Какие финансовые рынки существуют: 6 основных видов финансовых рынков

Содержание

что это, типы, преимущества и недостатки, примеры

Финансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами, включая фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и рынок деривативов, среди прочего. Финансовые рынки жизненно важны для бесперебойной работы капиталистической экономики.

В этой статье вы узнаете, что такое финансовые рынки, каких типов они бывают, каковы их преимущества и недостатки, и получите ответы на часто задаваемые вопросы.

Что такое финансовые рынки

Финансовые рынки играют жизненно важную роль в обеспечении бесперебойной работы капиталистической экономики путем распределения ресурсов и создания ликвидности для предприятий и предпринимателей.

Рынки позволяют покупателям и продавцам легко торговать своими финансовыми активами. Финансовые рынки создают ценные бумаги, которые обеспечивают доход для лиц/компаний с избыточными средствами (инвесторы/кредиторы), и делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах (заемщиков).

Фондовый рынок – это всего лишь один из видов финансового рынка. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи многочисленных типов финансовых инструментов, включая акции, облигации, валюты и деривативы. Финансовые рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, чтобы гарантировать, что рынки устанавливают эффективные и приемлемые цены. Рыночные цены ценных бумаг могут не указывать на их внутреннюю стоимость из-за макроэкономических факторов, таких как налоги.

Некоторые финансовые рынки являются небольшими с небольшой активностью, а другие, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов.

Рынок акций (фондовый) – это финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публично торгуемых компаний. Первичный фондовый рынок – это место, где продаются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.

Цены на ценные бумаги, торгуемые на финансовых рынках, не обязательно могут отражать их истинную внутреннюю стоимость.

Типы финансовых рынков

Вот основные типы финансовых рынков.

Фондовые рынки

Пожалуй, самыми распространенными финансовыми рынками являются фондовые рынки. Это места, где компании размещают свои акции, и их покупают и продают трейдеры и инвесторы.

Фондовые рынки или рынки акций используются компаниями для привлечения капитала посредством первичного публичного предложения (IPO), при этом акции впоследствии торгуются между различными покупателями и продавцами на так называемом вторичном рынке.

Акции могут торговаться на торгуемых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ, или на внебиржевых рынках (OTC). Большая часть торговли акциями осуществляется через регулируемые биржи – они играют важную роль в экономике и являются показателем общего состояния экономики, и обеспечивают прирост капитала и дивидендный доход инвесторам, в том числе имеющим пенсионные счета.

Типичными участниками фондового рынка являются (как розничными, так и институциональными) инвесторы и трейдеры, а также маркетмейкеры и специалисты, которые поддерживают ликвидность и обеспечивают двусторонние рынки.

Брокеры – это третья сторона, которая облегчает сделки между покупателями и продавцами, но не занимают фактическую позицию по акциям.

Внебиржевые рынки

Внебиржевой рынок (OTC) – это децентрализованный рынок, то есть у него нет физических мест, а торговля ведется в электронном виде, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера.

В то время как внебиржевые рынки могут обрабатывать торговлю определенными акциями (например, меньших или более рискованных компаний, которые не соответствуют критериям листинга бирж), большая часть торговли акциями осуществляется через биржи. Однако некоторые рынки деривативов являются исключительно внебиржевыми и поэтому составляют важный сегмент финансовых рынков.

Вообще говоря, внебиржевые рынки и операции, которые на них происходят, гораздо меньше регулируются, менее ликвидны и более непрозрачны.

Рынки облигаций

Облигация – это ценная бумага, по которой инвестор ссужает деньги на определенный период по заранее установленной процентной ставке. Вы можете думать об облигации как о соглашении между кредитором и заемщиком, в котором содержится подробная информация о ссуде и ее платежах.

Облигации выпускаются корпорациями, а также муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами для финансирования проектов и операций. На рынке облигаций продаются такие ценные бумаги, как банкноты и векселя, выпущенные, например,

Казначейством США. Рынок облигаций также называют долговым, кредитным или рынком с фиксированной доходностью.

Денежные рынки

Обычно на денежных рынках торгуют продуктами с высоколиквидными краткосрочными сроками погашения (менее одного года), которые характеризуются высокой степенью безопасности и относительно низкой доходностью процентов.

На оптовом уровне денежные рынки включают в себя крупные сделки между учреждениями и трейдерами. На розничном уровне они включают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, позволяющие индивидуальными инвесторами инвестировать даже небольшие деньги, и счета денежного рынка, открытые клиентами банка.

Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (ДС), муниципальные векселя или казначейские векселя, среди других примеров.

Срочные рынки

Производный финансовый инструмент (дериватив) – это контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе).

Производные финансовые инструменты – это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью основной ценной бумаги, с которой они связаны. Сам по себе дериватив ничего не стоит.

Вместо того, чтобы торговать напрямую акциями, рынок производных финансовых инструментов торгует фьючерсными и опционными контрактами и другими передовыми финансовыми продуктами, стоимость которых определяется базовыми инструментами, такими как облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и акции.

На фьючерсных рынках котируются и торгуются фьючерсные контракты. В отличие от форвардов, которые торгуются на внебиржевых рынках, фьючерсные рынки используют стандартные спецификации контрактов, хорошо регулируются и используют клиринговые палаты для расчетов и подтверждения сделок.

Опционные рынки, такие как Чикагская биржа опционов (CBOE), аналогичным образом перечисляют и регулируют опционные контракты. Как фьючерсные, так и опционные биржи могут перечислять контракты на различные классы активов, такие как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, товары и так далее.

Рынок Форекс

Валютный рынок Форекс – это рынок, на котором участники могут покупать, продавать, хеджировать и спекулировать на обменных курсах между валютными парами. Рынок форекс – самый ликвидный рынок в мире, так как наличные деньги – самый ликвидный из активов.

Валютный рынок обрабатывает более 5 триллионов долларов в ежедневных транзакциях, что больше, чем на фьючерсных и фондовых рынках вместе взятых. Как и внебиржевые рынки, рынок Форекс также децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок форекс состоит из банков, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, а также розничных брокеров Форекс и инвесторов.

Товарные рынки

Товарные рынки – это места, где производители и потребители встречаются для обмена физическими товарами, такими как сельскохозяйственные продукты (например, кукуруза, домашний скот, соя), энергетические продукты (нефть, газ, углеродные кредиты), драгоценные металлы (золото, серебро, платина) или «мягкие» товары (например, хлопок, кофе и сахар). Они известны как спотовые товарные рынки, на которых физические товары обмениваются на деньги.

Однако основная часть торговли этими товарами происходит на рынках производных финансовых инструментов, которые используют спотовые товары в качестве базовых активов. Форварды, фьючерсы и опционы на товары обмениваются как на внебиржевых, так и на зарегистрированных биржах по всему миру, таких как

Чикагская товарная биржа (CME) и Межконтинентальная биржа (ICE).

Рынки криптовалюты

В последние несколько лет наблюдается появление и рост криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, децентрализованных цифровых активов, основанных на технологии блокчейн. Сегодня сотни токенов криптовалюты доступны и торгуются по всему миру через независимые онлайн-биржи.

На этих биржах размещаются цифровые кошельки, в которых трейдеры могут обменивать одну криптовалюту на другую или на фиатные деньги, такие как доллары или евро. Поскольку большинство криптобирж являются централизованными платформами, пользователи уязвимы для взлома или мошенничества.

Также доступны децентрализованные биржи, которые работают без какого-либо центрального управления. Эти биржи позволяют осуществлять прямую одноранговую (P2P) торговлю цифровыми валютами без необходимости в фактическом органе обмена для облегчения транзакций. Торговля фьючерсами и опционами также доступна для основных криптовалют.

Преимущества финансового рынка

Ниже перечислены преимущества финансового рынка.

  • Он предоставляет компаниям платформу для сбора денег как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.
  • Компании могут привлекать капитал с меньшими затратами по сравнению с получением кредита в коммерческих банках под более высокую процентную ставку. Кроме того, коммерческие банки не выдают больших объемов кредитов.
  • Компании могут время от времени привлекать капитал с рынка по мере необходимости, пока он не исчерпает свой уставный акционерный капитал.
  • Посредники на финансовых рынках, такие как банки и финансовые учреждения, предоставляют финансовые и стратегические консультации компаниям и инвесторам. Они предоставляют информацию, рекомендации и экспертные услуги, которые иначе могут быть недоступны.
  • Он предоставляет платформу для одновременной торговли несколькими акциями, ценными бумагами, облигациями, деривативами и т. д.
  • Строгие правила и нормы на финансовом рынке вызывают доверие как инвесторов, так и компаний, и помогают стимулировать экономику.
  • Предоставляет платформу для международного валютного кредитования и заимствования.

Недостатки финансового рынка

Здесь мы видим некоторые недостатки финансового рынка.

  • Слишком большое количество формальностей со стороны регулирующих органов может сделать весь процесс длительным.
  • Иногда компании не могут позволить себе выйти на финансовый рынок из-за строгих правил и положений. Они не могут настроить ресурсы, которые нуждаются в постоянном мониторинге и процедуре проверки соответствия.
  • Инвесторы могут потерять свои деньги из-за отсутствия информации или из-за незнания.
  • Компании могут стать более ориентированными на прибыль, чем на инвесторов. Очень важно, чтобы Совет директоров принимал решения с учетом всех заинтересованных сторон и избегал использования денег инвесторов для получения собственной прибыли.

Примеры

Вышеупомянутые разделы ясно показывают, что «финансовые рынки» широки по своему охвату и масштабу. Ниже мы рассмотрим два примера – роль фондовых рынков в выводе компании на IPO, и внебиржевой рынок деривативов, который содействовал финансовому кризису 2008–2009 годов.

Фондовые рынки и IPO

Когда компания учреждается, ей потребуется доступ к капиталу от инвесторов. По мере роста компания часто нуждается в доступе к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды.

Фирмы могут увеличить этот размер капитала, продавая акции населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с «частной» фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой впоследствии будут принадлежать многочисленным представителям общественности.

IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение. Первоначально цена IPO обычно устанавливается андеррайтерами в ходе их премаркетингового процесса.

После того, как акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться, поскольку инвесторы и трейдеры будут оценивать и переоценивать их внутреннюю стоимость, а также спрос и предложение на эти акции в любой момент времени.

Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 года: MBS и CDO

Хотя финансовый кризис 2008–2009 годов был вызван и усугубился несколькими факторами, одним из широко известных факторов является рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS). Это тип внебиржевых деривативов, в которых денежные потоки от отдельных ипотечных кредитов объединяются, разделяются и продаются инвесторам.

Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имеет свой триггер и завершилось почти крахом банковской системы. Утверждалось, что семена кризиса были посеяны еще в 1970-х годах с принятием Закона о развитии сообществ, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низкими доходами, создав рынок для субстандартной ипотеки.

Объем субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae, продолжал расти в начале 2000-х годов, когда совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии.

Сочетание слабых требований к кредитам и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который вызвал спекуляции, подняв цены на жилье и создав пузырь на рынке недвижимости. Тем временем инвестиционные банки, ищущие легкую прибыль после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали из ипотечных кредитов, приобретенных на вторичном рынке, вид MBS, называемый обеспеченными долговыми обязательствами (CDO).

Поскольку субстандартная ипотека была связана с первоклассной ипотекой, инвесторы не могли понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал накаляться, пузырь на рынке недвижимости, который создавался в течение нескольких лет, наконец лопнул. Когда цены на жилье упали, субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, стоимость которых превышала стоимость их домов, что ускорило падение цен.

Когда инвесторы осознали, что MBS и CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляют, они попытались избавиться от обязательств. Однако рынка для CDO не было. Последовавший за этим каскад банкротств субстандартных кредиторов создал цепную реакцию ликвидности, которая достигла верхних ярусов банковской системы.

Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, рухнули под тяжестью своих рискованных кредитов, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства и были спасены с помощью финансовой помощи, финансируемой налогоплательщиками.

Часто задаваемые вопросы

Вот ряд часто задаваемых вопросов о финансовых рынках.

