Торговля ценными бумагами на фондовых биржах: как играть на рынке ценных бумаг и не потерять свои деньги?

Содержание

Биржа акций, размещение и торговля, котировка акций фондовых бирж

Биржа акций – это фондовая биржа, которая является значительным финансовым институтом в каждом государстве. Именно биржа акций обеспечивает хождение ценных бумаг, позволяя финансистам, экономистам и собственно владельцам предприятий:

Содержание

Скрыть
  1. Котировка акций биржа
    1. Размещение акций на бирже
      1. Торговля акциями на фондовых биржах
        1. Как играть на бирже акций начинающему?
          1. Как выбрать биржу для торговли?
            1. Стратегии игры на бирже
              1. Фондовая биржа акций
                1. Что такое фондовый рынок?
                  1. Какой товар реализуется на фондовых биржах?
                    1. Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7
                        • привлекать средства на развитие,
                        • оценивать состояние их компании,
                        • узнавать стоимость компании в конкретный момент времени,
                        • отслеживать положение организации на рынке.

                        Фондовым биржам, или биржам акций, которых в мировой практике уже свыше двух сотен, свойственно присваивать собственные «сводные показатели» — индексы. Они указывают на деловую активность, периоды подъёма либо спада в экономической деятельности, оценивая состояние, развитие и изменение:

                        • рынков,
                        • отраслей,
                        • отдельных стран,
                        • крупных регионов (из нескольких стран).

                        В России работали 2 крупнейшие фондовые биржи: ММВБ и РТС. На сегодня они объединены в одну – Московскую биржу.

                        Котировка акций биржа

                        Котировки акций на бирже изменяются в свободном режиме. Одновременно цены регистрирует специальная комиссия, или комитет – котировальная комиссия. При этом, как правило, изменения курса (цены, процентной ставки) акций на бирже меняется в течение биржевой сессии (дня), а публикуется только цена (котировка) на момент открытия сессии и её закрытия в конце дня. Публикацию называют официальной котировкой.

                        Котировка отражает интерес к акциям и его изменения, выявленные на основе объёма спроса и предложения.

                        Видов котировок несколько: есть пряма и обратная. Прямая – стоимость единицы акции в денежном выражении. Для товаров и при обмене валют часто применяется и обратная котировка – сколько единиц товара можно приобрести на определённую денежную единицу.

                        Размещение акций на бирже

                        Размещение акций компании на любой из бирж называют IPO, или первичным публичным размещением. После проведения первичного размещения они начинают торговаться и на вторичном финансовом рынке. Размещение, как правило, необходимо самой компании – для подтверждения своего статуса и финансовой значимости, для привлечения значительных инвестиций путём продажи акций по более высокой цене. Побочный плюс выхода на публичное размещение (Initial Public Offering) – привлечение нужны специалистов, чаще всего – топ-менеджмента, которым помимо основной оплаты предлагаются еще и опционы компании. Аналогично, разместив акции, легче привлечь инвесторов.

                        Внимание. Акции компании не возникают «ниоткуда» – их выпуск обязательно должен одобрить соответствующий госорган (в РФ – ЦБ, в США – Комиссия по ценным бумагам). В него подаётся меморандум, содержащий массу финансовой информации о компании.

                        Торговля акциями на фондовых биржах

                        Торговля акциями – это процесс перехода права собственности на акцию (либо другую ценную бумагу) от одного участника торгов к другому. Различают первичное размещение акций (приносит средства предприятию за счёт продажи части акций), вторичное (изменяет собственников). При торговле различают несколько видов сделок:

                        • «длинную позицию» – простую покупку финансового инструмента для его хранения и с расчётом на последующий рост цены,
                        • «короткую позицию» (акции продаются без оплаты в текущий момент – взаймы, а трейдер рассчитывает на выкуп дешёвых активов, после продажи которого он вернёт средства, не выплаченные изначально).

                        Как играть на бирже акций начинающему?

                        Для начала торговли на бирже акций новичку необходимо будет пройти регистрацию в дилинговом центре. Для того, чтобы выбрать первый дилинговый центре, старайтесь ориентироваться на лидеров, успешно работающих в данной области. На сайте выбранного вами дилингового центра нужно будет открыть счет и осуществить его пополнение. Также вам понадобится терминал для торговли акциями – это специальная программа, которая устанавливается на ПК. После этого вы сможете приступить к торгам. Для того, чтобы не допустить ошибок на первых этапах, попробуйте начать работу на виртуальных счетах – это позволит вам разобраться с тем, как работает вся биржа в целом. Играть на бирже акций начинающему будет проще, если он будет пользоваться помощью брокеров.

                        Как выбрать биржу для торговли?

                        Если выбирать между российскими биржами акций, здесь у вас будет не так уж много вариантов. Самая популярная российская торговая площадка – ММВБ. Специализируется она на торговле акциями и начинающие трейдеры ориентируются в работе именно на нее. Принцип работы на ММВБ отличается своей простотой: в электронной системе и покупатели, и продавцы акций просто формируют соответствующие заявки. Система самостоятельно находит совпадающие по спросу-предложению заявки и автоматически заключает сделки.

                        Торговлю акциями и фьючерсами на индекс РТС в России также осуществляет биржа ФОРТС.

                        Стратегии игры на бирже

                        На самом деле, все стратегии игры на бирже не дают стопроцентной гарантии успешной торговли. Они служат лишь ориентиром для трейдеров, который помогает им более выгодно совершать сделки. Основная проблема всех торговых стратегий состоит в том, что каждый трейдер все равно по-разному понимает ее суть. Соответственно, принимать решение он также будет самостоятельно.

                        Общими для всех трейдеров можно выделить такие стратегии как:

                        • Инвестиционная стратегия
                        • Стратегия паттернов
                        • Следование тренду
                        • Новостная стратегия
                        • Контрольно-трендовая стратегия.

                        Статистика свидетельствует о том, что стратегия следования тренду на российских торговых площадках демонстрирует наибольший положительный результат. Ее суть состоит в том, что в позицию трейдеру необходимо успеть войти до того, как тренд начнет ее терять (на этапе формирования или сразу после того, как тренд был создан).

                        Психологически сделать это достаточно сложно. Однако приобретать акции в период роста цены с целью их дальнейшей перепродажи по еще более высокой цене наиболее выгодно.

