Коэффициент общей текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

Содержание

коэффициент текущей ликвидности | Проблемы теории и практики управления

Менеджмент

Мощенко Оксана Викторовна

 

Доцент, к. э. н. Департамент аудита и корпоративных финансов Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Москва, РФ
Email: [email protected]

Усанов Александр Юрьевич

Доцент, к. э. н. Департамент бизнес-аналитики Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Москва, РФ
Email: [email protected]

Совершенствование методики оценки ликвидности и платежеспособности предприятий и организаций

Актуальность обусловлена тем, что прогнозирование и оценка ликвидности и платежеспособности любого экономического субъекта носят актуальный характер как превентивная мера недопущения ухудшения финансового состояния. Проведен анализ различных методических подходов в оценке ликвидности и платежеспособности как в России, так и за рубежом.

Цель исследования состоит в совершенствовании методического инструментария оценки ликвидности и платежеспособности предприятий и организаций.

Задачи исследования сводятся к проведению сравнительной характеристики различных показателей, используемых для оценки ликвидности и платежеспособности как отечественными учеными, так и зарубежными. Отсутствие единого подхода среди ученых в части включения отдельных элементов классификационных групп активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности усложняет проведение данного анализа и способствует принятию неоднозначных управленческих решений.

Результат исследования. Выработка единого рейтингового показателя, характеризующего состояние ликвидности и платежеспособности экономического субъекта.

Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета. Анализ ликвидности :: BusinessMan.ru

Коэффициент общей ликвидности – легкость продажи или превращения определенных материальных или же каких-либо других ценностей в реальные денежные средства для того, чтобы покрыть текущие финансовые обязательства. Таким образом, анализ данного коэффициента предусматривает прогноз того, может ли предприятие полностью покрыть все финансовые обязательства, находящиеся у него в наличии на данный момент.

Ликвидность чего определяется?

Все активы, которыми располагает то или иное предприятие, полностью отображаются в его бухгалтерском балансе, и каждый из этих факторов имеет собственную ликвидность:

  • денежные средства, присутствующие на данный момент в кассах или же на счетах компании;
  • ценные бумаги или же банковские векселя;
  • присутствующая дебиторская задолженность, а также корпоративные ценные бумаги и выданные займы;
  • запасы сырья и товаров, присутствующие на складах;
  • здания и сооружения;
  • оборудование и машины;
  • незаконченное строительство.

Что это такое?

Коэффициент общей ликвидности – это финансовый показатель, для расчета которого используется отчетность предприятия. Данный инструмент позволяет определить, может ли компания гасить текущую задолженность, используя имеющиеся у нее оборотные активы. Главным смыслом таких показателей является сравнение количества присутствующих задолженностей компании с ее оборотными средствами, необходимыми для обеспечения погашения таких долгов.

Таким образом, рассматривается несколько коэффициентов ликвидности, а также формул их расчета:

  • коэффициент общей ликвидности;
  • коэффициент быстрой ликвидности;
  • коэффициент абсолютной ликвидности;
  • чистый оборотный капитал.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия или коэффициент общей ликвидности) – это отношение текущих активов компании к различным присутствующим у нее краткосрочным обязательствам. В качестве источника этих данных используется бухгалтерский баланс. При этом нет ничего сложного в том, чтобы при наличии всей необходимой информации рассчитать коэффициент общей ликвидности. Формула является следующей:

Что он показывает?

Данный коэффициент показывает, может ли компания погасить какие-либо текущие обязательства, используя только свои оборотные активы. Чем более высоким будет этот показатель, тем сильнее будет увеличиваться платежеспособность определенной организации. Коэффициент общей ликвидности, формула расчета которого была показана выше, определяет не только то, насколько платежеспособной является компания на данный момент, но еще и позволяет определить финансовое состояние предприятия в случае возникновения каких-либо чрезвычайных обстоятельств.

Нормальный показатель этого коэффициента составляет от 1,5 до 2,5. В данном случае цифра будет зависеть от того, в какой сфере работает рассматриваемая компания. При этом стоит отметить, что неблагоприятными являются любые отклонения как ниже, так и выше установленной нормы. Если коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение менее 1, то это свидетельствует о серьезном финансовом риске, потому что у компании нет возможности оплачивать стабильно свои краткосрочные обязательства. В том случае, если этот коэффициент имеет значение более 3, то используемая предприятием структура капитала может быть признана нерациональной.

В зависимости от того, в какой сфере работает компания, а также исходя из качества и структуры доступных ей активов это значение может существенно изменяться.

Особенности

Стоит отметить, что сам по себе коэффициент покрытия (общей ликвидности) не предоставляет полную картину о работе той или иной организации. В преимущественном большинстве случаев те компании, у которых присутствуют незначительные производственные и материальные запасы, но при этом есть доступ к деньгам по векселям к оплате, могут спокойно работать с более низкими показателями данного коэффициента. Чего нельзя сказать о предприятиях, располагающих большими запасами материальных ценностей и реализующих свои товары в кредит.

Другим вариантом того, как проверить достаточность присутствующих активов, является определение срочной ликвидности. Стоит отметить, что зачастую всевозможные поставщики, банки и акционеры интересуются именно этим показателем, а не стараются узнать общий коэффициент ликвидности баланса, так как компания в процессе своей работы может сталкиваться с различными обстоятельствами, в которых ей нужно будет моментально погасить те или иные непредвиденные расходы. Таким образом, ей нужно будет использовать все ценные бумаги, денежную наличность, дебиторскую задолженность, а также любые другие средства, то есть все активы, которые можно будет в итоге превратить в наличные.

Что показывает этот коэффициент?

Коэффициент срочной ликвидности также позволяет определить, может ли компания гасить все присутствующие у нее текущие обязательства, используя оборотные активы. В этом он схож с тем, что представляет собой значение коэффициента общей ликвидности. Но в данном случае отличием является то, что в расчете используются исключительно среднеликвидные, а также высоколиквидные текущие активы, в которые входят деньги на оперативных счетах, всевозможное сырье и материалы, товары, а также дебиторская задолженность с небольшим сроком погашения.

В чем его отличие от общего?

В принципе, коэффициент общей ликвидности характеризует то же самое, но в данном случае в процессе расчета используются абсолютно другие показатели, то есть не учитывается незаконченное производство, а также присутствующие у компании запасы специализированных материалов, полуфабрикатов и всевозможных компонентов. В качестве источника всей нужной информации также используется бухгалтерский баланс, но при этом в состав активов не берутся присутствующие у компании запасы, потому что при необходимости их вынужденной продажи убытки будут максимально возможными.

Насколько он важен?

На самом деле, многие не понимают, что этот финансовый коэффициент является одним из самых важных и демонстрирует то, какое количество краткосрочных обязательств можно будет немедленно погасить, используя различные средства, присутствующие на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги или же поступления из расчетов по дебиторской задолженности. Чем более высоким будет этот показатель, тем выше станет и платежеспособность компании. Нормальным показателем является значение более 0,8, которое показывает, что предстоящие поступления и уже присутствующие у компании денежные средства могут полностью покрыть текущие долги предприятия.

Как его повысить?

Для того чтобы увеличить значение этого показателя, нужно принимать меры, направленные на увеличение присутствующих оборотных средств, а также привлекать всевозможные долгосрочные займы и кредиты. Однако если значение этого коэффициента составляет более трех, это может говорить о том, что структура капитала является нерациональной. Есть масса причин, по которым может формироваться такая ликвидность. Примеры: медленная оборачиваемость финансов, вложенных в различные запасы, а также увеличение дебиторской задолженности.

По этой причине достаточно важно учитывать также коэффициент абсолютной ликвидности, значение которого должно быть выше 0,2.

Что показывает коэффициент абсолютной ликвидности?

Данный коэффициент демонстрирует то, какое количество краткосрочной задолженности организация может погасить, используя только самые ликвидные активы, то есть краткосрочные бумаги, а также присутствующие у нее денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств, а также присутствующих краткосрочных финансовых вложений ко всем краткосрочным обязательствам, то есть текущим пассивам компании. В качестве источника необходимой информации используется бухгалтерский баланс точно так же, как и при определении текущей ликвидности, но в этом случае в учет берутся только денежные, а также равные им средства.

Каким он должен быть?

Как говорилось выше, нормой считается поддержание значения данного показателя более 0,2. Чем более высокой будет эта цифра, тем лучше будет платежеспособность компании. Опять же, завышенный показатель свидетельствует о том, что на предприятии используется нерациональная структура капитала, а также присутствует слишком большое количество неиспользуемых активов.

