Пользователи валютных рынков: Валютный рынок — Московская Биржа

Валютный рынок: анализ, торговля и ситуация

Что такое валютный рынок? Люди, далекие от финансов, экономики, редко задаются такими вопросами. Но если вы хотите знать, в какой валюте выгоднее хранить накопления, как формируются курсы обмена, то нужно немного разобраться в этом вопросе.

Содержание

1. Анализ валютного рынка
   1. Международный валютный рынок
      1. Основные валютные рынки
         1. Ситуация на валютном рынке
            1. Торговля на валютном рынке

               Представьте себе, что вы в выходной день идете на базар, чтобы купить какие-то определенные товары. У вас есть некая сумма, которую можно потратить. Прежде чем сделать приобретение, вы узнаете, сколько стоит нужный товар у нескольких продавцов, и выбираете того, который предлагает самую низкую цену. На валютном рынке все операции осуществляются по тому же принципу.

               Анализ валютного рынка

               Нельзя сказать, что валютный рынок – это определенное место, где продается и покупается валюта. Под этим понятием объединяются все операции, проводимые в этой сфере деятельности. Чтобы провести анализ валютного рынка, необходимо выяснить, кто является его участниками. Список их обширен:

               • национальные банки;
               • коммерческие банки;
               • инвестиционные, страховые компании;
               • коммерческие фирмы, работающие на внешнем рынке
               • официальные биржи и брокеры;
               • частные лица.

               Если вы хотите заработать, совершая операции на валютной бирже, а сами не слишком здесь ориентируетесь, следует использовать услуги финансового брокера – опытного посредника, который вместо вас будет вести торги.

               Международный валютный рынок

               Немалое воздействие на экономику во всем мире оказывает международный валютный рынок. Здесь работает основной принцип рыночной экономики – спрос рождает предложение. Свободное ценообразование – основа любого рынка. Поэтому страны, имеющие значительный валютный запас, оказывают столь внушительное влияние на мировую экономику. Ведя торги, вливая денежную массу на рынок или, наоборот, изымая ее, они могут задавать стоимость разной валюты. Если вы хотите всегда оставаться в курсе экономической ситуации в мире, достаточно проследить за тем, как ведутся торги на мировых валютных биржах.

               Основные валютные рынки

               Какие основные валютные рынки функционируют в нашей стране? Классификация их обширна. По составу участников можно выделить прямой и брокерский рынки. По виду курса – с фиксированным или с плавающим курсом валют. Чаще всего такая классификация ведется по отношению той валюты, в которой ведутся торги. По этому критерию выделяют следующие виды валютных рынков:

               • рублевый;
               • долларовый;
               • рынок евро.

               Эту классификацию можно продолжать бесконечно.

               Обменивая валюту в банке, вы, сами того не подозревая, становитесь участником валютного рынка. Если следить за изменениями курса национальной валюты, можно составлять свои прогнозы относительно его роста или падения.

               Ситуация на валютном рынке

               Определить, какая ситуация на валютном рынке в нашей стране сегодня, можно, взглянув на официальный и межбанковский курсы валют. Эти показатели всегда разнятся. Ориентироваться следует на межбанковский курс. Это отношение показывает, по каким реальным ценам нынче продаются и покупаются денежные единицы. Изучая эти тенденции, можно понять, какая валюта более стабильная, в денежных знаках какой страны следует формировать собственные запасы. Те события, которые происходят на международном валютном рынке, показывают, каким будет наше будущее. Анализируя эту информацию, можно предсказать очередной финансовый кризис или рост экономики.

               Торговля на валютном рынке

               Все торги на валютном рынке ведутся двумя способами – между банками или на валютных биржах. Многие из нас знают о валютном рынке Форекс. Его можно назвать упрощенной моделью всей валютно-финансовой системы в мире. Разобравшись, как ведется торговля на валютном рынке, можно зарабатывать на купле-продаже за счет курсовой разницы, используя разные инструменты валютного рынка.

               Совет от Сравни.ру: Сегодня крупными компаниями, обучающими центрами проводятся семинары, курсы, на которых можно узнать о деятельности на валютном рынке, способах заработка там. Участие в таких мероприятиях позволяет повысить финансовую грамотность, но увеличить объем собственного капитала едва ли удастся. К подобным предложениям стоит относиться очень сдержанно, если не хотите потерять все накопления.

               Как изменился валютный рынок в мае – Газета.uz

               Центральный банк Узбекистана опубликовал краткий обзор внутреннего валютного рынка за май. Согласно ему, за последний месяц спрос на иностранную валюту со стороны хозяйствующих субъектов был умеренным. Спрос и предложение в сегменте операций с физическими лицами относительно стабилизировались.

               Общий объем операций на внутреннем валютном рынке в мае составил 1,2 млрд долларов, снизившись по сравнению с апрелем в 1,1 раза.

               Динамика спроса на иностранную валюту в разрезе сегментов внутреннего валютного рынка (млн долларов)

               Операции с юридическими лицами

               Спрос на иностранную валюту со стороны юридических лиц сохранился на уровне предыдущих месяцев этого года и составил 1,025 млрд долларов.

               В частности, на внебиржевом валютном рынке хозяйствующие субъекты приобрели 258 млн долларов, в то время как объем операций на валютной бирже составил 767 млн.

               Динамика объемов операций на внебиржевом валютном рынке в январе-мае (прямые операции банков с юридическими лицами)

               
               

               Иностранную валюту покупали преимущественно для оплаты импорта оборудования, товаров и сырьевых материалов производственного назначения (63%) и импорта товаров народного потребления и лекарств (21%), а также для погашения иностранных кредитов (13%). Остальные 3% приобретены для прочих целей.

               Количество хозяйствующих субъектов, приобретавших иностранную валюту на внутреннем валютном рынке в мае, составило 5823, увеличившись на 852 по сравнению предыдущем месяцем (4971).

               Операции с физическими лицами

               Объем иностранной валюты, проданной физическими лицами через обменные пункты, составил 354 млн долларов, увеличившись в 2,1 раза по сравнению с апрелем. Купили физические лица иностранную валюту на 217 млн долларов, что на 32% меньше, чем аналогичный показатель в апреле (321 млн долларов).

               Через системы международных денежных переводов в мае поступило 485 млн долларов, что по сравнению с апрелем больше в 1,9 раза, или на 235 млн долларов.

               Объем операций с физическими лицами в январе-мае

               Предложение иностранной валюты

               Совокупный объем предложения иностранной валюты на валютном рынке (без учета интервенций Центрального банка) в мае составил 892 млн долларов, увеличившись в 1,1 раза по сравнению с апрелем.

               Источники формирования предложения на внутреннем валютном рынке

               
               

               Валютные интервенции Центрального банка в мае основывались на принципе нейтральности золотовалютных резервов и находились в пределах объема монетарного золота, купленного у узбкистанских предприятий-производителей в течение данного периода, отмечают в ЦБ. Величина интервенций составила 350 млн долларов.

               Объем операций на валютной бирже в январе-мае (млн долларов)

               
               

               В структуре источников финансирования импорта в январе-мае доля средств, приобретенных на внутреннем валютном рынке, составила 56%, доля финансирования импорта за счет собственных средств в иностранной валюте составила 20%.

               Источники финансирования импорта в январе-мае 2020 года

               
               

               Динамика обменного курса

               По данным Центробанка курс национальной валюты в течение мая обесценился на 0,15% с 10133 сума за доллар до 10148 сумов за доллар.

               Динамика курса доллара к суму на торгах на республиканской валютной бирже в январе-мае (сум за доллар)

               
               

               Опция ВЭД обмен валюты, счет для ВЭД в Росбанке

               Описание

               Валютному контролю подлежат платежи и переводы, как в иностранной валюте, так и в рублях РФ.

               Участникам ВЭД банк предлагает сопровождение внешнеэкономической деятельности и постановку на учет следующих договоров, заключенных с нерезидентами и предусматривающих осуществление валютных операций через счета Клиентов, открытых в банке и (или) в банках-нерезидентах:

               • экспорта/импорта товаров с/на территорию РФ
               • продажи (приобретения) и (или) оказания услуг, связанных с продажей (приобретением) на территории Российской Федерации (за пределами территории Российской Федерации) горюче-смазочных материалов (бункерного топлива), продовольствия, материально-технических запасов и иных товаров (за исключением запасных частей и оборудования), необходимых для обеспечения эксплуатации и ТО транспортных средств в пути следования или в пунктах промежуточной остановки либо стоянки
               • агентские договоры, договоры комиссии, договоры поручения, предусматривающие выполнение работ, оказание услуг, передачу информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них
               • договоры, предусматривающие передачу движимого и (или) недвижимого имущества по договору аренды, договорам финансовой аренды (лизинга)
                 получения/предоставления кредита/займа

               Услуги

               • Постановка на учет экспортного и импортного контракта, договора займа (кредитного договора), заключенного с нерезидентом
               • Анализ контрактов, договоров, проверка и составление документов валютного контроля (в соответствии с требованиями действующего валютного законодательства РФ)
               • Консультации по вопросам валютного контроля на всех этапах проведения сделки. Консультации осуществляются бесплатно и только для клиентов банка
               • Контроль за соблюдением требований нормативных документов при оформлении расчетных документов

               Контакты

               Вы можете составить необходимые документы валютного контроля по разработанным шаблонам в системе Интернет Клиент-Банк и отправить их в банк. Это поможет избежать ошибок при оформлении документов и позволит не обращаться в банк за документами на бумажном носителе.

               Е-mail: [email protected]

               Будущее денег в цифровом мире — ECONS.ONLINE

               Распространение цифровых технологий и появление цифровых платформ, предлагающих свои услуги десяткам и сотням миллионов пользователей, радикально меняют структуру финансовых систем и даже саму природу денег. Сама по себе цифровизация денег – не новость, ведь, например, банковские счета и расчеты с их помощью уже существуют в электронной форме. Но новые цифровые валюты могут стать опорой крупных технологических платформ, которые выходят за пределы национальных границ, и появление таких денег может изменить характер валютной конкуренции, архитектуру международной валютной системы и роль денег, выпускаемых государствами.

               Речь идет об изменении природы денег, их новых формах и о том, что в числе последствий этих изменений могут быть разъединение и переориентация основных функций денег, «платформоцентричная» платежная система, цифровая «долларизация», считает Маркус Бруннермайер, профессор Принстонского университета.

               Цифровые деньги уже существуют в самых разных контекстах: цифровые кошельки WeChat и Alipay стали доминирующими в платежной системе Китая; в Африке операторы мобильной связи запустили успешные сервисы денежных переводов, такие как M-Pesa; Facebook вынашивает планы выпуска собственного стейблкоина; наконец, в последние годы запущены тысячи частных криптовалют, перечисляет Бруннермайер. Последствиям цифровизации денег экономист посвятил исследование, выполненное совместно с Гарольдом Джеймсом, коллегой по Принстонскому университету, и Жан-Пьером Ландо из парижского Sciences Po, а также свое выступление на вебинаре «Будущее денег» на ежегодной конференции Банка международных расчетов (BIS).

               «Переупаковка» функций денег

               Цифровизация, существенно снизившая издержки валютного обмена, может привести к разъединению трех основных функций денег – как единицы расчета, как средства платежа и как средства накопления. Любая национальная валюта сегодня выполняет все три функции. Но если издержки, связанные с переходом от одной цифровой валюты к другой, станут невелики, то нет необходимости использовать одну и ту же валюту в качестве средства и платежа, и накопления, и как единицу расчета, считает Бруннермайер. Пользователь вполне может использовать одну цифровую валюту для того, чтобы делать сбережения, а другую – для платежей. В результате усилится специализация и дифференциация цифровых валют: каждая может выполнять определенную функцию и конкурировать с другими исключительно как, например, средство расчета или только как средство накопления.

               Развитие цифровых платформ будет способствовать «специализации» цифровых валют: цифровые платежные инструменты, связанные с платформами, будут эффективно сочетать функции традиционных денег с функциями самих платформ.

               В результате ту или иную валюту будет трудно отделить от платформы, где она используется, а привлекательность валют будет, вероятнее всего, определяться функциями платформ, например, их политикой конфиденциальности или выбором контрагентов. Конкуренция цифровых валют фактически превратится в конкуренцию между пакетами информационных и сетевых услуг.
               «Волк в овечьей шкуре»

               Пока техногиганты не имеют своих цифровых валют: попытка Facebook выпустить стейблкоин Libra провалилась, встретив яростное сопротивление регуляторов стран, – проект, по сути, являлся попыткой создать конкуренцию центральным банкам, угрожая глобальной финансовой стабильности и монетарному суверенитету стран. В декабре 2020 г. Ассоциация Libra

               объявила, что изменяет свое название и название будущей цифровой валюты на Diem, а сама валюта будет привязана к доллару США (стоимость Libra предполагалось привязать к корзине активов, состав которой определялся бы Ассоциацией). «Ребрендинг» Libra по-прежнему не встретил одобрения у регуляторов. Так, министр финансов Германии Олаф Шольц заявил, что Германия и Европа не допустят выхода валюты Facebook на свой рынок: смена названия ничего не меняет – волк в овечьей шкуре остается волком, добавил министр. По данным источников FT
               , дочерняя компания Facebook, разрабатывающая цифровой кошелек для пользователей, уже получила лицензии в части штатов США, а сама цифровая валюта будет использоваться только в США и ряде стран Латинской Америки и в ограниченных случаях. Также Facebook может столкнуться с судебным разбирательством из-за переименования проекта – название Diem уже использует лондонский финтех-стартап.
               
               
               Отход от банкоцентричности и «берлинская стена»

               Цифровые технологии изменяют структуру финансовой активности: цифровизация ведет к отходу от традиционной модели, в центре которой стоит банк, то есть от банкоцентричной модели, где все платежи осуществляются через банк, к платежецентричной модели, сфокусированной на платежах через цифровые платформы, рассказал Бруннермайер.

               Считается, что преимущество в информации о потребителе – у самого потребителя. Однако аккумулирование платформами огромного количества данных о клиентах (не только о совершаемых ими покупках, но и, например, о содержании их аккаунтов в социальных сетях) ведет к «переходу власти» – информационное преимущество оказывается у платформ, обслуживающих потребителей. В результате, например, страховая компания может знать о клиенте больше, чем он сам: если ему нравятся красные машины, при покупке страхового полиса придется заплатить более высокую страховую премию, так как у страховых компаний есть большие данные о том, что водители красных машин водят агрессивнее и чаще попадают в аварии.

               Следует помнить, что у платформ контроль за цифровыми платежами сильнее, чем у центрального банка, поскольку платформы больше знают о своих пользователях и лучше приспособлены для того, чтобы отслеживать, стимулировать или ограничивать активность пользователей, указывает Бруннермайер. Как правило, стоимость входа на платформу крайне низкая, что способствует привлечению пользователей, в то время как уход с платформы может оказаться связан со слишком большими издержками и стать своеобразной «берлинской стеной» для пользователей. В определенном смысле некоторые платформы напоминают «Отель «Калифорния», куда легко попасть, но очень нелегко выйти, сравнивает Бруннермайер.

               Цифровая «долларизация»

               Обычно, говоря о валютных зонах (currency area), говорят об определенных географических областях. В цифровом мире все будет по-другому, рассказывает Бруннермайер: возникают цифровые валютные зоны, в рамках которых используемая валюта привязана не к определенной стране или географическому региону, а к определенной цифровой платформе. Поскольку цифровые валюты по своей сути интернациональны, это влечет риск цифровой «долларизации» (по аналогии с традиционной долларизацией), только в данном случае национальная валюта может быть вытеснена не долларом, а какой-либо «чужой» цифровой валютой.

               «Например, у меня есть несколько друзей из Китая, живущих в США, и когда они заказывают еду в местном ресторане китайской кухни, они платят через Alipay. То есть несмотря на то, что и клиенты, и владелец ресторана находятся в США и транзакция совершается в США, деньги проходят через китайскую систему платежей», – приводит пример экономист.

               В условиях, когда наличные платежи все больше вытесняются цифровыми, а у техногигантов появляется все больше влияния и власти, финансовая система может сместиться в сторону цифровых платформ. Самым серьезным последствием этого может стать то, что агенты начнут заключать контракты в учетной единице, специфичной для платформы, а не в учетной единице центрального банка. Цифровая «долларизация» может привести к тому, что национальная валюта перестанет выполнять функции денег, регулятор потеряет возможность проводить денежно-кредитную политику, а денежный суверенитет страны будет ослаблен или потерян.

               Наиболее уязвимы перед цифровой «долларизацией» небольшие экономики; экономики, в которых велик неформальный сектор; страны с недостаточно эффективной системой регулирования и страны, где нет эффективной национальной системы электронных платежей.

               Линии защиты

               В будущем в денежной системе придется учитывать не только роль правительства и банков, но и роль крупных технологических компаний, заключает Бруннермайер. Большие данные цифровых платформ – их огромное преимущество, но его могут использовать и банки, сами становясь технологическими компаниями.

               Государству необходимо сохранить денежный суверенитет, что критически важно для управления экономикой. Требуется эффективное регулирование технологических компаний, но в то же время решением может стать выпуск центральными банками национальных цифровых валют (central bank digital currency, CBDC).

               В современной экономике практически отсутствует прямое денежно-кредитное взаимодействие между органами монетарного регулирования и частными лицами: наличные деньги представляют собой лишь небольшую часть денежной массы, и большинство потребителей хранят большую часть своих денег в форме банковских вкладов. Центробанки могут оказывать определенное влияние на население, влияя на ставки, по которым банки могут брать займы и давать ссуды. Однако если появление цифровых валют на основе платформ изменит финансовую иерархию с банкоцентричной на платформоцентричную, роль банков может снизиться. CBDC может стать естественным способом противодействия негативным эффектам цифровизации и прямым каналом трансмиссии денежно-кредитной политики в новом цифровом мире, а также позволит расчетной единице центрального банка оставаться актуальной в быстро меняющейся цифровой экономике, заключает Бруннермайер.

               Важное значение будет иметь взаимодействие между CBDC и крупными цифровыми платформами: CBDC может не стать достаточно привлекательной для широкой публики, если ее нельзя будет использовать на популярных платформах, и в то же время люди будут более склонны пользоваться той платформой, где для расчетов будет возможно применение CBDC.

               Аналитика от пользователя Кэти Лиен

               Аналитика Кэти Лиен
               Архив статей от пользователя Кэти Лиен, включая последнюю аналитику.

               Для валютного рынка (в частности, для пары EUR/USD) торги четверга будут весьма насыщенными. В основном это связано с предстоящим заседанием ЕЦБ, отчетом по ВВП США за третий квартал, а также…

               Обзор рынка FX за 26 октября 2021 года. Решение Банка Канады по денежно-кредитной политике станет важнейшим из трех решений ведущих центральных банков этой недели. Еще в апреле канадский регулятор…

               Обзор рынка FX за 25 октября 2021 года. Три заседания ведущих центральных банков по вопросам денежно-кредитной политики, а также отчеты по инфляции и ВВП США и еврозоны делают предстоящую торговую…

               Обзор рынка FX за 20 октября 2021 года. Сильные финансовые показатели Корпоративной Америки привели индекс Dow Jones Industrial Average к новым высотам. Несмотря на все опасения, связанные с…

               Обзор рынка FX за 19 октября 2021 года. Фондовый рынок США во вторник продолжил укрепляться, и рост спроса на рисковые активы улучшил аппетит инвесторов к более рискованным валютам. Это объясняет,…

               Обзор рынка FX за 14 октября 2021 года. В четверг валюты и акции укрепились, при этом Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 500 пунктов. Столь масштабного дневного ралли индекс не…

               Обзор рынка FX за 12 октября 2021 года. Во вторник евро, который постепенно дешевел на протяжении последних пяти недель, достиг минимума 2021 года по отношению к доллару США. Макростатистика и…

               Обзор рынка FX за 11 октября 2021 года. Участников валютного рынка ждет очередная напряженная неделя. Все внимание будет сосредоточено на показателях инфляции и потребительских расходов, которые…

               Обзор рынка FX за 6 октября 2021 года Октябрь традиционно отличается повышенной волатильностью финансовых рынков, и в среду мы узнали, что октябрь 2021 года не стал исключением. Выйдя на работу…

               Обзор рынка FX за 4 октября 2021 года Новая (и весьма насыщенная) торговая неделя началась с размышлений по поводу того, как экономическое восстановление скажется на политике центрального банка. Dow…

