Коэффициент текущей ликвидности расчет: Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Норматив коэффициента текущей ликвидности, платежеспособности предприятия, формула

Содержание

Главная

АФОС Оценка недвижимости – это онлайн-сервис моментальной оценки коммерческой недвижимости в г. Москве.

Сервис представляет собой инновационный комплекс, который позволяет профильным специалистам и заинтересованным лицами, не обладающим специфическими знаниями в области оценочной деятельности, узнать стоимость коммерческой недвижимости в считанные минуты и автоматически сформировать Заключение АФОС.

После того, как Вы укажите все характеристики Вашего объекта недвижимости, АФОС Оценка недвижимости моментально рассчитает стоимость и выдаст Заключение АФОС в формате PDF приблизительно на 15 страницах, которое будет содержать множество стоимостных показателей для всех видов площадей в объекте. Заключение АФОС будет содержать стоимость объекта оценки, стоимость ОКС (объекта капитального строительства), арендные ставки и другие показатели, будут представлены, как и ожидаемые стоимости, так и диапазон возможных значений.

При этом пользователи нашей системы смогут сэкономить не только время – но и деньги. Услуги Онлайн-сервиса АФОС гораздо дешевле, чем консультация специалиста оценочной компании.

Полагаем, что программный комплекс будет полезен широкому кругу специалистов экономического профиля, инвесторам, аналитикам, арбитражным управляющим, специалистам залоговых подразделений банков, собственникам недвижимости и другим.

Сейчас период турбулентности в экономике, в связи с этим цены на недвижимость могут меняться очень быстро. АФОС Оценка недвижимости позволяет в режиме реального времени следить за тем, как изменяется стоимость Вашего имущества. Подробнее…

Ниже можно скачать информационный материал онлайн-сервиса АФОС Оценка недвижимости и образец заключения АФОС.

Автоматизированная финансовая оценочная система «АФОС» включена в Единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных. Реестровый номер 10571.

ЕМИСС

Единая межведомственная информационно-статистическая система (ЕМИСС) разрабатывалась в рамках реализации федеральной целевой программы «Развитие государственной статистики России в 2007-2011 годах».

Целью создания Системы является обеспечение доступа с использованием сети Интернет государственных органов, органов местного самоуправления, юридических и физических лиц к официальной статистической информации, включая метаданные, формируемой в соответствии с федеральным планом статистических работ.

ЕМИСС представляет собой государственный информационный ресурс, объединяющий официальные государственные информационные статистические ресурсы, формируемые субъектами официального статистического учета в рамках реализации федерального плана статистических работ.

Доступ к официальной статистической информации, включенной в состав статистических ресурсов, входящих в межведомственную систему, осуществляется на безвозмездной и недискриминационной основе.

Система введена в эксплуатацию совместным приказом Минкомсвязи России и Росстата от 16 ноября 2011 года
№318/461.

Координатором ЕМИСС является Федеральная служба государственной статистики.

Оператором ЕМИСС является Министерство связи и массовых коммуникаций РФ».

Контактная информация

В случае возникновения проблем при работе с системой пишите нам:

[email protected]
или звоните:

Самое важное из финансового анализа предприятия: показатели финансового экспресс-анализа — База знаний Учебного центра BRP ADVICE

Итак, вы уже знаете, что такое финансовая отчетность, как она составляется и что в ней отражается. Если не знаете, то все это подробно объясняется в нашей статье.

В этот раз мы расскажем, какие важные показатели можно рассчитать на основании финансовой отчетности, и что из этих расчетов будет видно.

Одно из направлений нашей деятельности – это сопровождение банкротств. И мы видим, что, к сожалению, многие руководители упускают из виду обязанность следить за финансовыми результатами бизнеса. И, если у компании начинаются тяжелые времена, то компания должна инициировать процедуру банкротства самостоятельно. Когда банкротство инициируют кредиторы, велика вероятность того, что для расчета с ними будет использоваться имущество руководителя компании и/или ее собственников. И да, это касается и обществ с ограниченной ответственностью. Проще говоря, ответственность в этих обществах не такая уж и ограниченная.

Кстати, в 2014 году Конституционный суд России разрешил также взыскивать выплаченные премии с сотрудников предприятий-банкротов.

Что это за финансовые результаты и показатели, за которыми нужно следить? Большинство руководителей очень внимательно следит за разными видами рентабельности: продаж, активов, собственного капитала и так далее. Но есть еще блок показателей, характеризующих финансовую устойчивость общества. Эти коэффициенты говорят о том, может ли компания рассчитаться с кредиторами, насколько быстро это возможно, не нанесет ли такой расчет бизнесу непоправимый вред. То есть они показывают финансовую независимость, устойчивость, платежеспособность и ликвидность компании.

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Начнем с финансовой независимости. Ее характеризует, пожалуй, один из самых важных показателей – коэффициент финансовой независимости. Второе его название – коэффициент автономии. Рассчитывается этот коэффициент очень просто: нужно взять в балансе общую величину капитала и резервов и разделить это значение на общую сумму активов или пассивов (как вы помните, сумма активов должна быть равна сумме пассивов).

У этого коэффициента есть стандартное рекомендованное значение – это 0,5. То есть все, что есть у предприятия должно быть на 50% сформировано за счет собственного капитала (уставного капитала, накопленной прибыли и так далее). Если значение меньше 0,5, то финансовое положение предприятие считается не очень хорошим. Но рекомендованное значение имеет несколько условный характер: в разных отраслях сложились совершенно разные обычаи делового оборота. В каких-то отраслях очень высока доля заемных средств, это, например, строительство и девелопмент. В других отраслях преобладают собственные средства, например, маркетинговые исследования. Соответственно и оптимальные значения для разных отраслей будут отличаться. Как узнать нормальное значение для вашей отрасли? Найти нужные данные по РФ вам поможет Единая межведомственная информационно-статистическая система: http://www.fedstat.ru/indicators/start.do, или Федеральная служба государственной статистики и их база данных: http://cbsd.gks.ru/ Для других стран смотрите официальный сайт органов государственной статистики.

Укрупненные данные по нескольким отраслям за 2014 год собраны в таблице ниже.

Таблица. Коэффициент автономии на отчетные даты 2014 года

В процентах

Отрасль

на 01.01.2014

на 01.04.2014

на 01.07.2014

на 01.10.2014

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

40,06

51,08

50,84

50,7

Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака

29,24

40,34

40,33

39,39

Производство резиновых и пластмассовых изделий

31,6

38,55

41,57

41,04

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

33,92

42,92

41,29

41,98

Строительство

10,33

26,37

24,89

25,38

Транспорт и связь

45,92

66,22

66,38

65,45

Источник: Единая межведомственная информационно-статистическая система: http://www.fedstat.ru/indicators/start.do, проверено 23.01.2015

Значения в таблице выше можно детализировать по видам деятельности и регионам, используйте эти значения как первый индикатор. Если вы к нему приблизились, вы точно находитесь в зоне риска.

Не допускайте ситуации, в которой значение коэффициента автономии заметно ниже среднего по отрасли. Иначе ваш бизнес может быть признан неплатежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Следующий важный коэффициент – это коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, насколько компания способна погасить текущие обязательства за счет собственных средств. Упрощенно смысл коэффициента абсолютной ликвидности можно объяснить так: если кредиторы решат обанкротить какой-то бизнес и обратятся с иском о взыскании задолженности и признании должника банкротом, какую часть таких обязательств должнику удастся погасить в кратчайшие сроки, то есть за счет денежных средств и их эквивалентов. К эквивалентам могут относиться краткосрочные финансовые вложения, однако нужно учитывать, что такие вложения бывают более и менее ликвидные. Например, облигации системно-значимых банков более ликвидны, чем вексель ООО «Ромашка-2014 Плюс».

Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности так: общая сумма денежных средств и сумма краткосрочных финансовых вложений, указанных в балансе, делится на общую сумму краткосрочных обязательств.

Несмотря на кажущуюся легкость анализа (чем коэффициент больше, тем лучше), он не так прост. С одной стороны, конечно, чем большую долю краткосрочных обязательств вы можете мгновенно погасить, тем более устойчив ваш бизнес. С другой стороны, большие остатки денежных средств – это свидетельство их неэффективного использования. Если в бизнесе есть постоянно растущий остаток денежных средств, их целесообразно либо реинвестировать в этот бизнес (раз он такой успешный), либо инвестировать в другие отрасли (раз такая квалифицированная команда), либо вознаграждать сотрудников, топов, акционеров.

Исходя из этого считается, что нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности – от 0,15. То есть не менее 15% краткосрочных обязательств обеспечено денежными средствами и их эквивалентами. Есть и предельно допустимый минимум: если значение коэффициента меньше 0,01, то, скорее всего, положение предприятия – критическое.

С поиском отраслевых значений для анализа коэффициента абсолютной ликвидности ситуация несколько сложнее, чем с коэффициентом автономии. Статистических данных по самому коэффициенту немного, возможно, вам придется рассчитать его на основании статданных бухгалтерской отчетности.

Коэффициент текущей ликвидности

Следующий показатель – это коэффициент текущей ликвидности. Он показывает примерно то же, что и коэффициент абсолютной ликвидности: способен ли должник рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Только на этот раз предполагается для расчета использовать все ликвидные оборотные активы. То есть коэффициент текущей ликвидности показывает, сможет ли компания рассчитаться по текущим долгам и сохранить при этом внеоборотные активы для возобновления деятельности при нормализации ситуации.

Рассчитывается коэффициент текущей ликвидности так: общая сумма ликвидных оборотных активов делится на общую сумму краткосрочных обязательств. Оборотные активы указаны в балансе. Но, как и в случае с коэффициентом абсолютной ликвидности, при расчете текущей ликвидности из оборотных активов могут исключаться неликвидные активы, например, тот самый вексель ООО «Ромашка-2014 Плюс», если векселедатель неплатежеспособен.

Считается, что нормальное значение этого коэффициента – больше 2 (или 200%). То есть ликвидные оборотные активы должны быть вдвое больше текущих обязательств. Проще говоря, компания сможет рассчитаться с кредиторами, даже если продаст для этого все оборотные активы с 50% дисконтом.

Допустимо, если значение этого коэффициента кратковременно опускается в диапазон от 1 до 2, хотя это и является плохим сигналом в развитии предприятия.

Отраслевые особенности тоже могут накладывать коррективы на нормальное значение коэффициента. Например, при высокой ликвидности запасов нормальное значение коэффициента может быть несколько ниже, чем при их низкой ликвидности.

Укрупненные данные по нескольким отраслям за 2014 год собраны в таблице ниже.

Таблица. Коэффициент текущей ликвидности на отчетные даты 2014 года

В процентах

Отрасль

на 01.01.2014

на 01.04.2014

на 01.07.2014

на 01.10.2014

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

154,03

нет данных

149,3

151,48

Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака

142,06

нет данных

141,87

139,51

Производство резиновых и пластмассовых изделий

154,17

нет данных

135,13

141,59

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

174,37

нет данных

174,53

174,99

Строительство

124,74

нет данных

119,26

123,29

Транспорт и связь

343,12

нет данных

152,28

145,96

Источник: Единая межведомственная информационно-статистическая система: http://www.fedstat.ru/indicators/start.do, проверено 23.01.2015

Значения в таблице выше можно детализировать по видам деятельности и регионам, используйте эти значения как первый индикатор. Если вы к нему приблизились, вы точно находитесь в зоне риска.

Не допускайте ситуации, в которой значение коэффициента текущей ликвидности заметно ниже среднего по отрасли. Иначе ваш бизнес может быть признан неплатежеспособным.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Еще один важный показатель – это степень платежеспособности по текущим обязательствам. Она показывает, как быстро должник сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам, если на погашение пойдет вся выручка компании. Этот показатель носит несколько условный характер: вряд ли кто-то сможет длительное время всю свою выручку направлять на погашение текущих обязательств и не будет совершать текущие налоговые платежи, реинвестировать, закупать новые материалы, выплачивать зарплату и так далее. Однако этот показатель может быть весьма информативным.

Рассчитывается степень платежеспособности по текущим обязательствам так: общая сумма краткосрочных обязательств, указанных в балансе, делится на среднемесячную выручку. Среднемесячная выручка – это выручка за период, указанная в отчете о финансовых результатах (о прибылях и убытках), деленая на число месяцев в этом периоде.


У этого показателя нет общепринятого нормативного значения. Да и рассматривать его значение на одну отдельно взятую дату достаточно тяжело. Информативность этого показателя проявляется в динамике. Если степень платежеспособности растет, значит состояние бизнеса ухудшается. Если степень платежеспособности снижается, то положение компании становится лучше. При анализе динамики необходимо учитывать сезонность, если она есть в вашем бизнесе.

Резюме

Каждая компания должна следить за финансовыми результатами. Это касается не только прибыли и рентабельности, но также финансовой устойчивости и платежеспособности. Четыре очень важных показателя, за которыми обязательно нужно следить, — это коэффициент автономии, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, степень платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент автономии имеет нормативное значение, он должен быть больше 0,5 (50%), но его следует также сравнивать и с положением дел в отрасли / регионе. Коэффициент абсолютной ликвидности никак не должен быть меньше 0,01 (1%), но лучше поддерживать его на уровне от 0,15 (15%). Коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2 (200%), его также можно сравнивать с отраслевыми значениями, и в отдельные периоды его значение может временно опускаться до 1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам нужно анализировать в динамике, и она не должна расти. Ее стремительный рост – крайне опасный сигнал в развитии предприятия.

В этой статье мы привели только 4 показателя, которые, на наш взгляд, наиболее важны и сравнительно просто рассчитываются. Следите за показателями, характеризующими финансовое положение вашей компании. Расчет этих показателей по бухгалтерской отчетности полезен для предупреждения банкротств и смягчения последствий для руководителей и собственников в случае кризиса. Финансовый анализ на основании управленческой отчетности поможет руководству раньше принимать необходимые решения и повышать реальную устойчивость бизнеса.

Если финансовое положение резко ухудшилось, не принимайте непродуманные решения, это может только навредить. Мы настоятельно рекомендуем не бросать компанию и не совершать фиктивных сделок, в том числе по ее продаже, последствия для вас могут стать очень дорогими. В таком случае доказать, что это преднамеренное банкротство, очень просто. Лучше позвоните нам, мы посоветуем, как вам сохранить активы и спасти бизнес.

Остались вопросы? Пишите нам в форму обратной связи и записывайтесь на курс по финансовому анализу или курс по финансовому моделированию.

Понравилась статья? Узнайте больше раньше других: заходите на нашу страницу в ВКонтакте и подписывайтесь на новости.

Желаем вам успешной работы!

Ваш Виктор Рыбцев

и команда Учебного центра BRP ADVICE.

Коэффициент текущей ликвидности и его значение в общей организации предприятия

Ликвидность — основной экономический термин, который характеризует способность активов в самые короткие сроки быть проданными по рыночной или близкой к рыночной цене, то есть, это способность превращаться в деньги. Ликвидный — превращаемый в платёжные средства. Это понятие отражает мобильность имеющихся на руках активов, их способность бесперебойно обеспечивать оплату по обязательствам.

Чем быстрее и проще превратить данные активы (ценности) в деньги с учётом их полной стоимости, тем они ликвиднее. Следовательно, абсолютной степенью ликвидности обладают наличные средства и деньги на дебетовых и кредитных банковских картах. Для конкретного товара величина ликвидности понимается как скорость его продажи по номиналу без учёта различных скидок. И наоборот, чтобы понять, что такое неликвидный актив, нужно оценить, как много времени придётся потратить, чтобы превратить его в наличные средства.

Классификация активов и пассивов предприятия

В Российской Федерации нормативно в понятие бухгалтерского баланса входят следующие большие группы активов (по уменьшению показателя ликвидности):

  • А1. С наибольшей ликвидностью (наличные деньги, банковский счёт, краткосрочные (до 6 месяцев) депозиты)
  • А2. Быстрореализуемые (Задолженности и платежи, плата по которым будет произведена в ближайший год)
  • А3. Медленные (оборотные ценности)
  • А4. С низким уровнем ликвидности (внеоборотные ценности)

Также в бухгалтерский баланс фирмы входят следующие пассивы или краткосрочные обязательства:

  • П1. Самые срочные обязательства (текущие кредиты и задолженности перед персоналом и подрядчиками.)
  • П2. Обязательства средней срочности (Кредиты и займы, срок погашения которых более одного года, и резервные средства на будущие расходы)
  • П3. Долгосрочные обязательства
  • П4. Постоянные пассивы (капитал фирмы).

Сопоставляя каждую группу, мы можем определить коэффициент ликвидности баланса предприятия, а, следовательно, и эффективность его работы. Наилучшим является такой расклад, при котором финансовая ликвидность предприятия не нарушает следующие условия: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Оценка и расчёт исследуемого показателя, отражающего платёжеспособность компании — одна из важнейших задач финансового анализа. Инструментами для его оценки служат коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, которые могут быть рассчитаны на основании отчётов компании за определённый срок для того, чтобы определить номинальную способность обеспечить оплату по текущим обязательствам за счёт имеющихся в данный момент в распоряжении фирмы активов.

Часто в жизни разного рода компаний и фирм вычисление коэффициента ликвидности производится вместе с расчётом другого экономического показателя — бухгалтерского баланса предприятия. Приведём пример: остаток товара может иметь нулевую способность превращаться в деньги; с частью задолженности можно рассчитаться за срок более одного года; выданные кредиты и векселя де-юре относят к оборотным активам, но де-факто они могут являться и средствами, которые выводятся из денежного оборота на длительное время для будущих инвестиций. Подобные части баланса не нужно включать в оборотные активы.

Например, активы (ценности) предприятия, которые находят своё в бухгалтерском балансе, могут иметь различную ликвидность (активы приведены по убыванию рассматриваемого показателя):

  • Денежные средства на текущих счетах и наличные деньги в кассах компании.
  • Векселя и государственные облигации.
  • Текущая дебиторская задолженность, выданные кредиты, акции фирм.
  • Имеющиеся запасы товара и сырья для его производства на складе.
  • Машины и прочее оборудование.
  • Недвижимость.
  • Незавершённое строительство.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — один из ключевых экономических показателей, величина которого равна отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот показатель рассчитывается исходя из тех же данных, что используются для вычисления бухгалтерского баланса фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности

(Оборотные активы — Задолженность учредителей) / Текущие пассивы (Краткосрочные обязательства)

или

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Рассматриваемый коэффициент показывает способность фирмы справляться с текущими (краткосрочными) обязательствами, рассчитывая только на свои оборотные (текущие) ценности. Соответственно, чем этот показатель выше, тем твёрже позиции компании на рынке, так как высокая текущая ликвидность свидетельствует о хорошей платёжеспособности данного предприятия. Также следует учитывать обращаемость разных ценностей и принять к сведению, что не все из них могут быть реализованы за короткий промежуток времени.

Лучший вариант — когда значение коэффициента лежит в области значений от 1.5 до 2.5 (рознится в зависимости от вида деятельности). Критическим уровнем считается 1, всё, что ниже этого показателя, говорит о высоком риске неспособности фирмы обеспечить выполнение краткосрочных обязательств. Значение же коэффициента выше 3 может свидетельствовать о слабой структурированности капитала.

Рассматриваемый показатель способен дать обобщённую оценку обращаемости ценностей, показывая, какая единица суммы активов приходится на единицу суммы пассивов в данный момент.

Краткосрочные обязательства фирма обеспечивает за счёт текущих активов, соответственно, если объём краткосрочных обязательств ниже объёма текущих активов, то компания теоретически может называться успешной. Данная разница и определяется коэффициентом текущей ликвидности. Эта величина может изменяться в зависимости от различных отраслей и видов деятельности, а ее планомерное увеличение на протяжении времени считается положительным фактором.

Ликвидность — основной экономический термин, который характеризует способность активов в самые короткие сроки быть проданными по рыночной или близкой к рыночной цене, то есть, это способность превращаться в деньги. Ликвидный — превращаемый в платёжные средства. Это понятие отражает мобильность имеющихся на руках активов, их способность бесперебойно обеспечивать оплату по обязательствам.

Чем быстрее и проще превратить данные активы (ценности) в деньги с учётом их полной стоимости, тем они ликвиднее. Следовательно, абсолютной степенью ликвидности обладают наличные средства и деньги на дебетовых и кредитных банковских картах. Для конкретного товара величина ликвидности понимается как скорость его продажи по номиналу без учёта различных скидок. И наоборот, чтобы понять, что такое неликвидный актив, нужно оценить, как много времени придётся потратить, чтобы превратить его в наличные средства.

Классификация активов и пассивов предприятия

В Российской Федерации нормативно в понятие бухгалтерского баланса входят следующие большие группы активов (по уменьшению показателя ликвидности):

  • А1. С наибольшей ликвидностью (наличные деньги, банковский счёт, краткосрочные (до 6 месяцев) депозиты)
  • А2. Быстрореализуемые (Задолженности и платежи, плата по которым будет произведена в ближайший год)
  • А3. Медленные (оборотные ценности)
  • А4. С низким уровнем ликвидности (внеоборотные ценности)

Также в бухгалтерский баланс фирмы входят следующие пассивы или краткосрочные обязательства:

  • П1. Самые срочные обязательства (текущие кредиты и задолженности перед персоналом и подрядчиками.)
  • П2. Обязательства средней срочности (Кредиты и займы, срок погашения которых более одного года, и резервные средства на будущие расходы)
  • П3. Долгосрочные обязательства
  • П4. Постоянные пассивы (капитал фирмы).

Сопоставляя каждую группу, мы можем определить коэффициент ликвидности баланса предприятия, а, следовательно, и эффективность его работы. Наилучшим является такой расклад, при котором финансовая ликвидность предприятия не нарушает следующие условия: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Оценка и расчёт исследуемого показателя, отражающего платёжеспособность компании — одна из важнейших задач финансового анализа. Инструментами для его оценки служат коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, которые могут быть рассчитаны на основании отчётов компании за определённый срок для того, чтобы определить номинальную способность обеспечить оплату по текущим обязательствам за счёт имеющихся в данный момент в распоряжении фирмы активов.

Часто в жизни разного рода компаний и фирм вычисление коэффициента ликвидности производится вместе с расчётом другого экономического показателя — бухгалтерского баланса предприятия. Приведём пример: остаток товара может иметь нулевую способность превращаться в деньги; с частью задолженности можно рассчитаться за срок более одного года; выданные кредиты и векселя де-юре относят к оборотным активам, но де-факто они могут являться и средствами, которые выводятся из денежного оборота на длительное время для будущих инвестиций. Подобные части баланса не нужно включать в оборотные активы.

Например, активы (ценности) предприятия, которые находят своё в бухгалтерском балансе, могут иметь различную ликвидность (активы приведены по убыванию рассматриваемого показателя):

  • Денежные средства на текущих счетах и наличные деньги в кассах компании.
  • Векселя и государственные облигации.
  • Текущая дебиторская задолженность, выданные кредиты, акции фирм.
  • Имеющиеся запасы товара и сырья для его производства на складе.
  • Машины и прочее оборудование.
  • Недвижимость.
  • Незавершённое строительство.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — один из ключевых экономических показателей, величина которого равна отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот показатель рассчитывается исходя из тех же данных, что используются для вычисления бухгалтерского баланса фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности

(Оборотные активы — Задолженность учредителей) / Текущие пассивы (Краткосрочные обязательства)

или

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Рассматриваемый коэффициент показывает способность фирмы справляться с текущими (краткосрочными) обязательствами, рассчитывая только на свои оборотные (текущие) ценности. Соответственно, чем этот показатель выше, тем твёрже позиции компании на рынке, так как высокая текущая ликвидность свидетельствует о хорошей платёжеспособности данного предприятия. Также следует учитывать обращаемость разных ценностей и принять к сведению, что не все из них могут быть реализованы за короткий промежуток времени.

Лучший вариант — когда значение коэффициента лежит в области значений от 1.5 до 2.5 (рознится в зависимости от вида деятельности). Критическим уровнем считается 1, всё, что ниже этого показателя, говорит о высоком риске неспособности фирмы обеспечить выполнение краткосрочных обязательств. Значение же коэффициента выше 3 может свидетельствовать о слабой структурированности капитала.

Рассматриваемый показатель способен дать обобщённую оценку обращаемости ценностей, показывая, какая единица суммы активов приходится на единицу суммы пассивов в данный момент.

Краткосрочные обязательства фирма обеспечивает за счёт текущих активов, соответственно, если объём краткосрочных обязательств ниже объёма текущих активов, то компания теоретически может называться успешной. Данная разница и определяется коэффициентом текущей ликвидности. Эта величина может изменяться в зависимости от различных отраслей и видов деятельности, а ее планомерное увеличение на протяжении времени считается положительным фактором.

CFA — Коэффициенты ликвидности | программа CFA

См. начало:


Анализ ликвидности (англ. ‘liquidity analysis’) фокусируется на денежных потоках компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства.

Ликвидность — это показатель того, как быстро активы компании переводятся в денежные средства.

Коэффициенты ликвидности (англ. ‘liquidity ratios’) оценивают способность компании погашать краткосрочные обязательства.

Повседневное управление ликвидностью в компании заключается, как правило, в эффективном использовании активов.

В среднесрочной перспективе, управление ликвидностью в компаниях нефинансового сектора также заключается в управлении структурой обязательств (управление ликвидностью в финансовом секторе рассматривается ниже).

Необходимый уровень ликвидности специфичен для разных отраслей.

Необходимая ликвидность на уровне конкретной компании может варьироваться в зависимости от предполагаемой потребности в деньгах на определенный момент времени.

Суждение о том, имеет ли компания достаточную ликвидность, требует анализа ее исторических потребностей в финансировании, ее текущего уровня ликвидности и ее ожидаемых будущих потребностей в финансировании, а также анализа возможностей для снижения потребности в финансировании или потребности в привлечении дополнительных средств (в том числе анализ фактически имеющихся и потенциальных источников такого финансирования).

Крупные компании, как правило, лучше контролируют размер и структуру долговых обязательств, чем более мелкие компании. Таким образом, они могут иметь больше потенциальных источников финансирования, в том числе публичные рынки капитала и денежные рынки.

Более легкий избирательный доступ к рынкам капитала также уменьшает необходимый размер запаса ликвидности. Более мелким компаниям, не имеющим такого доступа, соответственно, требуется больший запас ликвидности.

Условные обязательства (англ. ‘contingent liabilities’), такие как аккредитивы или финансовые гарантии, также могут иметь значение при оценке ликвидности. Значение условных обязательств варьируется для небанковского и банковского сектора.

В небанковском секторе условные обязательства , как правило, раскрываются в примечаниях к финансовой отчетности компании, и представляют собой потенциальные оттоки денежных средств. При необходимости, они должны быть включены в оценку ликвидности компании.

В банковском секторе условные обязательства представляют собой потенциально значительные оттоки денежных средств, которые не зависят от финансового состояния банка. Хотя в нормальных рыночных условиях эти оттоки, как правило, могут быть низкими, общий макроэкономический или рыночный кризис может привести к существенному увеличению денежных оттоков, связанных с условными обязательствами в связи дефолтам и банкротствами, которые часто сопровождают такие события (т.е., так называемые резервы под кредитные убытки).

Кроме того, такие кризисы, как правило, характеризуется снижением общего уровня ликвидности, что может еще более усугубить нехватку финансовых средств. Таким образом, для банковского сектора, влияние условных обязательств по ликвидности заслуживает особого внимания.

Расчет коэффициентов ликвидности.

Общепринятые и наиболее часто используемые коэффициенты ликвидности представлены в Иллюстрации 12. Эти коэффициенты ликвидности отражают положение компании на определенный момент времени, и, следовательно, как правило, используют исходящие остатки баланса (на конец периода), а не средние значения за период.


Коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности — это три основных показателя способности компании оплачивать текущие обязательства. Каждый из них использует по возрастанию более строгое определение ликвидных активов.


Коэффициент защитного интервала (период самофинансирования) показывает, как долго компания сможет осуществлять свои ежедневные денежные выплаты, используя только имеющиеся ликвидные активы, без дополнительных денежных поступлений.

Этот коэффициент аналогичен показателю «скорости сгорания» (англ. ‘burn rate’), который часто использовали для начинающих интернет-компаний в конце 1990-х годов, а также для биотехнологических компаний.

Числитель этого коэффициента включает те же наиболее ликвидные активы, используемые в показателе срочной ликвидности, а знаменатель представляет собой оценочный средний размер ежедневных денежных выплат. Чтобы определить размер ежедневных денежных выплат, общая сумма денежных выплат за период делится на количество дней в периоде.

Общие денежные выплаты за период можно получить приблизительно, путем суммирования всех расходов отчета о прибылях и убытках — таких, как себестоимость проданных товаров; коммерческие, общие и административные расходы; НИОКР, а затем вычитая из полученной суммы все неденежные или начисленные расходы, такие как износ и амортизация (как правило, налоги не включаются в расчет).


Цикл обращения денежных средств — это финансовый показатель не в форме коэффициента, который оценивает период времени, необходимый компании, чтобы денежные выплаты (по операционной деятельности) привели к денежным поступлениям (по операционной деятельности).

Цикл обращения денежных средств иногда формулируется как период, в течении которого  денежные ресурсы связаны в оборотном капитале компании. В течение этого периода компания должна финансировать свои инвестиции в операционную деятельность используя другие источники (т.е. за счет заемных или собственных средств).

Иллюстрация 12. Определения общепринятых и наиболее часто используемых коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты ликвидности

Числитель

Знаменатель

Current ratio

Текущая ликвидность

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Quick ratio

Срочная ликвидность

Денежные средства + Краткосрочные ликвидные инвестиции + Дебиторская задолженность

Краткосрочные обязательства

Cash ratio

Абсолютная (немедленная) ликвидность

Денежные средства + Краткосрочные ликвидные инвестиции

Краткосрочные обязательства

Defensive interval ratio

Период самофинансирования (Коэффициент защитного интервала)

Денежные средства + Краткосрочные ликвидные инвестиции + Дебиторская задолженность

Средние ежедневные денежные выплаты

Дополнительный показатель ликвидности

Cash conversion cycle (net operating cycle)

Цикл обращения денежных средств (чистый операционный цикл)

DOH + DSO — Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

Интерпретация коэффициентов ликвидности.

Далее мы обсудим интерпретацию пяти основных показателей ликвидности, представленных в Иллюстрации 12.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio).

Этот коэффициент показывает отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным (текущим) обязательствам.

Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на более высокий уровень ликвидности (т.е., на более широкие возможности для погашения краткосрочных обязательств).

Коэффициент равный 1.0 означает, что балансовая стоимость оборотных активов компании точно равна балансовой стоимости ее краткосрочных обязательств.

Более низкое значение коэффициента указывает более низкую ликвидность, что предполагает большую зависимость компании от операционного денежного потока и внешнего финансирования для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность влияет на способность компании приобретать новые долги. Коэффициент текущей ликвидности неявно допускает, что запасы и дебиторская задолженность являются ликвидными активами (но, по-видимому, не в том случае, когда соответствующие показатели оборачиваемости являются низкими).

Коэффициент срочной / быстрой ликвидности (Quick ratio).

Коэффициент срочной ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, так как показывает только наиболее ликвидные оборотные средства (иногда называемые «быстрыми активами») по отношению к краткосрочным обязательствам.

Как и текущая ликвидность, более высокая срочная ликвидность указывает на больший уровень ликвидности компании.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает тот факт, что некоторые оборотные активы, такие как расходы будущих периодов, некоторые предоплаченные налоги и расходы на персонал, представляют собой затраты текущего периода, которые были оплачены заранее, и обычно не могут быть преобразованы обратно в денежные средства.

Этот коэффициент отражает тот факт, что запасы, как правило, нельзя легко и быстро перевести в деньги, и, кроме того, компания, вероятно, не в состоянии продать все свои запасы по их балансовой стоимости, особенно если эти запасы необходимо продать быстро.

В ситуациях, когда запасы являются неликвидными (например, из-за низких коэффициентов оборачиваемости запасов), срочная ликвидность может быть лучшим и более надежным показателем ликвидности, чем текущая ликвидность.

Коэффициент абсолютной / немедленной ликвидности (Cash ratio).

Коэффициент абсолютной ликвидности обычно представляет собой надежный показатель ликвидности для компании, оказавшейся в кризисной ситуации.

Этот коэффициент учитывает только высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Однако, при общем кризисе на рынках ценных бумаг, справедливая стоимость ликвидных ценных бумаг может значительно снизиться в результате рыночных факторов. В этом случае даже этот коэффициент не может считаться достоверным.

Период самофинансирования / Коэффициент защитного интервала (Defensive interval ratio).

Период самофинансирования или коэффициент защитного интервала показывает, насколько долго компания может оплачивать свои расходы за счет имеющихся ликвидных активов без получения какого-либо дополнительного притока денежных средств.

Коэффициент защитного интервала равный 50 означает, что компания может оплачивать свои текущие расходы в течение 50 дней, прежде чем у нее иссякнут быстрореализуемые (срочные) активы, не получая при этом дополнительного притока денежных средств.

Более высокий коэффициент защитного интервала указывает на большую ликвидность.

Если период самофинансирования компании очень низкий по сравнению с аналогичными компаниями или собственными прошлыми показателями, аналитику следует выяснить, имеется ли у компании достаточный ожидаемый приток денежных средств, который может компенсировать низкое значение этого показателя.

Цикл обращения денежных средств / Чистый операционный цикл (Cash conversion cycle / Net operating cycle).

Цикл обращения денежных средств указывает на промежуток времени с момента, когда компания инвестирует в оборотный капитал, до момента, когда операционная деятельность компании возвращает вложенные денежные средства.

В ходе обычной операционной деятельности, обычная коммерческая компания приобретает запасы в кредит, увеличивая кредиторскую задолженность. Затем компания продает эти запасы также в кредит, увеличивая дебиторскую задолженность.

После этого, компания выплачивает денежные средства поставщикам, погашая свою кредиторскую задолженность, а также она получает денежные средства от покупателей в счет погашения дебиторской задолженности.

Промежуток времени между этой выплатой денег поставщикам и получением денег от покупателей и называется «циклом обращения денежных средств» или «чистым операционным циклом».

Более короткий цикл указывает на большую ликвидность. Короткий цикл обращения денежных средств означает, что компания нуждается в финансировании запасов и дебиторской задолженности в течение короткого периода времени.

Более длительный цикл указывает на низкую ликвидность. Это означает, что компания должна финансировать свои запасы и дебиторскую задолженность в течение более длительного периода времени, что, возможно, указывает на необходимость более высокого объема финансирования оборотных активов.

Пример 9 демонстрирует преимущества короткого цикла обращения денежных средств, а также показывает, как бизнес-стратегия компании отражается в финансовых коэффициентах.

Пример (9) расчета и интерпретации показателей ликвидности.

Финансовый аналитик оценивает ликвидность компании Apple и вычисляет оборачиваемость дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности в днях, а также общий цикл оборачиваемости денежных средств, следующим образом:

FY2017

FY2016

FY2015

DSO

27

28

27

DOH

9

6

6

Минус: Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

112

101

86

Равно: Цикл оборачиваемости денежных средств

(76)

(67)

(53)

Минимальная DOH указывает на то, что компания Apple поддерживает минимальный уровень запасов, что связано с ключевыми аспектами бизнес-модели компании, при которой производство выведено на аутсорсинг.

