Паевые инвестиционные фонды что это: как они работают и как на них заработать

Паевые инвестиционные фонды

ООО «УК ПРОМСВЯЗЬ», лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00096 от 20.12.2002, выдана ФКЦБ России, без ограничения срока действия. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ — Акции». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0336-76034510. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ — Сбалансированный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0337-76034438. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ — Облигации». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 23.03.2005 за № 0335-76034355. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ПРОМСВЯЗЬ — Оборонный». Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 09.12.2010 за № 2004-94173468 (далее — «Фонды»). Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Перед приобретением инвестиционных паев необходимо внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить информацию о Фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления Фондами, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг можно по адресу: Российская Федерация, 109240, г. Москва, ул. Николоямская, д. 13, стр. 1, этаж 5, комнаты 1-31, тел. (495) 662-40-92, www.upravlyaem.ru. Агент по выдаче и погашению инвестиционных паев: ПАО «Промсвязьбанк». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 177-03816-100000, выдана ФКЦБ России 13.

12.2000, тел. (495) 777-10-20. Адреса отделений Агента — на сайте www.upravlyaem.ru.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

*Потенциал доходности определяется рыночной конъюнктурой. Стоимость паев может снижаться
** по состоянию на 19.08.2019 г.

Паевые инвестиционные фонды — что это такое?

Начинающие инвесторы часто задаются вопросом: паевые инвестиционные фонды -что это такое? Информации об этом виде коллективного инвестирования, с одной стороны, много, а с другой — мало. Попробуем ответить на этот вопрос в статье.

История паевых инвестиционных фондов насчитывает почти 100 лет. Первый фонд был образован в середине 20-х годов XX века. Прародителями инвестиционных фондов являлись финансовые фонды, образованные в XIX веке в Бельгии, Швейцарии, Франции.

В России ПИФы приобрели популярность в конце XX века, как наиболее простой способ инвестирования. Со временем количество ПИФов и их разновидностей становилось все больше, но в последнее время интерес к этому виду инвестиций снизился.

Паевой инвестиционный фонд представляет собой набор активов в виде:

• акций;
• облигаций;
• денежных средств;
• акций и облигаций фондов и другие активы.

Какие именно активы включены в имущество фонда, зависит от категории паевых инвестиционных фондов.

Содержание статьи

Что нужно знать инвестору

Терминология

Паевой инвестиционный фонд — это одна из форм коллективного инвестирования средств, состоящая в аккумулировании средств инвесторов и дальнейшем размещении их в ценные бумаги с целью получения прибыли. Управление коллективными инвестициями осуществляют профессиональные управляющие.

Существует несколько видов ПИФов:

Инвестиции в открытые фонды возможны в любое время, в интервальные в определенные периоды, обычно несколько раз в год.

Закрытые фонды предназначены для инвестирования в определенные проекты:

• строительство жилищного комплекса;
• покупка земельных участков;
• покупка жилья в определенном регионе и т. д.

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда — это мера стоимости или единица измерения доли инвестора-пайщика в общей стоимости имущества ПИФа. Инвестиционный пай является именной бумагой, которая удостоверяет право собственности.

Совет! Владелец пая имеет право потребовать в качестве подтверждающего документа выписку из реестра фонда, в которой должно быть указано количество. Стоимость и дата приобретения паев.

Паевой инвестиционный фонд является неплохим инвестиционным инструментом для получения пассивного дохода, который складывается из роста цены пая. Необходимо помнить, что стоимость пая может не только увеличиваться, но и уменьшаться, поэтому инвестору следует просматривать результаты деятельности ПИФа раз в месяц для принятия решения о продаже пая или продолжении инвестирования.

По общему правилу в случае увеличения стоимости пая стоит рассмотреть его продажу, в случае снижения -покупку. Относиться к принятию решения стоит взвешенно, так как, если стоимость пая падает на протяжении длительного срока, то нужно подумать о целесообразности такой инвестиции. Стоимость пая показывает котировка паевых инвестиционных фондов.

Совет! Перед покупкой пая в ПИФе стоит просмотреть информацию по котировкам.

Данные о всех ПИФах  заносятся в реестр паевых инвестиционных фондов. Перед покупкой пая стоит посмотреть на сайте ЦБ РФ данные из реестра, они находятся в свободном доступе.

Из чего состоит ПИФ

Кому рекомендуется инвестировать в ПИФы

Рассмотрев основные положения, можно ответить на вопрос: паевой инвестиционный фонд что такое?

Это неплохой вариант инвестиций для начинающего инвестора, позволяющий:

• научиться основным азам вложения финансовых средств;
• осуществить инвестицию, имея небольшую сумму денежных средств.

Недостатком этого вида финансовых вложений является то, что при продаже пая деньги инвестор сможет получить не ранее двух недель, а часто и через месяц. В случае вложений в паи интервального фонда продать паи можно только в определенные периоды и также ждать придется несколько недель.

Инвестировать в ПИФы рекомендуется начинающим инвесторам, которые:

• не имеют знаний в области инвестирования;
• не имеют свободного времени для оценки активов;
• не имеют достаточного опыта для инвестирования;
• не имеют больших средств для инвестирования.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Это возможность получать доход, прилагая к этому минимум усилий. Никакая другая инвестиция не предполагает такой минимизации временных усилий. Во многом инвестирование в ПИФЫ похоже на депозитные вклады, с той лишь разницей, что по депозиту ставка определена и зафиксирована, а при инвестировании в ПИФ можно получить гораздо большую сумму прибыли, но можно и потерять большую часть вложенных денег.

Законодательство о ПИФах

Любой инвестор, желающий вложиться в ПИФ, может ознакомиться со всеми законодательными актами, касающимися деятельности инвестиционных фондов на сайте ЦБ РФ.

К основным документам, регламентирующим деятельность ПИФов, относятся:

• Закон о паевых инвестиционных фондах от 29. 11.2001 N 156-ФЗ (с испр.), который  определяет правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
• Гражданский кодекс РФ, определяющий отдельные положения в этой области
• Приказы ФСФР;
• Постановления ЦБ РФ.

Управление ПИФом осуществляет управляющая компания, которая имеет право принимать любые, не запрещенные законодательством действия в области управления имуществом фонда. Обычно она имеет статус профессионального участника рынка. Что позволяет осуществлять операции, запрещенные частному инвестору.

Управляющая компания обязана по первому требованию инвестора давать ему любую информацию по деятельности фонда.

Совет! Если у вас возникли вопросы к управляющей компании, то их нужно подать в письменном виде. Согласно законодательству, управляющая компания обязана ответить в тридцатидневный срок, причем, разъяснения должны быть даны по каждому вопросу инвестора.

Паевые инвестиционные фонды — это систематический контроль деятельности фонда со стороны государства. Проверка деятельности паевых инвестиционных фондов осуществляется ежегодно, поэтому инвестор может не опасаться, что на его деньги осуществляется незаконная деятельность.

Паевые инвестиционные фонды. Управление активами в МТС Банк

Управление паевыми инвестиционными фондами осуществляется партнером – Обществом с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. ПАО «МТС – Банк» не является стороной по договору с инвестором, заключаемому для оказания услуги.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9, телефону: +7 (495) 228-15-05, +7 (800) 737-77-00, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://sistema-capital. com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».

Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации. Никакое из содержащихся в настоящем материале предположений не может трактоваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгодах, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Сберегательный» (на настоящем веб-сайте – Сберегательный). Регистрационный номер – 3194, дата регистрации – 11 августа 2016 года, регистрирующий орган – Банк России.
Доходность ОПИФ РФИ Сберегательный на 04.12.2020 за 3 мес. 2,5%, 6 мес. 3,6%, 1 г. 9,2%, 3 г. 34,4%
*Доходность по ОПИФ РФИ Сберегательный с начала работы фонда на 04.12.2020.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Валютные накопления» (в настоящем материале Валютные накопления).
Регистрационный номер – 3193, дата регистрации – 11 августа 2016, регистрирующий орган – Банк России.
Доходность ОПИФ РФИ «Система Капитал – Валютные накопления» на 04.12.2020 в рублях за 3 мес. 0,2%, 6 мес. 11,5%, 1г. 25,1%, 3 г 50,2%
Доходность ОПИФ РФИ «Система Капитал – Валютные накопления» на 04.12.2020 в валюте за 3 мес. 2,1%, 6 мес. 4,1%, 1г. 8,0%, 3 г 18,7%
* Доходность ОПИФ РФИ «Система Капитал – Валютные накопления» с начала работы фонда на 04. 12.2020.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Российские акции» (на настоящем веб-сайте – Российские акции). Регистрационный номер 2744, дата регистрации 21 февраля 2014 года, регистрирующий орган – Служба Банка России по финансовым рынкам.
Доходность ОПИФ РФИ Российские акции на 04.12.2020 в рублях за 3 мес. 10,6%, 6 мес. 20,3%, 1г. 12,2% , 3 г. 56,3%.
* Доходность по ОПИФ РФИ Российские акции. Акции с начала работы фонда на 04.12.2020.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал – Высокие технологии» (на настоящем веб-сайте – Высокие технологии). Регистрационный номер – 3417, дата регистрации – 9 ноября 2017 года, регистрирующий орган – Банк России.
Доходность ОПИФ РФИ Высокие технологии на 04.12.2020 в рублях за 3 мес. 20,1%, 6 мес. 53,2%, 1 г. 83,2%, 3 г. n/a
Доходность ОПИФ РФИ Высокие технологии на 04.12.2020 в валюте за 3 мес. 22,4%, 6 мес. 43,0%, 1 г. 58,2%, 3 г. n/a
** Доходность по ОПИФ РФИ Высокие технологии с начала работы фонда на 04.12.2020.

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) :: Паевые фонды :: Управляющая компания »ДОХОДЪ»

ЗПИФ – один из видов паевых инвестиционных фондов, продажа паев которого осуществляется управляющей компанией в период его формирования и дополнительной выдачи. Приобретая паи закрытого фонда, инвестор размещает денежные средства на период функционирования фонда. В отличие от открытых паевых инвестиционных фондов, пайщик не имеет возможности в любой рабочий день продать свои паи управляющей компании. Однако ликвидность закрытых ПИФов может быть обеспечена через организацию биржевого обращения паев. В линейке Управляющей компании «ДОХОДЪ» закрытым фондом, паи которого имеют биржевое обращение, является «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость».

Наши услуги в области ЗПИФов

Управляющая компания «ДОХОДЪ» предлагает услуги по созданию ЗПИФов различных направлений и управлению их активами в Санкт-Петербурге и других регионах. У компании есть значительный опыт в создании закрытых фондов недвижимости для финансирования строительства.

Компания также готова принять на обслуживание уже сформированный закрытый фонд. Наши специалисты всегда открыты к диалогу по вопросам эффективного использования в вашем бизнесе такого инструмента как ЗПИФ.

Готовые решения в области ЗПИФов

Наименование	Статус	Год начала работы фонда
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ-Новая квартира»	Сформирован	2009
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Стратегическое развитие»	Сформирован	2011
ЗПИФ комбинированный «Капитал»	Сформирован	2013
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — Инвестиционное развитие»	Сформирован	2014
ЗПИФ недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость»	Сформирован	2015
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ – Кредитные возможности»	Сформирован	2016
ЗПИФ комбинированный «ДОХОДЪ — СТ 1»	Сформирован	2019

Особенности ЗПИФов

• Не является юридическим лицом
• Обособленный от имущества управляющей компании комплекс имущества, которое находится в долевой собственности пайщиков фонда. Управляющая компания, имеющая лицензию на управление инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами осуществляет управление активами закрытого паевого фонда
• Пайщики ЗПИФа – физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты Российской Федерации. Возможно наличие только одного пайщика в фонде.
• Возможность создания закрытых фондов для квалифицированных инвесторов. Такие фонды имеют более широкие возможности инвестирования по сравнению с традиционными ЗПИФами.
• Наиболее распространены ЗПИФы недвижимости, а также кредитные ЗПИФы.

Как работает ЗПИФ

Схему работу закрытых ПИФов обеспечивают нескольких организаций, большая часть из которых осуществляет контроль над его деятельностью. Этим, в частности, и объясняется высокая надежность инвестиций в ЗПИФ.

Преимущества ЗПИФов

• Широкие инвестиционные возможности. Реализация различных инвестиционных стратегии, в т. ч. возможность защиты капитала;
• Внешний контроль — соблюдение прав инвесторов контролируют Банк России, спецдепозитарий, аудиторы;
• Внутренний контроль – пайщики фонда осуществляют контроль через общее собрание пайщиков, регулируя решение таких вопросов, как изменение инвестиционной декларации через инвестиционный комитет, одобрение сделок с имуществом, составляющим фонд и др.;
• Выгодная система налогообложения – ЗПИФ не является юридическим лицом, не уплачивает налог на прибыль. Налог исчисляется для инвестора только при продаже пая;
• Отсутствие риска банкротства управляющей компании – ЗПИФ не отвечает по долгам управляющей компании, все средства, составляющие имущество (активы) закрытого фонда, остаются собственностью пайщиков;
• Разделение функций управления, хранения и учета средств фонда между независимыми друг от друга структурами;
• Эффективная работа фонда входит в сферу интересов управляющей компании.

Контакты:
(812) 635-68-60, 635-68-63 или 8-800-333-85-85

Что такое ПИФ (паевый инвестиционный фонд)?

Начинающие инвесторы часто теряются при виде популярных на фондовом рынке аббревиатур. К примеру, ПИФ. Возникает закономерный вопрос: ПИФ — что это вообще такое?

Эта аббревиатура расшифровывается как «паевой инвестиционный фонд». Иначе говоря, ПИФы — это организации, распоряжающиеся деньгами многих инвесторов для инвестирования в разные активы: акции, облигации, валюту, предметы искусства и так далее. Паевыми инвестиционными фондами руководят профессиональные управляющие, которые распределяют активы фонда так, чтобы те принесли инвесторам как можно больше дохода. Портфель паевого фонда структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, изложенными в фондовом статуте.

ПИФы предоставляют инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, каждый акционер пропорционально участвует в прибыли или убытках фонда. Паевые фонды вкладывают деньги в огромное количество ценных бумаг, а успешность их инвестиций, как правило, определяется по изменению суммарной рыночной стоимости всех активов, принадлежащих ПИФу.

Ценность ПИФа зависит от доходности ценных бумаг, которые он покупает. Таким образом, покупая пай или долю в паевом фонде, инвестор получает часть стоимости его портфеля — или, вернее, право на часть дохода с этой стоимости.

Чтобы понимать, что такое ПИФ, надо учитывать ещё разницу между инвестированием в акции и покупкой доли паевого фонда. В отличие от владельцев акций, инвесторы паевого фонда не обладают правом голоса. Покупка доли паевого фонда представляет собой инвестицию во множество разных акций и облигаций одновременно, а не в одну-единственную компанию.

Поэтому цена акций паевого фонда часто называется ещё стоимостью чистых активов (СЧА). Стоимость чистых активов фонда определяется так: общая стоимость ценных бумаг в портфеле делится на общую сумму акций ПИФа, находящихся в обращении. В свою очередь акции, что находятся в обращении, — это акции, которыми владеют все инвесторы и акционеры ПИФа, а также должностные лица компании или инсайдеры.

Акции паевого фонда, как правило, выставляют на продажу или выкупают обратно по мере изменения СЧА паевого фонда. Чем меньше акций ПИФа находится в обращении, тем выше будет считаться стоимость чистых активов фонда. Но при этом за счет маленького количества инвесторов сами активы могут быть невелики. Поэтому управляющие стремятся поддерживать баланс между количеством акций в обращении и СЧА фонда.

Стоимость чистых активов, как и цена акций, не меняется в рыночные часы, но расчеты по СЧА проводятся в конце каждого торгового дня.

Возвращаясь к сути того, что такое паевые инвестиционные фонды, нельзя не сказать о диверсификации.  Диверсификация, или смешивание разных активов в рамках одного инвестиционного портфеля для снижения риска — это ключевое преимущество вкладывания денег в паевые фонды. Финансовые эксперты единогласно советуют диверсифицировать инвестиции: это позволяет повысить доходность портфеля, существенно снижая риск.

Конечно, если инвестор покупает акции разных компаний из разных секторов экономики, это уже вносит определенное разнообразие. Но по-настоящему диверсифицированный портфель должен включать такие ценные бумаги с такими характеристиками:

1. акции компаний с разной капитализацией — как известные гиганты, так и небольшие, «нишевые» фирмы;
2. акции из разных отраслей экономики — не только айти, но и промышленность, сельское хозяйство и так далее;
3. облигации разных эмитентов — как государственные, так и корпоративные;
4. облигации с разными сроками погашения — через полгода, год, пять, десять лет и так далее.

Покупка доли ПИФа обеспечивает диверсификацию дешевле и быстрее, чем покупка ценных бумаг по отдельности. К тому же крупные паевые инвестиционные фонды, как правило, владеют сотнями различных акций во многих отраслях промышленности. Для одиночного инвестора было бы непрактично пытаться достичь такого же результата с небольшой суммой денег.

 

Что такое закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ)?

2020-03-16 Автор: Богачев Андрей Владимирович Рубрика: Статьи Тэги:

Успех бизнеса зависит от многих факторов и обстоятельств, однако воспользовавшись современными финансовыми механизмами, многие показатели можно значительно улучшить. Рассмотрим как пример паевые инвестиционные фонды.

ПИФ и ЗПИФ – это форма коллективных вложений, где приобрести пай может любой желающий, располагающий необходимой суммой денег. По сути пай является ценной бумагой.

Управляет фондом профучастник рынка ценных бумаг  – управляющая компания. Цена пая зависит от рынка и финансового состояния фонда.

Роль пайщика в открытом ПИФе сведена к минимуму. Он может лишь наблюдать за доходностью своих вложений, но к управлению компанией не допущен. Активами управляет УК.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — один из способов защитить финансовые активы в России. Владелец ЗПИФа достигает конфиденциальности, упрощает порядок наследования семейного капитала и получает управляемый налоговый горизонт.

Закрытые ПИФы (ЗПИФы) создаются под конкретную задачу. И действуют ограниченный период времени (3-15 лет). Весь полученный доход делится между участниками после выполнения этой задачи.

Управление ЗПИФ является неотъемлемым правом инвестора. Он имеет возможность влиять на основополагающие решения компании.

Для чего используется ЗПИФ

1) Защита активов. Помогает закрыть активы от посягательств или обременений, которые могут быть наложены непосредственно на активы.
2) Налоговые каникулы. Владелец ЗПИФа получает контролируемый налоговый период. Финансовый результат работы активов внутри ЗПИФа не облагается подоходным налогом или налогом на прибыль вне зависимости от налогового резидентства пайщика.
3) Конфиденциальность. ЗПИФ делает своего бенефициара невидимым в публичном информационном пространстве — закрывает его в реестрах юридических лиц и недвижимости от недружественных интересантов.
4) Управление капиталом, в том числе в вопросах наследования.

Какие преимущества дает ЗПИФ

1) Бессрочный налоговый период. Уплата налога на доход осуществляется только при продаже паев или выводе денежных средств из фонда.
2) Конфиденциальность. Информация о владельце ЗПИФа носит закрытый характер. Владение активами фонда удостоверяется паями этого фонда: если человек владеет 100 % паев этого фонда, значит, он единственный владелец этого траста.
3) Управление капиталом. Владелец фонда может передавать паи в пользу членов семьи или деловых партнеров. Владелец фонда сам определяет, кто будет в этом фонде, отчуждая паи в его пользу.
4) Управление наследованием. Разрозненный портфель активов очень трудно оставить в наследство. Когда собственник владеет акциями, облигациями и другими ценными бумагами, особенно структурными продуктами, очень сложно справедливо распределить активы между будущими наследниками.

Далее в нашей рубрике про ЗПИФ рассмотрим особенности ЗПИФ и расскажем для какой категории лиц ЗПИФ будет выгодным для использования.

 

Ещё новости и рекомендации от DIVIUS Law&Consulting, связанные с пандемией коронавируса:

Наш комментарий к статье «Коронный вопрос. Как эпидемия коронавируса в мире отражается на воронежском бизнесе?»

Является ли коронавирус форс-мажорным обстоятельством, позволяющим китайским покупателям расторгать договоры без отрицательных последствий и ответственности?

Инструкция работодателю: как перевести сотрудника на дистанционную работу. Советы юристов.

---

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями —

Паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве соб-ственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ст. 10 Закона «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. №156-ФЗ).

Иными словами, паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляют управляющие (трастовые) компании в целях прироста имущества фондов. Этот имущественный комплекс создается за счет вкладов инвесторов (физических и юридических лиц), а также приращенного имущества, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией, — инвестиционным паем. Инвестиционные паи предоставляют их владельцам одинаковые права вне зависимости от количества купленных паев. Инвесторами не могут быть государственные органы и органы местного самоуправления.

В РФ ПИФ начали создаваться в соответствии с Указом Президента РФ от 26.07.1995 г. №765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации». Согласно этому Указу в паевые инвестиционные фонды должны быть преобразованы все чековые инвестиционные фонды, созданные в первые годы приватизации. Деятельность ПИФ регулируется: Указом Президента РФ от 23.02.1998 г. №193 «О дальнейшем развитии инвестиционных фондов», постановлениями Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) (их более 30). Эти документы регламентируют состав и структуру активов паевых фондов, порядок создания и деятельности управляющих компаний, определяют требования к типовым правилам и проспектам эмиссии инвестиционных паев ПИФ. Положениями ФКЦБ регламентируется деятельность агентов по размещению и выкупу инвестиционных паев, порядок оценки имущества фондов и составления отчетов, раскрытия информации и др. Деятельность ПИФ регламентируется также Законом РФ от 29.11.2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

ПИФ — это институт коллективного инвестирования, который отличается солидной законодательной базой, жестким государственным регулированием, требованием максимальной надежности и высокой лик-видности ценных бумаг, находящихся в портфеле ПИФ, однако не самыми большими активами среди всех институтов коллективного инвестирования.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом и становится субъектом рынка через управляющую компанию, которая ведет его операции, а также с помощью специализированного депозитария, ведущего учет имущества и прав инвесторов. Специализированным депозитарием ПИФ может быть банк или другая коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление этого вида деятельности.

Управляющей компанией ПИФ может быть коммерческая организация, имеющая лицензию на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом паевого инвестиционного фонда.

Она получает компенсацию расходов, понесенных ею при управлении имуществом фонда, и вознаграждение, предусмотренное правилами фонда. Управляющая компания может заниматься управлением имуществом одного или нескольких фондов. Однако она не является собственником имущества паевого инвестиционного фонда и поэтому не имеет права использовать это имущество для обеспечения собственных обязательств. Управляющая компания несет ответственность собственным имуществом перед третьими лицами по обязательствам, возникающим в связи с управлением имуществом фонда в случае утраты этого имущества или его части.

Средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании, вкладываются в наиболее надежные и ликвидные инструменты рынка ценных бумаг, стремясь при этом к обеспечению максимально возможной доходности.

Управляющая компания устанавливает правила фонда, осуществляет эмиссию инвестиционных паев, доверительное управление фондом и инвестирует его имущество в ценные бумаги, недвижимость, банков-ские депозиты и др. Инвестор, приобретая инвестиционные паи, выпускаемые управляющей компанией, заключает с ней договор управления имуществом, срок действия которого не должен превышать 15 лет у открытых ПИФ и не может быть менее года у закрытых ПИФ.

Определение взаимного фонда

Что такое паевой фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это тип финансового инструмента, состоящий из пула денег, собранных у многих инвесторов для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и другие активы. Паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными управляющими деньгами, которые распределяют активы фонда и пытаются обеспечить прирост капитала или доход для инвесторов фонда. Портфель паевого инвестиционного фонда структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, указанными в его проспекте.

Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, каждый акционер пропорционально участвует в прибылях и убытках фонда. Паевые инвестиционные фонды инвестируют в огромное количество ценных бумаг, и результативность обычно отслеживается как изменение общей рыночной капитализации фонда, определяемое совокупной эффективностью базовых инвестиций.

Ключевые выводы

• Паевой фонд — это тип инвестиционного механизма, состоящего из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
• Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям по низкой цене.
• Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих типы ценных бумаг, в которые они инвестируют, их инвестиционные цели и тип желаемой прибыли.
• Паевые инвестиционные фонды взимают ежегодные сборы (так называемые коэффициенты расходов) и, в некоторых случаях, комиссии, которые могут повлиять на их общую прибыль.
• Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды.

Общие сведения о паевых инвестиционных фондах

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов и используют их для покупки других ценных бумаг, обычно акций и облигаций. Стоимость компании паевого инвестиционного фонда зависит от эффективности ценных бумаг, которые она решает купить. Итак, когда вы покупаете пай или долю паевого инвестиционного фонда, вы покупаете доходность его портфеля или, точнее, часть стоимости портфеля. Инвестирование в паевой инвестиционный фонд отличается от инвестирования в акции. В отличие от акций, акции паевых инвестиционных фондов не дают их держателям права голоса. Доля паевого инвестиционного фонда представляет собой вложения во множество различных акций (или других ценных бумаг), а не только в одно владение.

Вот почему цена доли паевого инвестиционного фонда называется стоимостью чистых активов (NAV) на акцию, иногда выражаемой как NAVPS. СЧА фонда рассчитывается путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении. Выкупленные акции принадлежат всем акционерам, институциональным инвесторам, должностным лицам компании или инсайдерам.Паи паевых инвестиционных фондов обычно могут быть приобретены или погашены по мере необходимости по текущей чистой стоимости капитала фонда, которая, в отличие от цены акций, не колеблется в течение рыночных часов, но рассчитывается в конце каждого торгового дня. Таким образом, цена паевого инвестиционного фонда также обновляется при расчете NAVPS.

В среднем паевой инвестиционный фонд хранит более сотни различных ценных бумаг, что означает, что акционеры паевых инвестиционных фондов получают значительную диверсификацию по низкой цене. Рассмотрим инвестора, который покупает только акции Google до того, как у компании будет плохой квартал.Он может сильно потерять в стоимости, потому что все его доллары привязаны к одной компании. С другой стороны, другой инвестор может купить акции паевого инвестиционного фонда, которому принадлежат акции Google. Когда у Google плохой квартал, она теряет значительно меньше, потому что Google — лишь небольшая часть портфеля фонда.

Как работают паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это одновременно и инвестиция, и реальная компания. Эта двойственная природа может показаться странной, но она ничем не отличается от того, как доля AAPL является представительством Apple Inc.Когда инвестор покупает акции Apple, он покупает частичную собственность на компанию и ее активы. Точно так же инвестор паевого фонда покупает частичное владение компанией паевого инвестиционного фонда и ее активами. Разница в том, что Apple занимается производством инновационных устройств и планшетов, а компания паевого инвестиционного фонда занимается инвестициями.

Инвесторы обычно получают доход от паевого инвестиционного фонда тремя способами:

1. Доход получен от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда.Фонд выплачивает почти весь доход, который он получает в течение года, владельцам фонда в форме распределения. Фонды часто дают инвесторам выбор: получить чек для распределения или реинвестировать прибыль и получить больше акций.
2. Если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, у фонда есть прирост капитала. Большинство фондов также передают эту прибыль инвесторам при распределении.
3. Если акции фонда увеличиваются в цене, но управляющий фондом не продает их, акции фонда растут в цене.Затем вы можете продать акции паевого инвестиционного фонда для получения прибыли на рынке.

Если паевой инвестиционный фонд рассматривается как виртуальная компания, его генеральный директор является управляющим фондом, иногда называемым его советником по инвестициям. Управляющий фондом нанимается советом директоров и по закону обязан работать в интересах акционеров паевых инвестиционных фондов. Большинство управляющих фондами также являются владельцами фонда. В компании паевых инвестиционных фондов очень мало других сотрудников. Консультант по инвестициям или управляющий фондом может нанять некоторых аналитиков, которые помогут выбрать инвестиции или провести исследование рынка.Бухгалтер фонда находится в штате, чтобы рассчитать NAV фонда, ежедневную стоимость портфеля, которая определяет, будут ли цены на акции расти или падать. Паевые инвестиционные фонды должны иметь одного или двух сотрудников по комплаенсу и, возможно, юриста, чтобы не отставать от государственных постановлений.

Большинство паевых инвестиционных фондов являются частью гораздо более крупной инвестиционной компании; самые большие имеют сотни отдельных паевых инвестиционных фондов. Некоторые из этих фондовых компаний известны широкой публике, например, Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Роу Прайс и Оппенгеймер.

Типы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих виды ценных бумаг, на которые они ориентированы для своих портфелей, и тип дохода, который они ищут. Есть фонд почти для любого инвестора или инвестиционного подхода. Другие распространенные типы паевых инвестиционных фондов включают фонды денежного рынка, отраслевые фонды, альтернативные фонды, фонды интеллектуального бета-тестирования, фонды целевой даты и даже фонды фондов или паевые инвестиционные фонды, которые покупают акции других паевых инвестиционных фондов.

Фонды акционерного капитала

Самая большая категория — это акции или фонды акций. Как следует из названия, этот вид фондов инвестирует в основном в акции. Внутри этой группы есть различные подкатегории. Некоторые фонды акций названы по размеру компаний, в которые они инвестируют: с малой, средней или большой капитализацией. Другие названы в соответствии с их инвестиционным подходом: агрессивный рост, ориентированный на доход, стоимость и другие. Фонды акционерного капитала также классифицируются по тому, инвестируют ли они в акции отечественных (США) или иностранных компаний.Существует так много разных типов фондов акций, потому что существует много разных типов акций. Отличный способ понять вселенную фондов акций — использовать поле стиля, пример которого приведен ниже.

Идея здесь состоит в том, чтобы классифицировать фонды на основе как размера компаний, в которые они инвестировали (их рыночной капитализации), так и перспектив роста инвестированных акций. Термин «фонд стоимости» относится к такому стилю инвестирования, который направлен на поиск высококачественных компаний с низким уровнем роста, которые не пользуются популярностью на рынке.Эти компании характеризуются низким соотношением цены к прибыли (P / E), низким соотношением цены к балансовой стоимости (P / B) и высокой дивидендной доходностью. И наоборот, спектры — это фонды роста, которые обращаются к компаниям, у которых (и ожидается, что они будут) значительный рост доходов, продаж и денежных потоков. Эти компании обычно имеют высокие коэффициенты P / E и не выплачивают дивиденды. Компромисс между строгой стоимостью и инвестициями в рост — это «смесь», которая просто относится к компаниям, которые не являются ни стоимостью, ни акциями роста, и классифицируются как находящиеся где-то посередине.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Взаимодействие с другими людьми

Другое измерение рамки стиля связано с размером компаний, в которые инвестирует паевой инвестиционный фонд. Компании с большой капитализацией имеют высокую рыночную капитализацию, ее стоимость превышает 10 миллиардов долларов. Рыночная капитализация определяется путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Акции с высокой капитализацией — это обычно «голубые фишки», которых часто можно узнать по названию. Акции с малой капитализацией относятся к тем акциям с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов.Эти небольшие компании, как правило, делают более новые и более рискованные инвестиции. Акции со средней капитализацией заполняют пробел между малой и большой капитализацией.

Взаимный фонд может сочетать свою стратегию между стилем инвестирования и размером компании. Например, фонд с высокой капитализацией будет ориентирован на компании с высокой капитализацией, которые находятся в хорошей финансовой форме, но недавно столкнулись с падением цен на их акции, и будет размещен в верхнем левом квадранте поля стиля (большой и значимый). Противоположным этому будет фонд, инвестирующий в начинающие технологические компании с прекрасными перспективами роста: рост с малой капитализацией.Такой паевой инвестиционный фонд будет находиться в правом нижнем квадранте (маленький и растущий).

Фонды с фиксированным доходом

Еще одна большая группа — это категория с фиксированным доходом. Паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом фокусируются на инвестициях с установленной нормой дохода, таких как государственные облигации, корпоративные облигации или другие долговые инструменты. Идея состоит в том, что портфель фонда генерирует процентный доход, который затем передается акционерам.

Эти фонды, которые иногда называют фондами облигаций, часто активно управляются и стремятся покупать относительно недооцененные облигации, чтобы продать их с прибылью.Эти паевые инвестиционные фонды, вероятно, будут приносить более высокую доходность, чем депозитные сертификаты и инвестиции на денежном рынке, но фонды облигаций не лишены риска. Поскольку существует много разных типов облигаций, фонды облигаций могут сильно различаться в зависимости от того, куда они вкладывают средства. Например, фонд, специализирующийся на высокодоходных бросовых облигациях, намного более рискован, чем фонд, инвестирующий в государственные ценные бумаги. Кроме того, почти все фонды облигаций подвержены процентному риску, а это означает, что если ставки повышаются, стоимость фонда снижается.

Индексные фонды

Другая группа, которая стала чрезвычайно популярной в последние несколько лет, попадает под название «индексные фонды». Их инвестиционная стратегия основана на убеждении, что очень сложно и часто дорого пытаться постоянно обыгрывать рынок. Таким образом, управляющий индексным фондом покупает акции, которые соответствуют основным рыночным индексам, таким как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA). Эта стратегия требует меньшего количества исследований со стороны аналитиков и консультантов, поэтому меньше затрат, чтобы съесть прибыль, прежде чем она будет передана акционерам.Эти фонды часто создаются для инвесторов, чувствительных к стоимости.

Сбалансированные фонды

Сбалансированные фонды инвестируют в гибрид классов активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель состоит в том, чтобы снизить риск подверженности разным классам активов. Этот вид фонда также известен как фонд распределения активов. Есть два варианта таких фондов, предназначенных для удовлетворения целей инвесторов.

Некоторые фонды определяются с определенной фиксированной стратегией распределения, поэтому инвестор может иметь предсказуемую подверженность различным классам активов. Другие фонды придерживаются стратегии динамического распределения процентов для достижения различных целей инвестора. Это может включать в себя реакцию на рыночные условия, изменения бизнес-цикла или изменения фаз собственной жизни инвестора.

Хотя цели аналогичны целям сбалансированного фонда, фонды динамического распределения не должны удерживать определенный процент от какого-либо класса активов. Таким образом, управляющему портфелем предоставляется свобода изменять соотношение классов активов по мере необходимости для поддержания целостности заявленной стратегии фонда.

Фонды денежного рынка

Денежный рынок состоит из безопасных (безрисковых) краткосрочных долговых инструментов, в основном государственных казначейских векселей. Это безопасное место для хранения денег. Вы не получите существенной прибыли, но вам не придется беспокоиться о потере основной суммы. Типичный доход немного превышает сумму, которую вы заработали бы на обычном текущем или сберегательном счете, и немного меньше, чем средний депозитный сертификат (CD). В то время как фонды денежного рынка инвестируют в сверхнадежные активы, во время финансового кризиса 2008 года некоторые фонды денежного рынка действительно понесли убытки после того, как цена акций этих фондов, обычно привязанная к 1 доллару, упала ниже этого уровня и сломала доллар.

Фонды доходов

Фонды доходов названы по их назначению: обеспечивать постоянный доход. Эти фонды инвестируют в основном в государственные и высококачественные корпоративные долги, удерживая эти облигации до погашения, чтобы обеспечить потоки процентов. Хотя авуары фондов могут расти в цене, основная цель этих фондов — обеспечить стабильный денежный поток для инвесторов. Таким образом, аудитория этих фондов состоит из консервативных инвесторов и пенсионеров. Поскольку они приносят регулярный доход, инвесторы, заботящиеся о налогах, могут захотеть избежать этих средств.

Международные / Глобальные фонды

Международный фонд (или иностранный фонд) инвестирует только в активы, расположенные за пределами вашей страны. Между тем, глобальные фонды могут инвестировать в любой точке мира, в том числе в вашей стране. Эти фонды сложно классифицировать как более рискованные или более безопасные, чем внутренние инвестиции, но они, как правило, более волатильны и имеют уникальные страновые и политические риски. С другой стороны, они могут, как часть хорошо сбалансированного портфеля, фактически снизить риск за счет увеличения диверсификации, поскольку доходность в зарубежных странах может не коррелировать с доходностью дома.Хотя мировые экономики становятся все более взаимосвязанными, все же вероятно, что где-то другая экономика где-то опережает экономику вашей родной страны.

Специальные фонды

Эта классификация паевых инвестиционных фондов является более всеобъемлющей категорией, состоящей из фондов, которые оказались популярными, но не обязательно принадлежат к более жестким категориям, которые мы описали до сих пор. Эти типы паевых инвестиционных фондов отказываются от широкой диверсификации, чтобы сосредоточиться на определенном сегменте экономики или целевой стратегии. Отраслевые фонды — это целевые фонды стратегии, нацеленные на определенные сектора экономики, такие как финансовый, технологический, здравоохранительный и т. Д. Следовательно, отраслевые фонды могут быть чрезвычайно волатильными, поскольку акции в данном секторе имеют тенденцию сильно коррелировать друг с другом. Вероятность больших прибылей выше, но сектор также может обрушиться (например, финансовый сектор в 2008 и 2009 годах).

Региональные фонды позволяют сосредоточиться на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе (например, Латинской Америке) или отдельной стране (например, только Бразилии).Преимущество этих фондов состоит в том, что они упрощают покупку акций в зарубежных странах, что в противном случае может быть сложно и дорого. Как и в случае с отраслевыми фондами, вы должны согласиться с высоким риском потерь, который возникает, если регион переходит в серьезную рецессию.

Социально ответственные фонды (или этические фонды) инвестируют только в компании, которые соответствуют критериям определенных руководящих принципов или убеждений. Например, некоторые социально ответственные фонды не инвестируют в «греховные» отрасли, такие как табак, производство алкогольных напитков, оружие или ядерная энергетика.Идея состоит в том, чтобы добиться конкурентоспособных результатов при сохранении здоровой совести. Другие такие фонды инвестируют в основном в зеленые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или переработка отходов.

Биржевые фонды (ETF)

Изюминкой паевого инвестиционного фонда является биржевой фонд (ETF). Эти все более популярные инвестиционные инструменты объединяют инвестиции и используют стратегии, соответствующие паевым инвестиционным фондам, но они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и обладают дополнительными преимуществами, присущими акциям.Например, ETF можно покупать и продавать в любой момент в течение торгового дня. ETF также можно продавать в шорт или покупать с маржой. ETF также обычно несут более низкие комиссии, чем эквивалентный паевой инвестиционный фонд. Многие ETF также получают выгоду от активных рынков опционов, где инвесторы могут хеджировать или использовать свои позиции. ETF также получают налоговые преимущества от паевых инвестиционных фондов. По сравнению с паевыми фондами ETF, как правило, более рентабельны и более ликвидны. Популярность ETF говорит об их универсальности и удобстве.

Сборы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды классифицируют расходы либо на годовые операционные сборы, либо на выплаты акционерам. Ежегодные операционные сборы фонда представляют собой годовую процентную долю средств под управлением, обычно в диапазоне от 1 до 3%. Ежегодные операционные сборы вместе известны как коэффициент расходов. Коэффициент расходов фонда — это сумма платы за консультационные услуги или управление и административных расходов.

Комиссионные акционеры, которые представлены в виде комиссионных за продажу, комиссионных и комиссионных за выкуп, оплачиваются непосредственно инвесторами при покупке или продаже фондов. Торговые сборы или комиссии известны как «нагрузка» паевого инвестиционного фонда. Когда у паевого инвестиционного фонда есть начальная нагрузка, комиссионные начисляются при покупке акций. Для внутренней нагрузки комиссии паевых инвестиционных фондов оцениваются, когда инвестор продает свои акции.

Однако иногда инвестиционная компания предлагает паевой инвестиционный фонд без нагрузки, который не несет комиссионных или комиссионных сборов. Эти средства распределяются напрямую инвестиционной компанией, а не через вторичную сторону.

Некоторые фонды также взимают комиссии и штрафы за досрочное снятие средств или продажу холдинга до истечения определенного времени.Кроме того, рост биржевых фондов, которые имеют гораздо более низкие комиссии благодаря своей пассивной структуре управления, создает значительную конкуренцию взаимным фондам за доллары инвесторов. Статьи финансовых СМИ о том, как соотношение расходов фондов и нагрузки могут повлиять на норму прибыли, также вызвали негативное отношение к паевым инвестиционным фондам.

Классы паевых инвестиционных фондов

Акции паевых инвестиционных фондов бывают нескольких классов. Их различия отражают количество и размер связанных с ними сборов.

В настоящее время большинство индивидуальных инвесторов покупают паевые инвестиционные фонды с акциями класса А через брокера. Эта покупка включает в себя предварительную нагрузку до 5% или более, а также комиссию за управление и текущую плату за распространение, также известную как комиссия 12b-1. В довершение ко всему, нагрузка на акции A довольно сильно различается, что может создать конфликт интересов. Финансовые консультанты, продающие эти продукты, могут побуждать клиентов покупать предложения с более высокой нагрузкой, чтобы получать более высокие комиссионные для себя. С начальными фондами инвестор оплачивает эти расходы при покупке в фонде.

Чтобы решить эти проблемы и соответствовать стандартам фидуциарных правил, инвестиционные компании начали назначать новые классы акций, в том числе акции C с «уровневой нагрузкой», которые, как правило, не имеют предварительной нагрузки, но несут ежегодный комиссионный сбор в размере 1% 12b-1 .

Фонды, которые взимают управленческие и другие сборы, когда инвестор продает свои пакеты акций, классифицируются как акции класса B.

Акции нового класса

Самый новый класс акций, разработанный в 2016 году, состоит из чистых акций.Чистые акции не требуют предварительных продаж или ежегодных комиссий 12b-1 за услуги фонда. American Funds, Janus и MFS — все это фондовые компании, которые в настоящее время предлагают чистые акции.

Стандартизируя комиссии и нагрузки, новые классы повышают прозрачность для инвесторов паевых инвестиционных фондов и, конечно же, экономят их деньги. Например, инвестор, который переводит 10000 долларов на индивидуальный пенсионный счет (IRA) с чистым фондом акций, может заработать почти на 1800 долларов больше за 30-летний период по сравнению со средним фондом A-share, согласно отчету Morningstar за апрель 2017 года. в соавторстве с Ароном Сапиро, директором Morningstar по политическим исследованиям, и Полом Элленбогеном, руководителем отдела глобальных регуляторных решений. Взаимодействие с другими людьми

Преимущества паевых инвестиционных фондов

Есть множество причин, по которым паевые инвестиционные фонды были предпочтительным средством розничных инвесторов на протяжении десятилетий. Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды. Множественные слияния со временем превратились в паевые инвестиционные фонды.

Диверсификация

Диверсификация или смешивание инвестиций и активов в портфеле для снижения риска — одно из преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды.Эксперты рекомендуют диверсификацию как способ повышения доходности портфеля при одновременном снижении его риска. Например, покупка акций отдельных компаний и зачет их с акциями промышленного сектора предлагает некоторую диверсификацию. Однако действительно диверсифицированный портфель включает ценные бумаги с разной капитализацией и отраслями, а также облигации с разными сроками погашения и эмитентами. Покупка паевого инвестиционного фонда может обеспечить диверсификацию дешевле и быстрее, чем покупка отдельных ценных бумаг. Крупные паевые инвестиционные фонды обычно владеют сотнями различных акций в самых разных отраслях.Инвестору было бы непрактично строить такой портфель с небольшой суммой денег.

Легкий доступ

Торгуя на основных фондовых биржах, паевые инвестиционные фонды можно относительно легко покупать и продавать, что делает их высоколиквидными инвестициями. Кроме того, когда дело доходит до определенных типов активов, таких как иностранные акции или экзотические товары, паевые инвестиционные фонды часто являются наиболее целесообразным — а иногда и единственным способом — для участия индивидуальных инвесторов.

Эффект масштаба

Паевые инвестиционные фонды также обеспечивают эффект масштаба.Покупка одного избавляет инвестора от многочисленных комиссионных сборов, необходимых для создания диверсифицированного портфеля. Покупка только одной ценной бумаги за раз приводит к большим транзакционным комиссиям, которые съедают значительную часть инвестиций. Кроме того, от 100 до 200 долларов, которые может себе позволить индивидуальный инвестор, обычно недостаточно для покупки круглого лота акций, но он купит много акций паевых инвестиционных фондов. Меньшие номиналы паевых инвестиционных фондов позволяют инвесторам воспользоваться усреднением долларовой стоимости.

Поскольку паевой инвестиционный фонд покупает и продает большое количество ценных бумаг за раз, его транзакционные издержки ниже, чем то, что частное лицо заплатило бы за транзакции с ценными бумагами.Более того, паевой инвестиционный фонд, поскольку он объединяет деньги многих мелких инвесторов, может инвестировать в определенные активы или занимать более крупные позиции, чем мог бы более мелкий инвестор. Например, фонд может иметь доступ к размещению IPO или определенным структурированным продуктам, доступным только институциональным инвесторам.

Профессиональный менеджмент

Основным преимуществом паевых инвестиционных фондов является отсутствие необходимости выбирать акции и управлять инвестициями. Вместо этого профессиональный инвестиционный менеджер позаботится обо всем этом, используя тщательные исследования и умелую торговлю.Инвесторы покупают фонды, потому что у них часто нет времени или опыта для управления собственными портфелями, или у них нет доступа к той же информации, что и у профессиональных фондов. Паевой инвестиционный фонд — это относительно недорогой способ для небольшого инвестора нанять штатного менеджера, который будет делать и контролировать инвестиции. Большинство частных, неинституциональных управляющих деньгами имеют дело только с состоятельными людьми — людьми, которые инвестируют как минимум шестизначные суммы. Однако паевые инвестиционные фонды, как отмечалось выше, требуют гораздо более низких инвестиционных минимумов.Таким образом, эти фонды предоставляют индивидуальным инвесторам недорогой способ испытать и, надеюсь, извлечь выгоду из профессионального управления капиталом.

Разнообразие и свобода выбора

Инвесторы могут проводить исследования и выбирать из менеджеров с различными стилями и целями управления. Например, управляющий фондом может сосредоточиться на стоимостном инвестировании, инвестировании в рост, развитых рынках, развивающихся рынках, доходах или макроэкономическом инвестировании, а также на многих других стилях. Один менеджер может также контролировать фонды, использующие несколько разных стилей.Это разнообразие позволяет инвесторам получить доступ не только к акциям и облигациям, но и к сырьевым товарам, иностранным активам и недвижимости через специализированные паевые инвестиционные фонды. Некоторые паевые инвестиционные фонды даже структурированы для получения прибыли от падающего рынка (так называемые медвежьи фонды). Паевые инвестиционные фонды предоставляют возможности для иностранных и внутренних инвестиций, которые в противном случае не могли бы быть напрямую доступны для обычных инвесторов.

Прозрачность

Паевые инвестиционные фонды подлежат отраслевому регулированию, которое обеспечивает подотчетность и справедливость перед инвесторами.

Минусы

• Высокие сборы, комиссии и прочие расходы

• Наличие крупных денежных средств в портфелях

• Нет покрытия FDIC

• Сложность сравнения фондов

• Непрозрачность холдингов

Паевые инвестиционные фонды: сколько — это слишком много?

Недостатки паевых инвестиционных фондов

Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают паевые инвестиционные фонды привлекательными для молодых, начинающих и других индивидуальных инвесторов, которые не хотят активно управлять своими деньгами. Однако нет идеальных активов, и у паевых инвестиционных фондов тоже есть недостатки.

Неустойчивая доходность

Как и многие другие инвестиции без гарантированного дохода, всегда существует вероятность того, что стоимость вашего паевого инвестиционного фонда обесценится. Паевые инвестиционные фонды испытывают колебания цен, как и акции, составляющие фонд. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) не поддерживает инвестиции паевых инвестиционных фондов, и нет никаких гарантий эффективности с каким-либо фондом.Конечно, почти каждая инвестиция связана с риском. Для инвесторов в фонды денежного рынка особенно важно знать, что, в отличие от своих банковских коллег, они не будут застрахованы FDIC.

Денежный перевод

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги тысяч инвесторов, поэтому каждый день люди вкладывают деньги в фонд, а также снимают их. Чтобы поддерживать возможность снятия средств, фонды обычно должны держать большую часть своих портфелей наличными. Наличие достаточного количества наличных денег отлично подходит для обеспечения ликвидности, но деньги, которые лежат в качестве наличных и не работают на вас, не очень выгодны. Паевые инвестиционные фонды требуют, чтобы значительная часть их портфелей хранилась в наличных деньгах, чтобы обеспечивать ежедневный выкуп акций. Для поддержания ликвидности и способности обеспечивать снятие средств фонды обычно должны хранить большую часть своего портфеля в виде наличных средств, чем это мог бы сделать обычный инвестор. Поскольку наличные деньги не приносят дохода, их часто называют «денежным бременем».»

Высокие затраты

Паевые инвестиционные фонды предоставляют инвесторам профессиональное управление, но за это приходится платить — те коэффициенты расходов, которые упоминались ранее. Эти сборы уменьшают общую выплату фонда и начисляются инвесторам паевых инвестиционных фондов независимо от результатов деятельности фонда. Как вы понимаете, в годы, когда фонд не зарабатывает деньги, эти комиссии только увеличивают убытки. Создание, распределение и управление паевым инвестиционным фондом — дорогостоящее мероприятие. Все, от зарплаты управляющего портфелем до квартальных отчетов инвесторов, стоит денег.Эти расходы перекладываются на инвесторов. Поскольку комиссии сильно различаются от фонда к фонду, игнорирование комиссий может иметь негативные долгосрочные последствия. Фонды с активным управлением несут операционные издержки, которые накапливаются каждый год. Помните, что каждый доллар, потраченный на комиссию, — это доллар, который не инвестируется в рост с течением времени.

«Диворсификация» и разведение

«Диворсификация» — игра слов — это инвестиционная или портфельная стратегия, которая подразумевает слишком большую сложность и может привести к худшим результатам.Многие инвесторы паевых инвестиционных фондов склонны слишком усложнять ситуацию. То есть они приобретают слишком много средств, которые тесно связаны между собой, и в результате не получают выгоды от диверсификации, снижающие риски. Эти инвесторы, возможно, сделали свой портфель более открытым. С другой стороны, то, что вы владеете взаимными фондами, не означает, что вы автоматически диверсифицируетесь. Например, фонд, инвестирующий только в определенный сектор промышленности или регион, по-прежнему является относительно рискованным.

Другими словами, возможна низкая доходность из-за слишком большой диверсификации.Поскольку паевые инвестиционные фонды могут иметь небольшие доли во многих разных компаниях, высокая доходность от нескольких инвестиций часто не имеет большого значения для общей прибыли. Разбавление также является результатом слишком большого успешного роста фонда. Когда новые деньги поступают в фонды, которые имеют хорошую репутацию, у менеджера часто возникают проблемы с поиском подходящих инвестиций для всего нового капитала, который можно было бы эффективно использовать.

Одна вещь, которая может привести к диворсификации, — это то, что цель или структура фонда не всегда ясны. Реклама фондов может направить инвесторов по ложному пути. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы фонды имели не менее 80% активов в конкретном виде инвестиций, подразумеваемых в их названиях. Как инвестировать оставшиеся активы, зависит от управляющего фондом. Однако различные категории, которые соответствуют требованиям для требуемых 80% активов, могут быть расплывчатыми и разнообразными. Таким образом, фонд может манипулировать потенциальными инвесторами через свое название. Например, фонд, специализирующийся исключительно на конголезских акциях, может быть продан с далеко идущим названием, таким как «Международный фонд высоких технологий».»

Активное управление фондом

Многие инвесторы спорят о том, умеют ли профессионалы выбирать акции лучше вас или меня. Управление ни в коем случае не безупречно, и даже если фонд теряет деньги, управляющий все равно получает деньги. Фонды с активным управлением несут более высокие комиссии, но все более популярными становятся пассивные индексные фонды. Эти фонды отслеживают такие индексы, как S&P 500, и их содержание намного дешевле. Активно управляемые фонды в течение нескольких периодов времени не смогли превзойти свои контрольные показатели, особенно после учета налогов и сборов.

Недостаток ликвидности

Паевые инвестиционные фонды позволяют вам в любое время запросить конвертацию ваших акций в наличные, однако, в отличие от акций, которые торгуются в течение дня, многие выкупы паевых инвестиционных фондов происходят только в конце каждого торгового дня.

Налоги

Когда управляющий фондом продает ценную бумагу, взимается налог на прирост капитала. Инвесторы, обеспокоенные влиянием налогов, должны помнить об этом при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.Налоги можно снизить, инвестируя в фонды, чувствительные к налогообложению, или храня не чувствительные к налогообложению паевые инвестиционные фонды на счетах с отсроченным налогом, например 401 (k) или IRA.

Оценка средств

Поиск и сравнение фондов могут быть трудными. В отличие от акций, паевые инвестиционные фонды не предлагают инвесторам возможности сопоставить соотношение цены и прибыли (P / E), рост продаж, прибыль на акцию (EPS) или другие важные данные. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда может дать некоторую основу для сравнения, но, учитывая разнообразие портфелей, сравнение пресловутых яблок с яблоками может быть затруднено даже среди фондов с похожими названиями или заявленными целями.Только индексные фонды, отслеживающие одни и те же рынки, как правило, действительно сопоставимы.

Пример паевого фонда

Один из самых известных паевых инвестиционных фондов — Magellan Fund (FMAGX) от Fidelity Investments. Основанный в 1963 году, фонд имел инвестиционную цель, заключающуюся в увеличении стоимости капитала за счет вложения в обыкновенные акции. Дни славы фонда приходились на период с 1977 по 1990 год, когда Питер Линч выполнял функции управляющего портфелем. Под руководством Линча активы Magellan под управлением увеличились с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов. Взаимодействие с другими людьми

Даже после ухода Линча показатели Fidelity оставались высокими, и активы под управлением (AUM) выросли почти до 110 миллиардов долларов в 2000 году, что сделало его крупнейшим фондом в мире. К 1997 году фонд стал настолько большим, что Fidelity закрыл его до новых инвесторов и не откроет его до 2008 года.

По состоянию на июль 2020 года активы Fidelity Magellan составили более 20 миллиардов долларов, и с февраля 2019 года им управляет Сэмми Симнегар. Показатели фонда в значительной степени совпадают или немного превосходят показатели S&P 500.

Определение денежного менеджера

Что такое денежный менеджер?

Управляющий денежными средствами — это физическое лицо или финансовая фирма, которые управляют портфелем ценных бумаг индивидуального или институционального инвестора. Как правило, управляющий деньгами нанимает людей с различным опытом — от исследования и выбора вариантов инвестирования до мониторинга активов и принятия решения о том, когда их продавать.

В обмен на вознаграждение управляющий деньгами несет фидуциарную обязанность выбирать и управлять инвестициями с осмотрительностью для клиентов, включая разработку соответствующей инвестиционной стратегии и покупку и продажу ценных бумаг для достижения этих целей.Управляющий деньгами может также называться «управляющий портфелем», «управляющий активами» или «управляющий инвестициями».

ключевые вынос

• Управляющий денежными средствами — это физическое или финансовое лицо, которое управляет портфелем ценных бумаг индивидуальных или институциональных инвесторов.
• Профессиональные денежные менеджеры не получают комиссию по операциям; скорее, они выплачиваются на основе процента от активов, находящихся под управлением.
• Финансовый менеджер несет фидуциарную обязанность выбирать и управлять инвестициями таким образом, чтобы интересы клиентов были на первом месте, в последнюю очередь и всегда.

Как работает денежный менеджер

Финансовые менеджеры предоставляют своим клиентам индивидуальное обслуживание, индивидуальное портфолио и постоянное управление. При управлении на основе комиссий, в отличие от управления на основе транзакций, клиент и его советник находятся на одной стороне, что означает, что клиентам больше не нужно подвергать сомнению решения брокера о покупке или продаже их ценных бумаг. Профессиональный управляющий капиталом не получает комиссионных за транзакции, а его оплата зависит от процента активов, находящихся под управлением.Таким образом, как менеджер по капиталу, так и клиент заинтересованы в росте портфеля.

Признаки, что вам нужен менеджер по деньгам

Причины использовать денежный менеджер

Профессионально обученный управляющий деньгами имеет опыт, чтобы выбрать наиболее подходящие инвестиции для портфеля своего клиента. Финансовые менеджеры обычно имеют квалификацию дипломированного финансового аналитика (CFA), которая помогает им оценивать основы компании путем анализа финансовой отчетности.Управляющий деньгами также может иметь опыт работы в определенном секторе. Например, менеджер может ранее занимать должности в автомобильной промышленности, что дает преимущество при выборе автомобильных запасов.

Финансовые менеджеры имеют доступ к множеству информации и инструментов, таких как интервью с руководителями компаний, отчеты об исследованиях, данные аналитики и передовое программное обеспечение для финансового моделирования. Наличие этих ресурсов позволяет финансовым менеджерам принимать инвестиционные решения, которые имеют более высокую вероятность успеха.Например, управляющий деньгами может обнаружить, что компания имеет уникальное конкурентное преимущество после собеседования с ее генеральным директором.

$ 122 806

Средняя годовая зарплата финансового менеджера в США по состоянию на январь 2020 года, по данным salary.com

Как оплачивается денежный менеджер?

Финансовые менеджеры обычно взимают комиссию за управление в размере от 0,5% до 2% в год, в зависимости от размера портфеля. Например, фирма по управлению активами может взимать комиссию за управление в размере 1% от портфеля в 1 миллион долларов.В долларовом выражении это равняется 10 000 долларов США за управление. (1000000 долларов США x 1/100). Управляющие активами и хедж-фонды также могут взимать плату за результат, которая является вознаграждением за получение положительной прибыли. Комиссия за результат обычно составляет от 10% до 20% от прибыли фонда. Например, если фонд взимает 10% комиссию за результат и возвращает прибыль в размере 250 000 долларов, клиент платит дополнительно 25 000 долларов в качестве комиссии (250 000 долларов x 10/100).

Реальный пример денежного менеджера

Примеры ведущих фирм по управлению капиталом, которые принимают средства розничных инвесторов, включают Vanguard Group Inc., Pacific Investment Management Co. (PIMCO) и J.P. Morgan Asset Management.

Среди известных индивидуальных управляющих деньгами — Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway и Брюс Берковиц из Fairholme Fund.

Определение права голоса акционеров

Что такое право голоса у акционеров?

Право голоса — это право акционера корпорации голосовать по вопросам корпоративной политики, включая решения о составе совета директоров, выпуск новых ценных бумаг, инициирование корпоративных действий, таких как слияния или поглощения, утверждение дивидендов и внесение существенных изменений. в деятельности корпорации.Акционеры обычно выражают свой голос по доверенности, отправляя ответ по почте или передавая свой голос стороннему доверенному лицу.

В отличие от права единоличного голоса, которым обычно обладают люди в демократических правительствах, количество голосов, которыми обладает акционер, соответствует количеству акций, которыми он владеет. Таким образом, кто-либо, владеющий более 50% акций компании, может получить большинство голосов и, как говорят, имеет контрольный пакет акций компании.

Ключевые выводы

• Право голоса акционеров позволяет зарегистрированным акционерам компании голосовать по определенным корпоративным действиям, избирать членов совета директоров и одобрять выпуск новых ценных бумаг или выплату дивидендов.
• Акционеры голосуют на годовом собрании компании. Если они не могут присутствовать, они могут использовать голосование по доверенности, чтобы выразить свои пожелания.
• Обычно обыкновенные акции дают один голос на акцию, в то время как привилегированные акции не имеют права голоса.

Понимание прав голоса акционеров

Положения устава частной корпорации и ее устава регулируют права акционеров, включая право голоса по корпоративным вопросам. Наряду с законами о государственных корпорациях эти положения могут ограничивать право голоса акционеров.Когда компания становится публичной, права акционеров определяются корпорацией, но должны следовать правилам и руководящим принципам, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), а также любым правилам, установленным биржей (биржами), на которой размещаются акции компании. .

Акционер имеет право голосовать по корпоративным действиям, политике, членам совета директоров и другим вопросам, часто на годовом собрании акционеров компании.

Поскольку должностные лица и совет директоров (BOD) корпорации управляют ее повседневными операциями, акционеры не имеют права голоса по основным повседневным операционным или управленческим вопросам.Тем не менее, акционеры могут голосовать по основным корпоративным вопросам, таким как изменения в уставе или голосовать за членов совета директоров или за них. Хотя обыкновенные акционеры обычно имеют один голос на акцию, владельцы привилегированных акций часто вообще не имеют права голоса.

Как правило, право голоса на собрании акционеров имеет только зарегистрированный акционер. В корпоративной документации будут указаны имена всех владельцев выпущенных акций вместе с датой записи, предшествующей собранию. Акционеры, не указанные в протоколе на дату регистрации, не могут голосовать.

Голосование и кворумы

Согласно корпоративным уставам для голосования на собрании акционеров обычно требуется кворум. Кворум обычно достигается, когда акционеры, присутствующие или представленные на собрании, владеют более чем половиной акций корпорации. Законодательство некоторых штатов допускает принятие решения без кворума, если все акционеры предоставляют письменное одобрение меры. Для утверждения решения обычно требуется простое большинство голосов. Для некоторых исключительных решений, таких как поиск слияния или роспуск корпорации, может потребоваться больший процент голосов.

Голосование по доверенности

Акционеры могут передать свои права голоса другой стороне, не отказываясь от акций, если они не могут или не хотят присутствовать на годовом собрании компании или любом экстренном собрании. Физическое или юридическое лицо, получившее право голоса по доверенности, будет отдавать голоса от имени нескольких акционеров без консультации с акционером. В некоторых крайних случаях компания или физическое лицо могут заплатить за доверенных лиц, чтобы собрать достаточное количество и изменить существующую управленческую команду.

Перед собранием все акционеры получат пакет доверенности материалов, которые будут содержать документы, раскрывающие информацию о годовом отчете, доверенности и, что наиболее важно, доверенность или форму инструкции избирателя для предстоящего годового собрания акционеров. Лицо, назначенное в качестве доверенного лица, будет собирать эти карты и голосовать по доверенности в соответствии с указаниями акционера, записанными на его карте-доверенности. Голосование по доверенности может быть подано по почте, телефону или через Интернет до установленного срока, который обычно составляет 24 часа до собрания акционеров.Ответы могут включать «За», «Против», «Воздержался» или «Не голосовал».

Влияние права голоса

В крупных публичных компаниях акционеры оказывают наибольший контроль через избрание директоров компании. Однако в небольших частных компаниях должностные лица и директора часто владеют крупными пакетами акций. Таким образом, миноритарные акционеры обычно не могут влиять на выбор директоров. Также возможно, что одно лицо будет владеть контрольным пакетом акций компании.Акционеры могут голосовать на выборах или принимать решения, но их голоса могут иметь небольшое влияние на основные вопросы компании.

Определение распределения

Что такое распространение?

Слово «распределение» имеет несколько значений в финансовом мире, большинство из которых относится к выплате активов из фонда, счета или индивидуальной ценной бумаги инвестору или бенефициару. Распределение пенсионных счетов является одним из самых распространенных и требуется после достижения владельцем счета определенного возраста.Распределение также относится к выплате компанией или паевым инвестиционным фондом акций, денежных средств и других выплат своим акционерам.

Распределения поступают из нескольких различных финансовых продуктов. Тем не менее, независимо от источника, распределительный платеж обычно идет непосредственно получателю в электронном виде или чеком.

Ключевые выводы

• Распределение обычно относится к выплате активов из фонда, счета или индивидуальной ценной бумаги инвестору.
• Распределение паевых инвестиционных фондов состоит из чистой прибыли от прибыльной продажи активов портфеля, а также дивидендов и процентов, полученных от этих активов.
• В случае ценных бумаг, таких как акции или облигации, распределение — это выплата процентов, основной суммы или дивидендов эмитентом ценных бумаг инвесторам.
• Пенсионные счета с налоговыми льготами содержат необходимые минимальные выплаты — обязательное снятие средств после достижения владельцем счета определенного возраста.

Распределение паевых инвестиционных фондов

В паевых инвестиционных фондах распределения представляют собой распределение прироста капитала и дивидендов или процентного дохода, генерируемого фондом, для инвесторов периодически в течение календарного года.Одним из распространенных типов является распределение чистой прибыли от прироста капитала, получаемой от прибыли от продажи акций паевого инвестиционного фонда. Например, если акция покупается за 75 долларов, а затем продается за 150 долларов, прирост капитала составляет 75 долларов за вычетом операционных расходов фонда. Точная сумма распределения рассчитывается после вычета этих операционных расходов.

После выплаты дивидендов и распределения цена акций фонда снижается на общую сумму распределения на акцию среди акционеров фонда. Цена падает, потому что распределение выводится из активов фонда, что снижает стоимость чистых активов (NAV).

Распределение акций и облигаций

В случае ценных бумаг, таких как акции или облигации, распределение представляет собой регулярную выплату эмитентом ценных бумаг процентов, основной суммы или дивидендов акционерам или держателям облигаций. Когда корпорация получает прибыль, она может реинвестировать средства в бизнес, но также может выплачивать часть прибыли акционерам в виде дивидендов.Иногда компания предлагает план реинвестирования дивидендов, при котором сумма может быть использована для покупки дополнительных акций или фонда. Без плана реинвестирования средства поступают на счет инвестора в виде наличных средств.

Распределение инвестиционных фондов

Доход, полученный от инвестиционного фонда, предоставляется инвесторам, как правило, ежемесячно или ежеквартально. По этой причине функции распределения аналогичны дивидендам по акциям. Однако распределения обычно предлагают более высокую доходность, которая может достигать 10% в год.Распределение получено ниже налогооблагаемого дохода траста, и, как следствие, подоходный налог практически не уплачивается.

Распределение пенсионных счетов

Распределение средств с традиционного индивидуального пенсионного счета (IRA) может происходить в любое время после создания учетной записи. Распределение пенсионных счетов делится на две категории.

1. Выплаты до возраста 59½ лет подлежат штрафу IRS и обычному подоходному налогу. Многие владельцы IRA могут столкнуться с этими сборами, если они используют средства IRA для совершения крупных покупок или в экстренных случаях, поскольку средства не облагались налогом при зачислении на счет.
2. В течение или после достижения возраста 59½ лет выплаты производятся без штрафа. Однако налогоплательщики по-прежнему будут платить налог со снятых сумм в соответствии с их текущей налоговой категорией.

IRA Roth также обычно требует, чтобы средства оставались на счете до возраста 59½ лет до распределения. После того, как счет существует в течение определенного количества лет, владельцы счетов могут снимать средства досрочно, но будут платить штраф, если они снимут сумму, превышающую их взносы, другими словами, если распределение включает доходы от счета.

Другие пенсионные счета также имеют возрастные ограничения на снятие средств без штрафных санкций. Распределения из квалифицированных планов, таких как 403 (b) счетов и 457 планов, являются двумя примерами таких планов. У конкретных служащих государственных школ, членов религиозных орденов и других освобожденных от налогов групп есть планы 403 (b). Планы 457 содержат отсроченные платежи по заработной плате и в основном используются правительствами штата и местными органами власти.

Обязательные выплаты из пенсионных планов

За исключением Roth IRA, все пенсионные планы, упомянутые ранее, требуют, чтобы владелец начал вывод средств по достижении 72-летнего возраста. Точная сумма этого ежегодного необходимого минимального распределения (RMD) зависит от возраста владельца счета и суммы средств на счете в соответствии с руководящими принципами IRS.

Все выплаты с этих пенсионных счетов облагаются налогом на основе налоговой категории физического лица на момент выхода. Налоговая оценка отражает тот факт, что взносы на счет производились в долларах до налогообложения.

Обратите внимание, что только распределения Roth IRA или Roth 401 (k) могут быть взяты без уплаты подоходного налога с них, потому что взносы Roth производятся в долларах после уплаты налогов — инвестор не получил налогового вычета или кредита в то время.Кроме того, учетные записи Roth не имеют обязательного минимального распределения для любого возраста.

Реальный пример распределений

Индексный фонд Fidelity 500 (FXAIX), который стремится дублировать показатели S&P 500, выплачивает дивиденды ежеквартально — в апреле, июле, октябре и декабре. В 2018 году инвесторы получили 1,79 доллара за каждую принадлежащую им акцию фонда. Дважды в год, в апреле и декабре, они также получают доход от прироста капитала, который составил 0,57 доллара на акцию.Если клиент не укажет иное, Fidelity автоматически реинвестирует эти распределения, увеличивая количество принадлежащих ему акций фонда.

Что такое паевые инвестиционные фонды? | DaveRamsey.com

Если при простом упоминании фразы паевые инвестиционные фонды ваши глаза затуманиваются, поверьте мне — вы не одиноки. Мы все были там. Хорошая новость в том, что они не такие сложные, как вы думаете.

С помощью специалиста по инвестициям паевые инвестиционные фонды — отличный способ вложить средства на пенсию .Но никогда не следует вкладывать в то, чего вы не понимаете. Итак, давайте подробнее рассмотрим, что такое паевые инвестиционные фонды, как они работают и как они могут стать наиболее ценным инструментом в вашей стратегии пенсионного инвестирования.

Что такое паевой фонд?

Проще говоря, паевые инвестиционные фонды — это профессионально управляемые инвестиционные портфели, которые позволяют инвесторам объединять свои деньги, чтобы инвестировать во что-то.

Это может помочь думать об этом так.Представьте себе группу людей, стоящих вокруг пустой миски. Каждый из них достает 100-долларовую купюру и кладет ее в чашу. Эти люди всего взаимно профинансировали той чаши. Это паевой инвестиционный фонд . Имеет смысл, правда?

«Паевые инвестиционные фонды — это профессионально управляемые инвестиционные портфели, которые позволяют инвесторам объединять свои деньги, чтобы инвестировать во что-то».

— Крис Хоган

Теперь, во что вложены деньги, вы узнаете, что это за фонд.Если я пойду и использую деньги для покупки акций международных компаний, тогда фонд будет международным паевым инвестиционным фондом. Что, если я решу покупать облигации? Тогда это будет паевой инвестиционный фонд облигаций. Видеть? Не все так сложно!

Будьте уверены в своем выходе на пенсию. Найдите профессионального инвестора в вашем регионе уже сегодня.

В типичном паевом инвестиционном фонде растущих акций находятся акции десятков, а иногда и сотен разных компаний, поэтому, когда вы вкладываете деньги в паевой инвестиционный фонд, вы, по сути, покупаете части и части всех этих компаний.Акции некоторых из этих компаний могут расти, а другие падают, но общая стоимость фонда со временем должна расти. И чем выше стоимость общего фонда, тем выше и ваша прибыль!

Что мне нравится в паевых инвестиционных фондах, так это то, что вам не обязательно иметь много денег, чтобы начать работу, и — благодаря разнообразию их вложений — вы можете уверенно инвестировать, потому что все ваши пенсионные яйца не в одной корзине.

«Что мне нравится в паевых инвестиционных фондах, так это то, что вам не обязательно иметь много денег, чтобы начать работу, и — благодаря их разнообразию инвестиций — вы можете инвестировать уверенно, потому что все ваши пенсионные яйца не в одной корзине . «

— Крис Хоган

Как купить паевой инвестиционный фонд?

Есть несколько различных способов инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Если это вариант для вас, лучше всего начать с пенсионного плана, предлагаемого на вашей работе, например 401 (k). Почему? Потому что он имеет множество преимуществ, таких как:

• безналоговый рост ваших инвестиций — или не облагаемый налогом рост , если у вас есть Roth 401 (k)

• Работодатель соответствует вашим взносам, который мгновенно удваивает сумму денег, вложенную в ваш 401 (k), каждую зарплату

• Автоматические взносы из вашей зарплаты

Когда вы просматриваете варианты паевых инвестиционных фондов, включенные в ваш рабочий план, поработайте со своим финансовым консультантом, чтобы выбрать лучшие из них.После того, как вы сделали свой выбор, инвестируйте столько, сколько нужно, чтобы получить полное соответствие от работодателя.

Если у вас нет пенсионного плана на рабочем месте или вы превзошли все ожидания своего работодателя, вы можете инвестировать в паевые инвестиционные фонды через Roth IRA с помощью опытного специалиста по инвестициям.

Ваша цель — вложить 15% своего дохода на пенсию. Это большая цель, которую вам нужно, чтобы сосредоточиться на долгосрочной перспективе, поэтому продолжайте работать со своим профессиональным инвестором, чтобы не сбиться с пути.

Типы паевых инвестиционных фондов

Хорошо, все еще со мной? Давайте подробнее рассмотрим различные типы паевых инвестиционных фондов. Сегодня активы на сумму более 17,7 триллиона долларов, такие как акции, облигации, денежные средства и счета денежного рынка, хранятся в более чем 8000 паевых инвестиционных фондах — и это только в США! ¹

Каждый из этих фондов имеет свою собственную стратегию инвестирования, и каждый имеет свои риски и выгоды. При таком большом количестве паевых инвестиционных фондов попытка выбрать правильный может показаться непосильной задачей — это все равно, что пытаться выбрать блюдо из обширного меню.

Сейчас существует много разных типов фондов, но я рекомендую инвестировать равномерно в четыре разных типа паевых инвестиционных фондов: рост и доход, рост, агрессивный рост и международные фонды. Рассмотрим каждый подробнее.

1. Рост и доход

Фонды роста и доходов, иногда называемые фондами с большой капитализацией, в основном состоят из акций крупных компаний, в том числе некоторых, которые вы, вероятно, узнаете, таких как Apple или Microsoft, стоимостью более 10 миллиардов долларов.Это более предсказуемый и самый спокойный вид средств. Хотя их доходность не всегда такая же высокая, как у других фондов, они являются тем, что многие считают стабильной основой вашего портфеля с низким уровнем риска.

2. Рост

Фонды роста — это то, на что они похожи: это средства, инвестированные в средние и крупные компании, которым еще есть куда расти. Иногда вы можете увидеть эти фонды в списке как фонды со средней капитализацией. Несмотря на то, что у них есть способность расти и падать вместе с экономикой, фонды роста в целом довольно стабильны и обычно приносят более высокую доходность, чем фонды роста и дохода.

3. Агрессивный рост

Фонды агрессивного роста — иногда называемые фондами малой капитализации — являются «диким ребенком» паевых инвестиционных фондов. Когда они встают, у них на самом деле , но когда они внизу — берегитесь! Состоящие из акций компаний с большим потенциалом роста (таких как небольшие технологические стартапы или крупные компании на развивающихся рынках), они дают вам шанс рискнуть и получить потенциально более крупное финансовое вознаграждение.

4. Международный

Знаете ли вы, что многие американские имена в семье вовсе не американцы? Gerber, Trader Joe’s, Frigidaire техника и Holiday Inn принадлежат иностранным владельцам.Включая международные фонды в свой портфель паевых инвестиционных фондов, вы можете получить выгоду от успеха известных зарубежных компаний.

Какие затраты связаны с паевым инвестиционным фондом?

Ничто не бывает на самом деле бесплатным — и паевые инвестиционные фонды не исключение. Паевые инвестиционные фонды переносят свои затраты на инвесторов через всевозможные инвестиционные сборы и другие расходы, такие как сборы акционеров, операционные расходы, сборы за предварительную загрузку, комиссию за покупку, комиссию за внутреннюю загрузку, комиссию за выкуп, комиссию за обмен и комиссию за счет. ²

Комиссии — это факт жизни, когда дело доходит до инвестирования, поэтому ваша цель — выбрать паевые инвестиционные фонды, которые хорошо работают и имеют разумные комиссионные . Это именно , зачем вам профессионал в вашем углу.

Хороший специалист по инвестициям может помочь вам понять, какие затраты связаны с инвестированием и как они повлияют на ваш конечный результат. Они не только будут работать с вами, чтобы понять ваши финансовые цели, они помогут вам понять эти «скрытые» комиссии, чтобы вы могли избежать сюрпризов, которые могут съесть ваше «гнездышко»!

Насколько велик риск инвестирования в паевые инвестиционные фонды?

Послушайте, всегда некоторый уровень риска, когда вы инвестируете. Это всего лишь часть сделки. Но есть несколько способов снизить риск инвестирования и облегчить сон по ночам.

1. Посмотрите на долгосрочную историю фонда.

При выборе паевого инвестиционного фонда важно посмотреть на его историю и на то, как он работал за последние 10–20 лет , а не только за последние год или два. Может возникнуть соблазн получить туннельное видение и сосредоточиться только на тех фондах, которые принесли звездную прибыль в последние годы. Вместо этого сделайте глубокий вдох, сделайте шаг назад и посмотрите на картину в целом.

2. Сравните похожие паевые инвестиционные фонды.

Вы также захотите понять , как паевой инвестиционный фонд работал по сравнению с другими аналогичными фондами на рынке в течение длительных периодов времени. По крайней мере, он идет в ногу с хорошим эталоном, таким как S&P 500, или он работает настолько плохо, что даже «худшие» фонды выглядят хорошо? В общем, чтобы снизить риск, вам нужно выбрать фонд, который имеет долгую историю высокой доходности.

3.Диверсифицируйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте.

Когда вы слышите слово диверсификация , это просто означает, что вы распределяете свои деньги по всему миру. Паевые инвестиционные фонды, которые заполнены акциями многих разных компаний, уже имеют определенный уровень диверсификации.

И когда вы добавляете еще один уровень диверсификации , распределяя свои инвестиции между этими четырьмя различными типами взаимных фондов, о которых я упоминал ранее, вы еще больше снижаете свой риск.

Даже если вы диверсифицируете, когда дело доходит до инвестирования на пенсию, не всегда будет солнце и радуга. Будут хорошие дни и будут плохие. Но выбор хорошей смеси поможет вам построить защищенную от непогоды пенсию, которая поможет вам пережить те дождливые дни.

Планирование выхода на пенсию с использованием паевых инвестиционных фондов

Вам не нужно торчать в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи, чтобы лучше понять свой выход на пенсию. Паевые инвестиционные фонды — это простой и доступный способ начать инвестировать в долгосрочной перспективе.

Независимо от того, что происходит на фондовом рынке, мой совет по инвестированию остался прежним: инвестируйте в правильное сочетание паевых инвестиционных фондов с историей высоких результатов и придерживайтесь их в течение долгого времени.

«Независимо от того, что происходит на фондовом рынке, мой совет по инвестированию остался прежним: инвестируйте в правильное сочетание паевых инвестиционных фондов с историей высоких результатов и придерживайтесь их в течение долгого времени.«

— Крис Хоган

Если вы готовы взять под контроль свое финансовое будущее, то пора сесть с помощью SmartVestor pro . Вы можете работать с профессиональным инвестором, выбирая фонды, разрабатывая долгосрочную стратегию инвестирования и придерживаясь этой стратегии независимо от того, идет ли фондовый рынок вверх или вниз. Ваш профессионал поможет разобраться в ваших вариантах инвестирования и проведет вас через процесс, чтобы вы могли установить реальных целей.

Найдите свой SmartVestor pro сегодня!

Что такое паевые инвестиционные фонды? — Верность

Прежде чем инвестировать, подумайте об инвестиционных целях, рисках, расходах и расходах фондов. Свяжитесь с Fidelity для получения проспекта эмиссии или, если таковой имеется, краткого проспекта, содержащего эту информацию. Прочтите внимательно.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Помните, инвестирование сопряжено с риском. Стоимость ваших инвестиций со временем будет колебаться, и вы можете получить или потерять деньги.

В целом рынок облигаций нестабилен, и ценные бумаги с фиксированной доходностью несут процентный риск. (При повышении процентных ставок цены на облигации обычно падают, и наоборот. Этот эффект обычно более выражен для долгосрочных ценных бумаг.Ценные бумаги с фиксированным доходом также несут риск инфляции, риск ликвидности, риск отзыва, а также кредитный риск и риск дефолта как для эмитентов, так и для контрагентов. В отличие от индивидуальных облигаций, большинство фондов облигаций не имеют срока погашения, поэтому удерживать их до погашения во избежание убытков, вызванных волатильностью цен, невозможно.

Иностранные ценные бумаги подвержены процентным, валютным, экономическим и политическим рискам.

Фондовые рынки, особенно зарубежные, нестабильны и могут значительно снижаться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения.

Обратите внимание, что налоговая информация носит общий характер и не может рассматриваться как налоговая или юридическая консультация. Fidelity не предоставляет юридических или налоговых консультаций. Проконсультируйтесь с юристом или налоговым специалистом относительно любой конкретной юридической или налоговой ситуации.

Оценщик фонда предназначен для помощи самостоятельным инвесторам в оценке паевых инвестиционных фондов на основе их собственных потребностей и обстоятельств. Вводимые критерии остаются на усмотрение пользователя, и любая полученная информация не должна рассматриваться как предложение о покупке или продаже, предложение о покупке или рекомендация по любым ценным бумагам.Вы признаете, что ваши запросы о предоставлении информации являются незапрашиваемыми и не представляют собой и не рассматриваются как рекомендации по инвестициям со стороны Fidelity Brokerage Services, LLC., Fidelity Distributors Corporation или их аффилированных лиц (совместно именуемые «Fidelity»).

611120.4.3

Паевые инвестиционные фонды | Investor.

gov

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в ценные бумаги, такие как акции, облигации и краткосрочные долги.Объединенные активы паевого инвестиционного фонда известны как его портфель. Инвесторы покупают акции паевых инвестиционных фондов. Каждая акция представляет собой долевое участие инвестора в фонде и получаемый им доход.

Почему люди покупают паевые инвестиционные фонды?
Какие типы паевых инвестиционных фондов бывают?
Каковы преимущества и риски паевых инвестиционных фондов?
Как покупать и продавать паевые инвестиционные фонды
Общие сведения о комиссиях
Как избежать мошенничества
Дополнительная информация

Почему люди покупают паевые инвестиционные фонды?

Паевые инвестиционные фонды — популярный выбор среди инвесторов, потому что они обычно предлагают следующие функции:

• Профессиональный менеджмент. Управляющие фондами проводят исследования за вас. Они выбирают ценные бумаги и следят за их исполнением.
• Диверсификация или «Не кладите все яйца в одну корзину». Паевые инвестиционные фонды обычно инвестируют в различные компании и отрасли. Это помогает снизить риск в случае банкротства одной компании.
• Доступность. Большинство паевых инвестиционных фондов устанавливают относительно низкую сумму в долларах для первоначальных инвестиций и последующих покупок.
• Ликвидность. Инвесторы паевых инвестиционных фондов могут легко выкупить свои акции в любое время по текущей стоимости чистых активов (СЧА) плюс любые комиссии за выкуп.

Какие типы паевых инвестиционных фондов бывают?

Большинство паевых инвестиционных фондов попадает в одну из четырех основных категорий — фонды денежного рынка, фонды облигаций, фонды акций и фонды целевой даты. У каждого типа есть свои особенности, риски и награды.

• Фонды денежного рынка имеют относительно низкие риски. По закону они могут инвестировать только в определенные высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные корпорациями США, а также федеральными, государственными и местными органами власти.
• Фонды облигаций имеют более высокие риски, чем фонды денежного рынка, поскольку они обычно стремятся обеспечить более высокую доходность.Поскольку существует много разных типов облигаций, риски и выгоды фондов облигаций могут сильно различаться.
• Фонды акций инвестируют в акции компаний. Не все фонды акций одинаковы. Вот несколько примеров:
  • Фонды роста сосредоточены на акциях, которые могут не выплачивать регулярные дивиденды, но имеют потенциал для финансовой прибыли выше среднего.
  • Доходные фонды инвестируют в акции, по которым выплачиваются регулярные дивиденды.
  Индексные фонды
  • отслеживают определенный рыночный индекс, такой как Standard & Poor’s 500 Index.
  • Отраслевые фонды специализируются на определенном сегменте отрасли.
• Фонды с установленной датой содержат совокупность акций, облигаций и других инвестиций. Со временем состав постепенно меняется в соответствии со стратегией фонда. Фонды с установленной датой, иногда называемые фондами жизненного цикла, предназначены для лиц, планирующих выйти на пенсию.

Каковы преимущества и риски паевых инвестиционных фондов?

Паевые инвестиционные фонды предлагают профессиональное управление инвестициями и потенциальную диверсификацию.Также они предлагают три способа заработка:

• Выплата дивидендов. Фонд может получать доход от дивидендов по акциям или процентов по облигациям. Затем фонд выплачивает акционерам почти весь доход за вычетом расходов.
• Распределение прироста капитала. Цена ценных бумаг в фонде может увеличиваться. Когда фонд продает ценную бумагу, которая выросла в цене, фонд получает прирост капитала. В конце года фонд распределяет эту прибыль от прироста капитала за вычетом любых капитальных убытков среди инвесторов.
• Увеличенная NAV. Если рыночная стоимость портфеля фонда увеличивается после вычета расходов, тогда увеличивается стоимость фонда и его акций. Чем выше NAV, тем выше стоимость ваших инвестиций.

Все фонды несут определенный уровень риска. В паевых инвестиционных фондах вы можете потерять часть или все деньги, которые вы инвестируете, потому что ценные бумаги, которыми владеет фонд, могут упасть в цене. Дивиденды или процентные выплаты также могут изменяться по мере изменения рыночных условий.

Прошлые результаты фонда не так важны, как вы думаете, потому что прошлые результаты не предсказывают будущие доходы.Но прошлые результаты могут сказать вам, насколько волатильным или стабильным был фонд в течение определенного периода времени. Чем более волатильным является фонд, тем выше инвестиционный риск.

Как покупать и продавать паевые инвестиционные фонды

Инвесторы покупают акции паевых инвестиционных фондов у самого фонда или через брокера фонда, а не у других инвесторов. Цена, которую инвесторы платят за паевой инвестиционный фонд, представляет собой стоимость чистых активов фонда на акцию плюс любые комиссии, взимаемые во время покупки, такие как объем продаж.

паев паевых инвестиционных фондов подлежат погашению, то есть инвесторы могут продать акции обратно фонду в любое время.Как правило, фонд должен отправить вам платеж в течение семи дней.

Перед покупкой акций паевого инвестиционного фонда внимательно прочтите проспект эмиссии. Проспект содержит информацию об инвестиционных целях, рисках, результатах и ​​расходах паевого инвестиционного фонда. См. Раздел «Как читать проспект паевого фонда», часть 1, часть 2 и часть 3, чтобы узнать больше о ключевой информации в проспекте эмиссии.

Понимание сборов

Как и в любом другом бизнесе, управление паевым инвестиционным фондом связано с расходами. Фонды перекладывают эти расходы на инвесторов, взимая комиссии и расходы.Сборы и расходы варьируются от фонда к фонду. Фонд с высокими затратами должен работать лучше, чем фонд с низкими затратами, чтобы приносить вам такую ​​же прибыль.

Даже небольшая разница в сборах может означать большую разницу в доходах с течением времени. Например, если вы вложили 10 000 долларов в фонд с годовой доходностью 10% и годовыми операционными расходами 1,5%, через 20 лет у вас будет примерно 49 725 долларов. Если вы инвестировали в фонд с такой же эффективностью и расходами 0,5%, то через 20 лет вы получите 60 858 долларов.

Использование калькулятора стоимости паевого инвестиционного фонда для расчета того, как затраты различных паевых инвестиционных фондов складываются с течением времени и уменьшают ваши доходы. Типы комиссий см. В Глоссарии паевых инвестиционных фондов.

Как избежать мошенничества

По закону каждый паевой инвестиционный фонд должен подавать в SEC проспект эмиссии и регулярные отчеты акционеров. Перед тем как инвестировать, обязательно прочтите проспект эмиссии и необходимые отчеты акционеров. Кроме того, инвестиционные портфели паевых инвестиционных фондов управляются отдельными организациями, известными как «инвестиционные консультанты», которые зарегистрированы в SEC.Перед инвестированием всегда проверяйте, зарегистрирован ли инвестиционный консультант.

Дополнительная информация

Паевые инвестиционные фонды и ETF — Руководство для инвесторов
Закрытые фонды
Индексные фонды
Интеллектуальные бета-версии, количественные фонды и другие нетрадиционные индексные фонды
Интервальные фонды
Протоколы голосования по доверенности и правила взаимного фонда
Инвестиции в паевые инвестиционные фонды: подробнее Чем предыдущие результаты фонда

.