Частные инвесторы в стартапы: Кто и сколько инвестировал в стартапы в 2019 году

Космос как стартап — Ведомости

В 2020 г. венчурные инвесторы во всем мире вложили в стартапы $259 млрд, из них $25,6 млрд – почти каждый десятый доллар – пошло на финансирование стартапов в области космоса. Это новый рекорд за последние 10 лет. При этом 75% инвестиций приходится на стартапы из США и Китая, за ними идут Сингапур, Великобритания, Индонезия, Индия, Франция и др. Россия далеко в хвосте.

Больше всего инвестиций получили стартапы в области приложений для позиционирования и навигации. Возможность с помощью «космических технологий» точно определять местоположение, находить нужную точку и маршрут до нее в относительных и абсолютных значениях, одновременно меняя курс, востребована многими коммерческими и обычными пользовательскими приложениями. Вплоть до самых банальных вроде сервисов доставки. Цель большинства стартапов в этой области – улучшить работу глобального навигационного программного обеспечения. Именно в этой сфере есть большое количество «ранних» частных инвесторов. Ярким примером является американский стартап Xona, созданный выпускниками Стэнфорда и позволяющий улучшить точность, аккуратность, а главное, кибербезопасность существующих навигационных систем.

На 2-м месте по объему финансирования находятся стартапы в области «инфраструктуры космоса». Это всем известные SpaceX от Илона Маска, Blue Origin от Amazon и Rocket Lab Питера Бека. Большая часть «инфраструктурщиков» занята запуском ракет и спутников. Изначально это очень большие вложения, но ситуация меняется быстро. С ростом популярности инвестиций в космические технологии среди частных инвесторов стартапам становится доступен традиционный венчурный путь от небольших раундов финансирования до поэтапного увеличения чеков на каждом следующем раунде от посевных и венчурных фондов.

На 3-м месте стартапы, развивающие технологии связи и «доступа к объектам». Яркий и получивший существенное финансирование в 2020 г. пример – Tarana, разработчик технологии, которая позволяет беспроводным интернет-сигналам беспрепятственно перемещаться на большие расстояния, минуя объекты, которые могли бы заблокировать сигнал. Стоит упомянуть и Kymeta – стартап по гибридному соединению и высокоскоростной передаче данных, одним из инвесторов которого является Билл Гейтс.

Космическая гонка текущего десятилетия идет не за престиж стран любой ценой, как в 60-е гг. прошлого века, а за глобальное экономическое влияние, которое невозможно без перманентного технологического обновления, уменьшения себестоимости и возможности зарабатывать деньги для инвесторов. Акцент делается на коммерческом использовании космоса, а вот оно, в свою очередь, усиливает (или ослабляет) присутствие конкретных государств в отрасли. В этом смысле космическое противостояние никуда не исчезло – оно лишь перешло в другую плоскость. И тут есть свои правила игры.

Как и в любом венчуре, стартапы и инвесторы в сфере космических технологий функционируют в «бизнесе выходов»: инвестированные средства используются для развития и роста капитализации, а основные деньги зарабатываются на выходе из стартапа, когда он превращается в компанию, которую могут поглотить большие корпорации (частные или государственные, не принципиально), или когда она сама способна выйти на публичный рынок через IPO или SPAC. Розничные же инвесторы могут поучаствовать в развивающемся секторе через ETF-фонды, которые включают уже публичные компании. При этом частные аккредитованные инвесторы напрямую финансируют стартапы на очень ранней стадии, что сопряжено с огромными рисками. Ведь это сложный и крайне специфический сектор, где нужно не только понимание всех аспектов венчурного инвестирования, но и глубокие знания отрасли.

В России таких инвесторов пока, мягко говоря, немного. Нет в России и нормального количества выходов из космических стартапов – равно как и выходов из любых стартапов вообще. Поглощение лучших компаний корпорациями, как и выход на IPO, в основном приходится на сектор информационных технологий (digital). Финансируя же космос, инвесторы вынуждены учитывать долгий горизонт планирования, и это, пожалуй, главный сдерживающий фактор.

Для основателей космических стартапов взаимодействие со всеми стейкхолдерами – не только с инвесторами и партнерами, но и с государством – является неотъемлемой частью инвестиционной привлекательности. Частный космос – это, конечно, не про то, что государство с помощью институтов развития проведет предпринимателя за ручку по всему нелегкому пути. Это про технологические прорывы. Такие прорвы неизменно упираются в текущие нормативные и законодательные ограничения. Здесь нужна готовность государства гибко и оперативно подходить к изменениям, необходимым для развития и процветания частных инициатив. Ведь в конечном счете частный космос – это не космические туристы, а связь, навигация, ультразвуковые перелеты и добыча ресурсов на других планетах. Это будущее, которое начинается прямо сейчас. Нельзя его упустить.

Госдума приняла закон о конвертируемом займе для поддержки стартапов — Экономика и бизнес

МОСКВА, 8 июня. /ТАСС/. Госдума приняла во втором и третьем (окончательном) чтении закон о конвертируемом займе, позволяющем поддержать стартапы. Документ инициирован группой депутатов Госдумы во главе с председателем комитета по финансовому рынку Анатолием Аксаковым.

«Договор конвертируемого займа по своей природе является договором займа, который предоставляется на финансирование проекта на его первоначальном этапе. Компания привлекает заем у инвестора с условием, что к определенному сроку она либо вернет деньги с процентами, либо передаст инвестору долю в капитале (акции или доли). Чаще всего право выбора того или иного способа исполнения обязательства предоставляется кредитору. Для инвесторов конвертируемый заем выгоден тем, что он не обязывает их сразу же приобретать долю в компании, а компания может осуществлять проект его инициаторами без вмешательства посторонних лиц. Конвертация осуществляется по выбору инвестора, а если его что-то не устраивает в темпах развития компании или в направлении развития, инвестору возвращается долг в соответствии с условиями договора займа», — отмечается в пояснительной записке.

Согласно документу, вместо единовременной покупки доли в бизнесе или входа в капитал инвестор дает деньги в долг стартапу. В обмен стартап соглашается с тем, что при наступлении определенных условий — следующий раунд инвестиций с приходом нового инвестора, выполнение определенных операционных количественных показателей эффективности и прочего — этот долг может конвертироваться в акции и (или) долю в уставном капитале.

При этом инвестор, поскольку он понес дополнительные риски, дав деньги на начальной стадии, может получить акции (доли) со скидкой по сравнению с рыночными условиями входа в капитал. Если условия конвертации не соблюдены, то стартап возвращает полученный заем.

Не вправе являться заемщиком по договору конвертируемого займа общество, являющееся кредитной организацией или некредитной финансовой организацией, либо общество, имеющее стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, либо общество, которое создано в процессе приватизации и акции которого находятся в государственной или муниципальной собственности и предоставляют более чем 25% голосов на общем собрании акционеров.

Как сообщал ранее Аксаков, основатель российской компании, используя такой инструмент, может получить инвестиции за короткий срок, привлечь финансирование по низкой ставке за счет перераспределения рисков, а инвестор получит гибкий финансовый инструмент с возможностью контролировать стратегию развития компании. Предполагается, что появление в законодательстве РФ такого механизма инвестиций как конвертируемый заем будет стимулировать рост частных инвестиций в бизнес-проекты на стадии роста.

Поправки ко второму чтению

В редакции документа, принятой во втором чтении, вносятся поправки «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в РФ». Они предусматривают, в частности, уточнение таких понятий, как «товары, маркированные средствами идентификации», а также введение нового понятия «импортер товаров, подлежащих обязательной маркировке средствами идентификации» которым является юрлицо, аккредитованный филиал иностранного юрлица в РФ или индивидуальный предприниматель, осуществляющие ввоз товаров, подлежащих обязательной маркировке средствами идентификации, в РФ, за исключением случаев транзитного перемещения таких товаров через территорию РФ

Запрещается ввод в оборот, оборот и вывод из оборота товара, в результате которых нарушаются требования об обязательной маркировке средствами идентификации, если иное не предусмотрено базовым законом или принятым в соответствии с ним нормативным правовым актом правительства.

Хозяйствующие субъекты, нарушившие правила маркировки товаров средствами идентификации и (или) не исполнившие обязанность по передаче сведений о таких товарах государственную информационную систему мониторинга, несут ответственность в соответствии с законодательством РФ.

Уточняется перечень сведений, включаемых в обязательном порядке в информацию, содержащуюся в информационной системе мониторинга. Также прописывается запрет размещать в информационной системе мониторинга сведения, составляющие государственную тайну.

Мнение рынка

По словам директора Фонда развития интернет инициатив (ФРИИ) Кирилла Варламова, одна из причин высокой «смертности» стартапов ранней стадии — длительный процесс привлечения инвестиций. «Прежде чем компания получит их, нужно провести процедуры проверки стартапа, договориться об оценке, когда задача стартапа быстрее бежать, то такие остановки — фатальны. Появление конвертируемого займа позволит ощутимо изменить ситуацию», — сказал он.

Варламов подчеркнул, что этот формат договора позволяет стартапу здесь и сейчас получить деньги для развития бизнеса.

«А инвестору, при достижении условий и уровня развития проекта, если инвестору станет действительно интересен этот проект, получить долю в капитале со скидкой относительно рыночной цены. По нашим оценкам, число сделок на ранней стадии с использованием конвертируемого займа уже в ближайшем будущем должно составить 90%, на поздних стадиях — до 70%. По новым правилам компания получить деньги в обмен на долговые обязательства, то есть — инвестор не приобретает сразу долю в капитале, это снимает необходимость проводить долгую и изнурительную процедуру due diligence, сокращается и количество документов, нужных для сделки», — поясняет он.

Новые правила, установленные законопроектом, снижают риски обеих сторон договора. Теперь у инвестора есть гарантии, что, если заем привлечет сама компания, то он получит в ней долю за счет увеличения уставного капитала. То есть основатель не рискует ни своей долей, ни другим имуществом, считает директор ФРИИ.

Фонд развития интернет инициатив выступал экспертом по данному законопроекту.

Российские инвесторы вложили €1,2 млн в португальский фудтех-стартап Bairro | Новости | Известия

Группа частных российских инвесторов вложила €1,2 млн в португальский сервис по быстрой доставке продуктов питания и товаров повседневного спроса. Среди участников раунда управляющий директор онлайн-гипермаркета «Vprok.ru Перекресток» Леонид Довладбегян, лид-инвестором выступил бизнес-ангел Дмитрий Шкляр. Также в сделке приняли участие бывший глава российских представительств JD.com и Cainiao Алекс Васильев, экс-глава Delivery Club и Pandao Андрей Цыценко и еще несколько частных инвесторов из России.

Сервис Bairro, название которого в переводе с португальского означает «район», был запущен в апреле 2021 года 25-летним предпринимателем украинского происхождения Артемом Коханом, последние восемь лет проживающим в Португалии. В создание проекта Кохан вложил собственные средства в размере €100 тыс., вырученных в ходе продажи доли в предыдущем бизнесе. Стартовый капитал пошел на разработку мобильного приложения и открытие первого dark store (магазин-склад, куда не ходят покупатели. — Ред.) в центре города, в бывшем офисе Nokia. Компания начала осуществлять доставку продуктов по старому городу и центру Лиссабона: в течение следующих четырех месяцев, по словам предпринимателя, стартап стал обрабатывать и доставлять более чем 2 тыс. заказов ежемесячно.

«Учитывая впечатляющий трекшен (реализация бизнес-плана. — Ред.) проекта, текущий объем продуктового рынка Португалии в размере €24 млрд, фактическое отсутствие конкуренции в сегменте доставки в регионе и показанную маржинальность на уровне 25%, мы с партнерами достаточно быстро приняли решение проинвестировать в Bairro», — комментирует вложения бизнес-ангел Дмитрий Шкляр. По его словам, в ближайшие полгода в планах компании выйти на объем в 20 тыс. заказов в месяц.

Как отмечают сами инвесторы, быстрая доставка за 15–30 минут практически отсутствует в Португалии, несмотря на крайне высокую плотность населения в больших городах. Предприниматели надеются, что в сжатые сроки смогут забрать этот рынок. В планах у них — за год покрыть большую часть большого Лиссабона и большого Порту, в котором проживает почти 50% населения, а далее начать работу по всей стране. Также Bairro удалось стать партнером кешбэк-программы местного футбольного клуба «Бенфика», в базе которой состоит 250 тыс. участников.

«Среди инвесторов не случайно собралось так много экспертов и выходцев из фудтех-индустрии: большая часть еще параллельно выступает в проекте эдвайзерами (советниками. — Ред.). Перед нами стоит задача помочь команде не просто вырастить стартап в конкурентной среде, а фактически создать с нуля рынок мобильной доставки в стране. Сейчас объем рынка онлайн-доставки продуктов в целом не превышает в регионе 5%», — говорит о задачах перед бизнес-ангелами Леонид Довладбегян, управляющий директор онлайн-гипермаркета «Vprok.ru Перекресток».

Уже сейчас стартап имеет прямые контракты на поставку товаров с крупнейшими производителями, среди которых PepsiCO, Unilever, Nestle и др. В течение следующих двух лет компания планирует расширить ассортимент и доставлять не только продукты питания и товары повседневного спроса, но также алкоголь и фармацевтические препараты.

«Текущие инвестиции пойдут на открытие дарксторов и расширение команды: в Португалии одна из самых низких зарплат в Европе, что дает возможность привлекать умных и амбициозных специалистов за относительно небольшие деньги, кроме того — даже в столице относительно невысокая стоимость квадратного метра аренды нежилого помещения под склад. Эти факторы в совокупности благоприятно сказываются на экономике проекта», — рассказывает о планах компании инвестор Алекс Васильев, также проживающий в Португалии и знакомый с местной бизнес-средой. В частности, как отмечает предприниматель, Bairro за «сравнительно небольшие деньги» привлекает в качестве курьеров на подработку или постоянную занятность молодежь из Бразилии, постоянно проживающую в Португалии.

В глобальном бизнес-плане партнеров — вывести Bairro на соседние рынки Марокко и Испании. Ранее большая часть инвесторов участвовала в раунде на €1,3 млн в шведскую компанию по быстрой доставке продуктов Vembla.

Как получить деньги на стартап? Советы, как привлечь инвестора в стартап

Я — молодой амбициозный студент. Учусь в университете, но, заканчивая пятый курс, понимаю, что высшее образование мало что дает в жизни. Я не хочу всю жизнь работать на кого-то, погрязнуть в рутине и не любить то, чем занимаюсь.

В последнее время я обратила внимание на тенденцию стартапов в мире. Это реально круто — ты горишь своей идеей, собираешь друзей и вместе вы делаете проект, который решает проблему общества (неважно — маленькую или глобальную).

 

Моя идея — создать приложение со скидками в общественные заведения Харькова.

 

Наш город — это город студентов, амбициозной молодежи, и все жители любят отдыхать по пятницам и выходным. У нас сотни клубов, ресторанов, кафе, мест для активного отдыха, и получить скидку на посещение — отличный бонус. Но, возвращаясь к началу моего рассказа, я студент.

Где мне взять деньги на воплощение мечты? Как привлечь инвестора в стартап?

Таким вопросом задаются не только студенты, но и вполне состоявшиеся личности, которые имеют достойную работу. Создание стартапа требует вложений, а прибыль только в перспективе.

Я проанализировала инструменты, которые помогут помочь мне и десяткам людей превратить идею в результат.

 

Источники финансирования для стартапа

 

Оказывается, инвестиции в стартап можно получить со стороны, даже если ты обычный студент.

1. Кредит от банка

Да, кредит у большинства из нас вызывает плохие ассоциации. Но если идея актуальна для общества, в вашем продукте есть потребность, то все получится, и вы сможете вернуть займ.

 

Как получить кредит на стартап?

 

В Украине есть специализированные центры, которые помогают стартапам развиваться, они могут предоставить нужную сумму в долг. При этом они самостоятельно проводят конкурсный отбор и выбирают, какой стартап финансировать. Для того, чтобы получить кредит нужно серьезно подготовиться — создать бизнес-план и доказать рентабельность проекта.

2. Краудфандинг

Я могу рассказать о своей идее в медиа, доказать, что это нужно, а люди, которые заинтересованы в моем приложении, вложат часть финансов в проект. Это выгодно еще и тем, что я соберу фидбек об идее и узнаю, есть ли на нее спрос.

Сервисы, которые занимаются этим:

 

 

• na-starte
• Startup.network — ориентирована не только на простых пользователей, но и на инвесторов
3. Гранты

Инвестиции в стартап проекты можно получить от специальных фондов — не только украинских, но и европейских. Для того, необходимо детально прописать бизнес-план, проанализировать рынок и перспективы. Гранты разыгрываются на конкурсной основе, так что мне необходимо доказать, что моя идея — лучшая.

4. Частные инвесторы

Еще один способ для получения финансового капитала для стартапа — общаться напрямую с инвесторами. Для того чтобы заинтересовать бизнес-ангелов, необходимо показать рентабельность проекта и доказать, что проект точно окажется прибыльным.

Меня заинтересовала одна из моделей обязательств для такой сделки — деньги вкладываются в обмен на акцию. Таким образом, можно сегментировать стартап и получить вложения от нескольких инвесторов.

Какую информацию необходимо предоставить:

• бизнес-план разработки и продвижения
• анализ целевой аудитории, спроса, конкурентов
• перспективы приложения
• команду, которая будет разрабатывать приложение
• выгоды для инвестора

 

Как представить стартап инвесторам?

 

Презентация стартапа должна рассказать обо всех преимуществах моего проекта.

Задачи презентации:

1. выделить стартап
2. визуализировать преимущества
3. спрогнозировать прибыль

 

Для того, чтобы реализовать эти задачи, я решила построить презентацию по такой структуре:

Стартап проекты всегда появляются не только из простого желания заработать, но и решить какую-то проблему, выполнить потребность аудитории. Эту проблему нужно актуализировать для инвестора. В случае моего проекта я буду акцентировать на базовом желании людей сэкономить.

Рассказываем о том, как мы собираемся решить проблему и выполнить потребность.

 

 

• Цифры и статистика

Показываем результаты исследования рынка, спрос, фидбеки, прогноз доходности. Для мобильных приложений одним из показателей является % использования сервисов и вовлеченность современных людей в мобайл.

Инвесторам важно понимать, сколько времени уйдет на реализацию приложения и когда ждать окупаемости

Без подтверждения экспертности и навыков команды финансирование вам не обеспечат. А если ярко рассказать о своей команде, например, об опыте разработчиков, их портфолио, шансы увеличатся.

 

Стартапы с минимальными вложениями — это реально, если хорошо подготовиться и методично покорять фонды и инвесторов, чем я теперь и займусь. Бизнес-мечта того стоит.

Рынок венчурных инвестиций Москвы 2020: итоги коронакризиса и самые привлекательные отрасли

Инновации и стартапы 01 Апреля 2021 12:19 |01 Апр 2021 12:19 | | Поделиться

Москва входит в топ-10 городов Европы по объему венчурного капитала. Только за 2020 г. прошли 157 публичных сделок с общим объемом $535,3 млн. 76% от общего объема инвестиций и 56% от общего количества сделок в нашей стране пришлись на столицу. Здесь работают свыше 100 венчурных фондов, большинство из которых вкладывают деньги в инновационные компании на ранних стадиях. О самых инвестируемых отраслях 2020 г. и изменениях в активности различных типов инвесторов — в новом исследовании Агентства инноваций Москвы «Рынок венчурных инвестиций Москвы 2020».

Падение объемов инвестиций, но рост числа сделок в 2020 г.

В 2020 г. объем венчурных инвестиций в Москве под влиянием пандемии коронавируса снизился на 11%. При этом количество сделок — наоборот — увеличилось на 23%, в первую очередь, за счет роста инвестиций в стартапы на ранних стадиях — pre-seed (предпосевная стадия) и seed (посевная стадия).

Экономический кризис разделил все отрасли на три группы. В первой из них — индустрии с высокой инвестиционной привлекательностью, в которых количество сделок и объем финансовых вложений значительно выросли. Во второй — сферы бизнеса, к которым инвесторы проявляют осторожный интерес. Объем финансирования в таких отраслях снизился, но количество инвестиций по сравнению с 2019 г. увеличилось на 15-75%. В третью группу вошли отрасли с низкой инвестиционной привлекательностью, в которых в 2020 г. произошло снижение как объемов инвестиций, так и числа сделок.

Отрасли повышенной инвестиционной привлекательности

На протяжении 5 лет в топ-5 лидеров по объему инвестиций входили электронная торговля (E-commerce), сфера развлечений (Entertainment), здравоохранение (Healthcare), а также транспорт и логистика. В 2020 г. из-за пандемии коронавируса наиболее привлекательными для инвесторов (значительно увеличился как объем, так и количество сделок по сравнению с 2019 г.) стали EdTech и FinTech.

Источник: Агентство инноваций Москвы, 2021

EdTech (технологии в образовании), которая в течение последних четырех лет демонстрировала стабильно высокий рост, в 2020 г. рекордно выросла по объему (+608% к 2019 г.) и количеству сделок (+164%). Больше всего денежных средств инвесторы вложили в образовательные продукты для школьников, сервисы для учителей по созданию интерактивных учебных материалов и управлению учебным процессом, а также сервисы дополнительного профессионального образования.

FinTech (финансовые технологии) — яркий пример отрасли, инвестиции в которую уменьшались на протяжении 2017-2019 гг., а в 2020 г. резко возросли. Среди FinTech-компаний больше всего денег привлекли стартапы, разрабатывающие решения для кредитования и работы с кредитными задолженностями, а также продукты для индивидуального инвестирования, краудфандинга и управления личными финансами.

За последние 4 года средний чек в сфере Entertainment (технологии в индустрии развлечений) увеличился в 17 раз. При этом его рост в 2020 г. был сильнее, чем в предыдущие периоды. Наибольшим интересом у инвесторов индустрии развлечений пользовались стриминговые платформы. При этом более 90% от общего объема инвестиций в сфере развлечений пришлось на две сделки, входящие в топ-3 крупнейших московских сделок (инвестиции в компании ivi и Start).

Кроме того, востребованной среди инвесторов традиционно считается отрасль HealthTech (технологии в здравоохранении). Зрелость этого рынка повысилась: за последние 4 года средний чек удвоился — с $1,1 млн до $2,6 млн. Среди инвесторов лидируют корпорации, которые в 2020 г. вложили почти $14 млн (около 40% от общего объема инвестиций).

В здравоохранении нет явно выраженного инвестиционного фокуса, а объем инвестиций распределился равномерно между сервисами удаленных медицинских консультаций, решениями для мониторинга состояния здоровья, системами поддержки принятия врачебных решений (включающими решения для анализа медицинских изображений с искусственным интеллектом) и генетическими исследованиями, в том числе анализом ДНК.

Изменения в активности различных типов инвесторов

В 2020 г. произошли изменения в активности различных типов инвесторов. Больше денежных средств в стартапы стали вкладывать корпоративные инвесторы, частные фонды и бизнес-ангелы. Государственные фонды и иностранные инвесторы, напротив, сократили объемы финансирования перспективных проектов.

Источник: Агентство инноваций Москвы, 2021

Корпоративные инвесторы. Корпорации и корпоративные фонды вложили $258,8 млн (21% пришлось на одну сделку — инвестиции «Альфа-банка» в онлайн-кинотеатр ivi). В структуре инвестиций преобладали прямые сделки с участием корпораций — 39%, доля корпоративных венчурных фондов была существенно ниже — 10%. Высокая активность корпораций связана с ростом запроса на построение корпоративных экосистем из собственных или партнерских продуктов и сервисов, объединенных вокруг одной компании.

Частные фонды. Объем инвестиций частных фондов в 2020 г. составил $187,4 млн. В структуре сделок преобладают стадии seed и раунд А, при этом в прошлом году частные фонды стали чаще инвестировать в компании ранних стадий (seed и pre-seed).

Бизнес-ангелы. Количество сделок с участием бизнес-ангелов увеличилось с 43 в 2019 г. до 57 в 2020 г., а общий объем инвестиций составил $31,7 млн. При этом в структуре инвестиций выросла доля сделок раунда А (треть от общего количества). Сообщество бизнес-ангелов стало более профессиональным и организованным: так, 2 из 11 новых фондов, появившихся в 2020 г., по сути, являются клубами частных инвесторов, объединяющими их инвестиции (Digital Disrupt и S16 Angels Fund).

Государственные фонды. Участие государственных фондов на венчурном рынке снизилось на 27% по объему инвестиций (c $60,3 до $44,3 млн) и на 17% по количеству сделок по сравнению с 2019 г. В первую очередь это было связано закрытием в 2020 г. четырех дочерних фондов РВК, реформой институтов развития и переходом «Роснано», «Сколково», Фонда развития промышленности, Фонда инфраструктурных и образовательных программ и Фонд содействия инновациям под управление ВЭБ, а также передачей РВК под управление РФПИ. Наиболее активными государственными фондами в прошедшем году стали Moscow Seed Fund и РФПИ.

Иностранные фонды. В 2020 г. объем инвестиций со стороны иностранных фондов упал на 57%. Тем не менее, Москва по-прежнему остается привлекательной для международных инвесторов, доля которых в общем объеме сделок составила 18%.

Акселераторы. Доля акселераторов на венчурном рынке сократилась на 72% по объему инвестиций и на 38% по количеству сделок. При этом нельзя сказать, что акселераторы теряют популярность. Напротив, количество акселерационных программ в Москве растет, но меняется их направленность: итогом акселерации чаще становятся не инвестиции в компанию, а совместный пилот с корпорацией, масштабирование бизнеса или выход на международный рынок.

Источник: Агентство инноваций Москвы, 2021

«Выход» есть

В 2020 г. произошло 14 «выходов» общим объемом $1137 млн. $990 млн приходится на компанию Ozon, которая вышла на IPO в ноябре 2020 г. на Московской бирже и американской NASDAQ.

Источник: Агентство инноваций Москвы, 2021

На протяжении последних нескольких лет сохранялся тренд на увеличение общего количества и среднего чека «выходов». Однако в прошлом году из-за пандемии их количество уменьшилось в 2,8 раза по сравнению с 2019 г.

Большинство «выходов» — это стратегические слияния с более крупными и устойчивыми компаниями. 60% «выходов» пришлись на корпоративных инвесторов, среди которых лидируют «Сбербанк» и Mail.ru Group.

С полной версией исследования «Рынок венчурных инвестиций Москвы 2020» можно ознакомиться по ссылке.

Для всех, кто интересуется инвестициями, Агентство инноваций Москвы в партнерстве с Dsight подготовило удобный инструмент — Venture Guide. Это интерактивная панель, позволяющая самостоятельно выявлять перспективные инвестиционные ниши, искать инвесторов и стартапы, оценивать рынок.

«Данные по венчурному рынку обычно разрозненны, информация о многих сделках так и остается неизвестной. Поэтому мы решили создать платформу, которая помогла бы повысить прозрачность венчурной экосистемы. Venture Guide — это база венчурных инвестиций в московские компании, похожая на Crunchbase, но помимо возможности формирования подборок нужных сделок по нескольким параметрам, можно посмотреть основные цифры в агрегированном и интерактивном формате. На платформе собрана информация о публичных сделках из открытых источников, а также данные от участников сделки — стартапов и венчурных инвесторов», — отметила руководитель Аналитического центра Агентства инноваций Москвы Анна Раевская.

Показателями венчурного рынка столицы и информация о перспективных рыночных и технологических нишах, стартапах и инвесторах на сайте Venture Guide будут обновляться ежемесячно.

Как найти инвестора и финансирование на социальный стартап

Какие проблемы у существующей модели инвестирования социальных стартапов, как найти финансирование, если вы социальный предприниматель, где искать инвесторов? Теплица подготовила перевод новой статьи Stanford Social Innovation Review, в которой автор отвечает на эти и другие вопросы, связанные с финансированием проектов.

Поделитесь этой статьей с коллегами

В последние годы можно наблюдать высокий уровень инвестирования предпринимателей – венчурные капиталисты и бизнес-ангелы активно финансируют стартапы. Уже существует более 100 компаний с венчурным капиталом, общая стоимость которого оценивается более чем в миллиард долларов.

Но, несмотря на бум инвестирования стартапов, социальные предприниматели по-прежнему испытывают сложности с тем, чтобы привлечь финансирование, особенно на ранних стадиях.

При этом доступ к финансированию на самой ранней, посевной, стадии развития стартапа является одним из ключевых факторов его дальнейшего успеха. Авторы статьи, со-основатели Tumml, венчурного акселератора для финансирования социальных предпринимателей, считают, что финансированию социальных стартапов на ранних стадиях мешают две проблемы.

1. Отсутствие интереса бизнес-ангелов к социальным стартапам

Бизнес-ангелы, частные инвесторы, инвестирующие в стартапы на ранних этапах их развития, в своем большинстве не отдают приоритет стартапам с социальной миссией.

Авторы статьи изучили профили инвесторов на AngelList, популярной платформе, соединяющей бизнес-ангелов и предпринимателей. AngelList позволяет инвесторам присоединиться к определенным «рынкам»,  которые отражают их инвестиционные интересы. На сайте есть два рынка, фокусирующихся на социальных стартапах: «Impact Investing» и «Ventures for Good». По состоянию на август 2015 года меньше 2% бизнес-ангелов на AngelList выразили интерес к этим социальным рынкам.

Лишь немногие бизнес-ангелы интересуются инвестированием в социальные стартапы. Изображение: Angel.co

На других основных ресурсах для бизнес-ангелов, таких как Angel Capital Association и SeedEquity, которые также позволяют отслеживать определенные рынки, не было возможности отслеживать социальные инвестиции.

Безусловно, это не значит, что бизнес-ангелы никогда не инвестируют в социальные стартапы, но достаточно очевидно, что большинство инвесторов не считают приоритетной социальную миссию стартапа как часть своей инвестиционной стратегии.

2. Инвесторы предпочитают финансировать проекты на поздних стадиях

Согласно недавнему исследованию, инвесторы, финансирующие социальные стартапы, тратят только 3% своего капитала на финансирование проектов на ранних стадиях. По словам инвесторов, одна из их главных сложностей – это недостаток возможностей для инвестиций, в которых они были бы уверены. Иными словами, они хотели бы видеть больше данных и информации о проекте перед тем, как инвестировать в него.

Авторы статьи также изучили профили инвесторов на EnableImpact, платформе, похожей на AngelList, но созданной специально для социальных инвесторов. Только 72 из 1 239 социальных инвесторов на платформе (меньше 6%) указали, что они интересуются финансированием социальных стартапов на ранних стадиях.

Таким образом, недостаток инвестиций на ранних стадиях делает невозможным выживание многих проектов и развитие их до той стадии, на которой они начинают интересовать социальных инвесторов, которые, в свою очередь, не инвестируют в проекты на ранних стадиях из-за бизнес-рисков.

Как социальным предпринимателям привлечь финансирование?

Среди социальных стартапов, получивших финансирование и ставших успешными, можно выделить следующие тренды.

Во-первых, успешные социальные предприниматели стараются привлечь не только социальных инвесторов, но и бизнес-ангелов, которые не особенно интересуются созданием социального блага. Это не значит, что социальные предприниматели должны молчать о социальной миссии своего проекта. Бизнес-ангелы основывают свое решение на определенном наборе факторов, включая команду проекта и его потенциал, социальные предприниматели могут демонстрировать это все вместе со своей социальной миссией.

Во-вторых, успешные социальные предприниматели делают все, чтобы не выглядеть в глазах потенциальных инвесторов рискованным стартапом, – представляют убедительные пилотные данные и / или результаты исследований.

Без финансирования на начальном этапе большая часть многообещающих стартапов не имеет шанса вырасти в успешные компании, поэтому, для того чтобы привлечь необходимое финансирование, социальные предприниматели должны адаптироваться к существующим реалиям финансовой индустрии и ориентироваться на традиционных инвесторов на начальных этапах, развивая проект, который в долгосрочной перспективе может заинтересовать социальных инвесторов.

Изображение: jonny goldstein Лицензия CC BY 2.0

Как и где получить инвестиции в стартап — рассказывают эксперты

Существует 2 очевидных способа привлечения денег: кредиты и инвесторы. По сравнению с долей инвестора, кредит обходится дешевле: процент небольшой, и долг вы через какое-то время закроете — а инвестору будете платить всегда. С другой стороны, вы не обязаны возвращать ему инвестиции — он получает только процент от прибыли.

Где искать инвестора?

Ваши родственники и близкие друзья

Нельзя исключать этот вариант. И продавать им проект нужно точно также, как и обычному инвестору: тотальная подготовка, презентация, заключение договора. Не надейтесь, что они вложат свои деньги только потому, что хорошо вас знают.

Ваша записная книжка

У любого человека сотни контактов в телефоне. Среди них есть как потенциальные инвесторы, так и те, кто может познакомить вас с ними. Не забывайте также про старых клиентов и поставщиков.

Друзья в социальных сетях

Здесь сотни или тысячи контактов. Вам не нужно просить у них деньги. Звоните и пишите по специальной технике — «Посоветоваться». Пример:

Привет, Алексей!

Хочу посоветоваться. Я сейчас открываю бизнес по франшизе и ищу инвестора. Риски минимальны, все уже очень хорошо проработано и готово к запуску. Можно зарабатывать от 30% годовых.

Может, у тебя есть знакомые, которым это будет интересно?

Топ-менеджеры и владельцы компаний

В России много топ-менеджеров, и многие из них зарабатывают более 300-500 тысяч в месяц, а то и больше миллиона. Многие из них стремятся создать себе подушку безопасности, поэтому ищут ниши для пассивного дохода.

Также многие владельцы малого и среднего бизнеса ищут новые направления, заскучали в своей нише и хотят чего-то нового.

Ищите их в социальных сетях: инстаграм, фейсбук, одноклассники, вконтакте. Составьте короткий хороший питч и пишите всем, кого найдете, с предложением о встрече или созвоне. Письмо должно быть коротким и емким. Пример:

Добрый день, Александр.

Я нашел ваш профиль в группе Альфа-Банка. Меня зовут Сергей Дегтярев, я из Москвы. Сейчас я запускаю бизнес в сфере IT в Новосибирске. Это бизнес, который успешно работает уже в 90 городах России и СНГ, но его еще нет в нашем городе.

Я ищу инвестора для развития этого проекта. Доходность для инвестора — от 50% годовых. Это действительно стоящий проект, на который следует обратить внимание. Уделите мне 10 минут по телефону, и я расскажу подробнее.

Также можно прийти в офис, например, под видом клиента и узнать, где кабинет руководителя. Включайте фантазию. Как можно больше встречайтесь и общайтесь с топами и предпринимателями по технике «Посоветоваться» и вас рано или поздно познакомят с нужным человеком.

Инвесторы

Люди, которые целенаправленно ищут бизнесы для вложения денег, тоже существуют в социальных сетях, кроме того их можно встретить, посещая инвестиционные мероприятия, инвестиционные клубы, сообщества бизнес-ангелов, небольшие инвестиционные фонды.

Можно даже разместить объявления на Авито и подобных сервисах. Среди наших партнеров есть те, кто нашел инвесторов именно там.

Краудфандинговые и инвестиционные площадки

На таких площадках как Boomstarter, Planeta, Kickstarter обычные люди скидываются небольшими суммами на интересные проекты. Это не инвесторы: вместо доли в бизнесе они получают от вас бесплатные товары или услуги.
На инвестиционных площадках, таких как StartTrack, люди объединяются, чтобы стать реальными инвесторами проекта. Если вы сделаете сильный питч, то есть шанс получить средства на запуск таким образом.

Как привлечь инвесторов?

Опытные инвесторы сначала выбирают людей, в которых будут вкладывать деньги. На проект они смотрят только во вторую очередь. Отсюда основные правила при поиске инвестора:

Внешний вид

Первое впечатление можно произвести только один раз, поэтому оденьтесь соответствующе. В костюме с галстуком можно пойти в инвестиционный фонд или в компанию с деловым дресс-кодом, но на встречу в более неформальной обстановке нет смысла одеваться в костюм: нужно всего лишь не вызвать отталкивающего впечатления.

Тотальная уверенность

Чтобы придерживаться этого правила, не придавайте каждой встрече слишком большой вес. Инвесторов много, а это только один из них. Просто сделайте все от вас зависящее наилучшим образом.

Знайте хорошо свой продукт

Принесите с собой наглядные материалы — очень короткие и понятные презентацию и финмодель. Ваш питч должен передать инвестору:

• суть продукта;
• почему вы хотите заниматься именно им;
• чем продукт лучше остальных;
• почему нужно вкладываться именно в эту нишу;
• почему этот бизнес просуществует много лет;
• какие у него перспективы;
• сколько заработает инвестор.

Подготовьтесь ко встрече

Подготовьте вопросы к инвестору и узнайте как можно лучше этого человека из открытых источников. Убедитесь что хотите делать вместе с ним бизнес. Узнайте, где он работал, чем конкретно занимался, какие бизнесы строил, почему ушел из них.

Сделайте предварительные шаги по проекту

Заключенные договора, выбранные локации, собранная команда — лучше, чем просто идея: они подтвердят серьезность ваших намерений.

Слушайте интуицию

Ваша задача не только убедить инвестора вложить в вас деньги, но и понять: хотите ли вы работать с этим человеком? Задавайте вопросы, поймите его ценности и цели. Узнайте, почему он согласился на встречу и что его заинтересовало? Инвестировал ли он раньше и успешно ли? Какие у него отношения с партнерами?

Слушайте свою интуицию и не начинайте работу с теми, в ком возникают сомнения. Искать партнера по бизнесу — все равно что заключать брак. Вы ведь не будете делать предложение руки и сердца тому, в ком не уверены?

Не соглашайтесь на невыгодные условия

Условия предлагаете вы, инвестора выбираете вы. Даже если инвестор говорит, что будет с вами работать только на своих условиях — это может быть только началом переговоров.

Не гоните лошадей

Не торопите инвестора. Возможно, он слышит о вас и о проекте впервые, ему нужно во всем разобраться. Дайте ему время подумать, разобраться, оценить все детали. Не торопите инвестора и ни в коем случае.

Ваша цель на встречу: «продать» себя, проект, цифры и назначить следующую встречу. Уловите все вопросы и сомнения, чтобы подготовить ответы на них ко следующей встрече.

Как работать с инвесторами на ваших условиях

Самые популярные варианты в случае микробизнеса: либо инвестор выдает вам займ, либо он покупает долю в бизнесе и становится совладельцем.

Займ

Здесь можно договориться на 20-50% годовых. Если у вас есть ликвидное обеспечение (недвижимость, автомобиль) и его стоимость выше займа, то деньги можно получить под небольшой процент. Займ оформляется договором займа. По сути, инвестор, который дает вам займ — является кредитором.

Доля в бизнесе

Размер доли нужно рассчитывать с точки зрения потенциальной доходности. Она должна быть от 50% годовых, т.е. инвестор должен вернуть свои деньги за 2 года или быстрее. Возможен вариант, когда инвестор получает больший процент до возврата своих вложений, а затем процент снижается. Например, сначала 30%, а после возврата вложений — 15%.

Я рекомендую входить в партнерство с инвестором, отдавая ему долю до 50% и хотя бы частично вкладываться в проект своими деньгами, чтобы быть собственником бизнеса. Доля в бизнесе официально оформляется созданием ООО с соответствующими долями учредителей, либо инвестиционным договором. И главное: если вы идете по варианту доли в бизнесе, ни в коему случае не берите на себя обязательство вернуть деньги.

Напоследок история

На выставке франшиз в Париже мы познакомились с парнем по имени Джамбулат. Простой парень из Ингушетии, владеющий бургерной в центре Парижа. Я спросил у него: «Откуда у ингуша из простой семьи бургерная в Париже?» Он ответил, что у него даже близко не было денег на ресторан, но была гипотеза, что у владельцев помещений в 200 квадратных метров в центре Парижа также есть деньги, чтобы инвестировать в его бизнес. Тогда он начал ходить по владельцам помещений, подходящих под бургерную, и предлагать им стать инвесторами. Гипотеза сработала. Он обошел 200 владельцев помещений, и 1 из них согласился. Отсутствие денег, опыта в бизнесе и других вещей можно компенсировать количеством попыток.

типов, как и где их найти?

Частные инвесторы — это частные лица или фирмы, которые проявляют большой интерес к инвестированию своих денег в компанию, чтобы оказать финансовую поддержку компании и внести свой вклад в ее рост и получение прибыли от своих инвестиций.

Частные инвесторы — ключевой источник привлечения стартового капитала для предприятий. Стартапы, ищущие частных инвесторов, получили не только хорошую финансовую помощь, но и помощь экспертов.

С каждым частным инвестором, вкладывающим деньги в вашу фирму, открывается целый ряд возможностей и рисков. По мере роста вашего бизнеса потребность в капитале растет, и привлечение капитала от финансовых лиц и организаций становится титанической задачей. Итак, здесь мы перечислили важные особенности, которые должен знать каждый учредитель, прежде чем обращаться к частным инвесторам.

Типы частных инвесторов

Частные инвесторы — это люди с карманами, полными знаний, опыта, знаний и, конечно же, денег. Есть разные формы инвесторов. У этих частных инвесторов разные интересы, предпочтения, сильные стороны, условия и различные модели работы с учредителями.

Чтобы найти подходящего инвестора, каждый предприниматель должен знать и понимать различные типы частных инвесторов, их подходы к инвестициям и мотивацию инвестировать в стартапы. Как правило, есть четыре типа частных инвесторов.

Это самый простой и самый экономичный метод сбора средств i.е. через ближайший круг общения. Отличный источник начальных денег для стартапа, так как доверие и ассоциация с основателями уже существуют, тогда как обычно его нужно создавать с нуля и привлекать через других инвесторов.

ПРОВЕРИТЬ: Финансирование — что это такое и как вы можете обеспечить его для своего стартапа

Обсуди с друзьями и семьей. Решите, хотите ли вы, чтобы они вложили деньги или достаточно ссуды. Ссуда ​​будет самым простым выбором, так как вы ее вернете.В то время как вложение означает пропорциональную долю в компании и разделение рисков.

Инвестиция принесет вам больше денег, без промежуточных платежей, как в случае ссуды.

Однако сохраняйте профессионализм, когда дело касается денег. Потому что частные инвесторы будут зарабатывать деньги только в том случае, если компания окажется прибыльной. Сделайте им подходящую презентацию, представьте свой бизнес-план и убедитесь, что они понимают риски, связанные с вложением своих денег.

Бизнес-ангелы могут быть профессионалами, включая врачей, юристов, деловых партнеров или опытных предпринимателей. Первое, что имеет значение для инвестирования, — это интерес, готовность и богатство, чтобы инвестировать сотни и тысячи долларов в бизнес в обмен на прибыль,

Однако SEC или Комиссия по ценным бумагам и биржам определяет бизнес-ангелов как аккредитованных инвесторов, которые достигают состояния не менее 1 миллиона долларов и зарабатывают 200 000 долларов в год или 300 000 долларов в год совместно с супругом.

Хотя ангелы вкладывают «ограниченную» сумму. Рынок ангельских инвестиций в США и Канаде составляет более 26 миллиардов долларов. Поскольку пандемия поразила мировой кризис на 12 процентов, а количество сделок сократилось на 30 процентов, это означает, что 1,5 триллиона долларов США нераспределенного капитала еще предстоит инвестировать.

Это показывает лучшие возможности, поскольку глобальный кризис в начале показывает тенденцию к снижению.

Инвестиции в акционерный капитал основаны на оценке компании. Это идеальный вариант для тех, кто, вероятно, вырастет до крупного бизнеса и находится на пути к стратегии выхода или желает дальнейшего роста бизнеса.

Технически инвестиции в акционерный капитал предназначены для компаний на более поздних стадиях развития, у которых уже есть значительный объем активов для использования в качестве заемных средств. Чтобы быть замеченным или найти хороших инвесторов в акционерный капитал, главное — иметь надежные прогнозы роста и надежный бизнес-план.

Поскольку они идут на большой риск, покажите им большую прибыль. Как только они обнаружат хорошую рентабельность инвестиций в вашу компанию, они пойдут на риск и примут участие в бизнесе.

Венчурный капитал необходим, когда предприятия стремятся к расширению и используют более рискованные возможности.В 2020 году мировой рынок венчурных инвестиций достиг 197,7 млрд долларов США. Венчурные капиталисты вкладывают свои средства в расширение бизнеса, возвращая долю владения в фирме.

Венчурные капиталисты инвестируют больше, чем ангелы. Таким образом, для учредителей очень важно иметь хорошо налаженный бизнес, прочную управленческую команду и проверенный бизнес-курс.

Венчурный капитал — это более длительная форма инвестиций, поэтому хорошо подумать о долгосрочном сотрудничестве с венчурными капиталистами в форме активного участия в принятии решений, маркетинговых стратегий, управленческой поддержки, доступа к сети и многого другого.

Одноранговые инвестиции включают в себя три стороны: заемщика, кредитора и посредническую фирму. Инвестиционный процесс происходит, когда заемщик ищет варианты ссуды у средних фирм.

Этот посредник представляет собой хорошо зарекомендовавшую себя платформу, которая собирает средства от группы инвесторов и предоставляет их в виде кредитов заемщикам. Инвесторы (кредиторы) находятся здесь, чтобы извлечь выгоду из новых потоков доходов.

Средняя сторона P2P обрабатывает выплату процентов и основной суммы от заемщиков кредиторам.В свою очередь, обе стороны платят платформе определенную сумму.

Поскольку деньги возвращаются вместе с процентами, ни у одного из инвесторов нет собственности, ни у одной из фирм. Проценты, которые зарабатывают инвесторы, выше, чем у традиционных банковских кредитов. Однако риски больше, так как для таких денежных вложений нет государственной защиты.

Плюсы частных инвесторов:

Во-первых, это не ссуда, а более простой вариант финансирования, чем получение ссуды в банке.Вариант ссуды сопровождается обязательной пометкой «Погашение» любой ценой. В то время как это не применимо к частному финансированию. Частные инвесторы понимают, что в случае банкротства их деньги теряются, и вы не несете ответственности за платеж.

• Нет необходимости в подтвержденной кредитной истории

Финансирование частных денег не подразумевает традиционный процесс банковского финансирования. Он не требует кредитной истории или подтвержденной финансовой истории, как в случае с бизнес-кредиторами и банковским финансированием.Таким образом, вы сэкономите много времени.

Частных инвесторов обычно беспокоит прибыль, которую они могут получить в будущем, а не то, что вы делали в прошлом.

• Доступ к экспертизе инвестора

Инвесторы обладают многолетним опытом и знаниями. Их достижения и мастерство — отличный источник знаний.

Вы можете прочитать тысячи книг о стартапах, финансировании или успехе продукта.Но доступ к высокоуровневым знаниям через прямую связь с частными инвесторами не имеет себе равных, чем любая другая книга.

Минусы частных инвесторов:

• Уменьшение доли прибыли

Большинство частных инвесторов обычно ожидают владения и доли прибыли в обмен на свои инвестиции. Это ограничивает ваш потенциал роста, если бизнес станет успешным. Следовательно, следите за количеством акций, которые вы передали инвесторам.Высокая доля владения акциями повлияет на ваши доходы от акций и не принесет прибыли в течение длительного периода.

Как инвесторы, играющие с более высокими рисками, они ожидают более высоких результатов от бизнеса, в который они инвестируют. Это может создать сильное давление на команду, если ожидания не оправдаются.

Убедитесь, что ожидания ваших инвесторов соответствуют вашим возможностям и возможностям. Если это не так, лучше найти других подходящих инвесторов и варианты финансирования бизнеса.

• Влияет на управляющую мощность

Прием частных инвесторов не только снижает долю прибыли, но и влияет на контролирующую способность учредителей. Увеличение числа заинтересованных сторон приводит к тому, что учредитель становится более подотчетным перед инвесторами и, следовательно, приводит к хорошей задержке в процессе принятия решения.

Как найти частного инвестора?

Прежде чем вы начнете поиск частных инвесторов, есть несколько важных вещей, которые должен понять каждый основатель.Он варьируется от хорошо подготовленного шага лифта, профиля презентации, резюме, презентации, проверенного бизнес-плана и финансовых прогнозов с прогнозом не менее трех-четырех лет.

Есть такие инвесторы, которые ставят свои деньги на основателя. Они оценивают основателей, чтобы найти навыки, потенциал, харизму и решимость, чтобы сделать бизнес успешным. Так что работа над собой так же важна, как и создание стартапа.

ПРОВЕРИТЬ: Отметьте эти значимые 15 вех на этапе раннего запуска

Пять важных вещей, которые ищет инвестор:

Ни один инвестор не заинтересован в фирме, которая практически не зарабатывает деньги. Они внимательно следят за EBITDA (прибылью до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) при оценке бизнеса. Потому что тенденция к увеличению EBITDA влечет за собой больше денег по мере продажи бизнеса.

Инвесторам нужна уверенность в том, что компания соблюдает условия соглашения о ликвидности. Поскольку оценить ликвидность сложно, моделирование еженедельных, ежемесячных и ежеквартальных денежных потоков полезно для его отслеживания.

По мере расширения бизнеса компании могут терять из виду, сколько они получают прибыли и сколько денег они развивают.Анализируйте продукт за продуктом, чтобы определить истинную маржу продукта.

Высокие расходы могут сломать фирму. Иметь контролируемую структуру и механизм затрат. Следите за факторами, вызывающими резкий рост расходов, и контролируйте их.

Есть множество показателей, и они есть в каждой компании. Однако ключевым моментом является измерение правильных показателей. Определите их и исследуйте параметры, используемые конкурентами. Частные инвесторы обязательно захотят проверить эти показатели, чтобы понять, как фирма работает на рынке.

Поиск «правильного» инвестора будет иметь большое значение от простого поиска инвестора. Имейте надежный бизнес-план, знайте свои ожидания, осознавайте свои возможности и представляйте инвесторам правильную информацию, чтобы ее приняли нужные инвесторы.

Где найти частных инвесторов?

Поиск подходящего инвестора будет плодотворным, если вы будете искать его в правильных местах. Чтобы найти подходящего инвестора для бизнеса, сначала определите, какой инвестор вам нужен.

Правильно угадав, вы должны быть здесь, чтобы знать, как найти три основных типа инвесторов: венчурный инвестор, бизнес-ангел и инвестор в акции.

CHECKOUT: Руководство о том, как поговорить с инвесторами для обеспечения финансирования стартапов

Ищите в Интернете и ищите базу данных онлайн-инвесторов. В AlcorFund у нас более 9000 активных глобальных инвесторов, которые подходят только для вашей отрасли и подходят для бизнеса.

Некоторые из других баз данных — это Angel Capital Association, Angellist и Angel Investment Network.Еще один совет — продвигать себя. Это может творить чудеса, когда вы активны в деловых сетях, участвуете в корпоративной деятельности и участвуете в мероприятиях по запуску.

В этом квесте вам встретятся многочисленные инвесторы, не все будут работать. Сузьте список потенциальных инвесторов до «наиболее подходящих» инвесторов. Число от 30 до 50 частных инвесторов с выбором отрасли, предпочтениями, средней суммой инвестиций, страной и другой важной информацией будет работать лучше, чем большой список.

Следующее — совершенствование вашей подачи. Ваш шаг — это лицо, принимающее решения для инвесторов. Имейте хорошее визуальное общение, включайте диаграммы для прогнозов и будущей стратегии. Сделайте его информативным и по делу.

Четкость и краткость с указанием ключевых данных привлечет внимание инвесторов и увеличит вероятность получения средств.

Заключение:

Найти инвестора сложно. Однако, исследуя каждый инвестор, не бойтесь вычеркивать неправильных.Понимать их стиль управления, их ценности, их цели и отслеживать их прошлые рекорды.

Изучите инвесторов с должной осмотрительностью, как инвесторы делают для стартапов. Потому что для начинающего предпринимателя мало инвесторов, не имеющих никакого смысла заниматься бизнесом, и они просто готовы нацеливаться на новичков и убегать со всем, что у вас есть.

Держитесь подальше от тех, у кого есть расплывчатые статьи и которые следуют длительным контрактам. Избегайте тех инвесторов, которые стремятся получить контроль над бизнесом.Не выбирайте того, кто принимает ВСЕ ключевые решения. Некоторая степень наставничества приемлема, но полное разрешение — нет.

частных инвесторов для стартапов: все, что вам нужно знать

Что такое частный инвестор?

Краткий ответ: Частный инвестор — это лицо или компания, которые вкладывают свои деньги в компанию с целью помочь этой компании добиться успеха и получить прибыль от своих инвестиций.

Длинный ответ: Сфера частных инвестиций более разнообразна, чем может показаться на первый взгляд кратким ответом.Важно отметить, что, хотя частные инвесторы могут быть из фирм, которые сосредотачиваются исключительно на инвестициях, таких как фирмы венчурного капитала и бизнес-ангелы, они никогда не поступают из банков.

Четыре основных типа частных инвесторов

а. Друзья и семья

Друзья и семья часто являются первыми частными инвесторами, к которым обращаются стартапы и малые предприятия. Они являются отличным ресурсом для начального финансирования и стартапов, поскольку у друзей и семьи уже есть та база доверия и участия, которую учредители обычно создают с нуля вместе с другими частными инвесторами.

г. Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — это состоятельные люди, инвестирующие в стартапы, как правило, на ранних стадиях. Иногда бизнес-ангелы объединяют свои деньги с другими бизнес-ангелами, формируя пул инвесторов.

Типичный бизнес-ангел — это тот, чей собственный капитал превышает 1 миллион долларов или зарабатывает более 200 000 долларов в год. Между прочим, это очень похоже на полномочия аккредитованного инвестора.

Однако осознайте, что бизнес-ангел играет своими деньгами, а не вложенным капиталом, поэтому даже при том, что они могут быть состоятельными людьми, они все равно смотрят на деньги, поступающие с их личного банковского счета.

г. Венчурные капиталисты

Вопреки распространенной мифологии, венчурные капиталисты — это обычные люди, которые делают ставки на большие возможности, как и любой другой игрок на фондовом рынке.

Однако они отличаются от «обычных людей» тем, что работают в венчурных компаниях. В отличие от бизнес-ангелов, они вкладывают не собственные деньги, а деньги своего работодателя. Они делают все, что в их силах, чтобы убедиться, что их ставки окупаются, но в конечном итоге даже лучшие из них пропускают гораздо чаще, чем выигрывают.

Венчурному капиталисту поручено найти относительно небольшое количество инвестиций (обычно менее дюжины в год) для осуществления в течение семи-десяти лет. В то время как венчурная компания может рассматривать тысячи сделок за год, они могут выбрать лишь несколько сделок для заключения.

г. Частные инвестиционные компании

В отличие от любого другого типа капитала, частный капитал на самом деле не связан со стартовым капиталом — он связан с капиталом роста.Частный капитал — это тип инвестиций, обычно предназначенный для компаний, которые уже выросли до более крупных размеров и ищут особую стратегию роста или выхода, недоступную при традиционном финансировании.

Если у вас стартап, у которого есть только идея, вы, скорее всего, еще слишком рано начинаете заниматься частным капиталом. Как правило, частные инвестиционные компании ищут компании на более поздних стадиях, которым требуются гораздо большие суммы денег — обычно не менее 5 миллионов долларов — в компаниях, у которых уже есть какие-то активы, которые можно использовать.

Как работают частные инвестиции?

Каждый тип частных инвестиций работает иначе, чем другие. Вот как работают четыре наиболее распространенных типа частных инвестиций.

а. Друзья и семья

Друзья и семья — отличный источник ранних инвестиций, но в этих отношениях может быть непросто ориентироваться. Люди часто думают, что они могут быть случайными и личными с этими типами инвестиций, потому что их отношения с инвесторами носят личный характер.Это ошибка.

Учредители должны относиться к инвестициям друзей и семьи как к профессиональному дополнению их существующих личных отношений. Было бы неплохо получить письменный договор, в котором оговаривались бы условия инвестиций, а также было бы ясно, что очень, очень вероятно, что они не вернут свои деньги.

Помните: подавляющее большинство стартапов терпят неудачу, и хотя каждый основатель изо всех сил старается удостовериться, что их компания не является одной из этих неудач, статистика против них.

г. Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — обычно состоятельные люди, которые стремятся вложить относительно небольшие суммы денег в стартапы, обычно от нескольких тысяч долларов до миллиона долларов.

Ангелы часто являются одной из наиболее доступных форм капитала на ранней стадии для предпринимателя и, как таковые, являются важной частью экосистемы сбора средств на акционерный капитал.

Не существует окончательного ограничения на то, что может инвестировать один-единственный ангел-инвестор, но типичный диапазон будет от всего лишь 5 000 долларов до 5 000 000 долларов, хотя большинство ангелов, как правило, вкладывают около 500 000 долларов.

Angels также могут инвестировать поэтапно, предлагая учредителям небольшие инвестиции прямо сейчас с возможностью в дальнейшем дополнить их дополнительными инвестициями, как правило, когда с бизнесом происходит что-то важное.

Получение хорошей структуры бизнес-ангелов — это все о создании беспроигрышной ситуации. Как только основатель заинтересует ангела-инвестора своей сделкой и согласится с основными условиями, ему нужно будет обсудить лучший способ структурировать инвестиции.

Будьте осторожно оптимистичны

На этом этапе многие предприниматели настолько взволнованы, что забывают расставить все точки над «i» и «перечеркнуть» в своей сделке.

Важно, чтобы учредители тщательно изучили все условия сделки с юристом, чтобы убедиться, что они полностью понимают структуру и условия сделки.

Лучший способ сделать это — предложить структуру сделок, которую учредители уже придумали.

Две наиболее распространенные инвестиции ангелов на посевной стадии

Существует два основных типа инвестиций ангела на начальном этапе: акций и конвертируемые облигации .

Существуют и другие типы структур, но есть вероятность, что основатели стартапов будут говорить об одном из этих инструментов.

В любом случае учредители решают, какой капитал получит инвестор за свои инвестиции. Разница между ними заключается в том, что основатель принимает решение о размере капитала.

Доля участия — это просто учредитель, который сейчас принимает решение.

Конвертируемая векселя предполагает, что обе стороны согласны с тем, что оценка будет определена позднее на основе нескольких критериев.

Доля капитала

Доля участия — это когда инвестор обменивает свои деньги на долю в компании.

Размер собственного капитала, который получит инвестор, будет зависеть от оценки, согласованной между инвестором и учредителем. Таким образом, если основатель оценил компанию в 1 000 000 долларов, а инвестор вложил 150 000 долларов наличными, инвестор получил бы 15 процентов компании.

После этого вопрос с долей участия может усложниться. Учредители могут начать выпуск акций разных классов, некоторые из которых имеют право голоса, а некоторые окупаются быстрее, чем другие.

Если учредитель заходит достаточно далеко, чтобы начать разговор с этими деталями, он платит за привлечение юриста, потому что вариации в этих положениях могут быть значительными.Основатели не могут позволить себе не понимать, что предлагается.

Большинство сделок будет заключено в виде доли в капитале в обмен на наличные.

конвертируемая банкнота

Иногда инвестор и предприниматель не могут прийти к единому мнению о том, какая оценка у компании сегодня.

В этом случае они могут решить выпустить конвертируемую вексель, которая в основном позволяет обеим сторонам установить стоимость компании на более поздний срок, обычно, когда поступает больше внешних денег и затем оценивается компания.

Конвертируемая векселя настраивается в качестве ссуды для компании. Таким образом, если инвестор вложит 150 000 долларов в качестве конвертируемой векселя, срок погашения (погашения) наступит в определенную дату в будущем, скажем, через год.

За это время, вероятно, будут начислены проценты. При наступлении срока погашения в будущем инвестор может либо попросить вернуть деньги наличными (например, ссудой), либо конвертировать эти деньги обратно в компанию в качестве капитала на основе оценки, определенной на тот момент.

Конвертируемые облигации

с годами стали более популярными среди бизнес-ангелов и предпринимателей, поскольку они объединяют обе стороны с целью максимизации инвестиций.

Условный лист

В контексте стартапов перечень условий — это первый формальный, но не имеющий обязательной силы документ между основателем стартапа и инвестором.

В листе условий изложены условия инвестирования. Он используется для согласования окончательных условий, которые затем записываются в контракт.

Хороший перечень условий согласовывает интересы инвесторов и учредителей, потому что в долгосрочной перспективе это лучше для всех участников (и компании).Плохой список условий настраивает инвесторов и учредителей друг против друга.

Это не будет сделано, пока не будет выполнено

Самая распространенная ошибка начинающих предпринимателей — думать, что сделка уже сделана. Это не.

Даже получить список условий — это не то же самое, что завершить завершающие юридические документы, указанные в списке условий.

Это связано с большим количеством обменов между поверенными с обеих сторон и может легко занять от 30 до 60 дней, если все будет сделано правильно.

Нет ничего необычного в том, что этот процесс занимает более 90 дней, но если он начнет тянуться более 120 дней, сделка рискует сорваться.

г. Венчурные капиталисты

Фирмой венчурного капитала обычно управляет горстка партнеров, которые привлекли большую сумму денег от группы партнеров с ограниченной ответственностью (LP) для инвестирования от их имени.

LP, как правило, представляют собой крупные учреждения, такие как государственная пенсионная система учителей или университет, которые используют услуги венчурного капитала для получения больших доходов на свои деньги.

У партнеров тогда есть окно в 7-10 лет, в течение которого они могут сделать эти инвестиции и, что более важно, получить большую прибыль.

Создание большой прибыли за такой короткий промежуток времени означает, что венчурные капиталисты должны инвестировать в сделки, которые имеют гигантский результат.

Эти большие результаты не только обеспечивают большую прибыль фонду, но также помогают покрыть убытки от большого количества неудач, которые влечет за собой инвестирование с высоким риском.

Небольшое количество вложений

Хотя венчурные капиталисты имеют большие суммы денег, они обычно вкладывают этот капитал в относительно небольшое количество сделок.Для венчурного капитала с капиталом в 100 миллионов долларов не редкость управлять менее чем 30 инвестициями за все время существования своего фонда.

Причина этого в том, что после каждой инвестиции партнеры должны лично управлять этой инвестицией в течение 10 лет. Хотя денег часто бывает много, время венчурного инвестора очень ограничено.

При таком небольшом количестве инвестиций венчурные капиталисты, как правило, очень избирательны в типах сделок, которые они заключают, обычно делая всего несколько ставок в год.

Тем не менее, они по-прежнему могут видеть тысячи предпринимателей в конкретном году, поэтому вероятность того, что предприниматель станет счастливым получателем крупного чека, довольно мала.

Самый распространенный чек, выписываемый фирмой венчурного капитала, составляет около 5 миллионов долларов и считается инвестицией «серии А». Относительно редко эти чеки становятся первым капиталом для стартапа. Большинство стартапов начинают с поиска денег у друзей и семьи, затем у бизнес-ангелов, а затем у фирмы венчурного капитала.

В зависимости от размера фирмы венчурные капиталисты выпишут чеки от 250 000 до 100 миллионов долларов. Чеки меньшего размера, как правило, являются прерогативой бизнес-ангелов, поэтому венчурные капиталисты будут вкладывать меньшие суммы только в том случае, если они чувствуют, что есть веская причина начать работу в стартапе на раннем этапе.

Отрасли, благоприятствующие венчурному капиталу

Венчурные капиталисты также склонны переходить к определенным отраслям или тенденциям, которые с большей вероятностью принесут большую прибыль.Вот почему так часто наблюдается так много венчурного капитала и бизнес-ангелов вокруг технологических компаний, потому что у них есть потенциал для огромной победы.

И наоборот, другие отрасли промышленности могут приносить большой бизнес, но не гигантскую прибыль. Например, ландшафтный бизнес может быть чрезвычайно успешным и прибыльным, но вряд ли он принесет огромную отдачу от инвестиций, которая необходима венчурному капиталу для работы своего фонда.

Другая причина, по которой венчурные капиталисты склонны вкладывать средства в несколько отраслей, заключается в том, что именно там их экспертные знания являются наиболее сильными.Для кого-то было бы сложно принять многомиллионное решение по поводу ресторана, если бы все, что он когда-либо знал, было микрочипами. Когда дело доходит до крупных долларовых инвестиций, венчурные капиталисты обычно используют то, что они знают.

венчурных капиталистов знают, что из каждых 20 инвестиций, которые они делают, только одна, вероятно, будет огромной победой. Выигрыш венчурного капитала может быть одним из двух: компания, в которую они инвестировали, становится публичной или продается за крупную сумму.

венчурных капиталистов нуждаются в такой большой прибыли, потому что остальные 19 инвестиций, которые они сделают, могут оказаться полными убытками.Проблема, конечно, в том, что венчурные капиталисты понятия не имеют, какая из 20 инвестиций будет выгодной, поэтому им приходится делать ставку на компании, у каждой из которых есть потенциал стать следующим Google.

В отличие от банка, который принимает всех заинтересованных клиентов, венчурные капиталисты, как правило, гораздо более избирательны в том, от кого они получают предложения. Часто эти отношения основаны на других профессионалах в их сети, таких как бизнес-ангелы, которые вложили меньшие инвестиции в компанию на ранней стадии, или предприниматели, которых они, возможно, финансировали в прошлом.

венчурных капиталистов ожидают, что предприниматели будут очень застегнутыми. Они выписывают большие чеки небольшому количеству компаний, поэтому могут позволить себе роскошь инвестировать только в хорошо подготовленный бизнес.

Хотя некоторые венчурные капиталисты на самом деле принимают предложения из незапрошенных источников, лучше всего найти введение через надежный ресурс. Венчурные капиталисты — это высшая лига, поэтому учредители захотят убедиться, что они делают все, чтобы максимально использовать свое время перед ними.

г.Частные инвестиционные компании

Прямые инвестиции — это тип инвестиций, обычно предназначенных для компаний, которые уже выросли до более крупных размеров и ищут особую стратегию роста или выхода, недоступную при традиционном финансировании.

Когда частный капитал имеет смысл

Большинство стартапов и малых предприятий мало используют частный капитал. Технически венчурный капитал считается частным капиталом, но для целей этого объяснения давайте оставим в нем венчурный капитал.

Стартап с идеей, скорее всего, слишком рано для прямых инвестиций. Как правило, частные инвестиционные компании ищут компании на более поздних стадиях, которым требуются гораздо большие суммы денег, обычно не менее 5 миллионов долларов, в компаниях, которые уже имеют какие-то активы, которые можно использовать.

Для предприятий с существующими доходами или активами, опять же, обычно выше нескольких миллионов долларов, частный капитал становится интересным вариантом.

Прямые инвестиции ценны для компаний, которые могут иметь сильный операционный профиль, но не имеют перспектив роста прибыли, как у технологического стартапа или какого-либо другого модного типа инвестиций.

Как работает частный капитал

Частные инвестиционные компании объединяют свои деньги с партнерами с ограниченной ответственностью (LP), которые, как правило, представляют собой пенсионные фонды, страховые компании, состоятельные частные лица и целевые фонды. LP инвестируют в фонд прямых инвестиций, чтобы нанять группу управления для поиска высокодоходных инвестиций от их имени.

В отличие от венчурных компаний, которые делают большие ставки на ранней стадии, которые, как они надеются, принесут огромную прибыль, когда компания будет стремительно расти, частные инвестиционные компании делают ставку немного меньше на спекулятивный рост и немного больше на продемонстрированный рост или возможности.

Группа сосредоточена на покупке компании, которую они могут либо вывести на IPO, либо продать, либо получить прибыль. Группа прямых инвестиций, по сути, делает ставку на то, что актив в будущем будет стоить больше, чем он будет стоить сейчас.

Это может означать предоставление большего количества операционных денежных средств, предоставление владельцам ликвидности (покупка у них бизнеса) или потенциально организация слияния или поглощения, которые принесут большую ценность.

Работа с фондом прямых инвестиций

Существуют всевозможные фонды прямых инвестиций, от тех, которые заключают небольшие сделки на сумму вложений не более 5 миллионов долларов, до тех, которые управляют многомиллиардными сделками.В каждом случае они ищут существующие активы, которые можно было бы лучше позиционировать за счет внешнего капитала.

Работа с фондом прямых инвестиций потребует, мягко говоря, большой подготовки и усердия. В момент, когда будет задействован частный капитал, финансы бизнеса станут центральным компонентом, поэтому основатель, знающий цифры изнутри и снаружи, будет иметь решающее значение, поскольку частный капитал меньше ориентирован на видение и больше сосредоточен на цифрах.

Преимущества и недостатки работы с частными инвесторами

Во-первых, важно признать, что привлечение капитала — это сложный, деморализующий и длительный процесс, который иногда заканчивается без выплаты.Поэтому, прежде чем привлекать капитал, учредители должны потратить много времени и энергии на то, чтобы спросить себя, действительно ли им нужно привлекать капитал.

С учетом сказанного, вот преимущества и недостатки привлечения трех основных типов частных инвестиций, к которым, вероятно, будет стремиться стартап.

а. Друзья и семья

Преимущества работы с друзьями и семьей

Самое большое преимущество привлечения денег от друзей и семьи заключается в том, что у основателя уже сложились доверительные отношения с этими людьми.Это означает, что с ними легче договориться о встрече, они более склонны говорить «да» и с большей вероятностью будут гибкими в отношении своих ожиданий и сроков.

Структура инвестиций также, вероятно, будет проще, чем структура инвестиций, полученных более формальными способами. Учредители, берущие взаймы у друзей и родственников, не должны беспокоиться о длинных и сложных заявках.

Недостатки работы с друзьями и семьей

Однако, несмотря на эти преимущества, есть много причин, по которым предприниматель может не захотеть инвестировать вместе с друзьями и членами семьи.

Причины номер один? Внесение больших сумм денег в отношения, которые ранее были полностью личными, может разрушить эти отношения.

Это особенно большой риск, если стартап потерпит неудачу — как это делает большинство — и инвесторы потеряют все свои вложения. Для учредителей важно четко осознавать потенциальные убытки при вложении денег от друзей и семьи.

Друзья и члены семьи также могут быть не в состоянии повысить ценность компании таким же образом, как это могут сделать более официальные, устоявшиеся инвесторы.

Венчурные капиталисты, например, обычно инвестируют в стартапы в тех областях, с которыми они знакомы. Наличие таких знаний — огромное преимущество для любой новой компании.

г. Бизнес-ангелы

Преимущества работы с бизнес-ангелами

Одним из больших преимуществ работы с бизнес-ангелами является тот факт, что они часто более склонны брать на себя больший риск, чем традиционные финансовые институты, такие как банки.

Кроме того, в то время как бизнес-ангел берет на себя больший риск, чем банк, основатель берет на себя меньший риск, поскольку бизнес-ангелы обычно не возвращаются в случае неудачи стартапа.

Поскольку бизнес-ангелы, как правило, являются опытными бизнесменами, за плечами которых уже много лет успеха, они привносят в стартап много знаний, которые могут ускорить его рост.

Многие основатели стартапов учатся всему с нуля, поэтому наличие таких знаний в команде является огромным преимуществом.

Недостатки работы с бизнес-ангелами

Основным недостатком работы с бизнес-ангелами является то, что учредители отказываются от некоторого контроля над своей компанией, когда они берут на себя этот тип частных инвестиций.

Бизнес-ангелы покупают долю в стартапе и ожидают определенного участия и сообщают об этом по мере продвижения компании.

Точные данные о том, сколько говорит бизнес-ангел в обмен на свои инвестиции, должны быть указаны в листе условий.

г. Венчурные капиталисты

Преимущества работы с венчурными капиталистами

Подобно бизнес-ангелам, венчурные капиталисты также подходят к столу с большим объемом деловых и институциональных знаний.

У них также хорошие связи с другими предприятиями, которые могут помочь новому стартапу, профессионалами, которых стартап может взять на себя, и — разумеется, — с другими инвесторами.

Недостатки работы с венчурными капиталистами

Также как и бизнес-ангелы, часть того, что венчурные капиталисты хотят получить в обмен на свои инвестиции, — это капитал стартапа.

Это означает, что учредитель отказывается от части своей собственности, когда привлекает венчурный капитал.

В зависимости от сделки венчурный инвестор может даже получить контрольный пакет — более 50 процентов — в стартапе. Это означает, что основатель или учредители по сути теряют управленческий контроль над своей компанией.

Где найти частных инвесторов

Поиск частных инвесторов зависит от типа инвестора, которого ищет стартап.

Мы не собираемся отказываться от семьи и друзей, потому что это очевидно, и мы также не собираемся отказываться от прямых инвестиций по всем причинам, изложенным выше.

Но давайте взглянем на два других основных типа частных инвесторов.

Где найти бизнес-ангелов.

Большинство людей рекомендуют искать бизнес-ангелов в первую очередь через собственную сеть основателей. Личные связи — это всегда хороший ход, когда человек просит кого-то вложить много денег и доверять ему.

Однако не у всех есть сети, в которые входят очень богатые люди или даже друзья очень богатых людей.

В этом случае доступно несколько ресурсов.

Веб-сайты для доступа к бизнес-ангелам:

Мероприятия для бизнес-ангелов:

Еще один способ пообщаться с бизнес-ангелами лично — на инвестиционных мероприятиях.

Многие из этих событий проходят в районе залива, что имеет смысл — Кремниевая долина по-прежнему является центром технологических стартапов.

Но если основатель не может поехать в Сан-Франциско, стоит поискать «мероприятия для бизнес-ангелов» и регион, в котором расположен стартап, на предмет мероприятий ближе к дому.Однако может потребоваться поехать в соседний город.

Где найти венчурных капиталистов.

Первый шаг к поиску венчурного капитала — это грамотное знакомство с фирмой венчурного капитала, с которой заинтересован основатель. Венчурные капиталисты в значительной степени полагаются на надежные связи при проверке сделок.

Учредители не должны пытаться связаться с как можно большим количеством людей; им следует попытаться найти фирмы венчурного капитала, которые наилучшим образом подходят для их сделки.

Чем больше основатель соответствует потребностям венчурной фирмы, тем больше вероятность, что они найдут фирмы венчурного капитала, готовые выписать им чек.

Учредители

должны заранее провести обширное исследование как онлайн, так и через существующие сети, чтобы определить, какие типы инвестиций делает фирма, а также есть ли у них какие-либо связи с этой фирмой.

Каждый шаг к венчурной фирме начинается с знакомства с кем-то в фирме. Это помогает узнать точный профиль венчурного капиталиста, чтобы понять, какой уровень знакомства имеет смысл.

Обычно все начинается с знакомства с партнером, а затем учредители могут перейти к полноценному партнерству.

Как убедить частных инвесторов взять на себя обязательства

Получение обязательства от частного инвестора зависит от силы предложения основателя. Но процесс подачи начинается задолго до того, как основатель оказывается перед инвестором с презентацией.

Первоначальный подход немного отличается для бизнес-ангелов и венчурных капиталистов. Проще говоря, венчурные капиталисты занимаются финансированием компаний, а бизнес-ангелы — нет.

В результате у большинства венчурных фирм есть документированный процесс, которому должны следовать учредители, чтобы руководствоваться своим подходом.Напротив, учредители, обращающиеся к бизнес-ангелам, могут следовать процессу, описанному ниже.

Учредители, интересующиеся только информацией о венчурных капиталистах, могут перейти к разделу «презентация».

Будьте готовы

Учредителю пора собрать все эти материалы воедино, прежде чем он решит начать работу с венчурными компаниями и бизнес-ангелами.

Инвесторы предполагают, что учредитель готов к работе и хорошо подготовлен.

Неделями тянется за подбором материалов после того, как основателя попросили сделать презентацию, и это не закончится хорошо, так что будьте готовы.

Лифт (для бизнес-ангелов и венчурных капиталистов)

Первое, что учредитель должен отправить инвесторам-ангелам, — это презентация в лифте. Лифт — это не рекламный ход.

Это краткое, хорошо продуманное объяснение проблемы, которую решает стартап, того, как они ее решают и насколько велик рынок для этого решения. Вот и все.

Учредителям не нужно «продавать» бизнес-ангела во введении. Возможность должна говорить сама за себя.

Для получения дополнительной информации о презентациях по электронной почте прочтите «Как создать идеальную презентацию по электронной почте.”

Подготовьте презентацию (для бизнес-ангелов и венчурных капиталистов)

В наши дни почти все делается по электронной почте, а это значит, что почти все также доступно в Интернете.

Отправка презентации вместе с 20-мегабайтным PDF-документом — верный способ никогда не пройти сквозь спам-фильтры инвестора.

Вместо этого учредители должны отправить ссылку на свой профиль презентации, который представляет собой онлайн-профиль, который немного объясняет сделку и дает возможность инвестору запросить дополнительную информацию.

Учредители могут создать профиль финансирования на Fundable.com. Это займет немного времени и является более простым способом вернуть ссылку на профиль компании, чем возиться с вложениями.

Первый отзыв (для бизнес-ангелов)

Когда и если бизнес-ангел ответит на электронное письмо, учредитель получит либо короткое «нет», либо запрос на дополнительную информацию.

Большинство ангелов запросят либо резюме, либо презентацию, которые очень похожи.На данный момент бизнес-ангел не заинтересован в получении как можно большего количества информации о сделке.

Фактически, они стремятся узнать как можно меньше информации о сделке, чтобы определить, хотят ли они проводить больше времени с этой компанией и ее основателем.

Не стоит заваливать инвестора последней информацией, которая когда-либо была собрана, из опасения, что он «не все увидит».

Скорее всего, они просматривают с десяток других сделок одновременно, поэтому они не могут просмотреть ни одной книги знаний, даже если бы захотели (что опять же, они не делают).

Учредители

должны просто сообщить им, что дополнительная информация доступна по запросу.

Краткое изложение (для бизнес-ангелов и венчурных капиталистов)

Более традиционный запрос инвестора — запросить резюме. За последнее десятилетие это стало все реже и реже, и большинство предпочитает питч-деку.

Краткое изложение представляет собой краткое изложение бизнес-плана на двух-трех страницах, охватывающее такие вещи, как проблема, решение, размер рынка, конкуренция, управленческая команда и финансовые показатели.Обычно он имеет повествовательный формат и охватывает параграф или два о каждом разделе.

Учредители могут ожидать, что бизнес-ангел перейдет к тому разделу, который их больше всего волнует, прочтет пару абзацев, а затем, возможно, заглянет немного глубже.

Они полагают, что основатель ответит на большинство этих вопросов на питч-встрече, поэтому они не собираются тратить слишком много времени на документы.

Питч-колода (для бизнес-ангелов и венчурных капиталистов)

Более вероятный запрос состоит в том, чтобы основатель прислал презентацию.Питч-колода также потребуется при обращении к венчурным капиталистам.

Презентация презентаций — это, по сути, бизнес-план или краткое изложение, размещенное на 10–20 слайдах в документе PowerPoint.

Вот полное описание того, как создать питч-колоду: Питч-колода: полное руководство по презентации презентации

Инвесторы любят питч-колоды, потому что они заставляют предпринимателя быть кратким и, надеюсь, используют визуальные эффекты вместо бесконечного списка пунктов. Питч-колода — друг основателя и самый надежный союзник в процессе подачи презентаций для бизнес-ангелов.

Они будут использовать его в качестве основного дополнительного элемента для встреч, он будет в центре внимания их встреч, и это будет то, что инвесторы будут рассматривать после встреч.

Питч-встреча (для бизнес-ангелов и венчурных капиталистов)

После того, как инвестор ознакомился с материалами учредителя и определил, что он заинтересован во встрече с основателем, следующим шагом будет назначить время для питч-встречи.

Особенно для бизнес-ангелов (но в некоторой степени и для венчурных капиталистов) питч-встреча — это больше о том, что инвестору нравится основатель как личность, а не просто продвигать идею.

Учредители должны потратить немного времени, чтобы попытаться установить взаимопонимание. Инвесторы будут чаще вкладывать средства в понравившегося им предпринимателя с идеей, в отношении которой у них есть некоторые сомнения, чем с идеей, которая им нравится, и предпринимателем, которого они считают придурком.

Во время питча учредитель пробегает по своей презентации и отвечает на вопросы. Цель не в том, чтобы добраться до конца презентации за 60 минут или меньше.

Цель должна состоять в том, чтобы найти аспект бизнеса, который действительно волнует инвестора, и сосредоточиться на нем.Если инвестор хочет потратить 60 минут на обсуждение первого слайда, основатель не должен торопиться.

За презентацию 20-го слайда баллов не начисляется. Сосредоточьтесь на разговоре.

Бизнес-план (для ВК)

Фирмы венчурного капитала на самом деле не читают бизнес-планы, но они уверены, что они рады, когда у основателей есть один. Бизнес-планы на самом деле не касаются самого документа — они касаются планирования, которое входит в состав документа.

Маловероятно, что учредителей попросят представить полный бизнес-план венчурной компании, но вполне вероятно, что им зададут все сложные вопросы, на которые можно было бы ответить в бизнес-плане, поэтому задайте один вместе — отличное подготовительное упражнение.

К счастью, у нас есть программа для бизнес-планирования Bizplan, которая поможет вам на этом этапе.

Финансовые показатели (для венчурных капиталистов)

Из всех документов, которыми, как ожидается, будет вооружен учредитель, финансовые показатели являются наиболее важными.

Большинство венчурных компаний рассчитывают на разумный четырехлетний прогноз доходов и расходов своего бизнеса.

Они захотят узнать, как быстро учредители смогут вывести бизнес на уровень безубыточности.Они захотят знать, на что учредители намерены тратить свои деньги. И, конечно же, они захотят знать, как основатели намерены вернуть им это с хорошей прибылью.

Учредители должны быть готовы предоставить как минимум отчет о прибылях и убытках, использование выручки и анализ безубыточности.

Комплексная проверка (для венчурных капиталистов)

Последний пункт — это своего рода обобщающий элемент, который мы называем «должной осмотрительностью». Когда венчурная компания становится более заинтересованной в сделке, следующий этап открытия называется комплексной проверкой.

На этом этапе они будут копаться во всех деталях бизнеса, от финансовых до деталей того, как работает бизнес-модель.

Здесь будут подвергнуты испытанию все исследования и поддержка основателя. Скорее всего, они попросят учредителей доказать, как они достигли желаемого размера рынка.

Основателей могут попросить поговорить с их первыми клиентами с венчурной фирмой. Предположим, фирма сделает все возможное, чтобы убедиться, что все, что сказал основатель, действительно подтвердилось.

Цель процесса презентации PrivaTe INvestor

Цель первых нескольких встреч не в том, чтобы «закрыть» инвестора, а в том, чтобы установить отношения, которые естественным образом приведут к закрытию.

Инвестор — это не тот, кто хочет купить машину, которой основатель должен много предоставить.

Основатели должны быть самими собой. Они должны представлять возможности и свою страсть к бизнесу. Это все, что им нужно, чтобы убедить кого-то заключить сделку.

3 частных источника финансирования для малого бизнеса

Вы можете быть предпринимателем, все еще находящимся в режиме планирования и нуждающимся в оборотном капитале для запуска. Или, может быть, вы работаете уже десять лет, но готовы расширять свой бизнес. В любом случае действует старая максима: «Чтобы зарабатывать деньги, нужны деньги». Если вы изо всех сил пытаетесь получить финансирование или только начинаете его искать, важно рассмотреть все возможные варианты. Источники частного финансирования могут отличаться от стандартных финансистов из-за того, что они предлагают.

«Тип финансирования компании должен зависеть от того, на что будут использоваться деньги», — сказал Кейси Берман, основатель и управляющий директор Camber Creek. «Что инвестор принесет, кроме денег?»

Прямое финансирование малого бизнеса

Для малых предприятий, изучающих варианты финансирования, первое, что нужно сделать, — это провести различие между долговым и долевым финансированием, сказал Брайан Кернс, генеральный директор ProStrategix Consulting. Долговое финансирование предполагает получение ссуды, тогда как долевое финансирование — это покупка доли прибыли или контроля над компанией.

Для многих стартапов обеспечение инвестиций особенно привлекательно, поскольку оно не учитывает никаких обязательств в балансе.

«Основным преимуществом любого финансирования за счет долевого участия является его ограниченное до нуля влияние на денежный поток», — сказал Кэрнс. Однако «главный минус — это отказ от частичного контроля над компанией».

Частный капитал на уровне стартапа часто рассматривается в двух формах: посевные или ангельские инвестиции или венчурный капитал.

Венчурный капитал

Фирмы венчурного капитала (ВК) инвестируют деньги в стартапы, обычно в обмен на долю в компании.Венчурные капиталисты анализируют бизнес-планы, финансовые отчеты и другие детали бизнеса, чтобы определить общую ожидаемую доходность инвестиций, прежде чем вкладывать средства в портфельную компанию.

Компании, скорее всего, будут привлекать венчурный капитал, если у них будет непосредственная возможность для роста, сказал Кэрнс, поскольку венчурные фирмы, как правило, захотят уйти в течение пяти лет.

«Они стремятся к быстрому расширению, которое приведет к росту стоимости», — сказал он.

Такие быстрорастущие предприятия сопряжены с большим риском, поэтому венчурные капиталисты требуют от своих портфельных компаний гораздо более высокой рентабельности инвестиций по сравнению с другими частными инвестиционными компаниями.

Венчурные капиталисты часто также консультируют молодые компании, например, наставничество, доступ к торговым сетям и другие возможности для развития.

«Если компания ищет частное финансирование, ключевым моментом является поиск большего, чем просто денег», — сказал Берман. «Во многих случаях деньги могут быть дороже банковского долга. Однако ценность, которую можно создать с помощью этого партнерства, намного превышает низкую процентную ставку».

Обратной стороной работы с венчурным капиталом, как и с любым кредитором, ищущим капитал, является то, что вы откажетесь от определенного процента своей компании.Это также означает, что у вас будет третье лицо, которому вы будете отвечать по мере роста и изменений вашего бизнеса.

«[Фирмам венчурного капитала], вероятно, потребуется больше отчетности и надзора», — сказал Кэрнс.

Ангел / посевное инвестирование

Как и венчурные капиталисты, бизнес-ангелы финансируют стартапы, как правило, в обмен на долю в компании. Однако, в отличие от венчурного капитала, бизнес-ангелы — это частные лица, вкладывающие собственные деньги. Бизнес-ангелы также имеют разные требования к рентабельности инвестиций в зависимости от их склонности к риску, что делает их более подходящими для компаний с медленным ростом.С другой стороны, некоторые венчурные капиталисты ожидают 100% -ного роста в годовом исчислении, сказал Берман.

«Не все деньги созданы равными», — сказал он. «Венчурный капиталист собирается структурировать сделку одним способом, частная инвестиционная компания собирается структурировать сделку иначе, а бизнес-ангел собирается заключить другую сделку».

Подобно ангельскому инвестированию, это посевное инвестирование, когда группа лиц или государственное учреждение предоставляет капитал.

«Обычно они предоставляют финансирование через конвертируемые облигации для определенной доли компании, обычно не более 20%», — сказал Кэрнс.

Большинство конвертируемых векселей, или долговых расписок, подлежат погашению в течение трех-пяти лет, после чего инвестор может вернуть деньги плюс проценты или конвертировать векселя в акции или капитал.

Как малый бизнес находит частных инвесторов?

Первый совет малым предприятиям, ищущим инвесторов, — реалистично оценивать свои возможности. По словам Кэрнса, фирмы венчурного капитала, как правило, работают в диапазоне от 2 миллионов долларов, в то время как посевные инвесторы обычно предлагают от 100 000 до 500 000 долларов.

Обращаясь к частным инвестиционным компаниям, стартап должен сначала убедиться, что они соответствуют требованиям.

«Предприниматель должен убедиться, что его или ее сделка вписывается в нашу« коробку », — сказал Линейр Ричардсон, инвестор и директор Центра городского предпринимательства и экономического развития бизнес-школы Университета Рутгерса. Затем Ричардсон анализирует послужной список стартапа и текущие возможности.

Только после этого Ричардсон изучает саму сделку и решает, можно ли ее инвестировать — «другими словами, разумны ли источники и использование капитала, если проформа [является] правдоподобной и возможно ли, что я получить прогнозируемую отдачу от моих инвестиций », — сказал он.

По этой причине финансовые прогнозы, такие как будущие потребности в капитале, выручка и прибыль, а также сроки окупаемости инвестиций, должны быть кристально четкими. Многие стартапы избегают догадок, оплачивая стороннюю оценку.

Однако компаниям следует избегать переборов с показателями — точность, а не объем, является ключевым фактором. Ричардсон сказал, что одна из самых распространенных ошибок, которые он видит во время презентаций, — это PowerPoint, перегруженный текстом. «Я хочу, чтобы предприниматель ясно изложил краткую историю, которую я могу понять, верить и воодушевить», — сказал он.

Какие шаги следует предпринять малому бизнесу, прежде чем искать инвесторов?

Акционерное финансирование может быть предпочтительным вариантом для устойчивых к долгам малых предприятий, но оно имеет серьезный недостаток — отказ от контроля. С другой стороны, немногие предприятия малого бизнеса обладают кредитным рейтингом или достаточным залогом для получения банковской ссуды.

К счастью, малые предприятия, испытывающие нехватку денежных средств, могут извлечь выгоду из растущего числа новых форм кредитования.

Альтернативные кредиторы

Альтернативные кредиторы в Интернете и финансовых технологиях могут быть отличным вариантом финансирования для владельцев малого бизнеса.Они предоставляют краткосрочные бизнес-ссуды под высокий процент предпринимателям, стремящимся быстро расти и расширяться за счет капитала. Однако самым большим преимуществом этих кредиторов является их гибкость.

Альтернативным кредиторам редко требуется собственный капитал, как бизнес-ангелам или венчурным компаниям. Вместо этого они предоставляют кредитные договоры, аналогичные обычным банкам, но обычно содержат гораздо более мягкие требования к квалификации и более высокие процентные ставки. Альтернативные кредиторы также имеют различные пакеты и типы ссуд, такие как факторинг счетов, денежные авансы торговым предприятиям, кредитные линии и https: // www.businessnewsdaily.com/8083-equipment-leasing-guide.html. Такая гибкость делает альтернативных кредиторов наиболее жизнеспособным вариантом для некоторых предприятий.

Недостатками альтернативных кредиторов являются высокие процентные ставки и потенциально сложные кредитные соглашения. Таким образом, хотя эти ссуды легко получить, они лучше всего подходят для предприятий, у которых есть доступ к капиталу для покрытия этих краткосрочных ссуд. Альтернативные кредиторы имеют самые требовательные условия кредитования и соглашения по сравнению с венчурными инвесторами, бизнес-ангелами, обычными банками и кредитами через США.S. Программа администрирования малого бизнеса. Хотя это может быть хорошим способом финансирования, важно оценить общий риск для вашего бизнеса.

Обеспечение долгового финансирования

Совет для убедительных кредиторов не так уж далек от совета для убедительных инвесторов — оба стремятся получить гарантии погашения в будущем. «Часто можно услышать, что венчурные капиталисты склонны инвестировать в людей больше, чем в идеи, которые они приносят. Это справедливо и для мира кредитования малого бизнеса», — сказал Алекс Кащута, менеджер по кредитованию в Fundsquire.Кашута судит о том, что она называет «инвестиционной привлекательностью», исходя из надежности менеджера, того, как он управляет своей деятельностью, и своих отраслевых знаний.

Что касается наиболее частых ошибок при подаче, Кашута, как и Ричардсон, также часто сталкивается с TMI. «Иногда заемщики бросают все, кроме кухонной раковины, в кредитора в ходе процедуры должной осмотрительности в надежде, что это поддержит их дело», — сказала она. Напротив: «Если мы запросим семь документов и получим 20, мы можем рассматривать это как признак отчаяния — и чаще всего оправданно — откладывать.»

Найдите правильный тип финансирования для вашего малого бизнеса

Найти правильный тип финансирования для вашего бизнеса означает знать, для чего вам нужны деньги и с каким кредитором вам будет выгоднее сотрудничать. Если вы начинаете В новом бизнесе венчурная фирма может дать вам рекомендации, необходимые для того, чтобы начать работу. Альтернативные кредиторы лучше всего подходят для краткосрочных займов под высокие проценты для любого типа бизнеса.

Независимо от типа финансирования, которое вам нужно, лучший способ найти финансирование — это налаживание связей и общение с инвесторами всех типов.Как только вы нацелитесь на несколько, вы можете сотрудничать с компанией, которая имеет наибольшее значение для вашего бизнеса.

Мэтт Д’Анджело участвовал в написании этой статьи. Некоторые интервью с источниками были проведены для предыдущей версии этой статьи.

Что инвесторы ищут в стартапе

90% стартапов закрываются, не успев достичь достаточного роста, чтобы оставаться самодостаточными. Почему? Недавнее исследование 101 неудачного стартапа показало, что у 29% компаний просто закончились деньги.Деньги просто иссякли:

Реальность такова, что инвесторы отклоняют большее количество предложений, которые попадают на их столы. Они вкладывают больше денег, но заключают меньше сделок. Они хотят быть абсолютно уверены в том, что получат солидную рентабельность инвестиций:

И ищите ли вы инвестиции от бизнес-ангела или подаете заявку на участие в программе акселератора, они ищут определенные вещи.

Сколько вам нужно средств?

У вас может возникнуть соблазн подумать, что вашей целью должно быть получение как можно большего финансирования сразу же.С самого начала собирать как можно больше. Это частая ошибка.

Соучредитель

Y-Combinator Пол Грэм говорит об этом так:

«Венчурное финансирование работает как шестерни. Типичный стартап проходит несколько раундов финансирования, и на каждом раунде вы хотите получить ровно столько денег, чтобы достичь скорости, при которой вы сможете перейти на следующую передачу. Немногие стартапы понимают это правильно. Многие недофинансированы. Некоторым из них не хватает средств, что похоже на попытку начать движение на третьей передаче.”

Другими словами, ваша цель не состоит в том, чтобы собрать как можно больше средств на каждом этапе. Вы хотите, чтобы финансирование было пропорционально вашему сжиганию.

Вот в чем дело:

Финансирование — не почетный знак. Скорее, финансирование дает вам время на выживание. Правильная сумма финансирования позволяет вам перейти на следующую «передачу», как выразился Грэм. Ваша цель — найти правильный баланс между недостаточным финансированием и раздачей слишком большого капитала.

Какой вид финансирования вам подходит?

Давайте посмотрим на различные типы источников инвестиций и то, что они обычно предоставляют.Варианты, сопровождающие каждый источник, будут определять способ финансирования, который вы ищете.

Виды источников инвестирования

Личный

Личные инвестиции — это, если сказать довольно очевидное, когда вы вкладываете свой собственный капитал и ресурсы в свой стартап. Это показывает инвесторам, что вы серьезно относитесь к созданию своего стартапа и имеете дело с игрой .

Как оценка компании, так и средняя сумма финансирования будут зависеть от прогресса стартапа и ресурсов учредителей.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — это бывшие учредители (физические лица, а не венчурные фирмы), которые используют деньги от своих прошлых выходов для инвестирования в другие стартапы. Обычно они инвестируют в стартапы, которые находятся на самых рискованных стадиях роста.

Типичная оценка компании для бизнес-ангелов составляет 3 миллиона долларов, а средняя сумма финансирования составляет около 150 000 долларов.

Венчурный капитал

Фирмы венчурного капитала инвестируют в стартапы, которые уже продемонстрировали существенное соответствие продукта рынку и добиваются серьезных успехов.

• Для финансирования серии A оценка компании обычно составляет от 15 до 30 миллионов долларов, а средняя сумма финансирования составляет 10,5 миллиона долларов.
• Для финансирования серии B средняя оценка составляет от 30 до 60 миллионов долларов, а средняя сумма финансирования составляет приблизительно 25 миллионов долларов.
• Для серии C и выше оценка компании будет составлять от 100 до 200 миллионов долларов, а средняя сумма финансирования составит около 50 миллионов долларов.

К тому времени, когда компания достигает серий B и C, вероятность приобретения высока.

Ускорители

Акселераторы предлагают поддержку стартапов на ранних стадиях, обучение, партнерство, наставничество и финансирование. В обмен на финансирование и наставничество акселераторы обычно получают часть капитала. Взятая сумма зависит от ускорителя.

Например, TechStars занимает до 10%, AngelPad — 7%, а Y-Combinator — 7%.

---

Примечание: MassChallenge не требует участия в капитале, но по-прежнему предлагает 2 миллиона долларов наличными, а также экспертное наставничество и корпоративные связи.Узнайте больше о наших программах акселератора здесь.

---

Краудфандинг

Краудфандинг — это когда компания ищет поддержки у множества людей, а не у венчурной фирмы, бизнес-ангела или акселератора. В обмен на поддержку компании спонсоры обычно получают вознаграждение в той или иной форме.

Краудфандинг акций аналогичен, за исключением того, что вознаграждение представляет собой небольшую часть капитала компании. В 2018 году объем краудфандинга составил 2,5 миллиарда долларов.

Типичная сумма инвестиций будет варьироваться в зависимости от компании и проекта, который она пытается запустить.

Краткое предупреждение

Когда дело доходит до финансирования, многие стартапы делают ошибку, ставя телегу впереди лошади. Они немедленно пытаются привлечь инвестора, хотя на самом деле этот шаг должен происходить позже на пути к запуску, после того, как вы установили соответствие продукта рынку и нашли первых последователей.

«Финансирование подходит для продуктов, которые имеют некоторую популярность на большом рынке. Для 99 процентов компаний, не отвечающих этим требованиям, внешний капитал может стать рецептом катастрофы.Если вы находитесь на стадии изобретения, просто помните, что необходимость — мать изобретения, а не деньги ». — Дэйв Бейли, венчурный капиталист и основатель сериала

.

Ищите инвесторов только после того, как подтвердите MVP и привлечете группу платежеспособных клиентов.

8 вещей, которые инвесторы ищут в стартапе

Твердый бизнес-план

В первую очередь инвесторы хотят видеть основательный, хорошо продуманный, убедительный и полный бизнес-план. Они хотят знать, что вы не слишком оптимистичны, не слишком оптимистичны и, по крайней мере, в большинстве своем реалистичны в отношении будущего вашего бизнеса.Они хотят знать, что у вас есть как видение своего бизнеса, так и план достижения ваших целей.

В бизнес-плане они захотят увидеть такие вещи, как финансовые прогнозы, подробные маркетинговые планы и особенности вашего рынка.

Помните, инвесторы вкладывают больше денег в меньшее количество сделок. Если вы хотите получить часть этих денег, у вас должен быть надежный бизнес-план.

Продукт соответствует рынку

Инвесторы также хотят видеть, что ваш продукт соответствует рынку.Клиенты покупают ваш товар. Каждый день на ваш сервис подписывается все больше и больше пользователей. Вы вынуждены нанимать сотрудников отдела продаж и поддержки клиентов, чтобы обслуживать растущую клиентскую базу. Репортеры звонят даже потому, что хотят узнать о вашем новом продукте или услуге изнутри.

(Источник)

По сути, соответствие продукта рынку — это когда клиенты понимают и используют ваш продукт настолько, чтобы осознавать его ценность. Это то, что хотят видеть инвесторы. Они хотят видеть, что значительная часть людей понимает ценность вашего продукта и хочет его использовать.

Размер рынка

У инвесторов есть средства разного размера, и вам нужно найти инвесторов, которые соответствуют размеру ваших амбиций. Крупная венчурная компания, которой необходимо получать большую прибыль, не вложит в вашу компанию и скудных 50 000 долларов. С другой стороны, если вы хотите расти в больших масштабах, вам не стоит привлекать инвестора, который вложит всего 35 000 долларов.

Если вы хотите привлечь крупнейших инвесторов, вам нужно ориентироваться на большой рынок. Большинство инвесторов без колебаний откажутся от инвестиций, максимальная сумма которых составит не более миллиона долларов.Однако, если вы нацелены на рынок в миллиард долларов, даже самый осторожный инвестор остановится и рассмотрит вашу компанию.

«Размер рынка имеет значение, потому что большинство инвесторов хотят знать, что у вас большой бизнес. Как правило, чем больше, тем лучше ». — Дэйв МакКлюр, 500 стартапов

Минимально жизнеспособный продукт (MVP)

42% стартапов терпят неудачу из-за плохого соответствия продукта рынку. Если вы хотите привлечь инвесторов, абсолютно необходимо, чтобы у вас был установленный MVP, отвечающий потребностям рынка.Ваш продукт может решить вашу самую большую проблему, но если он не поцарапает рынок, вам не повезет.

(Источник)

Когда дело доходит до создания своего MVP, используйте эту простую структуру, чтобы обозначить как своих клиентов, так и болевые точки, которые вы будете решать:

• Какова общая идея?
• Кто клиенты?
• Кто конечные пользователи?
• Зачем им это нужно?
• Зачем мы это строим?

Пол Джадж, основатель, технический директор и технический директор Purewire, говорит: «В настоящее время стало настолько привлекательно обращаться к инвесторам, что люди забывают сначала поговорить с клиентами.У меня есть люди, которые пишут мне, и когда я спрашиваю, что клиенты думают об этом, они говорят мне, что не знают. Так почему вы сейчас разговариваете с инвесторами? »

Прежде чем предлагать инвесторам, убедитесь, что у вас есть MVP, который действительно нужен клиентам.

Дифференциатор

Вы создаете следующий Facebook? Если да, то почему? Нам не нужен еще один Facebook. Нам нужно что-то совершенно иное, что даст вам конкурентное преимущество перед синим бегемотом.

Инвесторы хотят видеть, что у вас есть своего рода отличия от конкурентов.Если они еще не знают о ваших конкурентах, они легко могут пойти и найти их. Прежде чем инвестировать в вас, они захотят увидеть какое-нибудь доказательство того, что ваши конкуренты не могут легко превзойти (или воспроизвести) вас.

Сильное лидерство

Инвесторы хотят видеть сильную команду лидеров, прежде чем они отдадут вам свои с трудом заработанные деньги. Даже если вы не технический специалист, вы обычно можете найти увлеченного, увлеченного технического соучредителя, который может значительно укрепить вашу команду.

Вместо того, чтобы тратить деньги на поиск своей команды, используйте такую ​​платформу, как VentureStorm, чтобы найти своего технического директора или генерального директора.

Несмотря на то, что вокруг цифр ведутся споры, стартапы обычно предоставляют соучредителям 10–35% капитала.

Тяга

Инвесторы хотят видеть больше, чем просто отличную идею. Им нужно больше, чем отличная презентация или надежный бизнес-план. Они хотят видеть, что вы действительно поддерживаете свою идею.

Они слышат сотни презентаций каждый год, и очень немногие из них выходят за рамки стадии идеи.Один из наиболее эффективных способов получить финансирование — показать, что вы уже набрали значительный импульс.

Какую поддержку ищут инвесторы?

Такие вещи, как создание продукта с начальными ресурсами, привлечение первых клиентов или наем стратегических талантов. Все это указывает на то, что вы одновременно увлечены и изобретательны. Что вы стремитесь воплотить свою идею в жизнь. Чем дальше вы сможете продвинуться самостоятельно, без инвесторов, тем больше вероятность того, что инвесторы поверят в вас.

Стратегия выхода

Инвесторы хотят получить стабильную прибыль от своих вложений, а это значит, что вам необходимо иметь твердую стратегию выхода. Даже если они готовы проявить терпение и сделать долгосрочные инвестиции в вашу компанию, им все равно нужно знать, что в конце концов они получат значительную прибыль.

Инвесторы, вероятно, захотят знать как вашу стратегию (приобретение, продажа акций принципалам и т. Д.), Так и ваши временные рамки для выхода.Если вы не можете предоставить и то, и другое, они, вероятно, не решатся инвестировать в вас.

Чтобы предоставить дополнительный контекст, в этом контрольном списке от funderbeam выделены типы вопросов, которые будут задаваться в отношении стратегии выхода:

(Источник)

3 направления стартапов с крупными инвестициями

Какие автомобили-стартапы сейчас самые популярные? Какие из них привлекают больше всего инвестиций? Вот три, которые следует учитывать.

Блокчейн

Криптовалюта обладает значительным потенциалом для большого количества отраслей, включая финансы, недвижимость и политику.И хотя крах биткойнов, возможно, испугал многих потребителей к криптовалютам, стартапы в этой сфере все еще получают значительные инвестиции:

(Источник)

Современное производство и робототехника

В связи с резким падением стоимости передового производства и робототехники и значительным ростом затрат на рабочую силу инвесторы начинают обращать на это внимание. По сравнению с затратами на рабочую силу средняя стоимость робота упала более чем наполовину, что представляет для инвесторов потенциально прибыльное вложение.

(Источник)

По мере того, как все больше основных инвесторов венчурного капитала начали видеть потенциал прикладной робототехники, инвестиции в передовое производство достигли рекордных 597 миллионов долларов в 4 квартале 2017 года. Возможности краткосрочного дохода, удельная экономика и периодическая выручка являются основными факторами увеличения уровня инвестиций .

(Источник)

AgTech

По мере того, как население Земли продолжает расти быстрыми темпами, вместе с ним возрастает потребность в устойчивом росте продуктов питания (например, альтернативных белков).В свете этого сектор сельскохозяйственных технологий привлекает значительные инвестиции.

Pitchbook недавно сообщил, что по состоянию на 3 квартал 2018 года в AgTech во всем мире было инвестировано 1,6 миллиарда долларов, при этом средний размер сделки находится в диапазоне 10 миллионов долларов.

Заключение

В конечном счете, то, что инвесторы ищут в стартапе, не так уж и сложно. Они хотят быть уверены, что у вас есть все ваши утки подряд.

У вас есть надежный бизнес-план и соответствие продукта рынку? У вас есть MVP и план, как выделиться на фоне конкурентов? У вас есть конкретная и масштабируемая стратегия привлечения клиентов? Есть ли у вас определенная стратегия выхода, которая обеспечит инвесторам надежную прибыль на их вложения?

Инвесторы вкладывают больше денег в меньшее количество сделок.Если вы хотите получить часть этих средств, вам нужно продемонстрировать доверие. Если вы можете, ваши шансы на получение финансирования значительно возрастут.

Вы ищете капитал и наставничество для ускорения роста вашего стартапа?

Этот пост был обновлен по сравнению с оригиналом, опубликованным 19.04.2019.




Все, что вам нужно знать

Частные инвесторы важны для новых компаний, стремящихся увеличить свой стартовый капитал.Читать 3 мин.

1. Что такое частные инвесторы?
2. Частные инвесторы
3. Что нужно знать о частных инвестициях

Обновлено 30 июня 2020 г .:

Что такое частные инвесторы?

Частные инвесторы важны для новых компаний, стремящихся увеличить свой стартовый капитал. Негосударственные инвестиционные компании помогают предпринимателю финансово, а также предлагают опыт и контакты, которые могут понадобиться новому предприятию для перехода на следующий этап.Финансирование от негосударственных трейдеров варьируется, поскольку у трейдеров в США и за рубежом разные бюджеты.

Многие торговцы рассматривают свои занятия, задаваясь вопросом, достаточно ли они прогрессивны и подходит ли место, в котором размещается новое предприятие. Некоторые трейдеры хотят занять локальную позицию на региональном уровне; следовательно, расположение предприятия становится важным. Тем не менее, поскольку стало легче устанавливать междугородние связи, онлайн-партнерства росли.

Частные инвесторы обычно делают несколько инвестиций и нечасто понимают, что не все из них будут успешными. Частные инвесторы, как правило, сами являются прибыльными предпринимателями, поэтому они могут понять ваши опасения.

Искать частного трейдера сложно и хлопотно. Непубличный кредитор поможет вам получить наличные деньги, которые вы хотите занять у негосударственных трейдеров (в банковском мире этого конкретного человека часто называют ипотечным офицером).

Частные инвесторы

Начинающие компании, ищущие частных трейдеров, получают значительную финансовую и профессиональную помощь.Персональные трейдеры тратят деньги на всевозможные бизнес-идеи, включая отдых, заключение договоров, строительство, недвижимость, брокерские услуги, кейтеринг, зоотовары, ремесленные мастерские, восстановление оборудования, розничную торговлю, поздравительные открытки, изображения, консультации, салон красоты / товары, интерьер. дизайн, интернет-компании и другие. Персональные трейдеры, скорее всего, примут позицию на основе целей, занятий и местоположения.

Предпринимательским начинающим компаниям следует изучить источники финансирования, чтобы убедиться, что они получают соответствующую поддержку для своего предприятия.Личные инвестиции оцениваются примерно в 130–150 миллиардов долларов в год по сравнению с 70 миллиардами долларов в год, поступающими от компаний и фондов с корпоративным капиталом. Персональные трейдеры, вероятно, будут тратить деньги на компании, расположенные в пределах 50 миль или около того от их места жительства или работы. Личный инвестор обычно готов инвестировать, сталкиваясь с инвестиционными рисками и значительными потерями капитала.

Некоторыми объяснениями, почему частные трейдеры отклоняют сделку, являются отсутствие прогресса, завышенная цена капитала, недостаточно квалифицированное руководство или непонимание предпринимателя.Благодаря превосходной коммуникации, такой как Интернет и приложения для поиска инвесторов, стало намного проще находить непубличных трейдеров.

Что нужно знать о частных инвестициях

Если вы следите за тенденциями в области инвестирования, вы, вероятно, слышали о венчурном финансировании, краудфандинге заемного и акционерного капитала, одноранговом кредитовании и, возможно, даже об инвестициях в окрестности. Вы также можете узнать о негосударственном размещении, покупке и продаже акций перед IPO, хедж-фондах, непубличном акционерном капитале и корпоративном капитале.Не все негосударственные инвестиции идентичны. Они содержат капитал (например, акции компании), долг (например, облигации) и различные ценные бумаги.

Компании могут получить личные инвестиции для своих стартапов. Личным инвесторам не обязательно быть богатым. Одна из причин, по которой ранее непубличное инвестирование было ограничено только богатыми, заключается в том, что только «аккредитованные инвесторы» считались подходящими инвесторами. Аккредитованный инвестор — это индивидуальный инвестор с чистой стоимостью более 1 миллиона долларов, не считая основного места жительства, или с личным доходом, превышающим 200000 долларов в каждый из последних двух лет (или совместным доходом в 300000 долларов), и с ожиданием того же дохода в ближайшие 12 месяцев.

Различные частные инвесторы нуждаются в аккредитации. Однако в соответствии с Разделом III и Разделом IV Закона о Jumpstart Our Business Startups (JOBS) 2012 года неаккредитованные трейдеры, вероятно, будут готовы тратить деньги на стартапы и небольшие компании после принятия соответствующих законов.

Если вам нужна помощь с частными инвесторами, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

20 ведущих частных инвесторов в хедж-фонды, такие как Tiger Global, D1, Coatue

• Хедж-фонды, которые когда-то были изолированы от публичных рынков, штурмом захватили частные рынки.
• Такие фонды, как Tiger Global, D1 и Coatue, вложили миллиарды в самые многообещающие стартапы.
• Insider перечисляет тех, кто возглавляет раунды финансирования единорогов в крупнейших компаниях.

Инвесторам легко делать большие ставки на такие компании, как Google и Facebook.Гораздо сложнее найти молодой стартап, который станет следующим титаном отрасли.

На протяжении десятилетий хедж-фонды доминировали на публичных рынках благодаря активистам, требующим серьезных изменений в акциях голубых фишек или квантов, повышающих скорость торговли. Теперь менеджеры обращаются к частным рынкам, инвестируя миллиарды в лучшие стартапы.

Терпение многих самых популярных компаний в мире привлекло внимание отрасли. В 2020 году 20 единорогов стали публичными, включая Airbnb и Palantir.Согласно анализу Financial Times, эти компании ждали в среднем 11 лет, прежде чем стать публичными, по сравнению с пятью годами в 2011 году.

«Для многих наших клиентов частные рынки приобрели все большее значение за последние несколько лет, и мы только ожидаем продолжения роста в этой сфере», — сказал Тайгер Уильямс, основатель Williams Trading, фирмы, занимающейся торговыми операциями. клиенты на публичных и частных рынках.

Такие менеджеры, как Tiger Global, вкладывают так много средств в частные рынки, что традиционные венчурные капиталисты ворчат, что не могут найти никаких сделок для своих клиентов, и ожидается, что на них появятся новые фирмы.Новый хедж-фонд от Алекса Карнала и бывшего исполнительного директора Bridgewater Брайана Крейтера по имени Брейдуэлл планирует инвестировать как в государственные, так и в частные компании. медицинские компании , Например.

Insider составил список из 20 ведущих сделок в наиболее важных магазинах. Титулы варьируются от аналитика к основателю, но все они сильны в своем сегменте рынка.

Скотт Шлейфер, руководитель отдела прямых инвестиций, Tiger Global

Шлейфер, изображенный здесь, вместе со своей женой Еленой, был соучредителем частного акционерного капитала Tiger Global почти два десятилетия назад.Бен Габби / Getty Images

В то время как многие фонды только недавно вышли на частные рынки, Tiger Global участвует почти два десятилетия благодаря Скотту Шлейферу.

Он возглавляет подразделение прямых инвестиций Tiger Global — практику, которую он основал вместе с основателем фирмы-миллиардера Чейзом Коулманом в 2003 году. Он был одним из первых инвесторов в Китае, но инвестировал в стартапы из США, Латинской Америки, Индии и России. , среди прочего.

С момента своего создания, компания Tiger Global инвестировала средства в более чем 400 компаний в более чем 30 странах и обеспечила чистую внутреннюю норму прибыли в размере 26%, по словам человека, знакомого с фирмой. Только в этом году 22 из портфельных компаний Tiger Global стали публичными, что составляет 2,2 миллиарда долларов инвестиций и около 7,5 миллиардов долларов прибыли.

Успех пошел на пользу и лично Шлейферу. Он купил один из самых дорогих домов, когда-либо проданных в США, за 122 доллара.7 миллионов особняк Палм-Бич, Флорида, в начале этого года.

Брайан Кауфманн, глава отдела частных инвестиций, Viking Global

Брайан Кауфманн расширил свою команду в последние годы, чтобы не отставать от спроса. Рокфеллер Кэпитал

Еще один тигренок в списке, Viking Global — одна из крупнейших кроссоверных фирм в космосе.Ранее в этом году Wall Street Journal сообщал, что менеджер планирует собрать 1 миллиард долларов для специального фонда прямых инвестиций, который закроется 1 октября.

Фирма провела раунд на 130 миллионов долларов для облачной компании Druva в 2019 году с 107 миллионами долларов. исходящий только от Viking, толкающий стартап на территорию единорогов. В этом году Druva собрала деньги на сумму 2 миллиарда долларов, так как инвестиции Viking увеличились вдвое менее чем за два года.

Брайан Кауфман возглавляет команду частных инвестиций Viking, а в 2019 году компания сообщила инвесторам, что добавит двух человек в команду из пяти человек, чтобы не отставать от спроса.Фирма также сделала предварительные ставки на Uber и BridgeBio Pharma, оба из которых стали публичными.

Крис Гарабедян, основатель Xontogeny и портфельный менеджер венчурных фондов Perceptive Advisors

Крис Гарабедян несколько десятилетий проработал в биотехнологических компаниях, прежде чем вложить в них деньги.Проницательные советники

Крис Гарабедян более двух десятилетий проработал в различных биотехнологических компаниях, прежде чем переключился на инвестиционную деятельность в своем инкубаторе стартапов Xontogeny.

В поисках капитала для Xontogeny Гарабедян побеседовал с инвестором в здравоохранение Perceptive Advisors, которым руководит миллиардер-основатель Джозеф Эдельман.Они достигли партнерства, в рамках которого Xontogeny продолжит инкубировать молодые компании, а Гарабедян будет инвестировать в рамках Perceptive через фонд венчурного капитала. По словам Гарабедяна, первый фонд, который собрал 210 миллионов долларов в 2019 году, был быстро развернут, и они привлекли 515 миллионов долларов — при общей потребности в 1 миллиард долларов — для второго фонда.

Партнерство между его инкубатором и Perceptive позволило Гарабедяну на раннем этапе привлечь внимание некоторых многообещающих игроков биотехнологии, таких как Bioharmony Therapeutics, которая работает над разработкой методов лечения устойчивых к антибиотикам бактерий.

«Мы можем воспользоваться нашими лучшими идеями и позвонить Адаму и сказать, что мы хотим получить информацию об этом от вашего лучшего аналитика», — сказал он Insider, имея в виду Адама Стоуна, главного инвестиционного директора Perceptive. «Если вам это нравится, а нам это нравится, то мы знаем, что мы находимся на каком-то этапе. Если все пойдет хорошо, я уже вроде как предварительно одобрил следующие инвестиции».

Эдвин Ягер, руководитель отдела фундаментальных акций D. E. Shaw

Эдвин Ягер руководит стратегией фундаментального капитала Д. Е. Шоу.Де Шоу

Количественный гигант Д. Э. Шоу, возможно, не первая фирма, которая приходит на ум, когда вы думаете об инвестировании на частном рынке, но управляющий стоимостью 55 миллиардов долларов инвестирует в стартапы через свою стратегию фундаментальных акций, которой руководит Ягер. Стратегия включает традиционные длинные / короткие позиции, особые ситуации, активизм и частный сектор, а также занимает долгосрочные, концентрированные позиции с уделением достаточного внимания технологиям, СМИ и телекоммуникациям, включая финтех.

Д. Э. Шоу ищет глобальные возможности для инвестиций в стартапы, особенно в Китае, где, по словам Ягера, фирма находила сделки на основе сарафанного радио от своей команды в Гонконге. Чтобы провести комплексную проверку потенциальных частных ставок, фирма использует альтернативные источники данных, чтобы получить представление о положении компании в отрасли.

Частное инвестирование «было в центре внимания нашей команды в течение последних нескольких лет, и мы ожидаем, что так оно и останется», — сказал он. В числе прошлых частных инвестиций компании были Spotify и компания, занимающаяся интернетом вещей Altierre, которую Д.Э. Шоу был ведущим инвестором в.

Дэн Гвак, управляющий партнер, Point72

Дэн Гвак использует искусственный интеллект в своей стратегии прямых инвестиций Hyperscale. Путевая точка72

Дэн Гвак является руководителем миллиардера Стива Коэна на всех частных рынках.До прихода в фирму Коэна Гвак был партнером In-Q-Tel, инвестиционной компании, которая находит технологические компании, которые могут поддержать разведывательное сообщество США.

Бизнес Point72 по частному инвестированию включает в себя два направления — бизнес компании с венчурным капиталом и Hyperscale, бизнес частного капитала, основанный на искусственном интеллекте. Компания Hyperscale, запущенная в 2019 году, использует ИИ, чтобы помочь компаниям из своего портфеля стать более эффективными и прибыльными.

Венчурная команда более сильная, в ней более 30 человек, говорится в сообщении фирмы.Бизнес инвестирует в личный капитал Коэна, а также в капитал других сотрудников Point72, и с момента запуска в 2016 году он выписал чеки на сумму от 250 000 до 50 миллионов долларов. Вместе эти два бизнеса развернули более 500 миллионов долларов, и инвестиции со стороны венчурного сектора включают Privacera, Acorns, DriveWealth и десятки других.

Джон Куртиус, руководитель отдела инвестиций в программное обеспечение, Tiger Global

Джон Куртиус присоединился к Tiger Global в 2017 году.Тигр Глобал

Куртиус, входящий в список восходящих звезд в сфере финансов 2020 года Business Insider, хорошо известен частным компаниям-разработчикам программного обеспечения, ищущим вливание капитала в следующий раз.

Уроженец Лос-Анджелеса получил представление о частных рынках, когда начал свою карьеру в частной инвестиционной компании Silver Lake, а затем перешел в мир хедж-фондов, работая в Elliott Management Пола Сингера.Он присоединился к Tiger Global в 2017 году и участвовал в инвестициях в такие стартапы, как Snowflake, Databricks, Hyperscience и другие.

Алекс Сакердот, основатель Whale Rock Capital

Алекс Сакердот основал Whale Rock Capital в 2006 году.Кит Рок Столица

Alex Sacerdote управлял Whale Rock стоимостью 13 миллиардов долларов с 2006 года, но только в прошлом году начал инвестировать в частные рынки. Однако после тестирования компания нырнула в космос, вложив 800 миллионов долларов в 20 инвестиций с апреля прошлого года. Чеки, выписанные фирмой, варьируются от 15 до 100 миллионов долларов.

Названия включают бразильского гиганта финансовых технологий Nubank, а также Divvy, Confluent и HashiCorp.Человек, близкий к фирме, сказал Insider, что стратегия частного инвестирования не так уж сильно отличается от того, как фирма, инвестирующая в основном в технологии, оценивает государственные инвестиции. Инвестиционная группа одновременно оценивает как государственные, так и частные возможности.

Управляющий сейчас сосредоточился на более поздних частных компаниях и сразу же увидел некоторые результаты — из девяти частных инвестиций, сделанных фирмой в 2020 году, у трех было IPO, еще одно было приобретено, а одно подано на публичное размещение.

Майкл Ли, глава отдела частных инвестиций, Lone Pine Capital

Помимо работы аналитиком в инвестиционной команде Lone Pine, состоящей из 14 человек, Ли также отвечает за поиск частных инвестиций для «Тигренка», который был основан миллиардером Стивеном. Мандель-младший, которым сейчас руководят три портфельных менеджера компании: Дэвид Крэйвер, Келли Гранат и Мала Гаонкар.

В обязанности Ли, помимо поиска инвестиционных возможностей, входит установление связи с другими частными инвесторами, которые могут выступать в качестве потенциальных партнеров в раундах финансирования, сообщил Insider человек, близкий к фирме.Фирма специализируется на частных инвестициях в сфере электронной коммерции, программного обеспечения и платежей, и Lone Pine недавно сообщила инвесторам в письме в этом году, что увеличивает процентную долю своего флагманского фонда, которую можно инвестировать в частные компании, с 5% до 15. %.

Частные ставки, которые должны быть единогласно одобрены Craver, Granat и Gaonkar, включают, в частности, Sweetgreen, Glossier, Outreach и Torchy’s Tacos.

Гаурав Кападиа, основатель, XN

Перед запуском XN Гаурав Кападиа стал соучредителем Soroban Capital Partners.Дрю Ангерер / Getty Images

Соучредитель Soroban Capital Кападиа первоначально торговал под XN как семейный офис, прежде чем принял внешний капитал и запустил его в качестве хедж-фонда 12 месяцев назад.

Согласно Financial Times, которая сообщила о письме, которое Кападиа отправил инвесторам в конце прошлого года, его фонд может инвестировать до 35% активов в частные компании.В частный портфель фирмы уже входит как минимум 10 инвестиций, в том числе Impossible Foods, производитель микросхем Groq и AMP Robotics. XN возглавила раунд Series B для AMP Robotics и Series C для Manticore Games.

Дэн Сундхейм, основатель, D1 Capital

Дэн Сундхейм, основатель и главный инвестиционный директор D1 Capital Partners.Брендан МакДермид / Reuters

Экс-главный инвестиционный директор Viking Global Investors Дэн Сундхейм произвел фурор на частных рынках с тех пор, как он основал свой собственный фонд D1 Capital в 2018 году. Чуть менее трети капитала D1 было инвестировано в ставки на частном рынке, сообщает Insider в прошлом году.

В этом году хедж-фонд на сумму 21 миллиард долларов под руководством Сундхейма привел более 35 инвестиций в частные стартапы по всему миру, в том числе в программное обеспечение для управления корпоративными расходами Ramp, платформу электронной коммерции Instacart и Гонконг. на базе автотранспортной компании Лаламово.

Фонд также совершил несколько громких выходов в 2021 году, когда портфельные компании, такие как Squarespace и DLocal, стали публичными. Сундхейм, легендарный сетевик, которого один из бывших коллег назвал «Леброном Джеймсом в области инвестирования», проводит групповой чат для основателей своих портфельных компаний и известен тем, что присылает им ночные размышления о рынке.

Пол Эйзенштейн, основатель, Vetamer Capital

Новый фонд, который только что был запущен в начале года, Vetamer стремится работать как на государственном, так и на частном рынках, а также в сфере финансовых технологий.Основанный ветераном Lone Pine Полом Эйзенштейном, менеджер стоимостью 350 миллионов долларов уже сделал несколько частных инвестиций, включая последний раунд британского цифрового банка Monzo.

Внутри компании управляющий директор Мэтт Хейман занимается вопросами частных инвестиций, а последнее слово при принятии всех решений остается за Эйзенштейном. Человек, близкий к фирме, охарактеризовал временную шкалу менеджера как серию B и далее, с акцентом на соответствие стартапа рынку в целом, чтобы оправдать оценку.

Роберт Шварц, управляющий директор Third Point Ventures

Шварц руководит отделом венчурного капитала фирмы Дэна Леба с 2000 года.Третий пункт

Более двух десятилетий Роберт Шварц руководил венчурным подразделением фирмы миллиардера Дэна Леба в Менло-Парке, Калифорния. Инвестиции компании идут в разные секторы, в первую очередь в технологии и здравоохранение, с особым акцентом на финтех.

Двумя крупнейшими победами компании стали Upstart, платформа для кредитования ИИ, в которой Third Point владеет более 15%, и компания по кибербезопасности SentinelOne, десятая часть которой принадлежит Third Points.Шварц входит в советы директоров обеих теперь публичных компаний с 2015 года.

Текущий портфель включает создателя Fortnite. Эпические игры и Grab, приложение для доставки еды из Юго-Восточной Азии. Фирма инвестировала в такие компании, как Lyft, SoFi и Palantir, когда они все еще находились в частной собственности.

Глен Качер, основатель Light Street Capital

Глен Качер — основатель Light Street Capital.Хайди Гутман / Getty Images

Начиная с серии B и заканчивая серией F, Light Street Capital активно работает на частных рынках, инвестируя в некоторые из наиболее многообещающих технологических стартапов, включая Chime и Toast.

Основатель Глен Качер играл на частных рынках задолго до того, как это стало типичным для хедж-фондов. Он работал в хедж-фонде Integral Capital Partners и инвестировал в частные компании, такие как OpenTable, прежде чем основать собственный фонд в 2010 году.Integral была основана первыми инвесторами в области технологий Роджером МакНэми, Джоном Пауэллом и партнерами венчурной фирмы Kleiner Perkins Caufield & Byers, а в портфеле фирмы 25% составляли частные компании.

На Лайт-стрит Качер и его заместители — группа, в которую раньше входил Джей Кан, бывший партнер, основавший в этом году собственный фонд, — собирают средства в свой второй фонд, ориентированный только на частных лиц, по данным Institutional Investor, с целью накопления 350 миллионов долларов.

Пратик Бхиде, директор, D1 Capital

Руководитель D1 Capital Пратик Бхиде пошел по стопам своего босса Дэна Сундхейма, руководя частными инвестициями на этапе роста в технологический сектор в дополнение к инвестициям в акционерный капитал.Технологическая платформа управления капиталом Addepar — одна из его недавних побед: в июне D1 Capital инвестировал 150 миллионов долларов при оценке более чем в 2 миллиарда долларов.

Бхиде присоединился к D1 в первый год, 2018, после пяти лет инвестирования в хедж-фонд Farallon Capital Management и двух лет в качестве аналитика в группе реструктуризации Blackstone.

Томас Лаффонт, соучредитель Coatue

Томас Лаффонт руководит частными инвестициями в хедж-фонде Coatue.Дэвид Беккер / Getty Images

Tiger Cub Coatue только за второй квартал осуществил 25 частных инвестиций, что сделало его одним из самых активных инвесторов в стартапы, конкурирующим с крупными венчурными фирмами, по данным CB Insights. Фирма, основанная братьями Филиппом и Томасом Лаффонтами, использует их взаимодополняющие сильные стороны, а Томас возглавляет ее стратегию частных инвестиций.

Под Laffont компания Coatue сделала себе имя в мире инвестирования стартапов, сделав первые ставки на Uber, Lyft и Snap, в то время как ее более поздние инвестиции включают Airtable, Impossible Foods и Rivian. В прошлом году Insider сообщил, что в сделках с единорогами, в которых участвовал Коутю, он в половине случаев возглавлял финансирование.

Ариэль Цукерберг, партнер, Coatue

Ариэль Цукерберг — партнер компании Coatue.YouTube / Лидеры

Партнер Coatue Ариэль Цукерберг, младшая сестра соучредителя Facebook Марка Цукерберга, помогла Коату выиграть раунд финансирования стартапа LiveControl в размере 30 миллионов долларов у венчурных капиталистов, которые встречались с фирмой на той же неделе, сообщает Insider.

Цукерберг, которая раньше работала в венчурной фирме Kleiner Perkins Caufield & Byers, а также в Google, связалась с основательницей LiveControl из-за ее глубокого понимания их продукта, основанного на ее хобби в качестве ди-джея. Она присоединилась к Coatue в 2018 году, чтобы возглавить их фонд ранней стадии вместе с ветеранами венчурного капитала Мэттом Маццео, Яндой Эрлих и Мэттом Малви, согласно Forbes.

Колин Бейрн, партнер, Two Sigma

Колин Бейрн — партнер Two Sigma Ventures.Две сигмы

Количественный хедж-фонд Two Sigma представил свой подход к венчурному инвестированию, основанный на науке о данных, в 2012 году, когда родилась компания Two Sigma Ventures. С тех пор Two Sigma Ventures осуществила более 75 инвестиций, многие из которых возглавлял основатель Колин Бейрн. Бейрн руководил стартапом в области машинного зрения Compound Eye, разработчиком робототехники Anki и платформой бортовых сервисов Remote.Венчурная фирма использует опыт Two Sigma в области обработки данных для анализа стартапов — она ​​создала управляемый данными инструмент искусственного интеллекта под названием Georges, который создает еженедельный список потенциальных клиентов, сообщает Insider в мае.

Бейрне сообщил Insider, что компания Two Sigma Ventures была основана для использования науки о данных на трех этапах инвестиционного процесса — поиске поставщиков, оценке и поддержке компаний. Бейрне сказал, что каждый год от 100 до 200 сотрудников Two Sigma участвуют в одном из этих трех этапов, напрямую сотрудничая с Two Sigma Ventures, чтобы поделиться своим опытом.

Венчурный фонд имеет собственный пул капитала, отдельный от фондов фирмы, ориентированный на инвестирование на открытых рынках.

«Несмотря на то, что у нас есть много преимуществ, связанных с Two Sigma, мы работаем больше как традиционный фонд венчурного капитала», — сказал Бейрне.

Том Хилл, председатель по частным инвестициям, Two Sigma

Том Хилл — председатель частной инвестиционной компании Two Sigma.Две сигмы

Ветеран хедж-фонда Том Хилл был назначен на недавно созданную должность председателя частного инвестиционного бизнеса Two Sigma в марте. Хилл хорошо известен за свои 25 лет работы в Blackstone, в том числе в качестве президента и генерального директора подразделения по управлению альтернативными активами и директора совета директоров Blackstone Group. До своего выхода на пенсию в 2018 году он помог увеличить объем бизнес-решений для хедж-фондов Blackstone с менее чем 1 миллиарда долларов до более чем 75 миллиардов долларов в активах под управлением.

Hill с тех пор консультирует Two Sigma и теперь курирует все четыре своих бизнеса под зонтиком частных инвестиций — Two Sigma Ventures; Недвижимость «Две сигмы»; Two Sigma Impact, подразделение прямых инвестиций, специализирующееся на влиянии на персонал; и Sightway Capital, также специализирующаяся на прямых инвестициях, сосредоточена на компаниях, работающих с большими объемами данных.

Дэвид Сингер, партнер, Maverick Capital

Дэвид Сингер — партнер Maverick Capital.Maverick Capital

Хедж-фонд миллиардера Ли Эйнсли Maverick Capital не новичок в частном инвестировании. Хотя его инвестиции в публичные акции принесли ему прибыльную прибыль по сравнению с его товарищами из «Тигренок» в начале этого года, он инвестирует в частные компании с 2004 года. Управляющий партнер из Сан-Франциско Дэвид Сингер основал и до сих пор возглавляет Maverick Ventures, специализированный стартап Maverick Capital. инвестиционная рука.

В апреле Сингер привлек 600 миллионов долларов для третьего фонда Maverick Ventures, который уникально структурирован как открытый «вечнозеленый фонд» без срока действия, сообщает Forbes. Сингер, который сам является основателем компании трижды, сосредоточил свои усилия на инвестировании в здравоохранение и электронную коммерцию. Известные недавние победы включают публичный дебют южнокорейской компании электронной коммерции Coupang в этом году и IPO оператора первичной медицинской помощи OneMedical в прошлом году после того, как Maverick впервые инвестировал в обе компании в 2011 году.

Даниэль Крижек, портфельный менеджер, Surveyor Capital

Дэниел Крижек работает в Citadel Кена Гриффина с 2017 года. Цитадель

Surveyor Capital, подразделение хедж-фонда Citadel, базирующегося в Чикаго, является одним из нескольких подразделений фирмы Кена Гриффина, инвестирующей в публичные акции, но в последнее время она больше расширилась на частные венчурные инвестиции, особенно в компании здравоохранения и биотехнологии.В этом квартале Surveyor участвовал в раундах финансирования для Turnstone Biologics Corp., Nimbus Therapeutics и NiKang Therapeutics, среди прочих.

Даниэль Крижек, работающий в Surveyor с 2017 года, привел многие из этих инвестиций в инновационные сегменты, такие как генная терапия, иммуноонкология и клеточная терапия. Перед тем, как присоединиться к Surveyor, он более семи лет проработал в Bain Capital, где инвестировал как в частные, так и в государственные медицинские и биотехнологические компании. Человек, знакомый с Citadel, рассказал Insider, что Крижек за свою карьеру участвовал в более чем 100 сделках в области биотехнологий и что его команда посещает десятки отраслевых конференций и посещает лаборатории потенциальных инвестиций.

Родом из Чехии, Krizek уже инвестировал в этом году 35 частных компаний, 15 из которых стали публичными или были приобретены.

Даже ваш аллерголог теперь инвестирует в стартапы

В Лондоне 28-летняя Айви Мукерджи, дизайнер продуктов, и 30-летний Шашват Шукла, частный инвестор, также начали вместе вкладывать деньги в стартапы в этом году, чтобы узнать новые навыки и связи с другими в отрасли. Они сказали, что действуют осторожно, выписывая чеки на сумму от 2000 до 5000 долларов, зная, что могут все это потерять.

«Если нам удастся вернуть свои деньги, этого для нас достаточно», — сказал г-н Шукла.

У новых ангелов есть потенциал для преобразования индустрии венчурного капитала, которая была упрямой клубной. Они также могут оказать давление на плохих игроков в отрасли, которым безнаказанно удается от грубости до сексуальных домогательств, сказала Элизабет Инь, генеральный партнер венчурной компании Hustle Fund. Фирма также создала Angel Squad и делится сделками со своими членами.

«Чем больше конкуренция, тем лучше поведение», — сказала г-жаИнь сказал. (Помимо инвестирования в стартапы, Hustle Fund продает кружки с надписью «Будь милым, зарабатывай миллиарды»).

Ангельский бум, в свою очередь, привел к созданию мини-кабинетов компаний, которые стремятся упростить процесс инвестирования. Allocations, стартап, которым управляет г-н Адвани, предлагает заключение групповых сделок. Еще один стартап Assure помогает с административной работой. Другие, в том числе Party Round и Sign and Wire, помогают ангелам с денежными переводами или работают со стартапами, чтобы привлечь деньги от больших групп инвесторов.

AngelList, который обеспечивает такие сделки более десяти лет, неуклонно расширяет свое меню опций, включая подвижные фонды (для людей, которые подписываются на сделки бизнес-ангелов) и сворачиваемые средства (для стартапов, чтобы консолидировать множество мелкие чеки). Г-н Коли сказал, что его компания управляет «фондовой фабрикой», которая сокращает месяц юридической обработки документов и электронных переводов до одного нажатия кнопки.

No related posts.