Виды реальных инвестиций – Реальные инвестиции — что это, виды, источники и способы + примеры

Содержание

Реальные инвестиции — что это, виды, источники и способы + примеры

Здравствуйте! Сегодня поговорим о том, что такое реальные инвестиции.

При слове «инвестиции» все чаще всего представляют себе финансовые вложения в какие-либо ценные бумаги, Forex или какой-нибудь огромный инвестиционный проект вроде «Северного потока». Всё это совершенно разные виды инвестиций. Сегодня мы расскажем Вам, что такое реальные инвестиции и существуют ли инвестиции нереальные.

Что такое реальные инвестиции

Начнем с того, что все инвестиции в зависимости от того, во что человек вкладывает, разделяют на инвестиции реальные и (нет, не нереальные) финансовые.

К финансовым инвестициям относятся вложения денежных средств в финансовые инструменты, то есть акции, облигации, фьючерсы и т. д.

К реальным инвестициям относятся вложения денежных средств не в финансовый, а в реальный сектор экономики: в производство, в станки, оборудование, в сырье, недвижимость, модернизацию оборудования, техническое переоснащение производственных и многих других процессов и т. д.

Реальные инвестиции – это вложение денежных средств в поддержку и развитие материального производства, при этом такие вложения могут быть как материальными, так и нематериальными.

Виды реальных инвестиций

Материальные реальные инвестиции – это строительство новых зданий и производственных корпусов, финансирование оборотных средств, расширение производства и т. д.

Нематериальные реальные инвестиции – это инвестиции в рекламу, в узнаваемость марки или бренда, научно-исследовательская работа на предприятии, курсы повышения квалификации для персонала, улучшение условий здравоохранения персонала и т. д.

Цель реальных инвестиций

Цель реальных инвестиций как материальных, так и нематериальных – развитие производства. Заметно, что при описании реальных инвестиций чаще всего говорится о производстве, каких-то станках, сырье и т. д. Может сложиться впечатление, что реальные инвестиции могут осуществлять только организации, то есть юридические лица. Это не так.

Реальные инвестиции могут осуществлять и юридические, и физические лица.

Реальное инвестирование для физических лиц

Физические лица могут осуществлять реальные инвестиции различными способами:

  1. Приобрести недвижимость, землю и в дальнейшем сдавать её в аренду. Или дождаться повышения стоимости объекта и продать его намного дороже;
  2. Приобрести какую-либо технику и также сдавать её в аренду. Или дождаться повышения стоимости техники и продать её намного дороже. Только тут важно не переждать, а то новые технологии могут совершенно обесценить всю вашу технику;
  3. Зарегистрировать своё право на какую-либо интеллектуальную собственность, которая в дальнейшем будет приносить доход;
  4. Инвестировать в драгоценные металлы или камни, коллекционные предметы и т. д.
  5. Организовать собственную компанию.

Первые 4 вида реального инвестирования может осуществлять любое физическое лицо в статусе или без статуса ИП. Оформление документов, необходимых при осуществлении данных видов деятельности, не занимает большого труда, поэтому не нужно нанимать бухгалтера, всё можно сделать самостоятельно.

А вот при создании собственной компании возможностей для реального инвестирования становится намного больше, но и ответственность по налогам и учету также возрастает, потому тут придется нанимать бухгалтера. Обычно в таких случаях уже регистрируют ООО.

Реальное инвестирование для юридических лиц

Прежде чем начинать инвестирование, стоит помнить, что им занимаются профессионалы! От инвестора такие инвестиции требует знаний в области управления трудовыми ресурсами, знания рынков товаров и услуг и специфики их расширения, знания и умения в области финансовых вложений и управления финансами и многое другое. Иначе существует огромный риск потери всех своих инвестиций!

Для того чтобы начать осуществлять реальное инвестирование, нужно учитывать и риски, и писать бизнес-планы, и считать норму прибыли, время окупаемости и множество самых различных параметров. Ну, если заниматься этим делом серьезно и основательно. Кажется непросто, но постараюсь описать основные моменты, которые помогут вам сориентироваться в реальном инвестировании, если вы все же хотите его осуществлять.

Во-первых, если у вас свое предприятие/фирма, реальное инвестирование вам в любом случае осуществлять придется, потому что именно такое инвестирование, в отличие от финансового, дает вам огромные конкурентные преимущества, особенно во времени.

Во-вторых, в России существует Федеральный закон №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Перед осуществлением реальных инвестиций можете ознакомиться с данным законом, чтобы потом не было никаких вопросов ни к закону, ни к самому себе. Он небольшой.

В-третьих, нужно понимать, какие задачи вы преследуете, осуществляя реальное инвестирование.

Задачи реального инвестирования:

  1. Иногда реальное инвестирование необходимо тогда, когда без этого просто не обойтись, чтобы остаться на плаву – подпирают законы или обстоятельства. Примером такого инвестирования может служить повышение экологической безопасности предприятия, снижение токсичности отходов, которое может законодательно потребовать государство от фирмы.

Если эти требования не выполнить, осуществлять деятельность будет в принципе невозможно, поэтому такие инвестиции становятся обязательными и необходимыми. К таким же инвестициям можно отнести улучшение условий труда работников, если это также потребовало государство в законодательном порядке.

  1. Повышение эффективности деятельности предприятия. Для того, чтобы фирма осталась конкурентоспособной, её оборудование, технологические процессы, условия и порядок работы сотрудников тоже необходимо менять и улучшать. Например, часто бывает, что приходишь работать в организацию (как наемный рабочий или просто чтобы выполнить какие-либо технические или программные работы), а там настолько старые компьютеры, что менеджеры выполняют несколько часов работу, требующую затрат времени, по-хорошему, в несколько минут, полчаса, максимум час. Эффективность крайне низка, и без обновления технической базы как ни старайся обучать менеджеров более быстрой работе, ничего не выйдет.
  2. Если вы собираетесь покорять новые рынки или увеличивать долю вашей компании на текущем рынке, то часто вам придется осуществлять реальные инвестиции на расширение объемов производства. Если вы производите материальный продукт, то это абсолютная необходимость для вашего бизнеса.
  3. Если вы собираетесь создавать абсолютно новый продукт или абсолютно новую услугу и хотите создать для этого новое предприятие, то вы будете осуществлять реальные инвестиции на создание новых производств.

Когда Вы определитесь с задачами, которые преследуете на своем предприятии и ради которых собираетесь осуществлять реальные инвестиции, стоит изучить основные формы реального инвестирования.

Формы реальных инвестиций

  1. Покупка полноценных имущественных комплексов. Это приобретение обычно крупным предприятием другого, нового предприятия целиком, со всеми его зданиями, сооружениями, технологическими процессами, оборудованием и т. д. Это позволяет организации, купившей целый имущественный комплекс, диверсифицировать свой бизнес, зайти на новые рынки, производить новые товары или оказывать новые услуги.

В последнее время из-за большого количества банкротств такая форма реального инвестирования становится очень популярной, потому что именно во время банкротства предприятия можно приобрести его за минимальную стоимость, но при этом для того, чтобы это предприятие заработало дальше, необходимо вложить в него еще огромные деньги. Зато инфраструктура и клиенты уже есть.

  1. Строительство новых зданий, объектов, инфраструктуры. К такой форме реального инвестирования предприятие прибегает тогда, когда покупать уже имеющееся другие предприятия нет или возможности, или желания. Зато есть желание расширяться, осваивать новые рынки и расширять долю на уже имеющихся, открывать новые филиалы. Такое реальное инвестирование осуществляется в том случае, если предприятие планирует и видит все предпосылки для стабильного и сильного роста.
  2. Реконструкция. Этот вид реального инвестирования применяется тогда, когда вашему производству необходимо переоборудование, технологическое переоснащение, или когда старые здания не соответствуют новым технологиям, которые вы хотите применить на производстве, и тогда вам нужно провести реконструкцию имеющихся зданий, сооружений, технологических процессов и т. д.

Благодаря реконструкции вы можете освоить новые технологии для своего производства, повысить качество производимой продукции, увеличить свой производственный потенциал.

Это очень полезная форма реальных инвестиций, которую систематически осуществляют современные развитые и успешные компании. Часто в России ни здания, ни технологические процессы не знают, что такое новые технологии и какая польза для производства может вообще от них быть. Поэтому обычно российские фирмы очень отстают в развитии от ведущих мировых компаний.

  1. Говоря о реконструкции, часто упоминают и перепрофилирование, то есть полную смену всех технологических процессов для производства совершенно новых продуктов.
  2. Модернизация – это форма реального инвестирования, при которой все производственные мощности предприятия, то есть его станки, оборудование и т. д. приводятся в полное соответствие со временем, с современными новыми технологиями. Это тоже крайне полезная форма реального инвестирования, т. к. она в дальнейшем дает очень высокую эффективность рабочего времени и вообще всех ресурсов, которые есть у предприятия.
  3. Покупка отдельных видов материальных активов. Эта форма инвестирования связана не с полным «переобуванием» своего производства, а с приобретением отдельных машин, станков, сырья, каких-либо товаров. С одной стороны, и замена старых машин/сырья произошла, и огромные средства на все это тратить не пришлось. Часто такое, частичное реальное инвестирование осуществляется или в связи с износом производственных мощностей, или в связи с увеличением объемов производства.
  4. Инвестиции в инновационные нематериальные активы. Это покупка новых патентов, товарных знаков, лицензий, новых знаний и т. д., которые окупятся и принесут прибыль в будущем периоде. Эти новые знания и технологии можно или разработать самостоятельно, или купить.

Вот такие формы реального инвестирования может осуществлять юридическое лицо. Каждый выберет подходящие конкретно ему, его предприятию формы, но стоит помнить, чт

kakzarabativat.ru

что это и что к ним относится (вложения и виды)

Экономический термин «Реальные инвестиции не означает, что существуют нереальные инвестиции. Просто, классификация по объекту инвестиций их разделяет на реальные и финансовые инвестиции. Финансовые — это вложения в ценные бумаги: акции компаний, облигации, сертификаты, чеки и пр.

Реальные инвестиции — это вложения в основной капитал в разнообразных формах:

  • В форме производственного капитала — основные и оборотные фонды предприятий, строительство и капитальный ремонт;
  • Земли и иных природных ресурсов — приобретение месторождений для добычи полезных ископаемых;
  • Нематериальных активов — приобретение патентов, товарных знаков, лицензий;
  • Вложение в научные исследования, образование;
  • Приобретение нового бизнеса.

Такая классификация недостаточно строга, поскольку приобретение нового бизнеса может осуществляться и как финансовые инвестиции путем приобретения акций этого бизнеса. Поэтому, многие экономисты считают, что при покупке акций их можно считать финансовыми инвестициями, если инвестор не участвует в управлении компании, акции которых он приобрел. Если покупается такое количество акций, которое требует участия инвестора в управлении или контрольный пакет, то это реальные инвестиции. Поэтому к реальным инвестициям относятся вложения в систему управления предприятиями, вложения в повышение квалификации, работающих на них людей, в их образование и воспитание.

Аналогична ситуация с золотом, которое служит инструментом финансовому инвестору при формировании инвестиционного портфеля. Золото является реальными инвестициями, если приобретается для технологического процесса в производстве электронного оборудования или для производства ювелирных украшений.

Существенным уточнением такой классификации реальных инвестиций будет, если рассматривать их как инвестиции в реальный сектор экономики.

Под реальным сектором экономики подразумевается материальное производство товаров и услуг, создание валового продукта в экономике страны.

Содержание статьи

Характеристика

Реальные инвестиции в производство товаров и услуг, требует от инвестора, кроме денег, знания и квалификацию в области данного производства, знания системы управления трудовыми коллективами, финансовыми ресурсами, знание рынка товаров и услуг и многие других навыки.

Это означает, что реальные инвестиции осуществляют профессионалы, иначе они быстро потеряют свой капитал.

Реальные инвестиции имеют более высокую доходность по сравнению с финансовыми инвестициями и большую устойчивость к колебаниям рынка. Соответственно и имеют относительно низкую степень риска вложений. Даже в условиях банкротства, реальный инвестор имеет возможность уменьшить убытки за счет реализации имущества и материальных ценностей обанкротившегося предприятия.

С другой стороны ликвидность реальных инвестиций очень низка в сравнении с финансовыми инвестициями. Для финансового инвестора высокая ликвидность инвестиций является инструментом управления инвестиционным портфелем.

Главным отличием реальных инвестиций от финансовых, является то, что реальные инвестиции это вложения в реальную экономику страны, в создание валового продукта, в увеличение ее экономического потенциала, в улучшение жизни населения. Поэтому реальным инвестициям в государстве отдается предпочтение. Реальный инвестор делает вложения на десятилетия, рассчитывая развивать производство, увеличивать его потенциал. Реальный инвестор — это хозяин, пришедший хозяйствовать долго и капитально.

Финансовый инвестор, скорее биржевой спекулянт, зарабатывающий на сиюминутных колебаниях рынка ценных бумаг.

Реальные инвестиции обладают важной характеристикой, не всегда приятной для инвестора. Они требуют постоянного увеличения, пополнения. Научно-технический прогресс быстро совершенствует производственную базу предприятий, появляются новые прогрессивные технологии, новые материалы и новые методы управления, совершенствуется автоматизация производства, начинается его роботизация. Если не следить за новинками технического прогрессом, не совершенствовать свое производство, можно быстро утратить конкурентоспособность производимой продукции, а значит, потерять рынок и часть капитала.

Виды реальных инвестиций

По классификации реальных инвестиций их разделяют на два класса: материальные и нематериальные.

Материальные инвестиции делятся на виды:

  • приобретение и совершенствование основного капитала;
  • приобретение и увеличение оборотного капитала.

Приобретение и совершенствование основного капитала это:

  • покупка оборудования;
  • приобретение земли и месторождений полезных ископаемых;
  • строительство зданий и сооружений;
  • реконструкция предприятий;
  • модернизация производства.

Оборотный капитал изменяется вследствие увеличения основного капитала. С ростом основного капитала растет потребность в запасах материалов и сырья и других оборотных средств.

Нематериальные инвестиции включают в себя помимо упомянутых ранее товарных знаков, патентов, лицензий, инвестиции в научные исследования, в совершенствование систем управления предприятия, в повышение квалификации работающих сотрудников, в систему здравоохранения работников. В конечном итоге эти вложения оборачиваются повышением эффективности работы предприятия и увеличением его прибыли.

Именно поэтому, инвестиции в рекламу также относят к реальным нематериальным инвестициям.

Виды реальных инвестиций зависят и от характера развития инвестируемого объекта: экстенсивного или интенсивного. Экстенсивное развитие предполагает увеличение масштабов производства на существующей технической и технологической базе предприятия. Интенсивное развитие предполагает совершенствование этой базы.

Оценка

Все инвесторы, без исключения, желают знать, что принесут им, помимо головной боли, инвестиции. Поэтому оценку их эффективности инвестор делает на всех этапах вложений, начиная с предварительной оценки. Основным критерием оценки вложений является их доходность. Другим критерием является степень риска.

С позиции доходности вложений инвестор реальных инвестиций на предварительном этапе делает технико-экономическое обоснование инвестиций (ТЭО), в котором делается укрупненный расчет основных показателей будущего производства, его затрат и результатов. Расчет затрат на производство, материалы, рабочую силу, оборотные средства, налоги и сборы. Расчет ожидаемой выручки, расходов на выплаты кредитов банка, ожидаемую прибыль, сроков окупаемости вложений и других показателей эффективности.

Обязательным элементом оценки инвестиционного проекта является разработка его бизнес-плана. Причем, бизнес-план разрабатывается отдельно для банка, кредитующего инвестиционный проект, для соинвесторов, если таковые имеются, и для себя.

Бизнес-планы разрабатываются на предварительном этапе инвестиций, в процессе инвестирования и в процессе запуска в работу предприятия.

Оценка эффективности инвестиций проводится по ряду показателей, основными среди которых являются:

  • оценка рентабельности инвестиций через индекс доходности;
  • срок окупаемости инвестиций;
  • чистый приведенный доход;
  • внутренняя норма доходности инвестиций.

Эти показатели дают инвестору возможность сделать правильный выбор инвестиций в проекты с позиции их доходности.

Оценка риска инвестиционных вложений проводится моделированием изменения основных показателей проекта и определение чувствительности проекта к эти возможным изменениям. Чаще всего, разрабатываются бизнес-планы:

  • по пессимистическому сценарию, при наихудших условиях реализации и функционирования проекта;
  • по оптимистическому сценарию, при наилучших условиях;
  • по усредненному сценарию, который, ближе к реальным возможностям.

Диапазон сохранения эффективности проекта, в процессе моделирования при изменяющихся условиях, показывает инвестору возможные границы риска при вложениях в данный проект.

Реальное инвестирование это основа роста производственного и экономического потенциала страны, поэтому так важна оценка его эффективности и оценка риска вложений в реальные инвестиционные проекты не только для инвестора, но и для экономики всего государства.

Все об учете долгосрочных инвестиций.

Быстрые и краткосрочные инвестиции.

Стратегические цели предприятия — основа стратегических инвестиций.

Причины появления необходимости в автономных инвестициях.

kudainvestiruem.ru

Реальные инвестиции — понятие, виды и формы реального инвестирования

Евгений Смирнов

8 августа 2018

#
Инвестиции

Суть и формы реальных инвестиций

В России наиболее популярными направлениями реальных инвестиций являются предприятия по добыче полезных ископаемых, нефтепереработки и пищевая промышленность.

  • Что такое реальные инвестиции

  • Виды реальных инвестиций, классификация, пример

  • Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

  • Управление рисками при реальном инвестировании

  • Объекты реальных инвестиций

  • Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес

  • Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций

  • Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

  • Методы оценки эффективности реальных инвестиций

У человека, далекого от мира финансов и бизнеса, имеется весьма смутное представление о том, что такое инвестиции. Обычно под этим понятием люди понимают финансовые вложения в покупку различных ценных бумаг, рынок Forex или покупку недвижимости. Но кроме финансовых инвестиций также бывают вложения в реальный сектор или, как еще их называют, — реальные инвестиции.

Что такое реальные инвестиции

Под финансовыми инвестициями принято понимать вложения денежного капитала в различные финансовые инструменты — акции, облигации, товарные фьючерсы и т. п. По сути, это покупка спекулятивных активов с целью их дальнейшей перепродажи по более выгодной цене. А какие инвестиции называются реальными?

Реальными инвестициями называют вложения в реальный сектор экономики, то есть в производство и сферу услуг, в создание материальных и нематериальных ценностей. Если смотреть на инвестиции с точки зрения макроэкономики, то это вложения в общее улучшение материального благосостояния общества.

Таким образом, реальные инвестиции — это вложения в поддержание хозяйственного комплекса, а также в его модернизацию и расширение. В данном случае инвестиции могут быть направлены на приобретение или создание как материальных, так и нематериальных ценностей (объектов интеллектуальной собственности — производственных лицензий, художественных произведений, программного обеспечения и т. д.).

Реальное инвестирование — это, в большинстве случаев, финансирование крупных дорогостоящих проектов. Если при осуществлении финансовых инвестиций можно покупать ценные бумаги малыми партиями буквально за несколько тысяч или даже несколько сотен долларов, в реальном секторе любые вложения почти всегда представляют собой довольно крупные суммы.

По этой причине реальные инвесторы — это либо богатые частные лица, либо юридические лица, обладающие крупным капиталом. Только они являются достаточно состоятельными, чтобы обеспечить финансирование проектов по строительству, модернизации и расширению производственных комплексов различного масштаба.

Виды реальных инвестиций, классификация, пример

Реальные инвестиции более разнообразны, чем финансовые вложения, поскольку применимы ко всем видам хозяйственной коммерческой деятельности. А это десятки отраслей экономики и тысячи различных видов деятельности, в каждом из которых может найтись несколько направлений для инвестирования.

В целом все виды реальных инвестиций можно разделить на две основные группы:

  1. Материальные инвестиции. Представляют собой вложения в создание или приобретение материальных объектов. Классификация этого вида вложений охватывает такие виды затрат, как покупка или создание объектов недвижимости, производственного и вспомогательного оборудования, инженерных коммуникаций, транспортной инфраструктуры и т. д.
  2. Нематериальные инвестиции. Это вложения в нематериальную сферу, которая важна для ведения хозяйственной деятельности. Пример тому — инвестиции в рекламу, способствующую лучшей продаваемости товара, покупка лицензии на использование чужих технологий в производстве, затраты на обучение персонала и т. д.

Примечательно, что некоторые категории инвестиций оформляются, как правило, в виде текущих производственных затрат предприятия, а не капитальных инвестиций. Это связано с особенностями их финансирования путем регулярных взносов, а не разовых затрат. Так происходит с рекламой, использованием чужих технологий (аренда лицензий) и программного обеспечения.

К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств:

  • приобретение оборудования;
  • покупка земельных участков, в том числе месторождений полезных ископаемых;
  • покупка или строительство зданий и сооружений;
  • вложения в модернизацию производства;
  • расходы на структурную реорганизацию предприятия;
  • покупка или создание товарных знаков, брендов;
  • покупка патентов и лицензий;
  • финансирование научных исследований;
  • обучение и переобучение персонала.

К понятию реальных инвестиций с некоторой натяжкой также относятся вложения в покупку облигаций или акций предприятия, если их перепродажа третьим лицам не предусмотрена, а вырученные средства направляются на расширение или модернизацию производства.

Реальные инвестиции во многом более выгодны, нежели финансовые вложения. Хотя они не всегда обеспечивают более высокий уровень доходности в сравнении с финансовыми, зато менее рискованны. Во-первых, они мало подвержены краткосрочным колебаниям рынка. Во-вторых, объекты реальных инвестиций обладают собственной стоимостью, что позволяет продать их в случае необходимости и тем самым вернуть бо́льшую часть вложений.

В то время как финансовые инвестиции позволяют инвестору зарабатывать исключительно на колебаниях рыночной конъюнктуры, реальные инвестиции ориентированы на извлечение прибыли путем производства дополнительных материальных и нематериальных благ.

Реальные инвестиции всегда тесно связаны с конкретным производством. Если при покупке акций инвестора интересует лишь перспектива их подорожания, то для вложений в расширение или модернизацию производства большое значение приобретает множество дополнительных факторов. Инвестору становятся важны все проблемы производственного процесса, которые в итоге влияют на увеличение объемов производства и получение прибыли от реализации продукции.

По указанным причинам, лицо, желающие вложить в инвестиции и реально заработать, должно быть тесно связано с руководством предприятия. Инвестору нужно не только понимать, куда именно пойдут его деньги, но и иметь возможность влиять на этот процесс. Таким образом, реальный инвестор почти всегда в той или иной степени принимает участие в управлении предприятием. Он либо изначально является собственником, либо получает пакет акций с правом голоса в обмен на свои инвестиции.

Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

Осуществлять инвестиции в реальный сектор экономики можно различными способами. Эти способы и представляют собой отдельные формы вложений.

Наиболее понятным и наглядным вариантом является приобретение производственного предприятия. Хотя в принципе состоятельное физическое лицо может приобрести небольшой цех, магазин или иной хозяйственный комплекс, на практике более распространено приобретение одного предприятия (либо его материальных активов) другим, более крупным предприятием.

Важным аспектом данной формы инвестирования является то, что покупается не отдельное имущество, а в целом хозяйственный комплекс, полностью или частично готовый к выпуску продукции или предоставлению коммерческих услуг. Такой способ инвестирования хорошо подходит для опытных предпринимателей, которые могут сэкономить время и силы, восстановив работу купленного предприятия вместо того, чтобы создавать собственное с нуля.

Далее следует упомянуть такую форму инвестирования, как покупка отдельных материальных активов — зданий, земельных участков, станков, транспорта и т. д. К ней прибегают в тех случаях, когда приобретать готовый хозяйственный комплекс нецелесообразно. Например, фабрике нужно 100 новых станков. Очевидно, что покупать другую фабрику только ради этого оборудования глупо. Нужно просто обратиться к производителю данного вида станков и купить нужное количество машин.

Другой популярной формой реальных инвестиций является строительство новых зданий, инженерных объектов и коммуникаций, транспортной и производственной инфраструктуры. Данная форма востребована в тех случаях, когда предприятие нуждается в новых зданиях, объектах и коммуникациях, но не имеет возможности их приобрести. Например, сельхозпредприятию нужно собственное зернохранилище. И если в округе такого объекта нет в принципе, то и купить его невозможно. Аналогично нельзя купить дорогу между двумя производственными цехами на собственной территории, ее можно лишь построить.

Основные формы реальных инвестиций включают также реконструкцию и модернизацию. Это особая форма реального инвестирования, которая в некоторой степени является альтернативой расширению предприятия. В данном случае стоит цель не увеличить количество основных фондов, а улучшить их или заменить на более совершенные и подходящие для современных технических реалий. Хотя увеличение объемов производства часто является следствием такого рода вложений, главная цель всё же состоит в том, чтобы снизить производственные издержки за счет оптимизации производственных процессов и снижения расходов на сырье, персонал и энергоресурсы.

Постоянная модернизация — единственный вид реальных инвестиций, без которых не может обойтись ни одно предприятие. Даже если речь идет о маленьком семейном кафе в провинциальном городе, где в принципе нет никаких перспектив для расширения бизнеса, постоянное техническое перевооружение всё равно необходимо как на кухне, так и в торговом зале.

Наконец, существует и такая форма инвестиций, как покупка или создание нематериальных активов. Как уже упоминалось выше, сюда относятся технические патенты, торговые марки, производственные лицензии, программное обеспечение и многое другое.

Управление рисками при реальном инвестировании

Анализ и управление рисками при осуществлении реальных инвестиций является одной из главных задач инвестора. Хотя в сравнении с финансовым сектором вложения в реальную экономику считаются более надежными, риски всё равно существуют. Это объективное явление, которое существует как на отраслевом уровне, так и на уровне отдельного предприятия. Особенности управления ими — отдельная наука.

Реализуя любой инвестиционный проект, нужно учитывать возможные риски того, что вложения не смогут себя окупить по причинам, возникшим на макроэкономическом и локальном уровне. Для любого инвестиционного проекта делается оценка степени риска с учетом его специфики, а также предусматриваются возможные способы и особенности их управления. Выделяют следующие виды рисков:

  1. Риск неплатежеспособности. Подразумевается возможность того, что в процессе реализации проекта у инвестора закончатся деньги и проект будет сорван, а уже сделанные вложения — потеряны.
  2. Риск проектирования. Опасность наличия существенных ошибок в бизнес-плане или техническом проекте, способных сильно повлиять на рентабельность или вообще на возможность осуществления изначального проекта.
  3. Риск исполнения. Неквалифицированные исполнители могут нарушить все изначальные планы, сделав работу некачественно, слишком затянув ее или чрезмерно увеличив затраты.
  4. Маркетинговый риск. Возможность того, что потребительский спрос на товар, под который создается проект, будет ниже предполагаемого.
  5. Инфляционный риск. В результате инфляции сильно возрастут затраты на реализацию проекта, или итоговая реальная прибыль окажется меньше реальных затрат.
  6. Налоговый риск. Возможность появления новых налогов или увеличения существующих, что поставит под сомнение экономическую целесообразность проекта.
  7. Структурный операционный риск. В ходе эксплуатации уже реализованного проекта, текущие операционные расходы могут возрасти по разным причинам и снизить его рентабельность.

И это лишь некоторые наиболее типичные проблемы, которые приходится учитывать, проводя анализ и управление рисками.

