Предложение для инвесторов: Предложения для инвесторов — Официальный сайт ВятГУ

Содержание

Составление бизнес-плана для инвесторов

Узнайте о том, что такое инвестиционное предложение, как с его помощью можно привлечь инвесторов, и как его составить за четыре простых шага.

Заставить инвесторов поверить в ваш бизнес может быть непростой задачей. Однако с четким, коротким и эффективным бизнес-планом ваши шансы очень вырастут.

Но как составить инвестиционное предложение, которое станет привлекательным для инвестора? Каковы основные этапы этого процесса? Ниже мы расскажем, как создать собственный шаблон инвестиционного предложения для стартапа.

Что такое инвестиционное предложение?

Несмотря на возможную сложность бизнес-планов, их основная концепция довольна проста. Инвестиционное предложение — это тщательно составленная презентация для потенциальных инвесторов, которая описывает цели и задачи вашего бизнеса. Она предназначена для поиска партнеров и инвесторов, которые могут помочь в финансировании проекта, бизнеса или цели.

Составление инвестиционного предложения в четыре этапа

Научиться составлять эффективное инвестиционное предложение несложно. По сути, вам нужно включить в презентацию ряд важных моментов, быть готовыми ответить на любые вопросы и понимать, какая именно поддержка нужна вашему бизнесу.

Ниже описаны четыре шага, которые помогут научиться составлять инвестиционные предложения для бизнеса.

  • Соберите всю имеющуюся информацию о вашей компании, в том числе о доходах, операционном бюджете, планах расширения и т. д.
  • Изложите свои цели, данные и финансовые потребности в краткой и четкой презентации.
  • Тщательно изучите любого инвестора, которому вы планируете представить свое инвестиционное предложение.
  • Хорошо подготовьтесь к презентации своего инвестиционного предложения, чтобы ответить на любой возможный вопрос.

Простое подписание бизнес-документов

Идеальный шаблон инвестиционного предложения для стартапа должен быть понятен, лаконичен и прост — особенно когда инвестор готов его принять. Благодаря Acrobat Pro DC с поддержкой электронных подписей ваши инвесторы смогут быстро и без лишних хлопот подписать любой документ.

Предложения для инвесторов

Нижнедевицкий муниципальный район расположен на северо-западе Воронежской области, на стыке границ трех областей – Воронежской, Белгородской и Курской. Расстояние до областного центра города Воронеж– 60 километров.

Общая площадь территории района составляет 1196 км2, численность постоянного населения по состоянию на 01.01.2021 года составило 17,8 тыс. человек. В районе 51 населенный пункт, на их основе сформированы 15 муниципальных образований сельских поселений.

Исходя из особенности территории и социально-экономического положения Нижнедевицкого муниципального района, конкурентными преимуществами его развития являются: свободные земельные участки, доступные для инвестирования в развитие промышленности и агропромышленного комплекса, близость железной дороги, наличие автодорог федерального значения, возможность организации производств по переработке и реализации сельскохозяйственной продукции, наличие запасов полезных ископаемых: песка, глины минеральной и питьевой воды (святые источники), отсутствие на территории района вредных или экологически неблагоприятных производств, лояльность властей по отношению к бизнесу.

Ключевым моментом действий органов местного самоуправления является повышение эффективности использование земель сельскохозяйственного назначения, развитие животноводства и птицеводства, развитие промышленности и производственного потенциала, стимулирование развития предпринимательства, развитие социальной и инженерной инфраструктур муниципального района.

Для повышения эффективности экономики района привлечены инвесторы: ООО «Черкизово — Свиноводство», ООО «Черкизово-Растениеводство», ООО «Авангард-Агро-Воронеж».

В районе существует потенциал для его дальнейшего развития. Имеется 7 производственных площадок для размещения промышленного, сельскохозяйственного производства.

Совет народных депутатов и администрация Нижнедевицкого муниципального района рассчитывают, что предлагаемые инвестиционные проекты и производственные площадки послужат сферой интересов к сотрудничеству и совместной деятельности.

  1. Характеристика производственной площадки для реализации инвестиционного проекта на территории Нижнедевицкого муниципального района      — СКАЧАТЬ
  2. Характеристика производственной площадки для реализации инвестиционного проекта на территории Нижнедевицкого муниципального района      — СКАЧАТЬ
  3. Характеристика производственной площадки для реализации инвестиционного проекта на территории Нижнедевицкого муниципального района      — СКАЧАТЬ
  4. Характеристика производственной площадки для реализации инвестиционного проекта на территории Нижнедевицкого муниципального района      — СКАЧАТЬ
  5. Характеристика производственной площадки для реализации инвестиционного проекта на территории Нижнедевицкого муниципального района      — СКАЧАТЬ
  6. Характеристика производственной площадки для реализации инвестиционного проекта на территории Нижнедевицкого муниципального района      — СКАЧАТЬ
  7. Характеристика производственной площадки для реализации инвестиционного проекта на территории Нижнедевицкого муниципального района      — СКАЧАТЬ


 

 

Как правильно рассказывать о своём бренде и привлекать партнёров и инвесторов

 

Расширяя пул партнёров или привлекая инвесторов, очень важно максимально конкретно представить выгоды сотрудничества с вашей компанией. Основной инструмент, который для этого используется, — презентация или маркетинг-кит. Это формат, который не предполагает воды, повышенной эмоциональности, громких эпитетов.

Задача маркетинг-кита — конкретно, с цифрами, фактами, расчётами и социальными доказательствами презентовать все выгоды и перспективы сотрудничества с вашей компанией.

 

Обязательная информация в маркетинг-ките

 

Что предлагается.

Оффер, или основное предложение. Развитие франшизы, поиск инвесторов на конкретный проект, поиск поставщиков продукции или другая задача — суть предложения должна считываться сразу, с первого слайда.

  

Кто предлагает.

Информация о компании. Сколько лет компания существует, есть ли у нее филиальная сеть; количество сотрудников, общее количество реализованных проектов, произведенной продукции, поставок; общее количество клиентов, география присутствия бизнеса.

  

Почему это выгодно.

В этом блоке важно дать релевантную задаче маркетинг-кита информацию. При поиске инвесторов это направление расходования средств, расчёт срока окупаемости и расчёт прибыльности инвестиций, бизнес-схема. При поиске поставщиков — информация о сотрудничестве с крупными офлайн- и онлайн-магазинами, развитие дилерской сети, сотрудничество с логистическими операторами. Если задача — развитие франшизы, то важно указать всё, что получит будущий франчайзи, решивший развивать бизнес под вашим брендом.

  

Что делать.

Для заинтересовавшихся партнёрством желательно показать схему взаимодействия по шагам, чтобы закрыть вопрос: «В принципе мне это интересно, но что конкретно я должен сделать, чтобы начать сотрудничество?». При поиске зарубежных партнёров важен вопрос проведения финансовых операций — зарубежным компаниям важно понимать, как будут проходить платежи и чем гарантирована их надежность. В помощь малому и среднему бизнесу в этом случае придет сервис по обслуживанию сделок с зарубежными партнерами под ключ от банка «Открытие».

 

Куда обращаться.

В маркетинг-ките должна быть представлена исчерпывающая контактная информация — полный адрес офиса компании, телефоны в международном формате, электронная почта.

 

Ставим акценты

 

Основное правило маркетинг-кита — любая информация должна быть подтверждена. Чем точнее и достовернее подтверждение, тем выше вероятность заинтересовать потенциальных партнеров и инвесторов, в том числе зарубежных.

Что можно использовать в качестве доказательств:

 

Бренды действующих партнеров.

Если у компании уже есть крупные партнеры, и в маркетинг-ките представлены их логотипы или отзывы — потенциальным партнерам будет проще принять решение о сотрудничестве.

  

Кейсы.

При поиске инвесторов важно показать позитивный опыт компании в реализации инвестиционных проектов, вне зависимости от сферы деятельности. Например, при поиске инвестиций на строительство коттеджного посёлка можно указать как уже построенные посёлки, так и успешные проекты из других сфер, например, строительство многоэтажных жилых домов, торговых или бизнес-центров.

 

Динамика роста.

Если бизнес успешен и растёт — это вызывает у потенциальных партнеров доверие. Поэтому если есть рост объемов продаж или производства, рост финансовых показателей за 3–5 лет — это желательно представить максимально наглядно.

 

Расчёты.

При поиске инвесторов очень важно показать бизнес-модель — так, чтобы механизмы получения прибыли были ясны получателю презентации или маркетинг-кита. Например, при поиске инвестиций на открытие магазина важно показать его плановую проходимость, средний чек, плановую прибыль за месяц, квартал, год, доходность.

  

Наличие целевой аудитории.

В качестве обоснования успешности проекта логично использовать портрет целевой аудитории. Сегментировав целевую аудитория на 4–6 групп, можно показать потенциальному партнёру или инвестору, что людей, готовых использовать новые продукт или услуг, много. Хорошо, если это подтверждается статистическими данными, которые можно найти в открытом доступе, в том числе на сайте Федеральной службы государственной статистики.

  

Результаты.

Важно показать в маркетинг-ките результаты, которые может получить компания. Например, если вы предлагаете настройку рекламных кампаний с определенным количеством привлечённого клиента — то итоговым результатом будет не просто количество лидов (привлечённых клиентов), а конверсия их в покупателей. Если вы хотите развивать франшизу, то результатом будет доходность по проектам конкретных франчайзи — в течение какого времени окупились вложения, на какой уровень ежемесячного дохода вышел франчайзи.

 

Документы.

Если сфера деятельности компании предполагает лицензирование, необходимо представить скан лицензии. Для иностранных партнеров возможен дополнительный перевод лицензии.

 

Чек-лист презентации для потенциальных партнёров и инвесторов

 

Убедитесь, что презентация содержит:

 
  • чёткое основное предложение,
  • информацию о вашей компании,
  • описание конкретных выгод,
  • подтверждение выгод,
  • социальные доказательства (перечень действующих партнёров, отзывы, кейсы, динамика роста и развития компании),
  • описание бизнес-модели,
  • схему взаимодействия,
  • важные документы (сканы),
  • полную контактную информацию.
 

Регистрация проекта на привлечение инвестиций

Уважаемые соискатели инвестиций и продавцы бизнеса!

Воспользуйтесь проверенными и эффективными сервисами, которые помогут донести Ваше инвестиционное предложение потенциальным инвесторам!

Комплексные решения InVenture в сфере взаимоотношений с инвесторами позволят:

  • Оперативно и недорого оповестить широкую аудиторию инвесторов (от бизнес-ангелов до стратегических инвесторов и представителей инвестиционных фондов) о Вашем предложении;
  • Получить прямой контакт с инвестором минуя посредников и привлечь инвестиции в проект или же продать бизнес;
  • Создать максимальный PR эффект Вашему проекту.

Эффективность нашего подхода подтверждается результатами деятельности!

За период 2012 — 2016 гг.:

  • Более 300 соискателей инвестиций и продавцов бизнеса воспользовались профессиональными услугами InVenture Investment Group.
  • Уникальные современные технологии в сфере взаимоотношений с инвесторами обеспечили для более 200 наших клиентов прямой выход на инвесторов.
  • Выступая инвестиционными советниками, мы заключили в интересах клиентов
    более 40 сделок купли-продажи
    , а также привлечения долгового финансирования.

Размещение и продвижение инвестиционных проектов и предложений по продаже бизнеса на инвестиционном портале InVenture платное.

Для размещения инвестиционных предложений необходимо:

#1. Направить инвестиционное предложение (бизнес план / инвестиционный проект / презентацию) по почте [email protected] или максимально полно заполнить онлайн анкету (приведена ниже).

#2. После рассмотрения заявки мы отправим Вам прейскурант услуг и предоставим консультацию по выбору оптимальных условий привлечения инвестора.

руководство для стартапов от Y Combinator — Финансы на vc.ru

Перевод одной из частей пособия о том, как понять, когда пора привлекать деньги, как заинтересовать инвесторов и оценить свою компанию.

{«id»:109563}

9254 просмотров

Подготовка

Стоит начать готовиться к раунду А сразу после посевного раунда инвестиций. Финансирование раунда А требует значительно больше сил и времени, так как раунды А отличаются от посевных по четырём основным параметрам:

  1. В раунде А важны количественные показатели соответствия продукта рынку (PMF). Тогда как посевные раунды в основном финансируются благодаря истории компании и её основателям.
  2. Раунд А финансируется за счёт другого круга инвесторов.
    Их значительно меньше, часто это представители организованных венчурных фондов (то есть инвестиции — это их работа). Они потребуют более тщательную проверку и захотят выстроить с вами более близкие отношения, прежде чем инвестировать.
  3. Раунд А требует передачи контроля над примерно 20% компании и места в совете директоров. Посевные инвесторы тоже владеют долей в капитале, но они практически не имеют контроля над решениями предпринимателей. А вот инвесторы раунда А будут иметь право голоса в вопросах компании на протяжении всего срока её существования. То есть инвесторы раунда А вкладывают не просто капитал — они вкладывают время. Они решают посвятить значительную часть своей жизни вам и вашей компании на следующие десять лет. Это повышает ставки каждой совершённой инвестиции, поэтому раунд А требует от ведущих инвесторов убеждённости и усердия. В особенности потому, что из-за ограничений по времени тот или иной партнёр в год может финансировать от одного до трёх раундов А. Что означает, что если инвесторам не понравится с вами взаимодействовать, то они, скорее всего, откажутся от сделки (если только компания уже не добилась оглушительного успеха).

  4. Во время раунда А обычно появляется ведущий инвестор. Успех раунда чаще зависит от того, смогла ли компания получить крупное вложение от как минимум одного инвестора, а не от небольших инвестиций от большего количества людей. Такой подход меняет динамику привлечения инвестиций. В посевном раунде небольшие инвестиции — действенный способ создания импульса для привлечения средств; чем меньше места остаётся в раунде, тем большее давление оказывается на желающих вложить капитал. Но в раунде А меньший капитал полезен, только если используется для создания синдицированного (организованного из нескольких участников) раунда, который проводится редко из-за своей сложности.

