Номинальные деньги: Номинальные счета в Россельхозбанке

Итак, на номинальный счет поступают все выплаты, которые полагаются подопечному. А что будет, если какие-то выплаты, например, пенсия, поступает не на счет подопечного, а на его личный счет? Обратите, пожалуйста, внимание: с 2018 года внесены изменения в 37-ю статью Гражданского Кодекса, и теперь такие выплаты не могут поступать на счет подопечного (личный счет подопечного), а только на номинальный счет. Это предписание закона. Это не выдумка, что может быть так, а может быть и по-другому. Это предписание, указание, требование закона. Поэтому когда вы, будучи опекуном, не делаете никаких усилий для того, чтобы алименты, пенсия, пособия, что угодно, приходило на номинальный счет, вы нарушаете закон. Именно вы, опекун. 

Что же нужно делать пошагово, если алименты или пенсия, например, приходят на счет ребенка или на какой-то другой счет, даже, бывает, на личный счет опекуна? Первое: открыть номинальный счет. Для того чтобы его открыть, вам нужен паспорт и постановление о том, что вы назначены опекуном этого конкретного ребенка. Все! Больше не требуется ничего! Никаких дополнительных разрешений, позволений, согласований, распоряжений — чего угодно. Просто пришли в банк и открыли этот счет. Видите, как все просто? 

Второй шаг: нужно сделать так, чтобы на этот счет зачислялась, например, пенсия. Тогда вам нужно обратиться в Пенсионный фонд Российской Федерации, представить туда документ о том, что вы открыли номинальный счет и являетесь опекуном, и Пенсионный фонд все средства будет направлять на ваш номинальный счет. Вот с этого момента, как вы обратитесь. Не обратитесь — вас ждут неприятные последствия. Во-первых, вы нарушаете закон, во-вторых, если эти деньги приходят на счет ребенка, то тратить вы эти деньги сможете только с разрешения органа опеки, что нарушает, собственно говоря, установление законодательства, которое обязывает опекуна ежемесячно получать и ежемесячно тратить те средства, которые государство по разным поводам выплачивает детям. 

Что делать, если алименты зачисляются на счет ребенка, или, такое тоже бывает, на счет еще организации, где находился ребенок, а не на ваш счет? Вам нужно обратиться в суд, тот, который выносил решение, и попросить заменить взыскателя по данному исполнительному производству. Это делается с помощью юриста.  В принципе, ничего сложного в этой бумаге нет, но писать ее по пустографке у вас не получится, могут быть разные варианты. Поэтому все-таки обратитесь к юристу, которые поможет вам составить это заявление. Оно не очень сложное. Отправите вы его по почте, и спустя примерно, ну,  месяц вся эта процедура занимает, может быть чуть побольше, вы получите новый исполнительный лист, в котором будет указано, что деньги зачисляются уже на номинальный счет. Иногда это делается не новым исполнительный листом, а просто выносится определение суда. Не суть важно. Важно, что деньги эти должны поступать на номинальный счет. 

Итак, номинальный счет — это специальный счет, открытый на имя опекуна, в котором ребенок лишь играет роль бенефициара, то есть он записан, что этот счет для него, но деньги поступают на счет, который ваш. Он открывается на ваш паспорт. На этот счет должны поступать все ежемесячные выплаты, пособия, алименты, доплаты и так далее, и тому подобное. Все вот это должно поступать на номинальный счет. Если оно поступает не туда, вы должны в той организации, которая осуществляет выплаты вам, если речь идет о пенсии, пособии, либо в суд, если речь идет об алиментах, обратиться с тем, чтобы все эти выплаты приходили все-таки вам на номинальный счет. Если вы это сделаете, то никаких отчетов, расписок, чеков и прочей всякой ерунды к отчету опекуна прилагать не надо. Все, что вы потратите с номинального счета, — это расходы на ребенка. Поэтому ничего прикладывать к отчету не придется. 

Вот именно для этого номинальный счет и был придуман. А когда органы опеки стараются как-то обойти, обхитрить новое законодательство, нужно им сказать, что если бы законодатель хотел сделать нам, опекунам, неудобно, он бы так и сделал. Не надо придумывать за законодателя. Он сделал, как сделал. Давайте это просто исполнять. Номинальный счет нужен каждому опекуну, и все выплаты должны поступать на него.   

Роботы пошли ва-банк на рынке нефти | 01.

Управляемые компьютерами фонды, известные как консультанты по торговле на товарных рынках, или CTA, фактически пошли «ва-банк», получив сигнал на то, чтобы поставить 100% лимита на дальнейший рост котировок, пишут аналитики Rabobank.

Впервые более чем за год индикатор годового скользящего момента (one-year momentum) для фьючерсов на нефть Bren из «медвежьего» стал «бычьим», обращает внимание аналитик Rabo Райян Фитцморис.

«Изменение этого важного сигнала фактически переключает системных трейдеров в режим тороговли «на все деньги» в том, что касается экспозиции на нефть, поскольку все ключевые сигналы — тренда, момента и кэрри — уверенно вошли в «бычью» зону», — пишет Фитцморис.


Модели приказали торговым роботом встать в максимально возможную длинную позицию, и эти покупки стали движущей силой последней волны ралли, подбросившей цены до 67 долларов за баррель Brent — уровня января 2020 года.

Для других институциональных игроков, впрочем, действия алгоритмов могли дать удачную возможность зафиксировать часть прибыли после того, как нефтяные котировки взлетели почти на 100% за четыре месяца, отмечает Фитцпатрик.

На 20.04 мск апрельские фьючерсы на Brent торгуются в Лондоне по 64,66 доллара за баррель, прибавляя 0,3% за день и 25% с начала года.


WTI в Нью-Йорке дешевеет на 0,15%, до 61,41 доллара за баррель (+27% с начала года).

В общей сложности хедж-фонды с начала года купили фьючерсов и опционов на 81,4 млн баррелей Brent и 33 млн баррелей WTI, а также закрыли короткие позиции на 5,4 и 22,1 млн баррелей соответственно, следует из статистики лондонской ICE и американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

На середину прошлой недели на руках у крупных спекулянтов были контракты на 812 млн баррелей (номинальным объемом 53,5 млрд долларов).

Институциональные деньги рекой текут на сырьевые рынки в поисках защиты от инфляции, но в результате инфляция только разгоняется.

Следом за крупными инвесторами тянутся розничные трейдеры: только в США приток средств в ориентированные на нефть биржевые фонды (ETF) достиг 3 млрд долларов с начала года, помогая нефтяным котировкам «оторваться от реальности», указывает Фитцпатрик.

Причем основной объем покупок инвесторы-частники сделали уже после того, как нефть взлетела на десятки процентов: деньги потекли в ETF в январе-феврале при ценах около 60 долларов или выше этой отметки.

Фьючерсный рынок нефти бьет рекорды, пока физический находится в дефиците: по оценке Международного энергетического агентства, мировой спрос превышает добычу на 2,6 млн баррелей в день.

Этим, впрочем, рынок обязан странам ОПЕК+, которые продолжают держать поставки на 7 млн баррелей в сутки ниже докризисного уровня.

Во второй половине года, когда ведущие страны-экспортеры начнут постепенно «поворачивать краны», МЭА прогнозирует избыток в объеме 0,6 млн баррелей в день.

Номинальные держатели банков – Деньги – Коммерсантъ

       В то время как одни хозяева банков начинают откровенно признаваться во владении акциями банков, другие не менее откровенно скрываются от любознательной общественности. И нельзя не отметить, что и то и другое владельцы банков делают все более прозрачно и открыто.

В очередном рейтинге акционеров банков появились любопытные новички, одним из которых стал банк «Авангард», начавший новую тенденцию среди владельцев банков. До последнего времени среди его акционеров числились семь обществ с ограниченной ответственностью: «Научно-производственный центр ‘Промсервис'» (7,4%), «Универсам ‘На Уральской'» (13,8%), «Автосалон ‘Форум'» (7,2%), «Престиж профит» (7,4%), «Спецавтолизинг» (5,9%), «Компания ‘Спецконтракт'» (8%) и «Компания ‘Бизнес Универсал'» (7,5%). При этом президент «Авангарда» Кирилл Миновалов не раз заявлял, что хозяином банка является именно он, а владеть банком через многочисленные ООО ему советовали юристы. Теперь же юристы, очевидно, дали ему новый совет, в результате чего узнать, кто владеет банком, рядовому гражданину стало практически невозможно. Дело в том, что, как следует из последнего квартального отчета банка «Авангард», предоставленного им в ЦБ, акции банка перешли в номинальное держание, и узнать владельцев «Авангарда» теперь можно только через Банк России или суд. При этом номинальным держателем 93,78% акций банка «Авангард» стал сам банк «Авангард».
       По тому же пути пошел и Татфондбанк, который стал номинальным держателем 6,71% своих акций. Появился номинальный держатель акций и у Автовазбанка. Вместо заявленных ранее официальных владельцев банка (которыми являлись банк «Глобэкс» и восемь ООО — акционеров «Глобэкса») теперь 93,09% акций Автовазбанка находятся в номинальном держании. Правда, в этом случае номинальным держателем акций является не сам Автовазбанк или, как можно предположить, банк «Глобэкс», а Внешэкономбанк СССР. Зачем это сделано, в пресс-службе «Глобэкса» объяснить не смогли.
       Тем не менее не все поддались этому модному течению. Так, Импэксбанк, тоже сменивший акционеров, объяснил это необходимостью выполнения положения #215-П Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций». При этом в банке обошлись без номинальных держателей. Благодаря этому удалось узнать, кому же он принадлежит на самом деле.
       Теперь 18,8% акций банка владеет ООО «Техноспецресурсы», которое на 100% принадлежит ООО «Трастфинансактив», единственным владельцем которого является ООО «Лайн Консалт». 17,5% акций Импэксбанка принадлежат ООО «Промышленный альянс ‘Техглобал'», которым на 100% владеет ООО «Сервистехальянс», принадлежащее ООО «Авионтис» (50%) и ООО «Лайн Консалт» (50%). Пакетом из 17,8% акций Импэксбанка владеет ООО «Промышленная группа ‘Стальтехальянс'», на 100% принадлежащее ООО «Спецпромтранс», единственным владельцем которого является ООО «Авионтис». 18,2% акций банка находятся у ООО «Востоктехальянс». Оно на 100% принадлежит ООО «Финансово-аналитическая группа рынка ценных бумаг», единственным владельцем которого является ООО «Авионтис». В свою очередь, созданное в июне 2001 года ООО «Авионтис» на 99% принадлежит ООО «Лайн Консалт». Таким образом, 72,3% Импэксбанка принадлежит ООО «Лайн Консалт» — оно было зарегистрировано в марте 2001 года. Единственным хозяином этой компании является Бедзина Григорьевич Иванишвили (более известный в банковских кругах как Борис Григорьевич).
       В то же время некоторые владельцы банков открыто говорят о своем участии в их акционерном капитале. Так, президент Международного банка Санкт-Петербурга Сергей Бажанов, ранее заявивший о владении 26,75% его акций, теперь напрямую владеет 72,14% акций банка. Правда, в наш рейтинг господин Бажанов пока не попал из-за невысокой капитализации самого банка. При этом банк покинули ЗАО «Петровский Трейд Хаус» (владевший 12,95% акций) и ОАО «Инверт Брок» (19,26%), которых участники рынка традиционно связывают с именем председателя наблюдательного совета Промышленно-строительного банка (ПСБ) Владимира Когана.
       Сам господин Коган, согласно последним отчетным данным, официально владеет 5,47% акций ПСБ, что позволило ему занять 49-ю позицию в нашем рейтинге. Таким образом, спустя год после того, как владеющий контрольным пакетом акций Русского банка имущественной опеки Владимир Мартыненко покинул наш рейтинг, в нем снова появилось физическое лицо. Мог появиться в нашем рейтинге и еще один топ-менеджер из ПСБ — Давид Трактовенко, являющийся зампредом наблюдательного совета банка. Однако напрямую он владеет пакетом в 5,17% акций ПСБ — чуть меньше, чем у Владимира Когана, что оставило его за пределами 50 крупнейших. В то же время если бы господин Трактовенко перевел на себя 4,34% акций ПСБ, которыми он владеет через ООО «Инверт», то он не только попал бы в рейтинг, но и потеснил бы в нем господина Когана.
       Появился новый акционер-физлицо и в Росбанке. Им стал Андрей Клишас, в феврале занявший пост президента и главы совета директоров Росбанка. Правда, владеет он пакетом акций Росбанка не напрямую, а через ЗАО «Холдинговая компания ‘Интеррос'», где ему принадлежит 27% акций. ХК «Интеррос», кстати, попала в наш рейтинг — сегодня она владеет 19,99% акций Росбанка, которые ранее принадлежали «Сургутнефтегазу». Однако о причинах выхода последнего из состава акционеров Росбанка, как и о сумме сделки, ни в банке, ни в компании не говорят.
       Интересные данные о составе своих акционеров представил и Номос-банк. Согласно его официальному отчету за третий квартал, представленному банком в ЦБ, акционерами Номос-банка являлись ЗАО «Ерада» (12,1%), ООО СТВ Т.К. (11,75%) и ООО «Оптимус Лтд.» (5,916%). Эти же компании с такими же долями участия в Номос-банке указаны и в информационном меморандуме к выпуску его еврооблигаций (по данным на 31 декабря 2003 года). Однако в примечании к разделу Principal Shareholders меморандума указано, что ООО СТВ Т.К. является членом группы KRT, а ЗАО «Ерада» аффилировано с менеджментом Номос-банка. При этом, как следует из тех же примечаний, компаниям группы KRT принадлежит 11,77% акций Номос-банка; компаниям, аффилированным с Rospechat Agency,— 14,92% акций банка; менеджменту банка принадлежит 24,78% акций, а пакет акций Номос-банка в размере 31,01% — базирующейся в Санкт-Петербурге группе компаний ICT.
       
КИРИЛЛ ЯЧЕИСТОВ
       
Крупнейшие владельцы банков на 1 января 2004 года

Номинальная и реальная стоимость денег

Предыдущая статья была введением о двух основных решениях, которые корпоративные финансы помогают корпорации в принятии. На первый взгляд, эти два решения могут показаться довольно простыми. В конце концов, каждый в своей повседневной жизни зарабатывает деньги и использует их продуктивно. Простой бухгалтерский учет может сказать нам, следует ли нам принимать решения о финансировании и инвестировании. Итак, почему для принятия этих решений нужен сложный предмет, называемый корпоративными финансами? Ну что тут надо? Необходимость возникает из-за этой концепции номинальной и реальной стоимости денег.Эта статья объяснит, зачем нужны корпоративные финансы:

Понятие инфляции

Мы все интуитивно знаем концепцию инфляции. Мы знаем, что деньги с каждым годом обесцениваются. На одну и ту же сумму с каждым годом будет покупать все меньше и меньше. Допустим, сегодня для покупки определенного товара требуется 100 долларов. Так что, если инфляция составит 10%, в следующем году те же товары будут доступны по цене 110 долларов.

Введение в номинальную стоимость денег

Итак, если бы мы сделали инвестиции, которые приносили 9% прибыли в этом году, то в следующем году у нас было бы 109 долларов из вложенных нами 100 долларов.С бухгалтерской точки зрения мы бы получили прибыль в размере 9 долларов. Это потому, что мы рассматриваем только номинальные значения. Номинальная стоимость не учитывает влияние инфляции, альтернативной стоимости капитала и других факторов, которые вызывают снижение стоимости денег в определенный период времени.

Проблема с номинальными значениями для измерения результатов деятельности фирмы:

Номинальная стоимость представляет собой искаженное представление о деятельности компании ее акционерам, и это по меньшей мере.Рассмотрим случай, который мы обсуждали выше. Здесь фирма потеряла 1% покупательной способности. Это означает, что им было бы лучше потреблять 100 долларов в год 1 и можно было бы купить на них больше товаров, чем вкладывать их и потреблять 109 долларов через год. Таким образом, если принять во внимание номинальную стоимость, фирмы в конечном итоге разрушат свой капитал, инвестируя свои деньги в проекты, которые предлагают норму прибыли ниже стоимости капитала фирмы.

Знакомство с реальной стоимостью денег

Чтобы решить эту проблему, специалисты по корпоративным финансам разработали концепцию реальной стоимости денег.Реальная стоимость денег учитывает инфляцию, альтернативную стоимость капитала и другие факторы. Таким образом, фирмы, которые основывают свои расчеты на этих скорректированных на инфляцию значениях, принимают более правильные финансовые решения по сравнению с теми, которые этого не делают. Расчет как реальных, так и номинальных значений прост и может быть выполнен с помощью следующей формулы:

Действительное значение = номинальное значение / (1 + (i / 100))

i = преобладающий уровень инфляции на рынке

Субъективность в реальной стоимости денег:

Следует понимать, что реальная и номинальная стоимость денег субъективны. Это потому, что они определяются с использованием уровня инфляции. Единой меры инфляции не существует. Само правительство производит множественные оценки инфляции. Кроме того, для целей расчета компании этих показателей может быть недостаточно. Таким образом, компания может создать свой собственный индекс инфляции, в зависимости от того, какие реальные значения рассчитываются. Таким образом, в этом расчете широко распространена субъективность. Разные компании используют разные курсы для преобразования номинальной стоимости в реальную стоимость.

Самый большой вывод из концепции номинальной и реальной стоимости состоит в том, что деньги в одном периоде времени нельзя напрямую сравнивать с деньгами в другом периоде времени. Именно по этой причине мы должны рассчитывать текущую стоимость, будущую стоимость и тому подобное. Эти расчеты составляют основу корпоративных финансов.

Авторство / Ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена командой Management Study Guide Content . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

Какая разница между реальной процентной ставкой и номинальной процентной ставкой?

Не забывайте об инфляции!
Номинальная процентная ставка (или денежная процентная ставка ) — это процентное увеличение денег, которые вы платите кредитору за использование денег, которые вы взяли в долг.Например, представьте, что год назад вы взяли взаймы 100 долларов в банке под 8% годовых. При погашении ссуды вы должны выплатить взятые взаймы 100 долларов плюс 8 долларов процентов — итого 108 долларов.

Но номинальная процентная ставка не учитывает инфляцию. Другими словами, он не скорректирован на инфляцию. Чтобы продолжить наш сценарий, предположим, что по дороге в банк ваше внимание привлек заголовок в газете: «Инфляция на уровне 5% в этом году!» Инфляция — это повышение общего уровня цен.Уровень инфляции 5% означает, что средняя корзина товаров, приобретенных вами в этом году, на 5% дороже по сравнению с прошлым годом. Это приводит к концепции реальной , или с поправкой на инфляцию, процентной ставки . Реальная процентная ставка измеряет процентное увеличение покупательной способности кредитора, когда заемщик выплачивает ссуду с процентами. В нашем предыдущем примере кредитор заработал 8% или 8 долларов на ссуде в 100 долларов. Однако, поскольку инфляция составила 5% за тот же период времени, кредитор фактически заработал только 3% реальной покупательной способности или 3 доллара на ссуде в 100 долларов.

На приведенной ниже диаграмме показана взаимосвязь между номинальными процентными ставками, реальными процентными ставками и уровнем инфляции. Как показано, номинальная процентная ставка равна реальной процентной ставке плюс уровень инфляции ¹ .

К счастью, рынок ценных бумаг Казначейства США позволяет оценить как номинальные, так и реальные процентные ставки. Вы можете начать сравнивать текущие реальные и номинальные процентные ставки с рассмотрения ставок по казначейским ценным бумагам с сопоставимым сроком погашения — выберите ту, которая не скорректирована с учетом инфляции, и ту, которая скорректирована с учетом инфляции (подробнее об этом ниже).График 1 показывает, что разница между реальной и номинальной процентной ставкой, безусловно, существует. Эта разница дает нам представление о текущей инфляционной премии.

Процентные ставки в реальном мире
Рекламируемые процентные ставки, которые вы можете видеть в банках или других поставщиках финансовых услуг, обычно представляют собой номинальные процентные ставки. Это означает, что вам решать, какая процентная ставка, которую банк может заплатить вам по сберегательному депозиту, на самом деле является увеличением вашей покупательной способности, а какая просто компенсирует годовую инфляцию.

Теперь давайте посмотрим на некоторые ценные бумаги с поправкой на инфляцию, которые обеспечивают реальную процентную ставку. Синяя линия на Диаграмме 1 показывает процентные ставки, уплаченные по этим ценным бумагам с поправкой на инфляцию за последние несколько лет. В 1997 году правительство США начало предлагать облигации, называемые казначейскими ценными бумагами с защитой от инфляции (TIPS). В отличие от других инвестиций с номинальной процентной ставкой, TIPS получают реальную процентную ставку. Ценные бумаги TIPS приносят фиксированную процентную ставку, как и многие другие типы государственных облигаций.Но, помимо фиксированной ставки, основная стоимость вашей облигации TIPS корректируется с учетом инфляции. Таким образом, при наступлении срока погашения инвесторы TIPS получают основную сумму с поправкой на инфляцию. Кроме того, на случай маловероятного случая дефляции в систему TIPS встроена гарантия: окончательный платеж в счет основной суммы долга не может быть меньше первоначальной номинальной стоимости.

, выпущенные Казначейством США, представляют собой еще один вид инвестиций, приносящих реальную доходность. В отличие от инвесторов TIPS, которые получают скорректированную основную стоимость в конце периода инвестирования, инвесторы I-Bond получают процентные платежи, скорректированные с учетом инфляции, дважды в год.

Знайте свою ставку
Как и в случае с любой инвестицией или ссудой, просто важно понимать процентную ставку, которую вы платите или получаете. Обладая этими знаниями, вы сможете сравнить их с другими инвестициями или займами и убедиться, что заключаете сделку, которая подходит вам и вашему финансовому положению.

¹ Самый простой способ оценить уровень инфляции — использовать текущий уровень инфляции. Однако он также может быть основан на ожиданиях инфляции на соответствующий период времени в будущем.

Что определяет уровень цен?

Цены измеряют сумму денег, которую нужно отдать до получить единицы рассматриваемого товара. Соответственно цена Уровень измеряет количество денег, которое нужно отдать, чтобы купить единица среднего товара в экономике — или, примерно, единица совокупный выпуск. Объем производства, от которого нужно отказаться, чтобы получить денежная единица, следовательно, равна обратной цене уровень. Таким образом, величина, обратная уровню цен, представляет, что за единицу Деньги имеют ценность с точки зрения товаров или стоимости денег. Итак, вопрос о том, что определяет уровень цен, сводится к вопрос о том, что определяет его взаимную ценность или стоимость денег.

Естественно думать о стоимости денег как о детерминированной так же, как стоимость любого другого товара или услуги — спрос и предложение на него. Анализ спроса и предложения на деньги немного отличаются от спроса и предложения на типичные товары, произведенные в экономике, потому что денежные авуары — это запасы а производимые товары — потоки.Эта разница несущественна однако — мы просто измеряем запас денег, имеющихся у населения на горизонтальная ось нашего графика спроса и предложения вместо количество товара, приобретенного в единицу времени. Определение уровень цен, таким образом, можно проанализировать с помощью Рисунка 1. Номинальный денежная масса находится на горизонтальной оси, а стоимость денег — что равно 1 / P, где P — уровень цен — находится на вертикальный.

В идеале мы представляем запас денег как сумму ликвидности в экономике.Вы помните, что ликвидность — это атрибут, которым обладают активы, который представляет легкость, с которой их можно конвертировать в предсказуемую сумму денег для обмен. Большинство активов обладают некоторой степенью ликвидности, но только наличными полностью жидкий. Поскольку активы обладают разной степенью ликвидность, мы можем лишь несовершенно измерить количество ликвидности в экономике. Две наиболее распространенные меры количества ликвидность — то есть денежная масса — — это M1, которые равняется наличным деньгам плюс депозиты до востребования, и M2, что равняется наличными плюс депозиты до востребования и срочные вкладыНа остаток в этом уроке мы будем просто мыслить в терминах концептуального запаса денег, которые мы назовем M , что может быть приблизительно измеряется либо M1, либо M2.

Таким образом, кривая предложения на Рисунке 1 представляет собой вертикальную линию, расположенную справа от вертикальной оси на величину, равную существующей запас номинальных денежных остатков в обращении. Когда центральный банк увеличивает денежную массу, эта вертикальная линия сдвигается вправо. Спрос на номинальную денежную массу, заданный кривой DD, равен нисходящий наклон вправо, как и любая кривая спроса. Однако это не прямая линия. Причина в том, что люди принимают решения о том, как много денег нужно держать на основе реального, а не номинального количества.

Предположим, что частный сектор держит данное номинальное количество денег М ₀ . Сумма транзакций, которые могут при этом количество номинальных денежных остатков будет зависеть от уровень цен — если уровень цен удвоится, существующий номинальный уровень денежных авуаров позволит профинансировать только половину предыдущего объема денежных средств. сделки.Людям потребуется вдвое больше номинальных денег акции, чтобы обеспечить тот же уровень обслуживания транзакций. В другом словами, сумма транзакций, оказываемых услуг в деньгах, будет зависят от реальной денежной массы, а не от номинальной.

Таким образом, люди будут выбирать подходящий уровень реальных денег. авуары, а затем накапливают запас номинальных денежных остатков необходимо для обеспечения этих реальных активов. Таким образом, учитывая желаемый реальный денежные авуары, номинальное количество требуемых денег будет варьироваться прямо пропорционально уровню цен и обратно пропорционально с номинальной стоимостью денег.

Поскольку общественность принимает решение о желаемой акции реальных денег, M / P, прямоугольная область под DD, связанная с каждым заданным уровнем M будет константой, равной 1 / P, умноженной на M, что будет равно M / P. Кривая спроса на номинальные денежные остатки Таким образом, DD будет прямоугольной гиперболой. Рожденный в M вызовет повышение P, а 1 / P — падают в той же пропорции, что и рост M, когда мы движемся по изгиб.

Если центральный банк создает количество деньги M ₀ , равновесный уровень цен будет быть P ₀ .Если он увеличивает количество денег до M ₁ , уровень цен вырастет с до ₁ песо, а стоимость денег увеличится. падение на 1 / П ₁ .

Установив форму кривой спроса для номинальных денежные запасы , теперь мы должны подумать о , что будет определять его level — то есть уровень желаемых вложений в реальные деньги. Один очевидным фактором будет реальный поток транзакций, который может примерно измеряться уровнем реальных доходов. Подъем в реальном доход и связанный с этим рост спроса на транзакции за деньги, таким образом, сдвинет DD вправо, как показано на Рисунок 2. Вторым фактором будет стоимость хранения денег по сравнению с прочие активы.

Люди держат деньги, потому что они экономят время и трудозатраты. в противном случае пришлось бы посвятить себя организации бартера и проверке кредитные рейтинги других людей. Эти усилия можно было бы посвятить для производства товаров и услуг для потребления и инвестиций.Но выбор того, сколько денег держать, и сколько труда, таким образом, сделать доступным для других целей, будет зависеть от , какой доход будет приносить в жертву дополнительные деньги вместо других активов. Предполагая, что денежные запасы не приносят процентов, эта жертва будет проценты, которые можно было бы получить, удерживая облигации и другие активы вместо этих дополнительных денег. Облигации и другие активы с фиксированной номинальной стоимостью будут получать проценты, скажем, – процентов. Реальные активы, такие поскольку автомобили и телевизоры будут приносить доход, равный, скажем р процентов . Как мы видели в предыдущем уроке, Процентные ставки и стоимость активов , разница между процентные ставки по номинальным активам, таким как облигации, и доходность на реальные активы, такие как автомобили и телевизоры, будет ожидаемой ставкой инфляции. Это дается уравнением Фишера

1. я = г + т

где i — номинальная или рыночная процентная ставка τ ожидаемый уровень инфляции, а r — реальный процент ставка.Поскольку реальная стоимость облигаций снизится до ожидаемого ставка τ, реальная процентная ставка, ожидаемая к получению на них будет равняться r, подразумеваемая процентная ставка, полученная на реальные активы. Процентные ставки, косвенно полученные по реальным активам, не содержат премии за ожидаемую инфляцию, потому что рыночная стоимость этих активов будет расти вместе с инфляцией вместе с заработками на них. Конечно, проценты не начисляются напрямую на реальные активы — прибыль по этим активам — потоки неявного или явного арендного дохода от их использования. Неявная процентная ставка по этим активам — это соотношение этих доходов до их текущей стоимости.