                        Фондовая биржа акций

                        Фондовая биржа акций – определенная торговая площадка, которая на рынке ценных бумаг выполняет роль посредника. Фондовая биржа является не только центром, где осуществляется торговля информацией. Биржа выполняет регулятивную, индикативную и, конечно, посредническую функции. Ценные бумаги, содержащие акции компаний, распространяются на бирже. Торговые сделки здесь заключаются брокерами. Действуют брокеры не самостоятельно, а от имени инвесторов, эмитентов (собственно, тех, кто выпускает ценные бумаги) или же различных финансовых посредников, зарабатывающих на купле-продаже акций. Права на купленные бумаги принадлежат не самим брокерам, а их клиентам. Брокер зарабатывает лишь комиссионные от выгодно заключенных сделок.

                        Что такое фондовый рынок?

                        Фондовый рынок также именуют рынком ценных бумаг (облигаций, акций и т. д.). Рынок такого плана представляет собой часть рынка капиталов. Рынок торговли ценными бумагами не полностью принадлежит фондовым биржам – некоторые акции продаются и покупаются за их пределами.

                        Фондовый рынок – понятие достаточно абстрактное. Оно обозначает комплекс различных механизмов, которые позволяют осуществлять торговлю производными различных финансовых инструментов, облигациями и акциями. Фондовая биржа – это конкретная организация, которая предоставляет площадку для проведения торгов, сводит в одном месте продавцов ценных бумаг и тех, кто интересуется их приобретением.

                        Какой товар реализуется на фондовых биржах?

                        На фондовых биржах осуществляется продажа ценных бумаг самых разных типов. Однако чаще всего здесь происходит именно торговля акциями. Именно по этой причине фондовые бирже в быту называют биржами акций. Приобретенные акции могут позволить их владельцу получать дивиденды – долю чистого дохода компании, которой эти акции были эмитированы. Также акции позволят собственнику получить определенный процент материальных ценностей компании в том случае, если она будет ликвидирована.

                        Акции бывают простые и привилегированные. Привилегированные акции позволяют получать фиксированную часть прибыли компании, которая, как правило, выше процента по дивидендам. Однако простые акции дают возможность как на получение дивидендов, так и на принятие участия в управлении компанией, акции которой вам принадлежат.

                        Крупнейшие мировые фондовые биржи: как выглядит ТОП-7

                        1. NYSE Euronext. Биржа была образована в 2007 году. Объемы ее капитализации составляют более 16-ти триллионов долларов США. Порядка трех тысяч ведущих мировых компаний осуществляют продажу своих акций на этой площадке.
                        2. NASDAQ. Данная биржа была открыта в феврале 1971 года. Она уникальна тем, что самостоятельно следить за ликвидностью выставленных котировок и, соответственно, обеспечивает высокие показатели торговли. Данную площадку еще называют биржей «высоких технологий», поскольку здесь осуществляют торговлю акциями «Майкрософт», «Гугл», «Интел» и ряд других всемирноизвестных компаний.
                        3. Токийская фондовая биржа. Функционирует с 1878 года. На банный момент 4/5 биржевого оборота Японии вращаются именно здесь.
                        4. Лондонская фондовая биржа. Томаса Грешема. Одна из самых старых торговых площадок мира. Была основана в 1570 году. Здесь в обороте присутствуют только местные акции.
                        5. Шанхайская фондовая биржа. Является самой крупной фондовой торговой площадкой Китая. Биржа имеет собственный индекс SSE Composite.
                        6. Гонконгская фондовая биржа. Работает с середины 60-х годов прошлого века. Одна из самых популярных торговых площадок Китая.

                        Фондовая биржа Торонто. Канадская биржа осуществляет торговлю ценными бумагами тысяч компаний, зарегистрированных по всему миру. Площадка функционирует с середины 19-го века.

                        Торговля ценными бумагами на бирже

                        В этой статье, мы более детально рассмотрим тему, которая волнует многих трейдеров, а именно – торговля ценными бумагами на бирже.

                        Рынок, на котором заключаются контракты на покупку или продажу реальных ценных бумаг на условиях их немедленной поставки и оплаты, и есть Биржевой фондовый рынок ценных бумаг. Ценные бумаги – это документы, которые имеют неотъемлемые юридические и экономические признаки, они дают право на собственность и неимущественные права, и в то же время сами являются имуществом, представляют реальный капитал и одновременно являются фиктивным капиталом. Ценные бумаги – инструменты биржевой игры, которые обладают определенными свойствами: обращаемость, юридическая способность быть предметом коммерческих сделок, унификация, как юридических документов так и товара, приносящего доход, публичность доступа к информации об их эмиссии, котировках и погашении.

                        Особенности торговли ценными бумагами

                        На торговой бирже могут быть допущены такие ценные бумаги:

                        1. Облигации местного займа;
                        2. Корпоративные облигации;
                        3. Акции;
                        4. Ценные бумаги инструментов совместного инвестирования.

                        Торговля ценными бумагами отличается по характеру (первичный, вторичный, третичный и т.д.), также они отличаются по срокам (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный или бессрочный рынок). В торговли на бирже ценными бумагами, имеется очень много, систематизированных рынков, и все они отвечают своему главному критерию — движению активов.

                        Разберёмся в характере торговли на рынке ценных бумаг.

                        • Первичный. Другое название фондовый рынок. На нем чаще всего размещаются новые ценные бумаги.
                        • Рынок, на котором осуществляются основные сделки по продаже и покупке ценных бумаг — называется вторичным. Биржевая торговля ценными бумагами, относится как раз к вторичным рынкам. Для людей, которые только начинают заниматься торговлей ценными бумагами, данный тип рынка наиболее выгодный и простой.

                        Рынки, занимающиеся торговлей ценными бумагами, в не биржи, но там зарегистрированы, называются – третичными (или просто третьи). Четвертичными (четвертыми) рынками, называются рынки электронных торговых систем, которые занимаются продажей крупных пакетов акций. Такая продажа, происходит институциональными инвесторами напрямую.

                        Биржевой список

                        Торговля ценными бумагами на бирже допускаются, только если они включены в биржевой список. В биржевой список включаются:

                        • ценные бумаги, которые включение в Биржевой реестр
                        • ценные бумаги, которые допускаются к биржевой торговли ценными бумагами без процедуры листинга.