Объекты реальных инвестиций

К объектам инвестирования можно применить различные способы классификации. Их различают по таким характеристикам:

  • масштаб;
  • направленность проекта;
  • характер и содержание инвестиционного цикла;
  • характер участия государства в проекте;
  • эффективность вложений.

Наиболее типичными объектами, на которые реальные средства могут быть направлены в рамках инвестиционного проекта, являются земельные участки, здания, производственное оборудование, инженерные коммуникации и т. д. К более специфическим объектам для такого рода вложения относятся научно-технические исследования, разработка новых усовершенствованных типов продукции и услуг, реклама, расширение сети сбыта, реорганизация компании, обучение персонала.

Инвестиции в реальный сектор экономики, активы и бизнес

Ключевой особенностью инвестиций в реальный бизнес в сравнении с вложениями в финансовые активы является прямая связь с реальным сектором экономики. В то время как спекуляции с ценными бумагами лишь отдаленно связаны с непосредственно производственным процессом, каждая копейка реальных инвестиций прямо влияет на производство товаров и услуг.

Примечательно то, что финансовый инвестор может совершенно не разбираться в том, как работает предприятие, акции которого он купил. Для него значение имеют лишь общие финансовые результаты деятельности предприятия, а также состояние и перспективы того сектора экономики, в котором оно работает. Для реального инвестора важны абсолютно все аспекты, вплоть до территориальной локализации производственных цехов и среднего возраста сотрудников.

Таким образом, для осуществления реальных инвестиций нужно быть настоящим профессионалом и экспертом в той отрасли, в которую делаются вложения. Либо же нужно нанимать таких экспертов в качестве консультантов.

Также инвестору приходится учитывать, что инвестиции в реальные активы обладают крайне низкой ликвидностью. Их сложно (а часто и вовсе невозможно) обратно конвертировать в финансовые ресурсы, что почти исключает возможность спекулятивного распоряжения ими. По этой причине реальные инвестиции всегда делаются на длительный срок.

С макроэкономической точки зрения, реальные инвестиции — это единственный источник реального экономического роста. Спекуляции с ценными бумагами способны обогатить конкретных физических лиц, но обеспечить общее увеличение объемов производства в стране могут только вложения в реальный сектор экономики — в строительство зданий, производство товаров и услуг.

Инвестиционные проекты для портфеля реальных инвестиций

Портфель реальных инвестиций представляет собой совокупность нескольких инвестиционных проектов в реальный сектор экономики, подчиненных определенным задачам и целям. Теоретически, таким портфелем может обладать частный инвестор, вкладывающий свои капиталы в различные предприятия с целью минимизировать риски при сохранении высоких показателей прибыльности вложений.

Тем не менее, на практике портфель реальных инвестиций — это, как правило, комплекс инвестиционных проектов, реализуемых на конкретном предприятии с целью увеличения объемов производства, снижения производственных издержек и расширения сбытовой сети.

Любой портфель реальных инвестиций характеризуется предельно низкой ликвидностью. Зачастую он представляет собой нулевую ценность в качестве спекулятивного актива и способен приносить прибыль лишь самому инвестору в средне- и долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что единственным способом извлечения прибыли из этих инвестиций является выпуск и реализация продукции (услуг) предприятия, в которое были инвестированы средства.

Портфель реальных инвестиций очень сложен в управлении и напрямую связан с управлением самим предприятием. По этой причине реальным инвестором зачастую выступает либо собственник компании (физическое или другое юридическое лицо), либо сама компания.

В рамках одного предприятия портфель реальных инвестиций формируется из инвестиционных проектов на базе общей стратегии развития данного субъекта хозяйствования. Соответственно, получение прибыли от этих вложений напрямую завязано на повышении объемов производства, снижении издержек и расширении клиентской базы.

В качестве примера такого инвестиционного портфеля возьмем небольшое сельхозпредприятие, стоящее на пороге масштабного расширения. Собственники и руководство принимают решение реализовать сразу несколько проектов:

  • закупить новые тракторы;
  • приобрести дополнительные земельные участки под новые сельхозкультуры;
  • построить животноводческий комплекс;
  • нанять и обучить дополнительный персонал.

Каждый пункт этого списка — это реальный инвестиционный проект, который может быть профинансирован как из операционной прибыли предприятия, так и за счет средств, привлеченных со стороны через механизм эмиссии акций и облигаций, либо на кредитные средства. Ну а все вместе эти проекты объединяются в единый портфель, который одновременно является общей стратегией развития данной компании.

Лизинг как метод финансирования реальных инвестиций

Лизинг как метод финансирования долгосрочных инвестиционных проектов является отличным альтернативным инструментом привлечения средств. В условиях стагнации экономики с высоким уровнем инфляции и высокими ставками по банковским кредитам, лизинг позволяет успешно реализовывать дорогостоящие инвестиционные проекты с долгим сроком окупаемости. Как это работает?

Инфляция может съесть всю прибыль от долгосрочных инвестиций, поэтому стороннему инвестору реальный инвестиционный проект, рассчитанный на долгий срок, неинтересен. Если же у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для такого проекта, ему остается только банковский кредит. Но из-за высоких процентов инвестиции в реальные активы могут оказаться убыточными.

Выходом из ситуации становится лизинг. Сторонний инвестор приобретает соответствующее имущество (например, промышленные станки) и сдает их в аренду промышленному предприятию. В итоге инвестор получает прибыль от аренды, покрывающую уровень инфляции, и при этом остается собственником имущества, которое можно будет продать по истечении срока лизингового договора.

В свою очередь предприятие получает в пользование необходимое ему имущество, аренда которого покрывается из прибыли, генерируемой этим имуществом. Причем стоимость аренды получается ниже, чем выплаты по банковскому кредиту.

Также следует отметить еще один принципиальный момент, касательно данного источника финансирования инвестиций. Банковский кредит можно взять только в банке той страны, в которой находится предприятие. Закон запрещает напрямую кредитоваться в иностранных банках с более низкими процентными ставками. А вот договор лизинга можно заключать с нерезидентами, то есть арендовать имущество у компаний и физических лиц, зарегистрированных в другой стране.

К слову, решающей предпосылкой притока реальных иностранных инвестиций является как раз высокая стоимость банковских кредитов в нашей стране. Иностранные инвесторы охотно включаются в лизинговые схемы, которые достаточно безопасны и при этом обеспечивают всем сторонам отличные условия для получения прибыли.

Методы оценки эффективности реальных инвестиций

Критерии, обосновывающие целесообразность реальных инвестиций, делятся на две основные категории — оценка доходности и оценка риска.

При оценке ожидаемой доходности реальных инвестиций главным методом анализа является разработка технико-экономического обоснования (ТЭО). Это документ, который отражает грубые укрупненные расчеты всех основных производственных показателей, а также затрат и выручки.

Важным элементом расчета эффективности инвестиций является составление бизнес-плана. Причем на каждом этапе реализации проекта такой план составляется заново. То есть, сначала разрабатывается предварительный бизнес-план, потом текущий план в процессе осуществления проекта и финальный план при начале эксплуатации уже реализованного проекта.

Ключевые методы оценки эффективности вложений с точки зрения доходности базируются на подсчете таких показателей:

  • индекс доходности;
  • срок окупаемости;
  • чистый приведенный доход;
  • внутренняя норма доходности вложений.

Сравнив разные проекты по этим показателям, инвестор выбирает наиболее подходящий и выгодный, чтобы реализовать его в первую очередь.

Что касается оценки рисков при осуществлении реальных инвестиционных проектов, то и она происходит через сравнение основных показателей доходности. Для этого выберите показатели производства, финансирования и реализации продукции в рамках проекта, и смоделируйте их изменения, чтобы оценить чувствительность и уязвимость проекта к таким переменам.

С точки зрения риска, анализ эффективности инвестиций сводится к составлению трех бизнес-планов:

  • пессимистического;
  • оптимистического;
  • усредненного или реалистического.

Чем меньше колебания основных показателей между этими тремя сценариями, тем более стабильным и менее рискованным является инвестиционный проект.

Итоговая целесообразность вложений определяется выбором оптимального баланса между показателем рентабельности и уровнем риска.

Понравилась статья?

Загрузка…

Поделись в соц.сетях

Добавить комментарий

Вам понравится

delen.ru

Реальные инвестиции — это вложение средств или капитала в…

Множество богатых людей смогли заработать свои состояния с помощью грамотных вложений в реальный сектор экономики. Или же по-другому, вложив средства в реальные инвестиции. Сегодня мы более детально разберем, что такое реальные инвестиции! Это поможет оценить степени риска с потенциальным доходом и определиться с инвестиционным проектом.

Содержание:

1. Что такое реальные инвестиции?

2. 2 вида реальных инвестиций

3. Особенности реальных инвестиций

4. Инвестиции в реальные активы — 3 главных способа

5. Источники реальных инвестиций

6. Возможные риски вложений в реальные активы

7. Управление реальными инвестициями

8. К реальным инвестициям относятся: ТОП-3 инвестиционных проекта

8.1. REIT фонд

8.2. Венчурные инвестиции

8.3. Самостоятельное инвестирование в недвижимость

9. Подведем итоги

Термин реальные инвестиции предполагает, что существует другой вид инвестиций «нереальный». Это отчасти верно, но второй тип инвестиций называется финансовыми. Эти два типа инвестиций преследует разные цели, давайте рассмотрим их более детально:

  • Реальные инвестиции — это инвестирование в реальные активы. Основная цель реальных инвестиций — развитие, поддержка реальных объектов производства с целью дальнейшего извлечения прибыли. Например, закупка нового оборудования для предприятия.
  • Финансовые инвестиции — это инвестирование в ценные бумаги, а также другие активы, которые нельзя отнести к реальным активам. Акции, облигации, другие ценные бумаги, валюта — всё это является объектом финансовых инвестиций.

Основной целью реальных инвестиций является развитие уже существующего производства или открытия нового. Это можно отнести ко всему сектору реальной экономики. Однако, к реальным инвестициям относится не только вложение ресурсов в производство, а вообще работа со всеми реальными активам. Например, к таким активам можно отнести недвижимость или земельные участки.

Внутри реальных инвестиций существует тоже свое разделение. Оно не такое большое, как у финансовых, но различия между ними весьма существенны. И по объемам вложения в каждый из видов можно судить о размерах компании и направленности её деятельности:

  • Материальные инвестиции. Это те инвестиции, к которым относится всё, что связано с приобретением нового оборудования, новых площадей. Если говорить простым языком, то материальные инвестиции — это все, что можно отобразить на бумаге конкретными цифрами. Насколько увеличились площади производства, во сколько раз новое оборудование мощнее старого.
  • Нематериальные инвестиции. К нематериальным инвестициям относятся вложения, которые не оказывают моментального экономического эффекта. Это могут быть научные исследование, обучение рабочего персонала.

Как правило, только крупные компании могут позволить себе большой объем нематериальных инвестиций. Так как это именно те вложения, которые окупаются на очень длительной дистанции. Научные исследования могут начать окупать себя только через 5-10 лет.

Теперь давайте рассмотрим все особенности реальных инвестиций. Стоит понимать, что речь будет идти, как о преимуществах, так и о недостатках. Инвестиции — это в любом случае риск, к которому необходимо быть максимально подготовленным.

  • Нет скачкообразных скачков стоимости объектов инвестирования. Если рассматривать пример с финансовыми инвестициями, то можно встретить такие ситуации, когда ты сегодня купил акции по 10 долларов, а через неделю они стоят 30 долларов. Любые реальные инвестиции, при стабильной экономике, имеют плавное изменение своей стоимости. Быстро заработать состояние из ничего не получится. Но, потерять большие вложения практически невозможно. Что подводит нас к следующему пункту. Если вы хотите вложить свои средства с целью получения ежемесячного дохода, рекомендуем ознакомиться с материалом «КУДА ВЛОЖИТЬ, ЧТОБЫ ПОЛУЧАТЬ ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ДОХОД: 9 ЛУЧШИХ ВАРИАНТОВ!».
  • Надежность реальных инвестиций ощутимо выше, чем у финансовых. Отсутствие скачкообразной динамики изменения цены, делает этот вид инвестиций более надежными. Завод будет работать в любых условиях и приносить прибыль своим владельцам. Также не стоит забывать о таком факте, что объекты реальных инвестиций можно застраховать, что исключает еще достаточно большую часть рисков.
  • Объекты реальных инвестиций могут быстро устаревать. Особенно это актуально при современном технологическом и экономическом росте. Поэтому, к подобным инвестициям необходимо подходить с максимальной осторожностью. Вы можете заменить свое старое оборудование обновить. Но через пару лет, оно будет уже не таким эффективным, а это значит, что вновь потребуются вложения.
  • Низкая ликвидность. Все активы реальных инвестиций обладают крайне низкой ликвидностью. Достаточно часто даже нулевой, что делает данный тип вложений мало привлекательным для спекулянтов и финансовых инвесторов. Давайте снова рассмотрим наш пример со станками. Если вы купили и установили новое оборудование, на свой завод, но вдруг срочно понадобились деньги. Быстро продать новое оборудование будет просто невозможно. Велика вероятность, что его продать вообще не удастся.
  • Долгосрочные реальные инвестиции показывают более высокий и стабильный рост, по сравнению с финансовыми.
  • Порог входа в рынок реальных финансовых инвестиций достаточно высокий. Необходимо оперировать большими суммами, начиная с 10000-20000 тысяч долларов, однако, существуют возможности обойти это ограничение с помощью паевых фондов, но об этом чуть позже.

В целом, сектор реальных инвестиций обладает своими преимуществами и недостатками, к последним необходимо быть готовым, тогда появится возможность зарабатывать большие суммы. Реальные инвестиции — это способ обеспечить себя высоким доходом достаточно долго.

Теперь давайте рассмотрим, на что конкретно направленны реальные инвестиции, а также как они реализуются. Можно выделить три основных способа инвестирования в предприятие:

  1. Инвестиции расширения. Название говорит само за себя. Он подразумевает физическое расширение предприятия, а как следствие, расширение текущего рынка сбыта продукции или выход на новые. Всего можно выделить три основных вида инвестиций расширения.
  • Захват нового продуктового рынка. Это происходит в тех случаях, когда предприятие начинает выпускать новый вид продукции. Например, на деревообрабатывающем предприятии будет открыт цех по производству лакокрасочной продукции.
  • Выход на работу с другими сегментами потенциальных покупателей. Например, все та же деревообрабатывающая компания работала только с юридическими лицами. Но в связи с запуском нового производства решили заняться розничной торговлей. В связи с было принято решение открыть один или несколько магазинов розничной торговли.
  • Захват новых географических рынков. Сюда входит открытие филиалов и представительств в новых регионах, где раньше предприятие не вело свою деятельность.
  1. Инвестиции обновления. Технологии никогда не стоят на месте. Для того, чтобы продавать на рынке конкурентоспособную продукцию необходимо постоянно обновлять текущие технологии на производстве. Чаще всего это подразумевает модернизацию старого оборудования или закупку нового. Но сюда также входят и нематериальные инвестиции. Реструктуризация системы контроля, управления, обучение персонала, разработка новой экономической стратегии предприятия — всё это тоже является инвестициями обновления.
  2. Валовые инвестиции. Под валовыми инвестициями подразумеваются все инвестиционные проекты предприятия, их полный охват. Если предприятие не ведет отдельный учет инвестиций обновления-расширения, то они также входят в этот список. Но, как правило, под валовыми инвестициями подразумеваются научные разработки, обязательные инвестиции, без которых невозможна нормальная работа предприятия. Например, переоборудование производства для соблюдения всех экологических норм.

Любые реальные инвестиции требуют серьезных финансовых затрат, а зачастую, очень серьезных. Давайте рассмотрим основные источники инвестиционных вливаний для компании:

  1. Собственные активы компании. Любая серьезная компании создает амортизационные и инвестиционные фонды, которые обеспечивают необходимую модернизацию производства. Но, как правило, объемы таких фондов весьма незначительные.
  2. Заемные инвестиции. Если говорить о серьезных расширениях, то внутренних ресурсов компании скорее всего не хватит. Руководство вынужденно искать финансирование из вне. Одним из источников получения финансов из сторонних источников — получение займов. Часть компаний обращается к банкам или финансовые организации с целью получения кредита. Стоит отметить еще одну очень важную деталь. Во многих странах при получении кредита на расширение или обновление компании государство может предоставить налоговые льготы. Многие предприятия, имея собственные ресурсы, берут кредиты на развитие только с целью получения этих льгот. Второй вариант — это выпуск облигаций. Преимущество облигаций в том, что при грамотном управлении предприятие может регулировать размер своего долга и процентные выплаты по нему.
  3. Привлечение прямых инвестиций. Привлечение прямых инвестиций отличает от займов тем, что компания фактически никому ничего не будет должна. Существует три основных вида привлечения прямых инвестиций: проведение акционирования предприятия, продажа части компании, государственное субсидирование.

Любые инвестиции предполагают риск, от этого никуда не деться. Реальные инвестиции меньше подвержены ему, чем финансовые. Однако, исключать их совсем просто нельзя. Давайте более детально рассмотрим инвестиционные риски и попробуем определить, как их можно избежать.

  1. Риск неплатежеспособности. Этот вид можно смело назвать самым частым для компаний. Неправильная оценка ситуации на рынке, переоценка собственных сил может привести к тому, что при серьезных инвестиционных вливаниях ваша компания не сможет исполнить свои обязанности перед кредиторами.

    Можно ли избежать данного риска — разумеется. Необходимо провести тщательный анализ ситуации на рынке и платежеспособности компании. Определиться с тем, требуются ли сейчас вашему предприятию инвестиции, если да, то определить объемах.
  2. Финансовый риск. Этот тип рисков относится к источникам финансирования. Неверная оценка необходимых финансовых затрат может привести к тому, что проект встанет на середине своей реализации. Сюда также относятся источники финансирования: несвоевременное или недостаточное поступление инвестиций по вине заемщика может привести к дополнительным расходом или полному закрытия инвестиционного проекта.

    Для того чтобы избежать этого тщательно просчитывайте необходимые затраты и выбирайте источники финансирования.
  3. Выбор подрядчиков. Неудачный выбор подрядчиков, реализующих часть вашего проекта или его полностью может загубить все. Единственная рекомендация — не гонитесь за тем, где подешевле, а выбирайте надежных подрядчиков с богатым портфолио.
  4. Внешнеэкономические риски. Еще определенная часть рисков, на которые повлиять никак нельзя, но необходимо быть к ним готовым. Например, резкий обвал рубля на конец 2014 года. Если предприятие работало при этом с иностранными подрядчиками, то оно осталось в минусе.
  5. Маркетинговый риск. Не стоит забывать, что в современных рыночных условиях решающее значение имеет маркетинг. Не важно насколько хороший продукт ты делаешь, гораздо важнее, как ты его продаешь. Недостаточная реклама или неправильное позиционирование продукта может привести к тому, что все ваши инвестиции будут напрасными. Выбирайте только профессионалов, которые четко знают, что нужно делать.

Реальные инвестиции достаточно сильно отличаются от финансовых. Особенно это становится заметно, когда речь заходит об их управлении.

Планирование, управление реальными инвестициями можно разделить на несколько основных этапов:

  1. Анализ ситуации на рынке. Для начала необходимо провести подробный рыночной ситуации и ситуации на предприятии. Любые инвестиции должны быть максимально выгодны инвестору. Если готовится к выпуску новое поколение оборудования, которое необходимо вам, то есть смысл повременить с инвестициями.
  2. Разработка инвестиционного проекта. Это один из самых основных этапов. На нем определяется, что необходимо сделать. Чаще всего за основу берутся удачно реализованные проекты на схожих предприятиях.
  3. Необходимо определиться с тем, как будут проходить инвестиции. Опять же разберем пример с оборудованием на предприятии. Вполне возможно, что модернизация старого оборудования будет гораздо выгоднее закупки нового.
  4. Определение необходимого объема финансовых вливаний. Недостаточное финансирование проекта может вылиться в то, что отработать эффективно он не сможет. А это значит, что затраченные средства не принесут никакой прибыли.

    Излишнее финансирование проекта может привести к тому, что средства будут расходоваться неэффективно. А это означает, что вы не сможете получить максимально возможную прибыль.
  5. Составление программы реального финансирования. Это этап, который предролагает составление подробного плана того, каким образом и в какие сроки будет финансироваться данный инвестиционный проект.
  6. Стадия реализации и контроля. После того как проект начинает получать свое финансирование, запускается процесс непосредственной его реализации. На этом этапе проводятся все основные операции, а также присутствует контроль за целевым расходованием средств.
  7. Дальнейший анализ работы реализованного проекта. Этап отслеживания эффективности вложенных средств.

Это общая схема, которая видоизменяется, для каждого конкретного проекта. Для того, чтобы реализовать любой инвестиционный проект, необходим грамотный и высококвалифицированный управляющий. Если брать, к примеру, западные компании, то при удачной реализации проектов топ-менеджеры получают огромные премии, которые полностью окупают себя.

Пришло время поговорить о самом главном — о реальных инвестиционных проектах. Реальные инвестиции не могут предложить, такой большой выборки, как финансовые. Однако стабильный и надежный заработок по-прежнему привлекает большое количество инвесторов.

Объекты реальных инвестиций: REIT фонды

REIT фонд – это разновидность паевого инвестиционного фонда, специализирующегося на недвижимости. Тут стоит сделать сразу небольшую ремарку по поводу паевого инвестиционного фонда. Многие считают, что подобные фонды являются сугубо финансовыми инвестициями. Но, особенностью некоторых из них, например REIT, является работа с реальными инвестиционными объектами, что приравнивает их реальным инвестициям.

Принцип работы любого REIT фонда выглядит следующим образом:

  1. Создается инвестиционный фонд, инвестиционный счет.
  2. Инвесторы, которые не могут себе позволить, самостоятельного инвестирования в недвижимость, делают через фонд.
  3. С общего инвестиционного счета, деньги уходят для финансирования реальных проектов, связанных с недвижимостью.
  4. Доходы от аренды, продажи недвижимости делятся между всеми пайщиками.

Принцип работы прост и понятен. Ключевое отличие подобных фондов от покупки акций компании кроется в двух очень важных деталях:

  • Пайщики фонда получают свой доход не за счет внутренних спекуляций, а за счет реальной работы объектов инвестиций.
  • Фонды создаются изначально для работы с конкретными, дорогостоящими инвестиционными проектами, конкретнее с недвижимостью.

Давайте посмотрим на примере одного из крупнейших REIT фондов REITINVEST, как работают подобные фонды и какие условия они предлагают своим инвесторам:

  • Работа идет исключительно с объектами зарубежной недвижимости. Речь в первую очередь идет о рентабельных офисных помещениях и курортной недвижимости на берегу средиземного моря. О тонкостях данного направления расскажет материал: «Преимущества инвестирования в зарубежную недвижимость»
  • Все взносы и выплаты производятся в английских фунтах, как одной из самых надежных и низкоинфляционных валют в мире. Инфляция английского фунта составляет всего 1% за год.
  • Пайщики регулярно получают выплаты в размере 5-7%, это зависимости от суммы инвестиций. Для сравнения, Банки не предложат вам больше 1,5% по вкладам в английском фунте.
  • Для инвесторов, вложивших от 10000 фунтов и более, доступна возможность использовать курортные объекты фонда 2 недели за год.
  • Все управленческие функции, о которых говорилось выше, берет на себя управляющая компания. Фактически, инвесторы имеют пассивный доход

Предложение очень интересное для инвесторов всех уровней, многие из крупных инвесторов предпочитают работать с фондами, а не заниматься самостоятельным инвестированием. Как начать работу с REIT фондом, подробно расскажет материал: «Как мы работаем? Как стать инвестором?»

Венчурные инвестиции

Реальные инвестиции — это вложения в реальный бизнес. И обойти взаимодействие с бизнесом, рамками данной темы, просто невозможно. Для частного инвестора, который не обладает собственным производством, самым выгодным вариантом становятся венчурные инвестиции. Этот вид инвестиций подразумевает под собой финансирование стартапов с целью дальнейшего получения прибыли.

Необходимо понимать, что это рискованный способ, для которого существуют достаточно большие шансы того, что стартап «не взлетит» и вы, как инвестор, останетесь без прибыли и без собственных активов. Для большего понимания процесса реального инвестирования, рекомендуем ознакомиться со статьей: «ИНВЕСТИЦИИ В БИЗНЕС: ТОП — 5 ПРИБЫЛЬНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ + ОЦЕНКА КАЖДОГО!»

Для снижения всевозможных рисков, связанных с инвестированием в стартапы, создаются венчурные инвестиционные фонды. Принцип работы таких фондов аналогичен REIT фондам, только объектами инвестирования в данном случае становится начинающий бизнес.

Самостоятельное инвестирование в недвижимость

Выше мы уже говорили о том, что реальные инвестиции предполагают собой приобретение активов в собственность. Наш топ был бы неполным без хотя бы одного подобного способа. Самым популярным и доступным способом считается приобретение недвижимости. У вас не должно быть собственного производства или активов, куда можно вложить свои финансы. Фактически, это приобретение такого актива, который не требует особых затрат для его обслуживания. Перед выбором инвестиционного проекта нужно понимать, как это сделать правильно, как обернуть свои вложения в прибыль. В этом поможет материал «КАК ПРАВИЛЬНО ИНВЕСТИРОВАТЬ В НЕДВИЖИМОСТЬ? 7 ПРАВИЛ И 3 ВАРИАНТА».

Сравним этот способ c REIT фондом, чтобы выделить все преимущества и недостатки:

  • Доходность. Если с REIT фондом вы имеете стабильный процент, который оговаривается заранее, то при работе с собственной недвижимостью прибыль целиком будет зависеть от вас. На каких условиях вы сможете сдать недвижимость. Это могут быть куда более выгодные условия, но чаще они находятся на таком же уровне.
  • Если говорить об управлении реальными инвестициями, то тут все обязательства вы целиком берете на себя. С REIT фондами этими вопросами занимается управляющая компания.
  • Ликвидность собственной недвижимости достаточно низкая. Продать квартиру или офисное помещение не всегда просто. Процесс поиска покупателя может затянуться.

Самостоятельное инвестирование в недвижимость является очень интересным вариантом, если вы заинтересованы во владении данным активом. Самый простой пример — покупка квартиры для ребенка. Здесь важно, чтобы данный объект был вашей собственностью. При этом, если удачно сдавать её в аренду, она примерно за 10 лет сможет окупить себя.

В остальных же случаях REIT фонды предлагают более выгодные, и что гораздо важнее более удобные условия для реальных инвестиций. 

Реальные инвестиции – это надежный способ вложения своих средств. Сегодня мы провели подробный их анализ, рассмотрели, чем они отличаются от финансовых и как с ними нужно работать. Также мы взглянули на самые доступные и интересные проекты для частного инвестора. Если вы хотите получать стабильный и надежный доход, то рекомендуем обратить свое внимание на один из них.

 

reitinvest.top

1. Виды инвестиций

Финансовые
ресурсы предприятия направляются на
финансирование текущих расходов и на
инвестиции.

Инвестиции
совокупность
долговременных затрат финансовых,
трудовых и материальных ресурсов в
целях увеличения активов и прибыли. Это
понятие охватывает и реальные инвестиции
(капитальные вложения), и финансовые
(портфельные) инвестиции. Инвестиции
осуществляют как физические, так и
юридические лица.

