Как создаются деньги: История Банка России

Содержание

Японские банкноты | Nippon.com

Мир постепенно переходит на безналичный расчет, но в Японии, где и кредитные карты, и электронные деньги уже стали обычным явлением, оплата наличными не сдает позиций и по-прежнему распространена повсеместно, ообенно в регионах. Давайте рассмотрим японские купюры поближе.

Японские бумажные деньги в повседневной речи называются о-сацу, но у них есть и официальное название – «билеты Банка Японии» (яп. нихон гинко кэн). С того момента, как в 1877 году Национальное бюро печати выпустило первую банкноту, прошло более 140 лет. С тех пор и по сегодняшний день бюро продолжает выпускать национальную японскую валюту. В настоящее время существует четыре вида купюр: номиналом 10000 йен, 5000 йен, 2000 йен и 1000 йен. Ежегодно для Банка Японии печатается около тридцати миллиардов банкнот. Если положить их одна на другую, получится стопка высотой 300 километров, что в восемьдесят раз превышает высоту горы Фудзи.

Средняя продолжительность жизни японской банкноты зависит от ее номинала. Для купюр в десять тысяч йен этот срок составляет четыре-пять лет, а купюры меньшего достоинства выдерживают в среднем год или два. Износившиеся бумажные деньги измельчаются (централизованно Банком Японии) и перерабатываются в туалетную бумагу и другую бумажную продукцию.

Современные банкноты

Десять тысяч йен

Аверс] На лицевой стороне купюры номиналом десять тысяч йен изображен Фукудзава Юкити (1835-1901), японский философ и просветитель, живший в конце эпохи Эдо и в эпоху Мэйдзи. Делом жизни Фукудзавы стала модернизация Японии. С двадцати лет он обучался европейской медицине и английскому языку, а когда ему исполнилось двадцать пять, Фукудзава совершил свое первое путешествие за границу в составе легендарного посольства, отправленного сёгунатом в США на корабле «Канринмару». Из этой поездки он привез множество ценных наблюдений и сведений о жизни в западных странах. Фукудзава считается основателем престижного частного университета Кэйо. Он – автор известного трактата «О пользе науки» (яп. Гакумон-но сусумэ), который открывается словами: «Небеса не создают людей выше других, и людей ниже других не создают». [Реверс] На оборотной стороне купюры изображена фигура мифологической птицы феникс, которую традиционно почитают как предвестницу счастья, из Павильона феникса, возведенного в 1053 году, в буддийском храме Бёдоин (г. Удзи, префектура Киото).

Пять тысяч йен

[Аверс] Хигути Итиё (1872-1896) – одна из крупнейших японских писательниц конца XIX века. Наибольшую известность получили ее повести «Сверстники» и «Мутный поток». Умерла в возрасте 24 лет от туберкулеза. Хигути – первая женщина, изображение которой появилось на банкнотах, выпущенных Банком Японии. [Реверс] Дизайнеры решили, что женскому образу будут больше соответствовать не архитектурные сооружения или животные, а цветы, и разместили на оборотной стороне банкноты фрагмент росписи шестистворчатой ширмы «Ирисы» (яп. Какицубата-дзу) известного художника эпохи Эдо Огаты Корина.

Тысяча йен

[Аверс] Ногути Хидэё (1876-1928) – врач-бактериолог, уроженец Фукусимы. Проводил бактериологические исследования в Америке. Наиболее известные его научные работы посвящены амариллезу и сифилису. Во время исследований желтой лихорадки (аммарилеза) в Африке заразился этой болезнью и умер в столице британского Золотого Берега (нынешняя территория Ганы) на пятьдесят втором году жизни. [Реверс] Ветка цветущей сакуры и вид на гору Фудзи, отраженную в озере Мотосу.

Две тысячи йен

[Аверс] Купюра была выпущена в двухтысячном году одновременно в честь миллениума и саммита «Большой восьмерки» на Окинаве и Кюсю. На ней изображены ворота Сюрэймон замка Сюридзё в Нахе (Окинава). [Реверс] В правом нижнем углу на оборотной стороне изображена писательница Мурасаки Сикибу (978-1016), а левую часть банкноты занимает сцена из главы 38 «Сверчок-колокольчик» (яп. судзумуси) иллюстрированной версии произведения Сикибу –  свитка «Повести о Гэндзи». Свиток датируется началом XII века и считается шедевром классической японской литературы. В настоящее время эмиссия банкнот в две тысячи йен остановлена, поэтому купюры этого номинала встречаются значительно реже других.

Элементы защиты японских банкнот – высшие мировые стандарты

Обеспечение надежной защиты от подделок – одна из самых важных задач при изготовлении банкнот. В «Музее денег», расположенном в здании Банка Японии в Нихомбаси (Токио), выставлены многочисленные экспонаты – бывшие в ходу в разные периоды вплоть до наших дней купюры, монеты и другие платежные средства. Изучив все это, можно получить представление об истории денежных знаков в Японии, начиная с VII века. Немало внимания в экспозиции музея уделено и истории развития средств защиты от подделок. Эта история насчитывает столетия. Например, в эпоху Эдо (1603-1868) при изготовлении так называемых «клановых денег» хансацу – они выпускались феодальными князьями и использовались в княжествах для погашения долгов – применялась защита в виде водяных знаков.

1. Интальо – глубокая печать

Один из современных методов защиты бумажных денег – технология глубокой печати. Глубокая печать является особенно эффективной мерой против изготовления фальшивых денег на обычных принтерах и сканнерах. С помощью техники интальо на банкноту в определенном участке наносится рельефное изображение, которое к тому же позволяет людям с проблемами зрения одним прикосновением определить достоинство купюры. На купюре в десять тысяч йен рельефное изображение напоминает по форме латинскую букву “L” (также и в зеркальном отображении), на пятитысячной купюре рельеф имеет форму восьмиугольника, на тысячной  – это горизонтальные линии, а на купюре в две тысячи йен рельефным эффектом обладают три небольших круга, расположенных на прямой линии один под другим (изображение шрифтом Брайля знака катаканы ни, которое является графическим соответствием звучания слова «два»).

2. Голограммы

На банкнотах достоинством десять и пять тысяч йен есть элементы с оптически переменными – в зависимости от угла зрения – свойствами,  голографические изображения.

3. Водяные знаки

Водяные знаки – еще одна техника защиты банкнот от подделок, когда на бумагу наносятся изображения, в обычных условиях видные только на просвет. Применение этой техники немного изменяет толщину бумаги, а рисунки водяных знаков представляют собой сочетание темных и светлых элементов по принципу светотени.

4. Скрытое изображение

Скрытое изображение становится видимым, если смотреть на банкноту не прямо, а под углом. На лицевой стороне купюры достоинством десять тысяч йен слева внизу под определенным углом можно разглядеть число «10000», а на оборотной стороне справа проступает надпись NIPPON.

5. Перламутровые чернила

Посмотрев на аверс банкноты под определенным углом можно увидеть по обоим краям – слева и справа – серебристо-розовое полупрозрачное изображение.

6. Микропечать

На каждой купюре есть микротекст, а именно – набранное особо мелким шрифтом название Банка Японии – NIPPON GINKO. Микробуквы также вписаны в фоновый микроузор (так называемые фоновые сетки из волнистых переплетающихся тонких линий) в качестве элемента дизайна.

7. Флуоресцентные чернила
Печать банка на аверсе банкноты под воздействием ультрафиолетовых лучей начинает светиться оранжевым светом. Кроме того, зеленоватое свечение исходит от некоторых фрагментов фонового узора.

Фотография к заголовку: три основных номинала японских банкнот, находящихся в обращении на данный момент. (Все фотографии и видеоролики любезно предоставлены Национальным бюро печати).

Novus Ordo Millennium. Как создаются деньги?

Обратная связь на предыдущие статьи вскрыла один важный момент, который большинству людей не позволяет понять то, о чем на самом деле я пишу в статьях цикла «Novus Ordo Millennium». Непонимание этого момента вызывает непонимание, как статей, так и ситуации, с которой мы столкнулись. А ситуацию кратко можно охарактеризовать так — бумаги много, а реальных денег не хватает. Многим это непонятно, потому как для большинства людей эмиссия банкнот и создание денег – это одно и то же.

Большинство считает, что если денег не хватает, их просто надо напечатать и вопрос будет решен. Поэтому логично полагает, что если бы их действительно не хватало, давно бы напечатали, так что денег хватает априори. На самом деле создание денег и эмиссия это два разных момента. Доказать сие очень легко. Достаточно посмотреть на примеры стран, где в обороте миллиардные купюры. Денег там номинально много, а вот реально их нет.

С эмиссией с большего понятно. Если говорить сильно упрощенно, напечатал нужную сумму, раздал банкам под процент, они через кредиты и другими способами раздали их населению и предприятиям. Создание денег — это более сложный процесс, мало кто знает как создаются деньги на самом деле. Мало кто умеет это делать, что и является одной из причин недостатка денег.

Чтобы создавать деньги, нужно знать, в чем их суть, какова их природа и каков механизм их создания. Наиболее сложный для понимания момент состоит в том, что деньги на самом деле нематериальны. Деньги на самом деле идеальны. Идеи в чистом виде не могут проявлять себя в материальном мире, для этого им нужна форма, в качестве которой в контексте денег могут выступать: золото, банкноты, монеты, цифры в компьютере и так далее.

Практически все определения описывают как раз таки материальную сторону денег, материальные свойства денег, хотя в самом слове «деньги» заложены их идеальные свойства. О каких свойствах идет речь? Несколько лет назад на просторах Интернета я заочно познакомился с одним казахом. Он оказался очень интересным, но достаточно противоречивым персонажем.

Так вот, он сторонник теории, согласно которой некогда был единый праязык, который затем лег в основу европейских языков, в том числе и русского языка. Нет, не про латинский язык идет речь, а про тот, что был еще до него. В последующем он растворился в других языках, но кое-где остался. Как вы уже догадались, по его мнению, из современных языков наиболее близкий к нему – казахский.

Он не утверждает, что казахский – это и есть тот праязык, а просто говорит, что в нем праязык наиболее сохранился. С первого взгляда все это похоже на историю с «глобусом Украины», но как оказалось, в его словах есть смысл. Казах приводил много примеров того, как можно разложить русские и английские слова на казахские, причем разложить со смыслом. Глядя на него, немного этому искусству научился и я.

Получилось разложить на казахские слова и слово деньги. Одна из полученных составляющих – казахское слово «дене», которое переводится на русский как: корпус, тело, туловище, вещество, материя. Вторая составляющая – казахское слово «игi», которое переводится на русский в нескольких значениях: ценный, положительный, полезный. В сумме получается «дене + игi», что очень похоже на деньги. Человек, который не знает казахский, скорее всего, услышит именно слово деньги.

Так что вполне возможно, что именно из составляющих «дене + игi» слово деньги и образовалось, впоследствии приобретя благозвучную форму. Это, конечно же, не истина в последней инстанции, но, «пазл сложился» и это наводит на определенные мысли. Я не силен как переводчик с казахского, но получается, что по своему смыслу денеигi — это корпус, тело, туловище какой-то ценности. Соответственно, сначала идет некая ценность, которая затем материализуется, и получаются деньги.

«Денеигi» — это способ дать ценности корпус, туловище, способ придать ей материальные характеристики. Сейчас используются разные типы «корпусов», которые материализуют ценность: купюры, монеты, цифры в компьютере и так далее. Материализуют обычно что? Идею. Получается, что деньги – это идеальная сущность. Хотя точнее будет сказать, что деньги – это идеально-материальная сущность.

Купюра, монета, цифры в компьютере – это материальная сторона денег, а ценность — это внутренняя сторона денег. С внешней стороной денег все понятно. Как делаются купюры, монеты, цифры в компьютере мы знаем. Остается один нерешенный вопрос – как создается ценность  или другими словами как создаются деньги на уровне идеи. Если мы поймем, как создается ценность – мы получим завершающий винтик для того, чтобы собрать всю систему.

Как создается ценность? Ценность – это просто напросто потенциал. Как образуется потенциал? Когда одна идея взаимодействует с другой, определяется разница между ними. Эта разница и есть потенциал. Чем больше потенциал, тем выше ценность. Из физики известно, что когда соединяются два потенциала – они реализуются, т.е. совершается работа. Так что можно сказать, что фактически в основе механизма действия денег заложены физические принципы.

Создание внутренней стороны денег – это просто напросто создание потенциала для того, чтобы он потом сталкивался с другим потенциалом, и совершалась работа. Причем, чтобы работу совершал человек, потенциал должен быть сосредоточен в нем. Так что можно сказать, что фактически деньги находятся в людях, а купюра, монета, цифры в компьютере – это, просто способ передать потенциал или обозначить его наличие. Хотя конечно есть много людей, у которых потенциал обозначен, но отсутствует.

Что мы имеем? Мы имеем, что внешней стороны денег – купюр, много. Однако – это пустые купюры, неживые, если так можно сказать. Внутренней стороны денег – мало, поэтому и внешняя сторона работает плохо. Это и есть базовая причина мирового кризиса. В людях нет потенциала. Не потому нет, что нет в принципе, а просто потому, что который был — давно реализован, а новый не создан. В людях не образуется потенциал, поэтому они его не реализуют.

Они используют деньги, но впустую, а не для того, чтобы создать условия для создания нового потенциала. Решения у этой проблемы без перехода на новые принципы нет. Принципы, заложенные в современной системе, прежде всего в финансовой, не дают ей возможности развиваться, а сама она достигла предела. Она буксует сама по себе и из-за нее буксует все остальное. При этом тот потенциал, который еще есть – тает, а это значит, что реальных живых денег будет становиться все меньше и меньше.

Выход из сложившейся ситуации имеется только один – создание системы по наращиванию реального потенциала, что приведет к созданию реальных живых денег, а не бумаги. Причем в этой системе должны быть учтены все современные тренды и, прежде всего те, в рамках которых деньги нужно было зарабатывать. Роботизация, автоматизация, внедрение систем искусственного интеллекта – все это очень скоро приведет к тому, что большинство мест, где деньги зарабатывались, просто исчезнут.

Это значит, что из системы эмиссии, которая построена на старых принципах, выпадут миллиарды людей и в итоге существенно снизится база для нее. В результате появятся миллиарды голодных, голых, озлобленных людей у которых не будет средств к существованию.

Включить этих людей в систему эмиссии и дать им средства для существования можно будет только в том случае, если она будет построена на совершенно новых принципах. Что это за принципы — понятно. Как создать систему – понятно. Как создаются деньги на самом деле тоже понятно. Непонятно только, кто создаст ее первый.

ПОДЕЛИТЬСЯ:

экономист объясняет, почему нельзя просто напечатать много денег — T&P

Необоснованное увеличение количества денег, к сожалению, не сделает всех богатыми. Многие считают, что причина тому — недостаток золота в казне, мировой долларовый заговор или обязательный рост инфляции как следствие. T&P собрали самые распространенные мифы и мнения людей на этот счет и попросили эксперта объяснить, что они значат и насколько правдоподобны.

Валерий Черноокий

доцент кафедры макроэкономики Российской экономической школы (РЭШ)

«Нельзя напечатать больше денег, потому что их количество не должно превышать объем золотого запаса»

В настоящее время ни в одной стране мира количество денежной массы не привязывается к золотому запасу. Этот миф уходит корнями к золотому стандарту — монетарной системе, в которой каждая выпущенная денежная единица должна была по первому требованию обмениваться на эквивалентное количество золота. По мнению сторонников золотого стандарта, такая система гарантирует стабильность экономики, так как центральные банки не могут бесконтрольно печатать деньги, стимулируя инфляцию. Тем не менее, как показывает история, золотой стандарт в отдельные периоды был не защитой от макроэкономической нестабильности, а ее причиной.