                        Торговать ценными бумагами не составляет большого труда- Вам требуется покупать акции, когда они растут в цене, и продавать когда падают.

                        Бронируйте место на  «Курс активного трейдера», который будет проходить во Франкфурте и Москве!



                        Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»


                        Подписывайся на рассылку!

                        которую можно будет настраивать из личного кабинета

                        Урок 14. фондовый рынок — Обществознание — 11 класс

                        Обществознание, 11 класс

                        Урок №14. Фондовый рынок

                        Перечень вопросов, рассматриваемых на уроке:

                        1. Фондовый рынок.
                        2. Фондовый рынок, его инструменты
                        3. Акции, облигации и другие ценные бумаги

                        Тезаурус:

                        Фондовый рынок – это организованный рынок торговли ценными бумагами.

                        Ценная бумага – это документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.

                        Акция — ценная бумага, закрепляющая право владельца на получение прибыли в виде дивиденда, на участие в управлении АО, и на часть имущества после его ликвидации.

                        Акционер — владелец акций, получающий прибыль по акциям в виде дивидендов.

                        Биржа — организационный, постоянно функционирующий, определенный оптовый рынок однородных товаров.

                        Бро́кер (от англ. broker — маклер, брокер, посредник) — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем.

                        Инвестор — владелец (собственник) ценной бумаги, ставший им в результате обмена на нее определенного количества принадлежавших ему денег или вещей (имущества)

                        Облига́ция — долговое свидетельство, которое включает в себя два непременных свойства, возврат ссуды в срок и выплата фиксированного, регулярного дохода в виде процента.

                        Вексель-письменное долговое обязательство, в котором указана величина денежной суммы и сроки ее уплаты должником.

                        Подписка — размещение ценных бумаг путем заключения договора купли-продажи.

                        Уличный рынок — купля продажа ценных бумаг за пределами биржи.

                        Рынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, на котором продаются и покупаются ценные бумаги.

                        Основная и дополнительная литература по теме урока:

                        Л.Н. Боголюбов, А.Ю. Лазебникова, М.В. Телюкина. Обществознание. 11 класс. – М.: Просвещение, 2014 г., входящего в Федеральный перечень учебников, рекомендованных (допущенных) Министерством образования и науки Российской Федерации.

                        Рынок ценных бумаг. Учебник /А. А. Килячков, Л. А. Чалдаева/ — Экономистъ, 2006 г.

                        Теоретический материал для самостоятельного изучения

                        В условиях рыночной экономики любой, кто желает увеличить свои средства, рано или поздно сталкивается с такими широко используемыми понятиями, как фондовый рынок и ценные бумаги. Финансовый рынок – это система, в которой отношения выстраиваются в виде обмена экономическими благами. Посредником в этих отношениях выступают финансовые инструменты ‒ ценные бумаги. Для того чтобы разобраться в сложной структуре работы рынка, обладая нулевой финансовой грамотностью, нужно овладеть базовой информацией по данной теме.

                        Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:

                        Фондовый рынок – это одна из частей финансового рынка, в качестве товара на котором выступают ценные бумаги. Следовательно, понятия фондовый рынок и рынок ценных бумаг являются синонимами. Фондовый рынок позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей.

                        Финансовые фондовые рынки работают благодаря участию некоторых субъектов: Эмитенты. Таким участником фондового рынка может быть юридическое лицо, государственный орган исполнительной или местной власти. По сути, это продавцы: они выпускают ценные бумаги, которые обозначают сферу их деятельности. Последний процесс называется эмиссией.

                        Инвесторы. Инвесторами могут быть физические и юридические лица – компании, предприятия, государственные органы. Вышеуказанные лица используют свой капитал для покупки ценных бумаг с целью дальнейшего получения прибыли. Это рискующие лица, ведь если проект убыточный, средства будут утеряны.

                        Профессиональные участники. Ими являются третьи лица, которые непосредственно представляют сам рынок ценных бумаг. Они-то и обеспечивают основную работу. К данной группе можно отнести трейдеров, брокеров, дилеров. Эти лица являются посредниками, профессионально представляют одну из сторон. Профессиональные участники получают свой процент от успешно заключенной сделки, поэтому в их интересах — участие в как можно большем оформлении подобных договоров купли-продажи.

                        Ценные бумаги выпускаются юридическими лицами: государственными и коммерческими организациями. Покупателями могут быть и юридические и физические лица. Главная цель эмиссии ценных бумаг – это привлечение денежных средств для увеличения капитала организации и финансирование ее деятельности.

                        Рынок ценных бумаг подразделяется на два уровня.

                        Первичный рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг. Эмитент (фирма, выпустившая ценные бумаги) продает их «оптом» подписчику (так называют фирму-специалиста по размещению ценных бумаг). А фирма-подписчик распродает их розничным покупателям.

                        Вторичный рынок – здесь происходит перепродажа акций акционерами другим вкладчикам. Без этого рынка невозможно развитие системы рыночных отношений. В структуре вторичного рынка выделяются два уровня: внебиржевой – еще его называют « уличным рынком» и биржевой – где ценные бумаги продаются на фондовой бирже.

                        Ценные бумаги — это документы, оформленные по строго установленным образцам, которые свидетельствуют о праве собственности на определённую сумму денег или имущество. Сущность владения ценными бумагами заключается в том, что у владельца в данный момент сам капитал отсутствует, но владелец имеет все права на него, которые и зафиксированы в ценных бумагах.

                        Признаки ценных бумаг

                        • Документальность – это документ, который должен иметь реквизиты, установленные государством.
                        • Оборотоспособность, обращаемость на рынке – они могут быть объектом купли-продажи.
                        • Доступность для гражданского оборота- то есть их можно не только купить – продать, но они могут быть объектом других гражданских отношений (займа, дарения, обмена и др.).
                        • Стандартность содержания ( стандартность участников, сроков, мест, форм и т.д.).
                        • Серийность – выпускаются сериями.
                        • Регулируемость и признание государством (должны быть признаны государством в качестве ценных бумаг).
                        • Ликвидность – возможность обмениваться на деньги.
                        • Риск – возможность потерь.
                        • Обязательность исполнения – эмитент обязан исполнять свои обязательства.

