Финансовый инвестор это: Финансовый инвестор — агрессивный, консервативный, умеренный финансовый инвестор

Содержание

Финансовый инвестор — агрессивный, консервативный, умеренный финансовый инвестор

Финансовый инвестор это физическое либо юридическое лицо, осуществляющие капиталовложения в ценные бумаги на финансовых рынках. Другими словами инвестор, занимающийся финансовыми инвестициями.

Как мы уже выяснили, финансовые инвесторы зарабатывают благодаря инвестициям в ценные бумаги. Инструментом, которым они пользуются, является инвестиционный портфель инвестора.

Инвестиционный портфель это набор ценных бумаг, позволяющих осуществить те задачи, которые финансовый инвестор перед собой поставил.

Стоит отметить, что каждый финансовый инвестор использует собственную стратегию инвестирования и преследует индивидуальные цели и именно поэтому у каждого инвестора различный набор ценных бумаг, входящих в его инвестиционный портфель. Все ценные бумаги в портфеле различаются уровнями доходности и рискованности, а также ликвидности. Оптимальное соотношение ценных бумаг в портфеле снижает 

инвестиционные риски финансового инвестора и позволяет получать стабильную прибыль.

Перед началом инвестиций каждый финансовый инвестор должен определиться со стратегией инвестирования. Успех инвестиций напрямую зависит от соблюдения выбранной стратегии.

Исходя из выбранной стратегии, выделяют следующие типы финансовых инвесторов

  • агрессивный финансовый инвестор
  • консервативный финансовый инвестор
  • умеренный финансовый инвестор.

Агрессивный инвестор

Агрессивный инвестор, как правило, мотивирован целью получения максимального дохода. Инвестиции он осуществляет преимущественно в акции, фьючерсы и другие высокодоходные ценные бумаги и инструменты, обладающие повышенным риском.

Агрессивные финансовые инвесторы

 берут на себя высокий уровень риска собственных вложений, и за частую, в портфеле агрессивного инвестора совсем не бывает ценных бумаг с высоким уровнем надежности.

Такие инвесторы не боятся инновационных и свежих идей и решений. Они активно изучают новые рынки, новые инвестиционные проекты и инвестиционные идеи. Другими словами активно участвуют в поиске новых высокодоходных источников для вложений.

Данная стратегия инвестиций очень хорошо показывает себя в краткосрочном периоде. Цель таких инвестиций быстрое получение прибыли.

Консервативный инвестор

Консервативный инвестор, наоборот, главной целью перед собой ставит надежность собственных инвестиций.

Он не гонится за большим доходом, для 

консервативного финансового инвестора важнее сохранить свой капитал.

Объектом инвестиций в этом случае выступают наиболее ликвидные и надежные активы. Например, государственные ценные бумаги, облигации и акции крупных стабильных корпораций и т.п.

В большинстве случаев консервативный инвестор осуществляет свои инвестиции на долгосрочной основе, это тоже один из факторов снижения инвестиционных рисков.

Такая стратегия инвестиций подходит во времена неопределенности на рынках, во времена кризиса и нестабильности.

Умеренный инвестор

Умеренный инвестор старается соблюдать баланс в своем инвестиционном портфеле, путем сочетания различных ценных бумаг с разной степенью надежности и доходности.

Объектом инвестиций являются государственные ценные бумаги, либо акции крупных, известных и стабильных компаний и корпораций.

Это дает инвестору возможность избежать банкротства и максимально снизить свои риски.

( 1 оценка, среднее 5 из 5 )

Кто такой финансовый инвестор и как частному лицу им стать?

Частные инвестиции

Инвестиции являются важной составляющей частью капиталистического устройства общества. Для частного лица они обладают полезным функционалом расширения и приумножения его капитала. Благо, сегодня, благодаря брокерским посредникам и инвестиционным фондам имеется возможность начать это приумножение даже с совсем малых финансовых возможностей.

Приумножение собственных денежных масс становится основным методом достижения долгосрочного богатства, понятие “работающие деньги” становится понятным даже для самых далеких от фондовой биржи слоев населения. Продукты инвестиционных компаний становится все доступнее и доступнее, равно как и повышается их надежность, а также процентных прирост доходности. Сегодня, имеется возможность как оперировать средствами самостоятельно, так и передать их брокеру, либо вовсе влиться в индексный фонд и оставить прирост на усмотрение рынка, той или иной отрасли, в зависимости от индекса.

Влияние на экономику

Достижение собственного богатства – большая и весьма популярная цель. Но еще более важными, инвестиционные перемещения капитала становятся для государства. Да, вкладчики обязаны уплачивать налоги с прибыли, а значит правительство заинтересовано в увеличении их прибылей.

Более близким к государству, становятся вложения граждан в продукты Центрального Банка – облигации и долговые обязательства. Это простейший способ помочь стране рублем, да еще и весьма прибыльный, учитывая ставку прибыли по данному инструменту. Финансовый инвестор, реализовавший свою возможность вкладываться в государственные ценные бумаги, благодаря законодательству, получает еще и налоговые выплаты, тем самым повышая общий процент доходности своих перемещений капитала.

Еще один фактор: наращивание общей финансовой суммы, на фондовых биржах, посредством привлечения туда все большего числа граждан, даже без самых крупных капиталов. Политика частного народного инвестирования позволяет увеличивать обороты вращающихся финансовых масс, давая экономике топливо для продолжительного роста, а также расширения средств в крупных компания, способствующих увеличению валового внутреннего продукта.

Разнообразие товаров

Современный фондовый рынок оставляет инвесторам весьма широкий выбор инструментов, для осуществления своих инвестиций. К классическим, мы можем отнести акции и облигации. Акции – это ценные бумаги, обозначающие право своего владельца на владение определенной частью компании – эмитента. Часть эта выражается в процентном количестве акций предприятия. Доходность по акциям формируется как из-за их роста и последующей перепродажи, так и благодаря дивидендам – части прибыли, выплачиваемой эмитентом своим держателям по итогам отчетного периода.

Облигации – это долговые обязательства, выписываемые государством либо коммерческой компанией.

По сути, держатель облигации дает эмитенту денежные средства в долг, получая их обратно по истечению срока облигации. А весь период данного займа, выплачивается купонный доход – который и формирует прибыль. Также облигация может быть перепродана в третьи руки.

Также популярные производные инструменты, о которых мы писали ранее. Еще вкладчики могут доверить свои средства брокерским продуктам – паевым инвестиционным фондам. По сути своей, эта структура проводит финансовые операции на деньги вкладчиков, представляя собой организацию, чьи акции, паи, растут в цене в зависимости от доходности операций.

Институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы – это компании или фонды, которые проводят инвестиции из своего капитала. Это могут быть:

  • Коммерческие банки. Они размещают средства своих вкладчиков в низкорисковых активах, тем самым формируя как свою прибыль, так и доходность по депозитам. Также банк может оперировать валютными массами, но чаще всего является эмитентом, ориентированным на ставку, установленную Центральным Банком, также присутствующим на биржевых торгах.
  • Инвестиционные компании и брокеры. Эти предприятия предлагают своим клиентам продукты, которые позволяют им стать инвестором. По сути, здесь участники проводят коллективные инвестиции в фонд, а квалифицированные трейдеры выполняют операции на эти суммы, тем самым повышая процент доходности. Это может быть паевый инвестиционный фонд, либо персональное предложение, называемое доверительным управлением. Чаще всего, такие финансовые институты имеют страховой депозит, который позволяет им оплатить потерю средств своим трейдером, если его постигнет крах. Таким образом, деньги инвестора весьма надежно защищены. Выбирая посредников, размещающих свои прямые услуги, следует провести анализ их отчетность, финансового положения, рейтинга специальных агентств, осмотреть план трейдинга и ознакомиться с субъектами инвестиций.

Политика частного инвестора

Как уже было сказано выше, стать частным инвестором может абсолютно любое лицо. Имеются возможности как для граждан, так и для иностранных вкладчиков. При наличии определенного капитала, могут осуществляться различные стратегии управлениями финансовыми ресурсами.

Ни в коем случае не рекомендуется, использовать для рисковых и долгосрочных инвестиций заемные средства, взятые в кредит у банка, либо у другого частного лица. Современные брокеры, раз уж на то пошло, позволяют использовать кредитное плечо, то есть, проводить операции в долг, где прибыль будет доставаться вам, а биржа получит назад свои средства, плюс некоторые комиссионные за предоставление этого плеча.

Важнейшим из навыков, предназначенных для частных инвесторов, является искусство фундаментального анализа. Именно данное умение поможет подобрать наиболее рентабельные и перспективные инвестиции, во всем вышеописанном разнообразии биржевого рынка.

Показатели финансового состояния компании: что необходимо знать инвестору

Инвесторам, которые вкладывают собственные финансовые средства в активы с целью получения прибыли, необходимо объективно оценить перспективы инвестиций. Чтобы принять решение о том, стоит ли вкладываться в то или иное предприятие, недостаточно просто зайти на сайт, прочитать описание его деятельности. Нужно разбираться в положении, перспективах компании, учитывать ее стоимость, быть в курсе ключевых внутрикорпоративных событий. Для этого инвестор должен изучить финансовые показатели организации.

Финансовые показатели – это цифры, за которыми нужно внимательно следить, чтобы регулярно получать отдачу от инвестиций. Каждый бизнес имеет специфические показатели, однако есть и общие, актуальные для всех организаций.

Что требуется от инвестора?

Инвестор должен уметь выбирать компании для выгодного вложения капитала. Для совершения операций ему нужен брокерский счет с суммой, которую он готов инвестировать.

Фондовые рынки нужно рассматривать как источники пассивного дохода. В качестве основного выбирают другие направления.

Правила разумного вложения средств:

  • Не заниматься спекуляцией (не пытаться заработать на сиюминутном колебании цен).
  • Не гнаться за быстрой прибылью (слишком высок риск быстрой потери средств).
  • Не торговать на ценах на нефть или новостях (слишком рискованно).
  • Заниматься тщательным исследованием финансовых показателей (лучше с привлечением экспертов).
  • Не пытаться заработать на падении ценных бумаг.
  • Не покупать акции одной компании более чем на 15% от портфеля — нужно распределить риски.

Какие финансовые показатели нужно отслеживать
  1. Выручка.

Выручка – это денежные средства, которые поступили на счет или в кассу компании за определенный промежуток времени (день, месяц, квартал, год). Этот показатель отражает финансовый результат выполненных обязательств перед клиентом.

Показатель можно учитывать только в том случае, когда право на товар или услугу полностью перешло к клиенту. Например, покупатель может вернуть продукт ненадлежащего качества в течение 14 дней после покупки, значит деньги от поставки учитываются после окончания этого срока.

Самый легкий способ постоянно контролировать выручку – отслеживать продажи продукта. Показатель можно разложить еще на два: средний чек и количество клиентов. Это позволяет определить факторы, влияющие на подъем или спад продаж. Например, если средний чек, выручка выросли, то выгодно продавать более дорогие товары. Если выручка, количество клиентов снизились, то нужно вкладывать средства в рекламу, привлекать новых покупателей.

  1. Прибыль.

Прибыль – это показатель, который отражает разницу между выручкой и расходами. Из денег на счете организации нужно заплатить аренду, коммунальные платежи, заказать товары, выполнить долговые обязательства.

Чтобы понять, выйдет ли компания в плюс, нужно построить финансовую модель бизнеса, в которой прописать убыток, точку безубыточности и, наконец, получение прибыли. Руководство должно планировать прибыль в соответствии с будущими расходами.

  1. Чистый поток финансовых средств.

Чистый поток денег – это разница между доходами и расходами за определенный промежуток времени. Показатель отражает то, зарабатывает компания деньги или тратит. Для инвесторов важнее движение денежных средств, чем прибыль, так как оно демонстрирует реальное состояние предприятия. Например, отрицательный денежный поток говорит о кризисе, периоде перестройки в организации.

Если не следить за чистым потоком, не заниматься планированием финансов, то появляется риск кассовых разрывов.

  1. Точка безубыточности.

Это объем выручки и производства, при котором все расходы будут компенсироваться. Каждая денежная сумма после прохождения точки безубыточности — это прибыль. Для подсчета этой точки нужно знать три показателя: выручку, переменные и постоянные издержки.

Постоянные издержки (затраты) не зависят от объема выпущенной продукции (аренда помещения, плата за коммунальные услуги, зарплата персонала). Переменные – это те расходы, которые напрямую связаны с объемом товаров (например, оплата доставки, покупка сырья и т. д.).

Показатель ТБУ нужно рассчитывать регулярно, например, каждый месяц.

  1. Оборотный капитал.

Оборотный капитал – это активы компании, за счет которых происходит финансирование ее деятельности.  Положительный показатель означает, что заемных средств мало, бизнес существует за счет собственных финансов. Отрицательный – что предприятие финансируется за счет кредитов.

Отрицательный оборотный капитал позволяет бизнесу расти быстрее, но одновременно с этим увеличивает риски. В долгосрочной перспективе компания должна стремиться к положительному оборотному капиталу, чтобы самостоятельно покрывать все расходы, без привлечения платных финансовых средств.

Этот показатель нужно отслеживать каждый месяц.

  1. Стоимость компании.

Для определения стоимость компании/ее акций используются мультипликаторы – показатели, которые позволяют сравнить предприятия, работающие в одной отрасли. Например, P/E отражает отношение рыночной капитализации к чистой прибыли за последний год. Он показывает, за сколько лет вложения инвестора окупятся.

Для отражения недооцененных ценных бумаг используют P/BV – отношение цены к стоимости чистых активов. Он показывает, сколько инвестору придется платить за чистые активы компании.

  1. Рост бизнеса.

Для инвесторов важна не только цена акций, но и возможности компании в будущем. Выявить перспективные предприятия не так просто, поэтому обращают внимание на финансовые показатели. Можно оценивать динамику чистой прибыли, долговой нагрузки, рентабельности бизнеса.

  • Для оценки используют отношение чистого долга к EBITDA. Чистый долг – это совокупный долг компании минус активы и денежные средства. Показывает, сколько лет понадобится, чтобы погасить свои долговые обязательства.
  • EV/EBITDA отражает стоимость компании с учетом долговых обязательств, и за какой период эта стоимость окупится, без расходов и амортизации.
  • ROE показывает рентабельность капитала организации. Чем этот параметр выше, тем более эффективно работает компания.
  1. Рентабельность капитала.

Показывает, насколько эффективно будут использоваться деньги, которые инвестор вложил в бизнес. Если рентабельность снижается, то финансовые средства перестают быть такими эффективными, как раньше. Ориентируясь на этот показатель, инвесторы решают, имеет ли смысл вкладывать в бизнес еще больше.

  1. Рентабельность по операционной прибыли.

Показывает, сколько вы получаете прибыли после оплаты постоянных и переменных издержек. Рентабельность отражает то, насколько эффективно компания управляет операционными процессами. Если этот показатель отрицательный, то в бизнесе что-то идет не так.

Для оценки рентабельности по операционной прибыли инвесторы сравнивают компании с конкурирующими фирмами и делают выводы об эффективном ведении деятельности.

  1. Эффективность персонала.

Показывает, во сколько предприятию обходятся сотрудники и как они влияют на общий финансовый результат бизнеса. Оценивая выручку и прибыль на каждого работника, доли административного, производственного и коммерческого фонда оплаты труда в выручке, можно отследить динамику эффективности персонала.

  1. Финансовая отчетность компании.

Все публичные фирмы, которые занимаются торговлей на биржах, обязаны публиковать свои финансовые результаты раз в квартал. Отчеты размещаются на официальном сайте компании или на одном из специализированных ресурсов. Отчетность РСБУ предназначается для налоговых служб, МСФО – для инвесторов. Последних должны интересовать две статьи:

  • Отчет о финансовом положении предприятия.
  • Отчет о прибылях и убытках.

Изучив эту информацию, можно узнать, есть ли у компании прибыль и каков ее размер; есть ли у нее долг и растет ли он; а также определить отношение к собственным средствам. В результате можно сделать вывод о том, нравится ли вам деятельность компании, готовы ли вы вкладывать в нее.

Инструменты Refinitiv

Refinitiv предлагает надежную информацию о финансовых показателях компаний от Reuters Fundamentals и Worldscope Fundamentals.

Reuters Fundamentals – это наиболее полная база финансовых данных с 1980-х годов, которая охватывает 99% рынков. Вы сможете получить доступ к показателям более чем 90 000 компаний.

Worldscope Fundamentals – глобальная статистика, которая позволяет получать стандартизированные и исходные данные, расчетные финансовые показатели, информацию о ценных бумагах, руководителях от более чем 85 000 эмитентов.

Преимущества работы с Refinitiv:

  • Обширные исторические данные с начала 1980-х годов: о директорах и должностных лицах, корпоративных событиях, активах и структуре организаций, сделках.
  • Стандартизированные и исходные данные о компаниях для более глубокого анализа. Они позволяют отслеживать всю историю изменений.
  • Дифференциация моделей. Вы сможете измерить эффективность бенчмарками по 15 отраслям, основанными на отраслевых метриках.
  • Удобная доставка данных в любых форматах, включая прямые фиды, десктоп и веб-сервисы.

Кроме самой полной и точной информации мы обеспечим вам доступ к сообществу профессионалов финансовых рынков (более 300 000 участников) для обмена опытом.

Инвестор — это… Что такое Инвестор?

  • Инвестор — юридическое или физическое лицо, участвующее в финансировании инвестиционного проекта. Источник: snip id 9183: Методическое пособие по экологической оценке инвестиционных проектов 2.1 Инвестор единое юридическое или физическое лицо,… …   Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • Инвестор — Инвестор  лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее связанные с риском вложения капитала, направленные на последующее получение прибыли (инвестиции). Если тот или иной проект будет убыточным, то… …   Википедия

  • инвестор — Юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты, финансовые или реальные активы. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] инвестор Субъект… …   Справочник технического переводчика

  • инвестор — вкладчик, вкладчик капитала; инвеститор Словарь русских синонимов. инвестор сущ. • вкладчик Словарь русских синонимов. Контекст 5.0 Информатик. 2012 …   Словарь синонимов

  • Инвестор — (Investor) — субъект предпринимательской деятельности, который принимает решение о вложении собственного, заемного или привлеченного капитала в объекты инвестирования (компанию, предприятие и т.п.). В соответствии с действующим… …   Экономико-математический словарь

  • ИНВЕСТОР — Investor Юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов Словарь бизнес… …   Словарь бизнес-терминов

  • Инвестор — (англ. investor) по законодательству РФ об инвестиционной деятельности физическое лицо, юридическое лицо, создаваемое на основе …   Энциклопедия права

  • ИНВЕСТОР — (от англ. investor вкладчик) юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции, вкладывающее собственные заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестиционный капитал, вкладываемый инвестором, может быть… …   Экономический словарь

  • ИНВЕСТОР — ИНВЕСТОР, а, муж. Вкладчик (физическое или юридическое лицо), осуществляемый инвестиции. | прил. инвесторский, ая, ое. Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 1949 1992 …   Толковый словарь Ожегова

  • Инвестор — – лицо, осуществляющее инвестиции, т. е. денежные вложения на фондовом рынке. В качестве инвестора могут выступать частные лица, организации или фонды. Согласно российскому законодательству, дополнительно выделяются два вида инвесторов:… …   Банковская энциклопедия

  • Консервативный инвестор

    Определение

    КОНСЕРВАТИВНЫЙ ИНВЕСТОР – это инвестор, целью инвестирования которого является защита собственных денежных средств от инфляции; консервативный инвестор инвестирует свои денежные средства в высоконадежные активы, которые, как правило, являются низкодоходными.

    Комментарии

    Консервативный инвестор выбирает активы, которые сочетают низкую степень риска и максимальную ликвидность; инвестирует свои денежные средства в государственные и иные ценные бумаги, акции и облигации крупных стабильных эмитентов.

    В теории выделяют три типа инвесторов: консервативный инвестор, агрессивный инвестор и умеренный инвестор.

    См. также: ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ, АКЦИЯ, ОБЛИГАЦИЯ.

    English
    Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

    CONSERVATIVE INVESTMENTS консервативные инвестиции (инвестиции, осуществленные исходя из консервативной политики формирования инвестиционного портфеля [фонда]. Консервативная политика предполагает: а) выбор активов, имеющих низкие риски при достаточной доходности и, как следствие, не обладающих значительным потенциалом роста рыночной стоимости; б) жестко заданные ограничения по отраслевому, региональному распределению портфеля, предупреждающие излишнюю концентрацию риска; в) ограничения по уровню кредитного рейтинга, по концентрации рисков на одного эмитента или на группу аффилированных компаний и т.п. В качестве активов выбираются акции устойчивых крупных компаний (см. blue chips), облигации c высоким кредитным рейтингом (см. highgrade securities, investmentgrade [investment grade] securities), ценные бумаги эмитентов, находящихся на развитых рынках (см. developed [se­cu­ri­ties] market), активы, обладающие небольшой волатильностью, с кот. не ведутся активные спекуляции, и т.п.).

    Видео на IncomePoint.tv

    Финансовый отчет публичной компании: виды, как читать, где посмотреть :: Новости :: РБК Инвестиции

    Ежеквартально инвесторы и аналитики изучают отчетности компаний с финансовыми показателями. Эти многостраничные документы задают тон котировкам на бирже и становятся решающим фактором в принятии решений об инвестициях

    Фото: John Schnobrich / Unsplash

    Как выбрать компанию, в акции которой стоит вкладывать деньги? Начать лучше с прочтения финансового отчета. Это документ, который регулярно выпускает любая публичная компания, торгующая акциями на бирже.

    Финансовый отчет позволяет определить фундаментальные характеристики компании, ее текущее финансовое положение и представить перспективы бизнеса на ближайшее будущее.

    Такая отчетность отразит любые результаты вне зависимости от того, насколько они могут быть вредны для котировок. Если прибыль компании за квартал превратилась в убыток, долг вырос или операционная деятельность не приносит дохода, все это попадет в отчет.

    У каждой публичной компании на сайте есть специальный раздел для инвесторов, где она ежеквартально публикует данные с финансовыми показателями. Помимо сайтов самих компаний существуют и другие ресурсы, которые собирают корпоративные заявления. Один из таких ресурсов — Центр раскрытия корпоративной информации. Здесь отчеты может скачать любой желающий.

    «Не изучив финансовую отчетность компании, не стоит делать долгосрочных вложений в акции, — уверен руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. — Финансовую устойчивость, как и грядущий крах, можно заметить в годовых отчетах, которые говорят о стратегических задачах и возможных проблемах бизнеса.

    Например, нередко хорошие показатели нового направления обеспечиваются за счет финансирования от других предприятий холдинга. При этом в финансовом отчете хорошо можно проследить постоянный рост затрат и отсутствие прибыли за длительный период времени. Это тревожный знак, даже если у компании есть качественный ассортиментный портфель и налажена работа с покупателями».

    Какие существуют финансовые отчеты

    Российские инвесторы чаще всего работают с тремя стандартами финансовых отчетов:

    • МСФО — Международный стандарт финансовой отчетности;
    • РСБУ — Российский стандарт бухгалтерского учета;
    • US GAAP — Общепринятые стандарты бухгалтерского учета (US Generally Accepted Accounting Principles). Его используют компании, акции которых торгуются на американском фондовом рынке.

    Если мы говорим о российских эмитентах, то здесь актуальны отчеты МСФО и РСБУ. Крупные компании могут публиковать оба варианта отчетности, но выходить они могут даже с разной периодичностью: встречается, что отчетность по РСБУ выходит чаще, чем по МСФО.

    Говоря упрощенно, отчетность по РСБУ делается для налоговой службы, а отчетность по МСФО — для акционеров. При инвестициях в компании на американском рынке помимо МСФО придется иметь дело с отчетами US GAAP.

    Между стандартами есть различия, в некоторых моментах существенные, пояснил старший инвестиционный консультант «БКС Брокера» Ильяс Хамитов. На западе даже распространена практика по приведению аналитиками отчетности компании по стандартам US GAAP к стандартам МСФО и наоборот для того, чтобы правильно оценивать компании из разных стран, отчитывающихся по разным стандартам.

    «Главным в чтении финансовой отчетности компании является конечная цель — аналитик или инвестор должен определиться с тем, что он хочет проверить и что он хочет видеть в итоге исследования, — рассказывает Хамитов. — От этого зависит, на какой форме отчетности стоит сконцентрировать свое основное внимание. А далее стоит помнить, что все рассчитанные показатели имеют силу только в совокупности с другими показателями: историческими, текущими, показателями конкурентов или вообще с информацией из другой формы отчетности».

    Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею

    Главные пункты финансового отчета

    Финансовые отчеты состоят из десятков таблиц с результатами. Далеко не все они обязательны для анализа состояния компании. Как правило, выделяют несколько базовых пунктов:

    • капитал
    • выручка
    • чистая прибыль
    • EBITDA
    • прибыль на акцию
    • маржа операционной прибыли (рентабельность продаж)
    • свободный денежный поток
    • долговые обязательства

    «В первую очередь, необходимо обратить внимание на капитал рассматриваемой компании, — полагает управляющий директор «Иволга Капитала» Дмитрий Александров. — Это число отражает, сколько собственных средств вложено в бизнес. Другой важный показатель — объем долга и его соотношение с прибыльностью. Соотношение долга и EBITDA  отражает то, насколько просто или сложно компании расплачиваться по долгам.

    Важно следить и за эффективностью бизнеса: насколько растет выручка год к году, какая маржинальность бизнеса — то есть сколько прибыли получается в процентах от выручки.

    И, наконец, нельзя забывать об основной цели любого бизнеса — зарабатывании денег. Стабильная прибыльность компании — важнейший показатель в оценке кредитного качества любой корпорации».

    «Немаловажную роль играет отчет о движении денежных средств, — добавил Ильяс Хамитов из БКС. — Он состоит их трех разделов: денежный поток от операционной деятельности, инвестиционной и финансовой. Обычно денежный поток от операционной деятельности должен быть существенно положительным, так как это денежный поток от основной деятельности компании, который идет на выплату дивидендов и погашение финансовых обязательств».

    Поток от инвестиционной деятельности может быть отрицательным, так как он представляет собой инвестиции  в основные средства. Иными словами, компания должна приобретать активы, за счет которых будет увеличивать выпуск продукции или объем предоставляемых услуг.

    Поток от финансовой деятельности может быть как отрицательным, так и положительным в зависимости от того, выплатила ли компания или получила больше процентных платежей на свои обязательства и от своих вложений соответственно.

    «Но это общая картина, — уточнил Хамитов. — Существует огромное количество случаев, когда даже стабильно низкий или даже отрицательный денежный поток от операционной деятельности не воспринимался инвесторами негативно. Они могут быть уверены в том, что у компании настолько инновационный продукт, что для успешной его реализации потребуется некоторое количество времени и денег».

    «Спрятанные» метрики стартапов

    Влияние финансовой отчетности на настроения инвесторов хорошо заметно на примере старапов, выходящих на биржу. Часто такие компании находят способы скрывать потери за хитрыми метриками, которые некоторое время устраивают акционеров.

    Но как только такая компания выпускает финансовый отчет по международным стандартам — как правило это бывает перед выходом на биржу, — ситуация резко меняется.

    Более того, даже отчеты по международным стандартам могут ввести неопытного инвестора в заблуждение — и здесь становятся важным оценки экспертов.

    «Самый свежий нашумевший случай — это чуть не разместившая свои акции компания-оператор площадей для коворкинга WeWork, — проводит пример руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган. — Обнаружилось, что после сорвавшегося IPO основной акционер SoftBank был вынужден дополнительно влить в капитал $5 млрд. А сама компания сообщила об увольнении четырех тысяч сотрудников. Едва ли эти ниточки были бы видны в проспектах эмиссий при продаже бумаг. Организаторы постарались бы их хорошенько «припрятать».

    Международные стандарты финансовой отчетности, на которые перешли и российские публичные компании — это не правила, а принципы, которые можно интерпретировать неоднозначно. Нужно руководствоваться общепринятыми практиками и тщательно изучать учетную политику компании, что именно понимается под каждой конкретной статьей, чтобы потом не возникло таких неприятных моментов, разъяснил Коган.

    «Уже сейчас многие на Уолл-стрит настоятельно требуют, чтобы регулятор SEC «навел порядок», поскольку те метрики, которые компании используют, могут сильно отличаться от того, что происходит с компанией на самом деле, — заключил представитель «Высшей школы управления финансами». — К примеру, показатель скорректированной чистой прибыли можно скорректировать буквально на что угодно. Важно это осознавать и уметь отделять зерна от плевел».

    Креативный бухучет. Как стартапы скрывают убытки за хитрыми метриками

    Помочь разобраться в хитросплетениях отчетностей и бизнес-моделей поможет РБК Quote. Мы в ежедневном режиме прочитываем и анализируем десятки финансовых отчетов самых разных компаний. А затем отбираем то, что по-настоящему важно — и пишем об этом статьи. Чтобы не пропустить ничего важного, подписывайтесь на РБК Quote в «твиттере» и «фейсбуке». А если хотите начать торговать самостоятельно — регистрируйтесь на нашем сайте. Это просто и безопасно.

    Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

    Инвестор — СберБанк

    1 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подробнее об условиях предоставления информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг по ссылке.

    2 ПАО Сбербанк гарантирует погашение облигаций в конце срока обращения

    Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

    Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

    Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности,  доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

    Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

    Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

    Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале,  являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

    Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

    Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

    Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

    Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов,  можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

    Определение инвестора

    Что такое инвестор?

    Инвестор — это любое физическое или юридическое лицо (например, фирма или паевой инвестиционный фонд), вкладывающее капитал в ожидании получения финансовой прибыли. Инвесторы полагаются на различные финансовые инструменты для получения определенной нормы прибыли и достижения важных финансовых целей, таких как накопление пенсионных сбережений, финансирование высшего образования или просто накопление дополнительного богатства с течением времени.

    Для достижения целей существует широкий спектр инвестиционных инструментов, включая (но не ограничиваясь ими) акции, облигации, товары, паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF), опционы, фьючерсы, иностранную валюту, золото, серебро, пенсионные планы и недвижимость.Инвесторы могут анализировать возможности с разных сторон и, как правило, предпочитают минимизировать риск при максимальном увеличении прибыли.

    Ключевые выводы

    • Инвесторы используют различные финансовые инструменты для получения определенной нормы прибыли для достижения финансовых целей и задач.
    • Инвестиционные ценные бумаги включают акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, деривативы, товары и недвижимость.
    • Инвесторов можно отличить от трейдеров тем, что они занимают долгосрочные стратегические позиции в компаниях или проектах.
    • Инвесторы создают портфели либо с активной ориентацией, которая пытается превзойти эталонный индекс, либо с пассивной стратегией, которая пытается отслеживать индекс.
    • Инвесторы также могут быть ориентированы либо на стратегии роста, либо на стратегии стоимости.

    Инвестор обычно отличается от трейдера. Инвестор вкладывает капитал в долгосрочную выгоду, в то время как трейдер стремится получить краткосрочную прибыль, покупая и продавая ценные бумаги снова и снова.

    Инвесторы обычно получают доход, вкладывая капитал либо в акционерный капитал, либо в долговые обязательства.Инвестиции в акционерный капитал влекут за собой доли владения в форме акций компании, которые могут выплачивать дивиденды в дополнение к получению прироста капитала. Долговые инвестиции могут быть в виде ссуд, предоставленных другим лицам или фирмам, или в форме покупки облигаций, выпущенных правительствами или корпорациями, которые выплачивают проценты в виде купонов.

    Понимание инвесторов

    Инвесторы — это не единообразная группа. У них разные допуски к риску, капитал, стили, предпочтения и временные рамки.Например, некоторые инвесторы могут предпочесть инвестиции с очень низким уровнем риска, которые приведут к консервативной прибыли, такие как депозитные сертификаты и определенные облигационные продукты. Однако другие инвесторы более склонны брать на себя дополнительный риск в попытке получить большую прибыль. Эти инвесторы могут вкладывать средства в валюты, развивающиеся рынки или акции, ежедневно сталкиваясь с «американскими горками» различных факторов.

    Также можно провести различие между терминами «инвестор» и «трейдер» в том смысле, что инвесторы обычно удерживают позиции от лет до десятилетий (также называемые «позиционный трейдер» или «покупающий и удерживающий инвестора»), в то время как трейдеры обычно удерживают позиции на более короткие периоды. .Например, скальперы удерживают позиции всего на несколько секунд. С другой стороны, свинг-трейдеры ищут позиции, которые удерживаются от нескольких дней до нескольких недель.

    Институциональные инвесторы — это такие организации, как финансовые фирмы или паевые инвестиционные фонды, которые создают значительные портфели акций и других финансовых инструментов. Часто они могут накапливать и объединять деньги от нескольких более мелких инвесторов (физических лиц и / или фирм), чтобы делать более крупные инвестиции. Из-за этого институциональные инвесторы часто имеют гораздо большую рыночную власть и влияние на рынки, чем индивидуальные розничные инвесторы.

    Пассивные против активных инвесторов

    Инвесторы также могут использовать различные рыночные стратегии. Пассивные инвесторы, как правило, покупают и удерживают компоненты различных рыночных индексов и могут оптимизировать свои веса распределения по определенным классам активов на основе таких правил, как оптимизация среднего отклонения в современной теории портфеля (MPT). Другие могут быть сборщиками акций, инвестирующими на основе фундаментального анализа корпоративной финансовой отчетности и финансовых показателей — это активные инвесторы.

    Одним из примеров активного подхода могут быть «стоимостные» инвесторы, которые стремятся покупать акции по низким ценам относительно их балансовой стоимости.Другие могут стремиться к долгосрочным инвестициям в «растущие» акции, которые в данный момент могут терять деньги, но быстро растут и имеют многообещающие перспективы на будущее.

    Пассивное (индексированное) инвестирование становится все более популярным, поскольку оно обгоняет активные инвестиционные стратегии в качестве доминирующей логики фондового рынка. Рост популярности недорогих паевых инвестиционных фондов с установленной датой, биржевых фондов и роботов-консультантов частично ответственен за этот всплеск популярности.

    стратегических инвесторов Vs.Финансовые инвесторы

    Когда вы создаете свой аватар инвестора, вам сначала нужно понять, что существует два основных типа инвесторов: 1) финансовые инвесторы и 2) стратегические инвесторы . И вам нужно будет реагировать на каждое по-разному.

    Дело в том, что не все инвесторы одинаковы. Фактически, некоторые из них даже лучше других, у них есть преимущество или преимущество перед другими просто из-за их инвестиционной направленности. Какой из них вам подходит? Читайте дальше… Щелкните, чтобы написать в Твиттере

    Финансовый инвестор:

    Финансовый инвестор всегда ищет возврат на свой капитал, а не только на возврат капитала.Причина, по которой они инвестируют в ваш бизнес, состоит в том, чтобы ЗАРАБАТЫВАТЬ ДЕНЬГИ, а не заниматься благотворительностью или чем-то еще — просто чтобы максимизировать свою финансовую прибыль в течение определенного периода времени. А деньги могут быть отличным мотиватором для отличных результатов!

    Они по-другому смотрят на инвестиции. Они могут смотреть на рыночные возможности, продукт, привлекательность или послужной список, команду и, что более важно, потенциал выхода. И это последний пункт — потенциал выхода, — который заставляет их понять, как они собираются продавать, задолго до того, как они начнут покупать.Именно поэтому мы подчеркиваем это при разработке вашей питч-колоды.

    Финансовый инвестор хочет убедиться, что его деньги используются, поэтому он часто будет занимать места в совете директоров и добавлять ценность, представляя вас более крупной сети или помогая с точки зрения стратегии, найма, финансов и, что более важно, отрасли идеи, поскольку они работают с портфелем аналогичных компаний. Они похожи на консультантов в том, что могут работать с различными компаниями и получать мозаику понимания, в отличие от целенаправленного стратегического инвестора.

    Стратегический инвестор:

    Стратегический инвестор — совсем другое дело, они делают это не только из-за денег, хотя это часть смысла существования корпорации. У них более «стратегическая» точка зрения на инвестирование, это может быть связано с тем, что ваш бизнес либо дополняет их и каким-то образом увеличивает стоимость, либо даже может рассматриваться как конкурент, они просто готовы выкупить.

    Может случиться так, что они не хотят тратить время на создание того, что сделали вы, вместо этого они предпочтут эффективно использовать свой капитал или деньги и просто купят ваши.Это ускоряет их доходы, рост, рынок, понимание и план развития.

    Они понимают временную стоимость денег. И здесь мы получаем оценку «А» от слияний и поглощений или слияний и поглощений. Фактически, финансовые инвесторы могут даже продать вашу компанию стратегическим инвесторам.

    Стратегические инвесторы могут быть немного снисходительнее и терпеливее, когда дело касается роста. Они не торопятся получить максимальную отдачу от своих инвестиций, как финансовый инвестор. Как владелец бизнеса, предприниматель или основатель, который продает … вам может быть предоставлена ​​свобода продолжать строить свой бизнес, как вы, без особого давления, чтобы выполнить вехи в квартальные сроки.Иногда их стратегия может заключаться в том, чтобы просто создать синергию между другими компаниями, и если ваша компания отвечает всем требованиям, вам повезло.

    И что?

    Что ж, теперь, когда у вас есть представление о разнице между стратегическими инвесторами и финансовыми инвесторами, вы можете нарисовать свой аватар инвестора, который соответствует тому, что вы действительно хотите от сделки, будь то продажа или развитие вашего бизнеса.

    Определение, инвестирование, индивидуальные и институциональные инвесторы

    Кто такой инвестор?

    Инвестор — это физическое лицо, которое вкладывает деньги в такую ​​организацию, как бизнес, с целью получения финансовой прибыли.Основная цель любого инвестора — минимизировать риск и максимизировать доход. Это контрастирует со спекулянтом, который готов инвестировать в рискованный актив в надежде получить более высокую прибыль.

    Есть много типов инвесторов. Некоторые инвестируют в стартапы в надежде, что компания будет расти и процветать; их также называют венчурными капиталистами. Венчурный капитал Венчурный капитал — это форма финансирования, которая предоставляет средства для начинающих компаний с высоким потенциалом роста в обмен на акционерный капитал или долю владения.Венчурные капиталисты рискуют инвестировать в стартапы в надежде, что они получат значительную прибыль, когда компании станут успешными. Кроме того, есть те, кто вкладывает свои деньги в бизнес в обмен на частичное владение компанией. Некоторые также инвестируют в фондовый рынок в обмен на выплату дивидендов Дивидендная политика Дивидендная политика компании определяет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам, и частоту выплаты дивидендов.

    Что такое инвестирование?

    Вложение денег в бизнес или организацию с целью получения прибыли называется инвестированием. В случае малого бизнеса инвестор берет на себя дополнительный риск получить небольшую прибыль или вообще не получить ее, поскольку бизнес может быть успешным, а может и нет. Однако в случае публично торгуемых компаний имеется большой объем доступной информации о финансовом положении компании, которая позволит инвестору принять более взвешенное решение, входить и выходить с рынка по своему усмотрению.В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за поддержание отрасли ценных бумаг, а фондовые и опционные биржи регулируют инвестиционный риск в публично торгуемых компаниях.

    Типы инвесторов

    1.Частный или индивидуальный инвестор

    Частный или индивидуальный инвестор — это тот, кто инвестирует в ценные бумаги и активы самостоятельно, обычно в меньших количествах. Обычно они покупают акции в круглых числах, таких как 25,50, 75 или 100. Акции, которые они покупают, являются частью их портфеля и не представляют собой акции какой-либо организации.

    Однако многие индивидуальные инвесторы совершают сделки, основываясь на своих эмоциях. Они позволяют страху и жадности диктовать, какие акции они покупают. Это не самый оптимальный способ торговли, поскольку фондовые рынки невероятно волатильны, и часто бывает трудно предсказать направление, в котором будет двигаться акция.

    2. Институциональный инвестор

    Институциональный инвестор — это компания или организация, которая инвестирует деньги в покупку ценных бумаг или активов, таких как недвижимость Недвижимость Недвижимость — это недвижимость, состоящая из земли и улучшений, включая здания, оборудование, дороги, конструкции и инженерные сети. Права собственности дают право собственности на землю, улучшения и природные ресурсы, такие как полезные ископаемые, растения, животные, вода и т. Д. В отличие от индивидуальных инвесторов, которые покупают акции публично торгуемых компаний на фондовой бирже, институциональные инвесторы покупают акции для хеджирования. фонды, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и страховые компании.Они также вкладывают значительные средства в компании, стоимость которых зачастую достигает миллионов долларов. Институциональный инвестор не является бенефициаром доходов от инвестиций, но компания в целом выступает в качестве бенефициара.

    Однако, по данным налоговой и таможенной службы Ее Величества, институциональный инвестор может инвестировать либо от имени других, либо в своем собственном качестве. Если бы они инвестировали, используя свой аккаунт, то их не считали бы институциональным инвестором.В то время как одни люди владеют своими акциями, другие владеют ими через институциональных инвесторов, которые вкладывают свои деньги в другие сберегательные или инвестиционные счета.

    Например, часть зарплаты многих людей ежемесячно отчисляется в пенсионный фонд. Пенсионный фонд использует деньги для покупки других финансовых активов с целью получения прибыли. В этом случае пенсионный фонд является институциональным инвестором, поскольку он покупает акции от имени людей, вложивших в фонд свои деньги.

    Поскольку институциональные инвесторы покупают ценные бумаги и финансовые активы в гораздо большем масштабе, чем их розничные партнеры, они часто оказывают значительное влияние на финансовые рынки и экономику стран.Они также являются основным источником капитала для компаний, котирующихся на фондовой бирже.

    Индивидуальные и институциональные инвесторы

    Два типа инвесторов различаются по ряду причин, в том числе:

    1. Доступ к ресурсам

    Институциональные инвесторы — очень крупные компании и могут воспользоваться многочисленными ресурсами, такими как как финансовые профессионалы, чтобы ежедневно контролировать свой портфель, позволяя им входить и выходить на рынок в нужное время.Индивидуальные инвесторы должны делать то же самое самостоятельно, основываясь на исследованиях и имеющихся данных.

    2. Принятие решений

    В случае институциональных инвесторов инвестиции обычно контролируются разными лицами в организации. Например, совет директоров усложняет процесс принятия решений, поскольку люди склонны предлагать разные идеи о том, какие сделки совершать. Как индивидуальный инвестор, вы являетесь своим начальником и единственным лицом, принимающим решения, когда дело доходит до покупки и продажи акций.

    3. Определение инвестиционных возможностей

    Поскольку институциональные инвесторы имеют доступ к большому количеству ресурсов и капитала, они раньше всех знакомы с инвестиционными структурами и продуктами. К тому времени, когда инвестиционные возможности доходят от хедж-фонда или фондов прямых инвестиций до уровня индивидуального инвестора, остальные могут использовать стратегии вложений из вторых рук, которые уже были реализованы крупными организациями.

    Дополнительные ресурсы

    CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в себе. необходимость в вашей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

    • Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли.
    • Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность инвестиций — это ожидаемая величина распределения вероятностей возможной прибыли, которую они могут предоставить инвесторам.Возврат инвестиций — это неизвестная переменная, которая имеет разные значения, связанные с разными вероятностями.
    • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% акций S&P 500, а также 70 крупнейших
    • Фондовый рынок Фондовый рынок Фондовым рынком называют открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.Акции, также известные как акции, представляют собой долевую собственность в компании.

    Поведение инвестора: Психология финансового планирования и инвестирования (8601421704922): Бейкер, Х. Кент, Ричкарди, Виктор: Книги

    Почему инвесторы ведут себя именно так? Поведение инвесторов часто отклоняется от логики и разума. Эмоциональные процессы, умственные ошибки и индивидуальные черты личности усложняют инвестиционные решения и усложняют понимание суждений клиентов. Принятие поведенческих решений также может иметь пагубное влияние, если инвестиционные профессионалы игнорируют или не понимают этот аспект принятия решений.

    Поведение инвестора: психология финансового планирования и инвестирования — это собрание глав, которые необходимо прочитать ведущими учеными и практиками. Эта книга под редакцией Х. Кента Бейкера и Виктора Риккарди, двух ведущих экспертов в области психологии инвестирования, незаменима для всех, кто работает с отдельными клиентами и нуждается в управлении этими трудно предсказуемыми инвестиционными решениями.

    В этом всеобъемлющем томе содержится важный вклад в области поведенческих финансов и экономики, включая умственные ошибки (эвристика), эмоциональные проблемы, ограниченную рациональность, предубеждения и восприятие риска. Investor Behavior также выходит за рамки основ, представляя новые и передовые исследования индивидуального поведения в таких областях, как финансовая терапия, мотивация и удовлетворение, трансперсональная экономика, личностные черты, финансовый коучинг, деньги и счастье, пенсионное планирование, нейрофинансирование и подтвержденные доказательства. финансовое планирование. Книга завершается авторитетным подборкой разработок по таким поведенческим темам, как этическое и социально ответственное инвестирование, инвестирование в недвижимость и паевые инвестиционные фонды.

    Каждая глава в Investor Behavior фокусируется на реальных примерах, которые можно легко понять и применить. Читатели узнают, как специалисты-практики превращают новые исследования в области психологии человека в измеримые результаты. Современные передовые практики и конкретные приложения для понимания и управления поведением клиентов представлены вместе с четкими научными объяснениями теоретических принципов.

    Поведение инвестора — это больше, чем просто сбор информации о тенденциях инвестирования.Важно знать, что обычно делают клиенты, но без глубокой психологической точки зрения специалисты по финансовому планированию и инвестиционные консультанты не могут предсказать, какие стратегии соответствуют интересам клиента. Применение поведенческих принципов — причины принятия финансовых решений — дает профессионалам в области инвестиций преимущество при преобразовании предубеждений в результаты.

    Эта книга может произвести революцию в подходах к управлению клиентами. Как для профессионалов, плохо знакомых с психологией инвестирования, так и для тех, кто хочет оставаться в курсе важных результатов исследований, необходимо прочитать Investor Behavior .Книга также очень ценна в образовательных целях и включает в себя вопросы для обсуждения и ответы по каждой главе. Инвестиционные профессионалы, инвесторы и другие лица, интересующиеся поведением инвесторов, не могут позволить себе пропустить эту книгу.

    С задней стороны обложки

    Почему инвесторы ведут себя именно так? Поведение инвесторов часто отклоняется от логики и разума. Эмоциональные процессы, умственные ошибки и индивидуальные черты личности усложняют инвестиционные решения и усложняют понимание суждений клиентов.Принятие поведенческих решений также может иметь пагубное влияние, если инвестиционные профессионалы игнорируют или не понимают этот аспект принятия решений.

    Поведение инвестора: психология финансового планирования и инвестирования — это собрание глав, которые необходимо прочитать ведущими учеными и практиками. Эта книга под редакцией Х. Кента Бейкера и Виктора Риккарди, двух ведущих экспертов в области психологии инвестирования, незаменима для всех, кто работает с отдельными клиентами и нуждается в управлении этими трудно предсказуемыми инвестиционными решениями.

    В этом всеобъемлющем томе содержится важный вклад в области поведенческих финансов и экономики, включая умственные ошибки (эвристика), эмоциональные проблемы, ограниченную рациональность, предубеждения и восприятие риска. Investor Behavior также выходит за рамки основ, представляя новые и передовые исследования индивидуального поведения в таких областях, как финансовая терапия, мотивация и удовлетворение, трансперсональная экономика, личностные черты, финансовый коучинг, деньги и счастье, пенсионное планирование, нейрофинансирование и подтвержденные доказательства. финансовое планирование.Книга завершается авторитетным подборкой разработок по таким поведенческим темам, как этическое и социально ответственное инвестирование, инвестирование в недвижимость и паевые инвестиционные фонды.

    Каждая глава в Investor Behavior фокусируется на реальных примерах, которые можно легко понять и применить. Читатели узнают, как специалисты-практики превращают новые исследования в области психологии человека в измеримые результаты. Современные передовые практики и конкретные приложения для понимания и управления поведением клиентов представлены вместе с четкими научными объяснениями теоретических принципов.

    Поведение инвестора — это больше, чем просто сбор информации о тенденциях инвестирования. Важно знать, что обычно делают клиенты, но без глубокой психологической точки зрения специалисты по финансовому планированию и инвестиционные консультанты не могут предсказать, какие стратегии соответствуют интересам клиента. Применение поведенческих принципов — причины принятия финансовых решений — дает профессионалам в области инвестиций преимущество при преобразовании предубеждений в результаты.

    Эта книга может произвести революцию в подходах к управлению клиентами.Как для профессионалов, плохо знакомых с психологией инвестирования, так и для тех, кто хочет оставаться в курсе важных результатов исследований, необходимо прочитать Investor Behavior . Книга также очень ценна в образовательных целях и включает в себя вопросы для обсуждения и ответы по каждой главе. Инвестиционные профессионалы, инвесторы и другие лица, интересующиеся поведением инвесторов, не могут позволить себе пропустить эту книгу.

    Об авторе

    Х. КЕНТ БЕЙКЕР — профессор финансов в Школе бизнеса Когода Американского университета в Вашингтоне, округ Колумбия.Как один из самых плодовитых ученых-финансистов, он является автором или редактором 21 книги и опубликовал более 150 рецензируемых статей. Он имеет опыт консультирования и обучения в более чем 100 организациях, входит в состав нескольких редакционных советов и является бывшим президентом Южной финансовой ассоциации. Профессор Бейкер имеет восемь ученых степеней, в том числе три докторские степени, а также сертификаты CFA и CMA.

    ВИКТОР РИЧЧАРДИ специализируется на современных тенденциях в области поведенческих финансов в качестве приглашенного профессора финансов в Университете Вашингтона и Ли. Он внес важный вклад в понимание психологии инвестирования.Профессор Риккарди также является координатором поведенческих и экспериментальных исследований Сети социальных исследований (SSRN). Он редактирует несколько электронных журналов SSRN, посвященных поведенческим финансам, финансовой истории, поведенческой экономике, рискованному поведению и поведенческому учету.

    финансовых советов для начала: NPR

    Иллюстрация человека, стоящего перед диаграммой в натуральную величину, на которой показаны волны разных цветов и линии, представляющие их балансирующий свой портфель акций. Л.А. Джонсон / NPR скрыть подпись

    переключить подпись Л.А. Джонсон / NPR

    Иллюстрация человека, стоящего перед диаграммой в натуральную величину, на которой изображены волны разных цветов и линии, представляющие их балансирующий свой портфель акций.

    Л.А. Джонсон / NPR

    Миллионы американцев начали инвестировать во время пандемии. И хотя в последнее время рынок начал немного шататься, акции все еще находятся на уровне рекордных максимумов. Так что сейчас действительно хорошее время для людей, плохо знакомых с миром инвестирования, чтобы выяснить, как собрать своих уток в ряд и разумно организовать свои инвестиции с учетом всего, что может принести будущее.

    Если вы обычный инвестор, пытаясь изучить темы Reddit и учебные материалы на YouTube, это для вас.Вот несколько распространенных ошибок, которых следует избегать, и несколько практических советов, которые помогут вам встать на ваш собственный путь инвестирования.

    Ставить на горячую акцию не стоит.

    Несмотря на заголовки новостей об изменениях в жизни инвестиций в один товар, такой как GameStop, слишком рискованно делать краткосрочные ставки с крупными суммами денег на то, что акции будут делать дальше. Вместо этого некоторые из самых уважаемых инвесторов в мире уже давно сказали, что лучший способ для обычных инвесторов, таких как вы и я, зарабатывать деньги — это инвестировать в индексные фонды и удерживать эти инвестиции в течение длительного периода времени.

    Большинство индексных фондов предлагают низкие комиссии и позволят вам купить весь фондовый рынок. Таким образом, если какая-то одна акция рухнет, это не повлияет на ваш портфель. И если вы действительно хотите делать ставки на отдельные акции, лучший совет — делать это с очень небольшой частью вашего портфеля — и только с той суммой денег, которую вы можете позволить себе потерять.

    Создайте разнообразное портфолио.

    Ключом к повседневному инвестированию является диверсификация, что означает владение различными типами инвестиций для распределения риска.По словам инвестиционного менеджера Паулы Волент, вы определенно хотите владеть фондами фондовых индексов, потому что акции с течением времени всегда приносили максимальную прибыль. Она предлагает владеть широким индексным фондом фондового рынка США, индексным фондом зарубежных развитых рынков и индексным фондом развивающихся рынков.

    Волент также говорит, что вам нужны инвестиции, которые приносят прибыль, когда акции идут плохо. К ним относятся казначейские облигации и фонды недвижимости.Что касается того, как узнать, какое количество каждого из этих компонентов является правильной смесью для вас, есть разные способы выяснить это. Основанные на возрасте, или так называемые «плановые», индексные фонды составляют для вас сочетание многих из этих компонентов с профилем риска, основанным на том, сколько лет вам осталось до выхода на пенсию.

    Для получения дополнительной информации прочтите книгу Дэвида Свенсена

    Unconventional Success .

    Хотите узнать больше? Если вы собираетесь прочитать одну книгу, посмотрите книгу экономиста Дэвида Свенсена Unconventional Success .Это окончательное введение в повседневное инвестирование от всемирно известного инвестора, который решил рассказать остальным, как делать это правильно. Книга Джека Богла « Здравый смысл в паевых инвестиционных фондах » — еще одна классика.

    Работаете с финансовым консультантом? Убедитесь, что они платные.

    Опытные инвесторы настоятельно рекомендуют регистрироваться с финансовым консультантом, но убедитесь, что вы разговариваете с платным экспертом, который не получает комиссию за то, что направляет вас в одну инвестицию, а не в другую.Как только вы найдете кого-то, кто действует в ваших интересах, постарайтесь встречаться с ним раз в год или каждые два-три года. Найдите кого-нибудь, кому вы можете платить фиксированную плату за каждое посещение. Это сэкономит вам деньги в долгосрочной перспективе.

    Перебалансируйте свои инвестиции, чтобы обеспечить стабильность и максимальную отдачу от инвестиций.

    Не стоит паниковать даже во время больших корректировок на рынке. Благодаря разнообразному инвестиционному портфелю у вас действительно есть возможность заработать дополнительные деньги на больших колебаниях на рынках, продавая то, что выросло в цене, и покупая больше того, что упало.

    Допустим, вы решили, что у вас должно быть 50% вашего портфеля в виде фондовых индексных фондов. Если акции падают и облигации растут в цене, то часть вашего портфеля, связанная с акциями, может стоить только 45% от общего портфеля. Вы можете продать несколько облигаций и купить больше акций, чтобы вернуться к цели в вашем инвестиционном плане. Покупать дешево и продавать дорого — это правильный способ заработать на инвестировании.Но вы делаете это не случайно. Вы придерживаетесь своего плана целевого распределения в основном портфеле.

    Итог — пожалуйста, не паникуйте и продавайте все только потому, что фондовый рынок рушится, и вы видите, как другие люди паникуют и избавляются от своих акций. Это может нанести непоправимый вред вашему портфолио. Покупка по высокой цене и продажа по низкой цене — это , а не — хороший способ заработать деньги.

    Подкаст, часть этой истории подготовила Джанет В.Ли .

    Мы будем рады услышать от вас. Если у вас есть хороший лайфхак, оставьте нам голосовое сообщение по телефону 202-216-9823 или напишите нам по адресу [email protected] . Ваш совет может появиться в следующем выпуске.

    Если вы любите Life Kit и хотите большего, подпишитесь на нашу рассылку новостей .

    Что нужно знать об импакт-инвестировании

    Элементы импакт-инвестирования

    Практика импакт-инвестирования определяется следующими элементами.

    Примечание: 3 апреля 2019 года GIIN опубликовал Основные характеристики импакт-инвестирования, которые дополняют это определение и призваны еще больше прояснить подход к импакт-инвестированию. Ознакомьтесь с этими четырьмя принципами, которые определяют базовые ожидания для импакт-инвестирования, здесь>

    НАМЕРЕНИЕ Намерение инвестора оказать положительное социальное или экологическое воздействие посредством инвестиций имеет важное значение для воздействия на инвестиции.

    ИНВЕСТИЦИИ С ОЖИДАНИЯМИ ВОЗВРАТА Ожидается, что ударные инвестиции принесут финансовую отдачу на капитал или, как минимум, возврат капитала.

    ДИАПАЗОН ОЖИДАНИЙ ВОЗВРАТА И КЛАССЫ АКТИВОВ Воздействующие инвестиции нацелены на финансовую прибыль, которая варьируется от ниже рыночной (иногда называемой льготной) до рыночной ставки с поправкой на риск, и может быть получена по классам активов, включая, помимо прочего, денежные эквиваленты, фиксированный доход, венчурный капитал и частный капитал.

    ИЗМЕРЕНИЕ ВОЗДЕЙСТВИЯ Отличительной чертой импакт-инвестирования является обязательство инвестора измерять и сообщать о социальных и экологических показателях и прогрессе основных инвестиций, обеспечивая прозрачность и подотчетность, а также информируя о практике импакт-инвестирования и строительства месторождения.

    Подходы инвесторов к измерению воздействия будут различаться в зависимости от их целей и возможностей, и выбор того, что измерять, обычно отражает цели инвестора и, следовательно, намерение инвестора.В целом, компоненты передовой практики измерения воздействия для инвестирования воздействия включают:

    — Установление и постановка социальных и экологических целей для соответствующих заинтересованных сторон
    — Установление показателей эффективности / целей, связанных с этими целями, с использованием стандартизованных показателей, где это возможно
    — Мониторинг и управление эффективностью объектов инвестиций в отношении этих целей
    — Отчетность о социальных и экологических показателях для соответствующих заинтересованные стороны

    Подробнее об основных характеристиках импакт-инвестирования, запущенных 3 апреля, четырех принципах, которые устанавливают базовые ожидания для импакт-инвестирования, см. Здесь>

    Прокрутите назад вверх, чтобы получить дополнительную информацию о воздействии инвестирования