Крупнейшие инвесторы россии: 10 крупнейших российских инвесторов в мировые активы. Фото | Новости

Содержание

10 крупнейших российских инвесторов в мировые активы. Фото | Новости

Леонард Блаватник

Бизнес за рубежом: $4700 млн

Источник: химия, музыка

Возраст: 54 года

Место проживания; Лондон

Место/состояние 
(глобальный список Forbes): 80 / $10,1 млрд

Подробнее в статье «Преимущество эмигранта»

Следующий слайд

Алишер Усманов

Бизнес за рубежом: $4400 млн

Источник: интернет, футбол

Возраст: 58 лет

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 35 / $17,7 млрд

Основной владелец холдинга «Металлоинвест» медиамагнат Алишер Усманов начал экспансию за рубеж с покупки в августе 2007 года 14,5% акций лондонского футбольного клуба Arsenal, куда полтора года спустя перебрался лучший нападающий сборной России Андрей Аршавин.

С тех пор эта доля, которой Усманов владеет вместе с партнером Фархадом Мошири, выросла почти до 30%. За границей имя Усманова знакомо не только футбольным фанатам: инвестиционному фонду DST Global (основатель — Юрий Мильнер, крупнейший пайщик — Усманов) принадлежат пакеты акций социальных сетей Facebook (7,6%) и Twitter (5%), идут переговоры о покупке доли Yahoo.

Следующий слайд

Алексей Мордашов

Бизнес за рубежом: $3500 млн

Источник: черная металлургия

Возраст: 46 лет

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 29 / $18,5 млрд

Мордашов мог бы стать самым глобальным российским миллиардером, если бы в 2006 году обменял свою долю в «Северстали» на 38,5% акций Arcelor, второй крупнейшей металлургической компании в мире. Но сделка сорвалась. Первая зарубежная покупка состоялась в 2003 году — за $286 млн бизнесмен приобрел американского производителя стали Rouge Industries. С тех пор было куплено еще несколько крупных предприятий в США и Канаде. Они вошли в подразделение Severstal North America, на долю которого приходится более 20% выручки холдинга. Кроме того, Мордашов собрал блокирующий пакет (25,06%) TUI, одного из крупнейших туристических концернов Европы.

Следующий слайд

Виктор Вексельберг

Бизнес за рубежом: $2700 млн

Источник: высокие технологии, машиностроение

Возраст: 54 года

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 57 / $13,0 млрд

Давний партнер Леонарда Блаватника (№1) Виктор Вексельберг владеет крупными долями в двух швейцарских компаниях — Oerlikon и Suzler, — ориентированных на инновационные разработки. Инвестиции в эти предприятия удачными не назовешь. Группа компаний «Ренова» (Вексельберг — основной акционер) летом 2006 года за $420 млн купила 10,25% акций Oerlikon, лидера на рынке полупроводниковых технологий. С тех пор доля «Реновы» увеличилась до 46,1%, а капитализация компании уменьшилась более чем в два раза. Вложения в инженерно-машиностроительный концерн Suzler оказались не столь убыточными: с лета 2007 года, когда «Ренова» стала владельцем 31,2%, акции компании потеряли в цене 40%.

Следующий слайд

Владимир Потанин

Бизнес за рубежом: $1500 млн

Источник: цветная металлургия

Возраст: 50 лет

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 34 / $17,8 млрд

После развода с партнером Михаилом Прохоровым все иностранные активы группы «Интеррос» остались у Владимира Потанина. Львиную долю в оценке заграничного бизнеса предпринимателя занимают входящие в «Норильский никель» заводы в Финляндии, Африке и Австралии — около 10% производства. Базовые предприятия на трех континентах были приобретены практически одновременно, весной — летом 2007 года. А вот от самого старого приобретения, сделанного еще в 2003 году, Потанин отказался: в декабре 2010 года «Норильский никель» продал контрольный пакет крупнейшего в Северной Америке производителя платиноидов американской Stillwater Mining. Потанину также принадлежит 35% акций американской компании Power Plug, которая занимается водородной энергетикой.

Следующий слайд

Филарет Гальчев

Бизнес за рубежом: $1200 млн

Источник: цемент

Возраст:

48 лет

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 310 / $3,5 млрд

По соотношению иностранных и российских активов владелец «Евроцемент Груп» Филарет Гальчев занимает второе место среди участников списка, уступая лишь Леонарду Блаватнику, — на долю иностранного бизнеса приходится треть всего состояния бизнесмена. Осенью 2008 года, в самом начале кризиса, Гальчев стал владельцем 6,52% акций одного из крупнейших в мире производителей цемента, швейцарской компании Holcim. Сделка была закрыта 19 сентября. Через три года «Евроцемент» довел свой пакет в Holcim до 10,11% акций. Гальчев стал вторым акционером после Томаса Шмидхейни (18,21% акций), представителя четвертого поколения семьи основателей бизнеса. За три года, прошедших с момента первой покупки, цена на акции Holcim упала более чем в два раза.

Следующий слайд

Андрей Мельниченко

Бизнес за рубежом: $1200 млн

Источник: удобрения

Возраст: 39 лет

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 105 / $8,6 млрд

Основатель МДМ Банка Андрей Мельниченко занялся минеральными удобрениями лишь в 2004 году. С конца 2006 года он является фактически единоличным владельцем (более 95% акций) компании «Еврохим», крупнейшей в своем секторе в России. Практически сразу после этого Мельниченко начал скупать акции немецкой калийной компании K+S. В сентябре 2007 года пакет составил 6,25% акций, а к лету 2011-го вырос до 14,86%. Цена акций K+S к тому времени выросла вдвое, и бизнесмен часть из них продал. Сегодня у него остается 9,88% акций.

Следующий слайд

Роман Абрамович

Бизнес за рубежом: $1100 млн

Источник: футбол, металлургия

Возраст: 45 лет

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 53 / $13,4 млрд

Роман Абрамович известен за рубежом в первую очередь как владелец английского клуба Chelsea. В апреле 2011 года Forbes оценил Chelsea в $658 млн. Остальное в оценке его заграничного бизнеса приходится на доли в предприятиях, входящих в группу «Евраз» (Абрамович контролирует около 30% акций холдинга). В 2007–2008 годах «Евраз» приобрел крупные сталелитейные заводы в США и Канаде и южноафриканское предприятие Highveld Steel and Vanadium, акции которого торгуются на бирже в Йоханнесбурге.

Следующий слайд

Олег Дерипаска

Бизнес за рубежом: $1100 млн

Источник: металлургия, строительство

Возраст: 43 года

Место проживания: Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 36 / $16,8 млрд

Крупнейшему акционеру ОК «Русал» Олегу Дерипаске в кризис пришлось расстаться с большинством своих зарубежных активов, в частности с 20% акций Magna International, одной из крупнейших компаний Канады, производящей автокомплектующие.

В 2007 году за этот пакет было заплачено $1,54 млрд. У Дерипаски остается 17% акций австрийской строительной компании Strabag и иностранные глиноземные заводы, которые ранее принадлежали компании Glencore и в 2007 году были обменяны на долю в объединенном «Русале».

Следующий слайд

Михаил Фридман

Бизнес за рубежом: $1100 млн

Источник: телекоммуникации, нефть

Возраст: 47 лет

Место проживания:

Москва

Место/состояние (глобальный список Forbes): 43 / $15,1 млрд

«Альфа-Групп» Михаила Фридмана в последние годы существенно диверсифицировала свои инвестиции за счет покупок иностранных телекоммуникационных компаний. В 2005 году группа приобрела 13,22% компании Turkcell, крупнейшего сотового оператора Турции, а в апреле 2011 года завершила сделку по обмену активами с египетским миллиардером Нагибом Савирисом. Кроме того, ТНК-BP, в которой «Альфа-Групп» принадлежит 25%, недавно завершила покупку нефтяных активов BP в Венесуэле.

Следующий слайд

Рейтинг крупнейших инвесторов России 2021

Здравствуйте, дорогой читатель!

Хотите узнать, кто из предпринимателей России больше всех вкладывает в активы по всему миру? Знаете ли вы, кого считают акулой бизнеса за рубежом? Я сегодня познакомлю вас с этими крупнейшими финансовыми воротилами, которые покупают заводы и пароходы.

Далеко не последнее место среди них занимают инвесторы России.

Итак, располагайтесь удобнее и поехали!

ТОП-10 крупнейших российских инвесторов в мировые активы

По состоянию на март 2019 г. рейтинг десяти крупнейших инвесторов России, обладающих капиталом не менее $10 млрд., выглядит так:

  1. Леонид Михельсон — нефтегазовая сфера и химическая промышленность.
  2. Владимир Лисин — металлургия.
  3. Вагит Алекперов — нефть.
  4. Алексей Мордашов — металлургия.
  5. Геннадий Тимченко — нефтегазовая сфера.
  6. Владимир Потанин — металлургия.
  7. Михаил Фридман — банковское дело, телекоммуникации и нефть.
  8. Андрей Мельниченко — угольная промышленность.
  9. Алишер Усманов — металлургия и телекоммуникации.
  10. Роман Абрамович — металлургия.

Список величайших инвесторов мира

Но не Россия на первом месте по объемам инвестирования. Среди самых искушенных дельцов мира больше всего граждан США.

Величайшими бизнесменами с лучшей практикой инвестирования принято считать следующих магнатов:

На первой строчке располагается американский миллиардер Уоррен Баффет, один из самых популярных инвесторов, имя которого хоть раз слышал в России даже далекий от мира финансов человек. На февраль 2019 г. его состояние оценивается в $85 млрд. Почти девяностолетний дедушка стабильно входит в тройку богатейших людей в мире.

Следующим идет ровесник и соотечественник Баффета Джордж Сорос. Он владеет активами на сумму чуть выше $8 млрд. Такую «скромную» сумму можно объяснить тем, что инвестор вкладывает деньги в знаменитый даже в России благотворительный фонд, носящий его имя. За все время им в некоммерческие проекты было вложено порядка $18 млрд.

Семидесятипятилетний финансист из США Питер Линч считается завсегдатаем списка лучших инвесторов мира. Его боятся на Уолл-стрит. Под его управлением находятся активы на сумму, превышающую 2 трлн. долларов. Вот это, я понимаю, масштаб!

Заключение

Хорошо быть обеспеченным человеком, и не только в России. Богачи, которых я перечислил, приумножили свои деньги благодаря инвестированию в высокодоходные направления. Уж не знаю, сами ли они дошли до этого или у них имеется огромный штат консультантов, не суть важно.

Ни в коем случае не завидуйте им. Кто знает, быть может, в будущем вы потесните их не только на финансовой вершине России, но и на мировой? Чтобы это не осталось лишь мечтой, начинайте пока инвестировать в себя и пополняйте копилку знаний. В этом вам неоценимую помощь окажет мой веб-ресурс.

