Требуется инвестор: Требуется инвестор

Содержание

Требуется инвестор. ВИЭ не рассматривается — Энергетика и промышленность России — № 3-4 (407-408) февраль 2021 года — WWW.EPRUSSIA.RU

Газета «Энергетика и промышленность России» | № 3-4 (407-408) февраль 2021 года

В настоящее время основным инвестором в российской энергетике выступает либо государство, либо крупные потребители, причем последние — в добровольно-принудительном порядке (например, когда за счет оплаты ДПМ финансируется обновление фондов генерации). Несмотря на относительно стабильный интерес со стороны розничных инвесторов, пока ждать крупных вложений со стороны частного бизнеса в энергетику не приходится.

Привлечение «зеленью» и конкуренцией

Эксперты констатируют: потенциальные зарубежные инвесторы теряют интерес к российскому энергорынку. Причиной такого положения дел являются как общестрановые риски, так и тренд на «озеленение» энергетики.

«Инвестиционная привлекательность нашего энергорынка не очень высокая, отмечает руководитель отдела анализа акций ГК «ФИНАМ» Наталья Малых. — Если смотреть на акции наших энергокомпаний, то они торгуются с дисконтом по отношению к зарубежным: в этом плане крупные российские генерирующие предприятия оцениваются почти в два раза дешевле, чем западные, а в сетевом комплексе разница еще больше. Дело здесь не только в общестрановых, политических рисках.

Согласно последним трендам, у инвесторов популярны компании, которые вкладывают в «зеленую» генерацию. Правда, речь идет о рынке США. На российском рынке мы пока не видим интереса крупных инвесторов к активам в энергетической отрасли. Кроме того, сейчас актуален и такой тренд, как деглобализация: компании продают зарубежные активы. Ну и, конечно, «зеленой» энергетики на рынке России крайне мало».

«К оттоку инвесторов с российского рынка приводят страновые и геополитические риски, — соглашается аналитик ГК «ФИНАМ» Александр Ковалев

. — Кроме того, российская электроэнергетика становится все менее интересной для иностранных инвесторов, поскольку сейчас они нацелены на «зеленую» генерацию — это один из ключевых факторов, которые оцениваются при вложениях. Поэтому привлекательность российского рынка ниже, чем у европейского или американского».

Теоретически олигополия, сформировавшаяся на российском рынке электроэнергетики, могла бы послужить для потенциальных инвесторов стабилизирующим фактором, однако как показывает практика, для иностранного бизнеса это является, скорее, минусом.

«С точки зрения зарубежных инвесторов олигополия — это не очень хорошо, поскольку они привыкли к другой модели рынка, когда есть конкуренция, когда цены формируются на конкурентной основе, — поясняет Александр Ковалев. — И поэтому привлечь инвесторов только на основании того, что наш рынок олигопольный, достаточно сложно. Хотя, думаю, уже можно говорить о том, что российский рынок уходит от такой модели».

Личный интерес

Стоит отметить, что, по словам экспертов, сегодня затруднительно назвать какой-либо удачный российский инвестиционный проект в сфере энергетики, который бы имел мультипликативный эффект, выражавшийся не только в росте инвестиционной привлекательности энергокомпаний, но и в развитии других отраслей.

«В энергетике, как правило, очень много стейкхолдеров и достаточно сложно назвать проект, который был бы выгоден сразу всем, — отмечает Наталья Малых. — В рамках ДПМ-1, к примеру, генерирующие компании нарастили свои инвестиционные показатели. Но при этом в стране увеличился избыток мощностей, который нужно содержать. И, по сути, сегодня новые мощности оплачивает промышленность.

Если говорить об инвестиционных программах российских энергетиков, то в ближайшие годы можно ожидать увеличения их объема. Это связано со вторым инвестиционным циклом в рамках модернизации мощностей. Хотя здесь данные будут отличаться. К примеру, «ИнтерРАО» выбрало самую высокую квоту для обновления мощностей, а у некоторых компаний запланировано лишь небольшое обновление».

Что касается интересов розничных инвесторов и фондов, то здесь все зависит от финансовых показателей и дивидендной политики конкретной компании. Пока на российском рынке ценных бумаг этот интерес остается относительно стабильным.

«В последнее время видно, что генерирующие компании вышли на пиковые показатели по прибыли за счет окупаемости в рамках проектов ДПМ, — приводит пример Наталья Малых. — Первый инвестиционный цикл закончился, выросли дивиденды, соответственно акции многих «генераторов» в 2020 году выросли в цене. Пока это остается основным инструментом привлечения инвесторов.

В прошедшем году мы наблюдали такие примеры: «Газпром энергохолдинг», «Россети» подняли норму выплаты дивидендов, и акции этих компаний выросли. Это самый простой способ, но он всегда работает, особенно с учетом того, что ставки по депозитам сегодня низкие. А средняя доходность по сектору (в частности — у генерирующих компаний) достаточно высокая — 6,5%.

Поэтому мы ожидаем рост акций энергетиков к лету, тем более что карантинные ограничения постепенно снимаются, соответственно, спрос на электроэнергию будет расти».

Уже не хайп

Согласно последнему отчету Bloomberg, в «зеленые» технологии (ВИЭ, производство водорода, накопители энергии и т. д.) в 2020 году составили более 500 млрд долларов, что на 9% больше, чем в 2019 году. Наибольшее количество инвестиций пришлось на ВИЭ и электротранспорт.

Не так давно «экологические» заявления прозвучали и со стороны российских компаний ТЭКа: например «НОВАТЭК» и Uniper подписали Меморандум о взаимопонимании в области производства и поставок водорода, а «Роснефть» договорилась с ВР о сотрудничестве в области углеродного менеджмента. С другой стороны, в недавнем интервью глава «Газпром энергохолдинга» (один из крупнейших генераторов электроэнергии в России) достаточно скептично отзывался об инвестициях в ВИЭ, отметив, что они не оправданны, прежде всего, с экономической точки зрения. Между тем, аналитики полагают, что «зеленая» повестка уже перестала быть политическим хайпом и все больше переходит в практическую плоскость. Правда, российский рынок это пока затрагивает в меньшей мере.

«Потенциальный рост инвестиций в ВИЭ-генерацию может быть связан с реальными угрозами будущей конкурентоспособности российской продукции на международных рынках (в частности, на Европейском), где заинтересованы в «озеленении» энергетики, — считает Александр Ковалев. — Думаю, что рано или поздно российские компании-экспортеры почувствуют влияние декарбонизации, поскольку это может напрямую отразиться на потенциальных рынках сбыта».

Тем не менее, если говорить не об экспорте, а о внутреннем рынке, аналитики пока не видят каких-то более-менее значимых точек роста ВИЭ-генерации с точки зрения инвестиционной привлекательности.

«На данный момент в России объективно не наблюдается повышенного интереса к «зеленой» нише в энергетике, поэтому я не думаю, что она будет интенсивно развиваться, — полагает Наталья Малых. — Возможно, темпы роста и будут достаточно высоки, но изначально база у направления низкая, поэтому кардинально расклад сил не изменится даже через 10 лет. В нашей сырьевой стране создан спрос на уголь и газ, и это будет тормозить ВИЭ, соответственно и инвесторы не будут проявлять к этому интереса».

«Уже идет речь о том, чтобы на 30% сократить финансирование ДПМ ВИЭ, а это значит, что вряд ли через 10 лет ВИЭ займет какую-то значительную часть в энергобалансе, — резюмирует Александр Ковалев. — Соответственно, каких-то инвестиций от частных инвесторов ждать вряд ли стоит. По большей части инвестиций здесь можно ожидать только от государства. Только в случае если у ВИЭ в России появятся перспективы, можно будет думать о частных инвесторах».

МНЕНИЯ

Александр Горелов, независимый эксперт по корпоративному управлению и финансам:

«Инвестиционный рынок — это устоявшаяся экономическая система, основными принципами функционирования которой является взаимодействие партнеров и честная конкуренция между ее участниками. Учитывая монополию государства, высокую зарегулированность такой отрасли, как энергетика (относительно тарифов на продажу и передачу электроэнергии), отсутствие в отдельных моментах полноценной конкуренции не позволяет нам в полной мере рассматривать российский рынок электроэнергетики как полноценный инвестиционный рынок.

Также в качестве барьеров и рисков для привлечения инвестиций в российскую энергетику в настоящее время можно отнести: геополитический (страновой) риск, ограничительные меры (санкции), чувствительность некоторых компаний с высокой долговой нагрузкой к ужесточению денежно-кредитных условий в экономике — быстрый рост ставок, как правило, больно бьет по акциям электроэнергетических компаний. Кроме этого, среди рисков можно выделить трудное финансовое положение некоторых сбытовых компаний, вызванное законодательными моментами относительно платежной дисциплины и оплаты энергии и мощности на ОРЭМе.

Что касается перспектив «зеленой» энергетики в России с точки зрения потенциальных инвесторов, то в рамках первой программы Правительства РФ (в срок до 2024 года) электростанции на основе возобновляемых источников энергии строятся в России по гарантирующим возврат инвестиций договорам предоставления мощности. В связи с этим потенциальным инвесторам в кратко- и среднесрочной перспективе могут быть интересны ценные бумаги компаний, относящихся к «зеленной» энергетике. Продление Правительством РФ программы поддержки развития возобновляемой энергетики до 2035 года может привести к тому, что «зеленая» электроэнергия в России может стать дешевле электроэнергии от традиционных источников. Если это произойдет, то, соответственно, интерес потенциальных инвесторов к ценным бумагам данных компаний только возрастет».

Алексей Преснов, управляющий партнер Агентства энергетического анализа:

«На сегодняшний день прямые инвестиции от государства в электроэнергетику (субсидии, льготные кредиты, бюджетные средства и т.д.) у нас в стране практически отсутствуют. Что касается частных и корпоративных инвестиций, то деньги на инвестиционные проекты энергетиков поступают за счет оплаты ДПМ: по сути, эти проекты оплачивает потребитель. Этот механизм подразумевает гарантированный возврат инвестиций, но это чисто тарифные решения, когда все риски берет на себя потребитель, а инвестор, вкладывая собственные средства, в любом случае получает свою прибыль. Такой подход уместен в сетевом комплексе, где тарифное регулирование оправданно и который по своей природе является монопольным. Однако в России этот механизм, который является частным случаем RAB-регулирования, распространили на конкурентный сегмент в постреформенной отрасли. В итоге конкуренции на этом рынке практически нет.

На мой взгляд, современная российская энергосистема нуждается в инвестициях, в частности — деньги нужны на модернизацию, но не в том виде, как это происходит сейчас. Нужно выводить из эксплуатации старые электростанции и строить новые, более эффективные, в рамках настоящей модернизации. В глобальном масштабном строительстве новых мощностей система, конечно, не нуждается из-за возникшего профицита.

В настоящее время наибольшая инвестиционная активность наблюдается в таких сегментах, как розничный рынок и собственная генерацию, поэтому я бы оценил эти направления как достаточно перспективные. И если мы хотим сохранить энергосистему, нужно не препятствовать развитию данных направлений, а интегрировать эти источники электроэнергии в энергосистему и рынок. В пиковые часы нагрузки собственная и розничная генерация могут демонстрировать высокую эффективность.

Если говорить о ВИЭ-генерации, то, на мой взгляд, пока у нас отсутствует полноценная политическая повестка «зеленой» энергетики. Если она появится, тогда, возможно, это позволит привлечь потенциальных инвесторов по модели PPA (Power Purchase Agreement, когда объекты ВИЭ строятся на деньги потребителей, выкупающих их будущую выработку на многие годы вперед), например производителей-экспортеров, для которых будет важно «зеленое» происхождение электроэнергии в связи с готовящимся в Европе законом об «углеродном» налоге. Но пока на уровне правительства у нас нет четкой программы, кроме ДПМ-ВИЭ (которую сейчас планируют сократить), частных инвесторов это направление вряд ли заинтересует».


Что такое технический анализ и зачем он нужен инвестору :: Новости :: РБК Инвестиции

Биржевые графики не просто показывают цены. С их помощью некоторые аналитики и инвесторы принимают торговые решения. Рассказываем о том, как это может работать

Этот материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией применять технический анализ и следовать описанным торговым сигналам.

Чтобы торговать на бирже с прибылью, инвестор должен правильно отвечать на три вопроса:

  1. Что купить?
  2. Когда купить?
  3. Когда продать?

Одним из способов найти ответы на эти вопросы считается технический анализ.

Что такое технический анализ?

Технический анализ основан на изучении и использовании ценовых графиков.

Главная идея технического анализа: цена уже отражает все, что может повлиять на эту акцию. Финансовые показатели компании, процентные ставки на рынке, прогнозы аналитиков, рыночные настроения, инсайдерские сделки и прочее — все это уже проявилось в цене. Поэтому с точки зрения теханализа имеет смысл смотреть только на движение цен.

В самом теханализе есть два основных направления:

1) распознавание характерных случаев — фигур или паттернов;

2) использование индикаторов.

Что такое фигуры

Приверженцы такого направления технического анализа, как распознавание фигур, считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды.

Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).

Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.

Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. Это так называемые «голова-плечи», «висящий человек», «молоток» и прочие. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции.

Что такое индикаторы и как их использовать

В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Как правило, индикаторы дают однозначные сигналы к покупке и продаже бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.

Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.

Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.

Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная.

Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.

Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100.

Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.

В данном примере если индикатор RSI поднимается выше 50, то это означает, что цены в среднем выросли больше, чем снизились. Это говорит о начале восходящего тренда. Пересечение индикатором уровня 50 — вверх или вниз — сигналы для покупки или продажи соответственно.

Что и когда покупать или продавать

В теханализе точки входа и выхода из акции не зависят от уровня цены, а возникают при определенном сигнале. Например, как мы говорили, непосредственный сигнал к покупке дается, когда котировка поднимается выше уровня скользящей средней или уровня сопротивления.

Используя технический анализ, можно следить за несколькими ликвидными бумагами. Если индикатор одной из акций указал на покупку, то покупается именно эта бумага. Можно даже сформировать портфель из нескольких бумаг, следуя рекомендациям теханализа. Бумага продается из портфеля после соответствующего технического сигнала. Некоторые инвесторы используют технический анализ при торговле только одной выбранной акцией с высокой ликвидностью  .

