Государственные паевые инвестиционные фонды: Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – вложение денег в ценные бумаги или недвижимость. Купить ПИФы онлайн.

Содержание

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Апрель капитал – Государственные облигации»Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал – Государственные облигации»

Окончание периода, за который определяется прирост расчетной стоимости инвестиционного пая – день, на который осуществляется запрос информации. Начало периода – первый рабочий день выбранного года, на который определена расчетная стоимость инвестиционного пая. Данный расчет носит исключительно информативный характер: не является гарантией и не несет в себе обещания о будущей эффективности и доходности, основанной на деятельности в прошлом, а также не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России. Данный расчет не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая. Правилами доверительного управления Открытыми паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением АО УК «Апрель Капитал» (далее – Фонды), предусмотрены скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуем внимательно ознакомиться с информацией о деятельности АО УК «Апрель Капитал» и Фондов. Получить подробную информацию о Фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления Фондами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123112, г. Москва, Пресненская наб., д.12, этаж 45, комната 14, по телефону +7 495 668-5566, а также на данном сайте, в том числе, в разделе «Раскрытие информации»

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) | OTP Capital

На сегодняшний день частным инвесторам в Украине доступны три основных направления размещения свободных денежных средств:

  • банковские депозиты.
  • самостоятельные операции на рынке ценных бумаг.
  • размещение средств в инвестиционные фонды.

Привычный и наиболее распространенный среди украинских инвесторов способ распорядиться свободным капиталом — внесение средств на банковский депозит. Такой способ инвестирования почти не несет в себе рисков, особенно, если инвестор диверсифицирует свои вложения, то есть распределяет свободные средства между разными банками. Но и высоких доходов таким образом обеспечить не может. Проценты по банковским вкладам позволяют притормозить обесценивание капитала в результате инфляции, но не дают возможности существенно его приумножить.

Самостоятельное проведение операций на рынке ценных бумаг — более привлекательный способ для тех инвесторов, которые стремятся получать от размещения капитала доходы, позволяющие не только сохранить, но и приумножить свободные средства. Инвестор, который действует самостоятельно, имеет преимущества по принятию решений и контроля над процессом инвестирования:

  • возможность самостоятельно выбирать ценные бумаги, в которые инвестируются его средства, контролировать риски.
  • вероятность получить действительно высокий доход.
  • возможность в случае необходимости срочно отозвать часть инвестированных средств (в отличие от срочного банковского депозита, который предусматривает потерю начисленного дохода).

Но в то же время, необходимо понимать, что самостоятельные действия на рынке ценных бумаг требуют высокого уровня специальных знаний и навыков, а также способности анализировать большие объемы информации и оперативно принимать достаточно рискованные решения. Именно от этого будет зависеть уровень риска по инвестициям и их доходность. Понятно, что от обычного человека, который не является специалистом по инвестициям и финансам, процесс самостоятельного инвестирования будет связан с существенными рисками и значительными временными затратами.

Участие в паевых инвестиционных фондах — это простейший инструмент для инвестирования. Вместе с тем, один из самых доходных. Главная цель — объединить капитал многих участников и эффективно его инвестировать. Активы инвестиционного фонда принадлежат его инвесторам на правах совместной собственности. Участие каждого инвестора в инвестиционном фонде подтверждается владением ценными бумагами этого фонда: инвестиционными сертификатами или акциями.

Размещая свободные средства в инвестиционном фонде, частный инвестор сочетает возможность получить выше, чем по депозитам, доходы и контролируемый уровень риска по инвестициям.

Паевые инвестиционные фонды — что это такое?

Начинающие инвесторы часто задаются вопросом: паевые инвестиционные фонды -что это такое? Информации об этом виде коллективного инвестирования, с одной стороны, много, а с другой — мало. Попробуем ответить на этот вопрос в статье.

История паевых инвестиционных фондов насчитывает почти 100 лет. Первый фонд был образован в середине 20-х годов XX века. Прародителями инвестиционных фондов являлись финансовые фонды, образованные в XIX веке в Бельгии, Швейцарии, Франции.

В России ПИФы приобрели популярность в конце XX века, как наиболее простой способ инвестирования. Со временем количество ПИФов и их разновидностей становилось все больше, но в последнее время интерес к этому виду инвестиций снизился.

Паевой инвестиционный фонд представляет собой набор активов в виде:

  • акций;
  • облигаций;
  • денежных средств;
  • акций и облигаций фондов и другие активы.

Какие именно активы включены в имущество фонда, зависит от категории паевых инвестиционных фондов.

Содержание статьи

Что нужно знать инвестору

Терминология

Паевой инвестиционный фонд — это одна из форм коллективного инвестирования средств, состоящая в аккумулировании средств инвесторов и дальнейшем размещении их в ценные бумаги с целью получения прибыли. Управление коллективными инвестициями осуществляют профессиональные управляющие.

Существует несколько видов ПИФов:

Инвестиции в открытые фонды возможны в любое время, в интервальные в определенные периоды, обычно несколько раз в год.

Закрытые фонды предназначены для инвестирования в определенные проекты:

  • строительство жилищного комплекса;
  • покупка земельных участков;
  • покупка жилья в определенном регионе и т.д.

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда — это мера стоимости или единица измерения доли инвестора-пайщика в общей стоимости имущества ПИФа. Инвестиционный пай является именной бумагой, которая удостоверяет право собственности.

Совет! Владелец пая имеет право потребовать в качестве подтверждающего документа выписку из реестра фонда, в которой должно быть указано количество. Стоимость и дата приобретения паев.

Паевой инвестиционный фонд является неплохим инвестиционным инструментом для получения пассивного дохода, который складывается из роста цены пая. Необходимо помнить, что стоимость пая может не только увеличиваться, но и уменьшаться, поэтому инвестору следует просматривать результаты деятельности ПИФа раз в месяц для принятия решения о продаже пая или продолжении инвестирования.

По общему правилу в случае увеличения стоимости пая стоит рассмотреть его продажу, в случае снижения -покупку. Относиться к принятию решения стоит взвешенно, так как, если стоимость пая падает на протяжении длительного срока, то нужно подумать о целесообразности такой инвестиции. Стоимость пая показывает котировка паевых инвестиционных фондов.

Совет! Перед покупкой пая в ПИФе стоит просмотреть информацию по котировкам.

Данные о всех ПИФах  заносятся в реестр паевых инвестиционных фондов. Перед покупкой пая стоит посмотреть на сайте ЦБ РФ данные из реестра, они находятся в свободном доступе.

Из чего состоит ПИФ

Кому рекомендуется инвестировать в ПИФы

Рассмотрев основные положения, можно ответить на вопрос: паевой инвестиционный фонд что такое?

Это неплохой вариант инвестиций для начинающего инвестора, позволяющий:

  • научиться основным азам вложения финансовых средств;
  • осуществить инвестицию, имея небольшую сумму денежных средств.

Недостатком этого вида финансовых вложений является то, что при продаже пая деньги инвестор сможет получить не ранее двух недель, а часто и через месяц. В случае вложений в паи интервального фонда продать паи можно только в определенные периоды и также ждать придется несколько недель.

Инвестировать в ПИФы рекомендуется начинающим инвесторам, которые:

  • не имеют знаний в области инвестирования;
  • не имеют свободного времени для оценки активов;
  • не имеют достаточного опыта для инвестирования;
  • не имеют больших средств для инвестирования.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Это возможность получать доход, прилагая к этому минимум усилий. Никакая другая инвестиция не предполагает такой минимизации временных усилий. Во многом инвестирование в ПИФЫ похоже на депозитные вклады, с той лишь разницей, что по депозиту ставка определена и зафиксирована, а при инвестировании в ПИФ можно получить гораздо большую сумму прибыли, но можно и потерять большую часть вложенных денег.

Законодательство о ПИФах

Любой инвестор, желающий вложиться в ПИФ, может ознакомиться со всеми законодательными актами, касающимися деятельности инвестиционных фондов на сайте ЦБ РФ.

К основным документам, регламентирующим деятельность ПИФов, относятся:

  • Закон о паевых инвестиционных фондах от 29.11.2001 N 156-ФЗ (с испр.), который  определяет правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
  • Гражданский кодекс РФ, определяющий отдельные положения в этой области
  • Приказы ФСФР;
  • Постановления ЦБ РФ.

Управление ПИФом осуществляет управляющая компания, которая имеет право принимать любые, не запрещенные законодательством действия в области управления имуществом фонда. Обычно она имеет статус профессионального участника рынка. Что позволяет осуществлять операции, запрещенные частному инвестору.

Управляющая компания обязана по первому требованию инвестора давать ему любую информацию по деятельности фонда.

Совет! Если у вас возникли вопросы к управляющей компании, то их нужно подать в письменном виде. Согласно законодательству, управляющая компания обязана ответить в тридцатидневный срок, причем, разъяснения должны быть даны по каждому вопросу инвестора.

Паевые инвестиционные фонды — это систематический контроль деятельности фонда со стороны государства. Проверка деятельности паевых инвестиционных фондов осуществляется ежегодно, поэтому инвестор может не опасаться, что на его деньги осуществляется незаконная деятельность.

Паевой фонд – Финансовая энциклопедия

Что такое Паевой фонд?

Паевой инвестиционный фонд – это тип финансового инструмента, состоящий из пула денег, собранных у многих инвесторов для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и другие активы. Паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными управляющими деньгами , которые распределяют активы фонда и пытаются обеспечить прирост капитала или доход для инвесторов фонда. Портфель паевого инвестиционного фонда структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, указанными в его проспекте.

Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, каждый акционер пропорционально участвует в прибылях и убытках фонда. Паевые инвестиционные фонды инвестируют в огромное количество ценных бумаг, и результативность обычно отслеживается как изменение общей рыночной капитализации фонда, определяемое совокупной эффективностью базовых инвестиций.