Здесь вы можете читать полезные статьи для начинающих инвесторов.

Подписывайтесь на сайт и будьте всегда во всеоружии. До свидания!

Заставить деньги работать. Лучшие инвесторы мира и России

Инвестирование как вид деятельности зародилось в конце XIX века, а в активную стадию вошло в первой половине XX. Уже больше 70 лет успешный инвестор – пример американской мечты и доказательство, что можно «разбогатеть умом».

В XXI веке талантливые инвесторы-миллионеры всё чаще появляются за пределами США: в Европе, Азии и России.

 

Лучшие инвесторы мира


Соединённые штаты Америки – родина большинства богачей, сделавших своё состояние на инвестициях. Они своеобразные звёзды отрасли и классические self-made бизнесмены, которые заработали деньги, начиная с самых низов, а не вошли на рынок с крупным капиталом.

 

1. Уоррен Баффет

Баффет – самый известный инвестор и один из самых богатых людей мира. Он остаётся верен инвестиционной философии середины XX века (стоимостному инвестированию). Рассматривает компании фундаментально и вкладывает в акции, которые недооценивает рынок.

Баффет инвестирует туда, где хорошо разбирается и считает, что прогнозировать поведение рынка невозможно. Он воспринимает покупку акций, не как покупку ценных бумаг, а как покупку доли в бизнесе.

Ещё Уоррен любит экономить. Каждое утро он завтракает в Mcdonald’s и живёт в доме, который приобрёл ещё в 1957 году. С 2011 года Баффет входит в список самых влиятельных людей планеты по версии Forbes.


Вам не нужно быть учёным-ракетостроителем. Инвестирование — это не та область, где человек с IQ 160 добьётся больших успехов, чем человек с IQ 130.


 

2. Джордж Сорос

Легендарный американец венгерского происхождения известен как искусный предсказатель валютных кризисов. Он стал знаменит после «чёрной среды» – 16 сентября 1992 года. Тогда фунт стерлингов сильно упал относительно немецкой марки, а Сорос сыграл на этом и получил за день больше 1 млрд долларов.

Он говорит, что зарабатывает за счёт своей теории рефлексивности. Она строится на ожиданиях рынка, которые меняются под последовательной работой СМИ (заказными статьями или информационными атаками). Это раздувает финансовые «пузыри» и спекуляции.

Сороса часто критикуют. Многие обвиняют его в получении инсайдерской информации, лоббизме и запуске финансовых кризисов с целью наживы.


Я не принимал правил, предлагаемых другими. Если бы я это делал, я бы уже не жил.


 

3. Питер Линч

Питер Линч – один из лучших инвесторов 1980-х. Его фонд Fidelity Magellan Fund имел несколько отличительных принципов:

  • Не работать с компаниями, которые слишком быстро растут.
  • Инвестировать в акции с крайне низкими (до исторических минимумов) соотношением цены к прибыли (P/E) – недооценённые акции.
  • Не концентрироваться на прогнозах.

Линч рекомендует не следовать прогнозам аналитиков с Уолл-стрит, а самим разбираться в бизнесе компании и изучать отрасль, в которой она работает. Он считает, что у каждого достаточно ума, чтобы начать вкладывать деньги на фондовом рынке, но не у каждого хватает выдержки. Тем, кто склонен к панике он советует инвестировать во взаимные фонды (ПИФы).

В 1989 году Питер Линч описал свои идеи в книге «Стратегия и тактика индивидуального инвестора».  Его инвестиционная философия обрела много последователей.


Абсолютно в каждой отрасли и в каждом регионе наблюдательный непрофессионал может найти великолепные растущие компании задолго до того, как их обнаружат профессионалы.


 

4. Джон Темплтон

Сэр Джон Темплтон – большая фигура мирового финансового рынка XX века. Это ещё один инвестор-антагонист, который построил состояние на противодействии тенденциям. Темплтон первым в мире стал зарабатывать с помощью диверсифицированных фондов, ориентированных на международную торговлю. Его Templeton Growth вкладывал в японскую экономику.

В 1939 году Темплтон купил акции у каждой компании, которая предлагала их дешевле $1 за штуку. Через четыре года эта затея принесла прибыль. В 1954 году он основал фонд Templeton Growth, который за 45 лет работы показал среднюю доходность 14,5% годовых – каждые $10 000 превратились за этот срок в $2 млн.


Период максимального пессимизма — лучшее время для покупки, период максимального оптимизма — для продажи.


 

5. Джон Богл

Богл – основатель первого и самого авторитетного индексного фонда на рынке – Vanguard 500. Больше 40 лет назад его идея была воспринята с опаской, но быстро доказала состоятельность. Сейчас под управлением Vanguard Group находятся активы на сумму больше $2,5 трлн.

Принцип успеха Богла таков: рост активов ограничен общим ростом рынка и расходами. Обойти рынок невозможно, поэтому надо сокращать расходы.

Богл советует выбирать фонды с низкими издержками, с опаской относится к платным советам и не переоценивать прошлые показатели.


Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите весь стог сена (о диверсификации).


 

6. Карл Айкан

Расцвет инвесторской карьеры Айкана пришёлся на 1980-е годы. Он сделал состояние на гринмейле (корпоративном шантаже). Айкан выкупал контрольные пакеты акций компаний и входил в совет директоров, а после настаивал на том, чтобы его долю купили за более высокую цену. В случае отказа угрожал обрушить бизнес или просто мешал нормальной работе. За это его прозвали «палач компаний».


Акции Hewlett-Packard пошли ко дну, прибыль упала, СЕО уволен… Отлично, покупаем!


 

7. Сэм Зелл

72-летний Сэм Зелл доказывает, что в бизнесе работают разные стратегии. Главное – понимать, что ты делаешь, и следовать плану. В отличие от Баффета, Зелл не вкладывает в готовые стабильные проекты, а ищет недорогие кризисные компании и поднимает их грамотным менеджментом. Он реанимировал те проекты, на которые другие инвесторы не обращали никакого внимания.

У Зелла есть три принципа:

  • Покупайте то, что не пользуется спросом или находится на грани банкротства.
  • Убедитесь, что у компании есть потенциал.
  • Организуйте сделку так, чтобы снизить налоговые издержки, но остаться в рамках закона.

Ключ моего успеха в том, что я всегда в первую очередь оцениваю, на сколько процентов не реализован текущий потенциал.


 

8. Билл Гросс

Считается, что основатель гигантской инвестиционной компании PIMCO свой первый капитал заработал на игре в блэкджек в Лас-Вегасе. Но успех в бизнесе обеспечен не игрой в карты: сначала Гросс учился в Университете Дьюка, потом получил степень MBA в Калифорнийском университете, а с 1971 года работал в Pacific Mutual Life Insurance аналитиком. В том же году он создал компанию PIMCO, которой управлял до 2014.

Гросс – сторонник диверсификации и удовлетворяющего инвестирования. То есть вложения, анализ, работа над ошибками и успех должны приносить и финансовое, и этическое удовольствие.

Его принципы – долгосрочный прогноз (изучение новостей, сравнение показателей, учёт сезона) и контроль над эмоциями. Гросс считает, что главные враги инвестора жадность и страх.


Я всегда был склонен обращать внимание на те цифры, которые не замечает рынок.


 

9. Билл Миллер

Билл Миллер портфельный менеджер с одной из самых долгих историй прибыльного управления. 15 лет подряд – в 1991-2005 – общая доходность его фонда обгоняла индекс S&P 500.

Миллер ищет компании с конкурентным преимуществом, акции которых продаются по ценам ниже их настоящей стоимости. Эту стоимость Миллер анализирует по специальной модели дисконтированных денежных потоков.


Я часто напоминаю нашим аналитикам, что 100% информации, которую вы имеете о компании, представляет собой прошлое, а 100% ценности акции зависят от будущего.


 

10. Джеффри Гундлах

Гундлах – человек с яркими математическими способностями, которые помогли ему построить яркую карьеру в TCW Total Return Bond Fund. Он подавал заявку на работу в эту компанию, не имея образования и опыта. Но сразил всех на собеседовании и стал одним из лучших сотрудников.

В 2009 году Гундлаха неожиданно уволили из TCW. Бизнесмен не сдался и сделал свой фонд DoubleLine Capital, который в несколько раз превосходит прошлое место работы Гундлаха по объёму активов.

В инвестиционном мире Джеффри Гундлах – пример смелости и хладнокровия, особенно когда нужно пойти против мнения толпы или расстаться со «старыми добрыми» активами, если они перестали приносить прибыль.


Ты должен уметь уходить от своих старых друзей (про акции).


 

Лучшие инвесторы России


Специфика российского финансового мира такова, что большинство крупных инвесторов – это не «чистые» инвесторы. Изначально их состояние сформировано долей в больших промышленных предприятиях. Поставить их в один ряд с инвесторами из списка выше сложно: всё-таки, владеть и вкладывать – разные вещи. Поэтому для обзора мы взяли 5 российских миллиардеров, среди источников дохода которых Forbes указывает инвестиции.

 

1. Вагит Алекперов

Алекперов построил свою финансовую империю, начиная как высокий управленец на нефтегазовых предприятиях в 1990-х. В 1990 — 1992 он был заместителем министра нефтяной и газовой промышленности СССР. После приватизации в 1993 году «Лукойл» стал источником его богатства. В 2018 году Алекперов получил более $680 млн дивидендами от компании.


Я вырос на нефтяном промысле… У нас во дворе, кроме как верёвку забросить и покататься на [нефтяной] качалке, другого развлечения и не было в 50-е годы.


 

2. Геннадий Тимченко

Тимченко успел стать миллионером ещё в 90-е, хотя в то время не был публичной фигурой. Основу капитала бизнесмена составляют «Сибур», «Новатэк», «Стройтрансгаз», «Стройтранснефтегаз», «Трансойл». Тимченко управляет хоккейным клубом СКА и инвестирует в развитие сельского хозяйства в Краснодарском крае.


От себя могу сказать чётко и определённо: если понадобится, завтра же передам всё государству. Или на благотворительность. Лишь бы пошло на пользу.


 

3. Виктор Вексельберг

Виктор Вексельберг собрал состояние за счёт вложений в алюминий и нефть, а позднее стал инвестировать в зарубежные активы. Это швейцарские компании Sulzer, Oerlikon, Schmolz+Bickenbach. Сейчас миллиардер ограничен в свободе ведения бизнеса из-за санкций США.


Богатство — это критерий социального успеха человека, отображение его способностей, отчасти везения.


 

4. Михаил Прохоров

Прохоров прошёл путь от кооперативщика в 1980-х до одного из самых богатых людей России за 15-20 лет. Главную роль в этом сыграл союз с другим миллиардером Владимиром Потаниным – партнёры активно приватизировали промышленные предприятия в 1990-х.

В 2007 году они разошлись, и Прохоров стал владельцем «Онэксим». В дальнейшем миллиардер активно занимался общественной деятельностью, купил баскетбольную команду в США, инвестировал в технологии, но в 2018 году распродал большую часть этих активов.


В бизнесе легко не должно быть. Должно быть тяжело, как раз бизнесмены и должны брать на себя повышенный̆ риск и любить его.


 

5.

Дмитрий Рыболовлев

Дмитрий Рыболовлев стал миллиардером из-за приватизации компании «Уралкалий» – одного из крупнейших производителей минеральных удобрений в России. Нынешний капитал бизнесмена заработан после продажи предприятия Сулейману Керимову за $5 млрд. С 2011 года Рыболовлев живёт в княжестве Монако, владеет местным футбольным клубом, вкладывает в произведения искусства и скупает элитные дома в разных местах планеты.


Крупный бизнес — государственное дело. Особенно если этот бизнес находится в частных руках.



Читайте: Как купить акции и заработать на инвестициях


Все инвесторы

ABRT

Венчурный

Almaty Tech Garden
AYR
Bright Capital

Bright Capital — независимая венчурная компания, инвестирующая в высокотехнологичные проекты в сфере возобновляемой э…

Da Vinci Capital

Фонд прямых инвестиций

EastLabs VC

Во время интенсивного обучения на программе в течение 4-х месяцев EastLabs предоставит каждой команде все необходимые…

FPI Partners

FPI PARTNERS – инвестиционная управляющая компания в области венчурных хай тэк инвестиций ранних стадий. Фокус…

iDealMachine

iDealMachine — это Венчурный фонд и Стартап-акселератор. Cфера интересов — ИТ-индустрия. В своей работе i…

Impulse VC

Венчурный фонд, акселератор и инкубатор технологических интернет-проектов. Фонд предоставляет посевное финансиро…

Inventure Partners

InVenture Partners — венчурный фонд, который специализируется на финансировании технологических компаний потреб…

{$ item.name $}

{$ item.description $}

Россия вновь вошла в топ-10 привлекательных для инвесторов стран Европы

МОСКВА, 6 июл — ПРАЙМ. Россия в 2019 году вошла в топ-10 наиболее привлекательных для иностранных инвесторов стран Европы, вновь оказавшись на девятой строчке, первое место по количеству прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на территории России заняла Германия, говорится в ежегодном исследовании «Инвестиционная привлекательности стран Европы. Россия, 2019» международной консалтинговой компании EY, которое есть в распоряжении РИА Новости.

Исследование показало, что прошлый год стал для Европы одним из наиболее удачных по объему привлеченных ПИИ: зарубежные инвесторы вложили средства в 6412 новых проектов в 47 странах, это на 0,9% больше, чем годом ранее. «На территории России в 2019 году зарубежные инвесторы вложили средства в 191 проект. Этот показатель позволил России сохранить девятое место в списке 20 наиболее привлекательных для инвестиций стран. По сравнению с 2018 годом количество ПИИ в нашей стране сократилось на 9%», — отмечают в EY.

Общий показатель количества проектов прямых иностранных инвестиций в Россию все еще остается высоким относительно прошлых лет. Тенденция уменьшения количества ПИИ в 2019 году также объясняется высокой активностью предыдущих лет на фоне общего замедления экономического роста в мире и продолжающихся санкций. В то же время 55% европейских стран, принявших участие в исследовании, также показали отрицательную динамику, а общее количество проектов ПИИ в Европе выросло меньше, чем на один процент.

ЛИДЕРЫ РЕЙТИНГА

Рост ПИИ в Европе в основном объясняется существенным увеличением проектов прямых иностранных инвестиций во Франции, которая в 2019 году стала лидером по количеству ПИИ в Европе – на ее долю пришлось 1197 новых проектов, что на 17% больше, чем годом ранее. Несмотря на неопределенность в связи с Brexit, на 5% выросли объемы ПИИ в Великобритании, которая заняла вторую строчку с 1109 новыми проектами. На третьей строчке оказалась Германия (971 проект).

За ними с четвертого по восьмое место занимают Испания (486 проектов), Бельгия (267 проектов), Нидерланды (255 проектов), Польша (200) и Ирландия, где число проектов составило 191, снизившись на 7%. Замыкает топ-10 Турция с 176 проектами.

Общеевропейская динамика была довольно скромной. Это обусловлено усилением напряженности в международных торговых отношениях, неопределенностью вокруг Brexit, а также незначительными темпами экономического роста, отмечают авторы исследования.

КТО ИНВЕСТИРУЕТ В РОССИЮ

Первое место по количеству ПИИ на территории России заняла Германия, этот показатель вырос на 50% по сравнению с 2018 годом и составил 36 проектов. «Это один из самых высоких результатов за все время проведения исследования. Стоит отметить, что на протяжении всего периода проведения исследования Германия всегда входила в число наиболее активных иностранных инвесторов на территории России», — указывают в EY.

Второе место разделили между собой Китай и Франция, каждая страна вложила средства в 22 проекта. Количество проектов из Китая по сравнению с 2018 годом выросло на 16%, а из Франции – на 69%. Франция восстанавливает свои позиции одного из главных инвесторов в российскую экономику. Китай также продолжает постепенно увеличивать количество инвестиционных проектов в России после резкого сокращения на 59% в 2018 году.

В 2019 году США опустились на четвертое место, тогда как в 2018 году стали лидером по количеству ПИИ в России. Количество американских ПИИ уменьшилось на 61% и составило 20 проектов против 33 в 2018 году. «Рост числа проектов в 2018 году объясняется адаптацией к условиям санкций и пониманием того, что это новая реальность. Поэтому инвесторы стали приспосабливаться к ней и в 2018 году реализовали проекты, которые до этого были временно отложенные из-за введения ограничений», — объясняют эксперты.

В 2018 году доля иностранных инвесторов из Европы в рейтинге составляла 48%, а в 2019 году она увеличилась до 60% в основном за счет снижения количества ПИИ из США, Японии и Южной Кореи и роста активности Германии и Франции.

ЖИЗНЬ ПОСЛЕ COVID-19

В EY отмечают, что во всем мире компаниям пришлось пересмотреть свои инвестиционные планы в связи с пандемией COVID-19 и падением цен на нефть. EY также провела исследование среди 131 европейской компании, из которого стало известно, что 10% проектов ПИИ в Европе отменены, еще 25% заморожены, 51% инвесторов собирается несколько урезать плановые объемы ПИИ на 2020 год, а 15% ожидают существенных сокращений.

«Несмотря на то, что Россия почувствовала на себе влияние экономического кризиса, связанного с пандемией и падением цен на нефть, ранее начатые проекты по-прежнему реализуются, происходит заключение новых сделок. В мае 2020 года мы провели анализ всех сделок, которые состоялись в 2019: 34% проектов ПИИ уже находятся в стадии завершения, 65% имеют подтверждения в продолжении реализации в этом году, и только 1% пока не подтвержден. Эти цифры в среднем лучше, чем оценка по Европе, что говорит о том, что проекты ПИИ в Россию являются выверенными и долгосрочными», – подчеркнул управляющий партнер EY по странам СНГ Александр Ивлев.

Эксперты уверены, что из-за кризиса изменится и сам подход к инвестициям. Согласно результатам исследования, в посткоронавирусном мире определяющее влияние на инвестиционные решения будут оказывать следующие три мегатренда: ускорение технологических изменений, нацеленных на облегчение доступа клиентов к продуктам и услугам и снижение затрат, повышенное внимание к проблемам изменения климата и устойчивого развития и реструктуризация цепочек поставок и пересмотр приоритетов в части закупок в странах дальнего и ближнего зарубежья и в своей стране.

Компании из США инвестировали в Россию в пять раз больше азиатских :: Экономика :: РБК

Результаты исследования EY не соотносятся с официальной статистикой Банка России. Крупнейшие зарубежные инвесторы, по данным ЦБ на 1 января 2019 года, — Кипр ($135,5 млрд, или 27% всех инвестиций), Люксембург (10%), Багамы (7,9%), Бермуды (6,1%), Ирландия (5,4%). Считается, что значительная часть инвестиций из этих стран — преимущественно российские деньги, вложенные обратно в страну через зарубежные юрисдикции.

США и Китай находятся только на 18-м и 22-м местах ($3,9 млрд и $2,6 млрд соответственно, или менее 1% от всех зарубежных инвестиций). ЦБ не включает в статистику иностранных инвестиций вложения российских «дочек» зарубежных компаний, в то время как большинство инвестиций США и Китая в России осуществляются как раз российскими «дочками».

Читайте на РБК Pro

Разворот на Восток

Экономическое сотрудничество России со странами Азии активизировалось после введения санкций США и Евросоюза в 2014 году. Китайский бизнес в России сравнительно молодой, отмечает EY. Если в среднем компании — участники опроса работают в России 28 лет, то китайские — всего 11 лет. Совокупные инвестиции китайских компаний за эти 11 лет составили всего $6 млрд, или 3% прямых иностранных инвестиций всех участников опроса, отмечают авторы исследования. В основном китайский бизнес в России представлен в сфере строительства, инженерных услуг и сельского хозяйства. Треть китайских компаний присутствуют в регионах Дальнего Востока.

В целом участники опроса планируют инвестировать в Россию $6,5 млрд в 2019 году. Несмотря на нынешнее отставание по суммам инвестиций, у китайских компаний наиболее амбициозные планы.

  • Китайские компании заявили о намерении на треть увеличить инвестиции в Россию в 2019 году
  • Доля американских и европейских компаний, планирующих увеличить инвестиции в России, — 29%

Почти половина запланированных инвестиций (44%) придется на энергетические и сырьевые проекты, которые, как правило, самые затратные.

Разные приоритеты

Компании из США, Европы и Азии по-разному смотрят на инвестиционные проекты в России.

  • Многие китайские компании (56%) отмечают низкий уровень производительности труда в России, тогда как на эту проблему указали лишь 16% инвесторов из других стран
  • Европейский бизнес активнее всех проводит цифровизацию (49% компаний) — заметно больше Северной Америки (36%) и Азии (19%)
  • Среди американских компаний в России больше всего экспортеров — 71%, среди европейских — их 63%
  • Лишь треть азиатских компаний (34%) наладили экспорт из России в другие страны

Различаются и приоритеты компаний из разных стран, планирующих расширяться в российских регионах. Если для американского бизнеса важнее всего диалог с властью (71%) и доступность кадров (57%), то для европейских — близость к рынкам сбыта (70%). Налоговые льготы — главный фактор для азиатского бизнеса в целом (75%) и для 85% китайских компаний.

Влияние санкций

Отрицательный эффект от санкций отметили 62% компаний. В то же время 42% указали, что санкции не повлияли на их выручку, а для остальных падение доходов оказалось незначительным.

  • Санкции привели к сокращению российского рынка для 44% компаний
  • Осложнили привлечение финансирования для 27%, с наибольшими проблемами столкнулись иностранные инвесторы в сфере сельского хозяйства — 75%
  • Для каждой четвертой зарубежной компании (25%) санкции нарушили цепочки поставок, особенно пострадали производители потребительских товаров (64%)
  • Для 38% крупных иностранных компаний с выручкой от $300 млн санкции создали серьезные репутационные риски

Ранее РБК опросил участников КСИИ. По мнению зарубежных инвесторов, главные проблемы российской экономики — нестабильность, непредсказуемость условий, высокая нагрузка на бизнес и старение населения. Среди преимуществ — большой рынок, кадровый потенциал, снижение инфляции и подъем сельского хозяйства.

Инвесторы. Главные покупатели российских акций оказались западными. Акции, новости. Акции Газпрома, стоимость сегодня. Акции: аналитика, прогнозы и рекомендации.

Главными покупателями акций российских компаний являются инвесторы из США, Великобритании и севера Европы. Именно они позволяют российскому рынку ценных бумаг бить в этом году один рекорд за другим.

Неожиданные результаты принесло исследование Investor Update, проведенное аналитиками журнала IR Magazine с помощью Московской Биржи. Оказывается, за первые шесть месяцев текущего года американские инвестиционные фонды существенно увеличили свою долю на российском рынке ценных бумаг. Сейчас на долю инвесторов из США приходится 54% всех иностранных инвестиций на рынке ценных бумаг в России. Тенденцию роста активно поддержали в последние месяцы и инвесторы из Великобритании и скандинавских стран.

Рост иностранных инвестиций привел к росту индекса Московской Биржи, (MOEX), составленному из акций крупнейших российских компаний, на 15% и установлению нескольких рекордов.

По состоянию на 30 июня стоимость акций российских компаний, принадлежащих американским институциональным инвесторам, составляла 43,9 млрд долларов. Для сравнения: в конце прошлого года этот показатель был значительно ниже – 35,3 млрд долларов. Инвестиции британских и скандинавских финансовых организаций за первые полгода 2019 г. выросли до 16,5 и 8,1 млрд долларов соответственно.

Авторы исследования подчеркивают, что в целом рост рынка обеспечивали инвесторы для роста при помощи индексных инвесторов. Они соглашаются с тем, что на первом этапе санкции США и ЕС снизили объем иностранных инвестиций на рынке ценных бумаг России, но после того, как ситуация в стране начала улучшаться, деньги быстро вернулись. Так, в 2014 году иностранные инвесторы снизили долю акций российских компаний в своих портфелях на 50%, а в 2015 – еще на 7%. Но уже в следующем, 2016 году, когда ситуация начала заметно улучшаться, иностранные инвесторы быстро вернулись в Россию. В 2016 году доля иностранных инвестиций выросла на 66%, а в 2017 – еще на 11.

Новая волна санкций в 2018 году, вызванная якобы имевшими место вмешательством России в президентские выборы в США в 2016 году и отравлением Скрипалей в Солсбери, вновь спровоцировали всплеск продаж иностранными инвесторами акций российских компаний примерно на 10 млрд долларов. Но и эта тенденция оказалась недолгой. В этом году инвесторы из-за границы вернулись в Россию, еще раз доказав скоротечность более-менее эффективного действия санкций на инвестиционную обстановку в России.

Самые крупные иностранные инвесторы в России из США, Великобритании и Скандинавии. После 2011 года, года первого исследования Investor Update, на их долю пришлись три четверти (74%) всех иностранных инвестиций в России. Сейчас их доля выросла еще больше и составляет, на данный момент, примерно около 84% всех институциональных инвестиций в РФ.

Специалисты отмечают, что одним из главных показателей восстановления рынка инвестиций в России является тот факт, что иностранные инвесторы вкладывают деньги в длинный список российских компаний, а не только в «Газпром», «Лукойл» или, скажем, «Роснефть».

По мнению Майкла Чоджнаки, исполнительного директора платформы Closir, специализирующейся на компаниях на развивающихся рынках, имеется как минимум три причины такого роста российского рынка ценных бумаг. Во-первых, ему существенно способствует рост цен на сырье в этом году, поскольку многие российские компании в индексе связаны с добычей и продажей сырья. Во-вторых, в России очень высокие, по сравнению с другими развивающимися странами, дивиденды. И наконец, в-третьих, согласно общераспространенному мнению в России улучшилось корпоративное управление.

Чоджнаки также отмечает, что санкции продолжают оказывать негативное воздействие на российский рынок. Они частично объясняют низкие оценки стоимости российских компаний. Так, коэффициент P/E (цена к прибыли), являющийся главным показателем прибыльности для инвесторов, в России почти в 2,5 раза ниже, чем среднем для развивающихся рынков: 6,2 и 14,5 соответственно.

млрд долл. IntelliNews — Какая страна является крупнейшим инвестором прямых иностранных инвестиций в Россию? Это Кипр … Нет.

Какая страна является крупнейшим инвестором в России? Это Кипр. По крайней мере, это согласно официальным данным Центрального банка России (ЦБ РФ). Но на самом деле это не так. Кипр является широко используемым финансовым инструментом для инвестирования в Россию благодаря удобным договорам об избежании двойного налогообложения и, что более важно, тому факту, что российские власти не могут экспроприировать активы на Кипре.Но использование Кипра и других финансовых промежуточных пунктов, таких как Британские Виргинские острова, Бермудские острова и даже Нидерланды, очень затрудняет понимание того, откуда на самом деле поступают прямые иностранные инвестиции (ПИИ) России.

Это изменилось. Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) опубликовала первую в истории оценку или прямых иностранных инвестиций в экономику, основанную на отчете Ultimate Investing Country в 2017 году, — недавно написал в журнале Riddle Иван Ткачев, экономический редактор RBK. «Тихая революция в анализе иностранных инвестиций.”

Из-за различных причуд в том, как Россия подсчитывает количество ПИИ, некоторые источники ПИИ упускаются из официальных данных. Самым вопиющим упущением является то, что деньги, которые иностранные компании зарабатывают в России и реинвестируют в свое производство, не считаются ПИИ, а фактически являются одним из крупнейших источников всех иностранных инвестиций. С момента введения режима санкций в 2014 году после аннексии Крыма в Россию поступает мало или совсем не поступает новых прямых иностранных инвестиций, но те иностранные инвесторы, которые уже находятся в России, очень счастливы и реинвестируют каждую заработанную ими копейку, сказали руководители этих фирм млрд руб. IntelliNews в нескольких интервью.

Но Россия никогда не была популярным местом для инвестиций. Приток прямых иностранных инвестиций в Россию в 2014–2018 годах в среднем составлял 1,3% ВВП, что является самым низким уровнем за 20 лет с учетом реинвестиций, и даже россияне не хотят вкладывать средства в свою страну.

Как сообщало агентство bne IntelliNews в прошлом году в статье «Показатели бегства капитала, заставляющие слезиться», за последние три десятилетия в России было всего два года с чистым притоком капитала в 2006 и 2007 годах на пике роста. годы бума, когда в страну поступил излишек капитала в размере 131 миллиарда долларов.В течение этих двух коротких лет отечественные инвесторы с оптимизмом смотрели в будущее страны и были готовы вкладывать средства. Когда экономика рухнула в результате глобального кризиса 2008 года, вся эта сумма снова ушла, и с тех пор Россия истекает кровью из-за утечки капитала.

«Нежелание россиян вкладывать деньги у себя дома проявляется в доминирующей олигархической бизнес-модели, основанной на экспорте сырьевых товаров, а не на развитии цепочек поставок или последующей деятельности, связанной с добавленной стоимостью, наряду с предпочтением извлечения прибыли компании в денежной форме.По данным Bloomberg, дивидендная доходность российских корпораций на уровне 7,9% на 4,6% выше, чем в среднем по индексу MSCI Emerging Markets, и является одной из самых высоких для корпоративного сектора крупной развивающейся рыночной экономики », — говорится в примечании German’s Scope Ratings.

Мягкие гавани, на которые приходится наибольшая часть прямых иностранных инвестиций

Как и большинство стран, ЦБ РФ полагается на данные своего платежного баланса для расчета иностранных инвестиций.Однако они отражают только последний этап инвестиционного пути — получение наличных из казны инвестора в Россию, а не то место, откуда деньги начали свой путь.

Благодаря постоянному «российскому риску» ПИИ в Россию всегда были ниже номинала, учитывая размер населения и богатство предлагаемых ресурсов. Тем не менее, по данным ЦБ РФ, за последние три десятилетия общий объем прямых иностранных инвестиций в России на конец 2018 года составил чуть более 407 миллиардов долларов.

По данным ЦБ РФ, две трети этих инвестиций (68%) поступают из офшорных зон, а 30% — только с Кипра, или 124,6 млрд долларов.

«Очевидно, что эти инвестиции, сделанные через транзитные финансовые юрисдикции, были осуществлены кем-то другим. Возможно, они были сделаны даже самими россиянами, которые давно использовали такие схемы инвестирования через иностранные юрисдикции, в соответствии с иностранным законодательством.Для них это зачастую способ оптимизировать налоги, а также защитить российские инвестиции от вымогательств и рейдов со стороны спецслужб », — сказал Ткачев.

И наоборот, инвестиции от более очевидных партнеров очень низки. По данным ЦБ РФ, на США приходится всего 2,6 млрд долларов, а на Китай — 3,1 млрд долларов от общего объема прямых иностранных инвестиций, или менее 2% от общего объема.

Исследование ЮНКТАД пытается лучше понять происхождение инвестиционных денег и оценивает, что от 30% до 50% всех инвестиций из таких стран, как Германия и США, также прибывает через транзитную страну, и поэтому их официальные цифры ПИИ сильно занижены. .

В конце 2017 года ЮНКТАД опубликовала свой все еще неполный набор данных, используя информацию, предоставленную несколькими странами-участницами, которые пытаются определить страну происхождения входящих ПИИ.

Выявление источников происхождения денег становится все более важным, поскольку правительства пытаются бороться с отмыванием денег, и интерес к ним повысился в результате противостояния санкций не только с Россией, но и со странами Ближнего Востока и такими местами, как Северная Корея.Но самая большая мотивация правительства состоит в том, чтобы просто помешать компаниям использовать международные юрисдикции для уклонения от налоговых платежей в этом все более глобализирующемся мире. В России, например, Кремль начал кампанию деофшоризации с неуклюжим названием, чтобы вернуть домой больше налоговых поступлений от активов, фактически находящихся в России, но законно находящихся в другом месте.

Поскольку данные неполные, результаты ЮНКТАД на самом деле являются аналитической оценкой, «рассчитанной по вероятностной модели, основанной на цепях Маркова», — говорит Ткачев, не вдаваясь в технические детали.Однако полученное в результате распределение прямых иностранных инвестиций согласуется с интуицией и, несомненно, лучше всего дает представление о фактическом географическом распределении прямых иностранных инвестиций.

Западные страны — большие победители

И некоторые результаты удивительны. США оказываются крупным победителем и крупнейшим инвестором в российскую экономику, что также имеет политические последствия в нынешних условиях.По данным ЮНКТАД, США инвестировали в Россию 39,1 млрд долларов, или 8,9% от общего объема прямых иностранных инвестиций, что более чем в 12 раз превышает данные ЦБ РФ и делает США гораздо более важным инвестором, чем кажется на первый взгляд.

США оценивают инвестиции американских компаний в Россию ниже. По данным Министерства торговли США, совокупные инвестиции американского бизнеса в Россию на конец 2017 года составили 13,9 млрд долларов (исходя из исторической стоимости сделанных инвестиций).Но это в три раза больше, чем оценивает платежный баланс ЦБ РФ по инвестициям США в Россию.

Реальное число почти наверняка выше любой из этих оценок. Россия практически отказалась от сохранения собственного автомобильного производства, и в этом секторе доминируют иностранные производители автомобилей, многие из которых являются американскими. Тем не менее, помимо первоначальных инвестиций, большая часть последующих инвестиций осуществляется за счет нераспределенной прибыли или местных займов.Поскольку выручка выражена в рублях, имеет смысл реинвестировать нераспределенную прибыль и привлекать средства в рублях на месте. Это означает, что в показателях ПИИ мало отражается инвестиционная активность автомобильных компаний.

Однако российское статистическое агентство Росстат попыталось оценить этот вид иностранных инвестиций в 2014 году, когда оно представило отчет о прямых иностранных инвестициях в центральный банк, который в то время перешел на международно признанные методы, так что есть некоторые оценки.

Одна попытка учесть эти «реинвестированные ПИИ» была предпринята в ходе совместного исследования Американской торговой палаты в России и EY в мае, согласно которому американские компании инвестировали в Россию в общей сложности 85 миллиардов долларов, или более 20%. от общего объема прямых иностранных инвестиций, что делает США самым важным иностранным инвестором в России.

Неудивительно, что вторым по величине прямым инвестором в Россию, по данным ЮНКТАД, является Германия с 33 долларами.2 млрд долларов, за ними следует Великобритания с 31,3 млрд долларов, говорит Ткачев. В совокупности на эти три страны приходится более четверти общего объема прямых иностранных инвестиций в России, или более 100 миллиардов долларов по сравнению с официальной цифрой ЦБ РФ в 40 миллиардов долларов.

Опять же, другие оценки немецких инвестиций в Россию ниже. По данным Deutsche Bundesbank, общий объем инвестиций из Германии в Россию на конец 2017 года составил 21,3 млрд евро (25,6 млрд долларов по тогдашнему обменному курсу), тогда как по оценке Центробанка России — 18 долларов.1млрд.

Немцы всегда были поклонниками российских инвестиций. Этому отстаивал бывший канцлер Герхард Шредер, который активно лоббировал интересы национальных чемпионов Германии, таких как Сименс, когда он находился у власти, прежде чем перейти на работу в «Газпром» после истечения срока его полномочий.

И они все еще есть. По данным Евростата, с 2014 года товарооборот между Россией и Европейским союзом упал примерно на треть и составил около 268 млрд евро в 2018 году, что немного выше минимума в 228 млрд евро в 2016 году, в то время как товарооборот Германии увеличился на 8.4% в 2018 году до 62 млрд евро, что делает Россию вторым по величине торговым партнером России после Китая.

Кроме того, по данным Российско-германской торговой палаты, по данным Moscow Times, объем немецких (официально идентифицированных) инвестиций в Россию в 2018 году достиг самого высокого уровня за десятилетие и составил 3,3 млрд евро.

Однако характер этих немецких инвестиций меняется, поскольку в то же время количество немецких компаний, зарегистрированных в России, сократилось с почти 6000 до примерно 4500 в настоящее время.Барьеры для входа стали выше, а операционная среда — сложнее, что вытесняет более мелкие компании Mittlestand , которые расширились в Россию. Когда дело касается России, увеличение размера имеет значение.

То же самое в большей степени верно и в отношении Великобритании, которая долгое время считала себя крупнейшим европейским инвестором в Россию, но львиная доля вложений приходилась на разовые инвестиции крупной нефтяной компании BP, которая имеет крупные доли в российском нефтегазовом секторе.

Схожая история с Францией, которая, по официальным данным, инвестировала в Россию 20 миллиардов долларов, но опять же, большая часть этих инвестиций приходится на нефтегазовый сектор: французская энергетическая компания Total недавно приобрела 10% -ную долю в Газета The Moscow Times сообщила, что газовый проект стоимостью 21 млрд долларов в российской Арктике в дополнение к существующей 20% -ной доле в соседнем газовом проекте стоимостью 28 млрд долларов в регионе.

Новым фигурантом в истории российских ПИИ является Китай.Товарооборот с Китаем вырос примерно с 5 миллиардов долларов в год в начале 90-х годов до 100 миллиардов долларов в прошлом году и находится на пути к достижению новой цели в 200 миллиардов долларов к 2024 году. Хорошие торговые отношения, как и две страны, являются основой прямых иностранных инвестиций. начинают торговать друг с другом, но в какой-то момент они начинают налаживать производство в принимающей стране, чтобы снизить затраты, как только появится приличный объем продаж. Эмпирическое правило состоит в том, что каждые 8 ​​долларов увеличения объема торговли приводят к 1 доллару прямых иностранных инвестиций, что означает, что прямые иностранные инвестиции Китая в Россию должны составлять 12 долларов.5млн.

На самом деле политический характер китайско-российских отношений — до сих пор большинство сделок были межправительственными, например, крупные инвестиции в газопровод «Сила Сибири» — искажает инвестиционные отношения между Россией и Китаем. По данным исследования Института исследований развивающихся рынков Сколково, прямые инвестиции Китая в Россию оцениваются в 36 миллиардов долларов, что больше, чем можно было бы ожидать от чисто коммерческих отношений между двумя странами.

«Китайские инвесторы ничем не отличаются от других, и они тоже широко использовали юрисдикцию Кипра или Британских Виргинских островов при структурировании своих инвестиционных проектов», — говорит Ткачев, цитируя Олега Ремигу, который возглавляет китайское подразделение в Сколково.


По подсчетам ЮНКТАД, больше всего проигрывают офшорные убежища, хотя определение того, куда на самом деле приходят деньги, проходящие через этих посредников, остается в основном лишь догадками.

Оффшорные гавани понижены в должности

Нидерланды — крупный российский инвестор, и после финансового кризиса 2012 года Кипр стал все более популярным местом проживания российских офшорных компаний.

По данным ЮНКТАД, доля Нидерландов в накопленных ПИИ сократилась с 41 млрд долларов, или около 10% от общей суммы, до 29 млрд долларов, или 7%.Но ситуация сбивает с толку, поскольку в Нидерландах зарегистрированы как реальные иностранные инвестиции в Россию, такие как российско-французское СП Ростеха и Renault, так и чисто российские компании, например Яндекс.Такси.

Всегда предполагалось, что значительная часть денег, поступающих в Россию через эти офшорные гавани, — это всего лишь «круговые пути» российских денег — деньги, хранящиеся в офшоре, чтобы избежать российских налогов (и присвоения), — но никогда не было ясно, сколько денег деньги, вложенные Кипром или Нидерландами, на самом деле российские.

По оценкам ЮНКТАД, 6,5%, или 28,9 млрд долларов США, денег, инвестированных из Нидерландов, на самом деле имеют российское происхождение. То же самое можно сказать и о Кипре, где большая часть денег явно распределяется по кругу: объем российских инвестиций в Кипр, по данным ЦБ РФ, составляет 172 млрд долларов, а по состоянию на 1 января 2019 года объем кипрских инвестиций в Россию составляет 125 млрд долларов. — говорит Ткачев.

Лучшее понимание динамики прямых иностранных инвестиций важно, так как это имеет политические последствия.Стереотипная картина России состоит в том, что это не что иное, как гигантская автозаправочная станция, которая не производит ничего ценного, а импортирует множество платьев Bentley и Christian Dior для своего олигархического класса.

Демонизация России, которая доминировала в международной политике на протяжении большей части последнего десятилетия, является результатом расчета, который начался, когда Гордон Браун занял пост премьер-министра Великобритании, что жесткое отношение к России приносит политическую славу тем, что заставляет вас выглядеть жестким, но не дает стоимость, так как мало что может повредить бизнес-интересам.

Однако, если ПИИ на самом деле намного выше, то расчет изменится, поскольку санкции бумерангом вернутся назад и нанесут ущерб вашей собственной экономике, провоцируя внутреннюю лоббистскую реакцию против санкций со стороны вашего собственного бизнеса.

Именно это и произошло, когда 6 апреля прошлого года министерство финансов США ввело карательный раунд санкций, в частности, против «Русала» олигарха Олега Дерипаски.Это привело к хаосу на международном рынке металлов и грозило нанести убытки в сотни миллионов долларов ведущим инвестиционным банкам США, поскольку фактически им пришлось бы довести свои вложения в акции и облигации Русала до нуля в одночасье. Поскольку значение санкций стало быстро выясняться, USTD отступил перед тем, как полностью отменить санкции в начале этого года — первые санкции в отношении России, снятые с 2014 года.

Исследование ЮНКТАД лишь конкретизирует урок, преподанный разгромом санкций против Русала: экономика России гораздо глубже интегрирована в мировую экономику, чем предполагает стереотип.

Действительно, Министерство финансов, похоже, восприняло этот аспект интеграции с чередой рекордных продаж казначейских облигаций с номиналом в рублях в этом году. Высокодоходные и почти непотопляемые ОФЗ уже широко используются американскими инвесторами, такими как пенсионные фонды и страховые компании, но идея, похоже, состоит в том, чтобы еще больше усложнить санкции за счет как можно более широкого распространения сети. Чем больше американских инвесторов держат ОФЗ, тем сложнее их подвергнуть санкциям.И действительно, в новых санкциях, введенных на этой неделе против суверенного долга России, нацелены только на новые выпуски на первичном рынке, а ОФЗ полностью исключены.

Со своей стороны, Россия пыталась защитить свою экономику от санкций с помощью ряда законов, направленных на снижение зависимости от внешнего мира в чувствительных секторах, но без особого успеха. В оборонном секторе сообщили, что невозможно выполнить заказы на использование материалов только российского производства, и Россия по-прежнему сильно зависит от импортной техники.Например, немецкая компания Siemens доминирует в сфере производства газовых турбин и высокоскоростных поездов в России.

Единственное место, где Россия добилась значительного прогресса на пути к автаркии, — это сельское хозяйство, импорт которого упал на треть за последние пять лет. Но и здесь Россия остается зависимой от внешнего мира. Знаменитый сибирский бизнес по производству камамбера был начат с импортных плесневых грибов из Франции, и Министерство сельского хозяйства недавно призвало к усилиям по производству цыплят-бройлеров в России, поскольку в настоящее время птицеводы полностью зависят от импорта яиц.

Иван Ткачев, экономический редактор РБК, написал статью

Объем поступающих прямых иностранных инвестиций в Россию, конец 2017 г .:

Оценки ЮНКТАД конечным инвестором / Отчетные данные ЦБ РФ прямым инвестором

Рейтинг

ЮНКТАД, млрд долл.

Банк России, $ млрд

ЮНКТАД, доля в общем запасе

1

США

39.1

3,1

8,9%

2

Германия

33.2

18,1

7,5%

3

Соединенное Королевство

31.3

18,6

7,1%

4

Нидерланды

28.7

40,6

6,5%

5

Франция

19.6

15,1

4,5%

6

Швейцария

19

12.8

4,3%

7

Сингапур

12.7

16,3

2,9%

8

Ирландия

12.1

5,5

2,7%

9

Китай

7.1

3,6

1,6%

10

Австрия

6.7

5,6

1,5%

Россия

28.9

0

6,5%

Конфиденциально / не указано

124.4

28,2%

ИТОГО

441,1

441.1

100%

Источники: ЮНКТАД, Банк России / страны-инвесторы, ранжированные по окончательной оценке ЮНКТАД

ИНОСТРАННЫХ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ: НАБИВАЕТСЯ?

Женева, Швейцария, 16 мая 2003 г.

Крупнейший проект ПИИ в Российской Федерации с 1991 года материализуется в результате недавно объявленного компанией British Petroleum приобретения 50% акций новой нефтяной компании.Исключительный размер этих инвестиций — 6,5 миллиарда долларов — дал бы серьезный толчок для до сих пор вялого притока ПИИ в страну. По мнению ЮНКТАД, Россия, обладая технологическими возможностями и квалификацией рабочей силы, обладает значительным неиспользованным потенциалом прямых иностранных инвестиций для превращения в международный инженерный центр. Но осознание этого потенциального и поддержание интереса инвесторов будет во многом зависеть от того, будет ли иностранным инвесторам разрешено приобретать акции или даже владеть местными фирмами.

Сделка с BP является хорошим предзнаменованием для потенциальных иностранных инвесторов в природные ресурсы страны, где иностранное владение обычно не допускается.Новое совместное предприятие объединит Тюменскую нефтяную компанию, четвертую по величине нефтяную компанию в России, с ее дочерней компанией Сиданко, 25% которой ранее принадлежало BP. Сумма сделки более чем вдвое превышает средний совокупный приток за предыдущие три года (2000-2002 гг.) И на 33% больше, чем предыдущий пик прямых иностранных инвестиций 1997 г. (см. Диаграмму 1 ниже и веб-страницы World Investment Directory). ).

Россия принимает ряд проектов ПИИ, при этом объем поступающих ПИИ превысил 20 миллиардов долларов в 2001 году. Но приток резко упал во время финансового кризиса 1998 года и не восстановился в последующие четыре года.Кроме того, в 2001 и 2002 годах отток превышал приток. Этот необычный статус чистого экспорта капитала означал, что гораздо меньше финансовых ресурсов было доступно именно тогда, когда они были больше всего необходимы для модернизации производственной системы.

Исторически сложилось так, что инвесторов привлекали в Россию три основных актива: природные ресурсы, новые рынки и эффективность. По данным ЮНКТАД, природные ресурсы страны, особенно топливо и нефтехимия, обладают значительным потенциалом для прямых иностранных инвестиций, если иностранным инвесторам разрешено приобретать акции и они не ограничиваются разделом продукции или другими договорными соглашениями, которые блокируют их участие в право собственности (см. рисунок 2).

Этот потенциал для привлечения проектов, направленных на поиск природных ресурсов, отражается в географическом распределении накопленных в России прямых иностранных инвестиций. С 14% Дальневосточный Сахалин является вторым по значимости получателем прямых иностранных инвестиций после Московской области (44%) и значительно опережает Санкт-Петербург (8%). Необычно высокая доля Сахалина объясняется тем, что иностранным инвесторам разрешено владеть добычей природного газа и нефти в регионе.

Рыночные инвестиции были сосредоточены в основном на продуктах питания (Cadbury, Mars, Stollwerck), напитках (Baltika Brewery, Efes Brewery), табаке (Philip Morris, Liggett) и телекоммуникациях (инвестиции Кипрского консорциума Mustcom в Связьивест и Участие Deutsche Telekom в операторе мобильной связи МТС).Однако возможности для таких инвестиций ограничены низкой покупательной способностью населения России, что отражается на уровне ВВП на душу населения. Вследствие концентрации населения большинство проектов, ориентированных на рынок, расположены в столице, Москве, или вокруг нее. Санкт-Петербург, второй по величине город, принимает меньше крупных ПИИ (пивоварня «Балтика», дочерняя компания Philip Morris).

В последнее время страна привлекла больше технологических проектов, ориентированных на повышение эффективности, в основном в автомобильной промышленности (проект сборки Volvo Truck в Московской области, экспортно-ориентированное совместное предприятие General Motors с АвтоВАЗом для производства внедорожников. транспортных средств, и проект Renault по производству автомобилей в Москве).

Перспективы различных типов притоков связаны с множеством факторов. Как упоминалось выше, способность страны привлекать ПИИ в поисках природных ресурсов во многом зависит от готовности правительства разрешить ту или иную форму иностранной собственности, с одной стороны, и от желания местных (частных) владельцев российских с другой стороны, компании принимают иностранцев в качестве миноритарных или, в конечном итоге, мажоритарных акционеров. В случае инвестиций, ориентированных на рынок, перспективы зависят главным образом от того, насколько быстро восстановится национальная экономика и какое влияние это окажет на доходы населения.Улучшение общей деловой среды и в таких отраслях, как фармацевтика, а также прогресс в защите интеллектуальной собственности также могут иметь влияние.

Самый большой неиспользованный потенциал страны заключается в ПИИ, направленных на повышение эффективности. Обладая технологическими возможностями и квалификацией рабочей силы, Россия могла бы стать крупным международным центром машиностроения. Однако, находясь в исключительно местной собственности, большинство ее отраслей не смогли увязаться с потоками технологий и знаний в мировой экономике.Изменение этой ситуации будет частично зависеть от успеха мер, направленных на улучшение деловой среды, стабильности экономики и верховенства закона. Но такие меры сами по себе могут оказаться неадекватными в сценарии интенсивной глобальной конкуренции за проекты ПИИ, и в этом случае стране также потребуется модернизировать свои усилия по поощрению инвестиций, включая либерализацию ПИИ и предоставление целевых стимулов. Если это произойдет, Россия сможет увеличить объем притока ПИИ за относительно короткий период времени.Национальные инвестиционные профили публикуются в Интернете по мере их поступления на основе графиков отчетности каждой страны. Профили, которые являются частью Справочника мировых инвестиций ЮНКТАД, обеспечивают быстрый электронный доступ к последней статистике по прямым иностранным инвестициям (ПИИ) и операциям транснациональных корпораций (ТНК). Они включают статистические определения и источники, перечень соответствующих национальных законов и постановлений, информацию о двусторонних и многосторонних соглашениях и библиографию.

Откуда на самом деле поступают иностранные инвестиции в Россию

Существует серьезная проблема с данными о прямых иностранных инвестициях, статистикой естественного движения населения для оценки двусторонних отношений стран и глобального охвата: использование стран-посредников с благоприятными для бизнеса налоговыми и правовыми режимами затрудняет понимание того, откуда поступает большая часть инвестиций. Однако экономист на Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию нашел способ обойти это препятствие, которое полностью меняет взгляд на данные для некоторых крупных экономик, таких как Россия и Китай.

По данным Unctad, от 30% до 50% прямых иностранных инвестиций проходит через страны-каналы, что затрудняет определение источника. Но только дюжина правительств сообщает об иностранных инвестициях со стороны страны-конечного инвестора, и крупные развивающиеся страны не входят в их число. Из-за этого трудно судить, насколько санкции США и Европы снизили западные инвестиции в Россию или насколько деньги американских инвесторов находятся под угрозой в Китае из-за торговой войны президента Дональда Трампа с этой страной.

В последние годы экономисты работали над способами корректировки данных, чтобы они могли определить конечных инвесторов. В 2017 году два экономиста Международного валютного фонда предложили взвесить официально сообщенные данные о прямых иностранных инвестициях на основе данных, представленных несколькими странами, которые стараются выявить конечного инвестора. Однако полученные оценки довольно приблизительны, поскольку эти страны являются развитыми западными странами, и использование каналов связи в них отличается от использования на развивающихся рынках.

Ранее в этом году экономист Unctad Бруно Казелла предложил более сложный метод обхода посредников.Он основан на оценке вероятностей того, что определенная страна выступает в качестве юрисдикции-канала для другой, а затем вводит эти вероятности в модель с использованием математической системы, известной как цепи Маркова. Каселла опробовал свой метод на странах с наиболее прозрачной статистикой прямых иностранных инвестиций, таких как Германия, Франция, Швейцария и США. Основываясь на данных о непосредственном происхождении инвестиций, его модель дала результаты, которые были довольно близки к фактическим отчетным данным по конечному объему инвестиций. страны-инвесторы.

В приложении к Отчету о мировых инвестициях за этот год Юнктад использовал метод Каселлы для оценки запасов прямых иностранных инвестиций конечным инвестором. Результаты радикально отличаются от данных, представленных большинством стран. Я нашел особенно поразительным сравнение между оценкой Unctad и официальными данными Центрального банка России за 2017 год (последний год, для которого можно провести такое сравнение).

Новости

Кипр больше не является средиземноморским убежищем для российского бизнеса

Прочитайте больше

Конечно, никто, в том числе в Центробанке России, никогда не верил, что Кипр, Нидерланды и Бермудские острова являются крупнейшими иностранными инвесторами в России.Суммы инвестиций, сообщаемые для них, часто предполагалось, что они исходят от российских бизнесменов, обеспокоенных отсутствием защиты собственности в их родной стране. И действительно, Unctad обнаружил, что 6,5% всех ПИИ в России — на сумму около 28,7 млрд долларов по данным за 2017 год — имеют российское происхождение.

Но оценка Unctad также показала, что объем европейских и американских инвестиций значительно увеличился. США, согласно модели Каселлы, являются крупнейшим инвестором в российскую экономику, имея около 39 долларов.2 миллиарда скинов в игре. Это может объяснить, почему санкции США никогда не доходили до такой степени, когда Кремль испытывал бы соблазн экспроприировать американских инвесторов. То же самое и с ЕС.

Тем временем для России репатриация капитала, который зарегистрирован как иностранный, но не является, остается важной политической целью. В Докладе о мировых инвестициях за 2019 год Unctad связывает падение притока инвестиций в Россию в 2018 году с усилиями правительства, направленными на то, чтобы заставить владельцев российского бизнеса перенаправить свои активы в страну базирования.

По данным Unctad, США также являются крупнейшим иностранным инвестором в Китае с 9,7% его общего объема входящих ПИИ, хотя сам Китай постоянно сообщает о большем притоке инвестиций от своих азиатских соседей, а официальная доля США в ПИИ составляет всего 3%. .

Новости

Японские инвестиции в Россию падают, несмотря на арктическую энергетическую сделку

Прочитайте больше Между тем на

китайских инвестиций приходится всего 1.По данным Unctad, 3% от объема прямых иностранных инвестиций в США. Как и в случае с Россией, США должны быть осторожны, чтобы не нанести слишком сильный удар по интересам Китая. Например, разрушение бизнеса смартфонов Huawei Technologies Co., вероятно, приведет к ответным мерам против американских фирм, работающих в Китае, и ущерб может быть непропорционально высоким.

Конечно, метод Каселлы, хотя и сложный и относительно точный, дает только оценки, а не фактические данные. Это все еще костыль.

Представление этих оценок о реальных экономических отношениях стран показывает, насколько было бы полезно, если бы больше стран сообщали о конечных, а не о непосредственных инвесторах.Такая отчетность также позволит легко определить, какие юрисдикции-каналы чаще всего используются инвесторами из конкретных стран. Это может пригодиться при регулировании двусторонних налоговых и правовых режимов, не только для уменьшения уклонения от уплаты налогов, но и для выяснения того, какие особенности нормативного климата особенно важны для инвесторов. Это то, о чем должны подумать лидеры G-20, когда они обсуждают главную цель: сделать глобализацию более прозрачной.

Эта статья впервые была опубликована в Bloomberg.

Наибольший приток иностранного капитала на российский фондовый рынок приходится на долю Америки

Москва на закате. На США приходится основная часть иностранного капитала, все еще поступающего в Россию … [+], несмотря на геополитическую напряженность.

Гетти

Санкции против некоторых из их самых важных компаний и постоянный шквал антироссийской риторики в заголовках газет в США не смогли удержать американских инвесторов от вливания миллиардов на московский фондовый рынок.

По данным Московской биржи, на

инвесторов из Северной Америки, полностью возглавляемых Уолл-стрит, приходится более половины иностранного капитала, поступающего в российские акции. Для сравнения, на ближайших соседей России в Европе приходится всего 26%.

«Наш вес в России существенно не изменился и даже немного увеличился», — говорит Лу Ю, управляющий фондом Allianz Global Investors в Сан-Диего. По ее словам, у них «большой перевес» в российских акциях, включая акции «Норильского никеля» и «Лукойла».Норильский никель подорожал на 46% с начала года. Лукойл вырос на 26,3%. «Эти две частные компании пережили шторм санкций намного лучше, чем другие государственные компании», — говорит она.

По состоянию на второй квартал 2019 года, последний показатель статистики, опубликованный Московской биржей, управляющие фондами США, такие как Allianz, вложили 79,3 млрд долларов американского инвестиционного капитала в российские публичные компании, что на 58% больше, чем в 2015 году. Индекс РТС имеет рыночную капитализацию около 170 миллиардов долларов.

«Идея ухода иностранных инвесторов с российского рынка совершенно необоснованна, — считает Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи.«Иностранные инвесторы — и в первую очередь американские инвесторы — владеют значительной частью российских акций в свободном обращении».

Иностранные инвесторы во главе с американцами не покинули Россию, говорит Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи.

MOEX

Активные инвесторы смогли избежать попадания в санкционные компании, такие как Газпром и Сбербанк, и покупать акции таких компаний, как технологический гигант Яндекс или ориентированные на потребителей имена, такие как Магнит, сеть продуктовых магазинов, насчитывающая около 20 000 магазинов по всей стране и более 300 000 сотрудников.

По данным биржевого фонда VanEck Russia (RSX),

российских акций выросли с начала года на 23,4%, индекс S&P 500 — на 19,9%, а индекс развивающихся рынков iShares MSCI (EEM) — на 8,45%.

«Европейцы полны Россия; Американцы перевесили Россию. Если вы посмотрите на эталонный показатель, на Россию приходится, возможно, 4% капитала развивающихся рынков, но у этих парней гораздо больше, — говорит Чарльз Робертсон, главный экономист Renaissance Capital в Лондоне.«Вам не нужно инвестировать в компании, попавшие под санкции», — говорит он о санкционных секторах российской экономики.

США ввели санкции против России в первую очередь из-за участия России в сепаратистском движении на востоке Украины.

Подобно Индии и Китаю, Россия также имеет инвестиционный уровень с рейтингом BBB от Fitch. В отличие от Бразилии, в России расходы находятся под контролем, и у нее есть 124,14 миллиарда долларов в Фонде национального благосостояния в финском стиле. На начало года это 7% ВВП России.

У них также вдвое больше, чем в золотовалютных резервах центрального банка.

Помимо инвесторов в акции, Россию любят инвесторы в облигации.

Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи (справа) с Томом Блэквеллом, генеральным директором EM, пиар-фирмы, во время панельной дискуссии о российской экономике, состоявшейся в Нью-Йорке 3 октября 2019 года.

Массимо Ди Джованна

«Я почти смеюсь, думая, что Россия — это безопасная гавань», — сказал Эрик Джаявира, старший управляющий портфелем Emso Asset Management, во время недавней панельной дискуссии на мероприятии Московской биржи, проходившем в отеле Roosevelt в Нью-Йорке.

У них есть двойной профицит, консервативное министерство финансов, которое на самом деле могло бы быть немного более либеральным в своих расходах, потому что отношение долга России к ВВП составляет всего около 20%. Например, в Бразилии этот показатель близок к 80%.

«Кроме того, вы находитесь в мире в Европе, где треть государственных облигаций равна нулю или отрицательна. Там нет урожая », — говорит Джаявира. «С нашей точки зрения, Россия — это страна с низким уровнем риска, и вы можете влезть в рублевую задолженность, если хотите больше рисковать и еще лучше справляться с выплатой процентов.Я думаю, что за последние два месяца было около семи или восьми российских корпораций, выпускающих еврооблигации, такие как «Серверсал» и «РЖД», — говорит он. «Страх перед санкциями исчез. Я думаю, это замечательно ».

Доходность также выплачивается в виде дивидендов инвесторам в акции. Дивидендная доходность в России превышает 7%, что более чем вдвое превышает доходность индекса MSCI Emerging Markets.

«Что касается облигаций, мы будем оптимистичны до середины 2020 года», — говорит Слав Смольянинов, главный стратег BCS Global Markets, крупнейшего брокера в России.«Когда мы продаем пример России американским, европейским или азиатским инвесторам, рост ВВП на 1% никого не волнует», — говорит он. «Эти 7% — лучший повод для покупки. Конечным глобальным инвестором является американский пенсионный фонд, и они вкладываются во все части мира. Россия по-прежнему является частью мира, — насмешливо говорит он.

Пока процентные ставки в Европе остаются низкими, российские ценные бумаги выглядят «убежищем», даже несмотря на то, что многие политические лидеры там — и здесь — продолжают винить Россию во всех видах внутренних потрясений.

«Это может быть пик (для России), но поскольку доходность вокруг нее выглядит немного плоской, инвесторы по-прежнему будут проявлять положительный интерес», — говорит Лапин.

Замедление темпов роста в Европе может нанести ущерб фундаментальным экономическим показателям в России, особенно если это приведет к снижению спроса на нефть и газ, которые являются основным продуктом экспорта России в ЕС.

Россия также столкнется со все более сложной внешней средой, если экономика Китая отступит. Россия все чаще обращалась к Китаю в поисках деловых и инвестиционных партнерств, хотя большая часть этого приходилась на очевидные сырьевые секторы.

Несмотря на это, у России есть пространство для маневра в налогово-бюджетной и денежной сфере, чтобы справиться с этими внешними факторами, в отличие от Европы, говорит Робертсон из RenCap.

России нужна изрядная доза экономики со стороны предложения: рост производительности, улучшение демографии и вливание капитала помимо спекулятивного капитала в ценных бумагах.

Демография не работает в пользу России, поэтому им нужен рост производительности и накопление капитала для создания рабочих мест в отраслях с экспортным потенциалом.Налогообложение невысокое, и ожидается, что оно снизится после истечения срока действия налога на добавленную стоимость в следующем году, хотя это не является гарантией.

В экономике России с 1992 года наблюдаются многие из тех же проблем. Инвесторы все еще ждут решения многих из них, включая приватизацию государственных активов. Похоже, они будут ждать.

Тем не менее, они так же долго ждали, когда рынок Китая станет более открытым для иностранных инвесторов. За последние пять лет Россия вернула инвесторам около 7% годовых.Среди четырех стран с формирующимся рынком уступает только Китаю. Индекс MSCI China вырос на 20,7% с 2014 года, и теперь инвесторы там столкнулись с торговой войной и санкциями, из-за чего Россия выглядит неплохо, пока опасения Вашингтона нацелены на Пекин, а не на Москву.

Китай заменяет Россию в качестве крупнейшего инвестора в Черногории

Фотоиллюстрация: EPA-EFE / JEROME FAVRE

Китай стал крупнейшим инвестором в Черногории с 70 миллионами евро прямых инвестиций в первой половине этого года, согласно отчету Центрального банка Черногории, опубликованному газетой Vijesti во вторник.

«Китайские инвестиции включают в себя инвестиции в компании в Черногории или их покупку, покупку недвижимости и так называемую межфирменную задолженность, другими словами, компании из Черногории занимают деньги у компаний из Китая», — говорится в отчете.

Это первый случай, когда Китай упоминается в годовом отчете Центрального банка как крупный иностранный инвестор. В 2018 и 2019 годах он не был упомянут среди 50 стран, вкладывающих деньги в страну.

В отчете китайские инвестиции классифицируются как конфиденциальные.

Однако известно, что Китайская дорожно-мостовая корпорация (CRBC) строит первый участок черногорского отрезка шоссе Бар-Больяре, покрытый заем в размере 944 миллионов долларов от китайского Эксимбанка.

В июне 2020 года Черногория также подписала контракт на 54 миллиона евро с китайско-черногорским консорциумом DEC International-Bemax-BB Solar-Permonte на реконструкцию Плевльской ТЭС.

Согласно отчету Центрального банка, с января по август общий объем иностранных инвестиций составил 468 миллионов евро, тогда как за аналогичный период прошлого года он составлял 515 миллионов евро.

Италия, инвестировавшая 43,3 миллиона евро, занимала второе место по объему прямых иностранных инвестиций. Согласно отчету Центрального банка, 7,9 миллиона евро были инвестированы за счет кредитов итальянских компаний, а оставшиеся 35,4 миллиона евро представляли собой инвестиции в черногорские компании и банки, а также покупку недвижимости.

Россия была крупнейшим инвестором в Черногории в прошлом году, но сейчас находится на третьем месте с вложенными 42,5 млн евро. В ЦБ заявили, что из них 15 млн евро составляют кредиты российских компаний, а 14 млн евро.4 миллиона было вложено в недвижимость.

Оставшиеся 13 миллионов евро из России представляют собой инвестиции в черногорские компании и банки и возврат капитала, но детали этих статей были объявлены конфиденциальными.

Четвертым по величине инвестором в Черногории была Швейцария с 37,3 миллионами евро, в основном заимствованными у швейцарских компаний, в то время как США инвестировали 21,5 миллиона евро.

Почему инвестировать в Россию — рискованный бизнес

Россия никогда не была легкой для понимания посторонней страной.Уинстон Черчилль назвал это «загадкой, окутанной тайной, внутри загадки», и сегодняшние инвесторы вполне могут разделить его точку зрения.

Многим инвесторам все еще трудно избавиться от воспоминаний об эпохе советского коммунистического правления, даже спустя десятилетия после его впечатляющего краха в 1991 году. Последовавший за этим период эйфории был недолгим и сменился режимом деспотичного правительства и культурой дружбы. капитализм.

  • Россия обладает огромными природными богатствами нефти, газа и полезных ископаемых, включая алмазы.
  • Коррупция и отсутствие прозрачности являются серьезными препятствиями для бизнеса.
  • Его зависимость от нефти делает его уязвимым перед колебаниями цен на сырьевые товары.

От бюста к буму в России

Переход России от коммунистической мировой державы к развивающейся экономике был нелегким процессом для ее граждан. Только в 1998 году, когда российский рубль был девальвирован в ответ на экономический кризис, его экономика начала расти.

Со временем темпы роста поставили его в один ряд с другими доминирующими развивающимися рынками, такими как Бразилия, Индия и Китай.Размер ее экономики не на том же уровне, что и у этих стран: Россия занимает 11-е место среди экономик мира по валовому внутреннему продукту.

Основной фондовый рынок страны показал стабильный рост. Индекс Московской биржи России, за которым внимательно следят составные индексы, упал примерно на 570 пунктов в начале 2009 года, как и большинство мировых индексов. С тех пор он неуклонно рос, достигнув чуть менее 3200 к концу февраля 2021 года.

В России по-прежнему можно получать доход от инвестиций.Уловка для инвесторов состоит в том, чтобы понять проблемы и возможности России.

ВВП на душу населения в России, разумный показатель личного богатства простых граждан, составляет примерно треть от ВВП стран Европейского Союза.

Вызовы России

Россия занимает 9-е место в списке крупнейших стран мира по численности населения с населением около 146 млн. Доходы многих из них за последнее десятилетие несколько выросли, и они тратят все большую часть своих доходов на предметы роскоши, услуги и каникулы.

Однако репутация страны как пристанища для олигархов не занижена. Согласно последним данным Всемирного банка, валовой внутренний продукт (ВВП) на душу населения, разумный показатель благосостояния граждан страны, в 2019 году составил 11 585 долларов США. Это было ниже уровня многих стран, бывших при Советском Союзе, включая Хорватию, Эстонию, Литву, Польшу, Словакию и Словению. (ВВП на душу населения в том году составлял 34 913 долларов в Европейском союзе и 63 343 доллара в Северной Америке.)

Похоже, что Россия относительно хорошо справилась с пандемией COVID-19 в 2020 году и в 2021 году. Согласно отчету Всемирного банка, ее экономика сократится на 4% в 2020 году, что меньше, чем прогнозировалось ранее, из-за налогово-бюджетной, денежно-кредитной и социальной политики. это помогло сдержать издержки экономических потрясений.

Природные ресурсы России

Самая большая привлекательность России для инвесторов — это ее богатые природные ресурсы. Нефть и газ играют важную роль в российской экономике с точки зрения производства для внутренних нужд и на экспорт.

По данным Управления энергетической информации США, по состоянию на 2017 год Россия была крупнейшим в мире производителем сырой нефти и вторым по величине производителем сухого природного газа. Россия также связана с энергетической отраслью через ряд ключевых совместных предприятий в Африке и других регионах-производителях энергии.

Его продолжающаяся зависимость от нефти делает его экономику уязвимой перед волатильностью мировых цен на нефть.

Минеральное богатство

Но нефть и газ — не единственные природные ресурсы, которыми богата Россия.Нация сидит на минералах на триллионы долларов. Он утверждает, что является источником 83% золота, экспортируемого в Европу. Также считается, что он обладает крупнейшими в мире запасами алмазов.

При этом энергия и минералы — это отчасти благословение, отчасти проклятие. Сильная зависимость России от ресурсов представляет собой риск. Когда вы инвестируете в Россию, вы должны учитывать динамику товарных цен.

Человеческий капитал

Россия также богата человеческими ресурсами.

Его образовательные традиции превосходны по математике и точным наукам и превосходны по языкам. Он производит множество умных работников. Россия может похвастаться поразительным уровнем грамотности — 99%, и примерно половина граждан страны имеет среднее образование.

Русская коррупция

Российская политика может представлять самый большой инвестиционный риск.

Рассмотрим ЮКОС, возможно, одну из крупнейших и наиболее успешных нефтяных компаний России.В 2003 году ее генеральный директор Михаил Ходорковский вступил в конфликт с президентом Владимиром Путиным. Российские суды признали его виновным по сфабрикованным обвинениям и приговорили к восьми годам тюремного заключения. ЮКОС был вынужден обанкротиться, а его части были проданы союзникам Путина за доли от его реальной рыночной стоимости. Акционеры ЮКОСа потеряли свои майки в этом деле.

Этот печально известный пример был недавно, но с тех пор нет никаких свидетельств существенных изменений.

Барьер для ведения бизнеса

«Коррупция существенно мешает бизнесу, работающему или планирующему инвестировать в России.Высокопоставленная и мелкая коррупция является обычным явлением, особенно в судебной системе и государственных закупках », — отмечает профиль бизнеса в России на 2020 год, подготовленный Порталом рисков и соблюдения нормативных требований, бизнес-ресурсом, поддерживаемым GAN Integrity.

Россия временами мешала иностранным инвесторам работать в среде, свободной от бюрократического давления. В 2008 году полиция провела обыск в московском офисе ВР, пытаясь убедить акционеров продать свои доли в совместном предприятии британского нефтяного гиганта и российской нефтедобывающей компании ТНК.

Другие глобальные операторы, включая Carrefour и DeBeers, отказались от операций в России. Российское правительство имеет опыт оказания давления на иностранные энергетические компании в рамках своих усилий по укреплению контроля над крупнейшими и наиболее важными месторождениями углеводородов в стране.

Компании, которые гордятся этичностью ведения бизнеса, такие как шведский гигант по производству предметов домашнего обихода Ikea, объявили мораторий на российские инвестиции из-за сохраняющихся опасений.

Рейтинг российской коррупции

Россия заняла 129-е место из 179 стран в Индексе восприятия коррупции 2020 года от антикоррупционной организации Transparency International, что соответствует Азербайджану, Малави и Габону. (США заняли 25-е место.)

Согласно Индексу восприятия коррупции, в России существует множество препятствий для честной и эффективной деловой практики. Считается, что даже в Иране, Ливии и Пакистане меньше коррупции.

Можно с уверенностью сказать, что корпоративная коррупция и отсутствие прозрачности являются серьезными рисками для инвесторов в России.

Итог

В поисках инвестиционных возможностей по всему миру инвесторы должны знать национальные риски, которые могут угрожать их инвестициям. Высокие доходы приносят инвестиции с высоким риском, и развивающиеся рынки, вероятно, являются местом, где можно получить прибыль, превышающую доходность развитых стран.

Хотя Россия предлагает высокую доходность, в ней доминируют энергетические компании, состояние регулирования все еще в лучшем случае находится в стадии разработки, а политические риски выше, чем где-либо еще.

Это поразительная особенность инвестирования в Россию. Риски и потенциальные выгоды высоки.

Список ведущих инвесторов из Российской Федерации

Этот профиль не может быть изменен

Общее количество организаций, связанных с этим хабом

Где находится штаб-квартира хаба (например, Япония, Сан-Франциско, Европа)

Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 самых лучших активных хабов

Общее количество учредителей организаций в хабе

Средняя дата основания организации

Процент организаций в этом хабе, которые были приобретены

Процент организаций, вышедших на IPO

Общее количество коммерческие компании в этом хабе

Топ-5 типов инвесторов, представленных в этом хабе

Тип организаций последнего раунда финансирования в хабе (например,г. Series A, Seed, Private Equity)

Среднее значение рейтинга Crunchbase организаций в этом хабе

Название организации: Название организации

Общая сумма финансирования: Общая сумма, привлеченная во всех раундах финансирования

Рейтинг CB (Организация) : Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 наиболее активных организаций

Оценка тенденции (30 дней): Движение в рейтинге за последние 30 дней с использованием оценки от -10 до 10

Общее количество раундов финансирования, связанных с этим центром

Всего сумма финансирования, полученная во всех раундах финансирования

Общее количество приобретений, сделанных организациями в хабе

Дата объявления: Дата публичного объявления раунда финансирования

Название организации: Название организации, получившей финансирование

Название транзакции: Авто -генерированное имя транзакции (например,г. Angel — Uber)

Собрано денег: Сумма денег, собранных в раунде финансирования

Общее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Общее количество сделанных ведущих инвестиций

Дата объявления: Дата объявления инвестиции

Инвестор Имя: Имя инвестора, участвовавшего в Инвестиции

Раунд финансирования: Название раунда финансирования, в котором осуществляется Инвестиция

Среднее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Среднее количество потенциальных инвестиций, сделанных инвесторами в этом центре hub

Дата объявления: Дата объявления о приобретении

Имя эквайера: Название организации-покупателя

Название транзакции: автоматически сгенерированное имя транзакции (например,г. WhatsApp, приобретенный Facebook)

Цена: Цена приобретения

Общее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Среднее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Общее количество компаний в портфелях инвесторов в этом хабе

Количество раундов финансирования: Общее количество раундов финансирования

Общее количество привлеченных средств

Общая сумма финансирования, привлеченного в результате всех сборов средств

Дата объявления: Дата объявления о привлечении средств

Название фонда: Название фонда

Привлеченные деньги: Сумма, привлеченная Фондом

Количество инвесторов: Общее количество инвесторов в раунде финансирования

Общее количество людей, связанных с этим центром

Полное имя: Имя и фамилия лица

Основная организация: Организация, связанная с основной работой человека

Основная должность: Основная должность сотрудника

Звание CB (человек): Al горифмический ранг, присвоенный 100 000 наиболее активных людей

Общее количество событий, связанных с этим центром

Название события: Название события

Местоположение: Место проведения события (e.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *