Управление портфелем бывает: 3 Рыночная цена

Содержание

Управление портфелем ценных бумаг

Сущность портфеля ценных бумаг

Определение 1

Управление портфелем ценных бумаг – это деятельность, ориентированная на получение стабильного дохода от ценных бумаг, приращение капитала и снижение инвестиционного риска.

Физические или юридические лица формируют портфели ценных бумаг – наборы ценных бумаг, которые для целей управления представляются как целостный объект. Иными словами, управляющий в процессе формирования портфеля и дальнейшего изменения его состава и структуры создает новое инвестиционное качество, характеризующееся соотношением доходности и риска. Портфель является определенным набором, состоящим из:

  • корпоративных акций,
  • бумаг с гарантированным государством доходом (имеющим минимальный риск потерь как в части текущих поступлений, так и в части основной суммы инвестиций),
  • облигаций, имеющих разную степень обеспечения.

В теории, портфель может быть образован даже одним видом ценных бумаг. Но это вырожденный случай. В общем случае портфель формируется для улучшения условий инвестирования путем придания совокупности ценных бумаг характеристик, недостижимых для одной ценной бумаги – возможных только за счет комбинирования бумаг.

Итак, формирование портфеля позволяет достичь новых инвестиционных качеств. Портфель ценных бумаг – это инструмент, позволяющий инвестору добиться устойчивости дохода при снижении рисков.

При портфельном инвестировании доходы – это валовая прибыль всей совокупности ценных бумаг, входящих в портфель. Главная проблема при формировании портфеля – определение соответствия между риском и прибылью. Ее необходимо оперативно решать, чтобы постоянно совершенствовать структуру имеющихся портфелей и формировать новые исходя из пожеланий инвесторов. Указанная проблема имеет общие схемы решения, но не может быть разрешена полностью.

Исходя из инвестиционных качеств ценных бумаг возможно формирования различных портфелей ценных бумаг, каждый из которых имеет собственный баланс между ожидаемой доходностью (отдачей) за временной период и приемлемым для владельца риском. Тип портфеля определяется этими двумя важнейшими характеристиками.

Готовые работы на аналогичную тему

При классификации портфеля ценных бумаг следует понимать, каков источник формирования дохода. Есть два основных источника:

  • рост курсовой стоимости бумаг портфеля,
  • текущие выплаты – проценты, купоны, дивиденды.

По источнику дохода портфели бывают следующих типов:

  1. Портфель роста. В него входят акции компании с растущей курсовой стоимостью. При формировании данного портфеля инвестора в качестве цели видит рост капитальной стоимости, дополняемый получением дивидендов (объем выплат по дивидендам небольшой). В этой группе – в зависимости от темпа роста курса ценных бумаг – выделяют ряд разновидностей:

    • портфель агрессивного роста, характеризующийся максимальным приростом капитала при высоких рисках,
    • портфель консервативного роста, характеризующийся невысокими устойчивыми темпами роста с небольшим риском,
    • портфель среднего роста – промежуточный вариант,
  2. Портфель дохода. В него входят ценные бумаги с высокими процентными и дивидендными выплатами. Рост курсовой стоимости небольшой или даже отсутствующий. Такой портфель составляют, если хотят получить текущий доход на определенном уровне. Выделяют следующие разновидности портфелей дохода:

    • портфель регулярного дохода, в который входят высоконадежные ценные бумаги. Он обеспечивает минимальный уровень риска и средний доход,
    • портфель доходных бумаг, в который входят высокодоходные облигации корпораций, приносящие высокий доход в условиях среднего риска,
  3. Портфель риска и доходности. Он поделен на части – одна обеспечивает получение текущего дохода, а другая – рост капитальной стоимости. Выделяют портфели двойного назначения и сбалансированные портфели.

Модели управления портфелями ценных бумаг

Финансовый рынок отличается динамичностью, требует от инвесторов быстрой и адекватной реакции на изменения. Это обуславливает возрастание роли управления инвестиционным портфелем. Для управления применяют различные модели, среди популярных можно указать:

  • модель Марковитца. Ее ключевая идея состоит в статистическом рассмотрении будущего дохода от финансового инструмента как случайной переменной. Иными словами, доход от отдельного инвестиционного объекта изменяется случайным образом в некотором диапазоне. Если оценить вероятности исходов для каждого инвестиционного объекта, можно вычислить распределение вероятностей для альтернативных вариантов вложения,
  • индексная модель Шарпа. Модель Марковитца не требует задания распределения доходов по отдельным ценным бумагам, достаточно знать характеристики этого распределения – математическое ожидание, дисперсию и ковариацию. Если количество бумаг велико, то расчет ковариаций будет трудоемким. Для снижения трудоемкости Шарп предложил свою модель, позволяющую упросить поиск приближенного решения на основе бета-фактора,
  • модель арбитражного ценообразования. Арбитражные стратегии опираются на использование расхождений в ценах родственных ценных бумаг на разных рынках или рыночных сегментах. Арбитраж выступает как выравнивающий элемент для формирования высокоэффективных рынков капитала,
  • составление портфеля методом «ходьбы наугад». Это самый простой метод, когда инвестор не проводит анализ, а ориентируется исключительно на популярность отдельных видов активов. В такой модели результаты сильно зависят от опыта и интуиции инвестора, а результат невозможно спрогнозировать.

Чтобы обеспечить реализацию портфелем ценных бумаг поставленных перед ним целей, периодически требуется заменять входящие в него активы. Предпринимаемые для внесения изменений действия образуют управление портфелем как целенаправленную осознанную деятельность. Возможна активная, пассивная и сбалансированная стратегия управления портфелем. Деление это условно, числовых границ на количество изменений в единицу времени не существует.

Управление портфелем ценных бумаг в коммерческом банке Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Вестник Челябинского государственного университета. 2011. № 6 (221).

Экономика. Вып. 31. С. 138-141.

Ю. Н. Морозкин, Е. С. Свистунова

УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

Рассмотрены вопросы формирования оптимального портфеля ценных бумаг в коммерческом банке. Разработанная методика управления позволяет выбирать оптимальную стратегию формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамично изменяющейся ситуации на фондовом рынке. Результаты работы могут использоваться как коммерческим банком, так и частным инвестором в целях формирования и управления собственным портфелем ценных бумаг.

Ключевые слова: портфель ценных бумаг, акции, паевые инвестиционные фонды, управление портфелем.

Коммерческие банки, являясь профессиональными участниками фондового рынка, осуществляют инвестиционные операции, вкладывая свободные денежные средства в ценные бумаги. В стремлении максимизировать свой доход и минимизировать риск коммерческому банку следует избирать гибкую политику инвестирования, исходя из тенденций фондового рынка, и найти тонкую грань между ликвидностью, доходностью и рискованностью, которая позволила бы подобрать оптимальную структуру портфеля ценных бумаг.

На фоне динамично изменяющейся конъюнктуры фондового рынка для выполнения поставленных целей зачастую бывает недостаточно построить оптимальный портфель ценных бумаг. Коммерческому банку необходимо разработать грамотную стратегию управления портфелем. Управление позволяет корректировать портфель на основе мониторинга тех или иных факторов, позволяющих судить о ситуации на фондовом рынке и принимать своевременные и точные решения относительно стратегии инвестирования и состава портфеля. Особенно роль управления портфелем ценных бумаг в коммерческом банке возрастает в условиях финансовой неопределенности, связанной с мировым экономическим кризисом.

Для формирования оптимального портфеля ценных бумаг в работе предлагается использовать фундаментальную модель Г. Марковица [1]. Первоначально для построения модели отберем наиболее привлекательные акции и паевые инвестиционные фонды. Предложенная в работе идея включения в портфель, наряду с акциями, паевых инвестиционных фондов является новой. Как показали проведенные расчеты, такой подход позволяет снизить риски, связанные с динамично изменяющейся конъюнктурой российского фон-

дового рынка, а также в ряде случаев получить большую доходность. Проанализируем текущее состояние фондового рынка, доходности ценных бумаг ведущих российских компаний и доходность паевых инвестиционных фондов. Для этого необходимо рассчитать значения ожидаемой доходности ценных бумаг и паевых инвестиционных фондов, а также их риски [1. С. 439].

На основе полученных данных можно построить эффективную границу и кривые безразличия, а по точкам их касания выявить состав оптимальных портфелей для трех типов инвесторов: умеренного, агрессивного и консервативного (рис. 1).

Для разработки стратегии управления портфелем ценных бумаг в работе предлагается использовать модель У. Шарпа, которая основана на методах регрессионного анализа [2. С. 523]. Расчет коэффициентов регрессионного уравнения позволяет вывести формулу для вычисления параметров оптимального портфеля. При этом предлагается построить модель, позволяющую выбрать верную стратегию инвестирования, используя полученные ранее портфели для трех типов инвесторов (рис. 1).

Для решения поставленной задачи модифицируем модель Шарпа, взяв в качестве независимой переменной данные по ежемесячной доходности от операций покупки-продажи акций физическим лицам крупным коммерческим банком, а в качестве зависимых переменных регрессии — сформированные оптимальные портфели ценных бумаг для трех различных типов инвесторов: умеренного, агрессивного и консервативного:

Г (г) = а,. +р,гт (/) + е,. (*), (1)

где г() — доходность /-го портфеля в момент времени (; а. — постоянный параметр (не зависит от времени 0; р. — параметр, показываю-

щий чувствительность доходности /-го портфеля к изменениям доходности от операций по покупке-продаже акций банком; гт() — доходность от операций по покупке-продаже акций банком в момент времени ї; е.(0 — случайная ошибка.

Таким образом, данные о покупке и продаже ценных бумаг выступают для инвестора ориентиром, сигнализирующим об изменяющейся ситуации на фондовом рынке, что позволяет оперативно и адекватно реагировать на подобные изменения:

= Е; — Р; • Ет , (2)

где Е. — ожидаемая доходность /-го портфеля, %; Ет — ожидаемая доходность от операций покупки-продажи ценных бумаг, % .

Ожидаемое значение дохода по /-му портфелю (Е) рассчитаем как среднеарифметическое из отдельных возможных доходов Я. с весами Р приписанными им вероятностями наступления:

Е = 1Д • р, (3)

где I Ру = 1; п — число наблюдений.

Определим величину дисперсии по операциям покупки-продажи ценных бумаг ат, а также значения ковариаций доходности портфеля и операций по покупке-продаже ценных бумаг а/,т и найдем величины Р.:

а

о г,т

‘ а2

I (Я/ — Ег )2

а/2 = “ Г-п — 1

(4)

(5)

СОУ(Е(;Е]) = р$ ,, (6)

где р.. — корреляция доходностей /-го и у-го портфеля; о, о. — стандартные отклонения доходностей .-го и .-го портфеля.

£ ,(*) = X [(П(*) “ а,- + Р , — гт(*)] /(п — 2). (7)

*=1

После нахождения всех коэффициентов регрессии подставим их в формулу для оптимизации структуры портфеля:

М+1 м м

Ер (гм) = X Ю а , = а ,■ + £ ЮР ,■ — Ет, (8)

і=1

і=1

і=1

где Ер(гм) — ожидаемая доходность операций покупки-продажи акций.

Ер (г) = -31,5547Ж + 35Д0901Ж- 76,6393 Ж +

Рч Ы* ’ у у а

+ 89,01912Ж + 4,758827Ж + 0,037035Ж =

’ а ’ к ’ к

= 3,55431Ж + 12,27982Ж + 4,795862Ж, (9)

5 у 7 а 7 к’ч/

где Ж — доля портфеля умеренного инвестора; Жа—доля портфеля агрессивного инвестора; Ж — доля портфеля консервативного инвестора.

В нашем случае значение ожидаемой доходности при равных долях всех трех портфелей равно 6,91. Теперь, задавая различные значения доходности, можно определять доли в совокупном оптимальном портфеле, состоящем из портфелей трех различных типов инвесторов.

При увеличении доходности от операций по покупке-продаже ценных бумаг физическим лицам банком доля портфеля агрессивного инвестора увеличивается. Обратная ситуация наблюдается при снижении доходности. Доля портфеля консервативного инвестора занимает примерно третью часть оптимального портфеля, что говорит о необходимости вкладывать часть средств

О

0

1

О

X

о

к

го

5

ф

го

£

О

— Агрессивный инвестор

— Умеренный инвестор

= Консервативный инвестор — Эффективная граница

Стандартное отклонение

Рис. 1. График касания кривых безразличии с эффективной границей

в хорошо диверсифицированный портфель ценных бумаг. Это является своего рода страхованием рисков, возникающих при осуществлении операций на фондовом рынке.

Проведем вычислительный эксперимент.

С января по апрель 2010 г. в рассматриваемом коммерческом банке средняя доходность от операций покупки-продажи ценных бумаг составляла 10,94 %. Соответственно, первоначально оптимальный портфель для банка состоял на 81 % из портфеля агрессивного инвестора и на 19 % — из портфеля консервативного.

Однако, как показывают данные ведущих фондовых бирж, в период с 17.04.2010 г. по 21.05.2010 г. на рынке ценных бумаг наблюдались негативные тенденции: индекс ММВБ за рассматриваемый период снизился с 1500 до 1268 процентных пунктов. На рис. 2 видно, как подобные изменения отразились на операциях покупки-продажи ценных бумаг физическим лицам.

На 21.05.2010 г. доходность от операций составила 5,8 %. Воспользовавшись разработанной моделью управления, скорректируем структуру оптимального портфеля банка (рис. 3).

Как видно из рис. 3, применение разработанной модели управления портфелем позволило банку снизить риски потерь, уменьшив долю портфеля агрессивного инвестора (21 %) и увеличив доли портфелей умеренного и консервативного, которые составляют 47 и 32 % соответственно. Если проследить динамику изменения стоимости портфелей первоначального и после коррекции за рассматриваемый период, то можно заметить, что снижение стоимости первоначального портфеля составило около 20 %, а портфеля после коррекции — около 10 % (рис. 4).

В результате банк, отслеживая доходность от операций покупки-продажи ценных бумаг, своевременно пересмотрел состав оптимального портфеля, что позволило уменьшить потери,

12

10

О

0

1

о

X

о

8

6

4

2

0

за,,09^ЗГ5^Г

Доходность от операций по покупке-продаже ценных бумаг

21-05.10

Рис. 2. Динамика доходности от операций покупки-продажи акций

инвестора

Рис. 3. Структура оптимального портфеля на 21.05.2010 г.

Рис. 4. Динамика стоимости портфелей различных типов инвесторов

связанные со снижением котировок акции ведущих компаний.

Таким образом, в работе на основе модели Г. Марковица [1] были сформированы оптимальные портфели ценных бумаг для трех типов инвесторов. Отметим, что предложенная методика включения в портфель наряду с ценными бумагами паевых инвестиционных фондов способствует получению большой доходности портфеля при приемлемо низком уровне риска. Модификация модели У. Шарпа [2], рассматриваемая в работе, позволяет выявить зависимость между доходностью по операциям покупки-продажи ценных бумаг физическим лицам и составом оптимального портфеля ценных бумаг в коммерческом банке. Пример, приведенный в работе, наглядно демонстрирует эффективность разработанной методики управления портфелем ценных бумаг, которая дает возмож-

ность динамично пересматривать состав оптимального портфеля, в зависимости от текущей ситуации на фондовом рынке. Результаты работы могут использоваться как коммерческим банком, так и частным инвестором для формирования собственного портфеля ценных бумаг и управления этим портфелем, в зависимости от выбранных стратегий инвестирования, предпочтений инвестора относительно выбора ценных бумаг и отношения к риску.

Список литературы

1. Рынок ценных бумаг / под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. 2-е изд., перераб. и доп. М. : Финансы и статистика, 2006. 448 с.

2. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. М. : Инфра-М, 2003. 1028 с.

Разновидности инвестиционного 📈 портфеля и его формирование 📆

Правильно вложенный капитал может приносить стабильный доход. Причем преумножение средств происходит за счет инвестиций в перспективные и доходные ценные бумаги. Но на пути инвестора, особенно если он начинающий, часто возникают преграды, связанные с незнакомыми терминами. Инвестиционный портфель – одно из таких понятий, которое еще на первом этапе инвестирования вызывает кучу вопросов. Что такое инвестиционный портфель, каким он бывает и как его грамотно сформировать?

Определение и типы инвестпортфелей Особенность агрессивного портфеля

Инвестпортфель – это совокупность вложенных инвестором денежных средств в разные финансовые инструменты. В качестве объектов инвестирования могут быть акции, облигации, фонды, валюта, опционы, фьючерсы и т.д.

Инвестиционный портфель является важным элементом в процессе инвестирования. Ведь именно благодаря ему можно добиться хорошей диверсификации. То есть компенсировать образовавшиеся убытки с помощью прибыли, полученной от других финансовых инструментов, находящихся в портфеле.

В настоящий момент инвестпортфель представляется выгодным вложением денежных средств. Однако для получения дохода нужно следовать стратегии грамотного инвестирования.

В зависимости от стратегии инвестиций портфель делится на 3 типа:

  1. Консервативный. Предполагает приобретение надежных гособлигаций, ценных бумаг и драгоценных металлов. Доходность в данном случае невысокая, зато риски почти минимальные. Здесь нет высокорискованных инструментов с высокой волатильностью. Подобные портфели обычно формируют инвесторы, которые не хотят рисковать. Их главная задача – сохранить и уберечь свой капитал от инфляции.
  2. Агрессивный. В основе данного портфеля заложены бумаги с высоким потенциалом роста. Благодаря таким инструментам, можно получить высокую прибыль. Но не стоит забывать про риски. Вероятность потерять вложенные денежные средства в данном случае очень высокая. Обычно в агрессивных портфелях лежат акции стартапов из инновационной отрасли. Приобрести такие бумаги на фондовом рынке легко, а вот продать бывает непросто. Всё дело в низкой ликвидности таких инструментов.
  3. Сбалансированный. Это среднее между консервативным и агрессивным инвестиционными портфелями. Он формируется за счет покупки бумаг со средними показателями. Смысл такого портфеля – распределить имеющиеся средства по секторам или позициям для максимальной выгоды с учетом минимально возможных убытков.

Каждый инвестор при формировании портфеля обязан помнить – чем выше потенциальная доходность, тем больше риски потерять вложенные средства.

Из каких активов составляют портфель Вариант составления портфеля

Инвестпортфель формируется из бумаг, которые в будущем могут показать положительную динамику. В сам портфель добавляются следующие активы:

  1. Облигации федеральных займов. Доходность по этим бумагам невысокая. Она примерно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. Однако риски потери средств при вложении денег в ОФЗ минимальные. Это надежный инструмент, который позволяет получать стабильную прибыль в долгосрочной перспективе.
  2. Корпоративные облигации. Это долговые обязательства компаний. Доходность по таким бумагам выше, чем по ОФЗ. Но и риск потери капитала из-за возможного банкротства компании выше.
  3. Акции. Приобретая на рынке такие бумаги, инвестор становится соучредителем бизнеса. Он имеет право участвовать в управлении, а самое главное – получать дивиденды. Вложения в акции имеют высокую доходность и риски.
  4. Опционы, фьючерсы. Это документы, которые подтверждают право на приобретение в назначенную дату определенного актива. Подобные финансовые инструменты не рекомендуется использовать неопытным инвесторам. Причина – очень высокие риски потерять вложенные деньги после покупки контракта.
  5. Драгоценные металлы. На фондовой бирже можно купить фонды, которые следят за курсом золота, серебра и т.д. Данный инструмент считается антикризисным и не высокодоходным.

Важно понимать, что составление инвестиционного портфеля требует точного понимания динамики ценных бумаг. Покупать финансовые инструменты наугад нельзя, ведь на рынке не бывает случайных удач.

Виды инвестпортфелей Онлайн-инвестирование

Ослабление национальной валюты и падение ставок по банковским вкладам поспособствовало развитию инвестиций в РФ. В первую очередь, на отечественный фондовый рынок пришли люди, которые хотели сохранить капитал от девальвации рубля или преумножить свои сбережения. Однако для успешных инвестиций важно знать обо всех нюансах, связанных с формированием портфеля.

Инвестпортфель может быть сформирован под несколько конкретных задач:

  1. Портфель дохода. Он формируется за счет покупок недорогих бумаг, имеющих перспективы для хорошего роста. Желание преумножить свой капитал за счет такого подхода иногда приводит к потере вложенных денег. Избавиться от таких активов иногда бывает сложно из-за невысокой ликвидности. Зато если они продемонстрируют бурный рост, то объем инвестиционного портфеля вырастит в несколько раз. Самый популярный на сегодня портфель дохода – это тот, в котором есть криптовалютные активы. Из-за высокой волатильности они могут приносить как высокую прибыль, так и серьезные убытки.
  2. Портфель роста. В этом случае собираются акции молодых и перспективах компаний, которые имеют высокий потенциал для роста бизнеса. В краткосрочной или среднесрочной перспективе получить большой доход от таких бумаг не удастся. Данные активы предназначены для долгосрочного инвестирования. При правильном подборе акций возможен значительный рост вложенных средств.
  3. Рисковый капитал. Судя по названию, можно догадаться, что речь идет о высокорискованных вложениях. Однако такие инвестиции могут приносить очень высокий доход. При формировании рискового портфеля обычно используются акции технологичных компаний, чья деятельность связана с созданием новых продуктов, технологий и оборудования. Если компании добьется высоких результатов и получит поддержку от государства, то её стоимость может вырасти в разы.
  4. Долгосрочные бумаги. Такие активы обычно покупают при пассивном инвестировании. Речь идет о государственных или корпоративных облигациях со сроком погашения более одного года, векселях, бондах, акциях и т.д. Риск потерять вложенные деньги в данном случае практически сведен к нулю.
  5. Краткосрочные бумаги. По аналогии с долгосрочными бумагами, это те же активы, но с датой погашения менее одного года. Такие инструменты имеют низкие риски и высокую ликвидность на рынке. Однако получить высокий доход от таких бумаг не получится. Этот вариант скорее для тех инвесторов, которые хотят сберечь свои сбережения от инфляции.
  6. Зарубежные бумаги. Частные инвесторы имеют доступ не только к российским, но и иностранным акциям. Причем выбор зарубежных бумаг на фондовом рынке велик. К покупкам доступны акции, облигации, фонды и т.д. Главное – определиться со стратегией инвестирования и оценить вероятные риски.
  7. Онлайн-инвестирование. Это инвестиции в Forex, частные инвестфонды, финансовые пирамиды или стартапы криптовалютных проектов. Если формировать портфель из таких инструментов, то можно не только заработать, но и всё потерять, нарвавшись на мошенников. Чтобы не попасть в руки злоумышленников, важно отбирать только надежные направления инвестиций.

Как сформировать инвестиционный портфель Портфель миллионера

Сразу составить идеальный портфель для инвестиций сложно. Не всегда также помогает и готовый портфель, взятый у другого инвестора. Причина – слишком большое количество факторов влияют на показатели доходности. Если еще вчера чужой портфель показывал положительную динамику, то сегодня он может спокойно уйти в коррекцию.

Поэтому самым разумным решением будет составить инвестиционный портфель самостоятельно. Такой подход позволит получить опыт и знания, которые в дальнейшем пригодятся для повышения доходности капитала и снижения рисков.

Формирование инвестпортфеля состоит из нескольких этапов. Если проигнорировать хотя бы один из них, то можно столкнуться с проблемами, которые приведут к падению доходности или к повышенным рискам в будущем.

  1. Определение цели и горизонта инвестирования. Нужно назвать конкретную задачу вложения капитала. Это могут быть преумножение средств, сохранение денег от инфляции или защита от девальвации национальной валюты. Второе, с чем необходимо определиться, – срок инвестирования. Именно от этих данных зависит будущая структура портфеля.
  2. Определение степени риска. Если инвестор ради большой прибыли готов рисковать вложенными деньгами, то ему подойдет агрессивный портфель. В противном случае рекомендуется выбирать консервативные инструменты. Пусть они и не принесут огромного дохода, зато будет стабильный рост портфеля с минимальными рисками. Еще один вариант – выбрать сбалансированную стратегию. Однако здесь нужно быть готовым к высокой волатильности и просадкам инвестпортфеля в моменте.
  3. Определение структуры портфеля. В зависимости от выбранной стратегии инвестирования и степени риска нужно приобрести бумаги под конкретные цели. Профессиональные инвесторы стараются делить свой портфель на 3 части. Одна часть состоит из консервативных инструментов (30-40%), другая – из умеренных (50%) и третья – из высокорискованных активов (5-20%). Однако это не означает, что нужно следовать аналогичному принципу. Каждый инвестор выбирает структуру своего портфеля самостоятельно.

Важно! Перед покупкой ценных бумаг требуется внимательно их проанализировать. Изучить перспективы, наличие подводных камней и риски, которые могли бы снизить стоимость актива в будущем. Нужно также добавлять в инвестиционный портфель бумаги, которые будут полностью удовлетворять ожидания.

После составления инвестпортфеля важно регулярно производить мониторинг. Фондовый рынок сильно изменчив. Если сегодня одни акции пошли в рост, то завтра они могут, например, из-за кризиса в секторе, упасть в цене. Своевременный мониторинг позволит проводить ребалансировку портфеля, усреднять позиции, избавляться от ненужных бумаг или фиксировать прибыль по активам, которые уже выросли согласно первоначальным ожиданиям.

Управление портфельными инвестициями Управление инвестициями

Управлять портфелем можно самостоятельно. Однако для получения максимальной прибыли нужен богатый опыт на финансовом рынке и отличные знания в инвестициях. Доверить управление портфелем можно профессионалу. Причем все изменения в инвестпортфеле он будет согласовывать с владельцем капитала.

Главная задача квалифицированного эксперта, который занимается управлением портфеля, – поддерживать доходность на определенном значении.

Управление инвестициями бывает двух типов:

  1. Активное управление. Данный вариант подходит для опытных инвесторов, у которых имеются отличные знания рынка инвестиций. Обязательное условие при управлении капиталом – умение быстро и правильно реагировать на любые рыночные изменения. Активное управление предполагает частую ребалансировку портфеля в зависимости от происходящей ситуации на рынке.
  2. Пассивное управление. Такие инвестиции подразумевают набор диверсифицированных инструментов с минимальными рисками. Причем бумаги в большей степени приобретаются на длинный срок. Изменение состава портфеля при пассивном управлении возможно. Однако такое происходит лишь при значительных отклонениях ожидаемых результатов с реальными. В остальном пассивные инвестиции работают по принципу «купил и забыл». Естественно, рассчитывать на высокую доходность в таком случае редко приходится.

Риски портфельных инвестиций Валютные риски

В зависимости от вероятности появления рисков они делятся на 2 типа: систематические и несистематические.

Систематические риски:

  • валютные – ухудшение политической или экономической обстановки в мире или конкретной стране;
  • политические – госперевороты, смена режима власти в стране, обострение военной обстановки, смена правительства;
  • инфляционные – внезапный скачок стоимости товаров и рост инфляционных ожиданий;
  • процентные – повышение или снижение ключевых процентных ставок Центробанками;
  • экологические – природные катаклизмы.

Несистематические риски:

  • деловые – совет директоров или топ-менеджмент компании совершили ошибку;
  • кредитные – компания не справляется с долговой нагрузкой, снизилась платежеспособность;
  • отраслевые – изменилась ситуация в конкретной экономической отрасли.

Налоги, валютная переоценка и комиссии «Работа» ИИС

Если инвестор получил доход от инвестиций, то по российскому налоговому законодательству он обязан уплатить налог. С прибыли в России налоговая ставка равна 13%. Если доход был получен за рубежом, то итоговый размер налога зависит от законов страны, где была заработана прибыль.

Важно! Инвестор должен уплатить налоги только с доходов. При расчете налоговой базы вся сумма инвестиций не учитывается.

Способы сокращения налога для инвесторов:

  1. Зафиксировать убыток, продав актив на бирже. Это резонно в том случае, если за отчетный период (прошлый год) были прибыльные сделки. Тогда размер убытка будет вычтен из налогооблагаемой базы.
  2. Использовать ИИС. Налоги взимаются только при закрытии счета. Инвесторы, у которых есть ИИС, также могут воспользоваться некоторыми налоговыми льготами.
  3. Держать бумагу 3 года и более после покупки на фондовой бирже. При соблюдении этих условий налог не взимается. Однако такие льготы применимы не ко всем финансовым активам.

Плюсы и минусы инвестиционного портфеля Определение плюсов и минусов

Преимущества:

  • Есть шанс получить большую прибыль. Доходность по инвестпортфелю при грамотном составлении не ограничена какими-либо факторами.
  • Всегда можно продать любой актив. Благодаря ликвидности ценных бумаг, можно без особых сложностей избавиться от бумаги или поменять её на другой инструмент.
  • Простота в управлении. Даже начинающие инвесторы со временем приходят к выводу, что управлять своим инвестиционным портфелем несложно.
  • Защита от кризиса или девальвации национальной валюты. Всегда можно купить валютные активы, которые при ослаблении рубля будут расти.
  • Полезный опыт обращения с ценными бумагами. В отличие от банковского депозита с гарантированной доходностью на фондовом рынке можно научиться не только сберегать капитал от инфляции, но и преумножать вложенные средства.

Недостатки:

  • Есть риски потерять средства. Они зависят от выбранной стратегии инвестирования и типа инвестиционного портфеля.
  • Нужно всегда следить за рынком. Иначе можно упустить хороший момент для покупки или продажи актива.
  • Требуется грамотно анализировать рыночную ситуацию и на основе этого прогнозировать события в будущем. Начинающим инвесторам без знаний принципов работы фондового рынка тяжело правильно анализировать рынок.

Вывод

Что такое инвестиционный портфель, должен знать каждый инвестор. Необходимо также разбираться в основах формирования портфеля, видах, способах управления и рисках. Именно эти базовые знания являются залогом успешных инвестиций. Они помогут правильно определить цели инвестирования, составить портфель роста и определить возможные риски.

Введение в портфельное управление проектами (ПУП) • Asana

Если вы управляете целым набором инициатив, в которые вовлечены разные команды и подразделения, то понимаете, как сложно бывает добиться ясности. Инструменты для управления проектами дают возможность организовывать и выполнить работу по одной инициативе, а чтобы эффективно управлять процессами, происходящими одновременно в разных командах, вам понадобится портфельное управление проектами.

Что такое портфельное управление проектами?

Портфельное управление проектами (ПУП) — это централизованное управление несколькими проектами. Благодаря портфельному управлению вы получаете возможность отслеживать все проекты и инициативы, чтобы связывать ежедневную работу команды со стратегией компании. Инструменты для портфельного управления проектами помогают отслеживать приоритеты компании от стратегии до исполнения и видеть цельную картину.

Загрузить электронную книгу «Как создать стратегию организации»

В чём разница между портфельным управлением проектами и управлением отдельными проектами?

Если вы знакомы с управлением проектами, то знаете, что это отличный способ планирования, управления и выполнения работы. Управление проектом помогает команде понять, кто, что и когда делает, а также улучшить командное взаимодействие в рамках отдельной инициативы. Портфельное же управление помогает контролировать несколько проектов или крупных инициатив.

И управление проектами, и портфельное управление проектами являются элементами управления работой, — системного подхода к координации работы всей организации — от проектов и постоянных процессов до рутинных задач — призванного обеспечивать ясность и прозрачность. Портфельное управление пойдёт вам на пользу, если:

  • вам нужен способ систематизировать и отслеживать многочисленные проекты и приоритеты команды;

  • руководству необходима возможность наглядно представлять ход работ по различным инициативам;

  • вам нужен более понятный способ, позволяющий связать ежедневную работу со стратегическими целями.

Роли и обязанности в портфельном управлении проектами

Так же, как и в управлении отдельными проектами, в портфельном управлении проектами есть определённые ключевые роли и зоны ответственности. После распределения этих ролей все будут понимать не только свои обязанности в команде проекта, но и то, за что отвечают другие сотрудники.

