Коэффициент текущей общей ликвидности: Коэффициенты ликвидности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

Содержание

Коэффициент общей ликвидности. Формула ликвидности. Пример расчета в Excel

Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.

Общий показатель ликвидности предприятия. Определение

Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета по балансу

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).

Виды активов предприятия Виды пассивов предприятия
А1 Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения. П1 Срочные обязательства предприятия перед заемщиками.
А2 Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность. П2 Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты.
А3 Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев. П3 Долгосрочные пассивы предприятия.
А4 Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства. П4 Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия.

Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:

где:

Кол – общий коэффициент ликвидности предприятия;

А1, А2, А3 – активы предприятия по степени реализуемости;

П1, П2, П3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.

Коэффициент общей ликвидности норматив

По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.

Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»

Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

А2 = стр. 1231

А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260

Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:

П1 = стр. 1520

П2 = стр. 1550 + стр. 1510

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.

Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

Для предприятия ОАО «Газпром» общий коэффициент ликвидности близок к нулю, несмотря на несоответствие нормативу, предприятие является лидером в своей отрасли и для полного финансового анализа необходимо рассчитать другие коэффициентов. Показатель общей ликвидности предприятия не отражает способность компании погашать обязательства  за счет различных видов активов (по степени реализуемости). Для этого используют другие коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив».

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Методика оценки коэффициентов ликвидности с учетом размеров сельскохозяйственных предприятий Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 519.237: 338.43

методика оценки коэффициентов ликвидности с учетом размеров сельскохозяйственных предприятий

Ю.Н. АЛЕКСАНДРИН,

кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики и менеджмента

E-mail: [email protected] В.В. ГРОМОВ,

магистрант кафедры мировой экономики и менеджмента

E-mail: [email protected] Кубанский государственный университет

В статье с использованием комплекса методов статистического анализа проведена оценка коэффициентов ликвидности 255 сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края за 2007-2011 гг. Введено понятие классов (уровней) оценок коэффициентов ликвидности и рассчитаны их значения. По результатам исследования авторами предложено учитывать размер предприятия при оценке его ликвидности. Авторская методика позволит проводить более качественный анализ ликвидности сельскохозяйственных предприятий на уровне не только финансового менеджмента компаний, но и банковских структур, потенциальных инвесторов, аудиторов и финансовых аналитиков.

Ключевые слова: коэффициент ликвидности, сельскохозяйственный, предприятие, размер, статистический анализ, дисперсионный анализ, уровень, оценка

Понятие ликвидности связано со способностью предприятия погашать долги в полном объеме и в срок, реализовывать активы по ценам, соответствующим рыночной конъюнктуре в определенный момент времени. Для оценки ликвидности используются финансовые показатели, рассчитываемые на основании бухгалтерского баланса предприятия: коэффициенты текущей, быстрой (срочной) и абсолютной ликвидности.

В статье с применением многофакторного дисперсионного анализа, описательной статис-

тики, теории вероятности авторами предпринята попытка обосновать необходимость учета размеров сельскохозяйственных предприятий при оценке ликвидности.

В качестве репрезентативной выборки взяты зарегистрированные сельскохозяйственные предприятия Краснодарского края [3]. Выборка стратифицирована по размеру организаций. Стратификация соответствует трем типам предприятий, представленным в исследовании: микро- и малые, средние, крупные.

Объем выборки определялся по формуле

n =

ZM/2а

где п — размер выборки генеральной совокупности N

а — требуемый доверительный уровень, который влияет на величину Z, являющуюся критическим значением стандартизованного нормального распределения; е — приемлемая ошибка выборочного исследования е;

с — стандартное отклонение [1]. По данным Федеральной службы государственной статистики, общая численность сельскохозяйственных предприятий, т.е. генеральная совокупность, равна 4 000 [5]. Авторами были взяты 5%-ная точность оценки и 95%-ный доверительный

7х»

21

2

e

Таблица 1

Анализируемые показатели

Параметр Наименование Описание

Текущая ликвидность L1 Значение коэффициента текущей ликвидности

Быстрая ликвидность L2 Значение коэффициента быстрой ликвидности

Абсолютная ликвидность L3 Значение коэффициента абсолютной ликвидности

Год God Год, которому соответствует значение коэффициентов

Размер предприятия EmpCount Малое (включая микропредприятия), среднее, крупное предприятие

интервал. Иными словами, можно утверждать, что параметры генеральной совокупности предприятий находятся в пределах 5% наблюдаемой выборочной оценки за исключением 5% случаев. Таким образом, объем выборочной совокупности составил 255 предприятий.

Далее методом простой бесповторной вероятностной выборки были отобраны и проанализированы финансовые результаты за 2007-2011 гг. (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках — база данных системы Spark [3]) 255 сельскохозяйственных предприятий Краснодарского края. Создана реляционная база данных FADB, включающая значения коэффициентов ликвидности, год и размер сельскохозяйственного предприятия (табл. 1).

Структура выборки по размеру сельскохозяйственных предприятий представлена на рис. 1.

Вследствие малого количества микропредприятий (меньше 1% от общего количества) в сельскохозяйственной отрасли Краснодарского края в рамках данного исследования страта малых предприятий включает в себя и микроорганизации.

Исходные данные были импортированы в программный пакет для статистического анализа

■ Микро- и малые ■ Средние ■ Крупные

Рис. 1. Структура анализируемой выборки сельскохозяйственных предприятий, %

Statistica 6, в котором проводились дальнейший исследования [4].

По мнению экспертов, влияние мирового экономического кризиса 2008 г. на агропромышленный комплекс (АПК) было существенным: кризис ликвидности банков негативно отразился на финансовых показателях сельхозпредприятий, привел к стагнации, свертыванию и отмене программ модернизации предприятий, стимулировал инфляцию [2].

Одной из задач исследования была проверка возможной зависимости между годом функционирования предприятия и коэффициентами ликвидности: равны ли средние значения последних в зависимости от года?

Данный вопрос был решен с помощью дисперсионного анализа. Целью дисперсионного анализа (Analysis of Variation, ANOVA) является проверка значимости различий между средними значениями в разных группах с помощью сравнения дисперсий этих групп. Разделение общей дисперсии на несколько источников (связанных с различными эффектами в плане) позволяет сравнить дисперсию, вызванную различием между группами, с дисперсией, вызванной внутригрупповой изменчивостью [4].

Проверяемая гипотеза состояла в том, что различия между группами (значениями коэффициентов ликвидности) нет. При истинности нулевой гипотезы оценка дисперсии, связанной с внутригрупповой изменчивостью, должна быть близкой к оценке межгрупповой дисперсии, при ложности — значимо отклоняться.

В качестве группирующей переменной были указаны год и размер предприятия. В зависимости от значений данных факторов могут меняться значения коэффициентов ликвидности. Дисперсионный анализ позволяет также обнаружить эффекты взаимодействия между факторами (рис. 2).

Приведенная на рис. 2 таблица всех эффектов объединяет главные результаты анализа. Можно заметить, что значимые эффекты (p < 0,05) помечены звездочкой. В нашем случае эффект «Размер пред-

Бис. 2. Итоговая таблица дисперсионного анализа (компьютерное отображение)

приятия» является статистически значимым (р = 0,0001), тогда как эффект «Год» и их взаимодействие «Год х Размер предприятия» не значимы (р > 0,05).

При нулевой гипотезе внут-ригрупповая дисперсия будет практически совпадать с общей, подсчитанной без учета групповой принадлежности. Полученные внутригрупповые дисперсии можно сравнить с помощью F-критерия, проверяющего, действительно ли отношение дисперсий значимо больше единицы.

В нашем случае этот параметр составляет 6,661 и показывает, что различие между средними статистически значимо (на уровне 0,0001).=53216, р=.В1 Б29

Де комп о зиция тип от еэы Вертик. столбцы равны 0.95 доверительных инт ервалов

о./и

0.60 0.55 0.50 0.45 0 40

2007

2008

2009 Год

2010

2011

Рис. 3. Средние значения эффекта «Год» (компьютерное отображение): а — текущая ликвидность; б — быстрая ликвидность; в — абсолютная ликвидность

23

Год; МНК средние Лямбда Уилкса=.99104, Р(12,2225..63216, р =61629

Декомпозиция гипотезы Вертик. столбцы равны 0.95 доверительных интервалов

рис. 4. Средние значения метода наименьших квадратов (МНК). Эффект «Год» (компьютерное отображение)

Размер предприятия; МНК средние Лямбда Уилкса=.95412, 1682)=6.6608, р=.00000 Декомпозиция гипотезы Вертик. столбцы равны 0.95 доверительныхинтервалов

Малое Среднее Крупное

Размер предприятия

а

Размер предприятия; МНК средние Лямбда Уипкса=.95412, Р(6, 1&В2>=Б.ВВ08, р=.00000 Декомпозиция гипотезы Вертик. столбцы равны 0.95 доверительныхинтервалов

0.68 0.66 0.64 0.62 0.60 0.68 0.66

14

-1 0.64 0.52 0.50 0.48 0.46 0.44 0.42

ятия» — и построены графики средних для каждого из коэффициентов ликвидности (рис. 5).

Проведенное исследование показало, что для крупных предприятий значения коэффициентов текущей ликвидности L1 и абсолютной ликвидности L3 отличаются от аналогичных показателей у малых и средних предприятий (на рисунке линии их дисперсии не пересекаются). Тогда как средние значения коэффициента быстрой ликвидности статистически не отличаются от фактора «Размер предприятия». С использованием апостериорного критерия Шеффе (рис. 6), были подтверждены сделанные выводы: значения коэффициентов ликвидности зависят от размера предприятия.

Приведенная на рис. 6 таблица свидетельствует, что малое предприятие статистически значимо отличается от крупного, среднее — от крупного, а крупное — от малого и среднего (статистически значимые различия — в правом столбце и нижней строке). Для крупных предприятий значения коэффициентов ликвидности в среднем больше, чем для малых и средних.

Таким образом, для эффекта «Размер предприятия» авторы отвергли нулевую гипотезу о равенстве средних значений. Это означает, что, анализируя коэффициенты ликвидности сельскохозяйственных предприятий, можно статистически обоснованно выделить две группы, для которых значения этих коэффициентов будут различаться:

— малые и средние предприятия;

— крупные предприятия.

Размер предприятия; М11К средние Ляибда Уилкса= 95412, Р(6. 1682)=6 5608, р=.00000 Декомпозиция гипотезы Вертик. столбцы равны 0.95 доверитдльныхинтервалов

0.10 -;-т-.-

рис. 5. Средние значения эффекта «Размер предприятия» (компьютерное отображение): а — текущая ликвидность; б — быстрая ликвидность; в — абсолютная ликвидность

б

N ячейки Крит. Шеффе; перемен. 1_1 (1_(дос1+етр_) Вероятности для апостер. критериев Ошибка: Межгр. МЭ = .94378, сс = 843.00

Размер предприятия {1} 1.3869 {2} 1.4803 {3} 1.8083

1 Малое 0.5 5261 0.000013

2 Среднее 0.585261 0.000078

3 Крупное 0.000013 0.000078

Коэффициент текущей ликвидности вычислялся по следующей формуле:

Оборотные активы

К тл =-.

Краткосрочные обязательства

Эта формула верна и для относительных ве-

Рис. 6. Критерий Шеффе. Коэффициент текущей ликвидности (компьютерное отображение)

личин:

К, =■

Оборотные активы / Сумма баланса

Рис. 7. График средних значений коэффициентов ликвидности в разрезе года и размера предприятия (компьютерное отображение)

На рис. 7 показаны значения коэффициентов текущей ликвидности крупных предприятий на протяжении 2007-2011 гг.

Ввиду того, что значения коэффициента абсолютной ликвидности сравнительно малы, на рис. 7 не видно значительных расхождений, хотя ранее авторы установили, что они имеются. Одно из вероятных объяснений полученных результатов заключается в следующем: вследствие недостаточности собственного капитала малые и средние предприятия сельскохозяйственной отрасли относительно больше берут кредитов для пополнения оборотных средств, они меньше обеспечены внеоборотными активами, чем крупные.

Выдвинутая гипотеза была проверена также с помощью дисперсионного анализа факторов коэффициентов ликвидности.

Краткосрочные обязательства / Сумма баланса

С помощью дисперсионного анализа сравним относительные значения данных величин, т.е. долю оборотных средств и долю краткосрочных обязательств к сумме баланса (рис. 8).

Из анализа данных рис. 8 следует: доля краткосрочных обязательств у крупных сельскохозяйственных предприятий ниже, чем у малых и средних, тогда как доля оборотных активов равна у всех. Возможно, крупные предприятия располагают достаточным количеством собственных финансовых ресурсов или предпочитают долгосрочные кредиты, а малые и средние нуждаются в постоянном краткосрочном кредитовании.

Рассмотрим структуру пассива баланса сельскохозяйственных предприятий (рис. 9). Видно, что доли капитала и долгосрочных обязательств выше, а

Рис. 8. График средних долей оборотных активов и краткосрочных средств. Эффект «Размер предприятия» (компьютерное отображение)

SIZE: МНИ средние Верток, столбцы равны 0,95 доверительных интервалов

0,7

0,6

0,5

0,4

0.3

0,2

0,1

0.0

ьг»

±~™…… Y •••…..

————————1……………………… «…..-Т _L

i…… ———

Крупное

Капитал -j> — Долгосрочные обязательства —¡■- Красткосрочные обязательства

Малое Среднее

Размер предприятия

Рис. 9. График средних структуры пассива баланса. Эффект «Размер предприятия» (компьютерное отображение)

доля краткосрочных обязательств — ниже у крупных предприятий.

Были проведены аналогичные расчеты для коэффициента абсолютной ликвидности. На рис. 5в было показано, что для крупных предприятий данный коэффициент также выше по сравнению с малыми и средними.

Денежные средства + Финансовые вложения

Ка.л —

Краткосрочныеобязательства

рис. 10. График средних значений денежных средств, финансовых вложений и краткосрочных обязательств в разрезе года и размера предприятия (компьютерное отображение)

Соответственно, были рассмотрены средние значения факторов, влияющих на коэффициент абсолютной ликвидности в разрезе «год и размер предприятия», т.е. был проведен многофакторный дисперсионный анализ (рис. 10).

Интерпретируя полученные результаты, отметим, что для малых сельскохозяйственных предприятий характерна большая доля денежных средств и меньшая доля финансовых вложений. У средних организаций эти показатели примерно равны, тогда как у крупных относительная доля финансовых вложений выше, чем доля денежных средств. Иначе говоря, по мере увеличения сельскохозяйственного предприятия относительная доля его денежных средств становится меньше, а доля финансовых вложений увеличивается, а краткосрочные кредиты используются в меньшей мере.

С учетом сделанных выводов на последнем этапе исследования были построены гистограммы частот коэффициентов ликвидности для двух групп предприятий, и на базе вероятностной функции распределения была произведена классификация уровней коэффициентов ликвидности.

Авторский подход заключался в следующем: для каждой группы предприятий брались значения коэффициентов ликвидности и строились гистограммы частот, которые представляют собой графическое изображение зависимости частоты попадания элементов выборки из соответствующего интервала группировки. В силу действия центральной предельной теоремы авторы предполагали, что при достаточно общих условиях и большой выборке элементов закон распределения этой случайной величины близок к нормальному.