Ключевые моменты

  • Паевой инвестиционный фонд – это тип инвестиционного механизма, состоящего из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
  • Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям по низкой цене.
  • Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих виды ценных бумаг, в которые они инвестируют, их инвестиционные цели и тип желаемой прибыли.
  • Паевые инвестиционные фонды взимают ежегодные сборы (так называемые коэффициенты расходов) и, в некоторых случаях, комиссии, которые могут повлиять на их общую прибыль.
  • Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды.

Общие сведения о паевых инвестиционных фондах

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов и используют их для покупки других ценных бумаг, обычно акций и облигаций. Стоимость компании паевого инвестиционного фонда зависит от эффективности ценных бумаг, которые она решает купить. Итак, когда вы покупаете пай или акцию паевого инвестиционного фонда, вы покупаете доходность его портфеля или, точнее, часть стоимости портфеля. Инвестирование в паевой инвестиционный фонд отличается от инвестирования в акции. В отличие от акций, акции паевых инвестиционных фондов не дают их держателям права голоса . Доля паевого инвестиционного фонда представляет собой вложения во множество различных акций (или других ценных бумаг), а не только в одно владение.

Вот почему стоимостью чистых активов (NAV) на акцию, иногда выражаемой как NAVPS . СЧА фонда рассчитывается путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении. Выкупленные акции принадлежат всем акционерам, институциональным инвесторам, должностным лицам или инсайдерам компании. Паи паевых инвестиционных фондов обычно могут быть приобретены или погашены по мере необходимости по текущей чистой стоимости капитала фонда, которая, в отличие от цены акций, не колеблется в течение рыночных часов, но рассчитывается в конце каждого торгового дня. Таким образом, цена паевого инвестиционного фонда также обновляется при расчете NAVPS.

Средний паевой инвестиционный фонд хранит более сотни различных ценных бумаг, что означает, что акционеры паевых инвестиционных фондов получают значительную диверсификацию по низкой цене. Рассмотрим инвестора, который покупает только акции Google до того, как у компании будет плохой квартал. Он может сильно потерять в стоимости, потому что все его доллары привязаны к одной компании. С другой стороны, другой инвестор может купить акции паевого инвестиционного фонда, которому принадлежат акции Google. Когда у Google плохой квартал, она теряет значительно меньше, потому что Google – лишь небольшая часть портфеля фонда.

Как работают паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд – это одновременно и инвестиция, и реальная компания. Эта двойственная природа может показаться странной, но она ничем не отличается от того, как акция AAPL является представительством Apple Inc. Когда инвестор покупает акции Apple, он покупает частичное владение компанией и ее активами. Точно так же инвестор паевого фонда покупает частичное владение компанией паевого инвестиционного фонда и ее активами. Разница в том, что Apple занимается производством инновационных устройств и планшетов, а компания паевого инвестиционного фонда занимается инвестициями.

Инвесторы обычно получают доход от паевого инвестиционного фонда тремя способами:

  1. Доход получают от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда. Фонд выплачивает почти весь доход, который он получает в течение года, владельцам фонда в форме распределения . Фонды часто дают инвесторам выбор: либо получить чек для распределения, либо реинвестировать прибыль и получить больше акций.
  2. Если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, у фонда есть прирост капитала . Большинство фондов также передают эту прибыль инвесторам при распределении.
  3. Если акции фонда растут в цене, но не продаются управляющим фондом, акции фонда растут в цене. Затем вы можете продать акции паевого инвестиционного фонда для получения прибыли на рынке.

Если паевой инвестиционный фонд рассматривается как виртуальная компания, его генеральный директор является управляющим фондом , иногда называемым его советником по инвестициям . Управляющий фондом нанимается советом директоров и по закону обязан работать в интересах акционеров паевых инвестиционных фондов. Большинство управляющих фондами также являются владельцами фонда. В компании паевых инвестиционных фондов очень мало других сотрудников. Консультант по инвестициям или управляющий фондом может нанять некоторых аналитиков, которые помогут выбрать инвестиции или провести исследование рынка. Бухгалтер фонда находится в штате, чтобы рассчитать NAV фонда, дневную стоимость портфеля, которая определяет, будут ли цены на акции расти или падать. Паевые инвестиционные фонды должны иметь одного или двух сотрудников по комплаенсу и, возможно, адвоката, чтобы не отставать от государственных постановлений.

Большинство паевых инвестиционных фондов являются частью гораздо более крупной инвестиционной компании; самые большие имеют сотни отдельных паевых инвестиционных фондов. Некоторые из этих фондовых компаний известны широкой публике, например, Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Rowe Price и Oppenheimer.

Типы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих типы ценных бумаг, на которые они ориентированы для своих портфелей, и тип дохода, который они ищут. Есть фонд почти для любого инвестора или инвестиционного подхода. Другие распространенные типы паевых инвестиционных фондов включают фонды денежного рынка, отраслевые фонды , альтернативные фонды, фонды интеллектуального бета-тестирования, фонды целевой даты и даже фонды фондов или паевые инвестиционные фонды, которые покупают акции других паевых инвестиционных фондов.

Фонды акционерного капитала

Самая большая категория – это акции или фонды акций. Как следует из названия, этот вид фондов инвестирует в основном в акции. Внутри этой группы есть различные подкатегории. Некоторые фонды акций названы по размеру компаний, в которые они инвестируют: с малой, средней или большой капитализацией. Другие названы в соответствии с их инвестиционным подходом: агрессивный рост, ориентированный на доход, стоимость и другие. Фонды акционерного капитала также классифицируются по тому, инвестируют ли они в внутренние (американские) акции или иностранные акции. Существует так много разных типов фондов акций, потому что существует много разных типов акций. Отличный способ понять вселенную фондов акций – использовать поле стиля, пример которого приведен ниже.

Идея здесь состоит в том, чтобы классифицировать фонды на основе как размера компаний, в которые они инвестируют (их рыночной капитализации ), так и перспектив роста вложенных акций. Термин « фонд стоимости» относится к такому стилю инвестирования, который направлен на поиск высококачественных компаний с низким уровнем роста, не пользующихся популярностью на рынке. Эти компании характеризуются низким соотношением цены к прибыли (P / E) , низким соотношением цены к балансовой стоимости (P / B) и высокой дивидендной доходностью . И наоборот, спектры – это фонды роста , которые ориентированы на компании, у которых (и ожидается, что они будут) значительный рост прибыли, продаж и денежных потоков. Эти компании обычно имеют высокие коэффициенты P / E и не выплачивают дивиденды. Компромисс между строгой стоимостью и инвестициями в рост – это «смесь», которая просто относится к компаниям, которые не являются ни стоимостью, ни акциями роста, и классифицируются как находящиеся где-то посередине.

1

Другой аспект коробки стиля связаны с размером компаний, взаимный фонд инвестирует в. Большой капитализации компания имеет высокую капитализацию рынка , со значениями более $ 10 млрд. Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Акции с высокой капитализацией – это обычно ” голубые фишки” , которых часто можно узнать по названию. Под акциями с малой капитализацией понимаются акции с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Эти небольшие компании, как правило, делают более новые и более рискованные инвестиции. Акции со средней капитализацией заполняют пробел между малой и большой капитализацией.

Взаимный фонд может сочетать свою стратегию между стилем инвестирования и размером компании. Например, фонд с высокой капитализацией будет ориентироваться на компании с высокой капитализацией, которые находятся в хорошей финансовой форме, но недавно столкнулись с падением цен на их акции, и будет размещен в верхнем левом квадранте прямоугольника стиля (большой и значимый). Противоположным этому будет фонд, инвестирующий в начинающие технологические компании с прекрасными перспективами роста: рост с малой капитализацией. Такой паевой инвестиционный фонд будет находиться в правом нижнем квадранте (маленький и растущий).

Фонды с фиксированным доходом

Еще одна большая группа – это категория с фиксированным доходом . Паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом фокусируются на инвестициях с установленной нормой дохода, таких как государственные облигации, корпоративные облигации или другие долговые инструменты. Идея состоит в том, что портфель фонда генерирует процентный доход, который затем передает акционерам.

Эти фонды, которые иногда называют фондами облигаций, часто активно управляются и стремятся покупать относительно недооцененные облигации, чтобы продать их с прибылью. Эти паевые инвестиционные фонды, вероятно, будут приносить более высокую доходность, чем депозитные сертификаты и инвестиции на денежном рынке, но фонды облигаций не лишены риска. Поскольку существует много разных типов облигаций, фонды облигаций могут сильно различаться в зависимости от того, куда они вкладывают средства. Например, фонд, специализирующийся на высокодоходных бросовых облигациях, намного более рискован, чем фонд, инвестирующий в государственные ценные бумаги. Кроме того, почти все фонды облигаций подвержены процентному риску , а это означает, что если ставки повышаются, стоимость фонда снижается.

Индексные фонды

Другая группа, которая стала чрезвычайно популярной в последние несколько лет, попадает под название « индексные фонды ». Их инвестиционная стратегия основана на убеждении, что постоянно пытаться обыграть рынок очень сложно и часто дорого. Таким образом, управляющий индексным фондом покупает акции, которые соответствуют основным рыночным индексам, таким как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA). Эта стратегия требует меньшего количества исследований со стороны аналитиков и консультантов, поэтому меньше затрат, чтобы съесть прибыль, прежде чем она будет передана акционерам. Эти фонды часто создаются для инвесторов, чувствительных к стоимости.

Сбалансированные фонды

Сбалансированные фонды инвестируют в гибрид классов активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель состоит в том, чтобы снизить риск подверженности разным классам активов. Этот вид фонда также известен как фонд распределения активов. Есть два варианта таких фондов, предназначенных для удовлетворения целей инвесторов.

Некоторые фонды определяются с определенной фиксированной стратегией распределения, поэтому инвестор может иметь предсказуемую подверженность различным классам активов. Другие фонды придерживаются стратегии динамического распределения процентов для достижения различных целей инвестора. Это может включать в себя реакцию на рыночные условия, изменения бизнес-цикла или изменения фаз собственной жизни инвестора.

Хотя цели аналогичны целям сбалансированного фонда, фонды динамического распределения не должны удерживать определенный процент от какого-либо класса активов. Таким образом, управляющему портфелем предоставляется свобода изменять соотношение классов активов по мере необходимости для поддержания целостности заявленной стратегии фонда.

Фонды денежного рынка

Денежный рынок состоит из безопасных ( безрисковых краткосрочных долговых инструментов), в основном, государственных казначейских векселей . Это безопасное место для хранения денег. Вы не получите существенной прибыли, но вам не придется беспокоиться о потере основной суммы. Типичный доход немного больше суммы, которую вы заработали бы на обычном текущем или сберегательном счете, и немного меньше, чем средний депозитный сертификат (CD) . В то время как фонды денежного рынка инвестируют в сверхнадежные активы, во время финансового кризиса 2008 года некоторые фонды денежного рынка действительно понесли убытки после того, как цена акций этих фондов, обычно привязанная к 1 доллару, упала ниже этого уровня и сломала доллар .

Фонды доходов

Фонды доходов названы по их назначению: обеспечивать постоянный доход. Эти фонды инвестируют в основном в государственные и высококачественные корпоративные долги, удерживая эти облигации до погашения, чтобы обеспечить потоки процентов. Хотя авуары фондов могут расти в цене, основная цель этих фондов – обеспечить стабильный денежный поток для инвесторов. Таким образом, аудитория этих фондов состоит из консервативных инвесторов и пенсионеров. Поскольку они приносят регулярный доход, инвесторы, заботящиеся о налогах, могут захотеть избежать этих средств.

Международные / Глобальные фонды

Международный фонд (или иностранный фонд) инвестирует только в активы , расположенные за пределами вашей страны. Между тем, глобальные фонды могут инвестировать в любой точке мира, в том числе в вашей стране. Эти фонды сложно классифицировать как более рискованные или более безопасные, чем внутренние инвестиции, но они, как правило, были более волатильными и имели уникальные страновые и политические риски. С другой стороны, они могут, как часть хорошо сбалансированного портфеля, фактически снизить риск за счет увеличения диверсификации , поскольку доходность в зарубежных странах может не коррелировать с доходностью дома. Хотя мировые экономики становятся все более взаимосвязанными, все же вероятно, что где-то другая экономика где-то превосходит экономику вашей родной страны.

Специальные фонды

Эта классификация паевых инвестиционных фондов представляет собой более всеобъемлющую категорию, состоящую из фондов, которые оказались популярными, но не обязательно принадлежат к более жестким категориям, которые мы описали до сих пор. Эти типы паевых инвестиционных фондов отказываются от широкой диверсификации, чтобы сосредоточиться на определенном сегменте экономики или целевой стратегии. Отраслевые фонды – это целевые фонды стратегии, нацеленные на определенные сектора экономики, такие как финансовый, технологический, здравоохранительный и т. Д. Следовательно, отраслевые фонды могут быть чрезвычайно волатильными, поскольку акции в данном секторе имеют тенденцию сильно коррелировать друг с другом. Вероятность больших прибылей выше, но сектор также может обрушиться (например, финансовый сектор в 2008 и 2009 годах).

Региональные фонды позволяют сосредоточиться на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе (например, Латинской Америке) или отдельной стране (например, только Бразилии). Преимущество этих фондов состоит в том, что они упрощают покупку акций в зарубежных странах, что в противном случае может быть сложно и дорого. Как и в случае с отраслевыми фондами, вы должны согласиться с высоким риском потерь, который возникает, если регион переходит в серьезную рецессию.

Социально ответственные фонды (или этические фонды) инвестируют только в компании, которые соответствуют критериям определенных руководящих принципов или убеждений. Например, некоторые социально ответственные фонды не инвестируют в «греховные» отрасли, такие как табак, производство алкогольных напитков, оружие или ядерная энергетика. Идея состоит в том, чтобы добиться конкурентоспособных результатов, сохраняя при этом здоровую совесть. Другие такие фонды инвестируют в основном в зеленые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или переработка отходов.

Биржевые фонды (ETF)

Изюминкой паевого инвестиционного фонда является биржевой фонд (ETF) . Эти все более популярные инвестиционные инструменты объединяют инвестиции и используют стратегии, согласующиеся с паевыми фондами, но они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и обладают дополнительными преимуществами свойств акций. Например, ETF можно покупать и продавать в любой момент в течение торгового дня. ETF также можно продать в шорт или купить с маржой . ETF также обычно несут более низкие комиссии, чем эквивалентный паевой инвестиционный фонд. Многие ETF также выигрывают от активных рынков опционов , где инвесторы могут хеджировать или использовать свои позиции. ETF также имеют налоговые преимущества от паевых инвестиционных фондов. По сравнению с паевыми фондами ETF, как правило, более рентабельны и более ликвидны. Популярность ETF говорит об их универсальности и удобстве.

Сборы паевых инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд классифицирует расходы либо на годовые операционные сборы, либо на выплаты акционерам. Ежегодные операционные сборы фонда представляют собой годовую процентную долю средств под управлением, обычно в диапазоне от 1 до 3%. Годовые операционные сборы вместе известны как коэффициент расходов . Коэффициент расходов фонда – это сумма платы за консультационные услуги или управление и его административных расходов.

Комиссионные акционеры, которые представлены в виде комиссионных за продажу, комиссионных и комиссионных за выкуп, оплачиваются непосредственно инвесторами при покупке или продаже средств. Торговые сборы или комиссионные известны как «нагрузка» паевого инвестиционного фонда. Когда у паевого инвестиционного фонда есть начальная нагрузка, комиссионные начисляются при покупке акций. Для внутренней нагрузки комиссии паевых инвестиционных фондов оцениваются, когда инвестор продает свои акции.

Однако иногда инвестиционная компания предлагает паевой инвестиционный фонд без нагрузки, который не несет комиссионных или комиссионных сборов. Эти средства распределяются напрямую инвестиционной компанией, а не через вторичную сторону.

Некоторые фонды также взимают комиссии и штрафы за досрочное снятие средств или продажу холдинга до истечения определенного времени. Кроме того, рост биржевых фондов, которые имеют гораздо более низкие комиссии благодаря своей пассивной структуре управления, создает значительную конкуренцию взаимным фондам за доллары инвесторов. Статьи финансовых СМИ о том, как соотношение расходов фондов и нагрузки могут повлиять на норму прибыли, также вызвали негативное отношение к паевым инвестиционным фондам.

Классы паев паевых инвестиционных фондов

Акции паевых инвестиционных фондов бывают нескольких классов. Их различия отражают количество и размер связанных с ними сборов.

В настоящее время большинство индивидуальных инвесторов покупают паевые инвестиционные фонды с акциями класса А через брокера. Эта покупка включает в себя предварительную нагрузку до 5% или более, а также комиссию за управление и текущую плату за распространение, также известную как комиссия 12b-1. В довершение ко всему, нагрузка на акции A довольно сильно различается, что может создать конфликт интересов. Финансовые консультанты, продающие эти продукты, могут побуждать клиентов покупать предложения с более высокой нагрузкой, чтобы получать более высокие комиссионные для себя. С начальными фондами инвестор оплачивает эти расходы при покупке в фонде.

Чтобы решить эти проблемы и соответствовать стандартам фидуциарных правил, инвестиционные компании начали назначать новые классы акций, в том числе акции C с «уровневой нагрузкой» , которые обычно не имеют предварительной нагрузки, но несут ежегодную комиссию за распределение в размере 1% 12b-1 .

Фонды, которые взимают управленческие и другие сборы, когда инвестор продает свои пакеты акций, классифицируются как акции класса B.

Новый класс акций фонда

Новейший класс акций, разработанный в 2016 году, состоит из чистых акций. Чистые акции не требуют предварительных продаж или ежегодных комиссий 12b-1 за услуги фонда. American Funds, Janus и MFS – все это фондовые компании, которые в настоящее время предлагают чистые акции.

Стандартизируя комиссии и нагрузки, новые классы повышают прозрачность для инвесторов паевых инвестиционных фондов и, конечно же, экономят их деньги.Например, инвестор, который переводит 10000 долларов на индивидуальный пенсионный счет (IRA) с чистым фондом акций, может заработать почти на 1800 долларов больше за 30-летний период по сравнению со средним фондом A-share, согласно отчету Morningstar за апрель 2017 года. в соавторстве с Ароном Сапиро, директором Morningstar по политическим исследованиям, и Полом Элленбогеном, руководителем отдела глобальных регуляторных решений.2

Преимущества паевых инвестиционных фондов

Есть множество причин, по которым паевые инвестиционные фонды были предпочтительным средством розничных инвесторов на протяжении десятилетий. Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды. Множественные слияния со временем превратились в паевые инвестиционные фонды.

Диверсификация

Диверсификация или смешивание инвестиций и активов в портфеле для снижения риска – одно из преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Эксперты рекомендуют диверсификацию как способ повышения доходности портфеля при одновременном снижении его риска. Например, покупка акций отдельных компаний и зачет их с акциями промышленного сектора предлагает некоторую диверсификацию. Однако действительно диверсифицированный портфель включает ценные бумаги с разной капитализацией и отраслями, а также облигации с разными сроками погашения и эмитентами. Покупка паевого инвестиционного фонда может обеспечить диверсификацию дешевле и быстрее, чем покупка отдельных ценных бумаг. Крупные паевые инвестиционные фонды обычно владеют сотнями различных акций в самых разных отраслях. Инвестору было бы непрактично строить такой портфель с небольшой суммой денег.

Легкий доступ

Торгуя на основных фондовых биржах, паевые инвестиционные фонды можно относительно легко покупать и продавать, что делает их высоколиквидными инвестициями. Кроме того, когда дело доходит до определенных типов активов, таких как иностранные акции или экзотические товары, паевые инвестиционные фонды часто являются наиболее целесообразным – а иногда и единственным способом – для участия индивидуальных инвесторов .

Экономия от масштаба

Паевые инвестиционные фонды также обеспечивают эффект масштаба . Покупка одного избавляет инвестора от многочисленных комиссионных сборов, необходимых для создания диверсифицированного портфеля. Покупка только одной ценной бумаги за раз приводит к большим транзакционным комиссиям, которые съедают значительную часть инвестиций. Кроме того, от 100 до 200 долларов, которые может себе позволить индивидуальный инвестор, обычно недостаточно для покупки круглого лота акций, но он купит много акций паевых инвестиционных фондов. Меньшие номиналы паевых инвестиционных фондов позволяют инвесторам воспользоваться усреднением долларовой стоимости.

Поскольку паевой инвестиционный фонд покупает и продает большое количество ценных бумаг за раз, его транзакционные издержки ниже, чем то, что частное лицо заплатило бы за транзакции с ценными бумагами. Более того, паевой инвестиционный фонд, поскольку он объединяет деньги многих мелких инвесторов, может инвестировать в определенные активы или занимать более крупные позиции, чем мог бы более мелкий инвестор. Например, фонд может иметь доступ к размещению IPO или определенным структурированным продуктам, доступным только институциональным инвесторам .

Профессиональный менеджмент

Основным преимуществом паевых инвестиционных фондов является отсутствие необходимости выбирать акции и управлять инвестициями. Вместо этого профессиональный инвестиционный менеджер позаботится обо всем этом, используя тщательные исследования и умелую торговлю. Инвесторы покупают фонды, потому что у них часто нет времени или опыта для управления собственными портфелями, или у них нет доступа к той же информации, что и у профессиональных фондов. Паевой инвестиционный фонд – это относительно недорогой способ для небольшого инвестора нанять штатного менеджера, который будет делать и контролировать инвестиции. Большинство частных неинституциональных управляющих деньгами имеют дело только с состоятельными людьми – людьми, у которых есть как минимум шестизначные суммы для инвестирования. Однако паевые инвестиционные фонды, как отмечалось выше, требуют гораздо более низких инвестиционных минимумов. Таким образом, эти фонды предоставляют индивидуальным инвесторам недорогой способ испытать и, надеюсь, извлечь выгоду из профессионального управления капиталом.

Разнообразие и свобода выбора

Инвесторы могут проводить исследования и выбирать менеджеров с различными стилями и целями управления. Например, управляющий фондом может сосредоточиться на стоимостном инвестировании, инвестировании в рост , развитых рынках, развивающихся рынках, доходах или макроэкономическом инвестировании, а также на многих других стилях. Один менеджер может также контролировать фонды, использующие несколько разных стилей. Это разнообразие позволяет инвесторам получить доступ не только к акциям и облигациям, но и к сырьевым товарам , иностранным активам и недвижимости через специализированные паевые инвестиционные фонды. Некоторые паевые инвестиционные фонды даже структурированы для получения прибыли от падающего рынка (так называемые медвежьи фонды ). Паевые инвестиционные фонды предоставляют возможности для иностранных и внутренних инвестиций, которые в противном случае не могли бы быть напрямую доступны для обычных инвесторов.

Прозрачность

Паевые инвестиционные фонды подлежат отраслевому регулированию, которое обеспечивает подотчетность и справедливость перед инвесторами.

Плюсы

  • Ликвидность
  • Диверсификация
  • Минимальные инвестиционные требования
  • Профессиональный менеджмент
  • Разнообразие предложений

Минусы

  • Высокие сборы, комиссии и другие расходы
  • Наличие больших денежных средств в портфелях
  • Нет покрытия FDIC
  • Сложность сравнения средств
  • Отсутствие прозрачности в холдингах

Недостатки паевых инвестиционных фондов

Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают паевые инвестиционные фонды привлекательными для молодых, начинающих и других индивидуальных инвесторов, которые не хотят активно управлять своими деньгами. Однако нет идеальных активов, и у паевых инвестиционных фондов тоже есть недостатки.

Неустойчивая прибыль

Как и многие другие инвестиции без гарантированного дохода, всегда есть вероятность того, что стоимость вашего паевого инвестиционного фонда обесценится . Паевые инвестиционные фонды испытывают колебания цен, как и акции, составляющие фонд. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) не поддерживает инвестиции паевых инвестиционных фондов, и нет никаких гарантий эффективности с каким-либо фондом. Конечно, почти каждая инвестиция связана с риском. Для инвесторов в фонды денежного рынка особенно важно знать, что, в отличие от своих банковских коллег, они не будут застрахованы FDIC.

Cash Drag

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги тысяч инвесторов, поэтому каждый день люди вкладывают деньги в фонд, а также снимают их. Чтобы поддерживать возможность снятия средств, фонды обычно должны держать большую часть своих портфелей наличными. Наличие достаточного количества наличных денег отлично подходит для обеспечения ликвидности, но деньги, которые лежат в качестве наличных и не работают на вас, не очень выгодны. Паевые инвестиционные фонды требуют, чтобы значительная часть их портфелей хранилась в наличных деньгах, чтобы обеспечивать ежедневный выкуп акций. Для поддержания ликвидности и способности обеспечивать снятие средств фонды обычно должны хранить большую часть своего портфеля в виде наличных средств, чем это мог бы сделать обычный инвестор. Поскольку наличные деньги не приносят дохода, их часто называют «денежным бременем».

Высокие затраты

Паевые инвестиционные фонды предоставляют инвесторам профессиональное управление, но за это приходится платить – те коэффициенты расходов, которые упоминались ранее. Эти сборы уменьшают общую выплату фонда и начисляются инвесторам паевых инвестиционных фондов независимо от результатов деятельности фонда. Как вы понимаете, в годы, когда фонд не зарабатывает деньги, эти комиссии только увеличивают убытки. Создание, распространение и управление паевым инвестиционным фондом – дорогостоящее мероприятие. Все, от зарплаты управляющего портфелем до квартальных отчетов инвесторов, стоит денег. Эти расходы перекладываются на инвесторов. Поскольку комиссии сильно различаются от фонда к фонду, невнимание к комиссии может иметь негативные долгосрочные последствия. Фонды с активным управлением несут операционные издержки, которые накапливаются каждый год. Помните, что каждый доллар, потраченный на комиссию, – это доллар, который не инвестируется в рост с течением времени.

«Диворсификация» и разведение

« Диворсификация » – игра слов – это инвестиционная или портфельная стратегия, которая подразумевает слишком большую сложность и может привести к худшим результатам. Многие инвесторы паевых инвестиционных фондов склонны слишком усложнять ситуацию. То есть они приобретают слишком много средств, которые тесно связаны между собой, и в результате не получают выгоды от диверсификации, снижающие риски. Эти инвесторы, возможно, сделали свой портфель более открытым. С другой стороны, то, что вы владеете взаимными фондами, не означает, что вы автоматически диверсифицируетесь. Например, фонд, инвестирующий только в определенный сектор промышленности или регион, по-прежнему является относительно рискованным.

Другими словами, возможна низкая доходность из-за слишком большой диверсификации. Поскольку паевые инвестиционные фонды могут иметь небольшие доли во многих разных компаниях, высокая доходность от нескольких инвестиций часто не имеет большого значения для общей прибыли. Разбавление также является результатом слишком большого успешного роста фонда. Когда новые деньги вливаются в фонды, имеющие хорошую репутацию, у менеджера часто возникают проблемы с поиском подходящих инвестиций для того, чтобы весь новый капитал был использован с пользой.

Одна вещь, которая может привести к диворсификации, – это то, что цель или структура фонда не всегда ясны.Реклама фондов может направить инвесторов по ложному пути.Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы фонды имели не менее 80% активов в конкретном виде инвестиций, подразумеваемых в их названиях.Как инвестировать оставшиеся активы, зависит от управляющего фондом.3 Однако различные категории, которые соответствуют требованиям для требуемых 80% активов, могут быть расплывчатыми и разнообразными. Таким образом, фонд может манипулировать потенциальными инвесторами через свое название. Например, фонд, специализирующийся исключительно на конголезских акциях, может быть продан под далеко идущим названием, таким как «Международный фонд высоких технологий».

Активное управление фондом

Многие инвесторы спорят о том, умеют ли профессионалы выбирать акции лучше вас или меня. Управление ни в коем случае не безупречно, и даже если фонд теряет деньги, управляющий все равно получает деньги. Фонды с активным управлением несут более высокие комиссии, но все более популярными становятся пассивные индексные фонды . Эти фонды отслеживают такие индексы, как S&P 500, и их содержание намного дешевле. Активно управляемые фонды в течение нескольких периодов времени не смогли превзойти свои контрольные показатели, особенно после учета налогов и сборов.

Отсутствие ликвидности

Паевые инвестиционные фонды позволяют вам в любое время запросить конвертацию ваших акций в наличные, однако, в отличие от акций, которые торгуются в течение дня, многие выкупы паевых инвестиционных фондов происходят только в конце каждого торгового дня.

Налоги

Когда управляющий фондом продает ценную бумагу, взимается налог на прирост капитала. Инвесторы, обеспокоенные влиянием налогов, должны помнить об этом при инвестировании в паевые инвестиционные фонды. Налоги можно снизить, инвестируя в фонды, чувствительные к налогообложению, или храня не чувствительные к налогообложению паевые инвестиционные фонды на счетах с отложенным налогом , например 401 (k) или IRA .

Оценка средств

Исследовать и сравнивать фонды может быть сложно. В отличие от акций, паевые инвестиционные фонды не предлагают инвесторам возможности сопоставить соотношение цены и прибыли (P / E), рост продаж, прибыль на акцию (EPS) или другие важные данные. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда может предложить некоторую основу для сравнения, но, учитывая разнообразие портфелей, сравнение пресловутых яблок с яблоками может быть затруднено даже среди фондов с похожими названиями или заявленными целями. По-настоящему сопоставимы только индексные фонды, отслеживающие одни и те же рынки.