                        Закон 1996 г « О рынке ценных бумаг». В нём отмечено, что ценные бумаги могут выпускать только банки, государство, юридические лица. В законе перечислены виды ценных бумаг:

                        • Государственные облигации;
                        • Облигации;
                        • Векселя;
                        • Чеки
                        • Депозитные и сберегательные сертификаты
                        • Коносамент
                        • Акции
                        • Приватизационные ценные бумаги и др.

                        Эмитент – организация, выпустившая ценные бумаги.

                        Основные виды ценных бумаг

                        • Акция — закрепляет право её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов ( доходов), на участие в управлении и часть имущества после ликвидации АО.

                        Акции бывают:

                        Обыкновенные

                        Привилегированные

                        Владельцы — полноправные акционеры, имеют право голоса на акционерном собрании. При наличии 50% акций — появляется право контроля над деятельностью АО.

                        Не дают права голоса на акционерном собрании и права участия в управлении АО.

                        Нефиксированный процент (зависит от доходов АО)

                        Фиксированный процент

                        Не имеют преимуществ по получению денег при банкротстве фирмы.

                        При банкротстве АО имеют преимущество по получению своих вложений.

                        Дивиденды негарантированные, можно их вообще не получить, если нет у АО доходов. Большой риск.

                        Дивиденды гарантированные.

                        Более выгодны для недолгосрочного вложения.

                        Более выгодны для долгосрочного вложения.

                        • Облигация — даёт право на получение от эмитента номинальной стоимости облигации + процента (это своего рода заём, но уже со стороны государства, или банков, или других эмитентов).

                        Особенности облигации:

                        • Менее рисковая
                        • Приносит меньшую прибыль
                        • Подходит для долгосрочных вложений
                        • Удобна для диверсификации, то есть распределения денег в разные объекты для вложения («Не клади яйца в одну корзину»)
                        • Не даёт права собственности
                        • Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате денег
                        • Чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить получателю указанную сумму ( чекодателем может быть любой, на кого владелец денег выписал чек).
                        • Банковский сертификат – свидетельство о денежном вкладе (для физических лиц — сберегательном, то есть сберегательная книжка, для юридических лиц – депозитном) в банке, который обязан возвратить деньги под проценты.
                        • Коносамент – документ на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение (это своего рода накладная на груз)
                        • Закладная – удостоверяет право владельца в соответствии с ипотечным договором ( залоге недвижимости)на получение денег или указанного имущества.
                        • Инвестиционный пай – удостоверяет долю владельца ценной бумаги в праве собственности на имущество, которое составляет паевой инвестиционный фонд.
                        • Варрант – выдаётся складом , подтверждает право собственности на товар, находящийся на складе.

                        Существует несколько групп видов ценных бумаг. Выделим наиболее важные.

                        Виды ценных бумаг

                        По национальной принадлежности:

                        • национальные
                        • иностранные

                        По форме владения:

                        • предъявительские (не содержат имя владельца, просто могут передаваться от одно лица другому)
                        • именные (содержат имя владельца)
                        • ордерные ( возможность их передачи другому лицу при оформлении передаточной подписи)

                        По форме выпуска:

                        • эмиссионные (выпускаются крупными партиями, все эти бумаги внутри партий идентичны)
                        • неэмиссионные (выпускаются небольшими партиями или даже поштучно без государственной регистрации)

                        По виду эмитента (то есть того, кто выпустил эти ценные бумаги)

                        • государственные
                        • негосударственные (корпоративные)

                        По уровню риска:

                        • безрисковые ( риск практически отсутствует – краткосрочные, на 1-3 месяца)
                        • низкорисковые (государственные)
                        • среднерисковые ( корпоративные )
                        • высокорисковые (обычно акции)

                        По степени обращаемости:

                        • рыночные (свободно обращаются)
                        • нерыночные (могут возвращаться только эмитенту, не могут перепродаваться)

                        По форме привлечения капитала:

                        • долевые (отражают долю в капитале общества)
                        • долговые (форма займа денег)

                        По виду номинала:

                        • с постоянным номиналом (имеет свою номинальную стоимость)
                        • с переменным номиналом (номинал не указывается, он меняется, в зависимости от капитала общества)

                        По форме обслуживания:

                        • инвестиционные (в них вкладываются деньги для получения дохода)
                        • неинвестиционные (обслуживают денежные расчёты на рынке — это вексель, коносамент, складские свидетельства)

                        Рынок ценных бумаг постоянно развивается, поэтому не исключено, что в скором времени появятся их новые виды .

                        Примеры и разбор решения заданий

                        1. Выберите верные суждения о фондовом рынке и запишите цифры, под которыми они указаны.

                        1) это организованный рынок торговли ценными бумагами.

                        2) возможность увеличить депозит держателя

                        3) это одна из частей финансового рынка, в качестве товара на котором выступают ценные бумаги.

                        4) Рынок, на котором совершаются сделки первого типа.

                        5) происходит перепродажа акций акционерами другим вкладчикам

                        Правильный вариант: 1, 3.

                        2. Впишите пропущенное слово (словосочетание):

                        ___________ рынок позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей.

                        Правильный вариант: Фондовый.

                        Фондовая биржа — это площадка, где торгуют акциями и другими ценными бумагами

                        В каждой стране мира с рыночной экономикой есть национальная фондовая биржа. Это организованной рынок для торговли ценными бумагами: акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами. Более материальными активами (нефтью, золотом) торгуют на товарных биржах.

                        Чтобы акции попали на фондовую биржу, компания должна провести IPO — первичное размещение акций. После IPO акции становятся доступны любому инвестору для купли-продажи на фондовых биржах. Это так называемый вторичный рынок акций.

                        Собственно фондовая биржа это юридическое лицо, которое организует торговлю ценными бумагами: устанавливает правила торговли, организует сам процесс, производит определение равновесной биржевой цены, обеспечивает гарантии выполнения сделок, разбирает споры.  Доходы биржи складываются из взносов её членов (вступительных, ежегодных) и комиссионного вознаграждения в виде процента от оборота сделок.

                        Человек с улицы не сможет напрямую участвовать в биржевой торговле. Сделать это можно только через брокерские компании. Они являются профессиональными посредниками, имеющими соответствующую лицензию для работы на конкретной бирже.