Наиболее известный пример — период Великой депрессии 1929–1939 годов, когда ограниченное предложение золота и, соответственно, недостаточное предложение денег привели к дефляции, увеличению реальной долговой нагрузки на предприятия и население. Это вызвало рост числа банкротств, банковский кризис и, в итоге, — значительный рост безработицы и падение уровня жизни в США и Европе. Интересно, что похожие проблемы (хотя и в значительно меньшем масштабе) наблюдались в США в 1890-х, что послужило стимулом к появлению политического движения свободного серебра, выступающего за отмену золотого стандарта и введение стандарта биметаллического. По мнению ряда историков, события того времени аллегорически отражены в известной сказке Фрэнка Баума «Удивительный волшебник из Страны Оз». Противоположный пример — «революция цен», — эпизод из европейской истории XVI века, когда значительный приток золота и серебра в Испанию из недавно открытых Мексики и Перу привели к росту денежного предложения и повышению уровня цен к концу XVI века в 2,5–4 раза.

«Денежная масса должна соответствовать суммарной стоимости производимых в стране товаров и оказываемых услуг. У нас не хватает товара, чтобы напечатать больше денег»

В этом утверждении имеется логика. Наиболее важная функция денег — средство обмена. Представьте ситуацию: я читаю лекции по экономике и люблю кушать яблоки, фермер, у которого эти яблоки есть, хочет приобрести телевизор, но ему абсолютно не нужны мои лекции, а у моего соседа как раз имеется лишний телевизор, но тот готов обменять его только на вкусный борщ, который готовит тетя Клава, та же, в свою очередь, с удовольствием послушает мои лекции. В экономике без денег, чтобы обмен состоялся, нужно присутствие в одном месте всех четырех. Однако если есть бумажки, которые все принимают в качестве оплаты за товары и услуги, все происходит гораздо быстрее и без необходимости присутствия. Таким образом, бумажные деньги, не имеющие сами по себе никакой внутренней ценности, значительно сокращают издержки обмена и тем самым увеличивают благосостояние всех участников рынка.

При правильной организации и планировании домашний офис — это не наказание, а возможности. Для бизнеса — сэкономить ресурсы, для сотрудников — избавиться от чувства, что жизнь проходит мимо. Если не пренебрегать правилами организации, научиться менеджменту на расстоянии, использовать современные технологии и системы, развернуть эффективный домашний офис для сотрудников можно всего за один день. Больше о решении BeeFREE от Билайн Бизнес по ссылке.

Понятно, что чем больше стоимость товаров и услуг, производящихся в экономике, тем больше нужно денег для их обмена. Тем не менее взаимосвязь здесь не настолько прямая, как описано в утверждении. Каждый рубль в течение года может участвовать более чем в одном обмене, и, соответственно, для проведения всех транзакций может понадобиться меньше денег, чем стоимость имеющихся товаров и услуг. Скорость, с которой каждая денежная единица участвует в обмене, также может меняться с течением времени в связи с развитием финансового сектора, появлением новых банковских и финансовых инструментов.

Кроме того, деньги могут выступать в качестве средства сбережений. Если альтернативные, менее ликвидные финансовые инструменты имеют невысокую номинальную доходность, то мы немного потеряем, если сохраним деньги в трехлитровой банке или на счете в коммерческом банке, а не в недвижимости или в казначейских облигациях. Но если мы используем деньги в качестве сбережений, то возникает дополнительный спрос на денежную массу. Центральный банк может частично контролировать этот спрос, управляя номинальной процентной ставкой. Есть и другие причины, создающие спрос на деньги. Например, банкам нужно больше ликвидности (денег) в периоды, когда предприятия платят налоги.

В итоге, у любой рыночной экономики есть потребность в деньгах, которая сильно зависит от стоимостного объема производимых товаров и услуг. Тем не менее этот спрос также зависит и от других факторов, а, следовательно, простое правило, описанное в утверждении, не работает.

«По уставу МВФ (а Россия — член МВФ), никакое государство не может печатать своих денег сверх количества долларов в его резервах»

В современной версии Статей соглашения МВФ подобный пункт отсутствует. Он был изменен второй поправкой в 1978 году, которая наделяет государства-члены правом самостоятельно выбирать валютный режим. МВФ был создан как один из элементов Бреттон-Вудского соглашения в 1944-м, которое устанавливало двухуровневую международную валютную систему: цена золота жестко фиксировалась на уровне 35 долларов США за тройскую унцию, доллар США свободно обменивался на золото, а все остальные страны-участницы должны были поддерживать стабильный курс своих валют к доллару США (± 1%) с помощью валютных интервенций. Но такая система была неустойчива, и после значительного снижения запасов золота в течение 1968–1973 годов США отказались от фиксации цены золота, а другие страны — фиксировать свои валюты к доллару США. После Ямайской международной конференции 1973-го такой двухуровневый режим перестал существовать де-юре. Тем не менее небольшое число стран и сегодня добровольно используют режим валютного комитета, при котором денежная база (наличные деньги в обращении и резервы коммерческих банков в Центральном банке) на сто процентов должна быть обеспечена валютными резервами. В качестве примера можно назвать гонконгский доллар, строго привязанный к доллару США, или болгарский лев, фиксированный к евро.

«Объем денег зависит от показателей ВВП, которые не позволяют нам напечатать больше»

Нет никаких технических ограничений на эмиссию (печать) фиатных денег (то есть необеспеченных ничем, кроме гарантий государства, что они являются законным платежным средством внутри страны и будут приняты в качестве оплаты налогов и сборов). Затраты на эмиссию бумажных денег и монет обычно очень малы (например, выпуск однодолларовой банкноты сегодня обходится Федеральной резервной системе США в 4,9 цента, а стодолларовой купюры — в 12,3 цента). Более того, подавляющая часть фиатных денег (в США около 90% всей денежной массы, в России около 80%) вообще не имеет физического носителя (бумажного или металлического), так как представляет собой лишь электронные записи на счетах центральных и коммерческих банков. Эмиссия таких электронных денег практически бесплатна.

Тем не менее, принимая решения относительно кредитно-денежной политики, а, следовательно, и относительно количества денег в экономике, центральные банки учитывают динамику ВВП и других макроэкономических показателей (инфляции, уровня безработицы, темпов роста промышленного производства, обменного курса национальной валюты и так далее). Это связано с двумя основными причинами.

Во-первых, важнейшей целью центральных банков является поддержание низкой и стабильной инфляции. Мы уже знаем, что основной функцией денег является их использование в качестве средства обмена, а стоимость всех операций обмена в экономике, как правило, тесно связана с объемом производства и ВВП. Бесконтрольная эмиссия фиатных денег в конце концов приводит к росту инфляции, так как их большее количество означает больший спрос на товары и услуги, а их предложение ограничено производственными возможностями экономики (количеством и качеством рабочей силы, объемом капитала и земли, уровнем технологии и эффективностью государственных институтов), на которые денежная политика не оказывает никакого влияния в долгосрочной перспективе.

Во-вторых, все страны с рыночной экономикой подвержены циклическим колебаниям — буму и рецессии. Во время рецессий ВВП обычно падает ниже производственных возможностей экономики, растет безработица и неполная занятость, а предприятия не полностью используют имеющееся оборудование. Используя мягкую денежную политику, то есть печатая больше денег, Центральный банк может простимулировать спрос на товары и услуги, тем самым сгладить негативный эффект рецессии на ВВП и занятость. И наоборот, во время бума экономика растет слишком быстро, производство не поспевает за растущим спросом, что в итоге приводит к ускорению инфляции. В этом случае Центральный банк может ограничить спрос и снизить инфляционное давление, используя жесткую денежную политику, то есть сокращая денежную эмиссию.

«Если мы напечатаем много денег, вырастет инфляция, обесценятся зарплаты, пенсии, сбережения»

Да, превышение предложения денег в экономике над тем количеством, которое необходимо участникам рынка для обмена и для сбережений, может привести к росту инфляции. Однако происходит это не сразу и не всегда.

Во-первых, предприятия, магазины, рестораны и так далее меняют свои цены медленно, с течением времени. Это может быть связано с затратами на выпуск новых меню и каталогов или печать новых ценников (представьте себе издержки гипермаркета, когда нужно заменить десятки, а то и сотни тысяч ценников). Производственные издержки также растут постепенно, по мере того как предприятия начинают закупать и использовать новые, более дорогие партии комплектующих и материалов. Зарплаты также обычно индексируются и изменяются далеко не каждый день. Все это делает цены жесткими в течение нескольких месяцев, а то и лет.

Во-вторых, эффект дополнительного увеличения денежной массы на цены и выпуск зависит от состояния экономики в данный момент. Если экономика использует мощности полностью, дополнительный спрос не сможет значительно изменить выпуск товаров и услуг, так как для этого придется нанимать дополнительных работников, а их практически нет, или платить повышенную зарплату за сверхурочные для текущих сотрудников. Кроме того, потребуются новые станки, оборудование, производственные площади и так далее, а для их производства и установки требуется значительное время. В итоге, чтобы удовлетворить повышенный спрос, предприятия будут вынуждены поднимать цены, что приводит к инфляции. Если же эта денежная масса будет направлена на импортные товары, то это вызовет повышенный спрос на иностранную валюту и приведет к обесценению обменного курса, а, следовательно, к удорожанию импорта и дополнительной инфляции.

С другой стороны, если экономика находится в рецессии (то есть имеется большое число безработных и производственные мощности предприятий используются не полностью), то дополнительный спрос, вызванный увеличением количества денег, скорее всего, приведет к увеличению выпуска и снижению безработицы, в то время как инфляция вырастет незначительно. Другими словами, в таких условиях мягкая денежная политика может сгладить последствия кризиса без инфляционных последствий.

«Денег хватает, просто все они находятся в финансовом секторе. Поэтому даже если напечатать их больше, население этого не почувствует»

Действительно, банковский сектор является важной частью современной денежной системы. Более того, основная масса денег, используемая в денежном обороте, находится в банковской системе и создается коммерческими банками, а не с помощью эмиссии Центрального банка. Когда мы открываем текущий счет в коммерческом банке, мы можем использовать его для оплаты товаров и услуг (выписывая чек или рассчитываясь дебетной картой). Тем не менее мы обычно не тратим все деньги сразу, и в среднем за период на нашем счету всегда имеется какая-то сумма. Это дает возможность коммерческим банкам частично использовать наши деньги для выдачи кредитов другим предприятиям или потребителям. Оформляя кредит, эти предприятия или потребители получают деньги на свой текущий счет, которые могут использовать для оплаты товаров и услуг. То есть в дополнение к нашим первоначальным деньгам банк создает дополнительный объем денег. Этот процесс может повторяться, так как банк, в котором открыт текущий счет предприятия, получившего кредит, также может проделать подобную операцию. Однако возможности коммерческих банков по созданию денег не бесконечны и во многом зависят от объема денежной базы, то есть денег, созданных Центральным банком.

С другой стороны, утверждение, что население не почувствует влияние эмиссии денег, ошибочно. Да, верно, что деньги, эмитированные Центральным банком, обычно не поступают напрямую предприятиям и потребителям, а попадают в коммерческие банки, которые, в свою очередь, получают возможность увеличить кредитование реального сектора. Чем больше ликвидности поступает в банковскую систему, тем более дешевым и доступным будет кредит предприятиям и населению (это происходит не всегда, о возможных проблемах в следующем пункте). Соответственно, растет количество денег в обращении и спрос на товары и услуги. Если экономика находится в состоянии полной занятости, то такое увеличение спроса приведет лишь к увеличению инфляции. Однако в условиях рецессии такая мягкая денежная политика может сгладить падение выпуска и сократить безработицу без сильного инфляционного эффекта.

«Не надо печатать много денег, потому что мы их все потратим, а придется отдавать нашим детям»

В этом утверждении присутствует путаница между двумя различными понятиями: деньги и долг. В современной экономике практически любой долг (ипотека или потребительский кредит, выпуск государственных облигаций или расчет в ресторане по кредитной карте) связан с деньгами. Тем не менее долг — это не деньги. Мы можем взять в долг у соседа бутылку водки с обязательством вернуть ее через неделю вместе с ириской в качестве процентов. В этом случае есть долг, но нет денег. И наоборот, когда мы платим за бутылку водки в магазине наличными рублями, в платеже участвуют деньги, но никакого долгового обязательства не возникает: нам или нашим детям не нужно возвращать эту бутылку в магазин через неделю или через 20 лет.

Когда мы тратим деньги в магазине или в ресторане, они всего лишь меняют своего владельца, но никуда не исчезают. Магазин или ресторан смогут использовать этот рубль для покупки новых полуфабрикатов или для оплаты труда персонала. Официант из ресторана оплатит этим рублем покупку букета цветов для своей девушки и так далее. Поэтому вся страна в целом не сможет полностью потратить деньги, находящиеся в обращении.

С другой стороны, если наше государство берет в долг у других стран для оплаты текущих расходов, через 20 лет этот долг может оказаться серьезным бременем для бюджета, вынуждая правительство повышать налоги, а наших детей — расплачиваться за нас. В этом случае действительно может возникнуть проблема, описанная в утверждении, но она не связана напрямую с деньгами или денежной политикой.

«США смогли обмануть все экономические законы, печатая деньги как на конвейере и при этом не сильно страдая от инфляции. Все глобальные экономические процессы крутятся именно в долларовом эквиваленте, без доллара все рухнет. Этот спрос уравновешивает огромное предложение, создаваемое не прекращающим работы печатным станком. Чего не скажешь про рубль»

В этом утверждении есть несколько моментов, на которые стоит обратить внимание.

Во-первых, доллар США действительно является глобальной резервной валютой, однако влияние этого факта на денежную политику и инфляцию в США сильно преувеличено. Статус резервной валюты означает, что центральные банки и правительства других стран могут держать эту валюту в значительном количестве как официальный резерв и использовать ее для международных расчетов. По данным МВФ, в настоящее время порядка 62% официальных резервов в мире, валюта которых известна, номинированы в долларах США (это около 3,8 триллионов). Коммерческие банки, финансовые компании, предприятия и население в других странах также обладают значительным объемом наличных долларов и долларовых депозитов. Статус глобальной резервной валюты дает США небольшое преимущество на международных рынках капитала, связанное с возможностью брать долг по более дешевым ставкам, чем те, по которым США дает в долг другим странам (в экономической литературе это называется «чрезмерной привилегией»). Оценки такого преимущества разнятся и сильно зависят от используемых данных.

Однако статус глобальной резервной валюты не оказывает значительного влияния на кредитно-денежную политику Штатов, которая ориентирована на поддержание низкой и стабильной инфляции, полной занятости и стабильности банковской и финансовой системы внутри страны. Безусловно, дополнительный спрос на доллары США в качестве резервов (в виде наличной валюты и депозитов в Центральном и коммерческих банках Америки) со стороны других стран позволяет Федеральной резервной системе печатать относительно больше денег. Тем не менее этот дополнительный спрос незначителен по сравнению со спросом на доллары США внутри страны и, соответственно, не оказывает серьезного влияния на решения в сфере кредитно-денежной политики. Более того, сам факт того, что США довольно успешно справляются с задачей поддержания низкой инфляции и стабильности валюты, позволяет их доллару удерживать статус глобальной резервной валюты. Любые попытки бесконтрольного использования такого преимущества могут привести к его потере.

