Управление портфелем инвестиций: УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Содержание

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ Г.Ж. Габделова, студент

Финансовый университет при Правительстве РФ, филиал в г. Уфа (Россия, г. Уфа)

DOI: 10.24411/2411-0450-2020-10892

Аннотация. В данной статье рассмотрены особенности формирования и управления инвестиционным портфелем, для осуществления эффективной деятельности, и положительного результата своего экономического развития. Отмечены основные принципы формирования портфеля. Проведен анализ активной и пассивной стратегии управления портфелем ценных бумаг. Приведены методы рассмотренных стратегий управления портфелем ценных бумаг.

Ключевые слова: инвестиции, стратегии управления портфелем, доходность, риск, анализ, совершенствование портфельных стратегий.

Современный этап развития общества характеризуется беспрерывными изменениями окружающей среды и свободной деловой конкуренцией на рынке капиталов за привлечение инвестиций. Каждая компания старается привлекать как можно больше инвестиций. В свою же очередь, задачами современного инвестора выступает оценка привлекательности компании, принятие правильных инвестиционных решений, и оценка эффективности своих инвестиций.

Инвестиционный портфель — совокупность финансовых и реальных активов, которые инвестор подбирает в различных пропорциях с целью получения максимальной прибыли или диверсификации рисков [2, с. 121]. Количество и состав активов, которые попадают в инвестиционный портфель, зависят от опыта и интересов инвестора.

Актуальность проблемы проявляется в том, что одним из важнейших вопросов в условиях экономического кризиса является грамотное управление инвестиционной деятельностью как в масштабах государства, так и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов.

В сложившейся практике портфельного инвестирования выделяются три основных вида портфеля ценных бумаг, которые

классифицируются в зависимости от отношения инвестора к риску.

После формирования портфеля ценных бумаг в зависимости от целей инвестора важно сохранить основные инвестиционные качества портфеля, которые отвечают интересам держателя, поэтому важно разработать свою стратегию управления портфелем ценных бумаг и придерживаться ее.

Стратегия или стиль управления портфелем ценных бумаг — это совокупность методов и способов воздействия на повышение эффективности портфеля, включающих использование различных математических моделей и технических возможностей [3, с. 429]. Выделяют активную и пассивную стратегию (рис.).

Активная стратегия управления портфелем характеризуется постоянным изменением состава и структуры портфеля для получения большей доходности за счет волатильности рынка. При применении активной стратегии управления сформированный изначально портфель ценных бумаг считается временным. Его заменяют на другой портфель ценных бумаг либо меняют его структуру в том случае, когда разница в ожидаемых доходах исчезает из-за изменения рыночных условий.

Активное управление

V

Отбор ценных бумаг

Управление портфелем ценны* бумаг

ZI

Ценные бумаги, эффективные к покупке

Ценные бумаги, неэффективные в

продаже

Оптимизация портфеля

Пересмотр портфеля с учетом рыночных изменений

Формирование новото портфеля

«s:

Пассивное управление

Определение возможной для инвестора минимальной доходности и максимального риска портфеля

\

Отбор ценных бумаг и оптимизация портфеля

Падение доходности ниже минимально н

Формирование нового портфеля

Рис. Управление портфелем ценных бумаг

Предполагается, что инвестор, который придерживается активной стратегии управления:

— не верит в постоянную эффективность рынка, т. е. некоторые ценные бумаги недооценены или переоценены, и поэтому часто пересматривает состав и структуру инвестиционного портфеля;

— считает, что инвесторы имеют различные ожидания относительно дохода и риска, и поэтому он, имея более полную информацию, может обеспечить более эффективную, чем в среднем по рынку, структуру портфеля и более высокий доход [3, с. 430].

Активный стиль управления является весьма трудоемким и требует значительных трудовых и финансовых затрат, т.к. он связан с активной информационной, аналитической и торговой деятельностью на финансовом рынке. Как правило, активным управлением портфелем занимаются крупные профессиональные участники финансового рынка: банки, инвестиционные фонды и др., обладающие большими финансовыми возможностями и штатом высококвалифицированных менеджеров (управляющих портфелями).

Пассивная стратегия управления предполагает формирование изначально хорошо диверсифицированного портфеля с определенными на долгосрочную перспективу показателями доходности и уровня риска, внесение изменений в который обычно незначительно и осуществляется достаточно редко, причем сущность пассивного стиля управления портфелем ценных бумаг определяется, как «купить и держать».

Применение пассивной стратегии управления портфелем основывается на выполнении следующих условий:

— рынок является эффективным — это означает, что цены финансовых инструментов отражают всю имеющуюся информацию и считаются «справедливыми»; поскольку нет недооцененных или переоцененных ценных бумаг, то нет и смысла в активной торговле ими;

— все инвесторы имеют одинаковые ожидания относительно дохода и риска по ценным бумагам, поэтому нет необходимости совершать с ними сделки купли-продажи.

Самым распространенным методом в пассивной стратегии управления портфелем ценных бумаг является метод индекс-

ного фонда, т.е. попытка инвестора «ку- стором стратегии. Для достижения целей пить рынок». Пассивные портфели харак- инвестирования, рационального использо-теризуются низким оборотом, минималь- вания ресурсов, получения необходимой ным уровнем накладных расходов и низ- выгоды и адекватного управления рисками ким уровнем специфического риска. необходимо подобрать эффективную мо-

Таким образом, управление портфелем дель управления, включающую опреде-ценных бумаг зависит от выбранной инве- ленные этапы.

Библиографический список

1. Винокур И.Р., Цветкова А.В. Портфельный подход к управлению активами // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университета. Социально-экономические науки. — 2017. — №4. — С. 234-245.

2. Зыбин А.А. Понятие, типы и цели формирования инвестиционного портфеля // Концепт. — 2016. — №1. — С. 121-125.

3. Мезенина А.С. Инвестиционные стратегии инвесторов на фондовом рынке // Молодой ученый. — 2017. — №15. — С. 429-431.

4. Печенова Е.А. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем // Московский экономический журнал. — 2019. — №6.

INVESTMENT PORTFOLIO MANAGEMENT G.J. Gabelova, Student

Financial University under the Government of the Russian Federation, branch in Ufa (Russia, Ufa)

Abstract. This article discusses the features of the formation and management of an investment portfolio, for the implementation of effective activities, and a positive result of its economic development. The main principles of portfolio formation are noted. The analysis of active and passive strategies of securities portfolio management is carried out. Methods of the considered strategies of securities portfolio management are presented.

Keywords: investment, portfolio management strategies, profitability, risk, analysis, improvement of portfolio strategies.

Управление портфелем IT — это… Что такое Управление портфелем IT?

Управление портфелем IT-проектов — это применение традиционного менеджмета для большого класса объектов, управляемых с помощью возможностей информационных технологий. Примером, портфелей IT будут запланированные инициативы, проекты и текущие IT-услуги (такие как поддержка приложений). Целью управления портфелем IT будет количественная оценка ранее загадочных эффектов IT, что позволит измерить и объективно оценить инвестиционные сценарии.

Обзор

Существуют дебаты относительно лучшего способа оценить значение инвестиций в ИТ. Как отметили Джеффери и Леливелд [1], компании тратят миллиарды долларов на инвестиции в ИТ и в то же до сих пор неправильно потраченные деньги не являются чем-то выходящим из ряда вон. Книга Николаса Карра «Блеск и нищета IT» [2] вызвала значительный спор в IТ-индустрии и академических кругах, за счет позиционирования трат на информационные технологии в современных компаниях, как обычных инфраструктурных, таких как электричество.

Управление портфелем IТ-проектов имело изначально исключительно проектно-ориентированный уклон, но по мере развития стало включать и стационарные активности, такие как поддержка приложений и техническое сопровождение.

Концепция управления портфелем IТ-проектов аналогична финансовому портфелю, но есть и существенные различия. Инвестиции в ИТ не являются ликвидными, и измерять их следует с помощью финансовых и нефинансовых критериев (например, системы сбалансированных показателей), чисто финансовая точка зрения не является достаточной.

В большинстве случаев, управлению портфелем IT-проектов осуществляется через создание двух портфелей:

Портфель приложений — менеджмент этого портфеля фокусирует свое основное внимание на сравнении расходов на создание системы и ее ценности для организации. Помимо вычисляемых материальных выгод, это сравнение может быть основано на нематериальных факторах, таких как уровень зрелости организации, уровень ознакомление пользователей с новыми приложениями и инфраструктурой, а также внешних сил, таких как появление новых технологий и отмирание старых.

Портфель проектов — менеджмент этого типа управления портфелем специально занимается вопросами, связанными с расходами на развитие инновационного потенциала в плане окупаемость инвестиций и сокращение «дублированных» инвестиций ситуациях возможной реорганизации или поглощения. В последнем случае, об эффективности работы менеджеров портфеля IT-проектов можно судить с точки зрения достоверности данных, экономии на обслуживании, удобства для конечных пользователей и относительной стоимости новых инвестиций для замены старых программ.

Методика управление портфелем IT-проектов более применима для более крупных IТ-организациях, а в небольших организациях ее функции может выполнять отделы планирования и управления.

Преимущество использования управления портфелем IT-проектов

Джеффри и Леливельд перечислили ряд преимуществприменения портфельного подхода к управлению ИТ-инвестициями. Они утверждают, что гибкость управления портфелем является большим преимуществом перед станадртными инвестиционными подходами и методами. Среди других преимуществ — централизованный контроль бюджета, управление рисками, стратегическое согласование ИТ-инвестиций, правила и планы

Внедрение портфельного подхода

Джеффри и Леливельд указали на ряд препятствий и факторов успеха, с которыми могут столкнуться директор по информационным технологиям при попытке реализации портфельного подхода. Чтобы преодолеть эти препятствия, можетт быть использован простой метод:

        -Планирование  -
      -                 -
     -                    -
 Построение             Уход
    -                   -
       -               -  
           Поддержка

Другие методы внедрения:

  • анализ рисков
  • решение о диверсификации проектов, инфраструктуры и технологий
  • непрерывное согласование с бизнес-целями
  • Непрерывное совершенствование (извлеченные уроки и корректировки инвестиций)

Не существует единственный оптимальный способ реализации портфельного подхода и, соответственно, могут применяться различные подходы . |—————————————————————| |Производственная ИС | Стратегическая ИС | |—————————————————————| |От нее не зависит будущий бизнес|Зависимость текущего бизнеса, | |но она критична в данный момент|разработка критична для будущего| |отказ от нее приводит к |успеха, конкурентного или | |немедленным потерям |стратегического преимущества | Важность | | | для бизнеса |—————————————————————| |Поддерживающая (обслуживающая) | ИС для «переходных» задач | | ИС | | | | | сейчас |—————————————————————| |Не обязательная, но ценная |Текущий бизнес от нее не зависит| |например, для ведения регистра |но ее разработка может быть | <s></s> |активов, поддержка канцелярских|критична в будущем | |функций | | | | | |_______________________________|_______________________________| Низкая | | |—————————————————————> Высокая Низкая Важность для бизнеса в будущем.

См.также

Примечания

Управление портфелем — Service Descriptions

  • Статья
  • Чтение занимает 2 мин
  • Участники: 2

Были ли сведения на этой странице полезными?

Да Нет

Хотите оставить дополнительный отзыв?

Отзывы будут отправляться в корпорацию Майкрософт. Нажав кнопку «Отправить», вы разрешаете использовать свой отзыв для улучшения продуктов и служб Майкрософт. Политика конфиденциальности.

Отправить

В этой статье

Следующие функции управления портфелем доступны в Project Online.

Сведения обо всех функциях Project Online см. Описание Project Online службы.

Анализ проектов и оптимизация портфеля

Проанализируйте проекты, чтобы определить, какой из них даст вам наилучший доход от инвестиций как бюджета, так и ресурсов. Этот процесс называется анализом портфеля. Дополнительные сведения см. в таблице разброса анализа портфеля.

Создание и изменение проектов

Возможность создания проектов различными способами. Дополнительные сведения см. в статье Создание проекта в Project Web App.

Управление корпоративными ресурсами

Ресурсы — это люди, материалы или затраты, необходимые для реализации проекта. Решения система УПП майкрософт могут управлять пулом ресурсов, планировать емкость ресурсов и утверждать, отклонить и изменять входящие запросы на вовлечение ресурсов. Дополнительные дополнительные ресурсы см. в добавленииресурса к Project Web App.

Управление финансами

Используйте финансовый менеджмент, чтобы прогнозировать выгоды от реализации проекта. Отслеживайте эффективность затрат, чтобы каждый проект выполнялся в рамках бюджета, а портфель обеспечивал ожидаемые результаты. Дополнительные сведения см. в статье Руководство по решениям для управления портфелем проектов (официальный документ).

Участие в рабочем процессе

Рабочие процессы помогают структурировать прохождение проектами всех необходимых этапов. Рабочий процесс включает определения стадий жизненного цикла, через которые проходит проект, например создание предложения и первоначальное утверждение. Он также задает необходимые или заблокированные сведения на каждом этапе.

Аналитика и выбор портфеля

Эффективно выявляйте, выбирайте и реализуйте портфели проектов, которые согласуются с бизнес-стратегией вашей организации, и увеличивайте рентабельность инвестиций (ROI). Дополнительные сведения см. в статье Руководство по решениям для управления портфелем проектов (официальный документ).

Управление программами

Каждый проект имеет свои цели, которые в сочетании друг с другом обеспечивают прогнозируемые выгоды программы в целом. Дополнительные сведения см. в статье Руководство по решениям для управления портфелем проектов (официальный документ).

Стратегия

Дорожная карта объединяет сведения из нескольких водопадов и гибких проектов, чтобы обеспечить визуальное, агрегированное представление временной шкалы. Дополнительные дополнительные информации см. в «Добро пожаловать в дорожную карту».

Big Data и анализ финансовых тенденций

В финансовом мире — особенно в сфере хеджевых фондов и высокочастотного трейдинга — использование предиктивной аналитики может повысить точность и скорость принятия решений. Например, в торговле обыкновенными акциями используются алгоритмы анализа и обработки данных, позволяющие распознавать сигналы от данных различных типов, чтобы принять решение о покупке или продаже в доли секунды. Но алгоритмы машинного обучения работают эффективно, только если есть нужные данные.

Используемый в течение десятилетий инструмент для сбора информации LexisNexis Big Data предоставляет текущие новости и архивы новостей, информацию о компаниях, финансовые сведения, нормативно-правовую информацию и т. д. Вы также можете использовать наши надежные процессы обогащения и нормализации данных, позволяющие находить релевантные данные и добавлять их в инструменты анализа данных с помощью легкоинтегрируемых API.

LexisNexis Big Data связывает вас с информацией, которую можно использовать в различных методах анализа данных для разных целей.

Наборы данных для машинного обучения для эффективного анализа информации для инвестирования

  • Следите за основными тенденциями, событиями и их динамикой, а также за  другими важными факторами, указывающими на потенциальные возможности инвестирования или риски.
  • Повышайте наглядность финансовых показателей и всех операций потенциальных инвесторов, выполняя вторичный анализ данных.
  • Используйте анализ тенденций, чтобы получить и повысить результаты портфельного анализа.
  • Выполняйте  анализ данных, использующий связывание  сущностей и теги даты и времени, чтобы отслеживать действия по слиянию и поглощению.

Получите стратегическое преимущество на своем рынке с аналитикой больших данных

  • Используйте регрессионные модели с альтернативными данными, чтобы лучше оценить последствия в реальном времени и долгосрочные финансовые  последствия для компании, отрасли и экономических данных.
  • Предоставляйте инновационные изделия и услуги, повышайте лояльность клиентов, используя большие данные, чтобы знать мнения потребителей о бренде, конъюнктуру рынка, тенденции в развитии технологии и т. д.
  • Получите доступ к источникам данных со всего мира с информацией о начале выпуска продукции, расширении бизнеса, изменениях в руководстве, новых технологиях и событиях в мире финансирования для стратегического планирования.

Улучшайте ведение финансовых операций, используя данные для управления риском

  • Снижайте операционный и нормативный риски, используя приближенную к реальному времени картину (PEP-списки, списки санкций  и другие, связанные с рисками наборы данных).
  • Улучшайте ведение финансовых операций с помощью анализа данных для повышения дохода на акционерный капитал и снижения рисков.

Узнайте больше о LexisNexis Big Data.

Образовательный центр МФЦ / Серия курсов / Курсы / Управление портфелем (активами)

Базовый курс

Тема 1. Современная теория портфеля

1.1. Концепция риск/доходность

Доходность и методы его измерения. Доходность за период вложения. Среднее арифметическое доходностей за период вложения против среднего геометрического. Временная стоимость денег: наращение и дисконтирование. Пересчет доходностей в годовое исчисление. Риск. Принципы теории вероятностей. Расчет и пересчет в годовое исчисление волатильности и практики. Статистические понятия

1.2. Эффективные рынки

Информационно эффективные рынки. Допущения. Характеристики идеальных информационно эффективных рынков. Пример рыночной эффективности (Швейцария). Гипотеза эффективного рынка. Формы рыночной эффективности. Проверка рыночной эффективности. Рыночные аномалии *. Эффективны ли рынки?. Рыночная эффективность и инвестиционная политика. Уроки, извлекаемые из рыночной эффективности. Для портфельных менеджеров. Для финансовых менеджеров.Для других

1.3. Теория портфеля. Модель Марковица

Диверсификация и риск портфеля. Определение портфеля. Средняя и ожидаемая доходность портфеля. Отклонение портфеля. Неприятие риска и рисковые премии. Модель Марковица и эффективная граница. Выбор портфеля. Понятие доминирования. Кривые безразличия и уровень полезности. От допустимого множества к эффективной границе. Оптимальный портфель. Эффективная граница. Два рискованных актива. Три рискованных актива. N рискованных активов. Четыре шага подхода Марковица.

1.4. Рыночный портфель. Теорема разделения

Основные допущения. Безрисковый актив. Один рискованный и один безрисковый актив. N рискованных активов + один безрисковый актив. Рыночные несовершенства. Теорема разделения. Рыночный портфель.

1.5. CAPM

Линия рынка капитала ( CML). Линия рынка ценных бумаг ( SML). Согласование CML и SML. Стандартное отклонение и «бета» как меры риска. Переоцененные и недооцененные ценные бумаги. Нуль – «бета» ( CAPM). Международная CAPM *

1.6. Индексные и рыночные модели*

Введение. Одно-индексная модель и ее гипотеза. Разложение отклонения на систематический и диверсифицируемый риск. В случае одной ценной бумаги. В случае портфеля: результаты для диверсификации . Качество индексной модели: R 2 и p 2. Связь с МОСКА. О «бета». Расчет «альфа». Расчет «бета». Иллюстрация: расчет и | численное выражение точности. Прогнозирование будущих «бета». Два применения рыночной модели. Расчет эффективной границы. Компоненты рыночного риска. Много-индексные модели. Много-индексные модели. Отклонение портфеля в рамках много-индексной модели. Пример много-индексной модели. Вывод.

1.7. Теория арбитражного ценообразования*

Допущения, лежащие в основе ARM. Процесс генерирования доходности. Отсутствие возможностей арбитража. Другие допущения и определение. ТАЦ и ее выведение. Развитие ТАЦ. Формальное выведение ТАЦ. Иллюстрация ТАЦ. Связь между ТАЦ и МОСКА. Эмпирические проверки ТАЦ. Определение факторов.

Тема 2. Инвестиционная политика

2.1. Частные инвесторы.

Инвестиционные цели. Оценка ситуации инвестора. Анализ активов и обязательств. Человеческий капитал. Финансовый капитал и полный капитал. Обязательства. Цели дохода. Терпимость к риску. Инвестиционные ограничения. Временной горизонт. Ликвидность. Законодательные и регулятивные ограничения. Налоги. Собственные потребности и предпочтения. Операционные факторы. Базовая валюта. Неприятие риска. Формы риска. Объективное неприятие риска. Субъективное неприятие риска. Классификация инвестора. Демография частного инвестора. Психологические характеристики частного инвестора. Определение структуры портфеля. Подходы традиционной политики. Политика совокупного дохода.

2.2. Институциональные инвесторы

Пенсионные фонды и фонды, предназначенные для выплат сотрудникам компаний. Дарственные фонды. Страховые компании. Коммерческие банки.

Тема 3. Распределение активов

3.1. Классы активов

Определения. Классы активов. Распределение активов. Критерии разделения. Общие критерии. Стоимость против роста. Доходность и риск. Исторические факты. Стратегическое и тактическое распределение активов. Действующие лица в распределении активов. Эволюция стратегического распределения.

3.2. Типы распределения активов

Стратегическое распределение активов. Активы и обязательства. Понятие избытка (нераспределенной прибыли). Определение риска избытка. Управление риском избытка. Оптимальное распределение классов активов. Тактическое распределение активов. Определение. Основной принцип. Построение портфеля. Осуществление. Динамическое распределение активов * . Определение * . Страхование портфеля активов * . Повторная балансировка постоянного веса *

Тема 4. Практическое управление портфелем

4.1. Управление портфелем акций

Принцип управления акциями*. Риск в операционных терминах*. Контроль риска*. Активное и пассивное управление*.

Управление портфелем акций*. Активное управление*. Фундаментальный анализ. Прогнозирование в направлениях сверху- вниз и снизу- вверх. Вероятностное прогнозирование. Эконометрические модели. Анализ финансового отчета. Технический анализ. Индивидуальная психология. Психология биржевой толпы. Классический анализ графиков. Компьютерный технический анализ. Различные индикаторы. Торговые системы. Контроль за риском и капиталом. Пассивное управление *.

4.2. Производные инструменты в управлении портфелем активов

Сочетание опционов и традиционных активов. Стратегия 90/10. Стратегия «покрытый «колл»». Использование процентных внебиржевых продуктов. Портфельное страхование. Подход «остановить убытки». Статическое портфельное страхование. Динамическое портфельное страхование. Портфельное страхование с постоянной пропорцией. Хеджирование с помощью фьючерсов на основе фондовых индексов. «Длинный хедж» (нейтрализация растущих цен на акции). «Короткий хедж» (нейтрализация падающих цен на акции). Полный хеджинговый анализ. Корректировка коэффициента «бета» портфеля акций. Хеджирование с помощью валютных фьючерсов. Хеджирование от роста курса валют. Хеджирование от падения курса валют. Хеджирование кросс-валютным курсом. Хеджирование с помощью процентных фьючерсов.Хеджирование с использованием краткосрочных процентных фьючерсов. Хеджирование с использованием долгосрочных процентных фьючерсов. Хеджирование от снижающихся процентных ставок («длинный хедж»). Хеджирование от повышающихся процентных ставок («короткий хедж»). Движение к предпочтительной дюрации. Использование свопов в управление портфелем активов*. Распределение активов с фьючерсами.

4.3. Управление портфелем облигаций

Индексы облигаций. Сопоставления, использующие временные ряды и пространственные выборки. Линия рынка облигаций.

4.4. Управление портфелем объектов недвижимости*

Доход и риск недвижимости. Доход и риск индексов, основанных на оценке стоимости. Доход и риск средних значений цен сделок. Доход и риск гедонических индексов. Доход и риск индексов ценных бумаг недвижимости. Корреляция между доходами на различные классы активов. Корреляция с индексами, основанными на оценке стоимости. Корреляция с гедоническими индексами. Корреляция с индексами ценных бумаг недвижимости. Заключение. Определение доли недвижимости в оптимальных портфелях. Эффективные множества с индексами, основанными на оценке стоимости. Эффективные множества с гедоническими индексами. Эффективные множества с индексами ценных бумаг недвижимости.

Заключение.

4.5. Международные инвестиции

Международная диверсификация. Расчет прибыли и стандартного отклонения иностранной валюты. Взаимная корреляция. Риск страны. Развивающиеся рынки. Хеджирование валютного риск. Эффективное управление валютным риском. Поведение доходов от валюты. Отдельный класс актива / игра с нулевой суммой? Валюта в глобальном портфеле/оптимальный уровень хеджа. Работа Блэка об универсальном хеджировании валютного курса. Использование стратегий покрытия. Международные акции * . Международный фиксированный доход*. Управление портфелем международных активов* .

Тема 5. Измерение и оценка эффективности

5.5. Определение и измерение доходности

Измерение соотношения между риском и доходностью

Определение и измерение доходности

Простая доходность

Расчет эффективности в случае простой доходности за множество периодов

Статистический анализ с использованием простых доходностей

Недостатки использования простых доходностей

Доходности с непрерывно начисляемыми процентами

5.6. Определение и измерение риска

Симметричный риск. Асимметричный риск. Систематический риск и совокупный риск. Приток/отток наличных средств и измерение эффективности. Внутренняя ставка доходности. Взвешенная по времени доходность. Взвешенный по деньгам доходность. Нетто денежный поток. Доходность класса активов. Средний инвестированный капитал (AIC). Аппроксимация Dietz. Взвешенные по дню денежные потоки 2/4.

5.7. Мера Sharpe

5.8. Мера Treynor

5.9.Альфа Jensen Ѕ

5.10. Индексы и ориентиры

Относительные результаты инвестиций. Сравнение менеджер-вселенная. Субъективное и объективное сравнение. Построение сводного портфеля. Индексы и ориентиры. Определение и расчет индексов. Элементарные индексы. Взвешенные индексы. Взвешенные по цене индексы. Индексы, взвешенные по капиталу. Масштабирование индексов и «связывание цепью» индексов. Под-индексы. Ценовой индекс и индекс эффективности. От индекса к ориентиру. Выбор и построение ориентира. Внутренние и международные ориентиры. Денежный ориентир и валюты. Мульти-валютные инвестиции и дифференциалы процентнных ставок. Доходности рынков местной и базовой валюты, валютная доходность.

Форвардный обменный курс и дифференциалы процентных ставок. Мульти-валютный ориентир. Валютное наложение и измерение эффективности. Сбалансированные ориентиры. Случайные и нормальные портфели. Индекс и медиана «вселенной». Сравнение стиль-дьявол. Определение ориентирного портфеля.

5.11. Атрибуционный анализ эффективности*

Атрибуционный анализ эффективности. Атрибуционный анализ с использованием методов регрессии. Методы, основанные на простой линейной регрессии. Методы, основанные на сложных регрессиях. Treynor- Mazuy. Merton- Henriksson. Стилевой анализ. Выводы. Атрибуционный анализ с использованием алгебраических методов. Распределение влияния активного дохода.

5.12. Оценка эффективности международных инвестиций*

Атрибуционная модель для одной валюты Brinson и др. Мульти-валютная атрибуция и дифференциалы процентных ставок. Добавленная стоимость в базовой валюте. Распространенные неправильные подходы. Атрибуционный анализ рынка в базовой валюте. Валютный атрибуционный анализ.

5.13. Оценка эффективности инвестиций в производные инструменты*

Оценка эффективности инвестиций в производные инструменты. Форвардные контракты. Фьючерсы. Свопы, соглашения о будущей процентной ставке и другие симметричные производные инструменты. Опционы и другие структурные продукты. Влияние расходов (включая налоги, комиссии, поощрительные вознаграждения и т.д.).

Тема 6. Управление инвестиционными институтами

Оценка и выбор менеджеров.Анализ стиля. Средства анализа стиля. Анализ стиля: применение к различным классам активов. Первоначальная модель. Barra и взаимные фонды. Случай хеджевых фондов. Риски, виды контроля и благоразумные выпуски: организационные проблемы . Риски, виды контроля и благоразумные вынуски: структура взносов. Структура взносов взаимного инвестиционного фонда. Иллюстрация: фонды UBS . Система структуры выплат в США*. Последние тенденции.

Специализированный курс

Тема 7. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Биржи, регулирующие органы.

Участники рынка ценных бумаг: эмитенты, владельцы ценных бумаг, профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные организации, инвестиционные фонды и саморегулирующие организации.

Тема 8. Брокерское обслуживание, ДУ, ОФБУ, ПИФ, депозитарий. Отличия, законодательство.

Правила совмещения видов профессиональной деятельности, лицензирование. Нормативы достаточности собственных средств. Организационно-правовые формы профессиональной деятельности. Требования к персоналу профессиональных участников, порядок аттестации.

Тема 9. Регламент торгов, подключение, заявки, сделки. Интернет-трейдинг, программы ТА.

Регламенты торгов бирж ММВБ, РТС. Режимы торгов: предторговая и послеторговая сессии, режим неполных лотов. Функциональная структура программ Интернет-трейдинга , контроль лимитов, траст-менеджер.

Тема 10. Договорные отношения с клиентом. Инвестиционные декларации.

Договора ДУ, резиденты-нерезиденты, правильность составления инвестиционных деклараций.

Тема 11. Акции, специфика и классификация.

Виды и разновидности. Основные права владельцев, дивиденды. Дробление, консолидация, контрольный пакет. Разновидности привилегированных акций: конвертируемые, неконвертируемые, участвующие, отзывные, голосующие. Характеристики ADR GDR. Типы, особенности регистрации, и обращение. Роль банка-депозитария.

Тема 12. Облигации, специфика и классификация.

Виды облигаций: купонные, бескупонные. Плавающий купон, индексируемые облигации. Номинал облигации, купон, ставка купона. Обеспеченные, необеспеченные облигации. Дисконтные облигации. Виды обеспечения облигаций. Отзывные и безотзывные облигации. Конвертированные облигации. Конверсионный коэффициент. Дюрация. Эмитенты облигаций: государственные, муниципальные органы и предприятия. Характеристика гособлигаций их функции и цели эмиссии. Казначейские векселя, ноты, казначейские облигации. Корпоративные облигации. Функции и виды обеспечения корпоративных облигаций Порядок выплаты процентов. Муниципальные облигации. Облигации под общие обязательства, под доход от проекта. Муниципальные еврооблигации. Вексель. Простой, переводной, дисконтный, процентный. Банковский сертификат, Депозитные и сберегательные сертификаты.

Тема 13. Срочный рынок, фьючерсы и опционы.

Фьючерсные контракты и опционы. Определения. Преимущества и недостатки срочных контрактов. Роль клиринга на срочном рынке. Стандартизация. Корректировка по рынку. Начальная и вариационная маржа. Характеристики контрактов, обращающихся на срочном рынке РТС. Спецификации, механизмы исполнения контрактов. Виды операций с фьючерсными контрактами и опционами. Спекулятивные операции с фьючерсами и опционами. Страхование рисков с помощью фьючерсов и опционов. Страхование рисков с помощью фьючерсов и опционов на индекс РТС. Бета- коэффициент. Особенности работы с фьючерсами на облигации, короткие процентные ставки, товары. Арбитражные операции. 0. Риски при работе с фьючерсами.

Тема 14. Работа с производными финансовыми инструментами.

Опционы. Основные определения. Классификация опционов. Особенности торговли опционами на срочном рынке РТС. Основные комбинации опционов.

Тема 15. Портфели. Ограничения на законодательном уровне ДУ и ОФБУ. Структура портфелей.

Требования к структуре портфелей ДУ, ОФБУ и ПИФ. Требования законодательства. Преимущества и недостатки для клиентов и управляющих.

Тема 16. Способы формирования портфелей. Ликвидность.

Спред, ликвидность, акции «второго» эшелона, массовый сброс акций, цикличность, фондовых рынков, взаимосвязи и закономрности.

Тема 17. Риски. Способы оценки, минимизация.

Методы оценки рисков VaR. Ограничение убытков, Stop- Loss, Take- profit.

Тема 18. Методы оценки деятельности управляющих. Бонусирование.

Способы взимания комиссий, ограничительные уровни, привязка к минимальным доходностям, безубыточности. Вознаграждения управляющих, варианты выплат. Методы оценки работы управляющих.

Управление портфелем | Управление капиталом

Проверенная стратегия инвестиционного успеха

Лучший в своем классе

Мы не ограничены предложением собственных продуктов или проведением инвентаризации ценных бумаг. Наш выбор ценных бумаг и внешних управляющих фондами основан на беспристрастных исследованиях и анализе. В ходе этого непрерывного процесса наши старшие портфельные менеджеры и аналитики-исследователи проводят тщательные количественные и качественные исследования, что позволяет Washington Trust расширять возможности распределения активов.

Наш выбор сделан, потому что мы считаем, что это действительно лучший выбор, а не потому, что мы обязаны продавать продукт или сокращать запасы. Наша независимая структура и философия открытой архитектуры позволяют нам стратегически сочетать внутренний опыт с внешними возможностями управления инвестициями, чтобы действительно достичь «лучшего в своем классе» построения портфеля.

Институциональная экспертиза

Washington Trust Bank предоставляет нашим клиентам институциональный опыт и стратегии, которые были бы недоступны им при управлении собственными портфелями.Одной из основных причин различий в долгосрочной эффективности институциональных портфелей по сравнению с индивидуальными портфелями является лучшая диверсификация.

Исторически отдельные портфели диверсифицировались за счет использования только традиционных активов — акций и облигаций. Мы считаем, что настоящая диверсификация и эффективное управление рисками могут быть достигнуты только с использованием классов активов, которые не сильно коррелированы, но хорошо дополняют традиционные стратегии акций и облигаций. Наш опыт позволяет создавать индивидуальные портфели с такой же сложностью диверсификации, как и институциональные портфели.

Инвестиционная философия

Washington Trust основана на убеждении, что беспристрастные и активные решения, распределение активов и диверсификация являются ключом к успешному инвестированию в долгосрочной перспективе.

Подробнее о нашей инвестиционной философии и стиле

Каждый портфель имеет свою собственную письменную инвестиционную политику, которую мы создаем на основе таких факторов, как другие активы, устойчивость к риску, налоговая ситуация, временные горизонты, ожидаемая доходность и требования к расходам.

Подробнее о процессе портфолио

Наш процесс, основанный на целях, сильно отличается от традиционного инвестиционного планирования, когда консультанты смотрят только на то, чтобы превзойти рыночный индекс.

Подробнее о построении портфолио

Washington Trust Bank использует нашу группу управления портфелем и основанный на консенсусе командный подход к экспертной инвестиционной стратегии и принятию решений.

Познакомьтесь с группой управления портфелем

Получайте актуальную экономическую информацию прямо на свой электронный ящик и будьте в курсе финансовых и экономических новостей с помощью наших публикаций.

Финансовые новости.

Инвестиционный взгляд.

Экономические наблюдения.

Блог ВТБ

Автоматизированная стратегия инвестирования с технологией Robo-Advisor

Стенограмма видео

«Ваше финансовое будущее»

Раскрытие информации:

Пожалуйста, ознакомьтесь с важной информацией в конце этого видео.

Когда вы думаете о своем финансовом будущем, у вас, вероятно, есть четкое представление о том, куда вы хотите его привести. Но как вы туда доберетесь?

Найти время и уверенность, чтобы выбрать каждую инвестицию и управлять ею, может показаться много; и это не для всех.

Merrill Guided Investing, инвестиционная консультационная программа, предназначена для людей, которые хотят получить помощь в достижении своих целей, с профессионально управляемым портфелем, созданным Merrill Investment Professionals с использованием новейших идей.

Вы можете быстро и легко рассказать нам о своей цели, сроках и о том, насколько комфортно вы относитесь к рискам, связанным с любыми инвестициями. Затем Merrill сделает всю тяжелую работу за вас.

Мы подбираем для вас портфолио, соответствующее вашей цели, и предлагаем доступ к выбору.Например, портфели для отслеживания рынка и инвестиции, ориентированные на компании, которые обеспечивают положительный социальный или экологический эффект.

Вы также получаете комфорт, зная, что ваш портфель контролируется, корректируется и перебалансируется командой портфельных менеджеров, работающих вместе, чтобы помочь вам в достижении вашей цели. Все по низкой цене и с минимальными инвестициями в 1000 долларов.

Вам будет несложно открыть счет Merrill для управляемого инвестирования. Или, если вы предпочитаете работать с консультантом один на один, у нас также есть консультанты Merrill Financial Solutions Advisors.

Затем вы можете обсудить свои финансовые потребности и получить помощь в выборе инвестиционных приоритетов.

Если вы только начинаете, начинаете сначала или уже имеете основу для своего финансового будущего.

Пока вы управляете своей жизнью, позвольте Merrill Guided Investing помочь вам управлять инвестициями.

Копия на экране:

Что бы вы хотели, чтобы сила делала?
Merrill A Bank of America Company
Банк Америки

Раскрытие информации:

Пожалуйста, ознакомьтесь с соответствующей Брошюрой программы Merrill Guided Investing (PDF) или Брошюрой программы Merrill Guided Investing with Advisor (PDF) для получения информации, включая плату за программу, ребалансировку и подробности программы инвестиционного консультирования.Рекомендуемая вами инвестиционная стратегия будет основываться исключительно на информации, которую вы предоставляете нам для этой конкретной инвестиционной цели, и не зависит от любой другой консультационной программы, предлагаемой нами. Если у этой учетной записи несколько владельцев, предоставляемая вами информация должна отражать взгляды и обстоятельства всех владельцев учетной записи. Если вы являетесь доверенным лицом этой учетной записи в интересах владельца учетной записи или владельца учетной записи (например, доверенное лицо для траста или хранитель для UTMA), имейте в виду, что эти активы будут инвестированы в интересах владельца учетной записи или владелец счета.Merrill Guided Investing предлагается с консультантом и без него. Программы инвестиционного консультирования Merrill, Merrill Lynch и/или Merrill Edge предлагаются компаниями Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated («MLPF&S») и Managed Account Advisors LLC («MAA»), дочерней компанией MLPF&S. MLPF&S и MAA являются зарегистрированными инвестиционными консультантами. Регистрация инвестиционного консультанта не предполагает определенного уровня навыков или обучения. Главный инвестиционный офис (CIO) разрабатывает инвестиционные стратегии для Merrill Guided Investing и Merrill Guided Investing with Advisor, в том числе предоставляет свои рекомендации по ETF, взаимным фондам и соответствующему распределению активов.Компания Managed Account Advisors LLC (MAA), дочерняя компания Merrill, является портфельным менеджером, ответственным за реализацию стратегий управляемого инвестирования Merrill для клиентских счетов, включая содействие покупке и продаже ETF и паевых инвестиционных фондов на клиентских счетах и ​​обновление распределения активов по счетам, когда ИТ-директор рекомендации меняются, а также реализуются любые применимые ограничения для отдельных клиентов или фирм.

Вы также можете получить те же или аналогичные услуги или типы инвестиций через другие программы и услуги, как инвестиционные консультации, так и брокерские услуги, предлагаемые Merrill; они могут быть доступны по более низкой или более высокой цене, чем взимаемая Программой.Услуги, которые вы получаете, инвестируя через Merrill Guided Investing или Merrill Guided Investing with Advisor, будут отличаться от услуг, которые вы получаете через другие программы. Вы также можете получить некоторые или все эти виды услуг от других фирм, и, если они доступны, связанные с ними сборы могут быть ниже или выше, чем сборы, которые мы взимаем.

Распределение активов, диверсификация и ребалансировка не обеспечивают прибыль и не защищают от убытков на падающих рынках.

Менеджеры, занимающиеся инвестированием в воздействие и/или экологические, социальные и управленческие (ESG), могут принимать во внимание факторы, выходящие за рамки традиционной финансовой информации, при выборе ценных бумаг, что может привести к тому, что относительная эффективность инвестиций будет отличаться от других стратегий или широких рыночных ориентиров, в зависимости от того, являются ли такие секторы или инвестиции находятся в фаворе или не в фаворе на рынке. Кроме того, стратегии ESG могут основываться на определенных критериях, основанных на стоимостных показателях, для устранения рисков, обнаруженных в аналогичных стратегиях или общих рыночных ориентирах, что также может привести к отклонению относительной эффективности инвестиций.

Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с риском, и всегда существует вероятность потери денег при инвестировании в ценные бумаги.

Merrill, ее дочерние компании и финансовые консультанты не предоставляют юридических, налоговых или бухгалтерских консультаций. Прежде чем принимать какие-либо финансовые решения, вам следует проконсультироваться со своим юридическим и/или налоговым консультантом.

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (также именуемая «MLPF&S» или «Merrill») предоставляет определенные инвестиционные продукты, спонсируемые, управляемые, распространяемые или предоставляемые компаниями, являющимися аффилированными лицами Bank of America Corporation («BofA Corp.»). MLPF&S является зарегистрированным брокером-дилером, членом SIPC и дочерней компанией BofA Corp.

