Коэффициенты ликвидности по балансу формулы в таблице: Коэффициенты ликвидности

Содержание

Формула коэффициента ликвидности по балансу

Понятие ликвидности

Ликвидность часто путают с платежеспособностью, то есть возможностью предприятия к продаже своих активов по рыночным ценам. Понятие ликвидность произошло от слова ликвидировать (продавать или реализовывать).  Ликвидность является основополагающим понятием финансового анализа, характеризующим быстроту (скорость) трансформации активов предприятий в денежные средства.

Формула коэффициента ликвидности по балансу рассчитывается путем отношения определенного типа активов (текущих, быстрореализуемых, медленно конвертируемых) к среднесрочным обязательствам.

Существует три различных формулы коэффициента ликвидности по балансу:

  • Текущая ликвидность,
  • Быстрая (срочная) ликвидность,
  • Абсолютная ликвидность.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности — один из трех критериев, которым характеризуют ликвидность компании.

Текущая ликвидность является ключевым инструментом определения финансового состояния любой компании, этот показатель должен находиться под постоянным контролем.

Если коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к росту, предприятие становится более инвестиционно привлекательным, приобретая большее количество дополнительных инструментов и финансовых ресурсов для максимизации рыночной стоимости и рентабельности.

Прежде, чем рассматривать формулу ликвидности, стоит рассмотреть классификацию активов и пассивов компании. Активы предприятия классифицируются на следующие группы:

  • А1–строка 1250 (высоколиквидные активы),
  • А2–строка 1230 (быстрореализуемые активы),
  • А3 –строка 1220 (медленно конвертируемые активы).

Классификация пассивов выглядит следующим образом:

  • П1–строка 1520 (срочные пассивы),
  • П2–строка 1510 (среднесрочные пассивы).

Формула коэффициента ликвидности по балансу

Учитывая классификацию активов и пассивов предприятия, формулакоэффициента ликвидности по балансу (текущей) имеет следующий вид:

Лтек. = (A1+A2+A3) :(П1+П2)

Если в расчет включить строки баланса, то формула коэффициента ликвидности по балансу примет вид:

Л тек.=строка 1200 / (строка 1510+строка 1520+строка 1550)

Быстрая ликвидность характеризует платежеспособность предприятий на среднесрочную перспективу. Используя данный показатель можно определять возможность компании к погашению краткосрочных обязательств при использовании ликвидных активов.

Формула коэффициента ликвидности (быстрой) в общем виде:

Л быстр. = (Д + КФВ + КЗ) / ТО

Здесь Д – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КДЗ – сумма краткосрочной дебиторской задолженности,

ТО – текущие обязательства компании.

Существует второй вариант расчета коэффициента быстрой ликвидности:

Л быстр. = ОА-З / ТО

Здесь ОА – оборотные активы,

Зап – стоимость запасов,

ТО – сумма текущих обязательств.

Абсолютная ликвидность отражает долю краткосрочной задолженности, которую возможно погасить, используя наиболее реализуемое имущество предприятия в небольшие сроки.

Формула коэффициента ликвидности по балансу (абсолютная) рассчитывается отношения суммы легко реализуемого имущества к краткосрочной задолженности:

Лабс. = (Д + КФВ) / КО

Здесь Д – денежные средства,

КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,

КО – сумма краткосрочных обязательств.

Примеры решения задач

Анализ финансового состояния и его значение для повышения эффективности управления компанией

%PDF-1.4 % 1 0 obj > endobj 6 0 obj /Title >> endobj 2 0 obj > endobj 3 0 obj > /Contents [82 0 R 83 0 R 84 0 R] /Annots [85 0 R] >> endobj 4 0 obj > endobj 5 0 obj > stream

  • Анализ финансового состояния и его значение для повышения эффективности управления компанией
  • Цыба Т. Г.1.42018-03-29T20:07:43+02:00 endstream endobj 7 0 obj > /ExtGState > /Shading > /ProcSet [/PDF /Text /ImageC /ImageI /ImageB] >> endobj 8 0 obj > /Contents 275 0 R >> endobj 9 0 obj > /Contents 276 0 R >> endobj 10 0 obj > /Contents 277 0 R >> endobj 11 0 obj > /Contents 278 0 R >> endobj 12 0 obj > /Contents 279 0 R >> endobj 13 0 obj > /Contents 280 0 R >> endobj 14 0 obj > /Contents 281 0 R >> endobj 15 0 obj > /Contents 282 0 R >> endobj 16 0 obj > /Contents 283 0 R >> endobj 17 0 obj > /Contents 284 0 R >> endobj 18 0 obj > /Contents 285 0 R >> endobj 19 0 obj > /Contents 286 0 R >> endobj 20 0 obj > /Contents 287 0 R >> endobj 21 0 obj > /Contents 288 0 R >> endobj 22 0 obj > /Contents 289 0 R >> endobj 23 0 obj > /Contents 290 0 R >> endobj 24 0 obj > /Contents 291 0 R >> endobj 25 0 obj > /Contents 292 0 R >> endobj 26 0 obj > /Contents 297 0 R >> endobj 27 0 obj > /Contents 298 0 R >> endobj 28 0 obj > /Contents 299 0 R >> endobj 29 0 obj > /Contents 300 0 R >> endobj 30 0 obj > /Contents 301 0 R >> endobj 31 0 obj > /Contents 302 0 R >> endobj 32 0 obj > /Contents 303 0 R >> endobj 33 0 obj > /Contents 304 0 R >> endobj 34 0 obj > /Contents 305 0 R >> endobj 35 0 obj > /Contents 306 0 R >> endobj 36 0 obj > /Contents 307 0 R >> endobj 37 0 obj > /Contents 308 0 R >> endobj 38 0 obj > /Contents 309 0 R >> endobj 39 0 obj > /Contents 310 0 R >> endobj 40 0 obj > /Contents 311 0 R >> endobj 41 0 obj > /Contents 312 0 R >> endobj 42 0 obj > /Contents 320 0 R >> endobj 43 0 obj > /Contents 323 0 R >> endobj 44 0 obj > /Contents 324 0 R >> endobj 45 0 obj > /Contents 325 0 R >> endobj 46 0 obj > /Contents 326 0 R >> endobj 47 0 obj > /Contents 327 0 R >> endobj 48 0 obj > /Contents 328 0 R >> endobj 49 0 obj > /Contents 329 0 R >> endobj 50 0 obj > /Contents 330 0 R >> endobj 51 0 obj > /Contents 331 0 R >> endobj 52 0 obj > /Contents 332 0 R >> endobj 53 0 obj > /Contents 333 0 R >> endobj 54 0 obj > /Contents 334 0 R >> endobj 55 0 obj > /Contents 335 0 R >> endobj 56 0 obj > /Contents 336 0 R >> endobj 57 0 obj > /Contents 337 0 R >> endobj 58 0 obj > /Contents 338 0 R >> endobj 59 0 obj > /Contents 339 0 R >> endobj 60 0 obj > /Contents 340 0 R >> endobj 61 0 obj > /Contents 341 0 R >> endobj 62 0 obj > /Contents 342 0 R >> endobj 63 0 obj > /Contents 343 0 R >> endobj 64 0 obj > /Contents 344 0 R >> endobj 65 0 obj > /Contents 345 0 R >> endobj 66 0 obj > /Contents 346 0 R >> endobj 67 0 obj > /Contents 347 0 R >> endobj 68 0 obj > /Contents 348 0 R >> endobj 69 0 obj > /Contents 349 0 R >> endobj 70 0 obj > /Contents 350 0 R >> endobj 71 0 obj > /Contents 352 0 R >> endobj 72 0 obj > /Contents 353 0 R >> endobj 73 0 obj > /Contents 354 0 R >> endobj 74 0 obj > /Contents 355 0 R >> endobj 75 0 obj > /Contents 356 0 R >> endobj 76 0 obj > /Contents 357 0 R >> endobj 77 0 obj > /Contents 358 0 R >> endobj 78 0 obj > /Contents 359 0 R >> endobj 79 0 obj > /Contents 360 0 R >> endobj 80 0 obj > /Contents 361 0 R >> endobj 81 0 obj > /Contents 362 0 R >> endobj 82 0 obj > stream xWΫ6ORRXB VR羚33B_ =sfwmnt]?43Ro͏5;3PK߮t{7FYK%]ǒ/w»‘kD~Ɛp0A)D+»bSPzvusls8g(R*[email protected]ŊF#Vsoz_US#O>78[y_O|nq$zH&x~b?I[J^&I_~怐$j۬~WeB܄80#ܖ?hKE[H[ϡ9ָ\8U0e:iN0f!M;3\38WI/8!{vn(̏RFtk8?

    Анализ ликвидности: показатели, формулы, коэффициенты

    В общем случае под ликвидностью понимается способность предприятия в силу своих возможностей, то есть активов и результатов деятельности, своевременно погашать свои обязательства и продолжать бесперебойную работу. 

    Анализ абсолютных показателей ликвидности

    Анализ ликвидности бухгалтерского баланса путем сопоставления пассивов по группам срочности с соответствующими по ликвидности группами активов
    Обычно выделяют 4 группы активов по степени их ликвидности (табл. 1).
    Также выделяют 4 группы пассивов по степени их срочности (табл. 2). Их количество должно совпадать с выделенным количеством групп активов организации по степени их ликвидности. 

    Анализ ликвидности баланса организации заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
    Баланс организации считается ликвидным, если соблюдается условие:
    А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
    От точности группировки активов и пассивов баланса будет зависеть точность выводов. Однако следует учитывать, что точная группировка требует наличия информации и времени.
    Помимо простого сопоставления активов и пассивов строятся аналитические таблицы (табл. 3 и 4).
    ТАБЛИЦА 1
    Группировка активов организации по степени ликвидности


    ТАБЛИЦА 2
    Группировка пассивов организации по степени срочности
    ….

    ТАБЛИЦА 3
    Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

    ТАБЛИЦА 4
    Матрица фондирования (покрытия пассивов активами)

    В матрице покрытия ликвидность активов …

    ПРИМЕР 1
    В табл. 5 приведены исходные данные предприятия «Надежда». В табл. 6 приведен расчет сумм в разрезе групп активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности для предприятия «Надежда».
    ТАБЛИЦА 5
    Исходные данные по предприятию «Надежда»

    ТАБЛИЦА 6
    Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности для предприятия «Надежда»

      В табл. 7 приведен анализ платежных дефицитов (излишков) предприятия «Надежда». В табл. 8 приведен анализ накопленных платежных дефицитов (излишков) предприятия «Надежда». На рис. 1 и 2 приведена динамика платежных дефицитов (излишков) и накопленных платежных дефицитов (излишков) предприятия «Надежда».
    ТАБЛИЦА 7
    Анализ платежных дефицитов (излишков) предприятия «Надежда»

    ТАБЛИЦА 8
    Анализ накопленных платежных дефицитов (излишков) предприятия «Надежда»

    Данные табл. 7 и 8 показывают, что …

    ТАБЛИЦА 9
    Матрица покрытия пассивов активами предприятия «Надежда»

    ТАБЛИЦА 10
    Фрагмент расчетов покрытия пассивов активами предприятия «Надежда» на дату 3

    На рис. 3 приведена визуализация матрицы покрытия пассивов активами предприятия «Надежда» на дату 3. Анализ данных табл. 10 позволяет подтвердить ранее сделанные выводы о наличии возможных проблем с погашением наиболее срочных обязательств.

    ПРИМЕР 2
    В табл. 11 приведены абсолютные показатели ликвидности, а в табл. 12 — фрагмент расчетов абсолютных показателей ликвидности предприятия «Надежда».
    ТАБЛИЦА 11
    Абсолютные показатели ликвидности предприятия «Надежда»

    ТАБЛИЦА 12
    Фрагмент расчетов абсолютных показателей ликвидности предприятия «Надежда»

    Сам факт наличия собственных оборотных средств (положительная их величина), говорит о том, что …
    Основные алгоритмы расчета показателей ликвидности приведены в табл. 13.

    ТАБЛИЦА 13
    Алгоритмы построения показателей ликвидности

    ПРИМЕР 3
    В табл. 14 приведены коэффициенты ликвидности и фрагменты их расчета для предприятия «Надежда». Динамика основных коэффициентов ликвидности предприятия «Надежда» приведена на рис. 4.
    ТАБЛИЦА 14
    Коэффициенты ликвидности и фрагменты их расчета для предприятия «Надежда»

    ТАБЛИЦА 15
    Нормативные значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности

    Необходимо отметить, что коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами (в трактовке Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206) находятся в функциональной взаимосвязи между собой:

    ТАБЛИЦА 16
    Нормативные и расчетные значения финансовых коэффициентов

    ТАБЛИЦА 17
    Информация о динамике финансовых коэффициентов, предоставляемая Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь

    ТАБЛИЦА 18
    Динамика коэффициентов ликвидности на основе данных Национального статистического комитета Республики Беларусь

    1 Пояснение см. на с. 40.
    2 Часто показатели имеют собственные названия.

    Подробнее читайте в статье.
     

    Выводы по показателям анализа ликвидности и т.д.

    Доброго времени суток. Если честно, то я не знаю, уместен ли здесь мой вопрос, но очень надеюсь на то, что найдется такой человек, который меня выручит.
    Пишу дипломную. Возникли трудности с ее написанием.

    Вопрос № 1.
    Дана таблица ликвидности баланса.

    Результаты расчета по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
    На 31.12.09 – А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
    На 31.12.10 – А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
    На 31.12.11 – А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
    (Если А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 или А4 < П4, то считается, у предприятия присутствует хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость.)

    Баланс за 2009 и 2010 годы не выполняет четыре условия ликвидности. Отсюда можно сделать вывод, что у предприятия на лицо неплатежеспособность и финансовая неустойчивость. Хотя более детальный анализ показателей может выявить причин расхождения с основными условиями ликвидности предприятия.

    Сам вопрос: Правильно ли дан комментарий к результатам?