Преимущества и недостатки технического анализа

Этот подход имеет два основных недостатка — ложные сигналы и запаздывание. Графики и индикаторы теханализа показывают уже историю. Они строятся по предыдущим ценам, которые к тому же сильно колеблются.

При этом если индикаторы настроить более чувствительно, то они станут чрезмерно реагировать на случайные всплески цен и чаще давать ложные рекомендации. Если индикаторы настроить на вылавливание только сильных трендов, то они будут давать сигналы со значительным опозданием.

В первом случае у инвестора будет больше как прибыльных, так и убыточных сделок. Во втором случае убыточных сделок станет меньше, но может увеличиться размер убытка. При этом уменьшится и размер более редких прибыльных сделок.

С другой стороны, технический анализ может срабатывать там, где фундаментальный анализ рекомендовал бы воздержаться от торговли. Например, мультипликатор EV/ EBITDA  Tesla значительно выше, чем среднее значение по автопрому. Ориентируясь по фундаментальным мультипликаторам  , инвесторам давно нужно было продать акции Tesla и не иметь с ними дела. А индикаторы теханализа могут показывать устойчивый растущий тренд котировок Tesla и позволять зарабатывать на этой бумаге.

Однако в некоторых случаях, пока приверженцы теханализа будут ждать сигналов от индикаторов, инвесторы, которые следуют фундаментальным установкам, могут купить дешевые по всем показателям бумаги после обвала рынка и заработать на одних и тех же бумагах большую прибыль.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор! »

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Для чего нужен инвестор, и как его найти? – Коммерсантъ Саратов

Чтобы начать перспективное дело своими силами, не имея начально капитала – задача не из легких, но не нужно говорить, что это нереально. Для начала нужно разобраться: как же можно найти инвестора для «молодого» бизнеса, а затем выстроить с ним долгие и надежные, партнерские отношения. Многие инвесторы заинтересованы именно в перспективе.

Опытные бизнесмены говорят о том, что начинающий предприниматель должен попробовать начать дело своими силами, с помощью тех ресурсов, которыми он непосредственно владеет. Если быть полностью уверенным в проекте, то можно даже заложить недвижимость или занять денег у друзей, на крайний случай взять кредит в банке — в общем, найти способы для решения конкретной задачи.

Привлечь инвестора можно только тогда, когда у Вас будет готовый «прототип», работающая бизнес модель, проект, по которому и будет осуществляться финансирование. В настоящее время немного инвесторов готовы пойти на риск и вкладывать деньги в неизвестный проект, не имеющий гарантий и перспектив. Тогда возникает следующий вопрос, что же делать начинающему предпринимателю, который не имеет имущества или обеспеченных друзей, способных занять немалое количество денег?

Стоит отметить, что сегодня банковские организации предъявляют достаточно серьезные требования по кредитным программам, а если Вам необходима большая сумма, то вероятность отказа составит более 95%.

Можно обратиться в инвестиционные фонды, но тут все еще сложнее, так как они еще очень осторожны и изучат Ваш бизнес досконально, и в случае малейших сомнений откажут Вам в кредите.

На помощь могут прийти частные инвесторы. Они «неприхотливы» и могут рассмотреть множество вариантов, даже вложить средства в проект в максимально короткие сроки, но тут все дело в их выгоде и условиях Вашего финансирования.

4 ситуации — СКБ Контур

Затраты на организацию нового бизнеса сейчас ниже, чем когда-либо. А все благодаря различным инструментам вроде мобильных приложений и бесплатных ресурсов для создания сайтов. Несмотря на это многие предприниматели все еще полагаются на сторонние услуги и внешние деньги, вместо того чтобы заниматься нетворкингом в поисках сооснавателя или специалистов, обладающих ценными навыками.

Некоторые успешные предприниматели, наоборот, чувствуют, что инвесторы мешают им работать, и отказываются от их помощи, по крайней мере до тех пор, пока их бизнес не наберет обороты и не окрепнет.

На самом деле есть несколько ситуаций, при которых поиск инвесторов не нужен.

1. Желание начать бизнес с внушительной инфраструктуры

Встречаются предприниматели, которые считают, что новый бренд –это непременно роскошный офис, расположенный в престижном месте, который не стыдно показать клиентам. Они забывают, что представляет бренд прежде всего продукт или услуга и вовсе не обстановка, в которой работает команда. Инфраструктура не относится к тратам первой необходимости.

2. Нежелание рисковать собственными средствами

Первый вопрос, который задает любой инвестор, часто касается размера собственных вложений предпринимателя в проект. Если он не рискует своими деньгами, то это может насторожить: действительно ли он предан делу и уверен в его успехе?

Заявляя о необходимости привлечения денежных ресурсов в такой ситуации, предприниматель предстает перед инвестором как человек с хорошей финансовой хваткой, у которого большие проблемы со стратегическим планированием.

3. Необходимость в срочном найме персонала

Креативные команды, работающие над интересными проектами, так или иначе находят возможность привлечь увлеченных специалистов, даже в ситуации дефицита денег. Опционные варианты, бартерные схемы — подойдет любой вариант, который может мотивировать людей. Как это ни странно, но деньги не всегда являются главным мотиватором для команды и гарантом успеха стартапа.

4. Желание сразу стать масштабным проектом

Большинство стартапов имеют возможность заявить о себе только раз. Поэтому, чтобы процесс выхода на рынок происходил не так болезненно, достаточно развернуться на какой-то ограниченной территории, имея минимально жизнеспособный продукт. Это позволит оперативно реагировать на отзывы и исправлять ошибки.

Желание сразу же взорвать рынок, выкатив готовый на 100% продукт под аккомпанемент очень серьезной маркетинговой кампании, понятно. Однако это крайне рискованный сценарий, который отважатся использовать только очень смелые предприниматели.

Всему свое время и место — это правило имеет отношение в том числе и к инвестициям. Вариант привлечения инвесторов стоит рассматривать, если…

  • У вас уже есть проверенная бизнес-модель.

Как только у вас сформируется предложение с реальным доходом от реальных клиентов, это значит, что пришло время набирать обороты. Вам понадобятся дополнительные средства на ресурсы, маркетинг, команду. Инвесторы смогут просчитать риски и доходы. Органический рост на этой стадии может не выдержать конкуренции.

  • Решение проблемы требует дорогостоящего оборудования.

Если в сложившейся ситуации вашему, допустим, медицинскому стартапу необходимы крупные вложения на специальное оборудование, пришло время искать инвестора. Но даже в такой ситуации можно попробовать найти партнера, который занимается подобным продуктом, или же потенциального крупного клиента.

  • Вам нужен инвестор-управленец с багажом знаний.

Знаменитые инвесторы часто выступают в качестве источника ценности, потому что им можно доверять (громкое имя говорит само за себя). Если серьезный венчурный инвестор готов вложиться в ваш стартап, потенциальный успех будет подогреваться ассоциацией с известным именем. Инвесторы-эксперты зачастую даже дороже, чем их вложения.

Если же возвращаться к теме, почему вам не нужен инвестор, то есть еще одна веская причина — трата времени в самый сложный период, когда необходимо все силы сосредоточить на продукте. Многие предприниматели не понимают, что на поиск инвестора порой уходят месяцы. Это время критически важно особенно в период выхода на рынок. Вы просто можете упустить момент, и ваше место займет более активный конкурент.

По материалам Entrepreneur.com

Автор: Мартин Цвиллинг 

Бухгалтерия, финансы / Деловые услуги / Услуги Тюмень. Цены. Uslugio.com — объявления о услугах

Людмила: Ведение бухгалтерского учета строительных компаний

Тюмень Бухгалтерский и налоговый учет

— Мы освободим ваше время и сэкономим ваши нервы, возложив на себя все вопросы, связанные с бухгалтерией. Вы забудете, что у вас когда-то были заблокированы счета или вам пришел штраф. С момента заключения договора с нами вы занимаетесь развитием своего бизнеса, а все проблемы с фискальными органами мы берем на себя. — Услуги ведения учета у нас гораздо дешевле, чем содержать штатного бухгалтера, платить за него пенсионные взносы. — Вам не придется приостанавливать все дела пока бухгалтер находится в отпуске, ушел на больничный или уволился в период сдачи отчетов. — Вам не надо нас искать, в отличие от бухгалтера, который может раствориться вместе с документами и отчетностью в самый не подходящий момент. Наш офис всегда открыт, а наши сотрудники всегда ответят на входящие звонки. — Если у вас малый или средний бизнес, то вы вряд ли сможете позволить себе содержать аттестованного бухгалтера, налогового консультанта, аудитора и юриста — заключая с нами договор, вы получаете весь спектр бухгалтерских, налоговых и юридических услуг от профессионалов своего дела. — Все штрафные санкции (если конечно они вообще возникнут) мы по условиям договора гарантируем оплатить самостоятельно и за свой счет. — Наш офис имеет удобное месторасположение (100 метров о Налоговой инспекции – г. Тюмень, ул. 8 Августа, д.45а), где всегда решат ваши проблемы, сэкономив Ваше бесценное время. — Наши сотрудники являются дипломированными профессионалами своего дела, которые могут помочь в кратчайшие сроки решить все поставленные задачи. -Стоимость наших услуг Вас приятно удивит. Наша ценовая политика направлена на удовлетворение потребностей наших клиентов на высоком уровне и является очень демократичной. Наши тарифы не индексировались с 2016 года. — Возле нашего офиса всегда есть место, где Вы можете бесплатно припарковать свой автомобиль, пока Вы находитесь у нас или в ИФНС, сэкономив свои время и деньги

Наименование Цена
ведение учета в строительной компании 1 мес. 5000 ₽
+7 919 950-xx-xx, Людмила

Показать телефон Избранное

17 сайтов для поиска частных инвесторов в ваш бизнес, которые мы нашли, перебрав 143 площадки и потратив 5,5 млн ₽

Рассказывает Максим Серяков, основатель Акселератора по привлечению инвестиций “Народное IPO”.

{«id»:98613,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/98613-17-saytov-dlya-poiska-chastnyh-investorov-v-vash-biznes-kotorye-my-nashli-perebrav-143-ploshchadki-i-potrativ-5-5-mln»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:28}

{«id»:98613,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:98613,»gtm»:null}

121 119 просмотров

Общаясь с большим количеством предпринимателей, привлекающих инвестиции в свой бизнес, я сталкиваюсь с тем, что главный вопрос, который у них есть — где и как искать инвесторов и размещать свое предложение, чтобы был конкретный “выхлоп”, готовые инвестировать “теплые” потенциальные инвесторы.

Типичная ситуация с продвижением выглядит так:

  • Вы разместили какие-то объявления на 1-2 площадках, но потенциальных инвесторов реально мало
  • Те отклики, что есть, сложно назвать целевыми — люди вообще “не в теме” вашего бизнеса, не готовы к рискам, требуют 100 % гарантий и доходности от 40 %
  • Пишут одни мошенники — предлагают купить страховку/оценку рисков/бизнес-план и все такое прочее
  • Потенциальных инвесторов, которые есть, практически невозможно убедить вложить деньги. После первичного общения они пропадают и переговоры в “замороженном” состоянии
{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

Не устаю повторять, что в привлечении инвестиций действуют такие же экономические законы, как и везде. Для хороших “продаж” нужно много потенциальных инвесторов. Для того, чтобы обеспечить себе такой “поток”, нужно активно рекламироваться — в том числе и на инвестиционных площадках и досках объявлений.

Инвесторы не упадут на вас “с неба”. Когда мы сами привлекали инвестиции в свой бизнес, то потратили на тесты 5,5 млн ₽ рекламного бюджета, протестировав 143 инвестиционных площадки → выделилось 17 адекватных. Вот этот список.

! Данный список составлен исключительно на собственном опыте и не несет какой-то рекламной цели. Это площадки, с которых к нам приходили инвесторы нашего портрета. У вас могут быть совсем другие результаты.

  • beboss.ru

  • businessesforsale.ru
  • business-platform.ru
  • Avito.ru
  • start2up.ru
  • biznet.ru
  • finatica.com
  • deloshop.ru
  • newton.finance
  • business-asset.com
  • bbport.ru/business/
  • cian.ru/kupit-gotoviy-biznes
  • investclub.ru/invest_in/
  • investtalk.ru
  • investorov.net
  • rb.ru
  • investbaza.ru

Рекомендации по размещению ваших инвестиционных проектов

  • Используйте все возможности сайтов и площадок — размещайтесь на витрине инвестиционных предложений и готового бизнеса, занимайте ТОП в выдаче инвестпроектов, делайте рассылки по базе инвесторов, пишите статьи и публикуйте их на сайте (на многих сайтах из списка такая возможность)
  • На площадках по продаже бизнеса подкрутите ваши объявления, упирая на пассивность дохода для потенциального инвестора (никто не хочет покупать себе работу, все инвесторы хотят получать деньги на карточку)
  • Авито — неоднозначная площадка. Раздел “готовый бизнес” отлично подойдет для поиска инвесторов, если ваш бизнес понятен и очевиден массам — на авито крутые результаты показывают инвестпредложения ломбардов, торговых бизнесов, ресторанов и т.д.

Советы для предпринимателей, привлекающих инвестиции:

  • Эффективно продвигать свой инвестиционный проект и ничего за это не платить практически невозможно, поэтому смиритесь с затратами. Реклама делает продажи, и займ вашей компании или доля в бизнесе — такой же товар, как и банка майонеза.
  • Не размещайтесь на неделю-две. Этого недостаточно. Вы не поймете отдачу от сайта, если не будете находиться там (с платным пакетом) в течение, как минимум, 3 месяцев, а лучше — полгода.
  • Пользуйтесь всеми возможностями инвестиционных площадок (платные и бесплатные). Выжимайте из них все возможное.
  • Платите только за размещение на специализированных ресурсах. У них самая концентрированная аудитория.
  • Реальные цифры по стоимости размещения: один из наших клиентов, разместившись на этих площадках, вложил в рекламу 30 000 ₽, а привлек с них уже 2 млн ₽.

Спасибо что прочитали статью, надеюсь она была полезна. Если у вас есть опыт привлечения инвестиций через интернет, и вы сделали это через какую-то площадку, не входящую в список — напишите ее в комментариях. Ну и буду рад вашей обратной связи.