Ниже подробнее объясним, как подготовиться к раунду А. Начнём с представления стратегии, лежащей в основе финансирования раунда А, а также приведём поэтапное руководство, включающее в себя конкретные шаги. Рассмотрим следующие темы:

  • Как происходит раунд А — анализ различных путей, по которым компании и инвесторы приходят к раунду А.
  • Когда начинать финансирование — как понять, что компания готова к раунду А.
  • Предварительные предложения — что делать, если вы получили соглашение об условиях сделки, к которой ещё не готовы.
  • Подготовительная работа — руководство по подготовке к встречам с инвесторами, в котором особое внимание уделяют:

    — Истории о вашей компании.

    — Отношению. Как выстроить прочные отношения с инвесторами ещё до начала раунда.

    — Метрикам. Какие показатели работы вашей компании должны быть в центре внимания.

    — Размеру раунда. Сколько денег вам необходимо собрать (и во сколько оценить компанию).

Как проходит раунд А

Раунды инвестиций происходят либо потому, что предприниматель просит деньги и получает их, либо потому, что инвестор предлагает деньги, а предприниматель их принимает. Это кажется простым, но на самом деле динамика сложная. Есть три пути развития событий.

1. Невероятный рост

Компания переживает сильный рост, заметный извне, что приводит к агрессивным преследованиям компании со стороны многочисленных инвесторов с предложениями о финансировании. В качестве примера можно привести Facebook и Instagram. Если компания набирает невероятные обороты, это будет очевидно из числа инвесторов, пытающихся дать ей деньги.

2. Предварительное предложение

Венчурный инвестор, уже знакомый компании, предлагает условия для сделки ещё до того, как компания запускает инвестиционный раунд. Мы называем это «предварительным предложением». Инвесторы делают это для того, чтобы заключить сделку, предложив деньги раньше всех остальных. Это достаточно редкое явление: только 12% от всех раундов А компаний Y Combinator прошли с использованием предварительного предложения.

В случае такого предложения инвестор предлагает предпринимателю сделку, избавляя его от необходимости пытаться впечатлить тот или иной фонд (Y Combinator был свидетелем того, как инвесторы предлагают сделки компаниям, которые даже не собирались начинать раунд).

В таком случае предпринимателю, как правило, не нужно представлять подробный план развития или делать инвестора партнёром, но условия бывают разными. Чаще всего такое предложение — хороший знак.

Однако неопытные предприниматели могут попасть в ловушку предварительного предложения и не добиться успеха в проведении раунда. Иногда инвестор может убедить предпринимателя в том, что план сделки утверждён, хотя окончательное предложение зависит от осмотрительности предпринимателя.

Инвесторы часто используют такую тактику, чтобы убедить предпринимателей предоставить им доступ к данным раньше других и начать процесс сбора средств на удобных инвестору условиях.

Большинство предпринимателей не понимают, что инвесторы могут предлагать соглашения об условиях, но эти соглашения — не договор о сделке. Поскольку бизнесмены этого не знают, они часто ошибаются, полагая, что восторженные утверждения об интересе в инвестициях и есть предложение.

Это в интересах инвесторов, поскольку снижает ожидания того, что они сделают такое предложение. Надо понимать, что предложение должны представить в письменном виде как соглашение по условиям (здесь мы в основном говорим о раундах с продажей акций компании, хотя это справедливо и для облигаций SAFE, и для преобразования конвертируемых облигаций в акции, однако в таком случае соглашения как такового нет).

Всё, что не является соглашением по условиям, представленным в письменном виде, — попытка заставить предпринимателя раскрыть больше информации.

3. Организованный процесс

Компания начинает дискретный процесс сбора средств, в результате которого один из инвесторов предлагает соглашение по условиям. Процесс включает в себя создание инвестиционных материалов, подачу предложений для венчурных партнёров и прохождение тщательной проверки. Именно такой способ наиболее популярный для большинства раундов А, поэтому мы в этом руководстве обращаем на него большее внимание.

Когда начинать

Один из самых трудных вопросов звучит так: «Когда моя компания готова?». На этот вопрос в интернете есть сотни ответов, ни один из них не обнадеживающий. Причина в том, что у каждого правила столько исключений, что само его существование перестаёт иметь смысл.

Предприниматели часто хотят ясного и конкретного ответа на вопрос о готовности компании к выходу на биржу. Поэтому идея того, что венчурные капиталисты смотрят исключительно на метрики, выглядит привлекательной. Например, SaaS-компании готовы к раунду А, когда они пересекут отметку в $1 млн регулярной годовой выручки.

В теории звучит неплохо, но существуют примеры компаний, которые проводили раунд А с размером выручки в диапазоне от $200 тысяч до $9 млн, а многие компании терпят неудачу с выручкой в том же диапазоне. Очевидно, что венчурных капиталистов волнуют не только метрики.

Другой совет, который часто можно услышать, — «начинайте раунд тогда, когда сможете». Совет верный, но его логика тавтологична. Предприниматель знает, что может провести успешный раунд только по его окончании. Этот совет не может быть целостной основой для принятия решения о начале раунда инвестиций.

Мы возвращаемся к этой проблеме почти каждый день с момента запуска программы раунда А и постепенно начинаем строить структуру её решения. Скажем честно — идеального решения нет, но наличие контекста системы и знания того, почему его и не может быть, будет полезно.

Чтобы понять, что происходит во время раунда А, можно взять процесс решения о финансировании за точку на горизонтальной оси. Эта ось примерно соответствует продвижению компании от идеи к функционирующему, растущему бизнесу.

Процесс принятия решения и прогресс компании тесно связаны между собой, потому что на каждом этапе существования компании инвестор имеет перед глазами только доказательства всего, что компания достигла до этого момента.

Эти данные оказывают значительное влияние на решение инвестора. Наибольший разрыв по этой оси наблюдается между «обещаниями» и «метриками», которые обозначают посевной раунд и раунд B соответственно (смотри рисунок ниже).

Большинство посевных раундов оказываются успешными благодаря харизме предпринимателей и истории о будущем, которое их компания создаст. К раунду B предприниматели должны выполнить довольно много задач, которые доказывают их способность достигнуть этого будущего. Этот процесс обычно занимает несколько лет и сопровождается набором подробных данных о состоянии бизнеса и влиянии на него дополнительного капитала.

Точный набор данных будет меняться в зависимости от специфики бизнеса: биотехнологические компании и компании, продающие материальные технологии, будут оцениваться по техническим или нормативным достижениям, а компании по разработке программного обеспечения должны будут иметь значительный рост производства и доходов.

Причина, по которой раунд A так трудно понять, в том, что он находится где-то между этими двумя точками и может располагаться где угодно в зависимости от предпринимателей, достигнутого прогресса и времени существования компании.

Если относиться к раунду А как к гигантскому посевному раунду либо как к мини-раунду B, то противоречивые советы начинают иметь всё больше смысла, потому что любой из них может оказаться полезным. Есть предприниматели, которые могут собрать нечто похожее на раунд А в долларовом эквиваленте лишь потому, что они очень убедительны.

Однако такой ход сработает только на ранней стадии жизни компании и до того, как она соберёт значительный стартовый капитал, так как время и деньги должны равняться прогрессу, иначе у инвесторов возникнут подозрения. Хотя, как и в случае со всеми правилами здесь, бывают ситуации, когда это нарушается либо изменением бизнес-модели, либо харизматичным предпринимателем.

Чем дольше компания существует (или чем менее харизматичный её основатель), тем более конкретными и определёнными должны быть метрики этого бизнеса. Отчасти проблема компаний, которые собрали слишком много стартового капитала, заключается в том, что требования, с которыми они сталкиваются перед началом раунда А, значительно выше, чем требования для тех, кто собрал меньше. Как правило, они дольше выжидают, поэтому инвесторы надеются на соответствующий компании прогресс.

Как уже было сказано, эта информация не даст предпринимателям той уверенности, которой они хотят в понимании того, когда начинать раунд А. Тем не менее эта неопределённость даёт вам возможность поразмышлять об относительных преимуществах на старте раунда А.

Практические способы определения готовности

Мы заметили, что предприниматели, которые регулярно (пусть и нечасто) встречаются с небольшим, но весьма мотивированным коллективом инвесторов, как правило, имеют наибольшее количество вариантов при начале инвестиционного раунда, а также чаще всего получают предварительные предложения вместе с соглашением по условиям.

Это расходится с популярным мнением о том, что предпринимателям стоит встречаться с инвесторами только тогда, когда те активно занимаются привлечением средств.

В современном мире с избыточным капиталом всегда нужно думать о привлечении средств, потому что инвесторы всегда думают о вложении капитала. Каждый раз, когда вы встречаетесь с инвестором, он оценивает возможность предложения. Предприниматели, которые это понимают, знают, что дружеская встреча за чашкой кофе на самом деле не совсем дружеская.

Именно поэтому мы рекомендуем предпринимателям начать встречи с ограниченным числом инвесторов раунда А вскоре после окончания посевного раунда. На этих встречах вы сможете понять, вдохновляет ли инвесторов прогресс вашей компании. Если тот или иной инвестор начинает подталкивать вас к официальному совещанию со своими партнёрами, то это обычно указывает на то, что вы практически готовы к раунду А.

Но не забывайте, что инвесторы часто действуют так, чтобы убедить вас предоставить им доступ к данным. Распознавать искренний интерес от обманного хода вы научитесь только на практике. По аналогии с этим, если вы заметили, что инвесторы не заинтересованы во встречах, не связываются с вами регулярно, не проявляют интереса к потенциальному раунду, значит, вам ещё есть над чем поработать — так что сосредоточьтесь на развитии своего бизнеса.

Хороший практический показатель — время, за которое у компании кончатся деньги (runway). Пол Грэм в своей статье ”The Fatal Pinch” утверждает, что дополнительный капитал вам необходимо собрать до того, как срок, за который компания потеряет все деньги, опустится до шести месяцев. Сбор средств может занять от нескольких дней до нескольких месяцев, но лучше всего быть готовым к худшему и дать компании по крайней мере три месяца на сбор инвестиций.

Необходимо также учесть несколько месяцев, которые уйдут на подготовку к раунду. Поэтому мы рекомендуем задуматься о финансировании, когда срок, за который компания потеряет все деньги, будет составлять двенадцать месяцев. Таким образом, у вас будет три месяца на подготовку к раунду и ещё девять месяцев, чтоб собрать необходимые средства (и три месяца буферного времени до момента, когда компания подойдёт опасно близко к отсутствию средств).

Однако помните, что если вам нужны деньги, это ещё не значит, что инвесторы вам их дадут. Если вы находитесь на этом этапе и не закрываете контрольные метрики, при которых компании успешно проводят инвестиционные раунды, мы рекомендуем прочитать статью Далтона Колдуэлла с советами для компаний, у которых осталось меньше года до момента, когда их средства закончатся.

Предварительные предложения

Предварительное предложение — это соглашение об условиях, которое инвестор предлагает предпринимателю, избавляя его от проверок, совещаний с фондами, создания инвестиционного материала и других трудностей раунда А.

Предварительные предложения поступают от инвесторов, с которыми у компании уже налажены отношения. Инвесторы делают это для того, чтобы заключить сделку, предложив деньги раньше всех остальных. Это достаточно редкое явление: только 12% от всех раундов А компаний Y Combinator прошли с использованием предварительного предложения.

Цена предварительного предложения

Мы проанализировали 120 раундов А в США из нашего портфолио в период с марта 2018 года по сентябрь 2019 года, чтобы понять, влияют ли предварительные предложения в целом на дробление акций сильнее, чем последовательные раунды. Нас удивило то, что мы обнаружили: в таких сделках предприниматели дробят акции на примерно 1,4% больше за меньшие деньги.

Поскольку каждый рынок имеет свой средний уровень дробления, мы ограничили наш анализ США. Это упрощает сравнение, а также актуальнее для большинства раундов, за которыми мы наблюдаем. У нас пока нет достаточно большого набора данных ни на одном другом рынке для проведения аналогичного анализа.

Инвесторы, которые делают предварительные предложения, извлекают выгоду из двух различных стимулов для предпринимателей. Первый — это «премия за риск», которая выражается в том, что предприниматель предпочитает принять надёжную вещь, конкретное предложение, а не рисковать на бирже, которая не так надёжна.

Бизнесмены, которые используют этот стимул в качестве основной движущей силы для заключения сделки, ошибаются. Чаще всего, если инвестор готов сделать предложение заранее, он будет готов повторить его в ходе открытого раунда. Как только инвестор решает заключить сделку, он эмоционально вовлекается и готов бороться за неё.

Хорошие инвесторы также известны своим соревновательным духом и получают удовольствие от победы над конкурентами. Но и отказ может закончиться плохо, если предприниматель плохо организует процесс проведения раунда А.

Те бизнесмены, которые знают, что им не достаёт харизмы и умения привлекать инвесторов, должны ценить предварительные предложения больше, чем те, которые обладают навыками привлечения инвесторов.

Второй стимул можно назвать надбавкой за работу. Термин придумал Джаред Фридман, который также придумал термин «надбавка за ликвидность». Это цена, которую предприниматель готов заплатить за то, чтобы избежать огромной работы по организации процесса сбора средств.

Полный раунд может занять шесть месяцев и больше, что очень отвлекает от собственно работы. Для успешного растущего бизнеса такое отвлечение может навредить как росту, так и самой компании. Эту премию тяжело измерить количественно, но вы можете представить её в виде следующей формулы:

Скорость сжигания капитала на время раунда + разница между ростом КПД после вливания дополнительного капитала и ростом КПД на время проведения раунда, помноженные на фактор, на который можно ориентироваться при улучшении стоимости в результате этого роста

Как бы вы ни считали, вряд ли число получится значительным, за исключением тех случаев, когда компания неожиданно попадает в резкую кривую восприятия, имея ограниченное количество капитала и времени.

Важная вещь, на которую мы обратили внимание, это количество инвесторов, с которыми компании общались. Некоторые бизнесмены встретились лишь с одним инвестором, а другие воспользовались предварительным предложением для ускорения процесса финансирования несколькими инвесторами, которые уже знали об этом предложении.

Когда мы разделили эти компании на две группы и проанализировали данные, мы обнаружили, что компании, которые совещались с несколькими инвесторами, раздробили свои акции на примерно на 2% меньше, собрав при этом на $900 тысяч больше, чем компании, которые встретились только с одним инвестором.

Другими словами, разницу в дроблении акций в раундах с предварительным предложением и обычных раундах можно объяснить предпринимателями, которые говорили только с одним инвестором. Однако те бизнесмены, которые воспользовались предварительным предложением для запуска ускоренного процесса финансирования, смогли свести к минимуму «цену» предварительного предложения.

Всё это говорит о том, что для того, чтобы получить как можно больше — минимизировать «надбавку за работу» и сократить затраты на подготовку к полному процессу привлечения средств, — бизнесменам стоит пользоваться предварительными предложениями. Это поможет запустить ускоренный, сокращённый раунд среди нескольких избранных инвесторов.

Для этого предприниматели должны развивать отношения с некоторым количеством инвесторов, которые, по их мнению, могут стать хорошими партнёрами компании, и делать это задолго до того, как их инвестиции фактически понадобятся. Так они могут быть спокойны, что в случае предварительного предложения у них есть другие партнёры, которые смогут поддержать ускоренный раунд.

Само по себе предварительное предложение не хорошее и не плохое. Ниже мы ещё раз объясним, что каждое предложение должно рассматриваться по существу и в контексте бизнеса, его основателя и конкретного инвестора. «Премия за риск» и «надбавка за работу» в сочетании со знанием рыночных норм — полезная структура для оценки возможности принятия того или иного предложения. Но предприниматели могут воспользоваться предварительным предложениям для ускорения процесса привлечения инвестиций.

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

Руководство по предварительным предложениям

Иногда инвесторы убеждают основателя, что у них есть предложение без какой-либо конкретики. Это позволяет инвестору начать сбор капитала на его условиях. Если вы оказались в ситуации, где, как вам кажется, компании поступит предварительное предложение, вот что вы можете сделать:

  1. Уточните, поступило ли вам соглашение об условиях. Помните, что предложение должно быть только в письменном виде. Любое другое обещание — лишь попытка узнать больше данных о компании.

  2. Если соглашение поступило, спросите себя, хотите ли вы отдавать инвестору часть своей компании. Если не хотите, откажитесь.

  3. Если вы готовы отдать инвестору часть компании, спросите себя, соразмерно ли количество предложенного капитала планам, которые вы должны выполнить до начала следующего раунда.

  4. Если с деньгами всё в порядке, спросите себя, устраивает ли вас размер доли, которую запросил инвестор.

  5. Если ответ на все предыдущие вопросы положительный, то вы можете либо принять предложение, либо устроить ускоренный и упрощённый раунд с несколькими инвесторами, которые уже хорошо знакомы с вашей компанией.

Если вы решите провести ускоренный раунд на основе предварительного предложения, то его участниками будут несколько фондов, которые уже знакомы с вашим бизнесом и поэтому смогут принять быстрое решение. Вот здесь и пригодится тот фундамент, который вы заложили во время неформальных встреч за чашкой кофе. Те отношения, которые у вас сложились, станут основой для инвестирования в вашу компанию.

Подготовительная работа

Практически всегда (за исключением случаев невероятно быстрого роста компании), проведение раунда А требует значительной подготовки. Даже предварительные предложения не появляются из воздуха. Тщательная подготовка строится на трёх китах фандрайзинга: истории, отношениях и метриках. Ниже мы рассмотрим, как подготовить все три.

Метрики

Волшебного набора данных, который предшествует проведению раунда А, не существует. Раунд А происходит тогда, когда инвесторы начинают верить, что вы построите огромную компанию. Эта вера основана на чувствах, как и при посевном раунде. Метрики помогают тогда, когда надо окончательно убедить инвестора, что вы на пути к успеху. Эти данные нужны, чтобы подкрепить историю фактами.

Если вы не можете сходу назвать свои контрольные показатели, то вы не готовы к раунду инвестиций. Незнание метрик означает, что вы недостаточно хорошо знаете свой бизнес и не знаете, соответствует ли ваш продукт рынку. В глазах инвесторов это спишет вас со счетов.

Актуальные метрики различаются по секторам (перечень ключевых метрик по типам бизнеса смотрите ниже), но они должны быть последовательными и подробными.

Последовательность показывает на уровень прогнозируемости в бизнесе, в зависимости от которого растёт или падает доверие инвестора. Постоянный рост на 25% за полгода выглядит хорошо. Чередующиеся месяцы роста и падения выглядят плохо, даже если в среднем рост на 25% за полгода сохраняется. Если показатели непоследовательны, у этого должно быть чёткое объяснение. Иногда сезонность объясняет падение продаж зимой, если сама индустрия сезонная по определению (агрикультурная, к примеру).

Подробность показателей проясняет их значение и облегчает инвестору путь к доверию. Детальное знание метрик означает следующее:

  • Показывать цифры, которые наиболее наглядно представляют то, что происходит в вашем бизнесе. Затруднение понимания метрик — верный способ потерять доверие инвесторов. Обычные примеры этого включают в себя показ кумулятивных графиков или представление валовой рыночной стоимости в виде доходов.
  • Свободно владеть конкретными числовыми значениями показателей, а также уметь проецировать их рост за месяц, квартал и год (если это возможно).
  • Знать, как именно вы получили то или иное число, и знать, как проверить это самое число. Вы должны уметь объяснить выводы, к которым вы пришли в процессе расчёта, а в идеале вы ещё должны показать, как изменится расчёт, если поменять ту или иную переменную. Например, если вы определяете пользователя как человека, который заходит раз в месяц, как изменится расчёт, если пользователь будет заходить раз в день.

Почти все эти метрики вы должны знать назубок. Если вы не знаете ответа на вопрос о том или ином показателе, и на руках его у вас тоже нет, скажите: «Я не уверен насчёт этого, у меня будет ответ сегодня». Это лучше, чем выдумывать что-то, что может оказаться неправдой.

Ключевые метрики

Вот составленный нами список ключевых метрик по видам бизнеса. Актуальные метрики для своей отрасли вы должны знать наизусть.

Обработка и анализ данных

Пример компании: Scale.

Облачные услуги (SaaS)

Пример компании: Slack.

Сервисы с оплатой по факту потребления

Пример компании: Twilio.

Услуги по подписке

  • Общее число подписчиков.
  • Частота перехода от пробной версии к платной (если есть бесплатная пробная версия).
  • Регулярная месячная выручка.
  • Среднемесячный темп роста выручки.
  • Валовая прибыль.
  • Валовой показатель оттока пользователей.
  • Оценка жизненного цикла клиента (LTV) и стоимость привлечения клиента (CAC).
  • Скорость траты капитала (burn rate) и время, за которое капитал закончится (runway).

Пример компании: Netflix.

Транзакционные услуги

Пример компании: PayPal.

Маркетплейс-платформы

Пример компании: Airbnb.

Интернет-торговля

Пример компании: Bonobos.

Реклама

Пример компании: Twitter.

Продажа материального оборудования

Пример компании: GoPro.

Амбициозные технологические проекты, материальные технологии и биотехнологии

  • Достигнутые технические результаты реализации задач.

  • Общее количество специалистов профильного направления (в штате).

  • Чистый оборотный капитал в % от изменения продаж.
  • Скорость траты капитала (burn rate) и время, за которое капитал закончится (runway).

Пример компании: Boom Supersonic.

Важно, чтобы вы доказали, как именно вы уменьшили вероятность следующих трёх рисков:

  1. Технический риск — работает ли технология?

  2. Рыночный риск — будут ли люди платить за это?

  3. Исполнительный риск — справитесь ли вы с трудностями?

Вы должны доказать, что эти риски не ставят компанию под угрозу. Методы разрешения этих рисков отличаются в зависимости от компании, но в качестве примера можно привести прохождение ключевых технических этапов, подписание писем о намерении, пилотные запуски и заключение контрактов.

Ориентиры

Хотя сложно понять, готова ли компания к раунду А, сравнительные ориентиры помогут в этом разобраться. Для этого мы создали список показателей для компаний в различных индустриях, на которые ориентировались компании Y Combinator, чей раунд А прошёл в период за последние пять лет.

Напомним, что это просто ориентиры, а не точные показатели того, что ваша компания готова к раунду А. Диапазон показателей довольно широк, что, опять, же демонстрирует, насколько раунд А варьируется от компании к компании. Эти показатели также не предоставляют контекст истории компании и её отношений с инвесторами до начала раунда.

Предприниматель, который не умеет привлекать инвесторов, должен будет компенсировать этот недостаток ещё более впечатляющими показателями, и наоборот. Интересное наблюдение: харизматичным предпринимателям с показателями ниже приведённых проще провести раунд А, чем предпринимателям с отличными показателями, но без харизмы.

Если компания, которая, по вашему мнению, похожа на вашу, успешно провела раунд А, это не значит, что настало и ваше время. Если у вас нет инсайдерской информации (об их продукте, бизнес-модели, метриках на момент начала раунда, условиях сделки и так далее), то провести объективное сравнение невозможно.

Облачная компания b2b-сегмента, которая, по расчётам, привлекла $500 тысяч в инвестициях, скорее всего, или обладала невероятным темпом роста, или убедительной историей, или согласилась на понижение стоимости акций, чтобы компенсировать риск вложений. О таких нюансах редко пишут в статье на TechCrunch или пресс-релизе.

Компания SaaS сегмента b2b

На основе данных 36 компаний:

  • Основной показатель: $0,5-5 млн прогнозные показатели на основе текущего темпа (run rate).

  • Рост: более 300% по сравнению с прошлым годом.

  • Размер раунда: $4-15 млн.
  • Дробление акций: 13-38%.
  • Постинвестиционная оценка стоимости компании: $15-75 млн.

Сервисы с оплатой по факту потребления сегмента b2b

На основе данных 11 компаний:

  • Основной показатель: $1,3-6,1 млн регулярной годовой выручки.

  • Рост: более 300% по сравнению с прошлым годом.

  • Размер раунда: $5-10 млн.
  • Дробление акций: 13-27%.
  • Постинвестиционная оценка стоимости компании: $20-80 млн.

Маркетплейс-платформы

На основе данных шести компаний:

  • Основной показатель: $4,8-63,2 млн валовой рыночной стоимости.

  • Рост: более 20% по сравнению с предыдущим месяцем.

  • Размер раунда: $5-12 млн.
  • Дробление акций: 20-32%.
  • Постинвестиционная оценка стоимости компании: $15-60 млн.

Амбициозные технологические проекты, материальные технологии

На основе данных 28 компаний:

Потребительские услуги (транзакции)

На основе данных 16 компаний:

  • Основной показатель: $3,5-9,6 млн прогнозные показатели на основе текущего темпа (run rate).

  • Рост: более 20% по сравнению с предыдущим месяцем.

  • Размер раунда: $4-15 млн.

  • Дробление акций: 9-33%.
  • Постинвестиционная оценка стоимости компании: $15-107 млн.

Потребительские услуги (подписка)

На основе данных четырёх компаний:

  • Основной показатель: $1,5-6,8 млн прогнозные показатели на основе текущего темпа (run rate).

  • Рост: >20% по сравнению с предыдущим месяцем.

  • Размер раунда: $5-10 млн.
  • Дробление акций: 17-28%.
  • Постинвестиционная оценка стоимости компании: $30-43 млн.

Важность тенденции

Метрики — исходные данные для инвестора, с помощью которых он может себе представить, разрастётся ли ваш бизнес до гигантских размеров или нет. На этапе посевного раунда опорных данных не так много, поэтому инвестор обычно принимает решение исходя из потенциала бизнеса. На этапе раунда B можно наблюдать уже достаточное количество данных, чтобы сделать прогнозы.

Раунд А — связующее звено между потенциалом посевного раунда и заметной тенденцией раунда B. Показатели раунда А служат ранними индикаторами того, что обещания посевного раунда будут выполнены.

С этой точки зрения есть три основных подводных камня при оценке надёжности метрик раунда А.

1. Недостаточное количество данных

Вы запустились два месяца назад, и ранние показатели выглядят многообещающе.

Это инвестиционный раунд на основе обещания, что нормально для посевного раунда, но не для раунда А. Двух месяцев недостаточно, чтобы собрать данные для расчёта тенденции.

2. Несопоставимые данные

Средние темпы роста вашей компании высокие, но отдельные показатели показывают месяцы чередования отрицательных темпов роста, застоя и положительного роста.

Последовательный рост свидетельствует о наличии тенденции, а не случайного совпадения. Как говорит Майкл Сайбель, «стабильно растущее число довольных, лояльных и платёжеспособных клиентов» — это показатель того, что ваш продукт отлично подходит под рынок. Это также показатель того, что вы разбираетесь в работе своего бизнеса достаточно хорошо для того, чтобы знать, за какие рычаги дёргать для получения стабильного роста.

3. Слишком много плохих данных прошлых лет

Ваша компания существует уже несколько лет, вы уже привлекли значительное количество капитала, но в это время бизнес находился в состоянии застоя. Только недавно вы стали наблюдать рост.

Предприниматели не понимают, что намного труднее убедить инвестора обратить внимание на самые последние данные, а не в тенденцию, сформировавшуюся за предыдущий длительный период времени. Особенно если она показывает иную, гораздо менее перспективную, траекторию развития. Бремя доказательства тяжелее.

История

Во время подготовки компаний к выступлению на демо-дне мы много говорим с ними о создании хорошей истории.

Инвестор не может следить за каждой компанией, которая хочет провести раунд А. Поэтому на каждой встрече инвестор хочет в первую очередь отсеять лишнее: вычеркнуть все компании, с которыми можно больше не проводить встреч. Ваша цель — сделать так, чтобы инвестор почувствовал, что вас нельзя вычёркивать. Есть действие, с помощью которого это можно сделать. Звучит драматично, но вам нужно его напугать.

Что пугает инвесторов? Вероятность того, что ваш бизнес станет по-настоящему огромным. Они знают, что лишь у нескольких компаний есть вероятность разрастись до реально больших размеров. Следующий пункт удивляет многих людей, но он ещё и самый важный в понимании венчурного бизнеса, поэтому я выделю его в отдельный абзац.

Именно эти несколько компаний, которые разрастутся до огромных, заработают все деньги.

Если инвесторы их вычеркнут, то проиграют. Поэтому вот в какую игру они играют, пусть и не осознавая этого в полной мере: они должны вычеркнуть как можно больше компаний, но оставить те, что добьются невероятного успеха.

Поэтому ваша цель — убедить инвесторов, что вы добьётесь невероятного роста.

Пол Грэм

основатель Y Combinator

Прежде чем вы начнёте совещаться с инвесторами, набросайте структуру оснований для проведения инвестиционного раунда. Она должна состоять и трёх-четырёх пунктов, которые помогают вам объяснить инвесторам, почему ваша компания добьётся успеха. И если инвесторов убедит хотя бы один из них, они побоятся вычеркнуть вас.

Лучшим способом проверить, вдохновила ли ваша история инвесторов, — проверить на них напрямую. Встречи с инвесторами на регулярной основе за 6-12 месяцев до проведения раунда дают вам возможность понять, что звучит наиболее убедительно. Что вызывает энтузиазм? Что заставляет задуматься? Что запомнилось им сильнее всего? Слушайте критику, чтобы понимать, как должна звучать история вашей компании.

При этом не забывайте, что есть очень важное отличие между вашим реальным бизнесом и историей. Встречи с инвесторами должны влиять только на историю, но не на сам бизнес. Ни один инвестор не знает вашу компанию лучше вас самих.

Отношения

Вы должны начать встречи с инвесторами задолго до начала инвестиционного раунда. Необходимо пообщаться со многими, пока вы не найдёте нескольких, с которыми вам действительно будет приятно работать. Важно произвести хорошее впечатление и вызвать в них интерес во время встреч, но удержать часть информации, чтобы не дать инвестору возможность сразу же оценить компанию и прийти к решению. Поэтому вы должны понимать чёткий график того, когда начнётся раунд.

Несмотря на то, что эти прединвестиционные встречи имеют большое значение, не стоит путать их с собственно процессом привлечения инвестиций. Некоторые предприниматели говорили нам, что секрет успеха раунда А — притвориться, что вы вообще не планируете инвестиционный раунд, и просто общаться с инвесторами.

Эта стратегия проигрышна почти всегда. Бизнесмены, которым удалось добиться наибольших успехов в привлечении инвестиций, чётко решают, когда проводить раунд, а затем сообщают о своём решении инвесторам, консультантам и коллегам. Такие предприниматели тщательно продумывают, как подготовить историю, презентации и экспертный анализ, они организуют официальные встречи с привлекательными инвесторами и готовятся.

Трата времени на то, чтобы понять, с кем вы хотите работать, прежде чем начать официальные процедуры, гарантирует, что ваш раунд будет целиком состоять из хороших инвесторов. Вы уже ограничили риск получения предварительных предложений только от инвесторов, с которыми вы не хотите работать, поэтому уже на данном этапе обстоятельства складываются в вашу пользу.

Вот пошаговая инструкция выстраивания отношений с инвесторами:

1. Составьте список перспективных инвесторов раунда А

Начните со списка инвесторов, которые уже вели раунды А и с которыми вы бы хотели работать. Хорошие инвесторы:

Убедитесь, что эти инвесторы в состоянии выписать чек. Они обычно находятся в совете директоров, что можно проверить в их профиле на LinkedIn. Старайтесь максимально избегать траты времени на людей, которые не могут в вас инвестировать.

Относитесь к этому как к воронке продаж и используйте инвесторскую CRM-систему для отслеживания встреч. Сосредоточьтесь на поиске тех людей, которые смогут в будущем стать партнёрами в компании. Этот процесс поиска напоминает скорее искусство, чем науку. Но и тут есть свои техники, которые могут вам помочь.

Пообщайтесь с другими предпринимателями в индустрии, чтобы понять, какие инвесторы полезны, а какие всего лишь выписывают чеки. Потратьте время на изучение блогов этих инвесторов — так вы поймёте, что им интересно и о чём они любят говорить.

На основе анализа успешных раундов А компаний Y Combinator рассчитывайте на то, что вам придётся провести по меньшей мере тридцать неформальных встреч. Мы поговорили с основателями компаний, которые провели успешный раунд финансирования, и узнали, что каждый из них начал примерно с тридцати неформальных встреч, а уже потом сузил этот круг до нескольких инвесторов, с которыми им действительно хотелось работать. Это число удивило нас — мы думали, что оно окажется намного меньше.

2. Ищите близкие связи

Подумайте, как подступиться к инвесторам из вашего списка. Важную роль здесь играет человек, который вас познакомит. Инвестор будет оценивать качество знакомства, исходя из того, кто вас с ним познакомил. Поэтому вы должны подумать о том, кого лучше попросить представить вас. Избегайте инвесторов, которые знают всех и готовы познакомить вас с кем угодно, даже не зная этого человека близко.

С точки зрения самого инвестора лучше всего, если вас ему представляет (в порядке от наиболее важного к наименее):

  1. Человек, благодаря которому инвестор заработал много денег (например, другой успешный предприниматель).
  2. Представитель портфельной компании инвестора, ваш клиент.
  3. Один из ваших проверенных инвесторов, который не может вести раунд.

  4. Близкий друг.

Как видите, другие предприниматели возглавляют список источников близких связей с инвестором. Если вы предпринимателем Y Combinator, то наша система нетворкинга здесь невероятно полезна. Ищите других бизнесменов от Y Combinator, которых вы знаете и которые готовы будут поручиться за вас, которые уже работали с интересующим вас инвестором.

Никогда не принимайте предложение представить вас кому-то от инвестора, кто мог бы провести раунд А, но не провёл. Тот, кто хочет инвестировать в вашу компанию, не стал бы сознательно знакомить вас с конкурентом. Инвестор, с которым вы бы хотели работать, поймёт, что его конкурент не захотел инвестировать в вашу компанию.

3. Проводите неформальные встречи, чтобы понять, какие инвесторы вам по душе

Ваша цель состоит в том, чтобы из многих инвесторов выбрать нескольких подходящих. Не забывайте, что эти встречи — неформальные совещания. Это недолгие разговоры за чашкой кофе, во время которых вы можете понять, хотите ли вы работать с этим человеком и что в вашей компании интересует его сильнее всего.

Хороший способ понять это — попросить инвесторов об услуге, требующей усилий с их стороны, то есть о чём-то, что они не могут сделать по телефону во время встречи. Это может быть просьба о представлении вас знакомому ему клиенту или контакты кандидата на должность. Такие просьбы дают вам два дополнительных преимущества.

Первое — по скорости реакций и последующим действиям инвестора можно понять уровень их заинтересованности. Второе — это отличный способ извлечь выгоду из разговоров. Одна компания Y Combinator заработала на $4-5 млн больше годовой выручки благодаря инвесторам, которые в итоге им отказали. Это деловая сделка, а не свидание, так что не бойтесь просить; если деловое предложение им понравится, они на него согласятся.

Инвесторы будут стараться узнать как можно больше инсайдерской информации о вашем бизнесе — это их работа. Однако не разглашайте слишком много. Проверенное опытом правило гласит: говорите достаточно для того, чтобы инвесторам хотелось узнать больше, но недостаточно для того, чтобы они могли принять окончательное решение. Причина в том, что любая информация, которую вы предоставляете и которая приближает их к принятию окончательного решения, даёт им преимущество и лишает вас рычагов воздействия.

Нет ничего плохого в том, чтобы делиться показателями, которые выставляют компанию в выгодном свете, например, прибылью и ростом, но старайтесь не раскрывать коммерческую тайну. Тайна — любая информация, которую конкурент может использовать против вас. В каждой компании своя коммерческая тайна, но в качестве примера можно привести затраты на приобретение или удержание клиента.

Действуйте так, словно любая информация, которую вы раскрываете инвестору, может стать общеизвестной. Запросы о специфических данных можно отклонить, сказав, что вся информация будет разглашена во время проведения раунда, когда вы и сможете её обсудить. Если инвестор отказывается от встреч до разглашения информации, то свяжитесь с ним после начала раунда, когда вы будете готовы раскрыть больше данных.

Инвестор раунда А, скорее всего, будет владеть пятой долей компании и иметь место в совете директоров. Вы открываете этому человеку дверь в свою компанию, это серьёзный шаг. Именно на неформальных встречах у вас появляется возможность узнать будущего партнёра как человека и выстроить с ним более близкие отношения. К тому же вы сможете понять, принимает ли инвестор решение самостоятельно и какова его сфера влияния в фонде. Лучше потратить время на то, чтобы узнать этого человека сейчас, чем после заключения сделки.

4. Регулярно проводите встречи с несколькими избранными инвесторами

После того как вы сузили круг до нескольких инвесторов, ваша задача — подогреть их энтузиазм к компании. И нет лучше способа сделать это, чем дать им амбициозный прогноз на будущее, а потом достичь прогнозируемых показателей и превзойти их.

Если делать это последовательно и в течение долгого времени, то инвесторов всё больше и больше будет привлекать компания. Их заинтересованность будет выражаться в постоянном контакте с вами или даже в приглашении выступить с официальным предложением. Это серьёзный показатель того, что вы готовы к проведению раунда А.

Инвесторы должны быть полны энтузиазма и уверены, что дела идут хорошо, не обладая при этом всеми данными. Очень важно, чтобы на каждой неформальной встрече вы ясно давали понять, открыта ли компания для финансирования или нет.

Соблюдать этот баланс тяжело. С одной стороны, если вы будете постоянно общаться с инвесторами в неформальной обстановке, вы рискуете прослыть болтуном, а не предпринимателем. С другой, если вы раскроете слишком много информации или будете слишком активно нахваливать свои показатели, то инвесторы подумают, что вы готовы к инвестиционному раунду, и станут предпринимать соответствующие действия.

Чёткого сценария действий здесь нет. Если инвестор делает предварительное предложение, то, скорее всего, он хочет выиграть время, так как уверен, что вы вот-вот начнёте инвестиционный раунд.

Нет и чёткого плана частоты встреч в неформальной обстановке. Они должны проходить достаточно часто, чтобы вы оставались на виду, но при этом не отвлекать вас от стоящих перед компанией задач. Начните с ежеквартальных встреч и планируйте дальше, исходя из свободного времени и конкретного инвестора.

Примечание о фондах раунда А, которые были инвесторами вашего посевного раунда: фонды раунда А инвестируют в посевные раунды перспективных компаний, чтобы получить преимущество в ведении раунда А. Если один из ваших инвесторов — такой фонд, обязательно развивайте отношения с ним.

Размер раунда

Размер должен соответствовать минимальной сумме, которая нужна вам для достижения контрольных показателей раунда B, как правило, в три-пять раз выше текущих показателей. Мы рекомендуем выбрать одно число, а не диапазон.

Диапазоны выглядят нерешительно, и инвесторы могут посчитать, что эти числа достаточно гибкие, так что назовите сумму, которая вам действительно нужна.

Чем больше средств вы собираете, тем более подробным должен быть ваш бюджет (или распределение средств). Постройте финансовую модель, которая прогнозирует траты на ближайший год или два, и убедитесь, что вы контролируете выполнение ключевых показателей.

Чем больше денег просите, тем сильнее ограничиваете круг инвесторов, которые смогут возглавить раунд. Это связано с тем, что больший размер чека выписывают более крупные фонды, более старшие партнёры и часто требуют больших усилий. Средний размер раунда А для компаний YC в период с 2018 по 2019 годы составил $9 млн.

Мы рекомендуем использовать при сборе средств то, что мы называем функцией минимизации сожалений. Это означает, что вам надо сосредоточиться на необходимом, не тратить время на ерунду (например, оптимизацию «метрик тщеславия», таких как оценки стоимости бизнеса) и идти вперёд.

На этом этапе ваша основная цель — получить соглашение об условиях. Такие факторы, как размер раунда, цена и дробление акций, — второстепенные вещи, открытые для обсуждений (если у вас есть рычаги давления). Лучший способ получить такие рычаги — получить несколько соглашений об условиях, а сделать это можно с большей вероятностью, если у вас имеется несколько инвесторов, которые в состоянии их предложить.

Как правило, в процессе раунда А происходит дробление акций на 20%. Но точное число будет зависеть от обстоятельств: в компаниях материальных технологий оно может доходить до 40%, а в случае особо конкурентных раундов оно опускается до 15%.

При такой модели оценочная стоимость бизнеса рассчитывается по формуле «размер раунда» х «процент дробления» — побочный продукт, не то число, под которое необходимо оптимизировать процесс. Например, компания, которая хочет привлечь $8 млн, скорее всего, сделает это при оценочной стоимости в $40 млн ($8 млн ÷ 20% = $40 млн).

Предложения для инвесторов в Екатеринбурге

  1. Главная
  2. Инвесторам

Инвестиции в недвижимость —  это

 

Доход

 

Надежность

 

Стабильность


Вложения в недвижимость отлично подходят для инвесторов, которые не любят рисковать и желают получать гарантированный доход. Зарабатывать в данном направление можно как в формате арендного бизнеса, так и при строительстве объектов. Готовы рассмотреть любой формат участия в инвестициях.  Основные варианты:

   1.Совместное строительство объектов недвижимости, как жилой, так и коммерческой. Например:

Земельный комплекс   «Александровский»

Земельный комплекс «Александровский» расположен между городами Екатеринбург и Березовский. Имеет свой собственный съезд с ЕКАД. Месторасположение данного земельного комплекса, обеспечит высокую конверсию и востребованность услуг.

В данном проекте возможно инвестиционное участие в строительстве складского или жилого комплексов.

Подробнее о ЗК «Александровский»

Коттеджный поселок «Николин Ключ»

Коттеджный поселок «Николин Ключ» пользуется популярностью среди наших клиентов, благодаря возможности приобрести как готовое жилье, так и земельный участок для строительства.

В данном проекте возможно инвестиционное участие при строительстве коттеджей или тайнхаусов.

Подробнее о коттеджном поселке

2.Инвестиции в готовый арендный бизнес: 

Спецпредложение для покупки складских помещений по адресу: Проезжая – 9а, Альпинистов – 77, Аппаратная – 5.

Год беспроцентной рассрочки с первоначальным взносом от 30%.

Федеральный оператор «Магнит» (продукты, парфюмерия) — центр Уралмаша

Торговое здание в центре Уралмаша — ул. Уральских рабочих, 43. Окружение — современная многоэтажная застройка; хорошая транспортная доступность.Федеральный продуктовый оператор «Магнит» арендует 650м2 на 2 этаже. «МагнитКосметик» занимает 370м2 на 1 этаже. Арендный договор — долгосрочный; хорошая доходность.

*Приобретение торговых помещений с действующим арендным договором (федеральный оператор), с хорошей геолокацией.

Подробнее

Белинского, 56

Здание расположено в территориальном и деловом центре г. Екатеринбурга. Рядом «Атриум Палас Отель», парк им. Павлика Морозова, остановки общественного транспорта (трамвай, автобус), станция метро «Геологическая».

 

Подробнее

Офисы в БЦ «Манхэттен»

Офисы в БЦ «Манхэттен». Офисное здание расположено в центре Екатеринбурга по адресу: ул. Мамина-Сибиряка, 101 (рядом с перекрестком Луначарского / Ленина).

* Приобретение офисного помещения в крупном бизнес-центре с действующим арендным контрактом.

Подробнее 

Складской комплекс Альпинистов, 77

Складской комплекс Альпинистов, 77 с прямым выездом на Кольцовский тракт, Помещения различного назначения: склады для хранения, производственные склады, склады с территорией. На территории комплекса: железнодорожные пути; охрана, столовая.

* Приобретение склада с выгодным действующим арендным контрактом. Подробнее 

Складской комплекс Аппаратная, 5

Складской комплекс Аппаратная, 5 с удобным выездом на ул. Шефскую, ЕКАД и Березовский тракт). База имеет закрытую охраняемую территорию, на которой расположены офисные здания, теплые склады с отоплением и холодные неотапливаемые склады. Общая площадь складских помещений 15 722.9 м2. В настоящее время 90% полезных площадей сданы в аренду.

* Приобретение склада с выгодным действующим арендным контрактом.

Подробнее 

Салон красоты в жилом комплексе комфорт-класса на ЖБИ

Помещение сдано в долгосрочную аренду, определена доходность. Данный проект несет в себе минимальные риски, которые, скорее, связаны с обстоятельствами форс-мажорного характера. Отличный вариант для тех, кто предпочитает стабильность

*Приобретение помещения  с ремонтом, хорошей геолокацией и выгодным арендным контрактом.

Подробнее


Мы перечислили лишь часть объектов недвижимости, готовы рассказать больше и подобрать вариант под ваши пожелания! Закажите консультацию любым удобным для Вас способом.

Заявка на сотрудничество

Московский инвестор — Инвестиционный портал Москвы

Московский инвестор — Инвестиционный портал Москвы

Инвестиционный портал города Москвы

Действие выполнено успешно

Спасибо Вам, что выполнили это действие!

Назад на страницу

Пожалуйста, подождите…

Как работает сервис

Вы направляете сообщение

Профильный орган исполнительной власти рассматривает сообщение

Вы получаете ответ
за 10 рабочих дней

В исключительных случаях срок ответа может быть увеличен, но не может превышать 30 календарных дней со дня регистрации сообщения

Если вопрос не решён

Вы можете направить его на повторное рассмотрение в один из Проектных офисов

  1. Откройте полученный ответ
  2. Нажмите «Вопрос не решён»
  3. Нажмите «Отправить»

Проектный офис по улучшению инвестиционного климата или Проектный офис по улучшению условий ведения предпринимательской деятельности в городе Москве при Штабе по защите бизнеса, который возглавляет Мэр Москвы

Сообщение о проблеме

Вы можете направить предложение по развитию инвестиционного потенциала города Москвы

Вопросы и ответы

Как сообщить о проблеме?
  1. Выберите вопрос
  2. Заполните форму сообщения
  3. Нажмите кнопку «Направить»
  1. 1.Ваше сообщение пройдет модерацию и будет направлено в профильный орган исполнительный власти

    Сообщение будет зарегистрировано в соответствии с постановлением Правительства Москвы от 13.10.2020 № 1697-ПП «О новом электронном сервисе для сообщений участников инвестиционной деятельности».

  2. 2.Профильный орган исполнительной власти рассмотрит сообщение и направит вам ответ

    Срок получения ответа – 10 рабочих дней. В исключительных случаях срок ответа может быть увеличен, но не может превышать 30 календарных дней со дня регистрации сообщения.

Как направить предложение?
  1. Нажмите кнопку «Направить предложение»
  2. Заполните обязательные поля в предложенной форме
  3. Нажмите кнопку «Направить»
  1. 1.Ваше предложение пройдет модерацию и будет направлено в Проектный офис по улучшению инвестиционного климата в городе Москве

  2. 2.Проектный офис по инвестклимату рассмотрит предложение и направит вам ответ

    Рассмотрению подлежат предложения по формированию благоприятных условий ведения инвестиционной деятельности в городе Москве. Порядок рассмотрения утвержден постановлением Правительства Москвы от 13.10.2020 № 1697-ПП «О новом электронном сервисе для сообщений участников инвестиционной деятельности».

Что делать, если моей проблемы нет в списке? Что делать, если мой вопрос не был решён?
  1. Зайдите в личный кабинет
  2. Выберите ответ, полученный от органа исполнительной власти
  3. Нажмите кнопку «Вопрос не решён»
  4. Заполните поле «Комментарий»
  5. Нажмите кнопку «Направить»
  1. 1.Ваше сообщение пройдёт модерацию и будет направлено в один из Проектных офисов (по улучшению инвестиционного климата или по улучшению условий ведения предпринимательской деятельности в городе Москве) при Штабе по защите бизнеса, который возглавляется Мэром Москвы.

    Порядок рассмотрения сообщения утвержден постановлением Правительства Москвы от 13.10.2020 № 1697-ПП «О новом электронном сервисе для сообщений участников инвестиционной деятельности»

  2. 2.Ответственный Проектный офис рассмотрит сообщение коллегиально, вы получите решение

    Срок получения ответа – 10 рабочих дней. В исключительных случаях срок ответа может быть увеличен, но не может превышать 30 календарных дней со дня регистрации сообщения

Чем отличается подача сообщения через сервис «Московский инвестор» от обычного обращения в орган исполнительной власти?
  1. Срок ответа на сообщение – 10 рабочих дней
  2. Возможность в пару кликов направить сообщение на повторное рассмотрение в один из Проектных офисов (по улучшению инвестиционного климата или по улучшению условий ведения предпринимательской деятельности в городе Москве) при Штабе по защите бизнеса, который возглавляется Мэром Москвы.
  3. Возможность следить за ходом рассмотрения сообщения онлайн

Какую долю моей компании я предлагаю инвесторам?

Я прекрасно провел время в Майами в начале этой недели в качестве приглашенного докладчика на конференции Entrepreneur Magazine / UPS Growth 2.0. Возможно, вы видели мои 10 практических советов, как начать пост во вторник, взятые из моего выступления.

Был один вопрос, на который я не ответил хорошо, потому что это заняло бы слишком много времени и не подошло бы большинству аудитории. Время было ограничено.

Член аудитории спросил меня, как установить правильные проценты при запросе инвестиций.Он сказал, что выполнил свой бизнес-план, поговорил с местными организациями SBDC и SCORE, но все еще не знает, как рассчитать правильный процент. Какую часть своей компании он должен отдать? Он сказал, что не знает, 1 процент, 10 процентов или 50 процентов.

Конечно, на это невозможно ответить, не вдаваясь в подробности конкретного дела, но в целом вы должны понимать, что лучшее оружие инвесторов, когда они смотрят на сделку, — это простое слово «нет».Например, «Нет, я не хочу заключать эту сделку». И я также попросил его рассмотреть потребности инвестора, которые больше связаны с получением наличных в разумные сроки, чем просто с долей в здоровой компании.

Итак, думая об этом в самолете обратно в Орегон, вот несколько общих мыслей (в произвольном порядке). Предупреждение: это все общие правила; для всех есть исключения:

  • Хотя и правда, что иногда можно убедить наивных людей с деньгами, часто друзей и родственников, выписать большие чеки за небольшие доли владения (скажем, от 1 до 5 процентов), это часто плохая сделка.Они вредны для инвесторов, потому что доходность, скорее всего, будет очень низкой или вообще нулевой. Это плохие сделки для компании, потому что в конечном итоге вы получаете неискушенных инвесторов, которые позже мешают реальным перспективам роста, если таковые имеются, вмешиваясь в дела профессиональных инвесторов.
  • Хотите начать свою компанию с наивными инвесторами? Рассмотрим мой предыдущий пост о том, как разумно искать глупых инвесторов.
  • Инвестиции со стороны предназначены для масштабируемых, защищаемых, громких стартапов с проверенными командами менеджеров.Немасштабируемые услуги не привлекают профессиональных инвесторов. И должна быть реальная приверженность надежной стратегии выхода через три-пять лет. Если вам не нравятся эти критерии, измените свой бизнес-план, чтобы в него было меньше вложений.
  • Инвесторы хотят иметь достаточно влияния, чтобы потом не решить, что вы не хотите продавать компанию. Это не означает, что каждый инвестор захочет иметь более 50 процентов, но он или она почти всегда будет хотеть видеть, что внешние инвесторы, когда их активы объединены, держат более 50 процентов.Они не зарабатывают деньги, когда вы это делаете. Они зарабатывают деньги только тогда, когда вы продаете.
  • Не отдавайте акции никому, кого вы не хотите, чтобы постоянно участвовали в вашем бизнесе. Те кусочки размером 1% -5-10%, которые стартап-предприниматели дарят профессиональным консультантам, родственникам ребенка, создавшего веб-сайт? Позже они сведут вас с ума. Если вы будете расти и процветать, вам понадобятся эти акции для сотрудников. Если вам не удастся вырасти, эти люди будут беспокоить вас в долгосрочной перспективе, заставляя давать им деньги там, где их нет.
  • Запомните математику собственного капитала и оценки: вы подсчитываете, сколько денег вкладывают инвесторы в зависимости от доли владения, управляя оценкой, то есть сколько, по вашему мнению, стоит ваша компания. Итак, если вы хотите вложить 10 процентов в капитал за 250 000 долларов, вы говорите, что стоимость вашей компании составляет 2,5 миллиона долларов. Это? Можете ли вы спорить с инвесторами? Они согласятся?

Как узнать, что бизнес-инвестор предлагает выгодную сделку

Каждому бизнесу необходимо финансирование для запуска и роста.Часто это финансирование поступает напрямую от учредителя или от бизнес-кредита. Однако для некоторых предприятий для перехода на следующий уровень требуется помощь бизнес-инвестора. Этот путь может быть полезным, но сам по себе несет в себе уникальные проблемы, начиная с поиска инвесторов, а затем успешно за ними. Однако самой большой проблемой является заключение выгодной сделки, которая обеспечит успех вашего бизнеса в будущем.

Если вы решите привлечь венчурных капиталистов, бизнес-ангелов или краудфандинг для своих инвестиций, вам нужно отличать хорошую сделку от плохой, чтобы не обжечься.Плохая инвестиционная сделка в самом начале неизбежно бросит тень на жизнь вашего бизнеса, поэтому выбор правильного партнера и установление правильных условий является ключевым моментом.

Это руководство поможет подготовить вас к привлечению деловых инвесторов и заключить инвестиционную сделку, которая будет взаимовыгодной и поможет вам добиться успеха в вашем бизнесе.

Примечание редактора: Ищете ссуду для малого бизнеса? Заполните анкету ниже, чтобы наши партнеры-поставщики связались с вами по поводу ваших потребностей.

Что такое бизнес-инвестор?

Бизнес-инвестор — это тот, кто предоставляет вам капитал и ожидает финансовой отдачи. Инвестором может быть физическое лицо, фирма или паевой инвестиционный фонд. Некоторые распространенные типы стартап-инвесторов могут включать личных инвесторов, бизнес-ангелов, венчурных капиталистов и одноранговых кредиторов.

Как найти бизнес-инвесторов

Если у вас уже нет бизнес-инвестора или группы в вашей сети, может быть сложно понять, с чего начать.Вы можете выполнить несколько шагов, чтобы найти идеального инвестора для своего бизнеса.

1. Определите, как вам кажется «идеальный инвестор».

Прежде чем вы начнете искать группы бизнес-ангелов или фонды венчурного капитала, с которыми вы можете связаться, вам будет полезно набросать, какой тип бизнес-инвестора вы ищете. Помните, что инвестор — это не только партнер, но и источник финансирования; вам нужно выбрать правильный, а это требует планирования.

«Если вы предприниматель, заинтересованный в привлечении капитала, первое, что вы должны сделать, — это« спроектировать идеального инвестора », — сказала бизнесу Николь Туми Дэвис, серийный предприниматель и бизнес-тренер.com.

«Как только вы сможете четко спроектировать идеального инвестора для вас и для своего бизнеса, вы сможете определить — и направить предложения — только тех, кто уже заинтересован в вашем типе бизнеса, вашем местонахождении и сумме, которую вы пытаетесь привлечь. . »

Это может быть всего несколько десятков человек, добавила она. Такое сужение вашего фокуса обеспечивает актуальность и значительно упрощает работу с целевыми бизнес-инвесторами. Кроме того, их легче поддерживать в вашей презентации, поскольку они уже являются вашей целевой аудиторией.

2. Начать нетворкинг, чтобы найти потенциальных инвесторов.

Чтобы определить инвесторов, которые соответствуют вашей персоне, вам необходимо установить контакты. Это может включать вступление в торговые организации или бизнес-ассоциации, а также участие в торговых выставках. Это также может включать в себя холодные звонки или отправку резюме вашего бизнеса группам инвесторов, которые вы определили как подходящие для вашего бизнеса.

3. Будьте усердны, пока не найдете то, что вам подходит.

Сохраняйте усердие, даже если сначала вас не покусали; работа в сети часто представляет собой игру с числами.Как только вы познакомитесь с бизнес-инвесторами, которые соответствуют вашей персоне, у вас будет возможность обеспечить их финансирование и партнерство.

Различные типы инвесторов в бизнес

Есть несколько типов инвесторов в малый бизнес, каждый из которых лучше всего подходит для финансирования бизнеса в различных обстоятельствах. В зависимости от ваших предпочтений и потребностей вы можете обнаружить, что венчурный капитал лучше всего подходит для вашего бизнеса. Или, возможно, краудфандинговые платформы предложат вам нужную сделку.Вы можете определить это при разработке своего образа инвестора.

Вот некоторые из наиболее распространенных типов инвесторов в малый бизнес:

  • Венчурные капиталисты: Венчурный капитал обычно направлен на малые компании на ранних стадиях роста. Часто венчурный капитал сосредоточен на компаниях с высоким потенциалом роста. Как правило, венчурные капиталисты предлагают финансирование в обмен на акции компании.
  • Ангел-инвестор: «Ангел-инвестор» — это еще один термин для частного инвестора или посевного инвестора.Этот тип бизнес-инвестора обычно предоставляет финансирование стартапам или предпринимателям в обмен на долю в компании. Бизнес-ангелы, как правило, представляют собой состоятельные люди, которые используют свои собственные деньги для финансирования бизнеса, в отличие от венчурных капиталистов, которые, как правило, являются более крупными инвестиционными фирмами.
  • Платформы для краудфандинга: Платформы для краудфандинга, как следует из названия, объединяют большое количество людей, которые предоставляют небольшие инвестиции для финансирования предприятий.В то время как каждый краудфандинговый инвестор может заложить только часть денег, необходимых вашему бизнесу, в совокупности толпа может предоставить достаточно капитала, чтобы запустить ваш бизнес. Это форма финансирования, аналогичная одноранговому кредитованию, однако вместо долгового финансирования краудфандинговые платформы основаны на инвестициях.

Независимо от того, сотрудничаете ли вы с инвестиционными фирмами, частными инвесторами или большой группой краудфандинговых микроинвесторов, поиск инвестиционных возможностей предлагает альтернативу обеспечению финансирования от финансовых учреждений или взятию долгов.

Как обезопасить инвестиции

После того, как вы создадите идеальную личность бизнес-инвестора и определите инвесторов, которые соответствуют этому профилю, вы готовы перейти к следующему этапу, который заключается в обеспечении инвестиций.

1. Создайте ясную, но информативную презентацию.

Первым шагом к получению инвестиций является убедительная презентация. Однако есть много элементов для создания эффективной подачи. Например, инвестиционная презентация и связанная с ней презентация должны быть короткой и яркой презентацией, которая передает как предпосылку вашей идеи, так и ее ценность, с числами, подтверждающими ее.Инвесторы получают известия от множества предпринимателей, поэтому вам нужно выделить свою идею кратким, но эффективным подачей.

2. Предоставьте потенциальным инвесторам конкретные количественные прогнозы.

Как правило, одной презентации недостаточно; вам необходимо предложить конкретные численные прогнозы, основанные на реальности, чтобы действительно заинтересовать людей, которые рассматривают возможность инвестирования в ваш бизнес. В конце концов, зачем кому-то покупать частный капитал без четкой дорожной карты относительно того, как и когда они получат возврат на свои инвестиции?

3.Будьте настойчивы и учитесь на каждом шаге.

Возможно, вам придется привлечь много инвесторов, прежде чем вам предложат сделку. Продолжайте и изо всех сил анализируйте, что сработало, а что нет, после каждого шага. Используйте эти знания, чтобы улучшить свою презентацию и продолжить работу с потенциальными инвесторами, пока, наконец, не получите нужные инвестиции.

Совет: У вас не должно быть одного предложения для всех инвесторов. Знайте, какого типа бизнес-инвестора вы предлагаете, и соответствующим образом скорректируйте свою презентацию.

Что делает инвестиционную сделку хорошей?

Если вы создадите подробный образ инвестора и эффективную презентацию, в конечном итоге ваш тяжелый труд окупится, и вы будете вознаграждены инвестиционной сделкой. Однако не все инвестиционные сделки одинаковы. Как отличить хорошее от плохого? Не прыгайте за деньгами. Прекратите думать о том, где данная сделка может привести вас к концу и как она может повлиять на общий рост вашего бизнеса в долгосрочной перспективе.

Баланс капитала и контроля

Возможно, инвестиционная сделка поддержит создание рабочих мест с полной занятостью, необходимых для развития вашего бизнеса.Но если это происходит за счет отказа от контрольного пакета акций вашего собственного бизнеса, стоит ли оно того?

Деньги важны в бизнесе, но, в конечном счете, важен собственный капитал или ваша доля участия в компании. Когда инвестор решает финансировать ваш бизнес, он покупает собственный капитал; это дает им возможность влиять на то, как все делается. Для многих владельцев малого бизнеса сохранение контроля является главным приоритетом.

«Хорошее предложение от инвестора оставляет много капитала в руках учредителей — предпочтительно с небольшими наделами или без них», — сказал Туми Дэвис.

К вашему сведению: Бизнес-ангелы обычно получают от 20 до 25% собственности, в то время как венчурные капиталисты могут владеть 40%.

Справедливые и разумные условия

Помимо поддержания правильного баланса капитала и контроля, владельцы малого бизнеса должны обращать внимание на условия своих инвестиций и обеспечивать их справедливость и разумность. Подумайте, как инвестиционная сделка учитывает сотрудников. Любые положения о том, как распределяется прибыль в случае продажи компании, также должны быть тщательно изучены.

«[Хорошее инвестиционное предложение] включает в себя набор возможностей для нынешних и будущих сотрудников, и оно не включает храповиков или экстремальных предпочтений, которые забирают всю прибыль при продаже компании», — сказал Туми Дэвис. «Как опытный предприниматель и коуч для предпринимателей, я рекомендую предпринимателям убедиться, что они получают разумную зарплату в рамках сделки и что они вкладывают средства вместе со своими инвесторами, чтобы получить те же преференции, что и инвесторы».

Честность, прозрачность и юридическая надежность

Обеспечение инвестиционной сделки — это не только деньги.Инвестор в вашем бизнесе — это партнер, поэтому вы всегда должны начинать с отношений, основанных на доверии. Ищите честность и прозрачность при поиске инвесторов и доверяйте своим инстинктам.

«Хорошие и честные инвесторы хотят снизить риски и получить здоровую прибыль, будучи уверенными, что обе стороны сделки являются юридически и финансово обоснованными заранее», — сказал барон Кристофер Хэнсон, ведущий консультант и владелец RedBaron Consulting. «Хорошие и честные инвесторы хотят, чтобы вы и ваша команда стабильно и оперативно вели отличный бизнес, который делает клиентов более счастливыми, чем ваши конкуренты.Хорошие и честные инвесторы хотят, чтобы им выплачивались справедливо и в виде здоровых дивидендов, прибыли или процентов — и, да, немного больше, если что-то запаздывает, отстает от графика или не совсем по плану «.

» Однако хорошие и честные инвесторы никогда не попытаются перерезать вам глотку, сделать огромные гонорары авансом, предлагая вашу сделку другим или взимать такую ​​высокую стоимость капитала, что ваш бизнес задохнется медленной и мучительной смертью, пока они нежатся на яхте », — добавил Хэнсон. избежать плохой инвестиционной сделки

Возможно, более важным, чем определение хорошей инвестиционной сделки, является избежание плохой.Обращайте внимание на красные флажки при обсуждении любых потенциальных условий с бизнес-инвестором и примите следующие меры.

Попросите вашу команду изучить условия сделки.

Ваша команда профессионалов и консультантов всегда должна проверять любую сделку перед подписанием. Они являются вашей командой по определенной причине, и их вклад может вызвать вопросы, которые в противном случае остались бы без ответа. Не следует доверять инвесторам, которые пытаются помешать вам сотрудничать с вашей командой.

«Любому инвестору, который принуждает вас или запугивает ваш бизнес-план, чтобы он работал только со своими консультантами и командой юристов — обычно под предлогом экономии денег и времени — должен быть показан дверь», — сказал Хэнсон.

Избегайте необоснованных требований к окупаемости инвестиций.

Инвесторы ожидают возврата своих инвестиций; в конце концов, именно поэтому они инвестируют в бизнес в первую очередь. Тем не менее, владельцы малого бизнеса должны понимать, что такое разумные ожидания, а что является просто жадным захватом денег, предназначенным для того, чтобы вырвать почву из-под ног основателей.

«Для инвестора вполне разумно получить обратно свой инвестированный капитал и разумную прибыль от продажи до того, как акционерам обыкновенных акций будет выплачено вознаграждение, но условия, требующие от инвесторов возврата суммы, кратной их инвестициям (т.е., в два или три раза больше их инвестиций) практически ничего не гарантирует учредителям «, — сказал Туми Дэвис.

Избегайте чрезмерных сборов или комиссий.

Если вы ищете инвесторов, убедитесь, что вы разговариваете с кем-то, кто готов сами выписывают чек. Множество посредников и брокеров попытаются вмешаться в процесс, чтобы вывести средства в виде чрезмерных сборов и комиссий.

«Любые, казалось бы, высокие сборы или комиссии или« баллы »только для сбора или посредничества и последующие авансовые средства — особенно от «других инвесторов в их эксклюзивной сети» — обычно подозрительны и представляют собой не более чем опасную брокерскую ситуацию », — сказал Хэнсон.

Остерегайтесь «инвесторов-стервятников».

Не все инвесторы действуют добросовестно. Настоящий бизнес-инвестор хочет, чтобы вы преуспели, и будет работать с вами над заключением взаимовыгодной сделки, которая будет способствовать долгосрочному росту вашего бизнеса. Другой класс инвесторов, называемых инвесторами-стервятниками, больше заинтересован в создании неприемлемых ситуаций, которые приводят к поглощению ими вашей компании.

«Будьте очень осторожны с инвесторами-стервятниками, которые охотятся на предпринимателей, разрабатывая опасно строгие условия погашения, сроки или суммы — обычно в обмен на кажущиеся низкие процентные ставки.Их цель состоит в том, чтобы вы не выполняли свои обязательства, чтобы бизнес, собственность или творческий рецепт стали их собственностью по умолчанию или из-за неспособности уложиться в их крайние сроки, — сказал Хэнсон.

Остерегайтесь мошенников.

Не все, кто выдает себя за бизнес-инвестора заинтересован в инвестировании. Некоторые люди просто хотят защитить конфиденциальную информацию о вашем бизнесе, чтобы они могли использовать ее против вас на рынке. Тщательно проверяйте всех, кого вы рассматриваете для подачи. Убедитесь, что они такие, о которых они говорят, а что нет » не связаны с кем-либо из ваших конкурентов.

«Не каждый инвестор такой, каким кажется. Остерегайтесь людей, которые выдают себя за инвесторов, которые на самом деле являются мошенниками, работающими на ваших конкурентов», — сказала Марша Келли, президент Best 4 Business Business. «Они пытаются получить инсайдерскую информацию о ваших маркетинговых стратегиях, поставщиках и финансах, которую они планируют использовать. Тщательно исследуйте всех инвесторов, прежде чем делиться конфиденциальной информацией о своей бизнес-деятельности».

Поиск подходящего бизнес-инвестора для финансирования вашего бизнеса может быть сложной задачей, но оно того стоит, когда будет достигнута честная сделка.Добросовестное партнерство с бизнес-инвестором может дать вам столь необходимое финансирование для запуска и развития вашей компании таким образом, чтобы обеспечить успех на долгие годы.

Дополнительный отчет Скай Скули. Некоторые интервью с источниками были проведены для предыдущей версии этой статьи.

Что предложить инвесторам?

Вы предпочитаете подкасты? Слушайте аудио здесь

Предприниматели, которые занимаются привлечением начального капитала, вероятно, сталкиваются с несколькими важными вопросами, такими как: Как убедить инвесторов? Что я должен им предложить?

В большинстве случаев помочь могут только другие предприниматели, имеющие аналогичный опыт.Вот почему Джанлука Валентини, который несколько раз успешно собирал средства в Нидерландах, хочет поделиться своим советом по этой теме.

Что предложить инвесторам?

Ответ может показаться довольно простым: чистый, простой капитал. Хотя многие акционерные соглашения включают несколько дополнительных специальных прав, Джанлука Валентини выделяет две основные причины, по которым в целом размещение акций является лучшим выбором.

1 | Поощрения

Они могут создать проблемы в будущем

Возьмем для примера ликвидационные преференции.Поскольку они позволяют тем, у кого они есть, вернуть инвестиции до того, как прибыль будет разделена между акционерами, это может побудить инвесторов подтолкнуть вас к скорейшему выходу, прежде чем вы полностью задействуете свой потенциал.

Они создают прецеденты

Следующие инвесторы попросят те же права, если не больше. В настоящее время функции бизнес-ангелов выходят далеко за рамки простых инвесторов: они подобны бизнес-партнерам, которые помогают вам в взлетах и ​​падениях вашей компании. Следовательно, они должны иметь те же права, что и команда учредителей.

2 | Навык ведения переговоров

Чтобы добиться успеха в качестве предпринимателя, вы должны иметь очень хорошие навыки ведения переговоров. Сбор средств — хорошее поле для проверки ваших способностей в качестве переговорщика.

Это не означает, что соглашения акционеров не должны включать в себя некоторые общие права, такие как права на привязку, пропорциональные права и т. Д. — вы должны быть открыты для этого, даже до того, как обратитесь к инвесторам. Тем не менее, будьте осторожны с особыми правами, такими как преференции при ликвидации, полная трещотка и т. Д.

Бизнес-партнеры-ангелы должны иметь те же права, что и команда учредителей.

Вы нашли это видео полезным? Какой у вас был опыт? Не стесняйтесь делиться в комментариях своими отзывами, опытом или предложениями для нашего следующего видео!

Что такое открытое предложение?

Открытое предложение — это предложение на вторичном рынке, подобное выпуску прав. В открытом предложении акционеру разрешается приобретать акции по цене ниже текущей рыночной цены. Целью такого предложения является эффективный сбор денежных средств для компании.

Понимание открытого предложения

Открытое предложение отличается от выпуска (предложения) прав тем, что инвесторы не могут продавать права, связанные с их покупкой, другим сторонам. При традиционном выпуске прав торговля передаваемыми правами, связанными с акциями, происходит на бирже, на которой в настоящее время перечислены обыкновенные акции эмитента (например, NYSE или Nasdaq). Они также могут быть внесены в списки внебиржевых (OTC). Некоторые инвесторы рассматривают предложение на вторичном рынке как предвестник плохих новостей, поскольку оно вызывает разводнение акций.Кроме того, открытая оферта может свидетельствовать о переоценке акций компании.

Как при выпуске прав, так и при открытом предложении компания позволяет существующим акционерам приобретать дополнительные акции непосредственно у компании пропорционально тому, чем они владеют в настоящее время. Это сделано для предотвращения разводнения существующих акционеров. Учитывая отсутствие разводнения, в отличие от традиционных выпусков акций и вторичных размещений, такой выпуск не требует одобрения акционеров. Это если выпуск составляет менее 20% от общего количества размещенных акций.

Сходства между выпуском прав и открытым предложением

Как выпуск прав, так и возможность открытого предложения обычно длятся в течение фиксированного периода времени, часто 16-30 дней. Это начинается в день вступления в силу регистрационного заявления эмитента о размещении прав. Однако никакие федеральные законы о ценных бумагах не устанавливают определенный период времени для выпуска прав. И при выпуске прав, и при открытых предложениях, если инвестор допускает истечение срока возможности, он не получит никаких денежных средств.

Хотя выпуски прав часто также оцениваются по подписке ниже текущей рыночной цены — как и в случае открытого предложения — эти права могут быть переданы внешним инвесторам. Другие типы традиционных выпусков прав включают прямую эмиссию прав и предложение застрахованных прав (также называемое резервным предложением прав). Для подготовки к предложению прав эмитент должен предоставить акционерам официальную документацию, а также маркетинговые материалы. Эмитент должен получить сертификаты исполнения и платежа от акционеров, а также предоставить необходимую комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и биржевую документацию.(Это ключевые шаги, но не исчерпывающий набор, поскольку все вопросы различаются.)

Что мы делаем | О Schwab

Раскрытие информации

[1] Комиссия Schwab за краткосрочное погашение в размере 49,95 долларов США будет взиматься при погашении средств, приобретенных через службу Schwab’s Mutual Fund OneSource (и некоторых других фондов без комиссии за транзакцию) и удерживаемых в течение 90 дней или меньше. Schwab оставляет за собой право освобождать определенные фонды от этого сбора, включая Schwab Funds, которые могут взимать отдельную комиссию за погашение, и фонды, предназначенные для краткосрочной торговли.

Сделки паевых инвестиционных фондов без нагрузки, доступные через службу Mutual Fund OneSource (включая Schwab Funds), а также некоторые другие фонды доступны без комиссии за транзакцию при размещении через Schwab.com или наши автоматические телефонные каналы. Для каждого из этих торговых приказов, размещенных через брокера, взимается плата за обслуживание в размере 25 долларов США. Schwab оставляет за собой право изменять средства, которые мы предоставляем без комиссии за транзакцию, а также восстанавливать комиссии за любые средства. Чарльз Шваб и Ко., Inc. получает вознаграждение от компаний-фондов, участвующих в сервисе Mutual Fund OneSource, за ведение документации, услуги для акционеров и другие административные услуги. Schwab также может получать вознаграждение от компаний, финансирующих транзакционные сборы, за определенные административные услуги.

[2] Применяются условия: Сделки с ETF, доступные через Schwab ETF OneSource ™ (включая Schwab ETFs ™), доступны без комиссии при размещении онлайн на счете Schwab. Плата за обслуживание взимается с торговых ордеров, размещенных через брокера (25 долларов США) или по автоматическому телефону (5 долларов США).Комиссия за обработку обмена применяется к транзакциям продажи. Определенные типы транзакций Schwab ETF OneSource не имеют права на отказ от комиссии, например короткие продажи и покупки для покрытия (за исключением ETF Schwab). Schwab оставляет за собой право изменять ETF, которые мы предоставляем, без комиссии. Все ETF облагаются управленческими сборами и расходами. Дополнительную информацию см. В «Руководстве по ценам Charles Schwab».

Charles Schwab & Co., Inc. получает вознаграждение от сторонних ETF-компаний, участвующих в Schwab ETF OneSource ™, за ведение документации, обслуживание акционеров и другие административные услуги, включая разработку и обслуживание программ.

[3] Schwab Accountability Guarantee теперь называется Schwab Satisfaction Guarantee. Если вы не полностью удовлетворены по какой-либо причине, по вашему запросу Charles Schwab & Co., Inc. («Schwab»), Charles Schwab Bank, SSB («Schwab Bank») или другое аффилированное лицо Schwab, в зависимости от обстоятельств, вернет любой приемлемый сбор, связанный с вашей проблемой. Запросы на возврат средств должны быть получены в течение 90 дней с даты взимания комиссии. Schwab оставляет за собой право изменить или прекратить действие гарантии в любое время.Перейдите на schwab.com/satisfaction, чтобы узнать, что включено и как это работает.

[4] Стандартная онлайн-комиссия в размере 0 долларов США не применяется к внебиржевым акциям, паевым инвестиционным фондам с комиссией за транзакции, фьючерсам, инвестициям с фиксированным доходом или сделкам, размещенным непосредственно на иностранной валюте или на канадском рынке. При торговле опционами будет взиматься стандартная комиссия в размере 0,65 доллара за контракт. Плата за обслуживание применяется к сделкам, совершаемым через брокера (25 долларов США) или по автоматическому телефону (5 долларов США). По-прежнему применяются сборы за обмен, ADR и заемные акции.См. «Руководство по ценообразованию Charles Schwab для индивидуальных инвесторов», чтобы ознакомиться с полными графиками комиссионных и сборов.

Доходность инвестиций будет колебаться и зависеть от рыночной волатильности, поэтому акции инвестора при выкупе или продаже могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. В отличие от паевых инвестиционных фондов, акции ETF не подлежат индивидуальному выкупу напрямую в ETF. Акции покупаются и продаются по рыночной цене, которая может быть выше или ниже стоимости чистых активов (NAV).

Результат не гарантирован.

Операционные расходы фонда представляют собой сумму всех годовых операционных расходов фонда. Комиссия за управление является одним из компонентов операционных расходов фонда. Индексные фонды обычно имеют низкие комиссии за управление, потому что им не нужно платить инвестиционным менеджерам за активное управление базовыми инвестициями.

Schwab Bank High Yield Investor Текущие счета доступны только как связанные счета со счетами Schwab One®. Брокерский счет Schwab One не имеет требований к минимальному балансу, и нет необходимости финансировать этот счет, если он открыт со связанным счетом High Yield Investor Checking.

Schwab Index Advantage® обеспечивает комбинацию индексных фондов с низкими операционными расходами, встроенной независимой профессиональной консультацией, доступной через Schwab Retirement Planner®, и Schwab Bank Savings, процентной функцией сбережений, застрахованных FDIC, доступной через Charles Schwab Bank. Schwab Retirement Planner предоставляет участникам платную пенсионную накопительную и инвестиционную стратегию, основным компонентом которой является услуга дискреционного управления инвестициями, предоставляемая независимыми зарегистрированными инвестиционными консультантами GuidedChoice Asset Management, Inc.® («GuidedChoice») или Morningstar Associates, LLC, 100% дочерняя компания Morningstar, Inc. GuidedChoice и Morningstar Associates не являются аффилированными лицами или агентами Schwab Retirement Plan Services, Inc .; Charles Schwab & Co., Inc., зарегистрированный на федеральном уровне инвестиционный консультант; или их филиалы. Программа Schwab Index Advantage, включая функцию Schwab Retirement Planner, доступна только в некоторых пенсионных планах, обслуживаемых Schwab Retirement Plan Services, Inc. Schwab Retirement Plan Services, Inc.и Schwab Retirement Plan Services Company обеспечивают ведение документации и сопутствующие услуги в отношении пенсионных планов.

[5] TD Ameritrade, Inc. и TD Ameritrade Clearing, Inc., члены FINRA / SIPC, являются отдельными, но аффилированными компаниями и дочерними компаниями TD Ameritrade Holding Corporation. TD Ameritrade Holding Corporation является 100% дочерней компанией Charles Schwab Corporation. TD Ameritrade является товарным знаком, которым совместно владеют TD Ameritrade IP Company, Inc. и Toronto-Dominion Bank.

Charles Schwab Corporation предоставляет полный спектр ценных бумаг, брокерских, банковских, финансовых и консультационных услуг через свои операционные дочерние компании. Его дочерняя брокерско-дилерская компания Charles Schwab & Co., Inc. («Schwab»), член SIPC, предлагает инвестиционные услуги и продукты, включая брокерские счета Schwab. Его дочерняя банковская компания Charles Schwab Bank (член FDIC и Equal Housing Lender) предоставляет депозитные и кредитные услуги и продукты.

Schwab Advisor Services ™ обслуживает независимых инвестиционных консультантов и включает услуги по хранению, торговле и поддержке Schwab. Независимые инвестиционные консультанты не принадлежат, не аффилированы и не контролируются Schwab. Schwab Retirement Plan Services, Inc. и Schwab Retirement Plan Services Company обеспечивают ведение документации и сопутствующие услуги в отношении пенсионных планов.

Schwab Intelligent Portfolios ™ не взимает консультационных сборов. Филиалы Schwab получают доход от базовых активов на счетах Schwab Intelligent Portfolios.Этот доход поступает от управления Schwab ETFs ™ и предоставления услуг, связанных с определенными сторонними ETF, которые можно выбрать для портфелей, а также от функции наличных денег на счетах. Доход также может быть получен из рыночных центров, куда направляются торговые приказы ETF для исполнения. Учетные записи должны поддерживать минимальный баланс в размере 5000 долларов, чтобы иметь право на автоматическую ребалансировку. Пожалуйста, прочтите брошюры Schwab Intelligent Portfolios ™ для получения важной информации.

Schwab Intelligent Portfolios ™ предоставляется через Schwab Wealth Investment Advisory, Inc.(«SWIA»), зарегистрированный инвестиционный консультант. Услуги по управлению портфелем предоставляет Charles Schwab Investment Advisory, Inc. («CSIA»). SWIA и CSIA являются дочерними компаниями Charles Schwab & Co., Inc. («Schwab») и дочерними компаниями Charles Schwab Corporation.

Рейтинг

Schwab Equity Ratings и общие рекомендации по покупке / удержанию / продаже не являются личными рекомендациями для какого-либо конкретного инвестора или клиента и не принимают во внимание финансовые, инвестиционные или другие цели или потребности и могут не подходить для любого конкретного инвестора. или клиент.Инвесторам и клиентам следует рассматривать рейтинги Schwab Equity Ratings как единственный фактор при принятии инвестиционного решения с учетом текущей рыночной конъюнктуры.

Рейтинги акций Schwab присвоены примерно 3000 крупнейших (по рыночной капитализации) акциям с головным офисом в США с использованием шкалы A, B, C, D и F. Прогноз Schwab таков, что акции с рейтингом A в среднем будут сильно опережать и Акции с рейтингом F, в среднем, будут сильно отставать от рынка акций в течение следующих 12 месяцев.Каждой из примерно 3000 акций, рейтингуемых в рейтинге Schwab Equity Ratings, присваивается оценка, основанная на нескольких исследовательских факторах. Присвоение окончательного рейтинга акций Schwab зависит от того, насколько хорошо данная акция оценивается по каждому из факторов, а затем от того, как эта акция складывается по сравнению со всеми другими оцененными акциями.

Что вы получите, если инвестируете до 1 миллиона долларов

  • Любые активы под управлением Vanguard Personal Advisor Services.™
  • Паевые инвестиционные фонды Vanguard и ETFs Vanguard , хранящиеся на определенных личных, корпоративных и организационных счетах, соответствуют требованиям. Эти типы счетов включают в себя:
    • Индивидуальные не пенсионные.
    • Образовательные сберегательные счета.
    • IRA.
    • Сустав.
    • Доверие.
    • Хранитель / попечитель.
    • UTMA / UGMA.
    • Усадьба.
    • ИП.
    • Индивидуальные планы SEP IRA.
    • Корпоративный.
    • Партнерство.
    • Освобожденная / не освобожденная от налогообложения Некорпоративная организация.
    • Больница.
    • Школьный дистрист / Полит.
    • Эндаумент.
    • Фонд / Семейный фонд.

Примечание: Активы Vanguard на следующих счетах могут быть включены в определение права на участие, если у вас также есть личный счет, на котором хранятся паевые инвестиционные фонды Vanguard или ETFs Vanguard:

  • Vanguard 529 Plan.
  • Планы SEP IRA с несколькими участниками.
  • ПРОСТАЯ ИРА.
  • i401k.
  • 403 (б).
  • Пенсионные планы, спонсируемые работодателем, для которых компания Vanguard ведет учет.

Активы, хранящиеся на других типах счетов, не могут быть включены в определение права на обслуживание.

Проверка квалификации

Ваши квалификационные критерии, такие как уровень активов, периодически проверяются и могут измениться в любое время. Если вы постоянно не соответствуете применимым квалификационным критериям, Vanguard оставляет за собой право прекратить вашу регистрацию в любой из этих услуг или переназначить вас на соответствующий уровень обслуживания без предварительного уведомления.

Vanguard также оставляет за собой право изменять или отменять выбранные функции и преимущества в любое время без предварительного уведомления.

Кроме того, постоянный доступ к отдельным услугам, скидкам и льготам периодически пересматривается и может быть ограничен на основании критериев, установленных исключительно компанией Vanguard. Хотя эти услуги являются бесплатными, за некоторые базовые услуги могут взиматься сборы и расходы. Компания Vanguard не гарантирует какой-либо уровень обслуживания.

* Деловые и другие нежилые адреса не подлежат агрегированию при определении уровней обслуживания.

Предложение для UDG Healthcare plc

УВЕДОМЛЕНИЕ ОБ ОТКАЗЕ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ — ВАЖНО

Рекомендуемое предложение наличными за весь выпущенный и подлежащий выпуску акционерный капитал UDG Healthcare plc (« UDG ») компанией Nenelite Limited (« Bidco ») (недавно учрежденной компанией и аффилированным лицом Clayton, Dublier & Rice LLC, в качестве управляющего CD&R Funds X и XI))), посредством договоренности в соответствии с законодательством Ирландии («Схема »).

Вы пытаетесь войти в раздел этого веб-сайта, предназначенный для публикации документов и информации в связи с предложением Bidco для UDG, объявленным 12 мая 2021 года («Предложение » или «Приобретение ») .

ДОСТУП К ЭТОМУ РАЗДЕЛУ ВЕБ-САЙТА МОЖЕТ БЫТЬ ОГРАНИЧЕН ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВОМ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ В ОПРЕДЕЛЕННЫХ ЮРИСДИКЦИЯХ. В ЭТОМ УВЕДОМЛЕНИИ ТРЕБУЕТСЯ ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ОПРЕДЕЛЕННЫХ ВОПРОСОВ (ВКЛЮЧАЯ ТО, ЧТО ВЫ НЕ РЕЗИДЕНТЫ ТАКОЙ ЮРИСДИКЦИИ), ПРЕЖДЕ ЧЕМ ВЫ МОЖЕТЕ ПОЛУЧИТЬ ДОСТУП К ИНФОРМАЦИИ. ИНФОРМАЦИЯ НЕ НАПРАВЛЯЕТСЯ И НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ДЛЯ ДОСТУПА ДЛЯ ЛИЦ, ПРОЖИВАЮЩИХ В ЛЮБОЙ ЮРИСДИКЦИИ, ГДЕ СДЕЛАТЬ, ЭТО СОСТАВЛЯЕТ НАРУШЕНИЕ СООТВЕТСТВУЮЩИХ ЗАКОНОВ ЭТОЙ ЮРИСДИКЦИИ. ЕСЛИ ВАМ НЕ РАЗРЕШЕНО ПРОСМОТРЕТЬ ИНФОРМАЦИЮ, ИЛИ ПРОСМОТР ИНФОРМАЦИИ ПРИВЕСТИЛ К НАРУШЕНИЮ ВЫШЕУКАЗАННОГО, ЛИБО У ВАС ЕСТЬ ЛЮБЫЕ сомнения относительно того, РАЗРЕШЕНО ЛИ ВАМ ПРОСМОТРЕТЬ ИНФОРМАЦИЮ, ПОЖАЛУЙСТА, ВЫЙДИТЕ С ЭТОЙ ВЕБ-СТРАНИЦЫ.

ЭТОТ РАЗДЕЛ ВЕБ-САЙТА СОДЕРЖИТ ОБЪЯВЛЕНИЯ, ДОКУМЕНТЫ И ИНФОРМАЦИЮ (ВМЕСТЕ «ИНФОРМАЦИЯ»), КАСАЮЩИЕСЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ В СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНОМ О ПАНЕЛИ ИРЛАНДИИ ОТ 1997 ГОДА, ПРАВИЛА ПРИНЯТИЯ 2013 Г. ИНФОРМАЦИЯ ПРЕДОСТАВЛЯЕТСЯ ДОСТУПНЫМИ ТОЛЬКО ДЛЯ ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЕЙ, И ЕЕ ДОСТУПНОСТЬ СООТВЕТСТВУЕТ СРОКАМ И УСЛОВИЯМ, ИЗЛОЖЕННЫМ НИЖЕ.

ИНФОРМАЦИЯ НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ДЛЯ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯ НИКАКОЙ ЧАСТЬЮ ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА ПРОДАЖУ ИЛИ ИНОСТРАННОГО УДАЛЕНИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА ПОКУПКУ ИЛИ Иным образом ПРИОБРЕТЕНИЯ ЛЮБЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ ИЛИ ВЫПОЛНЕНИЯ ГОЛОСОВАНИЯ ИЛИ УТВЕРЖДЕНИЕ В СООТВЕТСТВИИ С ИНФОРМАЦИЕЙ ИЛИ Иным образом.ЛЮБОЕ ЛИЦО, ЗАНИМАЮЩЕЕСЯ ДОСТУПОМ К ЭТОМУ РАЗДЕЛУ ВЕБ-САЙТА UDG, ПРЕДСТАВЛЯЕТ И ГАРАНТИРУЕТ UDG, ЧТО ОНИ ДЕЛАЮТ ЭТО ТОЛЬКО В ИНФОРМАЦИОННЫХ ЦЕЛЯХ.

ОСНОВА ДОСТУПА К ИНФОРМАЦИИ

Пожалуйста, внимательно прочтите это уведомление, прежде чем нажимать «Я согласен» или «Я не согласен» ниже. Это уведомление относится ко всем лицам, просматривающим этот раздел веб-сайта, и, в зависимости от того, где вы живете, может повлиять на ваши права. Это уведомление может изменяться или обновляться UDG время от времени, и его следует внимательно читать полностью каждый раз, когда вы хотите просмотреть веб-сайт.Кроме того, содержание веб-сайта и его доступность для определенных лиц могут быть изменены в любое время полностью или частично по единоличному усмотрению UDG.

Информация действует только на дату соответствующего документа или объявления, и UDG не несет и не принимает на себя никаких обязательств или обязательств по обновлению какой-либо Информации (кроме случаев, когда такая обязанность возникает в соответствии с законом или постановлением).

Единственная ответственность, принятая на себя директорами UDG (« Ответственных лиц ») за Информацию, заключается в правильности и справедливости ее воспроизведения или представления, если в заявлении об ответственности в любом соответствующем документе прямо не указано иное.

Ни одно из Ответственных лиц, Bidco или их соответствующие аффилированные компании не проверяли, и никто из них не несет ответственности и не принимает на себя никаких обязательств в отношении любой информации на любом другом веб-сайте, который может быть связан с этим веб-сайтом третьей стороной.

По нормативным причинам мы должны убедиться, что вы осведомлены о соответствующих нормативных актах страны, в которой вы находитесь. Чтобы вы могли просматривать детали, относящиеся к Предложению, вы должны прочитать следующее, а затем нажать «Я согласен».Если вы не можете согласиться, вам следует нажать «Я не согласен», и вы не сможете просмотреть такие детали.

ЗАРУБЕЖНЫЕ ЛИЦА

Информация не предназначена для публикации или распространения, прямо или косвенно, в любой юрисдикции или в какой-либо юрисдикции, где это было бы незаконным. Ничто на веб-сайте или то, что может быть загружено с веб-сайта, представляет собой предложение о продаже, приглашение или ходатайство о любом предложении о покупке или подписке на какие-либо ценные бумаги или сбор голосов, связанных с ценными бумагами, которые являются предметом предложения в любой юрисдикции. в котором такое предложение или ходатайство незаконны.Информация не может быть загружена или получена любым лицом из любой юрисдикции или в любой юрисдикции, где это может или может представлять собой нарушение любых применимых законов или правил.

Все лица, проживающие или проживающие за пределами Ирландии, Соединенного Королевства, которые желают просмотреть эту часть веб-сайта, должны сначала убедиться, что они не подпадают под какие-либо местные требования, которые запрещают или ограничивают их в этом, и должны проинформировать себя и соблюдать , любые применимые законодательные или нормативные требования, применимые в их юрисдикции.Если вам не разрешено просматривать или загружать Информацию на веб-сайте, или просмотр или загрузка Информации приведет к нарушению вышеуказанного, или у вас есть какие-либо сомнения относительно того, разрешено ли вам просматривать или загружать Информацию, пожалуйста выйдите с этой веб-страницы, щелкнув поле «Я не согласен» ниже.

Нажимая на поле «Я согласен» ниже, вы подтверждаете, что не будете пересылать, передавать, показывать или распространять (любыми средствами, в том числе посредством электронной передачи) Информацию никому.В частности, вы подтверждаете, что не будете пересылать или передавать информацию полностью или частично какому-либо лицу в любой юрисдикции, где такое распространение может быть ограничено применимым законодательством или нормативными актами. Несоблюдение любых таких ограничений может представлять собой нарушение законов и / или постановлений любой такой юрисдикции.

Уведомление для инвесторов из США в UDG

Приобретение относится к акциям ирландской компании и осуществляется по схеме, предусмотренной законодательством Ирландии о компаниях.Транзакция, осуществляемая посредством схемы договоренностей, не регулируется правилами тендерного предложения или запроса доверенных лиц в соответствии с Законом США о фондовых биржах 1934 года («Закон США о биржах »). Соответственно, Приобретение регулируется требованиями и практикой раскрытия информации, применимыми в Ирландии к схемам договоренностей, которые отличаются от требований к раскрытию информации, предусмотренных в тендерных предложениях США и правилах обращения с доверенностями. Финансовая информация, включенная в Информацию, была подготовлена ​​в соответствии с МСФО и поэтому не может быть сопоставима с финансовой информацией американских компаний или компаний, финансовая отчетность которых подготовлена ​​в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в США.

Если в будущем Bidco воспользуется своим правом осуществить Приобретение посредством предложения о поглощении, которое должно быть сделано в США, такое предложение о поглощении будет сделано в соответствии с применимыми законами и постановлениями США, включая Раздел 14. (e) и Положения 14E в соответствии с Законом США о биржах и любыми применимыми исключениями, предусмотренными в соответствии с ним.

Владельцам акций UDG из США может быть сложно обеспечить соблюдение своих прав и любых требований, вытекающих из федеральных законов США, поскольку Bidco и UDG расположены за пределами США, и некоторые или все их должностные лица и директора могут быть резиденты неамериканской юрисдикции.Американские держатели акций UDG могут не иметь возможности предъявить иск к неамериканской компании, ее должностным лицам или директорам в неамериканском суде за нарушение законов США о ценных бумагах. Кроме того, может быть трудно заставить неамериканскую компанию и ее аффилированные лица подчиниться решению суда США.

Ни Комиссия по ценным бумагам и биржам США, ни какая-либо комиссия штата США по ценным бумагам не одобрили и не отклонили Приобретение и не определили, является ли Информация точной или полной. Любое заявление об обратном является уголовным преступлением в США.

US UDG Акционеры также должны знать, что предусмотренная здесь сделка может иметь налоговые последствия в США и что такие последствия, если таковые имеются, здесь не описаны. Акционерам UDG США рекомендуется проконсультироваться с юридическими, налоговыми и финансовыми консультантами в связи с принятием решения по данной сделке.

ПРОГНОЗНЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ

Информация, содержащаяся или упомянутая на веб-сайте, может содержать прогнозные заявления в отношении определенных аспектов бизнеса UDG, Bidco and Clayton, Dubilier & Rice LLP, стратегий и планов, а также их ожиданий в отношении Предложения.Эти прогнозные заявления могут быть идентифицированы по тому факту, что они не относятся исключительно к историческим или текущим фактам, но могут включать утверждения о убеждениях и ожиданиях UDG и его руководства. В прогнозных заявлениях часто используются такие слова, как «прогнозировать», «цель», «оценка», «намереваться», «планировать», «цель», «полагать», «будет», «может», «следует», « мог бы »,« мог бы »или другие слова аналогичного значения, но использование таких слов не является единственным средством идентификации таких утверждений. По своей природе заявления о перспективах сопряжены с риском и неопределенностью, поскольку они связаны с событиями и зависят от обстоятельств, которые могут произойти или не произойти в будущем, и читателей не следует чрезмерно полагаться на такие заявления.

Известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, лежащие в основе таких прогнозных заявлений, могут привести к тому, что фактические результаты и события будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в таких прогнозных заявлениях. Эти прогнозные заявления действительны только на дату выпуска соответствующих документов, и UDG не берет на себя никаких обязательств по обновлению или исправлению информации, содержащейся на веб-сайте (за исключением случаев, предусмотренных законом).

Если прямо не указано иное, никакое заявление, содержащееся или упомянутое на веб-сайте, не предназначено для использования в качестве прогноза прибыли, и никакое заявление не должно толковаться как означающее, что прибыль или прибыль на акцию в текущем или будущем финансовом периоде обязательно будет больше, чем за соответствующий предыдущий финансовый период.

Акционеры

UDG должны проконсультироваться с независимым финансовым консультантом относительно целесообразности того или иного действия. Любые действия, требуемые акционером в связи с Предложением, будут изложены только в документах, отправленных или предоставленных акционерам UDG, и любое решение, принятое такими акционерами, должно приниматься исключительно и только на основе информации, представленной в этих документах.

ПОДТВЕРЖДЕНИЕ ПОНИМАНИЯ И ПРИНЯТИЯ НАСТОЯЩЕГО УВЕДОМЛЕНИЯ

Нажимая на «Я согласен» ниже, вы подтверждаете, что прочитали, поняли и согласились соблюдать условия уведомления, изложенного выше, и что вы не находитесь или не проживаете в какой-либо юрисдикции, где можно загрузить или просмотр информации будет являться нарушением закона или постановления о ценных бумагах в этой юрисдикции.

Если вы нажмете «Я не согласен» ниже, мы не сможем предоставить вам доступ к Информации, и вы будете перенаправлены на главную страницу UDG.

В соответствии с любыми продолжающимися обязательствами в соответствии с применимым законодательством или любыми соответствующими нормативными требованиями, UDG прямо отказывается от любых обязательств по распространению после даты публикации любого документа или объявления на этой веб-странице любых обновлений или изменений любых заявлений в таких документах или объявлениях. в отношении Предложения, чтобы отразить любые изменения в ожиданиях или событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основаны такие заявления.

Если у вас есть какие-либо сомнения относительно содержания этого раздела веб-сайта или действий, которые вам следует предпринять, вам следует обратиться за финансовой консультацией к уполномоченному независимому финансовому консультанту.

Согласен

Не согласен

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *