Пользователи валютных рынков – Валютный рынок — что это такое, виды и особнности рынка валют в России

Что такое валютный рынок — функции и участники мирового валютного рынка

На сегодняшний день имеется большое количество предположений о том, каким образом можно толковать понятие валютный рынок. У него есть большое количество значений.

На данный момент их насчитывается больше сотни. Однако все они сводятся к тому, что он представляет собой систему экономических отношений со своими функциями и участниками.

Валютный рынок это

Инвестиционный рынок состоит из большого количества частей, одной из которых является валютный рынок. Для того чтобы трейдеру или инвестору добиваться отличных результатов во время торговли и обращения с финансовыми инструментами важно иметь представление о самых важных составляющих мирового инвестиционного рынка.

История появления валютных рынков начала зарождаться еще в период существования Древнего Рима. Еще в те далекие времена существовали отношения по обмену валютой между разными странами мира. Во время существования Руси даже были такие люди, которых еще называли «менялы». Для них валюта была средством заработка. Эти люди оказывали услуги по размену денег. При этом они получали оплату за них.

Однако первые валютные рынки в привычном их понимании начали зарождаться в 19 веке. Сначала начали появляться национальные валютные рынки. Именно благодаря им каждый желающий мог приобрести валюту любой страны мира. В это же время развитие получила и фондовая биржа.

Современный валютный рынок практически безграничен. Форекс брокеры и многие другие его участники имеют возможность покупать валюту любой страны мира, не выходя из дома. Главное только иметь доступ к интернету и совершать сделки по купле-продаже валюты.

Валютный рынок это наиболее важная часть мирового хозяйства, которая очень чутко реагирует на политические и экономические события любой страны.

Валютные рынки мира

Современная мировая экономика практически не сможет работать на должном уровне, если не будет развитого финансового рынка. Одна из главных его составляющих — валютный рынок, представленный многочисленными видами. Его еще называют страховой рынок, потому что он обеспечивает страхование от валютных рисков.

На сегодняшний день имеется сформированная валютная система, которая основана на постоянно меняющихся валютных курсах и на развитии телекоммуникационных технологий. Валютные рынки, какими бы видами они ни были представлены, обладают всеми частями, входящими в состав обычного рынка:

• объекты и субъекты
• спрос и предложение
• структура
• коммуникации
• цены на товары
• инвестиции
• спекулянты

В мире имеется большое количество финансовых центров, где расположены самые крупные валютные рынки. Они расположены в таких городах, как:

• Париж
• Лондон
• Токио
• Сянган
• Цюрих

Также они есть и в других городах мира. Денежные средства, которые попадают в кругооборот, направляются в банковские учреждения. Одним из самых крупных по своему объему денежного оборота является валютный рынок Лондона. На нем совершаются сделки примерно на 500 миллиардов долларов. Если говорить не только про столицу Великобритании, но и про все государство в целом, то можно отметить, что его фондовый рынок считается одним из самых развитых в мире.

Виды валютных рынков

У валютного рынка имеется непростая структура, в которой просто необходимо разобраться для того что бы совершать выгодные валютные операции и принимать верные решения по тем или иным сделкам.

1. По степени распространения валютных сделок: мировой валютный рынок, национальный валютный рынок.
2. По степени организации: биржевой валютный рынок, внебиржевой валютный рынок.
3. По отношению к валютным ограничениям: свободный, несвободный.
4. По режиму: с одним режимом, с двойным режимом.
5. По составу участников: прямой валютный рынок, брокерский валютный рынок.
6. По времени совершения сделок: срочный, наличный.
7. По контрактам: рынок валютных фьючерсов, рынок валютных опционов.

Мировой рынок

Мировой рынок представляет собой объединение рынков разных стран мира, соединенных между собой спутниковыми и кабельными коммуникациями. Они являются привлекательными для таких участников современного рынка, как инвестиционные компании. У мирового валютного рынка имеется одна важная задача, которая заключается в обслуживании денежных потоков, появляющихся при совершении международных финансовых операций. Объектом купли продажи может стать любой финансовый инструмент, выраженный в валюте.

Среди самых популярных объектов торговли выделяются:

• валютный депозит до востребования
• переводной вексель (тратта)
• аккредитив
• чек

Биржевой рынок

Биржевой валютный рынок на сегодняшний день отличается своей превосходной организацией. Одни из самых главных его представителей является валютная биржа, непосредственной частью которой является рынок ценных бумаг. На ней имеется целый свод правил, которые позволяют производить сделки с акциями, облигациями, фьючерсами и валютой.

Основной задачей такой биржи является мобилизация свободных финансовых средств посредством торговли ценными бумагами. Именно благодаря валютной бирже имеется возможность устанавливать рыночную стоимость той или иной валюты.

В целом биржевой рынок определяется, как рынок самых разных финансовых инструментов, который обладает определенным набором правил, регулирующих, как должна осуществляться каждая сделка. Он практически всегда предлагает купить или продать ценные бумаги, валюту и прочие инструменты, совершив сделки с высоким уровнем риска, но при этом с большой доходностью. Для минимализации рисков имеется хедж фонд. Он всегда действует в интересах инвестора.

Режимный

Режимный валютный рынок подразделяется на две категории:

• валютный рынок с одним режимом

Особенностью такого вида валютного рынка является тонкость в определении валютного курса. Используется метод фиксинга. Также определяется плавающий курс, который зависит во многом от спроса и предложения.

• валютный рынок с одним режимом

В нем могут использоваться и фиксированные и плавающие курсы валют в равной степени.

Временной (по совершению сделок)

Временной валютный рынок подразделяется на следующие категории:

• Наличный валютный рынок, который характеризуется тем, что на нем производятся конверсионные операции. Они получили название спот. Валютная поставка осуществляется в самые короткие сроки, которые могут и не превышать двое суток.
• Срочный валютный рынок отличается тем, что на нем все сделки совершаются практически мгновенно. Обмен валюты возможен сразу же.

Срочный валютный рынок характеризуется тем, что в него входят следующие виды рынков:

• Валютные фьючерсы. Такие сделки отличаются тем, что покупка валюты производится по определенной цене, которая была установлена на момент совершения сделки. Однако операция может быть отложена на заранее оговоренное время.
• Валютные форварды. Они заключаются не на валютной бирже, что и отличает их от фьючерсов. Они заключаются в письменном виде и не могут быть перепроданы. Такие сделки позволяют передавать права на активы другому собственнику.

Контрактный

Контрактный валютный рынок представляет собой рынок, на котором торговля осуществляется главным образом контрактами. Он может быть представлен сразу двумя подвидами:

• рынок валютных фьючерсов

Объектом проведения сделок купли продажи является контракт. Покупатель и продавец оговаривают сроки, в которые один сможет приобрести конкретный товар, а другой его продать по установленной цене.

• рынок валютных опционов

На таком типе рынка в качестве торгового инструмента выступает тоже контракт, но благодаря нему продавец и покупатель имеют возможность совершить сделку по нему по определенной цене в установленный день.

У валютных опционов и у валютных фьючерсов имеются отличительные качества. Сделки по первым заключаются не обязательно на бирже. Они могут заключаться и в других местах. А вот для того чтобы иметь дело с валютными фьючерсами без биржи не обойтись. В частности, такие сделки не являются редкостью для ММВБ.

Функции валютного рынка

Работу современной экономики очень сложно представить без валютного рынка. Именно благодаря нему между странами, которые являются экономическими партнерами, происходит бесперебойное финансовое сотрудничество. Однако у него кроме этого имеется еще большое количество важных функций:

• проведение всех финансовых расчетов и исполнение обязательств в установленные сроки
• предоставляет методы защиты от кредитных и валютных рисков
• валютные рынки разных стран мира могут взаимодействовать между собой благодаря мировому валютному рынку
• помогает разным странам мира создавать необходимые запасы валюты
• производит регулировку валютного курса путем использования спроса и предложения
• оказывает помощь в том, чтобы каждое государство мира могло реализовывать свою валютную политику
• помогает заработать на разнице валютных курсов

Как торговать на валютном рынке Форекс?

Сегодня имеется большое количество людей, которых привлекают отличные перспективы торговли на валютном рынке. Это возможность получать стабильный доход, и при этом затрачивать не много усилий. Главное только на начальных этапах разобраться, как зарабатывать. Ведь для этого нужно сделать большое количество вещей:

• найти хорошего брокера с отличными условиями сотрудничества и большим выбором торговых инструментов
• пройти обучение
• открыть торговый счет
• установить торговый терминал
• определиться со стратегией
• выбирать сделки и стараться на них зарабатывать

Выбор брокера

Торговля на валютном рынке осуществляется при помощи брокеров. Сегодня имеется немалое количество фирм, предлагающих надежное кредитное плечо и возможность осуществлять торговлю Форекс. Для того чтобы выбрать для себя оптимальную компанию для сотрудничества необходимо ознакомиться с условиями предоставления услуг, финансовыми инструментами, размером депозита и т.д. Чаще всего брокеры предлагают изначально пройти обучение. Они предоставляют для этого большое количество материалов, с которыми можно ознакомиться. Они помогут ознакомиться с принципами совершения сделок и выбрать стратегию, которая представляет собой набор правил. Им должен следовать трейдер даже если сделка изначально кажется убыточной.

ТОП брокерских компаний

Для торговли на валютном рынке может потребоваться профессиональная помощь брокеров. В настоящее время имеется ряд надежных брокерских компаний, среди которых выделяются:

• Альпари
• Forex4you
• Instaforex
• RoboForex

Для трейдеров, которые только начинают свой путь предлагается центовый счет Nano. Для того чтобы начать торговать будет достаточно не более двух долларов. Те клиенты, которые готовы больше вкладывать могут воспользоваться счетом Standard. Если не хочется торговать самостоятельно, можно воспользоваться ПАММ счетами, и получать стабильный заработок.

Также надежным брокером является компания Теле Трейд Групп. Она является лицензированной Центральным Банком нашей страны. Компания предлагает воспользоваться учебными счетами для тренировки в проведении сделок. Forex Club является еще одним весьма успешным брокером, который предлагает торговать не только валютой, но и прочими финансовыми инструментами. Среди них и акции ведущих российских фирм.

Открытие торгового счета

После проведения тренировки торговли на бирже при помощи демо счета, предлагаемого выбранным брокером, можно переходить к открытию реального счета, который поможет получать в качестве дохода настоящие деньги, а не виртуальные. Для открытия своего счета необходимо внести депозит. У каждого брокера установлена его минимальная сумма. В зависимости от того, на какие суммы трейдер готов заключать сделки, он может вносить суммы в большем или меньшем объеме от минимального депозита. Опытные трейдеры рекомендуют участвовать в сделках не менее чем на 250 долларов. Если же сумма сделки на валютном рынке будет меньше, то уровень рисков будет высоким.

Торговый терминал

Для торговли необходимо скачать и установить торговый терминал. Он обычно устанавливается непосредственно на компьютер. Однако сегодня становится все большее количество компаний, которые проводят онлайн торги. Для того чтобы начать принимать участие в сделках необходимо запустить торговый терминал и авторизоваться. Чтобы проводить сделки важно уметь производить технический и фундаментальный анализ рынка.

Риски при торговле

Не важно, будь то валютный, кредитный рынок и многие другие его разновидности, все равно любые финансовые операции будут сопровождаться с большими рисками. И на сайте любого брокера, которого собирается выбрать трейдер или уже выбрал будет указано, что во время совершения сделок на валютном рынке, есть риск потери капитала.

Этого практически невозможно избежать. Риски самых разных видов все равно будут встречаться и главное уметь с ними справляться. Это необходимо для проведения успешных сделок. Особенностью рынка является то, что она почти всегда идет против трейдера, что приводит к существенному сокращению баланса на его счету.

Скачки курсов

Для того чтобы предотвратить лишние потери своих средств из-за изменения валютного курса необходимо установить функцию «Stop Loss». Принцип его действия заключается в том, что сделка закрывается брокером даже если трейдер не находится в этой время в онлайн режиме в случае, если цена доходит до определенного уровня. Трейдерам очень часто приходится сталкиваться с финансовыми потерями, когда им не удается быть во время проведения сделки за компьютером. «Stop Loss» есть возможность запустить даже во время открытия позиции. Ведь на рынке могут появляться резкие ценовые колебания в любое время.

«Stop Loss» — в переводе с английского «прекратить потери». Выставляют данный ордер для того, чтобы ограничить потери средств при негативном развитии событий (ограничение убытков).

Возникновение паники

Психологические риски являются постоянными спутниками каждого современного трейдера новичка. Первое ощущение паники появляется после того, как он увидит на счету минусовой баланс после уплаты взноса. При этом человек начинает совершать ошибки под воздействием своих эмоций. Во время торговли на валютном рынке важно понимать, что в нее вовлечено большое количество людей, которые оказывают влияние друг на друга. При этом важно понимать, что не следует поступать так, как это делает большинство. Для получения прибыли важно для начала проанализировать ситуацию, и затем уже принимать решение.

Нерыночный риск

Имеется большое количество ситуаций, когда трейдер может столкнуться с потерей своих финансовых средств не из-за ситуации на рынке. Иногда случается технический сбой после того, как человек вступил в сделку, но у него еще пока не получилось включить Stop Loss. В результате отключении света или проблем с работой интернета, трейдер был оторван от сети. В итоге после того, как все наладилось, он узнает из новостей, что рынок пошел против него. Получилось, что он потерял свой депозит. Именно такие причины, не зависящие от рынка, и получили название нерыночные.

Участники валютного рынка

Участники валютного рынка могут подразделяться на представителей первого уровня и второго. Первый уровень — это категория обменных пунктов, где осуществляется проведение обменных валютных операций. Этот уровень практически не влияет на валютный курс разных стран мира. На их изменение влияет второй уровень или категория маркет-мейкеров.

К таким участникам относятся:

• коммерческие банки
• брокеры
• финансовые учреждения
• транснациональные компании

Вывод

Для получения стабильного дохода торговля на валютном рынке является оптимальным вариантом для многих начинающих трейдеров. В нем задействовано большое количество участников, деятельность которых влияет на курсы валют. Для успешной торговли важно знать, как устроен рынок, какие функции он выполняет. Во время торговли не стоит забывать и о рисках, с которыми сопряжены практически все валютные операции.

www.iqmonitor.ru

Участники валютного рынка — это… Что такое Участники валютного рынка?

Основными участниками валютного рынка являются:

Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банки аккумулируют через операции с клиентами совокупные потребности рынка в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.

На международном валютном рынке наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов.

Центральные (национальные) банки играют важную роль на валютном рынке. В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

• Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.

Компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

• Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов.

Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными, пенсионными и хеджевыми фондами, а также страховыми компаниями, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами или funds; наиболее известен фонд «Quantum» Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции. К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д

В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах и ставках, является местом, где формируется реальный валютный курс и реальные процентные ставки по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты.

См. также

Источники

• Д. Ю. Пискулов «Теория и практика валютного дилинга».

Wikimedia Foundation. 2010.

dic.academic.ru

Еженедельный обзор валютного рынка | Investing.com

На глобальном валютном рынке прошлая неделя была отмечена смешанной динамикой доллара против валют развитых стран и ослаблением позиций американской валюты против валют EM.

Одной из ключевых тенденций, способствующей росту валют развивающихся стран, в последние дни было общее улучшение аппетита к риску. В то же время для основных валютных пар основной темой остается вопрос дальнейших действий ведущих центральных банков. Европейский регулятор на прошлой неделе объявил о новых стимулах, теперь дело за ФРС.

Итоги заседания ЕЦБ не однозначны для валютного рынка.

Европейский центральный банк ожидаемо сделал новые шаги, направленные на предоставление стимулов. Депозитная ставка ЕЦБ было опущена с (-0,4%) до (-0,5%), регулятор заявил, что«ставки останутся на текущем или более низком уровне, пока прогнозы по инфляции не будут соответствовать его цели на устойчивой основе». Помимо этого,ЕЦБ объявил о возобновлении с ноября нового раунда выкупа активов в объеме 20 млрд евро в месяц.

Понижение депозитной ставки стало вполне ожидаемым событием (фьючерсы на ставку демонстрировали, что участники рынка уже полностью заложились на этот сценарий). Что касается запуска нового QE, то, согласно комментариям в СМИ, данное решение было принято далеко не единогласно, и главы центробанков Франции, Германии и Голландии были не согласны с этим шагом. Первой реакцией на рынке на объявление итогов заседания стал рост облигаций региона и снижение курса евро, однако через некоторое время ситуация изменилась –курс евро в целом по итогам дня продемонстрировал позитивную динамику против доллара, а кривая доходностей немецких гособлигаций сдвинулась на несколько пунктов вверх.

На этой неделе в центре внимания будет находиться американский регулятор.

В преддверии заседания ФРС, итоги которого будут объявлены в среду, фьючерсы на ставку отражают 100%-ную вероятность ее снижения. По всей видимости, ключевой интригой заседания будет обновление прогнозов FOMC по дальнейшей динамике ставок и ключевым макропоказателям. В первую очередь интерес представляет обновленная «точечная диаграмма» -по итогам июньского заседания ни один член регулятора не ожидал увидеть более двух понижений ставки до конца года (первое состоялось в конце июля, второе весьма вероятнона этой неделе). Смягчение позиции ФРС и появление мнений о необходимости продолжения снижения ставок вполне реально, но сколько голосов будет именно за это решение –открытый вопрос.

Улучшение настроений на глобальных рынках способствовало укреплению большинства валют EM на прошлой неделе.

Ранее мы отмечали, что основная группа валют развивающихся стран в последние недели особо сильно скоррелирована между собой. Прошлая торговая неделя прошла в надеждах на позитивные изменения в торговых отношениях США иКитая (стороны договорились о проведении переговоров в начале августа, американские власти решили перенести введение новых импортных пошлин к Китаю на две недели, а Китай согласился включить и свинину из США в список товаров, на которые не будут вводиться пошлины в следующие 12 месяцев), что способствовало общему улучшению сантимента для всей группы валют развивающихся стран.

В качестве отдельного маркера отношения глобальных инвесторов ко всей группе валют развивающихся стран мы отмечали динамику китайского юаня. На прошлой неделе пара вернулась в район 7,07 юан/долл. (всего отыгранооколо 40% августовского роста). Отметим, что в целом по итогам недели российский рубль прибавил против доллара 3,3%, в то время как турецкая лира, мексиканский песо,южноафриканский ранд выросли на 2,3-5%.Разумеется, большое значение для дальнейшей динамики валют развивающихся стран могут оказывать итоги заседания Федрезерва.

Резкий рост цен на нефть на открытии недели –дополнительный фактор в пользу укрепления рубля.

Ключевой новостью на открытии недели, безусловно, является резкий рост нефтяных котировок после атаки на НПЗ Saudi Aramco. Столь резкий рост нефтяных цен при условии удержания нефтяных котировок на текущем уровне несколько сдвигает фундаментально обоснованные уровни в рубле –если на конец августа при нефти вблизи 60 долл/барр. по смеси , согласно нашей модели, равновесный курс рубля находился вблизи отметки в 66 руб/долл., то рост нефтяных цен примерно на 6 долларов при неизменных макропеременных опускает этот уровень на 1,5-2 руб/долл.

Из внутренних новостей отметим публикацию Банком России данных по платежному балансу. Исходя из комментария ЦБ РФ, по итогам августа сальдо счета текущих операций составило около 3 млрд долл., что меньше объема покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила. При этом с сентября в РФ наблюдается сезонное плавное улучшение текущего счета, поэтому в ближайший месяц оцениваем фактор СТО как нейтральный для рубля

Рост нефтяных котировок и улучшение восприятия рисков развивающихся рынков сдвигают баланс сил в паре в район 64 руб/долл. На горизонте текущей недели в базовом сценарии ожидаем движения пары в диапазоне 63-64,50 руб/долл. Среднесрочно видим риски отката нефтяных цен и возврата пары доллар/рубль к уровням августовской консолидации.

EUR/USD

Михаил Поддубский, «Промсвязьбанк»

ru.investing.com

Валютный рынок

Валютный рынок представляет собой систему экономических отношений, возникающих при операциях по продаже\покупке иностранной денежной единицы и систему операций по движению капитала иностранных инвесторов.
Валютный рынок зародился в эпоху античности, когда происходили первые обмены валюты на международных рынках и ярмарках. Более сложные валютные операции стали происходить в эпоху Средневековья. Валютные рынки современного типа начали формироваться в Италии 16-17 века.

Виды валютных рынков

Различают следующие виды валютных рынков:

• По сфере распространенности:
  национальные (локальные) валютные рынки, а также международный.

  Национальный валютный рынок обеспечивает и контролирует поток валюты внутри страны, а также обеспечивает связь государства с мировым валютным рынком.
  Международный рынок представляет собой объединение рынков по всему миру, которые связаны между собой через спутниковую связь, интернет и т. д. Основная задача данного рынка — это обслуживание международных валютных операций.

• По организации рынка:
  биржевой валютный рынок и внебиржевой валютный рынок.

  Биржевой валютный рынок имеет хорошую организацию и устанавливает официальный курс валюты. Представителем данного рынка является биржа.
  Внебиржевой рынок организуют дилеры. Как правило, они не участники торгов на бирже. Дилеры работают с биржей напрямую через интернет или телефон.

• По составу участников:
  продавцы, покупатели, брокеры.

  На прямом валютном рынке сделки совершаются напрямую между покупателем и продавцом. На брокерском валютном рынке все операции по продаже\покупки валюты проходят через профессионального посредника(брокера).

Существуют также много других менее распространенных видов рынков валюты.

Участники валютного рынка

На валютном рынке производят операции огромное количество участников. Основные участники торгов валютой: ЦБ, частные банки, инвестиционные компании, хедж-фонды, брокеры, а также частные лица, допущенные к торгам. Основными инструментами, торгуемыми на международном валютном рынке, являются наиболее устойчивые валютные единицы, такие как американский доллар, евро, фунт стерлингов и т.д. На Московской бирже основной валютной парой является доллар\рубль, по которой проходят наиболее высокие обороты, на которую также присутствует валютный фьючерс.

Существуют два типа валютных пар: с поставкой сегодня(TOD) и с поставкой завтра(TOM).

Перспективы развития мирового валютного рынка и валютного регулирования очень расплывчаты: одни предлагают введение единой для всех стран валюты, а другие — использование СДР или юаня качестве резервной валюты; третьи — создание всемирной валюты или новых «частично глобальных валют»; четвертые — формирование валютных союзов.

www.a-lab.ru

2. Валютный рынок. Виды операций на валютном рынке

Валютный рынок — это совокупность всех отношений, которые возникают по поводу валютной сделки. Это официально установленный центр, где происходит купля — продажа иностранной валюты. На валютном рынке действуют множество организаций и отдельных посредников. Прежде всего, на валютный рынок выходят Центральные банки, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры. Основная часть обращающейся на рынке валюты продается и покупается в безналичной форме, и только незначительная часть приходится на долю наличного оборота.

Валютный рынок — система экономических и правовых отношений между потребителями, продавцами валюты и государством по поводу купли-продажи иностранной валюты, банковских металлов, платежных документов и ценных бумаг в иностранной валюте,а также осуществление кредитно-депозитных и прочих операций с валютой

Валютному рынку присущи все атрибуты обыкновенного рынка: объекты и субъекты, спрос и предложение, цена, особенная инфраструктура и коммуникации, которые обеспечивают оперативную связь между всеми субъектами рынка не только в границах отдельных государств, но в мировом масштабе.

Объектом купли-продажи на этом рынке являются валютные ценности. Поскольку на рынке одновременно осуществляются операции как по покупке иностранной валюты за национальную, так и наоборот, то объектом купли-продажи одновременно выступают как национальные, так и иностранные валютные ценности.

Субъектами валютного рынка могут быть какие-либо экономические агенты и посредники, прежде всего банки, брокерские компании, валютные биржи, которые организационно обеспечивают операции купли-продажи валютных ценностей.

Ценой на валютном рынке выступает валютный курс

Валютному рынку присуща определенная структура. Различают мировые, региональные и национальные валютные рынки. Они отличаются количеством используемых валют, объемом продаж и характером валютных операций. В экономической литературе валютный рынок классифицируют и по другим признакам.

По характеру операций: рынок конверсионных и депозитно-кредитных операций

По территориальному размещению: европейский, северо-американский и азиатский;

По структуре: мировой, региональный и национальный;

По форме валюты: рынок наличности, безналичных операций и золота.

Частью мирового валютного рынка является мировой рынок золота Кроме специальных центров торговли золотом (Лондон, Цюрих — основные) субъектами этого рынка также являются банки, уполномоченные совершать сделки с золотом. Эти банки осуществляют посреднические операции концентрируют объемы спроса и предложения, фиксируют заданные рыночные цели.

Мировой рынок золота выполняет следующие функции:

— формирование условий для участия Международных валютно-кредитных отношениях;

— поддержание официальных золотых запасов стран, содержащихся в центральных банках;

— поддержание официальных запасов валют, которые приобретаются в обмен на золото.

На региональных рынках совершают операции с валютой, которая наиболее распространенна на данной территории.

Национальный валютный рынок есть практически в каждой стране. Национальная валютная система это часть денежно системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.

Валютные рынки обеспечивают оперативное осуществление международных расчетов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью валютных рынков пополняются валютные резервы банков, предприятий, государства. Механизм валютных рынков используется для государственного регулирования экономики, в том числе на макроуровне. Для современных валютных рынков свойственны некоторые особенности:

• Преобладание трансграничных операций в общей массе

• Масштабные объемы операций

• Глобальный охват участников

• Высокая концентрация валютной сделки

Какие-либо платежи, связанные с перемещением валютных ценностей на валютном рынке, называются валютными операциями

Классифицировать валютные операции можно также по различным критериям.

Классификация валютных операций

1. по механизму осуществления: кассовые «спот», операции спот, форвардные, фьючерсные и опционные;

2. по целевому предназначению: международные расчеты, хеджирование, спекулятивные операции;

3. по масштабам операций: оптовые и розничные.

Кассовые операции представляют собой куплю-продажу валюты на условиях поставки ее не позднее следующего рабочего дня с даты составления договора по курсу, согласованному в момент его подписания. Этот договор называется «спот», а кассовые операции на таких условиях — «операции спот». Они дают возможность участникам оперативно удовлетворить свои потребности в валюте на выгодных условиях.

Срочные валютные операции — это купля -продажа валютных ценностей с отсрочкой поставки их на срок, который превышает два рабочих дня в зависимости от механизма осуществления они подразделяются на форвардные, фьючерсные, опционные.

Срочные операции дают возможность, с одной стороны, застраховаться от валютных рисков, а с другой — получить дополнительный доход в связи с колебанием курса.

Сущность форвардных операций заключается в купле-продаже валюты между двумя субъектами с последующей передачей ее в условленный срок и по курсу, обозначенному в момент составления контракта. Форвардный курс складывается из курса спот и надбавок или скидок, связанных с разницей в банковских процентных ставках в странах, в валютах которых осуществляется операция.

При фьючерсных операциях два контрагента обязуются купить или продать определенную сумму валюты в определенное время по курсу, установленному в момент составления договора. Отличие этих операций от форвардных сводится к тому, что они осуществляются только на биржах и под их контролем. Форма и условия контрактов строго унифицированы. Цена валютного фьючерса определяется по той же схеме, что и цена форвардного контракта, то есть с учетом разницы в процентных ставках двух обменивающихся валют.

Опционные операции — это такой вид срочных операций, когда между участниками составляется специальный договор (опцион), при котором одному из участников предоставляется право купить или продать другому участнику определенную сумму валюты в установленный срок и по согласованному сторонами курсу. При покупке опциона покупатель уплачивает продавцу премию, которая определяется по договоренности сторон в процентах к сумме договора или в абсолютной сумме.

Как свидетельствует мировой и отечественный опыт, на состояние и динамику спроса и предложения на валютном рынке влияет множество различных факторов, которые можно сгруппировать в три группы.

Курсообразующие факторы

Состояние платежного баланса, объем ВНП, внутреннее и внешнее предложение денег, процентные ставки в странах сравниваемых валют, соотношение внутренних цен страны с внешними.

Регулирующие факторы

Прямое государственное регулирование и структурные факторы.

Факторы кризисного характера

Дефицит госбюджета, бесконтрольная эмиссия и инфляция, исскуственное и чрезмерное регулирование цен и высокая монополизация производства.

По мере расширения валютных операций на валютных рынках актуальной становилась потребность в страховании рисков, связанных с курсовыми колебаниями. Система мер по уменьшению валютных потерь называется «хеджированием». Форварды, опционы, фьючерсы — служат естественными методами краткосрочного хеджирования. Это заложено в самой двоякой роли валютных операций — получение прибыли и страхование от убытков. Банки стремятся проводить операции до нежелательных курсовых изменений, изыскивать возможности компенсации за счет параллельных или упреждающих валютных действий. Существуют и другие частные формы хеджирования: образование банком и его клиентами страхового фонда; включение в торговую или кредитную сделку так называемой «мультивалютной оговорки», предполагающей возможность пересмотра валюты платежа; консультационные услуги по части хеджирования, которые банк предоставляет своим клиентам.

studfile.net

Участники валютного рынка | Энциклопедия финансовых рынков

Уровни участников валютного рынка

Условно валютный рынок FOREX можно разделить на три уровня участников.

1. Первый уровень – это уровень обменных пунктов, где обмениваются рубли на доллары, рубли на евро и другую валюту. Однако, этот уровень слабо влияет на изменение курсов валют во всём мире, сделки на этом уровне очень малы и хаотичны.
2. Второй уровень – это уровень маркет-мейкеров (дословно с англ. market-maker – делающие рынок). Этот уровень сильно влияет на изменение курсов валют. К этому уровню относятся:
   • крупные коммерческие банки
   • брокерские компании
   • финансовые компании
   • различные инвестиционные и страховые фонды
   • ТНК (транснациональные компании)другие участники
     

     Таким образом, маркет-мейкеры – это крупные финансовые институты, которые в больших объёмах совершают сделки на международном валютном рынке. Все эти крупные участники валютного рынка расположены на всём земном шаре, на пяти материках, и торгуют они между собой круглосуточно.

3. Третий уровень – это уровень Центральных банков. Основная задача Центральных банков – это регулирование курса своей национальной валюты. Самый мощный рычаг воздействия на национальную валюту – это валютные интервенции. Однако, валютные интервенции – это редкое событие на валютном рынке, во всех остальных случаях Центральные Банки не вмешиваются активно в торговлю.

Активные участники валютного рынка

Центральные банки

Их цель поддержать необходимый для экономики курс национальной валюты.

В числе их задач:

• управление резервами в иностранной валюте
• регулирование ставки рефинансирования
• поддержание ликвидности национального рынка

Наибольшее влияние на рынок FOREX оказывают Федеральная Резервная Система США и комитет по операциям на открытом рынке; Европейский Центральный Банк; Банк Англии и Банк Японии.

Спекуляциями на валютном рынке Центральные Банки не занимаются. И если они предпринимают резкие действия по продаже или покупке национальной валюты – сотворяют валютные интервенции, – то эти действия направлены не на получение прибыли, а на стабилизацию курса национальных валют. Вся деятельность Центробанков направлена на поддержание курса национальной валюты на удобном для национальной экономике уровне.

Коммерческие банки

Это основные субъекты валютного рынка являются коммерческие банки. Именно они проводят основные объёмы валютных операций за свой счёт и по поручению клиентов. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые обмены валют и депозитно-кредитные операции. Банк аккумулирует (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в деньгах, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки. Часто коммерческие банки проводят спекулятивные операции самостоятельно за счёт собственных денег.

К крупнейшим коммерческим банкам относятся:

• Deutsche Bank
• Barclays Bank
• Union Bank of Switzerland
• Citibank
• Chase Manhattan Bank
• Standard Chartered Bank

Эти банки изменяют курсы валют.

Брокерские дома и дилинговые центры

Брокеры сводят покупателя с продавцом для осуществление между ними обменной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают комиссию. Обычно в виде процента от суммы сделки.

Дилинговые центры и дилерские компании играют роль своеобразных посредников, работая с небольшими суммами валют физических лиц и аккумулирующие эти суммы для коммерческих банков.

Пассивные участники валютного рынка

Инвестиционные компании (фонды)

Их цель получить прибыль за счёт управления финансовыми активами.

Международные инвестиционные фонды вкладывают деньги в ценные бумаги правительств и корпораций разных стран.

К данному виду компаний относятся крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и тому подобное (Ксерокс, Нестле, Форд).

Компании реального сектора экономики

• производственные
• торговые
• компании сферы услуг

Компании-импортёры предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту. Компании-экспортёры постоянно предлагают иностранную валюту. Также эти компании размещают и привлекают свободные валютные остатки на краткосрочные депозиты, и часто страхуют (хеджируют) валютный риск. При этом данные участники прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят обменные и депозитные операции через коммерческие банки.

Физические лица

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А в 1986г. с введением маржинальной торговли физические лица получили возможность вкладывать деньги на FOREX с целью получения прибыли.

Информационные компании

Ещё одним участником валютного рынка FOREX являются информационные компании, такие как: Dow Jones, Reuters, Bloomberg. Они – связующее звено между остальными участниками рынка. Такие компании собирают валютные котировки со всех бирж и продают их банкам, инвестиционным и брокерским компаниям.

Именно по этой причине у разных брокеров и дилинговых центров разные котировки на одну и ту же валютную пару!

finmarkets.info

Биржевой валютный рынок

            Под биржевым валютным рынком понимается система отношений между продавцами и покупателями валюты, где практически все сделки осуществляются через посредников – брокеров. Биржевой валютный рынок можно рассматривать в двух аспектах: с одной стороны, это совокупность огромного количества валютных бирж, с другой стороны, один из элементов общего валютного рынка, который включает в себя также внебиржевой рынок (о таком виде валютного рынка можно прочитать в этой статье http://utmagazine.ru/posts/8054-vnebirzhevaya-sdelka).

            В зависимости от объема и характера валют биржевой валютный рынок может подразделяться на локальный, региональный, местный и мировой.

Схема биржевого валютного рынка

            В общем виде торговлю на биржевом валютном рынке можно представить следующим образом:

            То есть покупатель (зеленый) дает поручение своему брокеру приобрести валюту X на определенное количество валюты Y (которым он располагает). В то же время продавец (красный) желает продать валюту Y и получить в обмен валюту X – для этого он также обращается к своему брокеру. Брокеры выходят на биржевой рынок и заключают сделку, если запрашиваемые условия их клиентов совпадают. Валютная биржа регистрирует сделку. Информация о зарегистрированных сделках отправляется в клиринговый центр, который проверяет достаточно ли денег на счетах у брокеров и рассчитывает, кто кому в итоге сколько должен.

            На внебиржевом рынке схема гораздо проще – там нет посредников, а продавцы и покупатели, которые не являются зарегистрированными членами бирж, ведут переговоры напрямую по телефону и через интернет.

Преимущества и недостатки биржевого валютного рынка

            Все плюсы и минусы торговли валютой через биржи можно свести в следующий рисунок:

            Так, положительные стороны — это:

1. 1. Абсолютная ликвидность, которая заключается в том, что любая валюта может быть продана и куплена в минимальные сроки – нет необходимости тратить время на поиск покупателей, например, через интернет.

2. 2. Низкая стоимость сделок. Биржи – относительно дешевый источник валюты: комиссии на биржах, как правило, не фиксированы и зависят от объемов лотов.

Однако в то же время торговля на внебиржевом рынке вообще практически ничего не стоит, поэтому относительно него наличие комиссии брокера за совершение сделки также можно назвать минусом валютных бирж. Кроме того, валютные биржи проигрывают внебиржевому рынку в скорости совершения сделок, так как вне бирж можно торговать когда угодно, а сами биржи имеют фиксированное время работы.

Функции биржевого валютного рынка в экономике

Роль биржевого рынка в современной экономике можно определить следующими функциями:

• Биржи обслуживают оборот капитала на международном уровне, создают все условия для того, чтобы торговля была возможна и непрерывна.

• Биржи формируют валютный курс той или иной валюты, опираясь на соотношение спроса и предложения.

• Биржи выполняют защитную функцию, благодаря чему спекулянты не рискуют оказаться обманутыми.

utmagazine.ru