Рассматриваемое отдельно, увеличение срока оборачиваемости кредиторской задолженности (с 86 дней в FY2015 до 112 дней в FY2017) может свидетельствовать о неспособности поставщиков погасить задолженность.

Однако, в случае Apple, отчет о финансовом положении показывает, что компания имела более $70 млрд. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которых было более чем достаточно для срочных расчетов с поставщиками, если бы компания Apple решила сделать это.

Вместо этого Apple использовала выгодные условия кредитования, предоставляемые поставщиками. В итоге это привело к отрицательному циклу обращения денежных средств, что является несколько необычным результатом.

Для большинства компаний отрицательный цикл обращения денежных средств означает необходимость дополнительных инвестиций в оборотный капитал. Однако Apple имеет избыток денег, которые использует для инвестиций сроком более 50 дней, в течение этого трехлетнего периода (они отражаются на балансе как краткосрочные инвестиции), в результате чего сама зарабатывает проценты, а не выплачивает их.

Пример 10. Рамки и контекст финансовых показателей.

В предыдущем примере мы сосредоточились на цикле обращения денежных средств, который многие компании используют в качестве ключевого показателя эффективности. Как правило, лучшим значением считается наименьшее положительное количество дней в цикле.

Однако, всегда ли такой подход верен?

Этот пример изучает ответ следующий вопрос:

Если большее отрицательное значение цикла обращения денежных средств считается желательным показателем, будет ли компания с большим отрицательным циклом обращения демонстрировать высокую эффективность?

В соответствии с реальным историческим примером, технологическая компания National Datacomputer имела большой отрицательный цикл обращения денежных средств в период с 2005 по 2009 год. В 2008 году этот показатель достиг пикового значения в -275.5 дней.

Иллюстрация 13. National Datacomputer Inc. ($ млн.).

Финансовый год

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Выручка

3.248

2.672

2.045

1.761

1.820

1.723

Себестоимость проданных товаров

1.919

1.491

0.898

1.201

1.316

1.228

Дебиторская задолженность

0.281

0.139

0.099

0.076

0.115

0.045

Запасы

0.194

0.176

0.010

0.002

0.000

0.000

Кредиторская задолженность

0.223

0.317

0.366

1.423

0.704

0.674

DSO

28.69

21.24

18.14

19.15

16.95

DOH

45.29

37.80

1.82

0.28

0.00

Минус: Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях*

66.10

138.81

271.85

294.97

204.79

Равно: Цикл обращения денежных средств

7.88

-79.77

-251.89

-275.54

-187.84

* Примечание: Рассчитано с использованием себестоимости проданных товаров в качестве приблизительного объема закупок. Остатки запасов на конец 2008 и 2009 года равны $0. Таким образом, оборачиваемость запасов за 2009 год невозможно рассчитать. Однако, учитывая запасы и среднюю дневную выручку, DOH за 2009 год равен 0.00.


Источник: Данные Compustat. Коэффициенты рассчитаны на основе этих данных.


Причиной отрицательного цикла обращения денежных средств является то, что кредиторская задолженность компании существенно возросла за этот период. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности с 66 дней в 2005 году до 295 дней в 2008 году явно является негативным сигналом.

Кроме того, запасы компании исчезли, скорее всего потому, что у компании не было достаточно денег на закупку новых запасов и она не смогла получить дополнительный торговый кредит у своих поставщиков.

Конечно, финансовый аналитик сразу бы отметил негативные тенденции в этих данных, а также в дополнительных данных из комплекта финансовой отчетности компании.

В своих MD&A (комментариях руководства), компания четко описывает всю серьезность рисков следующим образом:

Поскольку что мы исторически несли убытки, и операционная деятельность приносила лишь ограниченный объем денежных средств, мы финансировали нашу операционную деятельность в основном за счет продажи ценных бумаг и продажи линейки продуктов в 2009 году.

Чтобы продолжить финансирование нашей деятельности, нам, возможно, потребуется привлечь дополнительный капитал за счет продажи ценных бумаг. Мы не уверены, что любое подобное финансирование будет возможно на приемлемых условиях или вообще будет возможно.

Кроме того, дополнительное долевое финансирование, если таковое будет доступно, вероятно, будет разводняющим для держателей наших обыкновенных акций, а долговое финансирование, если таковое будет доступно, скорее всего, будет связано с ограничительными ковенантами и блокированием всех или практически всех наших активов.

Если нам не удастся получить приемлемое финансирование в случае необходимости, у нас не окажется достаточных ресурсов для финансирования наших обычных операций, что может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес.

Если мы не сможем генерировать достаточный оборотный капитал за счет операционной деятельности или за счет привлечения дополнительного капитала, есть значительные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность в обозримом будущем. (выделено компанией)


Источник: National Datacomputer Inc., Форма 10-K за 2009 год, стр. 7.

Впоследствии, в своей Форма 10-K за 2010 год компания сообщила:

«В январе 2011 года, из-за нашей неспособность выполнять свои финансовые обязательства и надвигающейся потери критически важного дистрибуционного соглашения, предоставлявшего нам право заниматься дистрибуцией определенных продуктов, наши обеспеченные кредиторы («Обеспеченные Стороны»), действовавшие на основании надвигающегося дефолта, продали некоторые наши активы (помимо денежных средств и дебиторской задолженности) компании Micronet, Ltd. («Micronet), несвязанной корпорации, в соответствии с договором купли-продажи активов между Обеспеченными сторонами и Micronet от 10 января 2010 года («Соглашение»).

Для того, чтобы побудить Micronet заключить Соглашение, компания также предоставила определенные заверения и гарантии в отношении определенных деловых вопросов».

Таким образом, при анализе финансовых коэффициентов всегда необходимо учитывать контекст и границы разумности, чтобы понять причины, лежащие в основе изменений коэффициентов.

Финансовый аналитик должен не просто рассчитать коэффициенты, ему также необходимо их правильно интерпретировать.


См. далее:

Коэффициент текущей ликвидности — Калькулятор коэффициента оборотного капитала

Прибыльные предприятия постоянно банкротятся. Все, что должно произойти, — это несколько пропущенных платежей из-за несоответствия дебиторской и кредиторской задолженности.

Хотя причины могут быть разными, растущие компании часто сталкиваются с проблемами денежных потоков, потому что им требуется все больше оборотного капитала для оплаты запасов и сотрудников, в которых они нуждаются для роста.

Отслеживание коэффициента текущей ликвидности, также называемого коэффициентом оборотного капитала, может помочь вам избежать этой слишком распространенной ловушки.

Каков коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами. Он измеряет способность вашего бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, когда они наступают.

Текущие деньги относятся к деньгам, которые вам нужны и которые вы используете в своих краткосрочных операциях. Это означает, что оборотный капитал исключает долгосрочные инвестиции в основные средства, такие как оборудование и недвижимость.

Оборотные активы включают: денежные средства, краткосрочные инвестиции, расходы будущих периодов, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Краткосрочные обязательства включают: задолженность по кредитной карте, кредиторскую задолженность, банковский операционный кредит, часть долгосрочной задолженности, которую предполагается погасить в течение одного года, начисленные расходы и налоги к уплате.

Однако то, какие элементы классифицируются как активы и обязательства, зависит от бизнеса и отрасли. не каждый бизнес — и каждая отрасль — точно вписывается в такой диапазон.

Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

«Банкам нравится видеть коэффициент текущей ликвидности более 1 к 1, возможно, 1.Обычно считается приемлемым соотношение 2 к 1 или немного выше», — объясняет Тревор Филло, старший менеджер по работе с клиентами BDC в Эдмонтоне, Альберта.

«Коэффициент текущей ликвидности 1,2 к 1 или выше, как правило, обеспечивает подушку безопасности. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли может указывать на более высокий риск кризиса или дефолта», — говорит Филло.

Некоторые предприятия могут предпочесть еще более высокий коэффициент текущей ликвидности, скажем, 2 к 1 или 3 к 1.

Но Филло говорит, что очень высокий коэффициент текущей ликвидности не всегда является лучшей практикой.

«Если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичными компаниями, это указывает на то, что руководство может использовать свои активы неэффективно», — объясняет Филло.

Тем не менее, более высокий коэффициент текущей ликвидности, означающий, что бизнес богат денежными средствами, может быть приемлемым, если планируется расширение или крупная покупка.

Еще одна причина для использования более высокого коэффициента текущей ликвидности заключается в том, чтобы выдержать экономическую неопределенность. Для бизнес-операторов, которым нужна подушка безопасности и безопасность, чтобы справиться с такими неопределенностями, как пожары, наводнения, COVID-19 или другие события, может быть полезен более высокий коэффициент текущей ликвидности.

«Если вы хотите подготовиться к неожиданным трудным временам, вы можете чувствовать себя комфортно, имея немного денег на стороне», — говорит Филло. «Некоторым людям более высокий коэффициент тока может помочь лучше спать».

Зачем использовать коэффициент текущей ликвидности?

Отслеживание коэффициента текущей ликвидности поможет вам выявить ранние признаки того, что ваш бизнес не имеет достаточного денежного потока для покрытия текущих обязательств.

Филло советует рассчитывать коэффициент текущей ликвидности каждый месяц или, в крайнем случае, ежеквартально, а затем следить за тенденциями.Соотношение может упасть ниже 1 к 1, но Филло говорит, что пока это лишь исключение, а не тенденция, бизнес находится в хорошей форме. Он предупреждает, что выполнение расчетов только раз в год может привести к тому, что вы обнаружите проблемы слишком поздно и сможете принять меры для исправления ситуации.

«Внимание к текущему коэффициенту позволяет вам быстро исправлять проблемы по мере их возникновения», — объясняет Филло.

Наблюдение за коэффициентом текущей ликвидности также даст вам лучшее представление о том, сколько ликвидности вы можете направить на новые возможности, и поможет вам получить более выгодные условия кредита.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Давайте рассмотрим такой бизнес, как магазин на углу, продающий шоколадные батончики. Каждую неделю от продажи шоколадных батончиков поступают деньги. Эти деньги обеспечивают деньги для покрытия операций, включая часть выплачиваемой заработной платы, а также доступны, когда компания по производству шоколадных батончиков доставляет новую партию на следующей неделе. Деньги приходят и уходят, поэтому коэффициент текущей ликвидности чуть выше 1 к 1 был бы в порядке.

Другая компания, выполняющая работу над проектом, может не получить оплату, пока работа не будет завершена.Рассмотрим гипотетическую домостроительную компанию; во многих случаях придется тратить много денег — на такие вещи, как имущество, заработная плата и материалы — без регулярных денежных поступлений. Компания получает деньги только при продаже имущества. В таком случае может оказаться более подходящим более высокий коэффициент текущей ликвидности, например, 1,3 к 1.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности с помощью баланса?

Текущие активы перечислены в балансе от наиболее ликвидных до наименее ликвидных. Денежные средства, например, более ликвидны, чем товарно-материальные запасы.В приведенном ниже примере компания ABC Co. имела текущие активы на сумму 120 000 долларов США и текущие обязательства на сумму 70 000 долларов США.

Коэффициент текущей ликвидности = 120 000 долл. США/70 000 долл. США = 1,7

Бизнес имеет очень хороший коэффициент текущей ликвидности 1,7.

В чем разница между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности (кислотный тест)?

Коэффициент быстрой ликвидности предоставляет ту же информацию, что и коэффициент текущей ликвидности, однако коэффициент быстрой ликвидности не включает запасы. Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности дает представление о непосредственной ликвидности компании, поскольку запасы, которые нельзя быстро превратить в наличные, не учитываются.Обратите внимание, что коэффициент быстрой ликвидности применяется в основном к предприятиям, у которых есть запасы, а не к предприятиям сферы услуг.

На основании приведенной ниже выдержки из балансового отчета компания ABC Co. рассчитала бы свой кислотный коэффициент следующим образом:

Быстрые активы (денежные средства + дебиторская задолженность)/текущие обязательства

5 000 долл. США + 55 000 долл. США / 70 000 долл. США = 0,86

Это означает, что у ABC Co. есть 86 центов для покрытия каждого доллара по счетам, которые она должна оплатить. Возможно, потребуется создать больше быстрых активов, чтобы получить соотношение 1:1.

Другие наши калькуляторы коэффициентов

Что такое коэффициент текущей ликвидности и как его рассчитать

Изучение способов расчета коэффициента текущей ликвидности может дать вам отличное представление о краткосрочной ликвидности вашей фирмы.Это важно, потому что, если у вас нет четкого представления о платежеспособности вашего бизнеса, вы не сможете составить точную картину финансового состояния вашей компании. Узнайте больше о коэффициенте текущей ликвидности в нашем подробном руководстве. Во-первых, каков текущий коэффициент?

Определение коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, иногда называемый коэффициентом оборотного капитала, представляет собой коэффициент ликвидности, который можно использовать для определения того, являются ли имеющиеся у вас активы (которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение года) достаточно для погашения ваших текущих обязательств (которые должны быть погашены в течение года).Другими словами, это финансовая метрика, которую вы можете использовать для оценки своей способности оплачивать краткосрочные обязательства.

Существует несколько других коэффициентов ликвидности, с которыми вы можете столкнуться при исследовании коэффициента текущей ликвидности, но важно помнить, что эти коэффициенты измеряют немного разные вещи. Коэффициент быстрой ликвидности используется для определения того, достаточно ли ликвидных активов вашей компании (активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней) для погашения текущих обязательств. Денежный коэффициент рассматривает исключительно денежные средства и их эквиваленты.

Теперь, когда вы знаете немного больше о коэффициенте текущей ликвидности и о том, что он означает для вашего бизнеса, давайте рассмотрим, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Вы можете рассчитать коэффициент текущей ликвидности, используя следующую формулу коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Это относительно простое уравнение, поэтому давайте разберем его. Текущие активы относятся к активам, которые могут быть разумно преобразованы в денежные средства в течение года.Это дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, предоплаченные расходы, рыночные ценные бумаги, денежные средства и их эквиваленты. Краткосрочные обязательства — это краткосрочные финансовые обязательства, включая кредиторскую задолженность, краткосрочный долг, проценты по непогашенной задолженности, налоги, подлежащие уплате в течение следующего года, дивиденды к уплате и т. д.

Вы должны быть в состоянии найти текущие активы и текущие обязательства вашего бизнеса. на балансе.

Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

В определенной степени то, имеет ли ваш бизнес «хороший» коэффициент текущей ликвидности, определяется типом отрасли.Однако в большинстве случаев приемлемым считается коэффициент текущей ликвидности от 1,5 до 3. Некоторые инвесторы или кредиторы могут рассчитывать на несколько более высокую цифру. Напротив, коэффициент текущей ликвидности менее 1 может указывать на то, что у вашего бизнеса проблемы с ликвидностью и он может быть финансово нестабильным.

Однако вы должны помнить, что более высокий коэффициент текущей ликвидности не всегда означает, что ваш бизнес находится в более здоровом финансовом положении. Например, коэффициент текущей ликвидности, равный 9 или 10, может указывать на то, что у вашей компании проблемы с распределением капитала и что она держит слишком много денег на своих счетах.С точки зрения бизнеса эти деньги лучше потратить на инвестиции или инициативы по развитию.

Ограничения формулы коэффициента текущей ликвидности

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности может быть очень полезным, существует одно явное ограничение. Когда вы рассчитываете коэффициент текущей ликвидности, вам нужно будет включить относительно неликвидные активы (активы, которые не могут быть легко конвертированы в наличные деньги), такие как товарно-материальные запасы или дебиторская задолженность. Таким образом, формула коэффициента текущей ликвидности может быть не лучшим показателем для определения краткосрочной ликвидности вашего бизнеса.

Кроме того, коэффициент текущей ликвидности может не дать точного представления о ликвидности вашего бизнеса, если вы ведете сезонный бизнес, поскольку активы/обязательства, вероятно, сильно различаются в зависимости от выбранного периода. Таким образом, вы должны смотреть на коэффициент текущей ликвидности за более длительный период, чтобы получить более точное представление о вашей бухгалтерской ликвидности и пропорции ваших текущих активов к обязательствам.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при получении счетов.Узнайте, как GoCardless может помочь вам со спонтанными или регулярными платежами.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности (формула + примеры)

Владельцы бизнеса должны создать список ключевых показателей, используемых для управления компанией, и этот список всегда должен включать текущий коэффициент. Для работы с коэффициентом текущей ликвидности необходимо просмотреть каждый из счетов в балансе и рассмотреть, как может измениться коэффициент текущей ликвидности.

Менеджеры также должны следить за ликвидностью и платежеспособностью, и есть три дополнительных коэффициента, которые могут помочь вам выполнить работу.

Каков коэффициент текущей ликвидности?

Текущий коэффициент определяется как текущие активы, деленные на текущие обязательства, и этот коэффициент определяет, достаточно ли у вашей фирмы оборотных средств для погашения текущих обязательств.

Финансово устойчивые компании имеют коэффициент текущей ликвидности больше единицы. Например, если компания имеет текущие активы в размере 1,20 доллара США на каждый доллар текущих обязательств, коэффициент текущей ликвидности составляет 1,2.

Чтобы использовать коэффициент текущей ликвидности для принятия бизнес-решений, вам необходимо понимать баланс и счета, составляющие баланс.

Проверка балансовых счетов

Бухгалтерский баланс представляет собой картину финансового положения компании на определенную дату, а также информацию об активах, обязательствах и остатках собственного капитала компании. Важно просматривать этот финансовый отчет, чтобы отслеживать финансовые результаты.

Бухгалтерский баланс отличается от отчета о прибылях и убытках, в котором отражаются доходы и расходы за определенный период времени. Отчет о движении денежных средств сообщает о притоке и оттоке денежных средств за месяц или год.

Бухгалтерский баланс составляется по формуле баланса: активы = пассивы + собственный капитал. Вот компоненты, из которых состоит баланс:

  • Активы: Чем владеет ваш бизнес . Активы – это ресурсы, используемые для получения дохода.
  • Обязательства: Что ваш бизнес должен другим сторонам. Обязательства включают кредиторскую задолженность и долгосрочную задолженность.
  • Капитал: Разница между активами и пассивами.Вы можете думать о собственном капитале как об истинной стоимости вашего бизнеса.

Этот список включает в себя многие общие счета в балансовом отчете фирмы.

Текущие активы (краткосрочные активы)

Оборотные активы компании включают денежные средства и другие активы, которые, по ожиданиям компании, будут конвертированы в денежные средства в течение 12 месяцев. Текущие активы считаются ликвидными активами.

  • Денежные средства: Общая сумма денежных средств в кассе (денежных средств) и их эквивалентов.
  • Дебиторская задолженность: Сумма, которую ваши клиенты должны вам после покупки ваших товаров или услуг в кредит.
  • Инвентарь: Товаров, приобретенных для перепродажи покупателям.
  • Предоплаченные расходы: Расходы, оплаченные вами заранее, например страховые взносы за шесть месяцев.
  • Инвестиции: Остатки на счетах денежного рынка, акции и облигации (рыночные ценные бумаги). Некоторые инвестиции можно отнести к категории долгосрочных, но большинство из них являются краткосрочными.
  • Векселя к получению: Причитающиеся вам суммы, которые будут выплачены в течение 12 месяцев.

Внеоборотные активы (долгосрочные активы)

  • Основные средства: Основные средства включают транспортные средства, оборудование и здания, используемые для получения дохода.
  • Нематериальные активы: В эту категорию попадают активы, не имеющие физического проявления, такие как деловая репутация, патенты, авторские права и товарные знаки.

Обязательства

Обязательства – это суммы, причитающиеся третьим сторонам.

  • Текущие обязательства: Это суммы, которые должны быть выплачены в течение года, такие как кредиторская задолженность (суммы, которые вы должны поставщикам и сотрудникам), обязательства по заработной плате и суммы, причитающиеся по краткосрочным бизнес-кредитам, таким как кредитная линия. Бухгалтеры также называют эту категорию краткосрочными обязательствами.
  • Долгосрочные обязательства: Суммы, подлежащие выплате через год или более, такие как долгосрочные кредиты, выплаты по ипотечным кредитам и будущие вознаграждения работникам.Эти обязательства являются долгосрочными, но в балансе эта категория часто определяется как долгосрочная.

Капитал

Если вы продали все активы своей компании и использовали вырученные средства для погашения всех обязательств, любые оставшиеся денежные средства будут считаться балансом вашего собственного капитала.

Капитал может включать:

  • Акционерный капитал: Количество обыкновенных акций в долларах, которое компания выпускает для акционеров. Выпуск акций увеличивает баланс собственного капитала.
  • Чистая прибыль: Общий доход за вычетом расходов за месяц или год.Чистая прибыль рассчитывается в отчете о прибылях и убытках, а баланс увеличивает собственный капитал.
  • Нераспределенная прибыль: Общая прибыль компании (чистая прибыль) с момента основания за вычетом всех дивидендов, выплаченных владельцам с момента создания. Фирмы могут оставить прибыль для использования в бизнесе или выплатить часть прибыли в качестве дивидендов. Дивиденды уменьшают баланс собственного капитала.

Генерация чистого дохода и выпуск акций увеличивают баланс собственного капитала. Если ваша фирма выплачивает дивиденды владельцам или генерирует чистый убыток, собственный капитал уменьшается.

Теперь, когда вы подробно изучили балансовые счета, вы можете начать думать о финансовом состоянии вашего бизнеса.

Понимание оборотного капитала, ликвидности и платежеспособности

Владельцы бизнеса должны сосредоточиться на оборотном капитале, ликвидности и платежеспособности, чтобы фирма могла генерировать достаточно денежных средств для работы.

Оборотный капитал определяется как общая сумма текущих активов за вычетом общей суммы текущих обязательств, а оборотный капитал представляет собой долларовую сумму текущих активов, превышающую необходимую для погашения текущих обязательств.Финансово здоровые компании поддерживают положительный баланс оборотных средств.

Оборотный капитал аналогичен текущему коэффициенту (оборотные активы, деленные на текущие обязательства). Оборотный капитал представляет собой сумму в долларах, а коэффициент текущей ликвидности представляет собой коэффициент.

Ликвидность — это способность генерировать оборотные активы, достаточные для погашения текущих обязательств, а владельцы используют оборотный капитал для управления ликвидностью.

Предприятия также должны планировать платежеспособность, то есть способность компании генерировать будущие притоки денежных средств.Платежеспособность необходима для оплаты капитальных затрат, таких как оборудование, машины и другие дорогостоящие активы, необходимые для ведения бизнеса. Необходимо постоянно контролировать ликвидность и платежеспособность.

Как рассчитать оборотные средства

Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности, см. балансовый отчет Outfield Sporting Goods за 2020 год:

Скачать баланс в Excel

Текущие активы

Outfield включают денежные средства, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы на общую сумму 140 000 долларов США. Баланс текущих обязательств в размере 50 000 долларов США включает кредиторскую задолженность и текущую часть долгосрочной задолженности.Текущая часть относится к основной сумме и процентным платежам, подлежащим оплате в течение одного года, и эти платежи являются формой краткосрочного долга.

Коэффициент текущей ликвидности равен 140 000 долл. США, деленным на 50 000 долл. США, или 2,8, что означает, что на дальнем поле приходится 2,80 доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств. Приемлемые коэффициенты текущей ликвидности зависят от средних показателей по отрасли, а низкий коэффициент текущей ликвидности может вызвать проблемы с ликвидностью.

