Конгломератная диверсификация пример: Недопустимое название — e-xecutive.ru

Содержание

Концентрическая диверсификация

            Одним из видов диверсификационных стратегий продукции является концентрическая стратегия. Суть концентрической стратегии заключается в следующем: компания начинает производить продукцию, схожую по свойствам с той, которую производит сейчас, избавляя себя тем самым от необходимости осваивать новые производственные схемы и искать поставщиков сырья. Проще говоря, организация, следующая концентрической стратегии, пытается «слепить» нечто новое из того, что уже есть под рукой. Примером такой стратегии может быть небольшой завод, производящий металлочерепицу и решающий расширить ассортимент за счет профнастила. По смыслу стратегия концентрации схожа с горизонтальной диверсификацией, однако, на самом деле есть значительная разница: горизонтальная диверсификация предполагает производство совсем другой группы товара. Возвращаясь к нашему примеру, отметим, что горизонтальной диверсификация была бы, если бы завод помимо производства черепицы начал бы еще, например, печь булочки.

 

            Следование концентрической стратегии уместно в следующих случаях:

 

  • Если компания слишком мала и не имеет достаточного количества ресурсов для горизонтальной диверсификации и освоения новых отраслей.

 

  • Если жизненный цикл нынешних товаров фирмы подходит к концу. С помощью концентрической диверсификации мы освежаем их, но удастся сделать это только ненадолго.

 

  • Если новые товары могут продаваться по более высоким ценам, чем «предшественники».

 

Концентрическая диверсификация имеет целый ряд преимуществ:

 

 

Так, под освоенностью понимается отсутствие необходимости для руководителей интегрировать новые производственные схемы, отсюда исходит еще несколько преимуществ:

 

— минимальный риск того, что руководители примут неверное решение, ведь они чувствуют себя в своей стихии;

 

— снижение издержек при объединении родственных видов продукции;

 

— минимальный риск того, что фирма не справится с поставленной задачей.

 

От того, что издержки уменьшаются, у компании появляются свободные средства – их можно пустить на экспансию, то есть географическое расширение компании, открытие новых филиалов.

 

Экспансия, а также неизменно высокое качество продукции (что является следствием использования проработанных и освоенных схем) популяризируют бренд.

 

Впрочем, у концентрической диверсификации есть и недостатки, притом значительные:

 

  1. 1. Компания зависима от отрасли и рискует пойти на дно вместе с ней. Горизонтальная диверсификация позволяет минимизировать такой риск.

 

  1. 2. Так или иначе, компания топчется на месте. Рано или поздно она все равно придет к необходимости горизонтальной диверсификации или канет в «Лету». Поэтому концентрическая диверсификация не может рассматриваться иначе как временная мера.

Типы стратегии диверсификации. Концентрическая диверсификация

Стратегией диверсификации называют освоение новых товарных рынков, выпуска новых товаров, оказания новых видов услуг. Стратегия диверсификации обычно подразумевает не только внесение разнообразия в товарные группы или группы услуг, но и распространение деятельности предприятия на новые, не пересекающиеся с уже освоенными предприятием сферы хозяйственной деятельности.

Иначе говоря, стратегия диверсификации — система мер, которую предприятие использует, чтобы исключить зависимость экономической эффективности бизнеса от одной товарной группы или одного стратегического направления деятельности. Стратегия диверсификации разрабатывается так, чтобы разрабатывать новые виды продукции одновременно с вхождением на новые товарные рынки.

Товары могут быть новыми исключительно для данного предприятия, или новыми для всех предприятий, работающих в данной сфере производства. Стратегия диверсификации призвана обеспечить стабильность и прибыльность предприятия в будущих периодах. Предприятия проводят диверсификацию, чтобы минимизировать риск капиталовложений. Однако диверсификация сама по себе связана с определенным риском и затратами, поэтому требует тщательного предварительного анализа.

Основная суть стратегии диверсификации состоит в разделение активов и капитала одной компании между различными направлениями деятельности для снижения рисков потери будущих доходов. Диверсификация может принимать различные формы: в современной практике выделяют 4 основных типа стратегии диверсификации продукции: горизонтальная, вертикальная, концентрическая и конгломеративная. Рассмотрим каждый вид стратегии более подробно.

Горизонтальная диверсификация

Стратегия горизонтальной диверсификации предполагает приобретение или разработку таких новых продуктов, которые можно продать текущим потребителям или клиентам компании. В такой стратегии компания опирается на имеющийся уровень продаж и технологию производства. Примером горизонтальной диверсификации является добавление нового вида сыра в номенклатуру продаж молочной компании. Риски в горизонтальной стратегии диверсификации снижаются за счет повышения разнообразия товара. В случае, когда один вид продукции утратит свою актуальность, компания все равно будет иметь ассортимент, позволяющий получать стабильный доход.

Вертикальная диверсификация

Стратегия вертикальной диверсификации предполагает движение компании «вверх или вниз» по производственной цепочке. Другими словами компания выходит на предшествующие своему производственному циклу этапы или движется вперед на последующие своему производственному циклу этапы. Стратегия вертикальной диверсификации снижает зависимость компании от решений третьих лиц, мешает третьим лицам получать сверхприбыль и замыкает все важные процессы внутри одной фирмы.

Примером вертикальной интеграции является ситуация, когда компания перестает продавать свои товары через отдельных розничных торговцев, а открывает собственный магазин розничных и оптовых продаж. Или компания приобретает поставщика ресурсов и сырья для производства своих товаров. Или компания открывает вспомогательный бизнес по продаже красок и строительных материалов своему основному бизнесу по реконструкции домов, обеспечивая лучшие цены и процесс снабжения материалами.

Концентрическая диверсификация

Стратегия концентрической диверсификации также называется стратегией связанной диверсификации. Такая стратегия означает расширение производственного портфеля за счет продуктов (или направлений бизнеса), позволяющих более эффективно или полно использовать существующие технологии и ресурсы компании. Другими словами, следуя стратегии концентрической диверсификации, компания создает дополняющие товары или вводит дополняющие услуги, способствующие облегчить и улучшить потребление основного продукта. Такой тип диверсификации часто используют небольшие компании, а новые созданные продукты, как правило, тесно связаны с основным бизнесом компании.

Например, производитель детских товаров может приобрести других мелких производителей игрушек по стране для повышения дистрибуции своих продуктов и получения доступа на новые рынки сбыта. Другим примером может являться введение в ассортимент небольшой пекарни помимо готовой выпечки, полуфабрикатов и теста для приготовления продуктов в домашних условиях. Преимуществами стратегии связанной диверсификации является получение доступа к готовым решениям и опыту, снижение конкуренции в сегменте (при покупке конкурирующих товаров), повышение эффективности использования имеющихся ресурсов.

Конгломеративная диверсификация

Стратегия конгломеративной диверсификации также называется стратегией несвязанной диверсификацией и подразумевает ведение двух абсолютно независимых направлений бизнеса, которые не улучшают деятельность друг друга. Следуя стратегии конгломеративной диверсификации, компания развивает совершенно новые направления бизнеса и получает доступ к совершенно новым потребителям. По факту это вложение текущей прибыли компании в новые растущие и высокоприбыльные отрасли. Иногда такой вид диверсификации в будущем позволяет компании получить доступ к новым технологиям, способным улучшить текущий продукт.

К стратегии конгломеративной диверсификации компания прибегает, когда она может эффективно применить свои знания и опыт на новых рынках; когда имеет технологии, позволяющие ей получить конкурентные преимущества на новых рынках; когда новые рынки и отрасли обладают значимо высоким потенциалом.

Примером такой стратегии можно назвать ситуацию, когда производитель обуви выходит на новый (для себя) рынок по производству одежды (используя свои знания и опыт в предпочтениях и поведении потребителей).

Основные преимущества несвязанной стратегии диверсификации состоят в том, что компания может найти и развить более прибыльный в будущем бизнес, а также снизить влияние сезонных спадов продаж основного бизнеса. Недостатками (или рисками) такой стратегии диверсификации является необходимость выделения значимых ресурсов на развитие нового направления бизнеса и инвестиций, которые могут не окупиться при плохой управленческой работе.

Международная диверсификация

Стратегия международной диверсификации может принимать одну из двух вышеописанных форм: быть связанной или несвязанной. Но о ней мы рассказываем отдельно по причине высокой значимости для компании. Международная диверсификация является одним из главных стратегических путей диверсификации деятельности компании. К ней переходят тогда, когда диверсификация на национальном уровне полностью завершена. Данный процесс требует высоких управленческих компетенций и правильно выстроенную структуру управления.

Компания должна разработать маркетинговую стратегию не только для каждого бизнеса, но и для каждой страны с учетом национальных и региональных особенностей рынка и модели потребления продукта. Используя правильно стратегию международной диверсификации, компания может получить значимый эффект масштаба производства, доступ к редким и ценным ресурсам, максимально использовать свои ресурсы и снижать риски стагнации и спада продаж.

Стратегия диверсификации — маркетинговая стратегия, которая позволяет компании определить и развить дополнительные направления бизнеса, отличающиеся от текущих производимых товаров и услуг. В условиях растущей конкуренции стратегия диверсификации производства становится отличным инструментом для управления рисками; позволяет избежать излишней фокусировки усилий на одном направлении работы компании.

При правильной реализации стратегия диверсификации помогает сохранить работоспособность и прибыль компании в период экономического спада, стагнации или резкого изменения принципов работы отрасли. Стратегия может принести явные преимущества для фирмы и повысить стабильность бизнеса, но требует подробной оценки внутренних ресурсов компании, факторов окружающей среды и глубокого знания рыночных тенденций. В статье мы расскажем о возможных видах и классификации корпоративных стратегии диверсификации, приведем примеры успешных стратегий и рассмотрим правильный процесс разработки стратегии диверсификации бизнеса.

Классификация стратегий диверсификации

Основная суть стратегии диверсификации состоит в разделение активов и капитала одной компании между различными направлениями деятельности для снижения рисков потери будущих доходов. Диверсификация может принимать различные формы: в современной практике выделяют 4 основных типа стратегии диверсификации продукции: горизонтальная, вертикальная, концентрическая и конгломеративная. Рассмотрим каждый вид стратегии более подробно.

Горизонтальная диверсификация

Стратегия горизонтальной диверсификации предполагает приобретение или разработку таких новых продуктов, которые можно продать текущим потребителям или клиентам компании. В такой стратегии компания опирается на имеющийся уровень продаж и технологию производства. Примером горизонтальной диверсификации является добавление нового вида сыра в номенклатуру продаж молочной компании. Риски в горизонтальной стратегии диверсификации снижаются за счет повышения разнообразия товара. В случае, когда один вид продукции утратит свою актуальность, компания все равно будет иметь ассортимент, позволяющий получать стабильный доход.

Вертикальная интеграция

Стратегия вертикальной диверсификации предполагает движение компании «вверх или вниз» по производственной цепочке. Другими словами компани выходит на предшествующие своему производственному циклу этапы или движется вперед на последующие своему производственному циклу этапы. Стратегия вертикальной диверсификации снижает зависимость компании от решений третьих лиц, мешает третьим лицам получать сверхприбыль и замыкает все важные процессы внутри одной фирмы.

Примером вертикальной интеграции является ситуация, когда компания перестает продавать свои товары через отдельных розничных торговцев, а открывает собственный магазин розничных и оптовых продаж. Или компания приобретает поставщика ресурсов и сырья для производства своих товаров. Или компания открывает вспомогательный бизнес по продаже красок и строительных материалов своему основному бизнесу по реконструкции домов, обеспечивая лучшие цены и процесс снабжения материалами.

Концентрическая диверсификация

Стратегия концентрической диверсификации также называется стратегией связанной диверсификации. Такая стратегия означает расширение производственного портфеля за счет продуктов (или направлений бизнеса), позволяющих более эффективно или полно использовать существующие технологии и ресурсы компании. Другими словами, следуя стратегии концентрической диверсификации компания создает дополняющие товары или вводит дополняющие услуги, способствующие облегчить и улучшить потребление основного продукта. Такой тип диверсификации часто используют небольшие компании, а новые созданные продукты как правило тесно связаны с основным бизнесом компании.

Например, производитель детских товаров может приобрести других мелких производителей игрушек по стране для повышения дистрибуции своих продуктов и получения доступа на новые рынки сбыта. Другим примером может являться введение в ассортимент небольшой пекарни помимо готовой выпечки, полуфабрикатов и теста для приготовления продуктов в домашних условиях. Преимуществами стратегии связанной диверсификации является получение доступа к готовым решениям и опыту, снижение конкуренции в сегменте (при покупке конкурирующих товаров), повышение эффективности использования имеющихся ресурсов.

Конгломеративная диверсификация

Стратегия конгломеративной диверсификации также называется стратегией несвязанной диверсификацией и подразумевает ведение двух абсолютно независимых направлений бизнеса, которые не улучшают деятельность друг друга. Следуя стратегии конгломеративной диверсификации компания развивает совершенно новые направления бизнеса и получает доступ к совершенно новым потребителям. По факту это вложение текущей прибыли компании в новые растущие и высокоприбыльные отрасли. Иногда такой вид диверсификации в будущем позволяет компании получить доступ к новым технологиям, способным улучшить текущий продукт.

К стратегии конгломеративной диверсификации компания прибегает, когда она может эффективно применить свои знания и опыт на новых рынках; когда имеет технологии, позволяющие ей получить конкурентные преимущества на новых рынках; когда новые рынки и отрасли обладают значимо высоким потенциалом. Примером такой стратегии можно назвать ситуацию, когда производитель обуви выходит на новый (для себя) рынок по производству одежды (используя свои знания и опыт в предпочтениях и поведении потребителей).

Основные преимущества несвязанной стратегии диверсификации состоят в том, что компания может найти и развить более прибыльный в будущем бизнес, а также снизить влияние сезонных спадов продаж основного бизнеса. Недостатками (или рисками) такой стратегии диверсификации является необходимость выделения значимых ресурсов на развитие нового направления бизнеса и инвестиций, которые могут не окупиться при плохой управленческой работе.

Международная диверсификация

Стратегия международной диверсификации может принимать одну из двух вышеописанных форм: быть связанной или несвязанной. Но о ней мы рассказываем отдельно по причине высокой значимости для компании. Международная диверсификация является одним из главных стратегических путей диверсификации деятельности компании. К ней переходят тогда, когда диверсификация на национальном уровне полностью завершена. Данный процесс требует высоких управленческих компетенций и правильно выстроенную структуру управления.

Компания должна разработать маркетинговую стратегию не только для каждого бизнеса, но и для каждой страны с учетом национальный и региональных особенностей рынка и модели потребления продукта. Используя правильно стратегию международной диверсификации, компания может получить значимый эффект масштаба производства, доступ к редким и ценным ресурсам, максимально использовать свои ресурсы и снижать риски стагнации и спада продаж.

Разработка стратегии диверсификации

Стратегия диверсификации бизнеса может стать инструментом, который значимо увеличит доход и конкурентоспособность компании, а может привести к провалу. Как правильно диверсифицировать свой бизнес? Какую стратегию диверсификации выбрать? Ответить на эти вопросы поможет наш небольшой чек-лист. Следуйте данному плану, который поможет в разработке стратегии диверсификации, а также в выборе правильного направления для диверсификации бизнеса.

Шаг первый: анализ сильных сторон и стабильности бизнеса

Прежде, чем перейти к выбору стратегии диверсификации, уделите внимание детальному анализу текущей деятельности компании. Три ключевые вещи, которые вы должны понять:

  • Какие сильные стороны имеет ваш текущий бизнес?
  • Насколько стабильно и без проблем работает ваш текущий бизнес?
  • Есть ли свободные ресурсы и достаточны ли они?

Успешная стратегия диверсификации производства может быть построена только на текущего бизнеса. Поэтому не ориентируйтесь на успешные примеры конкурентов, вы не полностью проинформированы о их возможностях и ресурсах и можете принять ошибочное решение при выборе формы диверсификации. Проанализируйте все внутренние ресурсы компании и составьте полный перечень сильных сторон.

Второй важный момент, о котором мы упомянули выше — стабильность текущего бизнеса. Любая инициатива, любая новая идея требует ресурсов и инвестиций, которые вы используете в текущем бизнесе. Поэтому прежде чем развивать новые направления, убедитесь в стабильности, прибыльности и продуктивности текущей деятельности. А если вы уже видите изъяны, то вложите имеющиеся ресурсы в их устранение и только потом рассматривайте варианты диверсификации.

И последний момент, который вы должны рассмотреть на первом этапе — достаточность ресурсов. Любой новый проект требует финансовых и человеческих ресурсов для его реализации. Убедитесь, что ваша компания обладает минимальными ресурсами для рассмотрения и оценки возможных направлений для диверсификации бизнеса. В ином случае, либо отложите этот проект, либо найдите альтернативные пути увеличения доли рынка (поиск субподрядчиков, совместные предприятия, партнерские программы и т.п.)

Шаг 2: Поиск направления для диверсификации

В идеале выбор рынка (или сегмента рынка) для диверсификации бизнеса должен быть сделан на основе серьезного макроэкономического и отраслевого анализа, в результате которого можно определить направления с высокими темпами роста и благоприятным инвестиционным климатом. Но чаще бывает так, что направления для диверсификации определяются на основе знаний и опыта владельца бизнеса, а также с учетом личных контактов и связей.

Если вы пока не уверены в каком направлении расширять свой бизнес, вам необходимо найти идеи, потенциал и жизнеспособность которых вы сможете оценить. Самый простой способ собрать идеи — провести мозговой штурм. Соберите небольшую группу людей, которые разбираются в вашем бизнесе, являются специалистами в узких областях или имеют стратегическое мышление. К таким людям относятся руководители отделов, эксперты рынка, молодые амбициозные специалисты. Часто интересные идеи рождают сторонние эксперты, которые имеют «незамыленное» представление о рынке и могут по-другому посмотреть на бизнес.

Шаг 3: Оценка направлений для диверсификации

Планирование диверсификации компании ничем не отличается от планирования организации нового бизнеса. На этапе оценки альтернативных вариантов для роста продаж важно детально исследовать рынок, интенсивность конкуренции и о , определить предпочтения потребителей, общие тенденции и динамику рынка. В результате у вас получиться список параметров, по которым вы сможете оценить общую и выбрать наиболее подходящий для вашего бизнеса вариант. В конце по каждому возможному направлению диверсификации сделайте следующие выводы:

  • Действительно ли вы знаете долгосрочные перспективы и потенциал рынка, а также понимаете бизнес-модель ключевых игроков?
  • Действительно ли вы знаете, как эффективно продавать на новом рынке и понимаете ключевые драйверы продаж?
  • Действительно ли вы имеете достаточно ресурсов для входа на рынок и захвата целевой доли рынка?
  • Есть ли у вас четкий план финансирования диверсификации, включающий инвестиции в технологии, в оборудовании, в продвижение товара и улучшение качества работы с потребителями?
  • Есть ли у вас критерии оценки эффективности выбранной стратегии диверсификации и четкий план работ на 3-5 лет вперед?
  • Действительно ли диверсификация — самая лучшая стратегия выхода на новый рынок и нет более эффективных решений (партнерство, сотрудничество к компаниями и т.п.)

Шаг 4: Анализ общего портфеля компании

После того, как вы оценили все возможные направления для диверсификации, сделайте проверочное действие и оцените каждое направление в рамках общего товарного портфеля компании. Портфель компании — это сочетание всех продуктов и услуг, которые компания предлагает своим клиентам. Положение и роль каждого товара, товарной линии, направления бизнеса должны быть четко зафиксированы. Возможно, самая успешная стратегия диверсификации не впишется в ваш портфель. В оценке вам помогут различные методики портфельного анализа: , и др.

Имеется мало оснований утверждать о наличии систематической связи между стратегией диверсификации и финансовым успехом предприятия. Однако разумно проведенная диверсификация деятельности может быть предпосылкой повышения эффективности отдельных подразделений. Например если затраты в рамках какой-либо отрасли являются по своей природе в основном постоянными, то их разбивка по разным участкам с большими объемами продаж ведет к значительному снижению удельных издержек. Условием повышения эффективности при диверсификации является наличие перспективных, представляющих стратегический интерес, ключевых компетенций. Так, когда компания Honda стала использовать технологию моторостроения в производстве различных видов продукции, то у нее появилась возможность инвестировать больше средств в НИР без ущерба для удельных издержек. Суммирование при этом технологического опыта в разных сферах способствовало дальнейшему повышению технологического уровня компании. Фирма Honda добилась преимуществ и в области качества, что благоприятно сказалось на ее рыночных позициях. В случаях когда ключевые компетенции могут быть широко использованы при производстве различных видов продукции, диверсификация компании открывает новые возможности в сфере НИР. Расширение хозяйственной деятельности в таких случаях может привести к созданию критической массы ресурсов, которая позволит обойти конкурентов

Стратегия инновационного развития фирмы, являющаяся основой создания и удержания конкурентных преимуществ, нацелена на максимальное удовлетворение потребностей, с одной стороны, и всемерное использование возможностей производства, инновационного, научно-технического и интеллектуального потенциала предприятия — с другой. В зависимости от соотношения потребностей и возможностей, их интенсивности, специфик и уровня развития изменяется и характер управления инновационной деятельности предприятия.

Инновационное управление опирается в первую очередь на маркетинговые мероприятия и оптимальную адаптацию к требованиям рынка.

Стратегия — это долгосрочное, качественное определение направления развития организации, включающая разработанную на перспективу систему мер, обеспечивающих достижение конкретных, намеченных организацией целей.

Стратегиями данного типа являются следующие:

  • — стратегия центрированной диверсификации, базирующаяся на поиске и использовании заключенных в существующем бизнесе дополнительных возможностей для производства новых продуктов
  • — стратегия горизонтальной диверсификации, предполагающая поиск возможностей роста на существующем рынке за счет новой продукции, требующей новой технологии, отличной от используемой
  • — стратегия конгломеративной диверсификации, состоящая в том, что фирма расширяется за счет производства технологически не связанных с уже производимыми новых продуктов, которые реализуются на новых рынках

Центрированная диверсификация применяется предприятиями достаточно часто. Такая стратегия требует налаженного сбыта, эффективного управления, тщательной проработки потребностей потребителей и посредников.

Горизонтальная диверсификация практически не применяется на российском рынке.

Конгломеративная диверсификация, сопоставимая с созданием предприятия “с нуля”, применяется российскими предприятиями повсеместно. Предпосылками для нее часто является значительное накопление капитала в сочетании с нецелесообразностью его применения в основном бизнесе из-за ограниченной емкости рынка, и представления руководства о рыночных возможностях в несвязанных с основной деятельностью областях. Решение о конгломеративной диверсификации часто принимается под влиянием моды. Например, добрая половина из существующих в Москве 2500 туристических агентств является “жертвами” моды, созданными на основе радужных представлений руководства крупных предприятий о перспективах туристического бизнеса. Значительная часть агентств убыточна.

Стратегия конгломеративной диверсификации требует тщательной проработки всех рыночных факторов, финансов и управления предприятия. Некоторые специалисты выделяют также стратегию вертикальной диверсификации. Эта стратегия предполагает освоение новых продуктов, используя в качестве сырья или полуфабриката традиционную продукцию, либо производство товаров, являющихся сырьем, полуфабрикатами или комплектующими при изготовлении традиционных продуктов.

При стратегии конгломеративной (чистой) диверсификации видов деятельности, при которой между отдельными сферами бизнеса не существует никаких общих связей и элементов совпадения в области их производственно-коммерческой деятельности, а происходит только передача денежных средств. В то же время с точки зрения современной теории стратегической теории менеджмента более предпочтительной представляется стратегия концентрической (центрированной) диверсификации, когда отдельные направления бизнеса хотя и различны, но обладают каким-либо типом соответствия или общности (общая технология, каналы маркетинга, поставщики и источники сырья, методы управления и т.д.).

Данный вид диверсификации ориентирован на получение «синергетического эффекта», усиливающего конкурентную позицию компании по двум основным причинам: экономии на масштабах деятельности и повышении устойчивости компании в кризисные моменты благодаря связям и взаимной поддержки направлений бизнеса.

Руководство страны, региона, области прибегает к такой стратегии в том случае, если имеется сильная зависимость экономики от небольшой группы отраслей, видов экономической деятельности, формирующих большую часть основных доходных статей бюджета. В качестве примера можно привести Российскую Федерацию, где зависимость благополучия экономики страны от экспорта природных ресурсов заставляет правительственные органы страны прибегать к такого рода диверсификации. Значительно осложняет решение этой проблемы структурный перекос отраслей отечественной экономики в сторону тяжелой промышленности в ущерб легкой. Правительство РФ представило программу диверсификации структуры российской экономики, основными идеями которой являются ориентация на развитие всех отраслей народного хозяйства, особенно в части высокотехнологичных производств, опора на инновации, малый и средний бизнес, рынок услуг. Если обратиться к мировому опыту, то к стратегии макро диверсификации вынуждены были прибегать такие азиатские и восточные страны, как Япония, Китай, Южная Корея, Индия. Япония вынуждена была восстанавливать послевоенную экономику. Китай, Южная Корея, Индия — осуществлять индустриализацию вследствие преобладания сельскохозяйственного сектора в структуре национального хозяйства. Интересным примером проведения данной политики в Европе являются Ирландия и Финляндия, которые опирались на инновации, инновационные технологии, фискальные меры, осуществляя диверсификацию. Однако ни одна из проводимых политик не может быть полностью скопирована и применена в России вследствие несопоставимости масштабов стран, национальных и культурных особенностей. Это объясняется целым рядом факторов: институциональными основами в обществе, трудностью управления огромной территорией и выстраивания эффективной системы финансового, экономического, политического контроля и системы обратных связей. Представляется, что только комбинирование разнообразных мер, в том числе использование опыта зарубежных стран, при проведении стратегии макро диверсификации будет эффективным для российской экономики.

Существует целый ряд теоретических концепций и практических разработок по стратегии диверсификации деятельности хозяйствующих субъектов. Обобщая этот опыт, необходимо отметить, что под диверсификацией понимается разнообразие экономической, хозяйственной деятельности предприятия, то есть это основной активно-направленный процесс деятельности компании, ориентированный на получение экономической выгоды. Если бы предприятие разнообразило свою деятельность введением нового подразделения, производящего комплектующие и материалы, то оно бы пошло по пути вертикальной интеграции или, как обозначают данное явление некоторые авторы, связанной вертикальной диверсификации. Например, если узкоспециализированное предприятие имеет несколько поставщиков сырья и материалов, то это никак не разнообразит его деятельность: как предприятие производило определенный узкоспециализированный вид продукции, используя это сырье, так и будет производить. То же можно сказать о финансовой диверсификации, так как разнообразие источников финансирования само по себе не значит расширение диапазона экономической деятельности предприятия, поскольку, имея несколько источников финансирования, оно может производить узкоспециализированную продукцию.

Диверсификация, непосредственно происходящая внутри предприятия, то есть протекающая в его внутренней среде, затрагивает производственный процесс (производство товаров и услуг). Диверсификация, протекающая вне предприятия (разнообразие типов потребителей, рыночных сегментов, регионов, поставщиков, дилеров, инвесторов), этот процесс не затрагивает. Можно сделать вывод, что любая диверсификация — разнообразие экономической деятельности предприятия. То есть это активно направленная деятельность самого предприятия по расширению диапазона своей экономической деятельности. Предприятие ведет экономическую, хозяйственную деятельность, и эта деятельность отличается разнообразием, разнонаправленностью.

Разделение в составе стратегии связанной диверсификации горизонтальной и центрированной весьма условно, хотя и может быть использовано, поскольку данная классификация четко разграничивает центрированную диверсификацию и горизонтальную диверсификацию, что не удалось классификациям других авторов, которые используют такой подвид диверсификации. В основе идеи категории «центрированная диверсификация», лежит именно то, что хозяйственная система не выходит за рамки основного стержневого бизнеса, а лишь улучшает технологии производства продукции, применяет маркетинговые методы стимуляции спроса на старом рынке. То есть в центре усилий и интересов хозяйственной системы находится ее ключевая «стержневая» компетенция. Стратегией горизонтальной диверсификации можно назвать такую стратегию, когда уже на какой-то одной стадии производственного цикла получаются разные продукты. Именно в этом заключается заложенный смысл «горизонтальности» данной стратегии. Тем более, что стратегия горизонтальной диверсификации согласуется в этом контексте со своей «противоположной» стратегией вертикальной диверсификации. Значит, стратегией центрированной диверсификации можно назвать «обычную» стратегию тесно связанной диверсификации. Таким образом, на основании изученного теоретического и практического материала можно сделать вывод, что существуют стратегии родственной, неродственной и смешанной диверсификации с соответствующими ее подвидами.

На определенном этапе перед любым бизнесом встает вопрос: продолжать углубление в определенный вид предлагаемой продукции, либо расширение ассортимента товаров или услуг, связанных с основной деятельностью прямо или косвенно. Суть стратегии диверсификации в ее любом виде предполагает рост новых отраслей производства, выход на рынок с новым предложением, расширения спектра деятельности компании. Стратегия диверсификации компанииво многих случаях подразумевает не только развитие смежных видов производства, но и новые направления деятельности.

Что такое диверсификация

Время узких специалистов прошло. Это касается в равной степени наемных работников — мастеров в какой-либо области, и фирмы, начиная с небольших и заканчивая мегакорпорациями. Современный подход к бизнесу требует постоянного поиска новых стратегий, нельзя зацикливаться на одном виде деятельности. Определение новых решений, продуктов и возможностей увеличения направлений производства и ассортимента предлагаемых услуг, считается наиболее прогрессивным видом ведения бизнеса. Этот этап, который может возникнуть равно для индивидуального предпринимателя и крупной фирмы в определ

енный момент, подразумевает разработку дополнительных направлений.

Чего помогает добиться диверсификация?

Ни один бизнес не выполняет каких-либо действий, особенно связанных с изменением своей деятельности, без веских причин. Преимущества стратегии диверсификации состоят в следующих плюсах для компании:

  1. В случае ухудшения ситуации на рынке с каким-либо продуктом, компания может перенаправить усилия на другой и пережить трудные времена.
  2. Вовремя перераспределять акционные активы из малоперспективных в более доходные.
  3. Выгодные инвестиции в новые направления рынка, возможность собрать первую и максимальную прибыль.
  4. Для крупных корпораций диверсификационная стратегия означает возможность скупки мелких бизнесов и даже предприятий, поглощение конкурентов.
  5. Оптимизацию ресурсов — начиная от трудовых и заканчивая оборудованием, помещениями, финансовыми потоками.

Единственным минусом может стать риск излишнего «распыления», нерационального распределения ресурсов в попытке осуществить диверсификацию. Поэтому крайне важна теоретическая база, просчет всех возможностей, рисков, выбор одной из стратегий и адаптация под конкретный случай. Для владельца бизнеса важно понимание, что такое стратегии диверсификации и их классификация, почему стоит предпочесть тот или иной тип направления развитии бизнеса.

Виды

Стратегия диверсификации предполагаетвторжение в другие сферы, причем не всегда смежные. Существуют определённые виды стратегий диверсификации:

  • горизонтальная
  • вертикальная;
  • концентрическая;
  • конгломеративная;
  • корпоративная;
  • центрированная.

Теоретические основы стратегии диверсификации должны базироваться на истории компании, ее продукте и возможностях для проведения реальных действий, направленных на расширение спектра предлагаемых товаров и услуг.

Диверсификация — это маркетинговая стратегия, поэтому первым этапом перед выбором конкретного типа всегда должен становиться расчет возможных прибылей и рисков. Специалисты рекомендуют проводить полный анализ рынка и возможностей компании. Анализ обязан отвечать на следующие вопросы:

  1. Какие отрасли наиболее привлекательны, сколько там задействовано активов.
  2. Есть ли подразделения на стадиях зрелости и спада.
  3. Какие у компании финансовые средства на диверсификацию.
  4. Насколько велики риски, связаны ли с сезонностью, конкуренцией и другими возможными проблемами.

После этого маркетолог совместно с финансовым аналитиком могут предложить один из вариантов. Каждый из них по-своему привлекателен.

Стратегии

Правильное направление бизнес-курса определяет его успешность. Поэтому на первичном этапе необходима не только грамотная теоретическая программа, но и всецелое понимание того, для чего будет проводиться данная работа. Этапы разработки стратегии диверсификации подразумевают выявление самых очевидных преимуществ, связанных с этим направлением в развитии бизнеса.

Горизонтальная

Стратегия горизонтальной диверсификациипредлагает разработку продуктов либо услуг, которые будут использоваться уже имеющимися потребителями. При этом от компании или частного бизнеса не требуется дополнительного вложения, у нее есть весь необходимый ресурс. Самым простым примером может стать ферма: ничто не мешает владельцу одновременно поставлять молоко и мясо, ведь в стаде всегда будут рождаться и бычки, и телки. А молоко и мясо можно продавать одним и тем же людям или магазинам. Минус такой стратегии — ограничение одной отраслью, расширение происходит незначительное.

Вертикальная

Стратегия направлена на минимизацию расходов на производство внутри компании. Максимой такого метода является выход на полный цикл, независимость от третьих лиц — поставщиков, субподрядчиков. Если брать предыдущий пример с фермой — владелец может организовать свой цех по производству готовой продукции и свой магазин.

Концентрическая

Стратегия концентрической диверсификацииподразумевает включение в ассортимент товаров или услуг, которые не являются напрямую частью цикла производства компании, но обеспечивают большую лояльность клиентов. Если производитель мобильных телефонов открывает цех еще и по сборке фирменных наушников, колонок и другой связанной техники — это пример такой стратегии.

Конгломеративная

Стратегия конгломеративной диверсификации заключается введении нескольких типов бизнесов, которые никак друг с другом не связаны. Это наиболее ресурсозатратная стратегия, которая требует больших вложений, но ее результатом становится превращение компании в крупную корпорацию. Хорошим примером может служить IKEA.

Корпоративная

Существуют виды корпоративной стратегии диверсификации, каждый из которых может повысить эффективность и выживаемость бизнеса. Этот тип является подвидом концентрической, основная цель — добиться синергетического эффекта. Потребуются следующие условия:

  • использование схожих технологий в новом виде деятельности;
  • передача ноу-хау из одной области в другую;
  • передача бренда;

Также возможно поглощение или слияние компаний.

Центрированная

Это еще один подвид горизонтального типа развития. Стратегия центрированной диверсификации предлагает расширение бизнеса в сторону захвата клиентов, которые заинтересованы в услугах или продукте, но по какой-то причине не попадают в основную целевую аудиторию. Например, компания, производящая дорогие вещи премиум-класса может создать более экономичную версию своего продукта. На этом принципе работают производители техники с «флагманами», «субфлагманами» и «эконом-классом».

Примеры

Компании постоянно подвергают бизнес различным типам диверсификации. Для того, чтобы лучше понимать их, можно держать в голове несколько успешных примеров.

  1. Отели Hilton. Изначально бренд предъявлял себя как премиум. Однако CEO увидели возможность охвата целевой аудитории, которая не готова платить максимальные цены, но рада комфортному отдыху, пусть и с меньшей роскошью, чем в классических «Хилтонах». Благодаря стратегии центрированной диверсификации была создана сеть отелей класса «Инн» — то есть, «постоялый двор».
  2. Китайская корпорация Xiaomi — прекрасный пример сочетания горизонтальной и обширной конгломеративной диверсификации. Ноутбуки, мобильные телефоны — далеко не все. Компания производит термосы, зонты и т.д.
  3. Корпоративной диверсификацией пользуется и компания Apple: например, свое ноу-хау, специальную разработку для экранов Retina они с равным успехом применяют как в мобильных телефонах iPhone, так и в ноутбуках серии Macbook.
  4. Корпорация Disney знаменита не только мультипликационными фильмами. Всем известны Диснейленды. Это пример развитой концентрической диверсификации, поскольку «Дисней» использует свои же образы и персонажей в ассортименте развлечений парков аттракционов. Целевая аудитория тоже одна и та же — дети и их родители.

Необходимо помнить: стратегия диверсификации подойдет не только мегакорпорациям. Ею может воспользоваться даже малый бизнес либо индивидуальный предприниматель.

Одним из видов диверсификационных стратегий продукции является концентрическая стратегия. Суть концентрической стратегии заключается в следующем: компания начинает производить продукцию, схожую по свойствам с той, которую производит сейчас, избавляя себя тем самым от необходимости осваивать новые производственные схемы и искать поставщиков сырья. Проще говоря, организация, следующая концентрической стратегии, пытается «слепить» нечто новое из того, что уже есть под рукой. Примером такой стратегии может быть небольшой завод, производящий металлочерепицу и решающий расширить ассортимент за счет профнастила. По смыслу стратегия концентрации схожа с горизонтальной диверсификацией, однако, на самом деле есть значительная разница: предполагает производство совсем другой группы товара. Возвращаясь к нашему примеру, отметим, что горизонтальной диверсификация была бы, если бы завод помимо производства черепицы начал бы еще, например, печь булочки.

Следование концентрической стратегии уместно в следующих случаях:

  • Если компания слишком мала и не имеет достаточного количества ресурсов для горизонтальной диверсификации и освоения новых отраслей.
  • Если жизненный цикл нынешних товаров фирмы подходит к концу. С помощью концентрической диверсификации мы освежаем их, но удастся сделать это только ненадолго.
  • Если новые товары могут продаваться по более высоким ценам, чем «предшественники».

Концентрическая диверсификация имеет целый ряд преимуществ:

Так, под освоенностью понимается отсутствие необходимости для руководителей интегрировать новые производственные схемы, отсюда исходит еще несколько преимуществ:

Минимальный риск того, что руководители примут неверное решение, ведь они чувствуют себя в своей стихии;

Снижение издержек при объединении родственных видов продукции;

Минимальный риск того, что фирма не справится с поставленной задачей.

Стратегия диверсифицированного роста

Общая характеристика стратегии диверсифицированного роста

Одной из стратегий роста является стратегия диверсифицированного роста. Она реализуется тогда, когда компании не могут дальше развиваться на существующем рынке с определенным продуктом.

Выбор стратегии диверсифицированного роста обусловлен следующими причинами:

  • рынок перенасыщен или спрос на товар снижается, что приводит к стадии умирания продукции;
  • бизнес приносит максимальную прибыль, средства вкладываются в новые выгодные сферы;
  • новое направление деятельности может вызвать синергетический эффект благодаря наилучшему применения оборудования, сырья и материалов и т.д.;
  • антимонопольное законодательство не предусматривает расширение текущего бизнеса.

Данная стратегия дает следующие преимущества:

  1. сокращение утрат от налогов;
  2. низкие барьеры для входа на мировые рынки;
  3. привлечение новых квалифицированных кадров или использование потенциала существующих сотрудников.

Выбор стратегии диверсификации осуществляется с двумя целями:

  • оборона – сохранение угасающего бизнеса благодаря смены сферы или специфики деятельности компании, высококвалифицированные специалисты остаются в штате;
  • развитие – захват новых рынков и рост прибыли организации.

Замечание 1

Стратегия диверсифицированного роста позволяет расширять рынки сбыта, адаптироваться под новые рыночные условия, перераспределять ресурсы и мощности предприятия, а также уменьшать риск банкротства.

Стратегия центрированной диверсификации

Данная стратегия заключается в поиске новых возможностей для развития текущей деятельности на основе выпускаемой продукции. В рамках стратегии центрированной диверсификации открываются новые производства, которые функционируют отдельно от основного бизнеса.

Но реализация центрированной диверсификации является сложным процессом, поскольку от руководства требуется освоение новых знаний и нового подхода к управлению. Но менеджмент может сопротивляться изменениям. Если стратегия будет успешно реализована, то компания сможет выгодно вложить средства и закрепить свои позиции одновременно на нескольких рынках.

Готовые работы на аналогичную тему

Основные преимущества стратегии:

  • минимальные экономические риски;
  • возможность привлечения инвестиций;
  • успешное развитие предприятия без расширения производства и применения дополнительных трудовых ресурсов.

Замечание 2

В основе стратегии центрированной диверсификации лежит принцип эффективного использования имеющихся ресурсов предприятия. Они необходимы для воплощения новой идеи продукта, которая может иметь успех. Ее запуск осуществляется с прицелом на существующих целевых потребителей, являющихся приверженцами бренда компании.

Стратегия центрированной диверсификации позволяет не выходить за границы зоны деятельности компании. Резервы для развития организации можно найти внутри существующей структуры. Новинки выпускаются не как заменители. Их внедрение дополняет потенциал производства и сбыта, обеспечивая при этом рациональное распределение финансовых потоков внутри предприятия.

Стратегия горизонтальной диверсификации

Компания, занимающая производством и реализацией товаров, может выбрать новую отрасль для использования продукции. Такой подход называется горизонтальной или родственной диверсификацией.

Определение 1

Стратегия горизонтальной диверсификации – выпуск продукции с использованием уже имеющихся ресурсов для значительного расширения в рамках своей сферы деятельности.

Данная стратегия предполагает поглощение или приобретение компаний-конкурентов, которые работают в той же области.

Цель интеграции предприятий заключается в укреплении положения собственной компании на рынке, рост объемов производства основной группы товаров и их конкурентоспособности. Также предполагается расширение номенклатуры продукции.

Замечание 3

Горизонтальная диверсификация способствует вовлечению в цикл производства новых технологий и ноу-хау, что выводит компанию на новый уровень рентабельности. Эта стратегия чаще всего применятся для завоевания новых рынков сбыта, территориального продвижения товаров и услуг.

При данной стратегии компании ориентируются на производство технологически не связанных товаров, но один из них может быть сопутствующим другому. Фармацевтическая компания приобретает сеть аптек или зернодобывающее предприятие – хлебозавод или кондитерскую фабрику.

Многие предприятия теряют своих потребителей по разным объективным причинам и начинают производить новый товар на имеющихся производственных мощностях. Компания Siemens производила телеграфное оборудование, которое со временем потеряло популярность на рынке. Сейчас предприятие выпускает электрооборудование, генераторы, электровозы и мобильные телефоны.

Главное правило реализации стратегии горизонтальной диверсификации – это предварительный анализ потенциала и компетентности компании в производстве новых товаров.

Стратегия конгломеративной диверсификации

Определение 2

Конгломеративная или конгломератная диверсификация – это освоение абсолютно нового рынка и нового товара, который не связан с уже выпускаемой продукцией и отраслью деятельности компании.

Данная стратегия эффективна, так как ориентируется на узнавание потребителями торговой марки. При этом присутствует риск потери вложенных средств, но в случае успеха компания получает совершенно новое выгодное направление деятельности.

Замечание 4

Стратегия конгломеративной или неродственной диверсификации заключается в расширении компании благодаря производству товаров, технологически не связанных с уже производимыми продуктами.

Успешная реализация данной стратегии зависит от многих факторов:

  • квалификация персонала;
  • стадии жизненного цикла компании;
  • успешной рекламной кампании;
  • инвестиций.

Преимущества стратегии конгломеративной диверсификации:

  1. помощь в выходе и бесприбыльной сферы деятельности;
  2. повышение прибыли за счет освоения новых выгодных рынков;
  3. снижение зависимости от определенного товара или рынка;
  4. эффект синергии;
  5. рост конкурентоспособности компании.

Кроме сильных сторон данная стратегия имеет и ряд недостатков:

  1. отсутствие новых навыков и умений у сотрудников;
  2. предпочтение отдается компаниям, нечувствительным к ценовым перепадам;
  3. незначительное внимание к поведенческим аспектам;
  4. проявление отдачи через большой временной период;
  5. сложности при поиске подходящей компании для приобретения.

Стратегия диверсификации: виды, теоретические основы, этапы

Виды

Рассмотрим, какие различают виды диверсификации.

экономики

Это глобальное понятие. Последние десятилетия наше правительство пытается диверсифицировать экономику России. Зависимость от цен на основное богатство страны, нефти и газа, привела к тому, что любые колебания на сырьевом рынке способны вызвать негативные изменения в макроэкономических показателях

Поэтому так важно развивать все отрасли экономики. Чтобы спад или нестабильность в одной из них не привели к ухудшению положения в стране в целом

производства

Предприятия открывают новые производства, иногда никак не связанные между собой, выходят на другие рынки сбыта. Идея та же – снизить риски и защитить себя от колебаний в экономике отрасли, региона, страны.

продукции

Это расширение ассортимента выпускаемой продукции и оказываемых услуг. Осваиваются новые технологии, которые позволяют выйти на рынок с более совершенными моделями, разнообразить модификации имеющихся. Это отличный метод конкурентной борьбы.

цен

Маркетинговый прием, который позволяет охватить разные слои населения при продаже товаров, услуг. Например, скидки на опт, скидки для особых категорий покупателей (пенсионеров, студентов), повышение цен на престижные товары и пр. Это приводит к максимальному охвату населения с разным уровнем доходов и повышению объемов продаж.

образования

Некоторые стремятся получить несколько дипломов, пытаясь себя защитить от безработицы. Вопрос эффективности такого шага спорный – к знаниям на бумаге обязательно должен быть приложен опыт.

инвестиций (капитала)

Распределение вложений по разным отраслям экономики, странам, валютам с целью минимизации рисков. Это обязательный прием для долгосрочных инвесторов, которые хотят обезопасить свой инвестиционный портфель и защитить сбережения.

рисков

Для формирования оптимального инвестпортфеля надо в первую очередь определить приемлемый уровень риска. А потом уже распределить средства по разным активам с учетом этого уровня (консервативный, умеренный и агрессивный).

Российская экономика

Тяжесть проявлений экономического кризиса сказывается в итоге увеличением численности безработных. Россия, являясь серьезным производителем сырьевых ресурсов, фактически полностью находится в зависимости от стоимости природных материалов. Пусть и существуют соглашения между государствами о достаточной стоимости цен на сырье, остается опасность крутого спада ценового падения, как это произошло в 2015 году. Снижение стоимости на минеральное сырье способствовало кризису России. Концепция диверсификации имеет в виду правильное разделение прибыли от сырьевой индустрии между другими сферами государства и общества, способствуя стабилизации положения.

Главная опасность не только в том, что прибыль от сырьевой индустрии оседает в кубышке богатого слоя жителей. Проблема в том, что основная часть бюджета идет на поток преобладания налогов компаний, получающих сырье

Правительство страны не ощущает серьезной важности прочих отраслей из-за небольшой прибыли от них. Тем не менее, состояние экономики показывает важность реализации реструктуризации

Диверсификация коммерции, индустрии, производства, всех сфер экономики будет реакцией России на давление мирового хозяйства.

Характеристика национальной экономики

Необходимо учитывать, что хозяйства отдельных стран в основном развиваются обособленно и сохраняют большую специфику. Национальная экономика – это независимый комплекс, объединяющий экономические, административные, общественные и научно-технические стороны. Она реализуется в рамках совместного хозяйственного мероприятия, который состоит из ряда элементов, поставленных в ходе постепенной работы. Среди них отмечается индустриальная составляющая, природно-ресурсная часть, научный элемент, инновационный и ряд прочих.

Формирование национальной экономики — организация и улучшение национального рынка государства, в рамках которого создаются и функционируют его отдельные элементы. Существуют общие черты мировой экономики и национальные особенности каждой страны. Это заметно на примере российской экономики, в которой продолжают формироваться новые рынки сбыта.

В большинстве моментов развитие производства энергоресурсов происходило медленнее, чем увеличение числа жителей. И постепенно величина прибыльности на каждого человека уменьшалась. Необходимо отметить, что сырьевая индустрия не в силах снабдить всю экономику и общество. Такая ситуация приводит не только к созданию социальной опасности, но и отрицательно влияет на материальном уровне.

Виды диверсификации

Поскольку диверсификация встречается в различных видах деятельности, финансовые специалисты создали несколько определений рассматриваемому понятию. Перечислим распространенные разновидности распределения ресурсов или финансов.

Производство

Производственная диверсификация представляет собой увеличение разнообразия выпускаемого на рынок товара и поиск новых рынков сбыта. Главной задачей является удержание позиций компании среди конкурентов, если определенное направление деятельности потерпит крах. При падении спроса наблюдается финансовые убытки

Чтобы нивелировать негативные последствия, компания переводит внимание на выпуск товаров, продолжающих пользоваться востребованностью среди потребителей

Предпринимательская деятельность

Существует диверсификация бизнеса, представляющая собой перераспределение мощностей определенной компании между несколькими экономическими сферами. Предприятие начинает инвестировать свободные денежные средства в дополнительные инструменты – например, ценные бумаги или развитие других предприятий. Главная задача – уменьшение финансовых рисков. Кроме того, повышается статус компании в глазах остальных участников рынка.

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков является распределением производства или финансовых инвестиций внутри компании любыми доступными способами. Результатом становится уменьшение вероятности потери капитала.

Экономика

Для обеспечения стабильного развития государственной экономики используется диверсификация – равномерное распределение финансовых средств. Главной задачей является одновременное развитие всех промышленных отраслей. Ожидаемым результатом становится развитая экономика государства, способная стойко выдерживать любые финансовые кризисы.

Инвестиционный портфель

Для понижения рисков практически все инвесторы равномерно распределяют свой капитал между несколькими инвестиционными инструментами. Благодаря такой стратегии уменьшается вероятность потери финансовых средств, так как портфель складывается из различных ценных бумаг. Причем количество каждой составляющей не должно превышать общую стоимость всех инструментов, находящихся в инвестиционном портфеле.

Капитал

Диверсификация капитала – распределение денежных средств по различным отраслям или организациям. Например, можно одну часть капитала перевести в ценные бумаги, а другую – положить на банковский счет. Вероятность одновременного банкротства банка и падения стоимости ценных бумаг небольшая, поэтому рассматриваемый способ хорошо оберегает капитал от рисков.

Насчитывается 3 вида диверсификации:

  • Связанная диверсификация – расширение ассортимента продукции. Причем новая продукция не обладает большими отличиями, а производится на базе существующей. Согласно принятой классификации, связанная диверсификация обладает 2 подвидами: ◦ Горизонтальная – выпуск нового товара, которым нельзя пользоваться для изготовления основных разновидностей продукции. Новый продукт может производиться под другим брендом. Причем для изготовления нового товара применяются имеющееся оборудование и технологии. ◦ Вертикальная – новый товар сопутствует основному либо наоборот.
  • Несвязанная диверсификация – разновидность диверсификации, целью которой является освоение производителем новых областей работы. Результатом становится гибкость производства к разнообразным рыночным ситуациям и снижение финансовых рисков.
  • Комбинированная – объединение 2 вышеописанных видов диверсификации.

Виды

В теории экономики существует четыре основных вида диверсификации бизнеса:

  1. Горизонтальная, основанная на расширении линейки выпускаемой продукции.
  2. Вертикальная, сформированная на контроле за предшествующем или последующем производственным этапом (к примеру, покупкой сырья или открытием пунктов розничной продажи продукции).
  3. Концентрическая, предполагающая выпуск дополнительных товаров или услуг, которые будут способствовать реализации основных.
  4. Конгломеративная, образованная одновременным ведением бизнеса по разным несвязанным между собой направлениям.

Горизонтальная диверсификация

Сутью горизонтальной диверсификации является разработка и внедрение новых видов продукции, которые могут быть реализованы сегодняшним потребителям фирмы. Этот способ даёт возможность компании использовать внедрённые ранее технологические процессы и опираться на существующий уровень продаж.

Как пример можно рассматривать компанию, выпускающую молочную продукцию, которая добавила в ассортиментный ряд новый тип сырья. В этом случае риски минимальные, ведь происходит лишь увеличение разнообразия выпускаемой продукции. Если спрос на один товар падает, разнообразие ассортимента будет способствовать получению стабильной прибыли.

Вертикальная диверсификация

Вертикальная диверсификация основана на движении фирмы вверх или вниз по производственной цепочке. То есть, компания выходит на этап, предшествующий действующему циклу производства, или же развивается дальше. Такая тактика помогает уменьшить зависимость бизнеса от посредников и мешает им получать сверхприбыли, сосредотачивая основные процессы в одной компании.

Примером может служить компания, которая прекратила продажу своей продукции розничными торговцами, и открыла свои магазины розничной и оптовой продажи.

Концентрическая диверсификация

Концентрическая диверсификация имеет и другое название, её ещё называют связанной. Эта процедура предполагает расширение производства, осуществляемое за счёт направлений деятельности или продуктов. Концентрическая диверсификация способствует наиболее эффективному использованию ресурсов и технологий, которые находятся в распоряжении фирмы.

Этот вариант позволяет использовать уже имеющийся опыт и принимать новые решения, снижает конкуренцию в сегменте и повышает эффективность пользования имеющимися ресурсами.

Основой этого процесса является создание дополнительных товаров или услуг, которые облегчают и улучшают реализацию основной производственной продукции. Этот вариант часто выбирают небольшие фирмы.

Конгломеративная диверсификация

Конгломеративный вариант также иногда называют по-другому – несвязанной диверсификацией. Подобный процесс заключается в ведении нескольких не связанных направлений бизнеса, совершенно не влияющих друг на друга. В этом случае фирме открывается доступ к совершенно другой категории потребителей. Другими словами, это вложение прибыли в отрасли с высокими доходами, что способствует использованию в будущем новейших технологий и улучшению качества выпускаемой продукции.

Фирмы прибегают к конгломеративной диверсификации, когда имеют возможность эффективно применить опыт и знания, и, кроме этого, используют технологии, которые позволяют получить преимущества в новых сегментах экономики. Основным преимуществом этого варианта считается будущая перспектива развития наиболее прибыльного бизнеса, и уменьшение влияния сезонных спадов в сбыте основной продукции.

Риском или недостатком этого процесса являются значительные капиталовложения в развитие новых направлений деятельности. При плохой работе управленческого аппарата это может обернуться большими убытками.

Что означает слово диверсификация?

Чаще всего понятие диверсификация встречается в экономике, финансах и инвестициях. Однако термин применим и к другим сферам, подробнее об этом расскажу далее.

Само слово диверсификация происходит от двух латинских слов — diversus и facere, что в переводе означает разный и делать. Путем несложного объединения можно сказать что изначальное значение слова диверсификация — это «делать что-то разное» или другими словами — «разнообразие». Для более простого понимания значения можно привести  альтернативу слову диверсификация — известную всем пословицу не клади все яйца в одну корзину.

В сфере экономики диверсификация означает как правило расширение предоставляемых продуктов и услуг, выход на новые рынки сбыта, освоение новых технологий и производств для повышения эффективности бизнеса/производства, а также для получения выгоды и улучшения финансового состояния.

Обобщая можно сказать, что диверсификация — это один из лучших способов сократить и свести к нулю риски, будь то риски предприятия, бизнеса, инвестиций или чего-либо еще.

Таким образом, основным плюсом применения диверсификации является снижение рисков. Диверсификация является лучшим способом вывести производство, экономику или бизнес из кризисной ситуации и спада. Диверсификация повышает конкурентноспособность, усиливает самодостаточность, повышает эффективность и прибыль. Также к преимуществам диверсификации в зависимости от типа можно отнести:

  • расширение рынка сбыта
  • эффективное перераспределение ресурсов
  • снижение рисков
  • увеличение гибкости и адаптивности
  • полноценная загрузка мощностей

Стратегии диверсификации

Частично я уже упоминал стратегии диверсификации в предыдущем пункте. Давайте их вспомним и рассмотрим подробнее. Итак выделяют следующие стратегии диверсификации:

  • Вертикальная диверсификация
  • Горизонтальная диверсификация
  • Центрированная диверсификация
  • Конгломеративная диверсификация

Вертикальная диверсификация

Предполагает движение бизнеса вверх либо вниз по производственной цепочке. То есть бизнес снижает свою зависимость от решений третьих лиц и замыкает внутри своего бизнеса все основные процессы. Пример можно привести из розничной торговли, когда магазин прекращает покупать у поставщика часть продукции и начинает производить ее самостоятельно под собственным брендом, либо покупает этого поставщика продуктов.

Горизонтальная диверсификация

Заключается в приобретении или разработки нового ассортимента продукции, который можно продать нынешним клиентам и потребителям. Бизнес не меняет технологию продаж и производства, а оставляет все как есть. В случае, если один из продуктов ассортимента перестанет пользоваться спросам, компания продолжит получать доход. Примером горизонтальной диверсифкации может служить выпуск нового вида пива в ассортимент алкогольной продукции компании.

Центрированная диверсификация

Центрированная диверсификация предполагает расширение производственного портфеля  за счет новых направлений или продуктов бизнеса, которые позволяют более эффективно использовать уже имеющиеся. Ярким примером будет служить создание компанией Apple наушников AirPods или часов Apple Watch, которые будут дополнительно стимулировать ее остальную продукцию, в том числе iPhone.

Конгломеративная диверсификация

По своей сути это стратегия подразумевает создание холдинга, который объединяет в своей структуре несколько бизнесов. Примером может служить стратегия развития Сбербанка последних лет, когда банк выходит на новые для себя рынки — инвестиций, технологий и интернет продаж.

Помимо данных четырех стратегий также можно выделить международную стратегию диверсификации, которая по своей сути может использовать перечисленные выше стратегии для выхода на международные рынки.

Подводя некий итог статьи, можно снова повторить что диверсификация — это один из лучших способов сократить и свести к нулю риски.

А на этом сегодня все про диверсификацию. Добавляется сайт в закладки, чтобы узнавать новое и полезное! Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Примеры диверсификации

Классическим примером диверсификации является сфера автомобилестроения.
В частности известно, что в настоящее время мировой рынок автомобилей складывается из весьма ограниченного числа его участников. Фактически, данная отрасль сформировалась, и характерной чертой рынка автомобилей является высокоуровневая структурная конкуренция цен и качества выпускаемой продукции.

В качества АНТИпримера можно привести ситуацию, которая сложилась с лекарством против СПИДа. Несомненно, потребность человечества в таком препарате сверхвысокая, а стоимость лекарства и норма прибыли от его продаж составили бы космическую сумму.

Вместе с тем, накопленный на сегодняшний день научный потенциал не позволяет изобрести универсальное средство против СПИДа, а потому «развернуть» прибыльное производство не представляется возможным. Другими словами, прагматичные инвесторы пока еще не пожелают проявить интерес к сверхвысокой норме прибыли от продажи будущего лекарства.

Современные черты диверсификации складывались в условиях сложнейшего развития под влиянием глобальных макро- и микроэкономических критериев. Глобальную эволюцию идей, начиная от манипуляций с ассортиментом товаров – к манипулированию набором стран, можно поместить в своеобразную формулу, элементами которой являются: товарный набор, набор в рамках целой отрасли, набор отраслей и сфер влияния, набор стран.

Соответственно, каждый последующий этап на пути к достижению цели диверсификации будет отличаться изменением приоритетов в дальнейшем развитии бизнеса.

Просмотров:
3 574

Диверсификация рисков

Диверсификация рисков — это распределение инвестиционных средств среди различных групп активов как, например, акции, облигации, криптовалюты, недвижимость и т.д.

Во всех вышеперечисленных типах диверсификации риски занимают центровое место. При этом основной задачей является минимизация их влияния на финансовое состояние инвестора, предприятия или целой экономической отрасли.

Диверсификация рисков может заключаться как в их уравновешивании, так и в устранении присутствующих разновидностей. Кстати, классифицироваться они могут по нескольким признакам:

  • Макроэкономические — связаны с состоянием экономики государств или глобальными кризисами;
  • Государственные — возникают вследствие изменения законодательства и политических форс-мажоров, например, силовой смены власти. Одни из самых опасных, поскольку сложно предсказуемые;
  • Отраслевые — влияют на целые пласты экономики, например, вследствие потери спроса на отдельные категории товаров;
  • Специфические — все риски, которые имеют непосредственное отношение к отдельно взятому субъекту бизнеса или производства. То есть речь идет о таких вещах, как снижение конкурентоспособности, потеря рынка сбыта товаров, задержка поставки материалов и прочие ситуации, способные спровоцировать падение доходности.

Если речь идет о бизнесе или производстве, эти виды рисков практически всегда присутствуют одновременно, а их диверсификация проводится комплексами мер, описанными в соответствующих разделах статьи выше.

Разновидности инвестиционных рисков можно классифицировать аналогичным образом, но при этом они будут иметь косвенное отношение к инвестору, поскольку  касаются не его лично, а тех компаний, которые выпустили ценные бумаги, или отраслей экономики, влияющих на курсы определенного вида биржевых активов. Диверсификация таких рисков проводится по уже неоднократно упомянутому принципу формирования портфеля из разнотипных ценных бумаг, валют, индексов и прочих инвестиционных инструментов разного уровня доходности.

Куда вложить деньги

Что такое хедж фонд: понятие, виды, принцип работы

Кто такой рантье и как им стать. Как правильно инвестировать

Типы диверсификации

В зависимости от того, в какой сфере применяется метод диверсификации, выделяют следующие ее типы:

Диверсификация производства – это стратегия предприятия, направленная на расширение ассортиментного ряда выпускаемых товаров и освоение производства новых видов продукции и новых рынков ее сбыта. Основная цель – застраховать свою производственную деятельность от убытков и обеспечить предприятию устойчивость на рынке за счет использования всех производственных линий в случае, если производство одного из видов продукции станет нерентабельным. В этом случае антонимом понятия диверсификации является понятие узкой специализации. Неожиданным итогом применения этого типа может стать появление новой уникальной технологии производства или новый вид продукции.

Пример: производство кухонной мебели и бытовой техники.

Продукции – это расширение количественной номенклатуры одного вида товара или услуги, возможное за счет овладения и внедрения в производство новых методов или же значительной модификации одного типа продукции. Этот тип выступает формой конкурентного соперничества между фирмами, производящими один и тот же вид продукции.

Пример: консервный завод, выпускающий соки из 10 наименований фруктов и овощей, овладевает сегментом производства фруктово-овощных видов сока.

Цен – применение разной политики ценообразования в зависимости от уровня доходов потенциальных покупателей. Цель – охватить максимальное количество клиентов с разной платежеспособностью для исключения возможности сокращения рентабельности и роста объемов продаж.

Основой такого ценообразования может быть:

  • ранжирование потребителей по уровню доходов: для наименее обеспеченных покупателей предлагаются различного рода акции и дисконт на товары, а для покупателей с высоким уровнем дохода применяется персональное ценообразование;
  • группирование покупателей по количеству приобретаемых товаров либо услуг: потребителям, которые покупают товаром крупным оптом, предоставляются дополнительные скидки;
  • распределение товаров по категориям: искусственное создание позитивного имиджа и популярности более дорогих товаров среди круга состоятельных покупателей.

Бизнеса – вложение капитала, кроме основной деятельности, в другие отрасли экономики, что дает возможность повысить статус и доходность компании в глазах общественности.

Пример: автомобильный салон вкладывает часть прибыли в ценные бумаги другого предприятия, или же занимается покупкой и продажей иностранной валюты.

Капитала – распределение имеющихся ресурсов между разными отраслями экономики или финансовыми организациями, никаким образом не связанных между собой. Этот тип не предполагает полного вложения средств, поэтому гарантирует сохранность капитала с минимальными потерями.

Пример: хранение денежных средств в разных валютах: рублях, долларах, евро и т.д. Если курс одной валюты резко упадет, то вероятность того, что это же произойдет с другими валютами, невысокая.

Экономики – это распределение денежных потоков на глобальном, государственном уровне. Ее цель – инвестировать финансовые ресурсы государства таким образом, чтобы максимально эффективно и пропорционально развивались все отрасли. Этот тип дает возможность создать такую мощную экономику, которая имеет силы и возможности устоять в период кризисных явлений. Каждая страна заинтересована в диверсификации своей экономики, поскольку этот процесс обеспечивает стабильный рост всех отраслей, стимулирует развитие устойчивых связей между ними, ведет к общему экономическому развитию.

Инвестиционного портфеля – это распределение денежных средств между различными вариантами заработка, дающее возможность управлять возможными рисками. Суммарный риск от вложения денег в разные инвестиционные направления гораздо меньше, нежели от вложения в один вид заработка. Пример: вложение средств в акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость и т.д.

Важно! Выбор направлений диверсификации инвестиционного портфеля всегда необходимо начинать с анализа трех характеристик этого процесса: доходности, корреляции и риска.

Рисков – варианты распределения ресурсов внутри инвестиционного портфеля, комбинации различными методами и способами, исключающими полную потерю денежных средств. Распределение инвестиций между сферами с разным уровнем риска при этом типе диверсификации является страхованием инвестора от возможных потерь. Уменьшение риска не ведет к снижению прибыли.

Важно! Использование некоррелированных активов дает возможность с большей вероятностью сохранить имеющийся капитал. Если один актив не принесет никакой прибыли, то другой прибыль удвоит.

Что такое диверсификация конгломерата? (с изображением)

Диверсификация конгломерата происходит, когда компания расширяет свой бизнес в области, которая отличается от ее основного бизнеса. Это часто происходит из-за слияния или выкупа другой компании, или это может произойти, если компания просто хочет разработать другие продукты, не связанные с теми, которые они уже производят. В большинстве случаев компании могут извлечь выгоду из диверсификации конгломерата из-за увеличения потенциальной прибыли и расширения охвата бизнеса.С другой стороны, объединенная компания может пострадать, если руководство не разбирается в новых продуктах или если новая компания слишком растянется.

В деловом мире очень часто случается так, что испытывающая трудности компания привлекает внимание другой компании, желающей сделать значительные инвестиции для расширения бизнеса.Во многих случаях вовлеченные компании будут работать в одной отрасли и даже могут быть прямыми конкурентами, что приводит к так называемой «концентрической диверсификации». Напротив, конгломератная диверсификация является продуктом объединения двух компаний, у которых мало общего, что представляет собой уникальный набор преимуществ и недостатков.

Основное преимущество конгломератной диверсификации заключается в том, что она открывает основную компанию для новых возможностей.В некоторых случаях компания, которая фокусируется на конкретном продукте на конкретном рынке, может достичь потолка с точки зрения бизнеса, который она может вести. С новым продуктом компания может выйти на другие рынки и привлечь новую клиентскую базу, до которой в противном случае она никогда не смогла бы добраться.

В дополнение к дополнительному потенциалу прибыли компания также может использовать конгломератную диверсификацию для повышения своей маркетинговой мощи.Возможности брендинга, которые позволяют руководству максимально распространить узнаваемость имени корпорации, резко улучшаются с введением нового продукта в устоявшуюся компанию. Слияние с компанией из другой географической области может еще больше расширить сферу деятельности компании и открыть еще больше возможностей для бизнеса.

Одним из недостатков конгломератной диверсификации является то, что существует мало возможностей для создания корпоративной синергии, поскольку новая и старая организации практически не связаны друг с другом.Кроме того, проблемные области могут возникнуть, когда команда менеджеров основной компании попытается заняться новым бизнесом, который они унаследовали, особенно если у них нет опыта в этой новой области. Другая проблема заключается в том, что компания, которая уделяет слишком много энергии новым аспектам своего бизнеса, может поглотить часть ресурсов, которые сделали первоначальный бизнес таким сильным.

Диверсификация через приобретение: создание стоимости

В течение последних 25 лет растущая доля U.S. компании увидели мудрость в проведении стратегии диверсификации. Например, между 1950 и 1970 годами доля компаний с одним бизнесом, входящих в список Fortune «500», сократилась с 30% до 8% от общего числа. Приобретение стало стандартным подходом к диверсификации.

В последние годы производительность капитала многих многопрофильных компаний отставала от экономики. Тем не менее диверсификация за счет приобретения остается популярной; между 1970 и 1975 годами приобретенные активы крупных производственных и горнодобывающих компаний составляли в среднем чуть более 11 % от общего объема новых инвестиций в эти компании, и большая часть этой деятельности заключалась в диверсификации приобретения. 1 В последние несколько лет темпы деятельности были медленнее, чем в лихорадочный период 1967–1969 гг., но сочетание высокой корпоративной ликвидности, низких цен на акции и медленного экономического роста означает, что для многих компаний приобретения являются одними из наиболее привлекательные варианты инвестирования. С середины 1977 года не проходит и недели, чтобы диверсифицирующая корпорация не объявила хотя бы об одном крупном приобретении.

В свете этого постоянного интереса и очевидных экономических рисков, связанных с такой стратегией, мы представляем обзор теории корпоративной диверсификации.Мы начнем с обсуждения семи распространенных заблуждений о диверсификации путем приобретения. Затем мы обратимся к основному вопросу, с которым сталкиваются компании, желающие принять эту стратегию: как компания может создать ценность для своих акционеров за счет диверсификации?

Наше рассмотрение создания стоимости приводит к изучению потенциальных преимуществ доступных альтернатив — диверсификации связанного бизнеса и диверсификации несвязанного бизнеса. Компании являются связанными, если они (а) обслуживают аналогичные рынки и используют аналогичные системы распределения, (б) используют аналогичные производственные технологии или (в) используют аналогичные научные исследования. 2

Распространенные заблуждения

Существует семь распространенных заблуждений о диверсификации посредством приобретения, которые мы можем с пользой выделить в контексте новейшей истории. Они касаются экономического обоснования этой стратегии и управления успешной программой диверсификации.

1. Приобретательные диверсификаторы приносят своим акционерам большую прибыль (за счет увеличения прибыли и прироста капитала), чем недиверсифицирующие. Это понятие получило определенное распространение в 1960-х годах, отчасти из-за огромного внимания, которое аналитики по ценным бумагам и руководители корпораций придавали росту прибыли на акцию (EPS). Приобретательские диверсификаторы, которые не рухнули сразу из-за поглощения слишком большого количества предприятий, часто поддерживали высокие уровни роста прибыли на акцию.

Однако, как только стало очевидно, что большая часть этого роста была бухгалтерским миражом и что фондоотдача была лучшим показателем эффективности менеджмента и экономической мощи бизнеса, рыночная стоимость многих приобретенных компаний резко упала.

Многие широко диверсифицированные компании в последние годы имели низкую фондоотдачу. В приложении I показаны результаты выборки, первоначально отобранной Федеральной торговой комиссией в 1969 г. в качестве представителя компаний, проводящих стратегии диверсификации и не подпадающих под стандартные отраслевые категории. В то время как средняя рентабельность собственного капитала выборки была на 20% выше, чем в среднем по Fortune «500» в 1967 году, она была на 18% ниже среднего значения Fortune в 1975 году.Даже всплеск прибыли в 1976 и 1977 годах и влияние неоперационной бухгалтерской прибыли в нескольких корпорациях не смогли довести средний показатель по выборке до среднего показателя Fortune . Что еще более показательно, чем показатели рентабельности собственного капитала, так это то, что рентабельность активов выборки была на 20% или более ниже среднего показателя Fortune «500» в течение десятилетнего периода.

Приложение I Данные о производительности 36 различных производителей (1967, 1973, 1975, 1977)

Так что неудивительно, что поглощающие диверсификаторы имеют низкие коэффициенты цена-прибыль.31 декабря 1977 г. средний P/E выборки, включающей множество занятых диверсификаторов, был на 30% ниже, чем у акций Нью-Йоркской фондовой биржи в целом. Эта скидка мало изменилась за несколько лет. Даже у компаний с высокой рентабельностью капитала, таких как Northwest Industries, Teledyne и Textron, коэффициент P/E значительно ниже среднего по рынку.

Такие низкие рыночные значения предполагают большую неопределенность в отношении размера и изменчивости будущих денежных потоков. И когда они не уверены в денежных потоках компании, инвесторы и фондовые аналитики считают их менее ценными, чем надежные и предсказуемые потоки доходов, поэтому они склонны сильно дисконтировать будущие доходы компании.Высокие ставки дисконтирования компаний, осуществляющих диверсификацию по приобретению, обеспечивают рост с меньшим приростом капитала, чем у компаний, не занимающихся диверсификацией, чьи потоки доходов кажутся более предсказуемыми. Что будет создавать ценность, так это растущие денежные потоки с небольшой неопределенностью в отношении их размера или изменчивости.

2. Несвязанная диверсификация предлагает акционерам превосходные средства снижения их инвестиционного риска. Несвязанная диверсификация может быть привлекательной с точки зрения инвестора — ее использование часто предлагается для оправдания или защиты конгломератных слияний, — но она не является лучшим средством снижения инвестиционного риска.(Под инвестиционным риском мы подразумеваем изменчивость доходности во времени, доходность определяется как прирост капитала плюс дивиденды, выплачиваемые инвесторам.)

В соответствии с современной финансовой теорией риск и доходность ценной бумаги можно разложить на два элемента: (1) то, что специфично для каждой компании и называется «несистематическим», поскольку его можно диверсифицировать, и (2) что является «систематическим», поскольку оно является общим для всех ценных бумаг (рынка ценных бумаг) и, следовательно, недиверсифицируемым. 3 Поскольку несистематический риск любой ценной бумаги может быть устранен путем простой диверсификации портфеля, инвестору не нужны широко диверсифицированные компании, такие как Litton Industries и Gulf & Western Industries, чтобы устранить для него риск.

Современные финансовые экономисты считают, что цены на ценные бумаги отражают консенсус многих знающих покупателей и продавцов относительно перспектив компании. Этот консенсус ведет к эффективному рынку капитала, на котором инвестору чрезвычайно трудно постоянно получать прибыль с поправкой на риск, превышающую ту, которую реализует рынок в целом.Хотя она и не утверждает, что цена каждой ценной бумаги всегда точно отражает лежащий в ее основе (систематический) риск, теория предполагает, что при рассмотрении всех ценных бумаг с течением времени «переоценка» и «недооценка» рынком уравновешиваются. 4

Несколько исследователей распространили эту концепцию эффективного рынка капитала на анализ слияний конгломератов. Их исследования показывают, что несвязанная корпоративная диверсификация мало что может предложить инвесторам в отношении снижения риска по диверсифицированному портфелю сопоставимых ценных бумаг.

Они также предполагают, что, если диверсифицированные компании не могут увеличить доходность или снизить риски больше, чем сопоставимые портфели, эти компании могут в лучшем случае предложить инвестору только стоимость, сравнимую со стоимостью взаимного фонда. Действительно, широко диверсифицированные компании с систематическими рисками и доходностью, эквивалентными рискам взаимных фондов, на самом деле могут быть менее привлекательными инвестиционными инструментами из-за их более высоких затрат на управление и их неспособности приобретать или выводить активы так же быстро и дешево, как взаимные фонды. делать. 5 Для конкретного случая, связанного с систематическим риском, см. вставку с линейками выше, где Gulf & Western Industries сравнивается с портфелем, имеющим аналогичные активы.

3. Добавление контрциклического бизнеса в портфель компании приводит к стабилизированному потоку доходов и повышению рыночной оценки. Это заблуждение является продолжением предыдущего. В течение десятилетий сторонники несвязанной или конгломератной диверсификации утверждали, что, когда компания диверсифицируется в отрасль с бизнес-циклом или набором экономических рисков, отличным от ее собственной, это повышает «безопасность» ее потока доходов.По сути, это чувство безопасности является очень простой формой концепции «объединения рисков», лежащей в основе страхования.

В свете плохой работы многих диверсифицированных компаний должно быть очевидно, что безопасности трудно достичь. Из-за сложных взаимодействий экономик США и других стран очень сложно найти по-настоящему антициклический бизнес. В лучшем случае существуют отраслевые циклы, которые либо опережают, либо отстают от общей экономики (например, жилье и средства производства соответственно) или менее цикличны, чем общая экономика (например,г., товары народного потребления и табачные изделия).

Даже если диверсифицирующие компании могут идентифицировать контрциклические виды деятельности, диверсификаторы сталкиваются с трудностями при построении сбалансированных портфелей предприятий, переменные доходности которых уравновешивают друг друга. Более того, поскольку предприятия растут с разной скоростью, широко диверсифицированные компании сталкиваются с постоянной проблемой перебалансировки своих бизнес-портфелей посредством очень выборочных приобретений.

Совершенно независимо от этого аргумента, низкая рыночная стоимость широко диверсифицированных компаний за последние восемь лет указывает на то, что рынок сильно дисконтировал будущие денежные доходы инвесторов в компаниях, состоящих якобы из контрциклических предприятий.Хотя у этой ситуации, несомненно, есть много причин, она предполагает, что рынок может быть больше заинтересован в росте и производительности инвестированного капитала, чем в стабильности прибыли как таковой. Кроме того, у инвесторов мало стимулов повышать цены диверсифицированных компаний, поскольку инвестор может получить выгоду от стабилизации потока доходов за счет простой диверсификации портфеля.

4. Связанная диверсификация всегда безопаснее несвязанной. Это заблуждение основано на представлении руководителей корпораций о том, что они снижают свои операционные риски, когда покупают предприятия, которые, по их мнению, они понимают. Они хотят ограничить свою диверсификацию предприятиями с аналогичными характеристиками маркетинга и распределения, схожими производственными технологиями или аналогичными научно-обоснованными исследованиями и разработками.

Хотя эта презумпция часто оправдана, связанные приобретения не гарантируют результатов, превосходящих результаты несвязанной диверсификации.Например, вхождение Xerox в область обработки данных путем приобретения Scientific Data Systems, которое Xerox оправдывала технологической, маркетинговой и производственной совместимостью, привело к значительному сокращению доходов в течение многих лет. Руководство Singer решило использовать компетенцию компании в области электромеханического производства в качестве основы для своей программы диверсификации. Результатом стал драматический провал, приведший к списанию активов на 500 миллионов долларов.

Внимательное изучение дел Xerox и Singer позволяет предположить, что успешная родственная диверсификация зависит как от качества приобретаемого бизнеса, так и от организационной интеграции, необходимой для получения возможных выгод от обмена компаниями своими навыками и ресурсами.Такой обмен получил название синергия .

Что еще более важно, предполагаемое родство должно быть реальным, и слияние должно дать партнерам конкурентное преимущество. Если эти условия не соблюдены, связанная диверсификация не может быть оправдана как превосходящая или даже сравнимая с несвязанной диверсификацией как средство снижения операционных рисков или увеличения прибыли.

5. Сильная управленческая команда в приобретенной компании обеспечивает реализацию потенциальных преимуществ диверсификации. Многие компании пытаются ограничить круг кандидатов на приобретение хорошо управляемыми компаниями. Эта политика редко является необходимым условием для получения потенциальных выгод от диверсификации.

Как мы подчеркнем далее в этой статье, потенциальные преимущества родственной диверсификации проистекают из увеличения эффективности использования основных навыков и ресурсов выжившей компании. Обычно такое улучшение требует обмена основными навыками и ресурсами между партнерами. Преимущества несвязанной диверсификации коренятся в двух условиях: (1) повышенной эффективности в управлении денежными средствами и в распределении инвестиционного капитала и (2) возможности привлекать прибыльные, медленнорастущие предприятия для обеспечения денежных потоков для быстрорастущих предприятий. которые требуют значительных денежных вливаний.

Независимо от того, преследуете ли вы связанную или несвязанную диверсификацию, зачастую именно управленческие навыки и ресурсы приобретающей компании, а не приобретенной компании, имеют решающее значение для достижения потенциальных преимуществ диверсификации. Действительно, если приобретенная компания хорошо управляется и оценивается соответствующим образом рынком капитала, покупатель должен использовать потенциальную синергию с приобретаемой компанией, чтобы сделать сделку экономически оправданной.

6. Многопрофильная компания имеет уникальную квалификацию для повышения эффективности приобретенных предприятий. В разгар слияний и поглощений в 1960-х годах руководители конгломератов часто утверждали, что они могут повысить прибыльность приобретенных компаний за счет «модернизации» административной практики и соблюдения большей операционной дисциплины, чем того требует рынок.

Обратите внимание на показания Гарольда С. Джинина, тогдашнего председателя и президента Международной телефонной и телеграфной корпорации, на слушаниях в правительстве относительно того, как ITT обеспечила «конструктивную основу для слияния.

— Мы можем позволить себе установить справедливую цену, — сказал Джинин, — и обменять наши собственные акции на акции новой компании. Мы можем повысить операционную эффективность и прибыль в достаточной степени, чтобы сделать эту оценку полезной для обеих групп акционеров». В документе, излагающем философию приобретения ITT и представленном на слушания, Джинин написал, что с 1960 по 1965 год компания «развила способность с помощью управленческих навыков, процедур и методов устанавливать и постепенно соответствовать более высоким конкурентным стандартам и достигать их практически во всех направлениях. и продукт, который мы предприняли. 6

Утверждения, на которые ссылались Geneen и многие другие успешные диверсификаторы, не являются преимуществами диверсификации как таковой, а просто преимуществами такого туманного фактора, как «хорошее управление». Компании с одним бизнесом, стремящиеся к вертикальной интеграции или горизонтальному расширению за счет поглощения, могут достичь одинаковых результатов. Чтобы получить преимущества, о которых заявлял Джинин, компании нужно только позволить менеджерам с необходимыми навыками реализовать желаемые улучшения в организации.

Можно возразить, что редко организация добровольно предпринимает шаги, которые могут изменить ее традиционные административные и управленческие методы. В этих условиях изменения произойдут только под давлением извне, и такой силой часто являются диверсифицированные компании. Тем не менее полученные выгоды, строго говоря, не являются выгодами диверсификации.

7. Выгодные сделки совершают профессиональные «создатели сделок». Наиболее потенциально опасным заблуждением в нашем списке является то, что успех диверсифицирующего приобретения приписывается творческой работе инвестиционных банкиров и других брокеров.Роль инвестиционного банкира состоит в том, чтобы предлагать привлекательные идеи, но роль компании состоит в том, чтобы выбирать идеи, которые имеют наибольшую стратегическую и экономическую ценность.

Эта роль включает в себя разработку целей диверсификации и руководств по приобретению, которые соответствуют тщательно подготовленной концепции корпорации. Это также предполагает способность компании распознавать и использовать потенциал для создания стоимости за счет диверсификации приобретений. Каждый опытный корпоративный диверсификатор усвоил, часто болезненно, что он должен жить с приобретением еще долго после того, как оно перестало быть «выдающейся сделкой».

способов создать ценность

Компания, придерживающаяся стратегии диверсификации, может создавать ценность для своих акционеров только тогда, когда сочетание навыков и ресурсов двух предприятий удовлетворяет хотя бы одному из следующих условий:

  • Поток доходов больше, чем можно было бы получить от портфельных инвестиций в две компании.
  • Снижение изменчивости потока доходов больше, чем можно было бы получить от портфельных инвестиций в два бизнеса, то есть снижение систематического риска.

В оба условия включено явное сравнение корпоративной диверсификации со стороны акционера с независимой диверсификацией портфеля со стороны инвестора. Это сравнение заслуживает комментария.

Большинство выгод, получаемых от снижения несистематического корпоративного риска за счет диверсификации, конечно же, в равной степени доступны для индивидуального инвестора. Диверсифицированные компании могут достичь компромисса между общим риском и доходностью, который превосходит компромиссы, доступные компаниям с одним бизнесом.Диверсифицированные компании не могут создать ценность для своих акционеров, просто диверсифицируя несистематический риск.

Поскольку инвесторы могут сами диверсифицировать несистематический риск, на эффективных рынках капитала несистематический риск не имеет значения в процессе оценки акций. Диверсифицирующая компания может создавать ценность для своих акционеров только тогда, когда ее компромиссы между риском и доходностью включают выгоды, недоступные при простой диверсификации портфеля.

Существует семь основных способов, с помощью которых компании, ориентированные на приобретение, могут получить более высокую прибыль, чем та, которую можно получить от простой диверсификации портфеля.Первые четыре особенно важны для связанной диверсификации, тогда как последние три более важны для несвязанной диверсификации.

1. Диверсификационное приобретение может повысить производительность капитала, когда определенные навыки и знания одного партнера по слиянию в отрасли применяются для решения конкурентных проблем и возможностей, с которыми сталкивается другой партнер. Когда укрепление навыков и ресурсов, имеющих решающее значение для успеха бизнеса в рамках объединенной компании, приводит к повышению прибыльности, создается ценность для ее акционеров.Это подкрепление является реализацией синергии.

Приобретение компанией Heublein, Inc. компании United Vintners в 1968 году является хорошим тому примером. Стратегия Heublein в 1960-х годах заключалась в том, чтобы получить высокую прибыль от продажи спиртных напитков и специальных продуктов питания за счет интенсивной инновационной рекламы. В то время Heublein выделялась в этом отношении, потому что отрасль была ориентирована на производство и распространение. На подразделение алкогольной продукции компании приходилось более 80% продаж 1965 года. Его основным продуктом была водка Smirnoff по премиальной цене, четвертый по величине и самый быстрорастущий бренд спиртных напитков в Соединенных Штатах.

Приобретение в 1968 году United Vintners, маркетингового подразделения крупного кооператива виноградарей, владевшего двумя самыми известными калифорнийскими винными брендами, дало Heublein возможность увеличить свои инвестиции в отрасль, в которой у нее был некоторый опыт (это была американская компания). дистрибьютором вин Lancers) и расширить применение своих проверенных навыков в продвижении специализированных продуктов. Выявив, а затем использовав возникающие предпочтения потребителей в отношении более легких, часто слегка ароматизированных продуктов, Heublein помог United Vintners запустить два новых продукта — Cold Duck (сочетание игристого шампанского и бордового) и Bali Hai (вино с фруктовым вкусом).

К концу 1969 года, через год после приобретения United Vintners, Heublein увеличила продажи более чем на 2,5 миллиона ящиков и увеличила прибыльность дочерней компании. Маркетинговая стратегия Heublein была настолько успешной, что в 1960-х и начале 1970-х рентабельность собственного капитала компании составляла в среднем более 30%, а рынок оценивал Heublein более чем в 35 раз больше ее прибыли. Однако в ходе своих усилий по диверсификации компания Heublein обнаружила, что ее стратегия агрессивной рекламы не была ключевым фактором успеха ни в пивоварении (пиво Hamm), ни в сфере фаст-фуда (Kentucky Fried Chicken), и ее рыночная оценка соответственно пострадала.К 1977 году коэффициент P/E Heublein упал до 10, а цена акций — до одной трети от предыдущего максимума.

2. Инвестиции в рынки, тесно связанные с текущими областями деятельности, могут снизить долгосрочные средние затраты. Снижение средних затрат может происходить за счет эффекта масштаба, рационализации производства и других управленческих усилий, а также технологических инноваций. Например, бюджет отдела маркетинга в процентах от продаж уменьшится, если существующие ресурсы можно будет использовать для продвижения новых или сопутствующих товаров.

Точно так же крупная компания, такая как Procter & Gamble, может рассчитывать на снижение себестоимости на единицу продукции при расширении использования существующей системы дистрибуции для продвижения продукции на рынок. Эта идея легла в основу многих приобретений компаний, производящих потребительские товары.

3. Расширение бизнеса в сфере компетенции может привести к созданию «критической массы» ресурсов, необходимых для того, чтобы превзойти конкурентов. Во многих отраслях компаниям необходимо достичь определенного размера или критической массы, прежде чем они смогут эффективно конкурировать со своими конкурентами.

Например, основной способ, с помощью которого многие небольшие компании, производящие лабораторное оборудование, надеются предложить устойчивую конкуренцию таким укоренившимся компаниям, как Hewlett-Packard, Tektronix, Beckman Instruments и Technicon, заключается в достижении размера, обеспечивающего им достаточный денежный поток для поддержки конкурентоспособных программ исследований и разработок. . Один из способов достичь этого размера — сделать тесно связанные диверсифицирующие приобретения.

4. Диверсификация на смежные товарные рынки может позволить компании снизить систематические риски. Многие из возможностей снижения риска за счет диверсификации скрыты в предыдущих трех способах увеличения доходов, поскольку риск и доход являются тесно связанными измерениями. Однако диверсификация путем приобретения компании на рынке смежных продуктов может позволить компании снизить свои технологические, производственные или маркетинговые риски. Если эти сниженные деловые риски могут быть преобразованы в менее изменчивый поток доходов для компании, создается стоимость.

Хотя нет никаких доказательств того, что стратегия General Motors была разработана с учетом этого понятия, важным результатом диверсификации GM в автомобильной промышленности стала ее способность легко реагировать на изменения спроса на любой автомобильный продукт.Обширная линейка сопутствующих товаров GM снижает маркетинговый риск компании и позволяет менеджерам GM сосредоточиться на повышении эффективности производства. В результате поток доходов GM, как правило, менее изменчив, чем у ее конкурентов и портфелей отдельных инвестиций в несвязанные, хотя и связанные с автомобилестроением компании.

5. Диверсифицированная компания может направлять денежные средства от единиц, работающих с избытком, к единицам, работающим с дефицитом, и тем самым может уменьшить потребность отдельных предприятий в приобретении оборотного капитала из внешних источников. Посредством централизации остатков денежных средств штаб-квартира корпорации может выступать в качестве банкира для своих операционных дочерних компаний и, таким образом, может уравновешивать циклические потребности в оборотном капитале своих подразделений по мере того, как экономика продвигается по деловому циклу или когда ее подразделения испытывают сезонные колебания. Этот тип управления оборотным капиталом, конечно же, представляет собой операционную выгоду, совершенно отдельную от оборота денежных средств на инвестиционной основе.

6. Руководители диверсифицированной компании могут направить свои предприятия с высоким чистым денежным потоком в настоящее время на перевод инвестиционных средств в предприятия, чистый денежный поток которых равен нулю или отрицателен, но в которых руководство ожидает развития положительного денежного потока.Цель состоит в том, чтобы улучшить долгосрочную прибыльность корпорации. Эта потенциальная выгода является побочным продуктом налогового кодекса США, который предусматривает двойное налогообложение дивидендов — один раз в виде налога на прибыль корпораций, а другой — в виде налога на доходы физических лиц. Реинвестируя свой избыточный денежный поток, компания откладывает налоги, которые в противном случае акционерам пришлось бы платить с дивидендов компании.

В ноябре 1975 года канадская компания Genstar, Ltd. обосновала этот способ создания стоимости в представлении Королевской комиссии по корпоративной концентрации.Там Генстар утверждал, что хорошо управляемая, широко диверсифицированная компания может призвать свои медленнорастущие предприятия максимизировать чистый денежный поток и прибыль, чтобы позволить ей перераспределять средства в быстрорастущие предприятия, нуждающиеся в инвестициях. Поступая таким образом, компания в конечном итоге получит выгоду за счет более высокой рентабельности инвестиций, а общественность выиграет за счет более низких затрат и, предположительно, за счет более низких цен.

Как показано на рис. 2, два основных направления деятельности Genstar — производство цемента, химикатов и удобрений — в 1971–1974 гг. использовали гораздо меньше денежных средств (на оборотный капитал и реинвестирование), чем генерировали (денежные средства, полученные в размере , определяются как чистая прибыль после налоги плюс амортизация и отложенные налоги).Genstar направила избыточный денежный поток на жилищное и земельное строительство, строительство и морскую деятельность. Таким образом, Genstar смогла не только использовать свои активы более продуктивно, чем раньше, но и получить экономические выгоды, выходящие за рамки тех, которые были бы возможны от сопоставимого портфеля ценных бумаг.

Приложение II Взаимосвязь между денежными средствами, полученными от подразделений Genstar, 1971–1974 гг.

Аргумент Genstar в пользу перекрестного субсидирования имеет важное расширение. Диверсифицированные компании имеют доступ к информации, которая часто недоступна для инвестиционного сообщества.Эта информация представляет собой внутренние рыночные данные о каждой отрасли, в которой она работает, данные, которые включают информацию о конкурентной позиции и потенциале каждой компании в отрасли.

Обладая такой инсайдерской информацией, диверсифицированные предприятия могут занять значительно более выгодное положение при оценке инвестиционных достоинств отдельных проектов и целых отраслей, чем отдельные инвесторы. Такой доступ позволяет компаниям выбирать наиболее привлекательные проекты и тем самым распределять капитал между «своими» отраслями более эффективно, чем это могут делать рынки капитала.

7. Путем объединения рисков диверсифицированная компания может снизить стоимость долга и использовать больше собственных средств, чем ее недиверсифицированный эквивалент. Таким образом, общая стоимость капитала компании снижается и обеспечивает акционерам доход, превышающий доход, доступный от сопоставимого портфеля ценных бумаг. По мере того, как количество предприятий в портфеле несвязанной диверсифицирующей компании растет, а общая изменчивость ее операционного дохода или денежного потока снижается, ее репутация в качестве кредитного риска должна повышаться.Поскольку компания объединяет риски своих подразделений и поддерживает любой компонент, находящийся под угрозой банкротства, теоретически (по крайней мере) компания должна иметь несколько более низкую стоимость долга, чем у компаний, неспособных объединить свои риски. Что еще более важно, снижение изменчивости денежного потока диверсифицированной компании улучшает ее способность брать кредиты.

Этот превосходный финансовый рычаг позволяет акционерам корпорации переложить часть риска на правительство и тем самым снизить общую стоимость капитала компании.(Поскольку проценты, в отличие от дивидендов, не облагаются налогом, государство берет на себя часть затрат на капитализацию долга в коммерческом предприятии.) Однако эти выгоды становятся значительными только тогда, когда предприятие агрессивно управляет своими финансовыми рисками, используя высокий долг. -коэффициент собственного капитала или управляя несколькими очень рискованными, не связанными между собой проектами в своем портфеле бизнеса.

Хотя этот тип компании может иметь более низкую стоимость капитала, чем менее диверсифицированная компания сопоставимого размера, она также может иметь более высокую стоимость капитала собственного капитала, чем другой тип.Эта возможность связана с тем, что часть финансового риска капитализации долга ложится на владельцев капитала. Кроме того, восприятие риска инвесторами обусловлено не только степенью диверсификации корпоративных активов. Действительно, профессиональный инвестор может не захотеть снижать норму прибыли на акционерный капитал только потому, что компания приобрела хорошо сбалансированный или предположительно антициклический набор предприятий.

Риски и возможности, которые инвестор видит для компании, в значительной степени зависят от количества и ясности информации, которую он или она может эффективно обрабатывать.По мере того, как компания становится более диверсифицированной, ее бизнес может стать менее четко определенным, а неопределенность инвесторов в отношении ее рисков и возможностей может возрастать. Разумеется, чем выше эта неопределенность, тем выше премия за риск, которую требует инвестор в акционерный капитал, и тем выше становится стоимость акционерного капитала компании.

Стратегии диверсификации

Диверсификатор несвязанного бизнеса — это компания, стремящаяся к росту на товарных рынках, где основные факторы успеха не связаны друг с другом.Такая компания, будь то конгломерат или просто холдинг, практически не ожидает передачи функциональных навыков между различными подразделениями. Напротив, диверсификатор родственного бизнеса использует свои навыки в конкретной функциональной деятельности или на товарном рынке в качестве основы для расширения.

Наиболее существенные выгоды для акционера возникают при соответствующей диверсификации, когда специальные навыки и отраслевые знания одного партнера по слиянию применяются к конкурентным проблемам и возможностям, с которыми сталкивается другой.Выгоды для акционеров от несвязанной или конгломератной диверсификации могут возникать там, где более эффективное управление капиталом и активами приводит к более высокой доходности для инвесторов, чем та, которую можно получить от диверсифицированного портфеля ценных бумаг с сопоставимым систематическим риском. Приложение III суммирует преимущества, которые можно получить от двух типов диверсификации.

Приложение III Потенциальные преимущества диверсификации

К сожалению, выгоды, которые предлагают наибольший потенциал, обычно менее всего реализуемы.Из синергии, обычно определяемой для обоснования приобретения, финансовая синергия часто остается незамеченной, в то время как операционная синергия широко рекламируется. Тем не менее, наш опыт показывает, что выгоды чаще всего достигаются в финансовой сфере.

Нетрудно понять почему. Большинство менеджеров согласятся, что самым большим препятствием для изменений является негибкость организации. Реализация операционных преимуществ, сопровождающих диверсификацию, обычно требует значительных изменений в формате компании и административном поведении.Эти изменения обычно происходят медленно; как и сопутствующие преимущества.

Тем не менее, диверсификация предлагает потенциально значительные преимущества для корпорации и ее акционеров. Когда компания имеет возможность экспортировать или импортировать избыточные навыки или ресурсы, полезные в ее конкурентной среде, соответствующая диверсификация является привлекательным стратегическим вариантом. Когда компания обладает навыками и ресурсами для анализа и управления стратегиями самых разных предприятий, несвязанная диверсификация может быть лучшим стратегическим вариантом.Наконец, когда диверсифицирующая компания обладает обеими этими способностями, выбор работоспособной стратегии будет зависеть от личных навыков и склонностей ее топ-менеджеров.

1. Бюро экономики Федеральной торговой комиссии. Статистический отчет о слияниях и поглощениях (Вашингтон, округ Колумбия, ноябрь 1976 г.), с. 93.

2. Ричард П. Румельт впервые сформулировал это полезное определение в своей работе «Стратегия, структура и экономическая эффективность » (Бостон: Отдел исследований, Гарвардская школа бизнеса, 1974).

3. Уильям Ф. Шарп, Теория портфеля и рынки капитала (Нью-Йорк: McGraw-Hill, 1970), с. 96.

4. Резюме эмпирических данных, подтверждающих теорию эффективного рынка, см. в Eugene F. Fama, «Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work», Journal of Finance, May 1970, p. 383; и Майкл С. Дженсен, «Рынки капитала: теория и доказательства», Bell Journal of Economics and Management Science, , осень 1972 г., с.35.

5. См. Кейт В. Смит и Джон К. Шрайнер, «Анализ портфеля конгломератной диверсификации», Journal of Finance, , июнь 1969 г., с. 413; Дж. Фред Уэстон и Суренда К. Мансингка, «Тесты эффективности работы конгломератов», Journal of Finance, , сентябрь 1971 г., с. 919; и Р. Хэл Мейсон и Морис Б. Гондзваард, «Производительность конгломератных фирм: портфельный подход», Journal of Finance, , март 1976 г., с. 39.

6.Слушания в Антимонопольном подкомитете Судебного комитета Палаты представителей США, 20 ноября 1969 г.

Версия этой статьи появилась в июльском выпуске Harvard Business Review за 1978 год.

Что такое конгломерат диверсификации привести пример? — Первый законкомик

Что такое конгломерат диверсификации привести пример?

Диверсификация конгломерата относится к разработке новых продуктов, не связанных с вашими первоначальными линиями.Например, ваша компания, производящая футболки, решила начать продавать продукцию Apple.

Что такое конгломерат в стратегическом управлении?

Конгломерат — это тип стратегии диверсификации, при котором компания входит в одну или несколько несвязанных отраслей. Компании часто выбирают рост как конгломерат, когда считают, что другие отрасли предлагают больше возможностей для роста, чем их существующая отрасль.

Почему принята стратегия диверсификации конгломерата?

Диверсификация конгломерата происходит, когда фирма диверсифицирует деятельность в областях, не связанных с ее текущим направлением деятельности.Синергия может быть результатом применения управленческого опыта или финансовых ресурсов, но основной целью диверсификации конгломерата является повышение прибыльности приобретающей фирмы.

Что такое конгломерат и пример?

Конгломерат в деловой терминологии — это компания, которая владеет группой дочерних компаний, ведущих бизнес отдельно, часто в разных отраслях. Например, технологический гигант Samsung — всемирно известный южнокорейский конгломерат, предлагающий множество электронных товаров.…

Что означает бизнес-конгломерат?

Конгломерат относится к корпорации, которая управляет несколькими различными и, казалось бы, не связанными между собой предприятиями. Одна компания контролирует множество более мелких компаний, которые ведут бизнес отдельно. Это делается путем владения контрольным пакетом акций этих компаний.

Что такое концентрическая и конгломератная диверсификация?

Концентрическая стратегия используется, когда фирма хочет увеличить свой портфель продуктов, чтобы включить в него аналогичные продукты, произведенные в одной компании, горизонтальная стратегия используется, когда компания хочет производить новые продукты на аналогичном рынке, и используется стратегия конгломератной диверсификации. когда компания начинает …

Что такое стратегия горизонтальной диверсификации?

Эсте Лаудер | Косметика, средства личной гигиены и парфюмерия Только после горизонтальной диверсификации на смежные рынки компания начала демонстрировать настоящий рост, выпустив в 1960-х годах мужской аромат Aramis.

Что вы подразумеваете под стратегией диверсификации?

Стратегия диверсификации применяется, когда компании хотят расти. Это практика внедрения нового продукта в вашу цепочку поставок с целью увеличения прибыли. Эти продукты могут стать новым сегментом отрасли, в которой ваша компания уже работает, известной как диверсификация на уровне бизнеса.

В чем смысл стратегии диверсификации?

Какая компания является лучшим примером диверсификации конгломерата?

Он отражает диверсификацию операций, продуктовой линейки и рынка, что позволяет расширить бизнес.Например, технологический гигант Samsung — всемирно известный южнокорейский конгломерат, предлагающий множество электронных товаров… Пример конгломератов в бизнесе.

Сектор Имя
Авиакомпания Вистара
Гостиничный бизнес Taj Hotels Resorts and Palaces

Стратегическое управление :: Конгломератная диверсификация / несвязанная диверсификация / Стратегии

Диверсификация конгломерата — это стратегия роста, которая включает добавление новых продуктов или услуг, которые значительно отличаются от существующих продуктов или услуг организации.Диверсификация конгломерата происходит, когда фирма диверсифицируется в область (области), совершенно не связанную с текущим бизнесом организации.

Большинство конгломератных диверсификаций основаны на том, что экспансия в несвязанные отрасли имеет очень привлекательный потенциал:

«… основная предпосылка несвязанной диверсификации заключается в том, что любая компания, которая может быть приобретена на хороших финансовых условиях, представляет собой хороший бизнес для диверсификации» (Томпсон и Стрикленд).

Обычно корпоративные стратеги отбирают компании-кандидаты, используя такие критерии, как:

  • Может ли бизнес достичь корпоративных целей по прибыльности и возврату инвестиций.
  • Потребует ли новый бизнес существенных вливаний капитала для замены основных средств, финансирования расширения и обеспечения оборотного капитала.
  • Находится ли бизнес в отрасли со значительным потенциалом роста.
  • Является ли бизнес достаточно большим, чтобы внести значительный вклад в итоговую прибыль материнской фирмы.
  • Возможные трудности профсоюзов или неблагоприятные правительственные постановления, касающиеся безопасности продукции или окружающей среды.
  • Уязвимость отрасли к рецессии, инфляции, высоким процентным ставкам или изменениям в государственной политике.

Три типа компаний являются особенно привлекательными объектами для приобретения:

  • Компании, чьи активы «недооценены» — могут существовать возможности для приобретения таких компаний по цене ниже полной рыночной и получения существенного прироста капитала путем перепродажи их активов и предприятий по цене, превышающей их стоимость приобретения.
  • Компании, находящиеся в затруднительном финансовом положении.
  • Компании с блестящими перспективами роста, но с недостатком инвестиционного капитала.

Несвязанная диверсификация привлекательна с нескольких финансовых точек зрения:

  • Деловой риск разбросан по разным отраслям, что делает компанию менее зависимой от какого-либо одного бизнеса.
  • Капитальные ресурсы можно инвестировать в любые отрасли, предлагающие наилучшие перспективы получения прибыли; денежные средства от предприятий с более низкими перспективами прибыли могут быть перенаправлены на приобретение и расширение предприятий с более высоким потенциалом роста и прибыли.Таким образом, корпоративные финансовые ресурсы используются с максимальной выгодой.
  • Рентабельность компании несколько более стабильна, поскольку трудные времена в одной отрасли могут частично компенсироваться хорошими временами в другой.
  • В той мере, в какой корпоративные менеджеры способны распознавать компании по выгодным ценам с большим потенциалом роста прибыли, благосостояние акционеров может быть увеличено.

Однако у несвязанной диверсификации есть два самых больших недостатка: трудности управления широкой диверсификацией и отсутствие стратегических возможностей превратить диверсификацию в конкурентное преимущество.

Несмотря на эти недостатки, несвязанная диверсификация может быть желательной корпоративной стратегией.

Диверсификация конгломерата, Стратегия оздоровления, Продажа, Ликвидация Пример бесплатного эссе, 490 слов

Диверсификация конгломерата, Стратегия оздоровления, Продажа, Ликвидация, 490 слов Пример эссе

Тема эссе: ситуация, положение, время, действие

Конгломерат диверсификации
В отличие от концентрической диверсификации, направленной на расширение текущих продуктов и услуг компании, услуги конгломерата — это стратегия, с помощью которой компания добавляет новые продукты или услуги в свой бизнес (Thenmozhi, 2012).Это услуги, которые существенно отличаются от существующего набора услуг компании для своих клиентов. Конгломератная диверсификация предоставляет компании совершенно новых клиентов в результате несоответствия существующих и новых услуг, установленных в плане расширения.
Эта форма диверсификации будет использоваться Bluewaters Aqua Club для содействия эффективной разработке продукта. В планах компании создание частных школ первоклассного обучения на территории своей деятельности. Расширение в секторе образования обеспечит более сильный имидж бренда в глазах клиентов.Учебные центры будут проводить дополнительные занятия с младшими школьниками в выходные и праздничные дни по согласованию с родителями. Поскольку это не имеет прямого отношения к текущим услугам, предлагаемым компанией, это, вероятно, откроет для Bluewaters совершенно новых клиентов.
Стратегия поворота
Цикл роста бизнеса часто приводит к стагнации прибыли. На данном этапе компания не может получать существенную прибыль для поддержания своей деятельности. Стратегия поворота используется для изменения подхода к бизнес-операциям компании в новом направлении (Schoenberg, Collie & Bowman, 2013).Оборот — это стратегия, которая в первую очередь направлена ​​на то, чтобы позволить компании сохранить прибыльность или даже улучшить свой потенциал в той же рыночной зоне.
Стратегия реорганизации Bluewaters превратит компанию в ротационный коммерческий центр. В отличие от нынешней ситуации, когда клиенты обращаются к объектам компании, чтобы получить доступ к ее услугам, стратегия оздоровления будет стремиться обратить эту тенденцию вспять. Компания будет выходить на своих клиентов за счет создания мобильных объектов.Например, компания купит фургоны для доставки клиентов на свои объекты. Кроме того, покупка билетов будет производиться онлайн в удобном для клиентов месте. После утверждения клиенты будут отобраны из мест их проживания и доставлены обратно после завершения их миссии. Это увеличит количество клиентов компании и поможет повысить уровень прибыльности фирмы.
Отчуждение
Это стратегия, предполагающая продажу части или всей фирмы.Продажа осуществляется в то время, когда бизнес находится в эксплуатации (Harrigan, 2013). Вместо ликвидации активы Bluewaters будут проданы потенциальным инвесторам после достижения своих бизнес-целей. У компании есть 30-летний план, после которого ее управление будет передано потенциальным покупателям, чтобы продолжить свою деятельность. Продажа будет осуществляться в соответствии с Законом о компаниях.
Ликвидация
В процессе существования компании наступает момент, когда стагнация прибыли делает невозможным ведение бизнеса компанией.В тяжелых случаях стратегия восстановления может не сработать. Это может быть связано с чрезмерным конкурентным давлением на рынке компании (Stefanini, 2013).

Как диверсифицировать свою клиентскую базу

Современному малому бизнесу нужен большой набор уловок, чтобы конкурировать. Изучение способов диверсификации клиентской базы — одна из тех вещей, которые помогут вам развивать свой бизнес. Следующие стратегии диверсификации клиентов будут работать для всех типов компаний. Независимо от того, продаете ли вы товары или услуги, одна из этих стратегий обязательно сработает для вашей компании.

Причины для диверсификации

Есть несколько причин, по которым предприятия выбирают диверсификацию. К ним относятся:

• Возобновление роста

• Выживание

Понимание матрицы Ансоффа

Математик Игорь Ансофф разработал матрицу Ансоффа в 1957 году. В ней он выдвинул гипотезу о четырех различных стратегиях роста, соответствующих рынкам и продуктам.

Для развития существующих продуктов на существующих рынках вы используете стратегии проникновения на рынок.Чтобы развивать существующие продукты на новых рынках, вы используете стратегии развития рынка. Чтобы производить новые продукты на существующих рынках, вы используете стратегии разработки продуктов. И, наконец, для разработки новых продуктов на новых рынках вы используете стратегии диверсификации. Именно в этом квадранте матрицы Ансоффа и будет происходить наше обсуждение.

Типы стратегий диверсификации клиентов

Существует четыре типа стратегий диверсификации. Это горизонтальная диверсификация, вертикальная диверсификация, концентрическая диверсификация и конгломератная диверсификация.

Горизонтальная диверсификация

Горизонтальная диверсификация происходит, когда компания решает запустить новый продукт, который не связан с ее существующими продуктовыми линиями, но удовлетворяет потребности некоторых текущих клиентов.

Горизонтальная диверсификация — это стратегия диверсификации с наименьшим риском, поскольку она предполагает работу с существующими клиентами и сегментами рынка при одновременном расширении клиентской базы. Примером этого может быть производитель мобильных телефонов, который решает начать производство аксессуаров для мобильных телефонов, таких как чехлы.

Вертикальная диверсификация (как в прямом, так и в обратном направлении)

Вертикальная интеграция, также известная как вертикальная диверсификация, происходит, когда компания перемещается вверх или вниз по своей цепочке поставок и объединяет два или более производственных этапа, обычно предоставляемых более чем одной компанией. Многие компании делают это, беря на себя все функции по производству и распространению продукции. Например, они могут доставлять грузы собственными силами, тогда как раньше они пользовались услугами автотранспортной компании.

Существует два типа вертикальной диверсификации; диверсификация вперед и диверсификация назад.

При прямой диверсификации, если ваша компания обычно находится в начале производственного процесса или цепочки поставок, вы можете решить начать контролировать большую часть цепочки поставок. Примером этого может быть фермер, который решил, что теперь он хочет выращивать помидоры и делать томатный соус.

Обратная диверсификация происходит, если вы находитесь в конце цепочки поставок и теперь хотите вернуться вниз по цепочке, чтобы контролировать больше процесса.В этом случае, если производитель томатного соуса решает, что он хочет производить помидоры, это обратная диверсификация.

Концентрическая диверсификация

Когда компания выходит на новый рынок с технологически похожим новым продуктом, подобным их существующим продуктам, концентрическая диверсификация, технологическое сходство позволяет им использовать некоторые конкурентные преимущества за счет технических знаний, отраслевого опыта и, возможно, даже производственные возможности.

Эта стратегия диверсификации полезна, когда доходы от одного продукта снижаются, и эти потери могут быть компенсированы продажами и маркетингом технологически аналогичного продукта. Примером концентрической диверсификации может быть производитель динамиков, решивший начать производство радиоприемников, в которых динамики используются как неотъемлемая часть.

Конгломератная диверсификация

Конгломератная диверсификация — это корпоративная стратегия, которая включает не только выход на новые рынки и клиентские базы, но и выход на них с продуктами, совершенно не связанными с вашим текущим портфелем.В этом случае слово «конгломерат» указывает на единую корпоративную группу, которая управляет несколькими хозяйствующими субъектами в совершенно разных отраслях. Одна материнская компания владеет всеми остальными предприятиями конгломерата и консолидирует контроль над финансовыми ресурсами.

Примером конгломератной стратегии диверсификации может быть стратегия вертикальной интеграции, которая поглотила бы всю цепочку поставок от выращивания помидоров и многих других культур до производства пищевых продуктов, таких как томатный соус, из новых культур, до компании, поставляющей продукты для ресторанов, и, наконец, сеть ресторанов.Это выходит далеко за рамки простой вертикальной интеграции, и материнская компания будет создавать более мелкие бизнес-структуры для каждого этапа цепочки поставок.

Когда самое подходящее время для диверсификации?

Компания должна оценить свои сильные стороны в текущем положении. Что вы делаете лучше, чем любой из ваших конкурентов? Как вы можете применить этот опыт к другой доле рынка? Какие проблемы или возможности решит или предоставит диверсификация? Какие процессы вы можете настроить, чтобы разработать совершенно новый продукт или услугу без затрат огромных финансовых ресурсов?

Дополнительные тактики диверсификации
  1. Реорганизуйте структуру вашей компании, чтобы создать новые группы, ориентированные на новые рынки или новые продукты.
  2. Создайте группу внутренних продаж, которая будет знакомить ваших клиентов с компанией посредством вебинаров, социальных сетей и видеоконференций. Прошли те времена, когда отправка отдела продаж для общения с клиентами была наиболее экономически эффективным методом распространения информации.
  3. Создайте команду по развитию бизнеса, единственной задачей которой будет изучение вариантов диверсификации и разработка плана реализации стратегии диверсификации.

Инструменты диверсификации

Одним из примеров инструмента диверсификации является программа лояльности клиентов.Мы можем предоставить вам лучшее программное обеспечение программы лояльности клиентов , предназначенное для привлечения ваших клиентов и предоставления новостей и поощрений, чтобы воспользоваться преимуществами любых новых продуктов или услуг, которые у вас могут быть.

Риски стратегии диверсификации

Стратегия диверсификации часто считается стратегией роста с высоким риском по двум фундаментальным причинам. Во-первых, это отсутствие у бизнеса опыта работы в новом целевом сегменте рынка, а во-вторых, неотъемлемые риски при добавлении новых продуктов.Диверсификация — это двойной удар, когда дело доходит до риска.

Если вы заинтересованы в диверсификации в качестве маркетинговой стратегии, мы можем помочь. Свяжитесь с нами сегодня, чтобы обсудить все потребности вашего бизнеса и предоставить программное обеспечение и услуги, которые помогут вам развивать свой бизнес.

509 Превышен предел пропускной способности

509 Превышен предел пропускной способности Сервер временно не может обслуживать ваши запрос из-за того, что владелец сайта достиг своего ограничение пропускной способности.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.