Руководитель портфеля проектов

Как можно догадаться, руководитель портфеля проектов — это человек, который создаёт портфель проектов и управляет им. Руководитель портфеля может не быть руководителем каждого из входящих в него проектов. Его задача заключается в том, чтобы статусы всех проектов в его портфеле вовремя обновлялись. В этой роли вам нужно будет постоянно общаться с руководителями отдельных проектов, чтобы выработать периодичность предоставления отчётов по статусам проектов.

Заинтересованные руководители

Заинтересованные руководители — это участники команды или руководители компании, которым нужно общее представление о том, что происходит с инициативами из данного портфеля. Например, если вы управляете командой в маркетинговом подразделении, заинтересованным руководителем для вашего портфеля может быть директор по маркетингу.

Читайте о том, как написать пояснительную записку (с примерами)

Руководитель программы

Роль руководителя программы похожа на роль руководителя портфеля проектов. Разница между этими ролями и методиками управления состоит в том, что руководитель программы отвечает за взаимосвязанные проекты, а проекты, за которыми занимается руководитель портфеля проектов, могут быть не связаны между собой. Например, руководитель программы может управлять несколькими проектами, связанными с запуском определённого продукта, а руководитель портфеля проектов может вести несколько проектов отдела маркетинга, которые не связаны друг с другом напрямую.

Читать самое полное руководство по управлению программами

Руководитель проекта

Да, в портфельном управлении проектами тоже есть руководители проектов. Руководители проектов занимаются отдельными проектами в рамках портфеля. В зависимости от масштаба портфеля, за некоторые из входящих в него проектов также может отвечать руководитель самого портфеля проектов.

Участники проектной группы

Все сотрудники, работающие над проектами, внесёнными в портфель, являются участниками проектной группы. Проектная группа может состоять из сотрудников разных отделов компании, или более традиционной командой. Основная разница между проектной группой и командой заключается в том, что проектная группа создаётся на ограниченный период времени, то есть на срок реализации проекта.

Преимущества портфельного управления проектами

Портфельное управление проектам поможет вам и всем заинтересованным в проекте получать обобщённое представление о крупномасштабных проектах и инициативах. Если его правильно использовать, портфельное управление поможет вам получать общую картину происходящего в проектах и принимать более обоснованные стратегические решения. Команды, использующие портфельное управление, получают:

  • прозрачность;

  • согласованность;

  • возможность разумного планирования на высоком уровне;

  • полезную аналитическую информацию;

  • больше времени на творческую и стратегически важную работу;

  • возможность отслеживать ход работ по проектам в реальном времени;

  • возможность принимать решения быстрее.

Читать о 7 шагах к созданию идеальной общей концепции

Чтобы воспользоваться всеми этими преимуществами, необходим хороший инструмент для портфельного управления проектами

Портфельное управление проектами — это компонент более крупной структуры: системы управления работой. Чтобы использовать программное обеспечение для портфельного управления проектами эффективно, необходим инструмент, в котором вы сможете сводить стратегию с ежедневными задачами, получать общее представление обо всей работе, а также актуальную информацию в реальном времени. Вот три абсолютно необходимые функции ПО для портфельного управления проектами:

Обновления статусов проектов в реальном времени

Одно из важнейших преимуществ портфельного управления проектами состоит в возможности иметь общую картину и понимать, что происходит с каждым из проектов в портфеле. Для этого нужно, чтобы в используемом вами инструменте для портфельного управления были функции формирования отчётности на уровне проекта и портфеля. Они позволяют всем заинтересованным лицам видеть и общий статус на уровне портфеля, и обновления статуса по отдельным проектам в случае необходимости.

Отслеживание хронологии и зависимых элементов

Так как портфель состоит из нескольких сложных проектов, очень полезно, если программное обеспечение для портфельного управления позволяет просматривать хронологию всех имеющихся в портфеле проектов, а также зависимые элементы в проектах. Используя представление, похожее на диаграмму Ганта, вы сможете определять ключевые вехи и даты для каждого проекта и следить за тем, чтобы работы шли без осложнений.

Управление загрузкой

Используя управление загрузкой, можно разработать и вести план управления ресурсами. Инструменты управления загрузкой позволяют получить чёткое представление о зонах ответственности и задачах вашей проектной группы во всех проектах портфеля. А если вам понадобится внести изменения в план управления ресурсами, вы сможете посмотреть, у кого в команде есть свободное время, а кто близок к выгоранию.

Процессы и передовые методы портфельного управления проектами

Портфельное управление проектами будет наиболее эффективным, если ваш портфель регулярно обновляется. Ваша работа в роли руководителя портфеля проектов состоит в том, чтобы регулярно контактировать с руководителями отдельных проектов и проверять, всё ли верно описано в их проектах. Так вы и заинтересованные руководители компании сможете видеть проекты под угрозой или проекты, в которых срываются сроки, а также корректировать общий курс, обеспечивая при этом согласованность проектов, идущих по плану, со стратегическими целями компании.

Чтобы перейти к портфельному управлению проектами, воспользуйтесь следующими пятью шагами.

Шаг 1. Согласование портфеля с бизнес-целями

Портфельное управление проектами позволяет связать ежедневную работу со стратегическими целями — но, чтобы сделать это максимально эффективно, нужно знать, какие стратегические цели использовать. Если в вашей компании есть цели на год или на квартал, у вас может быть множество вариантов, от увеличения выручки до снижения оттока клиентов. Определитесь с тем, с какими стратегическими задачами или целями или ключевыми показателями соотносится ваш портфель и как они связаны друг с другом.

Шаг 2. Добавление проектов

В портфель должны входить все соответствующие ему проекты. Добавьте все нужные проекты, а затем расставьте их в порядке важности, если это необходимо. Руководителю портфеля проектов понадобится некоторое время на общение с руководителями отдельных проектов, чтобы вместе определить, как каждый проект в портфеле связан со стратегическими целями. И наконец, убедитесь, что не осталось связанных проектов, которые вы не включили в портфель.

Шаг 3. Предоставление портфеля заинтересованными руководителями

Портфель — это инструмент, позволяющий согласовывать работу с руководителями проектов и правильно расставить приоритеты. При этом он также позволяет предоставлять обзорные сведения об инициативах, которыми занимается ваше подразделение, заинтересованным руководителям. У них должен быть доступ к программному обеспечению для портфельного управления. Когда руководители получают информацию о ходе выполнения проектов в режиме реального времени, они могут принимать более обоснованные решения.

Шаг 4. Получение обновлений статусов в реальном времени

Проконтролируйте, чтобы руководители проектов регулярно обновляли свои проекты. Это позволит сделать ваш портфель центром контроля по всем инициативам команды. Вы сможете отслеживать их в одном месте, визуально представлять зависимости, находить возможности для новых проектов и решать проблемы проектов в статусе «под угрозой».

Читать о том, как написать продуктивный отчёт о статусе проекта

Шаг 5. Использование портфеля для планирования ресурсов

Помимо того, что портфель является удобным инструментом получения актуальной информации о ходе проектов, это также мощное средство для управления ресурсами. При планировании каждого проекта вы, скорее всего, создаёте план управления ресурсами. Но когда на общей картине видно, что какой-то проект отстаёт от графика, можно перераспределить имеющиеся ресурсы по всем проектам, чтобы решить эту проблему. В инструменте для портфельного управления обязательно должна быть функция управления загрузкой, чтобы можно было точно контролировать распределение ресурсов.

Получайте общее представление с помощью портфельного управления проектами

Портфельное управление проектами — это оптимальный способ наладить совместную работу команды. Получайте общее представление обо всех своих инициативах в одном месте и отслеживайте необходимые показатели.

Готовы попробовать портфельное управление проектами? Узнайте больше о том, как портфели в Asana помогут вам с лёгкостью собрать все инициативы в одном месте.

суть, типы, управление — Тюлягин

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность финансовых вложений, такие как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, в том числе закрытых фондов и биржевых индексных фондов (ETF). Люди обычно считают, что акции, облигации и наличные деньги составляют основу портфеля. Хотя это часто бывает, это не всегда обязательно. Портфель инвестиций может содержать широкий спектр активов, включая недвижимость, предметы искусства и частные инвестиции.

Вы можете самостоятельно управлять своим инвестиционным портфелем или позволить финансовому менеджеру, финансовому консультанту или другому финансовому специалисту управлять вашим портфелем.

Содержание статьи:

Суть инвестиционных портфелей

Одна из ключевых концепций в управлении инвестиционным портфелем — мудрая диверсификация, что означает не класть все яйца в одну корзину. Диверсификация пытается снизить риск за счет распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Она направлена на максимизацию прибыли за счет инвестиций в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие. Есть много способов диверсификации. Как вы решите это сделать, зависит от вас. Ваши цели на будущее, ваш аппетит к риску и ваша личность — все это факторы при принятии решения о том, как построить свой портфель инвестиций.

Независимо от состава активов вашего инвестиционного портфеля, все портфели должны содержать некоторую степень диверсификации и отражать терпимость инвестора к риску, цели по доходности, временной горизонт и другие соответствующие ограничения, включая налоги, потребности в ликвидности, правовые ситуации и уникальные обстоятельства.

Управление инвестиционным портфелем

Вы можете представить инвестиционный портфель как пирог, разделенный на кусочки разного размера в форме клина, каждый из которых представляет отдельный класс активов и тип инвестиций. Инвесторы стремятся создать хорошо диверсифицированный портфель инвестиций, чтобы обеспечить распределение портфеля риска и доходности, соответствующее их уровню толерантности к риску. Хотя акции, облигации и денежные средства обычно рассматриваются как основные элементы инвестиционного портфеля, вы можете вырастить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золото в различных формах, различные типы облигаций, картины и другие предметы коллекционирования искусства.

50% облигаций, 20% акций и 30% краткосрочных инвестиций представляют собой пример консервативного инвестиционного портфеля.

Приведенный выше пример распределения портфеля предназначен для инвестора с низкой толерантностью к риску. В общем, консервативная стратегия пытается защитить стоимость инвестиционного портфеля, инвестируя в ценные бумаги с меньшим риском. В этом примере вы видите, что целых 50% распределяются на облигации, которые могут содержать высококачественные корпоративные и государственные облигации, в том числе муниципальные.

Распределение 20% акций может включать в себя акции голубых фишек или акций с высокой капитализацией, а 30% краткосрочных инвестиций могут включать наличные деньги, депозитные сертификаты и высокодоходные сберегательные счета.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не дает гарантий от убытков, является ключевым компонентом для достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.

Типы инвестиционных портфелей

Существует ровно столько разных типов инвестиционных портфелей и портфельных стратегий, сколько есть инвесторов и управляющих деньгами. Вы также можете выбрать несколько инвестиционных портфелей, содержание которых может отражать другую стратегию или инвестиционный сценарий, структурированные для различных нужд.

Гибридный портфель инвестиций

Подход гибридного портфеля инвестиций диверсифицируется по классам активов. Создание гибридного портфеля требует открытия позиций в акциях, а также в облигациях, товарах, недвижимости и даже в произведениях искусства. Как правило, гибридный портфель предполагает относительно фиксированное соотношение акций, облигаций и альтернативных инвестиций. Это выгодно, потому что исторически акции, облигации и альтернативы демонстрировали далеко не идеальную корреляцию друг с другом.

Портфельные инвестиции

Когда вы используете портфель в инвестиционных целях, вы ожидаете, что акции, облигации или другой финансовый актив будут приносить доход или расти в цене с течением времени, или и то, и другое. Портфельные инвестиции могут быть либо стратегическими — вы покупаете финансовые активы с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени, или тактическими — когда вы активно покупаете и продаете актив в надежде получить краткосрочную прибыль.

Агрессивный портфель инвестиций, ориентированный на акции

Базовые активы в агрессивном портфеле обычно принимают на себя большие риски в поисках большой прибыли. Агрессивные инвесторы ищут компании, которые находятся на ранних стадиях своего роста и имеют уникальное ценностное предложение. Большинство из подобных компаний еще не стали общеизвестными.

Защитный портфель, ориентированный на акции

Инвестиционный портфель, который является защитным, будет, как правило, сосредоточен на потребительских товарах, устойчивых к спадам. Защитные акции хорошо себя чувствуют как в плохие, так и в хорошие времена. Независимо от того, насколько плоха экономика в данный момент, компании, производящие продукты, необходимые для повседневной жизни, выживут.

Портфель акций, ориентированный на доход

Этот тип инвестиционного портфеля зарабатывает деньги на акциях, выплачивающих дивиденды, или других видах распределения между заинтересованными сторонами. Некоторые акции в портфеле доходов также могут входить в защитный портфель, но здесь они выбираются в первую очередь из-за их высокой доходности. Портфель доходов должен генерировать положительный денежный поток. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) являются примерами приносящих доход инвестиций.

Спекулятивный портфель, ориентированный на акции

Спекулятивный инвестиционный портфель лучше всего подходит для инвесторов, которые имеют высокий уровень толерантности к риску. Спекулятивные игры могут включать первичное публичное размещение акций (IPO) или акции, которые, по слухам, являются объектами поглощения (сюда же относят и SPAC). Технологические или биотехи и медицинские компании, разрабатывающие один прорывный продукт, также попадают в эту категорию.

Влияние толерантности к риску на распределение портфеля инвестиций

Хотя финансовый консультант может создать общую модель портфеля для отдельного инвестора, терпимость инвестора к риску должна в значительной степени отражать содержание портфеля.

Напротив, терпимый к риску инвестор может добавить несколько акций роста с малой капитализацией к агрессивной позиции роста акций с большой капитализацией, предположить наличие некоторого риска по высокодоходным облигациям и посмотреть на недвижимость, международные и альтернативные инвестиционные возможности для своего портфеля. Как правило, инвестор должен минимизировать подверженность рискам по ценным бумагам или классам активов, волатильность которых вызывает у них дискомфорт.

Влияние временного горизонта на распределение портфеля инвестиций

Подобно толерантности к риску, инвесторы должны учитывать, срок времени на который они инвестируют при создании портфеля. В целом, инвесторы должны двигаться к консервативному распределению активов по мере снижения их временного горизонта, чтобы защитить прибыль портфеля до истечения предполагаемого срока.

Например, консервативный инвестор может отдать предпочтение портфелю с акциями с высокой капитализацией, индексными фондами широкого рынка, облигациями инвестиционного уровня и позицией в ликвидных эквивалентах денежных средств с высоким рейтингом.

Возьмем, к примеру, инвестора, откладывающего деньги на пенсию, который планирует оставить работу через пять лет. Даже если этому инвестору удобно вкладывать средства в акции и более рискованные ценные бумаги, он может пожелать вложить большую часть инвестиционного портфеля в более консервативные активы, такие как облигации и наличные деньги, чтобы защитить то, что уже было сохранено. И наоборот, человек, который только начинает работать, может захотеть инвестировать весь свой портфель в акции, поскольку у него могут быть десятилетия для инвестирования и способность выдержать некоторую краткосрочную волатильность рынка.

Резюме

  • Инвестиционный портфель — это набор финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, а также их эквиваленты в фондах.
  • Акции и облигации обычно считаются основными «кирпичиками» инвестиционного портфеля, хотя вы можете расширить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золото, картины и другие предметы коллекционирования искусства.
  • Диверсификация — ключевая концепция управления портфелем.
  • Толерантность инвестора к риску, инвестиционные цели и временной горизонт являются критическими факторами при составлении и корректировке инвестиционного портфеля.

А на этом сегодня все про понятие инвестиционного портфеля. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Приложения: Последние новости России и мира – Коммерсантъ Деньги (131805)

О диверсификации, альтернативных инвестициях, их преимуществах и недостатках, а также о том, почему они должны быть частью любого инвестиционного портфеля, в разговоре с «Деньгами» рассказал владелец управляющей компании «КСП Капитал УА» Сергей Котляренко.

— Сергей, почему в «КСП Капитал УА» считают альтернативное инвестирование перспективным направлением?

— В России зачастую бытует мнение, что инвестиции — это в первую очередь покупка торгуемых ценных бумаг крупных компаний, государств, регионов. Инвестиции же — это вложение средств с определенным уровнем риска с целью получения дохода. Самый простой и действенный способ управления этим риском — это диверсификация портфеля.

Как правило, когда речь идет о диверсификации, имеется в виду разделение портфеля на консервативную, сбалансированную и агрессивную части. И если в качестве классических консервативных инструментов все привыкли к депозитам, золоту, государственным облигациям и облигациям крупнейших предприятий, то в агрессивной части портфеля чаще всего ориентируются на вложения в акции и валютные спекуляции. Но грамотная диверсификация намного шире — это разделение портфеля по странам, инструментам, эмитентам, классам активов, дюрации и еще ряду параметров. И тут возможности для инвестора намного многообразнее, чем предлагает организованный рынок ценных бумаг. В этом многообразии каждый выбирает инструменты и активы, которые ему ближе и понятнее.

Недвижимость, предметы искусства, права на интеллектуальную деятельность, перспективные производства и бизнес-модели — это и многое другое может приносить инвестору доход. Вложения именно в такого рода активы мы называем альтернативными инвестициями. Такие активы можно подобрать и как консервативную часть портфеля, и как рисковую, но с высоким потенциалом к росту: вы можете вложиться в стандартную рентную недвижимость, а можете в технологический стартап с его возможностями и рисками.

Преимущество альтернативных инвестиций в том, что влияние глобальных процессов, таких как финансовые кризисы, политические перестановки или замедление мировой экономики, на них более отсрочено и не оказывает такого влияния.

Кроме того, в долгосрочной перспективе такие вложения приносят более высокую доходность и формируют предсказуемые денежные потоки.

— Ваша компания специализируется на структурировании проектов через оболочку ЗПИФ. Правда, все проекты сравнительно небольшие. Почему вы считаете, что такие инвестиции интереснее, чем вложения в ценные бумаги крупных эмитентов?

— Во-первых, сразу хочу оговориться, что я не предлагаю полностью отказаться от классических инвестиций — покупки ценных бумаг, вложений в золото или валюту. Я лишь говорю, что альтернативные инвестиции стоит рассматривать как часть портфеля для повышения диверсификации и потенциальной доходности.

Возвращаясь к вашему вопросу, тут, на мой взгляд, несколько моментов. Во-первых, это потенциал роста, который у вложения в небольшие проекты, как правило, выше. У маленького проекта больше шансов стать большим, чем у большого гигантским. Но и риск того, что небольшой проект не взлетит, конечно, выше.

Во-вторых, это возможность оказывать непосредственное влияние на то, как развивается проект, в который вложены средства. Как среднестатистический инвестор может повлиять своим опытом и знаниями на рост большой корпорации? Скорее всего, никак, потому что его доля во владении будет минимальна и вряд ли его голос будет учтен при принятии решений по развитию и операционной деятельности компании. При инвестировании в небольшие проекты с помощью ЗПИФ существует возможность принятия ряда решений через инвестиционный комитет фонда.

— Мы обсудили преимущества таких инвестиций, но есть же наверняка и минусы?

— Конечно. Основной минус — это низкий уровень ликвидности. Но это и понятно, для таких активов часто нет централизованных рынков, спрос на них пока ниже, более того, зачастую имеются ограничения по выходу. Следующий минус вытекает напрямую из предыдущего — длительный инвестиционный горизонт.

Важно и то, что при включении в портфель того или иного актива из категории альтернативных, а также управлении этим активом нужна серьезная экспертиза и анализ целого пласта информации. В случае самостоятельного инвестирования это может вызвать затруднения, в случае ЗПИФ эти вопросы решает управляющая компания за счет своих или привлеченных специалистов.

— Какие дальнейшие планы у «КСП Капитал УА» в сфере альтернативных инвестиций?

— У компании сейчас есть несколько фондов на формировании и ряд проектов в проработке. Так, рассматривается возможность создания ЗПИФ для кредитования МСП, инвестиций в отрасль телекоммуникаций, коммунального хозяйства, а также, что мне особенно интересно как владельцу бизнеса в сфере обращения с твердыми коммунальными отходами (ТКО), инвестиций в проекты в отрасли ТКО.

— Можете привести примеры таких проектов?

— Например, проекты, которые повышают эффективность логистики, разнообразные технологические решения для контроля и сбора информации, в том числе различного рода датчики, автоматизированные системы обработки информации, включая использование искусственного интеллекта, новые технологии сортировки и переработки отходов и многое другое. Значение сферы ТКО очевидно, и с каждым годом оно будет расти.

Василий Синяев

Инвестировать, а не спекулировать


10 правил настоящего инвестирования

Подписаться на обновления журнала

Как правильно сформировать долгосрочный портфель, не требующий активного управления и дающий стабильный результат, — отвечает управляющий активами Денис Горев.

1. Составить оптимальный портфель.

Первое правило восходит к портфельной теории Гарри Марковица или, упрощая, к обиходному «не класть все яйца в одну корзину». Упомянутая теория подразумевает отбор в портфель различных классов активов и присвоение им различных долей для достижения максимальной доходности при заданном уровне риска и минимизации риска при минимальной допустимой величине доходности. Это позволяет диверсифицировать риск и в случае падения одного из рынков — будь то рынок акций, облигаций или сырьевой — не пострадать сильно.



2. Управлять риском.

Выбрав классы активов, инвестор приступает к выбору риска внутри каждого из них. Так, в облигациях предстоит определить качество — инвестиционные или с низким рейтингом, и дюрацию — короткую или длинную, в зависимости от ожиданий инвестора в отношении ставок. Сейчас сложное время для принятия таких решений — при тех объемах денежной массы, которая вышла на рынок в 2020 году, ожидание доходности в облигациях снизилось, а риски, которые следуют за ними, стали выше, чем в акциях. Если раньше высокие ставки в облигациях компенсировали возможный риск просадки, то сейчас за счет того, что и корпоративные эмитенты, и государство размещают более длинные облигационные выпуски с низкими ставками, риск падения этих облигаций непропорционален той доходности, которую они обеспечивают. При этом очевидно, что в случае роста инфляции ставки могут подняться до 2–3–4%, и каждый прирост ставки будет на 10–15% снижать цену облигации. Возможно, всю концепцию составления портфелей инвесторы будут пересматривать с точки зрения уменьшения доли облигаций и добавления более интересных инструментов до тех пор, пока доходность по облигациям не будет компенсировать риск.

3. Определить горизонт инвестирования. 

В зависимости от него будет меняться принятое в классическом подходе соотношение 60/40 между рисковыми и безрисковыми активами (сейчас это акции и облигации, но, как мы писали выше, — подход к отнесению тех или иных активов к рисковым может измениться). Если горизонт инвестирования превышает 10 лет, риск, сопутствующий акциям, может не разбавляться облигациями, так как на такой длинной дистанции, как правило, акции показывают положительную динамику. Но инвестор должен быть готов принять временную просадку во имя более высокой доходности. Если горизонт инвестирования не такой длинный и к нему добавляется желание снизить волатильность, то к базовому активу — акциям — добавляются классы активов, способные уменьшить риск. Сейчас, как и во все времена падения рынков, это может быть золото.

4. Меньше действий — меньше ошибок. 

. Долгосрочная стратегия не подразумевает активного трейдинга. Покупка акций отдельных компаний непрофессиональным инвестором — деятельность, стоящая ближе к лудоманству, чем к инвестированию. Тому, чтобы искать имена и попадать в точку, нужно посвящать жизнь. А интернет-трейдинг в каждом смартфоне и популяризация инвестирования посредством предоставления налоговых льгот держателям ИИСов привели к переплетению понятий инвестиции и спекуляции в головах многих. Пассивному же инвестору правильнее формировать портфель с использованием более широких сбалансированных инструментов: ПИФов или ETF, что позволит соответствовать рынку, а не пытаться переиграть его, поскольку в долгосрочной перспективе эти попытки вряд ли окажутся устойчивыми.

5. Ребалансировать портфель.

Необходимый элемент владения оптимальным портфелем — ребалансировка активов. Сильная коррекция на одном из рынков — это сигнал к покупке упавших активов и изменению пропорций активов в портфеле между собой. Так, если акции упали на 30%, а облигации на 10% — настало время вернуть портфель назад, к базовым весам, а после вероятного отскока провести обратную ребалансировку, вернувшись в ту же долю. Во-первых, в долгосрочной перспективе подобная структура уменьшает риски портфеля. Инвестор не пугается волатильности, как в том случае, если бы он инвестировал только в рынок акций, идет плавно, не извлекая максимальную доходность, но однако же зарабатывает благодаря тому, что с годами за счет эмиссии и увеличения денежной массы и рынок акций, и рынок облигаций показывают позитивный тренд. Во-вторых, ребалансировка позволяет зарабатывать на колебаниях рынка: продавая выросший актив — например, золото — инвестор может докупить активы на просевшем рынке акций.

6. Не придавать повышенного значения моменту входа в рынок. 

Не придавать повышенного значения моменту входа в рынок. Сама идея долгосрочного инвестирования подразумевает, что на изменения на рынке нужно реагировать по факту их свершения, а не ждать «более подходящей точки входа», которая может не появляться довольно долго, и инвестор рискует недозаработать на растущем рынке. Если горизонт инвестирования достаточно длинный, инвестору не имеет смысла ждать вне рынка.


7. Не гнаться за количеством.

В портфеле допускается неограниченное число некоррелируемых между собой активов при условии наличия ресурса ими управлять. Крупные фонды, стремясь к независимости от рыночных колебаний, добавляют к базовым альтернативные инвестиции, инвестируя в хедж-фонды. Эндаументы американских университетов частично инвестируют в землю, в древесину и отдельные классы невозобновляемых активов, тем самым хеджируясь от инфляции. Многие инвесторы задумываются о том, чтобы добавить в свои портфели небольшую долю криптоактивов, которые воспринимаются как новый класс активов. Но это не отменяет самодостаточности базовой структуры, состоящей всего из двух классов — акций и облигаций. Каждый новый класс активов требует от частного инвестора времени для управления.
 
8. Есть золото, а есть все остальное.

Драгметаллы — один из способов хеджирования от инфляции. Но не надо увлекаться, перебирая между золотом, серебром, а может быть, платиной? Ситуация на рынках меняется, уследить за ней бывает непросто, а рекомендации управляющих правильны в определенный момент. При большом желании играть в эти игры можно вести ребалансировку внутри драгметаллов, уделяя место золоту, серебру и платине и варьируя их доли. Но нет ничего плохого в том, чтобы удерживать только золото, и точно не стоит несистемно перебегать из одного в другое, не имея четкого понимания и принятия риска, потому что и серебро, и платина — более волатильные металлы, их бета к золоту гораздо выше. Для очень многих инвесторов защитный инструмент — в первую очередь золото.
 

9. Корректировать стратегию в период рецессии. 

Корректировать стратегию в период рецессии. Кейнсианская теория, которую позже поддержали и монетаристы, подразумевает активное вмешательство государства в экономику и, в частности, увеличение доли государственных расходов в условиях ее сокращения. В 2020 году отчетливо наблюдалось, как монетарные власти США компенсировали просадку спроса, смягчая фиаско рынка. Но так как одно лишь увеличение денежной массы экономику не улучшает, а за первыми дырами появляются следующие, то, как только становится понятно, что экономика замедляется, разумный инвестор уменьшает долю рискованных активов. А именно: а) уменьшает долю акций, б) внутри класса акций переходит с цикличных секторов на контрцикличные — на акции компаний, бизнес которых не так сильно страдает в период экономического кризиса. Эта рекомендация верна для ситуационного портфеля с более активным управлением, в то время как долгосрочный портфель ребалансируется по факту изменений на рынке. С точки зрения снижения риска в облигациях инвестор разумный должен из высокодоходных облигаций перейти в инвестиционный класс и снизить дюрацию. Не стоит держать длинные облигации, надеясь, что они будут приносить чуть более высокий доход. В марте 2020 года короткие бумаги упали на 3–5%, а длинные — на 20–30%, и это падение не компенсировали те +1–2% годовых, которые есть у более длинных бумаг.



10. Искать баланс между компаниями роста и стоимости. 

В 2020 году компании в секторах ритейла, общественного питания, транспорта и других, которые многими воспринимаются как защищенные от колебаний рынка, — в большей или меньшей степени пострадали во время пандемии. Между тем внутри ритейла в качестве защитного следует выделять класс Consumer Staples — производство товаров первой необходимости, без которых люди не могут обойтись (Procter & Gamble, Johnson & Johnson), в секторе общественного питания — сети дешевого питания (MacDonalds, KFC, Burger King). Благодаря тому, что часть людей при ухудшении экономической ситуации режет свой бюджет и смещается из более высокого класса потребления в зону ниже, у этой части бизнеса во время кризиса идет подъем. Не испытывают серьезного негативного эффекта в подобные кризисы и биотех-компании. В марте 2020 года сектор биотехнологий не упал так сильно, плюс многие биотех-истории отыгрывались еще с 2018 года.

Воспользуйтесь нашими готовыми решениями для долгосрочных инвестиций:

 
ОПИФ РФИ «Велес – Глобальный»

Больше возможностей для инвестиций по всему миру

Активы в составе фонда:

— Акции и облигации иностранных компаний

— Денежные средства      

 
ОПИФ РФИ «Велес – Системный»

Если надоела отрицательная доходность по валютным вкладам

Активы в составе фонда:

— Корпоративные облигации

— Суверенные еврооблигации РФ

— Денежные средства

 
ОПИФ РФИ «Велес – Классический»

Когда перестали устраивать ставки по депозитам

Активы в составе фонда:

— Корпоративные облигации

— Государственные облигации

— Денежные средства

Определение управления портфелем

Что такое управление портфелем?

Управление портфелем — это искусство и наука выбора и наблюдения за группой инвестиций, которые отвечают долгосрочным финансовым целям и терпимости к риску клиента, компании или учреждения.

Ключевые выводы

  • Управление портфелем включает в себя создание и надзор за выбором инвестиций, которые будут соответствовать долгосрочным финансовым целям и терпимости к риску инвестора.
  • Активное управление портфелем требует стратегической покупки и продажи акций и других активов, чтобы превзойти более широкий рынок.
  • Пассивное управление портфелем стремится соответствовать доходности рынка, имитируя структуру определенного индекса или индексов.

Понимание управления портфелем

Профессиональные лицензированные портфельные менеджеры работают от имени клиентов, в то время как частные лица могут создавать и управлять своими собственными портфелями.В любом случае конечной целью управляющего портфелем является максимизация ожидаемой доходности инвестиций в пределах соответствующего уровня подверженности риску.

Управление портфелем требует способности взвешивать сильные и слабые стороны, возможности и угрозы по всему спектру инвестиций. Выбор включает в себя компромиссы, от долга против собственного капитала до внутреннего против международного и роста против безопасности.

Управление портфелем может носить как пассивный, так и активный характер.

  • Пассивное управление — это долгосрочная стратегия «установи и забудь». Это может включать в себя инвестирование в один или несколько индексных фондов, торгуемых на бирже (ETF). Это обычно называют индексированием или индексным инвестированием. Те, кто создает индексированные портфели, могут использовать современную теорию портфеля (MPT) для оптимизации сочетания.
  • Активное управление включает в себя попытки превзойти показатели индекса путем активной покупки и продажи отдельных акций и других активов. Закрытые фонды обычно активно управляются.Активные менеджеры могут использовать любую из широкого спектра количественных или качественных моделей, чтобы помочь в оценке потенциальных инвестиций.

Ключевые элементы управления портфелем

Распределение активов

Ключом к эффективному управлению портфелем является долгосрочное сочетание активов. Как правило, это акции, облигации и «наличные деньги», такие как депозитные сертификаты. Есть и другие, часто называемые альтернативными инвестициями, такие как недвижимость, товары и деривативы.

Распределение активов основано на понимании того, что различные типы активов не перемещаются согласованно, и некоторые из них более изменчивы, чем другие. Сочетание активов обеспечивает баланс и защищает от риска.

Инвесторы с более агрессивным профилем склоняют свои портфели к более волатильным инвестициям, таким как акции роста. Инвесторы с консервативным профилем взвешивают свои портфели в пользу более стабильных инвестиций, таких как облигации и акции «голубых фишек».

Ребалансировка фиксирует прибыль и открывает новые возможности, поддерживая портфель в соответствии с его первоначальным профилем риска/доходности.

Диверсификация

Единственная уверенность в инвестировании заключается в том, что невозможно постоянно предсказывать победителей и проигравших. Разумный подход заключается в создании корзины инвестиций, обеспечивающей широкий охват в пределах класса активов.

Диверсификация включает в себя распределение риска и вознаграждения по отдельным ценным бумагам в пределах класса активов или между классами активов. Поскольку трудно определить, какое подмножество класса активов или сектора, скорее всего, превзойдет другое, диверсификация направлена ​​на получение доходности всех секторов с течением времени при одновременном снижении волатильности в любой момент времени.

Реальная диверсификация осуществляется по различным классам ценных бумаг, секторам экономики и географическим регионам.

Ребалансировка

Ребалансировка используется для возврата портфеля к его первоначальному целевому распределению через регулярные промежутки времени, обычно ежегодно. Это делается для того, чтобы восстановить первоначальный набор активов, когда движения рынков выводят его из строя.

Например, портфель, который начинается с 70% акций и 30% акций с фиксированным доходом, может после продолжительного рыночного ралли перейти к распределению 80/20.Инвестор получил хорошую прибыль, но риск портфеля теперь больше, чем инвестор может вынести.

Ребалансировка обычно включает продажу дорогих ценных бумаг и вложение этих денег в более дешевые и не пользующиеся популярностью ценные бумаги.

Ежегодная ребалансировка позволяет инвестору получать прибыль и расширять возможности для роста в секторах с высоким потенциалом, сохраняя портфель в соответствии с первоначальным профилем риска/доходности.

Активное управление портфелем

Инвесторы, применяющие активный подход к управлению, используют управляющих фондами или брокеров для покупки и продажи акций в попытке превзойти определенный индекс, такой как индекс Standard & Poor’s 500 или индекс Russell 1000.

Активно управляемый инвестиционный фонд имеет отдельного управляющего портфелем, со-менеджеров или группу менеджеров, активно принимающих инвестиционные решения для фонда. Успех активно управляемого фонда зависит от сочетания глубоких исследований, прогнозирования рынка и опыта портфельного менеджера или управленческой команды.

Портфельные менеджеры, занимающиеся активным инвестированием, уделяют пристальное внимание рыночным тенденциям, изменениям в экономике, изменениям в политическом ландшафте и новостям, влияющим на компании.Эти данные используются для определения времени покупки или продажи инвестиций, чтобы воспользоваться нарушениями. Активные менеджеры утверждают, что эти процессы повысят потенциал доходности выше, чем тот, который достигается путем простой имитации вложений в определенный индекс.

Попытка превзойти рынок неизбежно сопряжена с дополнительным рыночным риском. Индексация устраняет этот конкретный риск, поскольку исключается возможность человеческой ошибки при выборе акций. Индексные фонды также торгуются реже, а это означает, что они несут более низкие коэффициенты расходов и более эффективны с точки зрения налогообложения, чем активно управляемые фонды.

Пассивное управление портфелем

Пассивное управление портфелем, также называемое управлением индексным фондом, направлено на дублирование доходности определенного рыночного индекса или ориентира. Менеджеры покупают те же самые акции, которые перечислены в индексе, используя тот же вес, который они представляют в индексе.

Портфель пассивной стратегии может быть структурирован как биржевой фонд (ETF), взаимный фонд или паевой инвестиционный фонд. Индексные фонды считаются пассивно управляемыми, поскольку в каждом из них есть управляющий портфелем, чья работа заключается в воспроизведении индекса, а не в выборе купленных или проданных активов.

Комиссионные за управление, взимаемые с пассивных портфелей или фондов, обычно намного ниже, чем в случае активных стратегий управления.

Чем пассивное управление портфелем отличается от активного?

Пассивное управление — это долгосрочная стратегия «установи и забудь». Часто называемый индексированием или инвестированием в индекс, он направлен на дублирование доходности определенного рыночного индекса или эталона и может включать в себя инвестирование в один или несколько индексных фондов, торгуемых на бирже (ETF). Активное управление включает в себя попытки превзойти показатели индекса путем активной покупки и продажи отдельных акций и других активов.Закрытые фонды обычно активно управляются.

Что такое распределение активов?

Распределение активов включает в себя выбор надлежащего веса различных классов активов, которые должны храниться в портфеле. Акции, облигации и денежные средства часто являются тремя наиболее распространенными классами активов, но другие также включают недвижимость, товары, валюту и криптовалюту. В каждом из них есть подклассы активов, которые также играют роль в распределении портфелей. Например, какой вес следует придавать внутреннему по сравнению с домашним.иностранные акции или облигации? Сколько стоят акции роста по сравнению с акциями стоимости? И так далее.

Что такое диверсификация?

Диверсификация предполагает владение активами и классами активов, которые не тесно связаны друг с другом. Таким образом, если один класс активов выйдет из строя, другие классы активов могут не исчезнуть. Это обеспечивает подушку для вашего портфеля. Более того, финансовая математика показывает, что надлежащая диверсификация может увеличить общую ожидаемую доходность портфеля и в то же время снизить его рискованность.

Что такое управление портфелем? — NerdWallet

Идея управления собственными инвестициями может показаться пугающей, но независимо от того, сколько у вас денег, существует уровень управления портфелем, подходящий именно вам.

Если вы только начинаете, вы можете изучить индексные фонды или даже автоматизированные портфели, если вы не хотите управлять своим собственным портфелем. Если у вас более сложная финансовая картина, вам может подойти финансовый консультант или консультант по вопросам благосостояния.

Что такое портфель?

Портфель – это совокупность финансовых активов лица или учреждения.Это могут быть акции, облигации, взаимные фонды, недвижимость, криптовалюта, искусство и другие предметы коллекционирования. «Портфель» относится ко всем вашим инвестициям, которые не обязательно могут быть размещены на одном счете.

Определение управления портфелем

Управление портфелем — это целостная стратегия инвестирования, основанная на ваших целях, сроках и допустимом уровне риска. Управление портфелем включает в себя выбор инвестиций, таких как акции, облигации и фонды, и мониторинг этих инвестиций с течением времени.Управление портфелем может осуществляться самостоятельно, с помощью профессионала или с помощью автоматизированного сервиса.

Управление портфелем: Основные выводы

  • Стоимость управления портфелем может варьироваться: некоторые услуги полностью бесплатны, а другие взимают 1% от ваших активов под управлением или больше.

  • Существуют две основные стратегии управления портфелем: активное управление и пассивное управление.

  • Управление портфелем включает в себя такие концепции, как размещение активов, диверсификация, ребалансировка и минимизация налогов.

Активное и пассивное управление портфелем

Двумя основными стратегиями управления портфелем являются активное и пассивное управление.

Активное управление портфелем: Активные портфельные менеджеры применяют практический подход при принятии инвестиционных решений. Они взимают с инвесторов процент от активов, которыми они управляют для вас. Их цель — превзойти инвестиционный ориентир (или индекс фондового рынка). Тем не менее, доходность инвестиций снижается из-за высоких комиссий за управление портфелем — клиенты платят 1% или более своего баланса в год, чтобы покрыть консультационные услуги, поэтому стали популярны более доступные услуги пассивного управления портфелем.

Пассивное управление портфелем: Пассивное управление портфелем включает в себя выбор группы инвестиций, которые отслеживают широкий индекс фондового рынка. Цель состоит в том, чтобы отразить доходность рынка (или его определенной части) с течением времени.

Как и традиционные портфельные менеджеры, робо-советник — сервис, который использует компьютерный алгоритм для выбора и управления вашими инвестициями за вас — позволяет вам устанавливать свои параметры (ваши цели, временной горизонт и устойчивость к риску). Робо-консультанты обычно взимают процент от управляемых активов, но, поскольку нет необходимости в активном практическом управлении инвестициями, эта стоимость составляет долю процента от платы за управление (обычно между 0,25% и 0,50%).

Если вам нужна более комплексная помощь — управление инвестиционным счетом, а также советы по финансовому планированию — рассмотрите возможность использования такой услуги, как Facet Wealth или Personal Capital. Эти услуги сочетают в себе недорогое автоматизированное управление портфелем с типом финансового совета, который вы получили бы в традиционной фирме финансового планирования — консультанты дают рекомендации по расходам, сбережениям, инвестированию и защите ваших финансов. Основное отличие состоит в том, что встречи с вашим финансовым планировщиком проходят по телефону или видеосвязи, а не лично.

Управление портфелем: о чем следует помнить

Управление портфелем — это не только создание инвестиционного портфеля и управление им. Вот несколько концепций, которые помогут вам выбрать инвестиции и разумно управлять ими.

Расположение актива отвечает на один вопрос: где будут жить ваши инвестиции? Тип счета, который вы выберете, станет домом для ваших инвестиций — и есть из чего выбирать. Ключ в том, чтобы выбрать лучший тип инвестиционного счета для ваших целей.

Частью выбора инвестиционного счета является выбор между облагаемыми налогом счетами и счетами с налоговыми льготами. Это решение может иметь как краткосрочные, так и долгосрочные налоговые последствия. Вы должны обязательно использовать специальные пенсионные счета, такие как IRA и 401 (k) для своих пенсионных сбережений, потому что они предлагают налоговые преимущества — например, деньги, которые вы вносите в IRA Roth, не облагаются налогом. (Узнайте больше о Roth IRAs и их налоговых льготах.) Вы также можете захотеть иметь стандартный налогооблагаемый инвестиционный счет для инвестирования в целях, не связанных с выходом на пенсию (например, сбережения для первоначального взноса).

Распределение активов похоже на расположение активов, но это относится к тому, как ваш портфель делится между различными типами инвестиций. Обычно это связано с вашим уровнем терпимости к риску. Например, если у вас есть много лет до выхода на пенсию, у вас есть больше времени, чтобы рискнуть, и поэтому вы можете иметь большую часть своего портфеля в виде более рискованных инвестиций. Если вы ближе к пенсионному возрасту, вы можете захотеть иметь распределение активов с большей долей менее рискованных инвестиций.

Под диверсификацией понимается распределение ваших вложенных долларов между различными компаниями, географическими регионами, размерами и отраслями. Таким образом, если одна конкретная отрасль утонет, весь ваш портфель не упадет. Например, инвестирование в фонды, которые, по сути, представляют собой корзины из множества различных ценных бумаг, обеспечивает большую диверсификацию, чем инвестирование в одну акцию.

Ребалансировка — это то, как портфельные менеджеры поддерживают равновесие в своих счетах. Менеджеры портфелей делают это, чтобы оставаться верными целевому распределению или тому, какой процент портфеля приходится на более рискованные инвестиции по сравнению с менее рискованными инвестициями, изначально установленный для инвестиционной стратегии.Со временем рыночные колебания могут привести к тому, что портфель отклонится от своих первоначальных целей. Узнайте о способах ребалансировки вашего портфеля.

Минимизация налогов — это процесс выяснения того, как в целом платить меньше налогов. Эти стратегии работают, чтобы компенсировать или снизить подверженность инвестора текущим и будущим налогам, которые могут увеличить или уменьшить прибыль инвестора. Чтобы избежать дорогостоящих сюрпризов со стороны IRS, важно рассмотреть вопрос об эффективном с точки зрения налогообложения инвестировании.

Все вместе

Управление портфелем в реальном мире объединяет все эти аспекты в один персонализированный портфель.Скажем, инвестор планирует выйти на пенсию через пять лет и не хочет сильно рисковать. У них есть форма 401(k) от их работодателя (местоположение их активов), куда они кладут часть своей зарплаты. Их распределение активов может быть 50% акций и 50% облигаций. Если это соотношение со временем меняется, и инвестор получает портфель, близкий к 55% акций, это дает ему более рискованный портфель, чем ему удобно. Затем инвестор или управляющий портфелем перебалансирует портфель, чтобы вернуть его к исходному соотношению 50/50.

Минимизация налогов может идти рука об руку с местонахождением активов. Например, если вы решите разместить свои активы в Roth IRA, вы по сути минимизируете свои налоги, поскольку квалифицированные распределения Roth не облагаются налогом при выходе на пенсию.

Как управлять собственным портфелем

При принятии решений по управлению портфелем учитываются четыре основных фактора: цели инвестора, объем помощи, которую он хочет получить (если она требуется), сроки и устойчивость к риску.

1. Постановка целей. Ваши цели сбережений — выход на пенсию, ремонт дома, образование ребенка или семейный отдых — определяют, сколько денег вам нужно откладывать, а также какая стратегия инвестирования и тип счета наиболее подходят для достижения ваших целей.

2. Выяснение того, какая помощь вам нужна: некоторые инвесторы могут предпочесть самостоятельно выбирать все свои инвестиции; другие были бы более чем счастливы, если бы управление портфелем взял на себя управляющий портфелем. Если вы не можете определиться, идеальным решением может стать робот-консультант, так как эти услуги очень дешевы. Менеджеры портфелей будут брать больше, чем роботы-консультанты, но они обычно предлагают индивидуальный портфель и другие услуги, помимо управления портфелем, такие как финансовое планирование.

3. Планирование сроков: когда вам понадобятся деньги, которые вы инвестируете, и является ли эта дата твердой или гибкой? Ваша временная шкала помогает определить, насколько агрессивной или консервативной должна быть ваша инвестиционная стратегия.Большинство инвестиционных целей можно сопоставить с краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными временными горизонтами, условно определяемыми как три года, от трех до 10 лет и 10 и более лет. Если, например, вам нужны деньги в течение трех лет, вы захотите свести к минимуму подверженность краткосрочной волатильности фондового рынка.

4. Определение вашей терпимости к риску. Готовность инвестора принять риск является еще одним ключевым фактором, определяющим решения о диверсификации. Чем больше риска вы готовы принять, тем выше потенциальная отдача — инвестиции с высоким риском, как правило, приносят более высокую прибыль с течением времени, но могут испытывать большую краткосрочную волатильность.Цель состоит в том, чтобы найти правильный баланс риска и вознаграждения, выбирая инвестиции, которые помогут вам достичь ваших целей, но не будут беспокоить вас по ночам.

Управление портфелем в сравнении с управлением активами

Управление портфелем имеет дело исключительно с инвестиционным портфелем клиента и с тем, как наилучшим образом распределить активы в соответствии с их устойчивостью к риску и финансовыми целями. Управление капиталом является высшим уровнем финансового планирования и часто включает в себя такие услуги, как планирование имущества, налоговая подготовка и юридическое сопровождение в дополнение к управлению инвестициями.

Часто задаваемые вопросы

Чем занимается портфельный менеджер?

Управляющий портфелем разрабатывает инвестиционную стратегию на основе финансовых потребностей клиента и его устойчивости к риску и обеспечивает постоянный надзор за портфелем, корректируя вложения по мере необходимости. Вам не нужен портфельный менеджер, если вы предпочитаете управлять своими инвестициями самостоятельно, но если вы предпочитаете быть в стороне, вы можете работать с профессионалом.

Какими полномочиями должен обладать управляющий портфелем?

Если вы работаете с личным портфельным менеджером, вам нужно искать несколько разных учетных данных.Любой, кто управляет вашими деньгами, должен быть как минимум зарегистрированным инвестиционным консультантом. В идеале ищите кого-то, кто является сертифицированным специалистом по финансовому планированию. Это означает, что у них очень высокий уровень образования и фидуциарные обязательства перед вами как их клиентом.

Чем занимается портфельный менеджер?