                        Как работает фондовая биржа? Компании выпускают акции, биржа допускает их к торгам, брокеры принимают заявки от своих клиентов на покупку и продажу акций и других инструментов, а сами сделки совершаются либо в компьютерной системе, либо между трейдерами в торговом зале. Информация о принадлежности тех или иных ценных бумаг тому или иному лицу учитывается депозитарием — компанией, которая занимается учетом перехода прав на ценные бумаги.

                        Кроме акций на разных фондовых биржах торгуются и другие финансовые инструменты: облигации, опционы, варранты (warrants), фьючерсы и опционы на индексы биржи, паи инвестиционных фондов (ETF или Exchange Traded Fund). Но основные объемы торговли приходятся на акции и облигации. Иностранные компании-эмитенты не могут торговать акциями на бирже, вместо акций торгуются депозитарные расписки (=производные финансовые инструменты, гарантирующие право собственности на акции иностранной компании).

                        Как происходит торговля акциями на фондовой бирже?

                        Фондовая биржа это место, где покупатели и продавцы договариваются о цене и заключают сделки. Сейчас это происходит в виртуальном пространстве с использованием компьютерных технологий (electronic trading system). Однако заключение сделок в торговом зале (open outcry) сохранилось на некоторых фондовых биржах и сейчас, но в малых объемах. Я не смогла найти оценки того, какая часть торговли ценными бумагами сейчас совершается с помощью трейдеров в торговом зале (около 10%?), но всё говорит о том, что время такой торговли ушло безвозвратно.

                        Заключение сделок в торговом зале (open outcry floor trading)

                        До начала компьютерной эры биржей назывался торговый зал в большом здании, где в будние дни в определенное время собирались трейдеры, чтобы покупать и продавать ценные бумаги. Это было очень шумное место, так как все трейдеры старались перекричать друг друга в попытке заключить выгодную сделку. Чтобы преуспеть на бирже много лет назад, в первую очередь требовалось умение считать в уме быстрее других и быстро жестикулировать. Были выработаны целые системы жестов, помогающих участникам торговли понимать друг друга без голоса. Язык жестов отличался от биржи к бирже, и трейдеры с одной биржи не могли без подготовки торговать на другой биржевой площадке.

                        С появлением телеграфа и телефона скорость передачи информации о ценах и сделках резко увеличилась, и это привело к вовлечению в биржевую торговлю всё большего числа желающих вложить свои накопления. Но настоящая революция произошла с появлением компьютеров и Интернета.

                        Торговая площадка NYSE

                        Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) одна из немногих, кто наряду с электронными торгами сохраняет и старую систему торговли. Когда биржа открывается, можно увидеть как десятки трейдеров в торговом зале кричат друг другу, жестикулируют, говорят по телефону, наблюдают за мониторами и вводят данные в ручные терминалы. Это выглядит как хаос, но на самом деле это не так.

                        Покупатель выставляет своему брокеру заявку на покупку акций определенной компании за определенную цену в определенном количестве. Трейдеры получают заявки по телефону и планшету и собираются в торговом зале вокруг маркет-мейкера, который командует процессом торговли акциями нужной компании. Если есть подходящая встречная заявка, то сделка совершается. Информация о ней передается в брокерскую фирму, которая затем уведомляет инвестора, разместившего заявку.

                        24 января 2007 года Нью-Йоркская биржа перешла от чисто аукционных торгов к гибридной технологии, которая объединяет в себе как аукционы через маркет-мейкера, так и электронную торговлю. Только небольшая группа дорогостоящих акций по-прежнему торгуется в режиме аукциона исключительно в торговом зале (on the trading floor).

                        По мере того, как технологии развивались большинство фондовых бирж начали использовать компьютеры, заменяя ими трейдеров на торговых площадках. Сейчас большинство фондовых бирж представляют собой электронные площадки для торговли.

                        Электронная торговля акциями

                        Первоначально компьютеризация заключалась в появлении автоматизированных систем, которые  позволяли брокерам, трейдерам видеть котировки ценных бумаг, а сами сделки заключались по телефону. Сейчас компьютерные системы не только предоставляют информацию, но и сами сделки заключаются автоматически. Когда заявка от брокера на покупку/продажу попадает в систему, программа пытается найти подходящую по количеству и цене встречную заявку. Система использует два базовых правила, определяющих, кто кому сколько продаст и по какой цене:

                        1. Цена: лучшее ценовое предложение всегда удовлетворяется первым.
                        2. Время: если цены равны, сделка заключается с тем, кто разместил заявку раньше.

                        Таким образом, автоматизированные трейдерские системы (роботы) пришли на смену маркет-мейкерам  (людям). Это было неизбежно, потому что машины могут работать одновременно с огромным количеством акций и обрабатывать заявки быстрее и аккуратнее, чем человек. Трейдеры потеряли работу в торговом зале, но они не потеряли её совсем: они просто переместились к терминалам компьютеров.

                        Торговля сейчас означает продажу и покупку миллионов акций в течение дня, десятки и сотни тысяч сделок, и даже самая маленькая сделка на сотню акций должны быть выполнена с той же аккуратностью, что и сделка на миллион акций.

                        Нью-Йорк, мировой финансовый центр

                        Крупнейшие мировые фондовые биржи

                        На национальных фондовых биржах котируются преимущественно национальные компании. Например, на Московской бирже (сейчас это объединенная биржа РТС и ММВБ) из 254 эмитентов на конец 2016 года только три являются иностранными (данные из отчета Всемирной федерации фондовых бирж, WFE, таблица ниже).

                        Крупнейшие мировые фондовые биржи располагаются в Нью-Йорке: NYSE и NASDAQ. Конечно, можно разместить акции и в других странах, но при прочих равных условиях наибольшую цену за акции и наибольшую выгоду компании-эмитенты получат именно на этих двух площадках. Так сложилось исторически, что на американских биржах сконцентрирована основная часть самых богатых инвесторов.

                        Первичное размещение акций на разных биржевых площадках даст разные результаты в размере привлеченных средств. Чем больше крупных инвесторов работают на конкретном рынке, тем выгоднее будет IPO на этой площадке. Судить о привлекательности биржи для компаний и инвесторов можно по её капитализации и количеству иностранных эмитентов. Рыночная капитализация фондовой биржи равна суммарной рыночной капитализации компаний, включенных в её листинг.

                        Ниже приведены цифры для 11 крупнейших фондовых площадок по состоянию на конец 2016 года на основе данных Всемирной федерации фондовых бирж (World Federation of Exchanges). Я включила в таблицу Московскую биржу, так как большинство читателей этого сайта из России, и эти цифры нам интересны.

                        Таблица 1.

                          Биржевая площадка Рыночная капитализация компаний-эмитентов, млн. долларов Количество эмитентов, всего/иностранные, шт.
                        1 США, NYSE 19,573 2,307 / 485
                        2 США, NASDAQ 7,779 2,897 / 388
                        3 Япония, Tokio и Osaka фондовые биржи 5,061 3,541 / 6
                        4 Китай, Шанхайская фондовая биржа 4,104 1,182 / 0
                        5 Группа LSE: Лондонская фондовая биржа и фондовая биржа Италии 3,496 2,590 / 479
                        6 Europe (NYSE Euronext) — Euronext Амстердам, Брюссель, Лиссабон и Париж 3,492 1,051 / 115
                        7 Китай, Шеньчженская фондовая биржа 3,216 1,870 /0
                        8 Гонконгская фондовая биржа 3,193 1,973 / 101
                        9 Канада, фондовая биржа Торонто 2,041 3,419 / 51
                        10 Франкфуртская фондовая биржа (Deutsche Börse) 1,732 592 / 61
                        11 Бомбейская фондовая биржа 1,534 1,840 / 1
                        12 Московская биржа (moex. com) 636 245 / 3

                        Цифра капитализации для NYSE 19,573 — это 19 триллионов долларов. Из этой таблички видно, что крупнейшие компании предпочитают получить листинг на биржах NYSE и NASDAQ: у этих бирж самая большая рыночная капитализация, но не самое большое число компаний-эмитентов. Иностранные компании также предпочитают две этих площадки, а также европейские фондовые биржи и биржу Гонконга. На Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE из 2,307 компаний-эмитентов, 485 (21%) являются иностранными компаниями. На Лондонской фондовой бирже 18% эмитентов являются иностранными. Именно там в Лондоне и Нью-Йорке котируются акции и некоторых российских компаний. А вот китайские и японские фондовые биржи остаются сугубо национальными финансовыми центрами.

                        Цифровые данные меняются и каждый год, и каждый месяц, что неудивительно, ведь глобальный капитал свободно перетекает с одного рынка на другой. Наглядно капитализацию фондовых бирж мира можно увидеть на картинке ниже:

                        Источник: http://money. visualcapitalist.com/all-of-the-worlds-stock-exchanges-by-size/

                        На этой карте видно, что северо-американский фондовый рынок пока остается главным в мировом масштабе, а второе место по рыночной капитализации это Азия, а не Европа. Фондовые биржи Японии в Токио и Осаке и до 2000 года суммарно превышали по рыночной капитализации капитализацию Лондонской биржи, а в 21 веке наблюдается быстрый рост размера фондовых рынков Китая и Гонконга.

                        Требования для листинга на фондовой бирже

                        Каждая из фондовых бирж имеет собственные требования к компаниям-эмитентам. Эти требования являются количественными и относятся к показателям отчетности и количеству акций/акционеров. Например, для листинга иностранной компании на NYSE она (компания) должна показать не менее 100 миллионов долларов доналоговой прибыли за предыдущие три года, из них за каждый из двух последних отчетных периодов не менее 25 миллионов долларов. Описывать все долго, если кто-то хочет посмотреть подробнее: https://www. nyse.com/publicdocs/nyse/listing/NYSE_Initial_Listing_Standards_Summary.pdf

                        Сравнительные требования для листинга на биржу по разным биржевым площадкам (на 2012 год) можно посмотреть в Интернете по адресу (язык английский): http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Comparing-global-stock-exchanges-Eng/$FILE/Comparing-global-stock-exchanges-Eng.pdf

                        Что касается финансовой отчетности, но почти на всех фондовых биржах требуется предоставить отчетность за последние 3 финансовых года. Отчетность должна быть подготовлена в соответствии со следующими стандартами:

                        Таблица 2.

                        Биржевая площадка Стандарты финансовой отчетности
                        США, NYSE Euronext US GAAP для компаний США, IFRS для иностранных
                        США, NASDAQ US GAAP, возможно IFRS по разрешению комиссии
                        Британия, Лондон IFRS, US GAAP, Japanese, Canadain, Australian GAAP
                        Китай, Шанхай Китайский GAAP
                        Китай, Шеньчжень Китайский GAAP
                        Гонконг Hong Kong GAAP, IFRS
                        EU, Германия, Франкфурт IFRS
                        EU, Париж, NYSE Euronext IFRS
                        EU, Амстердам, NYSE Euronext IFRS, US GAAP, Japanese, Canadian GAAP
                        Канада IFRS, US GAAP, другой GAAP возможен
                        Япония Japanese GAAP, IFRS, US GAAP возможен
                        Индия Индийский GAAP

                        Как видно из этой таблицы почти все крупные фондовые биржи допускают использование отчетности по стандартам МСФО (IFRS), за исключением Китая и Индии. Считается, что китайские стандарты очень близки к МСФО (буквально были переведены на китайский язык), но я видела публикации, в которых утверждалось, что отчетность, составленная по МСФО и в соответствии с китайскими стандартами, несколько отличается. Судить об этом не берусь, но иностранных эмитентов на Шанхайской и Шенчженьской биржах не наблюдается совсем.

                        Депозитарные расписки это вторичные ценные бумаги

                        Несколько слов необходимо сказать о том, что такое депозитарные расписки. Ведь именно эти инструменты российских компаний торгуются на зарубежных фондовых биржах. Дело в том, что в США, Великобритании законодательно запрещено обращение ценных бумаг нерезидентов. Это было сделано давно, и, вероятно, с целью ограничить отток капитала с национальных бирж. Поэтому для выхода на эти фондовые рынки иностранные компании используют депозитарные расписки.

