Оценка нематериальных: Оценка нематериальных активов — Печати, полиграфия, наружная реклама в Волгограде

Содержание

Оценка нематериальных активов

Оценку стоимости нематериальных активов можно рассматривать как комплексную оценку основных фондов компании, включающую нематериальные, капитальные активы и оценку капитализации предприятия в целом.

Активы, как материальные, так и нематериальные, имеют конкретную ценность и рыночную стоимость. Важно четко понимать все факторы, влияющие на капитализацию компании.

В условиях перехода страны на инновационный путь развития возрастает роль института интеллектуальной собственности (ИС), который должен способствовать производству наукоемкой, конкурентоспособной продукции, обеспечивающей высокие темпы развития и структурные преобразования в экономике.

Процесс создания и использования интеллектуальной собственности требует эффективного управления посредством разработки интегрированной системы по выявлению, регистрации и управлению объектами ИС.

В настоящее время каждая организация, инвестирующая в создание новых продуктов и объектов, занимающаяся инновационным развитием, нуждается в создании системы управления интелектуальной собственностью.

Нематериальными активами могут быть признаны активы, срок полезного использования которых превышает 12 месяцев, стоимость которых может быть достаточно точно измерена. Активы должны иметь признаки, отличающие данный объект от других, в том числе аналогичных. НМА не имеют физической формы, могут использоваться в деятельности организации, способны приносить организации экономические выгоды.

Существуют три критерия измерения ценности нематериальных активов, лаконично сформулированные американским экономистом Леонардом Накамурой:

как финансовый результат от инвестиций в НИОКР, программное обеспечение, продвижение бренда компании и т.д.;
как затраты на создание и разработку результатов интеллектуальной деятельности, покупку лицензий и т.д.;
с точки зрения прироста операционной прибыли за счет использования нематериальных активов.

Mетоды оценки стоимости нематериальных активов

Выделение нематериальных активов в самостоятельный объект бухгалтерского учета предполагает обязательное решение вопросов об их оценке. Согласно МСФО (IAS 38 «Нематериальные активы») к оценке нематериальных активов, так же как и к оценке любого актива, можно применить три известных подхода:

Сравнительный (рыночный) подход

Данный подход основывается на идее, что рациональный инвестор или покупатель не заплатит за конкретный объект нематериальных активов больше той суммы, в которую ему обойдется приобретение другого объекта нематериальных активов с сопоставимой полезностью (сопоставимым качеством). Сравнительный (рыночный) подход к оценке нематериальных активов предполагает определение стоимости нематериального актива, полученного организацией, исходя из цены, по которой в сравнительных обстоятельствах приобретаются аналогичные нематериальные активы.

Если при оценке объекта нематериальных активов можно найти достаточное количество аналогов, полученная с помощью данного подхода величина его стоимости будет наиболее точной по сравнению с величинами, определенными другими подходами, т.е. будет иметь минимальную погрешность.

В этом состоит главное достоинство сравнительного (рыночного) подхода.

Однако применение сравнительного (рыночного) подхода для оценки нематериальных активов затруднено вследствие того, что такие объекты являются практически неповторяемыми. Существуют объекты, например патенты, товарные знаки или права на произведения искусства, к которым просто невозможно подобрать аналоги. К тому же нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса, отдельная их продажа происходит довольно редко.

Затратный подход

При применении затратного подхода стоимость объекта нематериальных активов определяется исходя из суммы затрат на его создание или приобретение. Главным преимуществом затратного подхода является несложность получения исходных данных для расчета стоимости нематериальных активов, кроме того, все затраты могут быть подтверждены документально.

Следует отметить, что в настоящее время в соответствии с российскими положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ) нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической (первоначальной) стоимости, рассчитанной на основе затратного подхода.

Согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) данный вид оценки называется себестоимостью.

Порядок расчета фактической (первоначальной) стоимости нематериальных активов зависит от пути их поступления в организацию. Как известно, нематериальные активы могут поступать в организацию различными путями. Среди них можно выделить следующие:

приобретение за плату;
создание внутри организации;
обмен на другое имущество;
безвозмездное получение;
внесение в качестве вклада в уставный капитал;
приватизация государственного и муниципального имущества.

Одним из недостатков затратного подхода является несоответствие затрат настоящего времени их стоимости в будущем. Существующие методы оценки нематериальных активов в рамках затратного подхода не в полной мере учитывают инфляционное изменение покупательной способности денег, а также возможность денег приносить доход при условии их разумного инвестирования в альтернативные проекты.

Доходный подход

В отличие от затратного подхода, доходный подход позволяет оценить возможные экономические выгоды, которые могут принести нематериальные активы. В зарубежной практике такие выгоды принято называть справедливой стоимостью.

Справедливая стоимость – это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки (МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»).

В экономической литературе вопрос использования в отечественной бухгалтерской практике справедливой стоимости как вида оценки объектов учета в настоящее время является предметом дискуссии. Аргументами в пользу учета по справедливой стоимости является то, что справедливая стоимость предоставляет более объективную основу для оценки будущих денежных потоков по сравнению с методом фактических затрат, обеспечивает основу для сопоставимости информации об активах, наилучшим образом сочетается с принципами активного менеджмента и способствует более объективной оценке результатов работы менеджмента.

В качестве одного из основных недостатков учета по справедливой стоимости отмечаются значительные сложности определения справедливой стоимости в условиях отсутствия активного рынка. Они влекут за собой и другой отрицательный момент, связанный с использованием справедливой стоимости, – высокую трудоемкость и большие дополнительные издержки, вызванные необходимостью привлечения профессиональных оценщиков.

Существенным недостатком оценки активов по справедливой стоимости экономисты считают невозможность документального подтверждения данной оценки во многих случаях и вероятность манипуляций с оценками, что не позволит бухгалтерскому учету выполнять одну из своих основных функций – контрольную. Как известно, контрольная функция бухгалтерского учета выполняется только при отражении свершившихся фактов хозяйственной деятельности организации. Кроме того, бухгалтерская информация имеет юридическую силу, если она подтверждена соответствующими документами.

Представляется, что справедливую стоимость можно применять в отечественной практике, но не в текущем учете, а при раскрытии информации в пояснениях к основным формам бухгалтерской отчетности.

Выносимая в пояснения информация необязательно должна формироваться на счетах бухгалтерского учета, ее можно определять расчетным путем. Следовательно, оценивать объекты нематериальных активов по справедливой стоимости, определенной на основе доходного подхода, можно для целей раскрытия информации о них в бухгалтерской отчетности.

Проблемным вопросом, возникающим при оценке активов организации по справедливой стоимости, является выбор показателя, который наиболее достоверно отражает эту стоимость.

Существует множество подходов к определению справедливой стоимости, а следовательно, и отражающих ее показателей. Например, выразителем справедливой стоимости может являться при определенных условиях рыночная стоимость, восстановительная стоимость с учетом износа, дисконтированная стоимость и другие виды стоимостей. В зарубежной практике чаще всего наилучшим показателем справедливой стоимости актива признают его рыночную стоимость. Однако данные понятия не уравниваются.

Рыночная стоимость в полной степени соответствует понятию справедливой стоимости только в условиях активного рынка, т. е. рынка, на котором цены определяются спросом и предложением, сделки производятся достаточно часто, без принуждения, а участвующие в них стороны не зависят друг от друга. В силу специфики нематериальных активов активный рынок для них практически отсутствует.

Как уже отмечалось, одним из показателей справедливой стоимости может быть дисконтированная стоимость. Использование метода дисконтирования для определения справедливой стоимости активов организации имеет ряд преимуществ.

Во-первых, метод дисконтирования позволяет преодолеть справедливость только на момент сделки. Во-вторых, при его использовании учитывается полезность актива с точки зрения будущих экономических выгод, связанных с владением данным активом. В-третьих, дисконтированная стоимость менее подвержена колебаниям рыночной конъюнктуры, поскольку базируется на факторах, наиболее полно учитывающих возможные характеристики активов: генерируемых активами денежных потоках во времени и всевозможных рисках.

Стоимость нематериальных активов

Сегодня отсутствуют данные о стоимости объектов интеллектуальной собственности, а фондовый рынок недостаточно развит. Поэтому из перечисленных выше методов необходимо особо выделить затратный. Он позволяет изучить стоимость каждой составной части нематериального актива, а затем путем суммирования определить его итоговую цену.

Процедура оценки объектов интеллектуальной собственности включает несколько этапов. Вначале производится анализ структуры нематериальных активов, определяются ее составные части. Затем по отдельности производится оценка элементов и выбирается наиболее подходящий метод для анализа составных частей, производятся расчеты.

На третьем этапе исследуется степень износа составных частей объекта ИС. Износ в данном случае означает утрату полезности и, соответственно, стоимости. Так, оценка патента учитывает моральный износ, связанный с появлением новых, усовершенствованных аналогов запатентованного изобретения.

В конце рассчитывается остаточная стоимость всех частей объекта интеллектуальной собственности и производится ее суммарная оценка. Остаточную стоимость нематериального актива можно рассчитать путем вычитания накопленного износа из его первоначальной стоимости.

Осуществив оценку рыночной стоимости нематериальных активов и иных результатов интеллектуальной деятельности, можно решить следующие задачи:

увеличение капитализации компании;
выделение дополнительных активов, имеющих самостоятельный коммерческий интерес;
оценку размера материального ущерба при незаконном использовании нематериальных активов третьими лицами.

Интеллект и энергия

Оценка НМА имеет колоссальное значение для компаний, ведущих хозяйственную деятельность в какой-либо высокотехнологичной отрасли, например в энергетической. В условиях жесткой конкуренции в этой отрасли только уникальный характер интеллектуальной собственности предприятия может обеспечить достаточно прочные и высокие барьеры в долгосрочной перспективе. Это позволит получать стабильные доходы на рынке от монопольного использования новых технологий или продажи патентов и лицензий.

Основными проблемами отечественных компаний, работающих на рынке энергетики, является отсутствие нормативно-правовой базы, подтверждающей разработку, создание и использование интеллектуальной собственности. Управление интеллектуальной собственностью отечественных энергетических предприятий, как правило, осуществляется специалистами, не владеющими механизмами правового регулирования для защиты от недобросовестной конкуренции.

Создание эффективной системы управления интеллектуальной собственностью предприятия способно сократить инновационные риски и облегчить процесс вывода инновационных технологий на энергетический рынок.

Безусловно, если организация хорошо известна и уже завоевала репутацию благодаря длительному существованию на рынке, стоимость объектов интеллектуальной собственности может составлять значительную долю ее общей стоимости.

Однако приходится признать, что стоимость объектов интеллектуальной собственности довольно часто недооценивается в практике российского бизнеса. Между тем умелое использование сведений о реальной стоимости нематериальных активов может значительно укрепить положение на рынке для компании любого масштаба.

Особенности оценки стоимости нематериальных активов

Сложность оценки НМА в первую очередь обусловлена трудоемкостью количественного определения результатов коммерческого использования данных активов, находящихся на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния целого ряда разнонаправленных факторов.

Здесь мы рассматриваем методы оценки объектов интеллектуальной собственности и обсуждаем полные права собственности на них. Но на практике гораздо чаще приходится определять стоимость отдельных частей имущественных прав на использование объектов интеллектуальной собственности, появляется конкретная задача оценки стоимости нескольких лицензионных договоров.

Опыт западных стран показывает, что для оценки стоимости таких договоров может применяться метод стандартных ставок лицензионных отчислений, таких как ставка за использование объекта ИС. Размер ставки исчисляется в зависимости от рентабельности использования данного объекта, а также от периода использования объекта интеллектуальной собственности, объемов производства, затрат на его создание, а также ряда других факторов. В основном лицензионные ставки определяются процентным отношением от цены единицы продукции, выпускаемой за счет использования объекта ИС, от чистого дохода либо от суммы продажи запатентованной продукции.

Экономический эффект

При проведении оценки объектов интеллектуальной собственности наиболее сложной задачей является определение экономического эффекта от использования нематериального актива. Важная задача – определить долю чистого дохода, получаемого конкретно от использования оцениваемого актива, для чего обычно применяется факторный анализ. Например, использование изобретения позволяет получить чистый доход благодаря снижению себестоимости продукции, повысить стоимость продукции путем улучшения ее качества, увеличить объем продаж, снизить налог на прибыль.

Серьезной трудностью в определении стоимости нематериальных активов является то, что для их внедрения в производство требуются инвестиции. Частью чистого дохода от реализации инвестиционного проекта является доход от использования объекта ИС. В этой связи необходимо вначале разработать инвестиционный проект, составить бизнес-план, в котором рассчитать ожидаемый чистый ежегодный доход. Затем — выделить ту часть дохода, которую можно отнести к используемому нематериальному активу.

При этом долевой коэффициент рассчитывается с учетом фактора получения экономии, а применение некоторых изобретений позволяет снизить сумму налога на прибыль.

При оценке нематериальных активов за риск определяется повышенная премия, поскольку вложения в данные активы отличаются большой рискованностью. Использование НМА в хозяйственном обороте фирмы позволяет оптимизировать налог на прибыль. Но предварительно необходимо провести грамотную оценку стоимости нематериальных активов, они должны быть поставлены на баланс фирмы как объекты ИС.

Оценка нематериальных активов компании представляет собой определение стоимости пяти главных видов объектов интеллектуальной собственности: объектов авторского права, коммерческой тайны, промышленной собственности, гудвилла, других (нетрадиционных) видов объектов интеллектуальной собственности.

При проведении оценки стоимости объектов ИС необходимо принимать в расчет объекты, учитываемые и не учитываемые в балансе предприятия. Например, деловая репутация (гудвилл) не учитывается в балансе компании. Но этот нематериальный актив должен быть обязательно учтен при оценке стоимости бизнеса, так как в ряде случаев может оказать значительное влияние на капитализацию компании.

Будущие выгоды

Традиционная система бухгалтерского учета нематериальных активов и интеллектуальной собственности в компании происходит тем же образом, что и учет материальных активов. Это приводит к тому, что денежные потоки и потоки прибыли, построенные по данным бухучета, искажают действительную ценность нематериальных активов и капитализации компании. Стоимость НМА играет важную роль при определении общей стоимости предприятия.

Для создания в организации полноценной системы управления ИС необходимо приведение нормативно-правовой базы предприятия в соответствие с законодательством РФ в части учета нематериальных активов.

Объекты интеллектуальной собственности могут приносить компании значительную экономическую выгоду в будущем, например, при оказании услуг, на производстве, для управленческих нужд или в предпринимательской деятельности.

Таким образом, организация имеет право на получение тех экономических выгод, которые в будущем принесут ей нематериальные активы, в случае, если она обладает надлежаще оформленными документами, подтверждающими существование самого актива и права на него, а также имеет контроль над объектами ИС.

Эффективное управление нематеральными активами и их вовлечение в оборот является одним из условий повышения конкурентоспособности предприятия. Поэтому важно рассматривать интеллектуальную собственность не только с точки зрения ее защиты, но и с точки зрения оценки ее практической рыночной стоимости.

Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности в Екатеринбурге

Для чего оценивают нематериальные активы?

Когда требуется оценивать нематериальные активы? Само понятие НМА обозначает часть активов предприятия без материального содержания, но имеющих стоимость. Активы приносят доход и участвуют в обороте компании. Интеллектуальной собственностью называют право на результаты интеллектуальной деятельности и на то, что благодаря этому получено: работы или услуги, товарный знак, продукция, наименование и т.д.

Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности — сложный процесс, поскольку правильность и достоверность может значительно повлиять на ход развития предприятия.

Чтобы получить первичную консультацию и узнать больше об услуге, обратитесь по телефону (343) 237-27-27, 361-11-41 и запишитесь на консультацию в офисе группы компаний «Априори» или отправьте заявку по адресу [email protected]

Группа компаний «Априори» — это надежный партнер в решении юридических вопросом, в том числе, связанных с НМА и ИС.

О чем говорит конвенция о создании Всемирной организации интеллектуальной собственности? Она была принята 14 июля 1967 г, в нем говорится, что объектами ИС являются:

открытия в науке;
художественные произведения и литературные, научные труды;
программное обеспечение;
режиссерские постановки, теле- радиопередачи;
промышленные образцы, изобретения;
наименования и товарные знаки.

В интересах создателей именно к этим объектам актуально применение защиты ИС.

Со стороны предпринимателей интерес к НМА и ИС все нарастает, объекты активно используются с целью получения дохода. Именно для развития бизнеса и предусмотрена оценка, зная стоимость, можно принимать решения о дальнейшем использовании ИС или продаже.

Основные цели:

определение стоимости вклада в уставной капитал компании;
введение НМА в хозяйственный оборот;
получение кредита под залог прав;
разрешение конфликтных ситуаций;
получение налоговых льгот и оптимизация налогообложения;
определение стоимости лицензии или доли прибыли.

Тенденции рынка

Почему сейчас увеличивается интерес к ИС? Дело в том, что на сегодняшний день правит балом мир идей, и это очень ценно для производителей. Продукция оформляется в виде лицензий, свидетельств, патентов, дающими право производства и реализации наукоемкой продукции. Стоимость очень важна при экспертизе инвестиционных проектов и бизнес-планов.

В нашей стране динамика довольно высока, поскольку руководство компаний все больше понимает правильность использования НМА и способность активов приносить доход. Рост динамики не связан с тем, что количество активов стремительно растет и возрастает объем интеллектуальной собственности.

По сути, оценивание ИС заключается в определении стоимости прав на эти объекты. Для проведения работ нужно:

иметь знания о границах прав;
определить те факторы, которые будут определяющими стоимость актива;
досконально знать сферу, где будет применяться объект;
тщательно изучить условия реализации.

Ключевым моментом будет хорошее знание рынка и области, где используются НМА и ИС. Трудность составляет факт возможной конфиденциальности сведений об объекте.

Объект оценки: права на объекты ИС и тот эффект, который они дают обладателю. Предмет – это результат интеллектуальной деятельности.

Определение стоимости ИС

Одна из специализаций оценочной деятельности – это определение стоимости ИС и НМА. Как и в другой оценочной деятельности, здесь применяются основные подходы: затратный, сравнительный и доходный.

Рассмотрим подробнее каждый из них в разрезе жизненного цикла и вида ИС и НМА.

Сравнительный показывает среднюю достоверность на стадии разработок и исследований. Так как многие разработки не доведены до стадии образцов, существует рынок купли-продажи. Наибольшая достоверность достигается тогда, когда проект уже производится.
Затратный максимально достоверен на стадии научных исследований и разработок. Оценка производится исходя из затраченных на разработку средств;
Доходный подход определяет финансовый поток, который принесет тот или иной объект. Максимальная достоверность на стадии серийного производства.

Опытные оценщики подбирают оптимальный подход в конкретной ситуации и руководствуются принятыми в рамках подхода методами.

Согласно ст. 1228 Гражданского Кодекса, интеллектуальные права не зависят от прав собственности на вещь, в которой выражен результат интеллектуальной деятельности.

Документы для проведения оценки

Обращаясь к экспертам, вы должны будете подготовить пакет документов, который станет основанием для оценивания.

В этот список включается:

наименование ИС, подлежащего оцениванию;
описание НМА, проходящего оценку;
документы, которые устанавливают право: патенты, свидетельства, договоры – авторские и лицензионные.

С подробным перечнем бумаг можно ознакомиться на консультации со специалистами компании «Априори». В каждом конкретном случае могут быть нужны дополнительные документы и информация для эффективного проведения оценки.

Знакомясь с документами, эксперт понимает специфику оцениваемого объекта, определяет цели экспертизы. Могут понадобиться характеристики ОИС или продукции, производимой в той или иной организации. Для проведения сравнения нематериальных активов понадобится тщательное изучение, анализ и описание рынка, доход от ИС, а также характеристики затрат, себестоимость и цена реализации товара, создающегося с использованием ИС.

Обязательно при оценке учитываются правила использования объекта, показатели получения доходов. Экономически выгодные показатели – рост объемов реализации продукции, возрастание цены и экономичное производство. К ним относят выручку, прибыль от продажи прав или лицензий.

Обязательно учитываются затраты на организацию производства НМА, на покупку имущественных прав, охрану и маркетинг товаров, страхование рисков.

Основные этапы

При обращении к экспертной группе, всегда разрабатывается план действий. Корректировки могут вноситься в процессе, ведь каждый случай индивидуален. Специалисты группы компаний «Априори» всегда держат в курсе Заказчика во время проведения оценочных работ.

Начальный этап подразумевает разработку задач, которые решает оценка интеллектуальной собственности.
Подготовительный включает сбор документов, проверку достоверности предоставленной информации.
Определение целей и подбор методов. Разрабатывается модель, следуя которой эксперты получают результат.
Расчет – определение критериев, перечисление и обоснование возможных погрешностей.
Составление отчета и передача Заказчику. Отчет включает: введение, описание документации, использованные методы, перечисление обстоятельств, допущений и ограничений, цель и вид применения результатов оценки, расчет стоимости, итоговые величины и т.д.

Порядок проведения работ регламентируется действующим законодательством, а также договором, который подписывается с Заказчиком в начале сотрудничества.

Обращайтесь к профессионалам

Для проведения оценки стоимости нематериальных активов, обратитесь в группу компаний «Априори». Сотрудничая с нами, вы перекладываете огромный пласт работ на плечи профессионалов, а сами при этом сможете посвятить больше времени бизнесу и другим важным делам! В некоторых случаях оценку может выполнить толькоо посредник – независсимый оценщик. Гарантируем вам достоверный результат, индивидуальный подход и оптимальные сроки проведения работ.

Обращаясь к нам, вы получаете:

экспертную работу специалистов с многолетним опытом;
решение задачи любой сложности;
тщательное изучение объекта для выбора оптимальных методов;
обоснованные честные цены. С ценниками можно ознакомиться на сайте, итоговая стоимость определяется после консультации;
для проведения всех видов работ заключается договор, регламентирующий взаимодействия сторон.

Оценка НМА проводится согласно действующему законодательству. С Заказчиком согласовывается каждый этап работы. Предлагаем услуги оценки стоимости исключительных и неисключительных прав.

Для получения консультации заполните форму на сайте или обратитесь по телефону к нашим специалистам. Работаем с компаниями и частными лицами г. Екатеринбурга и Свердловской области.

Наберите номер (343) 237-27-27, 361-11-41 и запишитесь на консультацию в офисе группы компаний «Априори» или отправьте заявку по адресу [email protected]

№	НАИМЕНОВАНИЕ УСЛУГИ	СТОИМОСТЬ
1.	оценка нематериальных активов	Стоимость рассчитывается индивидуально и зависит от объема работ

Стоимость оценки оборудования указана здесь.

Оценка нематериальных активов (НМА)

Поделиться статьей:

Отражение корректной стоимости нематериальных активов (НМА) в отчетности с момента их создания (появления) и до продажи (выбытия) требует особого внимания. Необходимость определить стоимость нематериальных активов возникает при сделках с ними. Если заранее не предусмотреть и не учесть трактовку цепочки операций со стороны ИФНС, могут возникнуть негативные налоговые последствия для всех сторон.

Правила учета нематериальных активов в бухгалтерской отчетности собраны в ПБУ 14/2007, однако для грамотной работы с НМА и понимания нюансов требуется опыт.

Патентно-адвокатское бюро «Гардиум» часто сталкивается со сложными кейсами и предлагает клиентам различные варианты решения задач, даже когда сделка находится на финальной стадии.

Для учета НМА важно разграничивать понятия первоначального и последующего признания.

Оценка товарного знака по рыночной стоимости

Узнайте, сколько стоит
ваш товарный знак

Первоначальное признание нематериальных активов (НМА)

Когда у компании впервые появляется право на нематериальный актив, возникает вопрос, как правильно отразить его в бухгалтерском учете и по какой стоимости. Эта стоимость для постановки НМА на баланс называется «первоначальной оценкой». Рассмотрим на примерах, что в нее входит.

НМА приобретен при возмездной сделке

Когда вы приобретаете НМА по договору, стоимость актива для первоначального признания складывается из:

стоимости по договору;
таможенных пошлин, сборов, невозмещаемых сумм налогов, патентных и иных пошлин;
стоимости посреднических услуг;
стоимости информационных, консалтинговых и прочих услуг, связанных с приобретением нематериального актива;
иных расходов, непосредственно связанных с приобретением НМА.

Но не всегда НМА приобретаются по договору купли-продажи. Некоторые активы, например товарные знаки, могут передаваться в пользование по лицензионному договору. Если в лицензионном договоре передается неисключительная лицензия, то право на товарный знак остается у владельца. Если лицензия исключительная, то приобретатель должен поставить товарный знак себе на баланс. В этом случае снова возникает вопрос определения стоимости. Самым надежным ее подтверждением будет отчет независимого оценщика для определения рыночной стоимости товарного знака.

Кроме того, лицензионные договоры подлежат обязательной регистрации в Роспатенте и ФИПС (в зависимости от объекта НМА).

Проведите экспресс оценку бренда бесплатно

За 30 минут

Заказать бесплатно

В нестандартных ситуациях лучше обращаться к экспертам в области интеллектуальной собственности, чтобы избежать отказа в регистрации договоров со стороны ФИПС и не потерять связанные с этим время и деньги.

Юристы «Гардиума» обладают экспертизой на всех этапах сделки и более чем 15-летним опытом работы в сфере интеллектуальной собственности. Мы поможем сэкономить ваше время и финансы при сделках регистрации, отчуждения или лицензирования нематериальных активов.

НМА создается силами самой компании

При таком подходе компания капитализирует все расходы по созданию нематериального актива до момента его готовности и ввода в эксплуатацию.

В первоначальную стоимость актива, кроме тех статей, которые были указаны ранее, могут быть также включены:

расходы на оплату труда сотрудников, участвующих в создании нематериального актива;
страховые взносы с ФОТ сотрудников, работающих над созданием нематериального актива;
расходы на содержание и эксплуатацию научно-исследовательского оборудования: установок, сооружений, других основных средств и иного имущества, используемого при создании нематериального актива.

На практике компании редко капитализируют расходы на создание НМА в полном объеме. Из-за сложности соотнесения некоторых статей расходов с нематериальными активами их относят к себестоимости или накладным расходам периода.

Таким образом, первоначальная стоимость НМА при создании формируется, как правило, из очевидных затрат: госпошлины при регистрации, услуг дизайнера при создании товарного знака и пр. По этой причине НМА в отчетности сильно недооценены.

Совершение последующих сделок с такими недооцененными активами влечет за собой негативные налоговые последствия. Подробнее о них читайте в нашем материале с подборкой судебной практики.

Скачать подборку

Чтобы минимизировать налоговые риски, операции с нематериальными активами необходимо проводить по рыночным условиям. ПБУ 14/2007 позволяет компаниям не более одного раза в год переоценивать однородные группы нематериальных активов по рыночной стоимости. Это касается уже последующего признания НМА, о чем мы подробнее расскажем во второй части статьи.

НМА внесен в качестве вклада в уставный капитал

В таких случаях для первоначальной оценки НМА можно использовать значение, согласованное учредителями (ст. 11 ПБУ 14/2007). Однако для большей достоверности перед партнерами, аудиторами и ИФНС лучше подтвердить рыночную оценку отчетом независимого оценщика.

НМА получен безвозмездно

Чаще такие ситуации происходят внутри крупных холдинговых структур, когда товарные знаки или иные объекты интеллектуальной собственности передаются между взаимозависимыми лицами.

При этом безвозмездные сделки привлекают особое внимание ИФНС, в том числе и при регулировании в рамках трансфертного ценообразования (п. 2 ст. 40 НК РФ).

НК РФ подразумевает 3 способа определения рыночных условий для сделок (пп. 4–11 ст. 40). Проведенная оценка рыночной стоимости подпадает под пп. 4 ст. 40, что снимает вопросы при будущих проверках.

Проведение безвозмездных сделок не рекомендуется в принципе, но при анализе всей цепочки предшествующих операций отдельные варианты без денежного возмещения допускаются.

Поможем проанализировать вашу ситуацию. Закажите консультацию.

Последующая оценка НМА

После того как объект НМА принят к бухгалтерскому и налоговому учету, возникает вопрос его последующей оценки. Есть 2 модели последующей оценки нематериальных активов:

амортизировать первоначальную стоимость;
учитывать по рыночной оценке.

Оценка нематериальных активов предприятия, интеллектуальной собственности, имущественного права: особенности и подходы. Стоимость услуг по оценке от компании САБ Бюро.

Оценка нематериальных активов — это комплексная оценка активов, которые не имеют физического выражения, но в то же время являются ценными для предприятия. Таким образом, к нематериальным активам относятся:

Имущественные права. Это права на пользование земельными участками, водными объектами и природными ресурсами. Доказательством владения данными правами является лицензия, выдаваемая на определенный срок физическому или юридическому лицу.
Интеллектуальная собственность. Данный вид нематериальных активов выделяет несколько подвидов: права на объекты авторского права и смежных прав (научные, художественные произведения, компьютерные программы и базы данных), права на объекты промышленной собственности (изобретения, товарные знаки, промышленные образцы и т.п.), права на секреты производства (ноу-хау). Интеллектуальная собственность защищается рядом законов РФ: «Об авторском праве и смежных правах» (от 9 июля 1993г.), «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров» (от 23 сентября 1992г.), «О правовой охране программ для ЭВМ и баз данных» (от 23 сентября 1992г.) и другими.
Цена фирмы (гудвилл). Под данным термином подразумевается деловая репутация предприятия или другого объекта оценки. Главными характеристиками этого нематериального актива являются: его присутствие только при наличии избыточной прибыли; он не может быть отделен от предприятия (например, продан).
Отложенные или отсроченные расходы. Это расходы, осуществляемые в момент создания предприятия и представляемые организационными расходами. Например, услуги за регистрацию фирмы или оплата за получение лицензии.
Товарные знаки (ТМ)

Оценка нематериальных активов: когда применяется?

В РФ существует федеральный стандарт «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11)», по которому осуществляется оценка. Из него следует, что оценка нематериальных активов применяется в следующих случаях:

Операции с имуществом: страхование, дарение, наследование, залог и безвозмездная передача имущества организации.
Приватизация, акционирование, поглощение или слияние фирмы.
Купля-продажа прав на интеллектуальную стоимость или лицензий на использование нематериальных активов.
При внесении изменений в документы финансовой отчетности.
Предоставление франшизы предприятия новым партнерам.
Определение убытка, который был нанесен деловой репутации компании незаконным способом.
Учет и амортизация нематериальных активов.

Оценка нематериальных активов: особенности.

Оценка нематериальных активов – сложный и трудоемкий процесс. Ведь оценка нематериальных активов зависит от стадии разработки объекта оценки (готовый объект или находящийся в процессе разработки), от сферы использования нематериальных активов, от окружающих экономических факторов. Рассмотрим основные особенности оценки нематериальных активов:

Необходимость учета возможности отчуждения нематериального актива
Зависимость цены объекта от объема полученных прав (полный объем, исключительные права)
Необходимость проведения обязательной предварительной работы (объекты должны быть поставлены на баланс фирмы, исследование материальных носителей объекта оценки нематериальных активов, правовая экспертиза, анализ технических, эксплуатационных, экологических и экономических характеристик объекта с целью обоснования его стоимости, рассмотрение области применения объекта, учет и оценка первоначальной (себестоимости) и цены единицы товара, получаемого с использованием объекта оценки нематериальных активов).
Возможность несанкционированного использования нематериальных активов для объектов, которые не имеют правовой защиты.

Оценка нематериальных активов: подходы

Оценка нематериальных активов включает в себя три основных подхода:

Доходный подход. Этот способ определения стоимости оценивает экономические выгоды, которые могут принести в будущем нематериальные активы. Данные выгоды называются справедливой стоимостью. Доходный подход представлен несколькими методами оценки: метод освобождения от роялти, метод избыточных прибылей, метод преимущества в прибылях и метод дисконтированных денежных потоков. К недостаткам данного подхода специалисты относят сложности определения справедливой стоимости, когда отсутствует активный рынок. А также невозможность во многих случаях подтвердить оценку документально
Затратный подход. Оценка нематериальных активов определяется из суммы затрат на создание или их приобретение. По данному подходу оценка активов выполняется несложно, а итоговую стоимость активов можно подтвердить документально. В настоящее время в России нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету на основе их фактической стоимости, которая определяется с помощью данного подхода.
Сравнительный или рыночный подход. Оценка нематериальных активов, по данному подходу, предполагает определение цены нематериального актива, полученного компанией, исходя из стоимости, по которой могут быть приобретены аналогичные нематериальные активы в сравнительных обстоятельствах. Стоимость нематериального актива будет определена более точно, в сравнении с другими подходами, если будет найдено достаточное количество аналогов актива. Но из этого следует и главный недостаток подхода – большинство объектов оценки нематериальных активов являются уникальными.

Оценка нематериальных активов — оценка стоимости нематериальных активов

Область применения результатов оценки объектов ИС можно условно разделить на следующие группы:

Корпоративные транзакции,
Сделки с объектами ИС,
Разрешение конфликтных ситуаций.

Корпоративные транзакции. В этом случае в качестве заказчика обычно выступают компании, осуществляющие реструктуризацию существующей компании, приобретение или создание нового бизнеса. При корпоративных транзакциях, как правило, производится оценка исключительного права или права использования. В качестве примера можно привести внесение стоимости исключительного права в качестве вклада в уставный капитал стартап-компании. Следует отметить, что в этих ситуациях, как правило, требуется независимая оценка.

Сделки с объектами ИС. Сделки с объектами ИС предполагают передачу исключительного права или предоставление права использования. В этих случаях независимая оценка не является обязательной, поэтому нередко для принятия решения компании используют экспертные заключения о рыночном значении стоимости объекта оценки или ставки роялти – величины периодических платежей.

Вместе с тем, для крупных сделок, в том числе между зависимыми обществами, которые могут иметь налоговые последствия, бухгалтерские службы предприятий нередко требуют независимую оценку стоимости ИС.

Разрешение конфликтных ситуаций. При конфликтах в сфере интеллектуальной собственности Заказчиком оценки могут выступать юридические фирмы, осуществляющие юридическую поддержку, Истцы, Ответчики, а также органы судебной и исполнительной власти для осуществления процессуальных действий.

В этих случаях в зависимости от вопроса, поставленного судебными и правоохранительными органами, может производиться оценка рыночной стоимости исключительного права, убытков, связанных с нарушением исключительного права, либо оценка величины авторского вознаграждения при его невыплате или в случае, если стороны не достигли согласия о размере вознаграждения.

Результат оценки может быть оформлен либо в виде заключения эксперта, либо в виде отчета о независимой оценке.

Оценка нематериальных активов

Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности проводится с целью установления стоимости объектов имущества, которые не обладают материально-вещественной формой или она маловажна для деятельности компании. Кроме этого, подобные активы должны иметь способность приносить прибыль, а также приобретаться для длительного использования.

Оценка нематериальных активов требует значительных знаний и определенного опыта оценщика. Она включает не только экономические, но и социальные, технологические, психологические и правовые аспекты. Именно поэтому стоит выбрать специалистов ООО «БЕНЕФИТ» для проведения оценки нематериальных активов в балансе компании, ведь благодаря нашей работе вы точно будете знать стоимость интеллектуальной собственности и сможете извлекать максимальную прибыль.

Каким требованиям должны отвечать нематериальные активы?

Нематериальные активы должны отвечать таким требованиям:

Наличие соответствующих документов, подтверждающих право собственности (лицензия, договор, патент, акт и прочее).
Наличие документов, подтверждающих затраты на приобретение/создание объекта.
Использование объекта компанией для получения прибыли.

Оценка стоимости нематериальных активов может включать:

оценку авторских прав,
оценку прав смежных с авторскими,
оценку средств индивидуализации (бренд, товарный знак, слоган, коммерческие обозначения),
оценку патентов и лицензий,
оценку деловой репутации,
оценку нестандартных объектов интеллектуальной собственности (всевозможные открытия, достижения, «know how»).

Для чего может проводиться оценка нематериальных активов?

Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности может проводиться для:

взноса в УК,
постановки на учет компании,
оформление залога под кредит или ипотеку,
оптимизации налогооблагаемой базы,
судебных разбирательств,
страхования,
наследования,
проведения общей оценки бизнеса.

Какие существуют методы оценки нематериальных активов?

Методы оценки нематериальных активов:

сравнительный,
доходный,
затратный.

Выбор метода оценки нематериальных активов зависит от типа объекта исследования. Например, в сфере интеллектуальной собственности есть такие объекты, к которым невозможно подобрать аналоги. Кроме этого, использование затратного и доходного методов требует привлечения опытного специалиста, который учтет в своей работе все нюансы и важные показатели.

Обращаясь в ООО «БЕНЕФИТ», вы получаете подготовленного оценщика с необходимым опытом. Наш работник выстроит стратегию оценки, подберет подходящую методику, досконально изучит объект, проведет все необходимые расчеты. И только потом представит заказчику полноценный отчет об оценки, где будет отражена вся важная информация.