Управляющий портфелем разрабатывает инвестиционную стратегию на основе финансовых потребностей клиента и его устойчивости к риску и обеспечивает постоянный надзор за портфелем, корректируя вложения по мере необходимости. Вам не нужен портфельный менеджер, если вы предпочитаете управлять своими инвестициями самостоятельно, но если вы предпочитаете быть в стороне, вы можете работать с профессионалом.

Какими полномочиями должен обладать управляющий портфелем?

Если вы работаете с личным портфельным менеджером, вам нужно искать несколько разных учетных данных. Любой, кто управляет вашими деньгами, должен быть как минимум зарегистрированным консультантом по инвестициям

. В идеале ищите кого-то, кто является сертифицированным специалистом по финансовому планированию

. Это означает, что у них очень высокий уровень образования и фидуциарные обязательства перед вами как их клиентом.

Чем занимается портфельный менеджер?

Чем занимается портфельный менеджер?

Портфельные менеджерыУправление портфелем Карьерный профильУправление портфелем – это управление инвестициями и активами клиентов, включая пенсионные фонды, банки, хедж-фонды, семейные офисы.Менеджер портфеля отвечает за поддержание надлежащего состава активов и инвестиционной стратегии, которые соответствуют потребностям клиента. Заработная плата, навыки, профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов. В последние годы портфельный менеджер стал одной из самых желанных профессий в сфере финансовых услуг. В этой статье мы ответим на вопрос, чем занимается портфельный менеджер?

Существует два типа портфельных менеджеров, отличающихся типом клиентов, которых они обслуживают: индивидуальные или институциональные.Оба типа портфельных менеджеров служат для достижения целей заработка для их соответствующей клиентуры.

 

 

Чем занимается портфельный менеджер? – Различные стили инвестирования

Стиль инвестирования обычно относится к инвестиционной философии, которую менеджер использует в своих попытках повысить ценность (например, превзойти рыночную доходность). Чтобы ответить на вопрос «Что делает управляющий портфелем?», мы должны рассмотреть различные стили инвестирования, которые он может использовать.Некоторые категории основных стилей инвестирования включают малые и крупные, стоимость и рост, активные и пассивные, импульсные и противоположные.

  • Малый против крупного Стили относятся к предпочтению акций компаний с малой капитализацией (рыночная капитализация) или акций компаний с большой капитализацией.
  • Стоимость против роста Стили основаны на предпочтении между сосредоточением внимания на текущей оценке и анализом, сосредоточенным на будущем потенциале роста.
  • Активный и пассивный стили инвестирования относятся к относительному уровню активного инвестирования, которым предпочитает заниматься управляющий портфелем.Активное управление портфелем направлено на то, чтобы превзойти эталонные индексы, в то время как пассивное инвестирование направлено на то, чтобы соответствовать производительности эталонного индекса.
  • Импульс против противоположного стиля отражает предпочтения менеджера в отношении торговли по преобладающему рыночному тренду или против него.

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы по корпоративным финансамИзучите все курсы!

 

Чем занимается портфельный менеджер? – Шестиэтапный процесс управления портфелем

Итак, как именно портфельные менеджеры достигают финансовых целей своих клиентов? В большинстве случаев портфельные менеджеры выполняют следующие шесть шагов, чтобы добавить ценность:

 

#1 Определение цели клиента

Отдельные клиенты обычно имеют меньшие инвестиции с более короткими, более конкретными временными горизонтами.Для сравнения, институциональные клиенты инвестируют большие суммы и обычно имеют более длительный инвестиционный горизонт. На этом этапе менеджеры связываются с каждым клиентом, чтобы определить их соответствующую желаемую доходность и склонность к риску или толерантность.

 

#2 Выберите оптимальные классы активов

Затем менеджеры определяют наиболее подходящие классы активов (например, акции, облигации, недвижимость, прямые инвестиции и т. д.) на основе инвестиционных целей клиента.

 

#3 Проведение стратегического распределения активов (SAA)

Стратегическое распределение активов (SAA) — это процесс установления веса для каждого класса активов, например, 60 % акций, 40 % облигаций — в портфеле клиента по адресу начало инвестиционных периодов, чтобы соотношение между риском и доходностью портфеля соответствовало желанию клиента.Портфели требуют периодической перебалансировки, поскольку веса активов могут значительно отклоняться от первоначальных распределений в течение инвестиционного горизонта из-за неожиданной доходности различных активов.

 

#4 Проведение тактического распределения активов (TAA) или застрахованного распределения активов (IAA)

Как , тактическое распределение активов (TAA) , так и , распределение застрахованных активов (IAA) относятся к различным способам корректировки веса активов в портфелей в течение инвестиционного периода.Подход TAA вносит изменения в зависимости от возможностей рынка капитала, тогда как IAA корректирует вес активов в зависимости от существующего состояния клиента в данный момент времени.

Управляющий портфелем может выбрать проведение либо TAA, либо IAA, но не обоих одновременно, поскольку эти два подхода отражают противоположные подходы к инвестированию. Менеджеры TAA стремятся определить и использовать переменные-предикторы, которые коррелируют с будущей доходностью акций, а затем преобразовать оценку ожидаемой доходности в распределение акций/облигаций.Менеджеры IAA, с другой стороны, стремятся предложить клиентам защиту их портфелей от убытков, работая над тем, чтобы стоимость портфеля никогда не опускалась ниже инвестиционного порога клиента (т. е. его минимально приемлемой стоимости портфеля).

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы по корпоративным финансамПросмотреть все курсы!

 

#5 Управление рисками

Выбирая веса для каждого класса активов, портфельные менеджеры контролируют величину 1) риска выбора ценных бумаг, 2) риска стиля и 3) риска TAA, принимаемого портфелем.

  • Риск выбора безопасности возникает из-за действий SAA менеджера. Единственный способ, с помощью которого управляющий портфелем может избежать риска выбора ценных бумаг, — это напрямую держать рыночный индекс; это гарантирует, что доходность класса активов менеджера точно такая же, как и у эталонного класса активов.
  • Риск стиля связан с инвестиционным стилем менеджера. Например, менеджеры «роста» часто превышают эталонную доходность во время бычьих рынков, но уступают рыночным индексам во время медвежьих рынков.Напротив, «стоимостные» менеджеры часто изо всех сил пытаются превзойти доходность эталонного индекса на бычьем рынке, но часто превышают среднерыночный показатель на медвежьем рынке.
  • Менеджер может избежать риска TAA, только выбрав тот же систематический риск — бета (β) — в качестве эталонного индекса. Не выбирая этот путь и вместо этого делая ставку на TAA, управляющий подвергает портфель более высоким уровням волатильности.

 

#6 Измерение эффективности

Эффективность портфелей можно измерить с помощью модели CAPMМодель оценки капитальных активов (CAPM)Модель оценки капитальных активов (CAPM) — это модель, описывающая взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском безопасность.Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс надбавка за риск, основанная на коэффициенте бета этой ценной бумаги. Показатели эффективности CAPM могут быть получены из регрессии избыточной доходности портфеля на избыточную рыночную доходность. Это дает систематический риск (β), ожидаемую добавленную стоимость портфеля (α) и остаточный риск. Ниже приведены расчеты коэффициента Трейнора , коэффициента и коэффициента Шарпа .Коэффициент Шарпа обычно используется для оценки эффективности инвестиций путем поправки на их риск, а также коэффициент информации .

Коэффициент Трейнора , рассчитанный как Tp = (Rp-Rf)/β, измеряет сумму избыточной прибыли, полученной за счет принятия на себя дополнительной единицы систематического риска.

Коэффициент Шарпа , рассчитанный как Sp = (Rp-Rf)/σ, где σ = Stdev(Rp-Rf), измеряет избыточную доходность на единицу общего риска.

См. наш Калькулятор коэффициента Шарпа Калькулятор коэффициента ШарпаКалькулятор коэффициента Шарпа позволяет измерить доходность инвестиций с поправкой на риск.Загрузите шаблон Excel CFI и калькулятор коэффициента Шарпа. Коэффициент Шарпа = (Rx — Rf) / StdDev Rx. Где: Rx = ожидаемая доходность портфеля, Rf = безрисковая норма доходности, StdDev Rx = стандартное отклонение доходности портфеля / волатильность !

Сравнение коэффициентов Трейнора и Шарпа может сказать нам, идет ли менеджер на несистематический или идиосинкразический риск. Индивидуальные риски можно контролировать путем диверсификации инвестиций в рамках портфеля.

Коэффициент информации рассчитывается как Ip = [(Rp-Rf)-β(Rm-Rf)]/ω = α/ω , где ω представляет несистематический риск.Поскольку числитель — это добавленная стоимость, а знаменатель — это риск, на который идет получение добавленной стоимости, это наиболее полезный инструмент для оценки отношения вознаграждения к риску добавленной стоимости менеджера.

 

Узнайте больше!

Спасибо, что прочитали этот обзор «Что делает портфельный менеджер?». Чтобы продолжить планирование и подготовку к карьере в управлении портфелем, управление портфелем Карьерный профильУправление портфелем занимается управлением инвестициями и активами клиентов, в том числе пенсионными фондами, банками, хедж-фондами, семейными офисами.Менеджер портфеля отвечает за поддержание надлежащего состава активов и инвестиционной стратегии, которые соответствуют потребностям клиента. Заработная плата, навыки, см. следующие дополнительные ресурсы:

  • Модель оценки капитальных активов Модель ценообразования капитальных активов (CAPM)Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) — это модель, описывающая взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском ценной бумаги. Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс премия за риск, основанная на коэффициенте бета этой ценной бумаги.
  • Премия за рыночный риск Премия за рыночный риск портфель вместо безрисковых активов.
  • Бета без кредита Бета без кредита / Бета актива Бета без кредита (бета актива) — это волатильность доходов для бизнеса без учета его финансового рычага. Он учитывает только свои активы.
  • Неприятие риска Неприятие риска Определение Тот, кто не склонен к риску, имеет характеристику или черту, заключающуюся в том, что он предпочитает избегать потерь, а не получать выгоду. Эта характеристика обычно присуща инвесторам или участникам рынка, которые предпочитают инвестиции с более низкой доходностью и относительно известными рисками инвестициям с потенциально более высокой доходностью, но также с более высокой неопределенностью и большим риском.

Управление портфелем | Определение, цели, важность, процесс, типы

Управление портфелем — ключевой навык, необходимый для эффективного управления инвестициями. Независимо от того, является ли он физическим лицом или HNI (High Net Worth Individual) или крупной MNC (многонациональной компанией). Анализируются различные атрибуты инвестиционных альтернатив, и цель инвестирования определяет, где и сколько денег выделить на каждую из альтернатив. Инвестирование во все большее количество активов с различными характеристиками диверсифицирует риск портфеля и тем самым увеличивает разумную уверенность в доходности.

Для понимания управления портфелем (PM) важно понимать термин «портфель», значение PM, кто такой портфельный менеджер, что включает в себя услуга PM, классификацию услуг PM, цели и важность PM.

Что такое портфель и управление портфелем (определение)?

Портфель представляет собой набор инвестиционных инструментов, таких как акции, взаимные фонды, облигации, FD, другие эквиваленты денежных средств и т. д. Управление портфелем — это искусство выбора правильных инвестиционных инструментов в правильной пропорции для получения оптимальной прибыли с балансом риска от сделанных инвестиций.

Другими словами, портфель — это группа активов. Портфель дает возможность диверсифицировать риск. Диверсификация риска не означает, что риск будет устранен. С каждым активом связано два типа риска; диверсифицируемый/уникальный/необъяснимый/несистематический риск и недиверсифицируемый/рыночный риск/объяснимый/систематический риск. Даже оптимальный портфель не может устранить рыночный риск, а может только уменьшить или устранить диверсифицируемый риск. Как только риск снижается, изменчивость доходности уменьшается.

Наилучшая практика управления портфелем основана на принципе минимального риска и максимальной доходности в заданные сроки. Портфель строится на основе дохода инвестора, инвестиционного бюджета и аппетита к риску с учетом ожидаемой нормы прибыли.

Цели управления портфелем

Когда управляющий портфелем создает портфель, он должен помнить о следующих целях, исходя из индивидуальных ожиданий. Выбор одного или нескольких из них зависит от личных предпочтений инвестора.

  1. Рост капитала
  2. Безопасность инвестированной основной суммы
  3. Ликвидность
  4. Рыночность ценных бумаг, инвестированных в
  5. Диверсификация риска
  6. Стабильная доходность
  7. Налоговое планирование
  • Налоговое планирование
  • заплатив заранее установленную плату за эти услуги. Давайте разберемся, кто такой портфельный менеджер и задачи, связанные с управлением портфелем.

    См. преимущества управления портфелем

    Кто такой менеджер портфеля?

    Управляющий портфелем — это человек, который понимает инвестиционные потребности своего клиента и предлагает подходящий набор инвестиций для достижения инвестиционных целей своего клиента. Этот индивидуальный инвестиционный план рекомендуется с учетом баланса риска и доходности.  

    Процесс управления портфелем

    Процесс управления портфелем не является разовым действием. Менеджер портфеля регулярно управляет портфелем и информирует своего клиента об изменениях.Он включает в себя следующие задачи:

    • Понимание инвестиционных целей клиента и наличия средств.
    • Соответствие инвестиций этим целям.
    • Рекомендация инвестиционной политики.
    • Балансировка рисков и периодическое изучение эффективности портфеля.
    • Принятие решения по инвестиционной стратегии на основе обсуждения с клиентом.
    • Изменение распределения активов время от времени в зависимости от эффективности портфеля.

    Почему важно управление портфелем?

    Это важно по следующим причинам:

    1. PM — это идеальный способ выбрать « Лучшая инвестиционная стратегия » на основе возраста, дохода, способности человека рисковать и инвестиционного бюджета.
    2. Помогает следить за принимаемым риском, поскольку в процессе управления проектами основное внимание уделяется «Минимизация риска» .
    3. « Персонализация » возможна, потому что учитываются индивидуальные потребности и выбор i.е. когда человек нуждается в возврате, сколько ожиданий возврата у человека и какой период инвестирования выбирает человек.
    4. С учетом изменений в налоговом законодательстве можно делать инвестиции.
    5. Когда инвестиции осуществляются в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как привилегированные акции, долговые обязательства или любые другие подобные ценные бумаги, то в этом случае инвестор подвергается риску изменения процентной ставки и ценовому риску ценной бумаги. PM может воспользоваться помощью продолжительности или выпуклости, чтобы иммунизировать портфель.

    Виды управления портфелем

    Услуги по управлению портфелем подразделяются на две широкие категории:

    На основе уровня деятельности , а именно.- активное и пассивное управление портфелем

    Активное и пассивное управление портфелем

    Активный PM относится к услуге, когда есть активное участие управляющих портфелем в сделках купли-продажи ценных бумаг. Обеспечивает достижение инвестиционных целей инвестора. Принимая во внимание, что пассивное управление проектами относится к управлению фиксированным портфелем, когда производительность портфеля соответствует рыночному индексу. (т.е. рынок)

    На основании дискреционных полномочий управляющего портфелем — дискреционное и недискреционное управление портфелем

    Дискреционное и недискреционное управление портфелем

    Дискреционный PM относится к процессу, при котором управление портфелем имеет право принимать финансовые решения.Он принимает эти решения в отношении вложенных средств на основе инвестиционных потребностей инвестора. Кроме того, он также выполняет всю документальную работу и подачу документов. Недискреционный PM относится к процессу, в котором управляющий портфелем выступает просто в качестве советника, для которого инвестиции хороши и убыточны. А решение принимает инвестор.

    Тест по управлению портфелем

    Этот тест поможет вам быстро проверить то, что вы здесь прочитали.

    Начать викторину

    Ваш ответ:

    Правильный ответ:

    Далее

    Вы получили {{SCORE_CORRECT}} из {{SCORE_TOTAL}}

    Поделитесь знаниями, если вам понравилось

    Что такое управление портфелем? Ultimate Guide

    Профессионалы привлекают внимание зрителей, публикуя свои работы в качестве доказательства того, что они делают это с определенными навыками, набором продуктов, услуг, которые они предлагают, или инвестициями.

    Это стало необходимостью этой эпохи, чтобы представить ваши профессиональные финансовые продукты или доказательство навыков и привлечь клиентов.

    Он также делится вашим прошлым опытом работы с вашими клиентами, что гарантирует им, что они не лгут и не продают чужие продукты или навыки, но отражает финансовые активы, которые вы заработали в прошлом.

    Речь идет не только о создании портфеля, но и об управлении им, но большинство из нас не знает, что такое управление портфелем.Если вы занимаетесь инвестированием, вы инвестируете в бизнес, продавая продукты, недвижимость или предлагая свои услуги, вы должны знать о создании портфеля и о том, что такое управление портфелем, чтобы справиться с финансовыми вложениями и получить их результаты, как вы ожидаете в соответствии с до современной эпохи.

    Все, что вам нужно знать о том, что такое управление портфелем?

    Чтобы понять, что такое управление портфелем, вы должны иметь общее представление о том, что такое портфель и как его создать.Как кратко описано в портфеле, он отражает суть обновления в соответствии с требованиями современной эпохи, чтобы ваш бизнес мог соответствовать стандартам рынка.

    Что такое управление портфелем?

    Это последовательность шагов, чтобы свести все ваши усилия в единую плоскость для достижения ваших финансовых целей, занимаясь несколькими проектами. Управление портфелем заключается в планировании стратегий, выполнении плана путем сотрудничества с членами команды и получении отзывов о портфеле проектов, что гарантирует, что ваша организация может разрабатывать проекты, выполнять их и приносить желаемые результаты, заполняя пробел между планирование и его исполнение на отлично.

    • Вы играете в долгосрочную игру, в то время как работа над управлением портфелем занимает годы, или вы можете сказать, что это непрерывный процесс до тех пор, пока вы не станете членом организации.
    • Вы, будучи менеджером, можете управлять двумя или более проектами, применяя метод управления портфелем, поскольку это может привести к получению правильных результатов для вашей организации.
    • Если вы все еще думаете о том, что такое управление портфелем, вот ответ, согласовывая шаги с сотрудничеством вашей команды, чтобы максимизировать отдачу от инвестиций, сделанных вашей организацией, путем выбора правильного сочетания инвестиций

    .Здесь вам нужно играть тактично и умно, чтобы иметь в своих руках взгляд, который вы можете предпринять, когда вам нужно, вместо того, чтобы бросить все на удачу или столкнуться с большими потерями.

    Управление портфелем похоже на управление проектами?

    Некоторые новые организации путают управление проектами и управление портфелем, поскольку они думают, что это одни и те же процессы, и мы можем работать с ними одинаково. Это неверная концепция, поскольку некоторые резкие границы разделяют четкие различия между процессами управления проектами и управления портфелем.Некоторые важные и очень четкие различия между этими двумя процессами описаны ниже.

    Управление проектами следует срокам, в то время как управление портфелем продолжается в течение длительного времени.

    Если говорить об управлении проектами, то это единый процесс, в котором мы выполняем несколько шагов, чтобы выполнить задачу к сроку, а после этого мы над ней больше не работаем, можно сказать на длительный срок. Это становится историей, или мы начинаем новый актуальный проект как его продолжение.Управление проектом в некотором роде простое и требует меньше усилий и концентрации в течение фиксированного периода времени, который известен или сообщается до его начала.

    Если говорить об управлении портфелем, то оно чем-то отличается от управления проектами, поскольку это не краткосрочная задача, которую вы будете выполнять со своей командой и другими менеджерами, а долгосрочный проект, требующий больше времени и концентрация для завершения, или вы можете сказать, что это продолжается почти годы или почти всю жизнь по-разному, и управляющий портфелем должен обновлять или поддерживать его, чтобы сохранить его ценность.

    Многие проекты являются частью портфеля

    Давайте обсудим еще одно очень четкое различие между процессом управления проектами и процессом управления портфелем, которое заключается в количестве проектов или задач. Процесс управления проектом состоит из нескольких задач, которые менеджер проекта назначает членам своей команды и следит за их выполнением, чтобы убедиться, что они находятся на правильном пути или нет. Он проходит через различные этапы для успешного завершения проекта.

    • Хотя если говорить об управлении портфелем, то речь идет не об одном проекте, а о каких-то задачах на определенный период.
    • Управление портфелем состоит из множества проектов, которыми портфельный менеджер должен заниматься одновременно, но он может решить эту проблему, расставив проекты по приоритетам в соответствии с их важностью и сроками.
    • Управление портфелем имеет дело с группой проектов, которые называются проектными программами, одновременно работая над ней параллельно.

    Менеджер портфолио согласовывает проекты и распределяет их по разным командам, обладающим соответствующими навыками и опытом.

    Надлежащее планирование управления проектом при грубом и гибком планировании управления портфелем

    Управление проектом — это небольшой процесс, требующий меньшего количества членов команды, оборудования и времени для его завершения, но с быстрой реакцией. Таким образом, требуется надлежащее согласование и организованное планирование, а также четкие детали каждого шага, чтобы обеспечить качественное завершение проекта. Разные задачи выполняются разными членами команды, и менеджер проекта передает их из разных процессов, чтобы следить за ними и проверять их выполнение.

    Хотя, если мы говорим об управлении портфелем, это не похоже на управление проектами, или менеджер портфеля делает четкий набросок для управления портфелем. Портфельный менеджер делает набросок различных проектов или программ и распределяет обязанности с остальными сотрудниками, включая других менеджеров и членов команды.

    Шаги, которые помогут вам понять, что на самом деле представляет собой управление портфелем

    Понять, что такое управление портфелем, непросто, так как оно включает в себя несколько процессов или шагов для обеспечения успеха вашего портфеля проектов.Важные процессы, необходимые для управления портфелем, перечислены ниже, поскольку вы начинаете с достижения целей проекта, затем программ, затем управления портфелем и, наконец, вы получаете свою стратегическую цель.

    Приоритизация нескольких проектов в портфеле  

    В управлении портфелем вы не работаете над одним проектом до крайнего срока, а затем он заканчивается. Вы работаете над несколькими проектами для достижения стратегических целей организации, в которой вы работаете в качестве портфельного менеджера.

    • Все проекты не требуют вашего внимания одновременно, поэтому вы можете разделить их на категории, поставив сначала первый проект, а затем следующий, чтобы было очень ясно и конкретно о проектах.
    • Вы можете управлять двумя-тремя проектами одновременно, согласовывая процессы и сотрудничая со своей командой.
    • Работая над управлением портфелем, не забывайте распределять проекты по категориям и приоритетам в соответствии с их сроками, важностью и необходимостью завершения.
    • Это поможет вам работать последовательно и согласованно, а не выполнять случайную работу, которая никогда не приведет вас к успеху.

    Управление проектами приводит вас к управлению программой, а затем к управлению портфелем. Это цепь серий событий, которые продолжают происходить одно за другим. Вы никогда не проиграете в группе проектов и добьетесь замечательных побед для своей организации.

    Определение целей и задач портфеля

    После определения приоритетности проектов определите цель и задачи портфеля, который ваша компания пытается разработать и реализовать.Вы должны очень четко понимать, чего инвестор хочет от своего портфеля, и как вы можете обеспечить ему желаемый результат, поставив проекты в очередь, превратив их в программу.

    Без целей и задач вы никогда не найдете правильное направление, которое приведет вас на путь достижения цели. Цель каждого инвестора отличается от другой, поскольку речь может идти о производстве и продаже большего количества продуктов, снижении рисков или удовлетворении будущих требований.

    Важно определить цели или задачи организации или инвестора. Этот шаг приводит к идентификации целей с потребностями клиентов организации или инвестора. Предположим, что вы работаете портфельным менеджером в образовательной организации, прежде чем приступить к управлению портфелем, вы должны знать ее долгосрочные цели и задачи, такие как предоставление инновационных и творческих моделей обучения. Вы будете работать над учебными проектами больше, чем внедрять систему зубрежки.Это поможет вам собрать набор действий или стратегий для достижения этой цели, удерживая вас на правильном пути и меняя ходы там, где вам нужно.

    Принятие стратегии «выиграл/выиграл», чтобы обеспечить финансовую безопасность

    После определения приоритетов и определения целей и задач еще один важный момент – принять способ сохранить финансовую безопасность вашей организации, которую вы можете сделать, выбрав лучший актив для инвестиций, чтобы обеспечить более низкий риск потери.На этом этапе вы будете выбирать правильную стратегию, чтобы очень четко установить ценные бумаги.

     Очень важно защитить вашу организацию от финансовых рисков и поддерживать баланс, сохраняя уверенность в том, что, если какой-либо клиент попытается сбежать, он не нанесет вреда вашим финансам, но вы сохраните его безопасность, чтобы справиться с потерей. что может быть вызвано им.

    Итак, примите беспроигрышную стратегию, предоставив некоторые рычаги влияния с вашей стороны и сохраняя безопасность клиентов, чтобы гарантировать, что с вами все будет в порядке.Безопасность может варьироваться в зависимости от отдела или типа организации, их инвестиционных лимитов и тенденции нести риск. Итак, выберите подходящую стратегию смешанного кредитного плеча с низким риском и потерями.

    Выбор типа портфельной стратегии для обеспечения успеха портфеля 

    Существуют различные типы управления портфелем, которые люди применяют в соответствии с потребностями и выбором для долгосрочных проектов и проектов, ориентированных на рынок. Существует два основных типа процесса управления портфелем, существующих в природе, которые вы можете принять:

    Преодоление рынка или активное управление портфелем

    взлеты и падения рынка.

    Этот тип управления портфелем требует больших инвестиций, чтобы превзойти рынок, поскольку в этом случае управляющий портфелем будет пытаться получить оборот больше, чем рынок, следуя нескольким стратегиям, которые могут принести огромный оборот по сравнению с рынком. Но это также может увеличить риск убытков, если вы новичок и не знаете правил рынка, его взлетов и падений, а также подходящего времени для инвестиций.

    Для активного управления портфелем вы должны иметь сильный контроль над количественными наблюдениями за рынком и качественным оборотом в течение сезона.

    Непревосходное или пассивное управление портфелем

    Большинству инвесторов нравится выбирать пассивный тип управления портфелем, так как он имеет низкий риск, потому что при таком управлении портфелем вы не сможете превзойти рынок. Пассивное управление портфелем работает на фундаментальных принципах рынка, которые практически одинаковы для всех активов, и это продолжается и для срочных проектов.

    Строгое изучение настроек безопасности для обеспечения безопасностиВ этом процессе управляющий портфелем анализирует безопасность инвестиций и оборот, который они получают, чтобы избежать риска проигрыша в этой игре. Вы должны провести глубокий анализ, чтобы проверить характер риска, с которым вы можете столкнуться во время управления.

    Здесь вы можете использовать два типа анализа, называемые микро- и макроанализом, в зависимости от характера и объема анализа. Если вы проводите простой анализ оборота инвестиций, вы делаете простой анализ, но если вы анализируете рыночную безопасность, критически размышляя и очень внимательно наблюдая за рынком, вы приближаетесь к макроанализу.

    Выполнение плана практически.

    Проанализировав безопасность и другой набор процессов, вы можете сказать после планирования управления портфелем, какой способ вы будете использовать для этого. Вы перейдете к следующему процессу, называемому практическим выполнением плана.

    На этом этапе вам необходимо сотрудничать со всей командой и другими руководителями проектов, если таковые имеются. Это очень деликатный процесс управления портфелем, так как все планирование, которое вы сделали ранее, отразится здесь.Теперь вы будете декларировать продукты, которые вы покупаете и продаете, с соответствующим процентом после анализа основ рынка.

    Выполнение плана определит результат, которого вы достигли после прохождения длинной серии процессов планирования, чтобы запустить правильное исполнение. Если ваше планирование идет по плану и ваш портфель связан, скорее всего, есть шансы получить желаемые результаты, сохраняя безопасность как вашу безопасность.

    Периодический мониторинг и проверка портфеля

    После выполнения плана вы еще не закончили управление портфелем.Вам нужно постоянно смотреть на него, проверяя процент оборота и сравнивая его с предыдущим. Это покажет тот факт, что все идет хорошо или нет. Вы следите за выполненным планом, идет ли он по плану или нуждается в корректировках.

    Управляющий портфелем должен следить за сценарием управления портфелем и сравнивать его с рынком. Поступая таким образом, он может лучше решить, что ему нужно добавить или убрать из этого, чтобы поднять его до уровня рынка.

    Просмотр сценария портфолио поможет вам выбрать правильный путь для достижения долгосрочных целей организации, в которой вы работаете.

    Анализ отзывов о портфеле 

    Важно понимать, что такое процесс управления портфелем? Анализ портфеля и его производительности поможет вам проанализировать уровень риска, который вы ожидали, и риск, с которым вы сталкиваетесь в своем портфеле. Для этого профессионалы используют специальное программное обеспечение, чтобы сравнить оба ракурса и узнать точные результаты. Эта оценка эффективности портфеля поможет вам получить полезную обратную связь, которая откроет факты о портфеле и позволит вам внести некоторые новые идеи для обновления набора процессов управления портфелем.

    Преимущества изучения того, что такое управление портфелем

    Если вы думаете, зачем вам нужно изучать управление портфелем, тогда вы будете довольны ответами ниже, так как это дает вам множество преимуществ и помогает вам доказать, что вы можете улучшить свой бизнес, улучшив некоторые короткие или маленькие шаги этого процесса. Ниже перечислены некоторые из наиболее важных преимуществ управления портфелем, которые заставят вас принять этот процесс в следующий раз для роста вашей организации, сохраняя управление портфелем.

    1. Помогает классифицировать проекты 

    Процесс управления портфелем — это полное руководство, которое поможет вам поставить на первое место, если вы не организуете проекты в портфолио и не назначаете задачи членам команды в соответствии с проектом, которым они занимаются. работают по своей специальности. Процесс управления портфелем очень эффективен для классификации проектов, поскольку они требуют времени и большей концентрации по сравнению с другими проектами. Это поможет вам выбрать правильный набор проектов, программу, чтобы снизить риск и обеспечить успех.

    2. Взгляните на все аспекты в целом

    Управление портфелем не только помогает вам организовывать проекты и размещать их в нужном королевстве и работать в иерархии, но также помогает работать над несколькими задачами одновременно и подталкивает вас к инновациям по мере того, как вы становитесь более креативными и разносторонними, и лучше понимаете, как вы можете сделать общую картину видимой для себя и членов вашей команды. Это сообщит вам, что важность и краткосрочные или долгосрочные возможности проекта устанавливаются, если вы четко следуете иерархии.

    3. Дает вам понять цели инвесторов

    Вы не можете начать процесс управления портфелем, пока или если вы не будете знать цели инвестора или организации, для которой вы управляете портфелем. Цели и задачи организации помогут вам разработать план работы для достижения желаемых результатов, о чем вас попросил владелец организации или инвестор.

     Управляющий портфелем не организует задачи случайным образом, но он использует тактику для достижения желаемых результатов, как заявляет организация, помня о результатах.Вы также можете сказать, что это делает вас более активным, дает вам видение цели и помогает вам работать над стратегиями, чтобы добиться надежных результатов.

    4. Мы будем разумно использовать ресурсы

    Когда вы станете более организованными, активными и будете уверены в действиях, которые вы и члены вашей команды собираетесь предпринять, тогда вы и ваша команда будете очень хорошо знать, какие ресурсы вы и ваша команда будете использовать и как вы будете управлять процессом, чтобы получить более эффективные результаты.

    5. Снижает уровень риска

    Вероятность риска и убытков очень мала, если портфель хорошо организован и актуален.Это самое заметное преимущество, которое каждый инвестор хочет иметь в своем портфеле.

    Заключение

    Если вы будете следовать процессу управления портфелем, вы будете высоко стоять на рынке хорошо организованной и самой известной организации, даже если вы новичок, поскольку она обладает многими качествами, которые делают вас Вы успешный портфельный менеджер. В этой статье вы узнаете о разнице между управлением проектами и управлением портфелем, о шагах для продолжения этого процесса и о том, что вы получите в качестве преимущества после внедрения управления портфелем.

    Управление портфелем | Fisher Investments

    Управление портфелем | Фишер Инвестиции В настоящее время ваш браузер настроен на блокировку файлов cookie. Не все функции нашего веб-сайта будут работать должным образом. Включите файлы cookie или проверьте, не установлена ​​ли у вас другая программа для блокировки файлов cookie, чтобы обеспечить полную функциональность веб-сайта.

    Fisher Investments считает, что управление портфелем — это гораздо больше, чем просто покупка акций и облигаций в надежде на то, что они преуспеют.Мы сочетаем проверенный инвестиционный подход «сверху вниз» с персонализированным планированием для создания портфеля, адаптированного к вашим долгосрочным финансовым целям. Наш проверенный подход привлек более 208 миллиардов долларов* от глобальной базы индивидуальных и институциональных клиентов.

    Запланировать бесплатную консультацию

    Наш подход

    Инвестиционная форма


    Стиль

    Активный, гибкий и глобальный. Мы персонализируем ваш портфель, чтобы использовать инвестиционные возможности по всему миру.


    Узнать больше

    Инвестиционная философия

    Принципы, которыми руководствуются все наши инвестиционные решения. Основанный на убеждении, что капитализм — лучшая экономическая структура для нашего несовершенного мира.

    Узнать больше

    Сверху вниз


    Подход

    Сначала мы ищем широкие и глобальные возможности, а затем ограничиваемся конкретными ценными бумагами, которые, по нашему мнению, будут хорошо работать в будущем.

    Узнать больше

    Как мы адаптируем ваше портфолио

    Здесь нет универсальных портфелей.Инвестиционный успех индивидуален. Узнайте, как мы создаем портфели с учетом ситуации и финансовых целей каждого клиента, и узнайте, как мы можем сделать то же самое для вас. Узнать больше


    5 шагов к созданию вашего персонального портфолио

    1

    Мы добрались до

    Знаю тебя Вы рассказываете нам о своих финансовых целях и своей уникальной ситуации.

    2

    Комплексный анализ портфеля
    Мы высылаем вам подробный анализ вашего текущего портфеля.

    3

    Рекомендация портфеля
    Мы просматриваем наши рекомендации вместе с вами, чтобы убедиться, что вы согласны с планом.

    4

    Реализация стратегии
    Высококвалифицированные команды по трейдингу и внедрению реализуют нашу стратегию на ваших счетах.

    5

    Текущая служба
    Вы и ваш консультант по инвестициям регулярно обсуждаете свой портфель и текущие потребности.

    Больше, чем инвестирование

    Мы сочетаем профессиональное управление портфелем, обслуживание мирового класса и
    самые современные исследования, чтобы помочь нашим клиентам достичь их долгосрочных целей.


    Индивидуальный портфель

    Мы основываем рекомендации по вашему портфелю на глубоком понимании ваших конкретных потребностей.


    Прозрачные сборы

    Вы платите нам комиссию в зависимости от размера вашего портфеля — мы не получаем никаких других сборов, комиссий или откатов.


    Позвольте нам помочь вам выйти на пенсию, которую вы заслуживаете!

    Свяжитесь с нами, чтобы узнать, как мы помогли тысячам успешных людей выйти на пенсию с комфортом.

    Полезные ресурсы по финансовому планированию

    Пенсионные калькуляторы

    Получите быстрое представление о том, обеспечивают ли ваши текущие сбережения путь к комфортной пенсии.

    Направляющие

    Бесплатные и доступные без каких-либо затрат или обязательств перед вами, наши загружаемые руководства содержат информацию о планировании выхода на пенсию, пенсионном доходе и многом другом.

    Просмотреть все руководства по выходу на пенсию

    * По состоянию на 31.12.21. Включает Fisher Investments и ее дочерние компании.

    Planisware | Почему управление портфелем проектов?

    Мы определяем управление портфелем проектов и демонстрируем, почему PPM имеет значение и как оно решает проблемы, с которыми вы сталкиваетесь как организация.

    Вы наверняка слышали термин «управление портфелем» в финансовом смысле.Это означает, что вы управляете своими деньгами таким образом, чтобы максимизировать отдачу от инвестиций и минимизировать риск. Аналогичным образом, Project Portfolio Management (PPM) представляет собой сочетание передового опыта и технологий для управления проектами, предназначенное для повышения рентабельности инвестиций вашей организации.

    Восемь из десяти менеджеров проектов говорят, что PPM имеет основополагающее значение для успеха в бизнесе. Управление портфелем проектов действительно является отличительным фактором для амбициозных компаний, стремящихся оптимизировать свои результаты.

    Сегодня мы расскажем вам, почему PPM так важен и как он решает проблемы, с которыми вы сталкиваетесь как бизнес. Но сначала определимся с нашими терминами:

    Определение: что такое управление портфелем проектов?

    Институт управления проектами определяет его как:

    Централизованное управление одним или несколькими портфелями, позволяющее исполнительному руководству достигать целей и задач организации посредством эффективного принятия решений по портфелям, проектам, программам и операциям.

    В большинстве современных компаний портфель проектов формирует связь между стратегией высшего уровня и повседневным исполнением. Так, словосочетание «Управление портфелем» или, скорее, «Управление портфелем проектов» набрало обороты. Концепция стала популярной как способ управления бизнес-инвестициями, проектами или программами. И ее можно адаптировать к методологиям управления проектами, таким как Agile или Stage-Gate.

    Операции поддерживают свет, стратегия обеспечивает свет в конце туннеля, но управление проектами — это двигатель поезда, который двигает организацию вперед.

    — Джой Гамз, директор аудиторов проекта

    Короче говоря, PPM объединяет проекты в рамках одной системы, обеспечивая видимость и доступ для всех ключевых заинтересованных сторон, а также предоставляя инструменты, позволяющие менеджерам портфелей расставлять приоритеты и разрешать споры между проектами, конкурирующими за одни и те же (ограниченные) ресурсы.

    Кто отвечает за PPM?

    Прежде чем мы перейдем к тому, почему управление портфелем проектов так важно, подумайте о том, где находится PPM.

    Как правило, офис или сотрудник по управлению проектами будет главным куратором портфеля проектов, а менеджеры проектов и команды будут работать над отдельными проектами под их началом.PMO стандартизирует лучшие практики, форматы и отчетность по проектам. Они также управляют запросами на изменение, организуют ресурсы, расставляют приоритеты и оптимизируют проекты и многое другое. Справедливо сказать, что у них много дел! Это жизненно важная роль.

    Также участвуют бизнес-стратеги, совет директоров, руководители C-Suite или аналогичные лица, принимающие решения на высоком уровне. Эти заинтересованные стороны не будут управлять портфелем, но они будут людьми, к которым PMO обращаются с планами и бизнес-обоснованиями для проектов.В мире, где стратегия играет более неотъемлемую роль в PPM, что характерно для многих зрелых организаций, роль руководителей еще более возрастает. Взгляните на эту статью о стратегическом управлении портфелем для получения дополнительной информации.

    Итак, PPM касается всех отделов и людей в организации. Поэтому каждый разделяет некоторую степень ответственности. Итак, , как мы можем гарантировать, что эти люди уделят этой ответственности должное усердие и внимание?

    Давайте рассмотрим причины верить.

    Почему важно управление портфелем проектов?

    Как мы уже говорили, существует много общего с управлением портфелем в финансовом смысле. У вас может быть ограниченная сумма денег или финансовых ресурсов (акции, облигации или взаимные фонды). Вы хотите управлять этими деньгами как портфелем, чтобы максимизировать общую стоимость и позволить вам достичь своих финансовых целей.

    Процесс управления портфелем проектов обеспечивает способ выбора, определения приоритетов, авторизации и управления фондами в соответствии с определенной стратегией.

    Информирование о приоритизации и принятии решений

    Вот вам пример. Крупная транснациональная компания с более чем 100 проектами сталкивается с финансовыми трудностями из-за финансового кризиса. Как узнать, какие из ваших проектов соответствуют стратегии компании, прибыльны и масштабируемы? Успешная реализация корпоративной стратегии в условиях кризиса или в обычном режиме складывается из сотен жизненно важных промежуточных решений:

    • Должны ли мы взяться за этот проект?
    • Должны ли мы нанять больше людей?
    • Должны ли мы делать проект А или проект Б?

    Трудно принимать эти решения, если у вас нет общего видения вашего портфеля.Это исследование показало, что признанный успех PPM «тесно связан со степенью понимания […] и качеством решений, принимаемых на уровне портфеля».

    Благодаря большей прозрачности вы можете принимать более обоснованные решения, влияющие на все проекты. Подходящий инструмент PPM даст вам более прозрачные, релевантные и объективные критерии. Он также предоставит передовые методы выбора проектов для портфолио, такие как механизм оценки. Затем вы можете выделить ресурсы для проектов с более высокой добавленной стоимостью и измерить, насколько хорошо управление портфелем проектов соответствует потребностям компании.

    Содействовать межсекционности проекта и коммуникации

    PPM способствует лучшему сотрудничеству между руководителями проектов и командами. Даже в случае удаленных рабочих групп цифровая платформа позволяет обмениваться файлами, общаться в асинхронном режиме и организовывать рабочий процесс в зависимости от емкости. Чем больше вы сможете создать эту сеть обмена информацией по всему портфолио, тем более согласованными будут ваши проекты.

    На самом деле редко бывает, чтобы каждый отдельный проект в компании был полностью автономным и автономным.Часто бывает взаимодействие между разными проектами; общие ресурсы (люди, оборудование, технологии, процессы), которые требуют определенного уровня координации. Существует конкуренция за эти ресурсы и бюджеты. Есть зависимости.

    Опять же, общее видение вашего портфолио помогает определить эти взаимодействия. Затем вы сможете лучше решать проблемы с дублированием усилий, блокирующими и узкими местами, а также потерями в портфеле. Именно эта модель непрерывного совершенствования — небольшие повторяющиеся шаги — поможет вашему бизнесу оставаться конкурентоспособным.

    Управление поэтапным развертыванием

    Основным преимуществом

    PPM является систематический способ сбора и обмена информацией, связанной с проектами, между всеми отделами. Это означает, что вы можете принимать своевременные решения на протяжении различных жизненных циклов проекта.

    Вам нужен сбалансированный портфель, способный сгладить неизбежные пики и спады деловой активности. Для этого у вас должно быть сочетание долгосрочных и краткосрочных проектов, проектов с высоким и низким риском, а также проектов, которые завершаются в разное время или требуют ресурсов поэтапно.

    По определению, проекты проходят этапы, и все эти этапы необходимо согласовывать. Например, если вы производитель автомобилей, вы не хотите, чтобы все ваши новые автомобильные проекты выпускали свои новые модели одновременно. Вы можете отсрочить одно или другое, но тогда вы рискуете потерять преимущество быть на переднем крае. Точно так же вы не хотите, чтобы все ваши проекты требовали одного и того же критического ресурса в одно и то же время (например, аэродинамической трубы или испытательного центра).

    Анализ, отчет и получение информации

    PPM охватывает выполненную работу, незавершенную работу и работу, утвержденную на будущее.Управление портфелем — это реальный способ реализовать стратегию как работу. Работа, которую можно увидеть, измерить и проанализировать. Это обеспечивает прозрачность и эффективное управление в вашей организации, поскольку вы можете извлечь уроки из прошлых проектов и предсказать лучшие возможности для будущих проектов; то есть то, что даст наилучшие результаты.

    Лучшее программное обеспечение автоматизирует большую часть этой отчетности с помощью информационных панелей и визуализации данных. В некоторых случаях мы видим, что компании используют анализ своих данных, созданный ИИ.Все, что вам осталось сделать, это сообщить хорошие новости.

    Согласование передового опыта с зрелостью бизнеса

    Представьте, что вы запустили свой первый стартап или малый бизнес десять лет назад. Вначале вы эффективно управляли своей компанией, используя что-то вроде таблиц Excel. Компании на ранней стадии имеют меньше данных для анализа и гораздо меньше и менее сложных межфункциональных коммуникационных связей для управления.

    После некоторого расширения, приобретений и выхода на новые рынки вы превращаетесь в предприятие среднего размера.Но вы все еще используете «электронные таблицы на стероидах». В жизни компании наступает момент, когда управление сложными бизнес-процессами с большим объемом данных в несвязанных электронных таблицах или ручная маршрутизация текстовых документов становится неэффективной. Вот где на помощь приходит управление портфелем проектов!

    Когда следует внедрять управление портфелем проектов?

    Учитывайте размер и зрелость вашего бизнеса

    Здесь уместны три основные категории зрелости бизнеса:

    1.Если в вашем бизнесе параллельно работает всего несколько проектов, то ответ прост: вам не нужно управление портфелем. Но — будучи амбициозным — планируйте PPM в будущем.

    2. Растущим компаниям среднего размера или организациям в составе более крупных групп, обладающим автономией в своих проектах, подумайте о расширении возможностей PPM для удовлетворения повышенной сложности — в этом случае мы рекомендуем Planisware Orchestra.

    3. Для крупных организаций, использующих устаревшие методы управления своими проектами, Planisware Enterprise предлагает передовые инструменты, которые легко интегрируются в ваш технологический стек, чтобы рационализировать проекты и управлять каждым аспектом вашего портфолио.

    Использование технологического подхода, ориентированного на людей

    В любом случае для PPM требуется программная платформа, которая является гибкой, эффективной и достаточно надежной, чтобы удовлетворить потребности растущего и разнообразного портфеля. Идеальное положение — иметь единый источник достоверной информации для управления данными вашего портфеля.

    Такие инструменты варьируются от простых до сложных, от бесплатных до моделей по подписке и, конечно же, от хороших до плохих. Решая, что подходит именно вам, спросите себя:

    Чтобы моя организация могла адаптироваться к миру долгосрочных распределенных и гибридных команд, позволяет ли этот инструмент мне эффективно и действенно сотрудничать с моими коллегами в режиме реального времени?

    Управление портфелем проектов — это система, которая служит людям, которые ее используют.А не наоборот. Итак, если вы хотите помочь своим людям делать свою работу лучше, подумайте о PPM.

    Другие триггеры

    Вам также может понадобиться управление портфелем проектов, если:

    • Ваши бизнес-цели не отражаются на повседневных операциях. Если между вашими стремлениями к компании и тем, что происходит на местах, существует постоянное несоответствие, то вы упускаете мост (PPM), соединяющий вашу стратегию и исполнение.
    • Вы подозреваете, что зря потратили ресурсы и упустили возможности. Все говорят, что оглядываться назад — это 20/20. Но что, если бы вы могли снизить вероятность потерь, рассматривая проекты с точки зрения прогнозирования, основанной на данных и предвидя будущие возможности?
    • Вашей отрасли грозит сбой. В этом случае вам нужен стартап. Это означает исследования и разработки, инновации и несколько небольших проектов в бессистемном подходе, а также эффективное управление для ограничения растраты ресурсов и бюджета.
    • Ваша компания меняет бизнес. Вам придется управлять изменениями, перенастраивать взаимосвязь проектов и сокращать давно существующие проекты. Это требует тщательного планирования, чтобы свести к минимуму риски и сбои для ваших команд и ваших клиентов.
    • Вы не можете предлагать осязаемые показатели ключевым заинтересованным сторонам, регулирующим органам или инвесторам. Поскольку бизнес становится более прозрачным, вам нужно будет доказать не только то, куда уходят деньги, но и другие показатели, такие как воздействие на окружающую среду. Вы не можете изменить то, что не можете измерить.

    Является ли управление портфелем проектов ответом?

    Мы привели основные причины, по которым мы считаем, что управление портфелем проектов имеет основополагающее значение для успеха и роста бизнеса.

    Если вы сталкиваетесь с описанными нами «триггерами», используйте эту информацию и превратите ее в упреждающие следующие шаги, такие как дополнительные исследования, демонстрация инструмента PPM или найм PMO.

  • Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.