Когда номинальная процентная ставка, полученная от хранения денег, равна нуля, ожидаемая реальная процентная ставка будет -τ, ожидаемое снижение стоимости денег в результате инфляции. Таким образом, жертва, приносящая деньги вместо машин или телевизоров, будет быть равным реальному проценту, который мог быть получен от владения эти реальные активы, r, плюс ожидаемое ежегодное ухудшение в реальной стоимости денежных вложений τ.Это будет суммировать к я. И жертва от хранения денег вместо облигаций будет равняться ожидаемому реальному проценту по облигациям, r, плюс ожидаемое ежегодное ухудшение реальной стоимости денежных вложений — эти также сумма к i, номинальный доход от владения облигациями. В Альтернативная стоимость хранения денег вместо других активов, таким образом, равна номинальная процентная ставка.

Чем выше номинальная процентная ставка, тем меньше будет желаемый уровень владения реальными деньгами. Снижение номинала Таким образом, процентная ставка сместит DD на вправо на Рисунке 2. Спрос на реальные деньги также будет зависеть от изменения в технологии транзакций. Например, введение банкоматов (а до них кредитные карты) будут сделали денежные вложения более доступными, уменьшив количество реальные денежные остатки, необходимые для осуществления заданного объема транзакций. Ожидается, что люди сократят свои реальные деньги. в результате сдвиг кривой DD влево.Спекулятивный потрясения желаемых вложений в реальные деньги также могут произойти в ответ на ожидаемые будущие изменения номинальной процентной ставки и соответствующие прирост капитала или убытки от владения облигациями вместо денег.

Причину инфляции теперь легко увидеть на рисунках. 1 и 2. Повышение уровня цен или падение стоимости денег, может возникнуть только в результате увеличения денежной массы или снижения в спросе на деньги. В то время как общий рост доходов будет увеличить спрос на деньги и улучшения в технологии совершение транзакций уменьшит его, эти эффекты будут постепенными через некоторое время. Таким образом, они могут учитывать изменения темпов инфляции на всего несколько процентных пунктов. И правительство может компенсировать эти эффекты путем соответствующей корректировки денежной массы. Причина крупных инфляций, 10 процентов в год и более, неизбежно быть чрезмерным расширением денежной массы из-за политики правительства — в частности, денежное финансирование правительства Расходы.

Мы завершаем эту тему введением концепции скорости . тиража г. Скорость обращения денег определяется как отношение номинального дохода к номинальной денежной сумме или, что то же самое, отношение реального дохода к реальным денежным вложениям:

2. V = P Y / M = Y / (M / P)

где V — скорость дохода, а Y — реальный доход. Например, скорость дохода (отношение дохода к деньгам), равная 4, означает, что каждый доллар должен быть потрачен (или переведен) 4 раза, чтобы провести уровень дохода. Более высокий спрос на денежные остатки (или желаемый отношение денег к доходу) подразумевает более низкую скорость получения дохода. Когда умножая обе части уравнения 2 на M, получаем

3. M V = P Y

что называется уравнением обмена . Уравнение биржа заявляет, что номинальная денежная масса умноженная на скорость поступления, с которой он циркулирует, равна потоку номинального дохода. Используя элементарное исчисление, мы можем взять относительные изменения обеих сторон уравнения 3, чтобы получить

4. ΔM / M + ΔV / V = Δ P / P & nbsp + ΔY / Y

который можно переставить так, чтобы ΔP / P переместился в левую сторону. чтобы получить

5. ΔP / P = ΔM / M + Δ V / V & nbsp — ΔY / Y

Для поддержания уровня инфляции ΔP / P равным нулю центральный банк должен увеличивать денежную массу со скоростью

6. ΔM / M = ΔY / Y — Δ В / В

Если реальный доход растет на 3 процента в год и доход скорость, скажем, падает на 1 процент в год, центральный банк может поддерживать нулевой уровень инфляции за счет увеличения номинального денежная масса в размере 3 процента плюс 1 процент, или 4 процента в год. Таким образом, положительная инфляция возникает, когда правительство увеличивает денежную массу со скоростью, превышающей темп роста дохода минус темп роста скорости дохода или плюс темп роста спроса на деньги.

Пришло время проверить эту тему. Как всегда, придумайте свое ответы, прежде чем смотреть на предоставленные.

Вопрос 1
Вопрос 2
Вопрос 3

Выберите другую тему урока.

Номинальная процентная ставка — обзор, инфляция и дополнительные корректировки

Что такое номинальная процентная ставка?

Номинальная процентная ставка относится к процентной ставке до корректировки на инфляцию Инфляция Инфляция — это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени.Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). Это также относится к ставке, указанной в кредитном договоре без поправки на начисление сложных процентов. Номинальная процентная ставка отличается от реальной процентной ставки в отношении корректировки на инфляцию и эффективной процентной ставки в отношении корректировки сложного процента.

На номинальные процентные ставки могут влиять различные факторы, включая спрос и предложение Предложение и спрос Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках количество поставляемого товара и количество денег , действия федерального правительства, денежно-кредитная политика центрального банка и многие другие.

Центральные банки применяют краткосрочную номинальную процентную ставку как инструмент денежно-кредитной политики. Во время экономического спада номинальная ставка снижается для стимулирования экономической деятельности. В периоды инфляции номинальная ставка повышается.

• В отличие от реальной процентной ставки, номинальная процентная ставка относится к процентной ставке до поправки на инфляцию.
• Согласно эффекту Фишера, номинальная процентная ставка равна реальной процентной ставке плюс ожидаемый уровень инфляции.
• В отличие от эффективной процентной ставки, номинальная процентная ставка относится к ставке, указанной в кредитном договоре, без корректировки на начисление сложных процентов.

Номинальная процентная ставка по сравнению с реальной процентной ставкой

Процентная ставка — это стоимость заимствования или возврата кредита из-за временной стоимости денег Временная стоимость денег Временная стоимость денег — это базовая финансовая концепция, которая удерживает эти деньги в настоящем стоит больше, чем та же сумма денег, которая будет получена в будущем.Это верно, потому что деньги, которые у вас есть прямо сейчас, можно инвестировать и получить прибыль, таким образом создавая большую сумму денег в будущем. (Кроме того, с будущим. Ставка известна как номинальная ставка, которая указывается в кредитном договоре. Номинальная процентная ставка состоит из двух частей: реальная процентная ставка и надбавка за инфляцию .

По мере роста экономики с инфляцией покупательная способность каждого доллара со временем снижается.Таким образом, доход, который кредитор получает за каждый доллар, который он ранее ссудил, фактически ниже ставки, указанной в контракте.Норма прибыли Норма прибыли Норма прибыли (ROR) — это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы после корректировки номинальной процентной ставки с учетом инфляции, известной как реальная процентная ставка. Кредитору важно понимать реальную процентную ставку по облигации.

Корректировка номинальной процентной ставки на инфляцию

Эффект Фишера описывает связь между инфляцией и номинальной или реальной процентной ставкой с помощью следующего уравнения:

Где:

• i — Номинальная процентная ставка
• R — Реальная процентная ставка
• h — Ожидаемый уровень инфляции

В стабильной экономике, которая растет на умеренные темпы, уровень инфляции обычно невысокий. При низком уровне инфляции может быть реализована упрощенная версия уравнения Фишера. В нем указано, что номинальная процентная ставка приблизительно равна реальной процентной ставке плюс уровень инфляции ( i = R + h ).

Например, инвестор в облигации ожидает реальной процентной ставки в 5%, когда рынок показывает ожидаемый уровень инфляции в 3%. Следовательно, инвестору следует искать облигацию с заявленной (номинальной) процентной ставкой 8% (5% + 3%).

Номинальная процентная ставка также может быть рассчитана по приведенной ниже формуле.Оба метода расчета дают одинаковый результат.

i = (1 + R) (1 + h) — 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) — 1 = 8,15%

Согласно эффекту Фишера, если темпы инфляции увеличиваются, а номинальная процентная ставка остается постоянной, реальная процентная ставка упадет. Реальная доходность кредитора падает в результате более быстрого снижения покупательной способности. Если номинальная процентная ставка и ожидаемый уровень инфляции увеличиваются с одинаковой скоростью, что означает компенсацию инфляционной премии, реальная процентная ставка останется неизменной.

Номинальная процентная ставка и эффективная процентная ставка

Номинальная процентная ставка — это периодическая процентная ставка, умноженная на количество периодов в году. При этом не учитывается сложность. Следовательно, номинальные процентные ставки не всегда сопоставимы, если они не включают одинаковые периоды начисления сложных процентов.

Эффективная процентная ставка считается более точной мерой процента. Он рассчитывается на основе номинальной процентной ставки и периодов начисления сложных процентов.Различные эффективные процентные ставки можно сравнивать напрямую, поскольку они были скорректированы с учетом эффекта начисления сложных процентов.

Корректировка номинальной процентной ставки

Взаимосвязь между номинальной и эффективной ставкой с дискретной корректировкой периода начисления процентов показана ниже:

Если проценты начисляются непрерывно,

Где:

• i — Номинальная процентная ставка
• r — Эффективная процентная ставка
• n — Количество периодов начисления сложных процентов в год
• e — База натурального логарифма (2. 71828…)

Номинальная и эффективная процентные ставки не всегда различаются. Если период начисления сложных процентов составляет ровно один год, номинальная ставка и эффективная ставка будут одинаковыми. Рассмотрим облигацию с годовой процентной ставкой 5%, начисляемую ежегодно. Номинальная процентная ставка по облигации составляет 5% (с периодической ставкой 5% и одним периодом начисления сложных процентов в год). Эффективная процентная ставка также составляет 5%.

Пока период начисления сложных процентов составляет менее одного года, эффективная процентная ставка больше номинальной процентной ставки.При одинаковой номинальной ставке, чем короче период начисления сложных процентов (больше периодов начисления сложных процентов в год), тем выше эффективная процентная ставка, а облигация с непрерывным начислением процентов предлагает самую высокую эффективную ставку.

В приведенном выше примере эффективная ставка будет 5,095%, если процентная ставка 5% начисляется ежеквартально, 5,116% при ежемесячном начислении сложных процентов и 5,127% при непрерывном начислении сложных процентов. Расчет показан ниже:

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA® Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ® является глобальный стандарт для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы:

• Применимая федеральная ставка Применимая федеральная ставка (AFR) Применимая федеральная ставка (AFR) — это процентная ставка, которая применяется к личным займам. Это минимальная ставка, применяемая к таким займам в соответствии с законодательством США.
• Непрерывно начисляемые проценты Непрерывно начисляемые проценты Непрерывно начисляемые проценты — это проценты, начисляемые на начальную основную сумму, а также на все проценты, заработанные проценты. Идея состоит в том, что принципал будет получать проценты в любой момент времени, а не дискретно в определенные моменты времени.
• Эффективная годовая процентная ставка Эффективная годовая процентная ставка Эффективная годовая процентная ставка (EAR) — это процентная ставка, которая корректируется с учетом начисления сложных процентов за определенный период. Проще говоря, эффективный
• RecessionRecessionRecession — это термин, используемый для обозначения замедления общей экономической активности. В макроэкономике рецессия официально признается после двух кварталов подряд отрицательных темпов роста ВВП.

Связь между ростом денежной массы и инфляцией

Чтение : AB, глава 7, раздел 4.

Напомним, инфляция — это просто скорость роста некоторого совокупного индекса цен, такого как ИПЦ или ВВП. дефлятор. Если P (t) обозначает совокупный уровень цен в году t, то символически годовая инфляция от года t-1 до года t определяется как: =% P (t) = (P (t) — P (t-1)) / P (t-1).

Мы устанавливаем связь между ростом денежной массы и инфляцией с помощью нашей модели денежного рынка. равновесие. В равновесии денежного рынка реальная денежная масса равна спросу на реальные деньги: M / P = L ^d (Y, i). Если мы предположим, что совокупный уровень цен может свободно корректироваться, чтобы удерживать денежный рынок в равновесии, то мы можем использовать условие равновесия денежного рынка для решения совокупного уровень цен: P = M / L ^d (Y, i). То есть уровень цен напрямую связан с номинальной денежной массой. и спрос на реальные деньги (который является функцией реального дохода и номинальной процентной ставки).

Используя указанное выше соотношение между совокупным уровнем цен, номинальной денежной массой и реальной спрос на деньги мы можем вывести связь между инфляцией, ростом денежной массы и ростом денежной массы. спрос на деньги. Инфляция — это просто скорость роста совокупных цен и из отношения P = M / L ^d (Y, i) получаем, используя тот факт, что скорость роста A / B равна скорости роста A минус скорость роста B, =% P =% M -% L ^d (Y, i). То есть инфляция равна темп роста номинальной денежной массы (контролируемый ФРС) за вычетом темпа роста в реальном выражении спрос на деньги.

Обратите внимание, что если скорость роста номинальной денежной массы равна скорости роста денег спрос тогда инфляция равна нулю. Спрос на деньги со временем растет в первую очередь потому, что реальная экономика растет с течением времени (средний реальный рост в среднем составляет около 2,5% в год). В качестве Y растет, люди потребляют больше и, следовательно, им нужно больше денег для проведения транзакций.С Спрос на деньги является функцией как Y, так и i, мы можем использовать уловку из исчисления — полная производная — разложить рост спроса на деньги следующим образом:% L ^d (Y, i) = e _Y *% Y + e _i *% i, где e _Y = эластичность спроса на деньги по доходу и e _i = эластичность денег по номинальной процентной ставке. требовать. По оценкам экономистов, e _Y составляет примерно 2/3 для США, а e _i составляет примерно -1/10, так что спрос на деньги гораздо более чувствителен к изменениям дохода, чем к изменения номинальной процентной ставки. Далее происходит рост номинальной процентной ставки. в среднем около нуля (процентные ставки в среднем не имеют тенденции повышаться или понижаться). Эти данные говорят Мы понимаем, что номинальная процентная составляющая не сильно влияет на темпы роста денежной массы. спрос и разумная хорошая модель прогнозирования инфляции становятся: =% P =% M — (2/3) *% Y.

Пример

Предположим, что ФРС устанавливает рост денежной массы,% M, равным 6% в год, годовой реальный экономический рост. рост,% Y, составляет 3%, а эластичность спроса на деньги по доходу составляет 2/3.Тогда наш прогноз для инфляции определяется по формуле: =% M — (2/3) *% Y = 6% — (2/3) * 3% = 4%.

Эмпирическая взаимосвязь между ростом денежной массы и инфляция

В таблицах ниже показана взаимосвязь между фактической инфляцией и ростом денежной массы в условиях низкой денежной массы. страны роста и страны с высокими темпами роста денежной массы.

Инфляция в странах с низкими темпами роста денежной массы: 1986-1989 гг.
Страна	денежный прирост (% в год)	инфляция (% в год)
Чад	-2.1%	-2,7%
Швейцария	4,1%	1,8%
Бельгия	5,0%	1,8%
Франция	5,5%	3,0%
США	7,0%	3,6%

Инфляция в странах с высоким денежным ростом: 1986-1989 гг.
Страна	денежный прирост (% в год)	инфляция (% в год)
Перу	425%	545%
Югославия	358%	305%
Мексика	71%	82%
Польша	47%	68%
Непал	20%	11.2%

Последнее обновление: 18 июля 1996 г. , Эрик Зивот.

Денежная теория номинального дохода на JSTOR

В данной статье строится простая модель для анализа краткосрочных экономических колебаний, которая позволяет обойти проблему разделения изменения номинального дохода между ценами и выпуском. Модель объединяет один элемент Ирвинга Фишера (разница между номинальной и реальной процентной ставкой) и один элемент Джона Мейнарда Кейнса (определение рыночных процентных ставок спекулянтами с твердыми ожиданиями) с двумя эмпирическими предположениями (единичный реальный доход). эластичность спроса на деньги и экзогенное превышение реальной процентной ставки над реальными долгосрочными темпами роста).Результатом является модель, связывающая текущий номинальный доход с текущим и предыдущим номинальным количеством денег.

Текущие выпуски теперь размещены на веб-сайте Chicago Journals. Прочтите последний выпуск. Один из старейших и самых престижных экономических журналов, Journal of Polit Economy (JPE) представляет важные и важные исследования в области экономической теории и практики. Журнал публикует весьма отобранные и широко цитируемые аналитические, интерпретационные и эмпирические исследования в ряде областей, включая монетарную теорию, фискальную политику, трудовые ресурсы. экономика, развитие, микроэкономическая и макроэкономическая теория, международная торговля и финансы, организация производства и социальная экономика.

С момента своего основания в 1890 году в качестве одного из трех основных подразделений Чикагского университета, University of Chicago Press взяла на себя обязательство распространять стипендии высочайшего стандарта и публиковать серьезные работы, которые способствуют образованию, способствуют пониманию общественности , и обогатить культурную жизнь. Сегодня Отдел журналов издает более 70 журналов и сериалов в твердом переплете по широкому кругу академических дисциплин, включая социальные науки, гуманитарные науки, образование, биологические и медицинские науки, а также физические науки.

Преобразование номинальных значений в реальные

DataBasics

Как убрать эффект цены из ряда данных или изменить номинальные данные на реальные значения

Экономическая проблема

Важность отслеживания экономических данных

Исследователи в области бизнеса и экономики любят подводить итоги. Они считают все, от работы и дома до машин и тостеров.В целом такая информация важна, поскольку помогает показать, с какой скоростью экономика расширяется или сокращается. А темпы роста экономики (независимо от роста населения) играют важную роль в общем экономическом благополучии.

Но некоторые экономические концепции трудно измерить

Несмотря на то, что измерение любой части экономики создает определенные логистические проблемы, одни концепции просто сложнее количественно оценить, чем другие. Например, отслеживание значимого показателя розничных продаж за 10-летний период представляет большую трудность, чем просто регистрация начала строительства жилья в данном районе.

Итак, подсчитывайте сумму в долларах, а не количество

Перечислить количество новостроек несложно. С другой стороны, измерить розничные продажи не так-то просто. Розничные товары включают в себя любое количество различных товаров, от компьютеров, кухонной техники и одежды до автозапчастей и садовых инструментов. Эта характеристика переменной усложняет подсчет. Специалисты по статистике избегают этой проблемы, отслеживая розничные продажи по сумме в долларах, а не по количеству.

Но колебания цен искажают данные

Однако отслеживание данных таким образом представляет другую проблему.Поскольку розничные продажи измеряются в долларах, изменения уровней цен с течением времени имеют тенденцию искажать сообщаемые цифры. В случае розничных сделок экономисты заинтересованы в отслеживании фактических продаж, независимо от каких-либо изменений цен. Это позволяет им проводить разумные сравнения по временным периодам даже при движении цен. Не скорректированные колебания цен искажают измерение экономических переменных, измеряемых в долларовой стоимости.

За 1 доллар не покупается то, что использовалось для

Хотя до сих пор ведутся споры о том, какая мера общего колебания цен является наилучшей, феномен общих колебаний цен с течением времени — либо дефляция, либо инфляция — неоспорим (, диаграмма 1 ). Несколько анекдотов помогают понять суть дела. Некоторые люди до сих пор помнят пятицентовые шоколадные батончики и 29-центовый бензин. Прошло совсем немного времени с тех пор, как гамбургеры продавались по три фунта за доллар, а курица — по 29 центов за фунт. Тот же дом с четырьмя спальнями, который в 1970 году перешел к другому владельцу за 23 500 долларов, сегодня можно легко продать за 120 000 долларов.

Решение: исключить влияние цены из данных

Фактически, сегодня на 20 долларов можно купить меньше розничной продукции, чем 20 лет назад.Но для сборщиков данных покупка на 20 долларов добавляется к общему объему продаж сегодня так же, как и 20 лет назад, даже если это другое количество товаров. Выделение ценового эффекта дает исследователям более четкую картину того, что на самом деле происходит с уровнями продаж по сравнению с любым периодом времени. Затем целью становится удаление любой части изменения переменной, которая связана с движением цен, с получением показателя реальных, или скорректированного на инфляцию.

Техническое решение

Менее известные данные без поправки на инфляцию

Хотя многие важные экономические ряды, такие как валовой внутренний продукт (ВВП) и экспорт, скорректированы с учетом инфляции, некоторые менее важные показатели — нет. Можно использовать простую методологию для дефлятирования любых номинальных рядов данных до реальных значений.

Изменение номинального значения на действительное

Чтобы преобразовать ряды в реальные значения, необходимы две вещи: номинальные данные и соответствующий индекс цен.Номинальный ряд данных — это просто данные, измеренные в текущих долларах и собранные государственным или частным обследованием. Соответствующий индекс цен может поступать из любого количества источников. Среди наиболее заметных индексов цен — индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИЦП), индекс личных потребительских расходов (ПКЕ) и дефлятор ВВП.

Обычные индексы цен измеряют стоимость корзины товаров в определенный период времени по сравнению со стоимостью той же корзины в базисном периоде. Они рассчитываются путем деления стоимости корзины товаров в интересующий год на стоимость в базовом году. Условно это соотношение затем умножается на 100.

Вообще говоря, статистики устанавливают индексы цен равными 100 в определенный базовый год для удобства и справки. Чтобы использовать индекс цен для дефлятирования номинального ряда, индекс необходимо разделить на 100 (десятичная форма). Формула для получения реального ряда получается путем деления номинальных значений на индекс цен (десятичная форма) за тот же период времени:

Механика влияния уровня цен на экономические данные

Но как эта простая формула удаляет колебания цен из фактических изменений общего значения переменной? Экономические переменные, измеряемые в долларовом выражении, такие как ВВП, экспорт, стоимость контрактов на строительство, венчурный капитал и розничные продажи, рассчитываются как произведение проданного количества и продажной цены.Аналитики хотят следить за изменениями в проданном количестве и игнорировать изменения цен, потому что на благосостояние влияет количество товаров и услуг, потребляемых домашними хозяйствами, а не цены. Фактически, процентное изменение реальных значений за определенный период времени должно отражать процентное изменение количества.

Три примера сценария

В таблице 1 представлены три сценария, которые показывают, как исправить данные с учетом колебаний цен.

В каждом сценарии цена и количество умножаются, чтобы получить номинальную стоимость в 2005 и 2010 годах.Затем номинальная стоимость 2010 года делится на соотношение индекса цен 2010 года и индекса цен 2005 года, чтобы получить реальную стоимость (или значение 2010 года в долларах 2005 года).

В таблице 1 представлены три сценария, которые показывают, как исправить данные с учетом колебаний цен.

Таблица 1 Дефляция значений 2010 г. до долларов 2005 г.
Сценарий	Период	Цена	Кол. Акций	Номинальное значение	От номинального значения до реального	Реальное значение
1. Цена повышается на 50%, количество остается прежним	2005	100	12	1,200		1,200
	2010	150	12	1,800	1,800/ (150/100) =	1,200
2. Цена остается прежней, количество увеличивается на 50%	2005	100	12	1,200		1,200
	2010	100	18	1,800	1,800/ (100/100) =	1,800
3.Цена увеличивается на 20%, количество увеличивается на 25%	2005	100	12	1,200		1,200
	2010	120	15	1,800	1,800/ (120/100) =	1,500

Механика каждого сценария

1. Сценарий 1

   С 2005 по 2010 год цены выросли на 50 процентов, но количество осталось прежним.
   Результат: Номинальное значение увеличивается на 50 процентов, но реальное значение остается прежним.

2. Сценарий 2

   Цена остается постоянной, но количество увеличивается на 50 процентов.
   Результат: Реальная стоимость увеличивается на 50 процентов.

3. Сценарий 3

   Цена повышается на 20 процентов, а количество увеличивается на 25 процентов.
   Результат: После дефлятирования стоимости 2010 года до долларов 2005 года реальная стоимость вырастет на 25 процентов.

Пример из реальной жизни

Наконец, уместен реальный пример. В таблице 2 показано, как дефлятировать номинальные квартальные данные о ВВП за четыре с половиной года до реального ВВП. В столбце 2 показан номинальный ВВП. Столбец 3 — это ценовой ряд. В столбце 4 производится переиндексация ряда цен на первый квартал 2005 года путем деления всех значений цен на 98,8 и умножения на 100. В столбце 5 индекс цен представлен в десятичной форме. В столбце 6 номинальный ВВП делится на индекс цен в десятичной форме, чтобы получить реальный ВВП — или ВВП, на который не влияет волатильность цен.

Таблица 2 Номинальный ВВП без дефлятирования
Период	Номинальный ВВП (миллиарды долларов)	Цена индекс	Reindex to 2005	Десятичное форма	Реальный ВВП (в долларах 2005 г.)
2005 — 1 квартал	12 362	98,8	100.0	1.000	12 362
2005 — второй квартал	12 500	99,4	100,6	1,006	12,424
2005 — III квартал	12,729	100,5	101,7	1,017	12 510
2005 — 4 квартал	12 901	101. 4	102,6	1,026	12 570
2006 — 1 квартал	13 161	101,8	103,1	1,031	12 770
2006 — 2 квартал	13 330	102,5	103,8	1,038	12 839
2006 — III кв.	13 433	103.3	104,6	1,046	12 845
2006 — 4 квартал	13 584	103,3	104,6	1,046	12 992
2007 — первый квартал	13 759	104,3	105,6	1,056	13 033
2007 — второй квартал	13 977	105. 2	106,5	1,065	13 127
2007 — третий квартал	14,126	105,7	107,1	1,071	13,195
2007 — 4 квартал	14 253	106,8	108,2	1,082	13 177
2008 — 1 квартал	14 274	107.9	109,2	1,092	13 071
2008 — второй квартал	14416	109,1	110,4	1,104	13 056
2008 — III кв.	14 395	110,2	111,6	1,116	12 899
2008 — 4 квартал	14 082	108. 7	110,0	1,100	12 800
2009 — первый квартал	13 923	108,1	109,4	1,094	12 725
2009 — второй квартал	13 885	108,5	109,9	1,099	12,640
2009 — третий квартал	13 952	109.3	110,7	1,107	12 606
2009 — 4 квартал	14 134	110,1	111,5	1,115	12 674
2010 — первый квартал	14 270	110,6	112,0	1,120	12 738
2010 — второй квартал	14 414 90 465	110. 8	112,2	1,122	12 848
2010 — третий квартал	14 576	111,2	112,5	1,125	12 951
2010 — 4 квартал	14 736	111,8	113,1	1,131	13 024
2011 — первый квартал	14 815	112.6	114,0	1,140	12 990
2011 — второй квартал	15 004	113,6	115,1	1,151	13 040
2011 — третий квартал	15 163	114,3	115,7	1,157	13 103
2011 — 4 квартал	15321	114. 6	116,0	1,160	13 205
2012 — первый квартал	15 478	115,3	116,7	1,167	13 259
2012 — второй квартал	15,586	115,5	116,9	1,169	13 328
2012 — третий квартал	15 811	116.0	117,4	1,174	13 467
2012 — 4 квартал	15864	116,4	117,9	1,179	13 459

Диаграмма 2 графически иллюстрирует эту точку. Как и ожидалось, номинальный ВВП растет быстрее реального ВВП, потому что он включает инфляцию. Рост реального ВВП кажется более умеренным, поскольку в расчетах не учитывались эффекты ценообразования.Реальная мера — это лучший общий индикатор изменения вывода за период времени выборки.

Сводка

Увеличение номинальной стоимости, например общей суммы розничных продаж в долларах, может возникнуть в результате повышения цен или увеличения количества проданных товаров. Только увеличение количества указывает на улучшение экономического благосостояния, поэтому аналитикам нужен эффективный способ определения важности этих конкурирующих объяснений. Преобразование номинальных значений в реальные дает единообразную меру во времени.

Краткий глоссарий

Дефлятор:

Числовая мера ценообразования, используемая для преобразования номинальных значений в реальные.

Однородный:

Такого же или подобного вида или характера.

No related posts.