Расчет рентабельности активов формула: Рентабельность активов — формула по балансу

Содержание

Рентабельность активов: формула

Рентабельность активов – что это такое, как ее посчитать и зачем она нужна бухгалтеру? Об этом вы узнаете из нашей статьи.

Рентабельность активов – что показывает

Рентабельность активов (ROA) характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли.

Рентабельность активов. Показатели и направление использования

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →

обучающий курс

Кем используется коэффициент рентабельности активов?

Он используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия.

Как использовать коэффициент рентабельности активов?

Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Цель его использования – повышение его значения (но с учетом, конечно, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой-либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса).

Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →

обучающий курс

Что показывает рентабельность активов?

Для собственников и налоговиков показатель рентабельности активов имеет одинаково важное и при этом принципиально разное содержание.

Для первых – это верный способ оценить эффективность вложений, т.е. понять, приносит ли актив прибыль. Для инспекторов – возможность определить степень добросовестности компании относительно исполнения налоговых обязательств.

В приказе ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/[email protected] отклонение уровня рентабельности организации по данным бухгалтерского учета от показателя нормы для данной сферы деятельности входит в официальный перечень рисков для налогоплательщика. А именно, риска назначения выездной налоговой проверки.

Подход 1C-WiseAdvice к бухгалтерскому обслуживанию ориентирован прежде всего на возможные риски собственников бизнеса

Контроль рентабельности, как и других коэффициентов, являющихся «пригласительным билетом» для ФНС, входит в наш стандарт обслуживания.

Как инспекторы оценивают налоговую нагрузку и рентабельность

Следуя из информации уже упомянутого приказа, из всех видов рентабельности налоговиков интересует два вида коэффициента, рассчитываемые по чистой прибыли – рентабельность активов (ROA) и рентабельность продаж (ROS).

Экономическая сущность первого заключается в демонстрации того, сколько денежных средств приходится на единицу активов, то есть насколько высока финансовая отдача от использования каждой из них. Следовательно, для инспекторов ROA – возможность сделать вывод, являются ли действия собственника и руководителей целесообразными, экономически обоснованными, и не пытаются ли они с помощью сомнительных активов оптимизировать налоговую нагрузку на организацию.

Например, если предприятие – вопреки здравому смыслу – продолжает использовать актив, который не делает вклад в суммарный доход организации, инспекторы наверняка захотят узнать, почему первые лица компании продолжают упорно мириться с заниженными показателями по отрасли.

Арбитражная практика

В Постановлении Двенадцатого арбитражного апелляционного суда от 30.04.2019 № 12АП-4145/2019 по делу № А06-6280/2017 ухудшение показателя рентабельности активов в течение полугода рассматривается как один из признаков преднамеренного банкротства предприятия.

Рентабельность продаж статья 105.8 Налогового кодекса РФ определяет как «отношение прибыли от продаж к выручке от продаж, исчисленной без учета акцизов и налога на добавленную стоимость». Данный коэффициент инспекторы также активно используют, чтобы найти повод для выездной проверки.

В частности, в комментарии к письму Минфина от 14.05.2019 № 03-07-11/34191 описывается метод сопоставимой рентабельности, в котором главным «действующим лицом» может выступать как ROA, так и ROS. Используют его инспекторы, чтобы убедиться, соответствует цена контролируемой сделки рыночной или нет.

«Анализ и оценка налоговой нагрузки организации»

Рентабельность активов – формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным финансовой отчетности:

Kра = стр.2400 Форма 2
(стр.1600 нг. Форма 1 + стр.1600 кг. Форма 1)/2

где стр.2400 – строка Отчета о финансовых результатах (форма №2), стр.1600 – строка Бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец года.

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

где:

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Коэффициент рентабельности активов. Пример расчета

Перейдем к практике. Рассчитаем рентабельность активов для авиационной компании ОАО «ОКБ Сухого» (производит самолеты). Для этого необходимо взять данные по финансовой отчетности с официального сайта компании.

Расчет рентабельности активов для ОАО “ОКБ Сухой”

Отчет о прибылях и убытках ОАО “ОКБ Сухой”

Бухгалтерский баланс ОАО “ОКБ Сухой”

Коэффициент рентабельности активов 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)

Коэффициент рентабельности активов 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)

Коэффициент рентабельности активов 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)

По данным зарубежного рейтингового агентства Standard & Poor’s коэффициент рентабельности активов в среднем по России в 2010 году составил 2%. Так что 1,2% у «Сухого» за 2010 год это не так уж и плохо в сравнении со средней рентабельностью всей промышленности России.

Рентабельность активов у ОАО «ОКБ Сухого» выросла с 1% в 2009 году до 6% в 2011 году. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия в целом повысилась. Вызвано это было тем, что чистая прибыль в 2011 году была значительно больше, чем в предыдущие годы.

Рентабельность активов – значение

Рост показателя Рентабельность активов связан:

  • с увеличением чистой прибыли организации,
  • с ростом тарифов на товары и услуги или уменьшением расходов на производство товаров и оказание услуг,
  • с ростом оборачиваемости активов.

Уменьшение связано:

  • с уменьшением чистой прибыли организации,
  • с ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов,
  • со снижением оборачиваемости активов.

Недостатки показателяROA
  • ROA возможно использовать исключительно для оценки компаний из одного сектора из-за различной отраслевой интенсивности использования активов.
  • ROA может быть подвержен некоторым манипуляциям из-за зависимости от особенностей правил ведения бухгалтерской отчетности.
  • Отрицательный собственный капитал в ряде случаев может существенно искажать значение ROA.

В следующий раз поговорим об использовании ROA на практике.

Читайте также:

Как не разориться на бирже? Правила

Крадут ли российские брокеры акции и деньги клиентов?

Спекулянты на бирже. Кто это?

Оригинал статьи опубликован на сайте: Essence of markets

Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на канал и ставьте лайки!

Коэффициент рентабельности активов. Нормативое значение

Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности Кра >0. Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.

Резюме

Разобрали коэффициент рентабельности активов. Надеюсь у вас не осталось больше вопросов. Подведя итог хочу отметить, что ROA входит в тройку самых важных коэффициент рентабельности предприятия, на ряду с коэффициентом рентабельности продаж и коэффициентом рентабельности капитала. Более подробно узнать про коэффициент рентабельности продаж вы можете прочитать в статье: “Рентабельности продаж (ROS). Формула. Расчет на примере ОАО “Аэрофлот”“. Данный коэффициент отражает доходность и прибыльность деятельности предприятия. Его, как правило, используют инвесторы для оценки альтернативных проектов для вложения.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке →

обучающий курс

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Ссылки

  1. Танцы с бубнами вокруг оценки эффективности проектов

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Как пользоваться коэффициентом ROA (Return of Assets)

Итак, расшифровка аббревиатуры ROA – Return of Assets (дословно – возврат активов, или их окупаемость, а точнее – способность приносить прибыль).

Мультипликатор можно использовать для первичного финансового анализа, к примеру, при оценке кредитоспособности заемщика или покупателя, а также для рассмотрения компании в качестве объекта инвестиций.

Также очень важно знать, насколько предприятие зависимо от заемных средств. Для этого следует рассчитать разницу между коэффициентами Return of Assets и Return of Equity. Большой разрыв между ROA и ROE показывает, что в стоимости активов преобладают заемные средства.

ROA (рентабельность активов): что такое и как рассчитать инвестору

Здравствуйте, друзья!

Мы продолжаем серию статей об основных мультипликаторах, которые инвесторы используют для фундаментального анализа компании. В экономике одним из важнейших показателей эффективности деятельности любого предприятия является рентабельность. Сегодня мы поговорим о ROA или рентабельности активов. Рассмотрим, что это такое простыми словами, как рассчитать и интерпретировать на конкретных примерах.

Понятие и формула расчета

ROA (рентабельность активов) – это финансовый показатель, который отражает эффективность использования предприятием активов, приобретенных на собственный и заемный капитал.

Последняя фраза является важным уточнением и главным отличием ROA от еще одного показателя рентабельности – ROE, который оценивает эффективность использования только собственного капитала, без учета заемного.

Формула расчета:

ROA = Чистая прибыль / Активы

Чем выше значение показателя, тем эффективнее используются активы компании. Но нельзя принимать решение о выборе той или иной акции только на основе анализа рентабельности активов. Может оказаться так, что предприятие приобретает имущество полностью за счет кредитных средств и пока получает хорошую прибыль от своей деятельности, поэтому и коэффициент тоже высокий. Но долговая нагрузка имеет все шансы испортить в ближайшие годы такую радужную картину.

Или другая ситуация. Основные фонды на предприятии не обновляются, амортизация ежегодно уменьшает их стоимость. Следовательно, знаменатель снижается, а рентабельность растет. Но ничего хорошего от такой политики компании инвестору ждать не приходится. Морально и физически изношенные фонды, отсутствие CAPEX в конечном итоге приведут к уменьшению чистой прибыли.

Инвестиционный ликбез

Чистая прибыль – прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после покрытия за счет выручки и других видов доходов своих затрат и уплаты налога на прибыль.

Активы – это денежные средства и их эквиваленты, основные средства (здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и пр.), запасы (сырье и материалы, готовая продукция и пр.), краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы

Активы предприятия находятся в постоянном движении в течение года, поэтому целесообразно в знаменателе учитывать их среднегодовое значение – стоимость на начало года плюс стоимость на конец и разделить на 2.

Особенности применения мультипликатора ROA

Особенности применения ROA в инвестиционной практике:

  1. С помощью мультипликатора оценивают эффективность руководителей компании, как они управляют активами, насколько много удается заработать на каждый вложенный рубль. Рост коэффициента из года в год дает положительный сигнал инвестору.
  2. Показатель отражает текущую ситуацию на предприятии и не может использоваться для прогнозирования эффективности в будущем. Целесообразнее рассматривать его изменение в динамике за последние 3 – 5 лет. Снижение значения на протяжении анализируемого периода – повод внимательнее присмотреться к показателю и выявить причины такой ситуации.
  3. Нельзя рассматривать в отрыве от других мультипликаторов, потому что высокое значение еще не означает высокой эффективности. Красивой цифры можно достичь не только за счет роста прибыли (увеличить числитель), но и за счет отказа от инвестиций в основные фонды (уменьшить знаменатель).
  4. Нельзя использовать для сравнения компаний из разных отраслей. Например, финансовый сектор имеет невысокие значения рентабельности активов, а сектор услуг высокие. Все зависит от капиталоемкости отрасли.

Пример, которые хорошо иллюстрируют последнее утверждение:

Примеры расчета в фундаментальном анализе

Традиционно есть 2 способа получить значение мультипликатора для анализа компании:

Способ 1. Рассчитать самостоятельно по данным финансовой отчетности. Рассмотрим, где найти исходные данные для компании Газпром нефть. Напомню, что российские предприятия составляют два вида отчетности: РСБУ и МСФО. Необходимые данные есть и там, и там. Но итоговые значения будут отличаться.

На это есть несколько причин:

  1. методики расчета чистой прибыли используются разные;
  2. в один отчет по МСФО включаются сведения по всем дочерним компаниям, которые входят в группу (в нашем примере это Группа Газпром нефть), а по РСБУ дочерние компании готовят отдельные отчеты.

Для начала рассмотрим отчетность Газпром нефти по РСБУ за 2020 г. Чистую прибыль находим в Отчете о финансовых результатах:

Активы можно найти в Бухгалтерском балансе:

ROA = 162 550 492 / ((1 965 737 903 + 1 751 904 018) / 2) * 100 % = 8,74 %

Расчет рентабельности активов по МСФО:

  1. чистая прибыль – в Консолидированном отчете о прибылях и убытках;
  2. активы – в Консолидированном отчете о финансовом положении.

ROA = 120 633 / ((4 259 174 + 3 825 483) / 2) * 100 % = 2,98 %

Способ 2. На сайтах-агрегаторах, таких как smart-lab.ru, conomy.ru и других есть готовые значения многих мультипликаторов. Недостаток в том, что информация идет, как правило, за один какой-то период. А для инвестора важна динамика за несколько лет.

Заключение

Кроме рассмотренных нами ROE и ROA есть еще ряд показателей рентабельности. Например, ROS (рентабельность выручки) и ROIC (рентабельность инвестиций). Но это уже темы следующих статей.

Как вычислять и анализировать рентабельность активов и собственного капитала? | статьи

Есть несколько коэффициентов, взглянув на которые вы можете оценить, может ли ваша компания генерировать выручку и контролировать свои расходы.

Начнем с рентабельности активов.

Что такое рентабельность активов (ROA от анг. Return on Assets)?

В самом широком смысле, ROA это ультра-версия показателя ROI. Рентабельность активов говорит вам, какой процент от каждой денежной единицы, вложенной в бизнес, был возвращен вам в качестве прибыли.

Вы берете все, что используете в своем бизнесе для получения прибыли — любые активы, такие как деньги, приспособления, машины, оборудование, транспортные средства, товарные запасы и т. д. — и сравниваете все это с тем, что вы делали в этот период с точки зрения прибыли.

ROA просто показывает, насколько эффективно ваша компания использует свои активы для получения прибыли.

Это соотношение более полезно в одних отраслях, чем в других, отчасти потому, что то, сколько денег ваш бизнес вкладывает в активы, будет зависеть от вашей отрасли:

  • У производственной компании может быть много капитала, связанного с заводами и оборудованием.
  • Сервисный бизнес может иметь дорогие компьютерные и информационные системы.
  • Розничным торговцам нужно много запасов.

Но независимо от вашей отрасли, ROA дает вам представление о вашей общей прибыльности.

Как вычислять рентабельность активов?

Это простой расчет, который выглядит так.

Чистая прибыль / Активы = Рентабельность активов

Для простоты предположим, что ваша чистая прибыль за год составляет $248 и что активы вашего бизнеса составляют $5,193.

Поэтому вы должны вычислить ROA следующим образом:

$248 / $5,193 = 4,8%

Естественно, вам интересно, 4,8% — это хорошо или плохо?

Это опять же зависит от вашей отрасли.

Для ROA, как и для большинства финансовых показателей, нет единственно верного значения, к которому нужно стремиться. Существуют диапазоны и ожидания для разных типов компаний.

Банки имеют тенденцию к снижению ROA приблизительно до 1%. Технологические компании имеют очень мало активов, поэтому у них часто высокая ROA.

Нужно сравнивать свой коэффициент с другими компаниями в той же области, чтобы понять, на какой ступени вы находитесь, и как вы могли бы лучше использовать свои активы.


Большая часть показателей рентабельности, таких как валовая прибыль и чистая прибыль, редко бывают слишком высокими, хотя, вы, как правило, хотите, чтобы они были как можно выше. Рентабельность активов, с другой стороны, может быть слишком высокой.

Фактически, ROA, которая выше, чем отраслевая норма, может указывать на то, что компания не обновляет свои активы с расчетом на будущее. Возможно, компания не инвестирует в новые машины и оборудование, что может нанести ущерб ее долгосрочным перспективам, независимо от того, насколько хорошо выглядит ROA в данный момент.

Еще одна причина, по которой вы можете увидеть очень высокую ROA, — это то, что компания «играет» со своим балансом.

Возьмите печально известную Enron. У этой энергетической компании была очень высокая ROA. Это было связано с тем, что она создала отдельные компании и «продала» им свои активы. Поскольку, таким образом, ее активы были выведены из баланса, казалось, что у компании более высокая рентабельность активов и капитала. Этот прием называется «управление знаменателем».

Но «управление знаменателем» не всегда является мошенничеством. Фактически, это умный способ задуматься о том, как вести бизнес.

Как нам сократить активы, чтобы мы могли повысить нашу ROA?

Вы по сути выясняете, как делать ту же работу с меньшими затратами. Возможно, вы сможете восстановить его, а не выбрасывать деньги на новое оборудование. Это может быть немного медленнее или менее эффективно, но у вас будут более низкие активы.

Теперь давайте рассмотрим рентабельность капитала.

Что такое рентабельность собственного капитала (ROE, от англ. Return on Equity)?

Рентабельность собственного капитала — это аналогичный коэффициент, но он рассматривает капитал, — чистую стоимость компании, оцененную по правилам бухгалтерского учета.

Этот показатель говорит вам, какой процент прибыли вы делаете за каждую денежную единицу капитала, инвестированного в вашу компанию.

Это важное соотношение независимо от того, в какой отрасли вы находитесь, и более уместное, чем ROA для некоторых компаний.

Банки, например, получают как можно больше депозитов, а затем ссужают их под более высокий процент. Как правило, их рентабельность активов настолько минимальна, что действительно не связана с тем, как они зарабатывают деньги.

Но собственный капитал есть у каждой компании.

Как вычислять рентабельность собственного капитала?

Подобно ROA, это простой расчет.

Чистая прибыль / Собственный капитал =
Рентабельность собственного капитала

Вот пример, аналогичный приведенному выше, где ваша прибыль за год составляет $248, а капитал равен $2,457:

$248 / $2,457 = 10,1%

Опять же, вы можете задаться вопросом, хорошо ли это?

В отличие от ROA, вы хотите, чтобы ROE был как можно выше, но есть ограничения.

Это можно объяснить тем, что у одной компании может быть более высокий ROE, чем у другой компании, потому что она заимствовала больше денег и, следовательно, имеет большую задолженность и пропорционально меньше инвестиций, вложенных в компанию.

Является ли это положительным или отрицательным фактором, зависит от того, насколько разумно первая компания использует свои заемные деньги.

Как компании используют ROA и ROE?

Большинство компаний рассматривают ROA и ROE в сочетании с различными другими показателями рентабельности, такими как валовая прибыль или чистая прибыль. Вместе эти цифры дают вам общее представление о здоровье компании, особенно в сравнении с конкурентами.

Цифры сами по себе не так полезны, но вы можете сравнивать их с другими результатами в отрасли или с собственными результатами в динамике. Такой анализ тенденций скажет вам, в каком направлении движется финансовое здоровье вашей компании.

Часто инвесторы заботятся об этих коэффициентах больше, чем менеджеры внутри компаний. Они смотрят на них, чтобы определить, следует ли вкладывать деньги в компанию.

Это хороший показатель того, может ли компания генерировать прибыль, который стоит того, чтобы инвестировать в нее. Аналогичным образом, банки будут рассматривать эти цифры, чтобы решить, следует ли давать бизнесу в долг.

Менеджеры в некоторых отраслях считают ROA более полезной при принятии решений. Поскольку этот показатель отражает прибыль, полученную в результате основной деятельности, он может использоваться промышленными или производственными компаниями для измерения эффективности.

Например, строительная компания может сравнить свою ROA с конкурентами и увидеть, что у соперника лучшая ROA, даже несмотря на высокую прибыль. Часто для этих компаний это становится решающим толчком.

После того, как вы выяснили, как получить больше прибыли, вы выясняет, как это сделать с меньшим количеством активов.

ROE, с другой стороны, более уместна для совета директоров, чем для менеджера, который мало влияет на то, сколько акций и долгов имеет компания.

Какие ошибки делают люди при использовании ROA и ROE?

Первое предостережение, — это помнить, что ни одно из этих чисел не является полностью объективным. Продажи регулируются правилами признания выручки. Расходы часто являются вопросом оценки, если не сказать догадки. Предположения встроены и в числитель и в знаменатель формул.

Таким образом, прибыль, отраженная в отчете о прибылях и убытках, является объектом финансового искусства, и любое соотношение, основанное на этих показателях, будет отражать все эти оценки и допущения. Соотношение все равно полезно, просто помните, что оценки и предположения всегда будут меняться.

Другая проблема заключается в том, что вы используете число, полученное за определенный период времени (прибыль за последний год) и сравнивая его с числом на определенный момент времени (активы или капитал). Обычно разумно брать средние активы или акции, чтобы «вы не сравнивали яблоки и апельсины».

С ROE вы также должны помнить, что собственный капитал — это балансовая стоимость.

Истинная стоимость капитала — это рыночная капитализация акций компании. Когда вы интерпретируете этот показатель, нельзя забывать, что вы смотрите на балансовую стоимость, а рыночная стоимость может быть другой.

Риск заключается в том, что, поскольку балансовая стоимость обычно ниже рыночной, вы можете подумать, что получаете ROE 10%, в то время как инвесторы считают, что ваш доход намного меньше.

Вероятно, вы не будете принимать инвестиционное решение, основанное только на одном из этих чисел, или даже на обоих из них. Они входят в большую группу показателей, которая помогает вам понять общее состояние бизнеса и то, как вы можете повлиять на него.

ФНС обновила среднеотраслевые показатели для планирования налоговых проверок

Александр Труханов, бухгалтер-консультант Genplace

В последнее время налоговые органы осуществляют подход к организации контрольной работы в соответствии с концепцией планирования выездных налоговых проверок (ВНП), утвержденной приказом ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/[email protected]. Критерии отбора налогоплательщиков на проведение выездной налоговой проверки носят открытый характер. Расскажу как с их помощью максимально обезопаситься от ВНП.

Список общедоступных критериев для самостоятельной оценки рисков, используемых налоговыми органами при отборе налогоплательщиков для проведения ВНП, приведен в Приложении №2 к приказу ФНС России от 30.05.2007 №ММ-3-06/[email protected] Помимо соблюдения уровня МРОТ при выплате сотрудникам зарплаты и проверки контрагентов на добросовестность, необходимо ориентироваться на отраслевые показатели налоговой нагрузки и рентабельности.

На днях ФНС утверждены средние показатели налоговой нагрузки и рентабельности за 2018 г., Данные размещены на официальном сайте налоговой службы. Если ваши показатели отклоняются от средних величин в меньшую сторону, есть риск включения в план проведения ВНП.

Налоговая нагрузка

Расчет налоговой нагрузки позволяет контролировать уровень фискального обременения по действующим налогам. Размер фискального обременения — это отношение суммы налогов компании к сумме полученной выручки, определенной по данным бухгалтерского учета за отчетный период.

Рассчитать налоговую нагрузку можно с помощью официального калькулятора ФНС

Для корректного расчета показателя следует учитывать рекомендации, закрепленные в Письмах Минфина от 11.01.2017 № 03-01-15/208, ФНС от 22.03.2013 № ЕД-3-3/[email protected]

  1. В расчет включайте все суммы фискальных платежей, которые были начислены налогоплательщиком в отчетном периоде.
  2. Учтите платежи, которые компания уплачивает в качестве налогового агента. Например, НДФЛ по работникам также включайте в расчетные данные.
  3. Исключите суммы ввозного НДС.
  4. Не учитывайте таможенные пошлины, уплачиваемые по действующему законодательству.
  5. Не включайте в расчет суммы начисленных страховых взносов.

Полученный результат необходимо сравнить с отраслевыми показателями по данным налоговой службы. Если данные налоговой нагрузки, полученные вами, меньше среднеотраслевых, есть опасения попасть в список на проведение ВНП или получить приглашение на комиссию по легализации.

Если Ваш вид деятельности в таблицах ФНС не поименован, необходимо сравнить налоговую нагрузку со средней по России. За 2018 год она составила 11%.

Рентабельность

Налоговые органы интересуют два показателя рентабельности:

— рентабельность активов по видам экономической деятельности;
— рентабельность продаж товаров / продукции / работ / услуг.

Рассчитать рентабельность можно с помощью нашего калькулятора или по следующим формулам:

— Рентабельность активов:

Рентабельность активов
= Стр. 2300 «Прибыль (убыток) до налогообложения» отчета о финансовых результатах
/ Стр. 1600 «БАЛАНС (актив)» годового баланса
* 100%

— Рентабельность продаж:

Рентабельность продаж
= Стр. 2200 «Прибыль (убыток) от продаж» отчета о финансовых /результатах
/ Стр. 2120 «Себестоимость продаж» + Стр. 2210 «Коммерческие расходы» + Стр. 2220 «Управленческие расходы» отчета о финансовых результатах
* 100%

Полученные цифры также необходимо сравнить с данными ФНС.

Если он меньше хотя бы на 10% последствия будут те же, что и при недостаточной налоговой нагрузке.

Конечно, придерживаясь общедоступных критериев оценки рисков и среднеотраслевых показателей налоговой нагрузки и рентабельности, вы не исключите риск проведения выездной налоговой проверки на 100% Но эти меры помогут максимально снизить привлечения внимания со стороны налоговых органов.

Как рассчитать рентабельность собственного капитала: определение, формула и пример — видео и стенограмма урока

Формула

Итак, как компании рассчитывают коэффициент рентабельности собственного капитала? Используя эту формулу:

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Чистая прибыль — это чистая прибыль компании до выплаты дивидендов. Собственный капитал — это общая стоимость всех акций, которыми владеют акционеры или инвесторы. Например, если акционеры держат 5000 акций по цене 6 долларов, то собственный капитал составляет:

5000 x 6 = 30 000 долларов

Что это означает

Что означает этот коэффициент ROE? Как упоминалось в начале, коэффициент рентабельности собственного капитала, попросту говоря, является мерой прибыльности.Чем выше коэффициент, тем выше доходность. Коэффициент ROE обычно рассчитывается за год, но вы захотите проверить коэффициент ROE компании за несколько лет в дополнение к ее текущему коэффициенту ROE. Это даст вам более точное представление о прибыльности компании. Компания может иметь высокий коэффициент рентабельности собственного капитала в один год, но более низкий коэффициент рентабельности собственного капитала в другие годы. Вы захотите видеть стабильно высокий коэффициент рентабельности собственного капитала в течение последних нескольких лет. Рекомендуется посмотреть на показатели ROE за последние 5–10 лет, чтобы получить лучшее представление.

Пример

Рассмотрим пример. Выдуманная компания Amy’s pets продает только местные товары для домашних животных ручной работы, такие как ошейники ручной работы и одежду ручной работы. В прошлом году компания получила доход в размере 500 000 долларов. Amy’s pets владеет в общей сложности 20 000 акций у своих акционеров. При 15 долларах собственный капитал составляет 20 000 х 15 = 300 000 долларов. Подставляя эти числа в формулу (коэффициент рентабельности собственного капитала = чистый доход / собственный капитал), мы получаем следующее: коэффициент рентабельности собственного капитала = 500 000 долл. США / 300 000 долл. США.Коэффициент ROE = 167%.

При коэффициенте рентабельности собственного капитала 167% это означает, что на каждый доллар, потраченный акционером, компания зарабатывает 1,67 доллара.

Резюме урока

Давайте рассмотрим! Коэффициент рентабельности капитала (ROE) показывает, какую прибыль компания может получить от ваших денег. Формула такова: коэффициент рентабельности собственного капитала = чистый доход / собственный капитал. Этот коэффициент показывает, сколько денег компания зарабатывает на доллар инвестора. Чем выше коэффициент ROE, тем выше прибыльность.

Расчет рентабельности капитала — экономическое обоснование:

Следующий бизнес-пример разработан для студентов, чтобы они могли применить свои знания по расчету рентабельности капитала в реальном бизнес-сценарии.

Контекст:

Вы являетесь портфельным менеджером в Cash Cow Investment Group, небольшой компании по управлению активами, расположенной на Манхэттене. Вы управляете одним и тем же фондом каждые 3 года и имеете безупречную репутацию.После статусной встречи с вашей командой вы решаете, что пора добавить еще одну инвестицию в акционерный капитал в ваш портфель, чтобы увеличить диверсификацию ваших клиентов. Ваша инвестиционная философия заключается в том, чтобы инвестировать в компании, которые вкладывают наши деньги в работу , другими словами, которые очень прибыльны для акционерного капитала. Ваши аналитики выявили три возможных варианта инвестиций. Информация об этих потенциальных инвестициях представлена ​​ниже.

Чистая прибыль
Компания X Y Z
Выручка ($) 10,000,000 20,000,000 25,000,000
EBITDA 5,000,000 12,000,000 16,000,000
4,000,000 10,000,000 15,000,000
Акционерный капитал 10,000,000 50,000,000 150,000,000
Количество обыкновенных акций в обращении 1,000,000 25,000,000 100,000,000
Требуется:

1.Для каждой из следующих компаний вычислите рентабельность собственного капитала.

2. Основываясь на ваших выводах в № 1, какая компания кажется наилучшей инвестиционной возможностью (при прочих равных)?

Решение:

1.

Рентабельность капитала = чистая прибыль / акционерный капитал

Компания X Y Z
Чистая прибыль 4 000 000 10 000 000 15 000 000
Акционерный капитал 10 000 000 50 000 000 150 000 000
Рентабельность собственного капитала 40% 20% 10%

2. Исходя из вышеизложенных выводов, наилучшей инвестиционной возможностью является Company X , поскольку ее рентабельность капитала является самой высокой.

Рентабельность активов (ROA): формула с примером расчета

Какова рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов (ROA) — это показатель рентабельности, который измеряет эффективность, с которой компания может использовать свои активы для увеличения чистой прибыли.

Чем большую ценность компания может извлечь из активов на своем балансе, тем эффективнее работает компания, поскольку ее активы используются почти на полную мощность для максимизации прибыли на уровне чистой прибыли (т.е. Нижняя линия»).

Ключевые цели обучения

  • Что измеряет показатель рентабельности активов (ROA)?
  • Какова взаимосвязь между рентабельностью активов (ROA) и рентабельностью капитала (ROE)?
  • Почему в формуле ROA в качестве знаменателя используется средний баланс активов?
  • Если у компании высокий (или низкий) ROA, как это можно интерпретировать?

Формула рентабельности активов (ROA)

Термин ROA означает R eturn o n A ssets и является обычно используемым показателем для отслеживания того, насколько эффективно компания может использовать свои активы для увеличения чистой прибыли.

Если руководство может правильно распределять ресурсы, прибыльность компании имеет тенденцию к увеличению, поскольку для достижения определенного уровня выпуска требуется меньше затрат и капитальных вложений.

Как правило, все компании должны стремиться к максимальному увеличению объема производства при минимальных требуемых расходах, поскольку достижение этого означает, что компания работает почти на полную мощность и эффективность.

Рентабельность капитала компании рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на ее средние общие активы, как указано ниже.

Кроме того, рассчитанная рентабельность инвестиций затем выражается в процентной форме, что позволяет проводить сравнения между компаниями-аналогами, а также оценивать изменения по сравнению с прошлым годом.

По сути, показатель ROA отвечает на вопрос: «Какую чистую прибыль получает компания на каждый доллар принадлежащих ей активов?»

Числитель, чистая прибыль, берется из отчета о прибылях и убытках, а знаменатель, баланс средних активов, берется из баланса.

Обратите внимание на несоответствие во времени — т.е. отчет о прибылях и убытках охватывает определенный период, а баланс представляет собой снимок в один конкретный момент времени — следовательно, используется среднее значение между начальным и конечным сальдо всех активов за данный период времени. в формуле.

Интерпретация показателя рентабельности активов (ROA)

Проще говоря, компании со стабильно более высокой рентабельностью вложений могут получать больше прибыли, используя то же количество активов, что и сопоставимые компании с более низкой рентабельностью вложений.

Следовательно, компании с высокой рентабельностью вложений с большей вероятностью будут хорошо работать в долгосрочной перспективе и станут лидерами рынка с более высокой маржой прибыли.

  • Для компаний с более высокой рентабельностью активов, чем у сопоставимых компаний, можно разумно предположить, что активы компании используются почти на полную мощность или, по крайней мере, используются более эффективно, чем у аналогичных компаний по отрасли.
  • С другой стороны, более низкая рентабельность активов по сравнению со средним показателем по отрасли может быть красным флагом, указывающим на то, что руководство может не извлекать в полной мере потенциальные выгоды от активов, которыми оно владеет.

Для того, чтобы рентабельность активов была полезной при сравнении, компании должны находиться в одном (или аналогичном) секторе, поскольку средние отраслевые показатели значительно различаются.

Но помимо сравнений с отраслевыми конкурентами, еще один вариант использования отслеживания ROA — это отслеживание изменений производительности в годовом исчислении.

  • Если ROA со временем растет, это говорит о том, что компания улучшает свою способность увеличивать свою прибыль на каждый доллар принадлежащих активов.
  • Если ROA снижается, это указывает на то, что компания, возможно, приобрела слишком много активов и / или не использует свои активы на полную мощность.
Отношение рентабельности активов (ROA) и рентабельности капитала (ROE)

Взаимосвязь между ROA и ROE напрямую связана с темой долгового финансирования.

В отличие от ROE, ROA не учитывает долг в структуре капитала компании. Для компаний, не имеющих долга, то есть компаний, полностью состоящих из капитала, акционерный капитал и общая сумма активов будут эквивалентны (и ROA и ROE будут равны).

Но если бы эти компании увеличили заемный капитал, их рентабельность собственного капитала превысила бы их рентабельность активов из-за увеличения остатка денежных средств, поскольку общие активы увеличились бы, а собственный капитал уменьшился бы.

Шаблон Excel для рентабельности активов (ROA)

Теперь, когда мы обсудили концепцию рентабельности активов, мы можем применить на практике то, что мы только что узнали, с помощью упражнения по моделированию ROA.

Чтобы загрузить файл Excel и продолжить работу, заполните форму ниже для доступа:

Предположения модели рентабельности активов (ROA)

При моделировании мы будем принимать следующие операционные допущения.

Предположения баланса (год 1)
  • Денежные средства и их эквиваленты: 20 млн долларов США
  • Дебиторская задолженность (A / R): 40 млн долларов США
  • Запасы: $ 60 млн
  • основных средств, чистая стоимость: 120 млн долл. США

Здесь мы оценим два разных сценария, между которыми мы можем переключаться в ячейке «Дело» (L3).

  1. Верхний футляр
  2. Нижняя сторона корпуса

С 1-м годом в качестве отправной точки мы предположим следующие годовые изменения в B / S.

Допущения обратного случая
  • Денежные средства и их эквиваленты: +4 млн долл. США
  • Дебиторская задолженность (A / R): $ 0 млн — без изменений
  • Запасы: — $ 2 млн
  • ОС, нетто: — 4 млн долл. США

Если активный вариант установлен на «Потенциал роста», «Общие оборотные активы» увеличиваются со 150 млн долларов в год 1 до 158 млн долларов к концу 5 года.

При том же временном горизонте баланс «Общие активы» снижается с 270 млн до 262 млн долларов.

Вывод состоит в том, что текущий баланс активов имеет тенденцию к росту, но причина положительного изменения + $ 8 млн вызвана увеличением остатка денежных средств, а не запасами.

Что касается базы основных средств (т. Е. Основных средств), снижение на 16 млн долларов означает меньшие капитальные затраты.

Что касается другого случая, если вместо этого мы установим активный вариант на «Даунсайд», каждый знак в столбце «Шаг» будет перевернут.

Предположения обратного случая
  • Денежные средства и их эквиваленты: -4 млн долл. США
  • Дебиторская задолженность (A / R): $ 0 млн — без изменений
  • Запасы: + $ 2 млн
  • основных средств, чистая стоимость: +4 млн долл.

Чистое влияние заключается в том, что «Общая сумма оборотных активов» снижается со 150 миллионов долларов в 1-м году до 142 миллионов долларов в 5-м году, то есть общее уменьшение на 8 миллионов долларов.

По строке «Общие активы» баланс увеличивается с 270 млн долларов в 1-м году до 278 млн долларов в 5-м году.

Увеличение основных средств, находящихся на B / S, можно интерпретировать как увеличение капитальных затрат, что часто вызвано вялым ростом и / или усилением конкуренции на рынке.

Пример расчета рентабельности активов (ROA)

Теперь все, что нам нужно для завершения расчетов рентабельности активов (ROA), — это предположения о чистой прибыли.

Допущения в отчете о прибылях и убытках
  • Чистая прибыль за год 1 = 25 млн долларов США
  • Первичный случай, изменение г / г = + 2 млн долл.
  • Изменение ситуации в годовом исчислении = — 2 млн долл.

В «случае роста» чистая прибыль увеличилась с 25 млн до 33 млн долларов, тогда как в «случае снижения» чистая прибыль снизилась с 25 млн до 17 млн ​​долларов.

Разделив чистую прибыль в каждом периоде на средний баланс между предыдущим периодом и текущим периодом, мы можем рассчитать ROA для прогнозного периода.

Формула расчета рентабельности активов (ROA) показана ниже.

Для «оптимального варианта» рентабельность инвестиций увеличивается с 10,0% до 12,5%, что подразумевает более эффективное распределение ресурсов, что приводит к увеличению чистой прибыли.

Например, остаток денежных средств увеличивается, что означает, что у компании больше ликвидности и меньше оттоков денежных средств, связанных с покупкой запасов и капитальными затратами.

Уменьшение запасов означает более быстрый оборачиваемость запасов из-за возросшего потребительского спроса, а сокращение основных средств означает, что существующие основные фонды создают большую ценность с минимальными требованиями к капитальным затратам.

Однако в случае «спада» рентабельность активов снижается с 8,5% в 1-м году до 6,1% — с противоположными изменениями (и последствиями) для B / S и I / S.

В заключение, показатель ROA может использоваться инвесторами, чтобы лучше понять, насколько эффективно компания конвертирует приобретенные активы в чистую прибыль.

Чем выше показатель ROA, тем эффективнее компания генерирует больше прибыли с меньшими инвестициями.

Какова ваша рентабельность инвестиций? Джеффри Джей Джуэлл, Джеффри А. Манкин, Исследование множества формул для расчета доходности активов :: SSRN

Журнал Академии лидерства в образовании, 15 (специальный выпуск), 79-91

13 стр. Размещено: 2 октября 2012 г. Последняя редакция: 20 июля 2018 г.

Дата написания: 2011

Абстрактные

В этой статье сравниваются одиннадцать различных версий расчета рентабельности активов, которые можно найти в текущих учебниках по бизнесу.Чтобы проиллюстрировать практические различия между различными версиями, каждая версия ROA рассчитана для восьми немного разных примеров фирм. Затем результаты сравниваются и анализируются. Затем обсуждаются плюсы и минусы для каждой версии ROA. Предлагается практическая таксономия ROA для организации нескольких различных версий и улучшения сопоставимости.

Ключевые слова: финансовые коэффициенты, финансовый анализ, рентабельность активов

Классификация JEL: M41, G12, G32

Предлагаемое цитирование: Предлагаемая ссылка

Джуэлл, Джеффри Джей и Манкин, Джеффри А., Каков ваш ROA? Исследование многих формул для расчета рентабельности активов (2011 г.). Журнал Академии лидерства в образовании, 15 (специальный выпуск), 79-91, Доступно в SSRN: https://ssrn.com/abstract=2155943