Молодой коммунар // Требуется инвестор

Глава администрации Репьевского района Михаил Ельчанинов поделился планами по развитию «депрессивной территории»

Прошлой осенью губернатор Алексей Гордеев заявил о необходимости поддержки так называемых депрессивных районов области. В список муниципальных образований «с низким уровнем экономразвития» тогда попали шесть районов. Репьевский, оказавшийся в этом перечне по ряду объективных и субъективных причин, исторически формировался как сельскохозяйственный, и промышленному сектору здесь должного внимания не уделялось. Сегодня в районе нет ни одного крупного промышленного предприятия, а основу аграрного сектора составляют небольшие хозяйства.

— Я рад, что мы попали в этот список, потому что проблемы у района есть, от этого никуда не деться, но сами мы не смогли бы их решить, — говорит глава администрации Репьевского района Михаил Ельчанинов. — Причин тому несколько. Основная — в том, что район всегда был ориентирован на АПК. В этой сфере есть чем похвастаться и есть о чем погоревать. Главная проблема — у нас полностью отсутствует переработка. Несколько мелких перерабатывающих предприятий, которые когда-то работали на территории района, приказали долго жить еще в годы перестройки. А налоги от сельского хозяйства, естественно, не дают столько, сколько могла бы приносить промышленность. В свою очередь, это сказывается на бюджете района. Фактически вся местная экономика — аграрный сектор плюс несколько частных предпринимателей, остальное — бюджетные предприятия. У нас здесь шутят, что легкая промышленность района представлена двумя парикмахерскими. Репьевка — это действительно медвежий угол, хотя и очень красивый. С точки зрения логистики, расположение очень неудобное. Железная дорога отсутствует, крупные федеральные трассы идут мимо. От трассы на Старый Оскол мы только страдаем — дорога там старая, и по ней идут и идут 40‑тонные фуры со щебнем — в итоге дорожное покрытие совершенно разбито. А из-за сложностей с логистикой затащить в район инвесторов сложно. Вот, например, банк «Авангард» сейчас собирается строить в Воронежской области сахарный завод, и мы готовы предоставить хороший участок, но из-за того, что железной дороги здесь нет и логистику организовать будет сложно, они, скорее всего, будут строиться в Нижнедевицком или Семилукском районе.

На мой взгляд, единственно возможный выход для нашего района — все же пытаться привлечь инвесторов, в любой сфере, — продолжает глава. — У нас есть хорошие земельные участки, к которым подведены электричество, газ, вода. И решение губернатора по поводу шести депрессивных районов, в число которых мы вошли, — оно как раз предполагает создание льготных условий и преференций для инвесторов и должно привлечь их. Так что мы ждем и надеемся, что кого-то это заинтересует. Ну а пока надо как-то выживать самим, этим и занимаемся.

Делать ставку на своих

Несмотря на сложное положение, у репьевцев есть и чем гордиться. Район, ориентированный когда-то на сельское хозяйство, свои позиции в этой сфере сохраняет.

— У нас очень хорошие показатели по растениеводству. Воронежская область в этой отрасли сегодня на втором месте по стране, и Репьевский район хоть и очень маленький, но все же внес в это хорошую лепту. По уровню валового продукта на гектар мы на четвертом месте в области. По урожайности подсолнечника — на третьем, зерновых и зернобобовых — на четвертом, по урожайности кукурузы — первые. Половину земли в районе обрабатывает дочерняя структура банка «Авангард», агропромышленная компания «Авангард-агро-Воронеж», остальное — свои хозяйства, которые успешно выдерживают конкуренцию. Земля у нас очень разная, есть песок, суглинок, чернозем. Но что объединяет всех наших производителей — это высокий уровень агрокультуры, он и дает хорошие показатели урожая. Например, банк «Авангард» вкладывает очень большие средства в современную технику и удобрения. Если осенью посмотреть, как они убирают свеклу, впечатление, что какие-то космические корабли по полю передвигаются!

Но и небольшие самостоятельные хозяйства тоже поддерживают передовые технологии. Той же кукурузой «Авангард» не занимается, это достижение менее крупных хозяйств.

Два явных лидера — ООО «Бутырское» (его глава Дмитрий Астанков — руководитель старой закалки, он был председателем колхоза еще в советские времена и сумел сохранить свое хозяйство и успешно провести его через все кризисы) и ООО «Колбино», которое специализируется на растениеводстве и мясном животноводстве — разводят коров пород «шароле» и «герефордская». Здесь, наоборот, руководитель новой формации — Сергей Куриленко. За эти два хозяйства глава района совершенно спокоен. Есть и небольшие хозяйства, которые выбрали нетрадиционные пути развития, — например, «Агроспектр» занимается разведением племенных курдючных овец. Есть небольшая фирма, которая разводит страусов. Есть еще небольшая прослойка фермеров, но крупных среди них нет.

— Я считаю, надо делать ставку на своих, — подчеркивает Михаил Ельчанинов. — В районе немало предприимчивых людей. Раньше многие здесь занимались поставками мяса в Москву, сейчас эта ниша закрывается, и людей, оставшихся без дела, надо на что-то переориентировать.

Каждому предпринимателю — по гранту

Насчет поддержки предпринимателей у репьевских властей свои ноу-хау. В районе разработана муниципальная программа поддержки предпринимательства, с которой репьевцы уже выиграли десяток областных грантов по 200 тысяч каждый, — и раздали эти гранты предпринимателям.

— В прошлом году мы открыли центр поддержки предпринимательства — это наша, районная инициатива, — где люди могут получить консультации и куда могут обратиться за микрокредитом, — объясняет Михаил Ельчанинов. — Мы готовы поддерживать любого предпринимателя, было бы желание работать и внятный бизнес-план — под это мы готовы выделить земельный участок, подобрать помещение для аренды. Вот, например, недавно у нас заработал цех по пошиву одежды — воронежские предприниматели арендовали помещение, создали для репьевцев рабочие места. Это выгодно и им, и нам. Или, скажем, бизнесмены из Москвы организовали здесь страусиную ферму. Конечно, проблемы всего района это не решает, но я верю в теорию малых дел: чуть-чуть там, чуть-чуть здесь — и уже люди заняты, и деньги в бюджет понемножку капают.

Задача районной власти, на мой взгляд, — продолжает глава администрации, — в том, чтобы максимально поддерживать свои хозяйства. «Авангард» в поддержке не нуждается, но там мы помогаем разобраться с паями, наша позиция здесь — не давать в обиду пайщиков, ведь это жители нашего района, мы обязаны заботиться о них, даже в ситуации, когда они сами виноваты, потому что, к примеру, подписали договор, не читая, а через какое-то время решили, что подписанные условия их не устраивают. Выслушиваем их, разъясняем, что к чему, проговариваем в очередной раз, что договоры должны исполняться, но не оставляем конфликты без ответа, потому что у людей должно быть доверие к районному руководству.

Привлечь и удержать

Сегодня основная проблема уже не в недостатке рабочих мест, а в недостатке квалифицированных кадров. Требуются механизаторы на новую технику, есть вакансии в отделениях Сбербанка, в районной администрации. Хороших специалистов сложно удержать в районе — многие мужчины работают вахтовым методом в Москве, Воронеже, Старом Осколе.

— Невозможно обеспечить жителям района хорошую жизнь, если есть провалы в социальной сфере — в образовании, спорте, — говорит Михаил Петрович. — И обеспечить все это — задача муниципальной власти. И здесь мы бьемся, как можем. Зарплаты учителей у нас одни из лучших по области — в свое время мы правильно провели оптимизацию кадров и смогли максимально нагрузить учителей. Многие получили возможность работать на две ставки и очень хорошо зарабатывают — конечно, это непросто, но на избыток работы пока никто не жаловался. И это основа хорошего образования — когда учителя работают в теплом оборудованном помещении, получают хорошие зарплаты, имеют возможность постоянно повышать свою квалификацию, они и результаты выдают соответствующие. У нас в районе всегда много медалистов, наши ученики дают хорошие результаты по ЕГЭ, многие поступают в вузы, причем не только в воронежские, но и в столичные. В финале областного конкурса «Учитель года» в этом году наш преподаватель из Краснолипья.

Я считаю так, — подытожил Михаил Ельчанинов, — чтобы люди не уезжали, надо, чтобы район оставался для них домом, чтобы здесь что-то делалось для них, чтобы им было куда пойти. Вот, например, мы пошли по пути «Газпрома» с его спортивными площадками и поставили в сельских поселениях еще пять коробок — простенькие, конечно, но все же: зимой заливаем каток, а летом там будет поле для мини-футбола. Было тяжеловато финансово, но дело нужное. К тому же предприниматели нас поддержали — провели акцию и детям из малообеспеченных семей подарили коньки. Лыжню, освещенную, мы организовали — 1300 метров длиной — не в каждом районе такая есть. И уже по вечерам там люди собираются, выходят на эти катки, на лыжню, дети катаются, взрослые гуляют, уже какой-то центр в поселениях появляется. А будет центр, будет жизнь теплиться, и уезжать не захочется.

Софья Успенская
Молодой коммунар, №36, 5 апреля 2012 года.

Основы аккредитованного инвестора

  Аллен Брайан Карла
       
Основное место жительства      
Стоимость дома 500 000 долларов 500 000 долларов 500 000 долларов
Ипотека 50 000 долларов 300 000 долларов США 600 000 долларов
Линия прямых инвестиций   100 000 долларов  
       
Активы      
Банковские счета 500 000 долларов 500 000 долларов 500 000 долларов
401(k)/ИРА 300 000 долларов США 300 000 долларов США 300 000 долларов США
Прочие инвестиции 400 000 долларов 400 000 долларов 400 000 долларов
Автомобиль 25 000 долларов 25 000 долларов 25 000 долларов
       
Всего включенных активов 1 225 000 долларов 1 225 000 долларов 1 225 000 долларов
       
Обязательства      
Студенческие и автомобильные кредиты 100 000 долларов 100 000 долларов 100 000 долларов
Прочие обязательства 100 000 долларов 100 000 долларов 100 000 долларов
Подводная закладная     100 000 долларов
Баланс собственного капитала Строка   100 000 долларов  
       
Всего включенных обязательств 200 000 долларов 300 000 долларов США 300 000 долларов США
       
Чистая стоимость 1 025 000 долларов 925 000 долларов США 925 000 долларов США

Как отмечено в приведенном выше примере, Аллен считается аккредитованным инвестором, поскольку его собственный капитал превышает 1 миллион долларов.Однако и Брайан, и Карла не соответствуют требованиям из-за дополнительных обязательств, связанных с их основным местом жительства. В случае с Брайаном у него есть линия собственного капитала на сумму 100 000 долларов, что увеличивает его обязательства и снижает его собственный капитал ниже 1 миллиона долларов. Между тем, подводная ипотека Карлы увеличивает ее обязательства и ограничивает ее собственный капитал.

Комплексная проверка

Как уже упоминалось, никакое официальное агентство или учреждение не подтверждает аккредитацию инвестора, и сертификат не выдается. Однако с сентября 2013 года SEC требует, чтобы любой, кто продает активы аккредитованным инвесторам, предпринимал ряд различных шагов для подтверждения этого статуса.Просто сообщить фирме или поставить галочку, указывающую на то, что человек квалифицирован.

Лица, которые считают, что они соответствуют требованиям, могут посетить фонд и запросить информацию о потенциальных инвестициях. В это время эмитент ценных бумаг выдаст анкету, чтобы определить, относится ли лицо к категории «аккредитованных инвесторов». К анкете также, вероятно, потребуется приложить финансовые отчеты и информацию о других счетах, чтобы подтвердить право собственности на активы, перечисленные в балансовом отчете, подобном приведенному выше.Компании также, вероятно, оценят кредитный отчет, чтобы оценить любые долги, принадлежащие лицу, стремящемуся к аккредитованному статусу.

Лица, которые основывают свою квалификацию на годовом доходе, вероятно, должны будут представить налоговые декларации, формы W-2 и другие документы, в которых указывается заработная плата. Физические лица также могут рассматривать письма с отзывами бухгалтеров, налоговых юристов, инвестиционных брокеров или консультантов.

Аккредитованные инвесторы в других странах

Назначения аккредитованных инвесторов также существуют в других странах и имеют аналогичные требования.Требования к аккредитованному инвестору в некоторых странах аналогичны требованиям США, таких как Канада, Австралия и Сингапур, которые имеют аналогичные требования к доходу и собственному капиталу, в то время как в других странах требования различаются.

В ЕС и Норвегии, например, существует три теста для определения того, является ли физическое лицо аккредитованным инвестором. Первый — это качественный тест, оценка квалификации, знаний и опыта человека, чтобы определить, способны ли они принимать собственные инвестиционные решения.Второй — количественный тест, при котором человек должен соответствовать двум из следующих критериев:

  1. Осуществлял сделки значительного размера на соответствующем рынке со средней частотой 10 сделок в квартал в течение предыдущих четырех кварталов
  2. Имеет финансовый портфель, превышающий 500 000 евро
  3. Работает или проработал в финансовом секторе не менее одного года

Наконец, клиент должен заявить в письменной форме, что он хочет, чтобы с ним обращались как с профессиональным клиентом, и фирма, с которой он хочет вести дела, должна уведомить о защите, которую он может потерять.

Другие страны, такие как Индия и Швейцария, не имеют четко сформулированных требований, но предписывают заранее встретиться с местным юристом, чтобы определить, являются ли они аккредитованными инвесторами.

Плюсы и минусы получения статуса аккредитованного инвестора

Есть как плюсы, так и минусы того, чтобы быть аккредитованным инвестором.

Плюсы

Основное преимущество статуса аккредитованного инвестора заключается в том, что он дает вам финансовое преимущество перед другими.Поскольку ваш собственный капитал или зарплата уже являются одними из самых высоких, будучи аккредитованным инвестором, вы получаете доступ к инвестициям, к которым не имеют доступа другие менее состоятельные люди. Это, в свою очередь, может еще больше увеличить ваше богатство.

Эти инвестиции могут иметь более высокую норму прибыли, лучшую диверсификацию и многие другие атрибуты, которые помогают создавать богатство и, что наиболее важно, создавать богатство в более короткие сроки.

Одним из самых простых примеров преимуществ аккредитованного инвестора является возможность инвестировать в хедж-фонды.Хедж-фонды в основном доступны только аккредитованным инвесторам, потому что они требуют высоких минимальных сумм инвестиций и могут иметь более высокие связанные с этим риски, но их доходность может быть исключительной.

При этом в последние несколько лет хедж-фондам было трудно обыграть рынок, но исторически многим удавалось это делать, обеспечивая своим инвесторам чрезвычайно высокую прибыль за очень короткий период.

Минусы

Есть и минусы в том, чтобы быть аккредитованным инвестором, которые связаны с самими инвестициями.Большинство инвестиций, которые требуют, чтобы физическое лицо было аккредитованным инвестором, связаны с высоким риском. Стратегии, используемые многими фондами, сопряжены с более высоким риском для достижения цели обыграть рынок.

В сочетании с высоким риском есть еще один минус; большинство инвестиций требуют высоких минимальных вложений. Простого вклада нескольких сотен или нескольких тысяч долларов в инвестиции недостаточно. Аккредитованные инвесторы должны будут выделить несколько сотен тысяч или несколько миллионов долларов, чтобы принять участие в инвестициях, предназначенных для аккредитованных инвесторов.Если ваши инвестиции пойдут на спад, вы потеряете много денег.

Кроме того, существуют более высокие сборы, связанные с инвестициями аккредитованных инвесторов. Они в основном приходят в виде вознаграждения за производительность в дополнение к вознаграждению за управление. Плата за производительность может варьироваться от 15% до 20%.

Еще одним недостатком аккредитованного инвестора является возможность доступа к вашему инвестиционному капиталу. Например, если вы покупаете несколько акций онлайн через электронную платформу, вы можете снять эти деньги в любое время.Например, при инвестировании в хедж-фонд ваши деньги могут быть заблокированы на срок от года до пяти лет и более. Быть аккредитованным инвестором сопряжено с большой неликвидностью.

Часто задаваемые вопросы для аккредитованных инвесторов

Что считается аккредитованным инвестором?

В США аккредитованным инвестором является любой, кто соответствует одному из следующих критериев:

  • Лица, чей доход превышает 200 000 долларов США в каждый из последних двух лет или чей совместный доход с супругом/супругой превышает 300 000 долларов США за эти годы, и разумное ожидание такого же уровня дохода в текущем году
  • Физические лица, которые индивидуальный собственный капитал или совместный собственный капитал с супругом человека, который превышает 1 миллион долларов США на момент инвестиции (сумма собственного капитала не может включать стоимость основного места жительства человека.)
  • Лица, имеющие определенные сертификаты, звания или учетные данные, такие как лицензии Series 7, Series 65 и Series 82
  • Лица, являющиеся «знающими работниками» частного фонда

Должны ли вы доказывать, что вы являетесь аккредитованным инвестором?

Бремя доказательства того, что вы являетесь аккредитованным инвестором, ложится не непосредственно на вас, а на инвестиционный инструмент, в который вы хотели бы инвестировать. Инвестиционный инструмент, такой как фонд, должен будет определить, соответствуете ли вы критериям аккредитованного инвестора.Для этого они попросят вас заполнить анкету и, возможно, предоставить определенные документы, такие как финансовые отчеты, кредитные отчеты или налоговые декларации.

В чем преимущество статуса аккредитованного инвестора?

Преимущества статуса аккредитованного инвестора включают доступ к уникальным инвестиционным возможностям, недоступным для неаккредитованных инвесторов, высокую доходность и повышенную диверсификацию вашего портфеля.

Что произойдет, если вы солжете о том, что являетесь аккредитованным инвестором?

Если вы лжете о том, что являетесь аккредитованным инвестором, вина обычно ложится на фонд или инвестиционную компанию, поскольку они обязаны определить вашу квалификацию.В некоторых регионах неаккредитованные инвесторы также имеют право на отказ. Это означает, что если инвестор решит, что он хочет вывести свои деньги досрочно, он может заявить, что все время был неаккредитованным инвестором, и получить свои деньги обратно.

При этом никогда не рекомендуется предоставлять фальсифицированные документы, такие как поддельные налоговые декларации или финансовые отчеты, инвестиционной компании только для того, чтобы инвестировать, и это может вызвать у вас юридические проблемы во многих отношениях.

Сколько может инвестировать аккредитованный инвестор?

Не существует всеобъемлющего ограничения на то, сколько собственного капитала аккредитованный инвестор может инвестировать во все свои инвестиции. При этом каждая сделка или каждый фонд могут иметь свои собственные ограничения и ограничения на суммы инвестиций, которые они будут принимать от инвестора.

Суть

Аккредитованные инвесторы — это те, кто соответствует определенным требованиям в отношении дохода, квалификации или собственного капитала.Как правило, это состоятельные люди. Аккредитованные инвесторы имеют возможность инвестировать в незарегистрированные инвестиции, предоставляемые такими компаниями, как фонды прямых инвестиций, хедж-фонды, ангельские инвестиции, фирмы венчурного капитала и другие.

Эти инструменты позволяют аккредитованным инвесторам получить доступ к уникальным и ограниченным инвестициям, которые предлагают высокую прибыль и другие преимущества. У них также есть существенные недостатки, такие как высокий риск и высокие минимальные суммы инвестиций.

Строгие правила SEC требуют, чтобы компании предпринимали ряд шагов для подтверждения статуса инвестора, претендующего на статус аккредитованного.Если вы квалифицируетесь как аккредитованный инвестор, возможно, вам стоит потратить время на поиск этих уникальных инвестиционных возможностей, которые могут помочь вам увеличить свое состояние в короткие сроки.

Требуемая норма прибыли – Определение и расчет

Что такое Требуемая норма прибыли?

Требуемая норма доходности (барьерная ставка) — это минимальный доход, который инвестор ожидает получить от своих инвестиций. По сути, требуемая ставка является минимально приемлемой компенсацией за уровень риска инвестиций.

 

 

Требуемая норма прибыли является ключевым понятием в корпоративных финансах и оценке капитала. Например, при оценке капитала он обычно используется в качестве ставки дисконтирования для определения приведенной стоимости денежных потоков Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в срок жизни инвестиции, дисконтированный к настоящему моменту..

 

Требуемая норма прибыли при инвестировании

Требуемая ставка обычно используется в качестве порога, который отделяет осуществимые и неосуществимые инвестиционные возможности.Общее правило заключается в том, что если доход от инвестиций меньше требуемой ставки, инвестиции должны быть отклонены.

Метрика может быть скорректирована под нужды и цели конкретного инвестора. Он может учитывать конкретные инвестиционные цели, а также риски и инфляционные ожидания.

 

Как рассчитать требуемую норму прибыли?

Существуют различные методы расчета требуемой нормы прибыли на основе применения метрики.

Одним из наиболее широко используемых методов расчета требуемой ставки является Модель ценообразования капитальных активов (CAPM). Финансы Финансовые статьи CFI разработаны в качестве руководств для самостоятельного изучения важных финансовых концепций в режиме онлайн в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни статей!. В соответствии с САРМ ставка определяется по следующей формуле:

RRR = r
f + ß(r m – r f )

 

Где:

    R
    • требуемая ставка доходности
    • r f – безрисковая ставка
    • ß – бета-коэффициент инвестиций
    • rm – доходность рынка betaBetaБета (β) инвестиционной ценной бумаги (т.е., акция) является мерой волатильности ее доходности по отношению ко всему рынку. Он используется как мера риска а) и инфляции (при условии, что безрисковая ставка корректируется с учетом уровня инфляции).

      Другим методом расчета требуемой ставки является средневзвешенная стоимость капитала (WACC). WACCWACC представляет собой средневзвешенную стоимость капитала фирмы и представляет ее смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и долг. Подход WACC часто используется в корпоративных финансах. .В отличие от CAPM, WACC учитывает структуру капитала компании. В связи с этим необходимая ставка, полученная от WACC, используется в корпоративном процессе принятия решений о реализации новых проектов. Его можно рассчитать, используя следующую формулу:

      RRR = W
      D R D (1 — T) + W E R E 9 E

      , где:

      • W D — Вес Долга
      • R D R D — Стоимость долга
      • T — Корпоративная ставка налога
      • W E — Вес акций E — Вес акций
      • R E — Стоимость акций

      WACC определяет общую стоимость финансирования компании.Следовательно, WACC можно рассматривать как доходность безубыточности, определяющую прибыльность проекта или инвестиционного решения.

       

      Дополнительные ресурсы

      Благодарим вас за чтение руководства CFI по требуемой норме прибыли. Чтобы продолжать учиться и расширять свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем использовать следующие дополнительные ресурсы:

      • Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестированию для начинающих научит вас основам инвестирования и тому, как начать работу.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли
      • Фактор дисконтаКоэффициент дисконтаВ финансовом моделировании коэффициент дисконта представляет собой десятичное число, умноженное на значение денежного потока, чтобы дисконтировать его до текущей стоимости.
      • Премия за рыночный рискПремия за рыночный рискПремия за рыночный риск — это дополнительный доход, который инвестор ожидает от владения рискованным рыночным портфелем вместо безрисковых активов.
      • Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который представляет собой годовой доход компании (чистый доход), деленный на стоимость ее общего акционерного капитала.

      Аккредитованные инвесторы – обновленный Бюллетень для инвесторов

      Управление SEC по обучению и защите интересов инвесторов выпускает этот Бюллетень для инвесторов, чтобы разъяснить отдельным инвесторам, что значит быть «аккредитованным инвестором».

      Что значит быть аккредитованным инвестором?

      В соответствии с федеральным законодательством о ценных бумагах только лица, являющиеся аккредитованными инвесторами, могут участвовать в определенных предложениях ценных бумаг. Одна из причин, по которой эти предложения ограничены аккредитованными инвесторами, заключается в том, чтобы гарантировать, что все участвующие инвесторы являются опытными в финансовом отношении и способны постоять за себя или выдержать риск убытков, что делает ненужными меры защиты, которые исходят от зарегистрированного предложения.

      В отличие от предложений, зарегистрированных в SEC, в которых требуется раскрытие определенной информации, компании и частные фонды, такие как хедж-фонд или фонд венчурного капитала, участвующие в этих освобожденных предложениях, не обязаны раскрывать информацию аккредитованным инвесторам. Эти предложения связаны с уникальными рисками, и вы должны знать, что можете потерять все свои инвестиции.

      Кто является аккредитованным инвестором?

      Аккредитованный инвестор в контексте физического лица включает всех, кто:

      • заработанный доход, превышающий 200 000 долларов США (или 300 000 долларов США вместе с супругом или эквивалентом супругов) в каждый из предыдущих двух лет, и разумно ожидать того же в текущем году, ИЛИ
      • имеет собственный капитал более 1 миллиона долларов США, либо самостоятельно, либо вместе с супругом или супружеским эквивалентом (исключая стоимость основного места жительства лица), ИЛИ
      • с хорошей репутацией имеет лицензию Series 7, 65 или 82.
      Финансовые профессиональные лицензии. Генеральная лицензия представителя по ценным бумагам (серия 7), лицензия представителя частного предложения ценных бумаг (серия 82) и лицензия представителя консультанта по инвестициям (серия 65) являются профессиональными сертификатами и обозначениями для финансовых специалистов. Чтобы получить и претендовать на эти лицензии, человек должен сдать соответствующий экзамен. Вопрос о том, считается ли кто-либо из них с хорошей репутацией, зависит от назначения, и лица, стремящиеся получить статус аккредитованного инвестора в качестве держателя лицензии Series 7, 65 или 82, должны ознакомиться с правилами FINRA и любыми государственными правилами, применимыми к ним.

      Существуют и другие категории аккредитованных инвесторов, включая следующие, которые могут иметь отношение к вам:

      • любой траст с общей суммой активов свыше 5 миллионов долларов США, не учрежденный специально для покупки ценных бумаг, покупка которых направлена ​​лицом, обладающим высокой квалификацией, ИЛИ
      • определенная организация с общей суммой инвестиций свыше 5 миллионов долларов США, не созданная специально для приобретения ценных бумаг, ИЛИ
      • любое юридическое лицо, в котором все владельцы капитала являются аккредитованными инвесторами.

      В этом контексте опытный человек означает, что лицо должно иметь, или компания или частный фонд, предлагающий ценные бумаги, разумно полагает, что это лицо обладает достаточными знаниями и опытом в финансовых и деловых вопросах, чтобы оценить достоинства и риски перспективные инвестиции.

      Как рассчитать собственный капитал?

      Как правило, чтобы квалифицироваться в качестве аккредитованного инвестора в соответствии с тестом на чистую стоимость, вы должны иметь чистую стоимость, превышающую 1 миллион долларов США, либо в одиночку, либо с супругом или супругом, эквивалентным , на момент продажи ценных бумаг.При расчете совместной чистой стоимости с супругом или супружеского эквивалента нет необходимости, чтобы собственность находилась в совместном владении, и приобретаемые ценные бумаги не должны приобретаться совместно. Расчет чистой стоимости включает в себя сложение всех ваших активов и вычитание всех ваших обязательств. Полученная сумма и есть ваш собственный капитал.

      Супружеский эквивалент.   Супружеский эквивалент означает сожителя, состоящего в отношениях, обычно эквивалентных отношениям супруга.

      Стоимость вашего основного места жительства не включена в расчет вашего собственного капитала. Кроме того, любая ипотека или другой кредит на основное место жительства не считается обязательством до справедливой рыночной стоимости места жительства. Если сумма кредита превышает справедливую рыночную стоимость основного места жительства (, т. е. , если ваша ипотека находится под водой), то сумма кредита, превышающая справедливую рыночную стоимость, считается обязательством в соответствии с тестом на чистую стоимость.

      Кроме того, любое увеличение суммы кредита (кроме покупки основного места жительства) за 60 дней до покупки вами ценных бумаг (даже если сумма кредита не превышает стоимость основного места жительства) будет считаться также ответственность. Причина этого заключается в том, чтобы предотвратить искусственное раздувание собственного капитала путем конвертации собственного капитала в наличные деньги или другие активы.

      В следующей таблице приведены примеры расчетов по критерию чистой стоимости для аккредитованного инвестора:

       

      Основное место жительства

      ( не включены, за исключением соответствующих обязательств ниже ):

       

       

       

        Домашнее значение…………………..

                $   500 000

                $   500 000

                $   500 000

       Ипотечный кредит……………………

                     300 000

                     200 000

                     600 000

        Строка собственного капитала…………..

                             –

                     150 000

                             –

      Включенные активы:

       

       

       

       Банковские счета…………………

                $   400 000

                $   400 000

                $   400 000

        401(k)/счета IRA……….

                     400 000

                     400 000

                     400 000

        Прочие инвестиции…………

                     400 000

                     400 000

                     400 000

        Автомобиль……………………………

                      20 000

                      20 000

                      20 000

          Всего включенных активов……

                1 220 000 долларов США

                 1 220 000 долларов США

                 1 220 000 долларов США

      Включенные обязательства:

       

       

       

        Студенческие и автомобильные кредиты………

                $   100 000

                $   100 000

                $   100 000

        Прочие обязательства…………………

                     100 000

                     100 000

                     100 000

        Часть ипотеки

          под водой…………………..

               

                            –

               

                            –

                                                                     100 000

        Остаток по строке собственного капитала

           (не старше 60 дней)…..

               

                            –

               

                     100 000

               

                            –

          Итого включенных обязательств.

                $   200 000

                $   300 000

                $   300 000

      Чистая стоимость……………………………..

                1 020 000 долларов США

                $   920 000

                $   920 000

      Аккредитованный инвестор………..

                          Да

                            Нет

                            Нет

      Дополнительные ресурсы

      Чтобы узнать больше об аккредитованном инвесторе, см. этот веб-сайт и Правило 501(a) Регламента D.

      Если вы рассматриваете возможность проведения ICO или других инвестиционных возможностей с использованием цифровых активов, ознакомьтесь с ресурсами SEC, доступными на странице «В центре внимания первоначальные предложения монет и цифровые активы».

      Чтобы проверить своего специалиста по инвестициям, посетите веб-сайт нашего инвестиционного консультанта по публичному раскрытию информации (IAPD).

      Чтобы узнать, вынесено ли против вашего специалиста по инвестициям судебное решение или приказ в рамках принудительного действия SEC, посетите наш веб-сайт SEC Action Lookup — Physical (SALI).

      Для получения дополнительной образовательной информации для инвесторов посетите веб-сайт SEC для индивидуальных инвесторов, Investor.gov.

      Что такое аккредитованный инвестор? – Советник Forbes

      Примечание редакции. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки в Forbes Advisor.Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

      Не всем разрешено делать все виды инвестиций. Экзотические инвестиции, такие как хедж-фонды и стартапы на ранней стадии, освобождаются от целого ряда правил и положений, которые защищают обычных инвесторов от сопутствующих рисков.

      Аккредитованный инвестор — это физическое или юридическое лицо, которому разрешено инвестировать в такие нерегулируемые ценные бумаги. У них есть деньги или ноу-хау, чтобы справиться со всеми сопутствующими рисками.

      Определение аккредитованного инвестора

      Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет аккредитованного инвестора как человека, который соответствует одному из следующих трех требований:

      • Доход:  Имеет годовой доход не менее 200 000 долларов США или 300 000 долларов США в сочетании с доходом супруга. Этот уровень доходов должен поддерживаться из года в год.
      • Специалист: Является «знающим сотрудником» определенных инвестиционных фондов или имеет действующую лицензию серии 7, 65 или 82.
      • Чистая стоимость: Имеет собственный капитал в размере 1 миллиона долларов США или более, индивидуально или вместе с супругом, но без учета стоимости основного места жительства.

      Строгие критерии в отношении собственного капитала, профессионального опыта и дохода предназначены для защиты инвесторов, у которых может не быть денежных резервов, чтобы выдержать значительные убытки. По мнению SEC, менее опытные инвесторы могут попасть впросак, тем более что эти предложения могут иметь значительные минимальные инвестиции.

      Это не означает, что каждый стартап на ранней стадии или хедж-фонд будут терять деньги. Скорее, незарегистрированные инвестиции такого рода по своей сути более рискованны, потому что от них требуется раскрывать только основную информацию своим инвесторам.

      Какие виды инвестиций могут делать аккредитованные инвесторы?

      Аккредитованные инвесторы могут инвестировать в:

      • Венчурный капитал.
      • Ангельские инвестиции.
      • Инвестиционные фонды недвижимости.
      • Фонды прямых инвестиций.
      • Хедж-фонды.
      • Специализированные инвестиционные фонды, например, ориентированные на криптовалюту.

      Эти организации продают инвесторам ценные бумаги, которые называются частным размещением или предложениями по Положению D (Reg D). В отличие от Положения D Федеральной резервной системы, которое имеет последствия для сберегательных счетов, правила SEC Reg D освобождают определенные ценные бумаги от правил SEC.

      Когда компания регистрирует предложение Reg D, требуется предоставить только основную информацию о местонахождении компании, должностных лицах и самом предложении.Любая дополнительная информация, которую может получить инвестор, полностью остается на усмотрение компании, осуществляющей частное размещение.

      Для сравнения, компания, выпускающая публичные акции, должна пройти длительный процесс подачи заявки в SEC и выдержать интенсивную комплексную проверку, чтобы убедиться, что компания была правдивой и предоставила все юридически необходимые раскрытия информации.

      Как компании подтверждают, что вы являетесь аккредитованным инвестором?

      Хотя критерии для получения статуса аккредитованного инвестора являются жесткими, для аккредитованных инвесторов не существует федерального процесса проверки.Вместо этого каждая компания должна проверить статус аккредитованного инвестора потенциальных партнеров, прежде чем разрешить им инвестировать.

      Аккредитованные инвестиционные компании обычно запрашивают подтверждение дохода и собственного капитала, например, банковские и инвестиционные отчеты, подтверждение лицензирования ценных бумаг или занятости, а также налоговые декларации. Имейте в виду, что стоимость вашего основного места жительства не может быть засчитана в соответствии с требованиями к чистой стоимости.

      Как вы можете инвестировать в стартапы?

      Попасть на первый этаж новой компании может показаться захватывающим.Кто может забыть слухи о секретарях Microsoft, ставших миллионерами? К сожалению, за исключением опционов на акции сотрудников, большинство людей не могут инвестировать в стартапы до IPO. (Краудфандинг стартапов немного меняет это, о чем мы поговорим ниже.)

      Однако у аккредитованных инвесторов есть несколько вариантов инвестирования в стартапы. Чаще всего аккредитованные инвесторы достигают этого через фирму венчурного капитала (VC) или с помощью онлайн-рынка для поиска предложений частного размещения.

      В фирмах венчурного капитала аккредитованные инвесторы становятся инвесторами венчурного фонда, а затем фирма инвестирует деньги из фонда в ряд стартапов. В венчурном фонде всегда ограничена ликвидность, а это означает, что вы, вероятно, не сможете вернуть свои деньги, когда захотите. Аккредитованные инвесторы всегда должны иметь четкое представление об инвестиционном горизонте венчурного фонда и помнить о связанных с этим рисках.

      Интернет-рынки, такие как Yieldstreet, Peerstreet и Cadence, предоставляют аккредитованным инвесторам инвестиционные возможности.Ликвидность на этих платформах различается, и перед выбором каких-либо инвестиций необходимо провести комплексную проверку.

      Даже если вы не являетесь аккредитованным инвестором, относительно новые платформы краудфандинга могут позволить вам инвестировать в стартапы. StartEngine, WeFunder и NextSeed приветствуют инвесторов с любым уровнем дохода для поддержки стартапов в качестве инвесторов в акционерный капитал. Просто имейте в виду, что эти инвестиции гораздо более рискованны и гораздо менее ликвидны, чем акции публичных компаний.

      Как вы можете инвестировать в хедж-фонды?

      Хедж-фонд — это инструмент инвестирования, в котором управляющие фондами вкладывают деньги в множество различных инвестиций, чтобы «преследовать альфу» или получать положительную прибыль.Цель хедж-фонда — обеспечить положительную доходность независимо от рыночных условий.

      Инвестирование в хедж-фонд может быть тяжелым испытанием. Вы не можете просто позвонить в хедж-фонд или инвестировать через онлайн-брокера. Обычно вам нужно знать кого-то в фонде, и процесс проверки может быть сложным. Как и в случае с венчурными инвестициями, в хедж-фонде очень низкая ликвидность, а минимальные инвестиции могут быть очень высокими.

      Плата за управление хедж-фондами также может быть значительной.В дополнение к коэффициенту расходов управляющие фондами обычно зарабатывают 20% от доходов фонда, что еще больше сокращает прибыль инвестора.

      Стоит отметить, что аккредитованные инвесторы также могут инвестировать в фонды, имитирующие диверсификацию взаимных фондов, называемые фондами фондов. Фонды фондов, как правило, инвестируют в несколько других взаимных фондов или хедж-фондов. Сборы для фондов фондов аналогичны комиссиям для хедж-фондов, и их эффективность можно отслеживать и сравнивать с помощью индекса фондов Barclays Fund of Funds.

      По состоянию на середину сентября 2020 года годовая норма доходности фондов фондов в 2020 году составляет 2,79% по сравнению с 7,48% у S&P 500.

      Нужно ли мне быть аккредитованным инвестором, чтобы получать хорошие доходы?

      Есть бесчисленные инвестиционные возможности для людей с высоким уровнем дохода. Однако вам не нужно быть аккредитованным инвестором, чтобы получать разумную прибыль от своих инвестиций.

      С момента создания S&P 500 приносил в среднем около 10% в год. На бычьем рынке хедж-фонды изо всех сил пытаются превзойти это число, хотя они преуспевают на медвежьем рынке.

      Для большинства инвесторов разнообразный выбор ETF и взаимных фондов — или даже тщательно подобранная корзина отдельных акций — может помочь получить прибыль, которая поможет вам финансировать как свою пенсию, так и наследство.

      Независимо от вашего состояния, будьте бдительны в отношении инвестиционных возможностей. Вы владеете должной осмотрительностью, знаете, насколько ликвидными будут ваши инвестиции, и задаете ли вы сложные вопросы, когда сталкиваетесь с существенными или рискованными инвестициями. Можете ли вы позволить себе потерять эти деньги или дождаться потенциального восстановления?

      Хотя все инвестиции сопряжены с риском, аккредитованные инвесторы должны быть предельно бдительны, поскольку предложения, которые им открываются, требуют меньшего надзора и требуют больших финансовых вложений.Если вы хотите изучить варианты, доступные вам как аккредитованному инвестору, обратитесь к финансовому консультанту, чтобы начать разговор.

      Investor Bulletin: Частные размещения в соответствии с Положением D

      Управление SEC по обучению и защите интересов инвесторов выпускает этот Бюллетень для инвесторов, чтобы информировать инвесторов об инвестировании в незарегистрированные предложения ценных бумаг или частные размещения в соответствии с Положением D Закона о ценных бумагах.

      Что такое частное размещение?

      Предложение ценных бумаг, освобожденное от регистрации в SEC, иногда называют частным размещением или незарегистрированным предложением .В соответствии с федеральным законодательством о ценных бумагах компания не может предлагать или продавать ценные бумаги, если предложение не было зарегистрировано в SEC или не имеется освобождения от регистрации.

      Вообще говоря, частное размещение не подпадает под действие некоторых законов и нормативных актов, разработанных для защиты инвесторов, таких как всеобъемлющие требования к раскрытию информации, которые применяются к зарегистрированным предложениям. Частные и государственные компании проводят частные размещения для привлечения средств инвесторов.Хедж-фонды и другие частные фонды также участвуют в частных размещениях.

      Как индивидуальному инвестору вам может быть предложена возможность инвестировать в незарегистрированное предложение. Вам могут сказать, что вам предоставляется исключительная возможность. Возможность может исходить от брокера, знакомого, друга или родственника. Возможно, вы видели рекламу о возможности. Упомянутые ценные бумаги могут быть, среди прочего, обыкновенными или привилегированными акциями, долями товарищества с ограниченной ответственностью, долей участия в компании с ограниченной ответственностью или инвестиционным продуктом, таким как вексель или облигация. Имейте в виду, что частное размещение может быть очень рискованным, и любые инвестиции могут быть трудными, если вообще невозможными для продажи.     

      Красные флажки. Мошенники могут использовать незарегистрированные предложения для осуществления мошенничества с инвестициями. Ознакомьтесь с нашим предупреждением для инвесторов о красных флажках, на которые следует обратить внимание при незарегистрированном предложении.

      Незарегистрированные предложения часто можно идентифицировать по надписям с заглавной буквы, размещенным на документах предложения и на сертификатах или других документах, представляющих ценные бумаги.В легендах будет указано, что размещение не зарегистрировано в SEC и ценные бумаги имеют ограничения на их передачу. Вам следует внимательно прочитать документы о предложении, чтобы понять связанные с этим риски.

      Что такое Положение D?

      При просмотре документов по частному размещению вы можете увидеть ссылку на Положение D . Положение D включает три правила SEC — Rules 504 , 505 и 506 , — на которые эмитенты часто полагаются при продаже ценных бумаг в рамках незарегистрированных предложений.Субъект, продающий ценные бумаги, обычно именуется эмитентом . Каждое правило имеет определенные требования, которым должен соответствовать эмитент. Если у вас есть основания полагать, что незарегистрированное предложение, в котором утверждается, что оно основано на одном из этих правил, не удовлетворяет применимым требованиям, считайте это тревожным сигналом в отношении инвестиций.

      Правило 504

      Правило 504 разрешает некоторым эмитентам предлагать и продавать ценные бумаги на сумму до 1 миллиона долларов в течение любого 12-месячного периода. Эти ценные бумаги могут быть проданы любому количеству и типу инвесторов, и к эмитенту не предъявляются особые требования по раскрытию информации.  Как правило, ценные бумаги, выпущенные в соответствии с Правилом 504, будут ограниченными ценными бумагами (как более подробно объяснено ниже), если предложение не отвечает определенным дополнительным требованиям. Как потенциальный инвестор, вы должны уточнить у эмитента, будут ли ценные бумаги, предлагаемые в соответствии с этим правилом, ограничены.

      Правило 505

      В соответствии с правилом 505 эмитенты могут предлагать и продавать свои ценные бумаги на сумму до 5 миллионов долларов в течение любого 12-месячного периода.Существуют ограничения на типы инвесторов, которые могут приобретать ценные бумаги. Эмитент может продавать акции неограниченному количеству аккредитованных инвесторов s , но не более чем 35 неаккредитованным инвесторам. Если эмитент продает свои ценные бумаги неаккредитованным инвесторам, эмитент должен раскрыть определенную информацию о себе, включая финансовую отчетность. Если продажи осуществляются только аккредитованным инвесторам, эмитент может по своему усмотрению раскрывать информацию инвесторам. Любая информация, предоставленная аккредитованным инвесторам, должна быть предоставлена ​​неаккредитованным инвесторам.

      Аккредитованный инвестор.  Физическое лицо будет считаться аккредитованным инвестором , если оно:
      • заработанный доход, который превышал 200 000 долларов США (или 300 000 долларов США вместе с супругом) в каждый из предыдущих двух лет и разумно ожидает такой же доход в текущем году, ИЛИ
      • имеет чистую стоимость более 1 миллиона долларов США, либо самостоятельно, либо вместе с супругом (за исключением стоимости основного места жительства лица и любых кредитов, обеспеченных местом жительства (вплоть до стоимости места жительства)).

      Правило 506

      Неограниченная сумма денег может быть собрана в предложениях, основанных на одном из двух возможных исключений из правила 506. Аналогично Правилу 505 эмитент, полагающийся на Правило 506(b), может продавать акции неограниченному числу аккредитованных инвесторов, но не более чем 35 неаккредитованным инвесторам. Однако, в отличие от Правила 505, неаккредитованные инвесторы в размещении должны быть опытными в финансовом отношении или, другими словами, иметь достаточные знания и опыт в финансовых и деловых вопросах, чтобы оценить инвестиции.Это требование сложности может быть удовлетворено путем наличия представителя покупателя для инвестора, который удовлетворяет критериям. Инвестор, нанимающий представителя покупателя, должен уделять особое внимание любому конфликту интересов, который может возникнуть у представителя.

      Как и в случае размещения по Правилу 505, если участвуют неаккредитованные инвесторы, эмитент должен раскрыть определенную информацию о себе, включая свою финансовую отчетность. При продаже только аккредитованным инвесторам эмитент может по своему усмотрению раскрывать информацию инвесторам.Любая информация, предоставленная аккредитованным инвесторам, должна быть предоставлена ​​неаккредитованным инвесторам.

      Общая реклама. Эмитенты, пользующиеся освобождением от Правила 506(c), обычно могут рекламировать свои предложения. В результате вы можете увидеть инвестиционную возможность, рекламируемую через Интернет, социальные сети, семинары, печать, радио- или телепередачи. Однако только аккредитованным инвесторам разрешено приобретать акции по правилу 506(c), которые широко рекламируются, и эмитент должен предпринять разумные шаги для проверки вашего статуса аккредитованного инвестора.

      Что нужно сделать, прежде чем инвестировать?

      Частное размещение может быть представлено как уникальная возможность, предлагаемая лишь горстке инвесторов, включая вас. Будь осторожен. Не дайте себя одурачить этой тактикой продаж с высоким давлением. Даже если сделка «уникальная», она не может быть хорошей инвестицией. Вам важно получить всю информацию, необходимую для принятия обоснованного инвестиционного решения .Фактически, эмитенты, полагающиеся на освобождение от регистрации в соответствии с Правилами 505 и 506(b), должны предоставлять неаккредитованным инвесторам возможность задавать вопросы и получать ответы относительно инвестиций. Если эмитент не может адекватно ответить на ваши вопросы, считайте это предостережением от инвестиций.

      В отличие от зарегистрированных предложений, в которых требуется раскрытие определенной информации, инвесторы в частных размещениях, как правило, самостоятельно получают информацию, необходимую им для принятия обоснованного инвестиционного решения.Инвесторы должны полностью понимать, во что они инвестируют, и в полной мере осознавать связанные с этим риски.

      Несколько моментов для размышления.
      • Что финансовая отчетность, если она предоставляется, говорит вам о бизнесе?
      • Обоснованы ли претензии и ожидания?
      • Насколько разумно полагаться эмитентом на конкретную технологию, клиента, продукт или заявку на природные ресурсы?
      • Кто является конкурентами эмитента?
      • Каков опыт и опыт управления?
      • Как долго эмитент существует в бизнесе и проводил ли эмитент предыдущие предложения?
      • Как эмитент планирует использовать привлеченные средства?
      • Если ценные бумаги, в которые вы инвестируете, имеют ограничения на передачу, когда и как эти ограничения могут быть сняты?
      • Поскольку вы, возможно, не сможете легко перепродать свои инвестиции, удобно ли вам держать их на неопределенный срок?

      На практике эмитенты часто предоставляют документ, называемый меморандумом о частном размещении или меморандумом о предложении , который вводит инвестиции и раскрывает информацию о предложении ценных бумаг и эмитенте.Тем не менее, этот документ не требуется, и отсутствие этого документа или аналогичной информации может быть тревожным сигналом, который следует учитывать перед инвестированием. Кроме того, меморандумы о частном размещении обычно не рассматриваются каким-либо регулирующим органом и могут не представлять инвестиции и связанные с ними риски в сбалансированном свете .

      Все эмитенты, полагающиеся на освобождение от Регламента D, должны подать документ, называемый формой D, не позднее, чем через 15 дней после того, как они впервые продали ценные бумаги в предложении.Форма D будет включать краткую информацию об эмитенте, его руководстве и учредителях, а также о самом предложении. Если предложение, которое вы рассматриваете, имело предыдущие продажи, вы можете найти форму D на веб-сайте SEC по адресу sec.gov/edgar/searchedgar/webusers.htm.

      Форма D не является регистрационной . Мошенники могут попытаться соблазнить вас инвестировать в них, ложно заявив, что они зарегистрированы или что предложение зарегистрировано в SEC.В недавнем деле SEC против Fleet Mutual Wealth SEC получила постановление федерального суда о замораживании украденных денег инвесторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что ответчики ложно обещали инвесторам гарантированный доход в размере 2-3% в неделю за счет использования стратегии высокочастотной торговли, но вместо этого использовали деньги инвесторов для запуска схемы пирамиды. Ответчики предположительно нанимали инвесторов, ложно утверждая, что их фирма была «зарегистрирована» или «должным образом зарегистрирована» в SEC, и ссылаясь на документы формы D, подтверждающие это искажение.

      Что делать, если мой брокер рекомендует инвестиции?

      Если ваш брокер рекомендует инвестиции, вы должны знать, что ваш брокер вместе со своей фирмой обязан провести разумное расследование инвестиций и представлений эмитента о них. Масштабы расследования зависят от обстоятельств инвестиции, включая ее сложность и сопутствующие риски. Например, частное размещение акций крупной публичной компанией может потребовать меньшего расследования, чем стартап с небольшим послужным списком или без него.Как правило, брокер не должен слепо полагаться на информацию от эмитента, но должен отдельно расследовать и проверять заявления и претензии эмитента. Если ваш брокер рекомендует инвестиции и не выполняет свои обязанности по расследованию эмитента и предложения, этот отказ может представлять собой нарушение положений о борьбе с мошенничеством, а также других федеральных законов о ценных бумагах.

      Кроме того, ваш брокер должен определить, подходят ли вам инвестиции в частное размещение.Это означает, что вашему брокеру придется учитывать такие факторы, как ваш возраст, финансовое положение, текущие и будущие потребности, инвестиционные цели и налоговый статус.

      Однако обязанности вашего брокера не должны заменять ваше собственное суждение при осуществлении инвестиций. Ваш брокер может помочь вам лучше понять возможности и риски, а также провести расследование и собрать дополнительную информацию, но это ваши деньги, ваш риск и ваше решение об инвестировании.   Вам также следует спросить о компенсации, которую ваш брокер получает за транзакцию, и о любых отношениях, деловых связях или других конфликтах интересов, которые могут существовать между вашим брокером и эмитентом.

      Неправомерные действия брокеров. В деле SEC против Provident Royalties, LLC компания Provident предположительно привлекла 485 миллионов долларов США за счет различных незарегистрированных предложений от не менее 7700 инвесторов по всей стране, обещая высокую прибыль и искажая информацию о том, как будут использоваться средства инвесторов.В другом случае Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) — орган, регулирующий деятельность брокеров — наложило санкции на ряд брокеров, участвующих в предложениях, за продажу ценных бумаг, не имея разумных оснований для рекомендации ценных бумаг.
       
      В другом деле, В деле Advanced Equities, Inc. , SEC обвинила брокера в том, что он предположительно преувеличивал искажения перед инвесторами при размещении незарегистрированного предложения ценных бумаг непубличной альтернативной энергетической компании.Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждала, например, что брокер сказал, что у компании есть более 2 миллиардов долларов в невыполненных заказах, тогда как невыполненные заказы никогда не превышали 42 миллионов долларов.
      Инвестиционные консультанты. Консультанты по инвестициям выполняют иные обязанности, чем брокеры. Инвестиционные консультанты несут фидуциарную обязанность действовать в интересах своих клиентов. Сведения и квалификация инвестиционного консультанта, зарегистрированного в SEC, доступны на веб-сайте Investment Advisor Public Disclosure.

      Что я должен знать о ценных бумагах с ограниченным доступом?

      Как правило, большинство ценных бумаг, которые вы приобретаете при частном размещении, будут ограниченными ценными бумагами . Вы не должны рассчитывать на то, что сможете легко и быстро перепродать ценные бумаги с ограниченным доступом.   Фактически, вы должны рассчитывать на то, что будете держать ценные бумаги неопределенно долго .

      Прежде чем покупать ценные бумаги с ограниченным доступом, следует подумать о двух основных вещах.Во-первых, если вы не договорились с эмитентом о перепродаже своих ограниченных ценных бумаг в рамках зарегистрированного предложения, вам необходимо будет выполнить освобождение от регистрации для перепродажи. Одно правило , на которое обычно полагаются при перепродаже, требует, чтобы вы держали ограниченные ценные бумаги в течение как минимум года, если компания не подает периодические отчеты (например, годовые и квартальные отчеты) в SEC. Вы можете нанять адвоката, который поможет вам выполнить юридические требования по перепродаже ограниченных ценных бумаг.Эмитенты могут потребовать юридическое заключение о том, что вы удовлетворяете требованиям об освобождении от перепродажи ценных бумаг, ограниченных в использовании.

      Второе, о чем нужно подумать, это легко ли их продать. Этот вопрос в первую очередь касается продажи ограниченных ценных бумаг в частных компаниях. Информация о частной компании обычно недоступна для общественности, и частная компания может не предоставлять информацию вам или вашему покупателю. Ограниченный статус ваших ценных бумаг также может перейти к вашему покупателю. По этим причинам может быть трудно привлечь покупателей.

      Помимо этих соображений, определенные договорные ограничения, которые вы можете ввести при инвестировании, могут помешать вам свободно передавать ценные бумаги.

      Что еще я должен знать?

      Несмотря на то, что на частное размещение не распространяются те же обязательства по раскрытию информации, что и на зарегистрированные предложения, на частное размещение распространяются положения о борьбе с мошенничеством федеральных законов о ценных бумагах. Любая предоставленная информация должна быть достоверной и не должна содержать никаких существенных фактов, необходимых для того, чтобы сделанные заявления не вводили в заблуждение. Вы должны знать, что может быть сложно или невозможно вернуть деньги, которые вы вложили в предложение, которое оказалось мошенническим. Кроме того, даже несмотря на то, что предложение может быть освобождено от регистрации SEC, оно может отдельно соответствовать законам штата о ценных бумагах, включая требования государственной регистрации или освобождение от регистрации.

      Проверка биографических данных. Всегда полезно проверить опыт профессионального инвестора. Это просто и бесплатно. Подробная информация о профессиональном опыте и квалификации специалиста по инвестициям доступна на веб-сайте Public Disclosure консультанта по инвестициям и в BrokerCheck FINRA. Если у вас есть какие-либо вопросы о проверке биографии специалиста по инвестициям, позвоните в SEC по бесплатной линии поддержки инвесторов по телефону (800) 732-0330. Вы также можете узнать у своего государственного регулятора по ценным бумагам, кто будет запрашивать ваши инвестиции.

      Частное размещение может предложить большие возможности. Однако привлекательные потенциальные выгоды часто сопряжены с высокими рисками потерь .

      Дополнительная информация

      Для получения дополнительной информации о предложениях по Регламенту D посетите страницу sec.gov/answers/regd.htm.

      Чтобы ознакомиться с нашим предупреждением для инвесторов о тревожных признаках незарегистрированного предложения, посетите страницу investor.gov/news-alerts/investor-alerts/investor-alert-10-red-flags-unregistered-offering-may-be-scam.

      Чтобы ознакомиться с нашим бюллетенем для инвесторов о хедж-фондах, посетите страницу Investor.gov/news-alerts/hedge-funds.

      Для получения дополнительной информации о ценных бумагах с ограниченным доступом посетите сайт sec.gov/investor/pubs/rule144.htm.

      Чтобы ознакомиться с нашим Бюллетенем для инвесторов об аккредитованных инвесторах, посетите страницу investor.gov/news-alerts/investor-bulletins/investor-bulletin-accredited-investors.

      Чтобы ознакомиться с нашим предупреждением для инвесторов о широко рекламируемых незарегистрированных предложениях, посетите страницу investor.gov/news-alerts/investor-alerts/investor-alert-advertising-unregistered-securities-offerings.

      Чтобы ознакомиться с выпуском SEC по делу SEC против Provident Royalties, LLC , посетите веб-сайт sec.gov/litigation/litreleases/2009/lr21118.htm.

      Для ознакомления с пресс-релизами FINRA о санкциях в отношении брокеров в связи с предложениями Provident роялти посетите сайты finra.org/newsroom/newsreleases/2011/P123441 и finra.org/newsroom/newsreleases/2011/P125193.

      Чтобы ознакомиться с нормативным уведомлением FINRA об обязанности брокера-дилера проводить разумные расследования, посетите веб-сайт finra.org/Industry/Regulation/Notices/2010/P121299.

      Чтобы ознакомиться с выпуском SEC по делу по делу Advanced Equities, Inc. , посетите сайт sec.gov/News/PressRelease/Detail/PressRelease/1365171484816.

      Для получения дополнительной информации об инвестиционных консультантах посетите страницу investing.gov/researching-managing-investments/working-investment-professionals/brokers-advisors/research-advisor.

      Чтобы ознакомиться с нашим веб-сайтом публичного раскрытия информации инвестиционного консультанта (IAPD), посетите веб-сайт Advisorinfo.sec.gov.

      Чтобы ознакомиться с ресурсом FINRA BrokerCheck, посетите сайт www.finra.org/Investors/ToolsCalculators/BrokerCheck/.