               Раскрытие информации и финансовая отчетность

               № п/п	Информация, подлежащая раскрытию	Дата раскрытия	Период актуальности	Подраздел сайта, информационный блок, на котором раскрывается информация
               1	2	3	4	5
               1	Полное и сокращенное фирменное наименование Банка, в том числе на иностранном языке:	20.05.2016	с 23.09.2015 по н.в.	lockobank.ru
               2	Идентификационный номер налогоплательщика:	20.05.2016	с 23.11.2005 по н.в.	Реквизиты lockobank.ru
               3	Адрес Банка, указанный в ЕГРЮЛ:	12.10.2017	с 03.10.2017 по н.в.	Реквизиты lockobank.ru
               4	Номер телефона, факса Банка:	20.05.2016	До внесения изменений	Реквизиты lockobank.ru
               5	Адрес электронной почты Банка:	20.05.2016	с 23.11.2005 по н.в.	Реквизиты lockobank.ru
               6	Фамилия, имя, отчество (при наличии последнего) лица, временно исполняющего функции единоличного исполнительного органа Банка		Не применимо
               7	Электронные копии всех лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, созданные посредством сканирования	20.05.2016	с 18.11.2015 по н.в.	Иные лицензии: lockobank.ru
               8	Информация о приостановлении действия лицензий, которыми обладает Банк, с указанием даты и причины приостановления		Факты приостановления лицензий отсутствуют
               9	Информация о возобновлении действия лицензий, которыми обладает Банк, с указанием даты возобновления действия лицензий		Факты возобновления действия лицензий отсутствуют
               10	Информация о принятии Банком решения о направлении в Банк России заявления об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг		Не применимо
               11	Информация об аннулировании лицензии в связи с нарушением Банком законодательства Российской Федерации или в связи с принятием Банком России решения об аннулировании лицензии на основании заявления Банка. Информация раскрывается, в случае если у Банка имеются иные действующие лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг		Не применимо
               12	Информация о членстве в саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров, дилеров, форекс-дилеров, управляющих, депозитариев, регистраторов (далее — СРО), в случае исключения из СРО профессиональный участник рынка ценных бумаг раскрывает информацию об этом с указанием даты и причины исключения	19.02.2018	с 14.09.2000 до прекращения членства в СРО НФА	Cвидетельство Депозитарная деятельность Свидетельство Дилерская деятельность Свидетельство Брокерская деятельность
               13	Информация о стандартах СРО [1], которыми руководствуется профессиональный участник рынка ценных бумаг при осуществлении своей деятельности	29.01.2018	Период актуальности документов	http://new.nfa.ru/guide/index.php new.nfa.ru
               14	Перечень филиалов, представительств и иных обособленных подразделений, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, с указанием полного (при наличии — сокращенного) наименования, адреса, номера телефона, факса		У Банка нет филиалов, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг
               15	Образец договора (образцы договоров), предлагаемый (предлагаемые) профессиональным участником рынка ценных бумаг своим клиентам при предоставлении им услуг	27.03.2020	До внесения изменений	Брокерское обслуживание lockobank.ru Депозитарное обслуживание lockobank.ru
               16	Информация о технических сбоях в автоматизированных системах профессионального участника рынка ценных бумаг, которые повлекли прекращение (ограничение) работоспособности таких систем, что привело к отсутствию возможности осуществления деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг в отношении всех клиентов профессионального участника рынка ценных бумаг, с указанием даты, времени и причин прекращения работоспособности [2]	29.06.2018 13:20		Брокерское обслуживание → Сообщения о технических сбоях lockobank.ru
               17	Информация о возобновлении работоспособности автоматизированных систем профессионального участника рынка ценных бумаг после сбоев, которые повлекли прекращение (ограничение) работоспособности таких систем, что привело к отсутствию возможности осуществления деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг в отношении всех клиентов профессионального участника рынка ценных бумаг на протяжении одного часа подряд, с указанием даты, времени и причин прекращения, а для профессиональных участников рынка ценных бумаг, оказывающих услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги — одного календарного дня с указанием даты, времени и причин прекращения осуществления деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг	02.07.2018 09:35		Брокерское обслуживание → Сообщения о технических сбоях lockobank.ru
               18	Информация о существенных судебных спорах (с указанием наименования суда, номера дела, даты решения (определения), размера искового требования) профессионального участника рынка ценных бумаг, его дочерних и зависимых обществ, решения по которым могут существенным образом повлиять на финансовое положение или хозяйственную деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг (в целях настоящего Указания, если исковые требования выражены в денежном эквиваленте, судебный спор является существенным, когда исковые требования превышают 10 процентов от валюты баланса профессионального участника рынка ценных бумаг)		Существенных споров нет
               19	Дополнительная информация, раскрываемая Банком по брокерской деятельности:
               19.1	Перечень клиринговых организаций, с которыми Банк заключил договоры об оказании ему клиринговых услуг (при наличии), с указанием их полного фирменного наименования	29.12.2017	До внесения изменений	Брокерское обслуживание → Перечень клиринговых организаций, с которыми брокер заключил договоры об оказании ему клиринговых услуг lockobank.ru
               19.2	Перечень организаторов торговли, в том числе иностранных, где Банк является участником торгов, с указанием полного фирменного наименования организатора торговли	20.02.2016	До внесения изменений	Брокерское обслуживание → Перечень организаторов торговли, в том числе иностранных, где брокер является участником торгов lockobank.ru
               19.3	Информация о приостановлении допуска Банка к организованным торгам		Не применимо
               19.4	Информация о приостановлении допуска Банка к клиринговому обслуживанию		Не применимо
               19.5	Документ, содержащий порядок принятия решения о признании лица квалифицированным инвестором		Услуга не оказывается
               19.6	Перечень кредитных организаций, в которых брокеру открыты специальные брокерские счета, с указанием полного фирменного наименования кредитной организации		Не применимо
               20	Дополнительная информация, раскрываемая Банком по депозитарной деятельности:
               20.1	Условия осуществления депозитарной деятельности	31.12.2020	c 11.01.2021 до внесения изменений	Депозитарное обслуживание → Документы, регламентирующие депозитарную деятельность: lockobank.ru
               20.2	Формы документов, представляемые депонентами в Депозитарий	22.03.2019	c 02.04.2019 до внесения изменений	Депозитарное обслуживание → Приложения к Условиям депозитарной деятельности →Образцы документов, которые должны заполнять депоненты (типовые формы поручений, доверенностей, анкет): lockobank.ru
               20.3	Формы документов, представляемые Депозитарием депонентам	22.03.2019	c 02.04.2019 до внесения изменений	Депозитарное обслуживание → Приложения к Условиям депозитарной деятельности → Образцы документов, которые депоненты получают на руки (типовые формы отчетов): lockobank.ru
               20.4	Перечень регистраторов и депозитариев, в том числе иностранных, в которых Депозитарию открыты лицевые счета (счета депо) номинального держателя с указанием полного фирменного наименования регистратора или депозитария	04.03.2020	До внесения изменений	Депозитарное обслуживание  → Перечень регистраторов и депозитариев, в которых Депозитарию КБ «ЛОКО-Банк» (АО) открыты лицевые счета (счета депо) номинального держателя: lockobank.ru

               Почему все в криптомире говорят о DeFi

               Новый тренд оживил индустрию криптовалют, несмотря на то, что стоимость активов остается на 75% ниже уровня 2017 года. Он называется DeFi, сокращение от «децентрализованные финансы» (decentralized finance). В основе лежит идея, что криптопредприниматели могут воссоздавать традиционные финансовые инструменты в децентрализованной архитектуре,не подпадая под контроль компаний и правительств. С учетом новых претензий к криптовалюте Tether аргументы в поддержку децентрализации становятся все более актуальными.

               Bitcoin и Ethereum — первые применения DeFi. Обе криптовалюты находятся под контролем крупных компьютерных сетей, а не централизованного управления. Многие инвесторы используют биткоин как золото, то есть инструмент инвестиций, защищающий от инфляции, в то время как Ethereum — полезный (и неоднозначный) инструмент привлечения коллективного финансирования для стартапов.

               Но на рынок выходят новые продукты. Стейблкоин Dai — это цифровой токен, напоминающий биткоин и задумывавшийся как глобальная валюта, свободная от центральных банков. В отличие от биткоина, его стоимость привязана к доллару США, что резко снижает волатильность, из-за которой биткоин неудобен для повседневных покупок. Compound — это криптоверсия фонда денежного рынка, которая позволяет пользователям получать проценты. Dharma дает возможность выпускать и страховать долговые обязательства, чтобы получать возврат от инвестиций.

               Реклама на Forbes

               «Цель DeFi — сделать международную банковскую систему открытой и свободной, — говорит Алекс Пак, управляющий партнер Dragonfly Capital, криптофонда с активами на $100 млн. — Такая возможность появляется раз в пятьдесят лет».

               Салил Дешпанде, партнер Bain Capital Ventures, который руководит криптоинвестициями фирмы, полагает, что люди изначально заинтересовались DeFi, потому что «им близки либертарианские взгляды». Им нравится, что они могут создавать защищенные от чужого влияния продукты, а некоторых разработчиков завораживает технология и ее возможности.

               По словам Дешпанде, наиболее ярко последствия от решений DeFi проявятся в долгосрочной перспективе. Он указывает на Венесуэлу, где резкое падение цен на нефть и неудачные решения правительства вроде огромных эмиссий денежных средств разрушили экономику, а инфляция в прошлом году превысила 1 000 000%, по данным Международного валютного фонда. «Центральные банки — это просто люди, а люди совершают ошибки», — написал Дешпанде в посте 2018 года. Децентрализованные финансовые решения «могут сделать наши финансовые системы более прозрачными, более устойчивыми и менее хрупкими», — говорит он.

               Бывший трейдер Goldman Sachs и руководитель стратегического развития в блокчейн-компании Chain Джилл Карлсон исследовала то, как венесуэльцы используют цифровые активы, чтобы бороться с гиперинфляцией. «Криптовалюты не спасут Венесуэлу», — говорит она. Но некоторые люди используют биткоин, чтобы защититься от инфляции и послать деньги родственникам в других странах.

               Популярность Dai выросла за последние полгода, хотя он все еще очень редко используется. Активом владеет примерно 21 000 человек, и в начале апреля число сделок в день достигло рекордного уровня в 13 490 (в первые несколько месяцев после запуска в конце 2017 года число сделок не превышало 500 в день).

               Программное обеспечение в основе Dai технологически сложно и состоит  более чем из тысячи строк кода, «что немало для крипты», говорит Алекс Пак из Dragonfly Capital. Оно устанавливает правила, как производятся новые Dai и как функционирует система. Например, чтобы создать новые Dai на $100, пользователи должны заложить эфира на $150. Кроме того, они должны оплатить проценты или «комиссию за стабильность», потому что при создании токенов Dai пользователи их одалживают. У Dai есть родственная валюта под названием MKR, и владельцы MKR голосованием определяют процентную ставку Dai.

               Два процента от общего обращения эфира, на сумму примерно $339 млн, заложены в Dai. На Compound приходится заложенного эфира примерно на $34 млн, на Dharma — около $10 млн.

               Стейблкоин Thether используется гораздо чаще и шире — 4 апреля он преодолел отметку в 44 000 сделок, согласно данным Coin Metrics. Но это не децентрализованная валюта, она находится под управлением iFinex, гонконгской компании, находящейся под пристальным вниманием общественности после недавних обвинений в выводе средств из резервного фонда стейблкоина для покрытия утраты $850 млн на бирже Bitfinex. Такие случаи делают децентрализованные валюты еще более привлекательными.

               Несмотря на возможность использовать Dai в благородных целях, например для помощи жителям неблагополучных стран, люди используют эту криптовалюту в основном для более крупных ставок на Ethereum. Инвесторы могут закладывать эфир, чтобы получить Dai, а потом использовать эти токены Dai, чтобы купить больше эфира. Второй вариант использования: трейдеры, которые хотят избавиться от волатильной криптовалюты, могут обменять ее на Dai вместо фиатной валюты. Кроме того, Dai используется «в сообществах, лишенных доступа к финансовым услугам, например, многими людьми в Южной Америке», говорит Рун Кристенсен, генеральный директор Maker Foundation, некоммерческой организации, разработавшей программное обеспечение Dai.

               Каковы основные риски DeFi? «Смарт-контракты можно взломать, — говорит Пак. — Можно найти лазейку, которая позволит кому-то украсть все ваши ключи. Вы полагаетесь на открытый код — и его многие могут увидеть». Впрочем, Кристенсен отмечает, что программное обеспечение Dai четыре раза проходило аудит уважаемых исследовательских компаний, таких как Trail of Bits.

               У движения DeFi много сторонников, однако некоторые трейдеры сомневаются, что оно поспособствует распространению криптовалют. «Я думаю, что с технологической точки зрения это гениально», — говорит Джефф Дорман, директор по инвестициям в Arca, фирме, управляющей цифровыми активами. Но он считает более перспективным стейблкоин, разработанный крупной компанией с большим количеством пользователей вроде валюты, над которой работает Facebook.

               Дорман не возражает против того, чтобы валюта Facebook была централизованной. «Вот почему столько увлеченных либертарианцев и анархистов пользуются криптовалютами, — говорит он. — Они видят утопию, в которой мы однажды можем оказаться, но это не произойдет в одночасье. Давайте начинать с малого».

               Перевод Натальи Балабанцевой

               Валютный рынок: сущность, участники и сегменты

               Прочтите эту статью, чтобы узнать о валютном рынке. Прочитав эту статью, вы узнаете: 1. Природа валютного рынка 2. участников валютного рынка 3. Сегменты 4. Функции.

               Характер валютного рынка :

               Валютный рынок — это место, где деньги, выраженные в одной валюте, покупаются и продаются за деньги, выраженные в другой валюте.Он обеспечивает физическую и институциональную структуру, посредством которой валюта одной страны обменивается на валюту другой страны, определяется обменный курс между валютами и операции с иностранной валютой физически завершаются.

               Основная цель этого рынка — разрешить передачу покупательной способности, выраженной в одной валюте, в другую. Например, японский экспортер продает автомобили дилеру в США за доллары, а производитель из США продает инструменты японской компании за иены.Американская компания хочет получать оплату в долларах, а японский экспортер — в иенах.

               Отдельным покупателям и продавцам иностранной валюты было бы неудобно искать друг друга. Таким образом, валютный рынок стал действовать как посредник. Это крупнейший финансовый рынок в мире, где цены движутся, а валюты торгуются где-то каждый час каждого рабочего дня.

               Крупные мировые торги начинаются каждое утро в Сиднее и Токио; перемещается на запад в Гонконг и Сингапур; переходит в Бахрейн; переходит на основные европейские рынки Франкфурта, Цюриха и Лондона; Перепрыгивает через Атлантику в Нью-Йорк; идет на запад в Чикаго и заканчивается в Сан-Франциско и Лос-Анджелесе.

               Это крупнейший финансовый рынок в мире с ежедневным оборотом более 1600 миллиардов долларов в 2001 году. Основная часть торгов приходится на небольшое количество валют: доллар США, немецкая марка (DM), иена, фунт стерлингов, швейцарский франк. , и канадский доллар.

               Валютный рынок бывает двух типов, а именно; розничный рынок и оптовый рынок, также называемый межбанковским рынком. На розничном рынке путешественники и туристы обменивают одну валюту на другую. Общий оборот на этом рынке очень невелик.

               Оптовый рынок состоит из крупных коммерческих банков, валютных брокеров на межбанковском рынке, коммерческих клиентов, в первую очередь многонациональных корпораций и центральных банков, которые время от времени вмешиваются в деятельность рынка для сглаживания колебаний обменного курса или для поддержания целевого обменного курса.

               Более 90% от общего объема операций приходится на межбанковские операции, а оставшиеся 10% — на операции между банками и их небанковскими клиентами. Стоит отметить, что интервенция центрального банка, связанная с покупкой или продажей на рынке, часто неотличима от валютных операций коммерческих банков или других участников.

               Валютный рынок аналогичен внебиржевому рынку ценных бумаг. У него нет централизованного физического рынка (за исключением нескольких мест в Европе и фьючерсного рынка Международного валютного рынка Чикагской товарной биржи), а также фиксированного времени открытия и закрытия.

               Торговля иностранной валютой осуществляется по телефону, телексу, компьютерным терминалам и другим электронным средствам связи. Валюты и степень участия каждой валюты на этом рынке зависят от местных правил, которые варьируются от страны к стране.

               Интересно отметить, что основная часть оборота на международном валютном рынке представлена ​​спекулятивными операциями.

               Валютный рынок Индии относительно невелик. Основными игроками на этом рынке являются RBI, банки и коммерческие предприятия. Индийский валютный рынок контролируется и регулируется RBI. RBI играет решающую роль в установлении ежедневных ставок.

               Участники валютного рынка:

               Участников валютного рынка можно разделить на пять основных групп, а именно.; коммерческие банки, валютные брокеры, Центральный банк, ТНК, частные лица и малые предприятия.

               1. Коммерческие банки:

               Основными участниками валютного рынка являются крупные коммерческие банки, которые составляют ядро ​​рынка. От 100 до 200 банков по всему миру активно «делают рынок» иностранной валюты. Эти банки обслуживают своих розничных клиентов, клиентов банка, при ведении внешней торговли или осуществлении международных инвестиций в финансовые активы, требующие иностранной валюты.

               Эти банки работают на валютном рынке на двух уровнях. На уровне розничной торговли они имеют дело со своими клиентами — корпорациями, экспортерами и так далее. На оптовом уровне банки поддерживают инертный банковский рынок иностранной валюты либо напрямую, либо через специализированных валютных брокеров.

               Основная часть деятельности на валютном рынке ведется на межбанковском оптовом рынке — сети крупных международных банков и брокеров. Всякий раз, когда банк покупает валюту на валютном рынке, он одновременно продает другую валюту.

               Говорят, что банк, взявший на себя обязательство купить определенную валюту, имеет длинную позицию в этой валюте. Краткосрочная позиция возникает, когда банк стремится продать эту валюту на суммы, превышающие его обязательства по ее покупке.

               2. Валютные брокеры:

               Валютные брокеры также работают на международном валютном рынке. Они действуют как агенты, которые способствуют торговле между дилерами. В отличие от банков брокеры служат просто сватами и не рискуют собственными деньгами.

               Они активно и постоянно отслеживают обменные курсы, предлагаемые крупными международными банками, через компьютеризированные системы, такие как Reuters, и могут быстро найти противоположную сторону для клиента, не раскрывая личность какой-либо из сторон до тех пор, пока сделка не будет согласована. Вот почему межбанковские трейдеры используют брокера в первую очередь для того, чтобы как можно быстрее передать котировку валюты многим другим дилерам.

               3. Центральные банки:

               Еще одним важным игроком на внешнем рынке является Центробанк разных стран.Центральные банки часто вмешиваются в работу рынка, чтобы поддерживать обменные курсы своих валют в желаемом диапазоне и сглаживать колебания в этом диапазоне. Уровень интервенции банка будет зависеть от режима обменного курса, установленного центральным банком данной страны.

               4. MNC:

               МНК являются основными небанковскими участниками форвардного рынка, поскольку они обмениваются денежными потоками, связанными с их многонациональными операциями. МНК часто заключают контракты на выплату или получение фиксированных сумм в иностранной валюте в будущем, поэтому они подвержены валютному риску.Вот почему они часто хеджируют эти будущие денежные потоки через межбанковский форвардный валютный рынок.

               5. Физические лица и малые предприятия:

               Физические лица и малые предприятия также используют валютный рынок для облегчения совершения коммерческих или инвестиционных операций. Внешние потребности этих игроков обычно невелики и составляют лишь часть всех валютных операций. Даже в этом случае они очень важные участники рынка. Некоторые из этих участников используют рынок для хеджирования валютных рисков.

               Сегменты валютного рынка :

               Существует два сегмента валютного рынка, а именно, спотовый рынок и форвардный рынок.

               1. Спотовый рынок :

               На спотовом рынке валюты обмениваются сразу на месте. Этот рынок используется, когда фирма хочет сразу же поменять одну валюту на другую. Процедура очень проста. Банкир может либо провести транзакцию для фирмы, либо передать ее другому банку.

               В течение нескольких минут фирма точно знает, сколько единиц одной валюты должно быть получено или оплачено за определенное количество единиц другой валюты.

               Например, американская фирма хочет купить 4000 книг у британского издательства. Издательство требует четыре тысячи британских фунтов за книги, чтобы американской фирме пришлось обменять часть своих долларов на фунты для оплаты книг. Если британский фунт обменивается, скажем, на 1,70 доллара США, то 4000 фунтов стерлингов равняются 6800 долларам.

               Американская фирма просто платит 6800 долларов своему банку, и банк обменивает эти доллары на 4000 фунтов стерлингов, чтобы заплатить британскому издателю.

               На спотовом рынке риски всегда связаны с любой конкретной валютой. Независимо от того, какую валюту фирма держит или ожидает держать, обменный курс может измениться, и фирма может получить валюту, стоимость которой падает, если ей не повезет или она не будет осторожна.

               Также существует риск того, что то, что фирма должна или будет должна, может быть выражено в валюте, которая становится более ценной и, как таковая, может быть труднее получить и использовать для оплаты обязательства.

               2.

               Форвардный рынок :

               Форвардный рынок возник во избежание неопределенностей. На форвардном рынке — форвардный контракт о том, какие валюты будут торговаться, когда должен произойти обмен, сколько каждой валюты задействовано и с какой стороной контракта каждая сторона заключает между фирмами.

               С помощью этого контракта фирма устраняет одну неопределенность — риск обменного курса, связанный с незнанием того, что она получит или заплатит в будущем. Однако можно отметить, что любая возможная выгода от изменений обменного курса также оценивается, и контракт может стоить больше, чем оказывается.

               Например, предположим, что девяностодневная форвардная цена британского фунта составляет 2,000 (2,00 доллара США за фунт стерлингов) или котируется 0,5000 фунтов стерлингов за доллар США, а текущая спотовая цена составляет 1,650 доллара США. Если фирма заключает форвардный контракт по форвардному обменному курсу, это указывает на предпочтение этого форвардного курса неизвестному курсу, который будет котироваться через 90 дней на спотовом рынке.

               Однако, если спотовая цена фунта вырастет на 100 процентов в течение следующих 90 дней, фунт составит 3 доллара США.3000 и 5 000 000 фунтов стерлингов могут быть конвертированы в 1 650 000 долларов США. Таким образом, форвардный рынок может устранить неопределенность, связанную с незнанием того, сколько фирма получит или заплатит. Но это создает одну неуверенность — могло ли фирме быть лучше, если бы выжидал.

               Функции валютного рынка:

               Валютный рынок играет очень важную роль в развитии бизнеса страны, поскольку он выполняет несколько полезных функций, как указано ниже:

               1.Валютный рынок передает покупательную способность между разными странами, что приводит к повышению экономической целесообразности международной торговли и зарубежных инвестиций.

               2. Он действует как центр, в котором цены устанавливаются для разных валют.

               3. С помощью валютного рынка инвесторы могут хеджировать или минимизировать риск потерь из-за неблагоприятных изменений обменного курса.

               4. Валютный рынок позволяет трейдерам выявлять безрисковые возможности и отбирать их.

               5. Он облегчает инвестиционную функцию банков и корпоративных трейдеров, которые готовы подвергать свои фирмы валютным рискам.

               Типы участников рынка Forex

               Рынок Forex с оборотом 4 триллиона долларов является свидетелем множества участников рынка. Однако у всех этих участников разные мотивы. Понимание этих мотивов необходимо для прогнозирования их поведения на рынках. Кроме того, у некоторых из этих участников более глубокие карманы, лучшая информация и они более активны, чем другие.Следовательно, любой студент, изучающий торговлю на Форексе, должен знать о различных типах участников, с которыми они могут столкнуться при торговле на этом рынке. В этой статье перечислены некоторые важные категории участников рынка .

               Дилеры Форекс

               дилеров Forex являются одними из крупнейших участников рынка Forex. Они также известны как брокеры-дилеры. Большинство дилеров Forex в мире — это банки. По этой причине рынок, на котором дилеры взаимодействуют друг с другом, также известен как межбанковский рынок.Однако есть некоторые известные небанковские финансовые учреждения, которые также занимаются иностранной валютой.

               Эти дилеры участвуют на рынках Forex, постоянно предоставляя котировки покупки и продажи для валютных пар. Все брокеры не участвуют во всех валютных парах. Скорее, они могут специализироваться на конкретной валютной паре. Кроме того, многие дилеры также используют собственный капитал для проведения торговых операций. Когда обе эти операции объединены, дилеры Forex получают значительное участие на рынке Forex.

               Брокеры

               Рынок Forex практически лишен брокеров. Это потому, что человеку необязательно иметь дело с брокерами. Если они обладают достаточными знаниями, они могут напрямую позвонить дилеру и получить выгодную ставку. Однако на рынке Форекс есть брокеры. Эти брокеры существуют, потому что они повышают ценность своих клиентов, помогая им получить лучшую цену. Например, они могут помочь своим клиентам получить самую низкую цену покупки или самую высокую цену продажи, предоставив котировки нескольких дилеров.Еще одна важная причина использования брокеров — обеспечение анонимности при торговле. Многие крупные инвесторы и даже дилеры Forex пользуются услугами брокеров, которые выступают в роли приспешников торговых операций этих крупных игроков.

               Хеджеры

               Есть много предприятий, которые в конечном итоге создают актив или обязательство, оцениваемые в иностранной валюте, в ходе своей обычной деятельности. Например, импортеры и экспортеры, занимающиеся внешней торговлей, могут иметь открытые позиции в нескольких иностранных валютах.Поэтому на них может повлиять колебание курса иностранной валюты. В результате, чтобы защитить себя от этих потерь, хеджеры занимают противоположные позиции на рынке. Следовательно, если наблюдается неблагоприятное движение в их исходной позиции, оно компенсируется противоположным движением в их хеджированных позициях. Их прибыли и убытки, следовательно, аннулируются, и они получают стабильность в работе своего бизнеса.

               Спекулянты

               Спекулянты — это класс трейдеров, которым действительно не нужна иностранная валюта.Они покупают и продают эти валюты только в надежде получить от этого прибыль. Число спекулянтов значительно увеличивается, когда настроения рынка высоки, и кажется, что все зарабатывают деньги на рынках Forex. Спекулянты обычно очень долго не поддерживают открытые позиции в какой-либо валюте. Их позиции временны и предназначены только для получения краткосрочной прибыли.

               Арбитражёры

               Арбитражёры — это трейдеры, которые используют разницу цен на разных рынках для получения прибыли.Арбитражёры выполняют важную функцию на валютном рынке. Именно их операции обеспечивают эффективное функционирование такого большого, децентрализованного и рассредоточенного рынка, как рынок Forex, и обеспечения единых ценовых котировок по всему миру. Когда арбитражёры обнаруживают расхождение в цене на рынке, они начинают покупать в одном месте и продавать в другом, пока расхождение не исчезнет.

               Центробанки

               Центральные банки всех стран в той или иной степени участвуют в рынке Forex.В большинстве случаев это официальное участие. Хотя во многих случаях центральные банки все же участвуют на рынке тайными способами. Это связано с тем, что у каждого центрального банка есть целевой диапазон, в пределах которого они хотели бы видеть колебания своей валюты. Если валюта выпадает из указанного диапазона, центральные банки проводят операции на открытом рынке, чтобы вернуть ее в диапазон. Кроме того, всякий раз, когда валюта данной страны подвергается спекулятивной атаке, центральные банки активно участвуют на рынке, чтобы защитить свою валюту.

               Участники розничного рынка

               Среди участников розничного рынка — туристы, студенты и даже пациенты, выезжающие за границу. Кроме того, существует множество малых предприятий, занимающихся внешней торговлей. Большинство розничных участников участвуют на спотовом рынке, тогда как люди с долгосрочными интересами работают на фьючерсном рынке. Это связано с тем, что эти участники покупают / продают валюту только тогда, когда у них есть личные / профессиональные требования, а работа с иностранной валютой не является частью их обычного бизнеса.

               Участники перечислены в порядке убывания. Это означает, что дилеры являются наиболее активными трейдерами на рынках Forex, за ними следуют брокеры и т. Д. . Также будет справедливо сказать, что максимум информации о рынке имеют дилеры, за ними идут брокеры и так далее.

               
               
               
               Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

               Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

               
               
               

               О валютной статистике

               BIS публикует три набора статистических данных по валютным рынкам: обменные курсы доллара США, индексы эффективных обменных курсов, а также спотовую торговлю и деривативы.

               Данные по обменным курсам и курсам политики центрального банка

               Заместитель руководителя службы банка данных Марджори Сантос Беслмейсл рассказывает о наборах данных BIS, впервые опубликованных в сентябре 2017 года.

               О наших наборах данных

               Курсы обмена доллара СШАЭффективные курсы обменаFX-торговля

               Набор данных БМР по номинальному обменному курсу, опубликованный с сентября 2017 года, содержит длинные временные ряды по обменным курсам доллара США для валют примерно 190 стран с ежедневной, ежемесячной, ежеквартальной и годовой периодичностью.Эти ряды обменных курсов, основанные на данных центрального банка и других источников, используются для расчета рядов номинальных и реальных эффективных обменных курсов БМР и в качестве исходных данных для международной банковской и финансовой статистики БМР.

               В ежеквартальном обзоре BIS за сентябрь 2017 г. «Последние улучшения статистики BIS» обобщены характеристики набора данных.

               Ежедневные данные доступны примерно по 80 странам. В то время как начальная дата большинства ежедневных рядов колеблется от 1970 до 1995, ряды, начиная с 1950-х годов, доступны для 14 валют.Для более низкой частоты доступно больше исторических данных: месячные, квартальные и годовые ряды значительно длиннее дневных для нескольких валют. Эти временные ряды рассчитываются как данные на конец периода или как средние по дневным данным, но расширяются назад за счет дополнительных низкочастотных исторических данных. Большинство ежемесячных, квартальных и годовых рядов начинаются в 1957 году.

               Индексы BIS эффективного обменного курса (EER) охватывают 60 стран, включая отдельные страны зоны евро и, отдельно, зону евро как единое целое.Самые последние веса основаны на торговле в период 2014–2016 годов, при этом 2010 год является базовым годом для индексов.

               Номинальные EER рассчитываются как средневзвешенные геометрические значения двусторонних обменных курсов. Реальные EER — это те же средневзвешенные значения двусторонних обменных курсов, скорректированные с учетом относительных потребительских цен. Схема взвешивания меняется во времени (см. Общие и узкие веса). Индексы EER доступны как среднемесячные. Увеличение индекса указывает на повышение курса.

               Широкие индексы охватывают 60 стран.Узкие индексы включают 26 и 27 стран соответственно для номинальных и реальных индексов. BIS использует, когда это возможно, опубликованные обменные курсы доллара США и потребительские цены в качестве исходных данных для оценки EER.

               Трехлетнее исследование центральных банков фиксирует оборот валютных инструментов на спотовых и внебиржевых рынках деривативов. Эти статистические данные собираются каждые три года в течение апреля и сообщаются на неконсолидированной основе отделами продаж отчитывающихся дилеров.Дилеры в 53 юрисдикциях участвуют в Трехгодичном обзоре, и статистика передается в BIS на уровне страны, а не отдельного дилера. Более частые данные об обороте валютных фьючерсов и опционов публикуются в статистике биржевых деривативов BIS.

               
               

               Валютные интервенции США — Fedpoints

               Валютная интервенция США

               Эта страница последний раз обновлялась в мае 2007 г. и больше не обновляется.Пожалуйста, см. Операции с иностранной валютой для получения актуальной информации по этому вопросу.

               Цель валютной интервенции
               Министерство финансов и Федеральная резервная система, которые являются денежно-кредитными властями США, время от времени проводят интервенции на валютном рынке, чтобы противостоять беспорядочной рыночной конъюнктуре. После краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году Соединенные Штаты использовали валютную интервенцию как для замедления быстрых колебаний обменного курса, так и для того, чтобы подать сигнал U.С. Мнение органов денежно-кредитного регулирования о том, что обменный курс не отражает фундаментальных экономических условий. В конце 1990-х годов валютные интервенции США стали намного реже. Соединенные Штаты проводили интервенции на валютном рынке в течение восьми разных дней в 1995 году, но только дважды с августа 1995 года по декабрь 2006 года.

               Объем валютного рынка
               Валютный рынок — это сеть финансовых учреждений и брокеров, в которой частные лица, предприятия, банки и правительства покупают и продают валюты разных стран.Они делают это, чтобы финансировать международную торговлю, инвестировать или вести бизнес за границей или спекулировать на изменениях цен на валюту. В среднем на валютном рынке по всему миру ежедневно торгуется около 1,9 триллиона долларов в различных валютах.

               Существует два основных типа операций на валютном рынке. Соглашение о покупке или продаже валюты по текущему обменному курсу называется спот-сделкой. По соглашению, расчеты по сделкам спот по большинству валютных пар проводятся на два дня позже, за исключением U.S. доллар — валютная пара канадский доллар. В форвардной сделке трейдеры соглашаются покупать и продавать валюту для расчета по крайней мере через три дня по заранее определенному обменному курсу. Этот второй тип транзакции часто используется предприятиями для снижения валютного риска.

               Влияние изменений обменного курса
               Обменный курс — это цена одной иностранной валюты по отношению к другой валюте. Курсы обмена валют вызывают особую озабоченность у правительств, поскольку изменения курсов валют влияют на стоимость продуктов и финансовых инструментов.В результате неожиданные или крупные изменения могут повлиять на состояние рынков и финансовых систем стран. Изменения обменного курса также влияют на международные инвестиционные потоки страны, а также на экспортные и импортные цены. Эти факторы, в свою очередь, могут влиять на инфляцию и экономический рост.

               Например, предположим, что цена японской иены изменится со 120 иен за доллар до 110 иен за доллар в течение нескольких недель. Говоря рыночным языком, иена «укрепляется» или «дорожает» по отношению к доллару, что означает, что она дорожает в долларовом выражении.Если новый обменный курс сохранится, это приведет к нескольким связанным эффектам. Во-первых, подорожает японский экспорт в США. Со временем это может привести к снижению объемов экспорта в США, что, в свою очередь, может привести к потере рабочих мест для экспортеров в Японии. Кроме того, более высокие импортные цены в США могут оказать инфляционное влияние в Соединенных Штатах. Наконец, экспорт США в Японию станет дешевле, что может привести к увеличению экспорта США и росту экспорта США.С. трудоустройство.

               Ожидаемые различия в процентных ставках между странами являются одним из основных факторов, влияющих на обменные курсы. Деньги имеют тенденцию течь в инвестиции в страны с относительно высокими реальными (то есть с поправкой на инфляцию) процентными ставками, увеличивая спрос на валюты этих стран и, следовательно, их стоимость на валютном рынке.

               Роль Федеральной резервной системы
               Конгресс возложил на Казначейство США основную ответственность за международную финансовую политику.На практике, однако, решения Казначейства о валютных операциях обычно принимаются после консультаций с Федеральной резервной системой. Если органы денежно-кредитного регулирования решат провести интервенцию на валютном рынке, интервенция проводится Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Когда принимается решение поддержать курс доллара по отношению к другой валюте, отдел торговли иностранной валютой ФРС Нью-Йорка покупает доллары и продает иностранную валюту; и наоборот, чтобы снизить стоимость доллара, он продает доллары и покупает иностранную валюту.Хотя торговый персонал ФРС может работать на валютном рынке в любое время и на любом рынке мира, в центре внимания обычно находится рынок США.

               Поскольку покупка или продажа долларов ФРС невелика по сравнению с общим объемом долларовой торговли, они не меняют немедленно баланс спроса и предложения. Вместо этого вмешательство влияет на настоящее и будущее поведение инвесторов. В связи с этим валютная интервенция США используется как средство, сигнализирующее о желаемом движении обменного курса.

               Процесс интервенции
               Иностранная валюта, которая используется для интервенции, обычно поступает в равной степени из авуаров Федеральной резервной системы и Стабилизационного фонда валютного казначейства. Эти авуары в настоящее время состоят из евро и японской иены. Интервенции могут координироваться с другими центральными банками, особенно с центральным банком страны, валюта которой используется.

               В последние годы Федеральная резервная система и Казначейство сделали свои интервенции более прозрачными.Таким образом, ФРС Нью-Йорка часто имеет дело напрямую со многими крупными межбанковскими дилерами одновременно для покупки и продажи валюты на спотовом валютном рынке. ФРС исторически не участвовала в форвардных сделках или других сделках с производными финансовыми инструментами. Министр финансов обычно подтверждает вмешательство США во время проведения операции ФРС или вскоре после нее. Часто заявления, которые отражают официальную позицию США в отношении их политики обменного курса, сопровождаются подтверждением интервенций со стороны Казначейства.

               Федеральная резервная система регулярно «стерилизует» интервенции на валютном рынке, что предотвращает изменение объема банковских резервов в результате интервенции с уровней, соответствующих установленным целям денежно-кредитной политики. Например, если ФРС Нью-Йорка продает доллары для покупки иностранной валюты, эта продажа увеличивает резервы банковской системы. Чтобы стерилизовать транзакцию, ФРС в своих операциях на внутреннем открытом рынке может удалить резервы путем продажи государственных ценных бумаг.

               Федеральный резервный банк Нью-Йорка объявляет полную информацию о U.Деятельность органов денежно-кредитного регулирования в области обмена иностранной валюты примерно через 30 дней после окончания каждого календарного квартала в отчете, выпущенном для Конгресса и одновременно обнародованном под названием «Валютные операции Казначейства и Федеральной резервной системы».

               Не вся деятельность торгового центра ФРС Нью-Йорка на рынке управляется Министерством финансов или Федеральной резервной системой. Иногда ФРС Нью-Йорка может выступать в качестве агента от имени других центральных банков и международных организаций, желающих участвовать на валютном рынке США без денег U.С. задействованы денежно-кредитные органы. Иностранный центральный банк использует ФРС Нью-Йорка в качестве своего агента вне своего часового пояса и своих обычных валютных контрагентов. Эти покупки и продажи не считаются валютной интервенцией США и не предназначены для отражения какой-либо политической инициативы монетарных властей США. Когда Федеральная резервная система покупает и продает валюту от имени иностранных центральных банков, совокупный уровень банковских резервов не изменяется, и стерилизация не требуется.

               Рынок валютных и внебиржевых производных финансовых инструментов на процентную ставку в Соединенном Королевстве

               Гарри Гудакр (Отдел рыночной информации и анализа) и Элиас Разак (Отдел данных и статистики). ^[1]

               • С 2016 года наблюдается значительный рост объемов иностранной валюты (FX) как во всем мире, так и в Великобритании. Великобритания сохранила свои позиции в качестве ведущего международного места для торговли валютой.
               • Рынок внебиржевых процентных деривативов в Великобритании также продемонстрировал значительный рост с 2016 года. Великобритания является крупнейшим центром деятельности внебиржевых процентных деривативов в мире.
               • В этой статье, основанной на рыночной информации и данных трехлетнего обзора торговой деятельности, проводимого Банком международных расчетов (БМР), рассматриваются некоторые факторы, которые, вероятно, объясняют увеличение оборота иностранной валюты за последние три года.

               Обзор

               Как и во всем мире, на валютном рынке Великобритании наблюдался значительный рост среднего дневного оборота между исследованиями 2016 и 2019 годов. В 2019 году Великобритания сохранила свои позиции в качестве ведущего международного места для торговли валютой.

               Стремительный рост объемов валютной торговли во всем мире обусловлен множеством факторов, которые также помогли увеличить объемы продаж в Великобритании. Во-первых, как для Великобритании, так и для более широкого мирового рынка наибольшим вкладом продукта в увеличение общих отчетных показателей оборота стало значительное увеличение объемов валютных свопов.Во-вторых, рост заявленных объемов согласуется с продолжающимся переходом от голосовой торговли к электронной.

               Как и на валютном рынке, на внебиржевом рынке процентных деривативов как во всем мире, так и в Великобритании наблюдался значительный рост среднего дневного оборота в период между исследованиями 2016 и 2019 годов. Частично это было связано с техническими факторами, такими как более полная отчетность по сделкам со связанными сторонами и более широкое использование услуг сжатия сделок. Согласно трехлетнему исследованию 2019 года, Великобритания была крупнейшим центром внебиржевой деятельности с производными процентными деривативами в мире.

               Введение

               Более 30 лет BIS собирает данные об активности на мировых финансовых рынках, чтобы дать точную картину торговых объемов и тенденций. Каждые три года он координирует международное обследование, основанное на данных об обороте за отчетный апрель, полученных от центральных банков и органов денежно-кредитного регулирования по всему миру.

               Таким образом, он нацелен на то, чтобы дать моментальный снимок рыночной активности, повысить прозрачность рынков и тем самым помочь центральным банкам, другим органам власти и участникам рынка отслеживать события на мировых финансовых рынках.Данные, собранные на постоянной основе, позволяют составить представление о типах проводимых сделок, общем масштабе торговли и местах, которые доминируют в торговой деятельности.

               Как центральный банк Великобритании, мы участвуем в этом мероприятии, проводя опрос финансовых учреждений Великобритании, которые активны на валютном рынке и на внебиржевом рынке деривативов процентных ставок.

               Последние данные, опубликованные в сентябре 2019 года, демонстрируют роль Великобритании как глобального финансового центра.Великобритания сохранила свои позиции в качестве ведущего международного места для торговли валютой. На Великобританию приходится 43% мирового валютного оборота. Великобритания не только сохранила свои позиции в качестве ключевого международного центра торговли иностранной валютой, но и увидела, что масштабы торговли иностранной валютой здесь значительно выросли за последние три года. В период с апреля 2016 года по апрель 2019 года средний дневной оборот валютных торгов каждый день увеличивался на 49% и достиг 3,6 триллиона долларов США.

               По данным трехлетнего исследования 2019 года, Великобритания была крупнейшим центром операций с внебиржевыми производными процентными деривативами в мире.Доля рынка Великобритании увеличилась до 50% в 2019 году с 39% в 2016 году и в настоящее время в целом соответствует результатам исследований 2010 и 2013 годов.

               В этой статье мы исследуем тенденции, лежащие в основе этих цифр. Во-первых, мы оцениваем Великобританию в глобальном контексте, а во-вторых, мы пытаемся пролить свет на то, что движет ростом валютной и внебиржевой торговли деривативами на процентные ставки в Великобритании.

               Рынок Великобритании в глобальном контексте

               Как и во всем мире, на валютном рынке Великобритании наблюдался значительный рост среднего дневного оборота между исследованиями 2016 и 2019 годов.Средний дневной оборот за этот период вырос на 49%, увеличившись с 2,4 триллиона долларов США до 3,6 триллиона долларов США.

               Великобритания была важным местом для глобального валютного рынка с момента начала трехлетнего исследования BIS. В 2019 году Великобритания сохранила свои позиции в качестве ведущего международного места для торговли валютой. Сорок три процента мирового оборота на валютном рынке приходится на британских трейдеров, по сравнению с 37% в апреле 2016 года. Некоторые из драйверов увеличения мировых объемов и их вклад в высокую долю британского рынка: описаны в следующем разделе.

               Как и во всем мире, на рынке Великобритании доллар США продолжал оставаться наиболее продаваемой валютой. ^[2] Девяносто процентов валютных сделок, организованных в Великобритании, проводились с использованием доллара США, что аналогично результатам исследования 2016 года. ^[3] В глобальном масштабе доля Великобритании на рынке в долларах США составляет 44%.

               Во всем мире пара доллар США / евро является наиболее торгуемой валютной парой, на которую приходится чуть менее четверти всего валютного бизнеса. ^[4] Пара доллар США / евро также оставалась наиболее торгуемой валютной парой в Великобритании, составляя 28% от общего валютного оборота.

               По продуктам 49% всего оборота иностранной валюты в мире приходится на валютные свопы. Спотовая активность составляет еще 30%. Валютные свопы — это контракты между двумя контрагентами о согласии на обмен валюты на определенный период времени, которые традиционно используются учреждениями для управления ликвидностью и хеджирования. Валютные свопы также остаются наиболее продаваемым инструментом в Великобритании, на долю которого приходится 46% общего валютного оборота в 2019 году.

               Доллар США / евро и фунт стерлингов / доллар США являются наиболее распространенным номиналом валютных свопов в Великобритании, составляя 34%. и 16% всех валютных свопов в 2019 году соответственно.После доллара США / евро и фунта стерлингов / доллара США, третья по популярности валютная пара для валютных свопов была такой же, как и в 2016 году. На доллар США / японскую иену приходилось 12% сделок валютных свопов в Великобритании в 2019 году, по сравнению с 14% в 2016 году.

               Валютные свопы по-прежнему занимают самую высокую долю рынка среди всех валютных продуктов как в Великобритании, так и во всем мире. Но и по другим валютным продуктам наблюдается рост. Продукт, доля которого выросла с 2016 года, уверенно движется вперед. Прямой форвард — это тип контракта, который позволяет покупателю покупать или продавать валюту по фиксированному обменному курсу в будущем.В мировом масштабе торговля прямыми форвардными контрактами выросла на 43% и составила в среднем 999 миллиардов долларов США в день в 2019 году. Прямые форварды составили 15% всех валютных продуктов, проданных в Великобритании в 2019 году, что на 4 процентных пункта выше, чем в 2016 году.

               при заключении контрактов по срокам погашения учреждения по-прежнему отдают предпочтение более краткосрочным контрактам по валютным свопам. В Великобритании две трети всех контрактов валютных свопов имеют срок погашения до семи дней включительно, что немного меньше, чем в 2016 году. Во всем мире 64% сделок валютных свопов имеют срок погашения до семи дней включительно.Однако рыночные данные по прямым форвардным контрактам указывают на более широкий диапазон сроков погашения. В Великобритании прямые форвардные контракты со сроком погашения от семи дней до одного месяца составляют 36% от общего объема рынка, со сроками погашения от одного месяца до трех месяцев — 32% от общего объема, а краткосрочные контракты на до семи дней включительно приходилось 22% прямых форвардов.

               Опрос не только дает представление о том, что и где продается, но и показывает, кто торгует.В Великобритании наибольшая доля валютных контрактов приходится на сделки между отчитывающимися дилерами и «другими финансовыми учреждениями». В этот сектор входят хедж-фонды и собственные торговые фирмы, институциональные инвесторы, банки, не представляющие отчетность (те, которые не участвуют напрямую в трехгодичном обзоре в качестве отчитывающихся дилеров), официальные финансовые учреждения (такие как центральные банки, суверенные фонды благосостояния и государственные учреждения) и другие учреждения. которые не представляют явной отчетности банки или нефинансовые учреждения.Контракты между отчитывающимися дилерами и этими другими финансовыми учреждениями составили 58% всего валютного бизнеса Великобритании, зарегистрированного в 2019 году, по сравнению с 45% в 2016 году. При дальнейшем разбиении этого сектора на банки, не подающие отчеты, приходится наибольшая доля — 43% всех сделок. в секторе «других финансовых институтов».

               Рисунок 1 Географическое распределение оборота иностранной валюты ^(a)

               (a) Показатель оборота иностранной валюты дан на основе нетто-брутто, на основе дневных средних значений в апреле 2019 года.

               Что стоит за значительным увеличением заявленных объемов торговли в Великобритании

               Вероятно, существует несколько факторов, способствующих значительному росту мировой торговли иностранной валютой, и они также помогли увеличить объемы торговли в Великобритании. Рынок Великобритании, возможно, получил пропорциональную больше выгоды от этих факторов по причинам, изложенным ниже.

               Во-первых, как для Великобритании, так и для более широкого мирового рынка наибольшим вкладом продукта в увеличение общего зарегистрированного оборота стало значительное увеличение объемов валютных свопов (Диаграмма 1).Валютные свопы увеличились на 485 млрд долларов США на рынке Великобритании и на 1 025 млрд долларов США на мировом рынке. Рыночные контакты предполагают различные причины значительного увеличения валютных свопов.

               Рост трансграничного банковского кредитования за этот период согласуется с ростом использования валютных свопов в качестве средства управления ликвидностью, особенно банками, не представляющими отчетность. В период с 2016 по 2019 год использование валютных свопов банками, не представляющими отчетность, увеличилось на 139% в Великобритании. Банки, расположенные в юрисдикциях с доступом к относительно дешевой ликвидности, могли обменять свои обязательства в местной валюте на доллары через валютный рынок, чтобы ссудить США. долларов по более высокому курсу.Кроме того, поскольку рынок валютных свопов смещен в сторону коротких позиций, рост использования валютных свопов может привести к пролонгации большего количества контрактов в любой месяц. Это увеличивает объемы валютных свопов.

               Рост объемов валютной торговли, о которых сообщается, также согласуется с продолжающимся переходом от голосовой торговли к электронной на этом рынке. Переход к электронной торговле на валютных рынках дает возможность торговать другим типам участников рынка, таким как основные торговые фирмы, и некоторые свидетельства указывают на то, что электронная торговля помогла снизить стоимость торговли.Это глобальная тенденция: проникновение электронной торговли по сравнению с голосовой торговлей выросло за последние три года до 58% в Великобритании. Хотя электронная торговля валютами развитых рынков в течение некоторого времени была высокой, произошел переход к электронной торговле валютами развивающихся стран и беспоставочными форвардными контрактами (NDF). Все больше участников рынка напрямую работают с банками в электронном виде, причем многие банки работают за пределами Лондона. Переход к электронной торговле по сравнению с голосовой связью способствует тому, что Лондон становится финансовым центром, потому что многие крупные фирмы управляют своей глобальной электронной торговлей из Лондона.

               Несмотря на то, что исследование 2019 года не является основным фактором увеличения оборота иностранной валюты, глобальный рост торговли валютами развивающихся стран вырос на 46% (Диаграмма 2). ^[5] В Великобритании объем этих валют увеличился на 85% за тот же период. Это происходило в условиях низких процентных ставок и низкой волатильности. Некоторые исследования рынка показали, что эти валюты были более привлекательными для участников рынка для целей спекулятивной торговли, учитывая их волатильность по сравнению с развитыми валютными парами в последние годы.

               В частности, общий объем валютных торгов в Великобритании парами китайского юаня увеличился на 45%, со среднего уровня 39,2 млрд долларов США в день в 2016 году до 56,7 млрд долларов США в день в 2019 году. вон, при этом общий объем валютных сделок с корейскими вонными парами увеличился со среднего 13,8 млрд долларов США в день в 2016 году до 53,2 млрд долларов США в день в 2019 году. Анализ рынка показал, что корейские воны используются некоторыми участниками рынка в качестве прокси или альтернативы. для торговли другими менее торгуемыми валютами в регионе.

               На рынке Великобритании также наблюдался рост торговли некоторыми другими валютами развивающихся стран. Торговля бразильским реалом выросла в среднем с 11,6 млрд долларов США в день до 34,1 млрд долларов США в день; индийская рупия выросла с 8,8 млрд долларов США в день до 46,8 млрд долларов США в день; а южноафриканский ранд вырос с 24,2 млрд долларов США в день до 44,5 млрд долларов США в день в период между исследованиями 2016 и 2019 годов.

               Рост объемов торговли валютой на развивающихся рынках также согласуется с заметным ростом сделок NDF на 187%.Контракты NDF рассчитываются в одной и той же валюте (обычно в долларах США) при наступлении срока погашения, в зависимости от движения базового обменного курса, и часто используются для торговли валютами развивающихся рынков. Маркетинговые данные указывают на то, что теперь небанковские организации могут торговать NDF с использованием высокочастотных торговых алгоритмов на электронных торговых платформах, где раньше они не могли. Это повысило ценовую конкурентоспособность продуктов NDF, что способствовало значительному росту интереса клиентов к NDF.

               Диаграмма 1 Рост оборота иностранной валюты в Соединенном Королевстве по продуктам

               Источник: Разбивка трехлетнего исследования BIS 2019 года для Великобритании, Банк Англии.

               График 2 Рост основных валют развивающихся рынков по географическому признаку

               Источник: Трехлетнее исследование Центрального банка, Оборот мирового валютного рынка в 2019 году, BIS.

               Вставка A: Трехгодичное исследование BIS и исследование Объединенного постоянного комитета по иностранной валюте

               Наряду с трехгодичным обзором BIS, связанное с ним и более частое исследование предлагает дополнительное понимание тенденций валютного рынка. С октября 2004 года Объединенный постоянный комитет Лондонской валютной биржи (FXAO) публикует данные об обороте валютной валюты для Соединенного Королевства.FXJSC, группа по связям с рынком, созданная банками и брокерами лондонского валютного рынка, находится под председательством Банка Англии. Данные публикуются раз в полгода, за отчетные месяцы апрель и октябрь.

               Обзор FXJSC собирает информацию, аналогичную разделу FX трехлетнего исследования BIS. Учреждения, участвующие в обоих опросах, сообщают о согласованных результатах, и на их долю приходится 99% оборота в опросе BIS. Но есть два различия в институциональном охвате и определении.Во-первых, основа отчетности для обзора FXJSC основана на местонахождении устанавливающего цену дилера или торгового центра (где выполняются транзакции), в то время как трехлетний обзор BIS основан на местонахождении стойки продаж (где заключаются сделки). . Во-вторых, в опросе BIS участвует больше учреждений.

               Диаграмма A показывает динамику оборота валютного рынка Великобритании с 2004 года путем объединения результатов трехлетнего исследования FXJSC и BIS. Разница между двумя опросами в 2019 году намного больше, чем в предыдущие периоды.В трехлетнем исследовании BIS 2019 года объемы на 25% выше, чем в исследовании FXJSC за соответствующий период. Примерно половина этой разницы в условных объемах приходится на спот-операции с иностранной валютой, а еще четверть приходится на операции валютного свопа.

               Большая разница в объемах между FXJSC и трехгодичным исследованием в 2019 году может отражать улучшения отчетности, сделанные учреждениями в трехгодичном исследовании 2019 года. В качестве альтернативы, существовавшие ранее различия между методологиями отчетности этих двух обследований могли быть усилены в 2019 году.

               График Валютный оборот Великобритании в трехгодичных обзорах FXJSC и BIS

               Источники: Совместное исследование Лондонского постоянного комитета по иностранной валюте, Банк Англии; и Разбивка трехлетнего исследования BIS 2019 г. для Великобритании, Банк Англии.

               Вставка B: Оборот внебиржевых процентных деривативов в Соединенном Королевстве

               Помимо сбора данных о мировом валютном рынке, трехлетний обзор BIS также рассматривает тенденции торговли внебиржевыми процентными деривативами. Производные инструменты на процентную ставку — это контракты, стоимость которых зависит от значения базовой процентной ставки, а внебиржевые производные инструменты не торгуются на бирже.На внебиржевых рынках участники торгуют напрямую друг с другом, обычно через электронные системы или по телефону.

               По данным трехлетнего исследования 2019 года, Великобритания была крупнейшим центром внебиржевой деятельности с производными процентными деривативами в мире. Как и на валютном рынке, на внебиржевом рынке деривативов под процентную ставку в Великобритании зафиксирован значительный рост среднего дневного оборота в период между исследованиями 2016 и 2019 годов (диаграмма A). Зарегистрированный средний дневной оборот за этот период увеличился более чем в три раза, увеличившись с 1 доллара США.2 триллиона в апреле 2016 года до 3,7 триллиона долларов США в апреле 2019 года.

               Диаграмма A Среднедневной оборот процентных деривативов в Соединенном Королевстве и других крупных центрах

               Источники: разбивка трехлетнего исследования BIS 2019 года для Великобритании, Банк Англии; и Трехлетний обзор центрального банка, BIS.

               Существенное увеличение среднесуточного товарооборота в Великобритании соответствует мировым тенденциям. Средний дневной оборот в США увеличился почти вдвое, а в Гонконге — почти в четыре раза.Частично это увеличение отражает более полную отчетность о «сделках со связанными сторонами», включая учет «встречных» сделок. ^[6] Это связано с тем, что несколько сделок торгуются в рамках консолидированной институциональной группы, но все еще могут быть зарегистрированы в рамках данного обзора. Эти внутренние сделки не обязательно отражают истинную рыночную активность. Рыночная информация подтверждает это, указывая на то, что включение параллельных сделок было заметным фактором в результатах опроса 2019 года.

               Доля сделок со связанными сторонами значительно выросла с 17% в 2016 году до 37% от всех сделок в Великобритании, зарегистрированных в 2019 году (Диаграмма B). Данные о сделках со связанными сторонами недоступны по продуктам или валюте. Это означает, что скорректированный оборот не может быть рассчитан для этих разбивок, и это следует иметь в виду при сравнении с более ранними обследованиями.

               Диаграмма B Общие процентные деривативы в Соединенном Королевстве и доля сделок со связанными сторонами

               Источники: разбивка трехгодичного исследования BIS 2019 г. для Великобритании, Банк Англии; и Трехлетний обзор центрального банка, BIS.

               Компрессионные сделки, возможно, также сыграли роль в увеличении оборота внебиржевых процентных деривативов. Компрессионные сделки — это метод неттинга после торговли, с помощью которого участники рынка могут изменять или заменять незавершенные сделки, чтобы уменьшить общую рыночную валовую позицию без изменения чистых позиций. Трехлетнее исследование BIS выявляет как исходную сделку, так и результирующую сделку сжатия, тем самым увеличивая общий объем оборота.

               Услуги сжатия особенно привлекательны для глобальных системно значимых банков, поскольку циклы сжатия сокращают балансовый капитал.Это позволяет учреждениям более эффективно управлять своими производными финансовыми инструментами. Использование сервисов сжатия значительно увеличилось со времени исследования 2016 года. Частично это связано с нормативными актами, которые либо требовали, либо стимулировали использование сделок сжатия. ^[7]

               При разделении британского рынка на типы продуктов процентные свопы были основным фактором роста общего оборота в абсолютном выражении. Свопы процентных ставок, на которые приходится 61% внебиржевого рынка процентных деривативов в Великобритании, представляют собой контракты на обмен платежами между двумя контрагентами в определенный момент в будущем по определенной формуле.В период с 2016 по 2019 год средний дневной оборот процентных свопов в Великобритании вырос на 194%, увеличившись с 0,8 триллиона долларов США до 2,2 триллиона долларов США в день.

               Зарегистрированный оборот по форвардным соглашениям о процентных ставках (FRA) также значительно увеличился — на 167% до 1 000 миллиардов долларов США в день. FRA — это контракты, по которым две стороны соглашаются в момент заключения контракта о фиксированной процентной ставке, которая должна быть выплачена или получена в согласованную дату в будущем. Зарегистрированный оборот по опционам на процентную ставку также значительно увеличился и составил 442 миллиарда долларов США в день.Опционы на процентную ставку — это контракты, которые дают предъявителю право, но не обязанность, получать выгоду от повышения или понижения процентных ставок.

               Доля Великобритании на мировом рынке внебиржевых процентных деривативов увеличилась с 39% в исследовании 2016 года до 50% в исследовании 2019 года. Это в целом соответствует доле рынка Великобритании, зафиксированной в предыдущих исследованиях. В отличие от этого, в США доля рынка снизилась с 41% до 32% в период с 2016 по 2019 год.

               Активность мировой активности в контрактах, выраженных в долларах США, можно рассматривать как еще один фактор увеличения товарооборота в Великобритании (диаграмма C).Мировая активность, связанная с долларом США, увеличилась с 1 357 млрд долларов США до 3 274 млрд долларов США в день за этот период. Доля Великобритании в мировой активности по доллару США увеличилась с 14% до 33%.

               В результате произошло заметное увеличение активности доллара США на рынке Великобритании с 18% от общего оборота до 32%. Аналогичным образом, связанная с евро глобальная активность на внебиржевом рынке деривативов процентных ставок выросла на 148% с 641 млрд долларов США в день в 2016 году до 1 587 млрд долларов США в день в 2019 году. Великобритания оставалась основным центром контрактов, деноминированных в евро, со своей долей. увеличившись с 75% в опросе 2016 года до 86% в опросе 2019 года.Но доля оборота Великобритании, приходящаяся на евро, снизилась с 49% до 43%.

               Диаграмма C Оборот процентных деривативов по выбранным ключевым валютам в Соединенном Королевстве

               Источник: Разбивка трехлетнего исследования BIS 2019 г. для Великобритании, Банк Англии.

               Foreign Exchange — обзор

               Fintech Applications

               Есть много возможностей Fintech в иностранной валюте. Рынки велики, существует множество различных клиентских сегментов, и крупные организации требуют значительных комиссий за покупку-продажу и транзакции.Однако у крупных банков есть преимущества в виде большой базы капитала, значительного потока клиентов, глобальных сетей и лицензий. Следовательно, по сравнению с общим размером рынка успехи Fintech в иностранной валюте пока были скромными, но некоторые из наиболее интересных приложений обсуждаются ниже.

               В то время как на объемах спотового и форвардного валютного рынка преобладают крупные институциональные транзакции, существует значительная потребность в небольших валютных переводах физических лиц и малых предприятий.Банковские сборы за эти транзакции могут быть довольно высокими. В прошлом некоторые британские банки взимали до 30 фунтов стерлингов за отправку платежа на сумму всего 10 фунтов стерлингов за границу. Эти существенные сборы предоставляют возможность дезинтермедиации Fintech. Как и одноранговое (P2P) кредитование, P2P-обмен валюты появился на сцене, что снизило затраты для многих потребителей. Вместо того, чтобы по отдельности обращаться в банк для своих валютных операций, они находят друг друга через гораздо более дешевые сервисы приложения Fintech.Транзакции аналогичны описанному выше валютному свопу, но размер транзакции намного меньше. Эти новые обмены валюты P2P соответствуют потребностям отдельного лица или малого бизнеса в одной стране с частным лицом или малым бизнесом, у которого есть компенсационные потребности в другой стране. TransferWise — одна из наиболее успешных из этих P2P-бирж. Более 1 миллиона человек используют TransferWise, чтобы ежемесячно отправлять более 1,2 миллиарда долларов из 60 стран. Он доступен в простом в использовании мобильном приложении, получившем награду «Самые инновационные в 2015 году» от Apple.Обычно за транзакцию взимается 0,5%. Это намного дешевле, чем обычные банковские комиссии в размере 3–5% за небольшие переводы.

               Второй финтех-компанией в этой сфере является Xoom, которая была приобретена PayPal в июле 2015 года за 890 миллионов долларов. Xoom позволяет клиентам в США отправлять деньги и оплачивать счета родственникам и друзьям по всему миру с помощью своих мобильных телефонов, планшетов или компьютеров.

               Другой — WorldRemit, который позволяет пользователям из 50 стран отправлять деньги, а люди из 117 стран получают их.Деньги могут быть переведены на банковские счета, пункты выдачи наличных или на мобильные кошельки.

               SettlePay не только предлагает аналогичные валютные услуги, но и предоставляет клиентам аналитические возможности для оценки «истинной» стоимости предыдущих валютных операций. SettlePay, основанная в 2015 году, является стартапом в Ноттингеме, Лондоне и Сингапуре и полностью принадлежит финтех-фирме Whites Group. Чтобы узнать, сколько на самом деле стоила предыдущая транзакция, пользователь вводит сведения о любой прошлой валютной транзакции в панель управления SettlePay.Затем платформа использует исторические данные о межбанковских курсах, которые оценивают стоимость иностранной валюты для поставщика в точное время каждой транзакции. Затем пользователь может сравнить фактическую ставку и другие сборы с предполагаемой стоимостью. SettlePay (и другие поставщики финансовых технологий) полагают, что общие расходы, взимаемые банками с потребителей, будут намного больше, чем те, которые взимают эти разрушители. В опубликованном графике SettlePay комиссия за транзакцию составляет 0,3% фиксированной ставки для всех транзакций на сумму более 10 000 фунтов стерлингов, а для всех транзакций на сумму менее 10 000 фунтов стерлингов комиссия в размере 10 фунтов стерлингов добавляется к 0.Фиксированная ставка 3%. SettlePay утверждает, что его комиссия на 89% ниже, чем у среднего крупного банка при транзакции в размере 100 000 фунтов стерлингов за доллар США.

               Еще одна интересная компания — InstaRem. InstaRem со штаб-квартирой в Сингапуре специализируется на международных рынках денежных переводов в Азии. Его поддерживает, в частности, дочерняя компания сингапурского фонда национального благосостояния Temasek. Сначала он начал свою деятельность в Австралии и имеет лицензии в Сингапуре, Малайзии, Японии, Люксембурге и нескольких штатах США. Средний размер транзакции составляет 1800 долларов США, а ставки комиссии менее 1%.Отличие этой компании в том, что она работает со средними банками. TransferWise и другие конкуренты стремятся использовать компенсационные транзакции клиентов для облегчения валютных переводов. Вместо этого InstaRem работает со средними банками, которые уже работают в сфере денежных переводов за границу. Эти банки видят ценность создания и внедрения InstaRem для частных лиц, а также малых и средних предприятий. Эти скромные валютные переводы можно рассматривать как открытие дверей для потенциальных будущих транзакций, которые могут быть более прибыльными для банков.

               Криптовалюты, такие как Биткойн, Эфириум и другие, также могут использоваться в качестве средства обмена валюты. Трейдер может купить криптовалюту за внутреннюю валюту, скажем, в долларах США, и использовать ее для покупки товаров в евро. Трейдер также может купить криптовалюту в долларах США, затем продать ее за евро и внести выручку в онлайн-кошелек в другой валюте. Есть сообщения, что эти криптовалюты широко используются в таких странах, как Китай и Венесуэла, где государственный контроль ограничивает потоки валюты из страны.Криптовалюты представляют собой удобное средство обхода этих мер контроля, предлагая рыночные возможности, но также представляя значительный риск принудительных мер для предотвращения отмывания денег и других незаконных действий.

               Центральный банк Нигерии | Валютный рынок

               Валютная структура | FX Mgt до настоящего момента. | FX Mkt | Долг Преобразование | Обменный курс Политика | Движение резервов | Международные платежи | Управление резервами

               Развитие валютного рынка в Нигерии до его нынешнего состояния находился под влиянием ряда факторов, таких как изменение структуры международных торговля, институциональные изменения в экономике и структурные сдвиги в производстве.До создания Центрального банка Нигерии (CBN) в 1958 году и принятие Закона о валютном контроле 1962 года, иностранная валюта была заработана частный сектор и держали на балансах за границей коммерческими банками, которые действовали в качестве агентов для местных экспортеров. За этот период сельскохозяйственный экспорт способствовал основная часть валютных поступлений. Тот факт, что нигерийский фунт был привязан к британскому фунту стерлингов по номиналу, с легкой конвертируемостью, задержали развитие активного валютного рынка.Однако с созданием CBN и последующая централизация валютных полномочий в Банке, необходимость развития местного валютного рынка стала первостепенной.

               Увеличение экспорта сырой нефти в начале 1970-х после резкого роста в его ценах увеличились официальные валютные поступления. Обмен валюты рынок пережил бум в этот период, и управление валютными ресурсы стали необходимы, чтобы не допустить возникновения нехватки.Однако это только в 1982 г. применялся всеобъемлющий валютный контроль, в результате валютного кризиса, разразившегося в том году. Растущий спрос на иностранная валюта в то время, когда предложение сокращалось, способствовала развитию процветающего параллельного рынка иностранной валюты.

               Система валютного контроля не смогла разработать соответствующий механизм для распределение иностранной валюты в соответствии с целью внутреннего баланса. Этот привело к введению в сентябре валютного рынка второго уровня (SFEM), 1986 г.В рамках SFEM определение обменного курса найры и распределение иностранной валюты были основаны на рыночных силах. Расширить сферу зарубежного Обменные пункты валютного рынка были созданы в 1989 году для частных сделок. поступление иностранной валюты.

               В результате нестабильности ставок были проведены дальнейшие реформы в Валютный рынок в 1994 году. Сюда входила формальная привязка найры. обменный курс, централизация обмена валюты в CBN, ограничение бюро обмена валют для покупки иностранной валюты в качестве агентов CBN, повторное подтверждение о незаконности параллельного рынка и прекращении открытых счетов и векселя на инкассо как средство платежа.

               Валютный рынок был либерализован в 1995 году с введением Автономный валютный рынок (AFEM) для продажи иностранной валюты конечным пользователям через CBN через избранных авторизованных дилеров на определенном рынке обменный курс. Кроме того, обменным пунктам снова был присвоен статус авторизованных покупателей и продавцов иностранной валюты. Валютный рынок была дополнительно либерализована в октябре 1999 г. с введением межбанковского Валютный рынок (IFEM).

               Структура валютного рынка Нигерии

               На валютном рынке Нигерии произошли огромные изменения. В Валютный рынок второго уровня (SFEM) был открыт в сентябре 1986 года. единый официальный рынок в 1987 г., автономный валютный рынок (AFEM) в 1995 г. и Межбанковский валютный рынок (IFEM) в 1999 г.

               Bureaux de Change были лицензированы в 1989 году для предоставления доступа мелким пользователям иностранной валюты и расширить официально признанный валютный рынок.Обменные курсы в обменных пунктах определяются рынком.

               No related posts.