Далее были выделены пять классов (уровней) значений оцениваемого параметра (рис. 11): интервал С — среднее значение, D — выше среднего, Е — высокое, В — ниже среднего, А — низкое. Данные интервалы представляют собой зону уверенности в

95%-ный доверительный интервал среднего

, 010 ОХ Е

А В С D 1 Е Рис. 11. Функция плотности вероятности нормального распределения

Таблица 2

Оценка классов параметра

Интервал Значение Описание

C 95%-ный доверительный интервал среднего Среднее значение

D Интервал 6-й и 7-й децилей распределения Выше среднего

E 8-я дециль распределения и выше Высокое

B Интервал 3-й и 4-й децилей распределения Ниже среднего

A 2-я дециль распределения и ниже Низкое

интерпретации значения параметра.х) том, но затрудняет визуальную интерпретацию полученных значений.

Для получения нормального распределения было применено преобразование Бокс — Кокса к нашему ряду данных. Так как коэффициенты ликвидности не могут быть отрицательными, использовалась следующая формула:

V-1

Очевидно, что параметр X = 0 является близким к оптимальному. Таким образом, исходные рядов данных были прологарифмированы, и построена гистограмма частот (рис. 13). Для получения количественных оценок была проведена обрат-

х(Х)

ная операция: х = е .

С помощью функции обратного нормального распределения были найдены значения оцениваемых коэффициентов для двух групп предприятий, соответствующие им вероятности нормального распределения, и произведено их потенцирование. В силу того, что значение коэффициента быстрой ликвидности не зависит от размеров предприятия, оно одинаково для всех групп сельскохозяйственных предприятий.

Итоговые значения коэффициентов ликвидности и их описание приведены в табл. 3. Таким образом, по результатам исследования можно сделать следующие выводы:

1) при оценке коэффициентов ликвидности сельскохозяйственных предприятий необходимо

0,32

0,28

0,24

0,2

0,16

0,12

0,08

0,04

0 ■ 0

X, (X) =

ХФ 0, X ‘

ln (xt), X = 0.

О Histogram

Lognormal (3P)

Рис. 12. Компьютерное отображение гистограммы частот коэффициента текущей ликвидности (крупные предприятия)

7х»

27

2

3

4

х

0,18 —

0,16

0,14

0,12

0,10

f(x)

0,08

0,06

0,04

0,02

-0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0

0,2 0,4 X

0,6 0,8

1,2 1,4 1,6

Рис. 13. Компьютерное отображение гистограммы частот коэффициента текущей ликвидности (крупные предприятия)

Таблица 3

Оценка коэффициентов ликвидности

Описание Предприятие

Крупное Малое и среднее

Коэффициент текущей ликвидности L1

Среднее значение 1,48 — 1,66 1,04 — 1,19

Выше среднего 1,88 — 2,09 1,41 — 1,70

Высокое > 2,53 > 2,19

Ниже среднего 1,25 — 1,46 0,82 — 0,98

Низкое < 0,97 < 0,61

Коэффициент быстрой ликвидности L2

Среднее значение 0,34 — 0,39

Выше среднего 0,56 — 0,67

Высокое > 0,89

Ниже среднего 0,25 — 0,34

Низкое < 0,17

Коэффициент абсолютной ликвидности L3

Среднее значение 0,09 — 0,11 0,04 — 0,05

Выше среднего 0,15 — 0,2 0,07 — 0,01

Высокое > 0,25 > 0,17

Ниже среднего 0,05 — 0,08 0,02 — 0,03

Низкое < 0,01 < 0,01

2) поскольку авторская выборка является репрезентативной, можно говорить об уровне ликвидности предприятий сельскохозяйственной отрасли Краснодарского края: для крупных предприятий среднее значение коэффициента текущей ликвидности примерно равно 1,5; для малых и средних — 1,1; среднее значение коэффициента абсолютной ликвидности для крупных предприятий — 0,1; для малых и средних — 0,05;

3) с помощью статистических функций авторы ввели понятие классов (уровней) оценок коэффициентов ликвидности. Применение данной классификации позволит проводить анализ финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости сельскохозяйственных предприятий на более высоком уровне.

учитывать размер предприятия (дифференциация на малые, включая микропредприятия, средние и крупные), что позволит проводить более качественный анализ ликвидности на уровне не только финансового менеджмента компаний, но и банковских структур, потенциальных инвесторов, аудиторов и финансовых аналитиков;

Список литературы

1. Айвазян С.А. Прикладная статистика. Основы эконометрики: учебник для вузов / С.А. Айвазян, В.С. Мхита-рян. Т. 1. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 656 с.

2. Влияние мирового экономического кризиса на АПК. Российский союз сельхозпроизводителей и переработчиков. URL: http://www.rssp-app.ru (дата обращения: 26.11.2013).

3. Система профессионального анализа рынков и компаний. URL: http://www.spark-interfax.ru (дата обращения: 01.09.2013).

4. Халафян А.А. STATISTICA 6. Статистический анализ данных. 3-е

изд. М.: Бином-Пресс, 2007. 512 с.

5. Центральная база статистических данных. Федеральная служба государственной статистики. URL: http//www.gks.ru (дата обращения: 01.04.2014).

0

Financial analytics: science and experience Economy of enterprise

ISSN 2311-8768 (Online) ISSN 2073-4484 (Print)

METHODS OF EVALUATING THE LIQUIDITY COEFFICIENTS IN TERMS OF THE SIZE OF AGRICULTURAL ENTERPRISES

Yurii N. ALEKSANDRIN, Vladislav V. GROMOV

Abstract

The article, using complex methods of statistical analysis of the liquidity coefficients, makes an assessment of255 agricultural enterprises of the Krasnodar region within the period of2007-2011. The authors introduced the notion of classes (levels) of the estimates of coefficients of liquidity and made calculation of their value. Based on the research findings, the authors propose to take into account the size of an enterprise in assessing its liquidity. The author’s methodology will allow for a more qualitative analysis of the liquidity of agricultural enterprises at the level not only of financial management of companies, but also bank institutions, potential investors, auditors and financial analysts.

Keywords: liquidity ratio, agricultural, enterprise, size, statistical analysis, variance analysis, level, valuation

References

1. Aivazyan S.A. Prikladnaya statistika. Osnovy ekonometriki: uchebnik dlya vuzov [Applied statistics. Basics of econometrics : a textbook for higher education institutions]. Moscow, YUNITI-DANA Publ., 2001, vol. 1, 656 p.

2. Vliyanie mirovogo ekonomicheskogo krizisa na APK. [The impact of the global economic crisis

on the agricultural sector. The Russian Union of agricultural producers and processors]. Available at: http://www.rssp-app.ru. (accessed 26. 11. 2013) (In Russ.)

3. Sistema professional ‘nogo analiza rynkov i kom-panii [The system of professional analysis of markets and companies]. Available at: http://www.spark-inter-fax.ru. (accessed 01.09.2013) (In Russ.)

4. Khalafyan A.A. STATISTICA 6. Statisticheskii analiz dannykh [STATISTICA 6. Statistical analysis of data]. Moscow, Binom-Press Publ., 2007, 512 p.

5. Tsentral’naya baza statisticheskikh dannykh. Federal’naya sluzhba gosudarstvennoi statistiki [Central statistical database. Federal service of state statistics]. Available at: http:// www.gks.ru. (accessed 01.04.2014) (In Russ.)

Yurii N. ALEKSANDRIN

Kuban State University, Krasnodar, Russian Federation [email protected] Vladislav V. GROMOV Kuban State University, Krasnodar, Russian Federation [email protected]

Коэффициенты ликвидности 2022(расчет, примеры, как изменить)

Платежеспособность компании складывается сразу из нескольких элементов, и наиболее значимый из них — ее ликвидность. Вне зависимости от размера активов, для того, чтобы расплачиваться с контрагентами, их необходимо перевести в наиболее ликвидную форму — то есть, в деньги. Вряд ли ваши поставщики обрадуются, если вместо оплаты вы предложите им забрать у вас пару офисных столов.


Также читайте Финансовая устойчивость: 4 уровня и Коэффициентный анализ: как определить финансовое состояние компании за 5 минут.


Существует 6 коэффициентов, позволяющих определить ликвидность при различных обстоятельствах.

Так, например, коэффициент мгновенной ликвидности определяет то, насколько организация готова расплатиться по своим счетам буквально прямо сейчас: взять имеющиеся в наличии деньги и передать их тем, перед кем у нее есть краткосрочные обязательства.

Коэффициент средней ликвидности в свою очередь подходит для ситуаций, когда у вас есть время для маневра — чтобы собрать необходимые средства, можно дождаться поступления дебиторской задолженности и реализовать имеющиеся запасы.

В любом случае, для определения ликвидности, нужно найти соотношение тех или иных активов к обязательствам, так что для удобства все можно представить в виде таблицы:

Коэффициент

Формула

Норма
Числитель Знаменатель
Абсолютной ликвидности Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные обязательства > 0,3
Текущей ликвидности Оборотные средства 1,5 — 2
Быстрой ликвидности Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность > 1
Мгновенной ликвидности Денежные средства > 0,2
Средней ликвидности Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Запасы > 1,2

Для анализа в основном используют первые три:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение самых ликвидных активов компании к ее долгам — то есть, по сути, указывает на то, насколько компания способна быстро избавиться от всех краткосрочных задолженностей.

Для этого коэффициента не однозначной устоявшейся нормы, однако если показатель слишком высок, это в любом случае говорит о том, что количество свободных средств в компании неоправданно высоко, и вы можете безбоязненно пустить их на развитие бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности определяет способность рассчитаться по всем краткосрочным обязательствам только за счет оборотных активов.

Значение 1,5 — 2 считается нормальным в международной практике, в России оно обычно немного выше — от 2. Тем не менее, в любой стране коэффициент текущей ликвидности более 3 указывает на то, что средства используются нерационально.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность разобраться с текущими долгами даже в том случае, если у нее возникнут сложности с реализацией продукции.

Как и в случае с любыми другими финансовыми коэффициентами, не стоит забывать, что норма тут — понятие весьма относительное. В зависимости от отрасли и этапа развития компании, условия ведения бизнеса могут ощутимо различаться, так что и нормальные показатели для каждой ситуации будут свои. Можно найти немало примеров успешных предприятий, которые не вписываются во многие нормативы коэффициентного анализа.

Ликвидными считаются активы, которые можно быстро и просто перевести в деньги. Соответственно, самый ликвидный актив – это деньги в кассе, на счетах, на краткосрочных депозитах.

К высоколиквидным активам также относят ценные бумаги с высокими котировками на бирже. Ликвидными могут быть и другие ценности, например, недвижимость, которая пользуется спросом.

В число наименее ликвидных активов входят сырье, материалы, незавершенное строительство.

Все три описанных показателя – коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой ликвидности – нужно анализировать в комплексе. Потому что коэффициент текущей ликвидности не учитывает ряд факторов, влияющих на наличие свободных денег (например, сроки хранения готовых товаров), а это не гарантирует отсутствие проблем с платежеспособностью. В свою очередь коэффициент быстрой ликвидности не учитывает объема запасов на складе.

Коэффициент общей ликвидности — ГЛАВБУХ-ИНФО

Коэффициент общей ликвидности — определение

Коэффициент общей ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.


Коэффициент общей ликвидности — что показывает

Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент общей ликвидности — для инвесторов;
  • коэффициент быстрой ликвидности — для банков.

 

Коэффициент общей ликвидности — формула

Общая формула расчета коэффициента:

 

Kол = Оборотные активы
Текущие обязательства

 

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kол = А1 + А2 + А3
П1 + П2

где А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; А3 — медленнореализуемые активы; П1 — наиболее срочные обязательства; П2 — краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kол = стр.290
стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1) 

 

Коэффициент общей ликвидности — значение

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

< Предыдущая   Следующая >

что это такое, определение показателей по формуле, что показывают, характеризуют финансовые расчеты, в чем измеряются и что отражают, общие нормативные значения

Возможность юридического лица одномоментно погасить имеющиеся у него текущие обязательства, используя для этого собственное имущество — важный аспект, демонстрирующий платежеспособность и подтверждающий состоятельность организации. Если брать в качестве критерия оценки скорость реализации, то можно выделить три категории оборотных активов: очень быстрые (деньги и краткосрочные инвестиции), достаточно быстрые (дебиторская задолженность с малым периодом погашения), а также сравнительно недолгие (запасы предприятия). Исходя из этой градации, коэффициент ликвидности рассчитывается в трех формах — абсолютной, средней и обобщенной — и демонстрирует соотношение стоимости каждой из категорий имущественной собственности к существующим долгам. Это, в свою очередь, обеспечивает возможность анализа ретроспективной динамики, и позволяет сформировать прогноз развития в будущем.

Общее представление

Применяя к рассматриваемому понятию широкую трактовку, можно сказать, что речь идет об оценке способности отдельно взятого объекта к обращению в денежные средства. При проецировании данного явления на предприятие, ведущее коммерческую деятельность, расчет показателей норматива ликвидности отражает, насколько эффективен тот или иной его актив с точки зрения потенциальной перспективы его краткосрочной реализации по стоимости, приближенной к актуальному рыночному значению.

Логично, что в этом случае ценность обуславливается скоростью и простотой продажи, а также соответствием получаемой выручки заявленным стоимостным характеристикам. Исходя из указанных критериев, стандартная дифференциация предусматривает разделение на следующие виды:

  • Неликвидная собственность, характеризующаяся сложностью, а иногда и невозможностью обращения.
  • Низколиквидные ресурсы, требующие времени и усилий для достижения желаемого результата.
  • Высоколиквидное имущество, которое можно быстро продать и при этом не потерять существенную разницу в стоимости.

В рамках отдельно взятой организации коэффициент общей ликвидности покрытия долговых обязательств определяется путем сопоставления активов, доступных для преобразования в деньги, и пассивов, сформировавшихся в процессе ведения коммерческой деятельности.

Рассматриваемое понятие одинаково актуально как для кредиторов, беспокоящихся об удовлетворении собственных законных интересов, так и для потенциальных инвесторов, планирующих вложение средств для получения прибыли в перспективе. Общепринятая практика предусматривает оценку различных форм собственности, что позволяет составить более объективное представление о финансовом положении компании.

Что такое коэффициент ликвидности

Кратко — экономический показатель, рассчитываемый по стандартной формуле, и основывающийся на балансовых расчетных данных. Значение, полученное по итогам калькуляции, отражает способность юридического лица удовлетворить требования по имеющимся долгам, используя для этого только текущие оборотные средства.

Оценка принимается во внимание поставщиками, инвестиционными группами и кредиторами, и позволяет понять не только перспективы извлечения прибыли от сотрудничества с компанией, но и возможные риски, способные возникнуть при отказе от исполнения обязательств. Предоставление комплексной отчетности исключает вероятность недобросовестного партнерства, и объективно характеризует сложившиеся обстоятельства.

Нормальным принято считать результат в пределах 1,5-2,5. В ситуациях, когда значение оказывается меньше единицы, очевидна неспособность предприятия обслуживать собственную задолженность, тогда как в случае превышения указанного порога нормы можно говорить о нерациональности распоряжения капиталом, а также о низкой оборачиваемости.

Готовые решения для всех направлений

Мобильность, точность и скорость пересчёта товара в торговом зале и на складе, позволят вам не потерять дни продаж во время проведения инвентаризации и при приёмке товара.

Узнать больше

Ускорь работу сотрудников склада при помощи мобильной автоматизации. Навсегда устраните ошибки при приёмке, отгрузке, инвентаризации и перемещении товара.

Узнать больше

Обязательная маркировка товаров — это возможность для каждой организации на 100% исключить приёмку на свой склад контрафактного товара и отследить цепочку поставок от производителя.

Узнать больше

Скорость, точность приёмки и отгрузки товаров на складе — краеугольный камень в E-commerce бизнесе. Начни использовать современные, более эффективные мобильные инструменты.

Узнать больше

Повысь точность учета имущества организации, уровень контроля сохранности и перемещения каждой единицы. Мобильный учет снизит вероятность краж и естественных потерь.

Узнать больше

Повысь эффективность деятельности производственного предприятия за счет внедрения мобильной автоматизации для учёта товарно-материальных ценностей.

Узнать больше

Первое в России готовое решение для учёта товара по RFID-меткам на каждом из этапов цепочки поставок.

Узнать больше

Исключи ошибки сопоставления и считывания акцизных марок алкогольной продукции при помощи мобильных инструментов учёта.

Узнать больше

Получение сертифицированного статуса партнёра «Клеверенс» позволит вашей компании выйти на новый уровень решения задач на предприятиях ваших клиентов..

Узнать больше

Используй современные мобильные инструменты для проведения инвентаризации товара. Повысь скорость и точность бизнес-процесса.

Узнать больше

Используй современные мобильные инструменты в учете товара и основных средств на вашем предприятии. Полностью откажитесь от учета «на бумаге».

Узнать больше Показать все решения по автоматизации

В чем измеряется и как рассчитывается коэффициент ликвидности

В рамках экономической теории выделяют несколько разновидностей рассматриваемого критерия, что обуславливает использование различных методик. Проведение комплексного анализа предусматривает оценку разных категорий имущества, на основе которой формируется представление о краткосрочной платежеспособности коммерческого предприятия. Базовые факторы определяются исходя из выбранного подхода и соответствуют стандартам классификации, определяющей единые принципы сопоставления имущественных ценностей и финансовых обязательств.

Формулы и нормативы

Чтобы понять, как рассчитывается коэффициент ликвидности, нужно знать нормативные значения общих показателей. Активы, отражаемые в бухгалтерской балансовой отчетности, целесообразно сортировать исходя из их оборачиваемости, а также способности обращения за минимальный временной промежуток.

Так, если выстраивать перечень в порядке убывания, получится следующая картина:

  1. Денежные средства, находящиеся в кассе или на банковском расчетном счете организации.
  2. Векселя, облигации и другие виды ценных бумаг.
  3. Клиентская задолженность, ранее предоставленные кредиты и займы, биржевые акции.
  4. Товарные и сырьевые складские запасы.
  5. Транспорт, эксплуатируемые системы и техническое оборудование.
  6. Недвижимое имущество, в том числе недостроенные объекты.

Чем сложнее порядок реализации — тем менее ценной будет собственность с точки зрения формулы по балансу, определяющей показатель общей ликвидности.

Коэффициент покрытия

Экономическая характеристика, отражающая платежеспособность, и рассчитываемая как отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам юридического лица. Алгоритм расчета предусматривает использование данных, полученных из балансовой отчетности бухгалтерии по форме №1 и подставляемых в определенном порядке.

То есть в рассматриваемом варианте фактическая методика, использующая строки значений для наглядного расчета коммерческой эффективности, выраженного через коэффициент текущей ликвидности, может выглядеть как:

  • КТЛ = основные активы за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности / долги с небольшими периодами закрытия.
  • К = (290 — 230) / 690.
  • К = 290 / (610 + 620 + 660).
  • К = 1200 / (1520 + 1510 + 1550).

Полученное выражение определяет платежеспособный статус организации путем проецирования ситуации, при которой понадобится срочное погашение имеющихся обязательств с помощью только лишь оборотных средств.

Важно учитывать, что формируемый результат не всегда объективно характеризует состояние дел — многие компании предпочитают работать с сокращенными товарными запасами, стремясь к улучшению оборачиваемости, и одновременно с этим используя для получения денег векселя. Подобный подход обуславливает искусственное занижение показателей, тогда как на практике фирма демонстрирует грамотное и корректное управление бизнесом.

Коэффициент срочной ликвидности

Данный нормативный критерий по своей специфике схож с предыдущим, поскольку точно также определяет, готово ли предприятие погасить существующие краткосрочные долги за счет оборотных активов. Единственное, но важное отличие — использование для расчета только имущественных ценностей, относящихся к высокой и средней категориям с точки зрения скорости их потенциального обращения в денежные средства.

Фактически в этом случае мы говорим о деньгах организации, находящихся в оперативном управлении, складских запасах готовой товарной продукции, а также о дебиторской задолженности с минимальными сроками погашения. Не включаются в перечень объекты производства с незавершенным полным циклом, остатки специфических компонентов, сырья и полуфабрикатов, реализация которых займет продолжительный срок.

В качестве источника данных, как и в предыдущем случае, выступает бухгалтерский баланс, однако на этот раз в состав не включаются материально-производственные запасы, поскольку их вынужденная продажа приводит к максимально возможным убыткам. Исходя из этого, оценка производится двумя способами:

  • КБЛ = (деньги + краткосрочные вложения + дебиторская задолженность с минимальными периодами закрытия) / актуальные финансовые обязательства.
  • КСЛ = (активы — товарные остатки) / долговая нагрузка.

При подстановке балансовых строк из стандартной первой формы получатся следующие варианты:

  • К = (240 + 250 + 260) / (610 + 620 + 660).
  • К = (1230 + 1240 + 1250) / (1520 + 1510 + 1550).

Как видно из формулы, показатели коэффициента ликвидности предприятия характеризуют сложившуюся ситуацию с позиции того, какая именно доля имеющихся долгов закрывается незамедлительно, путем совокупного использования денежных средств, перечислений по операциям от дебиторов, продажи облигаций и т.д. Логично, что оптимальным считается результат, равный или превышающий 0,8, означающий, что предстоящие в ближайшей перспективе поступления покрывают все обязательства компании.

Рекомендации по оптимизации рассматриваемого значения, как правило, сводятся к принятию комплекса мер, способствующих увеличению собственных оборотных активов, а также к привлечению заемных финансовых ресурсов с долгим периодом возврата. В то же время нужно учитывать, что чрезмерный рост показателей является признаком некорректно выстроенной структуры капиталовложений, низкой оборачиваемости товарной продукции, либо существенного увеличения клиентской задолженности, повышающего риска неисполнения обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Еще один оценочный критерий, представляющий собой соотношение денежных средств и инвестиций к текущим пассивам. Источник данных остается неизменным, однако вновь меняется методика определения активов — на этот раз в их число входят исключительно финансы компании и равные с ними по скорости обращения имущественные ценности. То есть, речь ведется только о той собственности, продажа которой займет минимум времени, либо вовсе не требуется — ввиду возможности использования в качестве самостоятельного платежного инструмента.

Порядок вычислений выглядит так:

  • КЛА = (деньги + вложения с небольшими периодами) / долговая нагрузка.
  • К = (250 + 260) / (610 + 620 + 660).
  • К = (1240 + 1250) / (1520 + 1510 + 1550).

Расчет коэффициентов абсолютной ликвидности предприятия по формуле показывает платежеспособность с точки зрения размера имеющихся пассивов и объема ресурсов, требующих минимальных временных затрат для погашения. Естественным показателем считается результат выше 0,2. Нужно учитывать, что завышенное значение обычно свидетельствует о некорректном задействовании высокооборотных активов.

Чистый оборотный капитал

Критерий, определяющий финансовую стабильность организации, представляющий собой разницу между общими средствами и долговыми обязательствами. В структуру последних включаются не только займы с коротким периодом возврата, но также и кредиторская задолженность, и аналогичные по содержанию экономические требования.

Значимость применительно к сохранению устойчивости положения предприятия обуславливается довольно просто. Превышение объема означает, что у фирмы имеется и достаточно ресурсов, чтобы погасить существующие краткосрочные долги, и резервы, которые могут быть инвестированы в расширение деятельности или оптимизацию бизнес-процессов и эксплуатируемого оборудования.

Исходя из этого, ЧОБ = оборотные средства — совокупные текущие пассивы. При подстановке бухгалтерских строк:

  • К = 290 — 690.
  • К = 1200 — 1500.

Оптимальный вариант — когда расчетное значение превышает нулевую отметку, но в то же время остается в разумных пределах, исключая нерациональное применение финансовых инструментов. В противном случае велика вероятность наступления критической фазы неплатежеспособности.

Группировка по балансу

Перейдем к рассмотрению сортировки активов и пассивов, отражаемых в структуре бухгалтерского учета. В этом случае первая категория расположена по убыванию, тогда как вторая — исходя из срочности удовлетворения соответствующего долга.

Активы

Пассивы

АББ №1

Высоколиквидные

Деньги и инвестиции с малыми сроками

ПББ №1

Приоритетные

Текущая кредиторская задолженность

АББ №2

С быстрой скоростью реализации

Срочные долги дебиторов

ПББ №2

Средние

Кредиты, резервы, отдельные виды

АББ №3

С медленной скоростью реализации

Остальные оборотные

ПББ №3

Долгие

Обязательства четвертого раздела

АББ №4

Тяжело реализуемые

Все внеоборотные ресурсы

ПББ №4

Постоянные

Собственные средства

Таким образом, исходя из данных, полученных в результате анализа балансовых показателей, определить финансовое положение можно путем сопоставления указанных групп. Преобладание первого значения над вторым свидетельствует о возможности закрытия задолженности. Так, к примеру, для абсолютной ликвидности характерны следующие соотношения:

  • АББ №1 > ПББ №1 — при продаже высоколиквидных ценностей предприятие сумеет расплатиться с приоритетными обязательствами.
  • АББ №2 > ПББ №2 — обращение позволит погасить долги со средним сроком возврата.
  • АББ №3 > ПББ №3 — деньги с продажи объектов, обращаемых с низкой скоростью, покрывают требования, срок возврата которых превышает один год.
  • АББ №4 < ПББ №4 — совокупная оценка труднореализуемых активов организации меньше величины ее собственного капитала.

Расчет коэффициентов по строкам баланса

Наглядность приведенных формул для определения КТЛ обеспечивается подстановкой строчных данных:

  • От общего итога пятого раздела: 1200 — 1500.
  • При вычете доходов предстоящих периодов: 1200 / (1500 — 1530).
  • Исходя из текущих пассивов: 1200 / (1510 + 1520 + 1550).

Что показывают нормативные значения

Для интерпретации полученных результатов можно использовать следующую таблицу:

Показатель коэффициента

Итог расчета

Расшифровка

Общий

≈1

Реализация позволит закрыть обязательства

Значительно выше 1

Нецелесообразное использование оборотных средств

Абсолютный

≈0,2-0,5

Имеющихся ресурсов достаточно для погашения от 20-50% краткосрочных задолженностей

Срочный

≈0,7-1

В распоряжении фирмы находятся активы, позволяющие исполнить требования в объеме от 70 до 100%

Заключение

Грамотная оценка состояния предприятия — ключевой фактор, важный как с точки зрения оперативного управления, так и в рамках рассмотрения возможности потенциального сотрудничества. Финансовый коэффициент общей ликвидности, рассчитанный по формуле — это значение, отражающее платежеспособность и целесообразность использования оборотных ресурсов. Применение актуальных программных решений, предлагаемых компанией «Клеверенс», гарантирует точность учета, и исключает вероятность возникновения ошибок в аналитической деятельности.



Количество показов: 1260

Коэффициент общей ликвидности: формула по балансу

Автор статьи: Судаков А.П.

Важным показателем эффективности деятельности организации является её ликвидность. По этому показателю потенциальные партнёры оценивают компанию и её надёжность. Давайте рассмотрим более подробно общий показатель ликвидности, формулу по балансу.

Теория

Понятие ликвидности трактуется, как возможность выполнить свои обязательства для компании за счёт собственных средств. Причём эти средства компании делят на группы, в строгой зависимости от скорости, с которой их можно превратить в свободный капитал, который потом можно применить для выплат по обязательствам.

По показателю ликвидности достаточно просто понять, насколько организация может:

  • быстро отреагировать на возникшие неурядицы с финансами;
  • увеличивать свои активные средства, с увеличением оборота фирмы;
  • вернуть возникшие долговые обязательства.

Высота ликвидности

Низкий уровень ликвидности характеризуется компании, неспособные выполнить взятые обязательства и вернуть образовавшиеся долги либо компании, которым для выполнения указанных действий необходимо распродавать имущество или даже прибегать к банкротству.

По таким признакам, как уменьшение прибыльности, потеря или снижение капитальных вложений, сделанных собственниками, прекращение или задержки в выплатах по долговым обязательствам, можно судить о существенном ухудшении ситуации с финансами у юридического лица. Такая возможность, как способность организации выплатить задолженность за счёт средств, находящихся на счетах фирмы, называется коэффициентом срочной ликвидности.

Состояние с финансами организации может вызывать существенные проблемы с контрагентами. Если компания теряет возможность погашения долговых обязательств в строго оговоренные сроки, то её дальнейшее существование оказывается под вопросом. Все коэффициенты, отвечающие за ликвидность организаций, зависят от соотношения пассивных и активных средств компании.

Активы компании

Активные и пассивные средства организации можно разделить на четыре группы, в зависимости от скорости, с которой возможно их превратить в денежные знаки.

  1. A1 – это самые быстрые активы. Те средства, которые уже находятся в денежных средствах на счетах предприятия, в кассе предприятия, различные ценные бумаги и векселя.
  2. A2 – это активы, которые довольно быстро можно получить за счёт возврата долгов контрагентов, займы, которые может получить организация и тому подобное.
  3. A3 – это активы, получение которых сопряжено с затратами времени и сил. Например, складские запасы предприятия, НЗП, вклады в развитие производство и тому подобное.
  4. A4 – это такие активы, которые находятся вне оборота компании. Это здания, станки, автотранспорт и тому подобные вещи.

Отнести какой-то из активов к определённой группе, можно в зависимости от степени вовлечённости в производственный процесс. К примеру, в машиностроении товарным запасом будет токарный станок, но он же, сделанный для отраслевой выставки будет отнесён к внеоборотным средствам.

Пассивы компании

Как уже говорилось, ликвидность определяется в зависимости от соотношения пассивных и активных средств компании. Пассивы также можно разделить на несколько групп:

  • P1 – это группа в которой обязательства наиболее востребованы;
  • P2 – в эту группу входят кредитные обязательства со сроком исполнения до одного года;
  • P3 – эта группа состоит из кредитных обязательств и займов, которые были выданы на срок более одного года;
  • P4 – эту группу составляют резервы организации.

Как рассчитать

Для того чтобы правильно произвести расчёты показателя ликвидности предприятия или компании, необходимо сопоставить активы и пассивы по группам. При этом необходимо обратить внимание на то, чтобы соблюдались следующие соотношения – A1>P1, A2>P2, A3>P3 и A4<P4. Причём обратите внимание, что если три первых неравенства верны, то и четвёртое будет верно.

Тут следует учесть, что если в одной из групп наблюдается дефицит средств, то он не может компенсироваться переизбытком средств, относящихся к другой группе. Иными словами, избыток группы A1 не сможет восполнить недостаток средств, относящихся к группе A2.

Для того чтобы провести комплексную оценку, рассчитывают коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу выглядит следующим образом:

Л1=(A1+A2/2+A3/3)/(P1+P2/2+P3/3).

При этом нормальное значение, которое должно получиться из расчёта по этой формуле, должно быть больше 1.

Если по этой формуле мы получили значение Л1, лежащее в пределах приведённых норм, то необходимо провести более тщательный расчёт и рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Это делается по следующей формуле:

Kтл=(1200-1230-1220)/(1500-1550-1530),

где 1200, 1230, 1220, 1500, 1550 и 1530 – это номера строк из баланса организации.

Есть ещё одна формула, для расчёта этого коэффициента:

Kтл=(A1+A2+A3)/(P1+P2).

При этом следует понимать, что размер значения Kтл будет пропорционален надёжность компании, а соответственно и её платёжеспособность. В целом, в норме, этот коэффициент колеблется между 1,49 и 2,49. Если Kтл ниже 0,99, то не стоит рассчитывать, что в случае форс-мажора вы сможете получить задолженность с данной организации.

Не стоит считать, что слишком высокое значение Kтл – это хорошо. Значение этого коэффициента выше 3, говорит о том, что юридичекое лицо имеет много активов, которые им не используются. Это тоже не очень хороший показатель.

Данный коэффициент очень хорошо показывает платёжеспособность компании и в текущей и в критической ситуациях. Но далеко не всегда можно полагаться только лишь на Kтл. В зависимости от того, чем занимается организация, нормальным этот коэффициент может считаться и выше и ниже приведённой вилки от 1,49 до 2,49. Так, организации связанные с торговлей, могут иметь его ниже 1,49, а производственные выше 2,49.

Кроме вышеназванных, существует ещё один коэффициент – коэффициент срочной ликвидности. Под этим понятием скрывается возможность организации погасить свои долги и обязательства с помощью «быстрых» активов, не затрагивая при этом запас товара.

По балансовым строкам, формула будет выглядеть следующим образом:

Kсл=(1230+1240+1250)/(1500-1550-1530).

Можно представить данную формулу и другим образом:

Kсл=(A1+A2)/(P1+P2).

Когда рассчитывается приведённый выше коэффициент, запасы товара не принимают участия в расчётах. Если посмотреть на ситуацию с точки зрения экономики, то реализовав «быстрые» активы, организация получит наибольшие убытки. Наиболее оправданное значение данного коэффициента будет находиться в пределах от 0,8 до 1,5 и показывает количество обязательств, которые может выполнить фирма, получив доход от операций, проводимых в настоящее время.

Чтобы увеличить коэффициент Kсл, необходимо произвести увеличение количества средств организации и привлечь займы с длительным сроком возврата. Также, как и в случае с коэффициентом Kтл, значение Kсл выше трёх, говорит о плохо организованном структурировании капитала.

Возможности организации или предприятия, выплатить долги с помощью собственных наличных средств, характеризуется коэффициентом абсолютной ликвидности. При помощи балансовых строк, формула для расчёта будет выглядеть следующим образом:

Kал=(250+240)/(500-530-550),

При этом нормативное значение больше, чем 0,2. Минимально допустимое значение Kал=0,1.

Ещё одна формула для расчёта этого коэффициента:

Kал=A1/(P1+P2).

Ещё одним коэффициентом, характеризующим ликвидность, будет критической ликвидности коэффициент. Чтобы его рассчитать применяют формулу:

Kкл=(A1+A2)/(P1+P2).

Дополнительные показатели

Дополнительными свидетельствами надёжности организации могут служить следующие данные:

  • манёвренность капитала;
  • общее количество активов;
  • достаточное количество собственных средств;
  • чистый оборотный капитал.

Манёвренность для капитала компании рассчитывается по следующей формуле:

M= A3/(AО-A4)-(P1+P2).

Если рассматривать манёвренность в перспективе, то её уменьшение свидетельствует, что часть средств организации, вложенная в запасы производства и дебиторскую задолженность, становится свободной.

Рассчитать удельный вес активов по балансу можно по формуле:

Y=(ИБ- A4)/ИБ,

где ИБ – это итог баланса.

У любой благонадёжной компании, в структуре капитальных вложений, минимум 10% средств должны принадлежать именно компании. Определить это можно по формуле:

ОС=(P4+ A4) /(AО-A4).

Часть капитальных вложений, которая сформировалась за счёт собственных средств компании и займов на длительное время называется чистым оборотным капиталом. Рассчитывают его по формуле:

ЧК=ОА-кредиты на короткий срок.

Если средства, находящиеся в обороте у юридического лица превышают его долговые обязательства, то организацию можно будет отнести к благонадёжным. Иными словами, ЧК должен иметь положительное значение.

Разбор значений

Если просто взять и рассчитать все приведённые выше коэффициенты в один определённый момент, то трактовать их довольно сложно. Для того чтобы судить о надёжности, необходимо просматривать значения этих коэффициентов в динамике и, соответственно рассчитывать не один раз. Только лишь общая ликвидность не даст полной характеристики.

Например, если на предприятии скопилась большая партия неликвида или огромный товарный запас, то понятно, что за один день реализовать всё это не получится. Соответственно данные показатели не имеет смысла учитывать, когда вы проводите расчёт текущей ликвидности.

Если фирма, является частью большой корпорации, то учитывать внутренние долги и обязательства не имеет смысла. Наиболее оправданным здесь будет определение коэффициента, характеризующего абсолютную ликвидность.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

→ %d0%ba%d0%be%d1%8d%d1%84%d1%84%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%b5%d0%bd%d1%82%20%d0%be%d0%b1%d1%89%d0%b5%d0%b9%20%d0%bb%d0%b8%d0%ba%d0%b2%d0%b8%d0%b4%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8

Коэффициент применения кесарева сечения в Италии заметно вырос за последние 20 лет с 11,2 процента (1980 год) до 33,2 процента (2000 год), и его значение превысило рекомендованные показатели ВОЗ на 10–15 процентов и показатели других европейских стран (например, 21,5 процента в Великобритании и Уэльсе, 17,8 процента в Испании, 15,9 процента во Франции).

Caesarean section rate in Italy has remarkably increased in the last 20 years, from 11.2% (1980) to 33.2% (2000), a value exceeding WHO suggestions by 10 to 15% and other European Countries’ values (i.e. 21.5% in Great Britain and Wales, 17.8% in Spain, 15.9% in France).

UN-2

Кроме того, в статье 20 Конституции говорится, что начальное образование в государственных школах является обязательным и бесплатным.

Article 20 also provides that basic education is compulsory and is free of charge in Government schools.

UN-2

Песня Pokemon Mezase PokeMon Master Aim To Be A PokeMon Master представлена вам Lyrics-Keeper. Flash-фичу можно использовать в качестве караоке к песне Mezase PokeMon Master Aim To Be A PokeMon Master, если есть возможность скачать минусовку.

The Pokemon Mezase PokeMon Master Aim To Be A PokeMon Master lyrics are brought to you by Lyrics-Keeper.

Common crawl

Его сбила машина 20 декабря прошлого года.

Died in a traffic accident on December 20.

OpenSubtitles2018.v3

Совет управляющих Программы Организации Объединенных Наций по окружающей среде (ЮНЕП) в своем решении 25/10 от 20 февраля 2009 года отметил итоги первого специального межправительственного совещания с участием многих заинтересованных сторон, посвященного межправительственной научно-политической платформе по биоразнообразию и экосистемным услугам, состоявшегося 10–12 ноября 2008 года в Путраджайе, Малайзия, а также признал и подчеркнул необходимость укрепления и усиления научно-политического взаимодействия в области биоразнообразия и экосистемных услуг в интересах благосостояния людей и устойчивого развития на всех уровнях.

The Governing Council of the United Nations Environment Programme (UNEP), by its decision 25/10 of 20 February 2009, noted the outcomes of the first ad hoc intergovernmental and multi-stakeholder meeting on an intergovernmental science-policy platform on biodiversity and ecosystem services, held in Putrajaya, Malaysia, from 10 to 12 November 2008, and recognized and emphasized the need to strengthen and improve the science-policy interface for biodiversity and ecosystem services for human well-being and sustainable development at all levels.

UN-2

Я знала, как высоко Бог ценит человека и его тело, но даже это не останавливало меня. Дженнифер, 20 лет

I knew of God’s high regard for the human body, but even this did not deter me.” —Jennifer, 20.

jw2019

парламент Венгрии принял Международную конвенцию о борьбе с бомбовым терроризмом (10 сентября 2002 года) и Международную конвенцию о борьбе с финансированием терроризма (20 декабря 2002 года).

The Hungarian Parliament promulgated the International Convention for the Suppression of Terrorist Bombings (on 10 September 2002) and the International Convention for the Suppression of the Financing of Terrorism (on 20 December 2002).

UN-2

Рабочая группа согласилась с тем, что текст проекта статьи 92, как он содержится в документе A/CN.9/WG.III/WP.81, является приемлемым и будет дополнен необходимыми данными.

The Working Group agreed that the text of draft article 92 as contained in A/CN.9/WG.III/WP.81 was acceptable and would be supplemented as needed.

UN-2

Это предписание указано в виде замечания 35 в колонке 20 таблицы С главы 3.2.

This requirement is indicated by remark 35 in column (20) of Table C of Chapter 3.2;

UN-2

Постоянный рост числа «неудовлетворенных потребностей», отмеченный в пунктах 80–84 доклада, требует особо пристального внимания.

The ever-growing sector of “unmet needs”, as documented in paragraphs 80 through 84 of the report, requires particularly focused attention.

UN-2

Спорим на 20 баксов, что ты не сможешь провести целый день одна.

I will bet you 20 bucks That you can’t spend the entire day by yourself.

OpenSubtitles2018.v3

После 20 000 террористических нападений мы имеем право защитить свой народ.

After 20,000 terrorist attacks, we deserve to protect our people.

UN-2

Когда мы помогаем другим, мы и сами в какой-то мере испытываем счастье и удовлетворение, и наше собственное бремя становится легче (Деяния 20:35).

When we give of ourselves to others, not only do we help them but we also enjoy a measure of happiness and satisfaction that make our own burdens more bearable. —Acts 20:35.

jw2019

хi) КАРБ США[footnoteRef:53]; [53: Выбросы формальдегидов транспортными средствами малой грузоподъемности измеряются в соответствии с методологией, которая основана на федеральной процедуре испытания, указанной в подразделе B (подраздел B КФП 40), разделе 86 КФП 40, и изменениях, приводимых в «Калифорнийских нормах и процедурах испытаний для легковых автомобилей, грузовых транспортных средств малой грузоподъемности и транспортных средств средней грузоподъемности 2001 года и последующих годов выпуска», стр. II-1 и II-16 англ. оригинала соответственно.

(xi) US CARB[footnoteRef:54]; [54: Formaldehyde emissions from light-duty are measured with a methodology based on Federal Test Procedure as set forth in subpart B, 40 CFR Part Subpart B, 40 CFR Part 86, and modifications located in «CALIFORNIA EXHAUST EMISSION STANDARDS AND TEST PROCEDURES FOR 2001 AND SUBSEQUENT MODEL PASSENGER CARS, LIGHT-DUTY TRUCKS, AND MEDIUM-DUTY VEHICLES» page II-1 and II-16 respectively.

UN-2

В Польше теоретически можно уменьшить продолжительность остановки в Щецине – Груменице на 20 минут, однако пока этого достичь не удается.

In Poland, it would be theoretically possible to reduce the stopping time by up to 20 minutes in Szczecin Gumenice, but this has not yet been realized.

UN-2

GRPE решила провести на своей следующей сессии окончательное рассмотрение этого предложения и поручила секретариату распространить документ GRPE-55-20 под официальным условным обозначением.

GRPE agreed to have, at its next session, a final review of the proposal and requested the secretariat to distribute GRPE-55-20 with an official symbol.

UN-2

Речь и обсуждение со слушателями, основанные на «Сторожевой башне» от 15 июля 2003 года, с. 20.

Talk and audience discussion based on the July 15, 2003, Watchtower, page 20.

jw2019

К сожалению, вот уже 20-й год Конференция свою задачу не выполняет.

It is regrettable that this is the twentieth year that the Conference has not fulfilled its task.

UN-2

Если у вас желания для гольф Вы можете посетит гольф-клуб Ихтиман, которые находится в 20 минутах езды.

If you fancy a game of golf you will find the highly regarded Ihtiman golf course within 20 minutes drive.

Common crawl

Совет рассмотрит доклады Специального докладчика Франка ла Рю (A/HRC/20/17 и Add.1−6).

The Council will consider the reports of the Special Rapporteur, Frank La Rue (A/HRC/20/17 and Add.1-6).

UN-2

20 000 человек остаются на осадном положении в палестинском лагере Ярмук, куда не поставляются никакие продукты питания и лекарства.

20,000 people remain besieged in Yarmouk Palestinian Camp, with no food and medical supplies.

UN-2

Вопросы, касающиеся информации (резолюции 68/86 A и B).

Questions relating to information (resolutions 68/86 A and B).

UN-2

В течение отчетного периода было в общей сложности проведено 41 учебно-оперативное мероприятие (29 — для Армии Республики Сербской и 12 — для Армии Федерации) и 81 мероприятие, связанное с переброской сил (63 — для Армии Республики Сербской и 18 — для Армии Федерации).

There were a total of 41 training and operation activities (29 Republika Srpska Army and 12 Federation Army) and 81 movements (63 Republika Srpska Army and 18 Federation Army) conducted during the reporting period.

UN-2

Кроме того, в двухгодичном периоде 2010–2011 годов планируется проводить по 20 дополнительных заседаний Комитета ежегодно.

Moreover, it is estimated that 20 additional meetings of the Committee per year would be held in 2010-2011.

UN-2

В соответствии с пунктами 20 и 25(с) постановляющей части проекта резолюции A/C.2/64/L.59 конференция Организации Объединенных Наций по устойчивому развитию и третья и последняя сессия Подготовительного комитета, которые должны состояться в 2012 году в Бразилии, будут включены в проект двухгодичного расписания конференций и совещаний на 2012–2013 годы, как только будут определены даты и условиях их проведения.

Pursuant to operative paragraphs 20 and 25 (c) of draft resolution A/C.2/64/L.59, the United Nations Conference on Sustainable Development and the third and final meeting of the Preparatory Committee, both to be held in 2012 in Brazil, will be included in the draft biennial calendar of conferences and meetings for 2012-2013 as soon as dates and modalities are determined.

UN-2

коэффициент наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.

Коэффициенты ликвидности: что это такое?

Коэффициенты ликвидности — это коэффициенты, которые измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Эти коэффициенты измеряют способность компании погашать свои краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения.

Коэффициенты ликвидности являются результатом разделения денежных средств и других ликвидных активов на краткосрочные займы и текущие обязательства. Они показывают, сколько раз краткосрочные долговые обязательства покрываются денежными средствами и ликвидными активами.Если значение больше 1, это означает, что краткосрочные обязательства полностью покрыты.

Как правило, чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше запас прочности, которым обладает компания для выполнения своих текущих обязательств. Коэффициенты ликвидности более 1 указывают на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.

Наиболее распространенные примеры коэффициентов ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (также известный как коэффициент быстрой ликвидности), коэффициент денежной наличности и коэффициент оборотного капитала.Разные аналитики считают актуальными разные активы. Некоторые аналитики рассматривают только денежные средства и их эквиваленты как соответствующие активы, поскольку они, скорее всего, будут использованы для покрытия краткосрочных обязательств в чрезвычайной ситуации. Некоторые аналитики рассматривают дебиторов и торговую дебиторскую задолженность как соответствующие активы в дополнение к денежным средствам и их эквивалентам. Стоимость запасов также считается важным активом для расчета коэффициентов ликвидности некоторыми аналитиками.

Концепция денежного цикла также важна для лучшего понимания коэффициентов ликвидности.Денежные средства непрерывно проходят через операции компании. Денежные средства компании обычно связаны с готовой продукцией, сырьем и торговыми дебиторами. Только после того, как товарные запасы будут проданы, выставлены счета-фактуры и произведены платежи должников, компания получит наличные деньги. Денежные средства, связанные в денежном цикле, известны как оборотный капитал, а коэффициенты ликвидности пытаются измерить баланс между текущими активами и текущими обязательствами.

Компания должна иметь возможность выводить наличные из денежного цикла для выполнения своих финансовых обязательств, когда кредиторы требуют выплаты.Другими словами, компания должна иметь возможность переводить свои краткосрочные активы в наличные. Коэффициенты ликвидности пытаются измерить эту способность компании.


Коэффициент кислотного теста

Термин « коэффициент кислотного теста » также известен как коэффициент быстрой ликвидности . Наиболее базовое определение коэффициента кислотного теста заключается в том, что «он измеряет текущую (краткосрочную) ликвидность и положение компании». Для проведения анализа бухгалтеры сравнивают текущие активы компании с текущими обязательствами, в результате получается коэффициент, отражающий ликвидность компании.

Коэффициент денежной наличности

Коэффициент денежной наличности (также называемый соотношением денежных средств ) — это отношение денежных средств компании и ее эквивалентов к общей сумме обязательств. Коэффициент денежной наличности представляет собой уточнение коэффициента быстрой ликвидности и показывает, в какой степени имеющиеся в наличии средства могут погасить текущие обязательства. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент как показатель ликвидности компании и того, насколько легко она может обслуживать долг и покрывать краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности — балансовый показатель финансовой эффективности ликвидности компании. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал (NWC) = текущие активы минус текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности — это показатель способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, используя свои наиболее ликвидные активы (почти наличные или быстрые активы). К быстрым активам относятся те оборотные активы, которые предположительно можно быстро конвертировать в наличные по стоимости, близкой к их балансовой стоимости. Коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как признак финансовой силы или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании. Этот коэффициент говорит кредиторам, какая часть краткосрочного долга компании может быть покрыта за счет продажи всех ликвидных активов компании в очень короткие сроки.

Оборотный капитал

Оборотный капитал — это сумма, на которую стоимость оборотных активов компании превышает ее текущие обязательства. Также называется чистых оборотных средств . Иногда термин «оборотный капитал» используется как синоним «оборотных активов», но чаще используется как «чистый оборотный капитал», то есть сумма оборотных активов, превышающая текущие обязательства. Оборотный капитал часто используется для измерения способности фирмы выполнять текущие обязательства.Он измеряет, сколько ликвидных активов компания имеет для построения своего бизнеса.

Коэффициент оборотного капитала

Коэффициент оборотного капитала — это альтернативный термин для термина «коэффициент текущей ликвидности».

Анализ коэффициента ликвидности

| Программное обеспечение PLANERGY

Как владелец бизнеса вы понимаете важность доступа к точной финансовой отчетности. Но типичные финансовые отчеты, которые включают отчеты о прибылях и убытках и балансы, рассказывают лишь отчасти.

Чтобы лучше понять финансовые показатели вашего бизнеса, рассмотрите возможность использования бухгалтерских коэффициентов. Имея на выбор десятки коэффициентов, вы можете получить подробные показатели и ключевые показатели эффективности по таким вещам, как маржа прибыли компании, оборотный капитал, оборачиваемость дебиторской задолженности и движение запасов.

Вы также можете получить столь необходимое представление о ликвидности вашего бизнеса, используя ряд специализированных коэффициентов, которые могут показать вам, насколько хорошо вы можете выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства, такие как платежная ведомость, арендная плата и налоги.Коэффициенты ликвидности концентрируются на оборотных активах и обязательствах, а не на долгосрочных активах, которые нельзя быстро конвертировать в денежные средства, или на долгосрочных обязательствах, которые не подлежат выплате в течение года. Коэффициенты ликвидности важны по разным причинам, в том числе по следующим:

  • Возможность оплачивать счета — Если все ваши текущие обязательства наступили сегодня, достаточно ли у вас текущих активов для их выплаты, не прибегая к кредиту? Коэффициенты ликвидности покажут вам, достаточно ли у вас денег для оплаты счетов.
  • Убедите кредиторов и финансовые учреждения — вы подаете заявку на получение кредита у поставщика или пытаетесь получить ссуду для бизнеса? Если да, то в первую очередь они обратят внимание на вашу ликвидность. В первую очередь потенциальный кредитор хочет знать, сможет ли ваш бизнес погасить ссуду, в то время как продавец захочет знать, что ваш бизнес может оплачивать счета вовремя и в полном объеме.
  • Привлекайте инвесторов. Как и кредиторы, потенциальные инвесторы захотят убедиться, что ваш бизнес может оплачивать счета вовремя.Но инвесторы также с осторожностью относятся к высоким коэффициентам ликвидности, поскольку результат, превышающий нормальный, может указывать на вероятность того, что денежные средства используются неправильно.

Это лишь некоторые из причин, по которым расчет коэффициента ликвидности вашей компании и понимание результатов этого расчета так важны как для малых предприятий, так и для глобальных предприятий. В то время как крупной корпорации может потребоваться хороший коэффициент ликвидности для привлечения качественных инвесторов, владельцы малого бизнеса хотят знать, что у них достаточно активов, чтобы оплатить любые счета, которые могут потребоваться в краткосрочной перспективе.

К счастью, расчет коэффициентов ликвидности — это быстрый и простой процесс, который дает вам необходимую информацию за считанные минуты. Существует множество типов коэффициентов ликвидности, из которых наиболее часто используются три общих коэффициента ликвидности. Хотя каждое из этих соотношений похоже, они предлагают разные уровни детализации.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является наиболее всеобъемлющим из коэффициентов ликвидности, предоставляя вам подробную информацию о ликвидности вашего бизнеса путем измерения способности вашего бизнеса оплачивать текущие обязательства только за счет оборотных активов.Общие оборотные активы, которые должны быть включены в расчет коэффициента текущей ликвидности, включают следующее.

  • Денежные средства и их эквиваленты, такие как рыночные ценные бумаги
  • Дебиторская задолженность
  • Предоплаченные расходы
  • Запасы

При расчете коэффициента текущей ликвидности вы будете использовать только краткосрочные обязательства или обязательства, которые подлежат выплате в течение года. Эти обязательства могут включать следующее.

  • Кредиторская задолженность
  • Заработная плата сотрудников
  • Налоги
  • Начисленные обязательства
  • Любая краткосрочная задолженность (срок погашения в течение 12 месяцев)

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности проста.Просто возьмите сумму своих текущих активов и разделите ее на сумму текущих обязательств.

Самое простое соотношение к комплектации; Расчет коэффициента текущей ликвидности:

Текущие активы / текущие обязательства = коэффициент текущей ликвидности

Поскольку коэффициент текущей ликвидности включает ВСЕ текущие активы вашей компании, нет необходимости брать отдельные итоговые суммы ваших оборотных активов, таких как наличные деньги или запасы. Вы можете просто использовать итоги текущих активов и текущих обязательств, которые можно найти в вашем балансе, для расчета коэффициента текущей ликвидности.

При анализе результатов хороший коэффициент текущей ликвидности обычно находится в диапазоне от 1,2 до 2, где 1,2 означает, что у вас равная сумма текущих активов и текущих обязательств, а коэффициент текущей ликвидности 2 означает, что у вас вдвое больше текущих активов. .

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности также известен как коэффициент быстрой ликвидности и определяет вашу способность погашать краткосрочные обязательства с помощью быстрых активов; или активы, которые можно конвертировать в наличные в течение 90 дней. Но, в отличие от коэффициента текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности не включает определенные активы, такие как недвижимость, запасы и предоплаченные расходы, поскольку они вряд ли будут быстро преобразованы в ликвидные активы.Многие компании предпочитают использовать коэффициент быстрой ликвидности вместо коэффициента текущей ликвидности, поскольку он обеспечивает более точное отображение истинной ликвидности компании.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности

Вы можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, добавив денежные средства и их эквиваленты, текущую дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции и разделив полученную сумму на текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Эквиваленты денежных средств + Дебиторская задолженность + Краткосрочные инвестиции) / Текущие обязательства

1 считается хорошим коэффициентом быстрой ликвидности, хотя кредиторы предпочитают коэффициент быстрой ликвидности не менее двух, что увеличивает вероятность того, что они будут выплачены вовремя.

Коэффициент наличности

Коэффициент денежной наличности такой же, как и звучит, с использованием денежных средств или их эквивалентов, таких как рыночные ценные бумаги, для измерения ликвидности. Все прочие оборотные активы, такие как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы, не должны включаться в расчет коэффициента наличности.

Поскольку коэффициент денежной наличности ориентирован на денежные средства и их эквиваленты, он может обеспечить наиболее реалистичные результаты любого из коэффициентов ликвидности.

Как рассчитать коэффициент наличности

Коэффициент денежной наличности использует только денежные средства и их эквиваленты, при этом общая сумма денежных средств делится на ваши текущие обязательства.Расчет выглядит следующим образом:

Коэффициент наличности = (Денежные средства + рыночные ценные бумаги) / Обязательства

Коэффициент денежной наличности обычно ниже, чем коэффициент текущей или быстрой ликвидности, поскольку параметры намного уже. Большинству предприятий следует стремиться к соотношению денежных средств от 0,5 до 1, хотя кредиторы могут захотеть видеть его выше.

Хороший коэффициент ликвидности может варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому важно всегда сравнивать результаты вашей компании с результатами аналогичных компаний.

Различия между коэффициентами ликвидности

Хотя все коэффициенты ликвидности предназначены для измерения того, насколько легко ваш бизнес может погасить краткосрочные обязательства оборотными активами, все они обеспечивают разный уровень измерения.

Используя следующий баланс, мы рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности для производства JNB.

JNB Manufacturing

2020 Баланс

АКТИВЫ 9017

Денежные средства

Рыночные ценные бумаги

125 000 долл. США.00

30 000,00 долларов США

Дебиторская задолженность 31 000,00 долл. США
Предоплаченные расходы 10 000,00 долл. США
307 000,00 долл. США
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Обязательства 9017 00
Заработная плата / Заработная плата к уплате 14 000,00 долларов США
Итого текущие обязательства 80 000,00 долларов США
N в расчете на декабрь 2020 г. Лист имел общие текущие активы в размере 307 000 долларов и общие текущие обязательства в размере 80 000 долларов. Поскольку при расчете коэффициента текущей ликвидности используются все оборотные активы, вы можете использовать всю сумму оборотных активов для расчета коэффициента текущей ликвидности.

307 000 долл. США / 80 000 долл. США = 3,84

Это показывает, что на каждый доллар текущих обязательств JNB приходится 3,84 долл. США текущих активов, что дает им коэффициент текущей ликвидности почти 4.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

Быстрый Расчет коэффициента включает только ликвидные активы, такие как денежные средства и дебиторская задолженность, поэтому вам нужно будет включить только общую сумму денежных средств JNB, общую сумму рыночных ценных бумаг и общую сумму дебиторской задолженности, найденную в балансе.

(125 000 долл. США + 30 000 долл. США + 31 000 долл. США) / 80 000 долл. США = 2.32

При удалении предоплаченных расходов и запасов вы заметите, что ликвидность JNB падает с почти 4: 1 до 2: 1. Приведенный выше результат показывает, что на каждый доллар пассивов JNB приходится 2,32 доллара в активах.

Расчет коэффициента наличности

Коэффициент денежной наличности, который наиболее часто используется кредиторами и финансовыми учреждениями, считается самым строгим из трех коэффициентов ликвидности, при его расчете используются только денежные средства и рыночные ценные бумаги.

(125 000 долларов США + 30 000 долларов США) / 80 000 долларов США = 1.93

Результат 1,93 означает, что на каждый доллар пассивов JNB приходится 1,93 доллара в активах.

Основываясь на приведенных выше расчетах, вы можете видеть, что результаты упали с максимума 3,84 при расчете коэффициента текущей ликвидности до минимума 1,93 для коэффициента наличности, в зависимости от того, какие оборотные активы были включены в каждый из расчетов. Низкий коэффициент наличности также может указывать на проблему с денежным потоком компании.

Что такое хороший коэффициент ликвидности?

Расчет коэффициентов ликвидности — довольно простая задача.Но анализ коэффициента ликвидности может быть более сложным по разным причинам. Во-первых, хороший коэффициент ликвидности может варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому важно всегда сравнивать результаты вашей компании с результатами аналогичных компаний.

Например, отраслевой стандарт коэффициента текущей ликвидности обычно находится между 1,2 и 2, при этом более высокий результат считается лучшим. Хороший коэффициент текущей ликвидности — 2, что означает, что у вас вдвое больше активов, которые могут погасить любые причитающиеся обязательства. Бизнес с коэффициентом текущей ликвидности менее 1 указывает на то, что у вашего бизнеса могут возникнуть трудности с выплатой каких-либо краткосрочных финансовых обязательств.

Но выше не всегда лучше. Слишком высокий коэффициент ликвидности также может быть проблематичным; означает возможные проблемы с управлением денежными средствами.

Например, потенциальные инвесторы, скорее всего, положительно отнесутся к коэффициенту ликвидности от 1 до 3. Однако коэффициент выше 3 может вызвать тревогу у инвесторов, которые могут посчитать компанию с более высоким коэффициентом ликвидности слишком осторожной или неспособной должным образом использовать свои ресурсы.

Важно помнить, что в каждой отрасли будет свой стандарт.Например, у розничного бизнеса, которому необходимо иметь большие запасы запасов, коэффициент ликвидности будет сильно отличаться от коэффициента ликвидности сервисного бизнеса.

В качестве примера давайте посмотрим на коэффициенты ликвидности Amazon.com и их значение. По состоянию на декабрь 2020 года коэффициент текущей ликвидности Amazon.com составлял 1,05, что означает, что он имеет равные суммы как краткосрочных активов, так и обязательств. Их коэффициент быстрой ликвидности составлял 0,83, а коэффициент наличности — 0,67.

Однако бизнес-модель Amazon, такая как Walmart и Target, основана на инвентаризации, что означает гораздо более высокую общую сумму кредиторской задолженности.Их бизнес-модель обычно не предусматривает кредитование клиентов, что исключает сальдо дебиторской задолженности. Их коэффициент текущей ликвидности, равный 1,05, означает, что у них примерно такая же сумма оборотных активов, как и у текущих обязательств, в то время как их коэффициент быстрой ликвидности и коэффициенты наличности немного ниже. Но из-за их бизнес-модели с тяжелыми запасами эти итоги на самом деле находятся в пределах допустимого диапазона.

Ликвидность и прибыльность

При всех этих разговорах о ликвидности у вас может возникнуть вопрос, в чем разница между ликвидностью и прибыльностью.Чтобы еще больше запутать ситуацию, компания может быть прибыльной, но не ликвидной.

Например, учитывая коэффициенты ликвидности Amazon, когда вы посмотрите на их размер прибыли, вы увидите, что их относительно низкая ликвидность не влияет на их размер прибыли. По состоянию на декабрь 2020 года их коэффициент рентабельности составил 39,57%. Итак, в чем разница между ликвидностью и прибыльностью?

Рентабельность — это способность компании получать прибыль после вычета всех коммерческих расходов из полученной выручки.С другой стороны, ликвидность относится к способности компании выплатить краткосрочный долг своими оборотными активами. Такие компании, как Amazon.com, остаются прибыльными даже при минимальной ликвидности, поскольку большая часть их активов связана с запасами. В то время как прибыльность более важна для долгосрочного успеха любого бизнеса, ликвидность — это краткосрочная мера способности бизнеса выплатить краткосрочный долг в любой момент времени.

Следует ли рассчитывать коэффициенты ликвидности?

Хотя коэффициенты ликвидности в основном используются кредитными аналитиками и потенциальными инвесторами, они также могут служить полезными показателями для владельцев и менеджеров бизнеса, которые хотят проверить платежеспособность своей компании.Это особенно важно при подаче заявки на ссуду или условия кредита от поставщика, поскольку они, вероятно, сами рассчитают коэффициенты, чтобы определить способность вашей компании выплатить краткосрочный долг.

Но финансовые коэффициенты также могут дать вам столь необходимую информацию, предлагая понять, способны ли вы выполнять текущие финансовые обязательства, включая заработную плату сотрудников, счета за коммунальные услуги, арендную плату и налоги.

Легко рассчитать и легко проанализировать, нет веских причин не рассчитывать коэффициенты ликвидности для вашего бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности: определение, формула, пример

  • Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить свои краткосрочные обязательства в течение одного года.
  • Коэффициент текущей ликвидности взвешивает все текущие активы компании и ее текущие обязательства.
  • Хорошим коэффициентом текущей ликвидности обычно считается от 1,5 до 3.
  • Посетите справочную библиотеку Insider по инвестициям, чтобы узнать больше.

При определении платежеспособности компании 一 способности погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных средств вы можете использовать несколько бухгалтерских коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности — один из них. Коэффициент текущей ликвидности — это показатель, используемый для оценки общего финансового состояния компании. Вот как это работает и как рассчитать.

Каков коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности, иногда называемый коэффициентом оборотного капитала, — это показатель, используемый для измерения способности компании погасить свои краткосрочные обязательства в течение года.Другими словами, он показывает, как компания может максимизировать оборотные активы для выполнения своих краткосрочных обязательств.

«Коэффициент текущей ликвидности — это просто оборотные активы, разделенные на текущие обязательства. Более высокий коэффициент указывает на более высокий уровень ликвидность «, — говорит Роберт Джонсон, финансовый директор и профессор финансов в бизнес-колледже Хайдера при университете Крейтон.

Как работает коэффициент текущей ликвидности

Когда вы рассчитываете коэффициент текущей ликвидности компании, полученное число определяет, является ли это хорошим вложением.Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1 не имеет достаточного капитала для погашения краткосрочной задолженности, поскольку у нее большая доля обязательств по сравнению со стоимостью ее текущих активов.

С другой стороны, компания с коэффициентом текущей ликвидности больше 1, скорее всего, выплатит свои текущие обязательства, поскольку у нее нет проблем с краткосрочной ликвидностью. Чрезмерно высокий коэффициент текущей ликвидности, превышающий 3, может указывать на то, что компания может выплатить существующие долги трижды. Это также может быть признаком того, что компания неэффективно управляет своими средствами.

Коэффициент текущей ликвидности может помочь определить, будет ли компания хорошей инвестицией. Но поскольку коэффициент текущей ликвидности со временем меняется, он не может быть лучшим определяющим фактором, для которой компания является хорошей инвестицией. Это связано с тем, что компания, которая сейчас сталкивается со встречным ветром, могла бы работать над поддержанием нормального коэффициента текущей ликвидности, и наоборот.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается с использованием двух общих переменных, имеющихся в балансе компании: текущих активов и текущих обязательств.Это формула:

Алисса Пауэлл / Инсайдер

Полученная цифра представляет, сколько раз компания может погасить свои текущие краткосрочные обязательства своими оборотными активами.

Оборотные активы

Оборотные активы — это все активы, перечисленные на балансе компании, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства, использованы или исчерпаны в течение операционного цикла продолжительностью один год. Оборотные активы включают денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность и предоплаченные расходы.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это краткосрочные обязательства компании, подлежащие выплате в течение одного или одного года. цикл деловой активности .Общие краткосрочные обязательства, отражаемые в балансе, включают краткосрочную задолженность, кредиторскую задолженность, причитающиеся дивиденды, начисленные расходы, невыплаченные налоги на прибыль и векселя к оплате.

Пример коэффициента текущей ликвидности

Давайте посмотрим на реальный пример того, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности на основе данных баланса Amazon за финансовый год, заканчивающийся 2019. Текущие активы розничного гиганта составляли 96,3 миллиарда долларов. и текущие обязательства — 87,8 млрд долларов.

Для расчета коэффициента текущей ликвидности необходимо разделить текущие активы на текущие обязательства.Таким образом, коэффициент текущей ликвидности для Amazon будет 1,1, что означает, что у компании есть как минимум достаточно активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Что считается хорошим коэффициентом текущей ликвидности?

У некоторых компаний в определенных отраслях коэффициент текущей ликвидности может быть ниже 1, в то время как у других он может превышать 3.

«Хороший коэффициент текущей ликвидности действительно определяется типом отрасли, но в большинстве случаев приемлемым является коэффициент текущей ликвидности от 1,5 до 3. «, — говорит Бен Ричмонд, штат Калифорния.С. кантри-менеджер в Xero. Это означает, что стоимость активов компании в 1,5–3 раза превышает сумму ее текущих обязательств.

Примечание: Чрезмерно высокий коэффициент текущей ликвидности, обычно превышающий 3, не обязательно означает, что компания является хорошей инвестицией. Это может означать, что у компании есть проблемы с эффективным управлением распределением капитала.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности аналогичен другому показателю ликвидности, называемому коэффициентом быстрой ликвидности.Оба дают представление о способности компании выполнять свои текущие обязательства в случае их наступления, хотя они делают это с учетом разных временных рамок.

Коэффициент текущей ликвидности оценивает способность компании погашать свои краткосрочные обязательства своими оборотными активами. Коэффициент быстрой ликвидности измеряет ликвидность компании только на основе активов, которые могут быть конвертированы в наличные в течение 90 дней или меньше.

Ключевое различие между двумя коэффициентами ликвидности состоит в том, что коэффициент быстрой ликвидности учитывает только те активы, которые можно быстро конвертировать в наличные, в то время как коэффициент текущей ликвидности учитывает активы, для ликвидации которых обычно требуется больше времени.Другими словами, «коэффициент быстрой ликвидности исключает из расчета запасы, в отличие от коэффициента текущей ликвидности», — говорит Роберт.

Финансовые выводы

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании выполнять свои текущие обязательства, которые обычно подлежат погашению в течение одного года. Этот показатель оценивает общее финансовое состояние компании путем деления ее оборотных активов на текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности 1.От 5 до 3 часто считается хорошим. Однако при оценке ликвидности компании только коэффициент текущей ликвидности не определяет, является ли это хорошей инвестицией. Поэтому при анализе важно учитывать другие финансовые коэффициенты.

Лидия Кибет — писатель-фрилансер, специализирующаяся на личных финансах и инвестициях.Она увлечена объяснением сложных тем простым для понимания языком. Ее работы публиковались в Investopedia, The Motley Fool, GoBankingRates, Investor Junkie и Green Market Report. В настоящее время она пишет о страховании, банковском деле, недвижимости, ипотеке, кредитных картах, ссудах и многом другом. Свяжитесь с ней в Твиттере. Читать далее Читать меньше

Использование текущих и быстрых коэффициентов для определения ликвидности

Существует множество коэффициентов, которые используют кредиторы компании для оценки способности компании оплачивать свои текущие счета, а также свои долгосрочные долги; и в банке все еще остается достаточно денег, чтобы использовать их для расширения деятельности компании.Например, одна из проблем кредиторов заключается в следующем: как быстро бизнес может конвертировать свои активы в наличные без потери стоимости, чтобы выполнить свои немедленные и краткосрочные обязательства? Другими словами, глядя на баланс, показывают ли текущие активы и текущие обязательства компании, что компания является «ликвидной»?

Ликвидность — это мера качества и достаточности оборотных активов для выполнения текущих обязательств при наступлении срока их погашения. (*) Кредиторы рассматривают различные коэффициенты, рассчитанные на основе финансовой отчетности компании, чтобы помочь им оценить способность потенциального (или даже существующего) клиента выплатить заемные деньги плюс проценты.В этом отношении из баланса взяты два важных коэффициента: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности — Рассчитывается путем деления общей суммы оборотных активов на общую сумму текущих обязательств [Общая сумма оборотных активов / Общая сумма текущих обязательств]. (**)

Коэффициент 1,0 раза может не быть коэффициентом, который кредитор хотел бы видеть от своего клиента. Это означает, что оборотных активов в денежной форме или для конвертации в денежные средства ровно достаточно, что, в свою очередь, будет ровно достаточно для оплаты текущих обязательств бизнеса.Кредиторы предпочитают, чтобы была подушка или немного дополнительных оборотных активов для покрытия текущих обязательств. Их аргументация может заключаться, например, в том, что качество дебиторской задолженности, используемой в числителе расчета, может быть не лучшим. То есть, возможно, только 90% дебиторской задолженности в балансе в конечном итоге будет взыскано.

Кредиторы начинают испытывать изжогу, если баланс компании их клиента показывает расчетный коэффициент текущей ликвидности, скажем, в 0,9 или 0,8 раза. Это означает, что оборотных средств недостаточно для покрытия причитающихся платежей по текущим обязательствам компании.Кредитор может задаться вопросом: если компания не может покрыть свою текущую кредиторскую задолженность, как она может производить платежи по своим долгосрочным кредитам?

Коэффициент быстрой ликвидности — Рассчитывается путем добавления денежных средств и их эквивалентов к торговой дебиторской задолженности и последующего деления на общую сумму текущих обязательств. [(Денежные средства и их эквиваленты + торговая дебиторская задолженность, нетто) / Общие текущие обязательства].

Это соотношение также известно как коэффициент «кислотного теста». Это более строгий и консервативный показатель ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности.Этот коэффициент отражает степень, в которой текущие обязательства компании покрываются ее наиболее ликвидными оборотными активами, видами активов, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, и в суммах, близких к балансовой стоимости. Запасы и прочие менее ликвидные оборотные активы исключаются из расчета. Как правило, если коэффициент дает значение меньше 1 к 1, это подразумевает «зависимость» от запасов или других «менее» текущих активов для погашения краткосрочной задолженности.

Коэффициенты текущей ликвидности и быстрой ликвидности — это лишь два из многих коэффициентов, используемых кредиторами для оценки способности компании выплачивать долги или оставаться в бизнесе.Есть несколько других, которые не рассматриваются в этой статье. Подробнее об этом читайте в нашей статье, в которой рассказывается о более широком спектре соотношений.

Если у вас есть какие-либо вопросы о текущих и быстрых коэффициентах или об оценке бизнеса в целом, не стесняйтесь обращаться к специалисту по оценке бизнеса Henry + Horne. Чтобы узнать больше о нашем опыте в области оценки бизнеса, посетите нашу страницу судебных разбирательств и оценочных услуг.

Донские бухты, CPA, ABV, CVA, CFF

(*) Исследования годового отчета Ассоциации управления рисками, Ориентиры финансовых показателей, 2013-2014 гг., Определение коэффициентов.

(**) Оборотные активы на балансе компании — это общая сумма денежных средств и их эквивалентов, дебиторской задолженности, запасов, рыночных ценных бумаг, предоплаченных расходов и других активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства менее чем за год. Краткосрочные обязательства, показанные в балансе, представляют собой сумму всех денежных средств, причитающихся компании и подлежащих погашению в течение одного года. Краткосрочные обязательства включают такие статьи, как кредиторская задолженность, начисленные расходы и текущие платежи по долгосрочной задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности

| Кислотный тест | Формула | Пример

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотной проверки — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании погашать свои текущие обязательства при наступлении срока их погашения только за счет быстрых активов.Быстрые активы — это оборотные активы, которые можно конвертировать в наличные в течение 90 дней или в краткосрочной перспективе. Денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции или рыночные ценные бумаги, а также текущая дебиторская задолженность считаются быстрыми активами.

Краткосрочные инвестиции или рыночные ценные бумаги включают торговые ценные бумаги и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, которые можно легко конвертировать в наличные в течение следующих 90 дней. Рыночные ценные бумаги торгуются на открытом рынке с известной ценой и легкодоступными покупателями.Любые акции на Нью-Йоркской фондовой бирже будут считаться рыночными ценными бумагами, потому что их можно легко продать любому инвестору, когда рынок открыт.

Коэффициент быстрой ликвидности часто называют коэффициентом кислотной проверки в связи с историческим использованием кислоты для проверки металлов на золото первыми горняками. Если металл прошел кислотную проверку, это было чистое золото. Если металл не прошел кислотное испытание из-за коррозии под действием кислоты, это был неблагородный металл и не представлял никакой ценности.

Кислотный тест финансов показывает, насколько хорошо компания может быстро конвертировать свои активы в наличные, чтобы погасить свои текущие обязательства.Также он показывает соотношение быстрых активов к текущим обязательствам.


Формула

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем сложения денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных инвестиций и текущей дебиторской задолженности, а затем их деления на краткосрочные обязательства.

Иногда в финансовой отчетности компании не приводится разбивка быстрых активов на балансе. В этом случае вы все равно можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, даже если некоторые из быстрых итоговых значений активов неизвестны.Просто вычтите запасы и любые текущие предоплаченные активы из общей суммы текущих активов для числителя. Вот пример.


Анализ

Коэффициент кислотного теста измеряет ликвидность компании, показывая ее способность погашать свои текущие обязательства быстрыми активами. Если у фирмы достаточно быстрых активов, чтобы покрыть свои общие текущие обязательства, она сможет погасить свои обязательства без необходимости продавать какие-либо долгосрочные или капитальные активы.

Поскольку большинство предприятий используют свои долгосрочные активы для получения доходов, продажа этих основных средств не только повредит компании, но и покажет инвесторам, что текущие операции не приносят достаточной прибыли для погашения текущих обязательств.

Более высокие коэффициенты быстрой ликвидности более благоприятны для компаний, поскольку показывают, что быстрых активов больше, чем текущих обязательств. Компания с коэффициентом быстрой ликвидности 1 указывает, что быстрые активы равны оборотным активам. Это также показывает, что компания может погасить свои текущие обязательства без продажи долгосрочных активов.Коэффициент 2 показывает, что у компании вдвое больше быстрых активов, чем текущих обязательств.

Очевидно, что с увеличением коэффициента растет и ликвидность компании. При необходимости больше активов будет легко конвертировано в наличные. Это хороший знак для инвесторов, но еще лучший знак для кредиторов, потому что кредиторы хотят знать, что им вернут деньги вовремя.


Пример

Предположим, магазин одежды Кэрол подает заявку на ссуду на реконструкцию витрины.Банк просит у Кэрол подробный баланс, чтобы он мог рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Баланс Кэрол включает следующие счета:

  • Денежные средства: 10 000 долларов США
  • Дебиторская задолженность: 5 000 долларов США
  • Инвентарный запас: 5 000 долларов США
  • Вложения в акции: 1000 долларов
  • Предоплата налогов: 500 долларов США
  • Краткосрочные обязательства: 15 000 долларов США

Банк может вычислить коэффициент быстрой ликвидности Кэрол следующим образом.

Как видите, коэффициент быстрой ликвидности Кэрол равен 1.07. Это означает, что Кэрол может погасить все свои текущие обязательства быстрыми активами, но при этом у них еще останутся некоторые быстрые активы.

Теперь предположим тот же сценарий, за исключением того, что Кэрол не предоставила банку подробный баланс. Вместо этого баланс Кэрол включал только эти счета:

  • Инвентарный запас: 5 000 долларов США
  • Предоплата налогов: 500 долларов США
  • Итого оборотные активы: 21 500 долларов США
  • Краткосрочные обязательства: 15 000 долларов США

Поскольку баланс Кэрол не включает разбивку быстрых активов, банк может рассчитать ее коэффициент быстрой ликвидности следующим образом:


Глоссарий по отраслевым финансовым показателям

от Bizminer

Коэффициенты платежеспособности денежных потоков

Кредиторская задолженность: коммерческая выручка : кредиторская задолженность / годовая коммерческая выручка, измеряющая скорость, с которой компания платит поставщикам по отношению к коммерческой выручке.Цифры, превышающие типичные отраслевые коэффициенты, предполагают, что компания может использовать поставщиков для размещения операций.

Коэффициент текущей ликвидности : это то же самое, что и оборотные активы / текущие обязательства, оценка текущих активов, доступных для покрытия текущих обязательств, проверка краткосрочной платежеспособности. Коэффициент показывает, в какой мере наличные деньги и располагаемые активы достаточны для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности применяется как более строгий критерий.

Коэффициент быстрой ликвидности : (Денежные средства плюс дебиторская задолженность) / текущие обязательства, указывающий на ликвидные активы, доступные для покрытия текущей задолженности.Также известен как коэффициент кислотности. Это более жесткая версия коэффициента текущей ликвидности, которая уравновешивает краткосрочные обязательства с денежными средствами и ликвидными инструментами.

Дней кредиторской задолженности : 365 / (Коэффициент себестоимости продаж: коэффициент кредиторской задолженности): отражает среднее количество дней для каждой кредиторской задолженности до осуществления платежа.

Краткосрочные обязательства: запасы : Краткосрочные обязательства / запасы: высокий коэффициент по сравнению с отраслевыми нормами предполагает чрезмерную зависимость от непроданных товаров для финансирования операций.

Чистый оборотный капитал: коммерческий доход : Чистый оборотный капитал / коммерческий доход. Указывает, поддерживает ли компания разумный уровень ликвидности по сравнению с объемом ее коммерческого дохода. Высокий коэффициент указывает на чрезмерно консервативную зависимость от ликвидных активов, в то время как низкие коэффициенты говорят об обратном.

Себестоимость: кредиторская задолженность : измеряет количество оборотов кредиторской задолженности в течение года. Высокие показатели могут указывать на проблемы с денежными потоками.

Себестоимость: Запасы : Отражает количество раз, когда запасы оборачиваются в течение года. Высокий уровень может означать хорошую ликвидность или коммерческую прибыль, или дефицит, требующий лучшего управления. Низкие уровни могут указывать на недостаточный денежный поток или затоваривание.

Коэффициенты прибыльности

EBITDA: Выручка от коммерческой деятельности : Прибыль до вычета процентов, (прибыль) подлежащие уплате налоги, износ и амортизация / Выручка от коммерческой деятельности. EBITDA: Business Revenue — относительно противоречивый (и часто критикуемый) показатель, предназначенный для устранения влияния финансовых и бухгалтерских решений при сравнении компаний и отраслевых эталонов.Налоговые льготы и процедуры отсрочки, а также неденежные расходы (амортизация и амортизация) не вычитаются из уравнения прибыли, как и процентные расходы.

Рентабельность активов : чистая прибыль / общие активы до или после налогообложения, критический показатель прибыльности. Компании, которые эффективно используют свои активы, будут иметь тенденцию показывать коэффициент выше отраслевой нормы. Это соотношение может оказаться выше для малых предприятий из-за выплаты компенсаций владельцам, учитываемой как чистая прибыль.

Рентабельность чистой стоимости : Чистая прибыль / чистая стоимость до налогообложения или после уплаты налогов. Это «последний показатель» рентабельности для оценки общей доходности. Этот коэффициент измеряет доходность по отношению к инвестициям, насколько хорошо компания использует вложенные в них инвестиции. Может оказаться выше для малых предприятий из-за выплаты компенсаций владельцам, учитываемой как чистая прибыль.

Рентабельность выручки от бизнеса : Чистая прибыль до налогообложения или после уплаты налогов Чистая прибыль / годовая выручка от бизнеса, указывающая уровень прибыли на каждый доллар выручки от бизнеса.Этот коэффициент можно использовать в качестве предиктора способности компании противостоять изменениям цен или рыночных условий. Может оказаться выше для малых предприятий из-за выплаты компенсаций владельцам, учитываемой как чистая прибыль.

Дискреционный доход собственника : Суммы компенсаций должностному лицу, амортизации и связанных с ними неденежных расходов и чистой прибыли после уплаты налогов на бизнес, чтобы представить практическую меру общей прибыли для владельцев. D.O.E. метрика в основном используется для малого бизнеса.

Прибыль / Сотрудник : Чистая прибыль до налогообложения / Сотрудники, занятые полный рабочий день.

Заработок собственника / сотрудник : Дискреционный заработок собственника (вознаграждение должностных лиц + амортизация + чистая прибыль после уплаты налогов) / Сотрудники, занятые полный рабочий день.

Коэффициенты эффективности

Активы: коммерческая выручка : Общая сумма активов / коммерческая выручка, показывающая, обрабатывает ли компания слишком большой объем коммерческой выручки по сравнению с инвестициями. Очень низкий процент по сравнению с отраслевыми нормами может указывать на чрезмерно консервативные усилия по продажам или плохое управление продажами.

Дней Запасы : 365 / (Себестоимость продаж: Запасы): Среднее количество дней, в течение которых товары находятся на складе.

дней дебиторской задолженности : 365 / (коммерческая выручка / дебиторская задолженность): отражает количество дней, в течение которых дебиторская задолженность остается непогашенной. Целевое среднее или ниже.

Текущий оборот активов : Выручка от бизнеса / оборотные активы. Общий показатель эффективности использования активов. Ориентируйтесь на отраслевой уровень или немного ниже него.

Оборачиваемость основных средств : Выручка от коммерческой деятельности / основные средства.Показатель эффективности инвестиций в основные средства, такие как машины и оборудование. Ориентируйтесь на отраслевой уровень или немного ниже него.

Валовая прибыль: доход от бизнеса : Валовая прибыль до налогообложения / годовой доход от бизнеса. Это соотношение прибыли до вычета затрат на продукцию и выручку от бизнеса, а также налогов. Этот коэффициент может указывать на «игру» в других расходах, которые можно скорректировать, чтобы увеличить маржу чистой прибыли.

Продажи на сотрудника : Доходы от бизнеса / FTE Сотрудники: базовый показатель эффективности, разработанный вне официального финансового отчета, часто отражающий относительную добавленную стоимость.Чем выше, тем лучше.

Оборачиваемость товарно-материальных запасов : коммерческая выручка / товарно-материальные запасы. Это соотношение дает представление о том, как быстро товарно оборачивается. Коэффициенты ниже отраслевой нормы предполагают высокий уровень запасов. Высокие коэффициенты могут указывать на то, что уровень продукции недостаточен для своевременного удовлетворения спроса. Цель: на уровне отрасли или немного выше.

Оборачиваемость дебиторской задолженности : Коммерческая выручка / дебиторская задолженность. Индикатор того, насколько эффективно собираются продажи по счетам-фактурам.Ориентируйтесь на отраслевой уровень или немного выше него.

Общий оборот активов : Выручка от бизнеса / Общие активы. Цель: на уровне отрасли или немного ниже.

Оборот оборотного капитала : Выручка от бизнеса, разделенная на чистый оборотный капитал (оборотные активы за вычетом текущих обязательств). Коэффициенты выше отраслевых норм могут указывать на нагрузку на доступные ликвидные активы, в то время как низкие коэффициенты могут указывать на слишком большую ликвидность. Цель: на отраслевом уровне или выше.

Оборотный капитал дней : 365 / (Оборачиваемость оборотного капитала): Выражает покрытие в количестве дней доступного оборотного капитала.

Оборот наличных денег : Доходы от бизнеса / Наличные. Указывает на эффективность использования денежных средств для увеличения доходов от бизнеса. Более строгий коэффициент, чем оборачиваемость оборотного капитала (см. Ниже). Ориентируйтесь на отраслевой уровень или немного ниже него.

Индекс эффективности : объем продаж на одного сотрудника / среднегодовая заработная плата сотрудника.

Коэффициенты риска долга

Процентное покрытие : EBITDA / процентные расходы: прибыль до вычета процентов, (доходов) подлежащих уплате налогов, износа и амортизации, разделенных на процентные расходы.Оценивает финансовую стабильность, проверяя, достаточно ли прибыльна компания, чтобы оплачивать процентные расходы. Отношение> 1,00 указывает на то, что это так. См. Предупреждения в списке EBITDA.

Краткосрочные обязательства: чистая стоимость : Общая сумма текущих обязательств / чистая стоимость, показатель покрытия краткосрочной задолженности (> 1 года). Этот коэффициент отражает уровень безопасности для кредиторов. Чем выше коэффициент по сравнению с отраслевыми нормами, тем меньше гарантий для кредиторов.

Долгосрочные обязательства: чистая стоимость : Долгосрочные обязательства / чистая стоимость, показатель покрытия долгосрочной задолженности (> 1 года).

Ссуды / векселя к оплате: чистая стоимость : Ссуды / векселя к оплате часть текущих обязательств, деленная на чистую стоимость, показатель покрытия долга.

Modified Z-Score : Модифицированная форма Z-Score Альтмана, которая оценивает риск неисполнения обязательств. Модифицированная Z-оценка заменяет дискреционную прибыль собственника чистой прибылью и чистую стоимость нераспределенной прибыли, чтобы лучше охватить операции малого бизнеса. Во всех случаях желательно более высокое (на уровне отрасли или выше). Модифицированные расчеты Z-Score для этой отрасли:

Для обрабатывающих производств: ([Оборотный капитал / Общие активы] * 0.717) + ([Прибыль дискреционного собственника / Общие активы] * 0,847) + ([Операционная прибыль / Общие активы] * 3,107) + ([Чистая стоимость / Общие обязательства] * 0,420) + ([Продажи / Общие активы] *. 998 )

Для всех непроизводственных отраслей: ([Операционная прибыль / Общие активы] * 6,72) + ([Чистая стоимость / Общие обязательства] * 1,05) + ([Оборотный капитал / Общие активы] * 6,5) + ([Дискреционный владелец Прибыль / общие активы] * 3.26)

Общие обязательства: чистая стоимость : общая сумма обязательств / чистая стоимость, мера покрытия всего долга (краткосрочного и долгосрочного).Кредиторы обеспокоены тем, что общий уровень обязательств превышает чистую стоимость активов.

Основные средства: чистая стоимость : основные средства / чистая стоимость. Высокие коэффициенты относительно отрасли могут указывать на низкий оборотный капитал или высокий уровень долга.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности (основные различия)

Различия между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет ликвидность организации, чтобы определить, что ресурсов фирмы достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, а также сравнивает текущие обязательства с текущими активами фирмы; тогда как Коэффициент быстрой ликвидности — это тип коэффициента ликвидности, который сравнивает денежные средства и их эквивалент или быстрые активы с текущими обязательствами

Разъяснение

Как инвестор, если вы хотите быстро оценить финансовое положение компании, вы должны посмотреть на коэффициент текущей ликвидности компании.Коэффициент текущей ликвидности означает способность компании погашать краткосрочные обязательства своими краткосрочными активами. Обычно, когда кредиторы смотрят на компанию, они ищут более высокий коэффициент текущей ликвидности; потому что более высокий коэффициент текущей ликвидности гарантирует, что они будут легко погашены, и уверенность в оплате повысится.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: коэффициент текущей ликвидности vs коэффициент быстрой ликвидности (wallstreetmojo.com)

Итак, что такое коэффициент текущей ликвидности? Мы просто посмотрим на баланс компании Баланс — это одна из финансовых отчетов компании, которая представляет акционерный капитал, обязательства и активы компании на определенный момент времени. Он основан на уравнении бухгалтерского учета, которое гласит, что сумма общих обязательств и собственного капитала равна совокупным активам компании. Прочитайте больше, а затем выберите текущие активы и разделите текущие активы на текущие обязательства компании в течение тот же период.

Если мы, как инвесторы, получаем все, что нам нужно знать из коэффициента текущей ликвидности, почему мы должны смотреть на коэффициент быстрой ликвидности? Вот и загвоздка.

Коэффициент быстрой ликвидности помогает инвесторам разобраться в сути вещей и узнать, способна ли компания погасить свои текущие обязательства. Есть только одно отличие коэффициента быстрой ликвидности от коэффициента текущей ликвидности. При расчете коэффициента быстрой ликвидности учитываются все оборотные активы, кроме запасов. Многие финансовые аналитики считают, что инвентаризация требует много времени, чтобы превратиться в наличные для погашения долга.В некоторых случаях мы также исключаем предоплаченные расходы, чтобы получить коэффициент быстрой ликвидности. Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности — лучшая отправная точка для понимания того, способна ли компания погасить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также называется коэффициентом кислотного теста.

Как мы видели ранее, коэффициент текущей ликвидности Toll Brothers составлял 4,6x. Это заставляет нас думать, что они находятся в лучшем положении для выполнения своих текущих обязательств. Однако, когда мы рассчитываем коэффициент быстрой ликвидности, мы отмечаем, что это всего лишь 0.36x. Это связано с высоким уровнем запасов в балансе, как показано ниже.

Источник: Toll Brothers SEC Filings

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с коэффициентом быстрой ликвидности — Формула

Формула коэффициента текущей ликвидности

Давайте сначала посмотрим на формулу коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Как видите, коэффициент текущей ликвидности прост. Просто перейдите к балансу компании, выберите «оборотные активы» и разделите сумму на «текущие обязательства», и вы узнаете коэффициент.

Но что мы включаем в оборотные активы? Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для коммерческих операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года. Он включает запасы, денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. Д. Читать далее

Оборотные активы: В составе оборотных активов компания будет включать денежные средства, в том числе иностранную валюту, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность Дебиторская задолженность — это деньги, причитающиеся бизнесу со стороны клиентов, для которых бизнес предоставил услуги или поставил продукт, но не пока не собрал оплату.В балансе они классифицируются как оборотные активы, как ожидаемые платежи в течение года. подробнее, товарно-материальные запасы, предоплата и т. д.

Краткосрочные обязательства: Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения в ближайшие 12 месяцев или менее. В рамках текущих обязательств фирмы будут включать кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность — это сумма, причитающаяся бизнесу своим поставщикам или продавцам за покупку продуктов или услуг. В балансе они классифицируются как краткосрочные обязательства и должны быть погашены в течение отчетного периода.подробнее, налоги с продаж к уплате, подоходный налог к ​​уплате, проценты к уплате, банковские овердрафты, налоги на заработную плату к уплате, авансовые депозиты клиентов, начисленные расходы, краткосрочные ссуды, текущие сроки погашения долгосрочной задолженности и т. д.

Теперь давайте посмотрим на коэффициент быстрой ликвидности. Мы смотрим на коэффициент быстрой ликвидности двояко.

Формула коэффициента быстрой ликвидности № 1

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Здесь, если вы заметили, все отнесено к оборотным активам, кроме запасов.

Давайте посмотрим, что мы включаем в состав денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных инвестиций и дебиторской задолженности.

Денежные средства и их эквиваленты: В разделе «Наличные деньги» фирмы включают монеты и бумажные деньги, неразмещенные квитанции, текущие счета Текущий счет — это банковский счет, позволяющий вносить и снимать множественные депозиты. Кроме того, он обеспечивает превосходную ликвидность. Читать больше и денежный перевод. Что касается денежного эквивалента, организации учитывают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, казначейские ценные бумаги, привилегированные акции со сроком погашения 90 дней или менее, банковские депозитные сертификаты и коммерческие ценные бумаги.

Краткосрочные инвестиции: Эти краткосрочные инвестиции могут быть легко ликвидированы в течение короткого периода, обычно в течение 90 дней или меньше.

Дебиторская задолженность: Денежная сумма, которая еще не получена от дебиторов компании, называется дебиторской задолженностью; включение дебиторской задолженности подвергается критике со стороны некоторых аналитиков, поскольку существует меньшая определенность в отношении ликвидации. Ликвидация — это процесс закрытия бизнеса или сегмента бизнеса путем продажи его активов.Полученная таким образом сумма используется для погашения кредиторов и всех других обязательств бизнеса в определенном порядке. Подробнее о дебиторской задолженности!

Формула коэффициента быстрой ликвидности № 2

Давайте посмотрим на второй способ вычисления коэффициента быстрой ликвидности (коэффициент кислотного теста) —

Коэффициент быстрой ликвидности = (Общие оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы) / Текущие обязательства

В этом случае вы можете вычесть все оборотные активы из баланса компании, а затем просто вычесть запасы и предоплаченные расходы. Предоплаченные расходы — это расходы, за которые компания заплатила авансом в отчетном периоде, но которые не использовались в том же периоде. отчетного периода и еще не отражены в бухгалтерских книгах компании.читать далее. Затем разделите эту цифру на текущие обязательства, чтобы получить коэффициент быстрой или кислотной проверки.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности — интерпретация

Сначала мы интерпретируем коэффициент текущей ликвидности, а затем коэффициент быстрой ликвидности.

  • Когда кредиторы смотрят на коэффициент текущей ликвидности, обычно это происходит потому, что они хотят гарантировать определенность погашения.
  • Если коэффициент текущей ликвидности компании меньше единицы, то кредиторы могут понять, что компания не сможет легко погасить свои краткосрочные обязательства.
  • И если коэффициент текущей ликвидности компании больше 1, то они в лучшем положении, чтобы ликвидировать свои оборотные активы для погашения краткосрочных обязательств.
  • Но что, если коэффициент текущей ликвидности компании слишком высок? Например, предположим, что компания А имеет коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько эффективно компания может погасить краткосрочные ссуды в течение года. Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства читать больше из 5 за данный год, какова возможная интерпретация? На самом деле есть два взгляда на это.Во-первых, у них дела идут исключительно хорошо, так что они могут так хорошо ликвидировать свои текущие активы и быстрее расплачиваться с долгами. Во-вторых, компания не может эффективно использовать свои активы, и, таким образом, текущие активы намного превышают текущие обязательства компании.

Теперь давайте посмотрим на коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности — базовый пример

Мы обсудим два примера, с помощью которых мы попытаемся понять коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Давайте посмотрим.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности Пример № 1
X (в долларах США) Y (в долларах США)
Денежные средства 10000 3000
500
Дебиторская задолженность 1000 5000
Товарно-материальные запасы 500 6000
9017 К оплате Налоги к уплате 5000 6000
Текущие долгосрочные обязательства 11000 9000

Рассчитайте «Коэффициент текущей ликвидности» и «Быстрый коэффициент».”

Во-первых, давайте начнем с коэффициента текущей ликвидности.

Вот что мы включим в оборотные активы —

125125
X (в долларах США) Y (в долларах США)
Денежные средства 10000 3000
500
Дебиторская задолженность 1000 5000
Запасы 500 6000
9012

Сейчас посмотрим на текущие обязательства —

Налоги
X (в долларах США) Y (в долларах США)
Кредиторская задолженность 4000 3000 5000 6000
Текущие долгосрочные обязательства 11000 9000
Итого краткосрочные обязательства 20000 12 9018 легко рассчитать коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности X и Y будет —

.
X (в долларах США) Y (в долларах США)
Итого оборотные активы (A) 12500
Итого краткосрочные обязательства (B) 20000 18000
Коэффициент текущей ликвидности (A / B) 0.63 0,81

Исходя из вышеизложенного, можно легко сказать, что и X, и Y необходимо улучшить коэффициент текущей ликвидности, чтобы иметь возможность погасить свои краткосрочные обязательства.

Давайте теперь посмотрим на коэффициент быстрой ликвидности.

Для расчета коэффициента быстрой ликвидности нам просто нужно исключить «запасы», так как «предоплаченные расходы» не указаны.

X (в долларах США) Y (в долларах США)
Денежные средства 10000 3000
500
Дебиторская задолженность 1000 5000
Итого оборотные активы

(кроме «Товарно-материальных ценностей»)

12000 8500

Теперь коэффициент быстрой ликвидности будет —

X (в долларах США) Y (в долларах США)
Итого оборотные активы (м) 12000
Итого краткосрочные обязательства (N) 20000 18000
Коэффициент текущей ликвидности (M / N) 0.60 0,47

Здесь примечательно одно. Для X нет большой разницы в коэффициенте быстрой ликвидности из-за исключения запасов. Но в случае Y есть огромная разница. Это означает, что запасы могут привести к завышению коэффициента и могут дать кредиторам больше надежды на получение оплаты.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности Пример № 2

Пол открыл магазин одежды несколько лет назад. Пол хочет расширить свой бизнес, и для этого ему нужно взять ссуду в банке.Банк запрашивает баланс, чтобы понять, насколько быстро складывается магазин одежды Пола. Вот подробности ниже

Наличные: 15 000 долларов США

Дебиторская задолженность: 3 000 долларов США

Инвентарный запас: 4 000 долларов США

Вложения в акции: 4 000 долларов США

Предоплата налогов: 1500 долларов США

Краткосрочные обязательства: 20 000 долларов США

Вычислить «коэффициент быстрой ликвидности» от имени банка.

Поскольку мы знаем, что «запасы» и «предоплаченные налоги» не будут включены в коэффициент быстрой ликвидности, мы получим текущие активы следующим образом.

(денежные средства + дебиторская задолженность + инвестиции в акции) = US $ (15000 + 3000 + 4000) = 22000 долларов США.

Также указаны текущие обязательства, то есть 20 000 долларов США.

Тогда коэффициент быстрой ликвидности будет = 22 000/20 000 = 1,1.

Коэффициент быстрой ликвидности более 1 достаточно для того, чтобы банк начал работу. Теперь банк рассмотрит другие коэффициенты, чтобы подумать, предоставлять ли ссуду Полу ссуду для расширения его бизнеса.

Colgate — Расчет коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности

В этом примере давайте посмотрим, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности Colgate. Если вы хотите получить доступ к таблице Excel для расчетов, вы можете скачать ее здесь — Анализ соотношений в Excel Анализ соотношений — это количественная интерпретация финансовых показателей компании. Он предоставляет ценную информацию о прибыльности, платежеспособности, операционной эффективности и состоянии ликвидности организации, представленных в финансовой отчетности.читать далее

Коэффициент текущей ликвидности Colgate

Ниже приведен снимок баланса компании Colgate за 2010–2013 годы.

Коэффициент текущей ликвидности

легко рассчитать = текущие активы Colgate, разделенные на текущие обязательства Colgate.

Например, в 2011 году оборотные активы составляли 4 402 миллиона долларов, а текущие обязательства — 3 716 миллионов долларов.

Коэффициент текущей ликвидности компании Colgate (2011 г.) = 4,402 / 3,716 = 1,18x

Таким же образом мы можем рассчитать коэффициент текущей ликвидности для всех остальных лет.

Следующие наблюдения можно сделать в отношении коэффициента текущей ликвидности компании Colgate —

.
Коэффициент быстрой ликвидности Colgate

Теперь, когда мы рассчитали коэффициент текущей ликвидности, мы рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности Colgate. Коэффициент быстрой ликвидности учитывает в числителе только дебиторскую задолженность, а также денежные средства и их эквиваленты.


Коэффициент быстрой ликвидности Colgate относительно нормальный (0,56–0,73). Этот кислотный тест показывает нам способность компании погашать краткосрочные обязательства, используя дебиторскую задолженность и денежные средства и их эквиваленты.Мы отмечаем, что Colgate имеет разумный уровень денежных средств и дебиторской задолженности для оплаты значительной части текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент ликвидности Apple

Теперь, когда мы знаем расчет коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности, давайте сравним эти два показателя для Apple (производственной компании). На приведенном ниже графике показаны коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности Apple за последние 10 лет.

источник: ycharts

Отметим следующее из вышеприведенного графика —

Источник: документы Apple SEC

Коэффициент текущей ликвидности Microsoft и коэффициент быстрой ликвидности

Теперь, когда мы посмотрели сравнение Apple, легко догадаться, как график Microsoft Current Ratio vs.Коэффициент быстрой ликвидности будет выглядеть так.

На приведенной ниже диаграмме показано соотношение быстрой и текущей ликвидности Microsoft за последние 10 лет.

источник: ycharts

Отметим следующее —

, источник: Microsoft SEC Filings

.

Сектор приложений программного обеспечения — соотношение текущей ликвидности и краткие примеры

Давайте теперь посмотрим на отраслевые коэффициенты текущей ликвидности и краткие сравнения коэффициентов. Мы отмечаем, что компании-производители программного обеспечения имеют очень узкий диапазон коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности.

Ниже приведен список ведущих компаний-разработчиков программного обеспечения —

источник: ycharts

  • SAP имеет коэффициент текущей ликвидности 1,24х, а коэффициент быстрой ликвидности — 1,18х.
  • Точно так же Adobe Systems имеет коэффициент текущей ликвидности 2,08 по сравнению с коэффициентом быстрой ликвидности 1,99x.
  • Компании-разработчики программного обеспечения не зависят от запасов, и, следовательно, их вклад в оборотные активы значительно меньше.
  • Мы отмечаем из приведенной выше таблицы, что (Запасы + Предоплата) / Оборотные активы скудны.

Сталелитейный сектор — Примеры коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности

В отличие от компаний-разработчиков программного обеспечения, сталелитейные компании капиталоемки Капиталоемкие относятся к тем отраслям или компаниям, которые требуют значительных предварительных капиталовложений в машины, установки и оборудование для производства товаров или услуг в больших объемах и поддержания более высоких уровней рентабельности и окупаемости инвестиций. . Примеры включают нефть и газ, автомобили, недвижимость, металлургию и горнодобывающую промышленность.читать больше сектора и сильно зависит от запасов.

Ниже приведен список ведущих металлургических компаний —

источник: ycharts

  • Мы отмечаем, что коэффициент текущей ликвидности Arcelor Mittal составляет 1,24x, в то время как его коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,42
  • Аналогичным образом, для ThyssenKrupp коэффициент текущей ликвидности составляет 1,13 по сравнению с коэффициентом быстрой ликвидности 0,59. Соотношение) здесь относительно широко.
  • Это связано с тем, что для таких компаний запасы и предоплата составляют значительную часть оборотных активов (как видно из вышеизложенного, вклад этих компаний превышает 30%).

Табачный сектор — коэффициент текущей ликвидности по сравнению сПримеры кратких соотношений

Другой пример, который мы видим здесь, — это табачный сектор. Мы отмечаем, что это довольно капиталоемкий сектор и во многом зависит от хранения сырья, незавершенного производства и запасов готовой продукции. Запасы готовой продукции относятся к конечным продуктам, полученным в процессе производства или через товары. Это конечный продукт компании, готовый к продаже на рынке. читать далее. Таким образом, в табачном секторе также наблюдается большая разница между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности.

Ниже представлена ​​таблица, показывающая эти различия, а также вклад запасов и предоплаченных расходов в оборотные активы.

источник: ycharts

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности — ограничения

Давайте обсудим недостатки обоих этих соотношений.

Вот и недостатки коэффициента текущей ликвидности —

Коэффициент быстрой ликвидности — лучший способ оценить ликвидность компании. Но все же есть недостатки. Посмотрим —

  • Прежде всего, ни один инвестор и кредитор не должны полагаться на кислотный тест или коэффициент быстрой ликвидности только для понимания позиции ликвидности компании.Им также необходимо посмотреть на коэффициент наличности и коэффициент текущей ликвидности для сравнения. И они также должны проверить, насколько компания зависит от своих запасов.
  • Коэффициент быстрой ликвидности включает дебиторскую задолженность, которая не может быть погашена быстро. И как следствие, это может не дать точной картины.
  • Коэффициент быстрой ликвидности исключает запасы во всех случаях. Но в случае отраслей с интенсивным использованием запасов, таких как супермаркеты, коэффициент быстрой ликвидности не может обеспечить точную картину из-за исключения запасов из оборотных активов.

Окончательно

Чтобы иметь четкое представление о позиции ликвидности компании, недостаточно только коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности; инвесторам и кредиторам следует также обратить внимание на коэффициент наличности. И им нужно выяснить, для какой отрасли и компании они рассчитывают; потому что в любом случае одно и то же соотношение не даст точной картины. В целом им следует изучить все коэффициенты ликвидности, прежде чем делать какие-либо выводы.

Коэффициент текущей ликвидности vs.Быстрое соотношение видео

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по соотношению коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности. Здесь мы обсуждаем основные различия между ними, а также формулы, интерпретации и примеры с расчетами. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями —

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *