Инвестиции в основной капитал что это такое: 2.2. Понятие инвестиций в основной капитал и их состав в статистическом учете / КонсультантПлюс

Содержание

Рост инвестиций в основной капитал в России в 2021 году составил 6%

МОСКВА, 18 фев — ПРАЙМ. Рост инвестиций в основной капитал в РФ в 2021 году, по оценке Минэкономразвития, составил около 6%, именно оживление инвестиционной активности в конце прошлого года обусловило рост ВВП страны выше прогнозов, сообщила журналистам замглавы министерства Полина Крючкова.

Рост экономики России в 2021 году составил 4,7%, подсчитали в Росстате

Ранее в пятницу Росстат опубликовал первую оценку роста ВВП России по итогам 2021 года в 4,7%. Это чуть выше предварительных оценок Минэкономразвития в 4,6%.

«Отдельно стоит сказать о вкладе инвестиций в рост экономики. Наша оценка за 2021 год – около 6%, даже с учетом высокой базы предыдущего года. По ряду косвенных признаков – например, росту объемов строительства, производства машиностроительной продукции и стройматериалов — видим ускорение инвестиционного спроса в четвертом квартале. Считаем, что именно оживление инвестиционной активности к концу года во многом обусловило более высокие, чем ожидалось, темпы экономического роста», — сказала Крючкова, чьи слова приводит пресс-служба министерства.

По ее словам, на динамику инвестиций повлиял значительный объем чистой прибыли компаний. «Существенную ее часть бизнес вкладывал в развитие, а значит – новые рабочие места. Основной вклад в рост прибыли внесли экспортно ориентированные отрасли, но прибыль росла и в отраслях, ориентированных на внутренний рынок», — добавила замминистра.

Говоря в целом, она указала, что главным фактором восстановления экономики России в прошлом году стал потребительский спрос, прежде всего за счет роста доходов. «Реальные денежные доходы населения выросли на 3,4%, не только полностью компенсировав спад 2020 года, но и превысив уровень 2019 года. Восстановлению доходов способствовала позитивная динамика рынка труда, рост предпринимательских доходов, а также – меры государственной социальной политики, в том числе – принятые в прошлом году дополнительные решения», — подчеркнула Крючкова.

ЕМИСС

Единая межведомственная информационно-статистическая система (ЕМИСС) разрабатывалась в рамках реализации федеральной целевой программы «Развитие государственной статистики России в 2007-2011 годах».

Целью создания Системы является обеспечение доступа с использованием сети Интернет государственных органов, органов местного самоуправления, юридических и физических лиц к официальной статистической информации, включая метаданные, формируемой в соответствии с федеральным планом статистических работ.

ЕМИСС представляет собой государственный информационный ресурс, объединяющий официальные государственные информационные статистические ресурсы, формируемые субъектами официального статистического учета в рамках реализации федерального плана статистических работ.

Доступ к официальной статистической информации, включенной в состав статистических ресурсов, входящих в межведомственную систему, осуществляется на безвозмездной и недискриминационной основе.

Система введена в эксплуатацию совместным приказом Минкомсвязи России и Росстата от 16 ноября 2011 года

№318/461.

Координатором ЕМИСС является Федеральная служба государственной статистики.

Оператором ЕМИСС является Министерство связи и массовых коммуникаций РФ».

Контактная информация

В случае возникновения проблем при работе с системой пишите нам:
[email protected]
или звоните:

Китайский рецепт ускорения: почему в России не растут инвестиции и что с этим делать

Значение российского показателя валового накопления капитала к ВВП, который используется для сравнения инвестиционной активности между странами, на протяжении последних 30 лет остается устойчиво ниже среднемирового уровня. Ближе всего подойти к нему удалось только перед самым кризисом 2008 года и на фоне восстановления экономики в 2012 году. По итогам 2019 года этот показатель в России составил 23% ВВП против 26% в среднем по миру. Отставание от ведущих развивающихся стран еще выше. В Китае доля валового накопления в ВВП достигает 43%, в Индонезии – 35%.

В целом за последние 5 лет инвестиции в основной капитал в России выросли всего на 0,7%. При этом, согласно новому указу президента о целевых показателях развития российской экономики на ближайшие 10 лет, реальный рост инвестиций в основной капитал должен составить не менее 70% по сравнению с показателем 2020 года. Это ставит на повестку дня серьезный вопрос о способах, которыми возможно достичь столь существенного ускорения темпов роста инвестиций.

Характерно, что стагнация в динамике инвестиций в России в последние годы происходит на фоне роста доли собственных средств компаний среди источников финансирования. Начиная с 2015 года эта доля превышает 50%. Фактически это возврат к ситуации, которая наблюдалась в 90-е годы, когда инвестиционные расходы тоже снижались, а их финансирование происходило в основном за счет собственных средств.

Реклама на Forbes

При этом в 2020 году на фоне кризиса в экономике ситуация только ухудшилась. По данным за первый квартал 2020 года, доля инвестиций, профинансированных за счет собственных средств, выросла до 65%. Это был бы совершенно нормальный показатель, если бы инвестиции у нас росли высокими темпами, а уровень конкурентоспособности и технической оснащенности предприятий находился, к примеру, на уровне Германии, где доля собственных средств в инвестициях в последние годы приближается к 80%. Однако для России такая высокая доля собственных средств – это прежде всего сигнал об остром дефиците альтернативных источников финансирования, и в первую очередь заемных средств.

О том, что рост инвестиций должен сопровождаться ростом доступности заемных средств, говорит опыт Китая, который  создал новую инфраструктуру для предприятий и населения и поддержал создание новых рабочих мест в экономике. В 2009 году объем выдачи новых кредитов удвоился по сравнению с предыдущим годом, а темпы роста инвестиций в основной капитал резко ускорились и превысили по итогам года 30%. В целом опережающий рост кредитования и инвестиций по отношению к ВВП наблюдался в Китае до 2016 года. К настоящему моменту общий объем кредитной задолженности вырос по сравнению с 2008 годом в 4,3 раза против роста ВВП в 3,2 раза), а доля валового накопления в ВВП выросла в 2009 году до 47% и до последнего времени сохранялась на уровне выше 40%.

За последние 10 лет в стране было построено свыше 650 000 км автомобильных дорог, были введены новые портовые мощности по перевалке в размере 2,7 млрд тонн/год, протяженность высокоскоростных железнодорожных магистралей выросла с 8400 км в 2011 году до 36 000 км в 2020-м.

Да, объем долгов в экономике существенно вырос, но без роста кредита ничего бы этого не было, а наступление экономического кризиса в Китае создало бы риски не только для самого Китая, но для всей мировой экономики (из-за резкого сокращения спроса). Более того, мы видим, что время идет, а ожидаемого многими кризиса плохих долгов так и не наступило. Показатель просроченной задолженности по банковским кредитам остается на уровне ниже 2%, что, с одной стороны, можно отчасти списать на занижение показателей в официальной статистике, но, с другой стороны, финансовая система в целом остается стабильной, на что указывает низкий уровень процентных ставок на межбанковском рынке. В немалой степени этому способствует поддержка со стороны финансовых властей КНР, которые незамедлительно реагируют на любую критическую ситуацию расширением ликвидности. Да, в настоящее время власти КНР перешли к более осторожной позиции в отношении дальнейшего роста левериджа в экономике (показателя долга к ВВП), но это произошло уже после того, как были достигнуты основные результаты экономической политики. Кроме того, в условиях кризиса ограничения на рост кредитования, как это уже не раз бывало раньше, были в значительной степени ослаблены.

Опыт Китая также демонстрирует, что активное расширение кредитования экономики может носить устойчивый характер и не приводить к наступлению кризисных явлений, если оно в первую очередь направлено на финансирование не потребительских, а инвестиционных расходов, в том числе необходимых для реализации проектов на региональном уровне, создающих новые точки роста и повышающих эффективность транспорта, логистики и т. д. Характерным является пример с созданием сети высокоскоростных магистралей (ВСМ). Так, согласно оценкам, сооружение магистрали Пекин-Шанхай привело к повышению стоимости земли в районах, расположенных около магистрали, в среднем на 87%. Такой рост стоимости говорит о том, что строительство магистрали, помимо повышения транспортной доступности и мобильности населения, стало мощнейшим фактором роста экономической активности на близлежащих территориях, который выразился в расширении строительства жилья, коммерческой недвижимости и промышленных объектов. Вложения в развитие ВСМ принесли существенную выгоду регионам, которые получили дополнительный источник доходов от продажи подорожавших земельных участков.

Китайский пример показывает и то, что достичь быстрого развития без некоторого увеличения рисков в экономике невозможно. В этой связи характерным является высказывание высокопоставленного китайского чиновника, которое упоминается в недавно вышедшей книге о феномене расширения долга в китайской экономике «Китайский пузырь, который никогда не лопается» («China: The Bubble That Never Pops»): «Немного больше дисбаланса лучше коллапса». Пример России последних лет, наоборот, показывает, что можно пытаться сохранить стабильность в экономике, но без существенных надежд на ускоренное развитие. Российская экономическая политика, прежде всего в денежно-кредитной сфере, на протяжении последних лет посылала бизнесу сигналы о том, что дополнительные риски брать не надо и поддержку в случае наступления проблем тоже ждать не стоит. Откуда тогда взяться существенному приросту инвестиций со стороны компаний в ближайшие годы?

Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции

Официальный интернет-портал Республики Карелия

All news

 Press secretary of the Head of the Republic of Karelia

 Управление пресс-службы Главы Республики Карелия

    Администрация Главы Республики Карелия

 Пресс-служба Полномочного представителя Президента РФ в СЗФО

    Аппарат Главного федерального инспектора в РК

 Новости органов государственной власти РК

    Министерство здравоохранения Республики Карелия

    Министерство культуры Республики Карелия

    Министерство образования и спорта Республики Карелия

         Карельский филиал РАНХиГС

         Петрозаводский государственный университет

    Министерство природных ресурсов и экологии Республики Карелия

    Министерство сельского и рыбного хозяйства Республики Карелия

    Министерство социальной защиты Республики Карелия

    Министерство финансов Республики Карелия

    Министерство экономического развития и промышленности Республики Карелия

    Министерство национальной и региональной политики Республики Карелия

    Министерство строительства, жилищно-коммунального хозяйства и энергетики Республики Карелия

    Министерство по дорожному хозяйству, транспорту и связи Республики Карелия

    Министерство имущественных и земельных отношений Республики Карелия

    Государственный комитет Республики Карелия по обеспечению жизнедеятельности и безопасности населения

    Государственный комитет Республики Карелия по строительному, жилищному и дорожному надзору

    Государственный комитет Республики Карелия по ценам и тарифам

    Управление по охране объектов культурного наследия Республики Карелия

    Управление Республики Карелия по обеспечению деятельности мировых судей

    Управление записи актов гражданского состояния Республики Карелия

    Управление труда и занятости Республики Карелия

    Управление по туризму Республики Карелия

  Антитеррористическая комиссия в Республике Карелия

  Постоянное представительство Республики Карелия при Президенте РФ в Москве

  Пресс-служба Правительства Республики Карелия

  Пресс-служба Совета Федерации Федерального Собрания РФ

  Пресс-служба УФСБ России по Республике Карелия

 Segezha Group

 Администрация Прионежского муниципального района

 Администрация Пудожского муниципального района

 АНО «Агентство стратегических инициатив»

 АНО «Россия – страна возможностей»

 АО «Корпорация развития Республики Карелия»

 АО «Газпром газораспределение Петрозаводск»

 АО «Карельский окатыш»

 АО «Прионежская сетевая компания»

 Аппарат Уполномоченного по правам человека в Республике Карелия

 Военный комиссариат Республики Карелия

 Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ»

 Детский благотворительный фонд «ОТКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ»

 Информационный туристский центр РК

 Кадастровая палата по Республике Карелия

 Карелиястат

 Карельская таможня

 Карельский филиал компании «Россети Северо-Запад»

 Карельский филиал ПАО «Ростелеком»

 Карельский филиал РАНХиГС

 Карельский центр развития добровольчества

 Карельское региональное отделение ВОО «Молодая Гвардия Единой России»

 Корпорация развития Республики Карелия

 Макрорегиональный филиал «Северо-Запад» ПАО «Ростелеком»

 Министерство внутренних дел по Республике Карелия

 Министерство экономического развития РФ

 Общественная палата Республики Карелия

 Общественный координационный штаб помощи жителям Донбасса

 Октябрьская железная дорога – филиал ОАО «РЖД»

 ООО «Автоспецтранс»

 ООО «КЭО»

 Оперативный штаб Правительства РК по борьбе с коронавирусом

 Организационный комитет конкурса «Лидеры Карелии»

 Оргкомитет Всемирного Фестиваля уличного кино

 Оргкомитет Всероссийского конкурса «Лидеры России»

 Отделение – Национальный банк по Республике Карелия Северо-Западного главного управления Центрального банка РФ

 Пограничное управление ФСБ России по Республике Карелия

 Пресс-служба УФПС Республики Карелия — филиала АО «Почта России»

 Пресс-служба Администрации Кондопожского муниципального района

 Пресс-служба Администрации Петрозаводского городского округа

 Пресс-служба АНО «Россия – страна возможностей»

 Пресс-служба аппарата Совета Безопасности Российской Федерации

 Пресс-служба Главного управления МЧС России по Республике Карелия

 Пресс-служба Законодательного Собрания Республики Карелия

 Пресс-служба Молодежного Правительства Республики Карелия

 Пресс-служба Московского подворья Валаамского монастыря

 Пресс-служба музея-заповедника «Кижи»

 Пресс-служба Национального парка «Водлозерский»

 Пресс-служба Общероссийского народного фронта в Карелии

 Пресс-служба Отделения ПФР по Республике Карелия

 Пресс-служба ПетрГУ

 Пресс-служба УФСБ России по Республике Карелия

 Пресс-служба филиала МРСК Северо-Запада «Карелэнерго»

 Пресс-центр Администрации Петрозаводского городского округа

 Пресс-центр администрации Прионежского района

 Пресс-центр Карельского землячества в Москве

 Рабочие органы

    Комиссия по вопросам помилования на территории Республики Карелия

 Региональное отделение ДОСААФ России Республики Карелия

 Региональное отделение Фонда социального страхования РФ по РК

 Редакция журнала «Север»

 Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ)

 Сведения о доходах, расходах, об имуществе и обязательствах имущественного характера

 Стратегическое партнерство «Северо-Запад»

 Строительная компания «КСМ»

 Уполномоченный по защите прав предпринимателей в Республике Карелия

 Уполномоченный по правам ребенка в Республике Карелия

 Уполномоченный по правам человека в Республике Карелия

 Управление Минюста России по Республике Карелия

 ​Управление Минюста России по Республике Карелия

 Управление Роскомнадзора по Республике Карелия

 Управление Роспотребнадзора по Республике Карелия

 Управление Росреестра по Республике Карелия

 Управление Федеральной антимонопольной службы по Республике Карелия

 Управление Федеральной антимонопольной службы по РК

 Управление Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций по Республике Карелия

 УФНС России по Республике Карелия

 УФПС Республики Карелия — филиала АО «Почта России»

 ФАУ «Главгосэкспертиза России»

 ФГБПОУ «Государственное училище (техникум) олимпийского резерва в г. Кондопоге»

 ФГБУ «ЦЖКУ» Минобороны России

 ФАУ «Главгосэкспертиза России»

 ФГБУК «Музей Победы»

 Федеральное казенное учреждение «Военный комиссариат Республики Карелия»

 Филиал АО «АЭМ-технологии» «Петрозаводскмаш» в Петрозаводске

 Филиал РТРС «Радиотелевизионный передающий центр Республики Карелия»

 ФКУ Упрдор «Кола»

 Фонд содействия реформированию ЖКХ

 Центральная избирательная комиссия Республики Карелия

 ЦУР Республики Карелия

Минэкономразвития прогнозирует рост инвестиций в основной капитал на 4,5% в 2021 году

Минэкономразвития РФ прогнозирует рост инвестиций в основной капитал на 4,5% в 2021 году. Однако, как пишет РБК, министр экономического развития Максим Решетников заявил журналистам, что не удовлетворен такими темпами.

«Конечно, этого недостаточно. Надо и дальше наращивать инвестиции. Поэтому мы сейчас разрабатываем региональные инвестиционные стандарты. Привлекаем регионы к инвестициям», — сказал он на брифинге 5 августа.

По словам Решетникова, факторы торможения инвестиций связаны с темпами исполнения проектов и недостатком инициативы со стороны инвесторов. «Есть проекты, по которым меморандум был подписан три года назад, а движения по проекту нет. Нас это сильно беспокоит. Что мешает инвесторам? Это вопрос не на стороне государства, а вопрос на стороне инвесторов», — заявил министр.

Решетников отметил, что по ряду позиций есть недостаток капитала. «Какие дополнительные механизмы нужны, чтобы помогать инвесторам создавать капитал? Что нужно для фондового рынка дополнительно сделать? Все эти вопросы предстоит решать. Но здесь в основе должна лежать все-таки частная инициатива», — считает министр.

В качестве региональных мер по привлечению инвестиций министр назвал бюджетные инфраструктурные кредиты субъектам. «Есть постановление правительства № 1704, которое предполагает, что регионы, активно развивающие инфраструктуру, могут не возвращать бюджетные кредиты. Есть тема с инфраструктурными облигациями. Инструментов создано немало. Очень важно сейчас, чтобы все эти инструменты заработали, потому что все это бюджетные средства, бюджетная поддержка региональных инвестиций», — подчеркнул Решетников.

Глава Минэкономразвития также предупредил о замедлении восстановительного роста экономики, который наблюдался с начала года. Он анонсировал изменение макроэкономического прогноза к сентябрю.

ВТБ предлагает увеличивать инвестиции в основной капитал через стимулирование ответственного финансирования — — О Группе ВТБ

Одним из стимулов для роста инвестиций в основной капитал в России должна стать регуляторная поддержка внедрения принципов ответственного финансирования. Инвестирование, основанное на соответствии экологическим, социальным и корпоративным стандартам, открывает новые возможности для российского бизнеса. Такое мнение высказал президент — председатель правления Банка ВТБ Андрей Костин на встрече с журналистами.

«Без стимулирования экологическая повестка, к сожалению, тяжело продвигается. Должна быть четкая привязка, система стимулов от регуляторов. Таких, например, как пониженный риск-вес для инструментов „зеленого финансирования“. Нужна комплексная система стимулов со стороны государства. Следование принципам ESG должно быть не только правильным, но и выгодным для бизнеса. И я уверен, что в ближайшее время будет выработан набор определенных инструментов, четкая и понятная программа, потому что правительство, конечно, понимает эту задачу, и мы скоро сдвинемся с места», — сказал глава ВТБ Андрей Костин.

Идея ESG-инвестирования состоит в том, что в долгосрочной перспективе, компания, которая заботится об экологии, поддерживает социально незащищенных граждан и выстраивает эффективную систему управления, показывает лучшие результаты. Ответственное инвестирование оборачивается двойной выгодой — для отдельного инвестора и для общества в целом. По мнению глобальных инвесторов, ESG-факторы уже сейчас оказывают влияние на цену акций, корпоративных облигаций и суверенных долговых ценных бумаг, а в 2022 году их влияние станет еще более заметным.

«Нам как финансовому институту становится более выгодно работать с компаниями, следующими ESG-принципам. Во-первых, спрос на их продукцию более устойчив на долгосрочном горизонте, а рисков на ключевых экспортных направлениях меньше. Это означает снижение рисков для их бизнеса, а значит, и для нашего. Во-вторых, у таких компаний появляются дополнительные инвестиционные запросы: это и программы модернизации производств, и новые возможности для роста, и выход на рынки „зеленого“ финансирования — как, например, „зеленые“ облигации РЖД. И здесь мы — надежный партнер в самом широком понимании — от различного вида финансирования до консультационных и инвестбанковских услуг. Наконец, такие компании будут создавать дополнительный спрос и на зеленые продукты, разрабатываемые внутри нашей группы — такие как инфраструктура для поставок зеленой электроэнергии. В партнерстве с компаниями, уделяющими внимание ESG-рейтингу, мы видим возможности для роста нашего бизнеса и снижения рисков по уже существующим направлениям», — пояснил первый заместитель председателя правления Банка ВТБ Юрий Соловьев.

В ВТБ Капитал оценивают, что на 5-летнем горизонте все публичные компании в России будут рассчитывать и верифицировать свой углеродный след второго уровня (Scope 2) и иметь стратегии по его снижению. Это продиктовано нормами национального законодательства и ужесточающимися требованиями по доступу к международным рынкам. Большинство компаний к этому моменту будут иметь ESG-рейтинги от ведущих рейтинговых агентств в дополнение к традиционным кредитным рейтингам и метрикам, а львиная доля российских экспортеров и их крупнейших поставщиков примет и будет активно выполнять достаточно амбициозные ESG-стратегии.

«Внедрение ESG-принципов — поступательный процесс, нацеленный на улучшение качества и продолжительности жизни людей, снижение социально-экономического неравенства. И чем больше вокруг нас таких проблем, тем активнее мы обязаны внедрять принципы ESG. ВТБ, как системообразующий финансовый институт России, не просто пионер, организовавший выпуск первых „зеленых“ бондов на отечественном фондовом рынке; за ESG — будущее, и мы готовы быть надежным партнером и государства, и бизнеса в реализации этой повестки», — сказал Юрий Соловьев.

Что такое инвестиции в основной капитал? Структура инвестиций в основной капитал :: BusinessMan.ru

Прежде чем изучить такое понятие, как инвестиции в основной капитал, нужно подробнее рассмотреть определение термина «основной капитал».

Определение

Основной капитал представлен имуществом субъекта хозяйствования в денежном выражении. В его структуру входят материальные ценности в форме недвижимости и оборудования, земли и транспорта, финансовые активы в виде ценных бумаг, задолженности контрагентов и инвестиций. Также в составе основного капитала числятся нематериальные активы (лицензии, патенты и гранты).

Исходя из сказанного, необходимо отметить, что инвестиции в основной капитал представляют собой финансовые вложения, которые способствуют покупкам, а также созданию с последующим расширением основных фондов организации. В результате такого привлечения дополнительных средств появляется возможность строить новые объекты, ремонтировать и модернизировать оборудование или же приобретать новый транспорт, инвентарь или необходимый инструмент. Также достаточный объем инвестиций в основной капитал позволяет приобретать недвижимость, осуществлять иные действия, способствующие развитию субъекта хозяйствования.

Роль инвестиций

Для того чтобы занять высокое конкурентоспособное положение на том или ином рынке, любое предприятие стремится совершенствовать собственные технологии, улучшать собственную коммерческую эффективность и состоятельность.

В осуществлении любой производственной деятельности используются ресурсы. В конечном итоге такого потребления создается готовая продукция. В качестве потребляемых ресурсов выступают денежные, материальные и нематериальные активы, которые просто необходимы для функционирования субъекта хозяйствования. Поэтому именно инвестиции в основной капитал являются главной движущей силой роста объемов производства и его экономической состоятельности.

Также привлечение дополнительного капитала способствует тонкому и более гибкому регулированию цен на готовую продукцию, росту уровня прибыльности и структурированию самого процесса производства.

Источники инвестиций в основной капитал

Как уже было отмечено выше, инвестиции являются основной стимулирующей силой развития любого предприятия. Однако она (сила) может потребовать дополнительных средств финансирования.

Структура инвестиций в основной капитал представлена собственными и привлеченными средствами. Так, к источникам создания собственных средств принято относить прибыль и амортизационные отчисления. Финансирование инвестиций в основной капитал осуществляется за счет банковских кредитов, займов у других субъектов хозяйствования, бюджетных и внебюджетных средств, а также иностранных вложений.

Каждым субъектом хозяйствования ведется учет инвестиций с определением факторов, сказывающихся на их показателях. Помимо указанных выше источников данных вложений необходимо еще выделить такой, как выпуск акций компаний.

Нельзя в данном случае забывать и о благотворительности, которая приобретает немаловажное значение в структуре инвестиций. Необходимо учесть тот факт, что любые денежные взносы могут быть выделены как акционерными обществами или холдинговыми компаниями, но и целыми группами промышленных фондов. Данные вклады имеют безвозвратный принцип и служат самым перспективным источником финансового развития как отдельной компании, так и в целом экономики.

Результат привлечения инвестиций

Основным показателем эффективности данного направления экономической деятельности является индекс инвестиций в основной капитал, показывающий уровень успешности функционирования хозяйствующего субъекта.

Факторы, оказывающие влияние на привлечение дополнительных финансов

На уровень отдачи от указанных вложений оказывают существенное влияние такие факторы:

  • конкурентоспособность товара или готовой продукции субъекта хозяйствования;
  • эффективность эксплуатации производственных мощностей предприятия, а также уровень их загруженности и рациональность использования;
  • эффективность профессиональной и качественной реализации инвестиционных проектов на предприятии;
  • рациональное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов организации.

Эффективность инвестиции в основной капитал на государственном уровне зависит от:

  • экономической политики государства;
  • развитости налоговой системы;
  • социальной обстановки;
  • реальных инвестиционных рисков;
  • уровня инвестиционного потенциала.

Собственные инвестиции в России

Анализируя статистический материал за прошедшие годы, можно с уверенностью сказать о том, что инвестиции в основной капитал России имеет постоянную структуру. Так, наибольший удельный вес таких вложений направляется на строительство зданий и сооружений. На втором месте находятся инвестиции в основные инструменты производства в форме оборудования, машин и транспортных средств. И, наконец, на третьем месте находятся дополнительные средства, направленные на развитие жилищного фонда РФ.

Иностранные инвестиции

В настоящее время Россия довольно успешно сотрудничает с различными странами. Уровень ее инвестиционной привлекательности довольно высокий.

Например, сотрудничество с Францией заключается в привлечении инвестиций не в добывающие (сырьевые), а в перерабатывающие отрасли.

Инвестиции США и Великобритании довольно успешно используются в производстве титана, проектировании и разработке гражданской авиации.

Однако рассматривая события 2014 года (применение санкций против РФ), необходимо отметить следующее: в прошлом году объем иностранных инвестиций значительно сократился (на целых 70 %). И это при том, что в 2013 году РФ по данному показателю занимала после Китая и США третье место. Сейчас же не входит даже в первую десятку.

Существенное снижение уровня инвестиций связано с заключением в 2013 году сделки «Роснефти» с британской компанией British Petroleum.

Таким образом, в 2014 году на первом месте по прямым инвестициям находится Китай, на втором – Гонконг и на третьем – США.

Вывод

Подытоживая изложенный материал в данной статье, необходимо отметить, что инвестиции в основной капитал являются достаточно эффективным ресурсом для развития как отдельного субъекта хозяйствования, так и экономики государства в целом. Поэтому должны приниматься соответствующие меры и на уровне страны, и на уровне предприятия для привлечения дополнительных средств.

Что такое капитальные вложения? — Определение | Значение

Определение:  Капитальные вложения — это деньги, выделяемые фирмой в активы, которые позволяют достичь финансовых целей бизнеса. Капитальные вложения обычно относятся к основным средствам, необходимым для выполнения миссии организации.

Что означает капиталовложение?

Всем компаниям нужны активы для производства товаров и услуг, приносящих прибыль. Эти активы представляют собой капиталовложения бизнеса и отличаются от материалов, ресурсов и рабочей силы, необходимых для поддержания повседневной деятельности.

Например, производственная фирма изначально имеет землю, здание и оборудование в качестве капитальных вложений. С течением времени эта фирма, вероятно, сделает дополнительные капитальные вложения, приобретя другое оборудование для расширения своих производственных мощностей. Существуют капиталоемкие отрасли, экономическая деятельность которых требует для функционирования больших объемов капитальных затрат.

Напротив, другие виды деятельности осуществляются с меньшими капиталовложениями. Например, консалтинговая фирма имеет капитальные вложения в основном в виде офисных зданий и компьютерного оборудования.Кроме того, предполагается, что капитальные вложения позволяют достичь одной или нескольких из следующих целей: обеспечить начальную или дополнительную производственную мощность, повысить эффективность или заменить активы в конце срока их полезного использования.

Пример

Hollman Inc. — компания, которая в настоящее время производит узкий ассортимент изделий из железа. Недавно Совет директоров одобрил инвестиции в новое оборудование, которое поможет компании расширить линейку продукции. Кроме того, фирма также приобретет новую технологию, которая, как ожидается, повысит эффективность нескольких основных производственных процессов.Благодаря этим инвестициям фирма стремится привлечь новых клиентов и сократить среднее время производства.

Новые капиталовложения в размере 420 000 долларов США будут получены за счет банковских кредитов. Несмотря на большой долг, Совет считает, что это решение принесет пользу компании в долгосрочной перспективе. Фирма будет иметь более широкое разнообразие, повысит среднюю цену своего продукта и улучшит свою конкурентную позицию. Ожидается, что расширенный портфель продуктов обеспечит дополнительные продажи в размере 70 000 долларов США в год.Короче говоря, ожидается, что бизнес будет расти и повышать прибыльность в результате этих новых капиталовложений.

Опишите решения о капитальных вложениях и их применение – Принципы бухгалтерского учета, том 2: Управленческий учет

Предположим, что вы владеете небольшой типографией, которая предоставляет специализированные приложения для печати для общего использования в бизнесе. Ваши принтеры используются ежедневно, что хорошо для бизнеса, но приводит к сильному износу каждого принтера. Через некоторое время и после слишком большого количества ремонтов вы решаете, лучше ли продолжать использовать имеющиеся у вас принтеры или вложить часть своих денег в новый набор принтеров.Решение о капиталовложениях, подобное этому, принять нелегко, но это обычное явление, с которым компании сталкиваются каждый день. Компании будут использовать пошаговый процесс, чтобы определить свои потребности в капитале, оценить свою способность инвестировать в капитальный проект и решить, какие капитальные затраты являются наилучшим использованием их ресурсов.

Основы принятия решений о капитальных вложениях

Капитальные вложения (иногда также называемые бюджетированием капиталовложений) — это вложение средств компанией в приобретение долгосрочных (долгосрочных или капитальных) активов для дальнейшего роста.Долгосрочные активы могут включать в себя инвестиции, такие как покупка нового оборудования, замена старого оборудования, расширение операций на новых объектах или даже выход на новые продукты или рынки. Эти капитальные затраты отличаются от операционных расходов. Операционные расходы — это регулярно возникающие расходы, используемые для поддержания текущей деятельности компании, а капитальные затраты — это расходы, используемые для развития бизнеса и получения будущей экономической выгоды.

Решения о капитальных вложениях принимаются часто, и для компании важно определить потребности своего проекта, чтобы проложить путь для развития бизнеса.Это решение не такое очевидное и простое, как может показаться. На карту поставлены большие капиталовложения, а долгосрочные финансовые последствия могут быть неизвестны из-за уменьшения или увеличения капиталовложений с течением времени. Чтобы помочь снизить риск, связанный с капитальными вложениями, необходим процесс тщательного выбора наилучшей возможности для компании.

Процесс принятия решения о капитале включает несколько этапов:

  1. Определение потребностей в капитале как для новых, так и для существующих проектов.
  2. Определите и установите ограничения ресурсов.
  3. Установить базовые критерии для альтернатив.
  4. Оцените альтернативы, используя скрининг и решения о предпочтениях.
  5. Прими решение.

Сначала компания должна определить свои потребности, решив, какие капитальные улучшения требуют немедленного внимания. Например, компания может решить, что определенное оборудование требует замены, прежде чем будут приобретены какие-либо новые здания для расширения. Или компания может решить, что новое оборудование и расширение здания требуют немедленного внимания.В этой последней ситуации компания должна подумать о том, как выбрать, какую инвестицию осуществлять в первую очередь, или следует ли осуществлять обе капиталовложения одновременно.

Брекзит

На решение инвестировать деньги в капиталовложения могут влиять не только внутренние цели компании, но и внешние факторы. В 2016 году Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза (ЕС) (так называемый «Брекзит»), что отделяет их торговые интересы и единую рыночную экономику от других участвующих европейских стран.Это привело к неопределенности для предприятий Соединенного Королевства (Великобритании).

Из-за этой нестабильности капитальные расходы замедлились или остались на прежнем уровне сразу после голосования по Брекситу, и темпы роста еще не восстановились. 1 Наибольшее снижение капитальных затрат произошло при выходе предприятий на новые рынки. Ожидается, что Великобритания выйдет из ЕС в 2019 году.

На втором этапе, исследуя ограничения ресурсов, оценивается способность компании инвестировать в капитальные затраты при наличии средств и времени.Иногда у компании может быть достаточно ресурсов для покрытия капитальных вложений во многие проекты. Однако во многих случаях у них достаточно ресурсов только для того, чтобы инвестировать в ограниченное количество возможностей. Если это так, компания должна оценить как время, так и деньги, необходимые для приобретения каждого актива. Соображения по распределению времени могут включать обязательства сотрудников и требования к настройке проекта. Ограничения фонда могут быть вызваны отсутствием привлечения капитала, связанным капиталом в неликвидных активах или значительными первоначальными затратами на приобретение, которые выходят за рамки инвестиционных средств ((Рисунок)).Как только способность инвестировать установлена, компания должна установить базовые критерии для альтернатив.

Когда ресурсы ограничены, необходимы процедуры капитального бюджета.
Ограничения ресурсов
Соображения времени Денежные соображения
  • Обязательства сотрудников
  • Настройка проекта
  • Сроки, необходимые для обеспечения финансирования
  • Отсутствие ликвидности
  • Связано с неликвидными активами
  • Предварительные затраты на приобретение

Альтернативы – это варианты, доступные для инвестиций.Например, если компании необходимо приобрести новое печатное оборудование, в качестве альтернативы рассматриваются все возможные варианты печатного оборудования. Поскольку существует так много альтернативных возможностей, компании необходимо будет установить базовые критерии для инвестиций. Базовые критерии — это методы измерения, которые могут помочь дифференцировать альтернативы. Общие методы измерения включают метод окупаемости, учетную норму прибыли, чистую текущую стоимость или внутреннюю норму прибыли. Эти методы имеют разную степень сложности и будут обсуждаться более подробно в разделе «Оценка окупаемости и учетная норма прибыли в решениях о капитальных вложениях» и «Объяснение временной стоимости денег» и «Расчет текущей и будущей стоимости единовременных сумм и аннуитетов»

.

Для оценки альтернатив предприятия будут использовать методы измерения для сравнения результатов.Результаты будут сравниваться не только с другими альтернативами, но и с заранее определенной нормой прибыли на инвестиции (или минимальным ожиданием), установленной для каждого рассмотрения проекта. Концепция нормы прибыли более подробно обсуждается в разделе «Сбалансированная система показателей и другие показатели эффективности». Компания может использовать опыт или отраслевые стандарты для предопределения факторов, используемых для оценки альтернатив. Альтернативы будут сначала оцениваться по заранее определенным критериям для этой инвестиционной возможности при принятии решения о проверке.Решение о проверке позволяет компаниям исключить альтернативы, которые было бы менее желательно использовать, учитывая их неспособность соответствовать базовым стандартам. Например, если имеется три различных варианта печатного оборудования и установлен минимальный возврат, любые принтеры, не отвечающие этому минимальному требованию возврата, будут исключены из рассмотрения.

Если одна или несколько альтернатив соответствуют или превосходят минимальные ожидания, рассматривается решение о предпочтительности. Решение о предпочтениях сравнивает потенциальные проекты, которые соответствуют критериям отбора, и ранжирует альтернативы в порядке важности, осуществимости или желательности, чтобы различать альтернативы.Как только компания определяет порядок ранжирования, она может принять решение о наилучшем пути следования ((Рисунок)). При принятии окончательного решения учитываются все финансовые и нефинансовые факторы.

Выберите между вариантами. Решения о скрининге и предпочтениях могут сузить альтернативы при выборе. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Скандал с выбросами дизельных двигателей Volkswagen

Иногда компания принимает решения о капитале из-за внешнего давления или непредвиденных обстоятельств.В 2015 году газета New York Times сообщила, что автомобильная компания Volkswagen «пострадала из-за скандала с мошенническими действиями по выбросам» и «в следующем году ей нужно будет сократить свой бюджет на новые технологии и исследования — изменение после многих лет увеличения расходов». стремится стать крупнейшим в мире автопроизводителем». 2 Это было огромной неудачей для Volkswagen , не только потому, что компания планировала стать крупнейшей автомобильной компанией в мире, но и потому, что скандал нанес ущерб ее репутации и отбросил ее назад в финансовом отношении.

Volkswagen «выделил около 9 миллиардов евро (9,6 миллиарда долларов) на покрытие расходов, связанных с приведением автомобилей в соответствие с нормами загрязнения окружающей среды»; однако суммы «вряд ли покроют расходы на возможные судебные решения или другие штрафы». 3 Все расходы, связанные с неэтичными действиями компании, необходимо было включить в бюджет капиталовложений, так как ресурсы компании были ограничены. Volkswagen использовал процедуры составления бюджета капиталовложений для выделения средств на выкуп автомобилей, изготовленных ненадлежащим образом, и выплаты любых судебных исков или штрафов.Другие компании могут использовать другие подходы, но неэтичные действия, которые приводят к судебным искам и штрафам, часто требуют корректировки процесса принятия решений о капитале.

Давайте в общих чертах рассмотрим, как выглядит пятиэтапный процесс принятия капитальных решений для швейной мастерской Мелани. Мелани владеет швейной мастерской, которая производит выкройки тканей для оптовой продажи.

  1. Определение потребностей в капитале как для новых, так и для существующих проектов.
    Изучив свои будущие потребности, Мелани решает, что ее пятилетняя коммерческая швейная машина может быть заменена.Старая машина все еще работает, но в последние месяцы производство замедлилось из-за увеличения потребности в ремонте и запасных частях. Мелани надеется, что новая швейная машина сделает ее производственный процесс более эффективным, что также может увеличить ее нынешний объем бизнеса. Она решает изучить возможность покупки новой швейной машины.
  2. Определите и установите ограничения ресурсов.
    Мелани должна подумать, есть ли у нее достаточно времени и денег, чтобы купить новую швейную машину.Швейное ателье работает уже три года и из года в год показывает стабильный финансовый рост. Мелани рассчитывает получить достаточную прибыль, чтобы позволить себе капитальные вложения в размере 50 000 долларов. Если она все-таки купит новую швейную машину, ей придется обучить свой персонал тому, как пользоваться этой машиной, и ей придется прекратить производство, пока новая машина будет установлена. Она ожидает потери в размере 20 000 долларов на обучение и производственное время. Оценка убытка в размере 20 000 долларов США основана на простое производства как для рабочей силы, так и для выпуска продукции.
  3. Установить базовые критерии для альтернатив.
    Мелани рассматривает возможность покупки двух разных швейных машин. Прежде чем она оценит, какой вариант является лучшей инвестицией, она должна установить минимальные требования к инвестициям. Она определяет, что новая машина должна вернуть ей ее первоначальные инвестиции в течение трех лет по ставке 20%, а первоначальная стоимость инвестиций не может превышать ее будущих доходов. Это установило базовый уровень того, что она считает разумным для этого типа инвестиций, и она не будет рассматривать никакие инвестиционные альтернативы, которые не соответствуют этим минимальным критериям.
  4. Оцените альтернативы, используя скрининг и решения о предпочтениях.
    Теперь, когда она установила минимальные требования к новой машине, она может оценить каждую из этих машин, чтобы увидеть, соответствуют ли они ее критериям или превосходят их. Первая швейная машина стоит 45 000 долларов. Ожидается, что она окупит свои первоначальные вложения за два с половиной года. Ставка возврата составляет 25%, а ее будущие доходы превысят первоначальную стоимость машины.
    Вторая машина будет стоить 55 000 долларов. Она рассчитывает окупить свои первоначальные вложения за три года.Норма возврата составляет 18%, а ее будущие доходы будут меньше, чем первоначальная стоимость машины.
  5. Прими решение.
    Теперь Мелани решит, в какую швейную машину инвестировать. Первая машина соответствует или превосходит установленные ею минимальные требования по стоимости, окупаемости, норме прибыли и будущей прибыли по сравнению с первоначальными инвестициями. Для второй машины стоимость в 55 000 долларов превышает денежные средства, доступные для инвестиций. Кроме того, вторая машина не соответствует норме прибыли 20%, а ожидаемая прибыль в будущем не соответствует стоимости первоначальных инвестиций.Основываясь на этой информации, Мелани решила купить первую швейную машину.
    Эти шаги создают впечатление, что сужение вариантов и выбор — простой процесс. Однако компания должна использовать методы анализа, в том числе метод окупаемости и метод бухгалтерской нормы прибыли, а также другие, более сложные и сложные методы, чтобы помочь им принимать решения о проверке и предпочтениях. Эти методы могут помочь руководству принять окончательное инвестиционное решение, которое лучше всего подходит для компании.Мы начинаем узнавать об этих различных решениях по отбору и предпочтениям в разделе «Оценка окупаемости и учетная норма прибыли в капитале
  6. ».

Определение общих капиталовложений

Определение общих капиталовложений также относится к инвестированию в фирму или другое коммерческое предприятие с целью достижения его бизнес-целей.3 min read

1. Что инвесторы ищут в компании
2. Подробнее о капитальных вложениях
3. Источники капитальных вложений
4.Типы финансирования бизнеса

Определение общих капиталовложений относится к двум ситуациям. Во-первых, речь идет об инвестировании в фирму или другое коммерческое предприятие с целью достижения ее бизнес-целей. Это также относится к капитальным активам или основным средствам, приобретенным фирмой.

Примером инвестирования для достижения целей бизнеса может быть ресторан, нуждающийся в финансировании для обновления своего кухонного оборудования. Это не только повышает безопасность и эффективность приготовления пищи, но и улучшает обслуживание и продукты для посетителей ресторана.

Что инвесторы ищут в компании

Капитальные инвесторы предоставляют средства на основе бизнеса. Другими словами, должен быть возврат. Инвесторы менее склонны смотреть на финансирование оборотного капитала, чем на долгосрочное использование. Следующие области представляют собой типы финансирования, которые рассмотрит инвестор:

  • Бизнес-план компании.
  • Бизнес-модель.
  • Люди, ответственные за проведение операции.
  • Факторы риска.
  • Необходимая сумма финансирования.
  • Долгосрочные потребности, такие как оборудование или машины.

Подробнее о капитальных вложениях

Основные средства считаются основным видом капитальных вложений, которые позволяют увеличивать операции, что приводит к увеличению доли рынка, что приводит к увеличению доходов. Доли в капитале являются еще одной формой капиталовложений. Они имеют косвенную выгоду для компании-инвестора, строя партнерские отношения или расширяясь в новые области.

Часть капитальных вложений может также использоваться для целей оборотного капитала. Финансирование капитальных вложений может осуществляться путем выпуска обыкновенных или привилегированных акций или за счет конвертируемого или прямого долга. Сумма может варьироваться от менее 100 000 долларов до сотен миллионов.

Источники капитальных вложений

Есть несколько способов поиска капитала для вашего бизнеса. Взвесьте каждый вариант, исходя из необходимой суммы, того, что вы будете давать и что вы получите взамен.У каждого варианта есть плюсы и минусы:

  • Личное имущество.
  • Семья и друзья.
  • Банки и кредиторы SBA.
  • Краудфандинг.
  • Профессиональные инвесторы.

Личное имущество

Личные активы включают инвестиционный и пенсионный портфель владельца бизнеса, личные сбережения и собственный капитал. В случае, если владелец бизнеса инвестирует свои собственные ресурсы, чтобы начать бизнес, он или она сохранит 100-процентную собственность компании.Правильный способ сделать это для владельца — ссудить бизнесу необходимые средства, а затем установить график платежей для погашения ссуды с течением времени.

Семья и друзья

Хотя семья и друзья могут стать инвесторами, это может быть рискованно, поскольку инвесторами являются не деловые партнеры, а важные люди в вашей жизни. Если дела идут плохо и/или на грани краха, это может привести к напряженным и напряженным отношениям. Если вы берете этот курс, инвестиции, как правило, в форме кредита, или человек имеет долю собственности в бизнесе.

Банки и кредиторы SBA

Владельцы бизнеса имеют доступ к малым программам, ориентированным на малый бизнес, предоставляя капиталовложения от банков и Администрации малого бизнеса. Кредит может быть на покупку недвижимости вместе с оборудованием и техникой.

Краудфандинговые ресурсы

Краудфандинг — это цифровой способ для предпринимателей собирать средства, подключаясь к тысячам инвесторов в Интернете. Эти программы облегчили предприятиям сбор необходимых средств для запуска нового бизнеса или продукта.

Профессиональные инвесторы

Профессионального инвестора обычно называют венчурным капиталистом или инвестором-ангелом. Венчурные капиталисты в основном работают с крупными финансовыми учреждениями, в то время как инвесторы-ангелы сосредотачиваются на новых предприятиях в первые годы ведения бизнеса. Профессиональные инвесторы могут выбрать управленческую должность, а не молчаливого инвестора, чтобы обеспечить рост компании до надлежащего уровня, чтобы приносить прибыль инвестору.

Типы финансирования бизнеса

В основном существует три типа финансирования бизнеса: акционерный капитал, заем и лизинг.

Акционерное финансирование

Финансирование акционерным капиталом приводит к тому, что инвестор получает определенный уровень владения компанией за свои инвестиции.

Долговое финансирование

Долговое финансирование приравнивается к получению кредита и считается менее рискованным инвестиционным предприятием. Если компания испытывает финансовые трудности, порядок погашения — заработная плата, налоги, кредиты и собственный капитал.

Финансирование аренды

Лизинговое финансирование позволяет владельцу бизнеса приобретать предметы первой необходимости с меньшими капиталовложениями.

Если вам нужна помощь с определением общей суммы капитальных вложений, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы на UpCounsel приходят из юридических школ, таких как Гарвардский юридический и Йельский юридический, и в среднем имеют 14-летний юридический опыт, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

11.1 Описать решения о капиталовложениях и их применение — Принципы бухгалтерского учета, том 2: Управленческий учет

Предположим, что вы владеете небольшим магазином типографии, который предоставляет специализированные приложения для печати для общего использования в бизнесе. Ваши принтеры используются ежедневно, что хорошо для бизнеса, но приводит к сильному износу каждого принтера. Через некоторое время и после слишком большого количества ремонтов вы решаете, лучше ли продолжать использовать имеющиеся у вас принтеры или вложить часть своих денег в новый набор принтеров.Решение о капиталовложениях, подобное этому, принять нелегко, но это обычное явление, с которым компании сталкиваются каждый день. Компании будут использовать пошаговый процесс, чтобы определить свои потребности в капитале, оценить свою способность инвестировать в капитальный проект и решить, какие капитальные затраты являются наилучшим использованием их ресурсов.

Основы принятия решений о капитальных вложениях

Капитальные вложения (иногда также называемые бюджетированием капиталовложений) — это вложение средств компанией в приобретение долгосрочных (долгосрочных или капитальных) активов для дальнейшего роста.Долгосрочные активы могут включать в себя инвестиции, такие как покупка нового оборудования, замена старого оборудования, расширение операций на новых объектах или даже выход на новые продукты или рынки. Эти капитальные затраты отличаются от операционных расходов. Операционные расходы — это регулярно возникающие расходы, используемые для поддержания текущей деятельности компании, а капитальные затраты — это расходы, используемые для развития бизнеса и получения будущей экономической выгоды.

Решения о капитальных вложениях принимаются часто, и для компании важно определить потребности своего проекта, чтобы проложить путь для развития бизнеса.Это решение не такое очевидное и простое, как может показаться. На карту поставлены большие капиталовложения, а долгосрочные финансовые последствия могут быть неизвестны из-за уменьшения или увеличения капиталовложений с течением времени. Чтобы помочь снизить риск, связанный с капитальными вложениями, необходим процесс тщательного выбора наилучшей возможности для компании.

Процесс принятия решения о капитале включает несколько этапов:

  1. Определение потребностей в капитале как для новых, так и для существующих проектов.
  2. Определите и установите ограничения ресурсов.
  3. Установить базовые критерии для альтернатив.
  4. Оцените альтернативы, используя скрининг и решения о предпочтениях.
  5. Прими решение.

Сначала компания должна определить свои потребности, решив, какие капитальные улучшения требуют немедленного внимания. Например, компания может решить, что определенное оборудование требует замены, прежде чем будут приобретены какие-либо новые здания для расширения. Или компания может решить, что новое оборудование и расширение здания требуют немедленного внимания.В этой последней ситуации компания должна подумать о том, как выбрать, какую инвестицию осуществлять в первую очередь, или следует ли осуществлять обе капиталовложения одновременно.

Концепции на практике

Brexit

На решение инвестировать деньги в капиталовложения могут влиять не только внутренние цели компании, но и внешние факторы. В 2016 году Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза (ЕС) (так называемый «Брекзит»), что отделяет их торговые интересы и единую рыночную экономику от других участвующих европейских стран.Это привело к неопределенности для предприятий Соединенного Королевства (Великобритании).

Из-за этой нестабильности капитальные расходы замедлились или остались на прежнем уровне сразу после голосования по Брекситу, и темпы роста еще не восстановились. Наибольшее снижение капитальных затрат произошло при выходе предприятий на новые рынки. Ожидается, что Великобритания выйдет из ЕС в 2019 году.

На втором этапе, исследуя ограничения ресурсов, оценивается способность компании инвестировать в капитальные затраты при наличии средств и времени.Иногда у компании может быть достаточно ресурсов для покрытия капитальных вложений во многие проекты. Однако во многих случаях у них достаточно ресурсов только для того, чтобы инвестировать в ограниченное количество возможностей. Если это так, компания должна оценить как время, так и деньги, необходимые для приобретения каждого актива. Соображения по распределению времени могут включать обязательства сотрудников и требования к настройке проекта. Ограничения фонда могут быть вызваны отсутствием привлечения капитала, связанным капиталом в неликвидных активах или значительными первоначальными затратами на приобретение, которые выходят за рамки инвестиционных средств (таблица 11.1). Как только способность инвестировать установлена, компания должна установить базовые критерии для альтернатив.

Ограничения ресурсов

Соображения времени Денежные соображения
  • Обязательства сотрудников
  • Настройка проекта
  • Сроки, необходимые для обеспечения финансирования
  • Отсутствие ликвидности
  • Связано с неликвидными активами
  • Предварительные затраты на приобретение

Таблица 11.1 Когда ресурсы ограничены, необходимы процедуры составления бюджета капиталовложений.

Альтернативы – это варианты, доступные для инвестиций. Например, если компании необходимо приобрести новое печатное оборудование, в качестве альтернативы рассматриваются все возможные варианты печатного оборудования. Поскольку существует так много альтернативных возможностей, компании необходимо будет установить базовые критерии для инвестиций. Базовые критерии — это методы измерения, которые могут помочь дифференцировать альтернативы. Общие методы измерения включают метод окупаемости, учетную норму прибыли, чистую текущую стоимость или внутреннюю норму прибыли.Эти методы имеют разную степень сложности и будут обсуждаться более подробно в разделе «Оценка окупаемости и учетная норма прибыли в решениях о капитальных вложениях» и «Объяснение временной стоимости денег» и «Расчет текущей и будущей стоимости единовременных сумм и аннуитетов»

.

Для оценки альтернатив предприятия будут использовать методы измерения для сравнения результатов. Результаты будут сравниваться не только с другими альтернативами, но и с заранее определенной нормой прибыли на инвестиции (или минимальным ожиданием), установленной для каждого рассмотрения проекта.Концепция нормы прибыли более подробно обсуждается в разделе «Сбалансированная система показателей и другие показатели эффективности». Компания может использовать опыт или отраслевые стандарты для предопределения факторов, используемых для оценки альтернатив. Альтернативы будут сначала оцениваться по заранее определенным критериям для этой инвестиционной возможности при принятии решения о проверке. Решение о проверке позволяет компаниям исключить альтернативы, которые было бы менее желательно использовать, учитывая их неспособность соответствовать базовым стандартам. Например, если имеется три различных варианта печатного оборудования и установлен минимальный возврат, любые принтеры, не отвечающие этому минимальному требованию возврата, будут исключены из рассмотрения.

Если одна или несколько альтернатив соответствуют или превосходят минимальные ожидания, рассматривается решение о предпочтительности. Решение о предпочтениях сравнивает потенциальные проекты, которые соответствуют критериям отбора, и ранжирует альтернативы в порядке важности, осуществимости или желательности, чтобы различать альтернативы. Как только компания определяет порядок ранжирования, она может принять решение о наилучшем пути следования (рис. 11.2). При принятии окончательного решения учитываются все финансовые и нефинансовые факторы.

Фигура 11.2 Выберите между вариантами. Решения о скрининге и предпочтениях могут сузить альтернативы при выборе. (с указанием авторства: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Этические соображения

Скандал с выбросами дизельных двигателей Volkswagen

Иногда компания принимает решения о капитале из-за внешнего давления или непредвиденных обстоятельств. В 2015 году газета New York Times сообщила, что автомобильная компания Volkswagen «пострадала из-за скандала с мошенничеством с выбросами» и «в следующем году ей нужно будет сократить свой бюджет на новые технологии и исследования — изменение после многих лет увеличения расходов». стремится стать крупнейшим в мире автопроизводителем.Это стало огромным ударом для Volkswagen не только потому, что компания планировала стать крупнейшей автомобильной компанией в мире, но и потому, что скандал нанес ущерб ее репутации и отбросил ее назад в финансовом отношении.

Volkswagen «выделил около 9 миллиардов евро (9,6 миллиарда долларов) на покрытие расходов, связанных с приведением автомобилей в соответствие с нормами загрязнения окружающей среды»; однако суммы «вряд ли покроют расходы на возможные судебные решения или другие штрафы.«Все расходы, связанные с неэтичными действиями компании, необходимо было включить в бюджет капиталовложений, поскольку ресурсы компании были ограничены. Volkswagen использовал процедуры составления бюджета капиталовложений для выделения средств на выкуп автомобилей, изготовленных ненадлежащим образом, и выплаты любых судебных исков или штрафов. Другие компании могут использовать другие подходы, но неэтичные действия, которые приводят к судебным искам и штрафам, часто требуют корректировки процесса принятия решений о капитале.

Давайте в общих чертах рассмотрим, как выглядит пятиэтапный процесс принятия капитальных решений для швейной мастерской Мелани.Мелани владеет швейной мастерской, которая производит выкройки тканей для оптовой продажи.

  1. Определение потребностей в капитале как для новых, так и для существующих проектов.
    Изучив свои будущие потребности, Мелани решает, что ее пятилетняя коммерческая швейная машина может быть заменена. Старая машина все еще работает, но в последние месяцы производство замедлилось из-за увеличения потребности в ремонте и запасных частях. Мелани надеется, что новая швейная машина сделает ее производственный процесс более эффективным, что также может увеличить ее нынешний объем бизнеса.Она решает изучить возможность покупки новой швейной машины.
  2. Определите и установите ограничения ресурсов.
    Мелани должна подумать, есть ли у нее достаточно времени и денег, чтобы купить новую швейную машину. Швейное ателье работает уже три года и из года в год показывает стабильный финансовый рост. Мелани рассчитывает получить достаточную прибыль, чтобы позволить себе капитальные вложения в размере 50 000 долларов. Если она все-таки купит новую швейную машину, ей придется обучить свой персонал тому, как пользоваться этой машиной, и ей придется прекратить производство, пока новая машина будет установлена.Она ожидает потери в размере 20 000 долларов на обучение и производственное время. Оценка убытка в размере 20 000 долларов США основана на простое производства как для рабочей силы, так и для выпуска продукции.
  3. Установить базовые критерии для альтернатив.
    Мелани рассматривает возможность покупки двух разных швейных машин. Прежде чем она оценит, какой вариант является лучшей инвестицией, она должна установить минимальные требования к инвестициям. Она определяет, что новая машина должна вернуть ей ее первоначальные инвестиции в течение трех лет по ставке 20%, а первоначальная стоимость инвестиций не может превышать ее будущих доходов.Это установило базовый уровень того, что она считает разумным для этого типа инвестиций, и она не будет рассматривать никакие инвестиционные альтернативы, которые не соответствуют этим минимальным критериям.
  4. Оцените альтернативы, используя скрининг и решения о предпочтениях.
    Теперь, когда она установила минимальные требования для новой машины, она может оценить каждую из этих машин, чтобы увидеть, соответствуют ли они ее критериям или превосходят их. Первая швейная машина стоит 45 000 долларов. Ожидается, что она окупит свои первоначальные вложения за два с половиной года.Ставка возврата составляет 25%, а ее будущие доходы превысят первоначальную стоимость машины.
    Вторая машина будет стоить 55 000 долларов. Она рассчитывает окупить свои первоначальные вложения за три года. Норма возврата составляет 18%, а ее будущие доходы будут меньше, чем первоначальная стоимость машины.
  5. Прими решение.
    Теперь Мелани решит, в какую швейную машину инвестировать. Первая машина соответствует или превосходит установленные ею минимальные требования по стоимости, окупаемости, норме прибыли и будущей прибыли по сравнению с первоначальными инвестициями.Для второй машины стоимость в 55 000 долларов превышает денежные средства, доступные для инвестиций. Кроме того, вторая машина не соответствует норме прибыли 20%, а ожидаемая прибыль в будущем не соответствует стоимости первоначальных инвестиций. Основываясь на этой информации, Мелани решила купить первую швейную машину.
    Эти шаги создают впечатление, что сужение альтернатив и выбор — простой процесс. Однако компания должна использовать методы анализа, в том числе метод окупаемости и метод бухгалтерской нормы прибыли, а также другие, более сложные и сложные методы, чтобы помочь им принимать решения о проверке и предпочтениях.Эти методы могут помочь руководству принять окончательное инвестиционное решение, которое лучше всего подходит для компании. Мы начинаем узнавать об этих различных решениях по отбору и предпочтениям в разделе «Оценка окупаемости и учетная норма прибыли в капитале
  6. ».

Оценка капитальных вложений | SpringerLink

  • Абдель-Кадер М. и Дагдейл Д. (1998) Инвестиции в передовое производство: исследование практики крупных британских компаний, Исследование управленческого учета , 9, 261–284.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Абдель-Кадер М. и Дагдейл Д. (2001) Оценка инвестиций в передовые производственные технологии: подход теории нечетких множеств, British Accounting Review , 33 (4), 455–489.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Аккола, Л. (1994) Оценка риска и неопределенности в инвестициях в новые технологии, Горизонты бухгалтерского учета , 8 (3), 19–35.

    Google ученый

  • Адлер, Р. (2000) Методы оценки стратегических инвестиционных решений: старые и новые, Business Horizons , 43 (6), 15–22.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Алкараан, Ф. и Норткотт, Д. (2006) Принятие решений о стратегических капиталовложениях: роль новых инструментов анализа? Исследование практики крупных производственных компаний Великобритании, British Accounting Review , 38 (2), 149–173.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Anderson, E. (1993) Can Stage-Gate Systems Deliver the Goods?, Financial Executive , 9 (6), стр. 34–5.

    Google ученый

  • Андерсон В. и Ланен В. (1999) Экономический переход, стратегия и эволюция методов управленческого учета: пример Индии, Бухгалтерский учет, организации и общество , 24 (5/6), 379– 412.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Арнольд Г. и Хацопулос П. (2000) Разрыв между теорией и практикой в ​​бюджетировании капиталовложений: данные из Соединенного Королевства, Journal of Business Finance and Accounting , 27 (5and6), 603–626.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Арья, А., Феллингем, Дж. и Гловер, К. (1998) Капитальное бюджетирование: некоторые исключения из правила чистого настоящего, Вопросы бухгалтерского образования , 13 (3), 499–508.

    Google ученый

  • Эшфорд В., Дайсон Г. и Ходжес С. (1988) Оценка капиталовложений в новые технологии: проблемы, заблуждения и направления исследований. Журнал Общества оперативных исследований , 39 (7), 637–642.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Берри, Дж. (1984) Контроль капиталовложений, Journal of Management Studies , 21 (1), 61–81.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Берри Дж., Коуд Ф., Харрис Э., Отли Д. и Стрингер К. (2009) Новые темы в управленческом контроле: обзор новейшей литературы, British Accounting Review , 41 (1), 2–20.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Бирман, Х. (1993) Планирование капиталовложений в 1992 г.: обзор, Финансовый менеджмент , 22(3), 24.–32

    Перекрестная ссылка Google ученый

  • Бауэр, Л. (1986), Управление процессом распределения ресурсов , классическое издание Гарвардской школы бизнеса, издательство Гарвардской школы бизнеса: Бостон.

    Google ученый

  • Батлер Р., Дэвис Л., Пайк Р. и Шарп Дж. (1991) Стратегическое инвестиционное решение – принятие: сложности, политика и процессы, Journal of Management Studies , 4 (28), 395–415.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Батлер Р., Дэвис Л., Пайк Р. и Шарп Дж. (1993) Стратегические инвестиционные решения , Routledge: London.

    Google ученый

  • Капон, Н., Фарли, Дж. и Халберт, М. (1994) Стратегическое планирование и финансовые показатели: дополнительные доказательства, Journal of Management Studies , 31 (1), 105–110.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Карр, К., Колемайнен, К. и Митчелл, Ф. (2010) Практика принятия стратегических инвестиционных решений: контекстуальный подход, Исследования в области управленческого учета , 21 (3), 167–184.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Карр, К. и Томкинс, К. (1996). Стратегические инвестиционные решения: важность SCM, сравнительный анализ 51 тематического исследования в компаниях Великобритании, США и Германии, Исследование управленческого учета , 7 (2), 199–217.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Карр, К., Томкинс, К., и Бейлисс, Б. (1994), Стратегические инвестиционные решения: сравнение практики Великобритании и Германии в производстве компонентов для двигателей , Эйвбери: Олдершот.

    Google ученый

  • Картер, К. и Уильямс, Б. (1958) Инновации в инвестициях , Oxford University Press: Лондон

    Google ученый

  • Сертифицированный институт управленческого учета (CIMA).(2005) Официальная терминология управленческого учета . Публикация CIMA: Лондон

    Google ученый

  • Чен, С. (1995) Эмпирическое исследование методов составления бюджета капиталовложений: влияние типов инвестиций и характеристик фирмы, Engineering Economist , 40 (2), 145–170.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Ченхолл, Р. Х. и Лэнгфилд-Смит, К.(1998) Принятие и преимущества методов управленческого учета: австралийское исследование, Исследование управленческого учета , 9 (1), 1–19.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Чунг, Дж. (1993), Управленческая гибкость при принятии решений о капитальных вложениях: выводы из литературы по реальным опционам, Journal of Accounting Literature , 12, 29–66.

    Google ученый

  • Кристи, Г.(1966) Капитальное бюджетирование – Текущая практика и ее эффективность , Бюро деловых и экономических исследований, Орегонский университет.

    Google ученый

  • Коллиер, П. и Грегори, А. (1995) Оценка инвестиций в сфере услуг: полевой анализ гостиничного сектора Великобритании, Исследование управленческого учета , 6 (1), 33–57.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Даянанда Д., Айронс, Р., Харрисон, С., Хербон, Дж. и Роуленд, П. (2002) Составление бюджета капиталовложений: Финансовая оценка инвестиционного проекта , Лондон: Издательство Кембриджского университета.

    Google ученый

  • Диган, К., и Унерман, Дж. (2006) Теория финансового учета , Лондон: McGraw Hill.

    Google ученый

  • Демпси, М. (2003) Междисциплинарный взгляд на оценку принятия корпоративных инвестиционных решений, Бухгалтерский учет, подотчетность и эффективность , 9 (1), 1–33.

    Google ученый

  • Димитратос, П., Петру, А., Плакояннаки, Э. и Джонсон, Дж. (2011) Процессы принятия стратегических решений в условиях интернационализации: имеет ли значение национальная культура фокусной фирмы?, Journal of World Business , 46 (2), 194–204.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Друри, К., Браунд, С., Осборн, П. и Тайлз, М. (1993) Обзор практики управленческого учета в производственных компаниях Великобритании , А.CCA, Исследовательский отчет № 32, Лондон.

    Google ученый

  • Дагдейл, Д. и Джонс, Р. (1995) Финансовое обоснование передовых производственных технологий, в Эштон, Д., Хоппер, Т. и Скапенс, Р. (ред.), Вопросы управленческого учета , 2-й Издание, Лондон: Prentice Hall, 191–213.

    Google ученый

  • Эйзенхардт, М. (1989) Принятие быстрых стратегических решений в высокоскоростных средах, Журнал Академии управления , 32 (3), 543–576.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Эммануэль, К., Харрис, Э. и Комакеч, С. (2010) На пути к лучшему пониманию решений о капитальных вложениях, Журнал бухгалтерского учета и организационных изменений , 6 (4), 477–504.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Фридман, М. (1970) Социальная ответственность бизнеса заключается в увеличении прибыли , New York Times Magazine.

    Google ученый

  • Fruitticher, I., Stroud, N., Laster, J. and cYakhou, M. (2005) Практические примеры бюджетной практики, Журнал управленческого аудита , 20 (2), 171–178

    CrossRef Google ученый

  • Гитман, Л. (2008) Принципы управленческих финансов , 12-е изд. Бостон, Массачусетс: Pearson International.

    Google ученый

  • Гитман Л.и Форрестер-младший (1977) Прогнозирование и оценка: практика и эффективность, Финансовый менеджмент , 6 (3), 66–71.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Грэм Р. и Харви Р. (2001) Теория и практика корпоративных финансов: фактические данные с мест, Journal of Financial Economics , 60(2–3), 187–243.

    перекрестная ссылка Google ученый

  • Гранди Т.и Джонсон, Г. (1993) Взгляд менеджеров на принятие важных инвестиционных решений: проблема увязки стратегической и финансовой оценки, British Journal of Management , 4 (4), 253–267.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Гилдинг, К., Ламминмаки, Д. и Крури, К. (1998) Бюджетирование и стандартная практика расчета затрат в Новой Зеландии и Соединенном Королевстве, International Journal of Accounting , 33 (5), 569–588.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Хака, Ф., Гордон, Л. и Пинчес, Э. (1985) Сложные методы выбора бюджета капиталовложений и эффективность фирмы, Бухгалтерский обзор , 60 (4), 651–669.

    Google ученый

  • Харрис, Э. (1999) Оценка рисков проекта: европейское полевое исследование, British Accounting Review , 31 (3), 347–371.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Хака Ф., Гордон, Л. и Пинчес, Э. (2009) Оценка рисков и управление стратегическими проектами , Farnham: Gower.

    Google ученый

  • Харрис, Э., Эммануэль, К. и Комакеч, С. (2009) Управленческое суждение и стратегические инвестиционные решения: перекрестный обзор , Оксфорд: Elsevier.

    Google ученый

  • Харви М., Гриффит Д., Кисслинг Т.и Меллер, М. (2011) Многоуровневая модель глобального принятия решений: разработка составной глобальной системы координат, Journal of World Business , 46 (2), 177–184.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Хасти, К. (1974) Взгляд одного бизнесмена на бюджетирование капиталовложений, Финансовый менеджмент , 3, 36–44.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Хейс, Р.и Абернати В. (1980) Управление нашим путем к экономическому спаду, Harvard Business Review , 58 (4), 67–77.

    Google ученый

  • Хиксон, Д., Батлер, Дж., Крей, Д., Мэллори, Р. и Уилсон С. (1986) Основные решения: принятие стратегических решений в организациях , Сан-Франциско, Калифорния: Джосси-Басс .

    Google ученый

  • Херст М. и Бакстер А.(1993) Пример капитального бюджета: анализ процесса выбора и роли информации, Поведенческие исследования в бухгалтерском учете , 5, 187–210.

    Google ученый

  • Хо, С. и Пайк, Р. (1991) Анализ рисков в контексте бюджетирования капиталовложений: простой или сложный?, Бухгалтерский учет и бизнес-исследования , 21 (83), 227–238.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Хофстеде, Г.(2001) Последствия культуры: сравнение ценностей, поведения, институтов и организаций в разных странах , Лондон: Sage.

    Google ученый

  • Хорнгрен Т., Фостер Г. и Дейта М. (2000) Учет затрат: управленческий акцент , Нью-Джерси: Прентис Холл.

    Google ученый

  • Хопвуд, А. (2009) Экономический кризис и бухгалтерский учет: последствия для исследовательского сообщества, Бухгалтерский учет, организации и общество , 34 (6–7), 797–802.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Howell, D. and Jägle, J. (1997) Лабораторные данные о том, как управлять интуитивной стоимостью вариантов реального роста, Journal of Business Finance and and Accounting , 24 (7and–8), 915–935.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Дженсен К. и Меклинг Х. (1976) Теория фирмы: управленческое поведение, агентские издержки и структура собственности, Journal of Financial Economics , 3(3), 305–360.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Джонс, К., Карри, Л., и Дагдейл, Д. (1993) Бухгалтерский учет и технологии в Великобритании и Японии: уроки полевых исследований, Исследования в области управленческого учета , 4 (2), 109–137.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Джоши, Л. (1999) Бюджетная практика в банковском секторе Бахрейна: результаты эмпирических исследований, Journal of Financial Management and Analysis , 10 (2), 44–51.

    Google ученый

  • Канеман Д. и Тверски А. (1979) Теория перспектив: анализ решений в условиях риска, Econometrica , 47 (2), 263–291.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Каплан, Р. (1986) Должен ли CIM быть оправдан только верой?, Harvard Business Review , 64 (2), 87–95.

    Google ученый

  • Кестер, В.(1984) Сегодняшние варианты для завтрашнего роста, Harvard Business Review 62 (2), 153–160.

    Google ученый

  • Кестер, Г., Розита П., Эрлинда С., Шалахуддин Х., Мансор Мд., Иса, Майкл Т., Кай-Чонг, Т. и Чи-Дженг, В. (1999) Планирование капиталовложений Практика в Азиатско-Тихоокеанском регионе: Австралия, Гонконг, Индонезия, Малайзия, Филиппины и Сингапур, Финансовая практика и образование , 9 (1), 25–33.

    Google ученый

  • Ким, С. (1982) Эмпирическое исследование взаимосвязи между практикой составления бюджета капиталовложений и показателями прибыли, Engineering Economist , Spring, 185–196.

    Google ученый

  • Кинг, П. (1975) Неуместен ли акцент в теории бюджетирования капиталовложений?, Journal of Business Finance and Accounting , 2 (1), 69–82.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Кламмер, Т. (1973) Ассоциация методов бюджетирования капиталовложений с эффективностью фирмы, Accounting Review , 48 (2), 353–364.

    Google ученый

  • Лазаридис, Т. (2004), Практика составления бюджета капиталовложений: обзор предприятий Кипра, Journal of Small Business Management , 42 (4), 427–433.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Лефли, Ф.(1994) Оценка капиталовложений в производственные технологии, International Journal of Production Research , 32 (12), 2751–2756.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Марш, Р., Барвайз, П., Томас, К., и Уэнсли, К. (1988) Управление стратегическими инвестиционными решениями, в А. Петтигрю (ред.), Конкурентоспособность и процесс управления , Оксфорд , Блэквелл, 86–136.

    Google ученый

  • Менса М. и Миранти Дж.(1989), Анализ капитальных затрат и автоматизированные производственные системы: обзор и обобщение, Journal of Accounting Literature , 8, 181–207.

    Google ученый

  • Миллер, П. (1991) Бухгалтерские инновации за пределами предприятия: проблематизация инвестиционных решений и программирование экономического роста в Соединенном Королевстве в 1960-е годы, Бухгалтерский учет, организации и общество , 16 (8), 733–762.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Миллер П.и О’Лири Т. (1994) Бухгалтерский учет, экономическое гражданство и пространственная реорганизация производства, Бухгалтерский учет, организации и общество , 19 (1), 15–43.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Миллер П. и О’Лири Т. (1997) Капитальное бюджетирование и переход к современному производству, Journal of Accounting Research , 35 (2), 257–271.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Миллер П.и О’Лири Т. (2005) Управление операционной гибкостью при принятии инвестиционных решений, Journal of Applied Corporate Finance , 17 (2), 18–24.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Минцберг, Д., Райзингхани, Д. и Теоре, А. (1976) Структура неструктурированных процессов принятия решений, Ежеквартальный журнал административной науки , 21 (2), 246–275.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Нильсен, Б.и Нильсен, С. (2011) Роль разнообразия национальностей команды высшего руководства в принятии международных стратегических решений: выбор режима входа за границу, Journal of World Business , 46 (2), 185–193 (doi: 10.1016/ j.jwb.2010.05.007

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Никсон, Б. (1995) Инвестиции в технологии и практика управленческого учета, British Journal of Management , 6 (4), 271–288.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Норткотт, Д.(1991) Рациональность и принятие решений при составлении бюджета капиталовложений, British Accounting Review , 23 (3), 219–234.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Фелан, С. (1997) Разоблачение иллюзии уверенности в финансовом анализе, Решение руководства 35(2), 163–168.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Пайк, Р. (1982), Планирование капиталовложений в 1980-е годы , Институт сертифицированных бухгалтеров по управленческому учету: Лондон.

    Google ученый

  • Пайк, Р. (1996) Продольный обзор практики бюджетирования капиталовложений, Journal of Business Finance and Accounting , 23 (1), 79–92.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Пайк, Р., Шарп, Дж. и Прайс, Д. (1989) AMT Инвестиции в крупную британскую фирму, Международный журнал операций и управления производством , 19 (2), 13–26.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Пауэлл, К. (1992) Стратегическое планирование как конкурентное преимущество, Журнал стратегического управления , 13 (2), 551–558.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Путтерилл, М., Макайр, В. и Сохал, А. (1996) Инвестиции в передовые производственные технологии: критерии организационного выбора и оценки, Интегрированные производственные системы , 7 (5), 12–24.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Ронен, Дж. и Сортер, Х. (1972) Релевантный учет, Journal of Business , 45 (2), 104–109.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Росс, М. (1986) Практика составления бюджета двенадцати крупных производителей, Финансовый менеджмент . 15 (4), 15–22.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Скарборо, П., Нанни А. и М. Сакураи. (1991) Японская практика управленческого учета и влияние автоматизации сборки и процессов, Исследование управленческого учета , 2, 27–46.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Шолль, Д., Сундем, Л. и Гейсбек, Р. (1978) Обзор и анализ методов бюджетирования капиталовложений, Journal of Finance , 33 (1), 281–287.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Шарп, А.(1980) Капитальные вложения – перспектива оптимального управления, Operational Research Society , 41 (1), 1053–1063.

    Google ученый

  • Саймон, А. (1947) Административное поведение , Нью-Йорк: Macmillan.

    Google ученый

  • Синха, К. (1990) Вклад формального планирования в решения, Журнал стратегического планирования , 11 (6), 479–492.

    Google ученый

  • Слэгмалдер Р. и Брюггеман В. (1992) Обоснование стратегических инвестиций в гибкие производственные технологии, Интегрированные производственные системы , 13 (3), 4–14.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Слагмалдер, Р., Брюггеман, В. и Вассенхове, В. (1995) Эмпирическое исследование методов бюджетирования капиталовложений для стратегических инвестиций в технологии CIM, Международный журнал экономики производства , 40 (2–3), 121–152.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Смит Х. и Тригеоргис Л. (2004) Стратегические инвестиции: реальные опционы и игры , Принстон: Нью-Джерси: Издательство Принстонского университета.

    Google ученый

  • Смит, Д. и Мюррей, К. (1997) Механизмы преодоления: использование неформальных методов для преодоления неопределенности инвестиционных решений , Отчет руководства исследовательского фонда CIMA, Королевский институт бухгалтеров по управленческому учету: Лондон.

    Google ученый

  • Стэнли, Т. и Блок, С. (1984) Обзор многонационального капитального бюджета, Финансовый обзор , 19 (1), 36–54.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Стирлинг, А. (1994) Разнообразие и невежество в инвестициях в электроснабжение: поиск решения, а не проблемы, Energy Policy , 22 (3), 195–216.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Салливан, Г.и Рив, М. (1988) XVENTURE: Экспертные системы на помощь – они могут помочь оправдать инвестиции в новые технологии, Управленческий учет , (октябрь), 51–58.

    Google ученый

  • Суэйн, Р. и Хака, С. (2000) Влияние информационной нагрузки на решения по бюджетированию капитала, Поведенческие исследования в бухгалтерском учете , 12, 171–199.

    Google ученый

  • Ван Каувенберг, А., Дуринк Э., Мартенс Р., Лаверен Э. и Богарт И. (1996) О роли и функции формального анализа в процессах принятия стратегических инвестиционных решений, Исследования в области управленческого учета , 7 (2), 169– 184.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Verbeeten, M. (2006) Применяют ли организации сложные методы составления бюджета капиталовложений, чтобы справиться с неопределенностью в инвестиционном решении? Исследовательская записка, Исследования в области управленческого учета , 17 (1), 106–120.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Уоттс, Р. и Циммерман, Дж. (1986), Теория позитивного учета , Лондон: Прентис Холл.

    Google ученый

  • Wijewardena, H, Zoysa, D. (1999) Сравнительный анализ практики управленческого учета в Австралии и Японии: эмпирическое исследование, International Journal of Accounting , 34 (1), 49–68.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Уильямс, Б. и Скотт, В. (1965) Инвестиционные предложения и решения , Лондон: Джордж Аллен и Анвин.

    Google ученый

  • Войсшин, Дж. 2009. Уроки «добрых умов»: как руководители используют интуицию, анализ и руководящие принципы для принятия стратегических решений. Долгосрочное планирование , 42 (3): 298–319.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Занибби, Л. и Пайк, Р. (1996) Конгруэнтность поведения в суждениях о бюджетировании капиталовложений, Исследования в области управленческого учета , 7, 305–320.

    Перекрёстная ссылка Google ученый

  • Капитальные вложения вот-вот вырастут: Готовы ли ваши операции?

    В будущем , экономическое процветание будет зависеть от устойчивости, инклюзивности и роста — повестки дня, которая поощряет инновации при одновременном снижении воздействия на окружающую среду и повышении качества жизни людей во всем мире.Реализация этих амбиций требует крупных капиталовложений частного и государственного секторов в инфраструктуру для перехода к изменению климата и в поддержку экономического восстановления и роста. Но как мы можем справиться с этой необычайной волной капиталовложений быстро и эффективно? Ничто иное, как приверженность высшего правительства и бизнес-лидеров, не может выполнить миссию такого масштаба. В этой статье показано, как руководители высшего звена могут превратить обязательства в действия, начиная с интересных новых решений для снижения рисков и использования возможностей.
    — Боб Стернфелс, глобальный управляющий партнер, McKinsey & Company

    В период с сегодняшнего дня до 2027 года мир увидит волну капитальных расходов на материальные активы, которая случается раз в жизни. Этот всплеск инвестиций составляет примерно 130 триллионов долларов — хлынет в проекты по обезуглероживанию и обновлению критической инфраструктуры.

    Но немногие организации готовы обеспечить приток капитала с требуемой скоростью и эффективностью.Многие обременены неэффективными цепочками поставок и устаревшими системами реализации проектов. Во-первых, с учетом инфляции, строгих требований к устойчивости и быстрых изменений в технологиях и нормативно-правовых актах рассчитать и обосновать стоимость физического актива, такого как производственное предприятие, гораздо сложнее, чем это было несколько десятилетий назад. В дополнение к сложности следующее поколение активов необходимо «установить и забыть»: высокая стоимость их создания должна компенсироваться более низкими эксплуатационными расходами.

    Инвестиции такого масштаба больше не являются прерогативой ИТ-специалистов или инженеров.Ответственность за сквозные проекты капиталовложений, возможно, потребуется полностью передать генеральному директору и руководителям высшего звена, которые должны участвовать в портфеле капитальных проектов, чтобы гарантировать, что финансовый директор надлежащим образом планирует увеличение капиталовложений в течение многих лет. в будущем, что может потребовать потенциальных изменений в финансировании и распределении капитала, а также связанных с этим рисков при доставке. Советы директоров и акционеры будут особенно заинтересованы в возврате таких огромных инвестиций и вероятности их успеха в достижении целей бизнеса.

    В течение десятилетий руководители капитальных проектов полагались на методы, направленные на оптимизацию отдельных инвестиций, таких как атомная электростанция, нефтеперерабатывающий завод или трубопровод. Перерасход средств в среднем по проекту достигает 1,2 миллиарда долларов — 79 процентов первоначального бюджета, — а задержки составляют от шести месяцев до двух лет. Этот подход не будет работать для новых инвестиций в декарбонизацию и устойчивое развитие, когда группы аналогичных проектов (таких как ветряные электростанции и солнечные парки) реализуются неоднократно в течение длительного периода времени и требуют гораздо более высокой производительности, чем в прошлом.Проектно-ориентированный подход также не подойдет для обезуглероживания существующих активов, что является капиталоемким мероприятием, требующим долгосрочного планирования. Проекты с низким уровнем выбросов углерода требуют иных соображений, чем традиционные капитальные проекты: например, строительство объекта возобновляемой энергии может также потребовать создания емкости для хранения энергии для обеспечения резервного питания, если это необходимо. Растущая угроза климатических рисков, таких как ураганы и наводнения, означает, что компаниям, возможно, придется проявлять осторожность в отношении того, как они проектируют активы и где они их размещают.Это может исключить возможность размещения химического завода рядом с береговой линией, чтобы он имел легкий доступ к отгрузочному терминалу.

    Хотите узнать больше о нашей операционной практике?

    Более надежным подходом является портфельно-синергетическая стратегия, в которой планирование осуществляется сверху вниз с целью разработки и реализации каждого проекта таким образом, чтобы общие результаты портфеля капиталовложений были оптимизированы. Реализация этой новой стратегии станет серьезной бизнес-задачей, требующей грамотного управления заинтересованными сторонами, опыта работы на рынках капитала и понимания сложных процессов утверждения, а также способности находить необходимые кадры, преодолевать препятствия в цепочке поставок и сообщать о долгосрочных перспективах. видение и цели.

    Это длинный список сложных задач, и организации все еще пытаются с ними справиться. Но некоторые компании привносят целостный подход к своим стратегиям капитала под руководством генерального директора, используя данные и аналитику для улучшения процесса от проектирования до доставки. В этой статье мы обсудим, как эти появляющиеся передовые методы могут способствовать повышению эффективности капитала и росту создания стоимости, а также обеспечивать конкурентное преимущество для первопроходцев.

    Исторический всплеск инвестиций в мобильность, мощность и здания

    Основная часть капиталовложений во всем мире будет направлена ​​на борьбу с изменением климата и проекты устойчивого развития, поскольку правительства и организации частного сектора предпринимают шаги по снижению климатических рисков и достижению цели Парижского соглашения по нулевому чистому выбросу парниковых газов к 2050 году.93% руководителей говорят, что вопросы устойчивого развития важны для будущего успеха своего бизнеса, а 54% ожидают, что устойчивость будет встроена в основные бизнес-стратегии. большинства компаний в следующем десятилетии. Правительства вводят налоги на выбросы углерода и устанавливают правила обезуглероживания — например, в июле 2021 года Европейская комиссия приняла пакет «Fit for 55» — ​​серию законодательных предложений по сокращению чистых выбросов парниковых газов не менее чем на 55 процентов к 2030 году.

    Устойчивое развитие и обезуглероживание получит значительные инвестиции. Согласно новому отчету McKinsey (Иллюстрация 1), для достижения нулевого уровня выбросов к 2050 году потребуется в среднем 9,2 трлн долларов в год на физические активы, что на 3,5 трлн долларов больше, чем сегодня.

    Экспонат 1

    Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

    На три группы секторов — мобильность, энергетика и здания — будет приходиться примерно 75 процентов от общих расходов на физические активы в этом сценарии с нулевыми выбросами. На мобильность будет приходиться около 40 процентов расходов, включая инвестиции в электромобили (EV) и зарядную инфраструктуру. Энергетика будет составлять 20 процентов и будет включать развитие мощностей возобновляемой энергии (например, солнечных электростанций и ветряных электростанций), модернизацию сетей передачи и распределения, а также инвестиции в технологии улавливания, использования и хранения углерода (CCUS).

    Цепочки поставок полупроводников. Пандемия COVID-19 выявила многие уязвимые места в цепочках поставок, особенно в быстро развивающейся полупроводниковой промышленности. В результате организации по всему миру вкладывают значительные средства в проекты, которые помогут им стать более самодостаточными в производстве микросхем. В Соединенных Штатах Закон о создании полезных стимулов для производства полупроводников (CHIPS) для Америки предусматривает выделение 52 миллиардов долларов на внутреннее производство полупроводников.В январе 2022 года Intel объявила о строительстве нового завода стоимостью 20 миллиардов долларов за пределами Колумбуса, штат Огайо; компания также планирует построить многомиллиардный завод по производству чипов в Германии, а вспомогательные мощности будут построены во Франции и Италии. Компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company планирует построить новые заводы по производству пластин за пределами Тайваня.

    Общественная инфраструктура. Во всем мире правительства инвестируют в общественную инфраструктуру и услуги, чтобы стимулировать восстановление экономики (Иллюстрация 2).

    Экспонат 2

    Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

    Например, в Европе и Соединенных Штатах значительное финансирование было выделено на инфраструктурные проекты по многочисленным классам активов. В ноябре 2021 года Конгресс США принял двухпартийный закон об инфраструктуре. который присваивает 1 доллар.2 триллиона (включая 550 миллиардов долларов нового финансирования) на восстановление дорожной и железнодорожной инфраструктуры страны, обеспечение высокоскоростного доступа в Интернет для всех американцев, расширение доступа к чистой воде, инвестиции в новые технологии экологически чистой энергии и повышение общей устойчивости страны. к последствиям изменения климата (Приложение 3).

    Экспонат 3

    Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

    В Европе, чтобы достичь цели Зеленого соглашения по климатической нейтральности к 2050 году и стать сильнее после пандемии, Европейский союз запустил крупнейший за всю историю пакет мер стимулирования: 807 миллиардов евро под названием NextGenerationEU. По состоянию на март 2022 года Фонд восстановления и устойчивости, который финансирует инициативы NextGenerationEU, принял 22 предложения от государств-членов, около 40 процентов из которых поддерживают климатические цели.

    Оперативный вызов

    Предполагаемые капитальные вложения в активы велики, но столь же велики и препятствия на пути их реализации, в том числе серьезная нехватка рабочей силы, оборудования и сырья. Реализация капитальных проектов уже является проблемой. Во всех отраслях проекты сталкиваются с серьезным перерасходом средств и задержками. Как отмечалось ранее, перерасход средств в среднем по проекту достигает 1,2 миллиарда долларов — 79% первоначального бюджета, — а задержки могут варьироваться от шести месяцев до двух лет.Дополнительное бремя роста капитальных затрат создаст дополнительную нагрузку на сломанную систему, поскольку выполнение проекта не будет соответствовать ожидаемому росту (Иллюстрация 4).

    Экспонат 4

    Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

    Нехватка квалифицированной рабочей силы и рост затрат стали серьезной проблемой на нескольких рынках.Например, ожидается, что к 2031 году около 41 процента нынешних строительных рабочих США выйдут на пенсию, а текущие тенденции заработной платы в строительстве намного превышают недавние показатели. В таких отраслях, как металлургия и горнодобывающая промышленность, проблемы устойчивого развития потребуют дополнительного производства сырья для ускорения обезуглероживания.

    Серьезные ограничения мощностей не позволяют построить многие активы в соответствии с графиком. Например, чтобы удовлетворить свои потребности в дополнительных 600 гигаватт наземных ветряных электростанций к 2030 году, Германии потребуется построить примерно 200 000 объектов.Но доступность площадей, сырья, оборудования и рабочей силы далеко не соответствует цели, а утверждения идут медленно. Решение этих вопросов будет сложной задачей, требующей дальновидности и сотрудничества между правительствами, советами директоров компаний, владельцами активов, подрядчиками, поставщиками и поставщиками услуг.

    Генеральный директор: Архитектор новой операционной программы

    Стратегии повышения качества капитала

    Несмотря на эти ограничения, компании в различных отраслях уже предпринимают шаги по оптимизации капитальных вложений для нового вида активов.Хотя основы эффективного управления капиталом по-прежнему применимы ко всем проектам, опыт этих фирм раскрывает некоторые новые стратегии, которые следует учитывать:

    • Включите устойчивое развитие в качестве стратегии.
    • Создайте хорошо организованную схему ROIC.
    • Убедитесь, что технический и инженерный опыт представлен в высшем руководстве.
    • Создание экосистем на основе активов.
    • Разверните расширенную аналитику для лучшего планирования капиталовложений.

    Включение устойчивого развития в стратегию. Это означает, что «зеленые» операции станут неотъемлемой частью инвестиций в активы и управления ими, как это сделали следующие организации:

    • Сельскохозяйственная и пищевая компания приступила к непрерывному преобразованию капитала, уделяя особое внимание устойчивости и качеству, включая размещение и строительство заводов с минимальным потреблением ресурсов. Компания пересмотрела свой выбор поставщиков, операционную модель и уровень вертикальной интеграции, а также настроила инструменты управления эффективностью для отслеживания внедрения устойчивого развития.
    • Лидеры строительной отрасли играют жизненно важную роль в обезуглероживании таких материалов, как цемент и бетон, сосредоточив внимание на трех элементах: перепроектировании, сокращении и перепрофилировании, что может обеспечить чистое сокращение выбросов до 48 процентов.
    • Компании нефтегазовой отрасли переориентируют свои портфели на более экологичные активы. Например, Shell планирует сократить количество своих нефтеперерабатывающих заводов с 13 до 6. высвобождение капитала для инвестирования в более устойчивые предприятия такие как электричество, возобновляемые источники энергии и услуги (например, зарядка электромобилей).Точно так же BP начала путь к нулевому результату. и TotalEnergies осуществила несколько приобретений в сфере розничной торговли электроэнергией, возобновляемых источников энергии и будущего мобильности.
    • Чистокровные стартапы строят экологически безопасные предприятия, в том числе специально построенные экологически чистые активы, такие как заводы по производству аккумуляторов, предприятия по производству возобновляемой энергии, экологически чистые водородные электролизеры и даже экологически чистая сталь.

    Создайте хорошо организованную схему ROIC. Учитывая объем доступного капитала, организации рискуют потратить слишком много, чтобы получить низкую прибыль. Надежный план ROIC помогает избежать влияния на производительность компании в долгосрочной перспективе, особенно с учетом того, что ROIC, скорее всего, будет основным ключевым показателем эффективности, определяющим стоимость предприятия на рынках капитала. Сегодняшний инвестиционный выбор — куда, когда и как инвестировать в физические активы и создавать их — окажет значительное влияние на производительность организации и ее способность выживать в ближайшие годы.Вот несколько примеров долгосрочного планирования ROIC:

    • Газовая компания в Европе провела тщательную оценку воздействия, которое европейская зеленая сделка окажет на ее активы и бизнес. Новые правила приведут к 5-процентной потере бизнеса в следующие пять лет, 30-процентной потере в следующие 15 лет и закрытию к 2050 году. На основе этого прогноза компания разработала 15-летний план инвестиций в новые предприятия в зависимости от доступного капитала, возможностей организации и времени, которое потребуется для того, чтобы новые правила оказали влияние.
    • Продовольственная компания оценила несколько потенциальных мест для строительства новой фабрики, сопоставив такие переменные, как цена на углерод, с расстоянием до своих поставщиков и распределительных центров. Кроме того, был проведен полный анализ повышения стоимости, чтобы определить объем того, что необходимо построить, и максимизировать соотношение полученной ценности и затраченного капитала.

    Убедитесь, что технические и инженерные знания представлены в высшем руководстве. Сегодня в высшем руководстве, как правило, доминируют бизнес-лидеры.Учитывая предстоящие технические проблемы и важность решений, которые необходимо принять в отношении активов, которые повлияют на будущий рост, компании могут захотеть рассмотреть возможность привлечения инженерно-технических специалистов к совету директоров, назначения главных технических директоров (CTO) и укрепления внутренних возможностей.

    • Например, компания, которая хотела как можно быстрее выйти на рынок телекоммуникаций, возложила управление проектом по развертыванию своей сети на технического директора в качестве прямой ответственности.Проект был сочтен слишком важным со стратегической точки зрения, чтобы развертывание могло осуществляться подрядчиком.

    Создание экосистем на основе активов. Отходя от индивидуальных проектов, компании по классам активов могли бы создать успешные рабочие сообщества подрядчиков, субподрядчиков, поставщиков и поставщиков технологий. Эти экосистемы могут быть построены на общей культуре постоянного совершенствования и стремления к техническому пределу возможного. Они также могли бы стать ключевым инструментом для решения проблем, связанных с нехваткой ресурсов, и могли бы позволить разработать совместные дорожные карты для достижения долгосрочных целей по затратам и срокам, а не создавать индивидуальные проекты, начиная каждый раз с нуля.Такие экосистемы уже развиваются:

    • Tesla строит свои передовые «гигафабрики», чтобы увеличить емкость аккумуляторов в Европе и разблокировать стратегии хранения энергии, использования сети и мобильности, необходимые для достижения обезуглероживания. Тесное сотрудничество, партнерство и обязательства между внутренними и внешними заинтересованными сторонами могут быть необходимы для масштабирования емкости батареи с требуемой скоростью.
    • Аналогичным образом, в сфере общественной инфраструктуры коммунальные предприятия начали переходить на модель долгосрочного партнерства.Они предлагают подрядчикам возможность подать заявку на портфель проектов вместо одного проекта, с обязательством обеспечить работу в течение нескольких лет, гарантируя им доход в течение длительного периода времени. Этот тип партнерства укрепляет доверие между владельцами и подрядчиками, позволяет разрабатывать совместные и воспроизводимые операционные модели и предлагает подрядчикам стимул предоставлять соответствующие ресурсы и навыки для выполнения условий контракта. В результате после кривой обучения проекты выполняются быстрее, с большей точностью и меньшим участием владельца.

    Развертывание расширенной аналитики для лучшего планирования капиталовложений. Аналитические данные могут изменить способ работы организаций над капитальными проектами и портфелями, ориентируясь на ключевые бизнес-решения на протяжении всего жизненного цикла разработки проекта. Компании могут использовать инструменты аналитики на любом этапе проекта, от оптимизации портфеля капитала до оптимизации планирования и отслеживания процессов в режиме реального времени. Например:

    • На своем заводе в Калинганагаре в Индии компания Tata Steel развернула передовую аналитику в рамках трехэтапного проекта по повышению производительности предприятия, получив признание за то, что стала одним из лидеров внедрения технологий Четвертой промышленной революции .
    • Инженерная фирма хотела понять факторы, влияющие на общую рентабельность, чтобы увеличить прибыль за три года. Используя расширенную аналитику, фирма оценила данные по тысячам проектов за последние шесть лет и смогла выявить закономерности, которые привели к увеличению прибыльности проектов. Аналитика также значительно повысила точность прогнозов по сравнению с существующими бизнес-инструментами фирмы.
    • Нефтегазовая компания использовала аналитику на основе ИИ для прогнозирования продолжительности проекта и выявления операций с высоким риском для проекта, который был отложен более чем на год.Алгоритм машинного обучения (ML) был обучен для оценки исторической производительности по проектам и расписаниям. Инструмент машинного обучения предсказал общую задержку проекта почти с абсолютной точностью и определил основные действия, связанные с риском. У него был потенциал для экономии миллионов долларов, если его использовать во время выполнения проекта.

    Ключом к совершенству капитала в эпоху физических активов является их быстрое приведение в действие. Руководителям компаний может потребоваться сплотить заинтересованные стороны вокруг общей цели, как это сделали компании и правительства во время разработки вакцины против COVID-19.Руководители также могут ускорить существующие внутренние и внешние процессы для выполнения капитальных проектов с большей точностью и скоростью, чем когда-либо прежде. Выплата? Первопроходцы получат существенное конкурентное преимущество, а тем, кто не действует быстро, будет трудно наверстать упущенное.

    Эта статья адаптирована из книги «Вот идет первая большая инвестиционная волна 21-го века. Готова ли ваша стратегия капитала?»

    Скульптор Кэпитал Менеджмент | Ловкость. Дисциплина.Спектакль.

    Важная информация и раскрытие информации

    ЭТО ВИДЕО ПРЕДНАЗНАЧЕНО ТОЛЬКО В ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ И НЕ ДОЛЖНО РАССМАТРИВАТЬСЯ КАК ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИЛИ ДРУГОЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ КОНСУЛЬТ. Это видео было подготовлено Sculptor Capital Management, Inc. (вместе со своими аффилированными лицами, «Sculptor Capital»), и информация, содержащаяся в нем, не предназначена и не должна восприниматься каким-либо отдельным получателем в качестве инвестиции. , юридические, бухгалтерские, налоговые или другие профессиональные консультации, рекомендацию купить, держать или продать какую-либо ценную бумагу, или предложение продать, или приглашение предложений купить какую-либо ценную бумагу; это видео не создает никаких фидуциарных, консультационных или клиентских отношений.Для получения информации о бизнесе Sculptor Capital, включая риски и финансовую информацию, обратитесь к нашему последнему годовому отчету по форме 10-K, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

    НИ ЭТО ВИДЕО, НИ ЛЮБАЯ ИНФОРМАЦИЯ, СОСТАВЛЯЮЩАЯ ЗДЕСЬ, НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ИЛИ ЗАЯВЛЕНИЕМ К КАКОМУ-ЛИБО ФОНДУ SCULPTOR CAPITAL. Предложения или ходатайства об инвестициях в инвестиционный фонд, управляемый или спонсируемый Sculptor Capital («Фонд»), осуществляются только через конфиденциальный меморандум о частном размещении и соответствующую документацию о покупке и в соответствии с условиями, содержащимися в таких документах и ​​в таких документах. Операционные договоры Фонда.Те, кто получает доступ к этому видео или любой информации, содержащейся в нем, делают это по собственной инициативе и несут ответственность за соблюдение местных законов и правил.

    ЭТО ВИДЕО НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ КАКОЙ-ЛИБО БЕЗОПАСНОСТИ ИЛИ ПОРТФЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ. Ссылки на любые портфельные компании и классы активов предназначены только для иллюстрации применения инвестиционного процесса Sculptor Capital и не должны использоваться в качестве основы для принятия каких-либо решений о покупке, владении или продаже каких-либо ценных бумаг.Ничто в настоящем документе не должно интерпретироваться или использоваться каким-либо образом в качестве инвестиционного совета.

    ПОКАЗАТЕЛИ В ПРОШЛОМ НЕ УКАЗЫВАЮТ НА БУДУЩИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ. Любые прошлые результаты Sculptor Capital или любого фонда или портфельной компании, обсуждаемые в этом видео, не обязательно свидетельствуют о результатах любого другого фонда, портфельной компании или Sculptor Capital в целом, и вы не должны предполагать, что инвестиции в будущем будут быть прибыльным или сравняется с эффективностью прошлых инвестиций.

    НЕ ПОЛАГАЙТЕСЬ НА ЛЮБЫЕ МНЕНИЯ, ПРОГНОЗЫ ИЛИ ПРОГНОЗНЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ, СОДЕРЖАЩИЕСЯ ЗДЕСЬ. Некоторая информация, содержащаяся в этом видео, может представлять собой «прогнозные заявления», которые по своей сути ненадежны, а фактические события или результаты могут существенно отличаться от отраженных или предполагаемых в нем. «Заявления прогнозного характера» часто включают такие слова, как «предполагает», «оценивает», «проектирует», «намеревается», «планирует», «полагает» и термины аналогичного содержания. Прогнозные заявления по своей природе подвержены неопределенности и изменению обстоятельств, а фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях Sculptor Capital.Ни Sculptor Capital, ни кто-либо из ее представителей не дает никаких гарантий относительно точности любых таких прогнозов или прогнозных заявлений. Sculptor Capital прямо отказывается от каких-либо обязательств или обязательств по обновлению или пересмотру любых таких прогнозных заявлений.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.