      Для получения дополнительной информации о возврате средств из мошеннических инвестиционных схем посетите сайт sec.gov/answers/recoverfunds.htm.

      Чтобы ознакомиться с нашим предупреждением для инвесторов о ложных заявлениях о регистрации в SEC, посетите страницу investor.gov/news-alerts/investor-alerts/investor-alert-beware-false-claims-sec-registration.

      Чтобы ознакомиться с выпуском SEC по делу SEC против Fleet Mutual Wealth , посетите раздел .gov/News/PressRelease/Detail/PressRelease/1370540883619.

      Чтобы ознакомиться с нашим предупреждением для инвесторов о финансовых пирамидах, посетите сайт investor.gov/news-alerts/investor-alerts/investor-alert-beware-pyramid-schemes-posing-multi-level-marketing-progr.

      Чтобы ознакомиться с нашим предупреждением для инвесторов об инвестициях, связанных с марихуаной, посетите страницу investor.gov/news-alerts/investor-alerts/investor-alert-marijuana-related-investments.

      Чтобы ознакомиться с нашим предупреждением для инвесторов о биткойнах и других инвестициях, связанных с виртуальной валютой, посетите страницу Investor.gov/news-alerts/investor-alerts/investor-alert-bitcoin-other-virtual-currency-related-investments.

      Чтобы ознакомиться с нашим Предупреждением для инвесторов о частных нефтегазовых предложениях, посетите сайт investor.gov/news-alerts/investor-alerts/investor-alert-private-oil-gas-offerings.

      Чтобы ознакомиться с предупреждением FINRA для инвесторов о частных размещениях, посетите сайт finra.org/Investors/ProtectYourself/InvestorAlerts/PrivateOfferings/P339650.

      Предупреждение NASAA для инвесторов о частных размещениях можно найти на сайте nasaa.org/wp-content/uploads/2013/04/Private-Placements.пдф.

      Дополнительную образовательную информацию для инвесторов см. на веб-сайте Управления SEC по обучению и защите интересов инвесторов, Investor.gov.

      Краудфандинг для инвесторов – обновленный бюллетень для инвесторов

      Управление SEC по обучению и защите интересов инвесторов выпускает этот бюллетень для инвесторов, чтобы информировать инвесторов о краудфандинге на основе ценных бумаг.

      Краудфандинг обычно относится к методу финансирования, при котором деньги собираются путем привлечения относительно небольших индивидуальных инвестиций или пожертвований от большого числа людей. Компании могут использовать Положение о краудфандинге для предложения и продажи ценных бумаг инвесторам, что дает общественности возможность участвовать в деятельности по привлечению капитала начинающих компаний и предприятий на ранней стадии.

      Могу ли я инвестировать в краудфандинг по правилам?

      Любой желающий может инвестировать в краудфандинговое предложение регулирования. Однако из-за рисков, связанных с этим типом инвестирования, вы можете быть ограничены в том, сколько вы можете инвестировать в течение любого 12-месячного периода в эти операции. Если вы являетесь аккредитованным инвестором, то нет никаких ограничений на сумму, которую вы можете инвестировать.

      Аккредитованный инвестор. Физическое лицо считается аккредитованным инвестором, если оно:
      • заработанный доход, превышающий 200 000 долларов США (или 300 000 долларов США вместе с супругом или эквивалент супруга ) в каждый из предыдущих двух лет, и разумно ожидать того же в текущем году,
      • имеет чистую стоимость более 1 миллиона долларов США, либо самостоятельно, либо вместе с супругом или супружеским эквивалентом (за исключением стоимости основного места жительства лица и любых кредитов, обеспеченных жильем (до стоимости места жительства)), ИЛИ
      • имеет определенные профессиональные сертификаты, звания или полномочия с хорошей репутацией, включая лицензию Series 7, 65 или 82.
      Супружеский эквивалент означает сожителя, состоящего в отношениях, эквивалентных отношениям супруга.

      Если вы являетесь неаккредитованным инвестором , то ограничение на сумму, которую вы можете инвестировать, зависит от вашего собственного капитала и годового дохода.

      Если либо ваш годовой доход или ваш собственный капитал меньше 107 000 долларов США, то в течение любого 12-месячного периода вы можете инвестировать до 2 200 долларов США или 5% от вашего годового дохода или собственного капитала в зависимости от того, что больше.

      Если ваш годовой доход и ваш собственный капитал равны или превышают 107 000 долларов США, то в течение любого 12-месячного периода вы можете инвестировать до 10% годового дохода или собственного капитала, в зависимости от того, что больше, но не более 107 000 долларов.

      В следующей таблице приведены несколько примеров:

      Годовой доход

      Чистая стоимость

      Расчет

      12-месячный лимит

      30 000 долларов США

      40 000 долларов США

      больше 2 200 долларов США или 5% от 40 000 долларов США (2 000 долларов США)

      2200 долларов

      150 000 долларов

      80 000 долларов

      больше 2 200 долларов США или 5% от 150 000 долларов США (7 500 долларов США)

      7500 долларов

      150 000 долларов

      107 000 долларов

      10% от 150 000 долларов США (15 000 долларов США)

      15 000 долларов США

      175 000 долларов

      900 000 долларов

      10% от 900 000 долларов США (90 000 долларов США)

      90 000 долларов США

      Совместный расчет.  Вы можете рассчитать свой годовой доход или собственный капитал, включив в него доход или активы вашего супруга/супруги. Не обязательно, чтобы собственность находилась в совместной собственности. Однако, если вы рассчитываете свой доход или активы совместно с супругом/супругой, каждая из ваших совместных краудфандинговых инвестиций не может превышать лимит, применимый к индивидуальному инвестору при таком годовом доходе или уровне собственного капитала.

      Как рассчитать собственный капитал?

      Расчет собственного капитала включает сложение всех ваших активов и вычитание всех ваших обязательств.Полученная сумма и есть ваш собственный капитал.

      Для целей Положения о краудфандинге стоимость вашего основного места жительства не включается в расчет вашего собственного капитала.   Кроме того, любая ипотека или другой кредит на ваше основное место жительства не считается обязательством до справедливой рыночной стоимости места жительства. Если кредит превышает справедливую рыночную стоимость вашего основного места жительства (, т. е. , если ваша ипотека находится под водой), то сумма кредита, превышающая справедливую рыночную стоимость, считается обязательством в соответствии с тестом на чистую стоимость.

      Кроме того, любое увеличение суммы кредита (кроме покупки основного места жительства) за 60 дней до покупки вами ценных бумаг (даже если сумма кредита не превышает стоимость основного места жительства) будет считаться также ответственность. Причина этого заключается в том, чтобы предотвратить искусственное раздувание собственного капитала путем конвертации собственного капитала в наличные деньги или другие активы.

      Хотя ваши индивидуальные обстоятельства могут различаться, в следующей таблице приведены примеры расчетов в рамках теста на собственный капитал для определения лимитов краудфандинговых инвестиций:

       

      Основное место жительства

      ( не включены, за исключением соответствующих обязательств ниже ):

       

       

       

        Домашнее значение…………………..

                  300 000 долларов США

                  300 000 долларов США

                  300 000 долларов США

        Ипотека……………………………..

                   200 000

                   200 000

                   330 000

        Строка собственного капитала:

                              

                              

                              

            старше 60 дней….

                             –

                     20 000

                             –

            менее 60 дней…….

                             –

                     10 000

                             –

      Включенные активы:

       

       

       

        Банковские счета………………..

                  20 000 долларов США

                  20 000 долларов США

                  20 000 долларов США

        401(k)/счета IRA …………

                   100 000

                   100 000

                   100 000

        Прочие инвестиции…………..

                     50 000

                     50 000

                     50 000

        Автомобиль ………………………………..

                     20 000

                     20 000

                     20 000

          Всего включенных активов………

                  190 000 долларов США

                  190 000 долларов США

                  190 000 долларов США

      Включенные обязательства:

       

       

       

        Студенческие и автомобильные кредиты……….

                  100 000 долларов США

                  100 000 долларов США

                  100 000 долларов США

        Прочие обязательства…………………

                     20 000

                     20 000

                     20 000

        Часть ипотеки

          под водой…………………..

                 

                            –

                 

                            –

                                                                    30 000

        Строка собственного капитала

           (не старше 60 дней)……

                 

                            –

                 

                     10 000

                 

                            –

          Итого включенных обязательств….

                  120 000 долларов США

                  130 000 долларов США

                  150 000 долларов США

      Чистая стоимость …………………………..

                  70 000 долларов США

                  60 000 долларов США

                  40 000 долларов США

       

       

       

       

      Как сделать краудфандинговую инвестицию?

      Вы можете инвестировать в краудфандинговое предложение регулирования только через онлайн-платформу, такую ​​как веб-сайт или мобильное приложение, брокера-дилера или портала финансирования. Компании не могут предлагать вам краудфандинговые инвестиции в соответствии с Регламентом напрямую — они должны использовать брокерско-дилерский или финансовый портал.

      Брокер-дилер или финансовый портал — краудфандинговый посредник — должен быть зарегистрирован в SEC и быть членом Регуляторного органа финансовой индустрии (FINRA). Вы можете получить информацию о брокере, посетив BrokerCheck FINRA или позвонив на бесплатную горячую линию FINRA BrokerCheck по телефону (800) 289-9999. Вы можете получить информацию о портале финансирования, посетив веб-сайт SEC EDGAR.

      Имейте в виду, что вам нужно будет открыть счет у краудфандингового посредника — брокера-дилера или на портале финансирования — чтобы сделать инвестиции, и все письменные сообщения, касающиеся ваших краудфандинговых инвестиций, будут электронными.

      Что следует помнить?
      Постановление

      Краудфандинг предлагает инвесторам возможность участвовать в предприятии на ранней стадии. Тем не менее, вы должны знать, что инвестиции на ранней стадии могут быть сопряжены с очень высоким риском, и вы должны тщательно изучить любое предложение, прежде чем принимать инвестиционное решение. Вы должны прочитать и полностью понять информацию о компании и рисках, которые вам сообщаются, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

      Ниже приведены некоторые риски, которые следует учитывать перед осуществлением краудфандинговых инвестиций в соответствии с положениями:

      • Спекулятивный . Инвестиции в стартапы и предприятия на ранней стадии носят спекулятивный характер, и эти предприятия часто терпят неудачу. В отличие от инвестиций в зрелый бизнес, где есть репутация доходов и доходов, успех стартапа или предприятия на ранней стадии часто зависит от разработки нового продукта или услуги, которые могут найти или не найти рынок. Вы должны быть в состоянии позволить себе и быть готовым потерять все свои инвестиции.
      • Неликвидность . В течение первого года вы будете ограничены в возможности перепродать свои инвестиции и, возможно, вам придется удерживать свои инвестиции в течение неопределенного периода времени. В отличие от инвестирования в компании, зарегистрированные на фондовой бирже, где вы можете быстро и легко торговать ценными бумагами на рынке, вам, возможно, придется найти заинтересованного покупателя, когда вы захотите перепродать свои инвестиции.
      • Ограничения на отмену. После того, как вы возьмете на себя инвестиционное обязательство по предложению Регулируемого краудфандинга, вы обязуетесь сделать эти инвестиции (если вы не отмените свое обязательство в течение определенного периода времени). Как указано в поле ниже для Передумали , возможность отменить свое обязательство ограничена.
      • Оценка и капитализация.  Ваши нормативные краудфандинговые инвестиции могут позволить приобрести долю в стартапе. В отличие от зарегистрированных на бирже компаний, которые публично оцениваются на основе рыночных цен на акции, оценка частных компаний, особенно стартапов, сложна, и вы рискуете переплатить за полученный пакет акций. Кроме того, могут существовать дополнительные классы акций с правами, которые превосходят класс акций, продаваемых через предложение краудфандинга в соответствии с Регламентом.
      • Ограниченное раскрытие.  Компания должна раскрывать информацию о компании, ее бизнес-плане, предложении и ожидаемом использовании выручки, среди прочего.Компания на ранней стадии может быть в состоянии предоставить только ограниченную информацию о своем бизнес-плане и операциях, потому что у нее нет полностью разработанных операций или долгой истории, чтобы предоставить больше информации. Компания также обязана только ежегодно подавать информацию о своей деятельности, включая финансовую отчетность. Публичная компания, напротив, обязана подавать годовые и ежеквартальные отчеты и оперативно раскрывать информацию об определенных событиях — постоянное раскрытие информации, которое вы можете использовать для оценки состояния ваших инвестиций. В отличие от этого, вы можете иметь только ограниченное постоянное раскрытие информации о ваших инвестициях в краудфандинг по правилам.
      • Инвестиции в персонал.   Инвестиции на ранней стадии также являются инвестициями в предпринимателя или руководство компании. Способность выполнять бизнес-план часто является важным фактором жизнеспособности и успеха бизнеса. Вы также должны знать, что часть ваших инвестиций может использоваться для оплаты труда сотрудников компании, включая ее руководство.Вам следует тщательно проверять любое раскрытие информации об использовании доходов компанией.
      • Возможность мошенничества.  В свете относительной легкости, с которой начинающие компании могут привлекать средства с помощью краудфандинга, некоторые возможности могут оказаться убыточными мошенническими схемами. Как и в случае с другими инвестициями, нет никакой гарантии, что краудфандинговые инвестиции будут защищены от мошенничества.
      • Отсутствие профессионального руководства.  Многие успешные компании частично объясняют свой ранний успех руководством профессиональных инвесторов на ранних стадиях (, например, бизнес-ангелов и фирм венчурного капитала). Эти инвесторы часто ведут переговоры о местах в совете директоров компании и играют важную роль благодаря своим ресурсам, контактам и опыту, помогая компаниям на ранней стадии в реализации их бизнес-планов. Компания на ранней стадии, финансируемая в основном за счет регулирования краудфандинга, может не иметь преимуществ от таких профессиональных инвесторов.
      Как мне получить информацию?

      Брокеры-дилеры и финансовые порталы, которые управляют краудфандинговыми платформами регулирования, обязаны предлагать образовательные материалы, чтобы помочь инвесторам понять этот тип инвестирования. В этих материалах подробно описаны риски, связанные с осуществлением краудфандинговых инвестиций. Вам следует воспользоваться этим ресурсом, чтобы получить образование и понять риски, связанные с краудфандинговыми инвестициями. Помните, что это ваши деньги, которыми вы рискуете, и вы должны инвестировать их только после тщательного анализа рисков .

      Проверка и подтверждение. Прежде чем вы сможете инвестировать в краудфандинг по регулированию, брокер-дилер или финансовый портал, управляющий используемой вами платформой краудфандинга по регулированию, должен убедиться, что вы ознакомились с учебными материалами об этом типе инвестирования. Кроме того, вам нужно будет положительно подтвердить, что вы понимаете, что можете потерять все свои инвестиции и что вы можете понести такую ​​потерю. Вам также нужно будет продемонстрировать, что вы понимаете риски, связанные с инвестированием в краудфандинговое предложение регулирования.

      Как уже упоминалось, компании, в которые вы инвестируете, обязаны раскрывать вам ограниченный объем информации. Эта информация включает в себя общую информацию о компании, ее должностных лицах и директорах, описание бизнеса, планируемое использование денег, полученных от размещения, часто называемое использованием выручки , целевую сумму размещения, крайний срок размещения , операции со связанными сторонами, риски, характерные для компании или ее бизнеса, и финансовая информация о компании. Вы должны использовать эту информацию, чтобы определить, подходит ли вам конкретная инвестиция.

      Многоуровневое раскрытие финансовой информации. Минимальный уровень раскрытия финансовой информации, требуемый компанией, зависит от суммы денег, привлеченной или привлеченной компанией за предыдущие 12 месяцев:
      • 107 000 долларов США или менее – финансовая отчетность и отдельные статьи из налоговых деклараций, заверенные главным исполнительным директором компании.
      • От 107 000,01 до 535 000 долларов США — финансовая отчетность проверена независимым бухгалтером и отчетом бухгалтера о проверке, однако временное правило в свете проблем COVID-19 (применимо к предложениям, инициированным в соответствии с Положением о краудфандинге до 28 августа 2022 г.) позволяет некоторые компании, которые привлекли или привлекли не более 250 000 долларов США за предыдущие 12 месяцев, предоставить только информацию, требуемую в первом пункте выше.
      • 535 000 долларов.01 до 1,07 млн. Долл. США , если Первое время Crowdfunding и Audited финансовая отчетность недоступна, , затем , потом финансовая отчетность Reviewed от независимого публичного бухгалтера и отчетом об рассмотрении бухгалтера, иначе финансовая отчетность проверена независимым аудитором и аудиторским заключением бухгалтера.
      • Более 1,07 миллиона долларов – финансовая отчетность , проверенная независимым аудитором, и аудиторский отчет бухгалтера.
      Аудит обеспечивает более высокий уровень проверки со стороны бухгалтера, чем обзор .

      Обмен мнениями между участниками группы рассматривается некоторыми как неотъемлемая часть Положения о краудфандинге. Брокеры-дилеры и финансовые порталы через свои краудфандинговые платформы регулирования должны иметь каналы связи, прозрачные для общественности, например, на онлайн-форуме, в отношении каждой конкретной инвестиционной возможности.В этих каналах толпа инвесторов может взвесить все за и против возможности и задать вопросы компании. Все лица, представляющие компанию, должны идентифицировать себя. Возможно, стоит отслеживать эти каналы связи до и после того, как вы примете на себя обязательство инвестировать.

      Передумали.   У вас есть до 48 часов до окончания периода предложения, чтобы передумать и отменить свое инвестиционное обязательство по любой причине. По истечении 48 часов после окончания периода предложения вы не сможете его отменить ни по какой причине, даже если вы примете на себя обязательства в течение этого периода.  Однако, если компания внесет существенные изменения в условия предложения или другую раскрытую вам информацию, вам будет предоставлено пять рабочих дней для подтверждения вашего инвестиционного обязательства.

      Чем отличается статус краудфандингового инвестора?

      Быть краудфандинговым инвестором в соответствии с Положениями отличается от того, чтобы быть акционером публичной компании.Во-первых, вы не можете продать свои акции в любое время, как если бы вы владели акциями публичной компании. Фактически, вам запрещено перепродавать свои акции в течение первого года, , если акции не будут переданы:

      • компании, выпустившей ценные бумаги;
      • аккредитованному инвестору ;
      • члену семьи ;
      • в связи с вашей смертью, разводом или другими подобными обстоятельствами;
      • в траст, контролируемый вами, или траст, созданный в интересах члена семьи ; или
      • в рамках предложения, зарегистрированного в SEC.

      Член семьи.  Для целей вышеизложенного член семьи определяется как ребенок, пасынок, внук, родитель, отчим, дедушка и бабушка, супруг или эквивалент супруга, родной брат, свекровь, тесть, зять , невестка, шурин или невестка, включая отношения усыновления.

      Еще одно отличие от акционера публичной компании заключается в объеме информации, которую вы получите о своих инвестициях. Публичные компании, как правило, обязаны раскрывать информацию о своей деятельности не реже одного раза в квартал и год, а также регулярно раскрывать информацию о существенных событиях, влияющих на компанию. В отличие от Положения, краудфандинговые компании обязаны ежегодно раскрывать результаты своей деятельности и финансовую отчетность.

      Дополнительная информация

      Чтобы узнать больше о SAFE, типе ценных бумаг, используемых в краудфандинге по регулированию, см. наш Бюллетень для инвесторов.

      Список финансовых порталов, зарегистрированных в FINRA в качестве посредников по краудфандингу, см. здесь.

      Список брокерско-дилерских фирм, зарегистрированных в FINRA, см. здесь.

      Чтобы ознакомиться с нашим веб-сайтом, посвященным публичному раскрытию информации об инвестициях (IAPD), посетите Adwordinfo.sec.gov.

      Для ознакомления с BrokerCheck от FINRA посетите сайт brokercheck.finra.org.

      Для получения информации о том, как искать документы компании в базе данных SEC EDGAR, см. Использование EDGAR для исследования инвестиций.

      Для получения дополнительной информации об аккредитованных инвесторах см. наш Бюллетень для инвесторов.

      Чтобы узнать больше о регламентированном краудфандинге, посетите этот веб-сайт.

      Дополнительную образовательную информацию для инвесторов см. на веб-сайте SEC для индивидуальных инвесторов, Investor.правительство

      Как стать аккредитованным инвестором

      «Аккредитованный инвестор» — это физическое или юридическое лицо, имеющее эксклюзивный доступ к сложным, слабо регулируемым и часто непрозрачным инвестициям, таким как хедж-фонды, выкуп с использованием заемных средств и стартапы. Чтобы стать аккредитованным инвестором Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), требуются определенные требования к богатству, доходу или знаниям. Независимо от того, имеете ли вы статус аккредитованного инвестора или нет, финансовый консультант может помочь вам управлять вашими инвестициями и достигать ваших финансовых целей.

      Требования к аккредитованным инвесторам

      Чтобы претендовать на статус аккредитованного инвестора, вы должны соответствовать хотя бы одному из следующих требований:

      • Иметь определенные профессиональные сертификаты или звания или другие полномочия
        или статус «знающего сотрудника» частного фонда
      • Иметь собственный капитал, превышающий 1 миллион долларов США индивидуально или вместе с супругом или эквивалентом супруга (исключая стоимость основного места жительства)
      • Иметь доход, превышающий 200 000 долларов США (300 000 долларов США в сочетании с супругом или эквивалентной суммой) в течение каждого из последних двух календарных лет.Физическое лицо также должно продемонстрировать, что он или она, по крайней мере, будет поддерживать эти пороговые значения дохода в течение текущего года
      • .

      Однако важно отметить одно особое правило, касающееся последнего пункта. Вы должны соответствовать этим требованиям к доходу на основе одного и того же метода в течение всех трех лет: одиночного или совместного. Мы объясним.

      Представьте себе, что женатый человек два года назад заработал 250 000 долларов, но его жена не работает. В прошлом году он заработал 160 000 долларов, а его жена заработала 200 000 долларов (всего 360 000 долларов).Пара может легко продемонстрировать, что в этом году она способна заработать столько же или больше.

      Может показаться, что пара соответствует требованиям, чтобы стать аккредитованными инвесторами. Однако пара не рассчитывала доход по одному и тому же методу все три года. Чтобы получить статус аккредитованного инвестора, физическое лицо должно соответствовать этим пороговым значениям в течение всех трех лет либо индивидуально, либо с супругом или его эквивалентом.

      Единственное исключение применяется, если лицо было холостым, а затем вступило в брак или наоборот в течение этого трехлетнего периода.

      Так зачем же все эти строгие правила? Чтобы понять или хотя бы обосновать эти правила, вы должны понимать определение аккредитованного инвестора и то, что он или она может делать.

      Что такое аккредитованный инвестор?

      В соответствии с законодательством SEC компания, предлагающая свои собственные ценные бумаги, должна зарегистрировать эти инвестиции в SEC, прежде чем она сможет их продать, за исключением случаев, когда она соответствует исключениям. Одним из таких исключений является продажа незарегистрированных инвестиций аккредитованным инвесторам.

      Как видите, аккредитованные инвесторы имеют законный доступ для инвестирования в продукты, недоступные для широкой публики. К таким ценным бумагам относятся следующие:

      Таким образом, хотя у обычного инвестора может быть опыт инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации и взаимные фонды, SEC рассматривает такие продукты, как хедж-фонды, как совершенно других животных. Таким образом, инвесторы должны продемонстрировать, что они понимают риски, связанные с этими типами инвестиций.

      Фирмы, продающие незарегистрированные продукты, проводят собственный процесс проверки для подтверждения статуса аккредитованного инвестора.

      Как фирмы определяют, являетесь ли вы аккредитованным инвестором?

      В 2013 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выпустила несколько рекомендаций, которые помогут фирмам подтвердить статус аккредитованного инвестора. Эти рекомендации были расширены в 2020 году. Допустим, вы хотите инвестировать в незарегистрированный фонд. Фирма, которая управляет им, может провести вас через процесс проверки, прежде чем она решит, может ли она разрешить вам это на законных основаниях. Это может начаться с вручения вам анкеты, чтобы узнать, соответствуете ли вы определенным требованиям.Вы также можете ожидать предоставления одного или нескольких из следующих для оценки:

      • Финансовые отчеты и реквизиты других счетов
      • Кредитный отчет для подтверждения собственного капитала
      • Налоговые декларации
      • Формы W-2 и другие документы, указывающие заработок
      • «Знающие работники» эмиссионного фонда
      • Профессиональные сертификаты, звания или полномочия, находящиеся в ведении Регулирующего органа финансовой отрасли (FINRA).

      Что касается последнего пункта, инвестор, имеющий статус FINRA Series 7, Series 65 или Series 82, считается аккредитованным инвестором.

      Кто может быть аккредитованным инвестором?

      До сих пор мы обсуждали требования к аккредитованным инвесторам для физических лиц. Однако некоторые организации также могут претендовать на статус аккредитованного инвестора.

      SEC определяет аккредитованных инвесторов в Разделе 501 Положения D.Следующие лица, которые соответствуют требованиям, изложенным в этом документе, могут претендовать на статус аккредитованного инвестора:

      • Банки
      • Брокерские фирмы
      • Пенсионные планы, спонсируемые работодателем
      • Некоторые трасты
      • Зарегистрированные фирмы-консультанты по инвестициям (RIA)
      • Компании с ограниченной ответственностью с активами в размере 5 миллионов долларов США
      • Консультанты по инвестициям, зарегистрированные SEC и государством
      • Освобожденные консультанты по отчетности
      • Сельские коммерческие инвестиционные компании
      • Индейские племена, государственные органы, фонды и организации, созданные по иностранным законам
      • «Семейные офисы» с активами под управлением не менее 5 миллионов долларов и их «семейные клиенты», как каждый термин определяется в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах

      Исключения для аккредитованных инвесторов

      Как упоминалось выше, требование о наличии собственного капитала для получения статуса аккредитованного инвестора не включает основное место жительства.Единственное исключение из этого правила применяется, если у вас есть подводная ипотека или кредитная линия под залог жилья (HELOC).

      Также важно отметить, что Закон Додда-Франка ввел исключение по основному месту жительства. Хотя некоторые положения закона Додда-Франка были отменены при администрации Трампа, исключение по основному месту жительства остается в силе.

      Итог

      Лица, желающие стать аккредитованными инвесторами, должны подпадать под одну из трех категорий: иметь собственный капитал, превышающий 1 миллион долларов США, или совместно с супругом, или его эквивалентом; иметь доход, превышающий 200 000 долларов США (300 000 долларов США в сочетании с супругом или его эквивалентом) в течение последних двух лет и доказать способность поддерживать этот уровень дохода; или обладают определенными полномочиями, сертификатами или обозначениями, признанными FINRA.Как аккредитованный инвестор вы можете инвестировать в хедж-фонды и другие незарегистрированные ценные бумаги, недоступные для широкой публики. Фирмы, продающие интересующие вас незарегистрированные ценные бумаги, должны провести для вас собственную проверку, чтобы определить, являетесь ли вы аккредитованным инвестором.

      Советы по инвестированию
      • Если вы не соответствуете требованиям для получения статуса аккредитованного инвестора, у вас все равно есть доступ к огромному количеству вариантов инвестирования. Ваши варианты включают в себя акции, различные типы облигаций и недвижимость.
      • Как видите, аккредитованные инвесторы имеют доступ к нескольким сложным инвестиционным продуктам. Если вы вступаете в эту область мира инвестирования, вам следует обратиться за помощью к финансовому консультанту. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает вам до трех финансовых консультантов, которые обслуживают ваш регион, и вы можете бесплатно взять интервью у своих консультантов, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.

      Фото: ©iStock.com/Ridofranz, ©iStock.com/NicoElNino, ©iStock.com/Петар Чернаев

      Хавьер Саймон, CEPF® Хавьер Саймон — эксперт по банковскому делу, инвестициям и пенсионному обеспечению компании SmartAsset. Работа автора по личным финансам была представлена ​​в Investopedia, PLANADVISER и iGrad. Хавьер является членом Общества содействия бизнес-редактированию и письму. Он имеет степень в области журналистики SUNY Plattsburgh. Хавьер увлечен тем, что помогает другим, помимо личных финансов.Он был волонтером и собирал средства для благотворительных организаций, в том числе «Борьба с раком вместе», больниц Children’s Miracle Network и Национального центра пропавших без вести и эксплуатируемых детей. .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.