятельности силовых структур, меры государственной поддержки предпринимательства в Чувашской Республике и др.
В рамках мероприятия состоится презентация АНО «Платформа для работы с обращениями предпринимателей «ЗаБизнес.РФ», созданной по поручению Президента Российской Федерации В.В. Путина Агентством стратегических инициатив и ведущими деловыми объединениями (Деловой Россией, РСПП, ТПП РФ, ОПОРОЙ РОССИИ) при поддержке Минэкономразвития России, Минкомсвязи России, МВД России, ФСБ России, Генеральной прокуратуры Российской Федерации, Следственного комитета Российской Федерации. Генеральный директор Платформы Э.Л. Сидоренко проинформирует участников конференции о результатах работы с обращениями и сложившейся практике в Чувашской Республике, а также ответит на вопросы бизнеса в прямом эфире.
Отдельные кейсы будут заслушаны на совместном приеме предпринимателей Чувашской Республики.
Будем рады видеть Вас и Ваших коллег в числе участников мероприятия.
Место проведения: просп. Ленина 12Б, Центр «Мой бизнес» Чувашской Республики.
Адрес регистрации для онлайн-участия: https://zabiznes-org.zoom.us/meeting/register/tZMkdeihpzIvHdbwPVB-3CN5ycC5U3aqod_n
| ФРИИ | http://www.iidf.ru |
| ABRT Venture Fund | http://abrtfund.com/rus/ |
| Almaz Capital Partners | http://www.almazcapital.com |
| Bioprocess Capital Ventures | https://www.rvc.ru/en/investments/zpif_funds/bioproc/ |
| Essedel | http://www.essedel.com |
| eVenture Capital Partners | http://www.eventures.vc |
| Fastlane Ventures | http://www.fastlaneventures.ru |
| Finam Global | https://www.finam.ru/about/CompanyStructure003EF/ |
|
FinSight Ventures |
http://finsightvc.com |
| Flint Capital | http://flintcap.com |
| Grishin Robotics | http://grishinrobotics.com |
| Guard Capital | http://www.guardcapital.ru |
| Imperious Group | http://imperiousgroup.com |
| iTech Capital | http://www.itcap.ru/ |
| Kite Ventures | http://kiteventures.com |
| Leorsa Innivations | http://leorsa.ru |
| Maxfield Capital | http://www.maxfieldcapital.com |
| Oradell Capital | http://www.oradellcapital.ru/#about_fund |
| Prostor Capital | http://prostor-capital.ru |
| Pulsar Venture Capital | |
| Runa Capital | https://www.runacap.com |
| Russian Internet Technology Fund | http://www.crunchbase.com/organization/russian-internet-technology-fund/ |
| Russian Ventures | http://www.rusve.com |
| Ruvento | http://ruvento.com |
| SberBank Venture Capital | |
| Simile Venture Partners | http://simileventure.com |
| Start Fellows | https://vk.com/startfellows |
| Starta Capital | |
| Target Ventures | https://www.targetglobal.vc |
| UFG | http://pe.ufgam.com |
| Ventech | http://www.ventechvc.com/en/ |
| Vesna Investment | http://vesnainvestment.com |
| Zoom Capital | http://zoomcapital.ru |
| Венчурный инвестиционный фонд FPI | http://fpivc.com/ru/ |
| ВТБ – Венчурный Фонд | |
| ЗАО «Синергия Инновации» | http://synergy.vc/ru/ |
| ИГ «Русские Фонды» | http://www.rusfund.ru |
| Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан | http://ivf.tatarstan.ru |
| ИФ «Лидер» | http://www.leader-invest.ru |
| Лидер-Инновации | http://leader-innovations.ru |
| Фонд посевных инвестиций AddVenture | https://www.addventure.vc |
ЗПИФ особо рисковых венчурных инвестиций
Венчурный ПИФ (ВИ) как инструмент коллективного инвестирования
Правоотношения между управляющей компанией, пайщиками и другими субъектами регулируются ФЗ «Об инвестиционных фондах», который подробно регламентирует процедурные вопросы, устанавливая гарантии соблюдения прав пайщиков.
К таким гарантиям относятся:
- «сквозное» право собственности на имущество, составляющее ПИФ;
- информационная открытость и прозрачность состояния фонда;
- контроль операций с фондом со стороны специализированного депозитария;
- регулярное проведение независимой оценки активов фонда и ежегодного аудита;
- предоставление пайщикам закрытого фонда прав на участие в управлении фондом в части принятия наиболее важных решений;
- контроль за деятельностью управляющей компании со стороны Банка России.
Известно, что в настоящее время проводится государственная политика поддержки инновационных технологий, для чего в 2006 году была создана ОАО «Российская венчурная компания» — государственный фонд венчурных фондов Российской Федерации. Она служит источником недорогого финансирования для инновационных компаний, находящихся на ранней фазе развития. Российская венчурная компания, в частности, инвестирует свои средства в инновационный сектор через посредство частных инвестиционных венчурных фондов, предоставляя каждому из них 49% от их инвестиционных ресурсов.
Венчурный ПИФ (ВИ) как юридический механизм управления холдингом
Паевой инвестиционный фонд венчурных инвестиций (ЗПИФ ОРВИ), как и фонд прямых инвестиций, может быть использован в качестве инфраструктурного инструмента для холдинговых компаний с широким набором бизнесов.
Так, принято разделять:
- в рамках каждого бизнеса риски и интересы, связанные с акционерным владением, и управленческими полномочиями;
- риски и интересы, связанные с управлением (участием) отдельным бизнесом и управлением проектами (различными бизнесами).
Здесь в ряде случаев уместен структурный элемент в виде управляющей компании и паевого инвестиционного фонда. Владельцы инвестиционных паев заинтересованы в акционерном участии в том или ином проекте (бизнесе). Вместе с тем, инвестируя средства в ПИФ, достигается эффект диверсификации рисков такого участия. Самостоятельным бизнесом здесь становится управляющая компания ПИФа, заработок которой зависит от эффективности принятия решений о вхождении (выходе) из того или иного проекта (бизнеса). УК Д.У. ПИФ является контролирующим акционером в головной компании каждого бизнеса.
Необходимо отметить, что передача активов в ПИФ не приводит к промежуточному налогообложению, т.к. доход, полученный в результате управления активами (в результате купли-продажи ценных бумаг или др. активов, дивидендного дохода и пр.) не подлежит обложению налогом на прибыль.
Кроме того, информация о владельцах инвестиционных паев не является публичной и общедоступной. На активы фонда не могут быть обращено взыскание как по долгам пайщиков, так и по долгам управляющей компании. Т.е. фонд может рассматриваться как правовой механизм защиты активов.
Таким образом, наличие указанных правовых механизмов, а также возможность совершенно законно отсрочить выплату налогов позволяет привлекать крупных российских и иностранных инвесторов для участия в проектах наряду с использованием традиционных способов финансирования.
Каким образом данный правовой механизм может быть применен на практике?
Возможны несколько вариантов «вхождения» в рынок коллективных инвестиций.
Если инвестора ЗПИФ ОРВИ интересует, прежде всего, как кэптивный инструмент для оптимизации собственных существующих бизнесов, можно создать собственную управляющую компанию, в доверительное управление которой передаются денежные средства и (или) объекты инвестирования (например, ценные бумаги). Пайщиками становятся лица, контролирующие бизнес компании. Более подробно об этапах и сроках создания венчурного фонда в форме ПИФ приведено здесь. Этот путь является более экономичным, однако требует времени и привлечения новых специалистов, что не всегда оправдано. Кстати, последняя проблема (время, специалисты) успешно решается путем передачи сопровождения УК на аутсорсинг.
В ряде случаев владельцы бизнеса предпочитают работать с профессиональными управляющими компаниями. Последние, помимо услуг, связанных с доверительным управлением активами фонда, оказывают содействие в привлечении инвесторов.
Венчурный фонд, развитие венчурных фондов, рынок венчурных фондов, венчурные инвестиции, частные фонды
Вы хотите открыть свой бизнес, располагаете инновационной идеей, но страдаете из-за отсутствия финансирования? Помочь реализовать мечту и начать движение к цели поможет венчурный фонд. Это – инвестиционные компании, которые предпочитают вкладывать средства в заведомо рисковые проекты. На законодательном уровне венчурным фондам разрешено проводить столь рисковую деятельность. Необходимость диверсификации рисков отсутствует. Венчурным фондам запрещено кредитовать предприятия в сфере банковской, инвестиционной, страховой деятельности. Если вы планируете заняться чем-то другим, то можете попытать счастья в получении кредита.
Содержание
Скрыть- Развитие венчурных фондов
- Рынок венчурных фондов
- Фонд венчурных инвестиций
- Частные венчурные фонды
Развитие венчурных фондов
В нашей стране активное развитие венчурных фондов началось после 2000 года. Определенную роль в этом процессе сыграл дефолт в 1998 году. Участники венчурного фонда понимают, что от вложения средств в один удачный инвестиционный проект они получат огромный доход, который покроет все убытки от вложений в провальные проекты и принесет немалую прибыль. Нужно лишь правильно распределять активы. Если банки, традиционные инвестиционные фирмы стремятся всячески страховать риски, венчурные фонды инвестируют лишь в те компании, которые в процессе основной деятельности могут вернуть фонду денежные суммы равные их уставному капиталу.
Рынок венчурных фондов
Изучая рынок венчурных фондов, можно обратить внимание, что такие компании не просто финансируют инновационные проекты, но и помогают начинающим предпринимателям добиться успеха. Осуществляется это следующим образом:
- капитал фонда формируется за счет вкладов участников или задокументированных обязательств внести деньги, когда это потребуется;
- представители рассматривают заявки от компаний, выбирают те, которые отличаются высоким потенциалом;
- в течение нескольких лет представители фонда ведут операционную деятельность в инвестируемых компаниях;
- потом фонд продает свои доли, акции в компании, получая тем самым немалый доход.
Фонд венчурных инвестиций
Общий фонд венчурных инвестиций формируется при помощи вкладов участников. Инвесторами являются:
- банки,
- крупные компании,
- частные лица,
- пенсионные фонды.
Деньги распределяются между новыми компаниями и проектами. Участники фонда прекрасно знают, насколько велики риски при вложениях в инновационные перспективные проекты.
Обычно 70-80% таких инвестиций провальные. Они не приносят прибыли, в лучшем случае, в фонд возвращается сумма вложения. Но за счет оставшихся 20% инвестиций, венчурный фонд продолжает свое существование, выполняет обязательства перед своими участниками.
Частные венчурные фонды
Наравне с Российской венчурной компанией в нашей стране работают и частные венчурные фонды. Они привлекают инвестиции от участников, вкладывают средства в развитие новых компаний. Делается это путем приобретения долей, акций или же при помощи прямого кредитования.
Совет от Сравни.ру: Если у вас есть определенные финансовые запасы, их нужно выгодно вложить, чтобы получать прибыль и не допустить обесценивания денег. Для этого необязательно открывать депозит в банке, можно вложиться в венчурный фонд. Размер итоговой прибыли зависит от результатов деятельности компании, и он прямо пропорционален размеру вклада каждого участника.
Инвестиционные и венчурные фонды – список с кратким описанием фондов – Borovic.ru
ABRT Venture Fund
ABRT Venture Fund инвестирует в ИТ-компании на ранней стадии и стадии роста.
Accel Partners
Accel Partners — инвестиционная компания, являющаяся одним из лидеров мировой индустрии венчурного инвестирования.
Admitad Invest
— корпоративный инвестиционный фонд, который был основанв 2016 году. Интересны проекты из областей SaaS, маркетплейс, энтерпрайс, коммерческие контент проекты, CPA, лидгены, и др.
Almaz Capital Partners
Alma Capital Partners — фонд венчурного капитала, вкладывающий средства в развитие российских технологических, медийных и коммуникационных компаний.
Angelico Ventures
Angelico Ventures — это инвестиционная компания, целью которой является заработать максимальную прибыль в фармацевтической и биофармацевтической отраслях в долгосрочной перспективе, а также, увеличить продолжительность и качество жизни в России и других странах.
Asset Management Company
Asset Management Company — инвестиционная компания, являющаяся пионером мировой индустрии венчурного инвестирования.
Bessemer Venture Partners
Bessemer Venture Partners — всемирно известный инвестиционно-венчурный фонд, являющийся одним из старейших в США.
Dekarta Capital
Dekarta Capital образована в декабре 2008 года и является управляющей компанией в области прямых и венчурных инвестиций. В настоящий момент Dekarta Capital управляет активами частного фонда в размере 50 млн долларов США.
DFJ VTB Aurora
DFJ VTB Aurora — фонд венчурных инвестиций, который рассматривает и отбирает бизнес-проекты в инновационных отраслях, такие как цифровые медиа, Интернет-услуги, программное обеспечение, биотехнологии, альтернативные виды энергии.
Digital Sky Technologies
Инвестиционная компания Digital Sky Technologies Limited является одним из ключевых инвесторов русскоязычного сегмента Интернета.
Draper Fisher Jurvetson
Draper Fisher Jurvetson (DFJ) — мировой лидер венчурного инвестирования в технологические компании на начальной и ранней стадиях развития.
EDventure Holdings
EDventure Holdings Inc. — всемирно известная инвестиционная компания, активно инвестирующая средства в программные и информационные технологии по всему миру.
eVenture Capital Partners Gmbh
Фонд eVenture Capital Partners GmbH (EVC) инвестирует в растущие Интернет компании США, Центральной и Восточной Европы.
Google Ventures
Google Ventures заинтересован во вложениях в стартапы из разных отраслей, в т.ч. в розничные интернет-проекты, производителей ПО, «железа», компании, занимающиеся экологическими проектами, биотехнологиями, здравоохранением.
Intel Capital
Фонд Intel Capital инвестирует в перспективные технологические компании, работающие в сфере совершенствования вычислительных и коммуникационных платформ.
Kite Ventures
Венчурный фонд Kite Ventures инвестирует в начинающие компании, разрабатывающие инновационые проекты для различных секторов рынка высоких технологий.
Mangrove Capital Partners
Mangrove Capital Partners — один из ведущих европейских венчурных фондов, инвестирующий в IT-компании на ранней стадии развития.
Martinson Trigon Venture Partners
Венчурный фонд Martinson Trigon Venture Partners инвестирует в IT и телекоммуникационные компании в России, Прибалтике и странах Центральной и Восточной Европы.
Modernus Capital Partners
Управляющая компания прямыми венчурными инвестициями в России и странах СНГ.
Nigma Seed Fund
Nigma Seed Fund инвестирует в интернет-проекты на самых ранних стадиях их развития — от зарождения идеи и создания прототипа до вложения средств в первоначальную раскрутку проекта.
NTB Ventures Венчурный фонд
NTB Ventures нацелен на коммерциализацию эффективных инновационных проектов в IT-сфере.
Oradell Capital
Oradell Capital — венчурный фонд, инвестирующий в компании на стадии стартапа.
Russian Media Ventures Инвестиционный фонд
Russian Media Ventures, инвестирующий в проекты в области медиа.
SIPO
SIPO — венчурный фонд ранних инвестиций. Инвестиционный фокус фонда SIPO лежит в области альтернативной энергетики.
Softline Venture Partners Венчурный фонд
Softline Venture Partners осуществляет венчурные инвестиции и поддержку российских разработчиков программного обеспечения. Кроме привлечения финансирования, разработчики имеют возможность воспользоваться уникальными компетенциями комании Softline в сфере дистрибуции и маркетинга программного обеспечения.
Tamir Fishman CiG Russian Fund
Tamir Fishman CiG Russian Fund (Тамир Фишман Си ай Джи венчурный фонд) инвестирует в высокотехнологичные компании и проекты в следующих областях: информационные технологии, мультимедиа и связь, энергетика и энергосбережение, биотехнологии, медицинские технологии, генная инженерия, новые материалы, нанотехнологии.
Troika Capital Partners
Troika Capital Partners инвестирует рисковый капитал в высокотехнологичные компании в таких секторах, как альтернативная энергетика, информационные технологии, новые материалы, оптоэлектроника.
ValueTech Advisers
ValueTech Advisers эксклюзивно специализируется на оказании инвестиционно-банковских услуг компаниям сектора ТМТ, включающего в себя рынки информационных технологий, Интернет и Медиа.
ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций «Лидер-инновации»
Полное наименование паевого инвестиционного фонда – Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Лидер-инновации».
Краткое наименование паевого инвестиционного фонда — ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций «Лидер-инновации».
Тип фонда — закрытый.
Инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов.
Номер и дата регистрации правил фонда: № 1273-94147577 от 26 августа 2008 г.
Наименование органа, зарегистрировавшего правила: Федеральная служба по финансовым рынкам.
До приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и в Положении о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации» (утв. Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 июня 2005 г. № 05-23/пз-н) по следующим адресам:
- 117556, г. Москва, Симферопольский бульвар, д.13
- 117639, г. Москва, Варшавское шоссе, д. 95, корп. 1
- телефон (495) 280-05-60.
Полное наименование управляющей компании паевого инвестиционного фонда – Закрытое акционерное общество «Лидер» (Компания по управлению активами пенсионного фонда).
Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами: № 21-000-1-00094 от 17 декабря 2002.
Наименование лицензирующего органа — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Сайт фонда: http://www.leader-innovations.ru/
Некоммерческая организация «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере РБ» («Венчурный фонд РБ»)
Формы и виды поддержки
- Поддержка проектов малых инновационных предприятий, старт-апов (грант, субсидирование, компенсация процентной ставки, инвестиционный займ)
- Поддержка коммерциализации инвестиционного проекта (венчурный займ)
Отрасли науки
- Биологические науки
- Естественные науки
- Технические науки
- Физико-математические науки
- Химические науки
Тематика конкурсов
- Развитие малого предпринимательства
- Содействие наиболее полному использованию интеллектуального потенциала Республики Башкортостан
Федеральный округ
Приволжский
Регион
Республика Башкортостан
Организационно-правовая форма
Фонд
Адрес
450077, ул. Коммунистическая, д. 80, 3-й этаж, офис 316
Телефон
(347) 246-16-41
Электронная почта
Сайт в Интернете
Ссылка на страницу в Интернете с информацией о конкурсе
Сфера деятельности
Цель деятельности Фонда — создание инфраструктуры финансирования малых предприятий в научно-технической сфере Республики Башкортостан. Развитие проектов может быть самым разнообразным, в соответствии с наличием производственных ресурсов у предпринимателей или их отсутствием. С привлечением финансовых средств УК предполагается совместное ведение бизнеса, принятие совместных решений по развитию производства. Управляющая компания заинтересована еще больше, чем предприниматель, в быстром и максимально эффективном развитии проекта, поскольку получение высокого финансового результата является целью деятельности УК. Фонд активно участвует в общественно-государственных мероприятиях в рамках государственной поддержки малого предпринимательства для привлечения предпринимателей к научно-исследовательской деятельности и техническому творчеству.
Приоритетные направления
- Информационно-телекоммуникационные системы
- Индустрия наносистем
- Науки о жизни
- Энергоэффективность, энергосбережение, ядерная энергетика
Год создания
2006
Определение фондов венчурного капитала
Что такое фонды венчурного капитала?
Фонды венчурного капитала — это объединенные инвестиционные фонды, которые управляют деньгами инвесторов, которые стремятся получить доли частного капитала в стартапах и малых и средних предприятиях с сильным потенциалом роста. Эти инвестиции обычно характеризуются как возможности с очень высоким риском / высокой доходностью.
В прошлом венчурные инвестиции были доступны только профессиональным венчурным капиталистам, но теперь аккредитованные инвесторы имеют больше возможностей принимать участие в венчурных инвестициях.Тем не менее, венчурные фонды остаются недоступными для обычных инвесторов.
Ключевые выводы
- Фонды венчурного капитала управляют объединенными инвестициями в возможности быстрого роста в стартапах и других компаниях, находящихся на ранней стадии развития.
- Хедж-фонды нацелены на быстрорастущие компании, которые также весьма рискованны. В результате они доступны только опытным инвесторам, которые могут справиться с убытками, наряду с неликвидностью и долгими инвестиционными горизонтами
- Фонды венчурного капитала используются в качестве начального капитала или «венчурного капитала» новыми фирмами, стремящимися к ускоренному росту, часто в высокотехнологичных или развивающихся отраслях.
- Инвесторы в венчурный фонд получат доход, когда портфельная компания выйдет из компании посредством IPO, слияния или поглощения.
Общие сведения о фондах венчурного капитала
Венчурный капитал (ВК) — это вид долевого финансирования, который дает предпринимательским или другим небольшим компаниям возможность привлекать финансирование до того, как они начнут свою деятельность или начнут получать доходы или прибыль. Фонды венчурного капитала — это инструменты частного инвестирования, которые стремятся инвестировать в фирмы, которые имеют профиль высокого риска / высокой доходности в зависимости от размера компании, активов и стадии разработки продукта.
Фонды венчурного капитала принципиально отличаются от паевых инвестиционных фондов и хедж-фондов тем, что они сосредоточены на очень специфическом типе инвестиций на ранней стадии. Все фирмы, получающие венчурные инвестиции, обладают высоким потенциалом роста, рискованными и имеют длительный инвестиционный горизонт. Фонды венчурного капитала играют более активную роль в своих инвестициях, обеспечивая руководство и часто занимая место в совете директоров. Таким образом, венчурные фонды играют активную и практическую роль в управлении и операциях компаний, входящих в их портфель.
Фонды венчурного капитала имеют доходность портфеля, которая имеет тенденцию напоминать подход к инвестированию со штангой. Многие из этих фондов делают небольшие ставки на самые разные молодые стартапы, полагая, что хотя бы один из них достигнет высоких темпов роста и вознаградит фонд сравнительно крупной выплатой в конце. Это позволяет фонду снизить риск свертывания некоторых инвестиций.
Управление фондом венчурного капитала
Венчурные инвестиции считаются либо начальным капиталом, либо капиталом на ранних стадиях, либо финансированием на стадии расширения, в зависимости от зрелости бизнеса на момент инвестирования.Однако, независимо от стадии инвестирования, все фонды венчурного капитала работают примерно одинаково.
Как и все объединенные инвестиционные фонды, фонды венчурного капитала должны привлекать деньги от внешних инвесторов, прежде чем делать какие-либо собственные инвестиции. Проспект выдается потенциальным инвесторам фонда, которые затем вкладывают деньги в этот фонд. Все потенциальные инвесторы, которые берут на себя обязательства, вызываются операторами фонда, и окончательные суммы индивидуальных вложений согласовываются.
Исходя из этого, фонд венчурного капитала ищет инвестиции в частный капитал, которые могут принести большую положительную прибыль его инвесторам.Обычно это означает, что менеджер или менеджеры фонда просматривают сотни бизнес-планов в поисках потенциально быстрорастущих компаний. Управляющие фондами принимают инвестиционные решения на основе требований проспекта эмиссии и ожиданий инвесторов фонда. После того, как инвестиции сделаны, фонд взимает ежегодную комиссию за управление, обычно около 2% активов под управлением (AUM), но некоторые фонды могут не взимать комиссию, за исключением процента от полученной прибыли. Плата за управление помогает оплачивать заработную плату и расходы генерального партнера.Иногда комиссии за крупные фонды могут взиматься только с инвестированного капитала или уменьшаться через определенное количество лет.
Возврат венчурного фонда
Инвесторы венчурного фонда получают прибыль при выходе портфельной компании либо в результате IPO, либо в результате слияния и поглощения. Два и двадцать (или «2 и 20») — это обычная схема вознаграждения, которая является стандартной для венчурного и частного капитала. «Два» означает 2% от AUM, а «двадцать» относится к стандартной производительности или поощрительному вознаграждению в размере 20% прибыли, полученной фондом сверх определенного заранее определенного ориентира.Если прибыль получена на выходе, фонд также удерживает процент от прибыли — обычно около 20% — в дополнение к ежегодной комиссии за управление.
Хотя ожидаемая доходность варьируется в зависимости от отрасли и профиля риска, фонды венчурного капитала обычно стремятся к валовой внутренней норме доходности около 30%.
Фирмы и фонды венчурного капитала
Венчурные капиталисты и фирмы венчурного капитала финансируют несколько различных видов бизнеса, от дотком-компаний до биотехнологических и одноранговых финансовых компаний.Обычно они открывают фонд, берут деньги у состоятельных людей, компаний, ищущих альтернативные инвестиции, и других венчурных фондов, а затем инвестируют эти деньги в ряд более мелких стартапов, известных как портфельные компании венчурного фонда.
Фонды венчурного капитала собирают больше денег, чем когда-либо прежде. Согласно финансовым данным и компании-разработчику программного обеспечения PitchBook, к концу 2019 года индустрия венчурного капитала инвестировала в американские стартапы рекордные 136,5 миллиарда долларов. Общее количество сделок с венчурным капиталом за год составило почти 11 000 — рекордный рекорд, PitchBook сообщил.Две недавние сделки включали раунд инвестиций в Epic Games на 1,3 миллиарда долларов, а также серию F. Instacart на 871,0 миллиона долларов. Pitchbook также сообщил об увеличении размера средств, при этом средний размер фонда округлился до примерно 82 миллионов долларов, в то время как 11 фондов закрылись. в год с обязательствами в размере 1 миллиарда долларов, включая обязательства от Tiger Global, Bessemer Partners и GGV.
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
17 CFR § 275.203 (l) -1 — Определен фонд венчурного капитала. | CFR | Закон США
§ 275.203 (l) -1 Определен фонд венчурного капитала.
(a) Определен фонд венчурного капитала. Для целей раздела 203 (l) Закона (15 USC 80b-3 (l)) фонд венчурного капитала — это любое лицо, описанное в подпунктах (A), (B) или (C) раздела 203 (b). (7) Закона (15 USC 80b-3 (b) (7)) (кроме организации, которая выбрала регулирование или регулируется как компания по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. ( 15 U.SC 80a-53)) или любое юридическое лицо, описанное в подпунктах (A) или (B) раздела 203 (b) (8) Закона (15 USC 80b-3 (b) (8)) (кроме юридического лица, которое выбрал регулирование или регулируется как компания по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 USC 80a-53)) или любой частный фонд, который:
(1) Представляет инвесторам и потенциальным инвесторам, что компания придерживается стратегии венчурного капитала;
(2) Сразу после приобретения любого актива, кроме квалифицируемых инвестиций или краткосрочного владения, удерживает в активах не более 20 процентов суммы совокупных капитальных взносов и необъявленного зарезервированного капитала (кроме краткосрочного владения). ) которые не являются квалифицируемыми инвестициями, оцениваемыми по первоначальной или справедливой стоимости, последовательно применяемыми фондом;
(3) Не занимает, не выпускает долговые обязательства, не предоставляет гарантии или иным образом не использует заемные средства, превышающие 15 процентов совокупных капитальных взносов частного фонда и необозначенного выделенного капитала, и любое такое заимствование, задолженность, гарантия или кредитное плечо предназначены для не -возобновляемый срок не более 120 календарных дней, за исключением того, что любая гарантия частным фондом обязательств квалифицируемой портфельной компании до суммы стоимости инвестиций частного фонда в квалифицируемую портфельную компанию не подлежит 120 календарным дням предел;
(4) Выпускает только ценные бумаги, условия которых не предоставляют держателю никакого права, за исключением чрезвычайных обстоятельств, отзывать, выкупать или требовать обратного выкупа таких ценных бумаг, но могут давать держателям право на получение пропорциональных распределений среди всех держателей; а также
(5) Не зарегистрирован в соответствии с разделом 8 Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. (15 U.S.C. 80a-8), и не решила рассматривать ее как компанию по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 этого Закона (15 U.S.C. 80a-53).
(b) Некоторые ранее существовавшие фонды венчурного капитала. Для целей раздела 203 (l) Закона (15 USC 80b-3 (l)) и в дополнение к любому фонду венчурного капитала, как указано в пункте (a) этого раздела, фонд венчурного капитала также включает любой частный фонд что:
(1) Представлял инвесторам и потенциальным инвесторам во время предложения ценных бумаг частного фонда, что он придерживается стратегии венчурного капитала;
(2) До 31 декабря 2010 г. продал ценные бумаги одному или нескольким инвесторам, которые не являются связанными лицами, как определено в § 275.206 (4) -2 (d) (7), любого инвестиционного консультанта частного фонда; а также
(3) Не продает никакие ценные бумаги (в том числе принимает какой-либо выделенный капитал) какому-либо лицу после 21 июля 2011 года.
(c) Определения. Для целей этого раздела:
(1) Обязательный капитал означает любое обязательство, в соответствии с которым лицо обязано:
(i) Приобрести долю в частном фонде; или
(ii) Сделайте капитальные взносы в частный фонд.
(2) Ценные бумаги имеют то же значение, что и в разделе 3 (a) (11) Закона о фондовых биржах 1934 года (15 U.S.C.78c (a) (11)) и § 240.3a11-1 данной главы.
(3) Соответствующие инвестиции означают:
(i) долевая ценная бумага, выпущенная соответствующей портфельной компанией, которая была приобретена непосредственно частным фондом у соответствующей портфельной компании;
(ii) любая долевая ценная бумага, выпущенная соответствующей портфельной компанией в обмен на долевую ценную бумагу, выпущенную соответствующей портфельной компанией, описанной в пункте (c) (3) (i) данного раздела; или
(iii) Любая долевая ценная бумага, выпущенная компанией, в которой соответствующая портфельная компания является дочерней компанией с контрольным участием, как это определено в разделе 2 (a) (24) Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 U.SC 80a-2 (a) (24)) или его предшественника, и приобретается частным фондом в обмен на долевую ценную бумагу, описанную в параграфе (c) (3) (i) или (c) (3) (ii). ) этого раздела.
(4) Соответствующая портфельная компания означает любую компанию, которая:
(i) На момент любого инвестирования частного фонда не является отчетным, не торгуется за границей и не контролирует, не контролируется или не находится под общим контролем с другой компанией, прямо или косвенно, которая отчитывается или торгуется за рубежом;
(ii) не заимствует и не выпускает долговые обязательства в связи с инвестированием частного фонда в такую компанию и не распределяет в частный фонд доходы от такого заимствования или выпуска в обмен на инвестиции частного фонда; а также
(iii) Не является инвестиционной компанией, частным фондом или эмитентом, который мог бы быть инвестиционной компанией, за исключением случаев, предусмотренных § 270.3а-7 данной главы, или товарный пул.
(5) Отчетность или иностранная торговля означает в отношении компании выполнение требований к отчетности в соответствии с разделом 13 или 15 (d) Закона о фондовых биржах 1934 года (15 USC 78m или 78o (d)) или наличие ценные бумаги, котирующиеся или торгуемые на любой бирже или организованном рынке, работающем в иностранной юрисдикции.
(6) Краткосрочные активы означают денежные средства и их эквиваленты, как определено в § 270.2a51-1 (b) (7) (i) данной главы, казначейские обязательства США с оставшимся сроком погашения 60 дней или менее, а также акции открытая управляющая инвестиционная компания, зарегистрированная в соответствии с разделом 8 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 U.S.C. 80a-8), который регулируется как фонд денежного рынка в соответствии с § 270.2a-7 настоящей главы.
Примечание:
Для целей этого раздела инвестиционный консультант может рассматривать как частный фонд любого эмитента, созданного в соответствии с законодательством другой юрисдикции, кроме Соединенных Штатов, который не предлагал или не продавал свои ценные бумаги в Соединенных Штатах или лицам США непоследовательным образом. будучи частным фондом, при условии, что консультант рассматривает эмитента как частный фонд в соответствии с Законом (15 U.S.C. 80b) и соответствующие правила для всех целей.
Как получить финансирование венчурного капитала, от начала до конца
Венчурный капитал — один из наиболее востребованных методов финансирования предпринимателей. Процесс получения венчурного капитала часто бывает долгим и сложным, поэтому перед тем, как приступить к нему, рекомендуется хорошо его понять.
Мы сделали для вас всю работу и разработали электронную книгу под названием «Как получить венчурное финансирование», в которой подробно описан процесс от начала до конца для новичков.Этот бесплатный ресурс необходимо прочитать любому бизнесмену, желающему получить венчурное финансирование. Мы выделим наиболее важные выводы из электронной книги ниже.
📚 Чтобы получить полное изложение, загрузите электронную книгу «Как получить венчурное финансирование».
1. Получите представление о раннем венчурном капитале.
Entrepreneur предлагает следующее определение для VC:
«Средства, поступающие в компанию, как правило, в процессе подготовки к IPO, в форме инвестиций, а не кредита.Эти инвестиции, контролируемые отдельным лицом или небольшой группой, известными как венчурные капиталисты (ВК), требуют высокой нормы прибыли и обеспечиваются значительной долей собственности в бизнесе ».
Проще говоря, венчурные фирмы инвестируют в компании в обмен на долю в бизнесе в надежде получить положительную отдачу от своих инвестиций. Институциональные и частные инвесторы являются основным источником денег венчурного капитала. Как правило, эти венчурные инвестиции представляют собой долгосрочные партнерские отношения между компаниями и фирмами венчурного капитала.
📚 Узнайте больше об основах венчурного капитала на страницах 2-7 электронной книги «Как получить венчурное финансирование».
2. Определите, готова ли ваша компания к финансированию венчурного капитала.
Подходящий момент для обращения к венчурным капиталистам за инвестициями индивидуален для каждой компании. Можно привлечь венчурного партнера только с помощью идеи, но большинство сделок закрывается после того, как у бизнеса есть три конкретных объекта:
- Команда основателей
- Минимально жизнеспособный продукт (MVP)
- Клиенты
VC ориентирована на компании, которые стремятся к быстрому росту и имеют высокие стартовые затраты.Чтобы получить наилучшие шансы на получение венчурного финансирования, вам нужна подрывная идея — в идеале — в отрасли, где венчурные капиталисты, как правило, вкладывают большие средства, например в технологии, — и впечатляющая команда менеджеров.
📚 Подробнее о том, как определить, готова ли ваша компания к венчурному капиталу, см. На страницах 8-13 электронной книги «Как получить венчурное финансирование».
3. Создайте презентацию и презентацию.
Если вы надеетесь получить деньги от венчурного инвестора, прочная презентационная колода станет вашей визитной карточкой и отправной точкой для большинства вводных встреч.
Питч-колода — это презентация, которая дает обзор вашего бизнеса. Колода может поделиться информацией о вашем продукте или услуге, бизнес-модели, рыночных возможностях, потребностях компании в финансировании и вашей управленческой команде.
Шаговая дека должна быть короткой, лаконичной и охватывать следующие элементы:
- Управленческая команда
- Болевая точка рынка и решение
- Прогресс компании
- Сумма инвестиции
- Финансовые показатели компании
📚 Подробнее о создании презентации и презентации см. На страницах 14–18 электронной книги «Как получить венчурное финансирование».
4. Найдите подходящего венчурного капитала для финансирования вашего бизнеса.
Все венчурные компании уделяют особое внимание типам компаний, которые они финансируют: они могут инвестировать в основном в программное обеспечение, потребительские товары, финтех, зеленые технологии, искусственный интеллект или любую другую категорию бизнеса. И каждая фирма фокусируется на разных стадиях инвестирования (посевная, ранняя, серия A, серия B, серия C и т. Д.). Таким образом, первый шаг в обращении к венчурным капиталистам — это исследование.
Когда у вас есть целевой список венчурных капиталистов, пора назначать встречи. У вас есть две возможности установить связи: вступительное слово от кого-то из вашей сети или холодное электронное письмо партнеру венчурного капитала.
📚 Узнайте больше о поиске подходящего венчурного капитала на страницах 19–23 электронной книги «Как получить венчурное финансирование».
5. Освойте список условий VC.
Список условий как «необязательный перечень предварительных условий венчурного финансирования» согласно словарю.CB Insights называет это «первым реальным листом бумаги, который основатель видит от венчурного инвестора, когда он решает, что он заинтересован в инвестировании».
Список условий состоит из трех основных разделов:
- В разделе финансирования изложены финансовые принципы предлагаемой инвестиции. В нем указано, сколько денег венчурная фирма предлагает инвестировать и что она хочет от вашей компании взамен.
- Основная цель раздела корпоративного управления — определить распределение полномочий между учредителями и инвесторами в отношении решений компании.
- Раздел о ликвидации и выходе описывает, что произойдет с инвесторами и акционерами, если ваша компания будет ликвидирована, распущена или продана. Он определяет, кому платят первым, и выделяет любые особые предпочтения, данные инвесторам.
📚 Узнайте, как согласовать условия контракта, на страницах 24-30 электронной книги «Как получить венчурное финансирование».
6. Завершите юридическую проверку и закройте сделку.
Как учредитель вы можете увеличить свои шансы на заключение сделки с венчурными капиталистами, хорошо подготовившись к комплексной проверке или процессу, с помощью которого инвесторы «собирают необходимую информацию о фактических или потенциальных рисках, связанных с инвестициями». Вы также можете ознакомиться с причинами, по которым сделки часто срываются, и предпринять активные действия, чтобы побудить их к закрытию.
Заключительный этап сделки по венчурному финансированию — это время найти согласованность в ваших внутренних командах, венчурной фирме и ваших юрисконсультах.За это время учредители должны быстро выполнить обязательства перед инвесторами и предоставить точную информацию о своих компаниях.
📚 Прочтите подробнее об отношениях между учредителями венчурного капитала на страницах 31-34 электронной книги «Как получить венчурное финансирование».
Вот как создать венчурный фонд, если вы небогаты — TechCrunch
В течение многих лет — даже десятилетий — не возникало никаких сомнений в том, сможете ли вы стать венчурным капиталистом, если вам некомфортно в финансовом отношении.Вы не могли. Люди и организации, инвестирующие в венчурные фонды, хотят знать, что у менеджеров фондов есть своя «шкура в игре», поэтому им давно требовался крупный чек из собственного кармана инвестора, прежде чем прыгать на борт. Подумайте, от 2% до 3% от общих активов фонда, что часто составляет миллионы долларов.
Фактически, пять лет назад я написал, что реальное препятствие на пути к тому, чтобы стать венчурным капиталистом, связано не столько с полом, сколько с финансовым неравенством. Тогда я сосредоточился на женщинах, которым платят меньше (особенно темнокожим и латиноамериканкам) и которые обладают меньшим богатством.Но то же самое верно и для людей с меньшим достатком.
LP: ≧ 1% обязательного капитала фонда, который вы ожидаете от GP, затрудняет для POC сбор средств.
Учтите, что «для фонда в 20 миллионов долларов обязательство в размере 2% с двумя терапевтами по-прежнему является обязательством в размере 200 тысяч долларов для каждого партнера». Для многих из нас это недоступно. https://t.co/bguXpa3CiY
— lolitataub (@lolitataub) 29 октября 2020 г.
К счастью, все меняется, появляется больше способов помочь начинающим венчурным капиталистам собрать первоначальные обязательства по капиталу.Ни один из этих подходов не может гарантировать успех в привлечении средств, но это пути, которые другие венчурные капиталисты эффективно использовали и которые лучше понять.
Во-первых, найдите инвесторов, то есть партнеров с ограниченной ответственностью, которые готовы принять менее 2% или 3% и, возможно, даже менее 1% от общего размера целевого фонда . Скорее всего, вы найдете меньше инвесторов по мере того, как это «обязательство» сократится. Но, например, Джоанна Рупп, которая управляет портфелем прямых инвестиций в размере 1,1 миллиарда долларов для фонда Чикагского университета, предполагает, что и она, и другие менеджеры, которых она знает, готовы проявлять гибкость в зависимости от «конкретной ситуации врача общей практики».”
Рупп говорит: «Я думаю, что существуют отраслевые« нормы », но мы не требовали обязательств [генерального партнера] от молодых врачей общей практики, когда мы чувствовали, что у них нет финансовых средств».
Боб Рейнард, основатель компании по управлению фондами Standish Management, разделяет это мнение, говоря, что меньшее обязательство партнера в обмен на особую экономику инвестора также является довольно распространенным явлением. «Вы можете увидеть снижение платы за управление для LP за помощь им или уменьшение количества переносимых вещей, или и то, и другое, и это делалось годами.”
Изучите компенсацию платы за управление , которую инвесторы в венчурные фонды часто считают разумной. Это не редкость, говорит Майкл Ким из Cendana Capital, фирмы, которая имеет доли в десятках фондов посевной стадии, потому что они также предлагают налоговые льготы (хотя IRS говорило о том, чтобы с ними покончить).
Как они работают? Допустим, ваше «обязательство» составило 1 миллион долларов за 10 лет (стандартный срок жизни фонда). Вместо того, чтобы пытаться найти 1 миллион долларов, которого у вас, предположительно, нет, вы можете компенсировать до 80% этой суммы, вместо этого вложив 200 000 долларов, но со временем уменьшив свои управленческие сборы на ту же сумму, так что это смывка, и вы » re по-прежнему получает кредит на весь 1 миллион долларов.По сути, вы конвертируете комиссионный доход в предполагаемые инвестиции.
Используйте существующие портфельные компании в качестве залога . По крайней мере, два уважаемых менеджера Ким учредили фонд не с «обязательством», а, скорее, путем внесения долей владения в стартапы, которые они финансировали как бизнес-ангелы.
В обоих случаях это было выгодно для Кима, который говорит, что компании были быстро повышены. Для управляющих фондами это означало, что им не нужно было вкладывать в фонды больше собственных денег.
Заключите сделку с более богатыми друзьями, если сможете . Когда Ким запустил свой фонд для инвестиций в венчурных менеджеров, проработав несколько лет в качестве венчурного инвестора, он собрал 1 миллион долларов в виде оборотного капитала от шести друзей, чтобы начать работу. Эти деньги дали Ким, у которой в то время была ипотека и маленькие дети, достаточно взлетно-посадочной полосы на два года. Очевидно, что ваши друзья должны быть готовы сыграть на вас, но подсластители, безусловно, тоже помогают. В случае с Кимом он пожертвовал своим друзьям процент от экономики Сенданы на неограниченный срок.
Получите ссуду в банке . Рупп сказал, что ей было бы неудобно, если бы терапевт финансировал свои обязательства за счет банковской ссуды по нескольким причинам. Нет гарантии, что управляющий фондом будет зарабатывать деньги из фонда, ссуда увеличивает риск помимо риска, и если управляющему потребуется ликвидность, связанная с этим ссудой, он или она может продать высокоэффективную позицию слишком рано.
Тем не менее, ссуды — не редкость, — говорит Рейнард. Он говорит, что банки, имеющие отношения с венчурным капиталом, такие как Silicon Valley Bank и First Republic, обычно рады предоставить управляющему фондом кредитную линию, чтобы помочь ему или ей сделать капитальные вызовы, хотя, по его словам, это зависит от того, кто еще участвует в фонде.«Пока это разнообразная группа LP», банки могут спокойно двигаться вперед в обмен на выигрыш в бизнесе нового фонда, — предполагает он.
Рассмотрим достоинства так называемой фронтальной загрузки . Это техника, с которой «иногда могут быть комфортно более креативные пластинки», — говорит Ким. Именно так начал свою деятельность инвестор Крис Сакка, ныне миллиардер, когда он впервые обратился к управлению фондами. Как это работает? Некоторые начинающие менеджеры смешивают свой годовой гонорар за управление в размере 2.5% активов под управлением и платят себе более высокий процент — скажем, 5% за каждый из первых трех лет — до тех пор, пока к концу срока действия фонда управляющий не будет вообще не получать комиссию за управление.
Это может означать отсутствие дохода, если вы еще не видите прибыли от своих инвестиций. Но предположительно — особенно с учетом темпов роста в последние годы — вы, генеральный партнер, собрали еще один фонд к тому моменту, когда это произойдет, поэтому ресурсы поступают из второго фонда.
Это лишь несколько способов начать работу.Есть и другие пути, по которым можно идти, отмечает Ло Тони из Plexo Capital, которая, как и Cendana Capital, имеет доли во многих венчурных фондах. Один из них — использовать самостоятельную IRA для финансирования этого обязательства GP. Другой вариант — продать часть управляющей компании или продать больший процент вашего керри и использовать эти доходы для оплаты вашего обязательства.