Merrill Private Wealth Management — это подразделение MLPF&S, которое предлагает широкий спектр продуктов и услуг по персонализированному управлению активами. Как брокерские, так и инвестиционные консультационные услуги (включая финансовое планирование) предлагаются консультантами по частному капиталу через MLPF&S.Характер и степень предоставляемых консультаций и помощи, взимаемая плата, а также права клиентов и обязательства Merrill будут различаться в зависимости от этих услуг. Банковские, кредитные и трастовые услуги, предлагаемые Private Wealth Advisors, предлагаются лицензированными банками и трастовыми компаниями, включая Bank of America, N.A., членов FDIC и другие аффилированные банки.

Трастовые и фидуциарные услуги предоставляются Bank of America, N.A., членом FDIC, дочерней компанией BofA Corp.

Инвестиционные продукты:

Не застрахованы FDIC Не имеют банковской гарантии Может потерять ценность

© Корпорация Bank of America, 2022.Все права защищены. 3500907

Страница не найдена | Расширение Калифорнийского университета в Беркли

В этом заявлении объясняется, как мы используем файлы cookie на нашем веб-сайте. Для получения информации о том, какие типы личной информации будут собираться, когда вы посещаете веб-сайт, и как эта информация будет использоваться, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности.

Как мы используем файлы cookie

Все наши веб-страницы используют файлы cookie. Файл cookie — это небольшой файл из букв и цифр, который мы размещаем на вашем компьютере или мобильном устройстве, если вы согласны.Эти файлы cookie позволяют нам отличать вас от других пользователей нашего веб-сайта, что помогает нам обеспечить вам удобство при просмотре нашего веб-сайта и позволяет нам улучшать наш веб-сайт.

Типы файлов cookie, которые мы используем

Мы используем следующие типы файлов cookie:

  • Строго необходимые файлы cookie — они необходимы для того, чтобы вы могли перемещаться по веб-сайтам и использовать их функции. Без этих файлов cookie запрашиваемые вами услуги, такие как вход в вашу учетную запись, не могут быть предоставлены.
  • Производительные файлы cookie — эти файлы cookie собирают информацию о том, как посетители используют веб-сайт, например, какие страницы посетители посещают чаще всего. Мы используем эту информацию для улучшения наших веб-сайтов и помощи в расследовании проблем, поднятых посетителями. Эти файлы cookie не собирают информацию, которая идентифицирует посетителя.
  • Функциональные файлы cookie — эти файлы cookie позволяют веб-сайту запоминать сделанный вами выбор и предоставлять больше персональных функций.Например, функциональный файл cookie можно использовать для запоминания товаров, которые вы положили в корзину. Информация, которую собирают эти файлы cookie, может быть анонимной, и они не могут отслеживать ваши действия в Интернете на других веб-сайтах.

Большинство веб-браузеров позволяют управлять большинством файлов cookie через настройки браузера. Чтобы узнать больше о файлах cookie, в том числе о том, как узнать, какие файлы cookie были установлены, а также как управлять ими и удалять их, посетите https://www.allaboutcookies.org/.

Специальные файлы cookie, которые мы используем

В приведенном ниже списке указаны файлы cookie, которые мы используем, и поясняются цели, для которых они используются. Мы можем время от времени обновлять информацию, содержащуюся в этом разделе.

  • JSESSIONID: этот файл cookie используется сервером приложений для идентификации уникального сеанса пользователя.
  • registrarToken: этот файл cookie используется для запоминания товаров, которые вы добавили в корзину
  • .
  • языковой стандарт: этот файл cookie используется для запоминания ваших региональных и языковых настроек.
  • cookieconsent_status: этот файл cookie используется для запоминания того, отклонили ли вы уже уведомление о согласии на использование файлов cookie.
  • _ga_UA-########: Эти файлы cookie используются для сбора информации о том, как посетители используют наш сайт. Мы используем эту информацию для составления отчетов и помощи в улучшении веб-сайта. Файлы cookie собирают информацию в анонимной форме, включая количество посетителей веб-сайта, откуда посетители пришли на сайт и страницы, которые они посетили. Эта анонимная информация о посетителях и просмотрах хранится в Google Analytics.

Изменения в нашем Положении о файлах cookie

Любые изменения, которые мы можем внести в нашу Политику использования файлов cookie в будущем, будут опубликованы на этой странице.

Управление портфелем — AXA IM

Специалисты по управлению портфелем в AXA IM — Real Assets разрабатывают и внедряют инвестиционные решения по всему спектру стратегий, направленных на получение целевой прибыли, соответствующей профилям риска инвестора.

Эти стратегии варьируются от базовых до дополнительных и оппортунистических, от конкретных стран до географически диверсифицированных, от конкретных секторов до многоотраслевых, и охватывают все уровни структуры капитала.

Фонды

AXA IM — Real Assets управляет портфелями фондов и инвестирует по всему спектру риска/доходности на частных и государственных (REIT) рынках. Наши инвестиционные стратегии охватывают весь профиль рисков, чтобы обеспечить конкурентоспособную прибыль.

В 2015 году мы запустили фонд AXA CoRE Europe (1) , который опирается на знания и опыт AXA IM — Real Assets в сфере недвижимости. Фонд является открытым инвестиционным фондом в сфере недвижимости, который стремится получать долгосрочный стабильный доход за счет приобретения основных активов в сфере недвижимости по всей Европе, извлекая выгоду из индивидуальной динамики рынка и сроков.

Отдельные счета

AXA IM — Real Assets структурирует и управляет или консультирует отдельные счета от имени внешних клиентов, помимо тех, которые управляются отдельно в рамках инвестиционной платформы AXA для специализированных фондов от имени страховых компаний AXA. Список отдельных счетов, доверенных управлению AXA IM — Real Assets, охватывает весь спектр риска/доходности.

AXA IM — Real Assets разработала комплексные процедуры для управления дискреционными и недискреционными мандатами на отдельные счета.Специальная команда состоит из профессионалов в области реальных активов с отдельным опытом управления счетами, включая глобальные мандаты для крупных институциональных инвесторов и государственных фондов благосостояния.

 

(1) Фонд зарезервирован, а информация, отображаемая на этом веб-сайте, предназначена только для профессиональных и квалифицированных инвесторов (как этот термин определен ниже) из ограниченных юрисдикций:
— Получатели из ЕС: Фонд зарезервирован для профессиональных инвесторов в пределах значение MIFID только из следующих юрисдикций: Австрия, Бельгия, Чешская Республика, Германия, Дания, Испания, Финляндия, Франция, Ирландия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Швеция и Соединенное Королевство
— Швейцарские получатели: распределение единиц в Швейцария будет предназначена и направлена ​​исключительно на квалифицированных инвесторов («квалифицированные инвесторы»), как это определено в законе о швейцарской схеме коллективных инвестиций от 23 июня 2006 г. с поправками («CISA») и исполнительном постановлении о нем.Соответственно, Фонд не был и не будет зарегистрирован в Швейцарском органе по надзору за финансовыми рынками (FINMA). Настоящий меморандум и/или любые другие материалы предложения, касающиеся паев, могут быть доступны в Швейцарии только квалифицированным инвесторам. Настоящую презентацию и меморандум, а также годовой отчет Фонда можно бесплатно получить у представителя Швейцарии в Швейцарии. В отношении паев, распространяемых в Швейцарии или из Швейцарии, местом исполнения и юрисдикции является зарегистрированный офис швейцарского представителя.Представительство в Швейцарии — First Independent Fund Services Ltd, Klausstrasse 33, ch-8008 Zürich. Платежным агентом в Швейцарии является Npb Neue Privat Bank ag, Limmatquai 1, Postfach ch-8022 Zürich

.

практических занятий по управлению портфелем | Центр финансовых рынков

Практическое обучение

Школа бизнеса Hankamer теперь имеет два инвестиционных портфеля, управляемых студентами: портфель акций с большой капитализацией и портфель акций с малой капитализацией. Каждый портфель управляется студентами, прошедшими специально разработанные «практические» финансовые курсы, на которых студенты изучают инструменты и методы, используемые профессионалами для анализа и выбора отдельных акций и управления инвестиционными портфелями.

Каждый курс предлагается Департаментом финансов, страхования и недвижимости для выпускников бизнес-школ и старших специалистов по финансам с хорошей академической успеваемостью. Запись на каждый курс ограничена. Студенты должны подать заявку на участие в курсе и принимаются в зависимости от силы их квалификации.

Практикум по управлению портфелем крупных компаний

Студенты, зачисленные на этот курс, управляют инвестиционным фондом в размере 14,5 миллионов долларов (по состоянию на ноябрь 2021 года), который был обеспечен деньгами, внесенными выпускником Бейлора Филипом М.Дорр и другие выпускники и друзья Бэйлора, а также дополнительные средства от университета.

Практикум для больших шапок рассчитан на один семестр. Структура класса разработана в соответствии с операционным форматом фирмы по управлению фондами и построена на участии студентов. В частности, для работы с каждым сектором S&P 500 назначаются команды из двух человек. Несмотря на то, что курс предусматривает чтение, в основном курс состоит из команд, которые готовят и представляют классу подробные отчеты об акциях в своем секторе.Каждый член класса участвует в обсуждении каждой акции. После презентации и обсуждения команда дает рекомендации по каждой акции. Голоса класса и рекомендации класса реализованы.

Класс собирается по понедельникам с 17:00 до 20:00. в Центре финансовых рынков Ходжеса.

Практикум по управлению портфелем компаний с малой капитализацией

Практикум по малой капитализации рассчитан на два семестра. Студенты этого курса управляют инвестиционным фондом в размере 1,2 миллиона долларов (по состоянию на ноябрь 2021 года), который был обеспечен деньгами, предоставленными Hodges Capital Management и другими друзьями Бейлора.Основной упор делается на внеклассные задания, которые дополняются обсуждением в классе и принятием решений. Курс дает студентам опыт исследования, анализа и управления портфелем акций с малой капитализацией (малой капитализацией).

Курс The Fall знакомит с методами исследования акций, включая оценку, моделирование, фундаментальный анализ и освоение ресурсов. Студенты-аналитики в группах составляют исследовательский отчет о начале охвата фирмы. Их исследование может потребовать, чтобы команда поговорила с руководством компании и использовала различные источники информации, включая финансовые документы, торговые ассоциации и конкурентов, клиентов и поставщиков фирмы.Весной одна команда примет участие в CFA Investment Research Challenge, в то время как другие студенческие команды подготовят еще один исследовательский отчет о начале покрытия.

FIN 4285 — двухчасовое занятие осенью, за которым последует одночасовое занятие FIN 4186 весной.

Класс собирается по понедельникам с 14:30 до 17:00. осенью и с 14:45 до 16:45 весной в Hodges Financial Markets Center.

Профессора

Оба курса преподаются профессионалами в области инвестиций.Профессора:

  • Брэндон Трогл, CFA ® , CAIA ® — управляющий директор и управляющий портфелем Hillcrest Asset Management, специализирующийся на выборе ценных бумаг фирмы в рамках различных стратегий. До прихода в Hillcrest Брэндон был фондовым аналитиком в Morningstar. До Morningstar он работал в Luther King Capital Management и Bank of America.
  • Дэвид Морхед, CFA ® , в настоящее время является директором по инвестициям Baylor.Ранее он провел почти 20 лет, инвестируя в широкий спектр ценных бумаг, включая банковские кредиты и высокодоходные / проблемные инвестиции, акции и продукты, связанные с акциями, товары и деривативы. Его опыт включает в себя время как на стороне продажи, так и на стороне покупателя с опытом работы как с длинными, так и с хеджированными портфелями в Highview Capital, Ritchie Capital, William Blair, Bank of America и First Trust Advisors.

Как подать заявку

Заявки на участие в Практикуме по управлению портфелем крупных компаний должны быть поданы на четвертой неделе октября для курса, который будет проводиться в следующем весеннем семестре, и на третьей неделе марта для курса, который будет проводиться в следующем осеннем семестре.Заявка на участие в Практикуме по инвестированию с малой капитализацией должна быть подана на четвертой неделе марта для курса, который будет проводиться в следующем осеннем и весеннем семестрах.

Для получения дополнительной информации о процессе подачи заявки перейдите по адресу www.baylor.edu/business/financialmarkets/ или свяжитесь со Сьюзен Этередж или доктором Шейном Андервудом.