Если баланс текущих активов или текущих обязательств изменится, изменится и коэффициент текущей ликвидности компании.

Преимущества и ограничения использования коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — отличный показатель для контроля ликвидности и платежеспособности. Если ваш баланс коэффициента текущей ликвидности меньше 1, вам, возможно, придется занять деньги или рассмотреть возможность продажи активов, чтобы получить наличные деньги.

Однако одного коэффициента текущей ликвидности недостаточно. Чтобы эффективно управлять денежными средствами, вам необходимо отслеживать несколько других коэффициентов ликвидности.

В большинстве предприятий дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы представляют собой большие остатки, и эти счета связывают ваши наличные деньги.Успешное управление денежными средствами требует, чтобы владелец контролировал остатки дебиторской задолженности, закупки инвентаря и другие показатели.

Три полезных финансовых коэффициента для бизнес-решений

Коэффициенты оборачиваемости определяют, насколько быстро бизнес может произвести актив (или купить его в запасы), продать актив и получить денежный платеж.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: быстрее собирать наличные

Операции с дебиторской задолженностью разносятся, когда вы продаете товары клиентам в кредит, и вам необходимо следить за сальдо дебиторской задолженности.

Распространенная бизнес-проблема: продажи растут, а платежи собираете недостаточно быстро. В конце концов, у вас может не хватить денег. Отслеживайте коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности для управления денежными средствами, используя этот коэффициент:

Чистые годовые продажи в кредит / средняя дебиторская задолженность

Определим каждый компонент формулы:

  • Продажи в кредит : Продажи клиентам, которые не платят сразу
  • Чистые продажи в кредит : Продажи в кредит за вычетом любых остатков, которые не могут быть собраны
  • Средняя дебиторская задолженность : Начальный плюс конечный баланс за месяц или год, разделенный на два

Хорошо управляемый бизнес может увеличить продажи в кредит и поддерживать баланс дебиторской задолженности на разумном уровне.Если вы сможете увеличить коэффициент оборачиваемости, вы будете получать наличные быстрее, а ликвидность компании улучшится.

Коэффициент оборачиваемости запасов: управление уровнями запасов

Инвентарь может быть самой большой суммой в долларах на балансе и большим использованием ваших наличных денег. Ваша цель — закупить достаточно товаров для выполнения заказов клиентов, но не настолько, чтобы опустошить свой банковский счет. Если у вас слишком много денежных средств, связанных с запасами, у вас может не хватить краткосрочной ликвидности для ведения бизнеса.

Коэффициент оборачиваемости запасов – это стоимость проданных товаров, деленная на средний запас. Среднее значение рассчитывается по той же формуле, что и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выше.

Ваша цель — увеличить продажи (что увеличивает себестоимость проданных товаров) и минимизировать инвестиции в запасы. Предположим, что объем продаж фирмы составляет 2 000 000 долларов, а средний остаток запасов составляет 200 000 долларов. Коэффициент оборачиваемости равен 10 (2 000 000 долларов США разделить на 200 000 долларов США).

Если бизнес может произвести те же 2 000 000 долларов продаж при инвестициях в запасы на 100 000 долларов, коэффициент увеличивается до 20.

Менеджеры, которые измеряют коэффициенты оборачиваемости компании, могут увеличить ликвидность и обеспечить высокий коэффициент текущей ликвидности.

Анализ коэффициента быстрой ликвидности (или коэффициента кислотности)

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

(оборотные активы — запасы) / краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности Outfield равен (140 000 – 30 000 долл. США) разделить на 50 000 долл. США = 2,2. Коэффициент быстрой ликвидности вычитает запасы, исходя из предположения, что для преобразования запасов в денежные средства потребуется больше всего времени.

Используйте коэффициент текущей ликвидности и другие перечисленные выше коэффициенты, чтобы понять свой бизнес и принимать обоснованные решения. Некоторые владельцы используют Excel для учета, но вы можете повысить производительность и принимать более взвешенные решения с помощью автоматизации.

Автоматизируйте процесс учета

QuickBooks Online позволяет владельцам бизнеса управлять всем процессом бухгалтерского учета в режиме онлайн, и вы можете обрабатывать платежные ведомости, вводить банковскую выписку и создавать финансовые отчеты с помощью облака.Используйте QuickBooks Online, чтобы работать более продуктивно и принимать более обоснованные решения.

Этот контент предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как юридическая, бухгалтерская или налоговая консультация или замена получения такой консультации, относящейся к вашему бизнесу. Может применяться дополнительная информация и исключения. Применимые законы могут различаться в зависимости от штата или местности. Не дается никаких гарантий того, что информация является исчерпывающей по своему охвату или что она подходит для решения конкретной ситуации клиента.Intuit Inc. не несет ответственности за обновление или пересмотр какой-либо информации, представленной здесь. Соответственно, предоставленная информация не должна использоваться в качестве замены независимого исследования. Intuit Inc. не гарантирует, что материалы, содержащиеся в данном документе, будут по-прежнему точными или что они не будут содержать ошибок при публикации. Читатели должны проверять заявления, прежде чем полагаться на них.

Мы предоставляем сторонние ссылки только для удобства и в информационных целях.Intuit не поддерживает и не одобряет эти продукты и услуги, а также мнения этих корпораций, организаций или отдельных лиц. Intuit не несет ответственности за точность, законность или содержание этих сайтов.

Коэффициент тока | Финансовый учет

Цели обучения

  • Расчет коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность фирмы погасить свои текущие обязательства своими денежными средствами и/или другими оборотными активами, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение относительно короткого периода времени.

Расчет коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

[латекс]\dfrac{\text{оборотные активы}}{\text{текущие обязательства}}[/latex]

Например: [латекс]\dfrac{911 000}{364 000}=2,5[/латекс]

Jonick Company
Сравнительный баланс
31 декабря 2019 и 2018 годов
2019
Активы
Подкатегория, Текущие активы:
Наличные 373 000 долларов США
Товарные ценные бумаги 248 000
Дебиторская задолженность 108 000
Инвентаризация товаров 55 000
Предоплаченное страхование 127 000
      Итого оборотные активы Одна линия$911,000
Jonick Company
Сравнительный баланс
31 декабря 2019 и 2018 гг.
2019
Обязательства
Подкатегория, Краткосрочные обязательства:
Кредиторская задолженность 120 000 долларов
Задолженность по заработной плате 244 000
      Итого краткосрочные обязательства Одна линия$364,000

Интерпретация: у этой компании 2.оборотных активов в 5 раз больше, чем текущих обязательств. Предпосылка состоит в том, что текущие активы ликвидны; то есть они могут быть преобразованы в наличные деньги за относительно короткий период времени для покрытия краткосрочного долга.

Коэффициент текущей ликвидности оценивается как удовлетворительный на относительной основе. Если компания предпочитает иметь много долга и не использовать собственные деньги, она может счесть 2,5 слишком высоким — слишком маленький долг для суммы активов, которые у нее есть. Если компания консервативна в отношении долга и хочет иметь как можно меньше, 2.5 можно считать низким — слишком маленькая стоимость активов для суммы обязательств, которые у него есть. Для средней терпимости к долгу коэффициент текущей ликвидности 2,5 можно считать удовлетворительным. Дело в том, считается ли текущее соотношение приемлемым, субъективно и будет варьироваться от компании к компании.

Кроме того, коэффициент текущей ликвидности, как и оборотный капитал, может включать такие статьи, как товарно-материальные запасы и расходы будущих периодов, которые не так уж ликвидны, особенно если у компании есть в запасах товары с медленным оборотом (например, строительство яхт или домов).В этих случаях коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотности могут быть лучшими показателями краткосрочной ликвидности.

Как рассчитать текущий коэффициент?

Компания должна иметь возможность знать свою краткосрочную ликвидность. В бухгалтерском учете один стандарт измерения может определить краткосрочную ликвидность компании. Этот эталон измерения является коэффициентом текущей ликвидности. С помощью этого коэффициента руководство компании определит стратегию денежных потоков, которую компания может использовать при возникновении проблем с ликвидностью.Итак, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности? Эта статья предоставит читателям информацию о формулах для расчета коэффициента текущей ликвидности.

Определение коэффициента тока Источник: Rawpixel.com

Коэффициент текущей ликвидности — это стандарт для измерения краткосрочной ликвидности компании с учетом имеющихся активов и обязательств. Другими словами, коэффициент текущей ликвидности может быть инструментом для определения того, как компания может погасить все свои долги. Коэффициенты текущей ликвидности могут помочь руководству компании определить следующую стратегию движения денежных средств для преодоления возникающих проблем с ликвидностью.

Читайте также: Признание важности управления производством в компании

Формула коэффициента тока

Чтобы узнать коэффициент текущей ликвидности, можно воспользоваться формулой расчета. Вот формула расчета:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

В соответствии с масштабным коэффициентом оборотные активы — это все, чем владеет ваша компания, что может быть ликвидировано или превращено в наличные деньги в течение одного года.Между тем, текущие обязательства включают любые расходы, которые будут выплачены в следующем году, такие как кредиторская задолженность, заработная плата, кредитные карты и налог с продаж к уплате.

Пример расчета коэффициента тока

Компания имеет остатки текущих активов и краткосрочные обязательства, отраженные в отчете о финансовом положении за год, закончившийся 31 декабря 2020 г. 

Текущие активы

Денежные средства и их эквиваленты: 30 000 000

Дебиторская задолженность: 150 000 000

Запасы: 200 000 000

Прочие текущие активы: 100 000 000

Текущие обязательства

Задолженность по счету: 25 000 000

Текущий налоговый долг: 140 000 000

Начисление расходов: 150 000 000

Кредиты: 90 000 000

Итак, каков коэффициент текущей ликвидности компании? Ознакомьтесь со следующим объяснением, чтобы узнать ответ:

Итого оборотные активы : 480 000 000

Итого текущие обязательства : 405 000 0000

Коэффициент тока : 1.2 (480 000 000 / 405 000 000)

Корреляция между коэффициентом текущей ликвидности и задолженностью

Текущие активы будут разделены на текущие обязательства или задолженность при расчете коэффициента текущей ликвидности. Этот расчет покажет обратную корреляцию между текущим уровнем долга компании и коэффициентом. По мере того, как компания берет на себя больше краткосрочного долга, коэффициент будет уменьшаться. И по мере погашения большего количества краткосрочных долгов коэффициент будет увеличиваться.

Читайте также: KPI как показатель для оценки эффективности сотрудников

Различия между коэффициентом текущей ликвидности и другими коэффициентами ликвидности

Для информации, существует три основных коэффициента ликвидности, а именно коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент ликвидности.Наличие этих трех коэффициентов может помочь в измерении ликвидности компании. Ликвидность в данном случае относится к способности компании погасить свой краткосрочный долг, используя имеющиеся в настоящее время активы. Однако вы должны знать, что каждый расчет немного отличается. Коэффициент текущей ликвидности можно определить путем деления текущих активов на текущие обязательства. Между тем, коэффициент быстрой ликвидности представляет собой инвентаризацию текущих активов, деленную на текущие обязательства. Тогда соотношение денежных средств представляет собой денежные средства и их эквиваленты или текущие обязательства.

Ограничения коэффициентов тока

Наличие коэффициента текущей ликвидности обеспечивает компании удобство в знании ликвидности компании. Однако это не покрывает всего. Если вы хотите узнать о финансовом состоянии всей компании, вам важно взглянуть не только на текущие активы и обязательства компании. Например, в конце 2018 финансового года у супермаркетов Walmart коэффициент текущей ликвидности был ниже единицы. В этом случае Walmart убыточен или рискует выйти из бизнеса.Дело цитируется из годового отчета Walmart за 2018 год.

Еще одно ограничение коэффициента текущей ликвидности неэтично сравнивать компании из разных отраслей. Например, отрасли бизнеса, которые имеют тенденцию иметь много запасов, часто приводят к более высоким коэффициентам текущей ликвидности. Однако это не означает, что компания может погасить краткосрочную задолженность компании.

Также читайте: Как начать ресторанный бизнес

Заключение

Как один из стандартов бухгалтерского учета, коэффициент текущей ликвидности выполняет несколько функций для компании.Коэффициент текущей ликвидности может помочь руководству компании определить стратегию денежных потоков, которую компания будет использовать при решении проблем с ликвидностью. Не только это, но и этот коэффициент может быть инструментом для компаний, чтобы выяснить, могут ли текущие активы, которые есть у компании, погасить текущие обязательства или нет. Говоря о бухгалтерском учете, вы можете легко автоматизировать различные бухгалтерские операции компании с помощью системы учета HashMicro. Эта система обладает лучшими характеристиками. Свяжитесь с нами сейчас, чтобы получить лучшие предложения и бесплатные демонстрации!

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости — советы по онлайн-инвестированию [книга]

Изучение финансового положения компании сила, чтобы избежать 98-фунтовых слабаков, которые могут разрушить ваш производительность портфеля .

Изучение финансового положения компании заявления не очень весело (если только вы не бухгалтер или генеральный прокурор), но есть много полезной информации, которую можно получить при более внимательном рассмотрении баланс и отчет о прибылях и убытках. Нет никаких тем не менее, нужно много работать с числами — несколько соотношений может дать вам хорошее представление о финансовом положении компании. фитнес.

Самый распространенный тест компании финансовая мощь его коэффициент текущей ликвидности (также называемый рабочим Коэффициент достаточности капитала ).Коэффициент текущей ликвидности, показанный в примере 4-22, оценивает способность компании погасить долги, которые должны быть погашены в следующие двенадцать месяцев из легкодоступных активов, включая денежные средства в кассе, дебиторской задолженности и товарно-материальных запасах.

Пример 4-22. Формула для коэффициента текущей ликвидности

 Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства 

Текущие активы и обязательства формируются за счет бухгалтерский баланс, который представляет собой финансовый отчет, необходимый для каждого ежеквартальная и годовая подача в SEC.Обязательно используйте общие текущие активы и общая сумма текущих обязательств, а не общая сумма активов и общая сумма Обязательства, которые включают неликвидные активы, такие как растения и оборудование и долгосрочные кредиты. Рисунок 4-10 рассчитывает коэффициент текущей ликвидности, используя записи баланса для текущие активы и обязательства.

Рисунок 4-10. Расчет коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности в электронной таблице

Коэффициенты текущей ликвидности могут значительно различаться в зависимости от отрасли, но допустимы значения обычно находятся в диапазоне от 2,0 до 7.0 для типичного производства Компания. Это означает, что у компаний где-то есть оборотные средства. от двух до семи раз превышает их текущие обязательства, и не должно быть проблем с оплатой счетов, если бизнес падает на короткий период.

Коэффициент текущей ликвидности ниже 1,5 может быть тревожным сигналом для компании. столкнутся с проблемами ликвидности в ближайшие месяцы. Например, если возникают непредвиденные расходы или падает выручка, компании, возможно, придется занять деньги или продать долгосрочные активы, чтобы заплатить счета.Если текущий коэффициент ниже 1.0, компания имеет отрицательных рабочих столица , что обычно является плохим знаком.

Эти эмпирические правила не применяются к компаниям в отрасли, которые работают в основном на кассовой основе с низким уровнем запасы и дебиторская задолженность. Например, сообщаемый инвентарь в сети ресторанов, таких как McDonald’s или розничных торговцев, таких как Wal-Mart или Amazon, как правило, довольно низок. Эти компании быстро конвертируют свои запасы в денежные средства, иногда еще до того, как они заплатят своим поставщикам.Этим компаниям, продающим их инвентарь до того, как они заплатили за него, похож на беспроцентный источник капитала. Низкий коэффициент текущей ликвидности является признаком что эти компании работают на высоком уровне эффективности. В Таблице 4-2 показаны коэффициенты текущей ликвидности для компаний в несколько отраслей.

Таблица 4-2. Коэффициенты текущей ликвидности различаются в зависимости от отрасли

Компания

Промышленность

Коэффициент текущей ликвидности

Майкрософт

Программное обеспечение

4.0

Пфайзер

Фармацевтика

1,5

Уолмарт

Розничная торговля

0.9

Объединенный Эдисон

Утилита

0,9

Дженерал Моторс

Производство автомобилей

2.7

Подсказка

Тенденция к снижению коэффициента текущей ликвидности может указывать на то, что баланс компании ухудшается. Ты сможешь сравнить текущий коэффициент за несколько лет, чтобы следить за признаками беда.

Потому что компаниям может потребоваться некоторое время для преобразования складов полный товаров в наличные деньги, вы можно использовать более строгий тест для измерения финансовая устойчивость компании за счет использования оборотных средств минус запасы.Коэффициент быстрой ликвидности (иногда известный как кислотный тест или ликвидность тест ) показывает, насколько хорошо компании могут генерировать холодные деньги в короткое время и рассчитывается по формуле примера 4-23.

Пример 4-23. Формула для коэффициента быстрой ликвидности

 Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Текущие обязательства 

На рис. 4-10 коэффициент быстрой ликвидности в ячейке B17 равен рассчитывается путем вычитания общего объема запасов в ячейке B4 из Всего Оборотных Активов в B6, а затем разделить результат на Итого Текущие обязательства в ячейке B14, как показано в примере 4-24.

Пример 4-24. Функция Excel для расчета коэффициента быстрой ликвидности

Как и в случае коэффициента текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности не действительно применимо к предприятиям, основанным на наличных деньгах. Для большинства других компаний коэффициент быстрой ликвидности обычно должен быть больше 1,0, и чем выше, тем лучше (хотя средний показатель зависит от отрасли).

Совет

Конечно, в бизнесе ценна умеренность. Чрезмерно высокий Коэффициент текущей и быстрой ликвидности может означать, что компания удерживает слишком много деньги в краткосрочных активах, когда он мог бы использовать их другими способами для развивать бизнес и повышать доходность для акционеров.

Публичная компания может привлечь денежные средства для расширения несколькими способами. и развивать свой бизнес. Это можно продать акции акций, выпускать облигации с обещанием погашение где-то в будущем (и выплата процентов по способ), или он может занять деньги непосредственно в банке или другом финансовом учреждение. Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки, поэтому руководство компании должно решить, как лучше поднять рабочую капитал, необходимый им для достижения своих бизнес-целей.

Например, долг компании, будь то облигации или банковские кредиты, всегда подлежит погашению вместе с процентами на непогашенную часть основного долга.Если компания может занимать деньги под 8 процентов, инвестировать эти средства в расширяют свою деятельность и получают доход в размере 12 процентов от инвестиции, компания выходит вперед. Они успешно использовали своих долгов перед расти быстрее, чем они могли бы в противном случае.

Но что происходит, если компания не может сгенерировать ставку доход на заемные деньги, равный процентной ставке на долг? Или бизнес ухудшается, и у компании возникают проблемы с покрытием выплаты процентов? В таких случаях компаниям, возможно, придется сократить расходы в ущерб дальнейшему росту или отнять ресурсы от хозяйственной деятельности для выплаты процентов и погашения основного долга.В любом случае долг снижает рост, а не увеличивает его.

По этим причинам инвесторы должны оценивать общий долг компании и определить, может ли она успешно справляться со своей долговой нагрузкой. Отношение долга к собственному капиталу соотношение — это место для начала.

Отношение долга к собственному капиталу сравнивает общий долг компании с ее собственный капитал. Вы можете найти обе фигуры на баланс компании. Акционерный капитал, также известный как балансовая стоимость, в самом низу баланса и рассчитывается по формуле вычитание обязательств из активов.акционера Собственный капитал – это сумма, которую владельцы вложили в компанию, плюс общая сумма нераспределенной прибыли. У вас, вероятно, будет сложить несколько цифр, чтобы получить общий долг компании. В примере 4-25 общий долг представляет собой сумму краткосрочных займы, текущая часть долгосрочного долга и долгосрочный долг, что равно 6 144 525 000 долларов США.

Пример 4-25. Выдержка, показывающая задолженность по балансу

 Текущие обязательства:
  Краткосрочные займы $1 616 563 000
  Торговая кредиторская задолженность $1 487 956 000
  Заработная плата, дивиденды к выплате и начисления $3,947,385,000
  Подоходный налог к ​​уплате $69 696 000
  Текущая часть долгосрочного долга $211 557 000
      Общая сумма текущих обязательств $7 333 157 000

Долгосрочный долг $4,316,405,000 

После того, как вы подсчитали общий долг и собственный капитал, можно рассчитать коэффициент, как показано в примере 4-26.

Пример 4-26. Формула отношения долга к собственному капиталу

 Отношение долга к собственному капиталу = Общий долг / Акционерный капитал 

Долг к собственному капиталу иногда выражается в виде десятичной дроби, но чаще в виде процент. Чтобы рассчитать отношение в процентах, умножьте формулы в примере 4-26 на 100.

Чем ниже отношение долга к собственному капиталу, тем больше финансовая безопасность компании. Некоторые инвесторы полностью избегать инвестиций в компании, у которых есть какие-либо долги что угодно. Это, безусловно, простой способ обойти вопрос «Сколько долг слишком много?» Но долг — это не всегда плохо предмет.Общее эмпирическое правило заключается в том, что чем выше соотношение долга к собственному чем 40 или 50 процентов требует более тщательного изучения общее финансовое состояние компании. Если интерес ставки растут или доходы падают, у этих компаний могут возникнуть проблемы оплачивая свои долги. Если такая компания также имеет низкие коэффициенты быстрой ликвидности и коэффициенты текущей ликвидности, у него могут быть проблемы с ликвидностью, которые вынуждают его превысить кредитную линию.

Также следует учитывать, является ли долг компании растет или сокращается. У компании может быть веская причина для увеличение своей долговой нагрузки, например, национальный план расширения для создания новые магазины по всей стране.Однако компания, которая занимает больше и более того, чтобы просто поддерживать свою деятельность, обычно является признаком беда. С другой стороны, бизнес, который уменьшает свой долг в год после года обычно является хорошим признаком увеличения финансовой устойчивости.

Совет

Отношение долга к собственному капиталу может сильно различаться в зависимости от отрасли, поэтому лучше всего сравнить компанию с ее аналогами, прежде чем принятие окончательного решения.

Отношение долгосрочного долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу считает все задолженность компании, включая краткосрочные займы и часть долгосрочного долга, которая должна быть погашена в течение следующего двенадцать месяцев.Отношение долгосрочного долга к собственному капиталу включает только тот долг, который компания погасит больше чем через двенадцать месяцев, например, ипотечные кредиты и деловые кредиты.

Долгосрочная задолженность обычно указывается в отдельной строке балансовый отчет компании, как показано в примере 4-25, поэтому расчет очень прост, как показано в примере 4-27.

Пример 4-27. Формула отношения долгосрочного долга к собственному капиталу

 Отношение долгосрочного долга к собственному капиталу = Долгосрочный долг / Акционерный капитал 

Проблема с долгосрочным отношением долга к собственному капиталу заключается в том, что компании могут изменить сочетание краткосрочной и долгосрочной задолженности, чтобы сделать их текущие или общие отношения долга к собственному капиталу выглядят более привлекательными.За это причине разумнее оценивать долговая нагрузка компании с отношением долга к собственному капиталу.

Другое важное финансовый коэффициент прочности составляет процентное покрытие , что говорит насколько легко компания может выплатить проценты по своему долгу в следующем двенадцать месяцев от текущей прибыли. Если у компании нет долгов, это соотношение не имеет значения. Коэффициент рассчитывается по приведенной формуле в примере 4-28.

Пример 4-28. Формула коэффициента покрытия процентов

 Покрытие процентов = (прибыль до вычета процентов и налогов) / расходы по процентам 

Отчет о прибылях и убытках компании обычно содержит строка процентных расходов, как показано в примере 4-29.Если в отчете о прибылях и убытках не указана прибыль до Проценты и налоги (EBIT), рассчитайте EBIT, добавив проценты расходы обратно в прибыль до налогообложения. В примере 4-29 добавьте Проценты Расходы по Прибыль до налогообложения для расчета EBIT в размере 2 507 000 000 долларов США. В этом примере процентное покрытие составляет 2 507 000 000 долларов США, разделенное на 41 000 000 долларов США за результат 61.1.

Пример 4-29. Выдержка из отчета о прибылях и убытках

 Процентные расходы $41 000 000
Общие расходы и прочие доходы $5 532 000 000
Прибыль до налогообложения $2,466,000,000 

Покрытие процентов является хорошим показателем кратковременное здоровье.Высокий коэффициент покрытия процентов означает, что компания вряд ли объявит дефолт по кредитам и выплатам по облигациям, в то время как процентное покрытие ниже 1,0 означает, что у компании проблемы генерирование денежных средств для выплаты процентов. Большинство инвесторов рассматривайте коэффициент покрытия процентов ниже 1,5 как серьезный сигнал опасности. Компании с процентным покрытием в диапазоне от 4,0 до 5,0 являются обычно в хорошей форме. Компании с «голубыми фишками», такие как компания из примера 4.29, легко выплачивают долги, поэтому их стоимость выше. чем 5.0 больше не скажешь.

Вам следует изучить компании с покрытием определить причину. Нехороший знак, если способность прикрыть процентные платежи уменьшаются.

Совет

Во многих случаях вы можете найти эти значения финансовой устойчивости рассчитаны для вас уже на веб-сайтах, таких как Yahoo! Финансы (http://finance.yahoo.com) или MSN Деньги (http://money.msn.com). Однако их цифры могут отличаться от значений, рассчитанных вами. самостоятельно, используя данные SEC, которые вы загружаете из такого источника, как ЭдгарСкан (http://edgarscan.pwcglobal.com). То расхождения могут быть связаны с округлением чисел или с тем, насколько актуальны данные есть. Когда вы рассчитываете коэффициенты самостоятельно, вы лучше поймете их значение.

Коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент кислотности

Лидеры бизнеса в любой нише обращаются к финансовым коэффициентам и показателям для оценки эффективности своей компании. SaaS ничем не отличается, и каждый год Baremetrics помогает большему количеству SaaS-компаний следить за этими показателями, чтобы расти как можно быстрее.

Учитывая уникальный характер индустрии SaaS, нередко можно обнаружить, что некоторые финансовые коэффициенты в этой нише будут сильно отличаться от типичных отраслевых финансовых коэффициентов. В этой статье подробно описаны три ключевых показателя для вашей SaaS-компании: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент кислотности.

Вместе эти финансовые коэффициенты позволяют легко понять, насколько эффективна компания на многих этапах ее роста (или спада). Когда мы говорим «легкое понимание», вот пример того, что мы имеем в виду:

Если бы вам сказали, что коэффициент быстрой ликвидности вашей компании ниже 1, вы бы знали, что это значит?

Да! Имея под рукой эти цифры, легко понять, в каком финансовом положении находится ваша компания.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Соответствуя своему названию, коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель финансового анализа, который можно быстро рассчитать, поскольку он не содержит столько переменных, сколько, например, коэффициент текущей ликвидности при расчете. Все, что вам нужно для расчета коэффициента быстрой ликвидности, — это точный учет активов и пассивов за рассматриваемый месяц.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности приведена ниже:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Денежные эквиваленты + Рыночные инвестиции + Дебиторская задолженность) ÷ (Текущие обязательства)

Единственными активами, применяемыми при этом расчете, являются активы, которые могут быть преобразованы в наличные деньги в течение 90 дней.Взгляните на переменные, включенные в формулу выше. Активы, в дополнение к денежным средствам и их эквивалентам, включают рыночные инвестиции и дебиторскую задолженность, которые являются ликвидными активами, доступными в течение 90 дней после анализа.

Эти активы, быстро ликвидные в течение столь короткого времени, называются быстродействующими активами .

Коэффициент быстрой загрузки SaaS работает так же?

Ответ не совсем. Расчет коэффициента быстрой продажи SaaS немного отличается от того, как он оценивается в других отраслях.Это отличается по причинам, которые сразу станут ясны при расчете коэффициента быстрой ликвидности для примера SaaS-компании далее в этой статье.

А пока просто скажем, что SaaS-компании смотрят на активы и пассивы с разных точек зрения, и их финансовый анализ отражает эту перспективу.

 

Что такое текущий коэффициент?

По очень веской причине вы обнаружите, что наиболее обсуждаемым финансовым коэффициентом является коэффициент быстрой ликвидности. Он быстрый, легко вычисляемый, и руководитель не может принять неправильное решение, применяя только коэффициент быстрой ликвидности.Однако популярность коэффициента быстрой ликвидности не делает коэффициент текущей ликвидности менее полезным при принятии решений.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывает значения, применимые к краткосрочным периодам, в то время как коэффициент текущей ликвидности учитывает более длительные периоды (например, один год и более). Когда вы думаете о коэффициенте текущей ликвидности, подумайте о текущих активах и текущих обязательствах; эти переменные участвуют в его вычислении.

Оборотные активы в каждом балансовом отчете включают товарно-материальные запасы, денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, предоплаченные расходы и дебиторскую задолженность.Стоимость этих активов обычно конвертируется в наличные деньги в течение одного года.

Текущие обязательства включают все долги и обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года. Краткосрочная задолженность, кредиторская задолженность и другие начисленные долги и обязательства являются примерами текущих обязательств.

Текущие активы складываются и делятся на общую сумму текущих обязательств для получения коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = (Общие текущие активы) ÷ (Общие текущие обязательства)

Если компания А накопила обязательства на сумму 100 000 долларов, а ее текущие активы составляют 150 000 долларов, коэффициент текущей ликвидности равен 1.5. Для компании А это означает, что у них немного проблемы, но и они не в лучшем положении. При коэффициенте текущей ликвидности меньше единицы оборотных активов меньше, чем обязательств, что считается риском для кредиторов и акционеров. При значении 1,5 стоимость текущих активов может быть немного выше, но после погашения текущих обязательств компания может оказаться в минусе.

Что такое коэффициент кислотности?

Кислотный коэффициент на самом деле просто другое название коэффициента быстрой ликвидности в финансовом анализе.Он часто бывает полезен в большем количестве ситуаций, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку игнорирует все активы, которые нелегко ликвидировать. Если коэффициент кислотности намного ниже, чем коэффициент текущей ликвидности, это означает, что существует больше оборотных активов, которые нелегко ликвидировать (например, запасов больше, чем эквивалентов денежных средств). Если коэффициент быстрой ликвидности компании А равен 1,1, это означает, что компания А больше зависит от товарно-материальных запасов, чем от любого другого оборотного актива. Этот вывод не является признаком неминуемой опасности, но более пристальный взгляд на тип компании, которая показывает эти цифры, может дать больше информации.

Если компания А является розничным магазином, эти цифры (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент кислотности) могут не вызывать беспокойства, поскольку в розничных магазинах обычно много товарных запасов.

Однако, если компания А является SaaS-компанией, эти цифры могут быть ужасными.

Хотите сократить отток клиентов?

Baremetrics отслеживает ваш быстрый коэффициент SaaS, вычисляя все, от MRR вашей компании до ежемесячного показателя оттока!

Quick Ratio (или Кислотный тест Ratio) vs.Текущий коэффициент

Быстрые активы могут быть быстро отобраны из оборотных активов, когда нет отдельных записей о быстрых активах компании. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается с использованием меньшего количества переменных, чем коэффициент текущей ликвидности, и его значение может легко сигнализировать о краткосрочном финансовом состоянии компании.

Если вы беспокоитесь о погашении долгов и обязательств в течение следующих 90 дней, коэффициент быстрой ликвидности предоставит вам наиболее полезную информацию. Интересно, что для компаний, не имеющих товарно-материальных запасов, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности могут быть идентичными, за исключением нескольких незначительных различий, таких как дебиторская задолженность, которую нелегко ликвидировать.

В то время как коэффициент быстрой ликвидности считается более выгодным финансовым соотношением из двух, следует обратить внимание на тип компании или отрасли, в которой проводится этот финансовый анализ. Исключение запасов при расчете коэффициента быстрой ликвидности для супермаркета (где запасы часто перемещаются быстро) может не дать точного представления о финансовом состоянии или ликвидности этого супермаркета.

В разных компаниях эти финансовые коэффициенты могут колебаться. Если не позаботиться об этом, легко упустить из виду точные финансовые показатели, на которых могут основываться важные решения.

Применим ли коэффициент быстрой ликвидности к SaaS?

Как неоднократно отмечалось в этой статье, при расчете финансовых коэффициентов важна ниша отрасли. Взгляд SaaS-компании на свои текущие активы и обязательства несравним с взглядами розничного магазина или супермаркета, и этот уникальный взгляд находит свое отражение в финансовом анализе.

Тем не менее, SaaS-компания по-прежнему может применять коэффициент быстрой ликвидности, чтобы получить ценную информацию о направлении своего роста.

Что такое быстрый коэффициент SaaS?

Коэффициент быстрой ликвидности определен выше и приведена формула.Тем не менее, представленная формула коэффициента быстрой ликвидности является общей и применяется в нескольких отраслях, но вычисляемые переменные отличаются, когда речь идет об отрасли SaaS.

Коэффициент быстрой ликвидности SaaS отличается от любого другого расчета коэффициента быстрой ликвидности, который вы можете найти в статьях и книгах по финансовому анализу:

SaaS Quick Ratio = (новый MRR + расширенный MRR + повторная активация MRR) ÷  (сокращенный MRR + ушедший MRR)

 

Ниже приведен пример значений, рассчитанных компанией Z для отображения коэффициента быстродействия SaaS.

Baremetrics отслеживает доход от подписки для предприятий, которые получают доход от услуг на основе подписки. Baremetrics может напрямую интегрироваться с вашим платежным шлюзом, таким как Stripe, и выводить информацию о ваших клиентах и ​​их поведении на кристально чистую панель инструментов.

Baremetrics предоставляет вам метрики, напоминания, инструменты взаимодействия и информацию о клиентах. Baremetrics отслеживает такие параметры, как MRR, ARR, LTV, общее количество клиентов, общие расходы, коэффициент быстрой ликвидности и многое другое.

Подпишитесь на бесплатную пробную версию Baremetrics и начните правильно управлять своим бизнесом по подписке.

Таблица 1.  Пример быстрого коэффициента SaaS.

SaaS Quick Ratio = (150 000 $ + 100 000 $ + 125 000 $) ÷ 90 000 $ = 4,2

Из информации в таблице 1 уже может быть ясно, что компания Z растет эффективно. Компания Z демонстрирует повышенный MRR роста (т. е. сумму нового MRR, MRR реактивации и MRR расширения) и низкий уровень оттока. Однако недостаточно взглянуть на таблицу и решить, что компания растет; точное значение коэффициента быстрой загрузки SaaS может означать разные вещи.

Диапазоны коэффициента быстродействия SaaS

Понимание того, в какой части диапазона коэффициент быстродействия SaaS вашей компании попадает в отраслевые диапазоны, может помочь вам понять, какие части вашего бизнеса нуждаются в улучшении. В приведенном выше примере вы можете решить, что еще большее снижение показателя оттока в ближайшие месяцы сохранит вашу компанию в плюсе. Возможно, вы правы, но таблица 2 дает вам самое быстрое представление о следующих шагах вашей компании.

Таблица 2.  Диапазоны быстрого коэффициента SaaS.

Используйте Baremetrics для мониторинга коэффициента быстродействия SaaS

Как бы легко ни было записать MRR компании Z в Таблицу 1, цифры становятся более запутанными, прежде чем они дойдут до этой точки.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.