Во-вторых, американская денежная политика последних лет не противоречит экономическим законам. Наоборот, их ясное понимание смягчило последствия наиболее серьезного после Великой депрессии финансового кризиса 2008 года. Как я уже упоминал ранее, денежная масса создается не только Центральным банком в виде эмиссии наличной валюты и увеличения резервов коммерческих банков на счетах в Центральном банке, но и в значительной мере коммерческими банками в процессе кредитования реального сектора. После того как финансовый кризис охватил финансовую систему США в 2008 году, процесс кредитования банками резко сжался. В условиях высокой неопределенности и финансовых проблем банки значительно ужесточили требования к должникам. Кроме того, в связи с падением стоимости недвижимости и акций (которые выступают в качестве залога при кредитовании) резко выросла долговая нагрузка на население и предприятия, что привело к снижению спроса на кредиты. На такой риск сжатия денежной массы и совокупного спроса Федеральная резервная система отреагировала беспрецедентной программой количественного смягчения, связанной с выкупом долгосрочных ценных бумаг (снижение номинальной ставки процента практически до нулевого уровня оказалось недостаточным). Это привело к значительному расширению денежной базы (в период с 2008 по 2014 годы она увеличилась в 4,5 раза). Тем не менее коммерческие банки неохотно увеличивали кредитование экономики, и вся эта дополнительная эмиссия в основном ушла не в экономику США или в другие страны, а в резервы американских коммерческих банков на счетах ФРС. С 2008 по 2014 годы денежная масса (измеряемая агрегатом M2) увеличилась всего в полтора раза. Для сравнения, в России денежный агрегат M2 за аналогичный период увеличился более чем в два раза. По мнению многих экономистов, такая беспрецедентно мягкая денежная политика помогла поддержать совокупный спрос на товары и услуги и сильно смягчила последствия финансового кризиса для реальной экономики.

И в-третьих, различия между эффективностью денежной политики в США и России во многом обусловлены структурными различиями этих двух экономик. В отличие от США, Россия является более открытой экономикой — большая часть товаров, которые мы потребляем, являются импортными. Цены же на импортные товары сильно зависят от обменного курса рубля. Мягкая денежная политика (печать денег) обычно приводит к обесцениванию курса национальной валюты, а, следовательно, к росту цен на импорт и более высокой инфляции. Кроме того, Россия, как и другие страны с развивающимся рынками, подвержена влиянию валютных кризисов. Резкий отток международного капитала или значительное падение цен на нефть приводят обычно к обесцениванию рубля и одновременно к снижению совокупного спроса, выпуска и занятости. И здесь возникает конфликт между целями денежной политики. С одной стороны, Банк России стремится поддержать курс рубля и удержать низкую инфляцию с помощью жесткой денежной политики, то есть за счет повышения процентной ставки и сокращения денежной массы. С другой, есть необходимость в противодействии рецессии с помощью мягкой денежной политики. Одновременно достичь и низкой инфляции, и незначительного падения выпуска в таких условиях невозможно. Поэтому и в России, и в других развивающихся странах во время кризисов инфляция, как правило, растет, и центральные банки этих стран зачастую ужесточают денежную политику. Напротив, во многих развитых странах, таких как США, Великобритания или Япония, во время кризисов происходит дефляция, и центральные банки этих стран печатают больше денег.

3 шаг — банки создают деньги из воздуха

Морис Алле, лауреат Нобелевской премии по экономике 1988 года, любил повторять фразу о деньгах, созданных банками из воздуха: « Нынешнее создание денег из воздуха банковской системой идентично созданию денег фальшивомонетчиками. Разница лишь в том, что это разные люди ».

Я, конечно, согласен с Морисом Алле, но чтобы полностью понять природу проблемы, я бы изменил последнее предложение предложения, заменив его словами « Единственная разница в том, что фальшивомонетчики не просят процентов ».

На конференции «Распространение, долг и денежный суверенитет в европейском контексте», на которой я присутствовал 18 марта 2019 года в регионе Ломбардия, Маурицио Блондет рассказал нам о своей встрече в качестве журналиста с Морисом Алле, который поделился с ним любопытным фактом. : поскольку он заговорил о деньгах, созданных банками на пустом месте, и о своей вере в то, что их должно создавать государство, Алласа больше не приглашали на телевидение и ему приходилось публиковать свои эссе за свой счет, довольно странное обстоятельство для лауреата Нобелевской премии.

То, что эта тема является табу и к ней следует относиться осторожно, также подтверждается очень известной новостью о 6-й годовщине 7 января 2021 года, где, однако, наиболее важные новости все еще остаются неизвестными большинству.

В резне Charlie Hebdo, которая произошла в 11:30 7 января 2015 года, было убито 12 человек, но среди них был и член редакции сатирической газеты, который также был хорошо известным французом. персонаж: кейнсианский региональный экономист Бернар Марис, которого президент Сената Франции Жан-Пьер Бель назначил членом Генерального совета Банка Франции.

В дни после трагического события и до сих пор, когда о нем вспоминают, всегда говорили о членах редакции Charlie Hebdo, даже не уточняя, что среди них была гораздо более выдающаяся жертва, потому что он был экономическим экспертом. международного значения, которые также занимали институциональную позицию.

Его особенность в том, что он был одним из немногих известных экономистов, заявивших в своих книгах, а также в одном из своих знаменитых интервью, что банки создают деньги из воздуха. « Это то, что действительно трудно понять », — заключил его интервью, которое вы найдете в этом коротком видео:

К сожалению, даже сегодня тот факт, что практически все деньги, которые мы используем, создаются банковской системой из воздуха, полностью отсутствует в политических и экономических дебатах. Тем не менее, именно это определяет хорошие или плохие показатели экономики.

В предыдущих шагах мы объяснили и продемонстрировали, что для правильного функционирования экономической системы необходимо, чтобы деньги циркулировали в достаточном количестве для осуществления всех обменов товарами и услугами, потому что, если их мало или они попадают только на финансовые рынки , мы попадаем в рецессию и усугубляем экономический кризис.

Однако в этом отрывке мы не будем анализировать последствия, которые создание денег из ничего банковской системой порождает в экономической системе. Мы только попытаемся проанализировать, с помощью какой системы банки создают деньги из воздуха и как наши платежи управляются в реальной экономике, отложив анализ последствий до следующих шагов.

Учитывая, что создание денег из воздуха банками — это очень техническая тема, я рекомендую, прежде чем продолжить чтение, посмотреть это видео, где с помощью простых слайдов я объясняю шаги бухгалтерского учета более простым и понятным образом.

Банковские деньги — это долг банка

На предыдущем этапе мы разъяснили, какова истинная природа банковских электронных денег, санкционированных статьей 1834 Гражданского кодекса, согласно которой деньги, депонированные в банке, становятся его собственностью, заставляя его возвращать наличные по требованию » вкладчик «.

Таким образом, наш банковский счет, в частности сумма его баланса, является долгом банка перед нами, который, однако, при определенных условиях, не может быть возвращен полностью или частично, как это уже произошло в Греции с закрытием банка. отделения и банкоматы, или в Италии с bail-in.

Среди прочего, эта возможность становится гораздо более вероятной в периоды затяжной рецессии, подобной той, что мы переживаем сегодня, когда из-за увеличения проблемных кредитов в банковской системе банки гораздо больше подвержены риску банкротства, чем в прошлом.

Для создания денег банки по-прежнему используют систему учета, которая была неизменной на протяжении веков, двойная запись, с помощью которой в прошлом создавались «банкноты» или последующие «банкноты», в то время как сегодня гораздо более распространенной является банковская электронная система. Деньги.

«Банкнота» представляет собой обещание платежа золотыми монетами, тогда как электронные деньги банка представляют собой обещание платежа наличными, то есть в валюте законного платежного средства.

Банковские деньги — это обещание наличной оплаты

Чтобы понять, какие деньги создают бедра, мы должны сначала различать:

  • «Законное платежное средство», которое является валютой обязательного акцепта и единственным средством погашения долга в соответствии со статьей 1277 Гражданского кодекса;
  • «Обещание платежа в валюте законного платежного средства», которое является «банковскими электронными деньгами», но принимается добровольно и имеет возможность погасить долг только тогда, когда кредитор получит законную доступность денежной суммы.

Таким образом, банк создает не «деньги законного платежного средства», а «обещание платежа в валюте законного платежного средства», что, однако, поскольку наличные деньги используются все реже и реже из-за юридических ограничений на использование наличных денег, позволяет банку создавать гораздо больше «обещаний», чем те деньги, которые у него есть.

Фактически, мы являемся свидетелями постепенного отказа от наличных денег в экономических обменах для поощрения использования электронных денег, но это создает множество юридических проблем, потому что даже сегодня законные платежные средства представляют собой денежную основу, на которой основаны все банковские электронные деньги. мы используем.

Несколько раз ЕЦБ неоднократно ругал Правительство за его намерение « стимулировать транзакции с помощью электронных платежных инструментов для покупки товаров и услуг в целях борьбы с уклонением от уплаты налогов », поскольку он считает, что « эти ограничения или сдерживающие факторы должны соответствовать правовым нормам. покупка банкнот евро ».

Однако теперь этот процесс кажется необратимым: деньги из бумажного или металлического материального объекта становятся все более и более несущественными и характеризуются тем, что являются лишь «обещанием оплаты наличными». Но если наличные исчезнут, электронные деньги банка рискуют превратиться в «обещание ничего», которое будет считаться «законным платежным средством», даже если это не так и никогда не будет.

Фактически, валюта законного платежного средства по определению является денежным инструментом государства, которое является единственным, кто может ее создать, потому что только оно может заявить, что принимает ее при уплате налогов.

Как банки создают деньги

Чтобы понять, как банки создают деньги из ничего, мы можем выдвинуть несколько гипотез, начиная от самой простой, чтобы постепенно прийти к более сложной:

  • если мы вносим наличные в банк, банкноты становятся собственностью банка и включаются в его балансовые активы, а обязательства имеют номер на нашем текущем счете, который представляет собой денежную задолженность банка перед нами. Если мы решаем забрать наличные деньги, банк забирает их из своих активов и передает нам, но сбрасывает сумму на нашем текущем счете;
  • если мы просим ссуду для покупки недвижимости, мы должны подписать договор ссуды с ипотекой на недвижимость в пользу банка, который, будучи кредитом, вкладывает ее в свои балансовые активы, а число появляется на наш текущий счет в части пассивов, который представляет собой денежную задолженность банка перед нами. В документе мы можем передать этот банковский долг от нас владельцу дома, который затем может потребовать его наличными, но он почти никогда не сделает этого.

Нормативные ограничения на создание денег из воздуха

Когда я говорю, что банки создают деньги из воздуха, наиболее частым возражением является:

«Но как же тогда они терпят поражение»?

Как мы уже видели, создание возможно, если поставить на баланс наше обещание вернуть деньги, созданные из воздуха, иначе банку придется выполнить свое «обещание заплатить наличными» своими активами, которые, следовательно, должны покрыть этот «недостаток».

Таким образом, на практике создание денег из воздуха с помощью займов «гарантируется» нашей способностью погасить полученный заем, но если по какой-то причине мы не возвращаем его, банк должен использовать свои собственные ресурсы.

По этой причине всегда существовало ограничение, касающееся процентной доли обязательных резервов, которые банк должен иметь для удовлетворения этой потребности. Но если до 1993 года они были обязаны хранить денежный резерв, превышающий 17,5% от всех их депозитов, то после этой даты Банк Италии и ЕЦБ постепенно снижали этот процент до 1%, установленного в 2012 году, то есть с 1 евро, если они могут создать 100 евро. В некоторых странах по всему миру даже отменено требование о резервировании.

Но 1% объективно является слишком низким пределом, поэтому в последние годы в отношении активов на балансах банков были введены некоторые правила, так называемые правила Базеля I, II и III, которые устанавливают минимальный гарантийный капитал, равный около 8% кредитного риска, что, однако, меньше суммы всех вкладов.

В действительности только часть этого гарантийного капитала может считаться «доступной ликвидностью», поэтому реальный лимит составляет менее 8% для созданных депозитов, но даже если бы мы хотели принять это значение как должное, денежное умножение все равно было бы выше, чем от 1 до 12, что означает, что в лучшем случае с 1 евро банки могут создать около 12 евро из воздуха.

Как производятся платежи между банками

Здесь возникает следующий вопрос: как банки производят платежи между разными банками, если требуемый резерв настолько низок? Напоминаем, что перевод денег с текущего счета одного банка на текущий счет другого соответствует переводу «долга» из банка в пользу клиента, поэтому ни один банк не примет этот перевод без запроса эквивалента в резервах. чтобы покрыть этот долг.

Следовательно, в случае платежа клиенту другого банка, теоретически платеж между двумя банками должен производиться путем перевода эквивалентных резервов, но, не имея достаточного количества средств, банки используют другие системы, чтобы избежать их использования.

Поскольку многие платежи производятся каждый день между всеми банками, подключенными к Банку Италии, последний может производить все взаимозачеты между входами и выходами из каждого банка, используя свою многостороннюю клиринговую систему Bi-Comp, чтобы сократить и ограничить возможное использование резервов. Фактически, если банк X имел доход в размере 100 000 евро и расходы в размере 120 000 евро, важно то, что у него есть резервы на разницу, то есть на 20 000 евро.

Но также остатки после клиринга могут быть урегулированы, в качестве альтернативы платежам из резервов, с помощью ссуды на межбанковском рынке или напрямую с помощью ссуды от Банка Италии. Это связано с тем, что в «закрытой» банковской системе доходы и расходы математически компенсируются, поэтому, если есть банк, у которого есть остаток для выплаты в виде резервов, обязательно найдется один или несколько банков, которые должны будут его получить, и которые могут быть доступны для замены этого платежа ссудой на межбанковском рынке.

ЕЦБ и Target II

Однако, учитывая, что банковская система не закрыта, поскольку Италия является частью ЕСЦБ, то есть Европейской системы центральных банков, управляемой Европейским центральным банком, несомненно, будут происходить платежи в зарубежные страны, которые могут создать «дисбаланс» По этой причине был создан клиринговый механизм, осуществляемый ЕЦБ, под названием Target II, который вводит резервы ЕЦБ в банковскую систему «должника».

Таким образом, Target II — это не долг Италии перед ЕЦБ, а долг нашей банковской системы, в основном частной, перед ЕЦБ, который, естественно, будет выплачен, когда деньги, созданные из воздуха с кредитами, тем временем будут возвращены. теми, кого он просил. Однако, учитывая, что тем временем деньги также создаются из воздуха с помощью новых кредитов, в действительности этот «долг» итальянской банковской системы имеет тенденцию к неограниченному росту из-за постоянного дисбаланса в платежных балансах между различными европейскими государствами, очевидно в пользу Германии.

Заключение

Банки создают электронные деньги из воздуха, что по сути является «обещанием денег», но мы обмениваем их, как если бы они были «законным платежным средством».

Ограничения на использование наличных денег определили условие, согласно которому более 90% всех денег, которые мы используем, являются «обещанием денег», которое банки создают из воздуха с нашими гарантиями.

К сожалению, сегодня в Италии итальянские банки в основном контролируются иностранными акционерами, которые ссужают все меньше и меньше кредитов реальной экономике, потому что предпочитают финансовые спекуляции.

Если бы в итальянском государстве была банковская система, как в Германии, где более 50% банков являются государственными, даже в Италии государство могло бы создавать деньги для семей и предприятий.

При минимальном множителе от 1 до 12 государство могло, имея всего 30 миллиардов евро, ссудить более 360 миллиардов евро реальной экономике без необходимости брать займы на финансовых рынках или в европейских учреждениях.

Государственный банк также может брать ссуды по отрицательной ставке у ЕЦБ (TLTRO, Целевые долгосрочные операции рефинансирования), таких как Unicredit, который на последнем аукционе составил 94,3 миллиарда евро по отрицательной ставке около -0,75%.

Только если мы узнаем, что сегодня практически все деньги, которые мы используем, создаются из ничего банковской системой с помощью займов, мы сможем понять, почему государственный и частный долг постоянно растет, но, прежде всего, мы сможем изменить парадигму найти конкретные и достижимые решения, чтобы выйти из кризиса.

Потому что ОНИ не сдадутся легко, но МЫ НИКОГДА не сдадимся.

Валюта будет принадлежать гражданам и свободна от долгов.

© Фабио Кондити — президент ассоциации Moneta Positiva

На нашем сайте вы найдете другие шаги: https://monetapositiva.it/



Третий шаг статьи — Банки создают деньги из воздуха — взят из ScenariEconomici.it .


Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Scenari Economici по адресу https://scenarieconomici.it/3-passo-le-banche-creano-denaro-dal-nulla/ в Sun, 07 Feb 2021 13:48:03 +0000.

Похожие сообщения

3.Как банки создают деньги? денежный мультипликатор

Банкир не мог бы воспользоваться сберегательными резервами для прекращения банковской паники, не нарушая установленной зако­ном резервной нормы. На практике установленные законом резервы не являются фондом ликвидности, на который банкир может опереться в критических ситуациях. Но если бы даже установленные законом ре­зервы были доступны коммерческим банкам, их все равно не хватило бы в случае серьезного наплыва требований в банке. Причина в том, что резервы являются частичными, то есть бессрочные вклады могут в 10 или в 20 раз превышать обязательные резервы банка. Но если целью резервов не является предоставление коммерческим банкам ликвид­ности, то в чем состоит их функция? Это прежде всего — контроль.

Установленные законом резервы служат средством, с помощью которого Совет управляющих Центрального банка может воздейство­вать на способность коммерческих банков к кредитованию.

Банк, выдавая ссуды, создает депозитные деньги. Возможность банка создавать депозитные деньги ограничена избыточными резерва­ми. Излишние же резервы зависят от того, какой будет установлена норма обязательных резервов. Допустим, вклады в банк А составляют 100.000 единиц. При норме резервов 20% резервы банка А составят 20.000 единиц, а 80.000 единиц можно использовать для выдачи ссуд. Тот, кто взял ссуду, тратит эти деньги, оплачивая свою покупку чеком. Чек, полученный новым лицом, предоставляется для оплаты в банк Б. На счетах банка Б появляются новые 80.000 единиц. Банк Б, согласно закону, должен иметь лишь 16.000 резервов против 80.000 депозитов. Оставшиеся деньги 64.000 банк отдает в ссуду.

64.000 единиц, израсходованные заемщиками, попадают в банк В. Против этой суммы должно быть 12.800 единиц резервов, остальные 51.200 единиц могут быть отданы в ссуду за проценты. В итоге общая величина банковских депозитных денег равна теперь 100.000 плюс 80.000 плюс 64.000.

Но процесс на этом не закончен. Новые деньги, будучи истра­ченными, попадают в банк Г, изменяя его баланс следующим образом.

АКТИВ БАНКА Г

Резервы + 12.800

Ссуды 51.200

Итого: 64.000

ПАССИВ БАНКА Г

Депозиты + 64.000

Итого: 64.000

Если мы зададимся задачей получить общий результат цепи соз­дания депозитов, то получим следующую таблицу:

Таблица

Банк

Обязательства

Обязательные

Избыточные

Деньги, кот

резервы

резервы

рые могут

быть отданы

ссуду

А

100.000

20.000

80.000

80.000

Б

80.000

16.000

64.000

64.000

В

64.000

12.800

51.200

51.200

Г

51.200

10.240

40.960

40.960

д

40.960

8.190

32.770

32.770

м

6.870

5.500

н

5.500

4.400

Ос-

21.970

17.570

таль-

ные

Общее количество созданных денег 400.000

Мы видим, как появление дополнительных 100.000 единиц депо­зитов в виде наличных сверх установленной нормы резервов приводит к многократному увеличению депозитов во всей банковской системе. Если норма резервов 20%, то депозиты расширяются в отношении 5:1.

Таким образом, банковская система может мультиплицировать предложение денег в стране, и можно говорить о денежном мультипликаторе.

Денежный мультипликатор = 1 : требуемая резервная норма

В нашем примере мультипликатор равен 1:1/5 = 5.

Способность банков создавать депозитные деньги используется для управления денежной массой в стране и для влияния на деловую активность. Используя денежный мультипликатор, можно рассчитать размеры увеличения или уменьшения общей суммы денежной массы при изменении нормы резервов.

В нашей стране только еще предстоит освоить такой метод регулирования экономики, как управление банковскими резервами. В ры­ночной экономике управление банковскими резервами предпочтитель­ней эмиссии.

Как банки создают деньги — презентация онлайн

Содержание:
1. Центральный банк и его функции;
2. Коммерческие банки и их функции;
3. Трать сегодня – плати завтра;
4. Как банки создают деньги.

3. Актуальность

Ни для кого не секрет, что жизнь в условиях
рыночной экономики требует от людей усвоения
элементарных экономических понятий и
приобретения рыночных навыков поведения.
Поэтому выбор данной темы неслучаен, ведь
знание структуры банковской системы, особенностей
её функционирования и понимания того, как банки
создают деньги, просто необходимы для повышения
уровня экономической грамотности любого человека.

4. Цель

сформировать представления о
деятельности банков, объяснить
особенности их
функционирования и то, как
банки создают деньги.
Задачи :
– определить основные функции Центрального банка;
– выяснить функции коммерческих банков;
– рассказать о способах привлечения денег в банки;
– объяснить, что такое банковский вклад;
– показать особенности банковского кредитования;
– рассмотреть, что такое банковские резервы, для чего
они нужны, как они влияют на способность банков
создавать деньги.

5. Основные понятия

• ДЕНЬГИ – особый вид товара, на который можно обменять любой
товар или услугу.
• ДЕНЕЖНАЯ МАССА – совокупность наличных денег, находящихся
в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми
располагают физические, юридические лица и государство.
• ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК – учреждаемая властями страны
организация, которая отвечает за контроль над денежным
обращением и условиями кредитования, контроль над финансовой
системой, которая является банком банков, принимающая вклады от
коммерческих банков, а также банкиром государства.
«С начала времён
человечество сделало
три великих открытия:
огонь, колесо и
центральная банковская
система».
Уилл Роджерс (1879-1935 гг.)
Банковскую систему сравнивают с кровеносной
системой организма человека. Настолько она важна для
экономики государства. Действительно, в современной
экономике банкам принадлежит ключевая роль.
Банки являются финансовыми посредниками, поскольку,
с одной стороны, они принимают вклады (депозиты),
привлекая деньги вкладчиков, а с другой, предоставляют их
под определенный процент различным экономическим
агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т.е. выдают кредиты.
Коммерческие банки являются частными организациями,
которые имеют законное право привлекать свободные
денежные средства и выдавать кредиты с целью получения
прибыли. Операции, выполняемые банками, делятся на
активные и пассивные.
Пассивные – это операции по
привлечению на свои счета
средств клиентов (открывает
депозиты, принимает вклады и
т.д.). Всё, чем располагает
банк для своей деятельности, это активы, а источники
банковских средств (займы) –
это пассивы.
Активные – это операции
по прибыльному
размещению средств (банк
даёт ссуды, покупает
ценные бумаги и прочее).
В настоящее время в России
двухуровневая система
1-й уровень
2-й уровень
Банк «А»
Центральный
банк
Банк «Б»
Банк «В»
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
Банк «Г»
Функции центрального банка:
• эмиссионный центр страны;
• банкир правительства;
• банк банков;
• межбанковский расчетный центр;
• хранитель золотовалютных резервов
страны;
• определяет и осуществляет
кредитно-денежную (монетарную)
политику.

12. Экономические интересы Владелец сбережений Предприниматель

Экономические интересы
Владелец сбережений
• Имеет:
сбережения
• Нуждается в:
доходе на сбережения
• Готов:
воздержаться от
потребления своих
сбережений и разрешить
их использовать за плату
Предприниматель
• Имеет:
проект прибыльного
использования средств
• Нуждается в:
денежном капитале
• Готов:
поделиться доходом
за право использовать
деньги для реализации
своего проекта
Коммерческие банки
Универсальные
Специализированные
1. По целям:
— инвестиционные;
— инновационные;
— ипотечные.
2. По отраслям:
— строительные;
— сельскохозяйственные;
— внешнеэкономические.
3. По клиентам:
— только фирмы;
— только население.
Функции коммерческого банка:
• приём и хранение любых видов
финансовых активов;
• осуществление кредитных операций;
• создание денег;
• организация расчётов;
• осуществление купли и продажи
ценных бумаг.
Активные
депозитные
Операции по раз-
кредитные
мещению банками
имеющихся в их
расчётные
распоряжении
ресурсов
валютные
и др.
получение доходов
от размещения
ценных бумаг
Операции
банков
кассовые
и др.
Пассивные
получение
банком кредитов
приём вкладов
привлечение
и хранение средств
на счетах
Операции, посредством
которых банки формируют свои ресурсы для
проведения кредитных и
иных операций

16. Вклады

Вклад в банке представляет собой сумму денег, которая
передается на хранение в банк с целью получения дохода
в виде процентов на вклад. Эти деньги банк использует в
своих целях, взамен выплачивая вкладчику
вознаграждение — проценты.
Вкладчики дают деньги банку в пользование не навсегда, а
на время. Поэтому каждым рублём своих депозитов банк
вправе распоряжаться только определенное число месяцев
или лет. Депозиты — это все виды денежных средств,
переданные их владельцами на временное хранение в банк с
предоставлением ему права использовать эти деньги для
кредитования.
Депозиты
депозиты до востребования – это
текущие счета, по которым
вкладчик может изъять деньги в
любой момент
срочные депозиты – это срочные
счета, с которых вкладчик
обязуется не брать деньги до
истечения определенного срока
Соответственно и банк может вкладывать полученные им в
распоряжение деньги тоже на некоторый срок — не больший, чем
ему разрешил пользоваться этими деньгами вкладчик.
ПАМЯТКА ВКЛАДЧИКУ:
1. Прежде чем доверить свои сбережения банку,
наведите о нём справки. Постарайтесь выбрать
надёжный банк. Давно существующий банк лучше
защищён от банкротства, чем новый.
2. Срочные вклады лучше делать на самые короткие
сроки.
3. Крупные суммы денег рискованно помещать в один
банк.
4. Если банк снизил процентную ставку по вкладу,
то есть в одностороннем порядке изменил условия
договора с вкладчиком, то банк нарушил права
клиента.
Кредитование — (от лат. Creditum – ссуда, долг)
предоставление денег во временное
пользование и за плату
Виды кредитов
Краткосрочный
(до 1 года)
Долгосрочный
(свыше 5 лет)
Среднесрочный
(От 1 года до 5 лет)

20. Кредиты

Кредитование — предоставление лицу, нуждающемуся в
деньгах, права осуществлять свои расходы за счет банка
при условии гарантированного возмещения банку
израсходованных сумм и внесения платы за пользование
банковскими средствами.
Принцип кредитования несложен:
кредит предоставляется в
пользование на определенный
срок и должен быть возвращен
вовремя. Но для самого банка
соблюдение этого принципа
предполагает проведение очень
кропотливой работы по оценке
кредитоспособности
заемщиков.
Кредитоспособность — это наличие у заемщика
возможности вовремя выполнить свои обязательства по
кредитному договору.
Банки отдают в долг преимущественно
чужие деньги, доверенные им
вкладчиками. Чтобы защитить эти
деньги от потерь, банки наряду с
анализом кредитоспособности
заемщика издавна начали применять и
другой способ подстраховки: требовать
с заемщика обеспечения ссуды (залога)
или даже предоставления им залога в
прямое распоряжение (заклада).
Обеспечение ссуды (залог) — это собственность
заемщика, которая может быть изъята у него банком и
продана, чтобы покрыть его долги, которые он не в
состоянии вернуть.
ВКЛАДЧИКИ
ПРЕДПРИНИМАТЕЛИ
СОЗДАНИЕ
НОВЫХ
ФОРМ
ДЕНЕГ
БАНК
%
ПО
КРЕДИТАМ
%
ПО
ДЕПОЗИТАМ
= МАРЖА
Маржа
(от (от
англ.
«margin»
–доход
банка
Маржа
англ.
«margin»граница
граница ))–доход
банка

24. Как банки создают деньги

Добиться ключевой роли в экономике банки смогли
благодаря тому, что научились … создавать деньги !!! Нет,
речь не идет о печатании бумажных денег и чеканке
металлических монет. В этом как раз и нет ничего сложного.
Банкам удается законным образом, не печатая денег,
увеличивать денежную массу и на этой основе регулировать
всю экономическую жизнь.
Банки обладают способностью
создавать деньги, то есть
увеличивать предложение денег. В
основе способностей банков
создавать деньги лежат их
избыточные резервы и принцип
депозитного мультипликатора.
Банкиры во всем мире давно поняли, что по теории
вероятности, число клиентов, желающих снять деньги со
счета, равно количеству клиентов, вкладывающих деньги.
Норма обязательных банковских резервов
представляет собой выраженную в процентах долю от
общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не
имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в
Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Если
из общей величины депозитов вычесть величину
обязательных резервов, то мы получим величину
кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх
обязательных).
Именно из этих средств банк предоставляет кредиты.
Если банк выдает в кредит все свои избыточные резервы,
то это означает, что он использует свои кредитные
возможности полностью. В этом случае К = R изб.
R об. = D * rr ,
R об. — величина обязательных резервов,
D — величина депозитов,
rr — норма резервных требований.
K = R изб. = D — R об.=D – D * rr =D*(1 – rr)
K — кредитные возможности банка,
R изб. — избыточные (сверх обязательных) резервы.
Процесс создания денег называется кредитным
расширением или кредитной мультипликацией. Он
начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают
деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е.
если наличные деньги превращаются в безналичные. Если
величина депозитов уменьшается, т.е. клиент снимает
деньги со своего счета, то произойдет противоположный
процесс – кредитное сжатие.
Если в банк попал депозит, то после отчисления
обязательных резервов, у банка остаются средства (его
кредитные возможности) и их можно пускать в оборот,
чтобы они зарабатывали деньги и банку, и вкладчикам. Так
банкир и поступает, а в этот момент происходит денежный
“фокус”. Деньги начинают размножаться, то есть начинается
кредитная эмиссия.
Кредитная эмиссия — это
увеличение банком денежной
массы страны путём создания
новых счетов для тех клиентов,
которые получили от него
кредиты.
Суть кредитной эмиссии в том, что банки одалживают
деньги у будущего. По сути дела, банк берет на себя риск и
дает клиенту право расплачиваться деньгами, которые еще
“не заработаны страной”, т.е. за ними нет реальных товаров,
чью стоимость они должны обращать на себя, ценностей в
виде благородных металлов или товаров. товаров.
Покупательная способность кредитных денег
гарантирована только репутацией банковской системы
страны.
Банки всегда выдают кредиты не просто так, а под
определенные нужды и проекты. В результате получается,
что деньги порождают товар, а потом и новые деньги.
Таким образом, с помощью банков “деньги делают
деньги”, увеличивая тем самым богатство людей и страны.
Спасибо за внимание!

Как делают бумажные деньги

В прошлый раз на Geektimes публиковалась статья об истории бумажных денег. Китайцы были первыми, кто стал использовать волокна целлюлозы для производства легкого аналога металлических денег. Бумага используется с этой же целью и сейчас. Конечно, сложность технологического процесса производства бумажных денег возросла в разы, современная денежная бумага — это вовсе не то, что использовалось в Китае или любой другой стране 100-200 лет назад.

Обычно для производства денежной бумаги используются лен и хлопок. Содержание целлюлозы в конечном продукте составляет около 95-97%. Процесс производства начинается с загрузки хлопка (речь идет о нескольких тоннах хлопковых волокон) в бойлер. Здесь исходный материал держат под очень большим давлением. После этого готовую массу волокон сливают в резервуар, где проводится осветление и очистка. Уже после этого массу подвергают прессовке, помещая в аппараты-размягчители. Следующий этап — добавление специальной краски, которая изменяет оттенок еще влажной бумаги. На этом этапе идет и создание распознавательных водяных знаков (подробнее о них говорится ниже).

Листы с защитными волокнами и водяными знаками отправляются на сушку, после чего бумагу скатывают в рулоны. Вес каждого рулона может составлять несколько тонн.

Кроме бумаги для производства бумажных денег нужны еще и специальные красители, химические соединения, сложное оборудование. Краски для банкнот отечественный «Госзнак» закупает у швейцарской компании SICPA (делает специальные защитные типографские краски, чернила для опечатывания продукции, разрабатывает системы кодировки подакцизных товаров). По словам представителей «Госзнака», из-за роста швейцарского франка затраты на изготовление отечественных банкнот довольно быстро растут.

Но швейцарская краска всегда считалась самой качественной. Затраты на покупку краски при изготовлении купюр в Европе и мире в среднем составляют около 60% от общей суммы затрат на покупку компонентов и производство банкнот.

Интересно, что способов производства бумажных денег несколько, не во всех странах деньги печатают по одному и тому же методу.

Что касается бумаги, то одно из основных требований к этому материалу — износоустойчивость. Деньги должны быть долговечными, чтобы они не приходили в негодность слишком быстро. Основной показатель износоустойчивости денег — сопротивление излому и разрыву. Бумажные купюры постоянно складывают и разгибают, их тянут за уголки и за другие части. Поэтому они не должны рваться. Прочность на разрыв определяется на динамометре. Эта характеристика выражается расчетной длиной в метрах полосы бумаги, с разрывом от собственного веса. У денежной бумаги этот показатель составляет тысячи метров (больше, чем у обычной бумаги).

Для того, чтобы обеспечить высокое качество и прочность печатного рисунка, денежная бумага должна обладать необходимой степень белизны, непрозрачности, гладкости и светопрочности. Эта бумага не должна менять свой цвет под воздействием внешних факторов (солнечный свет, например).

В России бумага для денег поставляется всего двумя предприятиями. Это Санкт-Петербургская бумажная фабрика Гознака и Краснокамская бумажная фабрика Гознака.

Защита бумаги

У бумажных денег обычно несколько степеней защиты. В числе прочих используются водяные знаки, которые могут служить также и своеобразным украшением. Создают водяные знаки еще при отливе бумаги. Рисунок получается за счет изменения толщины слоя волокна по плоскости купюры. Красивый и четкий водяной знак создать непросто, для этого нужно точное современное оборудование. Водяной знак в некоторых случаях сочетается с рисунком самой купюры.

На производстве денежной бумаги обычно есть мастерская водяных знаков, где работает большое количество высококвалифицированных специалистов. В частности, это граверы, которые переносят рисунки художников на штампы и металлическую сетку так называемого вала-дендироля. Иногда рисунки переносятся и на сетку цилиндра круглосеточной машины. Дендироль — это уравнитель, который устанавливается на сетку машины, и при вращении образует на бумажном полотне отпечаток своего водяного знака. Этот способ обычно используется для создания бумаги с общим водяным знаком. Если же нужен художественный локальный знак, его можно получить при ручном отливе или же при помощи цилиндрической бум-машины. На сетке цилиндра в этом случае штампуют рисунки знака, а при формировании полотна бумаги создаются все условия, которые позволяют получить многотоновый художественный знак. Купюры многих стран имеют и специальные защитные (часто — цветные или металлические) волокна.

Водяной знак должен хорошо просматриваться на всех купюрах, и быть абсолютно идентичным для всех купюр одного и того же тиража. Подделать водяной знак нелегко, особенно это актуально для портретов.

На протяжении всего времени обращения бумажных денег должна быть обеспечена их идентичность. На практике это означает, что если купюра, образец денежного знака действует несколько десятков лет, то деньги, которые были изготовлены в последние годы действия этой купюры, должны быть идентичными с деньгами, которые были выпущены в самом начале периода. Правда, в течение этого периода могут вноситься некоторые изменения — например, добавляться новые средства защиты. Решение о модификации внешнего вида купюр принимают специальные органы, все изменения фиксируются. В России такой контроль осуществляет Банк России.

Разработка денежной купюры

Создание денежных знаков — очень сложный и достаточно длительный процесс, в котором задействованы специалисты разных сфер. Это и финансисты, и художники, и специалисты Госзнака (в случае России), которые активно участвуют в процессе создания новых денег. После того, как заказчик (государство) обозначил все необходимые критерии изготовления купюры, начинают свою работу художники и гравировщики.

Первым создается эскиз — его разрабатывают с учетом всех критериев технологических возможностей производства, при помощи которого будет в дальнейшем осуществляться печатание будущих денег. Одно из основных требований к бумажным купюрам — демонстрация принадлежности разрабатываемого денежного знака государству-изготовителю. Это делается при помощи внедрения элементов уникальной символики государства. Ими могут быть государственные символы, текст, портреты известных в этом государстве людей. Обычно крупные номиналы банкнот имеют гораздо более сложный рисунок и количество степеней защиты, чем мелкие.

После того, как готов эскиз, специалисты создают печатный проект со специальными печатными формами, которые позволяют тиражировать купюры в дальнейшем. Здесь принимают участие специалисты высочайшего класса, включая фотографов, граверов-художников, травильщиков, граверов-штемпелистов, дизайнеров. В случае России эти кадры подготавливает только Госзнак. Современный процесс производства денег включает в обязательном порядке и компьютерные технологии. Как только готов первый печатный проект нового денежного знака, его отправляют специальной комиссии для изучения и утверждения. Если полученный вариант одобрен, то начинается изготовление специальных форм для тиражирования денег.

Печать денег

В процессе печати бумажных денег используется четыре основных способа печати. Это офсетная, металлографская, типографская и орловская печать. Наиболее востребованными и используемыми являются металлографский и орловский способы печати. Интересно, что швейцарская компания KBA-NotaSys SA изготавливает около 90% всех печатных и пресс-станков для изготовления банкнот на мировом рынке. Эти станки, в частности, используются и на «Госзнаке».

Орловская печать

Несмотря на то, что этот способ печати был разработан в 1891 году, его используют до сих пор. Название процесса печати происходит от фамилии специалиста Госзнака Ивана Орлова, который и разработал этот метод. Тогда для печати купюр типографским способом приходилось готовить отдельную форму печати для каждого из цветов рисунка купюры. Каждую форму оттискивали на фрагменте специальной бумаги. Совпадение линий и границ краски при использовании такого метода не было идеальным, поскольку даже использование компьютера и промышленных систем не дает идеального результата, не говоря уже о технологиях конца 19-го века.

Ивану Орлову удалось внедрить специальный эластичный валик с мягкой структурой и промежуточные формы. У каждой формы при этом — свой рисунок для каждого из цветов на оригинале. Такой шаблон при печати переносит собственный фрагмент на нужное место сборного вала, а уже с вала полная палитра красок переносится на сборную общую форму, где выводится весь рисунок оригинала в полной мере.

Достоинство метода в том, что он позволяет с практически ювелирной точностью наносить рисунок на купюры, с совпадением всех границ рисунков и линий. Кроме того, метод позволяет в ходе всего одного прогона листа через печатную установку создавать необходимый фрагмент рисунка, который почти со 100% точностью соответствует оригиналу. Повторить подобную точность для фальшивомонетчика — затруднительно, хотя, конечно, встречаются специалисты высочайшего класса.

Офсетная печать

При помощи офсетной печати обычно создается так называемая фоновая сетка и ряд дополнительных элементов. В мелких банкнотах при помощи офсетной печати иногда наносится и основной рисунок. Поскольку перенос краски с печатной формы на бумагу производится через промежуточный офсетный цилиндр, то и само изображение на печатной форме делается прямым, не зеркальным.

Интересно, что при таком методе печати обычные и пробельные элементы формы находятся в одной плоскости. Но поверхности элементов обладают разными физико-химическими свойствами. Так, печатающие элементы — гидрофобные, они хорошо удерживают краску, отталкивая влагу. А вот пробельные элементы гидрофильные, они поглощают воду, но отталкивают краску.

Краски для банкнот обычно разделяются на три цветовые группы. Это синяя группа, красная и желтая. Для каждой группы фотоспособом изготавливается специальная форма. Краска с пластин переносится сначала на резиновое покрытие цилиндра, а уже цилиндр пропечатывает рисунок на бумаге.

Вот, как печатают доллары США:

Металлографическая печать

Это еще один распространенный метод печати купюр. Он известен давно, а для денежных купюр он был применен впервые в 1887 году. Для печати в этом случае используются специально изготовленные формы из стали или никеля.

Эти формы представляют собой почти идеально отполированные пластины, на которые нанесен нужный рисунок при помощи специального пресса. Оригинал формы изготавливается вручную методом гравировки. В русском языке есть специальный термин для изначальной формы. Это «оригинальный штемпель». При печати купюр таким методом детали гравировальных установок создают сложные узоры для купюр. Эти узоры состоят из большого количества линий. После процесса травления проявляются элемент общего изображения, которое и размещается на купюре.

Такие элементы в сочетании с ручной гравировкой и нанесенным шрифтом образуют единое изображение денежного знака. Это изображение после изготовления тиражируется для процесса печати. Правда, этого требуется высокоточное оборудование, как правило, это высокочастотная машина и автоматизированная гальванолиния.

По мнению специалистов, главное достоинство метода металлографической печати в том, что с его помощью можно воспроизводить обширный спектр ярких тонов для печати. Если использовать различные глубину и ширину нанесения рисунка, то можно добиться самых разнообразных красочных эффектов, зачастую, объемных.

При печати на печатные формы с использованием приготовленных резиновых шаблонов наносится краска. Она поступает на гравюру и пробельные элементы. После с этих элементов краска стирается, и форма готова для нанесения рисунка на бумагу. Рисунок наносится в ходе прикладывания формы к бумаге под большим давлением. Металлографическая печать разделяется на два типа. Это глубока печать, когда изображения передаются с печатной формы, на которой печатающие элементы значительно углублены по отношению к пробельным. И высокая печать, когда печатающие элементы на формах расположены выше пробельных. Высокая печать используется для нанесения рисунка на крупных банкнотах, серийных номеров и ряда важных элементов купюр мелкого и крупного номиналов.

После того, как купюры напечатаны, неразрезанные листы отправляются в специальный цех, где их нарезают на отдельные купюры. После этого деньги считаются при помощи станка и упаковываются, их отправляют в «свободное плавание» по стране и за ее пределами.

Автор: marks

Источник

Понимание того, как Федеральная резервная система создает деньги

Федеральная резервная система действует как центральный банк Соединенных Штатов; это, возможно, самый влиятельный экономический институт в мире. Одной из главных обязанностей, изложенных в уставе Федеральной резервной системы, также называемой ФРС, является управление общим непогашенным предложением долларов США и долларовых заменителей. ФРС несет ответственность за политику, которая создает или уничтожает миллиарды долларов каждый день.

Несмотря на то, что ему поручено управлять денежной массой, современный Федеральный резерв не просто выпускает новые бумажные банкноты с машины.Некоторое реальное печатание долларов все еще происходит (с помощью Министерства финансов США), но подавляющая часть американской денежной массы дебетуется и кредитуется в цифровом виде крупным банкам. Реальное создание денег происходит после того, как банки выдают эти новые остатки в долг экономике в целом.

Ключевые выводы

  • Федеральная резервная система, как центральный банк Америки, отвечает за контроль над денежной массой доллара США.
  • ФРС создает деньги посредством операций на открытом рынке, т.е.е. покупка ценных бумаг на рынке за новые деньги или путем создания банковских резервов, выпущенных для коммерческих банков.
  • Банковские резервы затем умножаются за счет частичного банковского резервирования, когда банки могут ссужать часть имеющихся у них депозитов.

Определение денежной массы

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) и связанные с ним экономические советники регулярно встречаются для оценки денежной массы США и общего экономического состояния. Если определено, что необходимо создать новые деньги, то ФРС нацеливается на определенный уровень вливания денег и вводит соответствующую политику.

Трудно отследить реальное количество денег в экономике, потому что многие вещи можно определить как деньги. Очевидно, что бумажные купюры и металлические монеты — это деньги, а сберегательные и расчетные счета — прямые и ликвидные денежные остатки. Фонды денежного рынка, краткосрочные векселя и другие резервы также часто учитываются. Тем не менее, ФРС может только приблизить денежную массу.

ФРС может инициировать операции на открытом рынке (OMO), где она покупает и продает казначейские обязательства для вливания или поглощения денег.Он может использовать соглашения об обратном выкупе для временного расширения. Он может использовать дисконтное окно для краткосрочных кредитов банкам. Безусловно, наиболее распространенным результатом является увеличение банковских резервов. Таким образом, если ФРС хочет влить в экономику 1 миллиард долларов, она может просто купить на рынке казначейские облигации на 1 миллиард долларов, создав 1 миллиард новых денег.

Различные типы денег в денежной массе обычно классифицируются как Ms, такие как M0, M1, M2 и M3, в зависимости от типа и размера счета, на котором хранится инструмент.Не все классификации широко используются, и каждая страна может использовать разные классификации. Денежная масса отражает различные типы ликвидности каждого типа денег в экономике. Он разбит на различные категории ликвидности (или расходуемости).

Федеральная резервная система использует денежные агрегаты в качестве показателя того, как операции на открытом рынке, такие как торговля казначейскими ценными бумагами или изменение учетной ставки, влияют на экономику. Инвесторы и экономисты внимательно следят за агрегатами, потому что они дают более точное представление о фактическом размере оборотной денежной массы страны.Просматривая еженедельные отчеты с данными M1 и M2, инвесторы могут измерить скорость изменения денежных агрегатов и общую скорость обращения денег.

Механизм создания денег

На заре центральных банков создание денег было физической реальностью; новые бумажные банкноты и новые металлические монеты будут изготовлены, отпечатаны с помощью устройств для защиты от мошенничества и впоследствии выпущены для публики (почти всегда через какое-либо привилегированное государственное агентство или политически связанный бизнес).

С тех пор центральные банки стали гораздо более технологически креативными.ФРС выяснила, что деньги не обязательно должны физически присутствовать, чтобы работать на бирже. Предприятия и потребители могут использовать чеки, дебетовые и кредитные карты, балансовые переводы и онлайн-транзакции. Создание денег также не обязательно должно быть физическим; центральный банк может просто придумать новые долларовые остатки и зачислить их на другие счета.

Современный Федеральный резерв разрабатывает новые легко ликвидируемые счета, такие как казначейские облигации США, и добавляет их к существующим банковским резервам. Обычно банки продают другие денежные и финансовые активы, чтобы получить эти средства.

Это имеет тот же эффект, что и печать новых банкнот и транспортировка их в банковские хранилища, но это дешевле. Это так же инфляционно, и вновь зачисленные денежные остатки имеют такое же значение, как и физические счета в экономике.

Федеральный резервный банк должен уничтожить валюту, если она повреждена или не соответствует стандартам качества.

Воронка кредитного рынка

Предположим, Казначейство США печатает новые банкноты на 10 миллиардов долларов, а Федеральная резервная система кредитует дополнительные 90 миллиардов долларов на легко ликвидируемых счетах.Сначала может показаться, что экономика только что получила денежный приток в размере 100 миллиардов долларов, но это лишь очень небольшой процент от фактического создания денег.

Это связано с ролью банков и других кредитных учреждений, которые получают новые деньги. Почти все эти дополнительные 100 миллиардов долларов поступают в банковские резервы. Банки не просто сидят на всех этих деньгах, даже несмотря на то, что ФРС теперь платит им 0,25% годовых, чтобы просто хранить деньги в Федеральном банке. Большая их часть ссужается правительствам, предприятиям и частным лицам.

Кредитные рынки стали воронкой для распределения денег. Однако в банковской системе с частичным резервированием новые кредиты фактически создают еще больше новых денег. При требуемой по закону норме резервирования в размере 10% новые банковские резервы в размере 100 миллиардов долларов потенциально могут привести к номинальному увеличению денежной массы на 1 триллион долларов.

Банковское дело с частичным резервированием и денежный мультипликатор

В современной банковской системе центральный банк создает денежные резервы и отправляет их коммерческим банкам.Затем банки могут ссужать большую часть этих денег до определенного предела, известного как резервные требования, который в США составляет около 10%.

Таким образом, если ФРС выдает банку резервы на 1 миллиард долларов, он может предоставить заемщикам 900 миллионов долларов. Эти заемщики затем в конечном итоге внесут эти средства обратно в банковские системы (прямо или косвенно от людей, которым платят ссудные деньги), которые затем могут быть выданы взаймы на 90%, поэтому, если эти 900 миллионов долларов будут депонированы, дополнительные 810 миллионов долларов могут быть выплачены. быть депонированы.В конечном итоге благодаря этому эффекту денежного мультипликатора 1 миллиард долларов резервов превратится в 10 миллиардов долларов новых кредитных денег в экономике.

Создание денег | Безграничная экономика

Система частичного резервирования

Система частичного резервирования — это система, в которой банки держат резервы, стоимость которых меньше суммы непогашенных требований по этим резервам.

Цели обучения

Изучить влияние частичного банковского резервирования на денежную массу

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Основным способом получения прибыли банками является выдача кредитов.Поскольку их вкладчики, как правило, не все просят вернуть всю сумму своих вкладов одновременно, банки ссужают большую часть собранных ими вкладов.
  • Доля депозитов, которую банк хранит в наличных деньгах или на депозите в центральном банке, а не предоставляет взаймы населению, называется коэффициентом резервирования.
  • Минимальный коэффициент резервирования (или резервное требование) устанавливается ФРС для обеспечения того, чтобы банки могли выполнять свои обязательства.
  • Поскольку от банков требуется держать в резерве только часть своих депозитов, а оставшуюся часть они могут выдавать взаймы, банки способны создавать деньги.
  • Более низкие резервные требования позволяют банкам выдавать больше кредитов и увеличивать денежную массу, в то время как более высокие резервные требования делают обратное.
Ключевые термины
  • депозит : Деньги, помещенные на счет.
  • резервы : Депозиты банков на счетах в их центральном банке плюс валюта, которая физически хранится в хранилище банка.

Банки работают, принимая депозиты и предоставляя ссуды кредиторам.Они в состоянии сделать это, потому что не каждому вкладчику нужны ее деньги в тот же день. Таким образом, банки могут ссужать часть денег своих вкладчиков, оставляя часть в наличии для удовлетворения ежедневных изъятий вкладчиков. Это называется банковской системой с частичным резервированием: банки держат только часть общих депозитов в виде наличных денег.

Коэффициент запаса

Доля депозитов, которую банк должен держать в качестве резервов, а не выдавать в кредит, называется коэффициентом резервирования (или резервным требованием) и устанавливается Федеральной резервной системой.Если, например, резервное требование составляет 1%, то банк должен иметь резервы, равные 1% от общей суммы депозитов клиентов. Эти активы обычно хранятся в форме наличных денег, хранящихся в банковском хранилище, и в резервах, депонированных в центральном банке.

Банки также могут хранить резервы сверх необходимого уровня. Любые резервы сверх обязательных резервов называются избыточными резервами. Избыточные резервы плюс обязательные резервы равны общим резервам. В целом, поскольку банки зарабатывают меньше денег на хранении избыточных резервов, чем на их ссуде, экономисты предполагают, что банки не стремятся хранить избыточные резервы.

Создание денег

Поскольку от банков требуется держать в резерве только часть своих депозитов, а оставшуюся часть они могут выдавать взаймы, банки способны создавать деньги. Чтобы понять это, представьте, что вы вносите 100 долларов в свой банк. Банк обязан хранить 10 долларов в качестве резерва, но может ссудить 90 долларов другому лицу или бизнесу. Этот заем — новые деньги; банк создал его при выдаче кредита. Фактически, подавляющее большинство денег в экономике сегодня поступает из этих кредитов, созданных банками.Точно так же, когда кредит погашен, эти деньги исчезают из экономики до тех пор, пока банк не выдаст новый кредит.

Создание денег в системе частичного резервирования : На диаграмме показан процесс, посредством которого коммерческие банки создают деньги путем выдачи кредитов.

Таким образом, центральный банк может использовать этот процесс двумя способами для увеличения или уменьшения денежной массы. Во-первых, он может регулировать коэффициент резервирования. Более низкий коэффициент резервирования означает, что банки могут выдавать больше кредитов, увеличивая денежную массу.Во-вторых, он может создавать или уничтожать резервы. Создание резервов означает, что коммерческие банки имеют больше резервов, с помощью которых они могут удовлетворить требования нормы резервирования, что приводит к большему количеству кредитов и увеличению денежной массы.

Зачем нужны резервные требования?

Банковское дело с частичным резервированием обычно работает гладко. Относительно небольшое количество вкладчиков требует выплаты в любой момент времени, и банки поддерживают буферные резервы для покрытия снятия наличных вкладчиками и других потребностей в средствах.Однако у банков также есть стимул выдавать взаймы как можно больше денег и сохранять только минимальный буфер резервов, поскольку они зарабатывают на этих ссудах больше, чем на резервах. Установление обязательных резервных требований помогает обеспечить способность банков выполнять свои обязательства.

Примеры транзакций, демонстрирующие, как банк может создавать деньги

Количество денег, создаваемых банками, зависит от размера депозита и денежного мультипликатора.

Цели обучения

Рассчитайте изменение денежной массы с учетом денежного мультипликатора, начального депозита и коэффициента резервирования

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Когда депозит сделан в банке, этот банк должен хранить часть в виде резервов.Эта пропорция называется нормой обязательных резервов.
  • Ссужает часть своих резервов частным лицам или фирмам, которые затем размещают деньги на других банковских счетах.
  • Теоретически этот процесс будет повторяться до тех пор, пока не останется избыточных резервов.
  • Общая сумма денег, созданная с помощью нового банковского депозита, может быть определена с помощью мультипликатора депозита, который является обратной величиной коэффициента обязательных резервов. Умножение множителя депозита на сумму нового депозита дает общую сумму денег, которая может быть создана.
Ключевые термины
  • мультипликатор депозита : Максимальная сумма денег коммерческого банка, которая может быть создана данной единицей резервов.
  • валюта : Бумажные деньги.

Чтобы понять процесс создания денег, давайте создадим гипотетическую систему банков. Мы сосредоточимся на двух банках в этой системе: Anderson Bank и Brentwood Bank. Предположим, что все банки должны иметь резервы, равные 10% депозитов их клиентов.Когда избыточные резервы банка равны нулю, он ссужается.

Андерсон и Брентвуд работают в финансовой системе с 10-процентным резервным требованием. У каждой есть депозиты на сумму 10 000 долларов США и нет избыточных резервов, поэтому у каждой есть непогашенные кредиты на сумму 9 000 долларов США и остатки на депозитах клиентов на сумму 10 000 долларов США.

Предположим, что клиент сейчас вносит 1000 долларов в Anderson Bank. Андерсон выдаст взаймы максимальную сумму (90%) и сохранит необходимые 10% в качестве резерва. В настоящее время в Андерсоне есть депозиты на сумму 11 000 долларов США с непогашенными кредитами на 9 900 долларов США.

Должница берет свой кредит в размере 900 долларов и кладет его в банк Брентвуда. Депозиты Брентвуда сейчас составляют 10 900 долларов. Таким образом, вы можете видеть, что общая сумма депозитов составляла 20 000 долларов до первоначального депозита в 1000 долларов, а теперь составляет 21 900 долларов после. Несмотря на то, что в систему было добавлено всего 1000 долларов, сумма денег в системе увеличилась на 1900 долларов. 900 долларов на чековом депозите — это новые деньги; Андерсон создал его, когда выдал кредит в размере 900 долларов.

Математически соотношение между резервными требованиями (rr), депозитами и созданием денег определяется мультипликатором депозитов (m).Мультипликатор депозита представляет собой отношение максимально возможного изменения депозитов к изменению резервов. Когда банки в экономике выдали максимально разрешенную сумму кредитов (нулевые избыточные резервы), мультипликатор депозита равен обратной величине коэффициента обязательных резервов ([latex]m=1/rr[/latex]).

В приведенном выше примере мультипликатор депозита равен 1/0,1, или 10. Таким образом, при норме обязательных резервов, равной 0,1, увеличение резервов на 1 доллар может увеличить денежную массу до 10 долларов.

Создание денег и резервные требования : На графике показана общая сумма денег, которую можно создать с добавлением 100 долларов в резервы, используя в качестве примеров различные резервные требования.

Денежный множитель в теории

Денежный мультипликатор измеряет максимальную сумму денег коммерческих банков, которая может быть создана данной единицей денег центрального банка.

Цели обучения

Объясните, как теоретически работает денежный мультипликатор

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Общая денежная масса коммерческих банков равна, самое большее, сумме резервов, умноженной на обратную пропорцию нормы резервирования (денежный мультипликатор ).
  • Когда у банков нет избыточных резервов, общее предложение денег равно произведению резервов на денежный мультипликатор. Теоретически у банков никогда не будет избыточных резервов.
  • Согласно теории, центральный банк может изменить денежную массу в экономике, изменив резервные требования.
Ключевые термины
  • центральный банк : Главное денежно-кредитное учреждение страны или валютного союза; обычно он регулирует предложение денег, выпускает валюту и контролирует процентные ставки.
  • денежный мультипликатор : Максимальное количество денег коммерческого банка, которое может быть создано данной единицей денег центрального банка.
  • коммерческий банк : Тип финансового учреждения, которое предоставляет такие услуги, как прием депозитов, предоставление бизнес-кредитов и предложение основных инвестиционных продуктов населению.

Чтобы понять денежный мультипликатор, важно понимать разницу между деньгами коммерческих банков и деньгами центрального банка.Когда вы думаете о деньгах, вы, вероятно, представляете себе деньги коммерческих банков. Это доллары на вашем банковском счете — деньги, которые вы используете, когда выписываете чек или используете дебетовую или кредитную карту. Эти деньги создаются, когда коммерческие банки выдают кредиты компаниям или частным лицам. С другой стороны, деньги центрального банка — это деньги, созданные центральным банком и используемые в банковской системе. Он состоит из банковских резервов, хранящихся на счетах в центральном банке, а также физической валюты, хранящейся в банковских хранилищах.

Денежный мультипликатор измеряет максимальную сумму денег коммерческих банков, которая может быть создана данной единицей денег центрального банка. То есть в банковской системе с частичным резервированием общая сумма кредитов, которые коммерческим банкам разрешено предоставлять (деньги коммерческих банков, которые они могут создать на законных основаниях), кратна резервам; этот мультипликатор является величиной, обратной коэффициенту резервирования. Мы можем вывести денежный мультипликатор математически, написав M для денег коммерческих банков (ссуды), R для резервов (деньги центрального банка) и RR для коэффициента резервирования.Начнем с требования коэффициента резервирования, согласно которому доля депозитов, которые банк хранит в качестве резервов, должна быть не менее коэффициента резервирования:

[латекс]R/M \geq RR[/латекс]

Взятие обратного:

[латекс]M/R \leq 1/RR[/латекс]

Следовательно:

[латекс]M \leq R \times (1/RR)[/латекс]

Вышеупомянутое уравнение утверждает, что общее предложение денег коммерческих банков, самое большее, равно сумме резервов, умноженной на обратную величину коэффициента резервирования (денежный мультипликатор).

Создание денег и денежный мультипликатор : График показывает теоретическую сумму денег, которая может быть создана при различных резервных требованиях.

Если банки выдают кредиты, близкие к максимуму, разрешенному их резервами, то неравенство становится приблизительным равенством, а деньги коммерческих банков — это деньги центрального банка, умноженные на мультипликатор. Если вместо этого банки будут ссужать меньше максимума, накапливая избыточные резервы, то деньги коммерческих банков будут меньше, чем деньги центрального банка, умноженные на теоретический мультипликатор.Теоретически банки всегда должны выдавать кредиты, максимально допустимые их резервами, поскольку они могут получать более высокую процентную ставку по кредитам, чем по деньгам, хранящимся в резервах.

Таким образом, теоретически центральный банк может изменить денежную массу в экономике, изменив резервные требования. 10-процентное резервное требование создает общую денежную массу, в 10 раз превышающую сумму резервов в экономике; 20-процентное резервное требование создает общую денежную массу, в пять раз превышающую сумму резервов в экономике.

Денежный множитель в реальности

В действительности очень маловероятно, что денежная масса будет точно равна произведению резервов на денежный мультипликатор.

Цели обучения

Объясните факторы, препятствующие тому, чтобы денежный мультипликатор работал эмпирически так, как он работает теоретически

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Некоторые банки могут хранить избыточные резервы, что приводит к меньшему количеству денег, чем предсказывает денежный мультипликатор.
  • Клиенты могут снимать наличные, удаляя источник резервов, из которых банки могут создавать деньги.
  • Частные лица и предприятия не могут тратить всю выручку от своих кредитов, что устраняет мультипликативный эффект на создание денег.
Ключевые термины
  • денежный мультипликатор : Максимальное количество денег коммерческого банка, которое может быть создано данной единицей денег центрального банка.
  • резервные требования : Минимальная сумма депозитов, которую каждый коммерческий банк должен держать (а не давать взаймы).

Денежный мультипликатор в теории делает ряд допущений, которые не всегда выполняются в реальном мире. Предполагается, что люди вкладывают все свои деньги, а банки ссужают все деньги, которые могут (у них нет избыточных резервов). Он также предполагает, что люди мгновенно тратят все свои кредиты. В действительности не все из них верны, а это означает, что наблюдаемый денежный мультипликатор редко соответствует теоретическому денежному мультипликатору.

Избыточные резервы

Во-первых, некоторые банки могут предпочесть хранить избыточные резервы.В десятилетия, предшествовавшие финансовому кризису 2007–2008 годов, это было очень редко — банки держали почти не избыточные резервы, выдавая максимально возможную сумму. В это время соотношение между резервами, резервными требованиями и денежной массой было относительно близко к тому, что предсказывает экономическая теория. Однако после кризиса банки резко увеличили свои избыточные резервы, превысив 900 млрд долларов в январе 2009 года и достигнув 2,3 трлн долларов в октябре 2013 года. поставлять.

Денежная база США : Денежная база представляет собой сумму валюты и резервов, находящихся на счетах в центральном банке. После финансового кризиса денежная база резко увеличилась: в результате того, что банки начали хранить избыточные резервы, а центральный банк увеличил предложение резервов.

Наличные

Во-вторых, клиенты могут хранить свои сбережения в наличных, а не в банковских депозитах. Напомним, когда наличные деньги хранятся в банковском хранилище, они включаются в резервы банка.Однако, когда они изъяты из банка и хранятся у потребителей, они больше не служат резервами, и банки не могут использовать их для выдачи ссуд. Когда люди держат больше наличных денег, общее предложение резервов, доступных банкам, уменьшается, и общая денежная масса падает.

Поступления по кредиту

В-третьих, часть кредитных средств не может быть потрачена. Представьте, что норма обязательных резервов составляет 10%, а клиент вносит в банк 1000 долларов. Затем банк использует этот депозит, чтобы предоставить кредит в размере 900 долларов США другому одному из своих клиентов.Если клиент не потратит эти деньги, они просто осядут на банковском счете, и полный эффект мультипликатора не будет применен. В этом случае депозит в размере 1000 долларов позволил банку создать 900 долларов новых денег, а не 10 000 долларов новых денег, которые были бы созданы, если бы были потрачены все средства по кредиту.

Кто создает деньги? — Эконом

Создание денег начинается так, как и следовало ожидать. Государственное учреждение, такое как центральный банк или казначейство, отдает приказ напечатать больше денег.Затем где-нибудь на фабрике или монетном дворе чье-то лицо отпечатывается на купюре или монете, превращая ранее бесполезную бумагу или металл в ценную валюту. Эти деньги затем отправляются в частные коммерческие банки, которые передают их всем нам, когда мы снимаем деньги в нашем банке или банкомате.

Но это только малая часть истории. Если быть точным, примерно 3 процента истории.¹

Банки хранят ваши деньги для вас в виде депозитов. Но банки не просто присматривают за деньгами.Да еще и выдают, в виде кредитов (в том числе ипотечных). И эти ссуды — это то, как делается большинство новых денег . Смущенный? Давайте сломаем это.

Представьте, что вы хотите занять 10 000 фунтов стерлингов в своем банке. Вы бы не просто пришли в местное отделение и ушли с большим портфелем, наполненным наличными (как бы круто это ни было). Вместо этого ваш банк предоставит вам электронный депозит, что означает, что в следующий раз, когда вы проверите свой банковский счет, число на экране будет на 10 000 фунтов стерлингов больше, чем до того, как вы взяли кредит.

Эти деньги «настоящие» в том смысле, что вы можете зайти в любой магазин и потратить их или снять все в банкомате. Но это не «настоящее» в том смысле, что после того, как они одобрили вашу заявку на кредит, кто-то из банка забежал в какое-то хранилище где-то, чтобы взять бумажные деньги на десять тысяч и перемаркировать их вашим именем. Другими словами, почти все деньги, которые существуют в нашей финансовой системе, создаются, когда некоторые числа запрограммированы в компьютер .

Вам может быть интересно, как это возможно, учитывая, что вы можете пойти в свой банк сейчас, потребовать все содержимое вашего счета в бумажных деньгах, и они должны будут вам его отдать.Ответ в том, что большинство людей никогда этого не сделают. Пока почти все мы держим лишь небольшой процент своих денег в наличной форме, банки могут удовлетворить все потребности своих клиентов в снятии средств, храня у себя лишь небольшую* стопку банкнот и монет. Всякий раз, когда кому-то нужны «свои» деньги в наличной форме, банк просто берет запрошенную сумму денег из этой центральной стопки и меняет электронный номер на банковском счете снимающего.

Но что, если однажды все проснутся и решат, что хотят снять все свои деньги? Это то, что мы называем набегом на банк, и это будет грязно .Банки не смогут дать всем свои деньги, и если правительство не вмешается, банк почти наверняка рухнет, и люди потеряют свои деньги. (Если вам эта история кажется знакомой, то это потому, что она произошла во время финансового кризиса 2008 года.) 

Итак, кто создает деньги? Банки, компьютеры и заемщики, в основном . Правительство также участвует как в печатании бумажных денег, так и в регулировании всей системы. Это хороший способ заработать деньги? Как и следовало ожидать, это довольно спорный вопрос.

*Мало по сравнению с тем, сколько денег они хранят, мы все еще говорим о миллионах фунтов.

Создание денег: как это работает?

Создание денег и печатание банкнот одно и то же?

На печатание банкнот приходится лишь малая часть создания денег. Есть два разных типа создания денег . С одной стороны, , центральный банк создает так называемые деньги «центрального банка» (или «деньги большой силы», «базовые деньги» или денежный агрегат М0), состоящие из всех выпущенных банкнот и монет , плюс резервы коммерческих банков в центральном банке. Эта форма денег обменивается только между банками на межбанковском рынке.

С другой стороны, банков создают письменные деньги (безналичные), представляющие собой краткосрочных депозитов клиентов, включенных в их пассивы. Эти депозиты являются неотъемлемой частью денег, так как они чрезвычайно ликвидны и позволяют осуществлять быстрые платежи. Библейские деньги составляют большую долю всех денежных средств, чем фидуциарные деньги.

Что касается денежного агрегата М3 (известного также как «денежная масса» или «широкая денежная масса»), то он на 95 % состоит из денег, которыми мы с вами пользуемся, то есть банкнот и монет в наших кошельках и суммы наших депозитов до востребования (текущие счета), наших активов, требующих уведомления о снятии средств за три месяца или менее (сберегательные счета), и наших срочных депозитов со сроком погашения два года или менее.Точнее, в агрегат М3 входят также выпущенные банками долговые ценные бумаги со сроком погашения менее двух лет, которые могут обращаться на денежном рынке, а также доли в денежных паевых инвестиционных фондах. Но на эти инструменты приходится лишь небольшая доля денежной массы (около 5%). Таким образом, денежная масса состоит из части денег центрального банка (банкноты и монеты) и библейских денег, доля которых гораздо больше. В декабре 2018 года фидуциарные деньги составили 1,175 млрд евро, библейские деньги (краткосрочные депозиты клиентов) составили 10,541 млрд евро, а общая денежная масса в еврозоне достигла 12,638 млрд евро.

Вот почему печатание денег (или производство фидуциарных денег) на самом деле является частью создания денег, но это лишь малая часть целого. Более того, эта форма создания денег в основном компенсируется разрушением денежной массы, вызванным изъятием Евросистемой старых банкнот из обращения. В 2018 году на эти акции приходилось 94% потока новых векселей, выпущенных в обращение в том же году, и 83% от общей стоимости всех векселей, находящихся в обращении.

Наконец, , несмотря на развитие новых способов оплаты (дебетовые карты, бесконтактная оплата, электронные кошельки и т.), фидуциарные деньги остаются глубоко укоренившимися в наших привычках.

 Действительно, банкнот и монет составляли 7,5% широкой денежной массы (M3) в 1997 . Оставаясь стабильным с 2015 года, их доля достигла 9,5% в 2018 году .

27.4 Как банки создают деньги – принципы экономики

Цели обучения

К концу этого раздела вы сможете:

  • Используйте формулу денежного мультипликатора, чтобы определить, как банки создают деньги
  • Анализ и создание балансов Т-счетов
  • Оценить риски и преимущества денег и банков

 

Банки и деньги взаимосвязаны.Дело не только в том, что большая часть денег находится в форме банковских счетов. Банковская система может буквально создавать деньги в процессе выдачи кредитов. Посмотрим, как.

Начните с гипотетического банка под названием Singleton Bank. В банке есть депозиты в размере 10 миллионов долларов. Баланс T-счета для Singleton Bank, когда он держит все депозиты в своих хранилищах, показан на рисунке 1. На этом этапе Singleton Bank просто хранит деньги для вкладчиков и использует эти депозиты для выдачи кредитов. В этом упрощенном примере Singleton Bank не может получать процентный доход от этих кредитов и не может платить своим вкладчикам процентную ставку.

Рисунок 1. Балансовый отчет Singleton Bank: получает депозиты на сумму 10 миллионов долларов.

Федеральная резервная система требует от Singleton Bank держать в резерве 1 миллион долларов (10% от общей суммы депозитов). Оставшиеся 9 миллионов долларов он предоставит взаймы. Предоставив ссуду в размере 9 миллионов долларов и взимая проценты, он сможет выплачивать проценты вкладчикам и получать процентный доход для Singleton Bank (пока что мы не будем усложнять и не будем отражать процентный доход в балансе). Вместо того, чтобы стать просто хранилищем для депозитов, Singleton Bank может стать финансовым посредником между вкладчиками и заемщиками.

Это изменение в бизнес-плане меняет балансовый отчет Singleton Bank, как показано на рисунке 2. Активы Singleton изменились; теперь у него есть резервы на 1 миллион долларов и кредит Hank’s Auto Supply в размере 9 миллионов долларов. В банке все еще есть депозиты в размере 10 миллионов долларов.

Рисунок 2. Баланс банка Singleton: 10% резервов, один раунд займов.

Singleton Bank ссужает 9 миллионов долларов компании Hank’s Auto Supply. Банк регистрирует этот кредит, делая запись в балансе, чтобы указать, что кредит был предоставлен.Этот кредит является активом, потому что он будет генерировать процентный доход для банка. Конечно, кредитный инспектор не позволит Хэнку уйти из банка с 9 миллионами долларов наличными. Банк выдает Hank’s Auto Supply кассовый чек на 9 миллионов долларов. Хэнк вносит ссуду на свой обычный расчетный счет в First National. Депозиты First National выросли на 9 миллионов долларов, и его резервы также выросли на 9 миллионов долларов, как показано на Рисунке 3. First National должен иметь 10% дополнительных депозитов в качестве обязательных резервов, но может ссудить оставшуюся часть First National Balance Sheet

Рис. 3. Первый национальный баланс. .

Предоставление займов, которые депонируются на депозитный счет до востребования, увеличивает денежную массу M1. Помните, что определение M1 включает чековые (до востребования) депозиты, которые можно легко использовать в качестве средства обмена для покупки товаров и услуг. Обратите внимание, что денежная масса теперь составляет 19 миллионов долларов: 10 миллионов долларов на депозитах в банке Singleton и 9 миллионов долларов на депозитах в First National. Очевидно, что эти депозиты будут использоваться по мере того, как Hank’s Auto Supply будет выписывать чеки для оплаты счетов.Но более широкая картина заключается в том, что банк должен иметь достаточно денег в резервах, чтобы погасить свои обязательства; остальное банк выдает кредиты. В этом примере банковское кредитование увеличило денежную массу на 9 миллионов долларов.

Теперь First National должна иметь только 10% обязательных резервов (900 000 долларов США), но может ссудить остальные 90% (8,1 миллиона долларов США) в качестве кредита дилерскому центру Chevy Джека, как показано на рисунке 4.

Рисунок 4 Первый национальный баланс.

Если Джек положит ссуду на свой расчетный счет в Second National, денежная масса просто увеличится еще на 8 долларов.1 миллион, как показано на рис. 5.

Рисунок 5. Второй баланс Национального банка.

Как возможно это создание денег? Это возможно, потому что в финансовой системе есть несколько банков, от них требуется держать только часть своих депозитов, а кредиты в конечном итоге размещаются в других банках, что увеличивает депозиты и, по сути, денежную массу.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше о том, как банки создают деньги.


В системе с несколькими банками первоначальная избыточная резервная сумма, которую Singleton Bank решил ссудить Hank’s Auto Supply, была депонирована во Frist National Bank, который может свободно выдать ссуду в размере 8 долларов.1 миллион. Если все банки ссудят свои избыточные резервы, денежная масса увеличится. В системе с несколькими банками сумма денег, которую может создать система, определяется с помощью денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор говорит нам, во сколько раз кредит будет «умножаться», поскольку он будет потрачен в экономике, а затем повторно депонирован в других банках.

К счастью, в банковской системе существует формула для расчета суммы этих многочисленных раундов кредитования. Формула денежного множителя :

[латекс]\фракция{1}{Резерв\;Требование}[/латекс]

Затем денежный мультипликатор умножается на изменение избыточных резервов, чтобы определить общую сумму денежной массы M1, созданной в банковской системе.См. функцию Work it Out, чтобы пройти расчет множителя.

Использование формулы денежного мультипликатора

Использование денежного множителя для примера в этом тексте:

Шаг 1. В случае Singleton Bank, для которого обязательные резервы составляют 10% (или 0,10), денежный мультипликатор равен 1, деленному на 0,10, что равно 10.

Шаг 2. Мы определили, что избыточные резервы составляют 9 млн долларов, поэтому по формуле мы можем определить общее изменение денежной массы М1:

[latex]\begin{array}{r @{{}={}} l}Общее\;Изменение\;в\;M1\;Деньги\;Предложение и \frac{1}{Резерв\;Потребность }\;\times\;Избыток\;Требование \\[1em] & \frac{1}{0.10}\;\times\;\$9\;миллионов \\[1em] & 10\;\times\;\$9\;миллионов \\[1em] & \$90\;миллионов \end{array}[/latex ]

Шаг 3. Таким образом, можно сказать, что в этом примере общее количество денег, сгенерированных в этой экономике после завершения всех раундов кредитования, составит 90 миллионов долларов.

Денежный мультипликатор будет зависеть от доли резервов, которые банки обязаны держать в Федеральном резервном банке. Кроме того, банк также может принять решение о хранении дополнительных резервов. Банки могут принять решение изменить размер своих резервов по двум причинам: макроэкономические условия и правила правительства.Когда экономика находится в рецессии, банки, вероятно, будут держать более высокую долю резервов, потому что они опасаются, что кредиты с меньшей вероятностью будут погашены, когда экономика вялая. Федеральная резервная система также может увеличивать или уменьшать обязательные резервы, удерживаемые банками, в качестве политического шага, направленного на влияние на количество денег в экономике, как будет обсуждаться в денежно-кредитной политике и банковском регулировании.

Процесс того, как банки создают деньги, показывает, как количество денег в экономике тесно связано с количеством ссуды или кредита в экономике.В самом деле, все деньги в экономике, за исключением первоначальных резервов, являются результатом банковских кредитов, которые снова и снова депонируются и выдаются взаймы.

Наконец, денежный мультипликатор зависит от людей, которые повторно вкладывают деньги, которые они получают в банковской системе. Если вместо этого люди будут хранить наличные деньги в банковских сейфах или в обувных коробках, спрятанных в шкафах, то банки не смогут возвращать деньги в оборот в виде кредитов. Действительно, у центральных банков есть стимул обеспечивать безопасность банковских вкладов, потому что, если люди беспокоятся о том, что они могут потерять свои банковские вклады, они могут начать держать больше денег наличными, вместо того, чтобы размещать их в банках, и количество кредитов в экономике будет снижаться.В странах с низким уровнем дохода есть то, что экономисты иногда называют «сбережениями на матрасе», или деньги, которые люди прячут в своих домах, потому что не доверяют банкам. Когда матрасные сбережения в экономике значительны, банки не могут ссужать эти средства, и денежный мультипликатор не может работать так же эффективно. Общее количество денег и кредитов в такой экономике будет уменьшаться.

Посмотрите видео, в котором Джем Бенделл обсуждает «Миф о деньгах».


Деньги и банки — чудесные социальные изобретения, которые помогают современной экономике функционировать.По сравнению с бартерной альтернативой деньги значительно облегчают рыночный обмен товарами, трудом и финансовыми рынками. Банковское дело делает деньги еще более эффективным средством обмена товарами и рынками труда. Более того, процесс предоставления банками кредитов на рынках финансового капитала тесно связан с созданием денег.

Но экстраординарные экономические выгоды, которые возможны с помощью денег и банковского дела, также предполагают некоторые возможные соответствующие опасности. Если банки не работают хорошо, это приводит к снижению удобства и безопасности транзакций во всей экономике.Если банки испытывают финансовый стресс из-за повсеместного падения стоимости их активов, кредиты могут стать гораздо менее доступными, что может нанести сокрушительный удар по секторам экономики, зависящим от заемных средств, таким как инвестиции в бизнес, жилищное строительство и т. д. и автомобилестроение. Великая рецессия 2008–2009 годов продемонстрировала эту закономерность.

Многочисленные маскировки денег: от каури до биткойнов

Мировая экономика прошла долгий путь с тех пор, как в качестве валюты стали использовать раковины каури.Мы перешли от товаров и бумажных денег, обеспеченных товарами, к бумажным деньгам. По мере роста технологий и глобальной интеграции потребность в бумажных деньгах также уменьшается. Каждый день мы наблюдаем рост использования дебетовых и кредитных карт.

Последним творением и, возможно, одной из самых чистых форм бумажных денег является биткойн. Биткойны — это цифровая валюта, которая позволяет пользователям покупать товары и услуги в Интернете. Товары и услуги, такие как видео и книги, можно приобрести за биткойны.Он не поддерживается каким-либо товаром и не был объявлен каким-либо правительством законным платежным средством, но он используется в качестве средства обмена, и его стоимость (по крайней мере, в Интернете) может быть сохранена. Он также не регулируется каким-либо центральным банком, а создается онлайн людьми, решающими очень сложные математические задачи и получающими впоследствии деньги. Bitcoin.org — источник информации, если вам интересно. Биткойны — относительно новый вид денег. В настоящее время, поскольку она не санкционирована как легальная валюта ни одной страной и не регулируется каким-либо центральным банком, она подходит для использования в незаконной торговой деятельности, а также в законной.По мере развития технологий и необходимости снижения транзакционных издержек, связанных с использованием традиционных форм денег, биткойны или какая-либо цифровая валюта могут заменить наши долларовые банкноты, как была заменена раковина каури.

Денежный мультипликатор определяется как количество денег, которое банковская система может генерировать из каждого доллара банковских резервов. Формула для расчета мультипликатора: 1/коэффициент резервирования, где коэффициент резервирования представляет собой долю депозитов, которые банк желает держать в качестве резервов.Количество денег в экономике и количество кредитов на ссуды неразрывно связаны между собой. Большая часть денег в экономике создается сетью банков, выдающих ссуды, людей, делающих вклады, и банков, выдающих больше ссуд.

Учитывая макроэкономические опасности, связанные со сбоями в работе банковской системы, в разделе «Денежно-кредитная политика и банковское регулирование» будет обсуждаться политика правительства по контролю над денежной массой и обеспечению безопасности банковской системы.

Вопросы для самопроверки

Представьте, что вы покупаете кредиты на вторичном рынке (то есть покупаете право на получение платежей по кредитам, сделанным банками) для банка или другой компании, предоставляющей финансовые услуги.Объясните, почему вы были бы готовы платить больше или меньше за данный кредит, если:

  1. Заемщик просрочил ряд платежей по кредиту
  2. Процентные ставки в экономике в целом выросли с момента предоставления кредита
  3. Заемщик — фирма, которая только что объявила о высоком уровне прибыли
  4. Процентные ставки в экономике в целом упали с момента предоставления кредита

 

Контрольные вопросы

  1. Как банки создают деньги?
  2. Какова формула денежного мультипликатора?

 

Вопросы критического мышления

  1. Должны ли банки хранить 100% своих депозитов? Почему или почему нет?
  2. Объясните, что произойдет с процессом денежного мультипликатора при увеличении обязательных резервов?
  3. Как вы думаете, что Федеральный резервный банк сделал с резервными требованиями во время Великой рецессии 2008–2009 годов?

 

Проблемы

Humongous Bank — единственный банк в экономике.У людей в этой экономике есть 20 миллионов долларов наличными, и они вкладывают все свои деньги в Humongous Bank.

  1. Humongous Bank выбирает политику хранения 100% резервов. Оформите Т-счет для банка.
  2. Humongous Bank должен держать 5% своих существующих 20 миллионов долларов в качестве резервов, а оставшуюся часть предоставить взаймы. Нарисуйте Т-счет для банка после того, как будет сделан первый раунд займов.
  3. Предположим, что банк Humongous является частью мультибанковской системы. Насколько увеличится денежная масса с этим первоначальным кредитом в 19 миллионов долларов?

Биткойн.2013. www.bitcoin.org.

Национальное общественное радио. Законодатели и регулирующие органы присматриваются к биткойнам . 19 ноября 2013 г. http://thedianerehmshow.org/shows/2013-11-19/lawmakers-and-regulators-take-closer-look-bitcoin.

Глоссарий

Формула денежного мультипликатора
общее количество денег в экономике, деленное на первоначальное количество денег, или изменение общего количества денег в экономике, деленное на изменение первоначального количества денег

Решения

Ответы на вопросы для самопроверки

  1. Заемщик, просрочивший ряд платежей по кредиту, вероятно, с меньшей вероятностью погасит кредит или погасит его вовремя, и поэтому вы захотите платить меньше по этому кредиту.
  2. Если процентные ставки в целом выросли, то этот кредит, сделанный в период относительно более низких процентных ставок, выглядит менее привлекательным, и вы будете платить за него меньше.
  3. Если заемщиком является фирма с высокой прибылью, то она, вероятно, сможет погасить кредит, и вы будете готовы платить больше за кредит.
  4. Если процентные ставки в экономике упали, то кредит стоит больше.

Как сегодня создаются деньги?

Деньги переходят от человека к человеку и из места в место, когда люди покупают и продают товары и услуги.Большинство людей не задумываются о том, как вообще появились деньги, но на самом деле их нужно создавать. Это должно где-то начинаться. Кто-то должен ввести их в экономику, прежде чем они начнут передаваться по кругу при обмене.

Многие люди думают, что правительство США создает деньги для экономики США, и это правда, что Казначейство США создает предложение монетных денег. Казначейство также занимается печатью банкнот Федерального резерва , которые мы используем в качестве наличных.Но большая часть денег, используемых в США и во всем мире, — это деньги на банковских счетах — числа на банковских счетах, которые перемещаются с одного счета на другой по мере расходования и получения платежей.

Деньги на банковских счетах фактически создаются частными банками, когда они выдают кредиты. Этот факт не получил широкой огласки, и многие люди могут быть шокированы, узнав об этом, но когда банк выдает кредит, он создает деньги, которых раньше не существовало. Одна из причин, по которой они могут это сделать, заключается в том, что «деньги» на банковском счете — это, по сути, долговая расписка банка.Тот факт, что все мы считаем эти номера банковских счетов деньгами и обмениваем их друг с другом как на деньги, ставит банки в уникальное положение.

Чтобы создать деньги для кредита, банк создает актив, составляя кредитный договор и добиваясь его подписания заемщиком. И они создают обязательство, вводя цифры в банковский счет на соответствующую сумму денег. Актив представляет ценность, которой они владеют, — чье-то обещание заплатить деньги в будущем. Обязательство представляет собой ценность, которую они должны — они обещают предоставить владельцу счета наличные деньги или перевести средства на другой счет по запросу.Если вы знакомы с принципами бухгалтерского учета, вы можете видеть, что это будет балансировать в балансовом отчете.

Ключом к этому процессу является то, что числа на банковских счетах принимаются как деньги, и банк обрабатывает как депозитные счета, так и кредиты. Любое другое учреждение или физическое лицо может ссужать деньги только в том случае, если у них есть существующие деньги, но банковские правила предоставляют розничным банкам исключение из этого правила. Им разрешено использовать процедуру бухгалтерского учета, которую не может использовать ни одно другое юридическое лицо. 1

Роль банков как создателей денег часто остается незамеченной даже многими банкирами.Каким бы невероятным это ни казалось, это законно принятый способ выдачи кредитов банками; они создают деньги, которые они одалживают.

Как вы понимаете, у этого метода создания денег для экономики есть серьезные проблемы. Одним из важных факторов является то, что когда заемщик выплачивает основную сумму кредита, деньги, используемые для выплаты основной суммы, исчезают из денежной массы. И до полного погашения основного долга заемщик продолжает платить проценты по кредиту. По сути, мы арендуем денежную массу у банков.

Другая проблема заключается в том, что создание денег путем кредитования оставляет распределение денег в руках частных банков. Деньги предоставляются в соответствии с принципами банковского кредитования для целей, которые могут быть не связаны или даже прямо противоречить интересам общества.

Для получения дополнительной информации о последствиях этой формы создания денег см. Как работают деньги с банковского счета.

Дополнительные ссылки

Если вы думали, что банки ссужают деньги, которые их клиенты имеют на депозитах, вы не одиноки.Мы считаем, что так и должно быть, и в системе «Справедливые деньги», за которую мы выступаем, так и будет, но в настоящее время это не так. Для получения более подробной информации о текущем процессе вы можете найти эти ссылки полезными:

  • Для основного объяснения того, как люди создают деньги — двухэтапного процесса, который включает в себя то, как они создаются и как они вводятся в экономику, см. USMoney. США: Как люди создают деньги?
  • Для пошагового объяснения с примерами и диаграммами, показывающими взаимосвязь между тем, как люди думают, что банки работают, и тем, как они на самом деле работают в США.S. сегодня, см. Работоспособную экономику: Откуда берутся деньги?
  • Кроме того, компания Positive Money в Великобритании выпустила несколько коротких анимированных вступительных видеороликов, иллюстрирующих, как на самом деле работает банковское дело. Посмотрите вводные видеоролики или для более подробного объяснения попробуйте их видеокурс Banking 101. (Positive Money базируется в Великобритании, поэтому их цифры отражают британскую статистику, но основные принципы такие же, как и в США)2014. «Как банки создают деньги и почему другие фирмы не могут делать то же самое? Объяснение сосуществования кредитования и приема депозитов». Международный обзор финансового анализа, 36: 71–77.

    Урок 4а: Как создаются и обращаются деньги в США

    Цель обучения:


Учащиеся смогут объяснить, как создаются и обращаются деньги в США

Jump$tart Standard: Нет применимых стандартов Jump$tart

SEL Компетенция: Социальная осведомленность

Предварительно:

 

Введение и материалы (2 мин)

Произнесите: Сегодня мы собираемся посмотреть насыщенное информацией видео, в котором я хочу, чтобы вы попытались ответить на как можно больше вопросов, пока мы смотрим.Руководство поможет вам узнать, как печатаются и обращаются деньги — и это увлекательно и пугающе!

Видео (25 минут)

(вытяните видео вверх: https://www.youtube.com/watch?v=mzoX7zEZ6h5 и стоп в 24:17 )

Раздайте видеогид 

Ответы на видеогид ниже

Полное видеоруководство для Как создаются деньги? :  

(остановка в 24:17)

https://www.youtube.com/watch?v=mzoX7zEZ6h5

  1. Кто печатает физические деньги Соединенных Штатов?
    • Центральный банк, также известный как Федеральная резервная система 

Глава 1: Физические деньги правительства

  1. Кто контролирует деньги?
  1. В каких формах бывают деньги?
  1. Какую долю в экономике составляют упомянутые выше формы денег?
  1. Сколько стоит напечатать 10-долларовую купюру? И какую прибыль получает правительство от печатания денег?
    • $0.03 цента, государственная прибыль 9,97 долларов.
  1. Что такое сеньораж?
    • Сеньораж – это разница между номинальной стоимостью денег (например, 10-долларовой банкноты) и затратами на их производство (например, 0,03 доллара США)
  1. Что на протяжении тысячелетий было ценным мерилом?
  1. Что изменило обеспечение валюты и золота?
    • Конец золотого стандарта в 1971 году

Глава 2: Частные банки и долговые деньги

  1. Где создается огромное количество денег?
    • Частный банковский сектор
  1. Что такое набеги на банки?
    • Когда вкладчики сразу идут забирать свои деньги, а у банков их нет
  1. Что такое вексель?
    • Бумага с обещанием что-то вернуть
  1. Как банки создают деньги?
    • Банки могут создавать и распределять долги.Например, когда человек идет в банк, чтобы занять деньги на покупку дома (ипотека), банк создает долг (также известный как деньги). Затем заемщик покупает дом на долг, а продавец дома может купить другие вещи на деньги, уплаченные за дом. Когда банк выдает кредит, они вводят сумму в компьютер, и она становится цифровым представлением денег.
  1. Как банки играют в азартные игры с вашими деньгами?
    • Кредитование с частичным резервированием, при котором банки удерживают 10% денег, которые вы вкладываете, а остальные выдают взаймы.
  1. Что произошло в марте 2020 года в Федеральной резервной системе?
    • Федеральная резервная система отменила банковское дело с частичным резервированием, поэтому банкам не нужно хранить деньги, которые человек вкладывает; они могут одолжить все это кому-то другому.
  1. К чему приводит снижение процентных ставок для людей?
    • Люди берут кредиты практически под 0%, так что деньги создаются из долгов.
  1. Какими двумя основными способами государство собирает деньги?

Глава 3: Центральные банки

  1. Что такое количественное смягчение?
    • Количественное смягчение — это когда центральный банк создает деньги для того, чтобы выдавать кредиты непосредственно банковскому сектору, крупным корпорациям и населению, то есть вливает деньги в экономику. Пример: помощь Уолл-Стрит в размере 700 миллиардов долларов в 2008 году, которую общественность затем должна была выплатить
    • .
  1. Что позволяет установить клин между «имущими» и «неимущими» (а.к.а. имущественное неравенство)?
    • Федеральная резервная система, монетизирующая долг США, способствует росту имущественного неравенства.
  1. Как деньги попадают в систему?
    • Центральные банки используют свои «волшебные» деньги для покупки государственных облигаций. Они делают это через рынок облигаций, который существует для того, чтобы ссужать деньги корпорациям или правительствам.
  1. Что такое облигация?
    • Долг, выпущенный государством или корпорацией.Центральные банки, у которых нет сбережений, создают деньги для покупки этих облигаций.
  1. Может ли центральный банк обанкротиться?
    • Нет, потому что они могут создать больше денег.
  1. Почему правительства застряли между молотом и наковальней?
    • Они не могут собрать деньги без повышения налогов, а должны центральным банкам триллионы. Есть надежда, что заемные деньги могут дать толчок экономике.
  1. Почему центральному банку так много принадлежит?
    • Когда центральные банки покупают облигации, предоставленные правительством или корпорациями, они могут оказаться во владении большим количеством активов. Они могут печатать больше денег, не обанкротиться и покупать реальные активы, такие как акции и недвижимость.
  1. Каковы последствия создания денег из ничего?
    • Удаление фондовых рынков от реальности/искажение фактической цены акций.Фондовый рынок раньше отражал экономику, но не больше. Фондовый рынок стал вдвое больше, чем ВВП всей страны, что не имеет никакого смысла.
  1. Как это возможно, что 30 миллионов американцев стали безработными в США в апреле 2020 года, а фондовый рынок пережил лучший месяц с 1987 года?
    • Центральные банки напечатали триллионы и передали их банкам и хедж-фондам, которые были размещены на фондовом рынке.
  1. Как мы видели инфляцию?
    • Рынок жилья и фондовый рынок
  1. Как богатые становятся богаче, а бедные беднеют, согласно видео?
    • Напечатанные деньги превращаются в активы, что приводит к росту цен, поэтому те немногие люди, которые владеют большим количеством акций, становятся богатыми, в то время как реальная экономика не растет.
  1. Что показывают вам три диаграммы?
    • Фондовый рынок приклеился к Федеральной резервной системе в 1980 году.Чем больше денег они печатали, тем выше поднимался фондовый рынок, что делало людей, у которых больше всего акций, чрезвычайно богатыми.

Обсуждение видео (10 мин)

Спросите: Есть ли вопросы, на которые вы не получили ответа в видео?

Вместе обсудите ответы.

Денежное обращение (15 мин)

Скажем: Теперь мы собираемся сопоставить утверждения с пустыми метками на этой диаграмме.Посмотрите, можете ли вы использовать свое видео-руководство, чтобы определить, где все вписывается в обращение денег.

Раздайте рабочие листы.

Домашнее задание (3 мин)

Скажи: В этом видео было представлено много информации. В качестве домашнего задания сегодня вечером я хочу, чтобы вы выбрали один из вопросов в листе с домашним заданием, чтобы глубоко погрузиться в него и ответить на него.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.