                        Депозитарные расписки — это физически существующие ценные бумаги (сертификаты), выпускаемые банком-депозитарием. Под выпуск депозитарных расписок компания осуществляет эмиссию своих акций. Банк-депозитарий покупает этот выпуск акций компании-эмитента, затем выпускает под них депозитарные расписки, причем сами акции выступают в качестве обеспечения. Каждая депозитарная расписка представляет/заменяет одну или несколько акций иностранной компании. Банк-депозитарий устанавливает это соотношение таким, чтобы оно было привлекательным для инвесторов (чтобы цена не была слишком дорогой или слишком дешевой). Если инвестор владеет депозитарной распиской иностранной компании, он имеет право приобрести соответствующее количество акций этой компании.

                        Если банк-депозитарий находится на территории США, то он выпускает американские депозитарные расписки (ADR). Если банк-депозитарий находится в любой другой стране (не в США), то это будут глобальные депозитарные расписки (GDR). Валютой обращения как американских так и глобальных депозитарных расписок является доллар, реже евро.

                        Фактически депозитарные расписки — это эквивалент акций иностранной компании, которые необходимы только из-за законодательных ограничений.

                        Москва, вид на Кремль и Москва-Сити

                        Акции российских компаний на фондовых биржах зарубежных стран

                        Ниже приведен список российских компаний, имеющих листинг депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже. Информация взята с официального сайта Лондонской биржи в январе 2017 года. Для обладателей сертификата Дипифр все эти компании — потенциальные работодатели, поскольку они готовят отчетность по МСФО.

                        Таблица 3.

                        Компания Дата IPO сектор экономики
                        1 ОАО Газпром 28.окт.96 Производство газа и нефти
                        2 Татнефть 13.дек.96 Производство газа и нефти
                        3 Лукойл 07.май.97 Производство газа и нефти
                        4 Мосэнерго* 27.сен.04 Электроэнергия
                        5 Ростелеком* 27. сен.04 Телекоммуникации
                        6 Сургутнефтегаз* 27.сен.04 Производство газа и нефти
                        7 Система 14.фев.05 Телекоммуникации
                        8 OAO Новатек 27.июл.05 Производство газа и нефти
                        9 Группа НЛМК (Новолипецкий) 15.дек.05 Металлургия
                        10 Группа Черкизово* 15.май.06 Пищевая промышленность
                        11 Газпромнефть PJSC* 12.июн.06 Производство газа и нефти
                        12 Роснефть CO 19.июл.06 Производство газа и нефти
                        13 Трубная металлургическая компания (PAO TMK) 03.ноя.06 Металлургия
                        14 Челябинский цинковый завод 13.ноя.06 Металлургия
                        15 Северсталь 14.ноя.06 Металлургия
                        16 Магнитогорский металлургический комбинат 30. апр.07 Металлургия
                        17 Банк ВТБ 17.май.07 Банки
                        18 Группа ПИК 06.июн.07 Строительство
                        19 Новороссийский коммерческий морской порт 08.ноя.07 Транспортные услуги
                        20 Группа ЛСР 16.ноя.07 Строительство и стройматериалы
                        21 Магнит 22.апр.08 Ритейл
                        22 Акрон 12.авг.08 Химическая промышленность
                        23 Компания Трансконтейнер (www.trcont.ru) 12.ноя.10 Контейнерные перевозки
                        24 ФСК ЕЭС (федеральная сетевая компания, www.fsk-ees.ru) 28.мар.11 Электроэнергия
                        25 Сбербанк России 01.июл.11 Банки
                        26 ФосАгро 13.июл.11 Удобрения
                        27 Галс Девелопмент 16. авг.11 Строительство
                        28 Мегафон 03.дек.12 Телекоммуникации
                        29 Россети* 25.сен.15 Электроэнергия

                        *звёздочкой обозначены компании, котирующиеся на внебиржевом рынке

                        Количество российских компаний на американских биржах не столь значительно. Не уверена, что в тбалице приведены все российские компании, имеющие листинг на NYSE и NASDAQ. Поскольку я выбирала фильтр по стране, а, например, для компаний Яндекс и Вымпелком в качестве страны указаны Нидерланды.

                        Таблица 4.

                          Компания Биржа Сектор экономики
                        1 Компания Мечел NYSE Металлургия
                        2 МТС NYSE Телекоммуникации
                        3 Киви (QIWI) NYSE Финансовые услуги
                        4 Яндекс NASDAQ  Интернет
                         5 Вымпелком NASDAQ  Телекоммуникации

                        Кроме того, еще 23 компании имеют котировки на внебиржевом рынке, их можно посмотреть тут: http://topforeignstocks. com/foreign-adrs-list/the-full-list-of-russian-adrs-2/. За полноту списка я не ручаюсь.
                        Другие статьи:

                        1. Сравнение МСФО и РСБУ. Принципиальные расхождения в учете.
                        2. Что это такое IPO? Первичное размещение акций на примере Twitter, Google и Facebook
                        3. Компания Южных морей и национальный долг Англии

                        Вернуться на главную страницу

                        Рынок ценных бумаг и фондовый рынок

                        Стоит понимать, что оба этих определения однозначно не одно и то же. Рынком ценных бумаг стандартно именуют все разнообразие отношений, которые связаны с обращением и т.д. Его особенность — в разнообразии операций, которые происходят не только в биржевом, но и также на внебиржевом секторе. Фондовый рынок при этом стоит считать лишь частью общего рынка бумаг, особенность которой — вся деятельность проходит в строго организованной форме.

                        Содержание страницы

                         

                        «Первичный» и «вторичный» рынок ценных бумаг

                        Абсолютно все бумаги изначально оборачиваются на первичном рынке. Продавая эти активы, тот, кто выпустил их, получает в обмен нужные ему финансы, а бумаги, попадая в новые руки, могут быть проданы или находиться в личном пользовании. Это и есть вторичный рынок, он обеспечивает дальнейшее обращение активов.

                         

                        Инструменты торговли на фондовом рынке

                        Ценная бумага — это важный документ, обязательно составленный в установленной форме и имеющий реквизиты, который сообщает об имущественных правах. Обычно на рынке происходит обращение следующих ценных бумаг (инструментов):

                        • Акции, обеспечивающие право на получения доходов, участие в управлении организации, ее имущественную долю;
                        • Облигации, обеспечивают право получения капитала в конкретный срок в размере стоимости документа, а также части процента от нее;
                        • Депозитные сертификаты говорят о наличии вкладов;
                        • Векселя, выступающие обязательством выплатить конкретную сумму денег в конкретные сроки;
                        • Чеки, удостоверяющие о письменном поручение для банка об уплате конкретному лицу сумму денег;
                        • Закладные, обеспечивают право на получение капитала или имущества.