Управление портфелем на практике, Том 1: Управление инвестициями

Предисловие xxi

Благодарности xxiii

Об Институте CFA Investment Series xxv

Глава 1 Профессионализм в инвестиционной отрасли 1

Результаты обучения 1

1.Введение 1

2. Профессии 2

2.1. Как профессии вызывают доверие 2

2.2. Профессии развиваются 4

3. Профессионализм в управлении инвестициями 5

3.1. Доверие к инвестиционной индустрии 6

3.2. Институт CFA как профессиональная организация по инвестициям 6

4. Ожидания профессионалов по инвестициям 7

5. Принцип этичного принятия решений 9

5.1. Описание фреймворка 9

6.Проблемы для профессионалов инвестиций 11

7. Резюме 12

Список литературы 13

Практические задачи 13

Глава 2 Fintech по управлению инвестициями 15

Результаты обучения 15

1. Введение 15

2. Что является fintech? 16

3. Большие данные 17

3.1. Источники больших данных 18

3.2. Проблемы больших данных 20

4. Передовые аналитические инструменты: искусственный интеллект и машинное обучение 20

4.1. Виды машинного обучения 22

5. Наука о данных: извлечение информации из больших данных 23

5.1. Методы обработки данных 23

5.2. Визуализация данных 24

6. Избранные приложения Fintech для управления инвестициями 25

6.1. Анализ текста и обработка естественного языка 26

6.2. Робоконсультационные услуги 27

6.3. Анализ рисков 29

6.4. Алгоритмическая торговля 30

7. Технология распределенного реестра 30

7.1. Разрешенные и закрытые сети 32

7.2. Применение технологии распределенного реестра в управлении инвестициями 32

Резюме 34

Практические задачи 35

Глава 3 Ожидания рынка капитала, часть 1: Структура и макроэкономические аспекты 37

Результаты обучения 37

2 Введение Основы и задачи 38

2.1. Основа формирования ожиданий рынка капитала 39

2.2. Проблемы прогнозирования 42

3. Экономический и рыночный анализ 50

3.1. Роль экономического анализа 51

3.2. Анализ экономического роста 51

3.3. Подходы к экономическому прогнозированию 57

3.4. Анализ бизнес-циклов 61

3.5. Анализ денежно-кредитной и фискальной политики 68

3.6. Международные взаимодействия 77

4. Резюме 81

Ссылки 85

Практические задачи 85

Глава 4 Ожидания рынка капитала, Часть 2: Прогнозирование доходности класса активов 93

Результаты обученияВведение 94

2. Обзор инструментов и подходов 94

2.1. Суть проблемы 94

2.2. Подходы к прогнозированию 95

3. Прогнозирование доходности фиксированного дохода 96

3.1. Применение DCF к фиксированному доходу 96

3.2. Стандартный подход к доходности с фиксированным доходом 98

3.3. Риски в облигациях развивающихся рынков 104

4. Прогнозирование доходности капитала 107

4.1. Подход исторической статистики к доходности капитала 107

4.2. Подход DCF к доходности капитала 107

4.3. Подходы премии за риск к доходности капитала 111

4.4. Риски в акциях развивающихся рынков 115

5. Прогнозирование доходности недвижимости 117

5.1. Историческая доходность недвижимости 117

5.2. Циклы недвижимости 117

5.3. Ставки капитализации 118

5.4. Взгляд премии за риск ожидаемой доходности недвижимости 120

5.5. Недвижимость в Equilibrium 120

5.6. Государственная и частная недвижимость 121

5.7. Доходы от долгосрочного жилья 122

6. Прогнозирование валютных курсов 124

6.1. Фокус на товарах и услугах, торговле и текущем счете 125

6.2. Фокус на движении капитала 127

7. Прогнозирование волатильности 132

7.1. Оценка постоянной матрицы VCV с выборочной статистикой 132

7.2. Матрицы VCV из многофакторных моделей 133

7.3. Оценка усадки матриц VCV 134

7.4. Оценка волатильности по сглаженной доходности 135

7.5. Изменяющаяся во времени волатильность: модели ARCH 136

8. Корректировка глобального портфеля 137

8.1. Рекомендации на основе макросов 138

8.2. Количественная оценка просмотров 140

РЕЗЮМЕ 141

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 143

Практические задачи 145

ГЛАВА 5 Обзор распределения активов 155

Результаты обучения 155

1. Введение 155

2.Распределение активов: важность в управлении инвестициями 157

3. Управление инвестициями Предыстория распределения активов 158

3.1. Структуры управления 158

3.2. Формулирование инвестиционных целей 159

3.3. Распределение прав и обязанностей 160

3.4. Заявление об инвестиционной политике 162

3.5. Политика распределения активов и ребалансировки 162

3.6. Система отчетности 163

3.7. Аудит управления 163

4.Экономический баланс и распределение активов 165

5. Подходы к размещению активов 169

5.1. Соответствующие цели 171

5.2. Соответствующие концепции риска 172

5.3. Моделирование риска класса активов 173

6. Стратегическое распределение активов 180

6.1. Только актив 182

6.2. Ответственность Родственник 188

6.3. На основе целей 191

7. Варианты реализации 195

7.1. Пассивное/активное управление весами классов активов 196

7.2. Пассивное/Активное управление распределением по классам активов 196

7.3. Перспективы бюджетирования рисков при распределении и реализации активов 200

8. Ребалансировка: стратегические соображения 201

8.1. Схема восстановления баланса 203

8.2. Стратегические аспекты перебалансировки 204

9. Резюме 206

Ссылки 207

Практические задачи 209

Глава 6 Принципы распределения активов 211

1

Результаты обучения 0 211Введение 212

2. Разработка распределения только активов 213

2.1. Оптимизация среднего и дисперсии: обзор 213

2.2. Моделирование методом Монте-Карло 225

2.3. Критика оптимизации среднего и дисперсии 228

2.4. Обращение к критике оптимизации среднего и дисперсии 230

2.5. Распределение по классам менее ликвидных активов 241

2.6. Бюджетирование рисков 243

2.7. Факторное распределение активов 246

3.1. Характеристика обязательств 250

3.2. Подходы к распределению активов с учетом обязательств 253

3.3. Изучение надежности альтернатив распределения активов 264

3.4. Факторное моделирование в подходах, основанных на ответственности 266

4. Разработка распределения активов на основе целей 266

4.1. Процесс распределения активов на основе целей 268

4.2. Описание целей клиента 270

4.3. Создание подпортфелей 272

4.4. Общий портфель 276

4.5. Подробное рассмотрение процесса модуля 277

4.6. Периодический пересмотр общего распределения активов 281

4.7. Вопросы, связанные с целевым размещением активов 281

5. Эвристика и другие подходы к распределению активов 283

5.1. Правило «120 минус ваш возраст». 283

5.2. Эвристика 60/40 акции/облигации. 284

5.3. Долевая модель. 285

5.4. Паритет рисков.286

5.5. Правило 1/ N . 288

6. Портфолио перебалансировать на практике 288

7. Выводы 292

Ссылки 294

Практические задачи 296

Глава 7 Ассистент активов с реальными ограничениями 307

.

2. Ограничения в размещении активов 308

2.1. Размер активов 308

2.2. Ликвидность 314

2.3. Горизонт времени 317

2.4. Регулирующие и другие внешние ограничения 321

3. Распределение активов для налогооблагаемого инвестора 327

3.1. Оптимизация портфеля после налогообложения 321

3.2. Налоги и ребалансировка портфеля 331

3.3. Стратегии снижения налогового воздействия 332

4. Пересмотр стратегического распределения активов 337

4.1. Цели 337

5. Краткосрочные изменения в распределении активов 343

5.1. По усмотрению TAA 344

5.2. Систематическая TAA 345

6. Борьба с поведенческими предубеждениями при распределении активов 349

6.1. Неприятие потерь 349

6.2. Иллюзия контроля 350

6.3. Ментальный учет 351

6.4. Предвзятость репрезентативности 352

6.5. Смещение кадрирования 352

6.6. Предвзятость доступности 354

7. Резюме 357

Ссылки 359

Практические задачи 360

Глава 8 Валютный менеджмент: Введение 369

Введение 369

2. Обзор валютных концепций 370

2.1. Спотовые рынки 371

2.2. Форвардные рынки 373

2.3. Валютные своп-рынки 376

2.4. Валютные опционы 377

3. Валютный риск и доходность портфеля и риск 377

3.1. Разложение возврата 378

3.2. Декомпозиция волатильности 380

4. Валютный менеджмент: стратегические решения 383

4.1. Заявление об инвестиционной политике 384

4.2. Задача оптимизации портфеля 385

4.3. Выбор валютных рисков 386

4.4. Расположение портфеля по спектру валютного риска 389

4.5. Разработка подходящей для клиента программы валютного управления 393

5. Валютное управление: тактические решения 395

5.1. Активное валютное управление на основе экономических основ 396

5.2. Управление активной валютой на основе технического анализа 397

5.3.Активный валютный менеджмент на основе Carry Trade 399

5.4. Активное управление валютой на основе торговли волатильностью 401

6. Инструменты управления валютой 406

6.1. Форвардные контракты 407

6.2. Валютные опционы 414

6.3. Стратегии снижения затрат на хеджирование и изменения профиля рисков портфеля 416

6.4. Хеджирование нескольких иностранных валют 424

6.5. Основные принципы использования инструментов управления валютой 431

7.Валютный менеджмент для валют развивающихся рынков 435

7.1. Особые аспекты управления валютными рисками развивающихся рынков 435

7.2. Недоветные форварды 437

8. Сводка 438

Ссылки 441

Практические задачи 441

Глава 9 Обзор портфеля с фиксированным доходом 453

. ценных бумаг с фиксированным доходом в портфелях 454

2.1. Преимущества диверсификации 454

2.2. Преимущества регулярных денежных потоков 456

2.3. Потенциал хеджирования инфляции 457

3. Мандаты с фиксированным доходом 459

3.1. Мандаты, основанные на ответственности 460

3.2. Общий доход Мандаты 464

4. Ликвидность рынка облигаций 468

4.1. Ликвидность подсекторов рынка облигаций 468

4.2. Влияние ликвидности на управление портфелем с фиксированным доходом 469

5. Модель доходности с фиксированным доходом 471

5.1. Декомпозиция ожидаемой доходности 471

5.2. Оценка входов 475

5.3. Ограничения декомпозиции ожидаемой доходности 475

6. Кредитное плечо 476

6.1. Использование кредитного плеча 477

6.2. Методы использования портфелей с фиксированным доходом 477

6.3. Риски использования заемных средств 481

7. Налогообложение портфеля ценных бумаг с фиксированным доходом 481

7.1. Принципы налогообложения фиксированного дохода 482

7.2. Инвестиционные инструменты и налоги 483

8.Резюме 484

Список литературы 486

Практические задачи 486

Глава 10 Стратегии, основанные на ответственности и индексах 493

Результаты обучения 493

1. ВВЕДЕНИЕ 494

2. Инвестиции в личность 495

3. Иммунизация процентной ставки — управление процентным риском одного обязательства 498

4. Иммунизация процентной ставки — управление процентным риском нескольких обязательств 511

4.1. Сопоставление денежных потоков 511

4.2. Соответствие продолжительности 514

4.3. Наложение деривативов 520

4.4. Условная иммунизация 524

5. Инвестирование, ориентированное на обязательства — пример пенсионного плана с установленными выплатами 526

6. Риски инвестирования, ориентированного на обязательства 536

7. Индексы облигаций и проблемы сопоставления портфеля с фиксированным доходом с Индекс 541

8. Альтернативные методы установления пассивного риска на рынке облигаций 547

9.Выбор теста 553

10. Портфели облигаций по лестнице 556

11. Резюме 559

Ссылки 563

Практические задачи 564

Глава 11 Обзор Управления портфелем капитала 573

.

2. Роль акций в портфеле 574

2.1. Увеличение капитала 574

2.2. Дивидендный доход 575

2.3. Диверсификация с другими классами активов 576

2.4. Защита от инфляции 577

2.5. Рекомендации клиентов по акциям в портфеле 577

3. Инвестиции в акции 579

3.1. Сегментация по размеру и стилю 579

3.2. Сегментация по географическому признаку 581

3.3. Сегментация по видам экономической деятельности 583

3.4. Сегментация фондовых индексов и ориентиров 585

4. Доходы и расходы в портфеле акций 585

4.1. Дивидендный доход 586

4.2. Доход от ссуды ценными бумагами 586

4.3. Дополнительные инвестиционные стратегии 587

4.4. Плата за управление 588

4.5. Плата за исполнение 588

4.6. Административные сборы 589

4.7. Затраты на маркетинг и распространение 589

4.8. Торговые расходы 589

4.9. Инвестиционные подходы и влияние на затраты 590

5. Взаимодействие с акционерами 590

5.1. Выгоды от участия акционеров 591

5.2. Недостатки взаимодействия с акционерами 592

5.3. Роль управляющего капиталом в привлечении акционеров 592

6. Инвестиции в акционерный капитал в пассивно-активном спектре 594

6.1. Уверенность в превосходстве 594

6.2. Предпочтение клиента 595

6.3. Подходящий эталон 596

6.4. Мандаты для конкретных клиентов 596

6.5. Риски/затраты на активное управление 596

6.6. Налоги 596

Резюме 597

Ссылки 598

Практические задачи 598

Глава 12 Пассивное инвестирование в акционерный капитал 601

Результаты обучения 601

67.Введение 601

2. Выбор эталона 603

2.1. Индексы как основа для инвестиций 603

2.2. Соображения при выборе эталонного индекса 604

2.3. Индекс Методики построения 606

2.4. Факторные стратегии 612

3. Подходы к пассивному инвестированию в акции 615

3.1. Объединенные инвестиции 615

3.2. Производные подходы 619

3.3. Отдельно управляемые портфели акций на основе индексов 623

4.Портфель Строительство 625

4.1. Полная репликация 625

4.2. Стратифицированная выборка 627

4.3. Оптимизация 628

4.4. Смешанный подход 629

5. Управление ошибками отслеживания 630

5.1. Ошибка отслеживания и избыточный доход 630

5.2. Возможные причины ошибок отслеживания и избыточного дохода 632

5.3. Контроль ошибки отслеживания 632

6. Источники дохода и риска в портфелях пассивного капитала 633

6.1. Анализ атрибуции 633

6.2. Кредитование ценными бумагами 635

6.3. Активизм и вовлечение инвесторов пассивными менеджерами 637

Сводка 638

Ссылки 640

Практические задачи 641

Глава 13 Активные инвестиции в капитал: стратегии 647

. Активное управление 648

2.1. Различия в характере используемой информации 650

2.2. Различия в фокусе анализа 651

2.3. Разница в ориентации на данные: прогнозирование будущего и анализ прошлого 652

2.4. Различия в построении портфеля: суждение и оптимизация 652

3. Типы стратегий активного управления 654

3.1. Восходящие стратегии 654

3.2. Нисходящие стратегии 661

3.3. Факторные стратегии 664

3.4. Активистские стратегии 677

3.5. Другие стратегии 684

4. Создание фундаментальной активной инвестиционной стратегии 687

4.1. Фундаментальный активный инвестиционный процесс 687

4.2. Подводные камни в фундаментальном инвестировании 690

5. Создание количественной активной инвестиционной стратегии 694

5.1. Создание количественного инвестиционного процесса 694

5.2. Подводные камни в процессах количественного инвестирования 698

6. Классификация стилей инвестирования в акции 701

6.1. Различные подходы к классификации стилей 702

6.2. Сильные стороны и ограничения анализа стиля 708

7. Резюме 710

Ссылки 711

Практические задачи 712

Глава 14 Стратегии хедж -фондов 719

. Фонды и стратегии 721

3. Стратегии акций 725

3.1. Длинная/короткая акция 725

3.2. Специализированные короткие продажи и короткие продажи 728

3.3. Нейтральный рынок акций 732

4. Стратегии, ориентированные на события 736

4.1. Арбитраж по слияниям 737

4.2. Проблемные ценные бумаги 740

5. Стратегии относительной стоимости 744

5.1. Арбитраж с фиксированным доходом 744

5.2. Конвертируемые облигации Арбитраж 749

6. Оппортунистические стратегии 753

6.1. Глобальные макростратегии 753

6.2. Управляемые фьючерсы 756

7.Специалист по стратегиям 760

7.1. Торговля волатильностью 761

7.2. Расчеты по перестрахованию/жизни 765

8. Стратегии нескольких менеджеров 767

8.1. Фонд фондов 768

8.2. Мультистратегические хедж-фонды 770

9. Анализ стратегий хедж-фондов 774

9.1. Модель условного факторного риска 775

9.2. Оценка стратегий фондов хеджирования акций 779

9.3. Оценка стратегий хедж-фондов с несколькими менеджерами 784

10.Вклад в портфель стратегий хедж-фондов 787

10.1. Вклад в портфель 60/40 787

10.2. Риск Метрика 789

11. Резюме 793

Списка литература 796

Практик Проблемы +796

Глава 15 Обзора Private Wealth Management 803

конечные результаты обучения 803

1. Введение 803

2. Частных клиентов по сравнению с институциональными клиентами 804

2.1. Инвестиционные цели 804

2.2. Ограничения 805

2.3. Другие отличия 806

3. Понимание частных клиентов 807

3.1. Информация, необходимая для консультирования частных клиентов 807

3.2. Цели клиента 812

3.3. Толерантность к риску частного клиента 815

3.4. Технические и социальные навыки для управляющих активами 817

4. Инвестиционное планирование 819

4.1. Анализ достаточности капитала 819

4.2. Пенсионное планирование 823

5.Заявление об инвестиционной политике 827

5.1. Части Заявления об инвестиционной политике 827

5.2. Образец заявления об инвестиционной политике для частного клиента 833

6. Формирование и мониторинг портфеля 838

6.1. Распределение портфеля и инвестиции для частных клиентов 838

6.2. Отчетность и обзор портфеля 842

6.3. Оценка успеха инвестиционной программы 845

7. Вопросы этики и соблюдения требований при управлении частным капиталом 848

7.1. Этические соображения 848

7.2. Вопросы соответствия 849

8. Сегменты частных клиентов 850

8.1. Массовый состоятельный сегмент 851

8.2. Сегмент с высоким уровнем дохода 851

8.3. Сегмент сверхвысокой стоимости 851

8.4. Robo-Advisors 852

Резюме 853

Ссылки 854

Практические задачи 855

Глава 16 Темы управления частным капиталом 863

Результаты обучения 063 90 10006Введение 864

2. Общие принципы налогообложения 866 ​​

2.1. Налогообложение компонентов дохода 866

2.2. Налоговый статус счета 869

2.3. Юрисдикция, применимая к инвестору 871

3. Измерение налоговой эффективности с помощью доходов после уплаты налогов 878

3.1. Налоговая эффективность различных классов активов и инвестиционных стратегий 878

3.2. Расчет налоговых деклараций 879

4. Анализ влияния налогов на налогооблагаемые, освобожденные от налогов и отложенные налоги 888

4.1. Накопление капитала в налогооблагаемых, отложенных и освобожденных от налогообложения счетах 889

4.2. Местонахождение актива 890

4.3. Стратегии декумулирования 894

4.4. Налоговые аспекты благотворительной деятельности 895

5. Стратегии управления налогами 896

5.1. Основные стратегии управления портфельным налогом 897

5.2. Применение стратегий управления налогами 897

6. Управление концентрированными позициями 904

6.1. Вопросы риска и налогообложения при управлении концентрированными позициями по одному активу 904

6.2. Стратегии управления концентрированными позициями в публичных акциях 906

6.3. Стратегии управления концентрированными позициями в частном бизнесе 913

6.4. Стратегии управления концентрированными позициями в сфере недвижимости 915

7. Направление и передача богатства 917

7.1. Цели планирования подарков и имущества 917

7.2. Стратегии планирования подарков и имущества 921

7.3. Управление богатством поколений 933

8.Резюме 940

Список литературы 943

Практические задачи 943

Глава 17 Управление портфелем для институциональных инвесторов 949

Результаты обучения 949

1. ВВЕДЕНИЕ 950

2. Институциональные инвесторы: общие характеристики 951

9. Шкала 951

2.2. Долгосрочный инвестиционный горизонт 952

2.3. Нормативно-правовая база 952

2.4. Система управления 954

2.5. Вопросы Принципала-Агента 955

3. Обзор инвестиционной политики 955

4. Пенсионные фонды 958

4.1. Заинтересованные стороны 960

4.2. Пассивы и инвестиционный горизонт 962

4.3. Потребности в ликвидности 966

4.4. Внешние ограничения, влияющие на инвестиции 968

4.5. Рассмотрение риска частных пенсионных планов с установленными выплатами 970

4.6. Инвестиционные цели 974

4.7. Распределение активов по пенсионным планам 976

5.Суверенные фонды благосостояния 980

5.1. Заинтересованные стороны 981

5.2. Пассивы и инвестиционные горизонты 982

5.3. Потребности в ликвидности 984

5.4. Внешние ограничения, влияющие на инвестиции 985

5.5. Инвестиционные цели 986

5.6. Распределение активов суверенными фондами благосостояния 988

6. Университетские пожертвования и частные фонды 989

6.1. Фонды университетов — заинтересованные стороны 991

6.2. Фонды университетов — обязательства и инвестиционный горизонт 992

6.3. Фонды университетов — потребности в ликвидности 993

6.4. Частные фонды — заинтересованные стороны 993

6.5. Частные фонды — обязательства и инвестиционный горизонт 994

6.6. Частные фонды — потребности в ликвидности 996

6.7. Внешние ограничения, влияющие на инвестиции 997

6.8. Инвестиционные цели 998

6.9. Распределение активов 1004

7. Банки и страховщики 1011

7.1. Банки — Заинтересованные стороны 1012

7.2. Банки — Пассивы и инвестиционный горизонт 1013

7.3. Банки — потребности в ликвидности 1014

7.4. Страховщики — Заинтересованные стороны 1014

7.5. Страховщики — обязательства и инвестиционный горизонт 1016

7.6. Страховщики — Потребности в ликвидности 1017

7.7. Внешние ограничения, влияющие на инвестиции 1018

7.8. Инвестиционные цели 1020

7.9. Банки и страховщики — Управление листами и инвестициями. 1024

РЕЗЮМЕ 1042

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1044

Практические задачи 1045

Глава 18 Торговая стратегия и казнь 1053

Обучающие исходы 1053

1.Введение 1053

2. Мотивация к торговле 1054

2.1. Погоня за прибылью 1054

2.2. Потребности в управлении рисками/хеджировании 1056

2.3. Потребности в денежных потоках 1057

2.4. Корпоративные действия/Восстановление индекса/Маржинальные требования 1058

3. Торговые стратегии и выбор стратегии 1060

3.1. Исходные данные торговой стратегии 1060

3.2. Справочные цены 1065

3.3. Торговые стратегии 1068

4. Торговое исполнение (реализация стратегии) ​​1074

4.1. Варианты реализации торговли 1074

4.2. Алгоритмическая торговля 1077

4.3. Сравнение рынков 1083

5. Оценка торговли 1087

5.1. Измерение торговых издержек 1087

5.2. Оценка исполнения сделок 1095

6. Управление торговлей 1102

6.1. Значение исполнения наилучшего заказа в соответствующей нормативно-правовой базе 1103

6.2. Факторы, используемые для определения оптимального подхода к исполнению ордеров 1103

6.3. Список правомочных брокеров и мест исполнения 1105

6.4. Процесс, используемый для мониторинга соглашений о выполнении 1106

7. Резюме 1108

Практические задачи 1110

Глава 19 Оценка характеристик портфеля 1121

Итоговые результаты обучения 1121

1. ВВЕДЕНИЕ 1122

2. Компоненты.

3. Атрибуция производительности 1124

3.1. Подходы к возвращению атрибуции 1127

3.2. Атрибуция рисков 1144

3.3. Многоуровневый анализ доходности 1146

4. Сравнительный анализ инвестиций и менеджеров 1153

4.1. Ориентиры на основе активов 1155

4.2. Свойства действительного эталона 1157

4.3. Оценка эталонного качества: анализ на основе декомпозиции вложений и доходов портфеля 1160

4.4. Сравнительный анализ альтернативных инвестиций 1162

4.5. Важность выбора правильного ориентира 1166

5.Оценка эффективности 1167

5.1. Отличие инвестиционного мастерства от удачи 1167

5.2. Оценочные мероприятия 1168

5.3. Оценка навыка менеджера по инвестициям 1183

РЕЗЮМЕ 1187

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1188

Практические задачи 1189

ГЛАВА 20 Выбор менеджера по инвестициям 1193

ОБУЧНЫ и Выбор 1194

2.1. Определение вселенной менеджера 1196

2.2. Ошибки первого и второго рода при выборе менеджера 1197

3. Количественные элементы поиска и выбора менеджера 1200

3.1. Анализ стиля 1200

3.2. Коэффициенты охвата и просадки в оценке менеджеров 1203

4. Качественные элементы комплексной проверки менеджеров 1207

4.1. Инвестиционная философия 1207

4.2. Инвестиционный персонал 1211

4.3. Процесс принятия инвестиционных решений 1211

4.4. Работая надлежащая осмотрительность 1213

5. Резюме 1226

Ссылки 1228

Практические проблемы 1220

Глоссарий 1243

О авторах 1257

ОБЩЕСТВЕННЫЕ ПРОГРАММА КФА 1259

Индекс 1261

TOP 22 Инвестиционная программа 1259

.

Инвесторам требуются инструменты управления портфелем, чтобы они могли отслеживать такие объекты, как доход от инвестиций, комиссионные сборы, распределение активов и т. д. Очевидно, что у вас возникнет вопрос о необходимости инструментов управления портфелем, если вы можете сделать это вручную или с помощью таблицы отслеживания.Это хорошие альтернативы только до определенного периода времени. Инвестиции могут привести к цифрам, выходящим за рамки человеческого разума. В такие моменты эти инструменты управления пригодятся.

Но с таким количеством вариантов, доступных нам, как мы выбираем лучший для нас? Мы составили этот список лучших инструментов, содержащий 22 лучших инструмента управления инвестиционным портфелем, чтобы вы могли следить за ними.

1. Правый капитал

RightCapital предоставляет вам решение для финансового планирования, которое позволяет финансовым консультантам: дифференцировать стоимость своих активов для большего количества клиентов, создавать простой план за пару минут и расширять возможности планирования в соответствии с потребностями инвестиционной индустрии.В настоящее время он помогает тысячам консультантов развивать, поддерживать и расширять свой бизнес и настраивать своих клиентов по всему миру для достижения финансового успеха.

Основные характеристики:

  • Вы можете продемонстрировать, как ваши клиенты смогут сэкономить деньги с помощью оптимальной стратегии дистрибуции, эффективной с точки зрения налогообложения.

  • Помогите защитить своих клиентов от финансовой нетрудоспособности или смерти. Оценивайте их потребности и потребности в различных ситуациях и разрабатывайте способы обеспечения их успеха в каждой ситуации.

  • Используйте уникальный модуль студенческого кредита, чтобы проиллюстрировать различные программы оплаты, чтобы клиенты могли сократить платежи.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте

2. Морнингстар Прямая

Morningstar Direct со штаб-квартирой в Чикаго является филиалом Morningstar. Это платформа управления инвестиционным портфелем, ориентированная на финансовый анализ и анализ рисков. Direct уже много лет расширяет возможности инвесторов по всему миру и продолжает изобретать новые способы помочь людям достичь финансовой безопасности и собственного авторитета.

Основные характеристики:

  • Direct позволяет вам развивать свой опыт благодаря подробной информации от одной из крупнейших независимых групп по управлению акциями и лучших в мире аналитиков по продуктам, чтобы получать наиболее эффективные отраслевые тенденции, имеющие отношение к вашей работе.

  • Используйте данные, исследования и аналитику, чтобы без проблем принимать решения и избегать трудоемких внутренних процессов.