Таким образом, если остаток денежных средств поддерживается на уровне отчетной даты, то вся присутствующая у компании краткосрочная задолженность на эту дату может быть полностью погашена на протяжении пяти дней. Такое нормативное ограничение используется в процессе финансового анализа зарубежными специалистами. При этом нет никакого точного обоснования, по какой причине для того, чтобы поддерживать нормальный уровень ликвидности, количество присутствующих денежных средств должно покрывать не менее 20 % от всех текущих пассивов.

Однако в любом случае лучше всего стараться делать так, чтобы данный показатель соответствовал определенному значению и ваша компания имела достаточную абсолютную ликвидность на действующем рынке, так как это поспособствует конкурентоспособности предприятия и привлечению дополнительных инвестиций.

Разница между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности (с формулой и сравнительной таблицей) — Бизнес

Разница между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности — Бизнес

Содержание:

В Текущее соотношение — коэффициент, используемый юридическими лицами для проверки способности компании выполнять краткосрочные обязательства, то есть в течение одного года. Наоборот, Коэффициент быстрой ликвидности является мерой эффективности компании в выполнении своих текущих финансовых обязательств за счет ее быстрых активов, то есть активов, которые легко конвертируются в наличные в короткие сроки.

Отношение относится к арифметическому выражению, представляющему соотношение одной вещи по отношению к другой. Финансовый коэффициент показывает взаимосвязь между двумя учетными статьями. Он используется, чтобы показать финансовое состояние и положение, доходность и эффективность деятельности концерна.

Существует ряд бухгалтерских коэффициентов, которые классифицируются по различным категориям, например, коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности, коэффициенты платежеспособности и коэффициенты активности. В этой статье мы собираемся различать два типа коэффициента ликвидности, то есть коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.


Сравнительная таблица

Основа для сравненияТекущее соотношениеКоэффициент быстрой ликвидности
Имея в видуКоэффициент текущей ликвидности относится к соотношению текущих активов и текущих обязательств.Коэффициент быстрой ликвидности относится к соотношению высоколиквидных активов к текущим обязательствам.
ТестыСпособность фирмы выполнять краткосрочные обязательства.Способность фирмы удовлетворить срочную потребность в денежных средствах.
Идеальное соотношение2 : 11 : 1
УказываетСумма оборотных средств, имеющихся у фирмы, для погашения текущих обязательств.Мгновенная платежеспособность предприятия.

Определение коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — это показатель эффективности компании в покрытии своих долгов и кредиторской задолженности оборотными активами, которые должны подлежать оплате в течение одного года. Более высокий коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать свои обязательства. Рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам.

В балансе компании оборотные активы показывают стоимость всех краткосрочных активов, которые могут быть конвертированы в наличные деньги или потреблены в течение одного года. С другой стороны, текущие обязательства представляют собой долги и обязательства компании, которые подлежат оплате в течение одного года. Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать следующим образом:

Формула:

Куда,

  • Текущие активы = Запасы + Разные дебиторы + Наличные деньги + Банковские депозиты + Торговая дебиторская задолженность + Ссуды и авансы (краткосрочные) + Одноразовые вложения + Предоплаченные расходы + Прочие оборотные активы
  • Текущие обязательства = Кредиторы + Кредит наличными + Овердрафт + Непогашенные расходы + Краткосрочные ссуды + Предлагаемый дивиденд + Невостребованный дивиденд + Аванс от клиентов + Резерв по налогам + Прочие текущие обязательства

Обычно приемлемый коэффициент текущей ликвидности 2:1, в то время как идеальный коэффициент текущей ликвидности по Банкам составляет 1.33:1. Тем не менее, соотношение между 1,33 к 3 считается хорошей, в зависимости от характера бизнеса и типа текущих активов и обязательств.

Кроме того, когда коэффициент текущей ликвидности , то есть текущие обязательства превышают текущие активы, то это показывает, что компания сталкивается с кризисом ликвидности при погашении своих краткосрочных обязательств, и ей, возможно, придется привлечь дополнительные средства для их погашения. Фактически, компании, возможно, придется обратиться к своим долгосрочным активам для погашения текущих обязательств.

Напротив, если коэффициент текущей ликвидности, если > 1, т.е. оборотные активы больше текущих обязательств, то это показывает, что компания легко может погасить свои краткосрочные обязательства. Однако коэффициент текущей ликвидности > 3 является признаком неиспользованной эффективности средств, поскольку означает, что средства остаются бездействующими или заблокированы в банках, в запасах или на счетах к получению.

Определение коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности отображает состояние ликвидности компании, то есть то, насколько быстро компания способна удовлетворить свои срочные потребности в денежных средствах. Его также называют коэффициент жидкости или коэффициент кислотных испытаний. Он определяет эффективность компании в использовании быстрых активов или, скажем, ликвидных активов при немедленном погашении текущих обязательств.

Под быстрыми активами понимаются активы, которые можно конвертировать в наличные в течение 3 месяцев, то есть 90 дней. Следовательно, он охватывает только те оборотные активы, которые можно легко и быстро обналичить, например, наличные и почти денежные активы. Быстрые активы можно рассчитать следующим образом:

Формула:

Куда,

  • Быстрые активы = Наличные деньги + Банковские депозиты + Краткосрочные инвестиции + Торговая дебиторская задолженность + Краткосрочные ссуды и авансы.
    ИЛИ
    Быстрые активы = Текущие активы — Запасы — Предоплаченные расходы
  • Текущие обязательства = Кредиторы + Кредит наличными + Овердрафт + Непогашенные расходы + Краткосрочные ссуды + Предлагаемый дивиденд + Невостребованный дивиденд + Аванс от клиентов + Резерв по налогам + Прочие текущие обязательства

Идеальное соотношение быстрой ликвидности 1:1, что свидетельствует о том, что компания может легко выплатить свои взносы, подлежащие уплате, в течение одного года. Следовательно, если коэффициент быстрой ликвидности равен , т.е. текущие обязательства больше, чем быстрые активы, это указывает на то, что компания сталкивается с трудностями при выполнении своих текущих обязательств.

В отличие от этого, когда коэффициент быстрой ликвидности > 2.5, то есть быстрые активы более чем вдвое превышают текущие обязательства, тогда это показывает, что компания может легко погасить свои текущие взносы, но также говорит, что краткосрочные средства компании используются неэффективно и поэтому они бездействуют.

Ключевые различия между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности

Разницу между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности можно четко определить по следующим причинам:

  1. Коэффициент текущей ликвидности — это показатель ликвидности и платежеспособности компании при погашении ее краткосрочных обязательств. Напротив, коэффициент проверяет ликвидность фирмы более консервативно по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности, поскольку он определяет, способна ли фирма выполнить свои текущие финансовые обязательства только с помощью быстрых активов, то есть оборотных активов без учета запасов и предоплаты.
  2. В то время как коэффициент текущей ликвидности анализирует способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства, коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании удовлетворить срочные потребности в денежных средствах.
  3. В идеале коэффициент текущей ликвидности 2: 1 и коэффициент быстрой ликвидности 1: 1 считаются благоприятными для компании. Однако они могут различаться в зависимости от характера бизнеса, типа оборотных активов и отрасли,
  4. Коэффициент текущей ликвидности отражает эффективность компании в привлечении достаточных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. С другой стороны, коэффициент быстрой ликвидности является показателем способности компании мгновенно выплатить долг.

Вывод

Коэффициенты ликвидности используются во всем мире для проверки финансовой устойчивости, прибыльности и операционной эффективности компании. Основное различие между двумя коэффициентами ликвидности заключается в том, что коэффициент быстрой ликвидности дает вам лучшее представление о том, насколько хорошо фирма своевременно выплачивает свои краткосрочные взносы, не используя выручку от продажи запасов.

Коэффициент быстрой ликвидности формула. Quick Ratio

Компания ABC имеет следующую операцию в своей финансовой отчетности за период, закончившийся с 1 января по 31 декабря 2016 года.

Текущие активы:

  • Наличные = 100 000 долларов США,
  • Аванс = 10 000 долларов США,
  • Рыночная ценная бумага = 50 000 долларов США,
  • Дебиторская задолженность = 60 000 долларов США,
  • Запасы = 70 000 долларов США.
Итого оборотные активы = 290 000 долларов США.
Текущие обязательства:
  • Кредиторская задолженность = 160 000 долларов США,
  • Расходы по начислению = 60 000 долларов США,
  • Краткосрочная задолженность = 50 000 долларов США,
  • К уплате процентов = 50 000 долларов США.
  • Общая сумма текущих обязательств = 320 000 долларов США.
В прошлом году коэффициент быстрой ликвидности составлял 1,5, а в среднем по отрасли в текущем году — 1,6.
Необходимо оценить коэффициент быстрой ликвидности компании ABC.

Мы будем использовать для расчета следующую формулу коэффициента покрытия долга.