Мы предлагаем клиентам первоначальную и остаточную оценку нематериальных активов, после чего заказчик сможет наладить эффективную систему учета нематериальных активов своего предприятия или организации.

Помните, что в современных условиях стоимость объектов интеллектуальной собственности имеет существенный вес в общей стоимости предприятия, а иногда этот показатель превышает 50%. Поэтому не стоит повторять ошибки конкурентов, недооценивая стоимость нематериальных активов, которые могут стать залогом вашего успеха.

Оценка нематериальных активов г. Тюмень ООО Финансовая компания Экспертиза и аудит

г.Тюмень (Центральный офис):

Адрес: Тюменская область, г.Тюмень, ул.Пермякова, д.1, офис №213

Телефон: +7 (3452) 593-832, +7982-925-6494

e-mail: [email protected]

________________

г.Сургут:

Адрес: ХМАО-Югра, г.Сургут, ул.30 лет Победы, д.44б, офис 114

Телефон: тел. +7(3462) 214-802, 214-809, +7-982-136-7056

e-mail: [email protected]

________________

г.Ишим:

Адрес: Тюменская область, г.Ишим, ул.Чкалова, д.22, офис №309

Телефон: +7(3452) 593-832, сот.+7982-925-6494, +79044-914561

E-mail: [email protected]

_________________

г.Нефтеюганск:

Адрес: ХМАО-ЮГРА, г.Нефтеюганск, ул.Мамонтовская, стр.3, офис №303

Телефон: +7(3452) 593-832, сот.+7982-925-6494, +79044-914561

E-mail: [email protected]

_________________

г.Нижневартовск:

Адрес: ХМАО-Югра, г.Нижевартовск, ул.Интернациональная, д.6а,
офис 22 (1 этаж, вход через салон МТС).
e-mail: [email protected]
тел.: +7982-149-8831

__________________

г.Краснодар:

Адрес: Краснодарский край, г.Краснодар, ул.Дальняя, д.27, офис 322.

e-mail: [email protected]
тел.: +7(3452) 593-832, сот.+7982-925-6494, +79044-914561, +79002400101

Возрождение нематериальной оценки: пять методов

Антонелла Пука, CFA, CIPM, CPA, является автором книги Ранняя оценка: оценка справедливой стоимости .

Нематериальные активы становятся все более важными для стоимости компании, однако существующие стандарты бухгалтерского учета затрудняют их отражение в финансовой отчетности.Этот информационный пробел может повлиять на оценку в худшую сторону.

Сегодня оценки, основанные на простых показателях бухгалтерского учета из корпоративной финансовой отчетности, больше не достаточно. Действительно, Фен Гу и Барух Лев подчеркнули свои недостатки, зайдя так далеко, что провозгласили «конец бухгалтерского учета», подчеркнув при этом необходимость в методах оценки, основанных на ключевых показателях эффективности (KPI) вне рамок общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). .

Итак, каковы общие методологии оценки нематериальных активов, основанные на исторической и перспективной финансовой информации в рамках действующих стандартов бухгалтерского учета? И как их интегрировать с ключевыми показателями эффективности не по GAAP для оценки конкурентной позиции фирмы?

Что такое нематериальные активы?

«Международный глоссарий терминов оценки бизнеса» (IGBVT) определяет нематериальные активы как «нефизические активы, такие как франшизы, товарные знаки, патенты, авторские права, деловая репутация, акции, права на добычу полезных ископаемых, ценные бумаги и контракты (в отличие от физических активов), которые предоставлять права и привилегии и иметь ценность для владельца.«Для финансовой отчетности в соответствии с ОПБУ США они определяются как« активы (не включая финансовые активы), не имеющие физического содержания ». В GAAP есть отдельное определение гудвила: «превышение стоимости приобретенного предприятия над чистыми суммами, присвоенными приобретенным активам и принятым обязательствам».

Бюро экономического анализа США (BEA) начало отслеживать инвестиции в нематериальный капитал частных предприятий в рамках своей базы данных по ВВП в 2013 году. Его показатель нематериального капитала включает накопленные расходы на программное обеспечение, НИОКР и интеллектуальную собственность, связанную с искусством и развлечениями — a «Стоимостная» перспектива.С 2012 года ежегодные инвестиции частных предприятий в США в продукты интеллектуальной собственности выросли на 6,2% в годовом исчислении до 938 миллиардов долларов по состоянию на октябрь 2018 года (в годовом исчислении).

Инвестиции в продукты интеллектуальной собственности

Источник: Бюро экономического анализа США, таблица 1.1.5; последняя редакция: октябрь 2018 г.

Инвестиции в интеллектуальную собственность в настоящее время составляют 33,41% от общих валовых внутренних инвестиций США в 2018 году, по сравнению с 30.95% на конец 2012 года. За тот же период доля инвестиций в Структуры в процентах от общих валовых частных внутренних инвестиций в США не изменилась, в то время как инвестиции в оборудование снизились.

Валовые внутренние инвестиции США (в процентах от общей суммы)

Источник: Бюро экономического анализа США, таблица 1.1.5, последняя редакция — октябрь 2018 г.

Николя Крузе и Дженис Эберли недавно отметили, что накопление нематериального капитала стимулировало концентрацию рынка в пользу тех фирм, которые могут наилучшим образом использовать преимущества масштабирования передовой технологической инфраструктуры.Они также отмечают, что нематериальный капитал трудно использовать в качестве обеспечения для финансирования. Увеличение инвестиций в нематериальный капитал, вероятно, уменьшило долю общих инвестиций, финансируемых за счет банковского долга, и, возможно, открыло двери для таких небанковских игроков, как частные долговые фонды, в корпоративном кредитовании.

Финансовая отчетность и проблемы оценки

По мере роста инвестиций в нематериальные активы оценка стоимости этих активов как движущих сил предприятия становится все более важной.И МСФО, и ОПБУ представляют собой «смешанные модели» с разными способами учета нематериальных активов, приобретенных в рамках объединения бизнеса, по сравнению с теми, которые разработаны внутри компании. Первые должны оцениваться по справедливой стоимости на момент приобретения, включаться в баланс покупателя, а затем подлежать амортизации или периодическому тестированию на предмет обесценения. Согласно ОПБУ, нематериальные активы собственной разработки, как правило, не отображаются в балансе, и соответствующие затраты относятся на расходы по мере их возникновения. Согласно МСФО такие активы признаются только при соблюдении определенных критериев.

Когда дело доходит до отчета о прибылях и убытках, прибыль предприятия по GAAP обычно включает амортизационные отчисления для нематериальных активов, которые находятся в балансе и имеют «определяемый» срок полезного использования, а также расходы на НИОКР или коммерческие и административные расходы для внутренних освоенные активы, не капитализированные. Он также может включать сумму обесценения гудвила или нематериальных активов, которые были капитализированы и имеют неопределенный срок полезного использования. Аналитики, сравнивающие компании из разных стран, должны понимать конкретные различия между ОПБУ и МСФО, связанные с нематериальными активами.

Различный подход к учету приобретенных нематериальных активов и нематериальных активов собственной разработки может создать проблемы для сопоставимости компаний с разными стратегиями роста. Фирма, которая развила свой портфель нематериальных активов посредством приобретения, вероятно, будет иметь более высокую долю нематериальных активов, признанных в ее балансе (и больше гудвила), чем фирма, которая развивала нематериальные активы собственными силами. Это повлияет на показатели баланса и отчетную прибыль.

Microsoft vs.Яблоко

Нематериальные активы составляют 16,9% от общих активов Microsoft, но только 2,7% от Apple, согласно анализу их 10-Ks. Отчасти это отражает растущий аппетит Microsoft к приобретениям. Аналитикам необходимо уметь различать подходы к внутренним разработкам и приобретенным нематериальным активам, чтобы обеспечить возможность внесения соответствующих корректировок в оценку для обеспечения сопоставимости. Им также следует интегрировать различия в учете нематериальных активов в алгоритмы, которые они разрабатывают для автоматической торговли и факторного инвестирования.

Нематериальные активы в процентах от общих активов

Модели оценки нематериальных активов

Пять из наиболее распространенных методов оценки нематериальных активов, которые используются в рамках стоимостного, рыночного и доходного подхода, описаны ниже. Эти подходы могут быть интегрированы в анализ не-GAAP KPI и других концептуальных основ.

1. Метод освобождения от уплаты роялти (RRM)

RRM рассчитывает стоимость на основе гипотетических выплат роялти, которые были бы сэкономлены за счет владения активом, а не лицензирования его.Обоснование RRM довольно интуитивно понятно: владение нематериальным активом означает, что соответствующая организация не должна платить за привилегию развертывания этого актива. RRM часто используется для оценки доменных имен, товарных знаков, лицензионного компьютерного программного обеспечения и незавершенных НИОКР, которые могут быть привязаны к конкретному потоку доходов и где доступны данные о роялти и лицензионных сборах от других рыночных операций. Обычно RRM включает следующие шаги:

Прогнозирование финансовой информации по предприятию в целом, включая выручку, темпы роста, налоговые ставки и оценки.Базовые данные обычно получаются от руководства предприятия.
Оценка подходящей ставки роялти для нематериального актива на основе анализа ставок роялти на основе общедоступной информации для аналогичных доменных имен и соответствующей отрасли. Информация о ставках роялти доступна, в частности, в таких базах данных, как KtMINE и Royalty Source. Также могут быть полезны документы SEC для аналогичных публично торгуемых компаний.
Оценка срока полезного использования актива.
Применение ставки роялти к предполагаемому потоку доходов.
Расчет ставки дисконтирования для экономии роялти после уплаты налогов и дисконта к приведенной стоимости.

RRM содержит предположения как рыночного (ставка роялти), так и доходного подхода (оценка выручки, темпы роста, налоговые ставки, ставка дисконтирования). Чтобы увидеть, как это работает на практике, мы провели гипотетическую оценку доменного имени с использованием RRM:

Оценка доменного имени: Метод освобождения от уплаты роялти

Имейте в виду, что справедливая стоимость доменного имени включает множитель амортизационной выгоды, который включает стоимость налоговой выгоды, полученной в результате амортизации актива.Амортизационная прибыль рассчитывается как приведенная стоимость налоговой экономии, полученной в результате 15-летней амортизации актива. При расчете корректировок амортизации для компаний США аналитикам следует учитывать изменения ставок корпоративного налога в результате недавней налоговой реформы в США и оценивать их влияние на нематериальную амортизацию в течение периода, рассматриваемого в оценке.

2. Метод многопериодного сверхнормативного дохода (MPEEM)

MPEEM — это вариант анализа дисконтированных денежных потоков.Вместо того, чтобы сосредотачиваться на предприятии в целом, MPEEM изолирует денежные потоки, которые могут быть связаны с одним нематериальным активом, и измеряет справедливую стоимость, дисконтируя их до приведенной стоимости. MPEEM обычно применяется, когда один актив является основным фактором, определяющим стоимость фирмы, и соответствующие денежные потоки могут быть изолированы от общих денежных потоков фирмы. Первыми кандидатами на этот подход являются предприятия на ранней стадии и технологические фирмы. Компьютерное программное обеспечение и отношения с клиентами относятся к видам активов, которые часто генерируют такие денежные потоки, и их можно оценить с помощью оценки справедливой стоимости с использованием MPEEM.MPEEM обычно включает следующие шаги:

Прогнозируемая финансовая информация (PFI) — денежные потоки, выручка, расходы и т. Д. — для предприятия.
Вычитание денежных потоков, относящихся ко всем прочим активам, через начисление взносов по активам (CAC). CAC — это форма экономической ренты за использование всех других активов для генерирования общих денежных потоков, которая состоит из требуемой нормы прибыли по всем остальным активам и суммы, необходимой для замещения справедливой стоимости определенных нематериальных активов, вносимых вкладом.
Расчет денежных потоков, относящихся к нематериальному активу, подлежащему оценке, и их дисконтирование до приведенной стоимости.

Оценка CAC может быть сложной задачей с MPEEM. Требуемая доходность CAC должна согласовываться с оценкой риска отдельных классов активов и должна согласовываться в целом с WACC предприятия. Кроме того, прогнозный период для PFI, используемого в модели, должен отражать предполагаемый срок полезного использования рассматриваемого актива. Это может потребовать значительного суждения.

3. С методом и без метода (WWM)

WWM оценивает стоимость нематериального актива путем вычисления разницы между двумя моделями дисконтированных денежных потоков: одна представляет статус-кво для коммерческого предприятия с активом на месте, а другая — без него. WWM часто используется для оценки неконкурентных соглашений.

4. Стоимость реальных опционов

Как отметил Асват Даморадан, «наиболее трудными для оценки нематериальными активами являются те, которые могут создавать денежные потоки в будущем, но не сейчас.Эти активы имеют опционные характеристики, которые делают их пригодными для оценки с использованием моделей ценообразования опционов и включают, среди прочего, неосвоенные патенты и неразвитые природные ресурсы.

Чтобы реальный опцион имел значительную экономическую ценность, конкуренция должна быть ограничена в случае непредвиденных обстоятельств. Это часто имеет место в случае патентов, которые дают владельцу право, но не обязательство отстранять других от создания, использования, продажи, предложения для продажи или импорта запатентованного изобретения.Непроработанный патент может иметь нулевую «внутреннюю» стоимость, если чистая приведенная стоимость базового проекта считается нулевой или отрицательной на дату оценки. Тем не менее, патент может иметь значительную «временную» стоимость, основанную на возможности того, что чистая приведенная стоимость проекта окажется положительной в какой-то момент в течение срока действия патента.

Модель ценообразования опционов может быть наиболее подходящей для отражения компонента «временной стоимости» патента, который в настоящее время не генерирует денежные потоки для фирмы, но может иметь потенциал для этого в будущем.Например, мы можем оценить стоимость патента на лекарство, которое проходит процесс утверждения FDA, используя следующую формулу ценообразования опционов Блэка-Шоулза:

Входы в соответствии с ценами на опцию Блэка-Шоулза Модель

PV денежных потоков от внедрения лекарства сейчас (текущая цена) = 520 миллионов долларов
PV стоимости разработки лекарства для коммерческого использования (цена исполнения) = 650 миллионов долларов
Срок действия патента (время до истечения срока) = 15 лет
Безрисковая ставка = 3.2% (ставка казначейства на 15 лет)
Разница в ожидаемых текущих значениях = 0,25.
Ожидаемая стоимость просрочки (дивидендная доходность) = 1 / т = 5,89%

Стоимость патента (стоимость вызова, полученная из формулы Блэка-Шоулза) = 26 347 850 долларов США

Как и в случае с опционами на акции, ключевой проблемой при оценке реальных опционов является оценка лежащей в основе волатильности. Более того, для реальных опционов требуются оценки цены исполнения (стоимость разработки патента в нашем примере) и текущей цены базового актива (приведенная стоимость денежных потоков от внедрения препарата в настоящий момент), которые обычно наблюдаются для опционов. по котируемым акциям.В целом, хотя при применении моделей ценообразования опционов к нематериальным активам используется суждение, существует также значительный объем рекомендаций и отраслевых практик, которые были разработаны с течением времени и на которые аналитик может ссылаться при внедрении.

5. Метод восстановительной стоимости за вычетом устаревания

Этот метод требует оценки восстановительной стоимости нового нематериального актива, то есть «затрат на строительство нематериального актива по текущим ценам на дату анализа с эквивалентной полезностью для рассматриваемого нематериального актива с использованием современных материалов, стандарты производства, дизайн, верстка и качество исполнения.Стоимость замещения затем корректируется с учетом фактора устаревания нематериального актива. Ниже показана простая модель восстановительной стоимости приобретенного программного обеспечения, которая корректирует устаревание и учитывает налоговые последствия амортизации актива. Он взвешивает налоговые последствия амортизации актива, что наиболее актуально, если нематериальный актив рассматривается в рамках оценки всего предприятия. Оценка актива до налогообложения может быть более подходящей при определенных обстоятельствах, особенно если актив оценивается отдельно.

Оценка приобретенного программного обеспечения: метод стоимости замены за вычетом устаревания

Эта оценка учитывает налоговые последствия амортизации актива, что наиболее актуально, если нематериальный актив рассматривается в рамках оценки всего предприятия. Оценка актива до налогообложения может быть более подходящей при определенных обстоятельствах, особенно если актив оценивается отдельно. Оценка процента морального износа также является критическим фактором в этой модели и часто разрабатывается на основе запросов к техническому руководящему персоналу.

В таблице ниже приводится сводка моделей затратного, рыночного и доходного подходов, которые обычно применяются к основным классам нематериальных активов:

Краткое описание подхода к оценке нематериальных активов

Заключение

В современной экономике стоимость нематериальных активов должна учитываться при оценке предприятия. Аналитикам необходимо расширить диапазон источников данных и методов, которые они используют при оценке, и разработать методологии, подходящие для оцениваемого нематериального актива, для получения более надежных результатов оценки.Такие методологии позволяют по-новому взглянуть на подходы к затратам, рынку и доходам и могут быть интегрированы с анализом ключевых показателей эффективности, не относящихся к GAAP, и других концептуальных основ.

Выявление и оценка нематериальных активов имеет решающее значение не только в рамках активного управления, но также в факторном инвестировании и количественном моделировании в пассивных стратегиях, которые полагаются на данные финансовой отчетности и которые могут нуждаться в корректировках для сопоставимости.

Если вам понравился этот пост, не забудьте подписаться на Enterprise Investor .

Все сообщения являются мнением автора. Как таковые, они не должны толковаться как инвестиционные советы, а также высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения CFA Institute или работодателя автора.

Изображение предоставлено: © Getty Images / estelle75

Профессиональное обучение для членов института CFA

Члены

CFA Institute имеют право самостоятельно определять и сообщать о полученных зачетных единицах профессионального обучения (PL), в том числе о материалах на Предприимчивый инвестор .Участники могут легко записывать кредиты с помощью своего онлайн-трекера PL.

Антонелла Пука, CFA, CIPM, CPA

Антонелла Пука, CFA, CIPM, CPA / ABV, CEIV, является старшим директором группы оценочных услуг Alvarez & Marsal в Нью-Йорке и автором книги Early Stage Valuation (Wiley, 2020). До прихода в A&M она входила в группу альтернативных инвестиций в KPMG / Rothstein Kass, где участвовала в запуске практики RK Bay Area, глобальной практики хедж-фондов EY в Сан-Франциско и Нью-Йорке, группы финансовых услуг в RSM US LLP и BlueVal Group в Нью-Йорке.Пука работал директором группы по этике и профессиональным стандартам в CFA Institute и в качестве волонтера занимался сертификациями и учебными программами. Она работала членом исполнительного комитета совета CFA Society of New York и членом исследовательского комитета AIMA. Она является членом комитета по оценке бизнеса AICPA. Puca имеет лицензию CPA в Калифорнии и Нью-Йорке. Она аккредитована в области оценки бизнеса (AICPA), имеет сертификаты оценочного аналитика, а также сертификаты оценки юридических лиц и нематериальных активов.Пука является членом Итальянской профессиональной ассоциации журналистов. Она имеет диплом с отличием в области экономики Университета «Федерико II» в Неаполе, Италия, и степень магистра права в области налогообложения в Юридической школе Нью-Йоркского университета. Она была адъюнкт-преподавателем Нью-Йоркского университета, научным сотрудником Еврейского университета Иерусалима и членом 420 итальянской национальной парусной команды.

Марк Л. Зила, CFA, CPA / ABV, ASA

Марк Л.Зила, CFA, CPA / ABV, ASA, является управляющим директором Acuitas, Inc., консалтинговой фирмы по оценке и судебным разбирательствам, расположенной в Атланте. Зила — руководитель практики оценки фирмы. Он является председателем Совета по анализу стандартов Международного совета по стандартам оценки («IVSC») и членом исполнительного комитета AICPA по судебной экспертизе и оценке. Зила является членом комитета по оценке бизнеса ASA, где он также является председателем подкомитетов по стандартам оценки бизнеса и техническим вопросам.Он входит в консультативный совет магистерской программы по финансам Техасского университета в Остине. В 2013 году он был введен в Зал славы оценки бизнеса AICPA. Зила часто выступает с докладами и автором по вопросам оценки. Он работает на факультете Федерального судебного центра и Национального судебного колледжа и преподает судьям концепции оценки бизнеса. Он является автором книги «Оценка справедливой стоимости: практическое руководство и внедрение», 2-е изд. опубликовано John Wiley & Sons, Inc.(2013), а также курс «Учет справедливой стоимости: важный новый навык для всех CPA», опубликованный AICPA. Он является соавтором нескольких портфелей, связанных с оценкой справедливой стоимости, опубликованной Bloomberg BNA. Зила получила степень бакалавра финансов в Техасском университете в Остине и степень MBA со специализацией в области финансов в Университете штата Джорджия. он прошел программу слияний и поглощений в Институте Арести Уортонской школы Пенсильванского университета и программу оценки в Высшей школе бизнеса Гарвардского университета.Он является дипломированным финансовым аналитиком и сертифицированным бухгалтером, аккредитованным в области оценки бизнеса («CPA / ABV»), сертифицированным в области финансовой криминалистики («CFF») AICPA, а также аккредитованным старшим оценщиком Американского общества оценщиков, сертифицированным в оценка бизнеса («ASA»).

IAS 38 — Нематериальные активы

Дата	Развитие	Комментарии
февраль 1977 г.	Предварительная версия E9 Учет научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ
июль 1978	МСФО (IAS) 9 (1978) Учет научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ Выпущен	Действует с 1 января 1980 г.
август 1991	Предварительная версия E37 Затраты на исследования и разработки Опубликованы
декабрь 1993	МСФО (IAS) 9 (1993) Затраты на исследования и разработки Выпущено	Оперативное средство для годовой финансовой отчетности за периоды, начинающиеся 1 января 1995 г. или после этой даты
июнь 1995	Предварительная версия E50 Нематериальные активы опубликовано
август 1997 г.	E50 был изменен и повторно представлен как Предварительный проект E59 Нематериальные активы
сентябрь 1998	МСФО (IAS) 38 Нематериальные активы Выпущено	Оперативное средство для годовой финансовой отчетности за периоды, начинающиеся 1 июля 1998 г. или после этой даты
31 марта 2004 г.	МСФО (IAS) 38 Нематериальные активы Выпущено	Применяется к нематериальным активам, приобретенным при объединении бизнеса, происходящем 31 марта 2004 г. или после этой даты, или иным образом к другим нематериальным активам для годовых периодов, начинающихся 31 марта 2004 г. или после этой даты
22 мая 2008 г.	Внесены изменения в статью «Усовершенствования МСФО» (рекламная и рекламная деятельность, производственный метод амортизации)	Действительно для годовых периодов, начинающихся 1 января 2009 г. или после этой даты
16 апреля 2009 г.	Внесены поправки в статью «Усовершенствования МСФО» (оценка нематериальных активов при объединении бизнеса)	Действительно для годовых периодов, начинающихся 1 июля 2009 г. или после этой даты
12 декабря 2013	С поправками Ежегодные улучшения МСФО, цикл 2010–2012 гг. (пропорциональный пересчет накопленной амортизации по методу переоценки)	Действительно для годовых периодов, начинающихся 1 июля 2014 г. или после этой даты
12 мая 2014	Изменено «Разъяснение допустимых методов начисления износа и амортизации» (поправки к МСФО (IAS) 16 и МСФО (IAS) 38)	Действительно для годовых периодов, начинающихся 1 января 2016 г. или после этой даты

Интерпретация IFRIC 12 Концессионные соглашения об оказании услуг
Интерпретация IFRIC 20 Затраты на вскрышные работы на этапе добычи открытого рудника
МСФО (IAS) 16 заменяет SIC-6 «Затраты на изменение существующего программного обеспечения»
SIC-32 Нематериальные активы — Стоимость веб-сайта

Целью МСФО (IAS) 38 является определение порядка учета нематериальных активов, которые не рассматриваются отдельно в другом МСФО.Стандарт требует, чтобы организация признавала нематериальный актив только в том случае, если выполняются определенные критерии. Стандарт также определяет, как оценивать балансовую стоимость нематериальных активов, и требует раскрытия определенной информации в отношении нематериальных активов. [IAS 38.1]

IAS 38 применяется ко всем нематериальным активам, кроме: [IAS 38.2-3]

финансовые активы (см. МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление »)
активы по разведке и оценке (см. МСФО 6 «Разведка и оценка минеральных ресурсов» )
затраты на разработку и добычу полезных ископаемых, нефти, природного газа и аналогичных ресурсов
нематериальные активы по договорам страхования, заключенным страховыми компаниями
нематериальные активы, охватываемые другим МСФО, такие как нематериальные активы, предназначенные для продажи (МСФО 5 «Долгосрочные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» ), отложенные налоговые активы (МСФО 12 «Налог на прибыль» ), арендные активы (МСФО 17 Аренда ), активы, возникающие в результате вознаграждений работникам (МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения работникам» (2011)), и гудвил (МСФО 3 «Объединение бизнеса», ).

Нематериальный актив: идентифицируемый немонетарный актив без физического содержания. Актив — это ресурс, который контролируется организацией в результате прошлых событий (например, покупка или самостоятельное создание) и от которого ожидаются будущие экономические выгоды (приток денежных средств или других активов). [IAS 38.8] Таким образом, три важнейших атрибута нематериального актива:

идентификация
Контроль (право на получение выгоды от актива)
будущие экономические выгоды (например, выручка или сокращение будущих затрат)

Идентифицируемость: нематериальный актив является идентифицируемым, если он: [IAS 38.12]

можно отделить (можно отделить и продать, передать, сдать в аренду, сдать в аренду или обменять по отдельности или вместе со связанным контрактом) или
возникает из договорных или других юридических прав, независимо от того, могут ли эти права передаваться или отделяться от предприятия или от других прав и обязательств.

Примеры нематериальных активов

запатентованная технология, компьютерное программное обеспечение, базы данных и коммерческая тайна
товарных знака, фирменный стиль, заголовки газет, интернет-домены
видео и аудиовизуальные материалы (e.г. кинофильмы, телепрограммы)
списки клиентов
Право на ипотечное обслуживание
лицензионных договоров, лицензионных отчислений и договоров о приостановке работы
импортные квоты
договора франчайзинга
взаимоотношения с клиентами и поставщиками (включая списки клиентов)
маркетинговые права

Нематериальные активы могут быть приобретены:

при отдельной покупке
в рамках объединения бизнеса
за счет государственного гранта
путем обмена активами
путем самосоздания (внутренняя генерация)

Критерии признания. МСФО (IAS) 38 требует, чтобы организация признавала нематериальный актив, приобретенный или созданный самостоятельно (по первоначальной стоимости), тогда и только тогда, когда: [МСФО (IAS) 38.21]

получение предприятием будущих экономических выгод, относящихся к активу, является вероятным; и
Стоимость актива может быть надежно оценена.

Это требование применяется независимо от того, приобретается ли нематериальный актив на стороне или создается внутри компании. МСФО (IAS) 38 включает дополнительные критерии признания нематериальных активов, созданных внутри компании (см. Ниже).

Вероятность получения будущих экономических выгод должна основываться на разумных и подтверждаемых предположениях об условиях, которые будут существовать в течение срока службы актива. [IAS 38.22] Критерий вероятностного признания всегда считается выполненным для нематериальных активов, которые приобретаются отдельно или в рамках объединения бизнеса. [IAS 38.33]

Если критерии признания не выполнены. Если нематериальный объект не соответствует как определению, так и критериям признания в качестве нематериального актива, МСФО (IAS) 38 требует, чтобы затраты по этому объекту признавались в качестве расходов в момент их возникновения.[IAS 38.68]

Объединение бизнеса. Предполагается, что справедливая стоимость (и, следовательно, первоначальная стоимость) нематериального актива, приобретенного при объединении бизнеса, может быть надежно оценена. [IAS 38.35] Затраты (включаемые в стоимость приобретения) по нематериальному объекту, который не соответствует ни определению, ни критериям признания нематериального актива, должны составлять часть суммы, относящейся к гудвиллу, признанному на дату приобретения.

Восстановление. Стандарт также запрещает предприятию впоследствии восстанавливать в качестве нематериального актива затраты, которые первоначально были отнесены на расходы. [IAS 38.71]

Отнесите все затраты на исследования к расходам. [IAS 38.54]
Затраты на разработку капитализируются только после подтверждения технической и коммерческой целесообразности продажи или использования актива. Это означает, что предприятие должно иметь намерение и возможность завершить создание нематериального актива и либо использовать его, либо продать, а также иметь возможность продемонстрировать, как актив будет приносить будущие экономические выгоды.[IAS 38.57]

Если предприятие не может отличить этап исследования внутреннего проекта по созданию нематериального актива от этапа разработки, предприятие учитывает затраты по этому проекту, как если бы они были понесены только на этапе исследования.

Проект исследований и разработок, приобретенный при объединении бизнеса, признается как актив по первоначальной стоимости, даже если его компонент является исследовательским. Последующие затраты по этому проекту учитываются как любые другие затраты на исследования и разработки (списываются на расходы, за исключением тех случаев, когда затраты удовлетворяют критериям МСФО (IAS) 38 для признания таких затрат в качестве нематериального актива).[IAS 38.34]

Бренды, заголовки, издательские заголовки, списки клиентов и аналогичные по сути элементы, созданные внутри компании, не должны признаваться в качестве активов. [IAS 38.63]

Куплено: капитализировать
Операционная система для оборудования: включить в стоимость оборудования
Внутренняя разработка (для использования или продажи): отнесение на расходы до тех пор, пока не будет осуществлено технологическое обоснование, вероятные будущие выгоды, намерение и возможность использовать или продавать программное обеспечение, ресурсы для завершения программного обеспечения и возможность измерения затрат.
Амортизация: в течение срока полезного использования, в зависимости от структуры выплат (по умолчанию — линейная).

Следующие статьи должны быть отнесены к расходам по мере возникновения:

гудвил, созданный внутри компании [IAS 38.48]
затраты на запуск, подготовку к открытию и подготовку к эксплуатации [IAS 38.69]
[IAS 38.69]
рекламные и рекламные расходы, включая каталоги по почте [IAS 38.69]
затраты на переезд [IAS 38.69]

Для этой цели «по мере возникновения» означает, когда организация получает соответствующие товары или услуги.Если предприятие произвело предоплату за вышеуказанные статьи, эта предоплата признается как актив до тех пор, пока предприятие не получит соответствующие товары или услуги. [IAS 38.70]

Нематериальные активы первоначально оцениваются по первоначальной стоимости. [IAS 38.24]

Организация должна выбрать модель стоимости или модель переоценки для каждого класса нематериальных активов. [IAS 38.72]

Стоимость модели. После первоначального признания нематериальные активы должны отражаться по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения.[IAS 38.74]

Модель переоценки. Нематериальные активы могут отражаться по переоцененной стоимости (на основе справедливой стоимости) за вычетом любой последующей амортизации и убытков от обесценения только в том случае, если справедливая стоимость может быть определена на основе данных активного рынка. [МСФО (IAS) 38.75] Ожидается, что такие активные рынки будут необычными для нематериальных активов. [IAS 38.78] Примеры, где они могут существовать:

квоты на производство
лицензии на рыбную ловлю
лицензии на такси

Согласно модели переоценки увеличение стоимости переоценки признается в составе прочего совокупного дохода и накапливается в составе «прироста стоимости от переоценки» в составе капитала, за исключением случаев, когда они восстанавливают уменьшение переоценки, ранее признанное в составе прибыли и убытка.Если переоцененный нематериальный актив имеет ограниченный срок службы и, следовательно, амортизируется (см. Ниже), переоцененная сумма амортизируется. [IAS 38.85]

Нематериальные активы классифицируются как: [IAS 38.88]

Неограниченный срок действия: отсутствие прогнозируемого ограничения на период, в течение которого актив, как ожидается, будет генерировать чистый приток денежных средств для предприятия.
Конечная жизнь: ограниченный период выгоды для предприятия.

Стоимость за вычетом остаточной стоимости нематериального актива с ограниченным сроком полезного использования должна амортизироваться на систематической основе в течение этого срока: [IAS 38.97]

Метод амортизации должен отражать структуру выплат.
Если образец не может быть определен надежно, произведите амортизацию линейным методом.
Амортизационные расходы признаются в составе прибыли или убытка, если другой МСФО не требует, чтобы они были включены в стоимость другого актива.
Период амортизации должен пересматриваться не реже одного раза в год. [IAS 38.104]

Ожидаемое в будущем снижение отпускных цен может указывать на более высокий уровень потребления будущих экономических выгод, заключенных в активе.[IAS 18.92]

Стандарт содержит опровержимое допущение о том, что метод амортизации нематериальных активов, основанный на выручке, неуместен. Однако существуют ограниченные обстоятельства, при которых презумпция может быть преодолена:

Нематериальный актив выражается как показатель выручки; и
можно продемонстрировать, что выручка и потребление экономических выгод от нематериального актива сильно взаимосвязаны. [IAS 38.98A]

Примечание: руководство по ожидаемому будущему снижению продажных цен и разъяснения в отношении метода начисления амортизации, основанного на выручке, были введены в Разъяснение приемлемых методов амортизации , которое применяется к годовым периодам, начинающимся 1 января 2016 года или после этой даты.

Примеры, когда может быть уместна амортизация на основе выручки

МСФО (IAS) 38 отмечает, что в обстоятельствах, когда преобладающим ограничивающим фактором, присущим нематериальному активу, является достижение порогового значения выручки, выручка, которую необходимо получить, может быть соответствующая основа для амортизации актива. В стандарте приводятся следующие примеры, когда должна быть получена выручка , может быть подходящей основой для амортизации: [МСФО (IAS) 38.98C]

Концессия на разведку и добычу золота на золотом руднике, ограниченная фиксированной суммой дохода от добычи золота
Право на эксплуатацию платной дороги, основанное на фиксированной сумме дохода от совокупных взимаемых сборов.

Актив также должен быть оценен на предмет обесценения в соответствии с МСФО 36. [МСФО 38.111]

Нематериальный актив с неопределенным сроком полезного использования не подлежит амортизации.[IAS 38.107]

Срок его полезного использования должен пересматриваться каждый отчетный период, чтобы определять, продолжают ли события и обстоятельства поддерживать оценку неопределенного срока полезного использования этого актива. В противном случае изменение оценки срока полезного использования с неопределенного на конечный следует учитывать как изменение в бухгалтерской оценке. [IAS 38.109]

Актив также должен быть оценен на предмет обесценения в соответствии с МСФО (IAS) 36. [МСФО (IAS) 38.111]

Из-за характера нематериальных активов последующие затраты лишь в редких случаях будут соответствовать критериям признания в балансовой стоимости актива.[IAS 38.20] Последующие затраты на бренды, заголовки, публикации, списки клиентов и аналогичные статьи всегда должны признаваться в составе прибыли или убытка по мере их возникновения. [IAS 38.63]

Раскрыть информацию по каждому классу нематериальных активов: [МСФО 38.118 и 38.122]

Срок полезного использования или норма амортизации
метод амортизации
валовая балансовая стоимость
Накопленная амортизация и убыток от обесценения
строки в отчете о прибылях и убытках, в которые включена амортизация
сверка балансовой стоимости на начало и конец периода, показывающая:
- добавления (объединение бизнеса отдельно)
- активы, предназначенные для продажи
- выбытия и прочие выбытия
- переоценки
- обесценение
- Восстановление обесценения
- амортизация
- Курсовые разницы
- прочие изменения
основание для определения того, что нематериальный актив имеет неопределенный срок
Описание и балансовая стоимость отдельно существенных нематериальных активов
Особые требования к раскрытию информации о нематериальных активах, приобретенных за счет государственных субсидий
информация о нематериальных активах, право собственности на которые ограничено
договорные обязательства по приобретению нематериальных активов

Требуется раскрытие дополнительной информации в отношении:

нематериальных активов, учитываемых по переоцененной стоимости [IAS 38.124]
сумма затрат на исследования и разработки, признанных в качестве расходов в текущем периоде [IAS 38.126]

МСФО — МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы»

МСФО (IAS) 38 устанавливает критерии признания и оценки нематериальных активов и требует раскрытия информации о них. Нематериальный актив — это идентифицируемый немонетарный актив без физического содержания. Такой актив является идентифицируемым, когда он отделяется или возникает в результате договорных или других юридических прав.Отделяемые активы могут быть проданы, переданы, лицензированы и т. Д. Примеры нематериальных активов включают компьютерное программное обеспечение, лицензии, товарные знаки, патенты, фильмы, авторские права и импортные квоты. Деловая репутация, приобретенная при объединении бизнеса, учитывается в соответствии с МСФО (IFRS) 3 и выходит за рамки МСФО (IAS) 38. Внутренне созданная деловая репутация входит в сферу применения МСФО (IAS) 38, но не признается в качестве актива, поскольку не является идентифицируемым ресурсом.

Затраты по нематериальной статье признаются как расходы, если только эта статья не соответствует определению нематериального актива, и:

существует вероятность того, что актив принесет будущие экономические выгоды; и
Стоимость актива может быть надежно оценена.

Затраты на создание нематериального актива внутри компании часто трудно отличить от затрат на поддержание или расширение деятельности или гудвила организации. По этой причине внутренние бренды, заголовки, издательские заголовки, списки клиентов и аналогичные элементы не признаются в качестве нематериальных активов. Затраты на создание других нематериальных активов, генерируемых собственными силами, классифицируются в зависимости от того, возникают ли они на этапе исследования или на этапе разработки. Затраты на исследования признаются как расходы.Затраты на разработку, соответствующие указанным критериям, признаются как стоимость нематериального актива.

Нематериальные активы первоначально оцениваются по первоначальной стоимости. После первоначального признания предприятие обычно оценивает нематериальный актив по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации. Он может выбрать оценку актива по справедливой стоимости в редких случаях, когда справедливая стоимость может быть определена на основе активного рынка.

Нематериальный актив с ограниченным сроком полезного использования амортизируется и подлежит тестированию на предмет обесценения.Нематериальный актив с неопределенным сроком полезного использования не амортизируется, но ежегодно тестируется на предмет обесценения. При выбытии нематериального актива прибыль или убыток от выбытия включается в состав прибыли или убытка.

Нематериальные активы — финансовое преимущество

Что такое нематериальный актив?

Нематериальный объект — это то, чего нельзя трогать, трудно описать или присвоить точное значение. Он не имеет физической природы или присутствия, но все же имеет ценность.

С точки зрения бухгалтерского учета нематериальный актив — это нефизический ресурс с финансовой стоимостью, который был приобретен третьей стороной.Компания может развивать нематериальные активы внутри компании, которые могут быть очень ценными, но они не будут отражены в балансе.

Согласно Стандарту МСФО (IAS 38) для признания и оценки нематериальных активов нематериальный актив — это идентифицируемый немонетарный актив, не имеющий физического содержания. Деловая репутация, узнаваемость бренда и интеллектуальная собственность, такая как патенты, товарные знаки и авторские права, являются нематериальными активами.

Нематериальные активы, приобретенные третьей стороной, отражаются в балансе по цене приобретения.Приобретенные нематериальные активы делятся на две категории: конечные и бесконечные. В обоих случаях нематериальные активы не переоцениваются в сторону увеличения. Конечные нематериальные активы амортизируются так же, как вы рассчитываете прямолинейную амортизацию основных средств. Бесконечные нематериальные активы переоцениваются с использованием расчета дисконтированной стоимости и обесцениваются, если их стоимость упала. Например, Coca-Cola владеет брендом Coca-Cola, стоимость которого оценивается более чем в 50 миллиардов долларов. Бренд нематериален и был разработан внутри компании, поэтому нигде в балансе не отражается.

Ключевые моменты обучения

Нематериальный актив — это ресурс, контролируемый организацией, не имеющей физического содержания, такой как лицензии, патенты и гудвил
Они отражаются в балансе и амортизируются в течение срока их полезного использования
Деловая репутация возникает только в результате приобретения бизнеса и представляет собой разницу между тем, что компания платит за приобретение другой компании, и рыночной стоимостью отдельных активов этой целевой компании
Нематериальные активы часто очень сложно точно оценить, и они часто оцениваются как разница между рыночной стоимостью и чистой материальной стоимостью бизнеса
Обесценение — это чрезвычайная потеря стоимости актива, и нематериальные активы с неопределенным сроком службы должны проходить регулярные тесты на обесценение для точного отражения их чистой балансовой стоимости.

Примеры нематериальных активов

Объекты, которые считаются нематериальными активами, перечислены ниже:

· Капитал бренда (признание)

· Репутация компании

· Деловая репутация

· Авторские права

· Товарные знаки

· Патенты

· Интеллектуальная собственность

· Списки клиентов

· Доменные имена

· Трудовой договор

· Договоры аренды

· Отношения с клиентами

· Коммерческая тайна

· Фильмы

· Лицензии

· Компьютерное программное обеспечение

· Разрешения

· Импортные квоты

· Франшизы

Расчет нематериальных активов

Приведенная ниже формула может использоваться для расчета общей (балансовой и внебалансовой) финансовой стоимости нематериальных активов компании:

Рыночная стоимость бизнеса — Стоимость чистых материальных активов = Стоимость нематериальных активов

Следует отметить, что эта формула дает только приблизительное значение.Рыночная стоимость — это текущая стоимость компании на фондовом рынке.

Нематериальные активы в балансе

Стоимость материальных и нематериальных активов отражается в балансе компании.

Следующая выписка из баланса компании Coca Cola, показывающая активы компании со сравнительными суммами за 2018 и 2017 годы.

Компания Coca-Cola — Выписка из баланса 2019

Как видно из вышеизложенного, стоимость нематериальных активов Coca Cola увеличилась до 17 270 млн долларов США (2018 г.) с 16 636 млн долларов США (2017 г.).

Обесценение

Обесценение означает «повреждено» или «испорчено». Согласно Совету по МСФО, нематериальный актив с ограниченным сроком полезного использования амортизируется и должен регулярно проходить тестирование на предмет обесценения. Более того, нематериальный актив с неопределенным сроком полезного использования не амортизируется, а ежегодно тестируется на предмет обесценения. При выбытии нематериального актива прибыль или убыток от выбытия включается в отчет о прибылях и убытках.

Если балансовая стоимость гудвила не может быть возмещена путем продажи или использования, считается, что он обесценен.Гудвил обесценивается, когда предприятие не может возместить сумму, отраженную в балансе компании, ни за счет использования, ни за счет продажи. В заключение, стоимость активов в балансе должна быть уменьшена.

Если компания считает, что обесценение могло иметь место, необходимо провести анализ на предмет обесценения. Он включает сравнение чистой балансовой стоимости с способностью актива генерировать денежные средства. Если проверка показывает, что имело место обесценение зарегистрированной чистой балансовой стоимости, убыток (уменьшенная) стоимости активов приводит к расходу в отчете о прибылях и убытках.

Другие ресурсы

Совет по международным стандартам финансовой отчетности (IASB) — это независимый частный орган, который разрабатывает и утверждает Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS). Совет по МСФО работает под надзором Фонда МСФО.

Предупреждение о бухгалтерском учете и аудите: нематериальные активы с неограниченным сроком использования — Руководство по тестированию на обесценение

Введение

Совет по стандартам финансового учета (FASB) недавно выпустил пересмотренные стандарты для государственных и частных компаний о том, как проверять нематериальные активы с неограниченным сроком использования, кроме гудвила, на предмет обесценения.Поправки не изменят того, как компания измеряет убыток от обесценения, но они могут позволить некоторым компаниям пропустить выполнение количественного теста на обесценение таких активов, как товарные знаки, лицензии и права на распространение, когда вероятность обесценения низкий.

Данная поправка не влияет на тестирование на обесценение долгосрочных нематериальных активов, срок службы которых не считается неопределенным (т.е. не влияет на те нематериальные активы, затраты на которые амортизируются.)

Поправки, содержащиеся в Обновлении стандартов бухгалтерского учета (ASU) № 2012-02, Нематериальные активы — Деловая репутация и прочее (Тема 350): Проверка нематериальных активов с неопределенным сроком действия на предмет обесценения , позволяют компаниям проводить качественную оценку, чтобы определить, есть ли они необходимо для проведения количественного теста на обесценение. Новые поправки в целом следуют подходу, описанному в прошлогоднем ASU № 2011-08, Нематериальные активы — Гудвилл и прочее (Тема 350): Тестирование гудвила на обесценение , и аналогичным образом направлены на снижение стоимости и сложности тестирования на обесценение. .

Старые требования к тестированию

Согласно поправкам в ASU 2011-08, компания должна была тестировать нематериальный актив с неопределенным сроком полезного использования на предмет обесценения не реже одного раза в год. Количественное тестирование включало сравнение справедливой стоимости актива с его балансовой стоимостью.

Если балансовая стоимость нематериального актива с неограниченным сроком полезного использования превышала справедливую стоимость, компания была обязана признать убыток от обесценения в своей финансовой отчетности в сумме, равной разнице.После признания убытка от обесценения скорректированная балансовая стоимость нематериального актива стала новой базой учета этого актива.

Новые требования к тестированию

Поправки в ASU 2012-02 предоставляют компании возможность провести качественную оценку , чтобы определить, должна ли она проводить ежегодный количественный тест на обесценение нематериальных активов с неопределенным сроком полезного использования. Если она выбирает этот вариант, компания должна оценить, влияют ли соответствующие «события и обстоятельства» на существенные исходные данные, используемые для определения справедливой стоимости, и является ли более вероятным обесценение нематериального актива с неопределенным сроком полезного использования.«Более вероятно, чем нет» означает вероятность более 50%.

Если компания приходит к выводу, что действительно является более вероятным, чем обесценение нематериального актива с неопределенным сроком полезного использования, она должна провести количественное тестирование, рассчитав справедливую стоимость и сравнив эту сумму с балансовой стоимостью, чтобы определить сумму обесценения. потеря для признания. И, как и прежде, скорректированная балансовая стоимость становится новой базой учета нематериального актива с неограниченным сроком использования.

Если компания приходит к выводу, что не является более вероятным, чем , справедливая стоимость меньше балансовой стоимости, дальнейшие действия не требуются. Однако компания должна сделать положительное заявление о своем заключении, а также о событиях и обстоятельствах, которые были приняты во внимание, чтобы прийти к такому выводу.

Как уже упоминалось, качественная оценка не является обязательной. Компания может отказаться от оценки и перейти непосредственно к расчету справедливой стоимости нематериального актива с неопределенным сроком полезного использования для количественного теста на обесценение.Для компании может оказаться более рентабельным отказ от качественной оценки, если она считает, что нематериальный актив с неограниченным сроком полезного использования с большой вероятностью обесценен. Компании, которые это делают, могут провести качественную оценку в любой будущий период.

Примечательно, что FASB подчеркнул, что не намерен изменять практику оценки компанией нематериальных активов с неопределенным сроком полезного использования на временной основе на предмет обесценения. Такие активы следует тестировать не реже одного раза в год и оценивать на временной основе, чтобы определить, произошли ли какие-либо изменения в событиях и обстоятельствах, указывающие на более высокую вероятность обесценения нематериальных активов с неограниченным сроком использования.

Соответствующие события и обстоятельства

При проведении оценки «скорее всего, чем нет», компания должна учитывать все уместные события и обстоятельства, которые могут повлиять на существенные исходные данные, используемые для определения справедливой стоимости нематериальных активов с неопределенным сроком полезного использования. Поправки заменяют предыдущие индикаторы потенциального обесценения неисключительным списком событий и обстоятельств, которые компания должна учитывать, в том числе:

Факторы затрат, такие как увеличение затрат на сырье, рабочую силу или другие затраты, которые отрицательно влияют на будущую ожидаемую прибыль и денежные потоки,
Финансовые показатели, такие как отрицательные или падающие денежные потоки или снижение фактических или запланированных доходов или прибыли по сравнению с фактическими и прогнозируемыми результатами соответствующих предыдущих периодов,
Юридические, нормативные, договорные, политические, деловые или другие факторы, включая факторы, связанные с активами,
Другие важные события, характерные для компании, такие как судебный процесс, рассмотрение дела о банкротстве или изменения в руководстве, ключевом персонале, стратегии или клиентах,
Отраслевые и рыночные соображения, такие как ухудшение среды, в которой работает компания, усиление конкурентной среды, снижение рыночно-зависимых мультипликаторов или показателей или изменение рынка продуктов или услуг компании, и
Макроэкономические условия, такие как ухудшение общих экономических условий, ограничения доступа к капиталу, колебания валютных курсов или другие изменения на рынках акций и кредитов.

FASB отмечает, что ни один из приведенных выше примеров не представляет собой отдельное событие или обстоятельство, при котором автоматически требует от организации проведения количественного теста на обесценение. Кроме того, компании могут определить другие соответствующие события и обстоятельства, в том числе, для публичных компаний, устойчивое падение стоимости акций.

Если компания недавно произвела расчет справедливой стоимости нематериального актива с неопределенным сроком полезного использования, разница между этой справедливой стоимостью и балансовой стоимостью на тот момент должна быть включена в качестве фактора.Однако FASB отмечает, что чем больше времени прошло с момента последнего расчета справедливой стоимости компании, тем сложнее для компании сделать вывод о том, является ли нематериальный актив с неопределенным сроком полезного использования с большей вероятностью или нет, на основе о качественной оценке соответствующих событий и обстоятельств.

Компания должна учитывать степень, в которой выявленные неблагоприятные события и обстоятельства могут повлиять на существенные исходные данные, используемые для определения справедливой стоимости нематериального актива с неопределенным сроком полезного использования, как по отдельности, так и в совокупности.Он также должен учитывать, произошли ли какие-либо изменения в балансовой стоимости нематериального актива с неограниченным сроком использования, а также какие-либо положительные и смягчающие последствия события и обстоятельства. Однако наличие смягчающих событий не вызывает опровержимого предположения о том, что компания не должна проводить количественный тест.

Дата вступления в силу

Поправки вступают в силу для годовых и промежуточных тестов на обесценение, проводимых для финансовых лет, начинающихся после 15 сентября 2012 г., и досрочное применение разрешено.Если у вас есть вопросы о требованиях к тестированию на обесценение или о том, как провести новую качественную оценку, позвоните нам.

Для получения дополнительной информации

Если у вас есть вопросы, обращайтесь к Уильяму М. Стокеру III, ответственному партнеру группы профессиональной практики, по телефону 212.503.8875 или по электронной почте [email protected] или к специалисту Marks Paneth.

О компании Marks Paneth & Shron

Marks Paneth LLP — крупная региональная фирма по оказанию профессиональных услуг, предлагающая широкий спектр бухгалтерских, аудиторских, налоговых, консалтинговых, реструктуризационных, банкротных и консультационных услуг, а также судебные и корпоративные финансовые консультационные услуги местным и международным клиентам.

Циркуляр IRS 230, раскрытие

Положения о казначействе требуют от нас информировать вас о том, что любые рекомендации Федерального налогового управления, содержащиеся в этом сообщении, не предназначены или написаны для использования и не могут использоваться в целях (i) избежания штрафов в соответствии с Налоговым кодексом или (ii) продвижение, маркетинг или рекомендация другой стороне любой транзакции или вопроса, рассматриваемого в настоящем документе.

не найдено

К сожалению, страница, которую вы ищете, недоступна.

Воспользуйтесь одной из ссылок ниже, чтобы получить доступ к нашему контенту: Нужна помощь? Обратитесь в справочный центр Viewpoint для получения поддержки.

Вход клиента и бизнес-пользователя

Обратите внимание: Если ваша компания использует единый вход с PwC, вы можете попасть на свой внутренний портал, где вам нужно будет войти, используя учетные данные SSO вашей компании.

{{isCompleteProfile? «Заполните свой профиль»: «Зарегистрируйтесь»}}

Создать пароль*

{{config.password.errorMessage? config.password.errorMessage: ‘Обязательное поле’}}

Подтвердите пароль*

{{config.confirmPassword.errorMessage? config.confirmPassword.errorMessage: ‘Обязательное поле’}}

Минимум 8 символов, из них 3 из следующих: прописная буква, строчная буква, цифра или специальный символ.Ваш пароль не может включать ваше имя или фамилию.

Страна*

Выберите CountryAfghanistanAlbaniaAlgeriaAngolaAntigua и BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBeninBermudaBoliviaBosnia и HerzegovinaBotswanaBrazilVirgin остров, BritishBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonComorosCanadaCape VerdeCayman IslandsCentral африканской RepublicChadChileChinaColombiaCongoCongo, Демократической Республику theCosta RicaCote d’IvoireCroatiaCyprusCzech RepublicDenmarkDjiboutiDominican RepublicEcuadorEgyptEl SalvadorEquatorial GuineaEritreaEstoniaEthiopiaFijiFinlandFranceGabonGambiaGeorgiaGermanyGhanaGibraltarGreeceGreenlandGuatemalaGuernseyGuinea-BissauGuineaHondurasHong KongHungaryIcelandIndiaIndonesiaIranIraqIrelandIsle из ManIsraelItalyJamaicaJapanJerseyJordanKazakhstanKenyaKuwaitKyrgyzstanLaosLatviaLebanonLiberiaLibyan арабского JamahiriyaLiechtensteinLithuaniaLuxembourgMacauMacedoniaMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMexicoMoldo vaMonacoMongoliaMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNepalNetherlandsNew CaledoniaNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNorwayOmanPakistanPanamaPapua Новый GuineaParaguayPeruPhilippinesPolandPortugalPuerto RicoQatarRomaniaRussian FederationRwandaSan MarinoSao Tome и PrincipeSaudi ArabiaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSouth AfricaSouth KoreaSpainSri LankaSaint Киттс и NevisSaint LuciaSudanSurinameSwazilandSwedenSwitzerlandFrench PolynesiaTaiwanTajikistanTanzania, Объединенная Республика ofThailandTogoTrinidad и TobagoTunisiaTurkeyTurkmenistanTurks и Кайкос IslandsUgandaUkraineUnited Арабские EmiratesUnited KingdomUnited StatesUruguayVirgin острова, U.Южный Узбекистан, Венесуэла, Вьетнам, Йемен, Замбия, Зимбабве,

Функциональная роль ^*

Выберите функциональную роль {{title.translatedTitles [data.locale] || title.title}}

Промышленность ^*

Выберите отрасль {{industry.translatedTitles [data.locale] || industry.title}}

Предупреждение 2

Профиль

Функциональная роль *

Выберите функциональную роль {{title.translatedTitles [locale] || title.title}}

Обязательное поле

Сменить пароль

Старый пароль* {{Проверка.oldPassword.errorMessage}} Новый пароль* {{validation.newPassword.errorMessage}}

Страна*

Обязательное поле

Настройки сайта и содержания

Вы можете установить фильтр содержимого по умолчанию для расширения поиска по территориям.

Настройки сайта и содержания (продолжение)

Поделиться своими предпочтениями необязательно, но это поможет нам персонализировать ваш сайт.

Спасибо за регистрацию у нас!

Добро пожаловать в Viewpoint, новую платформу, пришедшую на смену Inform.После того, как вы просмотрели этот фрагмент контента, чтобы убедиться, что вы можете получить доступ к наиболее релевантному для вас контенту, подтвердите свою территорию.

Продолжать

Viewpoint позволяет сохранить до 25 избранных.

Подумайте об удалении одного из ваших текущих избранных, чтобы добавить новый.

Вы действительно хотите удалить эту страницу из своего списка?

Войдите, чтобы добавить этот контент в избранное.

Произошла ошибка, попробуйте еще раз.

Срок действия сеанса истек

Пожалуйста, используйте кнопку ниже, чтобы войти снова.
Если проблема не исчезнет, обратитесь в службу поддержки.

Нажмите здесь, чтобы войти

материальных Vs. Нематериальные объекты в анализе рисков: что…

Когда к вам на предприятие приезжает эксперт по безопасности, чтобы оценить и проанализировать риски, связанные с вашим сайтом, какие активы они оценивают?

Вы, наверное, думаете, что они проводят инвентаризацию ваших фотоаппаратов, дверей, огнетушителей и освещения — и вы, вероятно, правы.Но такие материальные активы — это только часть оценки. Квалифицированный эксперт по безопасности должен принимать во внимание как ваши материальные, так и нематериальные активы при оценке и анализе безопасности вашего сайта.

Спросите эксперта: Как определить вероятность происшествия?

Каковы ваши материальные и нематериальные активы?

Каждый бункер в каждой организации сочетает в себе материальные и нематериальные активы, которые помогают бизнесу.Например, ваш ИТ-отдел работает с материальными активами (например, компьютерами) для управления данными вашей компании, которые неосязаемы. Ваша охранная организация ничем не отличается.

Ваши материальные активы — это контрмеры, которые вы можете увидеть и потрогать: заборы, камеры, значки, освещение, столбики — любые физические контрмеры, которые обеспечивают безопасность вашего здания, являются материальными активами.

нематериальных активов вашей компании не являются физическими. Обычно они основаны на информации.Ваши политики безопасности, процессы, планы действий в чрезвычайных ситуациях, институциональные знания и любые данные, относящиеся к безопасности вашего сайта, являются нематериальными активами.

Как подготовиться к активному стрелку? 5 лучших практик

Как можно оценить нематериальные активы?

Осмотреть камеру, дверной замок или огнетушитель несложно — специалист по безопасности убедится, что он находится там, где должен быть, что он работает и что он по-прежнему может достичь своей цели.Но как вы оцениваете то, чего не видите, например политику или план?

Лучший способ оценить нематериальный актив во время анализа рисков — поговорить с людьми, которые его знают лучше всего. Мы рекомендуем эксперту по безопасности, проводящему анализ рисков, разослать анкету тому, кто владеет политикой или процедурой. Это может быть руководитель службы безопасности, менеджер сайта или кто-либо другой, ответственный за обновление или обучение сотрудников организации политике.

Что вы оцениваете? Недостаточно просто иметь политику.Вы хотите быть уверены, что сотрудники организации компетентны в плане действий в чрезвычайных ситуациях, что политики регулярно обновляются и что процессы действительно работают.

В то время как материальные активы представляют собой контрмеры, снижающие вероятность инцидента, нематериальные активы часто помогают вашему бизнесу отреагировать и восстановиться после инцидента. И то, и другое необходимо включить в анализ рисков, чтобы обеспечить непрерывность вашего бизнеса.

Нужна помощь в анализе рисков? Запланируйте персональную демонстрацию сегодня .

Оценка нематериальных активов

Mетоды оценки стоимости нематериальных активов

Стоимость нематериальных активов

Интеллект и энергия

Особенности оценки стоимости нематериальных активов

Экономический эффект

Будущие выгоды

Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности в Екатеринбурге

Для чего оценивают нематериальные активы?

Тенденции рынка

Определение стоимости ИС

Документы для проведения оценки

Основные этапы

Обращайтесь к профессионалам

Оценка нематериальных активов (НМА)

Первоначальное признание нематериальных активов (НМА)

НМА приобретен при возмездной сделке

НМА создается силами самой компании

НМА внесен в качестве вклада в уставный капитал

НМА получен безвозмездно

Последующая оценка НМА

Оценка нематериальных активов: когда применяется?

Оценка нематериальных активов: особенности.

Оценка нематериальных активов: подходы

Оценка нематериальных активов — оценка стоимости нематериальных активов

Оценка нематериальных активов

Каким требованиям должны отвечать нематериальные активы?

Для чего может проводиться оценка нематериальных активов?

Какие существуют методы оценки нематериальных активов?

Оценка нематериальных активов г. Тюмень ООО Финансовая компания Экспертиза и аудит

Возрождение нематериальной оценки: пять методов

Что такое нематериальные активы?

Финансовая отчетность и проблемы оценки

Microsoft vs.Яблоко

Модели оценки нематериальных активов

Заключение

Профессиональное обучение для членов института CFA

Антонелла Пука, CFA, CIPM, CPA

Марк Л. Зила, CFA, CPA / ABV, ASA

IAS 38 — Нематериальные активы

МСФО — МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы»

Нематериальные активы — финансовое преимущество

Что такое нематериальный актив?

Ключевые моменты обучения

Примеры нематериальных активов

Расчет нематериальных активов

Нематериальные активы в балансе

Обесценение

Другие ресурсы

Предупреждение о бухгалтерском учете и аудите: нематериальные активы с неограниченным сроком использования — Руководство по тестированию на обесценение

Введение

Старые требования к тестированию

Новые требования к тестированию

Соответствующие события и обстоятельства

Дата вступления в силу

Для получения дополнительной информации

О компании Marks Paneth & Shron

Циркуляр IRS 230, раскрытие

не найдено

Предупреждение 2

Профиль

Настройки сайта и содержания

Настройки сайта и содержания (продолжение)

Viewpoint позволяет сохранить до 25 избранных.

Вы действительно хотите удалить эту страницу из своего списка?

Войдите, чтобы добавить этот контент в избранное.

Срок действия сеанса истек

материальных Vs. Нематериальные объекты в анализе рисков: что…

Каковы ваши материальные и нематериальные активы?

Как можно оценить нематериальные активы?

Об авторе

alexxlab

Читайте также

Как сшить игрушки из флиса своими руками: пошаговые мастер-классы с выкройками

Как сшить одежду для новорожденного своими руками: пошаговая инструкция

Позы во сне: о чем они говорят и как влияют на здоровье

Добавить комментарий Отменить ответ