  • Навигация по меняющимся рыночным тенденциям и новым определениям с помощью Morningstar для внедрения устойчивых методов инвестирования делает вас надежным инвестором для вашего клиента, независимо от ситуации.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

3. Модуль советника

AdvisorEngine, новая платформа, предлагает услугу технологии управления цифровым капиталом B2B. Эта организация, созданная исключительно для финансовых консультантов, позволяет консультантам работать с типичными клиентами по управлению активами и клиентами, полностью работающими в цифровом формате, с единой платформы. Он интегрирует свои функции с различными технологиями и финансовыми услугами CRM.

Основные характеристики:

  • Эта платформа управления капиталом позволяет финансовым консультантам предоставлять более привлекательный, персонализированный и проницательный опыт работы с клиентами и работать в масштабе с помощью интеллектуальных средств автоматизации.

  • Клиенты могут быстро и удобно просматривать данные об эффективности своего портфеля, такие как прошлые транзакции, владения и распределение активов, что позволяет им развивать прочные отношения со своим консультантом.

  • Это позволяет вашей фирме выполнять различные стратегии налогового управления, включая сбор налоговых убытков, отсрочку краткосрочной прибыли к долгосрочной, постоянную отсрочку прибыли и переход с учетом налогов, автоматизированным способом, чтобы избежать затрат времени и повысить доходность. инвестиции.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

4. MoneyGuidePro

MoneyGuidePro предназначен исключительно для финансовых консультантов с учетом интересов клиентов, чтобы предоставить решения и умные пути, чтобы помочь консультантам ориентироваться в сложных финансовых условиях своих клиентов. Продукт теперь поддерживается Envestnet по всему миру.

Основные характеристики:

  • Вы можете наметить будущие пенсионные годы вашего клиента с помощью технологии диаграммы пенсионного денежного потока и наметить их цели, варианты и лазейки, которые могут возникнуть в течение срока действия плана, на основе их текущих входных данных плана.

  • Легко поддерживать, укреплять и привлекать клиентов всех возрастных групп и финансовых ситуаций, способствуя прочному и долгосрочному сотрудничеству между консультантом и клиентом.

  • Функция интерактивного ползунка позволяет клиентам изменять элементы плана, находящиеся под их контролем, и немедленно видеть влияние на свои инвестиционные решения.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

5.Женева

Geneva от Advent Software, компании SS&C, которая зарекомендовала себя как одно из лучших решений по управлению финансовыми активами и глобальным портфелем для хедж-фондов, управляющих активами, финансовых консультантов и менеджеров по управлению активами. У него есть история превосходства в учете портфеля и управлении позициями независимо от инструмента, структуры и региона. Развернутая локально или в облаке, Geneva позволяет инвестиционным менеджерам и консультантам эффективно управлять своим бизнесом и развивать его.

Основные характеристики:

  • Эксклюзивное средство аутсорсинга Advent поможет вам настроить широкий спектр вопросов, связанных с управлением портфелем, в соответствии с вашими потребностями.

  • Под эгидой Женевского отделения международного инвестора Advent удалось объединить систему управления портфелем с бухгалтерским учетом инвесторов, чтобы лучше обслуживать клиентов.

  • Женева поддерживает несколько структур фондов и предлагает лучшие программы примирения пород.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте

6. Аджаиб

Ajaib — это инвестиционная платформа, которая позволяет индонезийцам специально покупать и продавать акции, ETF и взаимные фонды. Эта брокерская платформа, созданная Ajaib Group, предоставляет онлайн-доступ к взаимным фондам Ajaib Reksa Dana и PT Takjub Teknologi Indonesia, а также к их собственной компании по ценным бумагам Ajaib Sekuritas, которая обеспечивает простой и доступный доступ к акциям.

Основные характеристики:

  • Целью Ajaib является информирование индонезийской общественности о важности инвестиционной индустрии как актива будущего.

  • Это открыло двери для бесплатного доступа к безопасным, надежным и доступным инвестиционным инструментам, предоставляемым населению Индонезии.

  • Доступ к акциям и паевым инвестиционным фондам Ajaib Group возможен через Интернет для любого человека.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

7. Рискализ

Riskalyze — это система управления портфелем на базе Auburn. Он помогает преобразовать консультационную отрасль, укрепляя инвестиционные консультанты, которые получают количественные измерения терпимости клиентов к риску с помощью различных подробных анализов и идей, а также используют указанные клиентские данные для привлечения новых клиентов в будущем, проверки и удовлетворения ожиданий и количественной оценки пригодности. в долгосрочной перспективе.

Основные характеристики:

  • Riskalyze позволяет вам получить доступ к сложной аналитике ценных бумаг, счетов и портфелей, чтобы вы могли разрабатывать идеальные инвестиционные стратегии и методы для клиентов.

  • Riskalyze отслеживает счета ваших клиентов (прошлые инвестиции, инвестиционные стратегии, финансовые данные и т. д.), чтобы вы могли сосредоточиться на принятии важных решений в качестве консультанта, когда возникает что-то срочное.

  • Их инструменты для домашнего офиса, использующие консультативный подход, позволяют всем консультантам и командам по соблюдению требований на платформе решать, как обращаться с клиентами.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

8. КрасныйЧерный

RedBlack Software предлагает одно из ведущих решений для управления портфелем и ребалансировки, а также трейдинга, используемое фирмами по управлению активами, управляющими активами, инвестиционными консультантами, брокерами и надежными финансовыми компаниями. Он поддерживает автоматический процесс ребалансировки и быстрое выполнение сделок, что приводит к повышению эффективности портфеля их клиентов и инвесторов. RedBlack предлагает более эффективную и высокодоходную практику, которая позволяет консультантам проводить больше времени со своими клиентами и понимать перспективы их интересов.

Основные характеристики:

  • RedBlack позволяет повысить точность моделирования портфеля, оценивая торговые ограничения и ваши прошлые инвестиционные решения, растянутые на определенный период времени.

  • Это позволяет инвесторам лучше адаптироваться к потребностям клиента с помощью более гибких моделей.

  • Он использует концепции тактической перебалансировки, сбора налоговых убытков и корректировки портфеля, чтобы клиенты не отставали и принимали разумные решения.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

9. Будущий советник

FutureAdvisor — это бесплатное программное обеспечение для управления состоянием, предназначенное для управления вашим портфелем акций, принадлежащее BlackRock. Службы подписки через Интернет и автоматизированная финансовая аналитика, предлагаемые FutureAdvisor, позволяют потребителям управлять своими инвестициями с помощью настраиваемой панели инструментов и портфеля.

Основные характеристики:

  • Это обеспечивает институциональное качество, целевые инвестиции для различных финансовых и управляющих компаний.

  • Это позволяет клиентам иметь пространство, персонализированное в соответствии с их потребностями, и является платформой для общения инвесторов и финансовых организаций с учетом налогов.

  • FutureAdvisor успешно интегрирован с консультационными фирмами, чтобы предоставить своим клиентам лучшие возможности.

  • Фонды, портфели и аналитические данные отслеживаются ежедневно, чтобы потребители могли принимать более взвешенные с финансовой точки зрения решения.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

10. ВестБерри

Vestberry — это программное обеспечение для управления портфелем и отчетности, специально предназначенное для венчурного капитала и прямых инвестиций. Vestberry управляет отношениями с LP и GP с помощью расширенной аналитики для обеспечения прозрачности и передовых методов принятия решений. Это помогает управлять инвестициями на сумму почти 4 миллиарда долларов в фонды, которые уже были вложены в различные компании с глобальным управлением и финансовые фирмы, такие как Wolt, Masterclass и Telegram.

Основные характеристики:

  • Vestberry предлагает своим клиентам автоматизацию рабочего процесса, системы отчетности, связь с партнерами с ограниченной ответственностью и доступ к расширенному анализу, чтобы они могли принимать более обоснованные инвестиционные решения в будущем.

  • Это позволяет инвесторам работать и развиваться в объединении и управлении информацией, а также разрабатывать автоматизированные ежеквартальные отчеты LP проще и относительно быстрее.

  • Каждая портфельная компания, имеющая доступ к собственному упрощенному персонализированному пространству, может разделить интерфейс для фактических данных, бюджетов и прогнозов, предоставляя им более структурированную информацию.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

11. Allvue LP

Решение Allvue Portfolio Management

представляет собой платформу, которая была разработана для того, чтобы позволить партнерам-инвесторам с очень ограниченным кругом лиц выполнять операции фронт-мидл и бэк-офис в единой унифицированной среде. Allvue удалось объединить функциональные возможности таких сервисов, как CRM, отслеживание и анализ сделок, управление и анализ портфеля, различные отчеты и учет инвестиций, в единый продукт на одной платформе.Пользователи смогут управлять несколькими классами активов, отслеживать новые возможности, генерировать и анализировать информацию об эффективности, получать персонализированный подробный анализ своих текущих инвестиций.

Основные характеристики:

  • Вы можете отслеживать, анализировать и собирать различные классы активов, используя только одно решение.

  • Это позволяет клиентам легко отслеживать и получать представление об эффективном инвестиционном риске портфеля с помощью настраиваемой панели инструментов.

  • Вы можете вести учет контактной информации и документов, связанных с каждой инвестицией, на всей платформе.

  • Вы можете отслеживать транзакции и переоценивать альтернативные инвестиции.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

12. Блок богатства

Wealthblock — это финтех-компания, которая сосредоточилась на том, чтобы стать платформой для привлечения капитала с белой этикеткой.Интеграция некоторых ключевых инструментов финансирования, таких как CRM, проверка инвесторов, администрирование фонда и т. д., с их базовыми функциями для ускорения процессов и повышения авторитета. В настоящее время данные показывают, что Wealthblock поддерживает такие услуги, как венчурный капитал 50+, частный капитал и размещение, инвестиционно-банковские услуги и брокерско-дилерские фирмы, которые используют рыночные предложения, такие как фонды, активы, A +, R и т. д. для инвесторов.

Основные характеристики:

  • Брендируйте свою платформу, создайте подходящее предложение и настройте идеальный пользовательский интерфейс для своей организации.

  • Повысьте свою производительность в 10 раз с помощью таргетинга на основе данных, автоматизированной технологии взаимодействия с большим числом контактов и выполнения требований нескольких инвесторов одним щелчком мыши.

  • Всестороннее отслеживание механизма сопоставления ИИ обеспечивает личный опыт инвестора и позволяет из первых рук понять, кто заинтересован в ваших предложениях.

  • Работая над Wealth Block, специалисты по данным компании очищают и переносят ваше пространство, чтобы заключать больше сделок.

Стоимость:

Стоимость начального уровня составляет 900 долларов. Это базовая плата, накладные расходы можно узнать на сайте.

13. Клируотер Аналитика

Clearwater Analytics — это веб-инструмент управления инвестиционным портфелем, предлагающий решения для институциональных инвесторов. В настоящее время Clearwater гордится тем, что удовлетворяет потребности более 1000 организаций и обеспечивает наиболее надежную интеграцию данных, сверку, учет инвестиций и отчетность.

Основные характеристики:

  • Интегрируется с нижестоящими системами для предоставления точных данных для всех ваших процессов учета инвестиций.

  • Он предоставляет вам полностью проверенные и сверенные данные каждый день, чтобы вы могли принимать более уверенные и мудрые решения.

  • Вы можете переключаться между высокоуровневым и углубленным для учета инвестиций, мониторинга соответствия, показателей производительности и анализа рисков для вашей организации.

  • Просматривайте проблемы, связанные с данными, в режиме реального времени, регулярно отслеживайте соответствие требованиям и анализируйте риски портфеля одним щелчком мыши.

Стоимость:

Не раскрыто инвестором.

14. Блокиратор обратного хода

Backstop Solutions Group — это основанная в Чикаго облачная технология, которая поддерживает хедж-фонды. Он работает со многими приложениями и инструментами, необходимыми для инвестиционных исследований и аналитики, бухгалтерского учета, финансовых CRM, а также различных отношений с инвесторами и обмена документами.Помимо всех этих услуг, это один из ведущих инструментов управления инвестиционным портфелем.

Основные характеристики:

  • Предоставляет полностью настраиваемую систему управления исследованиями, поддерживающую несколько классов активов на одной платформе.

  • Для оценки рисков и доходности по нескольким классам активов проводится тщательно проработанный всесторонний мониторинг портфеля.

  • Он включает в себя автоматизированную систему сквозной обработки документов должной осмотрительности и необходимых транзакций с использованием ML & AI.

  • Технология отчетности и управления IR позволяет нам иметь дело с управлением счетами, расширенным сравнительным анализом и данными о производительности для поддержки обслуживания инвесторов.

  • Используйте данные о тысячах менеджеров и выделяйте средства, чтобы помочь оптимизировать управление исследованиями и рабочий процесс.

Стоимость:

Связаться со службой поддержки

15. Энвестнет

Envestnet предлагает данные, технологии и услуги по всему миру, чтобы расширить возможности финансовых консультантов и различных предприятий и консультировать их по многим финансовым направлениям, с которыми им приходится иметь дело.Основное внимание уделяется работе с управлением активами, обслуживанием клиентов и развитием бизнеса. Envestnet помогает вам получить более четкое представление о портфелях ваших клиентов, а также предоставляет прямую информацию об их недавних инвестициях, давая вам четкое представление о том, как вы можете привлечь больше клиентов.

В последнее время Envestnet стала платформой с полностью интегрированными сетевыми инструментами, которые дают вам достаточно полномочий и доступ к информации об инвестициях ваших клиентов.

Основные характеристики:

  • Портал советника предоставляет инструменты и приложения, которые объединяют все ориентированные на клиента задачи советника, чтобы сократить административные задачи бэк-офиса.

  • Консультанты могут легко получить доступ к надежным программным решениям для лучшего управления капиталом.

  • Вы можете использовать управленческий портал этой платформы, чтобы принимать более взвешенные решения, когда речь идет о продажах и распространении.

  • Корпоративный портал позволяет «домашним офисам» контролировать и направлять услуги и поддержку Envestnet своим заинтересованным консультантам.

  • Фирмы также могут настраивать свою платформу с помощью доступных инструментов, отвечающих потребностям консультантов, а также использовать технологию кредитного плеча в соответствии с различными потребностями бизнеса.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на веб-сайте.

16. Нержавеющая сталь

SS&C — это платформа, которая предлагает Advent Portfolio Exchange (APX), систему управления портфелем и отслеживания эффективности инвестиций, которая поддерживает отчеты о жалобах и аналитику прямых инвестиций. Помимо этого, он также упрощает отчетность по нескольким активам и в нескольких валютах. SS&C является ведущим хедж-фондом и управляющим частным капиталом, а также крупнейшим агентством по переводу взаимных фондов.

Основные характеристики:

  • Ежедневная сверка всех остатков денежных средств и ваших ценных бумаг с первичными брокерами и действующими организациями-контрагентами.

  • SS&C обеспечивает автоматизированную поддержку пост-торговой деятельности, от входа в сделку до бухгалтерского учета.

  • SS&C предоставляет решения и услуги, касающиеся глобальной отчетности о соблюдении нормативных требований, налоговой отчетности, отчетности о рисках, а также начисления доходов и расходов.

  • SS&C обеспечивает своевременную доставку инвестиционных отчетов заинтересованным менеджерам.

  • Он предлагает отличный онлайн-портал для инвесторов, который позволяет все виды связи с инвесторами, включая данные о результатах деятельности, и дополняет отчеты о прозрачности NAV.

Стоимость: Вы можете запросить расценки на их веб-сайте.

17. Единое управление активами Fiserv

Fiserv предлагает технологическое решение Unified Wealth Management, которое уступает место системе учета и управления портфелем активов с несколькими транспортными средствами и несколькими классами активов.В дополнение к этому, ему также удалось привлечь внимание своими соответствующими инструментами торговли, налогового управления и ребалансировки для всех платных консультационных программ, целевых, целевых финансовых и инвестиционных консультационных инструментов, а также многих отчетов. инструменты.

Основные характеристики:

  • Fiserv обеспечил движение денег для тысяч финансовых учреждений в разных странах.

  • Получите подробное стратегическое представление об интегрированном управлении рисками по многим бизнес-каналам.

  • Автоматизация и оптимизация операций финансового контроля и учета для повышения точности и эффективности.

  • Выявляйте, анализируйте, управляйте и предотвращайте все виды финансовых рисков, чтобы минимизировать убытки и максимизировать свою прибыль.

Стоимость:

Вы можете запросить расценки на веб-сайте.

18. SwixMortgage

SwixMortage — это хорошо продуманная система управления ипотечными ценными бумагами и инвесторами в ипотеку, предназначенная для канадской инвестиционной индустрии.Система позволяет различным финансовым учреждениям упростить автоматизированные процессы секьюритизации ипотечных кредитов и управления портфелем инвесторов. Эта платформа включает в себя создание и выбор ипотечного пула, администрирование пула, автоматическую обработку денежных переводов инвесторов и управление активами инвесторов.

Основные характеристики:

  • SwixMortgage обеспечивает полностью автоматизированное управление безопасностью и пулом и, следовательно, устраняет самые большие препятствия финансовых учреждений для увеличения объема эмиссии.

  • Он основан на среде Java/Struts нового поколения, которая упрощает разработку, обслуживание и размещение.

  • На нем размещаются такие службы, как:

  • Ипотечная секьюритизация

  • Управление активами

  • Управление портфелем инвесторов

  • Упрощает процесс добавления дополнительных классов активов и функций.

Стоимость:

Вы можете запросить предложение на сайте

19.скрытые рычаги

HiddenLevers — это технологическая платформа управления рисками, предназначенная для управления активами. Он предлагает решения для клиентов и домашнего офиса, предназначенные для руководителей, финансовых консультантов, управляющих активами и портфельных менеджеров. Это облачная платформа, которая включает в себя библиотеку макросценариев, технологию стресс-тестирования портфеля, построение моделей, создание инвестиционных предложений, анализ корпоративных рисков и доходов.

Основные характеристики:

  • HiddenLevers использует большие данные для измерения взаимосвязи между экономическим ростом и инвестициями.

  • Исследовательская группа работает над созданием сценариев для моделирования рецессий, кризисов и других важных финансовых событий. Для этого они используют исследования и анализ прошлых решений, чтобы увидеть взаимосвязь между инвестиционными показателями.

  • Стресс-тест используется для конкретных сценариев для оценки эффективности инвестиций для каждого результата с использованием регрессионного анализа.

  • Вы можете настроить приложения для своего отдела продаж, получить представление о моделях и выходные данные, а также напрямую подключить инвестиционные платформы к торговым платформам.

Стоимость:

Вы можете выбрать три плана подписки. Базовый план подписки стоит 300 долларов, профессиональная подписка — 600 долларов, а элитная подписка — 1200 долларов.

20. Орион Энтерпрайз

Orion Enterprise — филиал Orion Advisor Services в Омахе. Это технология полного советника, предоставляющая платформу управления активами. Он объединяет технологии с совместимыми вариантами инвестиций и практической поддержкой продуктов.

Основные характеристики:

  • Эффективно управляйте отношениями с клиентами

  • Обеспечьте рост своего бизнеса и отслеживайте прогресс с помощью технологии советника.

  • Управляйте своими клиентскими портфелями разумно с помощью таких функций, как ребалансировка на уровне домохозяйств, обслуживание рукавов и обработка сделок.

  • Регулярно общайтесь со своими клиентами, анализируйте и получайте информацию для принятия бизнес-решений на основе прошлых моделей.

  • Улучшите денежные потоки и стимулируйте рост бизнеса с помощью автоматического ежемесячного выставления счетов.

Стоимость:

Цены можно узнать лично на сайте.

21. Перец

Pepper — это система управления, основанная на облаке, разработанная таким образом, чтобы ее можно было легко адаптировать в соответствии с различными инвестиционными потребностями, сложностями, стратегиями и т. д., которые требуются управляющему активами. Определив для себя место в мире управления инвестициями, он работает над созданием сообщества Finetech, которое было бы способно решать проблемы управляющих активами — в настоящее время и в будущем.

Pepper позволяет управляющим активами собирать информацию, делать ее легкодоступной в высокозащищенной среде, визуализировать прошлые инвестиционные решения и извлекать ценную информацию.

Основные характеристики:

  • Pepper активирует данные менеджеров по активам и портфелям, чтобы получить представление о рентабельности инвестиций.

  • Все это делается с помощью очень надежного стратегического подхода.

  • С помощью Pepper вы можете создавать собственные облачные решения и оптимизировать облачную инфраструктуру для услуг хостинга.

  • Это поможет вам разработать платформу соответствия для ваших фондов и организовать для них регулярные аудиты соответствия.

  • Вы можете создавать настраиваемые информационные панели для своего бизнеса и отслеживать прогресс.

  • Он предоставляет вам инструменты и услуги для автоматизации процесса выверки средств.

Стоимость:

Цены можно узнать лично на сайте.

22.Репул

Repool стремится упростить работу с хедж-фондами для всех нас. Он предоставляет нам сквозное, сквозное формирование фондов, а также множество текущих фондовых услуг, что делает частные фонды намного более доступными. Самое приятное в Repool то, что он очень прост и доступен для розничных инвесторов. Он работает для консультирования по соблюдению требований и является одним из лучших инструментов управления портфелем.

Обеспечивая безопасность и целостность, средства Repool хранятся на банковских счетах, застрахованных FDIC, и они используют главного брокера класса A, чтобы никто другой не мог получить доступ к вашим средствам.

Основные характеристики:

  • Repool позволяет работать с хедж-фондами разными способами.

  • Разрешает прямое и сквозное формирование фонда.

  • Он также работает над соблюдением требований к средствам и управляет вашими средствами после того, как вы успешно их продали.

  • Вы можете быть уверены в безопасности и личной неприкосновенности, поскольку подлинность ваших средств строго подтверждена.

Стоимость:

Цены можно узнать на сайте.

Что следует учитывать при выборе инструмента управления инвестиционным портфелем

При работе с платформами управления инвестиционным портфелем необходимо учитывать следующее:

Насколько хорошо он интегрируется с другими системами?

Только когда вы строите свою систему управления портфелем с нуля, у вас, вероятно, уже есть ряд программ и процессов управления, работающих для вашего бизнеса. Эффективное решение для управления портфелем должно легко интегрироваться с этими уже запущенными программами, чтобы вы могли получать всесторонний обзор своих данных на единой платформе, что позволит вам легко и удобно управлять задачами по управлению портфелем.

Способствует ли это сотрудничеству между отделами и командами?

Большую часть времени бизнес означает работу с несколькими отделами и командами. Убедитесь, что используемое вами программное обеспечение для управления портфелем эффективно обеспечивает совместную работу нескольких команд. Вы можете использовать облачные инструменты, которые позволяют всем авторизованным пользователям получать доступ, взаимодействовать и работать с данными в режиме реального времени, обновляя необходимую информацию для всех пользователей в процессе. Это помогает уменьшить избыточность и создать единообразие среди пользователей.

Насколько гибок инструмент управления портфелем, который вы используете?

Управление портфелем — это динамичный процесс, поэтому программное обеспечение должно быть способным меняться и адаптироваться к конкретным потребностям клиентов, изменениям идей и требований, а также перспективам бизнеса. Любое программное обеспечение для управления финансовым портфелем с открытым исходным кодом даст вам право вносить изменения, конфигурации в систему и соответствующие настройки. Он всегда способен предоставить вам необходимые инструменты, даже когда ваш бизнес меняется.

Заключение

В этой статье мы рассмотрели некоторые из лучших инструментов управления портфелем для работы. Существует большой выбор платформ, из которых мы можем выбирать. В этой статье мы рассмотрели ключевые особенности доступных нам инструментов, чтобы проанализировать и понять, какая платформа подойдет нам лучше всего. Управление портфелем — это очень стратегический подход к инвестициям, который необходим, если вы хотите экспоненциально расти в мире финансов. Мы надеемся, что вы изучите все эти варианты и найдете лучший для себя.

Часто задаваемые вопросы

Что делает программное обеспечение для управления инвестиционным портфелем?

Программное обеспечение для управления инвестиционным портфелем

— это платформа, которая обеспечивает администрирование и учет фондов, отчетность о соблюдении требований и автоматизацию задач, связанных с инвестициями и торговлей. Они помогают клиентам поддерживать бизнес-портфолио и персонализированные информационные панели, а также помогают им получить представление о своих прошлых решениях. Программное обеспечение для управления инвестиционным портфелем, также известное как программное обеспечение для управления портфелем акций, программное обеспечение для управления капиталом или программное обеспечение для управления фондами, может использоваться финансовыми консультантами, управляющими портфелями, финансовыми компаниями, брокерами, трейдерами и частными лицами.

Что следует учитывать при использовании инструментов управления портфелем?

При работе с инструментами управления портфелем желательно учитывать следующее:

  1. Цели

    : Каковы ваши бизнес-цели и финансовые намерения, это делается для того, чтобы ваши цели могли быть согласованы с основной философией платформы управления портфелем и могли помочь вам выбрать платформу, которая будет наиболее выгодной для вас.

  2. Терпимость к риску: вы должны проанализировать риск, связанный с вашими финансами и ростом бизнеса, и, чтобы убедиться, что вы передаете свои идеи в нужные руки, вы должны знать, насколько эффективно подход портфельного менеджера может обеспечить вам устойчивость к риску.

  3. Осознайте, во что вы инвестируете. Когда вы информированный клиент, вам становится легче найти настоящую платформу и работать с ним. Осведомленность является ключевым атрибутом, необходимым, когда речь идет о спектре торговли и инвестиций.

Каковы преимущества использования программного обеспечения для управления инвестиционным портфелем?

Некого назвать, Управление портфелем имеет много преимуществ для клиентов. К ним относятся наличие единой платформы, предоставляющей обзор вашего собственного капитала или собственного капитала вашего клиента, предоставляющей полезные данные, анализирующей их и ваши прошлые тенденции для эффективного достижения ваших целей.

Работая с такой простотой, вы не только экономите время, но и помогаете пользователю сконцентрироваться на накоплении богатства и его органическом поддержании. Для специалистов по управлению активами и финансовых консультантов эти инструменты упрощают сложный процесс управления активами, поскольку у них есть единая платформа для просмотра всех инвестиций, получения снимка производительности, общения со своими коллегами-клиентами и коллегами.

Каковы лучшие продукты управления инвестиционным портфелем?

Продукты для управления инвестиционным портфелем с высоким рейтингом включают:

Сколько стоит программное обеспечение для управления инвестиционным портфелем?

Честно говоря, это очень относительный вопрос.Каждый инструмент имеет свои особенности, и это зависит от его ресурсов. Обычно вы можете получить цитату с их веб-сайтов. Для стандартного пакета программного обеспечения для управления инвестиционным портфелем вы можете ожидать, что он будет стоить от 50 до 300 долларов в месяц на пользователя. Для версий и инструментов, содержащих расширенные функции, такие как сложное управление рисками, соответствие отчетности и т. д., цены могут варьироваться от 600 до 1500 долларов в месяц.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.