Коэффициент быстрой ликвидности = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

Текущие активы = 290 000 долларов США

Запасы = 70 000 долларов США

Текущие обязательства = 320 000 долларов США

QR = (290 000–70 000 долл. США) / 320 000 долл. США = 0,69 или 69%

Теперь давайте посмотрим, что означает коэффициент быстрой ликвидности = 0,69 для компании ABC.

Исходя из приведенных выше расчетов, коэффициент быстрой ликвидности в текущем году составляет 0,69, тогда как в предыдущем году — 1,5.

Коэффициент быстрой ликвидности определяет, как наиболее ликвидные активы компании ABC могут погасить текущие обязательства, которые, скорее всего, потребуют погашения в период короче одного года.

Quick Ratio текущего года ниже единицы. Это ясно показывает, что у компании недостаточно ликвидных активов для оплаты текущих обязательств.

Потенциально, у компании АВС есть проблемы с ликвидностью. По сравнению с предыдущим годом и средними показателями отрасли, ABC не управляет своими ликвидными активами должным образом.

Возможно, продажи и производственные показатели не так хороши и потребуется проанализировать и оценить текущую эффективность своей функции продаж и производства.

Однако коэффициент быстрой ликвидности — это коэффициент, который измеряет короткий период времени позиции ликвидности и может не означать, что у ABC есть проблема с ликвидностью.

Например, причиной того, почему кредиторская задолженность настолько велика, заключается в том, что из-за большого заказа большой объем покупок будет уменьшаться, когда компания платит поставщику в результате получения большого количества наличных от продажи в кредит.

Или это очень короткий срок, и в настоящее время у компании хорошие отношения со своими банками, тогда нехватка денежных средств не является проблемой.

Что такое коэффициент текущей ликвидности и как его рассчитать

Коэффициент текущей ликвидности является мерой ликвидности компании или ее способности оплачивать свои краткосрочные обязательства, используя свои оборотные активы. Это также полезное соотношение для отслеживания общего финансового состояния организации.

Вот что это такое, как его рассчитать и как интерпретировать результаты.

Что такое текущий коэффициент?

Чтобы понять коэффициент текущей ликвидности, вам нужно понять пару промежуточных итогов в балансе вашей компании.

  • Текущие активы. Текущие активы — это все, чем владеет ваша компания, что вы можете разумно ожидать ликвидировать или превратить в денежные средства в течение одного года. Обычно это денежные средства и их эквиваленты, расходы предоплаты, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.
  • Краткосрочные обязательства. Текущие обязательства — это обязательства, которые ваша компания должна погасить в течение одного года. Примеры текущих обязательств включают кредиторскую задолженность, начисленные расходы и часть долгосрочного долга, подлежащего погашению в течение следующих 12 месяцев.

Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, показывает отношение текущих активов компании к ее текущим обязательствам.

Как рассчитать текущий коэффициент

Формула для расчета коэффициента текущей ликвидности:

Текущие активы / Текущие обязательства = Коэффициент текущей ликвидности

Разделив ваши общие текущие активы на ваши общие текущие обязательства, вы определите, какая часть ваших текущих обязательств может быть покрыта вашими текущими активами.

Например, предположим, что баланс вашей компании показывает следующие текущие активы и текущие обязательства по состоянию на 31 декабря 2021 года:

Текущие активы:

  • Наличные: $150 000
  • Дебиторская задолженность: $25 000
  • Предоплаченные расходы: 2000 долларов США
  • Инвентарь: $75 000
  • Итого оборотные активы: 252 000 долларов США

Краткосрочные обязательства:

  • Кредиторская задолженность: $20 000
  • Начисленные расходы: 7000 долларов США
  • Краткосрочный долг: 15 000 долларов США
  • Итого текущие обязательства: 42 000 долларов США

Итак, ваш текущий коэффициент на 31 декабря 2021 года будет:

252 000 долл. США / 42 000 долл. США = 6

Это означает, что вы можете погасить свои текущие обязательства за счет текущих активов в шесть раз больше.

Что такое хороший коэффициент тока?

В идеале вы хотите, чтобы коэффициент текущей ликвидности был больше единицы. Это сигнализирует о том, что вы в состоянии погасить свои текущие обязательства, не влезая в новые долги и не нуждаясь в денежных вливаниях от акционеров или инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности меньше единицы может указывать на то, что у вашего бизнеса проблемы с ликвидностью, и он может быть финансово нестабильным.

Не существует универсального определения слишком высокого коэффициента текущей ликвидности. Это зависит от вашего бизнеса и отрасли, в которой вы работаете.Однако чрезмерно высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания накапливает денежные средства вместо того, чтобы инвестировать их в развитие бизнеса. В большинстве отраслей коэффициент текущей ликвидности от 1,5 до 3 считается нормальным.

Ограничения коэффициента тока

Хотя наблюдение за коэффициентом текущей ликвидности может быть полезным, это не единственный показатель для измерения краткосрочной ликвидности вашей компании. Некоторые другие полезные коэффициенты включают:

Быстрое соотношение

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но он не включает запасы в числителе, поскольку запасы не всегда легко конвертируются в денежные средства.

(Оборотные активы – Запасы) / Текущие обязательства = Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент кислотности

Кислотный коэффициент — это разновидность коэффициента быстрой ликвидности, но он не включает в числитель запасы или расходы предоплаты.

(Оборотные активы – Расходы будущих периодов – Запасы) / Текущие обязательства = Коэффициент кислотности

Соотношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу делит общую сумму обязательств на общую сумму акционерного капитала.Это полезный показатель для сравнения того, что компания должна (долг) с тем, что ей принадлежит.

Общие обязательства / Общий акционерный капитал = Отношение долга к собственному капиталу

Денежный коэффициент

Коэффициент денежных средств является самым строгим показателем ликвидности компании, поскольку он учитывает только денежные средства и их эквиваленты в числителе.

Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства = Коэффициент денежных средств

Взгляд на любой показатель сам по себе или в определенный момент времени не является полезным способом измерения финансового состояния компании.Вместо этого важно учитывать в своем анализе другие финансовые коэффициенты и смотреть на эти коэффициенты в течение длительного периода. Это дает вам более точное представление о ликвидности вашей компании и выявлении нарушений.

Какова формула балансового коэффициента текущей ликвидности?

Балансовый коэффициент текущей ликвидности — это один из многих финансовых коэффициентов, который используется для оценки того, следует ли инвестировать в данную компанию, и является результатом краткой формулы из чисел, которые можно найти в балансовом отчете.Коэффициент текущей ликвидности измеряет текущие активы компании по отношению к ее текущим обязательствам, или, если быть более точным, он сравнивает сумму в долларах, которую компания может конвертировать в наличные деньги в течение одного года, с суммой долга в долларах, подлежащего погашению в течение того же года. Для многих заинтересованных сторон он служит проверкой текущей финансовой устойчивости, ликвидности и способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.

Здесь вы узнаете, как работает коэффициент и как использовать его в реальном мире, чтобы оценить, хорошо или плохо дела у компании, чтобы вы могли сделать осознанный выбор в отношении того, как вы инвестируете.

Ключевые выводы

  • Формула коэффициента текущей ликвидности баланса сравнивает текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
  • Коэффициент равен общей сумме текущих активов в долларах, деленной на общую сумму текущих долгов в долларах.
  • Он предлагает две ключевые метрики: он говорит вам, может ли фирма погасить свои краткосрочные долги с помощью своих краткосрочных активов, и насколько ликвидна фирма.
  • С точки зрения инвестора, соотношение между 1.6 и 2 являются здоровыми, в то время как соотношения ниже 1 или значительно выше 2 могут вызывать беспокойство.

Что такое коэффициент текущей ликвидности баланса?

Как указано выше, коэффициент текущей ликвидности баланса (также известный как «коэффициент оборотного капитала») измеряет текущие активы по отношению к текущим обязательствам.

Оборотные или краткосрочные активы — это активы, которые могут быть обращены в денежные средства менее чем за год, а также те, которые могут быть израсходованы в течение года в процессе работы компании.Они включают рыночные активы, такие как облигации или депозитные сертификаты, любые долги, которые им еще предстоит взыскать, и предварительно уплаченные суммы (например, если бы будущие налоги были уплачены годом ранее). Любые денежные средства, которые фирма может иметь в наличии, конечно же, также входят в список краткосрочных активов.

Точно так же текущие обязательства — это долги, которые должны быть погашены в течение года, и они заставят фирму преобразовать свои текущие активы в ликвидные, чтобы погасить их. Они могут включать деньги, причитающиеся по заработной плате и прочей кредиторской задолженности, задолженность по счетам или незаработанный доход (или другие суммы, собранные досрочно).

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности баланса по формуле

Балансовый коэффициент текущей ликвидности можно найти путем деления общей суммы текущих активов компании в долларах на ее общую сумму текущих обязательств в долларах. Общие текущие активы и общие текущие обязательства перечислены в стандартном балансовом отчете, при этом текущие активы обычно указываются первыми.

Например, если у компании есть текущие активы на 20 миллионов долларов и текущий долг на 10 миллионов долларов, коэффициент текущей ликвидности равен 2.

Если у них есть текущие активы на 8 миллионов долларов и текущий долг на 10 миллионов долларов, коэффициент текущей ликвидности равен 0,8.

Если у них есть 50 миллионов долларов текущих активов и 50 миллионов долларов текущего долга, коэффициент текущей ликвидности равен 1.

Это так просто, но так много может выразить.

Что можно узнать из коэффициента текущей ликвидности баланса

Коэффициент текущей ликвидности баланса служит способом оценки двух аспектов финансовой устойчивости фирмы:

  • Краткосрочная платежеспособность: Может ли фирма погасить свои краткосрочные долги, если она конвертирует все свои краткосрочные активы в денежные средства
  • Ликвидность: Может ли компания удовлетворить свои потребности в денежных средствах за счет текущие активы с учетом текущего уровня долга

В большинстве случаев соотношение около 2 считается идеальным.Но не все, кто инвестирует, столь строги, и многие считают соотношение не менее 1,6 хорошим показателем, что может больше соответствовать сегодняшним стандартам.

Как инвестор, вы должны иметь в виду, что коэффициент текущей ликвидности может быть «хорошим» в одной области и только «удовлетворительным» (или плохим) в другой, и наоборот. Диапазон и величина коэффициентов будут варьироваться в зависимости от отрасли в зависимости от способа финансирования каждой из них, скорости обращения денежных средств и других факторов.

Что это означает, когда коэффициент текущей ликвидности баланса низкий

Чем более ликвидны оборотные активы, тем меньшим может быть балансовый коэффициент текущей ликвидности без повода для беспокойства.Действительно, компании с более коротким операционным циклом, как правило, имеют меньшие коэффициенты. Когда балансовый коэффициент текущей ликвидности приближается к 1 или падает ниже 1, это означает, что у компании отрицательный оборотный капитал или, другими словами, текущий долг превышает оборотные активы. Проще говоря, они «в минусе». Если вы видите отношение близкое к 1, вам нужно присмотреться к вещам; это может означать, что у компании возникнут проблемы с выплатой долгов и могут возникнуть проблемы с ликвидностью.

Выявление долговых проблем

Есть несколько случаев, когда компания может иметь балансовый коэффициент текущей ликвидности на уровне или около 1 и при этом оставаться вполне здоровой.Сюда входят те, которые могут мгновенно конвертировать свои запасы в наличные деньги. (Подумайте о расходных материалах, деталях и продуктах, которые, как правило, покупаются и продаются быстро, без особых хлопот или необходимости в кредитах.) Если это не так, то вам следует опасаться такого низкого коэффициента. Вам также следует беспокоиться, если вы имеете дело с компанией, которая полагается на поставщиков для финансирования большей части наличных денег, например, если они предоставляют кредит на товары, которые в конечном итоге продаются конечному покупателю. Если бы эти продавцы были обеспокоены финансовой устойчивостью компании, они могли бы поставить бизнес в тупик, закрывая кредитные линии или требуя авансового платежа перед продажей, что могло привести к кризису ликвидности.

Подумайте дважды, прежде чем инвестировать в фирмы с коэффициентом текущей балансовой стоимости ниже 1 или значительно выше 2.

Что это означает, когда коэффициент текущей ликвидности баланса высок

Если вы смотрите на баланс компании и обнаруживаете, что коэффициент текущей ликвидности намного выше 2, это может быть поводом для беспокойства (и тем более, если он равен 3 или выше). Даже если фирма может погасить свои долги несколько раз, конвертируя свои активы в наличные деньги, такое высокое число предполагает, что у руководства так много денег в наличии, что они, возможно, плохо инвестируют их.

Например, коэффициент текущей ликвидности Microsoft в четвертом квартале 2002 г. составлял 3,8. Это огромная цифра по сравнению с тем, что ей требовалось для повседневных операций. Пока они не выплатили свои первые дивиденды в следующем году, не выкупили акций на миллиарды долларов и не сделали несколько умных приобретений, никто не знал, что они собираются делать. Ближе к концу 2020 года их коэффициент текущей ликвидности составлял гораздо более скромные 2,5.

Руководители

и другие руководители часто обсуждают свои планы в годовом отчете, 10K и 10Q.Если вы сможете прочитать эти отчеты, вы сможете многое узнать о том, что происходит за кулисами, что может помочь пролить свет на любые другие волнующие вас вопросы.

Выявление проблем с эффективностью

Если вы заметили, что накапливается большая куча наличных денег, а долг не увеличивается с той же скоростью, это означает несколько вещей. Во-первых, что деньги не берутся в долг. Во-вторых, что есть некоторый рост или успех на каком-то уровне. Звучит неплохо, верно? Возможно, но вы можете захотеть копнуть глубже, чтобы узнать, что происходит, или дважды подумать, прежде чем инвестировать.

Другая опасность наличия слишком большого количества наличных денег заключается в том, что руководство может начать платить себе слишком много или растратить средства на такие вещи, как незаконченные или безрассудные проекты или неудачные слияния. Это также идеальная установка для новых фирм, чтобы начать делать рискованные шаги. Один из способов проверить бедных или жадных членов совета директоров и руководителей состоит в том, чтобы искать признаки доброй воли по отношению к давнему владельцу или акционеру. Самым явным признаком доброй воли является прогрессивная дивидендная политика. Чем больше денег руководители посылают за дверь и кладут вам в карман (как своего рода скидку на вашу покупную цену), тем меньше денег у них остается, чтобы соблазнить их на что-то неблагоразумное.

Итог

Балансовый коэффициент текущей ликвидности может быть очень полезным инструментом для получения мгновенного представления о финансовом состоянии фирмы. Он показывает два основных показателя: сколько они должны в долг и могут ли они погасить его без особых хлопот, и сводит их в единую удобную цифру. Если мы перенесем эти детали на микроуровень и предложим вам ту же цифру о друге или члене семьи, у вас будет приблизительное представление о том, готовы ли вы одолжить им немного денег, когда они попросят.Конечно, и эта цифра не является полной картиной. Вы захотите узнать, на что они планируют использовать деньги, есть ли у них хороший послужной список выплат людям и другие подобные факторы. То же самое происходит, когда вы инвестируете на макроуровне. Используйте коэффициент текущей ликвидности баланса в качестве инструмента, но имейте в виду, что под поверхностью может происходить нечто большее, чем то, что вы можете прочитать в балансе.

Коэффициент ликвидности

— определение, формула, примеры, типы и многое другое!

Коэффициент ликвидности — это коэффициент, который информирует о способности человека погасить свой долг после наступления срока его погашения.Этот коэффициент также показывает, насколько быстро агентство может конвертировать свою современную собственность в наличные, чтобы погасить причитающуюся сумму. Как правило, ликвидность и краткосрочная платежеспособность используются вместе.

Коэффициенты ликвидности важны для определения способности должника погасить свой текущий долг без дальнейшего заимствования. Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить задолженность и запас прочности путем расчета таких показателей, как коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент операционного денежного потока.

Знаете ли вы?

Ликвидность является важным аспектом любого бизнеса.Чем выше коэффициент, тем легче компании будет погасить свои краткосрочные обязательства. Если компания не выполняет свои обязательства, это серьезно влияет на кредитный рейтинг компании.

Виды коэффициента ликвидности

Быстрое соотношение 

Коэффициент быстрой ликвидности исключает запасы из оборотного капитала, чтобы измерить способность компании погасить краткосрочный долг своими ликвидными активами. Это также известно как коэффициент кислотности.

Коэффициент тока

Способность компании погасить краткосрочную задолженность (оплачиваемую в течение года) за счет суммы текущих активов, таких как дебиторская задолженность, денежные средства и товарно-материальные запасы, известна как коэффициент текущей ликвидности. Чем выше коэффициент ликвидности, тем лучше положение компании в погашении краткосрочной задолженности.

Базовый коэффициент защиты

Этот коэффициент измеряет количество дней, в течение которых компания может покрывать свои денежные расходы без помощи дополнительного финансирования из других источников.

Денежный коэффициент 

Коэффициент ликвидности измеряет ликвидность компании, а именно отношение денежных средств компании и их эквивалентов к текущим обязательствам. Он также известен как коэффициент абсолютной ликвидности.

Ликвидность — это способность дешево и быстро конвертировать активы в наличные деньги. Индикаторы ликвидности наиболее полезны при использовании в сравнительном формате. Этот анализ может проводиться как внутри, так и снаружи. Аналитики могут отслеживать изменения в своем бизнесе, сравнивая предыдущий год с текущим.Высокий коэффициент быстрой ликвидности указывает на то, что организация более ликвидна и лучше покрывает свой непогашенный долг. Из различных коэффициентов ликвидности очень важны и широко используются коэффициенты быстрой ликвидности, денежной наличности и текущей ликвидности. Давайте разберемся с каждым коэффициентом и формулой коэффициента ликвидности.

Читайте также: Бухгалтерский баланс: определение и примеры

Денежный коэффициент

Коэффициент денежной наличности подобен показателю стоимости фирмы в наихудшем сценарии, например показателю стоимости компании, когда компания собирается отказаться от своей деятельности.Он информирует аналитиков и кредиторов о стоимости текущих активов, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства, и о том, какой процент текущих обязательств компании может быть покрыт этими денежными средствами и их эквивалентами.

По сравнению с другими показателями ликвидности коэффициент быстрой ликвидности обычно не включает денежные средства или их эквиваленты в кассе и другие активы, включая дебиторскую задолженность.

Формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит следующим образом: 

Коэффициент денежных средств = (наличные рыночные ценные бумаги) / Текущие обязательства

Денежные средства и их эквиваленты.Как и другие краткосрочные обязательства, мы используем текущие обязательства в качестве знаменателя в формуле коэффициента текущей ликвидности. Текущие обязательства включают в себя все обязательства, которые необходимо погасить в течение одного года. Текущие обязательства также включают кредиторскую задолженность и кредиторскую задолженность.

Основное отличие в счетчике. Числитель коэффициента быстрой ликвидности ограничивает активную часть уравнения наиболее ликвидными активами, такими как наличные деньги, эквиваленты денежных средств и депозиты до востребования, включая счета денежного рынка, казначейские векселя и сберегательные счета.

 Дебиторская задолженность, предоплаченные активы, товарно-материальные запасы и определенные инвестиции не включаются в коэффициент ликвидности, как и любой другой показатель ликвидности. Причина в том, что эти товары могут потребовать времени и усилий, чтобы найти покупателя на рынке. Кроме того, сумма, полученная от продажи этих активов, может быть неопределенной.

Денежный коэффициент обычно используется для измерения ликвидности компании. Если фирма вынуждена погасить все текущие обязательства без предварительного уведомления, этот показатель показывает способность компании платить без ликвидации других активов.Коэффициент текущей ликвидности выражается числом, большим или меньшим 1. При расчете, если результат коэффициента равен 1, предприятие имеет эквивалентную сумму текущих обязательств в виде денежных эквивалентов и денежных средств для погашения долга.

Коэффициент тока

Коэффициенты текущей ликвидности выше среднего по отрасли в целом приемлемы. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли указывает на дефолт или риск дефолта. Аналогичным образом, компании с очень высоким коэффициентом текущей ликвидности, чем у аналогичных компаний, указывают на то, что руководство может использовать свои активы неэффективно.

В отличие от показателей ликвидности, коэффициент текущей ликвидности называется текущим, поскольку он включает в себя все текущие обязательства и активы. Коэффициент текущей ликвидности также упоминается как коэффициент оборотного капитала. Для расчета коэффициента необходимо сравнить текущие обязательства компании с ее текущими активами. Оборотные активы, отображаемые в балансе компании, включают дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, денежные средства или другие оборотные активы, которые должны быть доступны для монетизации или ликвидации в течение одного года.

Текущие обязательства включают заработную плату, текущие обязательства, начисленные налоги, текущую часть фиксированных обязательств и кредиторскую задолженность. Формула коэффициента текущей ликвидности: 

 Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства 

 Коэффициент меньше 1 указывает, что долг компании со сроком погашения в течение одного года больше, чем ее активы (краткосрочные активы, которые, как ожидается, будут преобразованы в денежные средства в течение одного года или денежные средства). Может показаться тревожным, если коэффициент текущей ликвидности меньше 1.00, но различные ситуации могут негативно сказаться на коэффициенте текущей ликвидности в солидной компании.

Теоретически, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем выше отношение оборотных активов к величине текущих обязательств, что позволяет компании лучше выполнять свои обязательства. Высокий процент (например, 3,00 и выше) может свидетельствовать о том, что компания может покрыть краткосрочную задолженность более чем в три раза, но неэффективно использует оборотные средства, имеет достаточно средств и так далее. Он делает свою работу с хорошо управляемым капиталом.

Фирмы, которые, как представляется, имеют приемлемый коэффициент текущей ликвидности, могут столкнуться с ситуацией, когда им будет трудно оплачивать счета.

И наоборот, компании, которые сейчас борются с трудностями, могут быть на пути к более здоровому коэффициенту текущей ликвидности.

Читайте также: Что означает валовой оборотный капитал?

Быстрое соотношение

Коэффициент быстрой ликвидности является показателем краткосрочной позиции ликвидности компании и рассчитывает ее способность погасить краткосрочный долг за счет наиболее ликвидных активов.Это также известно как коэффициент испытаний на выносливость. Он показывает способность компании оплачивать текущие обязательства, используя активы, эквивалентные денежным средствам (которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства). Кислотный тест — это жаргонный термин для быстрого тестирования, предназначенного для получения немедленных результатов. Коэффициент быстрой ликвидности учитывает только краткосрочный долг и наиболее ликвидные активы, доступные для погашения долга. Наличные можно быстро и легко конвертировать в наличные для оплаты счетов и краткосрочных долгов.

Формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности:

QR=CA-I-PE / CL

или

QR=CE+MS+AR / класс

QR=быстрый коэффициент

MS = Рыночные ценные бумаги

CE = Денежные средства и эквиваленты

CA=Оборотные активы

AR=Дебиторская задолженность

CL=Текущие обязательства

PE = Предоплаченные расходы

I=Инвентаризация

PE = Предоплаченные расходы

Результат 1 считается нормальным быстрым коэффициентом.Это показывает, что компания полностью обеспечена активами, достаточными для быстрой ликвидации для погашения текущих обязательств. Компании с коэффициентом быстрой ликвидности меньше единицы могут быть не в состоянии полностью погасить свои текущие обязательства. Напротив, компании с коэффициентом быстрой ликвидности больше единицы могут быть в состоянии немедленно погасить свои текущие обязательства.

Пример коэффициента ликвидности

Частное

Сумма

Краткосрочные инвестиции

64

Эквиваленты денежных средств и денежные средства

2189

склад

8334

Дебиторская задолженность

1076

Прочие оборотные активы

254

Итого оборотные активы

11917

Непогашенные расходы 

4565

Кредиторская задолженность

804

Налоги к уплате

306

Подоходный налог к ​​уплате

999

Отложенный доход

226

Прочие непогашенные расходы

1135

Общая сумма текущих обязательств

8035

 

 Из приведенных выше данных:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

Следовательно, коэффициент текущей ликвидности = 11917/8035 = 1.48

Опять же, коэффициент быстрой ликвидности = оборотные активы – запасы/текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности = 11917-8334/8035 = 0,45

Сейчас,

Денежный коэффициент = (наличные рыночные ценные бумаги) / Текущие обязательства

Денежный коэффициент = 2189 64/8035 = 0,28

Таким образом, мы можем легко рассчитать коэффициенты ликвидности с помощью формул.

Идеальный коэффициент ликвидности

Ликвидность компании – это ее способность погасить задолженность. Если коэффициент быстрой ликвидности больше 1, то будет лучше.Это свидетельствует о том, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и вряд ли у нее возникнут какие-либо финансовые проблемы. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее и проще предприятию выполнять свои текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности обычно используется кредиторами или кредиторами при принятии решения о кредитовании компании.

Заключение

Коэффициент ликвидности является важной частью бизнеса. Это необходимо и помогает компании выполнять свои краткосрочные обязательства.Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании погашать текущие обязательства. Индекс ликвидности определяет, как компания может трансформировать активы для погашения своих текущих долгов. Чем выше коэффициент, тем легче погасить долг и избежать дефолтов.

 Это важный критерий, который кредиторы должны проверить, прежде чем предлагать компании краткосрочный кредит. Организации, которые не могут вовремя погасить свой текущий долг, неизбежно повлияют на их кредитный рейтинг и кредитоспособность компании.

Подпишитесь на Khatabook, чтобы быть в курсе последних обновлений, новостных блогов и статей о микро-, малом и среднем бизнесе (ММСП), деловых советов, подоходного налога, налога на товары и услуги, заработной платы и бухгалтерского учета.

Коэффициенты ликвидности – Анализ финансовой отчетности

1. Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал, или просто «оборотный капитал», представляет собой разницу между общей суммой текущих активов и общей суммой текущих обязательств. Положительная сумма означает, что компания способна погасить свои текущие обязательства своими текущими активами. Если в результате получается отрицательная сумма, это означает, что текущих активов недостаточно для покрытия текущих обязательств. Чистый оборотный капитал также показывает, насколько велик излишек или дефицит.

Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства

Чистый оборотный капитал служит «подушкой безопасности» для кредиторов. Кредиторы хотят знать, достаточно ли у компании оборотных средств, прежде чем предоставлять новый кредит. У компании больше шансов получить кредит, если она поддерживает хороший уровень оборотного капитала.

2. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к текущим обязательствам. Если текущие активы превышают текущие обязательства, коэффициент текущей ликвидности будет иметь значение, превышающее 1; в противном случае меньше 1.Как правило, значение больше 1 является благоприятным признаком. Это означает, что компания может погасить свои текущие обязательства за счет своих оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы ÷ Текущие обязательства

Значение коэффициента текущей ликвидности показывает, сколько текущих активов у компании на каждое текущее обязательство. Например, коэффициент текущей ликвидности 1,5 означает, что у предприятия оборотные активы в 1,5 раза больше текущих обязательств. На каждый доллар текущих обязательств компании приходится 1 доллар.5 оборотных средств, чтобы заплатить за это.

3. Коэффициент кислотности / Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент кислотности (или «коэффициент быстрой ликвидности») измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства, используя быстрые активы. Краткосрочные активы относятся к более ликвидным видам оборотных активов, т. е. денежным средствам и их эквивалентам, рыночным ценным бумагам и краткосрочной дебиторской задолженности. Запасы и предоплаты исключаются из расчета.

Коэффициент кислотности = Быстрые активы ÷ Краткосрочные обязательства

4.Денежный коэффициент

Денежный коэффициент является еще более строгим показателем ликвидности, поскольку он учитывает только денежные средства и рыночные ценные бумаги. Он показывает, есть ли у компании легкодоступные денежные средства и рыночные ценные бумаги для оплаты своих текущих обязательств.

Коэффициент наличности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги) ÷ Краткосрочные обязательства

Вышеуказанные коэффициенты измеряют способность компании оплачивать краткосрочные обязательства. Они измеряют, достаточно ли у компании оборотных активов (или конкретных оборотных активов) для покрытия текущих обязательств.Эти коэффициенты дают полезную информацию по сравнению с эталонными показателями, такими как прошлые показатели и средние показатели по отрасли.

Ключевые выводы

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выполнять краткосрочные обязательства, используя краткосрочные активы.

  1. Чистый оборотный капитал = текущие активы минус текущие обязательства
  2. Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы, разделенные на текущие обязательства
  3. Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотности = быстрые активы, разделенные на текущие обязательства краткосрочные обязательства

Веб-ссылка

Формат АРА

Показатели ликвидности (2022).Бухгалтерский учет.

https://www.accountingverse.com/managerial-accounting/fs-analysis/liquidity-ratios.html для бизнес-аналитики

Кто-то, кто упоминает ликвидность при инвестировании, обычно имеет в виду способность организации конвертировать свои активы в наличные деньги. Другими словами, бизнес-аналитик может захотеть узнать, как быстро компания сможет получить средства для покрытия неоплаченных счетов.Для компаний важно и является признаком их финансового благополучия иметь достаточно денежных средств для покрытия своих платежных обязательств на постоянной основе без необходимости обращения к внешним источникам капитала.

В бизнесе или бухгалтерском учете способность бизнеса погашать свои краткосрочные обязательства и долги, когда они подлежат оплате, обычно определяется количественно путем расчета и анализа коэффициента текущей ликвидности как коэффициента ликвидности или процента обязательств.

Ликвидность коммерческой фирмы обычно представляет особый интерес для ее краткосрочных кредиторов, поскольку объем существующей ликвидности многое говорит о способности компании платить этим кредиторам.Как правило, чем выше значение коэффициента ликвидности, тем большим запасом прочности обладает компания в своей способности оплачивать свои счета.

Некоторые ключевые коэффициенты ликвидности

Несколько финансовых коэффициентов измеряют ликвидность фирмы, при этом вся информация поступает из вашего баланса. Эти коэффициенты включают текущий коэффициент, быстрый коэффициент или кислотный тест, а также интервальный показатель или скорость выгорания.

  1. Простейшим является коэффициент текущей ликвидности, равный общей сумме текущих активов, деленной на общую сумму текущих обязательств.Он заимствован из определения инвестирования, поскольку предполагает, что все активы могут быть мгновенно конвертированы в наличные деньги, что часто не так. Значение более 100 процентов не является чем-то необычным при расчете коэффициента текущей ликвидности.
  2. Коэффициент быстрой ликвидности, или кислотный тест, измеряет способность бизнеса выполнять текущие обязательства за счет активов, которые можно легко продать, хотя предпочтительнее выполнять эти обязательства за счет денежных потоков. Коэффициент быстрой ликвидности вычитает запасы и предоплаты из текущих активов, а затем делит их на текущие обязательства.
  3. Коэффициент операционного денежного потока — это способность компании погасить текущий долг за счет текущих доходов, а не за счет продажи активов. Это двухэтапный расчет. Операционный денежный поток рассчитывается путем сложения неденежных расходов (обычно расходов на амортизацию) и изменений в оборотном капитале. Коэффициент достигается путем деления операционного денежного потока на текущие обязательства.
  4. Интервальная мера, также известная как скорость выгорания, отражает количество дней, в течение которых компания может работать, используя только наличные деньги.Он похож на коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности в отношении того, насколько легко компания может погасить свои текущие долговые обязательства. Тем не менее, скорость выгорания иногда предпочтительнее коэффициентов быстрой и текущей оплаты, поскольку она обеспечивает приблизительное представление о фактическом количестве дней, в то время как другие коэффициенты дают значение, указывающее на возможность и легкость осуществления платежей. Интервальная мера рассчитывается путем деления быстрых активов или тех активов, которые могут быть немедленно преобразованы в денежные средства, на ежедневные операционные расходы.

Также полезен чистый оборотный капитал или оборотный капитал, который представляет собой общую совокупную сумму всех текущих активов за вычетом всех текущих обязательств, измеряя краткосрочную ликвидность бизнеса. Это также показатель способности менеджмента компании эффективно использовать активы.

Использование и интерпретация соотношений

Результаты расчета одного коэффициента сами по себе мало что расскажут о компании, потому что ответ представляет собой только один момент времени.Многие компании ежемесячно рассчитывают различные коэффициенты, а затем сравнивают изменения с течением времени, чтобы определить, движется ли компания в положительном финансовом направлении или испытывает признаки трудностей.

Еще одним важным применением анализа отношений является внешнее сравнение результатов. Компании в той же отрасли, особенно прямые конкуренты, могут получить ценную информацию, сравнивая коэффициенты с такими же коэффициентами других компаний или коэффициентами, взятыми из средних показателей по отрасли.

Независимо от того, используете ли вы внутренние или внешние отношения за несколько разных периодов времени, убедитесь, что отношения рассчитываются с использованием одних и тех же компонентов каждый раз, иначе вы обнаружите, что сравнения больше не имеют смысла, потому что они не измеряют яблоки к яблокам.

Различные методологии

В то время как некоторые владельцы бизнеса учитывают все активы при расчете этих коэффициентов, некоторые аналитики используют только наиболее ликвидные активы, поскольку они рассматривают наихудший сценарий.

Текущий коэффициент – определение, объяснение, формула, пример и интерпретация

Коэффициент текущей ликвидности  (также известный как коэффициент оборотного капитала ) – популярный инструмент для оценки краткосрочной платежеспособности предприятия. Краткосрочная платежеспособность относится к способности предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения.Краткосрочные обязательства (также известные как текущие обязательства) — это обязательства, подлежащие оплате в течение короткого периода времени, обычно одного года.

Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на сильную платежеспособность рассматриваемого предприятия и, следовательно, считается лучшим.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления общей суммы текущих активов на общую сумму текущих обязательств предприятия. Это соотношение может быть выражено в виде следующей формулы или уравнения:

Вышеупомянутая формула состоит из двух компонентов: i.д., текущие активы и текущие обязательства. Оба эти компонента должны быть доступны в балансе организации. Некоторые примеры текущих активов и текущих обязательств перечислены ниже:

Ниже приведены некоторые общие примеры оборотных активов:

  • Денежные средства
  • Рыночные ценные бумаги
  • Дебиторская задолженность/Долгины
  • Запасы/Акции
  • Счетные счета
  • Должность
  • Обычные расходы на
  • 1119
  • Обычные расходы на
  • 1119
  • Обычные расходы на
  • 1119
  • Обычные расходы на
  • 1119
  • Обычные расходы на
  • 119
  • .

    Пример

    На 31 декабря 2016 года в балансе компании Marshal показаны общие текущие активы в размере 1 100 000 долларов США и общие текущие обязательства в размере 400 000 долларов США.От вас требуется рассчитать коэффициент текущей ликвидности компании.

    Решение

    Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Текущие обязательства
    = 1 100 000 долл. США/400 000 долл. США
    = 2,75 умножить на

    Коэффициент текущей ликвидности равен 2,75, что означает, что текущие активы компании в 2,75 раза превышают ее текущие обязательства.

    РЕКЛАМА Д В Е Р Т И С Е М Е Н Т

    Значение и интерпретация

    Коэффициент текущей ликвидности является полезным тестом способности любого бизнеса погашать краткосрочные долги.Соотношение 2:1 или выше считается удовлетворительным для большинства компаний, но аналитики должны быть очень осторожны при его интерпретации. Простое вычисление коэффициента не раскрывает истинную ликвидность бизнеса, потому что высокий коэффициент текущей ликвидности не всегда может быть зеленым сигналом. Это требует глубокого анализа характера отдельных текущих активов и текущих обязательств. Компания с высоким коэффициентом текущей ликвидности может не всегда быть в состоянии погасить свои текущие обязательства по мере наступления срока их погашения, если большая часть ее оборотных активов состоит из медленно оборачиваемых или устаревших запасов.С другой стороны, компания с низким коэффициентом текущей ликвидности может быть в состоянии погасить свои текущие обязательства по мере наступления срока их погашения, если большая часть ее оборотных активов состоит из высоколиквидных активов, т. е. денежных средств, остатков на банковских счетах, рыночных ценных бумаг и быстро оборачиваемых товарно-материальных запасов. Рассмотрим следующий пример, чтобы понять, как состав и характер отдельных оборотных активов может различать позицию ликвидности двух компаний, имеющих одинаковый показатель коэффициента текущей ликвидности.

    Сравнение ликвидности двух или более компаний с одинаковым коэффициентом текущей ликвидности

    Мы можем столкнуться с ситуациями, когда две или более компаний имеют одинаковые показатели коэффициента текущей ликвидности, но их реальная позиция ликвидности сильно отличается друг от друга.Это происходит из-за качества и характера отдельных статей, составляющих совокупные оборотные активы компаний. Рассмотрим следующий пример, чтобы понять этот момент более подробно:

    Пример

    Следующие данные были извлечены из финансовой отчетности двух компаний – компании А и компании В.

    И компания A, и компания B имеют одинаковый коэффициент текущей ликвидности (2:1). Имеют ли обе компании равные возможности погасить свои краткосрочные обязательства? Ответ на этот вопрос — «нет», поскольку у компании Б, вероятно, возникнут трудности с погашением своих краткосрочных обязательств.Большая часть его оборотных активов состоит из товарно-материальных запасов, которые невозможно быстро превратить в наличные деньги. С другой стороны, компания А, скорее всего, погасит свои текущие обязательства по мере наступления срока их погашения, поскольку большая часть ее текущих активов состоит из денежных средств и дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность обычно считается более ликвидным активом по своей природе и, следовательно, имеет больше шансов быстро превратиться в денежные средства, чем товарно-материальные запасы.

    Приведенный выше анализ показывает, что две компании могут фактически иметь разные позиции ликвидности, даже если обе имеют одинаковый коэффициент текущей ликвидности.Поэтому при определении реальной краткосрочной платежеспособности компании аналитик должен ориентироваться не только на показатель коэффициента текущей ликвидности, но и учитывать состав оборотных активов.

    Ограничения коэффициента текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд существенных ограничений и поэтому не может применяться как единственный показатель ликвидности. Некоторые основные ограничения приведены ниже:

    1. Различное соотношение в разные периоды года:

    Объем и частота торговой деятельности оказывают большое влияние на состояние оборотного капитала организаций и, следовательно, на их коэффициент текущей ликвидности.Многие организации ведут различную торговую деятельность в течение года в зависимости от характера отрасли, к которой они принадлежат. Текущее соотношение таких субъектов значительно меняется по мере того, как объем и частота их торговли меняются вверх и вниз. Короче говоря, эти объекты демонстрируют разное значение коэффициента текущей ликвидности в разные периоды года, что ставит под вопрос как удобство использования, так и надежность коэффициента.

    2. Вопросы межфирменного сравнения:

    Финансовые коэффициенты часто являются частью межфирменного сравнения – сравнения операционной деятельности и финансового состояния двух или более аналогичных коммерческих организаций, работающих в одной отрасли, в первую очередь проводимого для изучения и достижения лучших результатов в бизнесе.Чтобы сравнить коэффициент текущей ликвидности двух компаний, необходимо, чтобы обе они использовали один и тот же метод оценки запасов. Например, сравнение коэффициента текущей ликвидности двух компаний будет похоже на сравнение яблок с апельсинами, если одна использует FIFO, а другая использует допущение потока затрат LIFO для определения себестоимости/оценки своих запасов. Таким образом, аналитик не сможет сравнить соотношение двух компаний даже в одной отрасли.

    3. Просто проверка количества, а не качества:

    Коэффициент текущей ликвидности — это число, которое просто говорит нам о количестве текущих активов, которыми владеет предприятие, по отношению к количеству текущих обязательств, которые оно обязано выплатить в ближайшем будущем.Поскольку он ничего не показывает в отношении качества активов, его часто рассматривают как криво-коэффициент. Например, предприятие с благоприятным коэффициентом текущей ликвидности может по-прежнему подвергаться риску ликвидности, если в настоящее время ему не хватает денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств, а большая часть его общих текущих активов состоит из запасов незавершенного производства и медленно оборачиваемых запасов, которые как правило, требуется более длительный период времени, чтобы принести деньги в бизнес.

    4. Показуха и манипулирование:

    Коэффициентом текущей ликвидности можно легко манипулировать путем одинакового увеличения или одинакового уменьшения количества текущих активов и текущих обязательств.Например, если текущие активы компании составляют 10 000 долларов, а текущие обязательства — 5 000 долларов, коэффициент текущей ликвидности будет равен 2 : 1, как вычислено ниже:

    10 000 долл. США : 5 000 долл. США = 2 : 1

    Сейчас. Если и текущие активы, и текущие обязательства уменьшатся на 1 000 долларов США, соотношение увеличится до 2,25 : 1, как вычислено ниже:

    9000 долларов : 4000 долларов = 2,25 : 1

    Точно так же, если мы увеличим оба элемента на 1000 долларов, отношение уменьшится до 1,83 : 1, как вычислено ниже:

    11 000 долларов : 6 000 долларов = 1.83 : 1

    Однако для того, чтобы свести к минимуму влияние вышеупомянутых ограничений и провести содержательный и надежный анализ ликвидности бизнеса, коэффициент текущей ликвидности можно использовать в сочетании со многими другими коэффициентами, такими как коэффициент оборачиваемости запасов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, средний период взыскания, коэффициент покрытия текущего денежного долга, коэффициент быстрой ликвидности и т. д. Эти коэффициенты полезны для проверки качества и ликвидности ряда отдельных текущих активов и вместе с коэффициентом текущей ликвидности могут дать гораздо лучшее представление о краткосрочной финансовой платежеспособности компании.

    Расчет текущих активов или краткосрочных обязательств, когда задан номер коэффициента

    Учащиеся могут столкнуться с экзаменационными вопросами или домашними заданиями, в которых экзаменатор или репетитор предоставляет коэффициент текущей ликвидности вместе с некоторой дополнительной информацией, относящейся к коммерческому предприятию, и просит их рассчитать либо общую сумму текущих активов, либо общую сумму текущих обязательств. Например, он может указать коэффициент текущей ликвидности и одно из значений общих текущих активов или общих текущих обязательств и попросить учащихся рассчитать другое значение.В подобных вычислениях нет никаких трудностей, потому что мы можем вычислить любую из двух фигур, просто переставив компоненты приведенной выше формулы. Рассмотрим два приведенных ниже примера:

    Пример 1

    Коэффициент текущей ликвидности компании

    T&D составляет 2,5 за последний период. Если общие текущие активы компании составляют 7 500 000 долларов, каковы общие текущие обязательства?

    Решение

    Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы/Текущие обязательства
    или
    Текущие обязательства = Текущие активы/Текущий коэффициент
    = 7 500 000 долл. США/2.5
    = 3 000 000

    долларов США

    Пример 2

    Если коэффициент текущей ликвидности Marbel Inc. равен 1,4, а общая сумма текущих обязательств составляет 8 000 000 долларов США, каковы ее общие текущие активы?

    Решение

    Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы/Текущие обязательства
    или
    Текущие активы = Текущие обязательства × Коэффициент текущей ликвидности
    = 8 000 000 долл. США × 1,4
    = 11 200 000 долл. США

    Еще из Анализ финансовой отчетности (пояснения):

    Коэффициенты платежеспособности и ликвидности | Инвестирование 101

    Прежде чем приступать к каким-либо инвестициям, важно определить, сможет ли компания поддерживать свою ликвидность и оставаться платежеспособной с течением времени.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности работают вместе, но их не следует использовать взаимозаменяемо, поскольку их понятия совершенно разные.

    Коэффициенты платежеспособности и ликвидности являются важными инструментами в определении финансового благополучия бизнеса, что в конечном итоге приводит к финансовой стратегии компании в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

    Ликвидность — это способность компании погасить свои краткосрочные долговые обязательства, и ее коэффициенты измеряют ее способность сделать это по мере наступления сроков погашения счетов, обычно в течение года.

    Платежеспособность связана с долгосрочным финансовым положением компании. Коэффициенты платежеспособности — это тесты, предназначенные для изучения компании с точки зрения ее отношения к уровню долгосрочной задолженности ее конкурентов.

    Эти коэффициенты следует использовать для понимания соотношения между задолженностью, активами и прибылью. Вот ваше руководство по пониманию этих показателей и тому, как они используются для оценки финансовой стабильности компании:

    • Интерпретация коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
    • Сравнение похожих предприятий.
    • Понимание того, как компании реагируют на проблемы ликвидности и платежеспособности.

    Интерпретация коэффициентов ликвидности и платежеспособности

    Несколько коэффициентов ликвидности работают вместе, чтобы нарисовать картину финансовой стабильности бизнеса.

    Коэффициент текущей ликвидности: Этот коэффициент, также называемый «коэффициент оборотного капитала», рассчитывается путем деления текущих активов на текущие обязательства. В бухгалтерском учете оборотные активы — это активы, которые, как ожидается, будут преобразованы в денежные средства в течение года после появления на балансе компании.Текущие обязательства компании — это все обязательства бизнеса, подлежащие погашению в течение года или в рамках обычного операционного цикла.

    Если коэффициент оборотного капитала равен 1 или более, это означает, что текущие активы равны или превышают текущие обязательства, и компания может выполнять краткосрочные обязательства.

    Коэффициент быстрой ликвидности: Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как «коэффициент кислотности», является еще одним показателем ликвидности, измеряющим способность компании погасить свои краткосрочные финансовые обязательства, связанные с ее наиболее ликвидными активами или активами, которые можно быстро превратить в деньги.Этот коэффициент считается более жестким, чем текущий коэффициент.

    Расчет представляет собой текущие активы минус запасы, деленные на текущие обязательства. Если ликвидные активы превышают текущие обязательства, компания может погасить краткосрочные финансовые обязательства в течение года. Этот коэффициент показывает денежную стоимость ликвидных активов на каждый доллар текущих обязательств.

    Коэффициент наличности: Этот коэффициент показывает, в каком положении находится компания по выплате своих долгов, путем деления текущих высоколиквидных активов компании, таких как денежные средства и их эквиваленты, на текущие обязательства.

    Платежеспособность анализирует взаимосвязь между заемным капиталом, собственным капиталом и активами, чтобы понять стабильность структуры капитала компании. Следующие коэффициенты платежеспособности измеряют способность организации погасить свой долгосрочный долг:

    Задолженность к активам: Этот расчет определяет, какая часть активов компании финансируется за счет долга, и определяется путем деления общего долга на совокупные активы. .

    Долг к собственному капиталу: Это соотношение, известное как D/E, измеряет сумму долга компании по отношению к собственному капиталу в бизнесе и находится путем деления общего долга на общий собственный капитал.

    Долгосрочная задолженность к собственному капиталу: Это соотношение измеряет сумму долгосрочной задолженности предприятия по сравнению с его общим капиталом. Это соотношение важно, потому что многие компании принимают финансовые решения о том, использовать ли долгосрочный заем или собственный капитал для финансирования долгосрочных бизнес-операций. Этот коэффициент определяется путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы долга и деления на общую сумму собственного капитала.

    Отношение общего долга к общему капиталу: Это определяется путем расчета текущего и долгосрочного долга и деления его на общий капитал, состоящий из общего долга и собственного капитала.

    Проведение сравнений между аналогичными предприятиями

    Одно соотношение само по себе не может рассказать историю финансового здоровья компании. Эти коэффициенты следует рассматривать с сопоставимыми предприятиями, чтобы лучше определить финансовое благополучие компании

    Всегда сравнивайте коэффициенты компании с другими компаниями в той же отрасли, , говорит Джон Гриветти, партнер группы консультационных услуг в Crowe, бухгалтерская фирма, базирующаяся в Чикаго.

    Гриветти призывает инвесторов «начать смотреть на состав балансов, используемых для расчета коэффициентов, точнее, определять состав текущих активов; они в основном состоят из наличных денег или инвентаря?»

    Предприятие должно иметь активы на сумму, достаточную для оплаты как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств.Наличные деньги более ликвидны, чем запасы, поскольку их распродажа может занять некоторое время.

    Компании постоянно оценивают, насколько быстро они превращают запасы в наличные деньги.

    «Если вы сравниваете две компании с одинаковым коэффициентом текущей ликвидности, и оборотные активы одной компании состоят в основном из денежных средств, а другие в основном состоят из товарно-материальных запасов, компания с денежными средствами, скорее всего, сможет чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, поскольку для продажи запасов потребуется больше времени», — говорит Гриветти.

    Время важно, подчеркивает Гриветти. «Если запасы составляют большую часть текущих активов, компания должна решить: «Можем ли мы использовать эти запасы для погашения краткосрочных долговых обязательств?», — говорит он.

    Эти коэффициенты могут указывать на проблемы внутри компании, такие как неспособность выполнять немедленные или долгосрочные обязательства или не генерировать достаточный денежный поток для погашения долговых обязательств. Ликвидность сопряжена с меньшим риском, поскольку краткосрочные проблемы могут быть обнаружены на ранней стадии процесса, в то время как платежеспособность сопряжена с долгосрочным риском.

    Эксперты рекомендуют инвесторам изучать трендовые данные компаний и смотреть, как коэффициенты менялись с течением времени. Эти коэффициенты предназначены для того, чтобы сосредоточиться на операционных возможностях бизнеса по сравнению с его аналогами.

    «Когда я смотрю на компанию, в которую хочу инвестировать, я смотрю на саму отрасль и оцениваю их ликвидность и платежеспособность, чтобы определить, какая из них наиболее платежеспособна в финансовом отношении», — говорит Джеймс Биаджи, доцент Технологического института Стивенса в Хобокене. , Нью-Джерси.

    Если коэффициент ликвидности имеет тенденцию к снижению, это может быть проблемой.Потеря ликвидности означает, что бизнес снижает свою способность оплачивать счета в краткосрочной перспективе.

    Когда показатели платежеспособности растут, бизнес может тратить слишком много денег. Если его долг имеет тенденцию к росту, это означает, что бизнес может не зарабатывать достаточно денег, чтобы оплачивать свои долгосрочные счета. Это также вызывает озабоченность и может подвергнуть компанию долгосрочным рискам.

    Понимание того, как компании реагируют на проблемы с ликвидностью и платежеспособностью

    В сегодняшних экономических условиях компании испытывают проблемы с платежеспособностью, поскольку продажи снижаются, а предприятия закрыты из-за пандемии.У большинства компаний возникают проблемы с уменьшением чистой прибыли. Поскольку пассивы и долговые обязательства существенно не меняются, коэффициенты платежеспособности повсеместно снижаются во многих отраслях.

    Для решения проблем с ликвидностью или платежеспособностью компании должны иметь план повышения своей прибыльности, который может включать такие действия, как сокращение расходов, сокращение штата или изменение операционной среды.

    Например, United Airlines (тиккер: UAL) предприняла шаги для «агрессивного и упреждающего» сокращения расходов путем приостановки повышения, замораживания найма и предоставления массовых отпусков и увольнений до 36 000 сотрудников.

    Чтобы устранить проблемы с ликвидностью, посмотрите, ускоряет ли компания монетизацию оборотных активов помимо наличных денег или ведет переговоры по краткосрочным обязательствам, чтобы получить более выгодные условия от своих кредиторов, чтобы платить им дольше.

    «Понимание платежеспособности компании прольет свет на потенциальные стратегические альтернативы, основанные на способности компании выполнять свои обязательства с фиксированной оплатой», — говорит Филип Кестл, старший директор SierraConstellation Partners, консультационной фирмы в Сиэтле.

    Если компания понимает, что у нее проблемы с ликвидностью, она может предпринять определенные действия. Эксперты отмечают, что решения включают продажу товарно-материальных запасов по сниженной цене для быстрого получения наличных, поиск краткосрочного финансирования или реструктуризацию долга для решения проблем с платежеспособностью.

    «Компании с относительно низким левериджем имеют хорошие возможности для привлечения дополнительного капитала или рефинансирования существующих долгов», — говорит Кестле.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.