В законе РФ «Об
инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля
1999 г. Дается следующее определение
инвестициям:

Инвестиции
– денежные средства, ценные бумаги,
иное имущество, в том числе имущественные
права, иные права, имеющие денежную
оценку, вкладываемые в объекты
предпринимательской и (или) иной
деятельности в целях получения прибыли
и (или) достижения иного полезного
эффекта.

Инвестиции
обеспечивают динамичное развитие
предприятия и позволяют:

  • Расширять
    собственную предпринимательскую
    деятельность за счет накопления
    финансовых и материальных ресурсов;

  • Приобретать
    новые предприятия;

  • Осуществлять
    диверсификацию в новых областях бизнеса;

В
мировой практике инвестиции подразделяют
на

1) интеллектуальные
направлены на подготовку и переподготовку
специалистов на курсах, передачу опыта,
лицензий и нововведений, совместные
научные разработки;

2) капиталообразующие
– затраты на капитальный ремонт,
приобретение земельных участков;

3) прямые
– инвестиции, сделанные юридическими
и физическими лицами, имеющими право
на участие в управлении предприятием
и полностью владеющими предприятием
или контролирующими не менее 10 % акций
или акционерного капитала предприятия;

4) портфельные
– не дающие право вкладчикам влиять на
работу фирм и компаний, вкладываемые в
долгосрочные ценные бумаги, покупку
акций;

5) реальные
– долгосрочные вложения средств в
отрасли материального производства;

6) финансовые
– долговые обязательства государства;

7) тезаврационные
– так называются инвестиции, осуществляемые
с целью накопления сокровищ. Они включают
вложения в золото, серебро, другие
драгоценные металлы, драгоценные камни
и изделия из них, а также в предметы
коллекционного спроса.

Общей
специфической чертой этих инвестиций
является отсутствие текущего дохода
по ним.

Прибыль
от таких инвестиций может быть получена
инвестором только за счет роста стоимости
самих объектов инвестирования, т. е.
за счет разницы между ценой покупки и
продажи.

Долгое
время в нашей стране тезаврационный
вид инвестиций представлял практически
единственную возможную форму
инвестирования, и до сих пор для многих
инвесторов остается основным способом
хранения и накопления капиталов.

1.1. Реальные и портфельные инвестиции, их понятие, характеристика и эффективность.

Портфельные
инвестиции

представляют собой покупку ценных
бумаг, акций, паев, которые составляют
не более 10% от акционерного капитала
организации. Портфельное инвестирование
используется для получения прибыли на
спекуляциях. От обычных инвестиций
портфельные отличаются тем, что их
прибыль связана с различными спекулятивными
операциями, тогда как обычные инвестиции
связаны с реальным сектором экономики.
Хотя бывают случаи, когда инвестиции
друг от друга не отличаются, например,
в той ситуации, когда приобретаются
акции организации, которая выпускает
материальные блага.

Прямые
и портфельные инвестиции практически
не имеют границы. Разные страны по-разному
устанавливают эту границу, обычно эта
разница составляет 10%. Портфельные
инвестиции предполагают не получение
контроля над делами компании, дополнительной
выгоды в результате управления фирмой
и принятие участия в хозяйственной
деятельности. Цель портфельного инвестора
заключается в получении высокого дохода
путем увеличения стоимости инвестированного
капитала (примером этого могут быть
акции), а также дохода в текущем периоде
(например, дивиденды по акциям). При этом
инвестор не вкладывает реальный или
финансовый актив в одно вложение, а
создает из большого количества активов
один портфель.

Инвестиционные
портфели

бывают нескольких видов. Это зависит
от степени риска и источника получения
прибыли. Инвестиционный портфель
роста

сформировывается из ценных бумаг, на
которые постоянно растет стоимость.
Портфель
постоянного дохода

формируется при минимальном риске,
включает высоконадежные ценные бумаги,
но приносит не высокие, а средние доходы.
Портфель
высокого дохода

состоит из высокодоходных ценных бумаг,
прибыль получает от дивидендов по акциям
и процентов по облигациям, в этом случае
доход высокий. Комбинированный доход
формируется для исключения на фондовом
рынке потерь, причинами которых могут
быть низкие процентные и дивидендные
выплаты, падение курсовой стоимости.

Портфельные
инвестиции имеют особенность. Она
заключается в том, что при изменении
доходности одной акции существует риск
изменения доходности остальных акций,
которые входят в инвестиционный портфель.
Высокий постоянный доход можно достичь
путем приобретения высокодоходных и
надежных облигаций, и сохранения их до
погашения.

Реальные
инвестиции.

Начало нового производства невозможно
без создания нового капитала, так же
как продолжение производственного
процесса требует затрат на восстановление
и обновление капитала, связанных с
физическим износом или моральным
старением средств производства. В этом
случае предприятие — инвестор, вкладывая
средства, увеличивает свой производственный
капитал — основные производственные
фонды и необходимые для их функционирования
оборотные средства. Любые затраты на
создание нового или восстановление
существующего капитала — это реальные
инвестиции.

Реальные
инвестиции в свою очередь делятся на:

материальные:
средства производства и их модернизация,
оборудование, приобретение объектов
недвижимости, запасы, квалификация
сотрудников, социальные мероприятия,
вложения в исследования и разработки;

нематериальные:
права пользования землей и другими
природными ресурсами; вложения в
интеллектуальную собственность
(приобретение технологий, лицензий,
товарных знаков, авторских прав).

В
любом случае для осуществления инвестиций
необходимы средства. Лицо, осуществляющее
реальные инвестиции, может использовать
собственные средства или занять у кого
— либо другого с обязательством возврата
через определенный промежуток времени
с (возможно) некоторым вознаграждением.
Вознаграждение сверх суммы долга
является стимулом для лица, предоставляющего
в пользование свои ресурсы, и их также
можно рассматривать как инвестиции в
том смысле, что средства выдаются в
обмен на обязательства возврата.

studfiles.net

Реальные инвестиции: виды, структура, эффективность, управление

Реальные инвестиции подразумевают вложение средств непосредственно в создание, расширение или поддержку функционирования реальных активов компании. Такие инвестиции могут быть как материальными, так и нематериальными.

Структуру рынка реального инвестирования можно представить следующим образом:

Виды реальных инвестиций

Можно выделить два основных вида реальных инвестиций, осуществляемых в производственные предприятия — материальные и нематериальные. К материальным (вещественным) относятся:

  • создание целостных имущественных комплексов, новых предприятий и т. п.;
  • расширение действующего производства;
  • пополнение оборотных средств и финансирование текущих производственных расходов.

К нематериальным (потенциальным) относятся инвестиции в повышение квалификации персонала, оформление товарного знака, повышение узнаваемости бренда, научно-исследовательские работы и т. п.

Эффективность реальных инвестиций

Для определения эффективности реальных инвестиций применяются различные методы, как динамические, так и статистические.

К динамическим относятся:

  • метод чистой приведенной стоимости;
  • определения индекса рентабельности инвестирования;
  • определение внутренней нормы прибыли;
  • дисконтируемый период окупаемости.

К статистическим:

  • период окупаемости инвестиций;
  • коэффициент эффективности возврата инвестиций.

Наиболее часто применяемым и понятным, является определение нормы прибыли от объекта инвестирования и проводится сравнение с другими подобными видами вложения средств. Если норма прибыли у исследуемого объекта выше, то такой инвестиционный проект принимается эффективным.

Управление реальными инвестициями

Реальное инвестирование характеризуется достаточно высокой степенью риска. Соответственно, управление реальными инвестициями должно вестись квалифицированно.

Фактически, качество управления реальными инвестициями определяется результатами финансовой деятельности предприятия. Для возможности реально влиять на деятельность предприятия, перед осуществлением инвестиций, желательно получить над ним полный контроль в виде контрольного пакета акций.

Зачастую, интересы по направлению инвестиционных средств руководства предприятия и реального инвестора не совпадают, и правильное управление реальными инвестициями заключается в постоянном анализе, прогнозированию результатов деятельности и в поиске консенсуса между инвестором и руководителем предприятия.

kudavlozitdengi.adne.info

виды, формы и оценка. Управление реальными инвестициями :: BusinessMan.ru

Инвестиции имеют ключевое значение как на микро-, так и на макроуровне. Эти средства выступают в качестве одного из главных факторов экономического развития. Инвестиционные потоки определяют будущее государства, отдельного его субъекта, каждого предприятия.

Основные функции

Инвестиции представляют собой обмен определенной текущей стоимости на возможную неопределенную предстоящую. В сфере подготовки экономистов изучение этого явления является одним из важнейших этапов. Рассматривая роль инвестиций в широком смысле, следует отметить, что они обеспечивают экономическое развитие и финансирование роста хозяйственной сферы страны. Интенсивность этих процессов в большой степени зависит от того, насколько быстро будут мобилизованы финансовые средства для удовлетворения увеличивающихся потребностей непосредственно самого государства и компаний, действующих в его пределах, а также частных лиц. Таким образом, инвестиционная деятельность и экономический рост — взаимообусловленные явления.

Стратегия

Одним из ключевых условий устойчивого экономического роста считается активизация инвестиционной политики государства. Эта стратегия предполагает систему мер, определяющую структуру, объем и направления капиталовложений, увеличение основных фондов, а также их обновление в соответствии с новейшими достижениями техники и науки. Инвестиционная политика регулирует и стимулирует процесс финансирования, формирует условия для устойчивого развития социально-экономического сектора страны, региона, определенной отрасли, предпринимательства в целом. К важнейшим направлениям, предусмотренным в стратегии, следует отнести:

  1. Усиление поддержки государства в развитии приоритетных направлений экономики.
  2. Формирование институционально-правовой среды, способствующей стимулированию инвестиции в реальный сектор.
  3. Согласование стратегии регионов и федерального центра.

Юридический аспект

В качестве важнейшего условия активизации инвестирования выступает совершенствование механизма его правового регулирования. Основными законами в данной сфере являются ФЗ № 39 и ФЗ № 160. Первый регулирует инвестиционную деятельность на территории РФ, осуществляемую в виде капиталовложений, второй — обеспечивает условия распределения иностранных средств. Правовые основы заложены также в ГК.

Реальные инвестиции

Эти средства невозможны без финансовых вложений. Последние, в свою очередь, получают логическое завершение при осуществлении первых. В настоящее время реальные инвестиции осуществляются:

  1. В материально-производственные запасы.
  2. В основной капитал.
  3. В нематериальные активы.

Классификация

В зависимости от целей финансирования выделяют следующие виды реальных инвестиций:

  1. Обязательные. Эти средства направляются по требованию государства. Такие вложения необходимы для осуществления предпринимательской деятельности. К этой категории относят средства на повышение в работе компании экологической безопасности, улучшение трудовых условий до установленного нормативного уровня и так далее.
  2. Для повышения эффективности. Такие средства позволяют уменьшить производственные затраты посредством модернизации технологий и оборудования, улучшения качества организации администрирования и труда. Финансирование в этом направлении способствует повышению конкурентоспособности компании.
  3. В расширение производства. Такие реальные инвестиции предприятия способствуют увеличению выпуска продукции на уже существующей базе.
  4. В новое производство. Такое финансирование позволяет расширить область деятельности фирмы посредством создания новых компаний для выпуска другого товара либо оказания иных услуг.

Специфика

Любые формы реальных инвестиций, как правило, представляют собой долгосрочное крупное финансирование. Вложение активов в оборудование и землю, возведение новых сооружений или зданий отличается достаточно длительной окупаемостью. Но ни одно производство не будет существовать без реальных инвестиций. Для привлечения средств, кроме собственного предложения компании, следует обосновать их необходимость, представить технико-экономические расчеты. Эффективность реальных инвестиций обеспечивается за счет постоянного мониторинга разработанного финансового проекта. Этот процесс имеет ключевое значение в результативности реализации стратегии компании. В ходе мониторинга проводится оценка эффективности реальных инвестиций, сопоставляются достигнутые итоги с запланированными. В зависимости от результатов осуществляется корректировка проекта.

Особенности реализации

Реальные инвестиции выступают в качестве основного инструмента внедрения в жизнь разработанной стратегии развития компании. Главная цель этого процесса обеспечивается посредством реализации результативных финансовых проектов. При этом само стратегическое развитие представляет собой непосредственно комплекс внедряемых планов. Анализ реальных инвестиций показывает, что именно такое вложение средств обеспечивает компании успешный выход на новые региональные и товарные рынки, постоянное увеличение ее стоимости. Данный способ финансирования тесно взаимосвязан с операционной деятельностью фирмы.

Решить задачи по увеличению производственного и реализационного объема, расширению ассортимента изделий, повышению их качества, уменьшению текущих расходов позволяет грамотное управление реальными инвестициями. Вместе с этим от внедренных компанией финансовых проектов будут во многом зависеть показатели предстоящего операционного процесса, а также потенциал расширения деятельности. Реальные инвестиции способствуют обеспечению более высокого уровня рентабельности.

Способность генерировать значительную норму прибыли выступает в качестве одного из побудительных мотивов к продолжению предпринимательской деятельности. Реализованные инвестиции обеспечивают компании устойчивое поступление чистых денежных средств. Оно формируется за счет нематериальных активов и амортизационных отчислений от ОС даже тогда, когда эксплуатация проектов не приносит доход. Рассматриваемые активы отличаются высоким уровнем противоинфляционной защиты. Как показывает практика, в условиях инфляции интенсивность роста цен на объекты реальных инвестиций не только соответствует, но и зачастую обгоняет ее темпы.

Отрицательные черты

Оценка реальных инвестиций показывает высокий риск их морального старения. Он сопровождает деятельность и на стадии реализации проектов, и на этапе их последующей эксплуатации. Интенсивный технологический процесс создал тенденцию к повышению уровня этого риска в ходе реального инвестирования. Вкладываемые активы отличаются наименьшей ликвидностью. Это обуславливается узкой целевой направленностью большинства инвестиционных форм. Будучи незавершенными, они практически не имеют альтернативного применения в хозяйстве. В этой связи компенсировать неверное управление реальными инвестициями, весьма проблематично.

Приобретение имущественных комплексов

Это одно из направлений, по которому осуществляются реальные инвестиции. Приобретение имущественных (целостных) комплексов представляет собой операцию крупных компаний, посредством которой обеспечивается региональная, товарная или отраслевая диверсификация деятельности. Результатом такой формы инвестиций, как правило, выступает «эффект синергизма». Он состоит в увеличении совокупной цены активов обеих фирм (относительно их балансовой стоимости) за счет возможности более результативно использовать общий финансовый потенциал и снизить операционные затраты, взаимного дополнения номенклатуры и технологии изготавливаемых изделий, совместного использования сети сбыта на разных региональных торговых площадках и прочих аналогичных факторов.

Строительство

Эта инвестиционная операция связана с возведением новых объектов с законченными технологическими циклами по типовому либо индивидуальному проекту на специально отведенных территориях. К новому строительству компания прибегает в случае кардинального увеличения объемов в своей операционной деятельности в будущем периоде, ее региональной, отраслевой либо товарной диверсификации (формировании дочерних фирм, филиалов и так далее).

Реконструкция

Эта форма инвестиций предусматривает существенное преобразование всего производственного процесса на базе современных научных и технических достижений. Реконструкция осуществляется согласно комплексному плану для радикального увеличения производственного потенциала фирмы, внедрения ресурсосберегающих усовершенствованных технологий, значительного повышения качества изготавливаемых изделий и так далее. В ходе этого процесса могут расширяться отдельные здания и помещения (если новое оборудование не может быть установлено в существующих), проводиться строительство сооружений и зданий того же назначения на месте ликвидируемых на территории компании, эксплуатация которых по экономическим и технологическим причинам в дальнейшем нецелесообразна.

Модернизация

Инвестиционная операция этого типа связана с совершенствованием и приведением действующей части основных производственных активов в состояние, которое соответствует современному уровню выполнения технологических процессов. Это достигается посредством конструктивного изменения основного комплекса оборудования, машин и механизмов, которые используются компанией в ходе операционной деятельности. Производным от модернизации процессом считается перепрофилирование. В ходе этой инвестиционной операции осуществляется полная смена технологий производства для изготовления новых изделий.

Обновление отдельного оборудования

Эта форма инвестирования касается замены (вследствие физического износа) либо дополнения (в связи с увеличением объемов и необходимостью повысить производительность труда) действующего комплекса машин отдельными их новыми видами, которые не меняют общей схемы выполнения процесса. Обновление характеризует, преимущественно, простое воспроизводство активной части основных средств.

Проблема выбора

Перечисленные выше инвестиционные формы можно свести к трем основным направлениям:

  1. Капитальное вложение.
  2. Инновационное инвестирование.
  3. Вложение в прирост оборотных активов.

Выбор конкретного варианта определяется задачами товарной, отраслевой либо региональной диверсификации деятельности компании, направленными на увеличение объема операционной прибыли, возможностями внедрения трудосберегающих технологий и новых ресурсов, обеспечивающих уменьшение затрат, потенциалом, который имеют источники реальных инвестиций (капитал в денежном и другом выражении, который привлекается для осуществления вложений).

Долгосрочное обеспечение

Такие инвестиции вкладываются на срок от 3-х и больше лет. Результативное регулирование деятельности компании обеспечивает ее успешное развитие в условиях конкуренции. Это прямым образом относится к сложному процессу долгосрочного инвестирования. Быстрое и правильное проведение мероприятий в данной сфере позволяет фирме не только не терять главные свои преимущества в конкурентной борьбе за удерживание рынка реализации своей продукции, но и совершенствовать действующие технологии производства. Это, в свою очередь, способствует дальнейшему эффективному функционированию и приросту прибыли.

Все основные функции регулирования осуществляются в рамках разработанного стратегического плана, обеспечивающего проведение главной концепции. Распределение ресурсов, координирование работы разных подразделений, организация структуры, отношения с рынком позволяют компании достигать поставленных целей, оптимально используя имеющиеся средства. Разработка стратегии долгосрочного инвестирования представляет собой достаточно сложный процесс. Это обусловлено воздействием множества внешних и внутренних факторов на финансово-экономическое положение фирмы.

В последнее время становятся все больше популярны модели, которые способствуют оценке перспектив инвестирования предприятий. В качестве основных задач в данной области выступают отбор вариантов решений, прогнозирование приоритетных ориентиров и выявление резервов для повышения рентабельности компании в целом. Достаточно популярно использование разного рода матриц, формирование и анализ моделей исходных системных факторов. Каждая конкретная ситуация будет определять ту или иную линию поведения при долгосрочных капиталовложениях.

businessman.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о