Какие существуют типы финансовых рынков?

Некоторыми примерами финансовых рынков и их роли являются фондовый рынок, рынок облигаций, Форекс, рынок товаров и недвижимости, а также ряд других. Финансовые рынки также можно разделить на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки, а также котируемые и внебиржевые рынки.

Как работают финансовые рынки?

Несмотря на то, что они охватывают множество различных классов активов и имеют различные структуры и правила, все финансовые рынки работают, по сути, путем объединения покупателей и продавцов в отношении некоторых активов или контрактов и предоставления им возможности торговать друг с другом. Это часто делается через аукцион или механизм определения цены.

Каковы основные функции финансовых рынков?

Финансовые рынки существуют по нескольким причинам, но наиболее фундаментальная функция заключается в обеспечении эффективного распределения капитала и активов в финансовой экономике. Предоставляя свободный рынок для движения капитала, финансовых обязательств и денег, финансовые рынки делают глобальную экономику более плавной, а также позволяют инвесторам участвовать в приросте капитала с течением времени.

Почему финансовые рынки важны?

Без финансовых рынков невозможно было бы эффективно распределить капитал, и экономическая деятельность, такая как коммерция и торговля, инвестиции и возможности роста, были бы значительно сокращены.

Кто является основными участниками финансовых рынков?

Фирмы используют рынки акций и облигаций для привлечения капитала от инвесторов; спекулянты обращаются к различным классам активов, чтобы делать направленные ставки на будущие цены; хеджеры используют рынки деривативов для снижения различных рисков; а арбитражёры стремятся воспользоваться ошибками в ценообразовании или аномалиями, наблюдаемыми на различных рынках. Брокеры часто выступают в качестве посредников, которые объединяют покупателей и продавцов, получая комиссию или плату за свои услуги.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Финансовый рынок и его значение в развитии экономики

%PDF-1.5 % 1 0 obj > /Metadata 2 0 R /PageLayout /OneColumn /Pages 3 0 R /StructTreeRoot 4 0 R /Type /Catalog >> endobj 5 0 obj /CreationDate (D:20140930143115+03’00’) /Creator /Keywords () /ModDate (D:20140930143117+03’00’) /Producer (Adobe PDF Library 10.0) /SourceModified (D:20140930113114) /Subject () /Title >> endobj 2 0 obj > stream 2014-09-30T14:31:17+03:002014-09-30T14:31:15+03:002014-09-30T14:31:17+03:00Acrobat PDFMaker 10.1 для Worduuid:1e3f5790-8885-4c38-884d-1b7a7b6b961cuuid:653fcfa2-d9fa-4c66-aa2c-17a19c2e6ce4

  • 3
  • application/pdf
  • Лекция: Финансовый рынок и его значение в развитии экономики
  • Bashlakova
  • Adobe PDF Library 10.0D:20140930113114Документ endstream endobj 3 0 obj > endobj 4 0 obj > endobj 6 0 obj > /ExtGState > /Font > /XObject > >> /Rotate 0 /StructParents 0 /Type /Page /Annots [40 0 R] >> endobj 7 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 1 /Type /Page >> endobj 8 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 2 /Type /Page >> endobj 9 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 3 /Type /Page >> endobj 10 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 4 /Type /Page >> endobj 11 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 5 /Type /Page >> endobj 12 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 6 /Type /Page >> endobj 13 0 obj > endobj 14 0 obj > endobj 15 0 obj > endobj 16 0 obj > stream HtWM]ܿ_1=o{>»MpcIߧz΋gtWWW>Jywͮث_xW|ݧo?~yo|.Zm11Zݮ VŻ{k1:X~ca.ᲆxF1|

    Во скольких формах существует финансовый рынок. Финансовые рынки от а до я. Функции финансового рынка

    41.Финансовый рынок, его структура и функции.

    Финансовый рынок — это совокупность денежных ресурсов экономической системы, находящихся в постоянном движении, т.е. в распределении и перераспределении под воздействием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны экономических субъектов. Финансовый рынок представляет механизм, который обеспечивает мобилизацию всех свободных денежных капиталов и денежных средств и распределение этих средств по отраслям сфер хозяйства на условиях срочности, платности, возвратности.

    Финансовый рынок подразделяется на:

    1.Денежный рынок – это рынок относительно краткосрочных операций (до года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е. свободной денежной наличности. Денежный рынок обслуживает в основном движение оборотного капитала предприятий и организаций, краткосрочную ликвидность банков и государства. Ф-ция ден.рынка – регулирование ликвидности всех участников экон. системы и экономики в целом.

    2.Рынок капитала – это рынок, на котором происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. Под рынком капитала понимаются все ссудные операции со сроком 1 год и более. Ф-ции фин.рынка – формирование и перераспределение капиталов экон.субъектов, осуществление корпоративного контроля (через движение цен на акции), инвестирование капитала на развитие производства, осуществление спекулятивных операций (кот. являются инструментом достижения сбалансированности рынка).

    Денежный рынок подразделяется на :

    1.Рынок краткосрочных банковских кредитов — это рынок, который обслуживает предприятия и население, на этом рынке банки предоставляют предприятиям и организациям недостающие средства, необходимые для совершения расчетов и завершения кругооборота. Основные институты – комм.банки.

    2.Рынок межбанковских кредитов — это рынок, на котором банки заимствуют средства друг у друга с целью поддержания своей ликвидности, т.е. с целью обеспечения своих обязательств. Поэтому чаще всего ссуды носят сверхкраткосрочный характер — 1,7,14 дней-до 3 месяцев. Основные институты — это коммер. банки и ЦБ — как кредитор последней инстанции.

    3.Рынок краткосрочных ценных бумаг – рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги, основные виды кот.: государственные краткосроч. ценные бумаги, и краткосрочные долговые ценные бумаги различных субъектов (чаще в форме векселя). Основные институты: комм.банки, брокерские, дилерские, страх. компании, биржи

    4.Валютный рынок — это рынок, на кот. осуществляются сделки купли-продажи валюты как в наличной, так и безналичной форме. Основные институты – комм.банки и валютные биржи

    5.Рынок золота –рынок, где совершаются сделки (наличные, оптовые и др.) с золотом,в т.ч. с золотыми слитками

    Рынок капитала подразделяется на :

    1.Рынок долгосрочных кредитов – это кредиты, которые предоставляются банками, либо идут через других финансовых посредников

    2.Рынок долгосрочных ценных бумаг, который подразделяется на рынок капитального финансирования (это любое соглашение либо обязательство, по которому предприятие получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на эту фирму (фин.инструмент — акция)) и на рынок финансирования на основе займов (заключение соглашения по которому эк.субъект получает денежные средства для осуществления инвестиций в обмен на обязательство выплатить в будущем эту сумму с оговоренным процентом (фин.инструм. – векселя, облигации)).

    РЦБ является одновременно частью и денежного и финансового рынка. РЦБ – это 1) совокупность соц.-экон. отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. 2) функционально –институциональный механизм перераспределения свободных денежных средств и капиталов между субъектами экономики, способствующий трансформации сбережений в инвестиции посредством купли-продажи фин. обязательств в форме ценных бумаг.

    РЦБ подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Первичный РЦБ — рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг среди инвесторов. Вторичный рынок — предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг. Биржевой рынок — рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. Внебиржевой рынок — предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.

    В современных условиях сформировался новый сектор фин. рынка – рынок производных финансовых инструментов (РПФИ), кот. объединяет в себе совокупность экон.отношений в сфере срочной торговли фин.инструментами, удостоверяющими права на ресурсы или права на права на ресурсы. РПФИ — это рынок срочных контрактов (фьючерсные сделки, форвардные, опционы, свопы).

    Форвардный контракт – договор между двумя сторонами о покупке (продаже) оговоренного количества какого-либо актива в установленный срок в будущем по цене, определенной в момент заключения контракта.

    Фьючерсный контракт — договор между двумя сторонами, заключенный на бирже, о покупке (продаже) какого-либо актива в будущем по установленной в момент заключения цене. Это стандартизированный контракт, он составляется на бирже.

    Опционный контракт — это ценная бумага, дающая право (но не обязывающая) покупателю опциона купить (call) или продать (put) какой-либо товар в будущем по оговоренной цене.

    Своп – соглашение между двумя и более сторонами о проведении обмена ряда денежных потоков за определенный период времени в будущем.

    Фондовый рынок = РЦБ+РПФИ

    Функции финансового рынка:

    1. ФР мобилизует свободные капиталы и денежные средства, там где они имеются в избытке и распределяет в те сферы отрасли, предприятия, которые нуждаются в дополнительном капитале. Т.е обеспечивает перелив капитала между отраслями хозяйства.

    2.Формирование цен на финансовые активы.

    3.Информационная. Она состоит в том, что ситуация на финансовом рынке сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в стране и дает им ориентиры для вкладывания своих капиталов.

    4. Фин.рынок превращает в капитал те ден.средства, которые по своей природе не являются капиталом, а это позволяет увеличить накопления и инвестиции.

    В целом же движение капитала на финансовом рынке способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку это стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.

    Таким образом финансовый рынок представляется как эффективный механизм функционирования экономики, инструмент мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств.

    Рост финансовых рынков представляет собой одно из поразительных событий последних 15 лет. За эти годы изменилась структура этих финансовых рынков. Доля финансовых активов, принадлежащих банкам, непрерывно уменьшалась, тогда как рынки ценных бумаг — сильно разрослись. Эти изменения были особенно выражены в США и Великобритании, но по мере снятия ограничений сходный взлет финансовых рынков пережили и др. страны — Германия, Франция, а совсем недавно и Япония.

    Значение банков для экономического процветания было понятно уже давно, но к рынкам ценных бумаг относились с подозрением, поскольку считали, что они потребляют слишком много реальных ресурсов и при этом ими движет страсть к секциям, которая считалась непродуктивной. Однако очень важно понять разнообразие экономических функций, выполняемых финансовым рынком.

    Финансовые рынки, представленные как банками, так и рынками ценных бумаг, — необходимы для эффективного размещения реальных капиталов. Экологическая роль финансовых рынков шире, она включает создание возможности выбора для потребителей: уравнивание риском, создание и распространение информации и воздействие на управление корпораций.

    Потребительский выбор:

    Финансовые рынки облегчают отдельным людям выбор между текущими и отложенными употреблениями. Заимствовавшие дела позволяют потреблять больше прямо сегодня, тогда как предоставление денег в кредит, в широком смысле слова, позволяет обменять текущее потребление не большее потребление завтра.

    Рыночная ставка процента устанавливает цену этого обмена. Но возможность того, что завтрашнее потребление будет изобильнее сегодняшнего, дает только расширение производства, создаваемого инвестициями. Так что возможность распоряжаться временем зависит от роли рынков в предоставлении производителем ресурсов, дополняющих то, что они получают из собственного дохода. В ходе этого процесса выигрывают как заемщики, так и кредиторы.

    Финансовые рынки — обеспечивают эффективное распределение рисков среди инвесторов. Существуют 2 вида среди инвесторов: те, которые можно диверсифицировать, и те, которые этого не позволяют.

    Диверсифицируемые риски можно устранить за счет владения активами, доходы от которых не слишком коррелируют между собой. Именно финансовые рынки позволяют инвесторам диверсифицировать риски и устранить их. Более того, рынки производных ценных бумаг помогают людям делать выбор между недиверсифицированными рисками, которые они готовы нести, и теми, которые они хотели бы передать другим.

    Финансовые рынки — предлагают клиентам множество финансовых институтов, характеризующихся очень различными соотношениями между риском и доходностью. Для отдельных людей и организаций это облегчает выбор того условия рынка, который больше соответствует их склонностям и возможностям.

    Например, инвесторы, не теряющие риска, могут вложить большую часть своих средств в безрисковые ценные бумаги, а те инвесторы, которые лучше воспринимают риск, могут вкладывать в более рисковые акции: занимающие среднее положение в системе риска могут выбрать целое сочетание облигаций и акций.

    В некоторых случаях финансовые риски могут обеспечить, взаимную нейтрализацию рисков.

    Мировым финансовым рынком называется часть всемирного рынка денежных капиталов финансовых учреждений.

    Денежная часть финансового рынка состоит из финансового и кредитного секторов, представляет собой весь рынок в совокупности и оборотом и доходами. То есть деньги беспрерывно вращаются в секторах рынка, перечисленных ниже.

    • рынок ценных бумаг;
    • рынок кредитования;
    • рынок инвестиций;
    • рынок страхования;
    • рынок валют.

    Структуру финансового рынка делят на рынки капиталов и денег.

    Рынок денег- рынок коротких кредитных операций сроком не более одного года.
    Рынок капиталов включает себя операции любого срока, облигации и акции. Это важнейший источник долгосрочных инвестиций.

    Финансовый рынок обозначает список самых эффективных экономических сфер для приложения денег. От работы рынка достаточно сильно зависят процентные ставки . Их формирование — главная функция рынка, напрямую влияющая на уровень эффективности экономики в мире.

    Функции финансового рынка:

    – обслуживание населения и государства для покрытия потребительских государственных расходов как источник капитала;
    – обслуживание обращение товара через кредит;
    – повышение централизации и концентрации капитала;
    – накопление денежных запасов населения, государства и предприятий;

    Участники финансового рынка

    В мире рынка посредником между продавцом и покупателем является брокер. Он имеет право совершать действия с любыми ценными бумагами (инструментами финансового рынка). Постоянное функционирование рынка ценных бумаг обеспечивает .
    Финансовые агенты обслуживают рынок, принимая деньги на хранение по определенному поводу, например за процент. Образование таких финансовых посредников требует достаточно большого количества времени. В наши дни они осуществляют сохранением стабильности финансового обеспечения экономических и социальных нужд с ускорением уровня развития производства. Также посредники занимаются экономией денежных ресурсов.

    Продолжительность финансовых посредников является выгодной для предпринимателей и обладателей
    сбережений, так как она ведет к извлечению прибыли всеми сторонами, являющимися участниками рынка.
    В список посредников входят баки и кредитные организации. Однако кроме этого посредниками также будут инвестиционные и страховые компании. Их основное отличие от банков заключается в том, что ими не оказывается влияние на обращение денежных средств в экономике.

    Мировые финансовые центры

    Подразумевает совместную работу банков с кредитно-финансовыми институтами, которые проводят финансовые операции с ценными бумагами, металлами и разными валютами. Это очень важная часть рыночной экономики, от которой зависит очень многое. Крупнейшими мировыми финансовыми центрами можно назвать Лондон и Нью-Йорк.

    Инструменты финансового рынка

    Финансовыми инструментами называются денежные обязательства определенных экономических субъектов, документально оформленные согласно действующему законодательству.

    К финансовым инструментам относятся чеки, векселя, облигации, акции, долговые расписки, сертификаты, страховые полисы, кредитные карточки, закладные и другие свидетельства.

    © Copyright — OrderFlowTrading.Net | | | | |

    DISCLAIMER: Проведение торговых операций на финансовых рынках сопровождается высоким уровнем риска. Продукт нашей компании — программное обеспечение, которое позволяет получить дополнительные данные для анализа рынка. Клиент, в свою очередь, использует полученные данные на свое усмотрение. Любая информация на этом сайте предоставлена исключительно в информационных целях и не может быть воспринята как рекомендация к торговым операциям.

    Cookie и настройки приватности

    Как мы используем cookies

    Мы можем запросить сохранение файлов cookies на вашем устройстве. Мы используем их, чтобы знать, когда вы посещаете наш сайт, как вы с ним взаимодействуете, чтобы улучшить и индивидуализировать ваш опыт использования сайта.

    Чтобы узнать больше, нажмите на ссылку категории. Вы также можете изменить свои предпочтения. Обратите внимание, что запрет некоторых видов cookies может сказаться на вашем опыте испольхования сайта и услугах, которые мы можем предложить.

    Прежде чем приступим к изучению фин. рынков, скажу пору слов о формате статей и их целях. В интернете доступно очень много теоретической информации, но с точки зрения практики, большая ее часть для каждого конкретного случая не несет особой пользы. Поэтому в данных статьях будет описано только то, что важно для самостоятельного развития и для получения долгосрочных результатов на практике. Некоторые моменты не будут уточнятся в силу их меньшей значимости, но при желании вы сами сможете их найти через поиск в интернете.

    Из прошлых статей о развитии в трейдинге мы уже знаем, что для того чтобы максимально эффективно развиваться, нам надо иметь максимально больше точной информации из доступной. Поэтому начнем с некоторых основ корпоративных финансов и экономики.

    Мы будем двигаться от большего (Big picture) к меньшему. Сначала узнаем какие вообще есть рынки, какие на них есть участники и что они из себя представляют. Получим сравнение между этими рынками, узнаем о их недостатках и преимуществах.

    Это очень важно, для того чтобы ответить на вопрос – с кем из них вы сможете конкурировать и на ком сможете заработать. Многие к сожалению не понимая этого лезут в те сегменты рынка, где не в состоянии вообще никому составить конкуренцию из-за чего все теряют.

    Далее сегментировано начнем изучать те рынки, которые для нас лучше всего подходят для получения прибыли. И в конечном итоге изучим конкретные стратегии и механизмы, которые вы сможете применять для получения прибыли.

    Не будем сильно загружать себя экономической теорией и сложными определениями. Там, где это возможно, будем все рассматривать на простом и логичном языке.

    Так же стоит отметить, что профессиональный трейдер только тот, кто в полной мере имеет профессиональные знания и опыт по всем основным финансовым рынкам. Многие же называют себя профессионалами, плохо разбираясь даже в нескольких рынках.

    Введение

    Во все времена, неотъемлемой частью жизни человечества являлись рыночные отношения. С истоков времен, люди что-то обменивали друг у друга, покупали, продавали, дарили, воровали т.д.

    С течением времени, неуклонно росло количество видов и типов предметов входящих в этот оборот. Таким образом сформировались разные виды рынков, соответствующие конкретному товару.На сегодняшний день есть очень много разных рынков: финансовые, рынки товаров, услуг, информации, сырья или например рынок научно-технических разработок, патентов, лицензий, ноу-хау и т.д.

    На этом этапе очень важно запомнить, что абсолютно все они, в той или иной степени, прямо или косвенно связаны между собой и влияют друг на друга. Этот важный момент пригодится нам в будущем.

    Нам интересны финансовые рынки т.к. именно на них мы можем инвестировать или заниматься трейдингом, т.е. различными спекуляциями с финансовыми инструментами с целью получения прибыли.

    Финансовые рынки

    Финансовые рынки – это структура экономических взаимоотношений между участниками этих рынков. Отношения эти часто сводятся к купле/продаже финансовых инструментов (сырья, валют, акций и т.д.) с различными целями.

    Есть множество различных классификаций финансовых рынков по разным признакам (по типу товаров, способу торгов и т.д.). Ниже будет приведена самая оптимальная на мой взгляд классификация.

    Существуют следующие основные финансовые рынки (в скобках указаны альтернативные названия):

    1. Фондовый рынок (рынок ценных бумаг, stock market, equity market)

    Тут оборачиваются различные ценные бумаги: акции (stocks , shares ), облигации (bonds ), депозитарные расписки (depositary receipt . ADR , GDR , РДР) и т.д. и т.п.

    1. Рынок производных финансовых инструментов (срочный рынок, derivatives markets)

    Тут торгуются фьючерсы, опционы, свопы, форвардные контракты, кредитные дефолтные свопы и т.д.

    1. Валютный рынок (currency market)

    Тут торгуют валютами. Включает в себя форекс (FOREX – foreign exchange ), спот (наличный) рынок.

    1. Товарно-сырьевой рынок (сommodity market)

    Тут торгуют сырьем. (пшеницой, нефтью, золотом, курузой и т.д.)

    1. Рынок капитала (capital market)

    Это система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок более года. В этот рынок входят вышеперечисленные фондовый, срочный и валютный рынки (т.к. на них присутствуют моменты предоставления денежных средств одним участником рынка другому). + включает рынки страховых услуг и кредитные рынки

    1. Денежный рынок (money market)

    Почти то же самое что и рынок капитала, только с предоставлением денежных средств на срок до года. Сюда входят рынки краткосрочных ценных бумаг, межбанковских кредитов и евровалют.

    В целом все финансовые рынки можно разделить на два типа:

    Имеют централизованную структуру и место через которое проходят все операции. Это рынки на которых люди торгуют стандартизованными финансовыми инструментами, которые определяются биржей. Например Чикагская товарная биржа (CME — Chicago Mercantile Exchange http://www.cmegroup.com/) или Нью-йоркская биржа ценных бумаг (NYSE https://www.nyse.com/).

    Имеют децентрализованную структуру. Представляют собой сети дилеров разбросанных по всему миру. К примеру часть форекса является внебиржевым рынком.

    Стоит отметить так же еще одну классификацию рынков, по способу торговли на них. Дело в том, что большую часть существования бирж, торговцы финансовыми инструментами встречались в операционном зале биржи и с помощью выкриков и сложной системы сигналов оговаривали сделки, которые хотят заключить. Это называется открытым торгом .

    С развитием интернета и компьютерных технологий (вторая половина 1990-х, начало 2000-х) появилась возможность заключать сделки не в зале биржи, а со своего компьютера. Прогресс привел к тому, что большая часть сделок сейчас проходит посредством компьютеров и интернета. Такие торги называются электронными . Большую часть времени мы будем рассматривать именно их, т.к. этим способом сейчас оборачивается практически весь объем денег в мире.

    Более детально с каждым из озвученных рынков мы будем знакомится в следующих статьях.

    Финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок.

    Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

    Денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынококазывает обществу финансовые услуги , снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами. Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают . В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д. (рис. 23).

    Мировой финансовый рынок по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

    Финансовый рынок состоит из ряда секторов : инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.

    Рис. 23. Структура финансового рынка:
    • (фондовый рынок)
    • Рынок инвестиций

    На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают . Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка. Если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т. е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих.

    Финансовый рынок — это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом. Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

    Структура такого финансового рынка может быть представлена следующим образом:

    Инструменты финансового рынка

    Финансовые инструменты — это документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства экономических субъектов.

    В настоящее время в развитых рыночных экономиках четко выражена тенденция к слиянию различных финансовых посредников, а также к диверсификации их операций. Развитие финансового посредничества способствовало возникновению своеобразного экономического явления — финансовых инструментов, к которым относятся:

    • долговые расписки
    • кредитные карточки
    • страховые полисы
    • сертификаты
    • разнообразные свидетельства, дающие право на получение денежного дохода и прочее.

    Финансовые инструменты бывают именные и на предъявителя.

    История фондового рынка

    «История фондового рынка» – это серия коротких сюжетов о том, как зарождался и развивался финансовый сектор в России.

    Почему мы решили рассказать об этом?

    Современному российскому рынку ценных бумаг меньше 30 лет. Но в действительности он появился еще в дореволюционной России. Собственно биржа возникла при Петре I, акционерные компании – при Александре I. Финансовые инструменты помогли провести крестьянскую реформу, индустриализацию, способствовали росту регионов, военной мощи страны и ее экономическому развитию.

    К сожалению, у многих фондовый рынок до сих пор вызывает недоверие. Мы же решили показать, что финансовые инструменты существуют уже несколько столетий и российская история неразрывно связана с ними. Роль биржи и фондового рынка действительно велика. Это площадка, где всегда сталкивается спрос и предложение, где аккумулируются капиталы, где открываются новые возможности. Нам кажется, что знание исторического опыта поможет лучше понять специфику современного финансового мира и будет способствовать формированию сообщества успешных инвесторов.

    Проект состоит из 14 серий об истории дореволюционной России: в первом сезоне партнеры и сотрудники группы компаний «АТОН» рассказывают о том, как финансовые инструменты повлияли на важнейшие события в стране; во втором – о становлении фондового рынка в Российской империи, первых успехах и первых кризисах.

    В настоящий момент проект пополняется серией интервью с инвестиционными банкирами и международными экспертами о новейшей истории российского фондового рынка (с 1991 года до наших дней).


    Видеоролики о дореволюционном российском фондовом рынке подготовлены при помощи и поддержке зав. кафедрой исторической информатики, руководителя Центра экономической истории МГУ им. М.В.Ломоносова, член-корреспондента Российской академии наук, профессора, доктора исторических наук Леонида Бородкина и старшего преподавателя кафедры исторической информатики исторического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова, кандидата исторических наук Анны Дмитриевой.

    За выпуск 3 сезона – «История фондового рынка. Наши дни» – мы благодарим всех героев наших интервью.

    Error 404 — Мировая экономика: новости, статьи, статистика, аналитика

           АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      ———

    Экономика Швеции   
    ……………………………………………………………….

    Экономика Ирландии

    ………………………………………………………………



    Экономика Нидерландов  

    ……………………………………………………………….


    Экономика Германии  

    ………………………………………………………………


    Экономика Финляндии   
    ………………………………………………………………

    Экономика Польши

    ………………………………………………………………


    Экономика Франции

    ………………………………………………………………


    Экономика Норвегии
    ………………………………………………………………

    Экономика Италии

    ………………………………………………………………


    Экономика  Англии 

    ……………………………………………………………..


    Экономика Испании
    ……………………………………………………………….

    Экономика Дании

    ……………………………………………………………..


    Экономика Турции

    ……………………………………………………………..


    Экономика Китая

    ……………………………………………………………..


    Экономика Греции
    …………………………………………………………….

    Экономика США 
    ……………………………………………………………..

    Экономика Австрии

    …………………………………………………………….


    Экономика России

    ……………………………………………………………..


    Экономика Украины

    ………………………………………………………………


    Экономика Кипра

    ……………………………………………………………..


    Экономика Израиля

    ……………………………………………………………..


     Экономика Японии

    …………………………………………………………….


     Экономика Индии

    …………………………………………………………….


    Экономика Европы

    …………………………………………………………….

    Российский финансовый рынок

    Определение 1

    Финансовый рынок – это рынок, на котором осуществляется особая форма денежных операций, в которых объекты купли-продажи – свободные денежные средства хозяйствующих субъектов, населения и государства.

    Понятие финансовых рынков и их классификация

    Финансовый рынок представляет собой такой рынок, в рамках которого товаром являются финансовые ресурсы. Именно при помощи финансового рынка распределяются денежные средства между участниками рыночных отношений.

    Цель финансового рынка состоит в обеспечении эффективной аккумуляции финансовых ресурсов и их реализации структурам, нуждающихся в них.

    Эффективность финансового рынка проявляется в:

    • Минимально коротком сроке, за который ресурсы выставляются на продажу и покупаются, а также используются в хозяйственном обороте;
    • Минимальном разрыве в цене, по которой ресурсы реализует их первичный владелец, и цене, за которую их приобретает конечный потребитель.

    Определение 2

    Субъекты финансового рынка – это хозяйствующие субъекты, домохозяйства, государство, финансово-кредитные организации и финансовые посредники.

    Субъекты финансовых отношений взаимодействуют между собой при помощи финансовых посредников, которые оказывают помощь в создании и эффективном использовании фондов денежных средств. Основными финансовыми посредниками являются сберегательные и коммерческие банки, кредитные кооперативы, инвестиционные компании и фонды, страховые компании, пенсионные фонды, фондовые биржи.

    В научной литературе встречаются различные классификации финансовых рынков. Согласно одной из них финансовые рынки делятся:

    • По сроку размещения ресурсов: рынок денег и капиталов. В рамках рынка денег средства размещаются до года, на рынках капиталов – на срок более года;
    • По форме организации движения потоков денежных средств на: рынок кредитов, ценных бумаг, лизинговых услуг, факторинговых услуг, валютный и страховой рынки;
    • По расположению финансовые рынки бывают внутренними (национальными), основная база ресурсов которых основана на национальных источниках, и мировыми, ресурсы которых образуются за счет средств резидентов стран;
    • По участию посредников в проведении сделки финансовые рынки бывают без посредников и при участии профессиональных посредников;
    • По уровню развития на: развивающиеся и развитые.

    Готовые работы на аналогичную тему

    Существуют и другие классификации финансовых рынков, однако, в общем виде все классификации делятся на две больших категории: по сегментам, т.е. валютные, страховые, фондовые, и по степени развитости. Чаще всего применяется первая классификация, согласно которой выделятся денежный рынок, рынок капитала, страховой рынок, валютный и рынок драгоценных металлов.

    Роль финансового рынка в экономике

    На современном этапе развития рыночная экономика не состоянии нормально функционировать без финансового рынка. Эффективная работа финансового рынка и сформированный финансовый центр дают государству преимущества как в экономическом, так и в политическом плане.

    Понимание организации и характера взаимоотношений многочисленных участников финансового рынка необходимо для формирования адекватной политики государства и создания в стране конкурентоспособного финансового центра.

    Каждый экономист, используя термин «финансовый рынок», трактует его по-разному. Такое многообразие подходов к определению финансового рынка создает некоторый беспорядок в финансовой науке, а также создает отрицательные последствия для практической деятельности, поскольку нет последовательности в действиях регуляторов финансового рынка.

    Замечание 1

    В рыночной экономике основной целью экономических субъектов является получение прибыли. Именно поэтому любая область деятельности относится к области функционирования капитала, основным функциональным назначением которого является способность приносить доход. Классическая сфера функционирования капитала – финансовый рынок.

    Финансовый рынок – это система экономических отношений, при которых финансовые ресурсы перераспределяются между группами участников этих отношений.

    Основополагающее значение финансового рынка в экономике заключается в способности аккумулировать свободные денежные средства (финансовые ресурсы). При перераспределении финансовых ресурсов посредством механизма финансового рынка они направляются именно туда, где ресурсами распоряжаются наиболее эффективно. При помощи финансового рынка одновременно привлекается и инвестируется капитал.

    Свободные финансовые ресурсы направляются в самые разные сферы: в промышленность, строительство, в торговлю, сельское хозяйство и т.д. Помимо этого денежные средства вкладываются в активы.

    Функциональную составляющую финансового рынка можно представить в виде схемы (Рисунок 1).

    Рисунок 1. Функционал рынка финансов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Общерыночные функции выполняются каждым рынком, а специфические отличают финансовый рынок от остальных.

    Коммерческая функция проявляется в наличии возможности получения прибыли каждым участником рынка.

    Ценообразующая функция означает, что финансовый рынок позволяет обеспечить процесс формирования цен на финансовые инструменты.

    При выполнении информационной функции финансовым рынком генерируется и предоставляется информация всем заинтересованным субъектам как об объектах торговли, так и о ее участниках.

    Регулирующая функция проявляется в том, что финансовый рынок выступает регулятором структуры и состояния экономики.

    Финансовый рынок России

    Переход России к рыночной экономике стал толчком к формированию национального финансового рынка. Началом данного процесса послужило создание в РФ валютного рынка в 1989 году, затем были созданы фондовый, кредитный и страховой рынки.

    На сегодняшний день российский финансовый рынок включает следующие сегменты:

    • Рынок ценных бумаг;
    • Рынок золота;
    • Денежный рынок;
    • Валютный рынок.

    Основные предметы торговли на финансовом рынке России – это деньги и ценные бумаги. В рамках российского финансового рынка насчитывается большое количество предприятий и фондов. На рисунке 2 представлено положение российского финансового рынка в мире по индексу глобальной конкурентоспособности, где Россия находится на 45 месте из 140.

    Рисунок 2. Деление стран по индексу глобальной конкурентоспособности в 2015-2016 годах. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Финансовый рынок — презентация онлайн

    1. Финансовый рынок

    На финансовом рынке происходит купляпродажа денег, капитала в той или иной
    специфической форме: в форме финансовых
    инструментов и в форме финансовых услуг. В общем
    виде
    можно определить как
    совокупность
    экономических
    отношений
    его
    участников по поводу купли-продажи разнообразных
    финансовых инструментов и финансовых услуг.

    3. Инструменты финансового рынка

    Финансовые инструменты — это документально
    оформленные
    в
    соответствии
    с
    действующим
    законодательством денежные обязательства экономических
    субъектов.
    К ним относятся:
    • векселя
    • чеки
    • долговые расписки
    • акции
    • облигации
    • кредитные карточки
    • закладные
    • страховые полисы
    • сертификаты
    • разнообразные свидетельства, дающие право на получение
    денежного дохода и прочее.
    Финансовые инструменты бывают именные и на предъявителя.

    4. Финансовые рынки состоят из целого ряда учреждений и организаций, предоставляющих свои услуги гражданам, фирмам и государству

    • Эти учреждения и организации занимаются в основном
    двумя
    видами
    деятельности:
    предоставляют
    посреднические
    услуги
    и
    обслуживают
    инфраструктуру рынка. Развитая инфраструктура
    позволяет создать высокоэффективный финансовый
    рынок. Эффективный финансовый рынок необходим
    для обеспечения адекватного объема свободного
    капитала и поддержания экономического роста в
    стране.
    денежных средств на
    финансовых
    рынках
    ,
    вкладывающие
    средства
    в
    развитие
    производства,
    и
    ,
    финансирующее государственные расходы. Эти две
    категории потребителей осуществляют вложения
    средств совершенно по-разному.
    Государство,
    являясь
    эмитентом
    финансовых
    обязательств,
    может
    использовать
    деньги
    на
    финансирование конкретных
    инвестиционных проектов или
    текущих
    расходов.
    Если
    государство
    финансирует
    инвестиционные проекты, в
    этом случае его деятельность
    приравнивается
    к
    предпринимательской с той
    лишь разницей, что не все
    государственные
    проекты
    приносят прибыль, за счет
    которой могут быть уплачены
    проценты
    за
    пользование
    заемными
    денежными
    средствами.

    6. Функции финансового рынка можно условно разделить на — общерыночные, присущие любым видам рынков; — специфические, характерные

    К общерыночным функциям следует отнести
    обеспечение
    финансовым
    рынком
    взаимодействия продавца и покупателя, что
    способствует продвижению свободных денежных средств
    от их владельцев к потребителям. При этом особенностью
    финансового рынка является необходимость большого
    количества различных посредников, способствующих
    совершению сделок.
    Финансовые посредники, обладая необходимыми
    профессиональными знаниями, ориентируются в текущем
    состоянии конъюнктуры рынка, могут квалифицированно
    оценить условия предложений на покупку и продажу и в
    короткие сроки обеспечить связь продавцов и
    покупателей. Финансовое посредничество способствует
    ускорению совершения сделок и минимизации затрат
    участников рынка, тем самым ускоряя оборот капитала в
    национальной экономике и повышая эффективность
    использования денежных и материальных ресурсов.
    • Также общерыночной следует считать
    ценообразующую
    функцию.
    На
    финансовом
    рынке
    происходит
    формирование
    рыночных
    цен
    на
    финансовые инструменты и услуги. Эти
    цены
    отражают,
    прежде
    всего,
    соотношение
    между
    спросом
    и
    предложением. В некоторой степени цены
    на финансовом рынке находятся под
    влиянием
    государственной
    денежнокредитной политики, но это влияние не
    отменяет сам механизм ценообразования,
    который остается сугубо рыночным.
    • На финансовом рынке устанавливаются
    свои
    правила
    распространения
    информации, правила торговли, порядок
    разрешения споров и т.п. Эти явления
    отражают регулирующую функцию
    финансового рынка.

    8. Помимо общерыночных функций финансовый рынок обладает некоторыми специфическими функциями

    • Финансовый
    рынок
    мобилизует
    временно
    свободные денежные средства и способствует
    превращению их в капитал. При этом важно
    отметить, что финансовый рынок превращает в капитал
    общественные сбережения. Не истраченные на текущее
    потребление накопления населения, предпринимателей
    и государства «приходят» на финансовый рынок не с
    целью их сохранения, а с целью прироста,
    приумножения, получения прибыли. При этом
    отдельные секторы финансового рынка могут дать очень
    высокую норму прибыли, которую, как правило,
    сопровождает высокий уровень риска. Трансформация
    сбережений в капитал позволяет использовать для роста
    общественного производства те средства, которые могли
    бы лежать «в чулках» у населения или не
    использоваться в обороте предприятий. Для этого
    временно свободные денежные средства должны быть
    размещены на депозитных банковских счетах или
    использованы для приобретения финансовых активов.
    • Финансовый рынок способствует эффективному
    распределению
    аккумулированного
    капитала
    между конечными потребителями. Рынок выявляет
    спрос на конкретные виды финансовых активов, что
    способствует
    его
    удовлетворению.
    Эффективность
    распределения ресурсов обеспечивается рыночным
    механизмом
    распределения:
    в
    первую
    очередь
    удовлетворяется спрос на инвестиции хозяйствующих
    субъектов, которые могут обеспечить высокий уровень
    доходности инвестированного капитала.
    • Перераспределение
    инвестиционных
    потоков
    в
    высокодоходные
    сферы
    экономики
    способствует
    наращиванию производства конкретных видов продукции,
    повышая предложение этих товаров на рынке и
    постепенно регулируя уровень цен.

    10. Существуют различные сегменты финансового рынка, которые классифицируются по видам обращающихся финансовых активов,

    инструментов и услуг,
    по формам организации процедур куплипродажи, по условиям реализации сделок и
    по другим признакам.
    При всем различии отдельных сегментов
    финансового рынка их объединяет объект
    совершаемых операций — свободные
    денежные средства.
    Наиболее значимым является разделение
    финансового рынка на отдельные сегменты
    по видам инструментов и услуг. С этой
    точки
    зрения
    финансовый
    рынок
    подразделяется на рынок кредитов,
    рынок ценных бумаг, рынок валют,
    рынок
    драгоценных
    металлов,
    страховой рынок.
    • Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это система
    экономических отношений между теми, кто выпускает и
    продает ценные бумаги и теми, кто их покупает и становится
    их владельцем.
    • Рынок кредитов — это система денежных отношений,
    которые связаны с предоставлением и возвратом ссуд,
    организацией денежных расчетов, эмиссией денежных
    знаков и ценных бумаг, а так же кредитованием капитальных
    вложений.
    • Валютный рынок — это сфера экономических отношений,
    проявляющихся при осуществлении операций по куплепродаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной
    валюте, а также операций по инвестированию валютного
    капитала.
    • Страховой рынок — особая социально-экономическая
    структура, осуществляющая формирование спроса и куплюпродажу обязательств страховой защиты.
    • Рынок
    драгоценных
    металлов
    это
    с

    Определение финансовых рынков

    Что такое финансовые рынки?

    Финансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами, включая фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и рынок деривативов, среди прочего. Финансовые рынки жизненно важны для бесперебойной работы капиталистической экономики.

    Ключевые выводы

    • Финансовые рынки в целом относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами.
    • Существует множество видов финансовых рынков, включая (но не ограничиваясь) валютные рынки, рынки денег, акций и облигаций.
    • Эти рынки могут включать активы или ценные бумаги, котирующиеся либо на регулируемых биржах, либо на внебиржевых торгах.
    • Финансовые рынки торгуют всеми видами ценных бумаг и имеют решающее значение для бесперебойной работы капиталистического общества.
    • Когда финансовые рынки терпят крах, могут возникнуть экономические потрясения, включая спад и безработицу.

    Понимание финансовых рынков

    Финансовые рынки играют жизненно важную роль в обеспечении бесперебойного функционирования капиталистической экономики путем распределения ресурсов и создания ликвидности для предприятий и предпринимателей. Рынки позволяют покупателям и продавцам легко торговать своими финансовыми активами. Финансовые рынки создают продукты с ценными бумагами, которые обеспечивают доход для тех, у кого есть избыточные средства (инвесторы / кредиторы), и делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах (заемщиков).

    Фондовый рынок — это всего лишь один из видов финансового рынка. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи многочисленных типов финансовых инструментов, включая акции, облигации, валюты и деривативы. Финансовые рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, чтобы гарантировать, что рынки устанавливают эффективные и приемлемые цены. Рыночные цены ценных бумаг могут не указывать на их внутреннюю стоимость из-за макроэкономических факторов, таких как налоги.

    Некоторые финансовые рынки небольшие с небольшой активностью, а другие, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов.Рынок акций (фондовый) — это финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публично торгуемых компаний. Первичный фондовый рынок — это место, где продаются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.

    Цены ценных бумаг, торгуемых на финансовых рынках, не обязательно могут отражать их истинную внутреннюю стоимость.

    Типы финансовых рынков

    Фондовые рынки

    Пожалуй, самые распространенные финансовые рынки — это фондовые рынки.Это места, где компании размещают свои акции, и их покупают и продают трейдеры и инвесторы. Фондовые рынки или рынки акций используются компаниями для привлечения капитала посредством первичного публичного предложения (IPO), при этом акции впоследствии торгуются между различными покупателями и продавцами на так называемом вторичном рынке.

    Акции могут торговаться на биржах, зарегистрированных на бирже, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, или на внебиржевых торгах (OTC). Большая часть торговли акциями осуществляется через регулируемые биржи, и они играют важную роль в экономике как индикатор общего состояния экономики, так и обеспечивающие прирост капитала и дивидендный доход инвесторам, в том числе имеющим пенсионные счета, такие как IRA. и 401 (k) планы.

    Типичные участники фондового рынка включают (как розничных, так и институциональных) инвесторов и трейдеров, а также маркет-мейкеров (MM) и специалистов, которые поддерживают ликвидность и обеспечивают двусторонние рынки. Брокеры — это третьи стороны, которые облегчают сделки между покупателями и продавцами, но не занимают фактическую позицию по акциям.

    Внебиржевые рынки

    Внебиржевой (OTC) рынок является децентрализованным рынком, то есть у него нет физических мест, а торговля ведется в электронном виде, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера.В то время как внебиржевые рынки могут обрабатывать торговлю определенными акциями (например, меньшими или более рискованными компаниями, которые не соответствуют критериям листинга бирж), большая часть торговли акциями осуществляется через биржи. Однако некоторые рынки деривативов являются исключительно внебиржевыми и поэтому составляют важный сегмент финансовых рынков. Вообще говоря, внебиржевые рынки и операции, которые на них происходят, гораздо менее регулируются, менее ликвидны и более непрозрачны.

    Рынки облигаций

    Облигация — это ценная бумага, в которой инвестор ссужает деньги на определенный период по заранее установленной процентной ставке.Вы можете думать об облигации как о соглашении между кредитором и заемщиком, в котором содержится подробная информация о ссуде и ее платежах. Облигации выпускаются корпорациями, а также муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами для финансирования проектов и операций. На рынке облигаций продаются такие ценные бумаги, как банкноты и векселя, выпущенные, например, Казначейством США. Рынок облигаций также называют долговым, кредитным или рынком с фиксированной доходностью.

    Денежные рынки

    Обычно на денежных рынках торгуют продуктами с высоколиквидными краткосрочными сроками погашения (менее одного года), которые характеризуются высокой степенью безопасности и относительно низкой доходностью процентов.На оптовом уровне денежные рынки включают в себя крупные сделки между учреждениями и трейдерами. На розничном уровне они включают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, покупаемые индивидуальными инвесторами, и счета денежного рынка, открытые клиентами банка. Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (CD), муниципальные векселя или казначейские векселя США, среди других примеров.

    Срочные рынки

    Производный инструмент — это контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе).Производные финансовые инструменты — это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью основной ценной бумаги, с которой они связаны. Сама по себе производная ничего не стоит. Вместо того, чтобы торговать напрямую акциями, рынок производных финансовых инструментов торгует фьючерсными и опционными контрактами и другими передовыми финансовыми продуктами, стоимость которых определяется базовыми инструментами, такими как облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и акции.

    На фьючерсных рынках котируются и торгуются фьючерсные контракты.В отличие от форвардов, которые торгуют внебиржевыми торгами, фьючерсные рынки используют стандартные спецификации контрактов, хорошо регулируются и используют клиринговые палаты для расчетов и подтверждения сделок. Опционные рынки, такие как Чикагская биржа опционов (CBOE), аналогичным образом перечисляют и регулируют опционные контракты. Как фьючерсные, так и опционные биржи могут перечислять контракты на различные классы активов, такие как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, товары и так далее.

    Рынок Форекс

    Валютный рынок — это рынок, на котором участники могут покупать, продавать, хеджировать и спекулировать на обменных курсах между валютными парами.Рынок форекс — самый ликвидный рынок в мире, так как наличные деньги — самый ликвидный из активов. Валютный рынок обрабатывает более 5 триллионов долларов в ежедневных транзакциях, что больше, чем на фьючерсных и фондовых рынках вместе взятых. Как и внебиржевые рынки, рынок форекс также децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок форекс состоит из банков, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, а также розничных брокеров форекс и инвесторов.

    Товарные рынки

    Товарные рынки — это места, где производители и потребители встречаются для обмена физическими товарами, такими как сельскохозяйственная продукция (например, кукуруза, животноводство, соевые бобы), энергетические продукты (нефть, газ, углеродные кредиты), драгоценные металлы (золото, серебро, платина) или » мягкие товары (например, хлопок, кофе и сахар). Они известны как спотовые товарные рынки, на которых физические товары обмениваются на деньги.

    Однако основная часть торговли этими товарами происходит на рынках производных финансовых инструментов, которые используют спотовые товары в качестве базовых активов.Форвардные, фьючерсы и опционы на товары обмениваются как на внебиржевых, так и на зарегистрированных биржах по всему миру, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Межконтинентальная биржа (ICE).

    Рынки криптовалюты

    В последние несколько лет наблюдается появление и рост криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, децентрализованных цифровых активов, основанных на технологии блокчейн. Сегодня доступны сотни токенов криптовалюты, которые торгуются по всему миру через лоскутное одеяло независимых онлайн-криптобирж.На этих биржах размещаются цифровые кошельки, в которых трейдеры могут обменивать одну криптовалюту на другую или на фиатные деньги, такие как доллары или евро.

    Поскольку большинство криптобирж являются централизованными платформами, пользователи уязвимы для взлома или мошенничества. Также доступны децентрализованные биржи, которые работают без какой-либо центральной власти. Эти биржи позволяют осуществлять прямую одноранговую (P2P) торговлю цифровыми валютами без необходимости в фактическом органе обмена для облегчения транзакций.Торговля фьючерсами и опционами также доступна для основных криптовалют.

    Примеры финансовых рынков

    Вышеупомянутые разделы ясно показывают, что «финансовые рынки» обширны по своему охвату и масштабу. Чтобы привести еще два конкретных примера, мы рассмотрим роль фондовых рынков в выводе компании на IPO и роль внебиржевого рынка деривативов в финансовом кризисе 2008-2009 годов.

    Фондовые рынки и IPO

    Когда компания учреждается, ей потребуется доступ к капиталу от инвесторов.По мере роста компания часто нуждается в доступе к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Фирмы могут увеличить этот размер капитала, продавая акции населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с «частной» фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публичную компанию, акции которой впоследствии будут принадлежать многочисленным представителям общественности.

    IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение.Первоначально цена IPO обычно устанавливается андеррайтерами в ходе их премаркетингового процесса.

    После того, как акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться, поскольку инвесторы и трейдеры будут оценивать и переоценивать их внутреннюю стоимость, а также спрос и предложение на эти акции в любой момент времени.

    Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 года: MBS и CDO

    Хотя финансовый кризис 2008-2009 годов был вызван и усугубился несколькими факторами, одним из широко известных факторов является рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS).Это тип внебиржевых деривативов, в которых денежные потоки от отдельных ипотечных кредитов объединяются, разделяются и продаются инвесторам. Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имеет свой спусковой механизм и завершилось почти крахом банковской системы. Утверждалось, что семена кризиса были посеяны еще в 1970-х годах с принятием Закона о развитии сообществ, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низкими доходами, создав рынок для субстандартной ипотеки.

    Объем субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae, продолжал расти в начале 2000-х годов, когда Совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии. Сочетание слабых требований к кредитам и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который вызвал спекуляции, подняв цены на жилье и создав пузырь на рынке недвижимости. Тем временем инвестиционные банки, ищущие легкую прибыль после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали из ипотечных кредитов, приобретенных на вторичном рынке, вид MBS, называемый обеспеченными долговыми обязательствами (CDO).

    Поскольку субстандартная ипотека была связана с первоклассной ипотекой, инвесторы не могли понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал накаляться, пузырь на рынке недвижимости, который создавался в течение нескольких лет, наконец лопнул. По мере падения цен на жилье субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, стоимость которых превышала стоимость их домов, что ускорило падение цен.

    Когда инвесторы осознали, что MBS и CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляют, они попытались избавиться от обязательств.Однако рынка для CDO не было. Последовавший за этим каскад банкротств субстандартных кредиторов создал цепную реакцию ликвидности, которая достигла верхних уровней банковской системы. Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, рухнули под тяжестью своих рискованных кредитов, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства и были спасены с помощью финансовой помощи, финансируемой налогоплательщиками.

    Часто задаваемые вопросы о финансовых рынках

    Какие существуют типы финансовых рынков?

    Некоторые примеры финансовых рынков и их роли включают фондовый рынок, рынок облигаций, форекс, товары и рынок недвижимости, а также ряд других.Финансовые рынки также можно разделить на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки, а также котируемые и внебиржевые рынки.

    Как работают финансовые рынки?

    Несмотря на то, что они охватывают множество различных классов активов и имеют различные структуры и правила, все финансовые рынки работают, по сути, путем объединения покупателей и продавцов в отношении некоторых активов или контрактов и предоставления им возможности торговать друг с другом. Это часто делается через аукцион или механизм определения цены.

    Каковы основные функции финансовых рынков?

    Финансовые рынки существуют по нескольким причинам, но наиболее фундаментальная функция заключается в обеспечении эффективного распределения капитала и активов в финансовой экономике. Допуская свободный рынок для движения капитала, финансовых обязательств и денег, финансовые рынки делают глобальную экономику более плавной, а также позволяют инвесторам участвовать в приросте капитала с течением времени.

    Почему важны финансовые рынки?

    Без финансовых рынков невозможно было бы эффективно распределять капитал, и такая экономическая деятельность, как коммерция и торговля, инвестиции и возможности роста, были бы значительно сокращены.

    Кто основные участники финансовых рынков?

    Фирмы используют рынки акций и облигаций для привлечения капитала от инвесторов; спекулянты обращаются к различным классам активов, чтобы делать направленные ставки на будущие цены; Хеджеры используют рынки деривативов для снижения различных рисков, а арбитражёры стремятся воспользоваться ошибками в ценообразовании или аномалиями, наблюдаемыми на различных рынках. Брокеры часто выступают в качестве посредников, которые объединяют покупателей и продавцов, получая комиссию или плату за свои услуги.

    Какие примеры финансовых рынков и их роли?

    Финансовые рынки обычно относятся к любому рынку, на котором происходит покупка и продажа ценных бумаг. Некоторые примеры финансовых рынков включают фондовый рынок, рынок облигаций и товарный рынок. Финансовые рынки могут быть далее разбиты на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки.

    Давайте подробнее рассмотрим три наиболее распространенных типа финансовых рынков.

    Фондовый рынок

    Фондовый рынок — это место, где покупаются, продаются и выпускаются акции публичных компаний. Это набор из нескольких бирж, на которых компании выбирают листинг своих акций.

    Наиболее известные биржи в США — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. NYSE — крупнейшая фондовая биржа в мире, которая может похвастаться одними из старейших публичных компаний США. Между тем в Nasdaq входят крупнейшие технологические компании, такие как Apple, Alphabet и Microsoft.

    Фондовый рынок США, представленный S&P 500, за последние 50 лет принес в среднем около 11% прибыли.

    Другие крупные биржи по всему миру включают Токийскую фондовую биржу (Япония), Шанхайскую фондовую биржу (Китай) и Лондонскую фондовую биржу (Англия).

    Фондовый рынок считается рынком капитала, потому что он обеспечивает долгосрочное финансирование для компаний.

    Рынок облигаций

    Рынок облигаций в широком смысле относится к рынку, на котором инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги.Облигации обычно торгуются, но также обмениваются банкноты и векселя.

    И правительства, и компании выпускают долги по разным причинам, таким как сокращение общего долга, финансирование проектов роста или просто помощь в поддержании повседневной деятельности.

    Рынок облигаций можно разделить на две категории: первичный рынок и вторичный рынок. Новый долг создается на первичном рынке, где эмитенты облигаций привлекают капитал непосредственно от покупателей облигаций. На вторичном рынке инвесторы торгуют ранее выпущенными долговыми ценными бумагами.

    Индивидуальные инвесторы обычно участвуют на рынке облигаций через розничных брокеров.

    В то время как новости фондового рынка доминируют в финансовых заголовках, рынок облигаций на самом деле больше по стоимости. На момент написания общая стоимость мирового рынка облигаций составляла около 130 триллионов долларов по сравнению с 95 триллионами долларов на мировом рынке акций.

    Товарный рынок

    Под товарным рынком понимается рынок, на котором инвесторы покупают, продают и торгуют сырьевыми продуктами, такими как нефть, золото или кукуруза.Основными товарными биржами США являются Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) и Межконтинентальная биржа (ICE).

    Твердые товары — это добываемые природные ресурсы, такие как золото и нефть. Мягкие товары обычно являются сельскохозяйственными, включая кукурузу и домашний скот.

    Товарные рынки могут включать физическую торговлю. Но в наши дни подавляющее большинство торговли сырьевыми товарами осуществляется с использованием производных финансовых инструментов.Деривативы позволяют инвесторам получать прибыль от сырьевых товаров без необходимости физического владения ими.

    У розничных инвесторов обычно нет прямого доступа к товарным рынкам. Но средние индивидуальные инвесторы все еще могут получить доступ к сырьевым товарам через акции, облигации и ETF.

    Финансовые рынки — Обзор, типы и функции

    Что такое финансовые рынки?

    Финансовые рынки, судя по самому названию, представляют собой тип рынка, который предоставляет возможность для продажи и покупки активов, таких как облигации.Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке на определенный период, акциями, иностранной валютой и производными финансовыми инструментами. Часто их называют разными именами, в том числе «Уолл-стрит-Уолл-стрит-Уолл-стрит» занимает восемь кварталов в Манхэттене, штат Нью-Йорк. Он проходит с востока на запад от Бродвея до Саут-стрит, в самом центре финансового района. Являясь сердцем капитализма, Уолл-стрит является домом для Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), множества банков, других финансовых учреждений и корпораций.»И« рынок капитала », но все они по-прежнему означают одно и то же. Проще говоря, предприятия и инвесторы могут пойти на финансовые рынки, чтобы собрать деньги для развития своего бизнеса и, соответственно, заработать больше денег.

    Чтобы выразить это более четко, представим себе банк, в котором физическое лицо ведет сберегательный счет. Банк может использовать свои деньги и деньги других вкладчиков для ссуды другим лицам и организациям и взимать процентную плату.

    Сами вкладчики также зарабатывают и видят, как их деньги растут за счет выплачиваемых на них процентов. Таким образом, банк служит финансовым рынком, приносящим пользу как вкладчикам, так и должникам.

    Типы финансовых рынков

    Финансовых рынков очень много, и в каждой стране есть хотя бы один, хотя они различаются по размеру. Некоторые из них небольшие, а другие известны во всем мире, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% S&P. 500, а также 70 крупнейших, ежедневно торгующих на триллионы долларов.Вот несколько типов финансовых рынков.

    1. Фондовый рынок

    На фондовом рынке торгуются доли собственности публичных компаний. У каждой акции есть цена, и инвесторы зарабатывают на них деньги, когда они хорошо работают на рынке. Купить акции легко. Настоящая проблема — выбрать правильные акции, которые будут приносить доход инвестору.

    Существуют различные индексы, которые инвесторы могут использовать для отслеживания состояния фондового рынка, такие как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также называемый » Dow Jones »или« Dow »- один из наиболее широко известных индексов фондового рынка.и S&P 500. Когда акции покупаются по более низкой цене и продаются по более высокой цене, инвестор получает прибыль от продажи.

    2. Рынок облигаций

    Рынок облигаций предлагает компаниям и правительству возможности получить деньги для финансирования проекта или инвестиций. На рынке облигаций инвесторы покупают облигации у компании, и компания возвращает сумму облигаций в течение согласованного периода плюс проценты.

    3. Товарный рынок

    Товарный рынок — это рынок товаров, на котором трейдеры и инвесторы покупают и продают природные ресурсы или товары, такие как кукуруза, масло, мясо и золото.Для таких ресурсов создается специфический рынок, потому что их цена непредсказуема. Существует рынок товарных фьючерсов, на котором цена товаров, которые должны быть доставлены в заданное время в будущем, уже определены и запечатаны сегодня.

    4. Рынок деривативов

    Такой рынок включает деривативы или контракты, стоимость которых основана на рыночной стоимости торгуемых активов. Упомянутые выше фьючерсы на товарном рынке являются примером производного инструмента.

    Функции рынков

    Нельзя недооценивать роль финансовых рынков в успехе и силе экономики. Вот четыре важные функции финансовых рынков:

    1. Обеспечивает более продуктивное использование сбережений

    Как упоминалось в приведенном выше примере, сберегательный счет, на котором есть деньги, не должен просто позволять этим деньгам оставаться в хранилище. Таким образом, финансовые рынки, такие как банки, открывают его для частных лиц и компаний, которым требуется жилищный заем, студенческий заем или бизнес-заем.

    2. Определяет цену ценных бумаг

    Инвесторы стремятся получить прибыль от своих ценных бумаг. Однако, в отличие от товаров и услуг, цена которых определяется законом спроса и предложения, цены на ценные бумаги определяются финансовыми рынками.

    3. Делает финансовые активы ликвидными

    Покупатели и продавцы могут принять решение торговать своими ценными бумагами в любое время. Они могут использовать финансовые рынки для продажи своих ценных бумаг или делать инвестиции по своему желанию.

    4. Снижает стоимость транзакций

    На финансовых рынках различные типы информации о ценных бумагах могут быть получены без необходимости тратиться.

    Важность финансовых рынков

    Финансовые рынки делают возможным многое, в том числе следующее:

    • Финансовые рынки предоставляют место, где участники, такие как инвесторы и должники, независимо от их размера, получат справедливое и надлежащее отношение .
    • Они предоставляют доступ к капиталу частным лицам, компаниям и государственным организациям.
    • Финансовые рынки помогают снизить уровень безработицы, поскольку они предлагают множество возможностей трудоустройства.

    Дополнительные ресурсы

    Спасибо за то, что прочитали объяснение финансовых рынков CFI. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвигать свою карьеру, вам будут полезны следующие ресурсы:

    • Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE) — это фьючерсная биржа, расположенная В Лондоне. Сэр Брайан Уильямсон основал LIFFE на
    • Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) — это биржа товарных фьючерсов, расположенная на Манхэттене, Нью-Йорк.Он принадлежит CME Group, одному из крупнейших
    • фондовых рынков. Фондовый рынок. Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке. Акции, также известные как акции, представляют собой долевое владение компанией
    • Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Рынки включают брокеров, дилеров и биржевые рынки. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль.Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в данном руководстве

    Финансовые рынки: определения, типы и функции

    Какие есть финансовые рынки? Это может сбивать с толку, потому что у них много терминов. К ним относятся рынки капитала, Уолл-стрит и даже просто «рынки». Как бы вы их ни называли, на финансовых рынках трейдеры покупают и продают активы, включая акции, облигации, деривативы, иностранную валюту и товары.Рынки — это то место, куда компании идут, чтобы собрать деньги для своего роста. Здесь компании снижают риски, а инвесторы зарабатывают.

    • Финансовые рынки создают ликвидность, которая позволяет предприятиям расти, а предпринимателям — собирать деньги для своих предприятий.
    • Они снижают риск, делая информацию общедоступной для инвесторов и трейдеров.
    • Эти рынки успокаивают экономику, внушая доверие инвесторам.
    • Доверие инвесторов стабилизирует экономику.

    Типы финансовых рынков

    Большинство людей думают о фондовом рынке, когда говорят о финансовых рынках. Они не понимают, что существует множество видов, которые достигают разных целей. Рынки обмениваются различными продуктами, чтобы повысить ликвидность. Каждый рынок полагается друг на друга, чтобы завоевать доверие инвесторов. Взаимосвязанность этих рынков означает, что когда один из них страдает, другие рынки отреагируют соответствующим образом.

    Фондовый рынок

    Этот рынок представляет собой серию обменов, куда успешные корпорации идут, чтобы собрать большие суммы денег для расширения.Акции — это акции государственной корпорации, которые продаются инвесторам через брокеров-дилеров. Инвесторы получают прибыль, когда компании увеличивают свои доходы. Это поддерживает рост экономики США. Купить акции легко, но для того, чтобы покупать акции в правильной компании, требуется много знаний.

    Для многих Dow — это фондовый рынок. Dow — это прозвище промышленного индекса Доу-Джонса. DJIA — это всего лишь один из способов отслеживания эффективности группы акций. Также есть индекс Dow Jones Transportation Average и Dow Jones Utilities Average.Многие инвесторы игнорируют Dow и вместо этого сосредотачиваются на индексе Standard & Poor’s 500 или других индексах, чтобы отслеживать прогресс фондового рынка. Акции, составляющие эти средние значения, торгуются на мировых фондовых биржах, две из которых включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) и Nasdaq.

    Рынок зависит от восприятия, действий и решений как покупателей, так и продавцов в отношении прибыльности торгуемых компаний.

    Паевые инвестиционные фонды дают вам возможность покупать сразу много акций.В некотором смысле это делает их более простым инструментом для инвестирования, чем отдельные акции. Снижая волатильность фондового рынка, они также оказали успокаивающее воздействие на экономику США. Несмотря на их преимущества, вам все равно нужно научиться выбирать хороший паевой инвестиционный фонд.

    Рынок облигаций

    Когда организациям необходимо получить очень большие ссуды, они переходят на рынок облигаций. Когда цены на акции растут, цены на облигации падают. Существует много различных типов облигаций, включая казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации.Облигации также обеспечивают некоторую часть ликвидности, которая поддерживает бесперебойное функционирование экономики США.

    Важно понимать взаимосвязь между казначейскими облигациями и доходностью казначейских облигаций. Когда стоимость казначейских облигаций снижается, доходность повышается, чтобы компенсировать это. Когда доходность казначейских облигаций растет, растут и процентные ставки по ипотечным кредитам. Хуже того, когда стоимость казначейства падает, падает и стоимость доллара. Это вызывает рост импортных цен, что может спровоцировать инфляцию.

    Доходность казначейских облигаций

    также может предсказывать будущее.Например, перевернутая кривая доходности знаменует рецессию.

    Товарный рынок

    На товарном рынке компании компенсируют свои фьючерсные риски при покупке или продаже природных ресурсов. Поскольку цены на такие товары, как нефть, кукуруза и золото, очень нестабильны, компании могут зафиксировать известную цену сегодня. Поскольку эти биржи являются публичными, многие инвесторы также торгуют сырьевыми товарами только для получения прибыли. Например, большинство инвесторов не намерены принимать партии свинины в больших количествах.

    Нефть — самый важный товар в экономике США. Он используется для транспортировки, производства промышленных товаров, пластмасс, отопления и производства электроэнергии. Когда цены на нефть вырастут, вы увидите эффект в ценах на газ примерно через неделю. Если цены на нефть и газ останутся высокими, вы увидите влияние на цены на продукты питания примерно через шесть недель. Рынок товарных фьючерсов определяет цену на нефть.

    Фьючерсы — это способ заплатить за то, что будет доставлено завтра. Они увеличивают кредитное плечо трейдера, позволяя ему или ей занять деньги для покупки товара.

    Фьючерсный рынок частично снижает волатильность экономики США. Это позволяет предприятиям контролировать будущие затраты на критически важные товары, которые они используют каждый день.

    Кредитное плечо может принести огромную прибыль, если трейдеры угадают правильно. Это также увеличивает убытки, если трейдеры ошибаются. Если достаточное количество трейдеров ошибаются, это может иметь огромное влияние на экономику США, фактически увеличивая общую волатильность.

    Еще один важный товар — золото. Его покупают как страховку от инфляции.Цены на золото также растут, когда в мире царит экономическая неопределенность. В прошлом каждый доллар можно было обменять на золото. Когда США отказались от золотого стандарта, они потеряли связь с деньгами. Тем не менее, многие люди смотрят на золото как на более безопасную альтернативу наличным деньгам или валюте.

    Деривативы

    Деривативы — это сложные финансовые продукты, стоимость которых основана на базовых активах. Опытные инвесторы и хедж-фонды используют их для увеличения своей потенциальной прибыли.В 2007 году популярность хедж-фондов возросла из-за их предполагаемой более высокой доходности для крупных инвесторов. Поскольку хедж-фонды активно вкладывают средства во фьючерсы, некоторые утверждали, что они снижают волатильность фондового рынка и, следовательно, экономики США. Инвестиции хедж-фондов в субстандартные ипотечные кредиты и другие производные инструменты вызвали мировой финансовый кризис 2008 года.

    Еще до этого хедж-фонды демонстрировали свою рискованность. В 1997 году крупнейший в то время хедж-фонд Long Term Capital Management практически обрушил фонд U.С. экономика.

    Торговля на рынке Форекс

    Торговля на Форекс — это децентрализованный глобальный рынок, на котором покупаются и продаются валюты. Ежедневно в апреле 2019 года было продано около 6,6 трлн долларов США, из которых 88% приходились на доллар США. Почти четверть сделок совершается банками для своих клиентов, чтобы снизить нестабильность ведения бизнеса за рубежом. На долю хедж-фондов приходится еще 11%, и некоторые из них являются спекулятивными.

    Этот рынок влияет на обменные курсы и, следовательно, на стоимость доллара и других валют.Обменные курсы зависят от спроса и предложения национальной валюты, а также от экономической и финансовой стабильности этой страны.

    Функции финансовых рынков

    Финансовые рынки создают открытую и регулируемую систему, позволяющую компаниям приобретать крупные суммы капитала через рынки акций и облигаций. Рынки также позволяют этим предприятиям компенсировать риски. Они делают это с товарами, валютными фьючерсными контрактами и другими производными инструментами.

    Поскольку рынки являются публичными, они предоставляют открытый и прозрачный способ устанавливать цены на все торгуемые товары. Они отражают все доступные знания обо всем, чем торгуют. Это снижает стоимость получения информации, поскольку она уже включена в цену.

    Огромный размер финансовых рынков обеспечивает ликвидность. Другими словами, продавцы могут выгружать активы всякий раз, когда им нужно собрать наличные. Размер также снижает стоимость ведения бизнеса. Компаниям не нужно далеко ходить, чтобы найти покупателя или кого-то, кто готов продать.

    Типы финансовых рынков, общее описание и характеристики

    Типы финансовых рынков

    Этот урок будет охватывать следующее:

    • Природа и функции финансовых рынков
    • Типы финансовых рынков по срокам погашения инструментов
    • Основные подразделения финансовые рынки

    Финансовый рынок — это рынок, на котором люди и организации могут торговать финансовыми ценными бумагами, товарами и другими взаимозаменяемыми активами по ценам, которые определяются чистыми принципами спроса и предложения.Рынки работают, размещая двух партнеров, покупателей и продавцов, в одном месте, чтобы они могли легко найти друг друга, тем самым облегчая сделку между ними.

    Финансовые рынки можно рассматривать как каналы, по которым потоки ссудных средств направляются от поставщика, у которого имеется избыток активов, к покупателю, испытывающему дефицит средств.

    Существуют разные типы финансовых рынков, и их характеристика зависит от свойств торгуемых финансовых требований и потребностей различных участников рынка.Мы признаем несколько типов рынков, которые различаются в зависимости от типа торгуемых инструментов и их срока погашения. Распространенная разбивка следующая:

    Рынок капитала

    Рынок капитала способствует привлечению капитала на долгосрочной основе, обычно в течение 1 года. Он состоит из первичного и вторичного рынка и может быть разделен на две основные подгруппы — рынок облигаций и рынок акций.

    • Рынок облигаций обеспечивает финансирование за счет накопления долга путем выпуска облигаций и торговли облигациями
    • Фондовый рынок предоставляет финансирование путем разделения собственности компании посредством выпуска и торговли акциями

    Первичный рынок или так называемый «новый рынок». эмиссионный рынок », где ценные бумаги, такие как акции и облигации, создаются и торгуются впервые без использования какого-либо посредника, такого как обмен.Когда частная компания решает стать публичной компанией, она выпускает и продает свои акции в рамках так называемого первичного публичного размещения. IPO — это строго регулируемый процесс, которому способствуют инвестиционные банки или финансовые синдикаты дилеров по ценным бумагам, которые устанавливают начальный диапазон цен, а затем контролируют его продажу непосредственно инвесторам.


    Вторичный рынок или так называемый «вторичный рынок» — это место, где инвесторы покупают ранее выпущенные ценные бумаги, такие как акции, облигации, фьючерсы и опционы, у других инвесторов, а не у самих компаний-эмитентов.Вторичный рынок — это то место, где происходит основная часть биржевой торговли, и это то, о чем люди говорят, когда говорят о «фондовом рынке». Он включает NYSE, Nasdaq и все другие крупные биржи.

    Однако некоторые ранее выпущенные акции не котируются на бирже, а торгуются напрямую между дилерами по телефону или через компьютер. Это так называемые акции, торгуемые на внебиржевом рынке, или «акции, не котирующиеся на бирже». Как правило, компании, которые торгуются таким образом, обычно не соответствуют требованиям для листинга на бирже.Такие акции торгуются на внебиржевой доске объявлений или на розовых листах и ​​либо предлагаются компаниями с плохим кредитным рейтингом, либо являются дешевыми акциями.

    Денежный рынок

    Денежный рынок позволяет экономическим единицам управлять своей позицией ликвидности путем кредитования и заимствования краткосрочных займов, как правило, до 1 года. Это облегчает взаимодействие между отдельными лицами и учреждениями с временным избытком средств и их партнерами, которые испытывают временную нехватку средств.

    С помощью стандартного инструмента, так называемых «денег до востребования», можно занять деньги в течение достаточно короткого периода времени. Это средства, взятые в долг на один день, с 12:00 сегодня до 12:00 следующего дня, после чего ссуда становится «дежурной» и может быть отозвана в любое время. В некоторых случаях «деньги до востребования» можно взять в долг на срок до одной недели.

    Помимо рынка «денег до востребования», банки и другие финансовые учреждения используют так называемый «межбанковский рынок» для заимствования средств на более длительный период времени, от овернайт до нескольких недель и до одного года.Частные инвесторы и мелкие торговые организации не участвуют на межбанковском рынке. Хотя часть операций осуществляется банками за счет своих клиентов, большинство операций происходит в том случае, если у банка возникает дополнительная ликвидность, избыток средств, а в другом — нехватка ликвидности.

    Такие ссуды предоставляются по межбанковской ставке, которая представляет собой процентную ставку, взимаемую по краткосрочным ссудам между банками. Посредник между контрагентами, называемый дилером, объявляет ставку и ставку предложения, разница между которыми представляет собой спред или доход дилера.Межбанковский процент в Лондоне известен как LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения) и LIBID (Лондонская межбанковская ставка предложения). Соответственно в Париже — PIBOR, во Франкфурте — FIBOR, в Амстердаме — AIBOR, а в Мадриде — MIBOR.

    Валютный рынок

    Валютный рынок способствует торговле иностранной валютой. Это крупнейший и наиболее ликвидный рынок в мире со средней стоимостью более 5 триллионов долларов в день. Он включает в себя все валюты мира, и любой человек, компания или страна могут участвовать в нем.

    Товарный рынок

    Товарный рынок управляет торговлей первичными продуктами, которая происходит примерно на 50 основных товарных рынках, где финансовые операции все больше опережают физические покупки, которые должны быть доставлены. Товары обычно делятся на две подгруппы.

    • Твердые товары — это обычно добываемое сырье, такое как золото, нефть, каучук, железная руда и т. Д.
    • Мягкие товары — это обычно выращиваемые сельскохозяйственные первичные продукты, такие как пшеница, хлопок, кофе, сахар и т.д.

    Срочный рынок

    Облегчает торговлю финансовыми инструментами, такими как фьючерсные контракты и опционы, которые используются для контроля финансового риска. Инструменты получают свою стоимость в основном из стоимости базового актива, который может быть во многих формах — акций, облигаций, товаров, валюты или ипотеки. Рынок деривативов разделен на две части, которые имеют совершенно разную юридическую природу и средства торговли.

    Биржевые деривативы

    Это стандартизированные контракты, торгуемые на организованной фьючерсной бирже.Они включают фьючерсы, опционы колл и опционы пут. Торговля такими унифицированными инструментами требует от инвесторов внесения первоначального депозита, который рассчитывается через клиринговую палату и направлен на устранение риска для любого из двух контрагентов не покрывать свои обязательства.

    Внебиржевые деривативы

    Те контракты, которые заключаются в частном порядке и торгуются напрямую между двумя контрагентами, без использования услуг посредника, таких как биржа. Таким образом почти всегда торгуются такие ценные бумаги, как форварды, свопы, соглашения о форвардных ставках, кредитные деривативы, экзотические опционы и другие экзотические деривативы.Это индивидуальные контракты, которые в значительной степени не регулируются и предоставляют покупателю и продавцу большую гибкость в удовлетворении своих потребностей.

    Страховой рынок

    Помогает в перемещении различных рисков. Страхование используется для передачи риска убытков от одной организации к другой в обмен на выплату. Страховой рынок — это место, где два партнера, страховщик и застрахованный, или так называемый страхователь, встречаются, чтобы заключить сделку, которая в основном используется клиентом для хеджирования риска неопределенной потери.

    Финансовый рынок | экономика | Britannica

    Финансовый рынок , арена, на которой формируются цены, позволяющие осуществить обмен финансовыми активами.

    С появлением электронных торговых систем финансовые рынки теперь можно структурировать по-разному. Исторически это были места физических встреч, в которых трейдеры вступали в непосредственный контакт друг с другом, и торговля происходила на основе «выкрикиваемых» цен на рынке. Сегодня многие финансовые рынки утратили это сугубо человеческое измерение.Вместо этого цены отображаются на компьютерных экранах, а активы покупаются и продаются одним щелчком мыши или вообще без вмешательства человека. В таких случаях рынок становится все более виртуальным, поскольку для начала торговли активами больше не требуется физическая близость между трейдерами.

    Несмотря на это изменение физической конфигурации финансовых рынков, основание для создания финансовых рынков остается неизменным.Финансовые рынки существуют как средство перераспределения риска от более склонных к риску людей к менее склонным к риску. Некоторый риск связан с владением всеми финансовыми активами, потому что стоимость этих активов может обесцениться или повыситься. Чем более не склонны к риску держатели активов, тем больше они будут стремиться использовать финансовые рынки, чтобы найти посредника, который готов принять этот риск от их имени. Это, конечно, не будет бесплатным занятием. Готовность посредника принять часть риска, заключенного в активе, должна быть вознаграждена путем выплаты вознаграждения.

    Это, например, принцип привлечения денег на рынке капитала для обеспечения ресурсов для инвестиций в новые производственные мощности. Инвестор с денежными резервами может решить вложить эти деньги в актив, связанный с минимальным риском, — скажем, в процентный банковский счет, который является чрезвычайно безопасным активом, поскольку у банка практически нулевой риск дефолта. В качестве альтернативы эти инвесторы могут предпочесть доступ к своим деньгам предпринимателям через рынок капитала.Предприниматели будут обращаться к рынку капитала для мобилизации дополнительных ресурсов, когда у них недостаточно собственных денежных резервов для финансирования своей деятельности, и они будут искать инвесторов, принимающих на себя часть риска, присущего их предпринимательской деятельности. Инвесторы, которые делают свои денежные средства доступными таким образом, явно потребуют компенсации — то есть платы — за дополнительные риски, которые они принимают, и эта компенсация принимает форму более высокой доходности, чем была бы возможна от менее рискованных инвестиций.Предприниматель должен выплатить доход, превышающий преобладающую процентную ставку, которую инвестор получил бы с простого банковского счета.

    Получите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

    Таким образом, финансовые рынки сопоставляют людей, не склонных к риску, с менее склонными к риску, а сберегающих — с заемщиками. Отлаженная рыночная среда теоретически будет демонстрировать симметричное распределение неприятия риска вокруг среднего значения, и она будет населена равным числом вкладчиков и заемщиков.Однако на практике ситуация несколько сложнее из-за преобладания спекулятивных мотивов владения активами. После либерализации торговли финансовыми активами с 1970-х годов финансовые рынки все чаще становились ареной спекуляций.

    Финансовый рынок из учебников позволяет беспроблемно объединять риски, что, в свою очередь, приводит к эффективной структуре управления рисками. Однако на учебном финансовом рынке нет дестабилизирующих спекуляций.Действительно, в классическом изложении аргументов в пользу эффективных рынков, сделанном в 1950-х годах, Милтон Фридман исключил возможность самого существования дестабилизирующих спекуляций. Он утверждал, что для дестабилизации рынков спекулянтам придется покупать активы по цене, превышающей преобладающую на спотовом рынке, и продавать их по более низкой цене. Эта стратегия ведет к убыткам, и постоянных потерь, которые может понести дестабилизирующий спекулянт, достаточно, чтобы очистить рыночную среду от любого такого игрока.

    Тем не менее, спекулятивная торговля активами по-прежнему доминирует на современных финансовых рынках. В целом предполагается, что доходность инвестиций прямо пропорциональна рискам, которые несет инвестор, владея конкретным активом. Чем выше риск того, что вложение не будет прибыльным, тем больше будет ожидаемая прибыль, если оно окажется прибыльным. Спекулятивные позиции используются в поисках уровней доходности выше среднего. Инвесторы предпочли бы хеджировать, чем спекулировать, если бы доходность двух стратегий была равной, потому что хеджирование — более безопасная стратегия, чем спекуляция.

    Однако, пытаясь увеличить свою ожидаемую норму прибыли, спекулянты также должны принять повышенный риск того, что реализованной прибыли может не быть вообще. В отличие от спекулятивных финансовых рынков, следующих из учебников модели объединения рисков, в действительности они умножают риски владения финансовыми активами, подвергая цену этих активов капризу импульсной торговли. Спекулятивные финансовые рынки не предоставляют инвесторам предсказуемую структуру цен, которая минимизирует инвестиционный риск.Вместо этого они предлагают способ получения дополнительного риска за счет неопределенности спекулятивных движений цен в поисках более высокой прибыли.

    Спекулятивные финансовые рынки, как правило, функционируют относительно гладко, пока участники рынка уверены в том, что цена активов, которыми они владеют, представляет собой справедливую стоимость. Однако на таких рынках бывают моменты, когда эта уверенность улетучивается. В таких обстоятельствах обычно возникает всплеск торговой активности. Это вызвано попытками инвесторов избавиться от активов, доход от которых маловероятен.Но все, что он делает, это раскрывает риски, присущие активам, которые торгуются спекулятивно. Рынок, лишенный доверия, — это рынок, на котором невозможно избежать повышенных инвестиционных рисков, связанных со спекулятивной торговлей.

    Что такое финансовый рынок? Определение и примеры

    A Финансовый рынок — это рынок, на котором покупатели и продавцы торгуют товарами, финансовыми ценными бумагами, иностранной валютой и другими свободно обмениваемыми предметами (взаимозаменяемыми предметами) и производными ценными инструментами с низкими операционными издержками и по ценам, определяемым рыночными силами.

    Денежные рынки, на которых размещаются крупные краткосрочные долги, и рынки капитала, на которых торгуются более долгосрочные долги, составляют финансовый рынок.

    Ценные бумаги включают облигации и акции, а товарами могут быть золото, серебро и другие металлы или сельскохозяйственные продукты, такие как кофе, какао, пшеница, кукуруза и т. Д.

    Иначе говоря, финансовые рынки — это места, где сбережения из нескольких источников мобилизуются для тех, кто нуждается в средствах.Это посредники, которые направляют деньги от вкладчиков или кредиторов продавцам или заемщикам.

    Цены на финансовых рынках прозрачны, и установлены правила торговли, затрат и комиссий.

    В деловом и финансовом английском термин «рынок» относится к месту, где потенциальные покупатели и продавцы собираются вместе, чтобы торговать товарами и услугами, а также совершать сделки между ними.

    Финансовый рынок также относится к биржам и товарным биржам.Это могут быть физические места, такие как Лондонская фондовая биржа и Нью-Йоркская фондовая биржа, или электронная система, такая как Nasdaq.

    На эти рынки приходят корпорации и правительства, чтобы собрать деньги, предприятия снижают риски, а инвесторы стремятся зарабатывать деньги.

    Некоторые финансовые рынки очень разборчивы, например эксклюзивные клубы, и допускают участников только с минимальной суммой денег, знанием рынков или определенных профессий.

    Финансовые рынки существуют практически во всех странах мира.В то время как некоторые из них очень маленькие, с небольшим количеством участников, другие гигантские, как рынки Forex, и торгуют триллионами долларов каждый день.

    По сути, финансовые рынки сводят вместе инвесторов (кредиторов) и заемщиков.

    Финансовые рынки влияют на экономические показатели

    По данным Федерального резервного банка Сан-Франциско, хорошо развитые, должным образом управляемые финансовые рынки играют решающую роль в обеспечении здоровья и эффективности экономики страны.

    Существует тесная положительная взаимосвязь между развитием финансового рынка и экономическим ростом.

    Федеральный резервный банк Сан-Франциско пишет на своем веб-сайте:

    «Финансовые рынки помогают эффективно направлять поток сбережений и инвестиций в экономику таким образом, чтобы способствовать накоплению капитала и производству товаров и услуг. Сочетание хорошо развитых финансовых рынков и институтов, а также разнообразного набора финансовых продуктов и инструментов соответствует потребностям заемщиков и кредиторов и, следовательно, экономики в целом.”

    Финансовый рынок начинается с ваших сбережений

    Ваш сберегательный счет — это безопасное и удобное место (банк) для хранения денег, которые вам не нужны, плюс вы получаете на них проценты.

    Однако деньги с этих сберегательных счетов не просто хранятся в гигантском сейфе в банке. Банки используют эти деньги, чтобы помочь другим людям и организациям покупать дома, покупать автомобили, поступать в университет или занимать деньги для сотен различных целей.

    Когда банки ссужают деньги, они используют все деньги, которые люди вложили в них.Таким образом, банки действуют как финансовые рынки для денег.

    Банковские ссуды могут способствовать экономическому росту, но однажды эти деньги нужно будет вернуть с процентами и комиссией для покрытия административных расходов.

    Кредитование и покупка долевой собственности

    Люди вкладывают деньги в деньги. Когда мы покупаем облигации, мы даем ссуду компаниям или правительству. Когда мы покупаем акции, мы покупаем долевое участие в компаниях.

    Компании могут использовать эти деньги для роста, покупки нового оборудования, увеличения расходов на рекламу, найма новых сотрудников или исследования новых продуктов.

    На финансовых рынках инвесторы стремятся покупать по самой низкой доступной цене, в то время как продавцы стремятся к самой высокой доступной цене.

    Деньги можно инвестировать во множество различных типов финансовых рынков, включая фондовые биржи, внебиржевые рынки, валютные биржи, товарные рынки и фьючерсные рынки.

    Инвестиции сегодня можно приобрести круглосуточно. Когда открывается рынок Нью-Йорка, рынок Токио только что закрылся, а рынок Лондона находится в середине рабочего дня.

    То, что происходит на одном финансовом рынке, влияет на цены на всех рынках мира.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *