Расчет ebitda по форме 2 пример: формула расчета по балансу и назначение данного показателя

Ebitda что это?. Показатель EBITDA широко используется… | by Egor Travel

Показатель EBITDA широко используется инвесторами поскольку помогает принять решение об эффективности инвестирования в ценные бумаги компании. Однако значение этого слова и его использование многим не понятно. Сегодня постараюсь объяснить, что такое ebitda простым языком, как рассчитать и сравнивать показатели.

Содержание:

• Что такое ebitda простым языком,
• Формула для расчета ebitda на примере отчетности,
• Отличие от ebit и операционной прибыли,
• Преимущества и недостатки.

Показатель EBITDA простым языком — это показатель валовой прибыли после вычета накладных расходов компании. Инвесторы пользуются мультипликатором Ebitda, чтобы сравнивать компании не только из России, но из других государств. Так они могут не обращать внимание на различную налоговую нагрузку.

EBITDA отображает финансовый результат компании, но при этом не учитывает временной период, за который пришли деньги. Чтобы понять, о чем идет речь, стоит вспомнить, что выручка для расчета прибыли может приходить из разных источников — оплаченные и реализованные в этом же периоде продукты или услуги, реализованные, но не оплаченные и т.д. Неважно откуда и когда взялись деньги — в данном случае нас интересует только чистая прибыль и несколько отдельных показателей.

Таким образом, ЕБИТДА используется как мера оценки компании. Эта оценка используется частными инвесторами для оценки акций компаний — потенциальных кандидатов для их приобретения и финансирования.

Стандартизированного способа, как рассчитать ebitda нет. Большинство американских компаний, анонсируя свои отчеты, публикуют уже рассчитанный ebitda и методологию его расчета. Это удобно и снимает с многих инвесторов и аналитических компаний головную боль в виде поиска данных для вычисления показателей. Также многие финансовые иностранные издательства публикуют ебитда на своих сайтах. Для анализа ценных бумаг одной компании этого бывает достаточно.

[su_quote]Если вы хотите проанализировать 3–5–7 предприятий одной отрасли, но из разных стран, то лучше производить расчет самостоятельно на основании данных отчетов, публикуемых на официальных сайтах кандидатов в разделе инвесторам. Это убережет вас от искажения информации по причине разного расчета показателя отдельной компанией.[/su_quote]

1-ая формула, как посчитать ebitda, выглядит так:

1. К чистой прибыли (убытку) прибавляем сумму начисленного налога на прибыль,
2. Далее добавляем начисленные к уплате % по кредитам,
3. К получившемуся значения добавляем сумму амортизации основных средств и нематериальных активов (НМА).

К недостаткам данной методики расчета можно отнести зависимость итогового показателя от разовых крупных сделок в отчетном периоде, которые не связаны с основной операционной деятельностью компании. Поэтому важно обращать внимание на причины, повлекшие сильное увеличение или уменьшение каждого показателя в формуле.

В большинстве случаев этой формулы расчета ebitda достаточно для анализа. Ее основным плюсом является простота и удобство. Это и поддерживает ее популярность среди инвесторов.

Для примера расчета возьмем отчетность авиакомпании Alaska Air за 1 кв. 2020г.

ebitda = -232 + 85 + 13 + 108 = -26 млн $.

По отдельности этот мультипликатор не столь эффективен. А вот в сравнении с аналогичным расчетом American Airlines (- 692 млрд.$) с большей вероятностью Alaska Air быстрее выберется из кризиса. Следовательно, акции данной компании выглядят более перспективными. Но для точных выводов нужно сравнить еще несколько показателей. Подробный разбор читайте в статье “Акции американских авиакомпаний”

Кроме правильного расчета показателей для прибыльного инвестирования в акции, важно выбрать надежного брокера. От себя могу рекомендовать проверенные компании, про которые вы можете прочитать в моих еженедельных отчетах.

Второй вариант интересен тем, кто хочет получить показатель, рассчитанный от результатов операционной деятельности, т.е. без искажения.

В данном случае расчет осуществляется следующим образом: от общей выручки (без прочих доходов) отнимаем себестоимость товаров (услуг) и перечисленные в отчете коммерческие, административные и общие расходы, осуществленные компанией. К полученной цифре прибавляем амортизацию ОС и НМА, которые выделяются в отчетности отдельной строкой.

В Российской Федерации существуют свои стандарты ведения бухгалтерского учета и составления отчетности. Сложность расчета ebitda на основании отчетности, предоставляемой компаниями по российским стандартам бухгалтерского учета заключается в том, что в форме 2 “Отчет о прибылях и убытках” суммы амортизации показываются свернуто в составе себестоимости. Конечно данную сумму можно взять из бухгалтерского баланса, но начинающим инвесторам разобраться в хитросплетении форм бывает сложно. Зачастую у инвесторов в российские ценные бумаги популярные показатели EBIT и операционная прибыть.

Для начала сравним методики расчета.

EBIT представляет собой прибыль до вычета налогов, увеличенную на сумму начисленных к уплате % по кредитам. Здесь не учитывается амортизация. Понятие больше схоже со свободным денежным потоком. Стоит к этой прибыли добавить амортизацию, как получим значение EBITDA.

В целом оба значения важны для инвесторов, но Ebitda незаменим при сравнении крупных производственных компаний с высокой долей дорогостоящих основных средств и существенной величиной заемного капитала. Например, авиакомпании, телекоммуникационные и металлургические компании, т.к. позволяет эффективно сравнивать эмитентов данных секторов между собой даже при отрицательных финансовых результатах.

Чтобы лучше понять показатель, рассмотрим отличие операционной прибыли от ebitda.

Сравнивая формулы можно сделать вывод, что разница между операционной прибылью и ebitda состоит в сумме амортизационных отчислений, а если сопоставить с 1-ой формулой, то еще тем, что ebitda может отразить результат, включающий разовые неоперационные доходы и расходы. В связи с этим, операционная прибыль больше используется инвесторами для сравнения рентабельности основной деятельности предприятия. У ebitda другое предназначение.

Преимуществом мультипликатора ebitda перед схожими показателями является присутствие амортизации в расчетах. По дорогостоящим основным средствам компании не могут сразу списать затраты на их приобретение и ввод в эксплуатацию в расходы для целей бухгалтерского и налогового учета. Поэтому их стоимость в виде амортизации списывается в расходы постепенно пропорционально установленному сроку полезного использования. Т.е. компания, в большинстве случаев, уже давно заплатила поставщику и, списывая расходы в виде амортизации, деньги с баланса компании не уходят.

[su_quote]В качестве примера можно рассмотреть оборудование, приобретенное компанией за 60 тыс. долларов. Поставщику заплатили сразу, т.е. с расчетного счета ушло единоразово 60 000$. Затраты на его приобретение указываются в отчетности в составе расходов по статье “Амортизация” в течение трех лет, т.е. по 20 тыс. долларов ежегодно. Получается, что вроде как расходы имеются, но деньги из компании не уходят.[/su_quote]

По факту амортизационные отчисления не влияют на денежный поток за исключение периода их приобретения. Поэтому амортизация прибавляется к чистой прибыли и ebitda отражает более реальный финансовый результат без уменьшения на суммы, выбывшие из компании в предыдущих периодах.

Таким образом, мультипликатор ebitda особенно полезен на стадии первичного отбора компании при проведении фундаментального анализа акций. Также показатель удобен тем, что очищен от влияния различных систем учета и налогообложения. Рассчитав ebitda для интересующих инвестора компаний из одной отрасли и сравнив цифры, можно быстро выделить лидеров в отрасли и дальнейший расчет мультипликаторов проводить только для отобранных кандидатов. Это существенно экономит время, а следовательно, и деньги.

Нет ни одного показателя, которые бы не имели две стороны.

Основной негативный нюанс заключается в том, что он не входит в международные стандарты учета. Расчет показателя осуществляется разными методиками, чем успешно могут оперировать бухгалтера и финансисты. Для проведения сравнительного анализа в идеале показатель нужно рассчитывать самостоятельно по одной из вышеуказанных формул для каждой компании и только после этого производить отбор. Это требует времени и определенных навыков.

Крайне негативно о показателе ebitda высказывается Уоррен Баффетт, утверждающий, что данный мультипликатор не способен отразить инвестиционную составляющую компании. В этом случае, для более детального изучения проводится анализ изношенности оборудования. Полученные данные сравниваются с инвестиционной политикой компании.

Также показатель не затрагивает следующие существенные составляющие бизнеса:

• оборачиваемость запасов на складах,
• капитальные затраты на расширение производства,
• отличие налоговых ставок по налогу на прибыль в разных странах и т.д.

В защиту можно сказать, что на первичном этапе отбора большинство игнорируемых ebitda значений не мешает оценить объем прибыли для выявления потенциала роста ценных бумаг из одной отрасли в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

В статье я постарался объяснить, что такое ebitda простым языком с примерами расчета и как его можно использовать для отбора и анализа акций. Но изучение только одного этого параметра не расскажет вам о положении дел в компании, поэтому также рассматривают отношение ev, долга к ебитда и т. д. О них я расскажу отдельно в следующих статьях.

Оригинал статьи: https://livetouring.org/chto-takoe-ebitda/

Расширенные возможности для работы с формулами в Excel

Встроенные инструменты, расширяющие возможности настройки формул и управление ими.

Вычислительные возможности формул

Пример формулы для расчета точки безубыточности BEP в Excel.
Как пошагово рассчитывается точка безубыточности по формулах? Какие показатели необходимы для вычисления дохода порога рентабельности предприятия? Формулы коэффициента рентабельности активов и собственного капитала в Excel.
Пример формулы расчета ROA коэффициента рентабельности по активам. Как рассчитать показатель ROE – рентабельность собственного капитала? Формула расчета стоимость реализованных товаров COGS в Excel.
Пример формулы для простого расчета стоимости реализованных товаров. Как рассчитать финансовый показатель COGS для предприятия.  EBIT и EBITDA с примером формулы расчета в таблице Excel.
Примеры форму для вычисления EBIT и EBITDA показателей коэффициентов финансовой деятельности фирмы. Анализ результатов по финансовым показателям. Формула расчета валовой прибыли и наценки в Excel.
Примеры формул расчета валовой прибыли в числах и процентах, а также расчет процентах наценки. Чем отличается процентная валовая прибыль от наценки? Формула ВЫБОР и примеры выполнения нескольких условий в Excel.
Примеры формул для использования функции ВЫБОР с другими формулами в ее аргументах. Как использовать функции ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ.ИТОГИ, ВЫБОР и ПОИСКПОЗ в одной формуле? Формула СОВПАД для точного поиска текста в столбце Excel.
Альтернативная формула для функции ВПР при точном поиске текста в столбце с учетом регистра символов большой и маленькой буквы. Принцип работы функций СОВПАД и СУММПРОИЗВ. Формула для выборки всех одинаковых значений в столбце Excel.
Пример формулы для поиска одинаковых значений в столбце и выборка данных по этим же значениям. Альтернативная формула для функции ВПР.

Поиск последнего значения последней строки в столбце Excel.
Пример формулы для поиска последнего значения ячейки в столбце таблицы. Как найти последнюю строку таблицы с помощью функций ИНДЕКС, СЧЁТЗ и ПРОСМОТР? Примеры формул СУММПРОИЗВ с несколькими условиями в Excel.
Как выполнить поиск текста или числа по нескольким условиям с помощью функции СУММПРОИЗВ? Формула комбинации функций ИНДЕКС, СУММПРОИЗВ и СТРОКА. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Денежный поток: анализ, расчет, эффективное управление

Прибыль есть, а где деньги? Этот вопрос – стандартная головная боль многих финансовых руководителей. В попытках ответить руководству и собственникам на данный вопрос «простыми словами» в ход идут графики, диаграммы, многостраничная аналитика.

Между тем, существуют стандартные экономические показатели, позволяющие дать исчерпывающую информацию о том, «где деньги», исходя из которой организация сможет вести более эффективную, осознанную деятельность

В этой статье мы попробуем разобраться, где же прибыль, где результат работы всей компании за расчетный период и куда он девается, если его нет на расчетном счете в том же объеме, что и прибыли?

Составляющие денежного потока

Денежный поток – поток капитала в денежной форме в виде платежей и поступлений во все места учета денежных средств (ДС) предприятия. Поступления трактуются при этом как положительный денежный поток, а платежи как отрицательный.

Ключевым здесь для финансового менеджера является величина разницы между ними, а также накопительным итогом, так как это будет остаток ДС фирмы в динамике. Жизненно необходимо не допускать отрицательных остатков в бюджетах и просроченных платежей или, другими словами, неплатежей из-за отсутствия денег.

Здесь мы сталкиваемся с расчетом чистого денежного потока (ЧДП), в котором нуждается коммерческая структура для понимания своих собственных действий в экономической перспективе.

Чистый денежный поток (кэш-флоу или cash-flow) – разница в поступлениях и платежах или в притоке и оттоке капитала только в форме денег. Видов такого потока характеризуются профилями деятельности – инвестиционным, финансовым или операционный. Его можно рассчитывать прямым и косвенным методом (для него нужно ведение ББЛ), он бывает для собственников и для кредиторов.

Он отличается от чистой прибыли, представляя собой потоки и оттоки ДС, а прибыль – объем разницы между выручкой, доходом и затратами, понесенными фирмой, и всегда либо превышает, либо меньше ее. В части прироста капитала, прибыль показывает его в целом по компании, а ЧДП только в деньгах. Если смотреть на ЧДП с позиции товарно-денежных потоках, то это возможно, когда деньги являются абсолютным товаром по своей форме.

Бесплатно подберем программу для учета движения денежных средств

Виды денежных потоков

Денежные потоки соотносимы со статьями и видами деятельности в БДДС, где присутствуют три вида деятельности. Разницу между платежами и поступлениями делят в соответствии с этими видами:

1. операционный ДП;
2. инвестиционный ДП;
3. финансовый ДП.

Чтобы выяснить, что входит в расчет этих денежных потоков, можно посмотреть в статьи БДДС, поскольку их состав ближе всего к составу учитываемых платежей и поступлений.

Разделы первого вида:

• операционных поступлений за реализованные товары;
• операционные платежи за сырье, материалы, полуфабрикаты, энергоносители, энергию, предоставляемые услуги;
• платежи за инструменты, оборудование, переносящие свою стоимость полностью в отчетном периоде;
• выплаты по заработной плате, по рабочей силе вообще;
• отчисления в фонды.

Состав второго:

• оплат поставщикам оборудования, принимаемого на баланс как внеоборотные средства;
• оплат за купленные здания, сооружения;
• оплат по транспортировке, установке и демонтажу основных средств;
• процентов по кредитам за основные средства.

Третий вид (обеспечивает рассматриваемый нами поток):

• взятие-отдача кредитов и займов;
• выплаты процентов по кредитам и займам;
• приход процентов за выданные займы;
• полученных дивидендов от вложений в акции;
• притока капитала от реализации собственных облигаций, векселей;
• оттока капитала на погашение собственных облигаций, процентов и купонов по ним, погашение собственных векселей;
• платежей по распределению прибыли предприятия.

Об автоматизации контроля движения денежных средств в 1С можно также прочитать на нашем сайте.

Методы расчета

Эти методы схожи с методами инвестиционных расчетов, так как и там и там считают поток капитала в деньгах для собственного капитала, вложенного собственниками или инвесторами. Характерным здесь является применение абсолютных показателей, а не коэффициентов.

Формула расчета суммарного потока денег не представляет собой чего-то сложного, ведь это лишь сумма всех поступлений денег. При этом сведения о сводном потоке не дадут ценной информации для менеджмента, поскольку важен свободный поток денег, поскольку легко перенаправляется на другие цели без значительного ущерба для хоздеятельности. По этой же причине применение формулы по балансу здесь не имеет особого смысла: по ней его рассчитать затруднительно и приходится вскрывать оборотные статьи, поэтому лучше применять как балансовые, так и оборотные показатели.

Расчет ведется в нескольких временных перспективах – от недели до нескольких лет. Планируются они во время бюджетирования – составления бюджетов финансово-экономической службой и платежных календарей казначейством.

Об автоматизации казначейства с помощью решений 1С и в частности автоматизированном составлении платежных календарей можно прочитать в статье на нашем сайте.

Такой расчет нужен предприятию, чтобы реализовать планы по развитию, опираясь на оптимальные схемы управления деньгами.

Ответственным за этот участок обычно является финансовый директор, который задает и контролирует общую политику по денежным потокам. За ним же остается организация процесса. При этом на местах, если предприятие большое, есть своя специфика, которую он должен учитывать. Например, периодичность выплат заработной платы, возможные сроки отсрочек оплат за ГСМ с условиями их поставок, возможные товарные кредиты от покупателей и т.д. Если же рассматривать организацию такого сложного экономического расчета по всей компании в максимально возможном количестве разрезов, к тому же дисконтированных, то это задача целой экономической службы.

Автоматизация платежного календаря для точного планирования денежных средств

Формулы расчета денежного потока

Free Cash Flow (FCF) – свободный денежный поток означает сумму денсредств, находящихся под контролем собственников, кредиторов, а также инвесторов. При этом подразумевается, что фирма оплатила все операционные расходы, провела запланированные капремонты и капитальные вложения вообще, профинансировала в должном объеме рабочий, оборотный капитал и оплатила налоги и взносы. В сущности, это приток капитала, которым может распоряжаться компания. Влияя на ее стоимость и инвестиционный имидж, он рассчитываться несколькими способами, например, отталкиваясь от показателя EBITDA.

Для начала вспомним, как рассчитывается EBITDA:

EBITDA = чистая операционная прибыль + проценты к уплате + налог на прибыль + амортизация и обесценение

А теперь:

FCF = EBITDA – налог на прибыль – капитальные вложения ± изменения в оборотном капитале

Эти средства могут быть пущены на любые цели без снижения эффективности бизнеса, но при этом встает вопрос о должном уровне оборотного капитала, обновления основных средств, поддержания запасов, вложений в НИОКР, R&D. Никаких регламентных документов на этот счет нет и считать его можно по-разному, например, по среднеотраслевому уровню (но кто сказал, что он нормален?) или по историческим уровням самого же предприятия. Даже изнутри компании, обладая всей полнотой данных, неясно, что является должным уровнем, а что нет. Ведь если оплата труда существенно ниже среднеотраслевой, то может статься, что высокий уровень показателя FCFF достигнут только за счет этой «экономии», сказывающейся отрицательно на качестве труда, продукции, устойчивости развития предприятия на сколько-нибудь обозримые сроки. И если произвести, например, пересчет по другим нормативам, то может выйти так, что предприятие «проедает» само себя.

Отрицательные значения показателя FCF – не так уж хорошо в плане оттока капитала из предприятия, хотя это может быть следствием масштабных инвестиций или затыкания прошлых дыр. Над положительным уровнем также следует задуматься и понять, что все-таки является нормальным уровнем обеспечения деятельности предприятия и насколько само предприятие этому уровню соответствует.

Кроме неоднозначности показателей, не стоит терять из виду наличие двух его разновидностей – FCFF и FCFE. Эти показатели с четырехбуквенными аббревиатурами более конкретны, чем FСF, так как за дополнительной буквой прячется субъект, который указывает, для кого рассчитываются эти свободные денежные потоки, кому именно они доступны.

Free cash flow to the firm (FCFF) – это свободный денежный поток в распоряжении фирмы в целом, доступный как для ее собственников, так и для кредиторов. Он рассчитывается до выплат по кредитам, а также процентов по ним, и близок к таким показателям операционной деятельности, как EBIT, EBITDA, NOPAT. Поэтому исходным показателем для расчета также можно сделать показатель EBITDA.

EBITDA – проценты к выплате – налоговые выплаты ± изменения в рабочем капитале – капитальные вложения + процентные выплаты х (1 – ставка налога на прибыль) = FCFF

Расчет же, исходя из операционной прибыль и ЧДП, выглядит так:

FCFF = операционная прибыль – налог на прибыль + амортизация – капитальные вложения ± изменение оборотного капитала = чистый денежный поток от операционной деятельности – капитальные вложения

Положительный денежный поток является хорошим сигналом для кредиторов, свидетельствуя, что у предприятия есть средства для обслуживания существующих долгов. Отрицательный денежный поток сигнализирует кредиторам о неблагополучии предприятия. При этом рассмотренная выше неоднозначность показателя FCF присуща и FCFF.

Free Cash Flow to Equity (FCFE) – это чистый денежный поток, остающийся в распоряжении собственников после всех выплат, должного реинвестирования в оборотный и внеоборотный капитал, а также обслуживания финансовых долгов.

FCFF отличается от FCFE в силу того, что различным субъектам доступны и различные денежные потоки, то есть собственникам остается сумма денежных потоков после выплат кредиторам.

Рассчитаем показатель, опираясь на EBITDA:

EBITDA – обесценение и амортизация – проценты к выплате – налоговые выплаты ± изменения в рабочем капитале – капитальные вложения – чистые долговые выплаты = FCFE

Если взять исходной точкой прибыль, денежный поток или FCFF, то расчет будет следующим:

FCFE = Чистая прибыль + Амортизация – Капитальные вложения ± Изменение оборотного капитала – Погашение кредитов + Получение новых кредитов = Чистый операционный денежный поток – Капитальные вложения – Погашение кредитов + Получение новых кредитов = FCFF – проценты уплаченные ± изменение долга компании за период

Отрицательный поток свидетельствует об оттоке капитала непосредственно в деньгах, то есть сужении возможностей собственников за прошедший или плановый период, а положительный говорит об обратном, например, что собственники могут расширить инвестиции или выплатить дивиденды.

Net Present Value (NPV) – ключевой показатель при оценке инвестиционного проекта, то есть оценки дисконтированных свободных денежных потоков предприятия. Он может быть рассчитан по формуле через FCF для операционных периодов:

где Vt – это терминальная стоимость проекта.

Оценка денежных потоков здесь ведется с дисконтом, и в качестве ставки дисконтирования r используется показатель WACC (Weighted Average Cost of Capital).

Если упростить формулу расчета, то получим:

Кроме показателя дисконтирования ключевым в обоих формулах является чистый денежный поток FCF, то есть приток капитала, который только и интересен инвестору.

Настройка формул FCF в программах 1С

Настройки в 1С:ERP 2 задают в разделе «Бюджетирование и планирование». Через настройку «Бюджетных отчетов» приходим к конкретным, единичным экземплярам бюджетов.

Рис.1 Настройки по бюджетированию и планированию Рис.2 Форма по вводу ставки дисконтирования, применяющейся при расчетах NPV Рис.3 Пример настройки вида бюджета и показатель NPV с указанием формулы

В «1С:Управлении холдингом» настройки формул расчета возможны в отчетах, а именно в бланках отчетов, доступных на вкладке «Бюджетирование, отчетность и анализ», в пункте «Виды и бланки отчетов».

Рис.4 Бланки отчетов

Формулы непосредственно вводятся в «Конструкторе отчетов», возможны ссылки на показатели других рассчитанных отчетов.

Рис.5 Пример ввода формулы по FCF в форму по финотчетности

Решение класса CPM 1С:Управление холдингом 8 для управления денежными потоками

Основным инструментом в специализированном финансовом решении WA:Финансист будут «Произвольные отчеты». В них в Excel-подобной форме вводятся формулы на макете.

Рис.6 Настройка формул в таблице

Формулы могут вводиться через «Настройку ячейки» или через «Параметры».

Рис.7 Пример настройки расчета FCFF посредством «Настройки ячейки»

Уникальное решение WA:Финансист для анализа денежных потоков

Настройка NPV в 1С

После многоступенчатой настройки в 1С:ERP 2, прежде всего, доступны графические отчеты.

Рис.8 Графический отчет по NPV

В расчетах по NPV задействован отдельный вид бюджета.

Рис.9 Виды бюджетов

Настройка вида бюджета позволяет использовать многие показатели.

Рис.10 Настройка вида бюджета

Отдельно настраиваются правила получения данных.

Рис.11 Настройка правила получения данных

Сам же отчет можно сделать и в табличном виде.

Рис.12 Отчет по NPV

Для работы с инвестиционными проектами в 1С:УХ предусмотрен одноименный раздел на вкладке «Договоры и проекты». В нем задаются основные элементы: стадии проектов, инвестпрограммы и их блоки, а также сами проекты. Ниже дана возможная раскладка по одному из проектов с расчетом основных показателей по нему, в том числе и NPV.

Рис.13 Отчет по ключевым показателям инвестпроекта

Из «Документов оперативного планирования» можно перейти к планирующим документам по проекту.

Рис.14 Документы оперативного планирования

Возможности по анализу структуры денежных потоков в 1С

Для наглядного комплексного анализа структуры в 1С:ERP целесообразно использовать «Монитор целевых показателей», в котором возможна настройка графиков и диаграмм по многим показателям.

Анализ денежных потоков в 1С:ERP

Рис.15 Пример мониторинга с показателями по рентабельности и ДДС

Возможности по визуализации этим не исчерпываются. Возможно построение графиков по единичным, конкретным показателям.

Рис.16 График по дисконтированному денежному потоку

Особенностью 1С:УХ является использование «Аналитических панелей».

Рис.17 Аналитическая панель по анализу инвестиционных проектов

Интересна возможность построения мониторов по KPI. Установив необходимые настройки, можно сделать показательными те зависимости, которые образуют те или иные значения денежных потоков – FCF, FCFF, FCFE. На мониторе задана визуальная схема расчета.

Рис.18 Пример монитора KPI

В демо-версии WA:Финансист по умолчанию настроено отображение KPI, в числе которых – исходные для расчета чистых денежных потоков показатели выручки, операционной и чистой прибыли, EBITDA, изменение рабочего капитала, а также собственно показатель FCFE. В примере, несмотря на рост выручки, операционной прибыли и EBITDA, показатель FCFE снижается.

Рис.19 Дашборд по денежным потокам

В демо-примере настройки сделаны по статьям оборотов, чтобы продемонстрировать возможности монитора показателей KPI. При этом расчет самих показателей целесообразно так же вести в «Произвольных отчетах» с настроенными формулами расчета.

Показатели, которые мы рассмотрели, в первую очередь необходимы собственникам, чтобы понимать свои возможности по выводу капитала на иные проекты и предприятия. Кредиторам они дадут понимание возможностей предприятия по обслуживанию своих долгов. Третьим субъектом этого «знания» являются инвесторы, которым интересно оценить эффективность инвестиций. Как раз для удовлетворения всех этих сторон, и применяются рассмотренные нами разнообразные показатели свободных денежных потоков – FCFE, FCFF, NPV.

Формула расчета EBITDA (с примерами)

Для измерения прибыльности доступен ряд показателей. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) является одним из показателей финансовых результатов компании и используется для определения потенциальной прибыли компании. В EBITDA такие факторы, как долговое финансирование, а также износ и амортизационные расходы, не учитываются при расчете прибыльности.

Способы расчета EBITDA

Для расчета EBITDA используются две формулы.В первой формуле в качестве отправной точки используется операционная прибыль, а во второй формуле используется чистая прибыль. Обе формулы имеют свои преимущества и недостатки. Первая формула ниже:

Взаимодействие с другими людьми EBITDA знак равно операционная прибыль + износ и амортизация \ begin {выровнено} & \ text {EBITDA} = \ text {операционная прибыль} + \ text {износ и амортизация} \ end {выровнено} EBITDA = операционная прибыль + износ и амортизация

Операционная прибыль — это прибыль компании за вычетом операционных расходов или затрат на ведение повседневной деятельности.Операционная прибыль помогает инвесторам разделить прибыль на операционные результаты компании, исключив проценты и налоги.

EBITDA Пример

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках JC Penney Company Inc. (JCP) по состоянию на 5 мая 2018 г.

• Операционная прибыль составила 3 ​​миллиона долларов, выделена синим цветом.
• Амортизация составила 141 миллион долларов, но операционная прибыль в размере 3 миллионов долларов включает вычитание 141 миллиона долларов амортизации. В результате износ и амортизация должны быть добавлены обратно в число операционных доходов при расчете EBITDA.
• EBITDA составила 144 миллиона долларов за период, или 141 миллион долларов + 3 миллиона долларов.

J.C. Penney / Комиссия по ценным бумагам и биржам

EBITDA также может быть рассчитана путем вычитания чистой прибыли и добавления начисленных процентов, налогов, износа и амортизации, в результате чего:

Взаимодействие с другими людьми EBITDA знак равно чистая прибыль + интерес + налоги + износ и амортизация \ begin {выровнен} & \ text {EBITDA} = \ text {чистая прибыль} + \ text {проценты} + \ text {налоги} + \ text {износ и амортизация} \ end {выровнен} EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + износ и амортизация

Ниже представлен тот же отчет о прибылях и убытках JC Penney Company Inc.(JCP) от 05 мая 2018 г. Однако EBITDA рассчитывается по формуле чистой прибыли.

• Чистая прибыль за квартал составила убыток -78 миллионов, выделена синим цветом.
• Амортизация составила 141 миллион долларов, выделена красным.
• Чистые процентные расходы составили 78 миллионов долларов, в то время как у компании был кредит или выгода от налога на прибыль в размере 1 миллиона долларов, выделенных зеленым цветом.
• EBITDA составила 140 миллионов долларов или — 78 миллионов долларов + 141 миллион долларов — 1 миллион долларов + 78 миллионов долларов (чистая процентная ставка).Поскольку изначально налог на прибыль составлял 1 млн долларов, мы вычли его обратно для расчета EBITDA.

J.C. Penney / Комиссия по ценным бумагам и биржам

Из приведенного выше примера видно, что каждая формула EBITDA приводила к разным показателям прибыли. Разница между двумя расчетами EBITDA может возникнуть, если у компаний есть разовые корректировки, такие как кредит от продажи оборудования или инвестиционная прибыль. В результате обе формулы EBITDA могут дать несколько разные результаты, и инвесторы должны знать, какие компоненты составляют разницу.

Для Джей Си Пенни разница заключается в двух цифрах, выделенных ниже. Пенсионный доход в размере 19 миллионов долларов и убыток от погашения долга в размере 23 миллионов долларов вычли разницы в 4 миллиона долларов. В результате формулы EBITDA могут давать разные результаты в зависимости от того, используется ли в расчете чистая прибыль или формула операционного дохода.

J.C. Penney / Комиссия по ценным бумагам и биржам

Объединяя все вместе

EBITDA можно использовать для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку он устраняет влияние финансовых и бухгалтерских решений.Инвесторы и аналитики могут захотеть использовать несколько показателей прибыли при анализе финансовых показателей компании, поскольку EBITDA имеет некоторые ограничения.

Как указывалось ранее, амортизация не отражается в EBITDA и может привести к искажениям для компаний со значительным объемом основных средств. Например, нефтяные компании имеют значительные суммы основных средств или основных средств. В результате расходы на амортизацию будут значительными, и если расходы на амортизацию исключить, прибыль компании будет увеличена с использованием EBITDA.

Важно отметить, что расчет EBITDA официально не регулируется, что позволяет компаниям изменять эту цифру, чтобы их компания выглядела более прибыльной. Недобросовестная компания может использовать один метод расчета в течение одного года и переключить расчет на следующий год, если вторая формула сделает компанию более прибыльной. Если метод расчета остается неизменным из года в год, EBITDA может быть очень полезным показателем для сравнения результатов за прошлые периоды.

Мультипликатор EBITDA

— формула, калькулятор и использование в оценке

Что такое множественный показатель EBITDA?

Мультипликатор EBITDA — это финансовый коэффициент, который сравнивает стоимость предприятия Стоимость предприятия (EV) Стоимость предприятия или стоимость фирмы — это полная стоимость фирмы, равная ее стоимости капитала, плюс чистый долг плюс любая доля меньшинства, используемая в на годовой EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов.EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры (это может быть как историческая цифра, так и прогноз / оценка). Этот коэффициент используется для определения стоимости компании и сравнения ее со стоимостью других аналогичных предприятий.

Мультипликатор EBITDA компании представляет собой нормализованный коэффициент различий в структуре капитала, налогообложении, основных средствах, а также для сравнения различий в операциях различных компаний.Коэффициент берет стоимость предприятия компании (которая представляет собой рыночную капитализацию плюс чистый долг) и сравнивает ее с EarningsNet. IncomeNet Income является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. В то время как они достигаются через расходы до выплаты процентов, расходы по процентам возникают из-за компании, которая финансирует за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но также могут: TaxesTax ShieldA Tax Shield — это допустимый вычет из налогооблагаемого дохода, который приводит к уменьшению причитающихся налогов.Стоимость этих щитов зависит от действующей налоговой ставки для корпорации или физического лица. Общие расходы, которые подлежат вычету, включают амортизацию, выплаты по ипотеке и процентные расходы, амортизацию и амортизацию Амортизационные расходы Когда долгосрочный актив приобретается, его следует капитализировать, а не списывать на расходы в отчетном периоде, в котором он был приобретен. ) за определенный период.

Сравнительный анализ компанииКак проводить сопоставимый анализ компании.Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps — это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.

Приведенная выше таблица взята из бесплатного руководства CFI по сравнительному анализу компаний. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров.Comps — это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.

Какова формула мультипликатора EBITDA?

Формула:

Кратное значение EBITDA = Стоимость предприятия / EBITDA

Для определения стоимости предприятия и EBITDA:

• Стоимость предприятия = (рыночная капитализация + стоимость долга + доля меньшинства + привилегированные акции) — ( денежных средств и их эквивалентов)
• EBITDA = Прибыль до налогообложения + Проценты + Износ + Амортизация

Пример расчета

Давайте вместе рассмотрим пример расчета мультипликатора EBITDA компании.Рыночная капитализация ABC Wholesale Corp составляла 69,3 млрд долларов на 1 марта 2018 г., а остаток денежных средств — 0,3 млрд долларов, а долг — 1,4 млрд долларов по состоянию на 31 декабря 2017 года. За полный 2017 год ее EBITDA составила 5,04 млрд долларов. текущая консенсус-прогнозная оценка EBITDA на 2018 год составляет 5,5 млрд долларов. Каковы результирующие исторические и перспективные мультипликаторы?

Вот шаги, чтобы ответить на вопрос:

1. Рассчитайте стоимость предприятия (рыночная капитализация плюс долг минус наличные) = 69,3 доллара + 1,4 доллара — 0,3 доллара = 70 долларов.4B
2. Разделите EV на EBITDA 2017A = 70,4 долл. США / 5,04 долл. США = 14,0x
3. Разделите EV на EBITDA 2017A = 70,4 долл. США / 5,50 долл. США = 12,8x

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и отправьте электронное письмо в форму ниже и скачайте бесплатный шаблон прямо сейчас!

Что такое ценность предприятия?

Стоимость предприятия Стоимость предприятия (EV) Стоимость предприятия или стоимость фирмы — это полная стоимость фирмы, равная ее стоимости капитала, плюс чистый долг плюс любая доля меньшинства, используемая в общей стоимости компании, включая обыкновенные акции. собственный капитал или рыночная капитализация, краткосрочные и долгосрочные долги, доля меньшинства и привилегированный капитал, за исключением денежных средств или их эквивалентов.Другими словами, стоимость предприятия — это сумма всех финансовых требований к компании, независимо от того, являются ли они долговыми или собственными, включая особые обязательства — нефинансируемые пенсии, опционы на акции для сотрудников, экологические резервы и положения о ликвидации.

Стоимость предприятия считается теоретической ценой поглощения при сделках слияния и поглощения (без учета премии за поглощение). Денежные средства или их эквиваленты не рассматриваются, поскольку они могут снизить чистую стоимость для потенциального покупателя за счет выплаты долга.

Чтобы узнать больше, прочтите сравнение стоимости предприятия и стоимости капитала. Стоимость предприятия и стоимость капитала. Стоимость предприятия и стоимость капитала. В этом руководстве объясняется разница между стоимостью предприятия (стоимостью фирмы) и стоимостью собственного капитала бизнеса. Посмотрите пример расчета каждого и скачайте калькулятор. Стоимость предприятия = стоимость капитала + долг — денежные средства. Узнайте значение и то, как каждый из них используется в оценке.

Что означает EBITDA?

EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов.EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры или прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации — это доход, полученный от операций до неденежных расходов, налогов на прибыль или процентных расходов. Он отражает финансовые показатели компании с точки зрения прибыльности до определенных неконтролируемых или неоперационных расходов.

Более высокая маржа EBITDA указывает на то, что операционные расходы компании меньше ее общей выручки, что ведет к прибыльной деятельности.EBITDA также можно сравнить с продажами как маржу EBITDA. Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон

EBITDA можно рассчитать следующим образом.

Метод снизу вверх:

• Чистая прибыль
• Плюс: Налоги
• Плюс: Проценты
• Плюс: Износ и амортизация
• Плюс: Любые корректировки, которые могут быть оправданы аналитиком (см. Руководство по « Скорректированная EBITDA Скорректированная EBITDA Скорректированная EBITDA — это финансовый показатель, который включает в себя удаление из EBITDA различных разовых, нерегулярных и единовременных статей (прибыль до уплаты налогов на проценты, амортизация и амортизация).Целью корректировки EBITDA является получение нормализованного числа, которое не искажается нерегулярной прибылью »)

Примечание. Расходы на износ и амортизацию должны быть взяты из отчета о движении денежных средств.

Историческая и прогнозируемая EBITDA

Важно обращать пристальное внимание на то, за какой временной период вы используете EBITDA. Чтобы мультипликатор EBITDA был сопоставим между компаниями, необходимо убедиться, что временные периоды EBITDA совпадают.Например, год, закончившийся 31 декабря 2016 г. (исторические результаты) или прогнозируемый конец года 31 декабря 2017 г. (прогнозные результаты).

Прогнозные мультипликаторы EBITDA обычно будут ниже, чем ретроспективные мультипликаторы, если предположить, что у большинства компаний профиль EBITDA растёт (обратное было бы верно, если бы их EBITDA, согласно прогнозу, сократится).

Насколько важна кратность EBITDA?

Одной из важных характеристик мультипликатора EBITDA является включение в него как долга, так и капитала, что дает более полное представление об общей эффективности бизнеса.Он широко используется в качестве метода оценки. Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедент, часто для поиска привлекательных кандидатов на поглощение для слияния или поглощения. Обычно бизнес с низким коэффициентом EBITDA может быть хорошим кандидатом для приобретения. Коэффициент EV / EBITDA, равный примерно 8x, может считаться очень широким средним для публичных компаний в некоторых отраслях, в то время как в других он может быть выше или ниже этого.Для частных компаний он почти всегда будет ниже, часто примерно в 4 раза.

Инвесторы используют мультипликатор предприятия в качестве прокси, чтобы указать, переоценена или недооценена компания. Низкое значение коэффициента означает, что компания недооценена, а высокое — о переоценке компании. Исследование рынка ценных бумаг Обзор исследования рынка капитала Специалисты в области исследования капитала несут ответственность за подготовку анализа, рекомендаций и отчетов об инвестиционных возможностях, которые могут быть интересны инвестиционным банкам, учреждениям или их клиентам. Подразделение Equity Research Division — это группа аналитиков и сотрудников. Это обзорное руководство по исследованию рынка акций, которое аналитики используют для принятия инвестиционных решений и инвестиционных банкиров. Сервисы. Инвестиционные банки, выступающие в качестве посредников, используют его при консультировании по вопросам слияний и поглощений (процесс слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения.Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки).

Дополнительные ресурсы для оценки

Мы надеемся, что это руководство по мультипликаторам EV / EBITDA оказалось полезным. CFI — глобальный поставщик статуса аналитика финансового моделирования и оценки. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и Ferrari, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить изучение других оценочных мультипликаторов, см. Следующие дополнительные ресурсы:

• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедент
• Сопоставимый анализ компании АнализКак проводить сравнительный анализ компании. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров.Comps — это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.
• Моделирование DCF. Обучение модели DCF. Бесплатное руководство. Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель представляет собой просто прогноз свободного денежного потока компании без рычага.
• Анализ множественных показателей Анализ множественных показателей включает в себя оценку компании с использованием мультипликаторов. Он сравнивает мультипликатор компании с аналогичной компанией.

EBITDA: формула, определение и примеры

Что такое EBITDA?

EBITDA означает прибыль E , B до I процентов, T осей, D амортизацию и A мортизацию. Он используется для измерения операционных показателей и денежных потоков компании без учета финансовых решений, бухгалтерских решений или налоговых ставок.

Мир бухгалтерского учета малого бизнеса наполнен акронимами, и вы, возможно, слышали этот термин раньше.

EBITDA вашей компании является ключевым показателем финансового здоровья вашего бизнеса. Высокая маржа EBITDA сигнализирует инвесторам, кредиторам и клиентам о том, что у вас высокая базовая прибыльность и вы можете позволить себе выплатить долги своего бизнеса.

Начиная с этой метрики, вы можете выполнить множество связанных расчетов для своего бизнеса. Узнайте, какие расчеты важны для вашего бизнеса и что они могут раскрыть.

Определение: что означает EBITDA?

EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.Это способ измерить доход вашего бизнеса без влияния финансовых решений, бухгалтерских решений или налоговых ставок.

Вот что означают все термины в этом аббревиатуре:

• Заработок — Вы, наверное, получили вот это. Это относится к сумме прибыли, которую вы получаете за определенный период времени — обычно за квартал или полный год.
• Проценты — Это любые выплаты процентов, которые вы производите по существующим бизнес-займам или кредитным линиям. В некоторых случаях вы можете получать процентные платежи по инвестициям, поэтому «проценты» могут относиться к цифре нетто : процентный доход — процентный расход.
• Налоги — Сколько вы должны платить в виде подоходного налога, налога на заработную плату и налога с продаж. Налоги на малый бизнес регулируются на федеральном, государственном и местном уровнях.
• Амортизация — Амортизация относится к «материальным активам», которые имеют физическую форму, например, ваше офисное здание или любое оборудование, которое вы используете. Со временем любые материальные активы обесценится по качеству на , что означает, что они потеряют ценность. (Автомобиль, которому 10 лет, обычно стоит меньше, чем, например, автомобиль, которому всего два года.Амортизация учитывает уменьшение стоимости ваших материальных активов, поэтому каждый отчетный год небольшая часть стоимости этого автомобиля будет добавляться в вашу бухгалтерскую отчетность.
• Амортизация — Амортизация, с другой стороны, предназначена для «нематериальных активов», таких как патенты или авторские права. Кроме того, это почти то же самое, что и амортизация: небольшая часть стоимости актива будет добавлена ​​в вашу бухгалтерскую отчетность, пока этот актив продолжает использоваться.

Объединяя все это вместе, EBITDA — это способ измерить вашу прибыль без учета затрат на проценты, налоги, износ или амортизацию. Поскольку разные компании часто принимают разные финансовые решения и существуют в разных налоговых условиях, это измерение — хороший способ сравнить финансовые показатели двух компаний в разбивке по принципу «яблоко к яблоку».

EBITDA обычно рассчитывается за период последних 12 месяцев, поэтому вы часто будете читать о EBITDA LTM ​​(последние двенадцать месяцев).

Чем отличается EBITDA от других показателей дохода?

Вот чем это измерение отличается от других показателей дохода, которые вы можете увидеть в отчете о прибылях и убытках или другой финансовой отчетности.

• Доход — Это относится ко всем деньгам, которые ваша компания получает от продаж. Его также называют валовым доходом. Он будет в верхней части вашего отчета о прибылях и убытках, а все остальные цифры будут рассчитываться на основе вашего дохода.
• EBIT / операционная прибыль — EBIT аналогична EBITDA, но износ и амортизация учитываются в EBIT. EBIT снимает только расходы, связанные с процентами и налогами.
• Чистая прибыль — Это отображается в нижней части отчета о прибылях и убытках и является результатом вычитания всех коммерческих расходов (включая проценты, налоги, износ и амортизацию) из общей выручки.
• C ash Flow — Денежный поток — это анализ количества денег, поступающих в ваш бизнес, по сравнению с суммой денег, уходящих из него.Это может звучать так же, как прибыльность, но на самом деле это не так. Из-за проблем со сроками продаж и дебиторской задолженности вы можете получить прибыль , а не будет положительным денежным потоком. (Точно так же у вас может быть положительный денежный поток без , показывающего прибыль в ваших налоговых декларациях — если вы пытаетесь сэкономить на налогах на бизнес.)

Формулы EBITDA

Для расчета EBITDA можно использовать одну из двух формул:

1. EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация + Амортизация; Или
2. EBITDA = EBIT + Износ + Амортизация

Какую бы формулу вы ни использовали, у вас должна быть вся информация, необходимая для расчета EBITDA в своем отчете о прибылях и убытках.Тем более важно, чтобы ваши цифры прибылей и убытков были точными. Попробуйте создать свою финансовую отчетность с помощью QuickBooks или другого программного обеспечения для бухгалтерского учета, либо обратитесь за помощью к бухгалтеру или бухгалтеру.

Что делает EBITDA хорошей?

По сути, эта формула позволяет вам измерять прибыль вашего бизнеса, принимая во внимание некоторых вещей (например, выручку и операционные расходы), а не других вещей (налоги, проценты, износ и амортизация).Это даст кредиторам несколько иную картину финансов вашего бизнеса, чем ваш операционный доход, ваш чистый доход или ваш денежный поток.

Но как узнать, хорошая у вас EBITDA или нет? Есть два способа узнать это — рассчитав маржу EBITDA и коэффициент покрытия EBITDA. Давайте рассмотрим оба подробнее.

Маржа EBITDA

Формула рентабельности EBITDA выглядит следующим образом:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Маржа

EBITDA определяет, какой процент EBITDA составляет от вашей общей выручки.Что представляет собой «хорошую» маржу, будет зависеть от вашей отрасли, но в целом более высокая EBITDA лучше, чем более низкая. Высокая маржа показывает, что у вас остается большой доход после покрытия ваших операционных расходов.

Например, предположим, что EBITDA компании A составляет 100 000 долларов, а общий доход — 1 миллион долларов. Теперь предположим, что EBITDA компании B составляет 200 000 долларов, а общий доход — 2,5 миллиона долларов. Несмотря на то, что компания B имеет более высокую EBITDA и более высокую выручку, ее маржа EBITDA ниже (8% по сравнению с 10% для компании A).

Коэффициент покрытия EBITDA

Формула покрытия EBITDA:

(EBITDA + арендные платежи) / основные платежи + процентные платежи + арендные платежи)

Коэффициент покрытия сравнивает вашу EBITDA с обязательствами вашей компании — вашим долгом и вашими арендными платежами. Цель состоит в том, чтобы увидеть, можете ли вы позволить себе производить платежи с учетом вашей прибыльности.

Если коэффициент равен 1, то вы сможете выплатить свои долги, но с трудом. Более высокий коэффициент означает, что у вас больше денег и меньше долгов.

EBITDA Пример

Давайте попробуем пример, чтобы увидеть, как все эти формулы на самом деле работают вместе.

Представьте, что вы управляете небольшой домашней кондитерской под названием «Ломтики рая». Вы просматриваете свою финансовую отчетность за год — и благодаря вашему выдающемуся бухгалтеру у вас есть отчет о прибылях и убытках и баланс.

Вот как вы рассчитываете EBITDA, маржу EBITDA и коэффициент покрытия:

Общая выручка: 1 миллион долларов

Чистая прибыль: 100000 долларов США

Процентные расходы: 10 000 долларов США

Налог: 25 000 долл. США

Операционная прибыль: 65 000 долл. США

Амортизация: 10 000 долл. США

Амортизация: 5000 долларов США

Арендные платежи: 50 000 долларов США

Погашение основного долга: 30 000 долларов США

Во-первых, ваша EBIT такая же, как и ваша операционная прибыль, но вы также можете рассчитать ее, вычтя проценты и налог из чистой прибыли:

100 000 долл. США / (10 000 долл. США + 25 000 долл. США) = 65 000 долл. США

Чтобы получить EBITDA, вам нужно добавить обратно износ и амортизацию:

65 000 долларов США + 10 000 долларов США + 5000 долларов США = 80 000 долларов США

Для маржи EBITDA необходимо разделить EBITDA на общую выручку:

80 000 долларов / 1 миллион долларов = 8%

Наконец, что касается коэффициента покрытия EBITDA, помните, что

(EBITDA + лизинговые платежи) / (процентные платежи + основные платежи + лизинговые платежи)

Вставляем числа, получаем:

(80 000 долларов США + 50 000 долларов США) / (10 000 долларов США + 30 000 долларов США + 50 000 долларов США) = 130 000 долларов США / 90 000 долларов США = 1. 44

При коэффициенте покрытия 1,44 вы сможете выплатить свои долги, но у вас не будет слишком большой подушки, на которую можно было бы рассчитывать.

Если бы ваша чистая прибыль составляла 150 000 долларов вместо 100 000 (давайте оставим налоги такими же для простоты, даже если в реальной жизни они были бы выше), ваш коэффициент покрытия EBITDA был бы намного лучше. Таким образом, ваш бизнес должен быть нацелен на сокращение расходов или увеличение доходов, чтобы получать более высокую чистую прибыль.

Итог: почему важна EBITDA?

Если вы постоянно обновляете свои бизнес-записи и финансовую отчетность, вы можете использовать формулу EBITDA, чтобы получить представление об операционных показателях вашего бизнеса и способности выполнять обязательства вашей компании.

Знание этого показателя поможет вам лучше понять свою базовую прибыльность и то, с какими долгами вы можете справиться, а также сможете ли вы взять на себя больше.

Как рассчитать EBITDA: Полное руководство

Из миллиона сокращений, которые владельцы малого бизнеса должны помнить, EBITDA может быть самой важной из них. Аббревиатура от «Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации», EBITDA — это показатель операционной рентабельности компании.

Чтобы помочь вам разобраться в формуле EBITDA, мы составили это краткое практическое руководство, которое проясняет этот процесс.

Что такое EBITDA?

Помимо отчета о прибылях и убытках вашей компании, EBITDA — один из лучших показателей операционной деятельности для малого и среднего бизнеса. Долговое финансирование исключено из числа, поэтому EBITDA показывает только, насколько прибыльна ваша компания на основе ее основной деятельности.

Другими словами, расчет EBITDA вашей компании показывает инвесторам и кредиторам, насколько прибыльным является ваш бизнес, если у него большие суммы долга или основных средств.Поскольку в EBITDA не учитываются внереализационные расходы (например, проценты и амортизация), вы получаете четкое представление о денежных потоках вашего бизнеса.

EBIT по сравнению с EBITDA

EBIT, ваша прибыль до уплаты налогов и процентов, представляет собой прибыль вашего бизнеса до вычета процентов и налогов.

EBIT измеряет прибыльность путем расчета прибыли до уплаты процентов и налогов; этот метод предпочтительнее при оценке компаний с высокими капитальными затратами.

EBITDA — это показатель дохода, который содержит более актуальную информацию о прибыльности вашего бизнеса, чем только выручка, операционная прибыль или денежный поток.Это определяется путем количественной оценки операционных показателей вашей компании — или, другими словами, вашей прибыли после вычета себестоимости проданных товаров (COGS) — до неоперационных статей, таких как процентные расходы.

При этом расчет EBITDA позволяет более точно сравнивать количество яблок с яблоками аналогичных фирм, поскольку исключает капитальные затраты и бухгалтерские решения. Таким образом, показатель EBITDA позволяет оценить базовую прибыльность вашей компании.

EBITDA Значение

Давайте разберем каждую букву в EBITDA, чтобы дать вам представление об определении, что означает каждый компонент и почему формула EBITDA учитывает (или не учитывает) его в уравнении.

Прибыль

Чтобы узнать EBITDA, нужно знать свои доходы. Убедитесь, что вы запомнили — или, по крайней мере, знаете, как это определить, — сколько ваша компания заработала в виде прибыли или дохода за последний год или квартал. Валовая прибыль — это основа для расчета EBITDA.

Проценты

Любые процентные платежи, которые вы производите по кредиту или ссуде, подпадают под эту категорию. В частности, чистый процентный доход, который представляет собой процентный доход, за вычетом процентных расходов, если вы получаете проценты по своим инвестициям.

Налоги

Это относится к долларовой стоимости федеральных налогов и налогов штата, которые ваша компания обязана платить в соответствии с законом. Другие налоги на бизнес, включая налог на заработную плату, налог на имущество и городские или местные налоги, считаются операционными расходами и не учитываются в налогах в вашей формуле EBITDA.

Амортизация

Амортизация (D&A) означает потерю стоимости основных средств (например, служебного автомобиля) с течением времени. Материальные активы амортизируются, а нематериальные активы (например,.g, патенты) амортизируются, потому что они полезны только до установленного срока их действия.

Хотя показатели D&A в EBITDA включены в отчеты о движении денежных средств, вы можете рассчитать амортизацию активов вашей компании, используя линейный метод.

• Почему EBITDA так важна

  При оценке результатов деятельности вашей компании EBITDA является одним из важнейших инструментов оценки в вашем арсенале — вместе с отчетом о движении денежных средств, операционным денежным потоком и отчетом о прибылях и убытках.

  Если ваша EBITDA из года в год снижается, это плохой сигнал для инвесторов и кредиторов. Чтобы обеспечить доверие кредиторов, крайне важно поддерживать показатель EBITDA на высоком уровне каждый год. В противном случае вы можете быть лишены права на получение ссуд, кредитной линии или другого финансирования.

Правильный расчет EBITDA

Итак, как рассчитать EBITDA?

Лучше всего начать с расчета EBIT. Эта цифра содержится в отчете о прибылях и убытках каждого предприятия, так как это просто выручка за вычетом расходов.Если вы не можете найти свою EBIT, вы можете сделать это вручную, вычтя свои расходы (кроме налогов и процентов) из дохода от продаж.

Например, консалтинговая фирма с доходом в 4,5 миллиона долларов, но расходами в 500 000 долларов, имеет операционную прибыль (EBIT) в размере 4 миллионов долларов.

После определения EBIT суммируйте расходы, связанные с амортизацией ваших материальных активов, таких как автомобили или недвижимость. Эти убытки отражаются в отчете о движении денежных средств каждой компании. Затем найдите расходы на амортизацию в разделе отчета о прибылях и убытках своего отчета о движении денежных средств и запишите это значение.

Теперь вы готовы к основам арифметики. Чтобы рассчитать EBITDA, просто возьмите показатель EBIT и добавьте значения износа и амортизации, которые вы нашли в своем отчете о движении денежных средств. Базовый пример EBITDA можно найти ниже:

EBITDA = 4 миллиона долларов (EBIT) + 100000 долларов (D) + 75000 долларов (A) = 4175000 долларов

EBITDA вкратце

Вот краткое описание шагов формулы EBITDA:

• Вычтите неналоговые и процентные расходы из выручки
• Запишите расходы на амортизацию материальных активов из отчета о движении денежных средств
• Запишите расходы на амортизацию нематериальных активов из отчета о движении денежных средств
• Добавьте расходы на D&A к исходной сумме (EBIT), чтобы найти EBITDA

Альтернативная формула EBITDA

Другой вариант расчета EBITDA — это взять чистую прибыль вашей компании, а затем добавить другие переменные (т..e, налоги, проценты, износ и амортизация). Приведенный ниже пример EBITDA может помочь вам быстро рассчитать EBITDA, если известна вся остальная информация о расходах.

Возьмем, к примеру, компанию с чистой прибылью в 1 миллион долларов. Затем добавьте платежи по процентам по EBITDA (200 000 долларов США), налоги (400 000 долларов США), амортизацию (225 000 долларов США) и амортизацию (100 000 долларов США). С этими переменными, включенными в формулу, ваша EBITDA должна выглядеть так:

EBITDA = 1 миллион долларов + 200 000 долларов + 400 000 долларов + 225 000 долларов + 100 000 долларов = 1 925 000 долларов

Каков ваш коэффициент покрытия?

EBITDA не говорит всей картины.Здесь ваш коэффициент покрытия EBITDA пригодится, потому что он сравнивает вашу EBITDA с вашим долгом и арендными платежами — другими словами, вашими обязательствами.

Преимущество использования коэффициента покрытия заключается в том, что он может определить, есть ли у вашего бизнеса средства, учитывая его уровень прибыльности, для надежных платежей по вашему долгу.

Более высокий коэффициент покрытия означает, что вы эффективно управляете долгами своей компании. Ваш коэффициент покрытия EBITDA, если он превышает 1,0, означает, что финансы вашего бизнеса устойчивы, и сигнализирует инвесторам и кредиторам о том, что вы можете надежно выплатить свои долги.

Плохой коэффициент покрытия EBITDA (1,0 или ниже) может негативно повлиять на ваш кредитный рейтинг и даже может быть решающим фактором при выборе вашего бизнеса для получения ссуды или кредитной линии.

Расчет коэффициента покрытия

Если вы знаете, как рассчитать EBITDA, вам следует потратить время на то, чтобы освоить расчет коэффициентов покрытия EBITDA. Формула проста и приведена ниже:

(EBITDA + лизинговые платежи) / (погашение основной суммы долга + процентные платежи + лизинговые платежи)

Чтобы прояснить формулу, давайте предположим следующие цифры для малого бизнеса:

• Net доход: 250 000 долларов
• Процентные расходы: 20 000 долларов
• Налоги: 70 000 долларов
• Операционная прибыль: 160 000 долларов
• Амортизация: 20 000 долларов
• Амортизация: 10 000 долларов
• Лизинговые платежи: 100 000 долларов
• Погашение основной суммы: 50 000 долларов

На основе приведенных цифр выше, EBITDA этой компании составляет 190 000 долларов.Подставив указанные выше числа в формулу коэффициента покрытия, мы получим следующее уравнение:

(190 000 долларов США + 100 000 долларов США) / (50 000 долларов США + 20 000 долларов США + 100 000 долларов США) = 290 000 долларов США / 170 000 долларов США = 1,7

Эта вымышленная компания имеет покрытие коэффициент 1,7, который указывает на то, что компания способна выплачивать долги, хотя он немного ниже среднего коэффициента покрытия, равного 2. В идеале компании должны стремиться к коэффициенту, превышающему 2.

Маржа EBITDA

Наконец, вам необходимо знать, как рассчитать маржу EBITDA, которая измеряет операционные показатели вашей компании в процентах от вашей общей выручки. Проще говоря, маржа EBITDA берет вашу денежную прибыль каждый год и сравнивает ее с вашими общими продажами — это еще один способ измерения производительности.

Чтобы понять, как рассчитать маржу EBITDA, необходимо следовать основной формуле маржи EBITDA, приведенной ниже:

Маржа EBITDA = EBITDA / Общая выручка

Предположим, что EBITDA компании составляет 190 000 долларов США, а общая выручка от продаж составляет 500 000 долларов США, тогда EBITDA маржа по формуле будет иметь следующий вид:

190 000 долл. США / 500 000 долл. США = .38

Таким образом, эта компания может конвертировать 38% своей выручки в прибыль в течение года. Как и в случае с коэффициентами покрытия, чем выше ваша маржа, тем лучше. Более высокое значение маржи дает еще больше доказательств того, что компания финансово здорова и, вероятно, сможет выплатить долги.

Сколько стоит моя компания?

Если вы владелец бизнеса, у вас наверняка возникнет дюжина вопросов относительно стоимости вашей компании. Помимо желания узнать, какова общая стоимость сегодня, у вас, вероятно, есть другие связанные вопросы, например:

• Будут ли некоторые покупатели платить больше, чем другие покупатели?
• Что я могу сделать, чтобы увеличить стоимость?
• Когда лучше всего продавать?
• Как долго я останусь после закрытия?

Несомненно, при продаже бизнеса нужно многое учитывать.Давайте сначала сосредоточимся на «ценности».

Ориентация на прибыль

Хорошие покупатели сосредотачиваются на потенциальных доходах от вашего бизнеса и будущих рисках для достижения этого потока дохода.

Так что же такое заработок? Наиболее распространенным показателем является EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

Поскольку покупатель может иметь другую налоговую ставку и другую структуру капитала, они не включают вашу уникальную налоговую ставку и процентные платежи. Точно так же амортизация и амортизация являются неденежными расходами, и компании могут иметь различную учетную политику в отношении того, как амортизируются объекты, поэтому покупатели обычно смотрят на прибыль до этих неденежных расходов.

EBITDA — это попытка измерить денежный поток от бизнеса в пересчете на яблоки.

Рассчитать EBITA

Чтобы рассчитать EBITDA, начните с чистой прибыли до налогообложения корпораций, добавьте обратно свои процентные расходы, износ и амортизацию, если таковые имеются, чтобы получить EBITDA.

А еще есть «Скорректированная EBITDA». Начиная с EBITDA вашего финансового отчета, вы должны скорректировать расходы, которые не будут возникать при новом владельце, такие как переплата членам вашей семьи, работающим в вашем бизнесе, эти единовременные юридические расходы по той сложной проблеме, которая возникла у вас в прошлом году, или Lamborghini, который вы используете для «развития бизнеса». Есть много других, и требуется тщательный анализ ваших финансовых показателей, чтобы исключить эти необычные или неоперационные расходы или статьи дохода.

Примените соответствующий коэффициент оценки

Следующая часть кажется относительно простой, но на самом деле за ней стоит сложная математика. Посмотрите на приведенную ниже таблицу и умножьте скорректированную EBITDA на соответствующий коэффициент EBITDA с учетом вашей отрасли и размера EBITDA. Например, если у вас есть медицинская компания с EBITDA в 1 миллион долларов, умножьте ее на 5,5, и вы получите 5,5 миллиона долларов.

Полная или формальная оценка будет включать другой анализ и расчеты, но это дает быстрый (и, как мы говорим, грязный) диапазон значений для вашей компании.

EBITDA, мультипликатор по отрасли и размеру EBITDA
Промышленность	0–1 млн долл.	2–5 млн долл.	6–10 млн долл.
Производство	4,0x	5,0 x	6.0x
Строительство	3,5x	4,5x	5.5x
Потребительские товары	4,0x	5,5x	5,8x
Распределение	4,5x	6.0x	6.0x
Деловые услуги	4,0x	5,3x	7,0x
Основные материалы	3,3 х	4,0x	5,0 x
Здравоохранение	5,5x	6.0x	7,0x
IT	6.5x	8,0 х	8,0 х
Финансовые услуги	5,5x	6,5x	7,0x
СМИ и развлечения	н / д	5,0 x	7,5x

Влияние темпов роста и размера бизнеса на оценку

Сравнение изменений за многие годы также позволяет выявить некоторые тенденции. Отрасли с более высокими темпами роста, такие как информационные технологии и СМИ, имеют более высокие мультипликаторы, в то время как отрасли с низким уровнем роста, такие как строительство, имеют более низкие мультипликаторы . В целом, чем выше рост, тем выше оценка.

Поскольку покупатели платят за будущий денежный поток, а рост приводит к более высокой прибыли, имеет смысл платить больше. Но что это за волшебный стол? Это сводка подразумеваемых оценочных мультипликаторов, основанная на большом обзоре фактических сделок купли-продажи («продажи»), в данном конкретном случае составленном Университетом Пеппердайн. Бизнес-школа ежегодно проводит опрос бизнес-брокеров, инвестиционных банков, CPA и других лиц, занимающихся продажей компаний.

Обратите внимание, как значения увеличиваются от первого столбца к третьему столбцу . В целом, чем крупнее компания, тем выше оценка. Более крупные компании, как правило, имеют более «качественную» прибыль, например: полноценные управленческие команды, более совершенные системы бухгалтерского учета и более тщательные бизнес-процессы. Другими словами, меньше риск того, что какое-то непредвиденное негативное событие произойдет в будущем. Точно так же небольшая компания может зависеть от одного или двух ключевых сотрудников или клиентов, и если что-то случится с одним из них, вероятно, пострадают доходы.

Как риск влияет на оценку бизнеса

Помимо прогнозирования доходов, покупатель оценивает риски для доходов. Если у вас есть стабильный доход от множества мелких клиентов, прибыль, вероятно, будет поступать еще долгие годы.

Например, компании, занимающейся информационными технологиями, продающей программное обеспечение, постоянно необходимо находить новых клиентов только для того, чтобы поддерживать уровень доходов. Сравните это с другой ИТ-компанией аналогичного размера, у которой есть ежемесячная плата за обслуживание — что имеет большее значение? Компания с регулярными ежемесячными платежами имеет большую ценность, потому что риск падения доходов намного ниже.

Более высокая оценка стоимости и меньший риск, связанный с повторяющейся выручкой, стали важным фактором, способствовавшим переходу ИТ-индустрии к модели продаж на основе подписки от модели продаж «готовой продукции».

Компании с защищаемой нишей ценятся выше, чем компании с низкими барьерами для входа. Примеры высоких барьеров для входа включают в себя сложные технологии, крупные инвестиции в специализированное оборудование или список постоянных клиентов, накопленный за десятилетия работы в бизнесе.

Аналогичным образом, значительные риски для бизнеса снижают оценку. Если у вас есть один или два крупных клиента, потеря одного клиента приведет к значительному снижению денежного потока, поэтому покупатель будет меньше платить за вашу компанию. Ниже приведены несколько рисков, которые обычно снижают стоимость компании:

• Концентрация клиентов (т. Е. Клиенты> 10% продаж)
• Ключевой персонал, например, главный продавец или владелец выставки из одного человека
• Некачественный бухгалтерский учет
• Риск технического устаревания
• Высокие текущие инвестиции в оборудование, такое как автотранспортная компания

Владельцам бизнеса необходимо постоянно работать над снижением рисков в своем бизнесе.Если владелец внезапно не может выйти на работу в течение трех месяцев, он / она должен иметь следующего в команде, у которого есть подготовка, чтобы взять на себя работу в его отсутствие. Ниже приведены несколько действий по снижению риска в вашей компании:

• Глубина управления с выделенной резервной копией для каждой ключевой позиции
• Задокументируйте свои процессы и средства управления
• Сделайте резервную копию ваших компьютерных систем и получите план кибербезопасности
• Проверили финансовую отчетность известной бухгалтерской фирмы
• Тщательные процессы управления персоналом для сведения к минимуму и решения таких проблем, как сексуальные домогательства

Обратиться за помощью к экспертам по оценке бизнеса

Оценка вашего бизнеса — очень сложный процесс, включающий множество факторов, поэтому сложно затронуть все факторы в краткой статье.Transact Capital Partners будут рады сесть с вами, чтобы обсудить ценность вашего бизнеса и лучшее время для выхода, если это не за горами.

Штаб-квартира нашей команды находится в Ричмонд, штат Вирджиния , и у нас есть представители в Лексингтон, Кентукки , Орландо , Пенсильвания , Роанок, Вирджиния и Вирджиния-Бич . Мы соблюдаем строгую конфиденциальность и никаких обязательств по использованию наших услуг в будущем.

EBITDA для финансового менеджмента | GoCardless

Понимание финансового состояния и операционной эффективности вашего бизнеса чрезвычайно важно для любого владельца бизнеса, независимо от того, возглавляете ли вы компанию из списка Fortune 500 или еще только начинаете. EBITDA — это простой инструмент для оценки финансовой жизнеспособности компании, а также эффективный способ сравнения результатов деятельности двух или более предприятий с разными структурами капитала или налоговыми ставками. Хотите узнать больше? Изучите важность формулы EBITDA для управления финансами с помощью нашего простого руководства.

Что такое EBITDA?

EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Проще говоря, это формула, используемая для измерения финансового состояния вашего бизнеса.Он тесно связан с формулой EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов), но поскольку EBITDA устраняет произвольные или субъективные факторы, над которыми владельцы бизнеса имеют больше полномочий, такие как долговое финансирование или методы амортизации, это дает вам более полное представление о финансовых показателях без поправки на структуру капитала.

Прежде чем приступить к расчету EBITDA, вам нужно немного больше узнать об условиях, стоящих за аббревиатурой. Вот краткое изложение терминологии бухгалтерского учета, с которой вам нужно усвоить, если вы хотите научиться рассчитывать EBITDA:

• Прибыль — Чистая прибыль или прибыль вашего бизнеса, иначе понимаемая как сумма, оставшаяся от ваш доход после вычета расходов, производственных затрат и т. д.

• Проценты — расходы, уплаченные в счет любых денежных средств, которые вы взяли взаймы для финансирования своей компании.

• Налоги — деньги, которые ваша компания платит в виде корпоративного налога и любых других налогов, связанных с бизнесом.

• Амортизация — степень снижения стоимости ваших активов в течение срока их полезного использования.

• Амортизация — Расходы, связанные с нематериальными активами за определенный период времени.

Как рассчитать EBITDA

Для расчета EBITDA вам необходимо использовать следующую формулу EBITDA:

EBITDA = Чистая прибыль + Проценты + Налоги + Амортизация

Чтобы понять, как это работает на практике , возьмем реальный пример. Предположим, компания A имеет чистую прибыль в размере 150 000 долларов США, платит около 20 000 долларов США в виде налогов, имеет процентные расходы в размере 10 000 долларов США и затраты на износ / амортизацию в размере 30 000 долларов США, вы можете рассчитать ее EBITDA следующим образом:

EBITDA = 150 000 долларов США + 20 000 долларов США + 10 000 долларов США + 30 000 долларов США = 210 000 долларов США

Каковы преимущества EBITDA для финансового управления?

EBITDA дает владельцам бизнеса четкое представление о стоимости своей компании, а также ее ценности для потенциальных инвесторов. Поскольку при этом исключаются произвольные / субъективные факторы, такие как налоги и амортизация, расчет EBITDA — отличный способ оценить ваш бизнес исключительно на основе показателей основных бизнес-операций, которые, по мнению многих, более четко отражают операционную эффективность.Другими словами, формула EBITDA уравнивает правила игры между компаниями в разных отраслях или секторах, позволяя вам более точно сравнивать свои результаты.

Итак, что все это означает для финансового менеджмента? Что ж, помимо того, что это отличный показатель оценки, расчет EBITDA может быть полезным способом оценить финансовое здоровье и результаты вашей компании исключительно на основе текущих операций. Это делает его отличным инструментом для определения потенциальной прибыльности вашей компании, помимо переменных, связанных с финансированием и капиталовложениями.

Ограничения расчета EBITDA

Хотя EBITDA может дать вам отличную оценку финансового состояния вашего бизнеса, есть несколько недостатков, которые стоит учитывать.

В некотором смысле EBITDA дает неполное представление о финансах вашего бизнеса. Он не принимает во внимание качество прибыли, стоимость активов или денежные средства, необходимые для пополнения оборотного капитала, в то время как EBITDA может также создать впечатление, что у вашей компании больше денег, чем на самом деле для выплаты процентов. Парадоксально, но EBITDA иногда может сделать вашу компанию менее ценной, чем она есть на самом деле, поэтому так важно сочетать ее с другими финансовыми показателями при оценке стоимости вашего бизнеса.

Кроме того, EBITDA игнорирует нематериальные активы (нефизические активы, такие как патенты, товарные знаки и узнаваемость бренда), которые становятся все более важным элементом при оценке бизнеса. Также стоит отметить, что расчет EBITDA не является частью общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), которые используются во всей бухгалтерской отрасли в Соединенных Штатах, что может стать актуальным, если ваша компания ведет бизнес с США или вы ищете расширять.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 55 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать больше Зарегистрироваться

Отчет о прибылях и убытках — Бухгалтерский учет и налоги

Все предприятия обязаны отчитываться о продажах и доходах за налоговый год.

Прибыль = Продажи — Расходы

Чистая прибыль = прибыль — налоги

Категории, включенные в отчет о прибылях и убытках:

Продажа

Себестоимость

Валовая прибыль

Операционные расходы

Прочие доходы

Износ и амортизация

Проценты

Налоги

Чрезвычайные расходы

Распределения

Продажи:

Продажи или валовой доход компании называется доходом.Признание доходов имеет большое значение. Признается, когда заработано. то есть после передачи проданных продуктов или оказания услуг.

Себестоимость:

Это затраты, непосредственно связанные с производством товаров. Чаще всего это стоимость материала, который используется при производстве предмета для продажи.

Валовая прибыль:

Когда мы вычитаем стоимость проданных товаров из общей выручки, мы получаем валовую прибыль.

Маржа валовой прибыли = валовая прибыль, деленная на общий доход.

Пример:

Объем продаж швейной компании в первом квартале = 500 000

Стоимость использованного материала = 200000

Валовая прибыль = Продажи — COGS = 500,000 — 200,000 = 300,000

Маржа валовой прибыли = 300 000/500 000 = 60%

Операционные расходы:

Стоимость обычных деловых операций называется операционными расходами.

Коммерческие расходы, общие и административные расходы, расходы на исследования и разработки — все это примеры операционных расходов.

Пример:

В нашем примере швейной компании допустим следующее:

Коммерческие расходы = 100000

Расходы на рекламу = 50 000

Затраты на исследования и разработки = 50 000

Итого операционные расходы = 100 000 + 50 000 + 50 000 = 200 000

Прочие доходы:

Прочие доходы не являются частью выручки, поскольку не связаны с основной деятельностью предприятия.

Пример:

Процентные доходы от финансирования

Доход, полученный от владения неконтролирующей долей в другой компании

EBITDA:

EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

EBITDA = Выручка — COGS — операционные расходы и прочие доходы.

Прочая прибыль обычно имеет два аргумента: ее следует включать в EBITDA или не включать в EBITDA.

Если прочая прибыль является постоянной, ее следует добавлять в EBITDA, в противном случае — нет.

Финансовые и кредитные организации по-разному относятся к исключению или включению прочих доходов в EBITDA. Иногда разные отраслевые группы с одной и той же организацией имеют разные взгляды на исключение или включение других доходов в EBITDA.

Пример:

В нашем примере выше:

Продажи = 500 000

Себестоимость = 200 000

Валовая прибыль = 300 000

Итого операционные расходы = 200000

Мы получаем доход, вычитая операционные расходы из валовой прибыли, следовательно, доход = 300 000 — 200 000 = 100 000

Допустим, прочие доходы = 2,000

EBITDA = 100000 + 2000 = 102000

Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка = 102,000 / 500,000 = 20.4%

EBIT:

EBIT = EBITDA — Амортизация

Предположим, что амортизация в нашем примере = 2,000

EBIT = 102 000 — 2 000 = 100 000

Маржа EBIT = EBIT / Выручка = 100000/500000 = 20%

EBT (прибыль до налогов):

EBT = EBIT — Чистая процентная ставка.

Предположим, что процентные расходы в нашем примере = 20,000

EBT = 100 000 — 20 000 = 80 000

Налоги:

Прибыль от бизнеса облагается налогами.Допустим, что ставка налога = 25%

Налоги, подлежащие уплате в нашем примере = 80,000 x 25% = 20,000

Амортизация:

Основные средства истощаются с годами. Учет старения активов называется амортизацией. Учет старения нематериальных активов называется амортизацией.

Единовременные и экстраординарные позиции:

Это расходы или доходы, которые происходят не часто и не связаны с основным видом деятельности.Примером могут служить прибыли или убытки от продажи актива. Обычно эти статьи указываются отдельно после EBITDA и EBIT.

Распределения:

Это выплаты, распределяемые между акционерами. Выплаты производятся в форме дивидендов или процентов.

No related posts.