    Вопрос № 2.
    Расчет коэффициентов ликвидности


    Проведем анализ ликвидности предприятия, рассчитав коэффициенты ликвидности.
    1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Формула расчета данного коэффициента следующая:
    Каб.лик = (стр. 250 + стр. 260) /(стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) (3.10)
    К аб. лик.= (0+6806) / (0+10025+0+0) = 0,68 – за 2009 год;
    К аб. лик. = (0+10382) / (0+14510+0+0 ) = 0,72 – за 2010 год;
    К аб. лик.= (0+1791 / (0+21767+0+0) = 0,82 – за 2011 год.
    Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитанный для ООО «Симбирская энергосбытовая номинация» за исследуемый период показывает неплохую динамику роста, что говорит о том, что предприятие с каждым годом наращивает свои возможности по погашению своих задолженностей в краткосрочной перспективе. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие в состоянии своими наиболее ликвидными активами покрыть задолженность в краткие сроки.
    2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обяза­тельств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступ­лений по расчетам. Формула расчета данного коэффициента следующая:
    К б.лик. = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260)/(стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660). (3.11)
    К б. лик. = (13905+0+6806) / (0+10025+0+0) = 2,07 – за 2009 год;
    К б. лик. = (13571+0+10382) / (0+14510+0+0) = 1,65 – за 2010 год;
    К б. лик. = (12259+0+1791 / (0+21767+0+0) = 1,39 – за 2011 год.
    Взглянув на изменение данного коэффициента, можно с уверенностью сказать, что предприятие в состоянии рассчитаться по большей части своих обязательств, однако, тенденция снижения этого коэффициента должна заставить руководство предприятия возможно задуматься о пересмотре своих планов на ближайшие несколько лет, поскольку в противном случае оно может потерять свою инвестиционную привлекательность.
    3. Коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Формула расчета данного коэффициента имеет вид:
    К тек. лик. = стр. 290/ (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) (3.12)
    К тек. лик. =20762/(0+10025+0+0) =2,07 – за 2009 год;
    К тек. лик. =23987/(0+14510+0+0) =1,65 – за 2010 год;
    К тек. лик. =30220/(0+21767+0+0) =1,39 – за 2011 год.
    Поскольку оборотные средства это та часть активов предприятия, которую в принципе лучше оставить не тронутой, если, конечно же, это не соответствует какому-то плану руководства предприятия, то большее внимание стоит уделить вышеперечисленным показателям, поскольку и они показали нам неплохой результат, но все же если рассматривать
    4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала – показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Формула расчета данного коэффициента следующая:
    Км. кап. = (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230) /(стр. 290 – (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)) (3.13)
    К м. кап. = (51+0+0) / (20762–(0+10025+0+0)) = 0,00 – за 2009 год;
    К м. кап. =(34+0+0)/(23987–(0+14510+0+0)) = 0,00 – за 2010 год ;
    Км. кап. =(43+0+0)/(30220–(0+21767+0+0)) = 0,00 – за 2011 год.
    Часть обездвиженного капитала на всем протяжении ничтожно мала и ее изменения вряд ли могут повлиять на отношение инвесторов к предприятию.
    5. Доля оборотных средств в активах – характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Формула расчета данного коэффициента следующая:
    Д об. ср = стр. 290/стр. 300 (3.14)
    Д об. ср = 20762/29828 = 0,70 – за 2009 год;
    Д об. ср. = 23987/24821 = 0,97 – за 2010 год;
    Д об. ср = 30220/35251 = 0,86 – за 2011 год.
    Из расчетов видно, что, несмотря на то, что к итоговому периоду показатель вырос — все же стоит обратить внимание на показатели будущих периодов, поскольку снижение показателя в последний период могло произойти по непредвиденным причинам, и руководству предприятия удастся изменить его в лучшую сторону.
    6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости. Формула расчета данного коэффициента следующая:
    К об. с. с. = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290 (3.15)
    К об. с.с. = (10803 — 66)/ 20762= – 0,52 – за 2009 год;
    К об. с.с. = (10311 — 834)/ 23987= 0,40 – за 2010 год;
    К об. с.с. = (13484 — 5031)/ 30220 = 0,28 – за 2011 год.
    Снижение данного показателя говорит о том, что предприятие уверенно теряет свою финансовую независимость, что может крайне негативно отразиться на его финансовой устойчивости. Не смотря на цифры — не стоит забывать о том, что мы рассматриваем кризисный период, и снижение этого показателя связано с антикризисными мерами предприятия.
    Кроме ликвидности для оценки инвестиционной привлекательности предприятия определяется уровень платежеспособности. Это понятие шире ликвидности, так как включает не столько возможность превращения активов в денежные средства, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Нормативное значение данного показателя 1.

    Рассчитаем общий показатель платежеспособности для данного предприятия по формуле:
    Кпл. = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3)/(П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) (3.16)
    Кпл. = (6806+ 0,5*13905+ 0,3*51)/(10025+ 0,5*0 + 0,3*0) = 1,373 – за 2009 год;
    Кпл. = (10382+ 0,5*13571+ 0,3*34)/(14510+ 0,5*0 + 0,3*0) = 1,183 – за 2010 год;
    Кпл. = (17918+ 0,5*12259+ 0,3*43)/(21767+ 0,5*0 + 0,3*0) = 1,105 – за 2011 год.
    Общий показатель платежеспособности предприятия за период 2009 – 2011 гг. удовлетворял нормативу. По расчетам видно, что наблюдается благоприятная тенденция роста данного показателя с 1,373 – в 2009 году, до 1,105 – в 2011 году. Это говорит о том, что данное предприятие способно исполнять свои обязательства по расчетам в срок и относится к платежеспособным. Однако, снижение данного показателя негативно сказывается на привлекательности предприятия, потому как в последствии вероятнее всего оно не сможет полно полностью рассчитаться по своим обязательствам без дополнительных вливаний капитала.

    Сам вопрос: правильные комментарии даны к этим расчетам? Если нет, то как можно заменить или дополнить?
    И дополнительный вопрос: можно ли связать данные по вопросу 1 с данными по вопросу 2 фразой: «Данные анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей подтверждаются анализом ликвидности баланса через относительные показатели – коэффициенты ликвидности.» ?

    Общая формула в Excel — Коэффициент общей ликвидности. Формула. Пример расчета в Excel

    Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.

    Общий показатель ликвидности предприятия. Определение

    Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности) — показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.

    Смотрите ⇒ Акцию от Школы Финансового Анализа Жданова Василия

    Коэффициент общей ликвидности. Формула

    Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).

    Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:

    где:

    Кол — общий коэффициент ликвидности предприятия;

    А1, А2, А3 — активы предприятия по степени реализуемости;

    П1, П2, П3 — пассивы предприятия по степени срочности погашения.

    Коэффициент общей ликвидности норматив

    По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.

    Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»

    Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel

    Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:

    А1 = стр. 1240 + стр. 1250

    А2 = стр. 1231

    А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260

    Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:

    П1 = стр. 1520

    П2 = стр. 1550 + стр. 1510

    П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

    На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.

    Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:

    =((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

    Для предприятия ОАО «Газпром» общий коэффициент ликвидности близок к нулю, несмотря на несоответствие нормативу, предприятие является лидером в своей отрасли и для полного финансового анализа необходимо рассчитать другие коэффициентов. Показатель общей ликвидности предприятия не отражает способность компании погашать обязательства за счет различных видов активов (по степени реализуемости). Для этого используют другие коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив

    Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

    абсолютные и относительные величины, примеры расчета и формулы

    Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

    Ликвидность баланса предприятия

    Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами.

    Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости.

    Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

    Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е.

    чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения.

    В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

    Виды активов предприятия Виды пассивов предприятия
    А1 Обладают максимальной скоростью реализации Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения П1 Высокая срочность погашения Кредиторская задолженность
    А2 Обладают высокой скоростью реализации Дебиторская задолженность 12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство П3 Низкая срочность погашения Долгосрочные обязательства
    А4 Труднореализуемые активы Внеоборотные средства П4 Постоянные пассивы Собственный капитал компании

    Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

    Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

    Анализ ликвидности Оценка платежеспособности
    А1 > П1 Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
    А2 > П2 Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
    А3 > П3 Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
    А4 ≤ П4 Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

    Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным.  При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

    Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

    • На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:
    • Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.
    • Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.
    Оценка платежеспособности
    А1+А2 > П1+П2 и
    А4 < П4
    Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде
    А3 > П3 и А4 < П4 Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе
    А4 > П4 Баланс неликвиден

    Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют  относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

    Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

    Нормативным значением данного коэффициента на практике считают  Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: “Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив“.

    Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)  – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

    Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Quick ratio > 0,7.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

    Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Cash ratio > 0,2.

    Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

    Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

    Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.

    Коэффициент маневренности капитала  – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

    Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

    Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками.

    Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли.

    Источник: https://finzz.ru/analiz-likvidnosti-balansa-predpriyatiya.html

     

    Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

    Анализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений.

    По отчетности акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от вложений в организацию, поставщики и покупатели — оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, кредиторы — прогнозируют оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств.

    В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

    Долгосрочная платежеспособность — способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, способность рассчитываться по краткосрочным обязательствам — текущая платежеспособность.

    Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных активов [1, С.29].

    На текущую платежеспособность оказывает ликвидность активов, представляющая время превращения активов в денежную форму. Чем меньше требуется времени, чтобы активы приобрели денежную форму, тем выше его ликвидность.

    В связи с тем, что в состав оборотных активов входят не только легко реализуемые активы, но и труднореализуемые, организация может обладать не только большей, но и меньшей ликвидностью. В составе пассивов выделяют обязательства различной степени срочности. На основании этого основывается методика оценка ликвидности Баланса.

    • Ликвидность Баланса — соотношение активов и пассивов, обеспечивающее своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.
    • Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
    • Активы делятся на четыре группы:
    • А1 — наиболее ликвидные активы;
    • А2 — быстрореализуемые активы;
    • А3 — медленно реализуемые активы;
    • А4 — труднореализуемые активы.
    1. Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
    2. П1 — наиболее срочные обязательства;
    3. П2 — краткосрочные пассивы;
    4. П3 — долгосрочные пассивы;
    5. П 4 — постоянные пассивы.

    Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: [2, С. 152].

    Таблица 1

    Анализ ликвидности баланса ООО «Бэллавита»

    Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток (+;-)
    1 2 3 4 5 6 7=2–5 8=3–6
    А1 Наиболее ликвидные активы (250+260) 14077 15053
    • П1
    • Наиболее срочные обязательства
    • (620+660)
    7290 6648 6787 8405
    1. А2
    2. Быстрореализуемые активы
    3. 215+240+270
    12586 16557
    • П2
    • Краткосрочные пассивы
    • (610)
    1879 12586 14678
    1. А3
    2. Медленно реализуемые активы
    3. (135+140+210+220–215–216)
    12110 16602
    • П3
    • Долгосрочные пассивы
    • (590)
    8980 13137 3130 3465
    1. А4
    2. Труднореализуемые активы
    3. (190+216+230–135–140)
    15324 18403
    • П4
    • Постоянные пассивы
    • (490+630+640+650)
    42976 52772 27652 34369

    Сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражают долгосрочную платежеспособность. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер.

    Проанализируем ликвидность Баланса, на примере ООО «Бэллавита».

    Таблица 2

    Оценка ликвидности баланса ООО «Бэллавита»

    На начало года На конец года
    14077>7290 15053>6648
    12586>0 16557>1879
    12110>8980 16602>13137
    15324

    Источник: https://moluch.ru/archive/59/8305/

    3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

    • 3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса
    • Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
    • — наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
    • — отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
    • Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
    • При оценке платежеспособности применяется ограниченный круг показателей:
    • – коэффициент текущей ликвидности;
    • – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
    • Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена путем составления платежного календаря.
    • В процессе взаимоотношений предприятия с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в анализе его кредитоспособности.

    Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

    При анализе платежеспособности и кредитоспособности предприятия рассчитывается ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса.

    Ликвидность активов – это величина обратная количеству времени, которое необходимо для превращения активов в деньги.

    Ликвидность баланса – наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

    Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

    Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами.

    Первое правило. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности.

    Второе правило. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

    1 этап. Группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

    1. наиболее ликвидные активы (А1). В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
    2. быстрореализуемые активы (А2) – краткосрочная дебиторская задолженность;
    3. медленно реализуемые активы (А3) – запасы и затраты, долгосрочная дебиторская задолженность;
    4. трудно реализуемые активы (А4) – основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство.

    2 этап. Группировка пассивов.

    1. наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность;
    2. краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;
    3. долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы;
    4. постоянные пассивы (П4) – источники собственных средств.

    3 этап. Определение ликвидности баланса. Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.

    Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

    Сравнение первой и второй групп активов (А1 и А2) с первыми двумя группами пассивов (П1;П2) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

    Сравнение же третьей группы активов и пассивов (А3 и П3) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

    4 этап. Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность.

    Сопоставив фактические коэффициенты конкретного предприятия с нормативными, можно сделать заключение о ликвидности баланса, кредитоспособности и о перспективах платежных возможностей, а также сделать вывод об отношении к предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире, и что требуется от руководства предприятия, в том числе и финансового менеджера по улучшению финансового состояния предприятия.

    В кредитной практике применяется еще один показатель ликвидности, называемый коэффициентом лакмусовой бумажки:

    Показатели задолженности демонстрируют, как распределяется риск между владельцами компании и ее кредиторами.При расчете этого коэффициента учитываются только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные деньги. Численное значение коэффициента лакмусовой бумажки равное 1, обычно свидетельствует об устойчивом положении предприятия.

    Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. Нормальным считается отношение 0,75–1.

    Второй показатель данной группы – коэффициент краткосрочной задолженности:

    Коэффициент покрытия общей задолженности:Этот показатель дает возможность сравнить предстоящие платежи предприятия по долгам в пределах ближайшего года с суммой средств, вложенных акционерами. Владельцы компании должны принимать на себя большую долю финансового риска, чем кредиторы. Для банка это показатель надежности заемщика.

    Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования руководством предприятия его активов. Обычно применяется три коэффициента, представляющие собой отношение дебиторской задолженности, счетов к оплате и запасов к объему продаж. Назначение коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать скорость оборачиваемости задолженности и запасов.Показывающий, какая часть всех активов предприятия покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если численное значение коэффициента превышает 1, доля кредиторов выше.

    Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

    Высокое значение коэффициента оборачиваемости запасов:Он позволяет определить средний срок (в днях) инкассации средств по поставкам продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа. Средняя сумма дебетовых счетов рассчитывается как среднеарифметическое значение этого показателя на начало и конец периода.

    Свидетельствует об эффективном использовании ресурсов, но может быть и предвестником истощения запасов, неудовлетворительного потребительского спроса.

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

    Показатели рентабельности характеризуют общую эффективность работы предприятия, политики, проводимой его руководством. При расчете показателей рентабельности чистая прибыль сравнивается с такими параметрами, какобъем продаж, активы и акционерный капитал компании.Позволяет определить, насколько быстро предприятие оплачивает счета поставщиков.

    Начнем с коэффициента, характеризующего отношение прибыли к сумме продаж:

    Оптимальное значение этого коэффициента варьируется в зависимости от производственной деятельности и других факторов.

    Второй показатель – прибыль на единицу активов:

    Показатель дохода, полученного на единицу акционерного капитала, говорит о том, насколько эффективно и прибыльно использовались средства акционеров:Характеризует прибыльность производства с точки зрения использования активов предприятия.

    Существует ряд показателей, позволяющих характеризовать структуру источников капитала и финансовую устойчивость предприятия.

    Полезно определить, какая часть собственных средств предприятия (раздел 1 «Пассивы» баланса-нетто) вложена в наиболее маневренные активы. Для этого рассчитывают коэффициент маневренности:

    Другой важной оценкой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент финансовой зависимости:

    В отношении уровня финансовой независимости критической точкой является 0,5. Если численное значение коэффициента больше 0,5, то предприятие финансово зависимо.

    Показатели анализа ликвидности и платежеспособности тесно связаны с показателями финансовой устойчивости, поскольку они характеризуют степень риска банкротства предприятия.

    Источник: https://ebooks.grsu.by/finansi_org_2/3-analiz-platezhesposobnosti-predpriyatiya-i-likvidnosti-ego-balansa.htm

    Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

    Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но второе понятие более емкое. От степени ликвидности баланса, ликвидности предприятия в целом зависит его платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное состояние [2].

    В ряде работ отечественных и зарубежных специалистов понятия ликвидность и платежеспособность нередко отождествляются. Например, О.В. Ефимова считает что: «Способность организации производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам и называется ликвидностью или, другими словами, текущей платежеспособностью» [3].

    В.А. Кейлер пишет: «Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей».

    Подобный подход наблюдается и у Э. Хелферта: «Ликвидность – способность своевременно погашать свои обязательства». То есть, в этих определениях высвечивается понятие платежеспособности, рассмотренное выше [4].

    У некоторых российских ученых наблюдается другой подход. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает определенную зависимость активов и обязательств, по общей сумме, и по срокам наступления обязательств. Это достаточно полное и подробное определение ликвидности. Здесь обозначена четкая связь ликвидности и платежеспособности, а так же степень ликвидности.

    П.И. Вахрин считает: «Ликвидность – это способность предприятия быстро превратить свои активы в наличные средства (денежные), которые необходимы для осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности и необходимы для погашения обязательств организации». В данном определении упор делается на оперативность превращения активов в денежные средства для нужд предприятия [5].

    Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий считают, что ликвидность это финансовые возможности организации погасить строго в срок свои краткосрочные обязательства перед банком, поставщиками, бюджетом и другими кредиторами.

    Ликвидность обусловливается также скоростью превращения в наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса».

    Здесь также подчеркивается тот факт, что ликвидность зависит от скорости превращения активов в денежные средства.

    Анализ и оценка платежеспособности проводиться путем соизмерения наличия и поступления денежных средств с платежами первой очередности. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделя, декада).

    В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2012 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

    Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств [1].

    Ликвидность предприятия – это способность предприятия быстро погашать свою кредиторскую задолженность по мере наступления их срока, за счет превращения собственных активов в деньги. Она определяется отношением суммы задолженности и ликвидных средств, т.е. ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

    Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

    Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

    Методика анализа и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

    Оценка производится по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия, оценка и анализ показателей производится в динамике, как правило, за три периода.

    Для оценки платежеспособности и ликвидности применяются следующие основные приемы:

    1. Анализ ликвидности баланса – структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса.
    2. Расчет коэффициентов ликвидности. Расчет показателей ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
    3. Анализ движения денежных средств предприятия прямым или косвенным методом. Главная цель этого анализа – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

    Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_balansa/analiz_i_ocenka_likvidnosti_i_platezhesposobnosti/10-1-0-380

    Коэффициенты ликвидности | Формулы и пример расчета

    Главная Финансы Финансовые коэффициенты Коэффициенты ликвидности

    Коэффициенты ликвидности — это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании погасить свои краткосрочные финансовые обязательства, т. е. текущие обязательства, используя свои оборотные активы. Наиболее распространенными коэффициентами ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент денежной наличности и цикл конверсии денежной наличности. Высокий коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности, а также низкий цикл конверсии денежных средств свидетельствуют о хорошем состоянии ликвидности.

    При анализе финансового положения компании нас интересуют две временные шкалы: краткосрочная и долгосрочная. Краткосрочный период представляет собой период времени в 12 месяцев, а долгосрочный период означает период времени более 1 года. Ликвидность актуальна в краткосрочной перспективе, тогда как платежеспособность применима в долгосрочной перспективе. Почти все коэффициенты ликвидности измеряют отношения между текущими активами и текущими обязательствами. Оборотные активы — это активы, которые, как ожидается, будут генерировать денежные потоки в течение одного операционного цикла или в течение 12 месяцев, а текущие обязательства — это обязательства, которые должны быть погашены в течение одного операционного цикла или в течение 12 месяцев.

    В следующей таблице представлены наиболее распространенные коэффициенты ликвидности, их расчет и анализ:

    Коэффициент ликвидности Формула
    Коэффициент текущей ликвидности Текущие активы/текущие обязательства
    Быстрое соотношение (Денежные средства + краткосрочные рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность)/Текущие обязательства
    Денежный коэффициент (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги)/Текущие обязательства
    Цикл конвертации наличных ДИО + ДСО — ДПО

    Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности является наиболее популярным коэффициентом ликвидности.Он рассчитывается путем деления текущих активов на текущие обязательства. Его также называют коэффициентом оборотного капитала. Коэффициент больше 1 показывает, что компания ожидает получить больший приток денежных средств от ликвидации текущих активов, чем она ожидает выплатить за счет текущих обязательств в течение следующих 12 месяцев. Балансовые отчеты обычно показывают текущие активы и текущие обязательства отдельно от внеоборотных активов и долгосрочных обязательств. Типичные оборотные активы включают предоплату, товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные рыночные ценные бумаги и денежные средства, а типичные текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные векселя к оплате, краткосрочную кредиторскую задолженность, налоги к уплате, незаработанный доход и начисленные расходы.

    Коэффициент быстрой ликвидности

    Коэффициент быстрой ликвидности (также называемый коэффициентом кислотности) — это коэффициент ликвидности, который сравнивает те оборотные активы, которые могут быть быстро ликвидированы, с текущими обязательствами. Быстрые активы включают денежные средства, краткосрочные ликвидные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Другие оборотные активы, такие как предоплата и товарно-материальные запасы, исключаются при расчете коэффициента быстрой ликвидности, поскольку предоплата и товарно-материальные запасы должны сначала стать подлежащими получению, и только после этого можно ожидать, что они будут ликвидированы. Коэффициент быстрой ликвидности также называют коэффициентом кислотности.Альтернативная, менее распространенная формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности состоит в том, чтобы исключить предоплату и запасы из оборотных активов и разделить их на текущие обязательства.

    Денежный коэффициент

    Коэффициент ликвидности

    является еще более строгим показателем ликвидности. Он эффективно сравнивает баланс денежных средств и их эквивалентов с текущими обязательствами. Он рассчитывается путем деления денежных средств и краткосрочных ликвидных ценных бумаг на текущие обязательства.

    Цикл преобразования денежных средств

    Цикл преобразования денежных средств (также называемый чистым операционным циклом) рассчитывает чистое количество дней, в течение которых денежные средства компании связаны.Он равен количеству дней, затрачиваемых компанией на продажу своих товарно-материальных запасов, т. е. количеству дней непогашенных запасов (DIO)) плюс дням, которые требуются компании для сбора денежных средств из дебиторской задолженности, т. (ДПО). Чем короче цикл конвертации наличных, тем лучше. Анализ ликвидности должен включать анализ тенденций и перекрестный анализ. Анализ тенденций включает сравнение коэффициента ликвидности в прошлые периоды с текущим периодом, в то время как перекрестный анализ включает сравнение одной компании в определенный момент времени с ее конкурентами.

    Обратите внимание, что все три основных коэффициента ликвидности являются балансовыми коэффициентами.

    Пример

    Ниже приводится выдержка из балансового отчета ExxonMobil (NYSE: XOM) и расчет соответствующих коэффициентов:

    млн ​​долларов США Расчет 2013 2014 2015 2016 2017
    Текущие активы
    Денежные средства и их эквиваленты С 4 644 4 616 3 705 3 657 3 177
    Дебиторская задолженность АР 33 152 28 009 19 875 21 394 25 597
    Запасы я 16 135 16 678 16 245 15 080 16 992
    Прочие оборотные средства 5 377 3 607 2 798 1 285 1 368
    Итого оборотные средства КА 59 308 52 910 42 623 41 416 47 134
    Краткосрочные обязательства
    Кредиторская задолженность 30 920 25 286 18 074 17 801 21 701
    Краткосрочная задолженность 15 808 17 468 18 762 13 830 17 930
    Подоходный налог к ​​уплате 7 831 4 938 2 802 2 615 3 045
    Прочие краткосрочные обязательства 17 165 16 941 14 338 13 392 15 095
    Итого текущие обязательства класс 71 724 64 633 53 976 47 638 57 771
    Коэффициент текущей ликвидности CA/CL 0.83 0,82 0,79 0,87 0,82
    Быстрое соотношение (К+АР)/CL 0,53 0,50 0,44 0,53 0,50
    Денежный коэффициент С/кл 0,06 0,07 0,07 0,08 0,05

    На следующей диаграмме графически показаны результаты:

    Коэффициент текущей ликвидности колебался между 0.8 и 0,9 за последние пять лет, что кажется безопасным, поскольку близко к 1. Однако это ниже, чем у основного конкурента Chevron, чей коэффициент текущей ликвидности был выше 1 из 4 за последние 5 лет. Коэффициент быстрой ликвидности довольно низок и составляет 0,5, что показывает, что большая часть оборотных активов компании состоит из медленно оборачиваемых запасов. Коэффициент быстрой ликвидности Chevron оставался в диапазоне 0,66-1,16 в течение последних 5 лет, что значительно лучше, чем у Exxon Mobil.

    , Obaidullah Jan, ACA, CFA, последнее изменение:

    Финансовые коэффициенты — Полный список и руководство по всем финансовым коэффициентам

    Что такое финансовые коэффициенты?

    Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовых отчетовТри финансовых отчетаТри финансовых отчета: отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств.Эти три основных утверждения предназначены для получения значимой информации о компании. Цифры, содержащиеся в финансовой отчетности компании – балансовый отчетБалансовый отчетБалансовый отчет является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовые отчеты являются ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, который показывает их прибыль и убытки за определенный период времени. Отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средствОтчет о движении денежных средств​Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств было получено и использовано компанией в течение определенного периода.– используются для проведения количественного анализа и оценки ликвидности компании, кредитного плеча, роста, маржи, прибыльности, нормы прибыли, оценки и многого другого.

    Финансовые соотношения сгруппированы в следующие категории:

    • Коэффициенты ликвидности
    • Коэффициент эффективности
    • Коэффициенты эффективности
    • Коэффициенты рентабельности
    • Коэффициент рыночной стоимости

      Анализ финансовых коэффициентов

      Анализ финансовых коэффициентов служит двум основным целям:

       

      1.Отслеживание эффективности компании

      Определение отдельных финансовых коэффициентов за период и отслеживание изменения их значений с течением времени позволяет выявить тенденции, которые могут развиваться в компании. Например, увеличивающееся отношение долга к активам может указывать на то, что компания перегружена долгами и в конечном итоге может столкнуться с риском дефолта.

       

      2. Делать сравнительные суждения о деятельности компании

      Сравнение финансовых показателей с показателями основных конкурентов проводится для определения того, работает ли компания лучше или хуже, чем в среднем по отрасли.Например, сравнение доходности активов между компаниями помогает аналитику или инвестору определить, какая компания наиболее эффективно использует свои активы.

       

      Пользователи финансовых коэффициентов включают стороны, внешние и внутренние по отношению к компании:

      • Внешние пользователи: Финансовые аналитики, розничные инвесторы, кредиторы, конкуренты, налоговые органы, регулирующие органы и отраслевые наблюдатели
      • Внутренние пользователи: Руководство, сотрудники и владельцы

       

      Коэффициенты ликвидности

      Коэффициенты ликвидности — это финансовые коэффициенты, которые измеряют способность компании погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства.Общие коэффициенты ликвидности включают следующее:

      Коэффициент текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности: = Текущие активы / Текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие оплате в течение года. Коэффициент учитывает вес общих текущих активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он указывает, что финансовое состояние компании измеряет способность компании погасить краткосрочные обязательства с помощью текущих активов:

      Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

       

      Коэффициент, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства, измеряет способность компании погасить краткосрочные обязательства с помощью быстрых активов:

      Коэффициент кислотности = текущий Активы – Запасы / Краткосрочные обязательства

       

      Коэффициент денежных средств Коэффициент денежных средств Коэффициент ликвидности, иногда называемый коэффициентом денежных активов, представляет собой показатель ликвидности, который показывает способность компании погасить краткосрочные долговые обязательства своими денежными средствами и их эквивалентами. .По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент ликвидности является более строгой и консервативной мерой, измеряющей способность компании погасить краткосрочные обязательства денежными средствами и их эквивалентами:

      Коэффициент денежных средств = денежные средства и денежные средства. эквиваленты / Текущие обязательства

       

      Коэффициент операционного денежного потокаКоэффициент операционного денежного потокаКоэффициент операционного денежного потока, коэффициент ликвидности, является мерой того, насколько хорошо компания может погасить свои текущие обязательства с помощью денежного потока, полученного от нее. число раз, которое компания может погасить текущие обязательства денежными средствами, полученными в данный период:

      Коэффициент операционного денежного потока = Операционный денежный поток / Текущие обязательства Коэффициент указывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе. лист, отчет о прибылях и убытках или отчет о движении денежных средств.измерять размер капитала, полученного за счет долга. Другими словами, финансовые коэффициенты левериджа используются для оценки уровня долга компании. Общие коэффициенты кредитного плеча включают следующее:

      Отношение долга Отношение долга к активам Отношение долга к активам, также известное как коэффициент долга, представляет собой коэффициент кредитного плеча, который указывает процент активов, которые финансируются за счет долга. измеряет относительную сумму активов компании, которые обеспечены за счет долга:

      Соотношение долга = общие обязательства / общие активы

       

      Отношение долга к собственному капиталу. в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей! вычисляет вес общего долга и финансовых обязательств по отношению к собственному капиталу:

      Отношение долга к собственному капиталу = Общие обязательства / Акционерный капитал

       

      Коэффициент покрытия процентовКоэффициент покрытия процентовКоэффициент покрытия процентов (ICR) — это финансовый коэффициент, который используется определить способность компании выплачивать проценты по своей непогашенной задолженности. показывает, насколько легко компания может оплатить свои процентные расходы:

      Коэффициент покрытия процентов = Операционный доход / Процентные расходы

       

      Коэффициент покрытия обслуживания долга показывает, насколько легко компания может погасить свои долговые обязательства:

      Долг Коэффициент покрытия услуг = Операционная прибыль / Общая сумма обслуживания долга

       

      Коэффициенты эффективности

      Коэффициенты эффективности, также известные как финансовые коэффициенты деятельности, используются для измерения того, насколько хорошо компания использует свои активы и ресурсы.Общие коэффициенты эффективности включают:

      Коэффициент оборачиваемости активовОборачиваемость активовОборачиваемость активов измеряет стоимость дохода, полученного бизнесом, по отношению к его средней общей сумме активов за данный финансовый год. измеряет способность компании генерировать продажи за счет активов:

      Коэффициент оборачиваемости активов = Чистый объем продаж / Средняя сумма активов

       

      заменяет свой запас товаров в течение определенного периода.измеряет, сколько раз товарно-материальные запасы компании продаются и заменяются за определенный период:

      Коэффициент оборачиваемости запасов = себестоимость проданных товаров / средний запас

       

      денежные средства за определенный период:

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Чистые продажи в кредит / Средняя дебиторская задолженность или дней в запасах, является измерением среднего количества дней, или время измеряет среднее количество дней, в течение которых компания хранит запасы перед продажей их клиентам:

      Количество дней продаж в запасах = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости запасов

       

      Коэффициенты рентабельности

      Коэффициенты рентабельности Коэффициенты рентабельностиИспользуются коэффициенты рентабельности для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке, балансовым активам, операционным расходам и собственному капиталу в течение определенного периода времени.измеряет способность компании генерировать доход по отношению к выручке, балансовым активам, операционным затратам и собственному капиталу. Общие финансовые коэффициенты прибыльности включают следующее:

      Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее доходом. сравнивает валовую прибыль компании с ее чистыми продажами, чтобы показать, какую прибыль компания получает после оплаты себестоимости проданных товаров:

      Коэффициент валовой прибыли = валовая прибыль / чистые продажи

       

      Маржа прибыли — это коэффициент прибыльности или производительности, который отражает процент прибыли, которую компания получает от своей деятельности, до вычета налогов сравнивает операционную прибыль компании с ее чистыми продажами для определения операционной эффективности:

      Коэффициент операционной маржи = Операционная прибыль / Чистый объем продаж

       

      Коэффициент рентабельности активов Формула рентабельности активов и рентабельности инвестицийФормула рентабельности инвестиций.Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли:

      Коэффициент рентабельности активов = чистая прибыль / общая сумма активов

       

      показатель прибыльности компании, который берет годовой доход компании (чистый доход), разделенный на стоимость общего акционерного капитала.измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли:

      Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль / Акционерный капитал

       

      Коэффициенты рыночной стоимости . Коэффициенты общей рыночной стоимости включают следующее:

      Коэффициент балансовой стоимости на акцию рассчитывает стоимость на акцию компании на основе собственного капитала, доступного акционерам:

      Коэффициент балансовой стоимости на акцию = (Акционерный капитал – Привилегированный капитал) / Всего обыкновенных акций в обращении

       

      Коэффициент дивидендной доходности измеряет сумму дивидендов, причитающихся акционерам, по отношению к рыночной стоимости одной акции:

      Коэффициент дивидендной доходности = Дивиденд на акцию / Цена акции Соотношение акций измеряет сумму чистой прибыли, полученной на каждую акцию в обращении:

      Коэффициент прибыли на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении

       

      зависимость между ценой акций компании и прибылью на акцию.Это дает лучшее представление о ценности компании. сравнивает цену акций компании с ее прибылью на акцию:

      Отношение цены к прибыли = Цена акции / Прибыль на акцию

       

      Похожие материалы

      Спасибо, что прочитали руководство CFI по финансовым коэффициентам. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице в сфере финансовых услуг, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами CFI:

      • Анализ финансовых отчетовАнализ финансовых отчетовКак выполнять анализ финансовых отчетов.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета отчета о прибылях и убытках,
      • Как связаны 3 финансовых отчетаКак связаны 3 финансовых отчетаКак связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и
      • Анализ сопоставимых компанийАнализ сопоставимых компанийВ этом руководстве показано, как шаг за шагом построить сопоставимый анализ компаний («Comps»), и оно включает бесплатный шаблон и множество примеров.
      • Типы финансовых моделейТипы финансовых моделейК наиболее распространенным типам финансовых моделей относятся: модель с тремя отчетами, модель DCF, модель M&A, модель LBO, бюджетная модель. Откройте для себя 10 лучших типов

      Финансовых коэффициентов — Балансовый отчет

      Мы начнем обсуждение финансовых коэффициентов с пяти финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе сумм, отраженных в балансовом отчете компании.

      Следующие финансовые коэффициенты часто обозначаются как коэффициенты ликвидности , поскольку они дают некоторое представление о способности компании погасить свои обязательства при наступлении срока их погашения:

      • Коэффициент №1 Оборотный капитал
      • Коэффициент #2 Текущий коэффициент
      • Соотношение № 3 Быстрое соотношение (тест на кислотность)

      Существуют два дополнительных финансовых коэффициента, основанных на балансовых суммах.Эти коэффициенты предоставляют информацию об использовании корпорацией долга или финансового рычага:

      • Отношение #4 Соотношение долга к собственному капиталу
      • Отношение № 5 долга к общей сумме активов

      Коэффициент № 1 оборотного капитала

      Оборотный капитал определяется как сумма, остающаяся после вычитания общей суммы текущих обязательств корпорации из общей суммы ее текущих активов . (В большинстве отраслей оборотные активы включают денежные средства и активы, которые, как ожидается, превратятся в денежные средства в течение одного года.Текущие обязательства – это обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года.)

      Формула для определения суммы оборотных средств:

      Оборотный капитал = текущие активы — текущие обязательства

      Как правило, чем больше сумма оборотного капитала, тем больше вероятность того, что компания сможет заплатить своим поставщикам, кредиторам, сотрудникам и т. д. в установленные сроки. Это также означает меньше стресса, когда возникает непредвиденная проблема.

      Количество оборотного капитала, необходимого компании, будет варьироваться в зависимости от отрасли (и может варьироваться в зависимости от компании в одной отрасли).Вот некоторые факторы, определяющие необходимое количество:

      • Тип бизнеса (производитель, розничный торговец, поставщик услуг и т. д.)
      • Размер бизнеса
      • Сумма продаж в кредит, например, нетто за 30 дней
      • Конкуренция
      • Состав оборотных средств (денежные средства сильно отличаются от товарно-материальных запасов)
      • Даты, когда текущие обязательства должны быть погашены (на следующей неделе или через 10 месяцев)
      • Возраст/состояние активов, используемых в бизнесе (более старое оборудование может потребовать больше ремонта)
      • Финансовые соглашения (например, утвержденная и неиспользованная кредитная линия)
      • Чрезвычайные ситуации, возникающие неожиданно
      • Дополнительную информацию можно найти в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность

      Вот два примера, иллюстрирующие расчет суммы оборотного капитала компании:

      Пример 1A
      ABC является крупной производственной корпорацией с оборотными активами на сумму 4 200 000 долларов США и текущими обязательствами на сумму 4 000 000 долларов США.Таким образом, оборотный капитал ABC составляет:

      Оборотный капитал = текущие активы — текущие обязательства
      Оборотный капитал = 4 200 000 долл. США — 4 000 000 долл. США
      Оборотный капитал = 200 000 долл. США

      Оборотный капитал ABC в размере 200 000 долларов кажется слишком маленьким для крупного производителя, имеющего текущие обязательства в размере 4 000 000 долларов, подлежащие погашению в течение следующего года. Однако, если у компании есть стандартный продукт, который она непрерывно производит для клиента, который платит по факту доставки, оборотного капитала в размере 200 000 долларов может быть достаточно.С другой стороны, если этот производитель должен иметь огромный запас сырья и готовой продукции, а спрос на продукцию меняется от месяца к месяцу, 200 000 долларов могут быть намного меньше необходимой суммы.

      Пример 1B
      Компания «Бета» — это интернет-компания, которая ежедневно осуществляет множество продаж клиентам, которые оплачивают заказ кредитной картой. Если компания Beta имеет текущие активы на сумму 35 000 долларов США и текущие обязательства на 20 000 долларов США, ее оборотный капитал составляет:

      Оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства
      Оборотный капитал = 35 000 — 20 000 долларов
      Оборотный капитал = 15 000 долларов

      Поскольку компания «Бета» занимается оказанием услуг, маловероятно, что она будет иметь большое количество товарных запасов в составе своих оборотных активов.Возможно, большая часть текущих активов Беты находится в наличных деньгах. Если эти предположения верны, Beta может комфортно работать с оборотным капиталом менее 15 000 долларов.

      Пример 1А и Пример 1В выявляют трудности в определении суммы оборотного капитала, необходимого для конкретного бизнеса. Дополнительные сведения см. в нашей теме «Оборотный капитал и ликвидность».


      Коэффициент #2 Текущий коэффициент

      Коэффициент текущей ликвидности, который иногда называют коэффициентом оборотного капитала, определяется как общая сумма текущих активов компании , деленная на общая сумма текущих обязательств компании.Выраженный в виде формулы, коэффициент текущей ликвидности:

      Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

      Как правило, чем больше отношение текущих активов к текущим обязательствам, тем больше вероятность того, что компания сможет погасить свои текущие обязательства при наступлении срока их погашения.

      Следующие факторы важны для определения соответствующего коэффициента текущей ликвидности для компании, а также оборотного капитала (Коэффициент № 1):

      • Тип бизнеса (производитель, розничный торговец, поставщик услуг и т. д.))
      • Размер бизнеса
      • Сумма продаж в кредит, например, нетто за 30 дней
      • Конкуренция
      • Состав оборотных средств (денежные средства сильно отличаются от товарно-материальных запасов)
      • Даты, когда текущие обязательства должны быть погашены (на следующей неделе или через 10 месяцев)
      • Возраст/состояние активов, используемых в бизнесе (более старое оборудование может потребовать больше ремонта)
      • Финансовые соглашения (например, утвержденная и неиспользованная кредитная линия)
      • Чрезвычайные ситуации, возникающие неожиданно
      • Дополнительную информацию можно найти в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность

      Поскольку текущие активы , разделенные на текущих обязательств, дают отношение (в отличие от суммы оборотного капитала), коэффициент текущей ликвидности можно сравнить с коэффициентом текущей ликвидности меньшей компании или с коэффициентом текущей ликвидности более крупной компании в той же отрасли.

      Пример 2A
      ABC — крупная производственная корпорация с текущими активами на сумму 4 200 000 долларов США и текущими обязательствами на сумму 4 000 000 долларов США. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности ABC равен:

      Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / краткосрочные обязательства
      Коэффициент текущей ликвидности = 4 200 000 долл. США / 4 000 000 долл. США
      Коэффициент текущей ликвидности = 1,05 (или 1,05 к 1 или 1,05:1 )

      Коэффициент текущей ликвидности

      ABC, равный 1,05, кажется небольшим для крупного производителя с текущими обязательствами в размере 4 000 000 долларов.В прошлом многие люди считали, что идеальный коэффициент текущей ликвидности равен 2 (имея в два раза больше текущих активов, чем текущих обязательств). Сегодня мы должны учитывать множество факторов, пытаясь найти оптимальный коэффициент текущей ликвидности для бизнеса. Факторы для производителя включают:

      • Согласованность продаж и производства
      • Как быстро клиенты платят
      • Требуемые уровни запасов
      • Даты, когда текущие обязательства должны быть погашены
      • И многие другие факторы.Наша тема Оборотный капитал и ликвидность дает дополнительную информацию.

      Пример 2B
      Компания «Бета» — это интернет-компания со значительными ежедневными продажами клиентам, которые должны оплачивать заказ кредитной картой. Если бы компания Бета имела текущие активы на сумму 35 000 долларов США и текущие обязательства на сумму 20 000 долларов США, ее коэффициент текущей ликвидности в этот момент был бы равен:

      Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства
      Коэффициент текущей ликвидности = 35 000 долл. США / 20 000 долл. США
      Коэффициент текущей ликвидности = 1.75 (или от 1,75 до 1 или 1,75:1 )

      Поскольку компания «Бета» не является производителем или продавцом, у нее будет мало или совсем не будет запасов. Если ее текущие активы состоят в основном из денежных средств и дебиторской задолженности давних клиентов, которые своевременно платят, «Бета» может работать с коэффициентом 1,00 (или даже меньше), если ее доходы стабильны.


      Соотношение #3 Быстрое (кислотное испытание) Соотношение

      Коэффициент быстрой ликвидности широко известен как коэффициент кислотных испытаний . Коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку в него не включены суммы запасов компании и расходы будущих периодов.(Предполагается, что инвентарь и предоплаченные расходы не могут быть быстро превращены в наличные.)

      В результате на общую сумму текущих обязательств компании делятся только «быстрые» активы компании, состоящие из денежных средств, их эквивалентов, временных инвестиций и дебиторской задолженности. Для компаний с запасами (производители, розничные торговцы, дистрибьюторы) коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как лучший индикатор (чем коэффициент текущей ликвидности) способности этих компаний погасить свои обязательства в срок.

      Формула коэффициента быстрой ликвидности:

      Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

      Достаточность коэффициента быстрой ликвидности компании снова будет зависеть от таких факторов, как:

      • Состав быстрых активов
      • Как быстро клиенты платят за товары или услуги, предоставляемые компанией
      • Даты, когда текущие обязательства должны быть оплачены
      • Финансовые соглашения

      Пример 3A
      Чтобы проиллюстрировать коэффициент быстрой ликвидности, предположим, что на 31 декабря крупная производственная корпорация имеет оборотные активы на сумму 4 200 000 долларов и краткосрочные обязательства на 4 000 000 долларов.Однако 4 200 000 долларов текущих активов включают 2 600 000 долларов запасов и предоплаченных расходов. В результате его «быстрые» активы (денежные средства + их эквиваленты + временные инвестиции + дебиторская задолженность) составляют 1 600 000 долларов США (4 200 000 долларов США — 2 600 000 долларов США). Коэффициент быстрой ликвидности корпорации на 31 декабря рассчитывается следующим образом:

      Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства + эквиваленты денежных средств + временные инвестиции + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
      Коэффициент быстрой ликвидности = 1 600 000 долл. США / 4 000 000 долл. США
      Коэффициент быстрой ликвидности = 0.40 (или от 0,40 до 1 или 0,40:1 )

      Очевидно, что производитель и розничный торговец будут иметь коэффициент быстрой ликвидности, значительно меньший, чем коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности этой корпорации, равный 0,40, потребует от бизнеса своевременной продажи своих товарно-материальных запасов, чтобы получить наличные деньги, необходимые для погашения текущих обязательств, когда наступит срок их погашения. Это может быть или не быть проблемой в зависимости от клиентов и спроса на товары корпорации.

      Пример 3B
      Предположим, что компания Beta — это интернет-компания с большим количеством продаж каждый день, и клиенты платят при заказе.Оборотные активы Beta в размере 35 000 долларов США включают инвентарь на сумму 9 000 долларов США и 1 000 долларов США на предоплаченные расходы. Следовательно, сумма «быстрых активов» Беты (денежные средства + эквиваленты денежных средств + временные инвестиции + дебиторская задолженность) составляет 25 000 долларов США (35 000 долларов США — 9 000 долларов США — 1 000 долларов США). Если компания Бета имеет текущие обязательства в размере 20 000 долларов США, расчет ее коэффициента быстрой ликвидности будет следующим:

      Коэффициент быстрой ликвидности = быстрые активы / краткосрочные обязательства
      Коэффициент быстрой ликвидности = 25 000 долл. США / 20 000 долл. США
      Коэффициент быстрой ликвидности = 1,25 (или 1,25 к 1 или 1.25:1 )

      Если быстрые активы Беты состоят в основном из наличных денег и временных инвестиций, у нее отличный коэффициент быстрой ликвидности.

      На этом мы завершаем обсуждение трех финансовых коэффициентов с использованием сумм текущих активов и текущих обязательств из балансового отчета. Как упоминалось ранее, вы можете узнать больше об этих финансовых коэффициентах в нашей теме Оборотный капитал и ликвидность .

      Далее мы рассмотрим два дополнительных финансовых коэффициента, в которых используются балансовые суммы.Эти финансовые коэффициенты дают нам некоторое представление об использовании корпорацией финансового рычага.


      Соотношение #4 Соотношение долга к собственному капиталу

      Отношение долга к собственному капиталу связывает общую сумму обязательств корпорации с общей суммой акционерного капитала .

      ПРИМЕЧАНИЕ:
      Если в финансовом коэффициенте не указан «долгосрочный долг», вы должны исходить из того, что «долг» означает общую сумму задолженности перед кредиторами или общую сумму обязательств.По формуле долг равен:

      Долг = сумма текущих обязательств + сумма долгосрочных (долгосрочных) обязательств

      Отношение долга к собственному капиталу рассчитывается путем деления общей суммы обязательств компании на общую сумму акционерного капитала:

      Отношение долга к собственному капиталу = общая сумма обязательств / общая сумма акционерного капитала

      Использование корпорацией некоторого долга считается разумным по следующим причинам:

      • Проценты по долгу вычитаются из налогооблагаемого дохода U.С. корпорация
      • Стоимость заемных средств (процентные расходы) меньше стоимости приобретения дополнительных акций
      • Корпорация может приобретать и контролировать больше активов, не размывая долей существующих акционеров

      Однако слишком большой долг опасен, потому что корпорация может быть не в состоянии получить дополнительные кредиты для покрытия расходов на непредвиденные проблемы.

      Пример 4A
      Предположим, что на 31 декабря ABC Corporation имела оборотные активы на сумму 4 200 000 долларов и внеоборотные (долгосрочные) активы на 5 800 000 долларов, в результате чего общая сумма активов составила 10 000 000 долларов.У ABC также были текущие обязательства в размере 4 000 000 долларов США и 3 200 000 долларов США долгосрочных обязательств, в результате чего общая сумма обязательств составила 7 200 000 долларов США. Общий акционерный капитал составлял 2 800 000 долларов. С учетом этой информации отношение долга к собственному капиталу корпорации ABC в размере 90 589, равное 90 590, на 31 декабря было следующим:

      Соотношение долга к собственному капиталу = общая сумма обязательств / общая сумма акционерного капитала
      Соотношение долга к собственному капиталу = 7 200 000 долл. США / 2 800 000 долл. США
      Соотношение долга к собственному капиталу = 2,57 (или 2,57 к 1 или 2.57:1 )

      Как показывает отношение долга к собственному капиталу ABC, равное 2,57, корпорация использует большую сумму денег кредиторов по отношению к деньгам своих акционеров. Мы бы сказали, что у компании высокая доля заемных средств, и это может повлиять на то, сможет ли корпорация занять больше денег в случае необходимости в чрезвычайной ситуации или экономическом спаде.

      Чтобы получить больше информации, следует посмотреть на среднее отношение долга к собственному капиталу для отрасли, в которой работает ABC, а также соотношение долга к собственному капиталу ее конкурентов.

      Пример 4B
      Предположим, что компания «Бета» имеет следующее: текущие активы в размере 35 000 долларов США; внеоборотные активы в размере 65 000 долларов США; текущие обязательства в размере 20 000 долларов США; долгосрочные обязательства в размере 25 000 долларов США; общий акционерный капитал в размере 55 000 долларов США. Отношение долга к собственному капиталу компании «Бета» рассчитывается следующим образом:

      Соотношение долга к собственному капиталу = общие обязательства / общий акционерный капитал
      Соотношение долга к собственному капиталу = 45 000 долл. США / 55 000 долл. США
      Соотношение долга к собственному капиталу = 0.82 (или 0,82 до 1 или 0,82:1 )

      Соотношение долга и собственного капитала компании Beta выглядит хорошим, поскольку она использовала меньше денег своих кредиторов, чем сумма денег ее владельца.


      Отношение № 5 долга к общим активам

      Отношение долга к совокупным активам также является показателем финансового рычага . Этот коэффициент показывает процент активов бизнеса, которые были профинансированы за счет долга/кредиторов. Остальное — у собственников бизнеса.Как правило, более низкое отношение долга к совокупным активам лучше, поскольку предполагается, что относительно меньший долг имеет меньший риск.

      [Наше обсуждение отношения долга к собственному капиталу (коэффициент № 4 выше) выявило некоторые плюсы и минусы использования долга вместо собственного капитала при покупке бизнес-активов.]

      Напоминая, что долг означает общую сумму обязательств компании или общую сумму задолженности перед кредиторами, отношение долга к общей сумме активов рассчитывается путем деления общей суммы обязательств компании на общую сумму ее активов .

      Вот формула отношения долга к совокупным активам:

      Задолженность к общей сумме активов = общая сумма обязательств / общая сумма активов

      Пример 5A
      В последнем балансовом отчете корпорации ABC указаны общие активы в размере 10 000 000 долларов и общие обязательства в размере 7 200 000 долларов. Отношение долга ABC к общим активам на отчетную дату было:

      Долг к общим активам = общие обязательства / общие активы
      Долг к общим активам = 7 200 000 долл. США / 10 000 000 долл. США
      Долг к общим активам = 0.72 или 72% (или 0,72 до 1 или 0,72:1 )

      Это указывает на то, что 72% стоимости общих активов, отраженных в балансовых активах ABC, были профинансированы ее кредиторами и другими кредиторами. Остальные 28% были профинансированы акционерами ABC.

      Является ли 72% хорошим отношением долга к совокупным активам, зависит от активов, стоимости долга и множества неизвестных факторов в будущем.

      Отношение долга к совокупным активам 72% может быть приемлемым для развивающейся компании, где долгосрочные кредиты были необходимы для приобретения трудосберегающего оборудования и строительства более эффективных объектов (вместо того, чтобы платить арендную плату за неэффективные объекты).

      С другой стороны, когда задолженность возникла в результате операционных убытков, вызванных снижением спроса и плохим управлением, отношение долга к общим активам на уровне 72% может быть рискованным и может помешать компании получить дополнительные кредиты.

      Пример 5B
      В недавнем балансовом отчете компании «Бета» сообщалось об общих активах в размере 100 000 долларов США и общих обязательствах в размере 45 000 долларов США. Таким образом, соотношение долга компании «Бета» к общей сумме активов на дату составления баланса составило:

      Долг к общим активам = общие обязательства / общие активы
      Долг к общим активам = 45 000 долл. США / 100 000 долл. США
      Долг к общим активам = 0.45 или 45% (или от 0,45 до 1 или 0,45:1 )

      Будет ли 45% хорошим соотношением долга к общей сумме активов, зависит от будущих условий. Однако, как правило, более низкое отношение долга к совокупным активам считается лучшим, поскольку для кредитора возникает меньший риск убытков, и компания может получить дополнительные кредиты в случае необходимости.

      Как рассчитать коэффициенты баланса

      Расчет коэффициентов на основе баланса предприятия может показаться сухим и академическим упражнением, но он невероятно ценен.При правильном использовании уравнение баланса позволяет обнаружить три жизненно важных показателя — ликвидность, платежеспособность и прибыльность бизнеса.

      • Ликвидность относится к способности превращать активы в наличные деньги и к тому, что это даст.

      • Платежеспособность – это мера денежных средств или эквивалентных активов, доступных для погашения долгов.

      • Рентабельность — это чистая прибыль, которую бизнес генерирует на основе уравнения баланса.

      Как работает уравнение баланса 

      Для использования доступен ряд различных формул учета, но все они основаны на трех сегментах любого баланса, а именно:

      • Активы – полная стоимость активы, принадлежащие бизнесу

      • Пассивы – полная стоимость долгов бизнеса

      • Акционерный капитал – полная стоимость активов, принадлежащих акционерам

      Как использовать баланс уравнение

      Большая часть информации, необходимой для создания уравнения балансового отчета, доступна в самом балансовом отчете, но иногда может потребоваться сверка с отчетом о прибылях и убытках предприятия.

      Уравнение баланса и прибыльность

      Коэффициент рентабельности — это мера денег, заработанных бизнесом, и того, как эти деньги распределяются для поддержания работы бизнеса и вознаграждения инвесторов.

      Как рассчитать коэффициент рентабельности?

      Коэффициенты прибыльности показывают, сколько денег зарабатывает компания и как она распределяет деньги для работы и вознаграждения инвесторов. Уравнение разбито на следующие аспекты:

      • Валовая прибыль – сумма, оставшаяся после расчета продаж и вычета всех коммерческих и административных расходов.

      • Маржа вклада – Маржа вклада измеряет то, что остается после вычета всех переменных расходов из продаж, и показывает отношение оставшейся прибыли к оплате постоянных расходов.

      • Коэффициент чистой прибыли – доля выручки от реализации, оставшейся после оплаты расходов.

      • Рентабельность собственного капитала — отношение дохода к собственному капиталу, которое показывает инвесторам доходность их инвестиций.

      • Рентабельность активов — мера того, насколько активы бизнеса эффективно используются для получения прибыли для этого бизнеса.

      Как вы рассчитываете коэффициенты ликвидности?

      Аспект ликвидности уравнения бухгалтерского учета является мерой скорости, с которой бизнес может погасить долги за счет денежных резервов или ликвидных активов. Уравнение можно разбить следующим образом:

      • Коэффициент текущей ликвидности – процент текущих активов над текущими обязательствами. Как фигура это немного тормозит в том числе инвентарь, который трудно быстро превратить в наличные деньги.

      • Коэффициент быстрой ликвидности – аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но за вычетом запасов.

      • Коэффициент денежной наличности – сравнивает имеющиеся денежные средства и легко конвертируемые инвестиции, чтобы продемонстрировать, насколько быстро долги могут быть выплачены одним или обоими.

      Как вы рассчитываете коэффициенты платежеспособности?

      Коэффициент платежеспособности уравнения бухгалтерского учета показывает, насколько эффективно предприятие может погасить свои долги. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, описанные выше, можно использовать как для проверки ликвидности, так и для проверки платежеспособности.

      Чем ниже отношение долга к собственному капиталу, тем лучше положение бизнеса.Долг в размере 10 фунтов стерлингов и собственный капитал в размере 30 фунтов стерлингов обеспечивают отношение долга к собственному капиталу 0,333 с использованием уравнения бухгалтерского учета, и любая цифра меньше единицы обычно считается хорошим признаком того, как бизнес ведется.

      Мы можем помочь

      Расчет коэффициентов баланса может показаться сложной частью ведения бизнеса, и то же самое можно сказать о приеме платежей от клиентов. Партнерство с платежной платформой, такой как GoCardless, делает этот процесс максимально простым, включая более сложные аспекты, такие как обработка разовых платежей или регулярных платежей.

      Анализ соотношения и оценка заявления

      Финансовые отчеты за периоды

      Компании составляют три финансовых отчета в соответствии с правилами GAAP: отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств.

      Цели обучения

      Укажите три основных финансовых отчета, которые обычно представляют компании

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • Отчет о прибылях и убытках дает отчет о том, что компания продала и потратила в течение года (доходы и расходы).
      • Бухгалтерский баланс представляет собой финансовый снимок активов и пассивов компании и информирует акционеров о ее финансовом состоянии.
      • Отчет о движении денежных средств показывает, что поступило и вышло из компании в денежной форме. Он дает лучшее представление, чем два других финансовых отчета, о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
      • Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует настоящую финансовую отчетность. Компании должны подавать подробные отчеты ежегодно (известные как 10K), а также ежеквартальные отчеты (10Q).
      • Компания может отчитаться о своей финансовой отчетности за финансовый год, отличный от календарного.
      Основные термины
      • 10Q : Ежеквартальный отчет, предписываемый Федеральной комиссией по ценным бумагам и биржам США для подачи публичными корпорациями.
      • общепринятые принципы бухгалтерского учета : Стандартная система руководств по финансовому учету, используемая в любой конкретной юрисдикции; общеизвестные стандарты бухгалтерского учета.GAAP включает в себя стандарты, соглашения и правила, которым бухгалтеры следуют при записи и обобщении, а также при подготовке финансовой отчетности.
      • 10K : годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), в котором содержится исчерпывающая сводка результатов деятельности публичной компании.

      Финансовые отчеты — это записи, описывающие финансовую деятельность предприятия, физического лица или любой другой организации. Корпорации составляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).Правила составления финансовой отчетности устанавливаются Советом по стандартам финансовой отчетности (FASB). Стандартизированные правила в некоторой степени гарантируют, что финансовые отчеты фирмы точно отражают ее финансовое положение.

      Анализ финансовой отчетности : Корпорации составляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

      Компании обычно представляют три формы финансовой отчетности. Информация, содержащаяся в этих отчетах, и то, как эта информация колеблется в разные периоды, очень важна для инвесторов и государственных регулирующих органов.Вот эти три финансовых отчета:

      Отчет о прибылях и убытках (также называемый «отчет о прибылях и убытках»): в нем содержится отчет о том, что компания продала и потратила в течение года. Продажи (также называемые «доходами»), или то, что компания продала в продуктах и ​​​​услугах, за вычетом любых расходов (расходы делятся на несколько категорий) и за вычетом налогов, дает доход компании. В отчете о прибылях и убытках суммируется весь этот вид деятельности за год.

      Баланс: это финансовый снимок того, чем владеет компания (активы), что она должна (обязательства), и ее стоимость без долгов (или стоимость ее собственного капитала).Анализ баланса информирует акционеров о финансовом состоянии компании.

      Отчет о движении денежных средств: в нем сообщается, какие операции были осуществлены и выведены из компании в виде денежных средств. Это необходимо, поскольку бухгалтерский учет иногда имеет дело с доходами и расходами, которые не являются реальными денежными средствами, такими как дебиторская и кредиторская задолженность. Взгляд на фактический денежный поток дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.

      Период, представленный в данном финансовом отчете, может варьироваться.Компания может отчитаться о своих финансовых результатах за финансовый год, отличный от календарного. В то время как некоторые фирмы следуют календарному году, другие, например, розничные компании, предпочитают не следовать календарному году из-за сезонности продаж или расходов и так далее.

      Составление настоящей финансовой отчетности регулируется федеральным агентством, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Согласно правилам SEC, компании должны подавать обширный отчет (называемый 10K) о том, что произошло в течение года.В дополнение к 10K компании должны каждые три месяца подавать 10Q, которые показывают их квартальные финансовые показатели. Доступ к этим отчетам можно получить через веб-сайт SEC, www.sec.gov, веб-сайт компании или различные финансовые веб-сайты, такие как Finance.yahoo.com.

      Коэффициенты рентабельности

      Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль.

      Цели обучения

      Сравните информацию, полученную путем расчета различных коэффициентов прибыльности

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • Коэффициенты прибыльности используются для сравнения компаний в одной и той же отрасли, поскольку нормы прибыли будут сильно различаться в зависимости от отрасли.
      • Налоги не должны включаться в эти коэффициенты, так как налоговые ставки будут варьироваться от компании к компании.
      • Маржа прибыли показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
      • Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистый объем продаж. Он показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
      • ROE = чистая прибыль / акционерный капитал. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.
      • Коэффициент BEP сравнивает прибыль до дохода и налогов с общей суммой активов. BEP = EBIT / Общие активы.
      Основные термины
      • прибыльность : Способность получать прибыль.
      • Себестоимость проданных товаров : Себестоимость проданных товаров (COGS) относится к стоимости запасов тех товаров, которые компания продала в течение определенного периода.
      • финансовый рычаг : Степень, в которой инвестор или бизнес использует заемные деньги.

      Коэффициенты рентабельности

      Коэффициенты прибыльности показывают, сколько прибыли получает компания на каждый доллар продаж или выручки. Они используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с расходами за определенный период времени.

      Увеличение прибыли : Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль.

      Показатели прибыльности будут варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому сравнения следует проводить между другими компаниями в той же области.При сравнении компаний в одной отрасли компания с более высокой прибылью может продавать по более высокой цене или с меньшими затратами. Они, как правило, более привлекательны для инвесторов.

      Маржа чистой прибыли и рентабельность продаж

      Многие аналитики сосредотачиваются на чистой прибыли или рентабельности продаж, которые рассчитываются путем деления чистой прибыли после уплаты налогов на выручку или объем продаж. Этот коэффициент использует нижнюю строку отчета о прибылях и убытках для расчета прибыли на каждый доллар продаж или выручки.Операционная маржа берет прибыль до налогообложения дальше в отчете о прибылях и убытках и делит на выручку. Операционная маржа также важна, поскольку она сосредоточена на операционных доходах и операционных расходах. Прочие коэффициенты рентабельности включают:

      • Рентабельность активов: Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода (т. е. сколько долларов прибыли она получает от каждого доллара активов, которыми она управляет).Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли. Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. Компании, требующие больших первоначальных инвестиций, обычно имеют более низкую рентабельность активов.
      • Маржа прибыли: Маржа прибыли является одним из наиболее часто используемых коэффициентов прибыльности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж. Коэффициент рентабельности в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на сто процентов.Чем выше маржа прибыли, тем больше прибыль получает компания с каждой продажи. Маржа прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных организаций. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности и более высокий риск того, что снижение продаж приведет к потере прибыли и приведет к чистым убыткам или отрицательной марже.
      • Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет прибыльность, связанную с владением. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими. ROE равен чистой прибыли, деленной на акционерный капитал.
      • Базовый коэффициент доходности: Базовый коэффициент доходности (или коэффициент BEP) сравнивает прибыль отдельно от влияния налогов или финансового рычага на активы компании. BEP равен прибыли до вычета процентов и налогов, деленной на общую сумму активов. BEP отличается от ROA тем, что включает внереализационный доход.
      • Коэффициент валовой прибыли: показывает, какая часть каждого доллара продаж доступна для покрытия расходов и получения прибыли после учета стоимости проданных товаров.Как правило, он рассчитывается как цена продажи товара за вычетом стоимости проданных товаров (затраты на производство или приобретение).

      Коэффициенты ликвидности

      Коэффициенты ликвидности измеряют, насколько быстро активы могут быть превращены в денежные средства для погашения краткосрочных обязательств компании.

      Цели обучения

      Сравните коэффициент текущей ликвидности с коэффициентом быстрой ликвидности

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • Коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне — слишком низкий, и компания не может погасить свои обязательства, или слишком высокий, и компания неэффективно использует свои денежные средства.
      • Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства. Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги. Если ниже 1, у компании могут возникнуть трудности с выполнением краткосрочных обязательств.
      • Коэффициент кислотности (или коэффициент быстрой ликвидности) = [Оборотные активы — Запасы] / Текущие обязательства. Более строгий и значимый, чем текущий коэффициент, поскольку он не включает запасы. Рекомендуется соотношение 1:1, но не обязательно минимальное.
      • Компания может улучшить свои коэффициенты ликвидности, повысив стоимость своих текущих активов, сократив текущие обязательства за счет погашения долга или договорившись об отсрочке платежей кредиторам.
      Основные термины
      • коэффициент ликвидности : общая сумма денежных средств и их эквивалентов, деленная на краткосрочные займы
      • ликвидность : Способность актива стать платежеспособным, не влияя на его стоимость; степень, в которой он может быть легко конвертирован в наличные деньги.
      • кредитор : Лицо, которому задолженность.

      Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства сроком до одного года (т. е. насколько быстро активы могут быть превращены в денежные средства).Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у предприятия слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирма может испытывать трудности с выплатой краткосрочных обязательств.

      Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности , который равен:

      Текущие активы ÷ Текущие обязательства.

      Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги; это показатель рыночной ликвидности фирмы и ее способности удовлетворить требования кредиторов.Приемлемые коэффициенты текущей ликвидности варьируются от отрасли к отрасли. Для здорового бизнеса коэффициент текущей ликвидности обычно находится в пределах от 1,5 до 3. Если текущие обязательства превышают текущие активы (то есть коэффициент текущей ликвидности ниже 1), у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, возможно, компания неэффективно использует свои оборотные средства или средства краткосрочного финансирования. Это также может свидетельствовать о проблемах в управлении оборотным капиталом.

      Коэффициент ликвидности (или коэффициент быстрой ликвидности ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что он игнорирует запасы.Он равен:

      (Оборотные активы – Запасы) Текущие обязательства.

      Обычно коэффициент быстрой ликвидности имеет большее значение, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку не всегда можно полагаться на то, что запасы можно конвертировать в денежные средства. Рекомендуется соотношение 1:1. Низкие значения коэффициентов текущей или быстрой ликвидности (значения менее 1) указывают на то, что фирма может испытывать трудности с выполнением текущих обязательств. Однако низкие значения не указывают на наличие критической проблемы. Если организация имеет хорошие долгосрочные перспективы, она может иметь возможность заимствовать под эти перспективы для выполнения текущих обязательств.

      Фирма может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих текущих активов, уменьшив стоимость текущих обязательств или договорившись об отсрочке или снижении платежей кредиторам.

      Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.

      Коэффициенты использования долга

      Коэффициенты долга предоставляют информацию о долгосрочном финансовом состоянии компании.

      Цели обучения

      Объяснить методы и использование коэффициентов утилизации долга

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • Вообще говоря, чем больше долгов у компании (в процентах от активов), тем менее здорова она в финансовом отношении.
      • Коэффициент долга = общий долг / общие активы. Он показывает процент активов компании, которые обеспечены за счет долга. Чем выше этот коэффициент, тем больший риск принимает на себя компания.
      • Отношение долга к собственному капиталу (D/E) = Долг (т.е. обязательства) / Собственный капитал. Он показывает разделение собственного капитала и долга акционеров, которые используются для финансирования активов компании.
      • DCR показывает отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Чем выше этот коэффициент, тем легче компании брать новые долги.
      Ключевые термины
      • Проценты : Цена, уплаченная за получение, или цена, полученная за предоставление денег или товаров в кредитной сделке, рассчитанная как часть суммы или стоимости того, что было взято взаймы.
      • долг : Деньги, которые одно физическое или юридическое лицо должно или обязано выплатить другому, как правило, в результате кредита или другой финансовой операции.
      • амортизация : Уменьшение основного долга по ряду платежей.
      • долговое финансирование : финансирование, полученное за счет заемных активов

      Коэффициенты утилизации долга дают полную картину платежеспособности компании или долгосрочного финансового состояния. Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который указывает процент активов компании, которые обеспечены за счет долга. Это соотношение общего долга (сумма текущих и долгосрочных обязательств) и общих активов (сумма текущих активов, основных средств и других активов, таких как «гудвилл»).

      Коэффициент долга = общий долг / общие активы

      Например, компания с общими активами в 2 миллиона долларов и общими обязательствами в 500 000 долларов будет иметь коэффициент долга 25%. Чем выше коэффициент, тем больше риск, связанный с деятельностью фирмы. Кроме того, высокое отношение долга к активам может свидетельствовать о низкой кредитоспособности фирмы, что, в свою очередь, снизит ее финансовую гибкость. Как и все финансовые коэффициенты, коэффициент долга компании следует сравнивать со средним показателем по отрасли или другими конкурирующими фирмами.

      Отношение долга к собственному капиталу (D/E) — это финансовый коэффициент, показывающий относительную долю собственного капитала и долга акционеров, используемую для финансирования активов компании. При использовании для расчета финансового рычага компании долг обычно включает только долгосрочный долг (LTD). D/E = Долг (обязательства)/Собственный капитал.

      Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга (DCR), представляет собой отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Это популярный критерий, используемый для измерения способности организации производить достаточно денежных средств для покрытия своих долговых (включая арендные) платежей. Чем выше этот коэффициент, тем проще получить кредит. В общем случае рассчитывается как:

      DSCR = (годовой чистый доход + амортизация / амортизация + процент + процент + другие безналичные и дискреционные предметы (такие как не договорные менеджмент бонусов)) / (Погашение основного долга + Процентные платежи + Арендные платежи)

      Аналогичным коэффициентом использования долга является коэффициент процентного дохода (TIE) или коэффициент покрытия процентов.Это мера способности компании выполнять свои долговые платежи. Он может быть рассчитан как EBIT или EBITDA, разделенный на общую сумму процентов к уплате. EBIT — это прибыль до вычета процентов и налогов, а EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

      Коэффициенты кредитного плеча : Коэффициенты кредитного плеча для некоторых инвестиционных банков

      Сравнения в отрасли

      Большинство финансовых коэффициентов не имеют универсальных эталонов, поэтому содержательный анализ предполагает сравнение с конкурентами и средними показателями по отрасли.

      Цели обучения

      Объясните, как эффективно использовать анализ финансовой отчетности

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • Коэффициенты упрощают сравнение между компаниями, чем использование абсолютных значений определенных показателей. Они сводят на нет влияние масштаба на прибыльность или платежеспособность.
      • Фирмы, как правило, должны стараться соответствовать или превосходить средний показатель по отрасли с течением времени в своих коэффициентах.
      • Тенденции в отрасли, изменения в уровне цен и будущие экономические условия — все это следует учитывать при использовании финансовых коэффициентов для анализа деятельности фирмы.
      Основные термины
      • банкротство : Юридически объявленное или признанное состояние неплатежеспособности лица или организации.
      • платежеспособность : Наличие достаточного количества средств или ликвидных активов для оплаты всех своих долгов; состояние платежеспособности.

      Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) — это процесс просмотра и анализа финансовой отчетности компании для принятия более эффективных экономических решений. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет, отчет о движении денежных средств и отчет о нераспределенной прибыли.Анализ финансовой отчетности — это метод или процесс, включающий определенные методы оценки рисков, эффективности, финансового состояния и будущих перспектив организации.

      Финансовые отчеты могут раскрыть гораздо больше информации при сравнении с предыдущими отчетами, а не при индивидуальном рассмотрении. Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные, такие как отчет о прибылях и убытках, за период в несколько кварталов или лет. Сравнивая прошлую и настоящую финансовую информацию, нужно искать варианты, такие как более высокие или более низкие доходы.Более того, часто бывает полезно сравнить финансовую отчетность компаний смежных отраслей.

      Коэффициенты риска, такие как текущий коэффициент, процентное покрытие и процент собственного капитала, не имеют теоретических ориентиров. Поэтому принято сравнивать их со средними показателями по отрасли с течением времени. Если у фирмы коэффициент собственного капитала выше, чем в отрасли, это считается менее рискованным, чем если он ниже среднего. Точно так же, если коэффициент собственного капитала увеличивается с течением времени, это хороший знак в отношении риска неплатежеспособности.

      Операции по переработке : Соотношение может использоваться для сравнения компаний в одной отрасли. Например, сравнение показателей BP и Exxon Mobil было бы уместным, тогда как сравнение показателей BP и General Mills было бы неуместным.

      Основной целью проведения финансового анализа является измерение прибыльности и платежеспособности бизнеса. Фактические отслеживаемые показатели и применяемые методы варьируются от заинтересованного лица к заинтересованному лицу, в зависимости от его или ее интересов и потребностей.Например, инвесторы в акционерный капитал заинтересованы в долгосрочной прибыли организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основного долга по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в срок.

      Большинство аналитических показателей выражаются в процентах или соотношениях, что позволяет легко сравнивать их с другими предприятиями отрасли независимо от абсолютного размера компании. Вертикальный анализ, который представляет собой пропорциональный анализ финансовых отчетов, перечисляет каждую строку в финансовом отчете как процентную долю другой статьи.Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана в процентах от валовых продаж. Этот метод также называют нормализацией или общим размером.

      При использовании этих аналитических мер следует учитывать следующие факторы:

      1. Отраслевые тенденции;
      2. Изменения уровня цен;
      3. Будущие экономические условия.

      Коэффициенты необходимо сравнить с другими фирмами в той же отрасли, чтобы увидеть, соответствуют ли они.

      Производительность на акцию

      Коэффициенты оценки описывают стоимость акций для акционеров и включают коэффициент EPS, коэффициент P/E и коэффициент дивидендной доходности.

      Цели обучения

      Определить инструменты анализа соотношения, используемые для акций

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • EPS (прибыль на акцию) = чистая прибыль / среднее количество обыкновенных акций. Этот коэффициент дает прибыль на одну выпущенную акцию компании.
      • Коэффициент P/E = Рыночная цена на акцию / Годовая прибыль на акцию. Этот коэффициент широко используется для измерения относительной стоимости компаний. Чем выше коэффициент P/E, тем больше инвесторы платят за каждую единицу чистой прибыли.
      • Текущая дивидендная доходность = Самый последний дивиденд за полный год / Текущая цена акции. Отображает прибыль, распределяемую между держателями акций по отношению к стоимости акций.
      • Соотношение рынка к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.
      Ключевые термины
      • Акционер : Тот, кто владеет акциями.
      • дивиденды : Пропорциональная выплата денег компанией своим акционерам, обычно производимая периодически (например, ежеквартально или ежегодно).

      Эффективность компании на акцию

      Приведенные ниже коэффициенты описывают стоимость акций для акционеров, как с точки зрения дивидендов, так и их общей стоимости владения:

      • Прибыль на акцию (EPS) — это сумма прибыли на каждую размещенную акцию компании.Компании обязаны сообщать прибыль на акцию по каждой из основных категорий отчета о прибылях и убытках, включая: продолжающуюся деятельность, прекращенную деятельность, чрезвычайные статьи и чистую прибыль. EPS = Чистая прибыль / Среднее количество обыкновенных акций .
      • Цена к прибыли (P/E) отношение рыночной цены к прибыли на акцию. Отношение P/E — это широко используемый показатель, используемый для измерения относительной стоимости компаний. Более высокий коэффициент P/E означает, что инвесторы платят больше за каждую единицу чистой прибыли; следовательно, акции дороже по сравнению с акциями с более низким коэффициентом P/E.Отношение P/E также показывает количество лет прибыли, которое потребуется для погашения покупной цены — без учета инфляции, роста прибыли и временной стоимости денег. Коэффициент P/E = Рыночная цена на акцию / Годовая прибыль на акцию .
      • Дивидендная доходность Коэффициент показывает прибыль, распределяемую среди акционеров в зависимости от стоимости акций, рассчитанную на основе каждой акции. Дивидендная доходность или отношение дивидендов к цене акции — это общие ежегодные выплаты дивидендов компании, разделенные на ее рыночную капитализацию, или дивиденд на акцию, разделенный на цену за акцию.Часто выражается в процентах. Текущая дивидендная доходность = Самый последний дивиденд за полный год / Текущая цена акции.
      • Коэффициент выплаты дивидендов показывает долю прибыли, распределяемой между акционерами. Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов = Дивиденды / Чистая прибыль за тот же период . Часть прибыли, не выплаченная инвесторам, остается для инвестиций, чтобы обеспечить будущий рост прибыли.Инвесторы, стремящиеся к высокому текущему доходу и ограниченному росту капитала, предпочитают компании с высоким коэффициентом выплаты дивидендов. Однако инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала, могут предпочесть более низкий коэффициент выплат, поскольку прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке. Быстрорастущие фирмы в молодости обычно имеют низкие или нулевые коэффициенты выплат. По мере взросления они, как правило, возвращают большую часть прибыли инвесторам.
      • Соотношение Market To Book используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.Вычисление может быть выполнено двумя способами, но результат должен быть одинаковым при использовании любого метода. В первом методе рыночная капитализация компании может быть разделена на общую балансовую стоимость компании из ее баланса ( Рыночная капитализация / Общая балансовая стоимость ). Второй метод, использующий стоимость одной акции, состоит в том, чтобы разделить текущую цену акции компании на балансовую стоимость одной акции, которая представляет собой ее балансовую стоимость, деленную на количество акций в обращении ( Цена акции / Балансовая стоимость акции ).Более высокое отношение рынка к балансовой стоимости означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую стоимость из данного набора активов при прочих равных условиях. Это соотношение также дает некоторое представление о том, платит ли инвестор слишком много за то, что осталось бы, если бы компания немедленно обанкротилась.

      Показатели активности

      Показатели активности дают полезную информацию о способности организации эффективно использовать существующие активы.

      Цели обучения

      Расчет коэффициентов активности для определения организационной эффективности

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • Организации в основном представляют собой системы активов, производящих продукцию.Эффективность использования этих активов можно измерить с помощью коэффициентов активности.
      • Существует ряд различных коэффициентов активности, обычно используемых заинтересованными сторонами и менеджерами для оценки общей организационной эффективности, что наиболее важно, оборачиваемости активов, оборачиваемости запасов и степени операционного рычага.
      • Различные предприятия и отрасли, как правило, уделяют больше внимания одним коэффициентам активности, чем другим. Знание того, какой коэффициент является релевантным для операции или процесса, является важным соображением для управленческих бухгалтеров.
      • Оборачиваемость запасов очень актуальна для отраслей, продающих скоропортящиеся или срочные товары. С другой стороны, производственные мощности, как правило, больше озабочены оборачиваемостью основных средств.
      Основные термины
      • кредитное плечо : Использовать таким образом, чтобы получить максимальную выгоду.
      • скоропортящийся : товар, у которого есть срок годности или который может испортиться.

      Почему фирмы измеряют активность

      Показатели активности — это, по сути, индикаторы того, как данная организация использует свои существующие активы для создания ценности.При рассмотрении характера бизнеса общая концепция заключается в создании ценности за счет использования различных производственных процессов, талантов сотрудников и интеллектуальной собственности. Путем определения прибыли по сравнению с инвестициями в эти основные активы можно определить общую эффективность использования организации.

      Как измерить активность

      Существует несколько способов измерения активности. Каждый расчет имеет разные входные данные и разные последствия. Некоторые примеры включают:

      • Средний период инкассации – (Дебиторская задолженность)/(Среднедневная сумма продаж в кредит)
      • Степень операционного рычага (DOL) – (процентное изменение чистой операционной прибыли)/(процентное изменение продаж)
      • Коэффициент DSO – (дебиторская задолженность)/(среднедневной объем продаж)
      • Средний период оплаты – (Кредиторская задолженность)/(Средняя ежедневная покупка в кредит)
      • Оборот активов – (чистые продажи)/(общие активы)
      • Коэффициент оборачиваемости запасов – (Себестоимость проданных товаров)/(Средний запас)
      • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – (Чистые продажи в кредит)/(Средняя чистая дебиторская задолженность)
      • Коэффициент конверсии запасов – (365 дней)/(Оборачиваемость запасов)
      • Период конверсии дебиторской задолженности – (дебиторская задолженность/чистые продажи) (365 дней)
      • Период конверсии кредиторской задолженности – (дебиторская задолженность/чистая выручка) (365 дней)
      • Цикл преобразования денежных средств – период преобразования запасов + период преобразования дебиторской задолженности – период преобразования кредиторской задолженности

      Использование коэффициентов активности

      Отслеживая эти показатели с течением времени и сравнивая их с конкурентами, организации и заинтересованные стороны могут оценить свою конкурентоспособность и общую способность использовать активы в текущей отрасли.Понимание того, как использовать эти коэффициенты и каковы последствия, имеет центральное значение для финансового и управленческого учета на стратегическом уровне.

      Для некоторых предприятий оборачиваемость запасов является невероятно важным показателем. Например, бизнес по продаже фермерской продукции должен иметь очень сложную цепочку создания стоимости с минимальным складированием и хранением. Оборачиваемость запасов должна быть быстрой, так как продаваемые товары являются скоропортящимися. Индустрия моды также зависит от оборачиваемости запасов, поскольку сезонность модных стилей и климата создают острую необходимость в тщательном управлении деятельностью.

      Для других предприятий оборачиваемость активов является основным показателем деятельности. Производственное предприятие, производящее полупроводники, например, будет вкладывать значительные средства в производство и соответствующее оборудование. Обеспечение максимальной производительности и ежегодных контрактов на продажу является неотъемлемой частью поддержания прибыльности, а максимальное использование этих основных средств окажет огромное влияние на прибыльность.

      Оценка образца

      Большинство обсуждаемых коэффициентов можно рассчитать, используя информацию, содержащуюся в трех основных финансовых отчетах.

      Цели обучения

      Применить анализ финансовых коэффициентов к Bounded Inc.

      Ключевые выводы

      Ключевые моменты
      • Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число должно быть сопоставлено с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым.
      • ROE (рентабельность собственного капитала) измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала.
      • ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими.
      Основные термины
      • ROA : Процент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько прибыльны активы компании для получения дохода.

      Рассмотрим компанию Bounded Inc., издателя журнала, для иллюстрации финансовых показателей компании. Следующая информация основана на результатах деятельности компании за 2011 финансовый год:

      • Наличные: $3230
      • Стоимость проданных товаров: 2390 долларов США
      • Текущие активы: 1000 долларов США
      • Текущие обязательства: 3500 долларов США
      • Амортизация: 800 долл. США
      • Основные средства: 8 600 долларов США
      • Выплата процентов: $300
      • Инвентарь: $2010
      • Долгосрочный долг: 3000 долларов США
      • Продажи: 5000 долларов США

      Используя приведенную выше информацию, мы можем составить баланс и отчет о прибылях и убытках.Мы также можем рассчитать некоторые финансовые коэффициенты, чтобы определить финансовое положение компании. Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число должно быть сопоставлено с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым:

      .

      ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / общие активы = 1 057 / 13 840 = 7,6%

      Это означает, что на каждый доллар активов, которыми управляет компания, она получает 0,076 доллара прибыли. Это нужно будет сравнить с другими в той же отрасли, чтобы определить, является ли это высоким или низким показателем.

      Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистый объем продаж = 1057/5000 = 21,1%

      Эту цифру необходимо сравнить с конкурентами. Более низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности.

      ROE (доход на капитал) = чистая прибыль / акционерный капитал = 1 057/7 340 = 14,4%

      ROE измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала. 0,144 (или 14 процентов) — неплохая цифра, но ни в коем случае не очень хорошая, поскольку ROE от 15 до 20 процентов обычно считается хорошим.

      Коэффициент BEP = EBIT / Общие активы = 1 810/13 840 = 0,311

      Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства = 5 240/3 500 = 1,497

      Это свидетельствует о том, что у компании нет проблем с ликвидностью.

      Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы) / Текущие обязательства = (5 240 – 2 010) / 3 500 = 0,923

      Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0, коэффициент быстрой ликвидности немного ниже 1,0. Это означает, что компания может столкнуться с проблемами ликвидности в случае немедленного требования оплаты текущих обязательств.Но это не кажется большой причиной для беспокойства.

      Коэффициент долга = общий долг / общие активы = 6 500/13 840 = 47 процентов

      Указывает процент активов компании, которые обеспечены за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с деятельностью фирмы.

      Коэффициент D/E = Долгосрочный долг/Собственный капитал = 3000/7340 = 40,9%

      Показывает относительную долю акционерного капитала и долга, используемого для финансирования активов компании.Опять же, следует провести сравнение между компаниями в одной отрасли, чтобы определить, является ли это низким или высоким показателем.

      Финансовый отчет : Одной из форм финансового отчета является отчет о прибылях и убытках.

      Анализ финансовых показателей

      9.3 Анализ финансовых показателей

      Цели обучения

      1. Поймите, почему цифр в балансе и отчете о прибылях и убытках может быть недостаточно для правильной оценки эффективности бизнеса.
      2. Понимание концепции финансовых коэффициентов и различных категорий финансовых коэффициентов.
      3. Приобретите способность рассчитывать финансовые коэффициенты и интерпретировать их значение.

      Можно сказать, что цифры врут. Но цифры, когда они используются в финансовых спорах, похоже, имеют дурную привычку насильно выражать небольшую часть правды и пренебрегать другой, как это делают некоторые люди, которых мы знаем.

      Фред Швед

      Раздел 9.1 «Понимание необходимости систем бухгалтерского учета» обсуждает различия между управленческим и финансовым учетом. Управленческий учет фокусируется на предоставлении информации, полезной для менеджеров фирмы. Финансовый учет предоставляет информацию заинтересованным внешним группам. Оба используют информацию, полученную из финансовой отчетности. Эти цифры, однако, не могут дать однозначного представления об общей экономической эффективности любого конкретного бизнеса. Эти числа должны быть помещены в какой-либо форме контекста.В качестве примера предположим, что вам сказали, что конкретный бизнес заработал в прошлом году прибыль в размере 2 миллионов долларов. Очевидно, что получение прибыли в размере 2 миллионов долларов лучше, чем прибыль в 1 миллион долларов, и уж точно лучше, чем убыток в 2 миллиона долларов. Тем не менее, у вас все еще остается вопрос, насколько хороша эта прибыль в размере 2 миллионов долларов. В конце концов, если бы вам сказали, что в прошлом году Walmart получил всего 2 миллиона долларов прибыли, вы, вероятно, были бы обеспокоены возможностями управления и производительностью Walmart. Получение прибыли всего в 2 миллиона долларов при доходах, превышающих 400 миллиардов долларов продаж, было бы совсем не впечатляющим.Однако, если бы вам сказали, что семейный продуктовый магазин заработал в прошлом году 2 миллиона долларов прибыли на основе продаж в 4 миллиона долларов, вы были бы поражены этим семейным магазином и высоко оценили бы их управленческие способности. .

      Один из способов представления финансовых данных в сравнительном контексте известен как анализ финансовых коэффициентов. С точки зрения финансового учета, коэффициентный анализ позволяет внешним субъектам оценивать эффективность фирмы по сравнению с другими фирмами в этой конкретной отрасли.Иногда его называют сравнительным анализом отношений. С точки зрения управленческого учета анализ коэффициентов может помочь управленческой команде определить области, которые могут вызывать беспокойство. Команда менеджеров может отслеживать эффективность этих коэффициентов во времени, чтобы определить, улучшаются ли показатели или ухудшаются. Это называется анализом коэффициента тренда. Существует буквально множество финансовых коэффициентов, которые можно рассчитать для оценки эффективности фирмы.

      Финансовые коэффициенты можно разделить на пять категорий: Коэффициенты ликвидности Коэффициенты, полученные на основе текущих активов и текущих обязательств предприятия в балансе, которые дают представление о его способности выполнять краткосрочные долговые обязательства.Коэффициенты финансового рычагаКоэффициенты, предоставляющие информацию о способности фирмы выполнять свои общие и долгосрочные долговые обязательства. Коэффициенты прибыльностиКоэффициенты, отражающие размер прибыли, приносимой каждым долларом продаж (дохода). Управление активами или эффективность. коэффициентыКоэффициенты, которые предназначены для того, чтобы показать, насколько хорошо бизнес использует свои активы, и коэффициенты рыночной стоимостиКоэффициенты, которые измеряют эффективность акций публичных компаний. Поскольку многие малые предприятия не являются публичными и не имеют акций, обращающихся на открытом рынке, рыночные коэффициенты не играют никакой роли в анализе деятельности небольшой фирмы.В этом разделе будут рассмотрены некоторые из наиболее часто используемых коэффициентов в каждой категории.

      Коэффициенты ликвидности дают представление о способности фирмы выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Он черпает информацию из текущих активов и текущих обязательств бизнеса, которые находятся в балансе. Наиболее часто используемым коэффициентом ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле

      . текущие активы / текущие обязательства.

      Обычное эмпирическое правило заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности должен быть больше единицы, если фирма хочет оставаться платежеспособной.Чем больше этот коэффициент выше единицы, тем больше его способность выполнять краткосрочные обязательства. Как и в случае со всеми отношениями, любое значение должно быть помещено в контекст. Это часто делается путем просмотра стандартных значений коэффициента для той же отрасли. Эти коэффициенты предоставлены Dun and Bradstreet; эти данные также доступны на веб-сайтах, таких как Bizstats.com.

      Другим коэффициентом, используемым для оценки способности бизнеса погасить краткосрочные долговые обязательства, является коэффициент быстрой ликвидности, также известный как лакмусовая бумажка.Это более строгая версия коэффициента текущей ликвидности, которая признает, что запасы являются наименее ликвидными из всех оборотных активов. Фирма может оказаться не в состоянии немедленно перевести долларовую стоимость товарно-материальных запасов в денежные средства для выполнения краткосрочных обязательств. Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности, по сути, оценивает долларовую стоимость запасов в нуле. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле:

      оборотные активы — запасы / текущие обязательства.

      Используя данные бухгалтерского баланса Acme Enterprises (таблица 9.2 «Баланс Acme Enterprises, 2005–2010 (в тысячах долларов)»), мы можем рассчитать коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Результаты для Acme Enterprises и ее отраслевых средств представлены в таблице 9.7 «Результаты коэффициента ликвидности».

      Таблица 9.7 Результаты коэффициента ликвидности

      2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009(%) 2010 (%)
      Коэффициент текущей ликвидности по Акме 0.83 0,79 0,75 0,70 0,65 0,60
      Отраслевой коэффициент текущей ликвидности 1,15 1,08 1,04 1,02 1,03 1.01
      Коэффициент быстрой ликвидности Acme 0.63 0,60 0,57 0,53 0,49 0,45
      Отраслевой коэффициент быстрой ликвидности 1,04 1,02 0,98 0,95 0,94 0,91

      Сразу следует заметить, что у этого бизнеса серьезные проблемы.Ни один из коэффициентов текущей ликвидности не превышает значения 1,0, что указывает на то, что бизнес не сможет выполнить краткосрочные обязательства перед своими кредиторами, если они должны быть оплачены. Текущие коэффициенты Acme ниже средних значений по отрасли; однако следует отметить, что отраслевые значения довольно близки к единице. Кроме того, значения коэффициента текущей ликвидности для Acme и отрасли снижаются, но показатели Acme снижаются весьма значительно. Это указывает на то, что финансовое шаткое положение фирмы неуклонно ухудшается.Коэффициент быстрой ликвидности показывает еще более тяжелую ситуацию, если фирма не сможет продать свои запасы по рыночной стоимости. Значения коэффициента быстрой ликвидности Acme значительно ниже среднего по отрасли. Без этих двух коэффициентов быстрый просмотр общих оборотных активов Acme Enterprises привел бы к ложному впечатлению, что фирма растет здоровым образом и оборотные активы растут.

      Коэффициенты финансового левериджа предоставляют информацию о способности фирмы выполнять свои общие и долгосрочные долговые обязательства.Он опирается на информацию как из баланса, так и из отчета о прибылях и убытках. Первый из этих коэффициентов — коэффициент долга — иллюстрирует степень, в которой активы бизнеса финансируются за счет долга. Формула коэффициента долга выглядит следующим образом:

      общий долг / общие активы.

      Разновидностью коэффициента долга является отношение долга к общему собственному капиталу (отношение долга к собственному капиталу). Как и в случае с другими коэффициентами, нельзя установить конкретное желаемое значение отношения долга к собственному капиталу. Медианные значения будут значительно различаться в разных отраслях.Автомобильная промышленность, которая является довольно капиталоемкой, имеет отношение долга к собственному капиталу выше двух. В других отраслях, таких как производство персональных компьютеров, отношение долга к собственному капиталу может быть ниже 0,5. Формула отношения долга к собственному капиталу выглядит следующим образом:

      общий долг / общий собственный капитал.

      Можно уточнить это соотношение, исследуя только долгосрочную часть общего долга по отношению к собственному капиталу. Сравнение этих двух соотношений долга к собственному капиталу дает представление о том, в какой степени фирма использует долгосрочный долг по сравнению с краткосрочным.Формула отношения долгосрочного долга к собственному капиталу выглядит следующим образом:

      долгосрочная задолженность / общий собственный капитал.

      Коэффициент покрытия процентов исследует способность фирмы покрывать или выполнять процентные платежи, причитающиеся в установленный период. Формула коэффициента покрытия процентов выглядит следующим образом:

      EBIT / общая сумма процентов.

      Коэффициенты финансового левериджа для Acme и ее отрасли представлены в Таблице 9.8 «Результаты коэффициентов финансового левериджа».Интересно, что соотношение долга к общим активам Acme снизилось за последние шесть лет. Кроме того, его соотношение всегда было ниже, чем в среднем по отрасли каждый год. Это противоречит коэффициентам ликвидности. Отношение долга к собственному капиталу компании резко снизилось за последние шесть лет и было значительно ниже, чем в среднем по отрасли. То же самое верно и для долгосрочных отношений долга к собственному капиталу. Эти показатели снизились по нескольким причинам. Общие активы фирмы удвоились за последние шесть лет, а собственный капитал вырос в пять раз, в то время как долгосрочная задолженность осталась неизменной.Создается впечатление, что фирма финансирует свой рост за счет краткосрочного долга и собственной прибыли. Тем не менее, следует отметить, что коэффициент процентной ставки по времени является высокоэффективным показателем для определения способности бизнеса выполнять свои долговые обязательства. Он рассчитывается по времени, полученному по процентам = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) / процентные платежи. резко снизилась, упав примерно до половины среднего показателя по отрасли в 2010 году. Это указывает на то, что у фирмы меньше возможностей выполнять свои долговые обязательства.В сочетании с результатами других коэффициентов можно сказать, что Acme чрезмерно полагалась на свой краткосрочный долг и должна принять меры, чтобы вернуться к более прочной финансовой основе.

      Таблица 9.8 Коэффициенты финансового рычага Результаты

      2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%)
      Отношение долга Acme к совокупным активам 0.86 0,78 0,73 0,69 0,67 0,65
      Отношение долга к совокупным активам отрасли 1.01 0,97 0,95 0,92 0,89 0.86
      Отношение долга к собственному капиталу Acme 6,14 3,57 2,68 2,22 1,99 1,86
      Отношение долга к собственному капиталу отрасли 3,31 3,25 3,67 3.11 2,96 2,65
      Отношение долгосрочного долга к собственному капиталу Acme 1,88 1,02 0,70 0,53 0,43 0,36
      Отношение долгосрочного долга к собственному капиталу в отрасли 1.52 1,54 1,42 1,32 1,27 1,12
      Коэффициент процентных доходов Acme, умноженный на 14,76 12.34 10,68 8,52 7,17 5.52
      Отраслевой процентный доход 11,55 11,61 10,95 10,65 10,43 10.01

      Следующая группа коэффициентов – это коэффициенты рентабельности. По сути, эти коэффициенты отражают размер прибыли, приносимой каждым долларом продаж (дохода).Помните, из обзора отчета о прибылях и убытках мы можем определить три различных показателя прибыли: валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль. Каждый показатель прибыли может быть рассмотрен в отношении чистых продаж бизнеса, и каждый из них может дать нам различное представление об общей эффективности фирмы в получении прибыли.

      Первый коэффициент рентабельности показывает, сколько валовой прибыли приносит каждый доллар выручки, и определяется по следующей формуле:

      Маржа валовой прибыли = валовая прибыль / выручка.

      Следующий анализирует операционную прибыль на доллар продаж и рассчитывается следующим образом:

      Маржа операционной прибыли = операционная прибыль / выручка.

      Наконец, маржа чистой прибыли в основном используется для оценки общей прибыльности бизнеса. Определяется следующим образом:

      Маржа чистой прибыли = чистая прибыль / выручка.

      Показатели рентабельности компании Acme и ее отрасли представлены в таблице 9.9 «Результаты показателей рентабельности».Acme наблюдает небольшое увеличение валовой прибыли за последние шесть лет, что указывает на снижение либо прямых затрат на оплату труда, либо прямых затрат на материалы. Маржа валовой прибыли Acme за шесть лет немного ниже, чем средние значения по отрасли. Маржа операционной прибыли Acme снизилась, особенно с 2008 года. В свете увеличения маржи валовой прибыли это указывает на то, что ее операционные расходы увеличились пропорционально. Операционная прибыль Acme была на уровне отрасли до 2008 года.Наиболее неприятными результатами могут быть показатели чистой прибыли, которые за последние шесть лет снизились на одну треть. Хотя маржа чистой прибыли в отрасли снизилась, она не росла такими же темпами, как у Acme. Эти результаты показывают, что Acme необходимо тщательно пересмотреть свои операционные расходы с явным намерением их сократить.

      Таблица 9.9 Показатели рентабельности Результаты

      2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%)
      Маржа валовой прибыли Acme 50.0 50,0 51,0 51,0 52,0 52,0
      Маржа валовой прибыли отрасли 51,2 51,3 51,6 51,5 53,2 53.1
      Маржа операционной прибыли Acme 15,5 14,3 14,0 12,7 12,3 10,9
      Маржа операционной прибыли отрасли 14,7 14,1 14.2 13,2 13,0 13,2
      Маржа чистой прибыли Acme 9,5 8,7 8,4 7,4 7,0 6,0
      Маржа чистой прибыли отрасли 9.2 8,9 8,5 8,4 8.1 7,9

      Последняя категория финансовых коэффициентов – это коэффициенты управления активами или коэффициенты эффективности. Эти коэффициенты предназначены для того, чтобы показать, насколько хорошо бизнес использует свои активы. Эти коэффициенты чрезвычайно важны для менеджмента при определении собственной эффективности. Существует множество различных коэффициентов активности или эффективности.Здесь мы рассмотрим лишь некоторые из них. Соотношение продаж к запасам рассчитывает количество долларов продаж, полученных на каждый доллар запасов. Фирмы, способные обеспечить больший объем продаж при заданном уровне запасов, считаются более эффективными. Это соотношение определяется следующим образом:

      продажи к запасам = продажи / запасы.

      Существуют и другие коэффициенты эффективности, которые показывают, насколько хорошо компания управляет своими запасами. Некоторые смотрят на количество дней запасов в наличии; другие смотрят на количество оборотов запасов в течение года.Оба могут быть использованы для измерения общей эффективности инвентарной политики фирмы. Для простоты эти отношения не будут рассматриваться в этом тексте.

      Отношение объема продаж к основным средствам — это еще один показатель эффективности, который отражает количество долларов продаж, произведенных основными фондами предприятия. Опять же, требуется большее значение, чем в среднем по отрасли, потому что это будет означать, что бизнес более эффективно использует свои основные средства. Это соотношение определяется следующим образом:

      продажи в основные средства = продажи / основные средства.

      Другим часто используемым коэффициентом эффективности является коэффициент дней дебиторской задолженности. Этот коэффициент показывает среднее количество дней, необходимое для взыскания дебиторской задолженности. Желаемой тенденцией для этого отношения является снижение, указывающее на то, что клиенты платят фирме быстрее. Это соотношение определяется следующим образом:

      дней дебиторской задолженности = дебиторская задолженность / (продажи / 365).

      365 в знаменателе представляет количество дней в году. Сводная информация о коэффициентах активности Acme и отрасли представлена ​​в Таблице 9.10 «Результаты показателей эффективности».

      Таблица 9.10 Результаты коэффициентов эффективности

      2005 (%) 2006 (%) 2007 (%) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%)
      Продажи Acme к запасам 14.3 14,3 14,3 14,3 14,3 14,3
      Отраслевые продажи к товарно-материальным запасам 16,2 15,7 15,3 14,9 14,3 13.7
      Продажа Acme основных средств 8,57 7,02 6.01 5,28 4,75 4,33
      Отраслевые продажи основных средств 7,64 7.12 6,78 6.55 6,71 6,34
      Количество дней дебиторской задолженности Acme 36,5 36,5 36,5 36,5 36,5 36,5
      Отраслевые дни в дебиторской задолженности 33,2 34.6 38,2 37,4 33,9 35,1

      Практически сразу следует заметить несколько интересных наборов значений. Соотношение продаж и запасов Acme за период с 2005 по 2010 год и количество дней дебиторской задолженности за тот же период времени являются постоянными. Это не относится к отраслевым ценностям. Это может указывать на то, что Acme придерживается строгой политики привязки уровня своих запасов к продажам.Аналогичным образом, похоже, что у Acme есть определенная официальная политика, явно связывающая дебиторскую задолженность с объемом продаж. Отраслевые значения обоих коэффициентов колебались во времени; однако следует отметить, что количество дней дебиторской задолженности в отрасли колебалось в довольно узком диапазоне. Продажи Acme в основные фонды снижались с 2005 по 2010 год. Фактически, они упали почти вдвое. Это признак того, что способность Acme управлять своими активами в отношении продаж значительно снизилась, и это должно стать источником серьезного беспокойства для управленческой команды.

      Финансовые коэффициенты служат чрезвычайно полезной цели для владельцев малого бизнеса, которые пытаются определить тенденции в своей деятельности и посмотреть, насколько хорошо их бизнес противостоит конкурентам. Таким образом, владельцы должны периодически пересматривать свои финансовые показатели, чтобы лучше понимать текущее положение своих фирм.

      Видеоклип 9.12

      Финансовые коэффициенты: управление долгом

      (нажмите, чтобы посмотреть видео)

      Базовое покрытие для расчета коэффициентов долга.

      Видеоклип 9.13

      Финансовые коэффициенты: прибыльность

      (нажмите, чтобы посмотреть видео)

      Базовое покрытие для расчета коэффициентов рентабельности.

      Видеоклип 9.14

      Финансовые коэффициенты: управление активами

      (нажмите, чтобы посмотреть видео)

      Базовое покрытие для расчета коэффициентов управления активами.

      Ключевые выводы

      • Финансовые коэффициенты позволяют внешним группам оценивать деятельность фирмы по сравнению с другими фирмами в конкретной отрасли.
      • Соотношение анализ может помочь группе управления определить области, которые могут вызывать озабоченность.
      • Группа управления может отслеживать эффективность этих коэффициентов во времени, чтобы определить, улучшаются или ухудшаются показатели.
      • Финансовые коэффициенты можно разделить на пять категорий: коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансового рычага, коэффициенты управления активами или коэффициенты эффективности, коэффициенты рентабельности и коэффициенты рыночной стоимости.

      Упражнения

      1. В приложении (глава 16 «Приложение: образец бизнес-плана») вы найдете отчеты о прибылях и убытках и балансовые отчеты Frank’s All-American BarBeQue за 2006–2010 годы.Рассчитайте некоторые из ключевых финансовых коэффициентов для этого бизнеса и обсудите значение любых тенденций.
      2. Найдите средние значения этих значений для ресторанной индустрии и прокомментируйте, насколько хорошо или плохо работает All-American BarBeQue Фрэнка по отношению к отрасли.
      3. Бизнес-план Фрэнка в Приложении (Глава 16 «Приложение: Образец бизнес-плана») содержит прогнозируемые отчеты о прибылях и убытках и балансовые отчеты на пятилетний горизонт прогнозирования.Вычислите те же отношения, что и в упражнении 1, и прокомментируйте свои результаты.

      Коэффициент ликвидности: виды, формулы и расчеты

      Крайне важно иметь четкое представление о ликвидности бухгалтерского учета вашей компании. Для этого вам нужно немного углубиться в коэффициенты ликвидности. Но что такое коэффициент ликвидности? Кроме того, к какому хорошему коэффициенту ликвидности следует стремиться? Начните с нашего определения коэффициента ликвидности, чтобы узнать все, что вам нужно знать о типах, расчетах и ​​формулах.

      Что такое коэффициент ликвидности?

      Коэффициент ликвидности — это своего рода финансовая статистика для оценки способности компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Статистика помогает определить, могут ли текущие или ликвидные активы компании покрыть ее текущие обязательства.

      Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности являются тремя распространенными типами коэффициентов ликвидности. Сумма текущих обязательств находится в знаменателе уравнения, а сумма ликвидных активов помещается в числителе каждого из коэффициентов ликвидности.

      Типы коэффициента ликвидности

      Коэффициент текущей ликвидности проще всего рассчитать и интерпретировать из коэффициентов ликвидности. Строки текущих активов и текущих обязательств в балансе компании легко найти любому. Коэффициент текущей ликвидности можно рассчитать, разделив текущие активы на текущие обязательства.

      №2. Быстрое соотношение

      Коэффициент быстрой ликвидности более строго проверяет ликвидность, чем коэффициент текущей ликвидности. Оба имеют числитель текущих активов и знаменатель текущих обязательств.

      Коэффициент быстрой ликвидности, с другой стороны, учитывает только часть текущих активов. Он учитывает более ликвидные активы, такие как денежные средства, дебиторская задолженность и ликвидные ценные бумаги. Поскольку запасы и предоплаченные расходы менее ликвидны, они не учитываются при расчете. В результате коэффициент быстрой ликвидности является лучшим индикатором способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

      №3. Денежный коэффициент

      Коэффициент денежной наличности подвергает тест на ликвидность окончательному испытанию.Этот показатель учитывает только наиболее ликвидные активы компании, которые представляют собой денежные средства и рыночные ценные бумаги. Это активы, которые фирма может использовать для скорейшего выполнения краткосрочных обязательств.

      Три типа ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности могут быть классифицированы как простые, средние и жесткие в зависимости от того, насколько строги критерии ликвидности.

      Формулы для наиболее часто используемых типов коэффициента ликвидности

      Давайте рассмотрим некоторые из наиболее распространенных формул коэффициента ликвидности:

      Формула коэффициента тока

      Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, сравнивает текущие активы вашей компании с текущими обязательствами.Поскольку основное внимание уделяется текущим активам, вы должны включить относительно неликвидные активы, которые может быть трудно конвертировать в наличные деньги, такие как недвижимость или товары. Для получения коэффициента текущей ликвидности можно использовать следующую формулу коэффициента ликвидности:

      Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы/Текущие обязательства

      Формула коэффициента быстрой ликвидности

      Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент ликвидности, проверяет, можете ли вы погасить свои обязательства с помощью быстрых активов, которые могут быть преобразованы в наличные в течение 90 дней.В результате коэффициенты быстрой ликвидности являются хорошим предиктором краткосрочной ликвидности. Для своих расчетов вы можете использовать формулу коэффициента ликвидности:

      Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

      Формула коэффициента денежной наличности

      Наконец, коэффициент денежной наличности оценивает способность вашей компании погашать текущие обязательства денежными средствами или их эквивалентами (т. е. рыночными ценными бумагами, казначейскими векселями и т.). Это означает, что вы не должны включать в свои расчеты какие-либо другие активы, такие как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы или предоплаченные расходы. Вы можете рассчитать коэффициент ликвидности вашей компании, используя приведенную ниже формулу коэффициента ликвидности.

      Соотношение денежных средств = (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.

      Могут встречаться и другие формулы коэффициента ликвидности, такие как коэффициент операционного денежного потока, но в целом коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и коэффициенты денежной наличности являются единственными бухгалтерскими коэффициентами ликвидности, которые вам необходимо понимать.

      Что представляет собой хороший коэффициент ликвидности?

      Теперь, когда вы узнали больше о самых популярных формулах коэффициента ликвидности, используемых в компании, подумайте, какие результаты вы хотели бы получить. Короче говоря, «хороший» коэффициент ликвидности больше 1. Однако коэффициент ликвидности, равный 1, вряд ли продемонстрирует, что в вашу компанию стоит инвестировать. Кредиторы и инвесторы часто ищут бухгалтерский коэффициент 2 или 3.

      Более высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что ваша компания имеет больший запас прочности с точки зрения ее способности погашать долги.Однако также важно понимать, что если ваш коэффициент слишком высок, это может сигнализировать о том, что вы держите слишком много денег и не распределяете свой капитал должным образом. Вместо этого вы можете использовать эти деньги для финансирования долгосрочных прибыльных планов роста или инвестиций.

      Кроме того, имейте в виду, что коэффициенты бухгалтерской ликвидности могут не отражать полную картину, если рассматривать их отдельно. Скорее рассматривайте его как часть более крупной картины. Если у компании необычно переменные коэффициенты ликвидности, это может указывать на то, что компания сталкивается с операционным риском и финансовой нестабильностью.

      Интерпретация и анализ коэффициента ликвидности

      Сравнивать и интерпретировать коэффициенты ликвидности можно по-разному. Кроме того, в некоторых обстоятельствах это зависит от типа бизнеса. В большинстве случаев вы будете использовать бенчмарки для сравнения финансовых коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности, например, имеет стандартное значение, равное единице. Ниже одного считается плохим состоянием, в то время как один или несколько считаются хорошим состоянием. Опять же, это зависит от типа фирмы.Я подробно рассказал об этом в разделе, посвященном индивидуальным соотношениям.

      Среднее соотношение определяется первым при сравнении со средним значением по отрасли. Затем соотношение каждой компании сравнивается со средним показателем по отрасли. При сравнении одной компании с другой используется компания из той же отрасли. Выбранный затем используется для расчета коэффициента целевой компании.

      Преимущества использования анализа коэффициента ликвидности

      1. Он демонстрирует, насколько богата современная фирма.
      2. Он показывает, сколько долгов вы можете погасить, используя только те средства, которые у вас есть.
      3. Полезен при определении состояния ликвидности компании.
      4. Помогает понять сильные стороны компании.
      5. Он демонстрирует, насколько быстро предприятие может погасить свой долг.
      6. Полезно понимать, как быстро товарно-материальные запасы компании могут быть преобразованы в денежные средства.
      7. Полезно знать, сколько денежных средств/оборотных активов вам понадобится, если ваша фирма будет терять деньги.
      8. Указывает на количество идеальных денег, которые у вас есть на руках.
      9. Отображает количество запасов, которые у вас есть на складе.

      Недостатки использования анализа коэффициентов ликвидности

      1. Не рекомендуется использовать коэффициент отдельно.
      2. Представлены компании из многих отраслей. В результате коэффициент одной компании не будет сопоставим с другим в той же отрасли.
      3. Из-за стандартов бухгалтерского учета/методов оценки запасов значение Коэффициентов может колебаться.
      4. Поскольку стоимость товарно-материальных запасов колеблется со временем, то и соотношение будет меняться.
      5. Они рассчитывают эти отношения, используя исторические данные, но аналитики должны принимать решения на будущее.
      6. Ликвидность рассчитывается с использованием коэффициентов финансовой отчетности
      7. Оборотные активы, текущие обязательства (запасы, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность), поток денежных средств от операций, общий долг, общий капитал, операционный доход (или EBIT) и процентные расходы являются финансовые счета для определения коэффициентов ликвидности.

      Важные соображения по использованию коэффициентов ликвидности

      • Вы должны выбрать компании из одной отрасли.
      • Необходимо провести временные ряды и перекрестный анализ.
      • Срок действия 12 месяцев.

      Резюме

      • Коэффициент ликвидности используется для оценки способности компании погашать краткосрочные кредиты.
      • Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности являются тремя основными коэффициентами ликвидности.
      • Инвесторы и кредиторы предпочитают видеть компанию с коэффициентом ликвидности выше 1.0 при оценке. Корпорация с хорошими показателями ликвидности имеет больше шансов получить кредит.

      Коэффициент ликвидности Часто задаваемые вопросы

      Для чего используются коэффициенты ликвидности?

      Коэффициент ликвидности — это, по сути, финансовый показатель, который можно использовать для оценки способности компании погасить свои долги в срок. Другими словами, он указывает, достаточно ли текущих активов компании для покрытия ее обязательств.

      Является ли коэффициент кислотности коэффициентом ликвидности?

      Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, представляет собой своего рода коэффициент ликвидности в финансах, который измеряет способность компании использовать свои почти денежные средства или быстрые активы для быстрого погашения или погашения своих текущих обязательств.

      Что такое высокая ликвидность?

      Когда учреждение, корпорация или физическое лицо имеет достаточно активов для оплаты своих финансовых обязательств, говорят, что оно обладает высокой ликвидностью.

      Связанные статьи

      1. Денежный коэффициент: формула, расчеты и примеры
      2. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: все, что вам нужно знать, с практическими примерами (+ бесплатные PDF-файлы)
      3. Что такое КРАТКОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: определение, примеры и банки
      4. Финансовая стабильность: лучшие практики Каждая деталь, которую вы должны знать
      5. КОЭФФИЦИЕНТ УДЕРЖАНИЯ: Как рассчитать его с примерами

      Вот так:

      Нравится Загрузка.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.