Пример паевого инвестиционного фонда

Один из самых известных паевых инвестиционных фондов – Magellan Fund (FMAGX) от Fidelity Investments.Основанный в 1963 году, фонд имел инвестиционную цель – увеличение стоимости капитала за счет вложения в обыкновенные акции.4 Дни славы фонда приходились на период с 1977 по 1990 год, когда Питер Линч был менеджером его портфеля.Под руководством Линча активы Magellan под управлением увеличились с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов.5

Даже после ухода Линча результаты деятельности Fidelity оставались стабильными, а активы под управлением (AUM) выросли почти до 110 миллиардов долларов в 2000 году, что сделало его крупнейшим фондом в мире.6 К 1997 году фонд стал настолько большим, что Fidelity закрыл его для новых инвесторов и откроет его только в 2008 году.

По состоянию на июль 2020 года активы Fidelity Magellan составили более 20 миллиардов долларов, а с февраля 2019 года им управляет Сэмми Симнегар.4 Показатели фонда в значительной степени совпадают или немного превосходят показатели S&P 500.

В мировой финансовой системе назревают перемены – «Открытие Инвестиции»

Краснодар, 24 марта – Юг Times. 16+ Сегодня можно говорить о том, что полноценными инструментами создания международных резервов остались доллар, юань и золото. Фиатные валюты, или бумажные, обладают главным недостатком в виде политической нагрузки. В долларе США этот недостаток проявился особенно сильно. Соответственно, мы не можем говорить, что данная денежная единица может служить универсальным и независимым платёжным средством. Возможно, что всё это не произойдёт за короткий срок, но «порча» доллара ускорилась, а вместе с ней назревают перемены в международной финансовой системе, считает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков.

Балансировка резервов других государств потребует снижения зависимости от финансовой системы США в пользу ликвидной валюты КНР и менее ликвидного золота. Падение спроса на американский долг приведёт к росту ставок, торможению экономики, запуску печатного станка и нового витка размытия ценности американской валюты вместе с высокой инфляцией, а то и стагфляцией. Валютные резервы уже не могут строится лишь на доверии, а должны быть привязаны к реальной ценности. Будет ли этой ценностью золото, условная энергетическая единица, или иной ресурс – покажет время, но консенсус Бреттон-Вудской конференции теряет свою актуальность.    

В современной истории неоднократно происходила смена доминирующей валюты. Пока существовал золотой стандарт, то расчёты были вполне унифицированными и все валюты находились в относительном равенстве. Появление банковских билетов с условным золотым покрытием уже является явлением финансового доверия. Отрыв от универсального инструмента стоимости это уже финансовая вера в устойчивость и доступность валюты в качестве инструмента накопления и проведения денежных расчётов.  

Доллар стал глобальной валютой после Второй мировой войны, но оторвался от универсального мерила стоимости в начале 70-х годов. Затем в 1974 году доллар стал основной валютой платежей за нефть. Современная глобальная финансовая система стоит на том, что есть резервные валюты, которые входят в корзину Международного Валютного Фонда. Эти валюты используются государствами для создания валютных резервов, которые, по своей природе, являются неприкасаемыми. То есть это факт доверия международной финансовой системе, так как сами средства находятся не в виде банкнот, а размещены на счетах в иностранных центральных банков, или в виде государственных обязательств в иностранных депозитариях. Соответственно, любые попытки заморозить эти средства, или вовсе использовать их без согласия владельца являются актом нарушения доверия в рамках сложившейся глобальной финансовой системы.    

До последнего времени сохранялась некая иллюзия, что существующие резервные валюты можно рассматривать в качестве независимых финансовых инструментов. Однако история показала, что евро, британский фунт, канадский доллар, иена, или швейцарский франк, по сути, являются производными от доллара США. При определённых обстоятельствах доступ к этим валютам может быть заблокирован, а их использование третьей стороной для торговли, или иной экономической деятельности, затруднено. Соответственно, их можно назвать условно «резервными».

Текущие тенденции в мировых финансах говорят о том, что резко ускорились переговоры на межгосударственном уровне по переходу на расчёты в национальных валютах с ориентировкой на китайский юань. Это не говорит о том, что юань стал пользоваться таким же доверием, как и доллар США, но он является альтернативой в сложившихся условиях, как валюта потенциально крупнейшей экономики мира, которая может быть использована в торговле, если каналы расчётов в долларах США заблокированы. 

ОАЭ и Саудовская Аравия активизировали переговоры по переходу на оплату юанями нефтяных поставок в Китай. Индия обсуждает с РФ вопросы использования национальных валют во взаиморасчётах с референтной ролью юаня. Индонезия также решила исключить доллар США из торговли с Китаем. Для доллара и финансовой системы США это означает, что спрос на американские казначейские обязательства со стороны иностранных центральных банков может существенно снизиться, что создаст проблемы финансирования бюджетного дефицита. Естественно, ФРС может запустить очередную программу количественного стимулирования, но данный шаг скорее продолжит подрывать доверие к доллару, как к устойчивой валюте накопления.

Открыть брокерский счет в «Открытие Инвестиции» и получать качественную аналитику можно здесь.

АО «Открытие Брокер» (ОГРН 1027739704772) ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. ООО УК «ОТКРЫТИЕ» не гарантирует достижения ожидаемой доходности.
Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
Риски, связанные с финансовым инструментом, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Информация о всех расходах и комиссиях приведена в договоре доверительного управления. До заключения договора ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, условиями управления активами, декларациями о рисках, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: Российская Федерация, 115114, г. Москва, ул. Кожевническая, д. 14, стр. 5, по телефону: 8 800 500-78-25 (бесплатный звонок по России), на странице в сети Интернет www.open-am.ru. Информация об агентах, оказывающих услуги по приему заявок паевых инвестиционных фондов, размещена на сайте в сети Интернет https://www.open-am.ru/ru/feedback/agents/
Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Акции» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 №0164-70287842.
Брокерское обслуживание осуществляется АО «Открытие Брокер» (ОГРН 1027739704772) в соответствии с Договором на брокерское обслуживание, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002, без ограничения срока действия. 115114, г. Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4. Телефон: +7 (495) 777 56 56. Сайт https://open-broker.ru/

За главными новостями следите на наших страницах во «ВКонтакте» и «Одноклассниках» 

Как собрать устойчивый инвестиционный портфель? Фридом Финанс на Business FM — Business FM

Долгосрочные инвестиции на длинном горизонте показывают более высокую доходность, чем спекулятивная торговля, когда активы продаются через часы или даже минуты после покупки. Но если вложить капитал в ценные бумаги на десятки лет, то из-за цикличности рынка наверняка придется столкнуться с его падением или даже не одним. О том, какой инвестиционный портфель будет более устойчив в неспокойные времена, рассказала Елена Манджукич, директор по развитию инвестиционной компании «Фридом Финанс».

Торги на Московской бирже постепенно возвращаются в норму, почти все активы растут, но пока не оправились от падения на 40-50% в конце февраля. Вы ожидали такого позитивного возобновления торгов?

С одной стороны, инвесторы должны были подготовиться к эмоциональным распродажам. С другой – регулятор постепенно расширяет круг доступных инструментов, взвешивая все за и против, благодаря чему удается избежать негативного сценария. Что касается восстановления акций к прежним уровням – это вопрос времени, и терпеливый инвестор в итоге сможет получить доход.

То есть, сейчас лучше не спекулировать, а купить бумаги и держать?

Именно так. Наша компания всегда выступает за долгосрочные инвестиции на российском и на зарубежном рынке, так как в пользу этой стратегии говорит статистика.

Какие рекомендации могут пригодиться при формировании портфеля на десятки лет?

Во-первых, инвестируйте только собственные деньги, причем не последние, сначала накопите финансовую подушку безопасности. Практически все истории про потерянные на фондовом рынке деньги оказываются про торговлю на заемные деньги: банковский кредит или плечо у брокера. Потому что когда инвестируешь свой капитал, невозможно потерять больше, чем имеешь.

Часто советы про портфель начинаются с диверсификации.

Это тоже важный пункт, как раз хотела о нем сказать. Сначала первый уровень: типы активов. Не стоит собирать портфель только из акций или только из защитных инструментов – золота, государственных облигаций и валюты. Первый будет очень волатильным, а второй разочарует доходностью в периоды бычьего рынка. Нужен баланс: акции, защитные инструменты, паевые инвестиционные фонды. Последние позволяют за одну сделку инвестировать сразу в несколько активов, отобранных в соответствии со стратегией. Например, поучаствовать в IPO на зарубежных площадках можно с помощью «Фонда первичных размещений», а вложиться в 11 Big Tech-компаний позволит фонд «Лидеры технологий».

Второй уровень диверсификации – инвестировать в разные сектора экономики, стрАны и валюты. А третий – выбор компаний внутри одного сектора, так как нельзя купить акции одной металлургической или фармацевтической компании и считать, что отрасль представлена объективно. Если не хотите заниматься отбором вручную – снова вспоминаем про фонды, там профессионалы уже всё сделали за вас.

А как вы относитесь к неторгуемым инструментам, например, структурным нотам или pre-IPO?

Владельцы таких инструментов оказываются прочно связаны с ними и финансовой организацией, создавшей конкретный продукт. Например, клиенты брокеров, попавших 24 февраля под ограничения, смогли перенести к другим посредникам только рыночные инструменты, а «неликвид» завис на месте на неопределенный срок. Поэтому нужно очень хорошо понимать, на что вы идете, вкладываясь в нерыночные инструменты.

Потому что растет риск?

Именно так. О риске, как и о диверсификации, мы говорим постоянно. Важно знать свой риск-профиль и понимать, какие колебания вашего портфеля будут комфортными. За конкретными рекомендациями лучше обратиться к сертифицированным инвестиционным консультантам. Обычно это сотрудники надежных крупных брокерских компаний. Например, наши персональные менеджеры могут проконсультировать по всем услугам, ответить на вопросы по рынку и подобрать подходящие клиенту инвестиционные идеи от наших аналитиков.

 

Паевые инвестиционные фонды | Нювин

Семейство фондов Nuveen и фонды TIAA-CREF — это отдельные семейства фондов, включающие различные инвестиционные продукты, каждый из которых имеет свои особенности, условия, структуру вознаграждения и факторы риска. Обратите внимание, что между двумя семействами фондов нет привилегий обмена.

Указанная доходность представляет собой прошлую производительность, которая не является гарантией будущих результатов. Доход от инвестиций и основная стоимость будут колебаться, поэтому при выкупе акций они могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости.Текущая производительность может быть выше или ниже показанной производительности. Суммарные доходы за период менее одного года суммируются. Возвраты без комиссий за продажу были бы ниже, если бы в них были включены сборы за продажу. Доходы предполагают реинвестирование дивидендов и прироста капитала.


Акции класса A непромежуточных национальных фондов и фондов муниципальных облигаций штата имеют максимальную комиссию за продажу в размере 4,2% (2,5% для фондов с ограниченным сроком и краткосрочных высокодоходных краткосрочных муниципальных облигаций).Акции класса А промежуточных национальных и государственных муниципальных фондов облигаций, стратегических муниципальных возможностей и фонда муниципальных облигаций с защитой от инфляции имеют максимальную комиссию за продажу 3,0%. Акции класса А имеют максимальную комиссию за продажу в размере 4,75% для кредитного дохода, гибкого дохода NWQ, привилегированных ценных бумаг и дохода, высокодоходных фондов. Облигации Core Plus, ценные бумаги с защитой от инфляции и акции фондов стратегического дохода класса A имеют максимальную комиссию за продажу в размере 4,25%. Акции класса A основных фондов облигаций и фондов дохода с плавающей процентной ставкой имеют максимальную комиссию за продажу в размере 3.0%. Максимальная комиссия за продажу акций фонда краткосрочных облигаций класса А составляет 2,25%. Максимальная комиссия за продажу акций Nuveen и фондов распределения активов класса А составляет 5,75%. Акции классов C, C1 и C2 имеют 1% CDSC для погашения в течение менее одного года, что не отражается в годовом общем доходе. Акции класса I не облагаются комиссией за продажу и могут быть приобретены определенными классами инвесторов. Акции класса R3 не облагаются комиссией за продажу и доступны только определенным клиентам пенсионных планов финансовых посредников.Акции класса R6 доступны для определенных квалифицированных пенсионных планов и других инвесторов, как указано в заявлении о дополнительной информации.

 

 
Акции Retail Class можно приобрести через определенных финансовых посредников или связавшись напрямую с Фондом по телефону 800-752-8700 или на сайте nuveen.com. Акции пенсионного класса и премьер-класса обычно доступны для покупки в рамках планов вознаграждения сотрудников или других типов сберегательных планов или счетов. Акции Advisor Class доступны для покупки через определенных финансовых посредников и планы вознаграждения сотрудников.Акции институционального класса могут быть приобретены непосредственно у Фонда некоторыми правомочными инвесторами (в том числе пенсионными планами для сотрудников и финансовыми посредниками).

Коэффициенты чистых и валовых расходов основаны на конце последнего финансового года фонда. Пожалуйста, обратитесь к обзорной странице фонда или к самому последнему проспекту фонда для получения дополнительной информации о расчете коэффициентов чистых расходов.

Доход от муниципальных и необлагаемых налогом фондов облигаций, как правило, освобождается от обычных федеральных подоходных налогов и подоходного налога штата.Доход может облагаться федеральным альтернативным минимальным налогом и местными налогами. Распределение доходов от прироста капитала облагается налогом.
 
30-дневная доходность SEC рассчитывается по стандартизированной формуле SEC и основана на максимальной цене предложения на акцию. Субсидированные (суб.) доходности отражают действующее освобождение от комиссий. Без таких отказов урожайность будет снижена. Несубсидированные (Unsub.) доходы не отражают действующее освобождение от платы.

Ставка распределения – это самый последний дивиденд на акцию (в годовом исчислении), разделенный на соответствующую цену на акцию.Ставка распределения также отличается от 30-дневной доходности SEC, поскольку Фонд может выплачивать больше или меньше, чем зарабатывает, и она может не включать эффект амортизации премии по облигациям.

Перед инвестированием тщательно обдумайте цели, риски, сборы и расходы фонда. Для получения этой и другой информации, которую следует внимательно прочитать, запросите проспект или краткий проспект у своего финансового специалиста или в компании Nuveen по телефону 800.257.8787.

Взаимные фонды Dupree – необлагаемые налогом взаимные фонды муниципальных облигаций без нагрузки

Прежде чем инвестировать, тщательно обдумайте инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фонда.Для получения этой и другой информации, которую следует внимательно прочитать, см. Проспект и Заявление о дополнительной информации.

НЕ ЗАСТРАХОВАН FDIC

МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ ЦЕННОСТЬ

НЕТ БАНКОВСКОЙ ГАРАНТИИ

Информация на этом веб-сайте предназначена только для резидентов США и не является предложением о покупке или продаже ценных бумаг в любой юрисдикции любому лицу, которому такое предложение не является законным.Взаимные фонды Dupree доступны не во всех 50 штатах. Пожалуйста, ознакомьтесь с проспектом для получения информации о том, где взаимные фонды Dupree доступны для инвесторов.

Взаимный фонд «без нагрузки» — это фонд, предлагаемый открытой инвестиционной компанией, которая не взимает плату за продажу (нагрузку) для покупки или выкупа акций. Инвесторы могут покупать и продавать акции напрямую у компании фонда, а не через брокера.

Единые государственные облигационные фонды Dupree предлагают доход в виде дивидендов, который «не облагается налогом» с федерального подоходного налога и подоходного налога штата (и AMT) в штате, соответствующем каждому фонду.Резиденты штатов, отличных от штата, «названного» в названии фонда, по-прежнему получают доход в виде дивидендов, не облагаемый федеральным подоходным налогом (и AMT), но могут облагаться налогом на уровне штата. Выкуп или обмен акций фонда и любой прирост капитала, распределяемый взаимными фондами Dupree, может облагаться налогом.

Инвестиционные решения должны приниматься на основе целей и обстоятельств инвестора и после консультаций с его консультантами. Dupree Mutual Funds не предоставляет налоговых или юридических консультаций. Ценные бумаги предлагаются через агента по переводу средств, Dupree & Company, Inc., которая является членом FINRA. Для получения дополнительной информации о Dupree & Company, Inc. посетите страницу BrokerCheck ® от FINRA.

Фонды муниципальных облигаций – Putnam Investments

ИСПОЛЬЗУЯ ЭТОТ САЙТ, ВЫ ПРИЗНАЕТЕ И СОГЛАШАЕТЕСЬ С СЛЕДУЮЩИМИ ОТКАЗОМ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ И УСЛОВИЯМИ:

Сторонняя информация, доступная через этот сайт, была подготовлена ​​независимыми поставщиками, не связанными с Putnam, и является исключительной ответственностью этих поставщиков.Патнэм не просматривал информацию и не гарантирует, что информация является точной, полной или своевременной.

Вы также признаете и соглашаетесь с тем, что (1) любая безопасность, упомянутая третьей стороной, отражает независимое мнение третьей стороны, (2) любые такие сторонние данные или мнение предоставляются только для вашей информации и не должны использоваться или истолковывается как предложение о продаже, приглашение к предложению о покупке или рекомендация Патнэма, (3) любая полученная вами информация не может считаться юридической, налоговой или инвестиционной консультацией, предоставленной Патнэмом, и (4) Патнэм не ответственность за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования вами этой информации.

Щелкнув по ссылкам на сторонние сайты или воспользовавшись инструментами обмена в социальных сетях, вы покинете эту собственность, размещенную Putnam Retail Management. Putnam Investments не несет ответственности за контент или услуги, предлагаемые на связанных веб-сайтах. Используйте связанные веб-сайты на свой страх и риск. Внимательно ознакомьтесь с условиями обслуживания и правилами конфиденциальности сайта, поскольку они применимы к вам. Мнения или рекомендации на любых связанных веб-сайтах принадлежат независимым поставщикам и не подразумевают рекомендацию от Putnam Investments, которая не несет ответственности за неточности или ошибки.

Только для информационных целей. Не инвестиционная рекомендация.

Акции взаимных фондов не являются депозитами, гарантиями или одобрениями какого-либо финансового учреждения; не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), Советом Федеральной резервной системы или каким-либо другим агентством; и связаны с риском, включая возможную потерю основной суммы инвестиций.

Взаимные фонды, инвестиционные продукты и услуги, перечисленные на этом сайте, как правило, недоступны для продажи за пределами США.Представленная информация не является ни призывом, ни предложением продать эти продукты инвесторам, не являющимся гражданами США.

Конфиденциальность, безопасность, условия использования

Фонды Патнэма могут время от времени инвестировать в залоговый пул Putnam Cash, LLC. Посмотреть больше информации об этом фонде.

Инвестиционные консультационные услуги

Ваш финансовый представитель может помочь вам решить, какие инвестиции соответствуют вашим целям. Патнэм предлагает взаимные фонды, отдельно управляемые счета и типовые портфели.Ключевые фонды включают Фонд высокой капитализации Патнэма и Фонд возможностей роста Патнэма, а также Фонд доходов Патнэма. Фонды муниципальных облигаций, которые ищут необлагаемый налогом доход, включают Фонд безналогового дохода Патнэма. Ознакомьтесь с нашей картой сайта, чтобы узнать больше.

Перед инвестированием инвесторы должны тщательно взвесить инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фонда. Для получения проспекта или сводного проспекта, содержащего эту и другую информацию о любом фонде или продукте Putnam, обратитесь к своему финансовому представителю, позвоните в Putnam по телефону 1-888-4-PUTNAM (1-888-478-8626) или нажмите в разделе проспекта для просмотра или загрузки проспекта.Пожалуйста, внимательно прочитайте проспект, прежде чем инвестировать.

© 2022 Putnam Retail Management, член FINRA и SIPC

Как я могу найти необлагаемые налогом взаимные фонды?

Не облагаемые налогом взаимные фонды просто состоят из инвестиций, приносящих не облагаемые налогом проценты. Их предлагают многие известные инвестиционные фирмы, а некоторые даже специализируются на этом типе транспортных средств.

Ключевые выводы

  • Взаимные фонды, инвестируемые в государственные или муниципальные облигации, часто называют фондами, не облагаемыми налогом, поскольку проценты по этим облигациям не облагаются подоходным налогом.
  • Хотя проценты по некоторым облигациям освобождены от подоходного налога штата или местного уровня, они все же могут облагаться федеральным подоходным налогом, как в случае с казначейскими облигациями.
  • Поскольку не облагаемые налогом взаимные фонды состоят из выпущенных государством облигаций, которые практически безрисковы, они, как правило, имеют гораздо более низкую норму прибыли, чем фонды, включающие более волатильные ценные бумаги.
  • Хотя проценты по государственным облигациям часто не облагаются налогом, любой прирост капитала, полученный при продаже облигации с премией, не облагается налогом.

Что такое взаимный фонд?

Взаимный фонд — это тип высоколиквидной ценной бумаги, который очень популярен среди розничных инвесторов. Хотя взаимный фонд технически является типом инвестиционной компании, этот термин чаще всего используется для обозначения портфеля фонда.

Взаимные фонды позволяют многим инвесторам объединять свои деньги, тем самым используя их совокупную инвестиционную мощь. Инвесторы покупают акции фонда, что дает им право на часть его доходов.Фонд инвестирует взносы акционеров в ряд ценных бумаг, чаще всего в акции, облигации и краткосрочные долговые обязательства, и распределяет прибыль между инвесторами в соответствии с размером их долей собственности.

Типы фондов

Существует четыре основных типа взаимных фондов: акции, облигации, сбалансированные фонды и фонды денежного рынка. Как следует из их названий, и фонды акций, и фонды облигаций состоят из инвестиций на рынках акций и долговых обязательств соответственно. Фонды облигаций, как и сами облигации, обычно очень стабильны и приносят медленный, но стабильный доход с течением времени.Фонды акций могут быть адаптированы для различных инвестиционных целей, от стратегии с высоким риском и высокой прибылью до диверсифицированного портфеля, ориентированного на минимизацию потенциальных убытков.

Сбалансированные фонды включают комбинацию этих двух ценных бумаг; обычно вложения в облигации смягчают акции, чтобы обеспечить средний уровень риска. Обычно называемые денежными эквивалентами, фонды денежного рынка состоят из инвестиций в краткосрочные долговые ценные бумаги, такие как казначейские векселя (казначейские векселя) и коммерческие бумаги со сроком погашения в течение тринадцати месяцев.

Фонды, освобожденные от налогов

Взаимные фонды, инвестируемые в государственные или муниципальные облигации, также называемые муни, часто называют не облагаемыми налогом или освобожденными от налогов фондами, поскольку проценты, полученные по этим облигациям, не облагаются подоходным налогом. В некоторых случаях облигации, выпущенные в вашем штате проживания, могут не облагаться тройным налогом, то есть проценты освобождаются от всех подоходных налогов штата, местных и федеральных налогов.

Однако не все облигации освобождены от всех налогов. Хотя проценты по некоторым облигациям освобождены от подоходного налога штата или местного штата, они все же могут облагаться федеральным подоходным налогом, как в случае с казначейскими облигациями (казначейскими облигациями).

Поскольку не облагаемые налогом взаимные фонды состоят из выпущенных государством облигаций, которые практически безрисковы, они, как правило, имеют гораздо более низкую норму прибыли, чем фонды, включающие более волатильные ценные бумаги. Для некоторых налоговые льготы от этих активов перевешивают их снижение потенциального дохода. Выгоден ли этот компромисс, во многом зависит от вашей ставки подоходного налога и того, сколько ваши инвестиции могут принести в налогооблагаемый фонд.

При рассмотрении вопроса об инвестировании в паевые инвестиционные фонды важно знать конкретные налоговые последствия каждого фонда, чтобы гарантировать, что вы не будете ошеломлены налоговым счетом на инвестиции, которые рекламируются как не облагаемые налогом.

Прирост капитала

Хотя проценты по государственным облигациям часто не облагаются налогом, любой прирост капитала, полученный при продаже облигации с премией, не облагается налогом. неожиданный налоговый счет, если фонд получает прибыль от прироста капитала, а не процентов.

Как облагаются налогом муниципальные облигации?

Бонд Требуемая норма прибыли Ставка купона Денежный поток на конец 1 года (купон) Денежный поток на конец 2-го года (Купон + Основная сумма — Налог) Чистая приведенная стоимость
Крышка.Налог на прибыль (15%) 4% 2% $2 $101,34 95,62 $
Обычный подоходный налог (37%) 4% 2% $2 100,38 долл. США (налог = 100 долл. США — 95,62 долл. США x 0,37) 94,73 $

Хотя инвестор может заплатить 95,62 доллара, если учитывать только налог на прирост капитала, реальная стоимость намного ниже — всего 94,73 доллара. Во время покупки покупатель должен определить, подпадает ли облигация под минимальные требования, поскольку доход после уплаты налогов может быть значительно меньше ожидаемого.

Муниципальные облигации и федеральные налоги

Федеральное правительство не облагает налогом большинство видов деятельности штатов и муниципалитетов, тем самым предоставляя большинству муниципальных облигаций статус освобожденных от налогов. Однако некоторые виды деятельности не подпадают под это налоговое освобождение. Например, купонные выплаты по муниципальным облигациям, проданным для финансирования этой деятельности, облагаются федеральным налогом, одним из распространенных примеров является облигация, выпущенная для финансирования обязательств штата по пенсионному плану. Когда этот тип облигаций продается, брокеры, продающие облигации, должны сразу знать, облагаются ли они налогом.

IRS включает доход от муниципальных облигаций в модифицированный скорректированный валовой доход (MAGI) при определении того, какая часть пособия по социальному обеспечению подлежит налогообложению.

Другим более неприятным примером облагаемых налогом муни являются те, которые выпускаются как необлагаемые налогом, а затем становятся облагаемыми налогом, если и когда IRS определяет, что доходы используются для целей, которые не подпадают под статус освобождения от налогов. Это очень редко, но когда это происходит, остается много очень недовольных инвесторов; их купонные выплаты облагаются налогом как обычный доход, и, если они решат продать облигацию, цена, которую они получат, будет снижена, поскольку покупатели потребуют более высокой доходности по налогооблагаемой облигации.

Как правило, налогооблагаемые муниципальные образования по-прежнему освобождаются от налогов штата и местных налогов, поэтому инвесторы в штатах с высоким подоходным налогом могут обнаружить, что они получают более высокую прибыль после уплаты налогов, чем другие инвестиции с фиксированным доходом, которые полностью облагаются налогом на всех уровнях, например корпоративные облигации или депозитные сертификаты.

Альтернативный минимальный налог

Хотя это относительно редко, некоторые муниципальные облигации облагаются федеральным налогом, если держатель облагается альтернативным минимальным налогом (AMT).Если вы не уверены, подлежит ли конкретный муниципалитет AMT, проконсультируйтесь с брокером перед покупкой.

Например, облигация, используемая для конкретного муниципального улучшения, которая не обеспечена кредитом штата или муниципалитета, а скорее кредитом корпорации (например, авиакомпания, поддерживающая облигацию на улучшение аэропорта), будет подлежать AMT.

Муниципальные облигации с нулевым купоном

Муниципальные облигации с нулевым купоном, которые покупаются со скидкой, поскольку по ним не выплачиваются проценты или купоны, не подлежат налогообложению.На самом деле, большинство не таковы. Пока вы инвестируете в местные муниципальные облигации, налоги не будут проблемой. Это дает большое преимущество перед налогооблагаемыми облигациями, даже при более низкой процентной ставке. Чтобы определить, является ли не облагаемая налогом облигация лучшим вариантом, чем облагаемая налогом облигация, просто примените формулу налогового эквивалента доходности (TEY).

Еще одно важное замечание здесь заключается в том, что вы, вероятно, подвергнетесь приросту капитала или убытку, если продадите облигацию до ее погашения. Если вы продаете акции выше скорректированной цены выпуска, вы фиксируете прирост капитала.Если вы продаете акции по цене ниже скорректированной цены выпуска, вы несете убыток капитала, который может быть использован для уменьшения вашего общего налогового счета.

Самым большим и наиболее очевидным преимуществом облигаций с нулевым купоном является то, что вы покупаете облигацию с большим дисконтом к ее номинальной стоимости. Это также известно как скидка на исходный выпуск или OID. Например, вы можете купить облигацию на 1000 долларов за 500 долларов. Однако большинство муниципальных облигаций с нулевым купоном продаются номиналом в 5000 долларов. В любом случае, вы покупаете с огромной скидкой.Это, в свою очередь, позволяет вам купить больше облигаций, если вы того пожелаете. Чем дольше срок погашения облигации, тем большую скидку вы получите.

Конечно, вы должны выполнить свою часть сделки, чтобы увидеть наибольшую выгоду. И это просто означает, что вы должны сохранять терпение, пока связь не созреет. Таким образом, вы получите существенную прибыль, которая также не облагается налогом. И если вы относитесь к тому типу людей, которые не любят гадать или беспокоиться об экономических условиях, стоит рассмотреть муниципальные облигации с нулевым купоном, потому что вы получите один платеж по истечении срока, который основан на инвестированной основной сумме плюс полученные проценты. (начисляется раз в полгода) с заранее установленной доходностью.

Срок погашения большинства муниципальных облигаций с нулевым купоном составляет от восьми до 20 лет. Если вы не склонны к риску и планируете выйти на пенсию, настоятельно рекомендуется обсудить муниципальные облигации с нулевым купоном со своим финансовым консультантом.

3,9 триллиона долларов

Объем муниципального рынка в США.

Согласно ежегодному исследованию кредитного агентства Moody’s, муниципальные облигации являются одними из самых безопасных инвестиций, которые вы найдете со средней ставкой дефолта 0,08% в период с 1970 по 2019 год.Действительно, большинство муниципальных облигаций с нулевым купоном имеют рейтинг А или выше от рейтинговых агентств, но все же важно проверить качество эмитента. Если вы не уверены или сомневаетесь, приняли ли вы правильное решение, вы можете успокоиться, купив страховку на облигацию.

Часто задаваемые вопросы о налогах на облигации Muni

Что является отличительной особенностью налогообложения муниципальных облигаций?

Муниципальные облигации не облагаются федеральными налогами и часто не облагаются налогами штатов.Если облигация приобретена в штате, отличном от штата проживания покупателя, штат происхождения может взимать налог с процентного дохода по облигации.

В качестве альтернативы, если держатель облигации продает облигацию и получает прибыль, он облагается налогом на прирост капитала. Кроме того, когда облигации приобретаются со скидкой на вторичном рынке, при погашении облигации может применяться налог на прирост капитала.

Что происходит с ценами на коммунальные услуги при повышении налогов?

Поскольку муниципальные облигации, как правило, не облагаются налогами, они становятся привлекательными для инвестиций при повышении налогов. Спрос на муни растет, и, как следствие, растут их цены.

Как облагаются налогом государственные муниципальные облигации?

Муниципальные облигации, выпущенные государством, не облагаются федеральными налогами и часто не облагаются налогами штата, выпустившего облигацию. Муни часто не облагаются государственными налогами, если эмитент облигаций не находится в стране проживания покупателя.

Однако в таких штатах, как Оклахома, Иллинойс, Айова и Висконсин, процентный доход облагается налогом для резидентов.В штатах, где нет подоходного налога, покупатель может приобрести муни в любом штате без налоговых обязательств штата.

Отражаются ли муниципальные облигации в налоговых формах 1099?

Форма 1099-INT сообщает проценты по муниципальным облигациям. Несмотря на сообщения, федеральные налоги не подлежат уплате.

Освобождаются ли ETF муниципальных облигаций от налогов?

Муниципальные облигации ETF, как правило, не облагаются федеральными налогами и налогами штата, если они владеют только освобожденными от налогов облигациями. Однако, если ETF муниципальных облигаций сочетает в себе не облагаемые налогом и налогооблагаемые проценты, налоги могут взиматься на федеральном уровне и уровне штата.

Как купить беспошлинные муниципальные облигации?

Муниципальные облигации можно приобрести у брокера-дилера или банка, который работает с муниципальными ценными бумагами, у инвестиционного консультанта, через самоуправляемый счет или в муниципальном взаимном фонде или биржевом фонде (ETF).

Суть

В то время как традиционные и бескупонные муниципальные облигации являются привлекательной инвестицией для многих из-за экономии на налогах, вы должны понимать потенциальные налоговые обязательства, прежде чем совершать покупку.При отсутствии должной осмотрительности вы можете быть удивлены неожиданным налоговым счетом.

Основы инвестирования — взаимные фонды

У попечителей и брокеров ассоциаций по оказанию помощи иногда возникают вопросы об ограничениях портфеля для инвестиций во взаимные фонды. Полномочия на инвестиции в паевые инвестиционные фонды зависят от того, инвестирует ли ассоциация по оказанию помощи в рамках ограниченного или расширенного списка разрешенных инвестиционных ценных бумаг.

Ассоциации по оказанию помощи, которые соответствуют хотя бы одному из четырех установленных законом условий, могут инвестировать в рамках расширенного списка разрешенных инвестиционных ценных бумаг.Четыре условия:

  • Наличие активов балансовой стоимостью более 1 000 000 долларов США;
  • Использование услуг инвестиционного консультанта для инвестирования не менее 60 процентов активов ассоциации по оказанию помощи, рассчитанных по рыночной стоимости;
  • Использование услуг Государственного совета по инвестициям для инвестирования не менее 60 процентов активов ассоциации по оказанию помощи, рассчитанных по рыночной стоимости; или
  • Использование сочетания услуг инвестиционного консультанта и услуг Государственного совета по инвестициям для инвестирования не менее 75 процентов активов ассоциации по оказанию помощи, рассчитанных по рыночной стоимости.[1]

Ассоциации по оказанию помощи, которые не соответствуют ни одному из четырех условий, указанных выше, ограничены ограниченным списком разрешенных инвестиционных ценных бумаг. Допустимые инвестиции для плана с ограниченным списком определены и описаны в Минстате. § 356A.06, подраздел. 6. Допустимые инвестиции для плана расширенного списка определены и описаны в Минстате. § 356A.06, подраздел. 7.

Управление по инвестициям с ограниченным списком

Ассоциации по оказанию помощи, включенные в ограниченный список, могут инвестировать в взаимные фонды двумя способами.Во-первых, ассоциации по оказанию помощи с ограниченным списком имеют полномочия в соответствии с Минстатом. § 356A.06, подраздел. 6(f), инвестировать в акции открытых инвестиционных компаний при условии, что инвестиции соответствуют параграфам (c) – (e) этого подраздела.

Фактически это означает, что ассоциации по оказанию помощи, инвестирующие в рамках ограниченного списка, имеют право инвестировать 100 процентов своего портфеля в взаимные фонды при условии, что базовые активы фондов инвестируются исключительно в прямо разрешенные инвестиции с ограниченным списком, которые включают инвестиционный класс облигации, государственный долг и застрахованные сертификаты депозитных и сберегательных счетов.

Во-вторых, ассоциации по оказанию помощи, инвестирующие в соответствии с ограниченным списком, имеют дополнительные полномочия в соответствии с Минстатом. § 356A.06, подраздел. 6(g), инвестировать до 75 процентов своего портфеля в взаимные фонды, если базовые активы взаимных фондов состоят из инвестиций, разрешенных в соответствии с пунктами (c)–(g) расширенного списка. Этот закон позволяет ассоциациям по оказанию помощи с ограниченным списком инвестировать в определенные типы инвестиций с расширенным списком через взаимные фонды, в которые им в противном случае было бы запрещено инвестировать.Таким образом, благотворительные ассоциации, инвестирующие в рамках ограниченного списка, могут инвестировать в взаимные фонды с базовыми активами, состоящими из облигаций инвестиционного уровня, государственного долга, корпоративных акций внутреннего и развитого рынка, инвестиционных фондов недвижимости и любых других инвестиций, разрешенных и ограниченных Минстатом. . § 356A.06, подд. 7 (в-г).

Расширенный список Инвестиционный орган

Ассоциации по оказанию помощи, отвечающие требованиям для инвестирования в рамках расширенного списка разрешенных инвестиционных ценных бумаг, имеют полномочия в соответствии с Мин.Стат. § 356A.06, подраздел. 7(b), вкладывать во взаимные инвестиции при условии, что инвестиции соответствуют ограничениям этого подразделения.

Фактически это означает, что ассоциации по оказанию помощи, инвестирующие в соответствии с расширенным списком, имеют право инвестировать 100 процентов своего портфеля в паевые инвестиционные фонды при условии, что базовые активы фондов являются прямо разрешенными инвестициями в соответствии с расширенным списком.

Дополнительные ресурсы

Дополнительная информация содержится в Заявлении о позиции в отношении инвестиционных полномочий ассоциации помощи и в другом Заявлении о позиции в отношении инвестиционной политики ассоциации помощи.

[1] Консультант по инвестициям должен быть зарегистрирован в Комиссии по ценным бумагам и биржам в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах от 1940 г. или зарегистрирован в качестве консультанта по инвестициям в соответствии со статьями 80A.58 и 80A.60. См. Миннесота. § 356A.06, подраздел. 6.

Последний раз опубликовано в Пенсионном бюллетене за июнь 2011 г.

MainStay MacKay High Yield Municipal Bond Fund

Распределения могут состоять из обычного дохода, чистого прироста капитала и/или возврата капитала (ROC) ваших инвестиций в фонд.Поскольку ставка распределения и 12-месячная ставка могут включать ROC, их не следует путать с доходностью или доходом. Пожалуйста, обратитесь к самому последнему Уведомлению по Разделу 19, если применимо, для получения дополнительной информации о составе дистрибутивов. Окончательное определение налогового характера распределения будет сделано в форме 1099 DIV, рассылаемой акционерам каждый январь.

Ставка распределения: Ставка распределения измеряет процентную доходность в виде дивидендов.Он рассчитывается ежедневно путем пересчета в годовом исчислении самого последнего распределения дивидендов и деления на дневную цену акции (NAV или POP). Если Фонд не производил распределение по состоянию на последнюю запланированную дату распределения, будет отображаться «Н/Д».

12-месячная ставка: 12-месячная ставка измеряет процентную доходность в форме дивидендов. Он рассчитывается ежемесячно путем деления суммы выплат дивидендов за последние 12 месяцев на конечную цену акции за последний месяц (NAV или POP) плюс любой прирост капитала, распределенный за предыдущие 12 месяцев.Если Фонд не производил никаких распределений за предыдущие 12 месяцев, будет отображаться «Н/Д».

Доходность SEC за 30 дней рассчитывается путем деления чистого дохода от инвестиций на акцию за первые 30 дней месяца на цену предложения на акцию в конце этого периода. Доходность отражает дивиденды и проценты, полученные в течение периода, после вычета расходов Фонда. Доходность отражает соглашение об отказе от комиссии и/или ограничении расходов, без которого 30-дневная доходность SEC была бы ниже.

Распределение дивидендов — это распределение дивидендов между акционерами взаимных фондов на определенную дату. Следующие фонды объявляют ежедневные дивиденды: MainStay MacKay California Tax Free Opportunities, MainStay MacKay с плавающей ставкой, MainStay MacKay Муниципальные облигации с высокой доходностью, MainStay MacKay US Infrastructure Bond Fund, MainStay Money Market, MainStay MacKay New York Tax Free Opportunities, MainStay MacKay Short Term Municipal Fund и MainStay MacKay Tax Free Bond.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.