                        Деривативы, производные бумаг. Среди деривативов есть следующие виды:

                        • Фьючерсы (дают обязательство на покупку-продажу),
                        • Опционы (покупка-продажа),
                        • Свопы (дают право обмена активами).

                         

                        Видео о видах ценных бумаг


                        Видео взято с канала Открытие Брокер на YouTube

                         

                        Регулирование рынка ценных бумаг

                        Регулирование рынка ценных бумаг — мероприятия, направленные на упорядочение деятельности участников процесса (инвесторов, спекулянтов, эмитентов, т.д.) и операций специальными организациями и нормативами. Это необходимая мера, которая не только обеспечивает четкость выполнения работы и ее безопасность, но и влияет далее на ликвидность рынка, зависящую от бесперебойно функционирующей системы.

                        Виды регулирования рынка бумаг:

                        • при помощи государства (гос.органы),
                        • при помощи профессиональных участников рынка,
                        • обществом.

                        Зачем нужно регулирование рынка ценных бумаг:

                        1) для поддержки порядка на рынке,
                        2) для защиты рынка от недобросовестных лиц и организаций,
                        3) для поддержки открытого естественного процесса ценообразования активов,
                        4) для создания рынка, заинтересованного в развитии предпринимательства.

                        Важная часть регуляции, о которой бы хотелось рассказать подробнее, та, которая происходит с помощью государства, поддерживает финансовую безопасность страны, обеспечивает интересы общества и тех, кто работает на рынке. Среди направлений такого регулирования отметим:

                        • Нормативное, т.е. создание свода документов, правил.
                        • Создание отдельного органа для государственного регулирования рынка (это Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, узнать о ее обязанностях вы можете, например, в Законе о РЦБ и т.д.).
                        • Выдача лицензии и т.д.

                         

                        Торговля на рынке ценных бумаг: как торговать?

                        Являясь частью внушительного рынка ценных бумаг, фондовая биржа будет успешной начинающему трейдеру только если работать с ней взвешенно и четко. Решив зарабатывать на биржевом рынке, необходимо подготовиться к торговле: выбрать активы, определиться с брокером, установить торговый терминал и начать работу.

                        Как сегодня можно торговать на рынке ценных бумаг?

                        Есть три способа торговли:

                        • Стандартный способ, с помощью телефонного звонка, который существовал и ранее.
                        • Доверительное управление, которое позволяет проводить торги с помощью инвестиционной компании, имеющей успешный опыт работы на бирже.
                        • Онлайн-трейдинг — наиболее распространённый, с помощью торгового терминала (quik, mt4 и т.д.), который предоставляется для работы трейдеру. Позволяет работать в любое время суток, отслеживать историю заявок, совершать любое количество сделок.

                        Если вы помните, раньше все торги проходили в офисах, по телефону. Сегодня, благодаря интернету, все намного проще и вы сами определяете свой портфель активов, изучаете особенности рынка и инвестируете не выходя из дома. Также среди преимуществ торговли в режиме онлайн отметим: неограниченный график работы, любое допустимое количество активов, автоматическая обработка заявок, защита ваших данных, возможность увеличить свой доход.

                        Лучшие фондовые брокеры

                        Ценные бумаги допуск на фондовую биржу

                        ОРГАНИЗОВАННЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ — рынок ценных бумаг, котируемых на фондовых биржах (см. Рынок ценных бумаг, Условия допуска ценных бумаг на фондовую биржу).  [c.287]

                        Допуск ценных бумаг фирмы на фондовую биржу  [c.321]

                        Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. Порядок участия в торгах для эмитентов, инвесторов и посредников определяется самими биржами. Внебиржевой рынок предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.  [c.399]

                        Российская фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи. Фондовые отделы товарных и валютных бирж в соответствии с Федеральным законом О рынке ценных бумаг также признаются фондовыми биржами. Согласно российскому законодательству не допускается неравноправное положение членов фондовой биржи, временное членство, а также сдача мест в аренду и их передача в залог лицам, не являющимся членами данной фондовой биржи.  [c.512]

                        Объясните, какие ценные бумаги и по каким критериям допускаются на фондовую биржу.  [c.532]

                        ТРЕТИЙ РЫНОК» — существовавший в 1986—1990 гг. на лондонской фондовой бирже рынок ценных бумаг, не соответствующих условиям их допуска на основной биржевой рынок и требованиям рынка некотируемых ценных бумаг при Лондонской фондовой бирже. С начала 1991 г. слился с реорганизованным рынком некотируемых ценных бумаг.  [c.425]

                        Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, совершаемых за пределами Биржевого рынка. На Внебиржевом рынке обращаются ценные бумаги, не получившие допуска на фондовые биржи.  [c.131]

                        Внебиржевой рынок — предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.  [c.11]

                        Согласно правилу № 415 крупные корпорации, акции которых котируются на фондовых биржах, могут сократить процедуру регистрации, заполнив лишь краткий отчет по установленной в этом документе форме. Это правило, принятое в 1982 г., допускает также порядок регистрации, называемый резервной регистрацией. Для осуществления нового выпуска компания лишь заполняет поправку к своей подробной заявке, представленной в SE при размещении предыдущих выпусков. В основном эти поправки содержат детальную информацию о характеристиках эмитируемой ценной бумаги. Информация о компании и рисках, свойственных ее деятельности, содержится в регулярном отчете SE , которая осуществляет наблюдение за правильностью отдельных резервных регистрации. При резервной регистрации выход компании на фондовый рынок с новым выпуском ее ценных бумаг становится вопросом нескольких дней. В результате компания достигает значительной гибкости в приспособлении эмиссий своих ценных бумаг к изменяющейся рыночной конъюнктуре, и, кроме того, сами выпуски могут быть невелики по объему.  [c.547]

                        ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ФИНАНСОВАЯ — по законодательству РФ холдинговая компания, более 50% капитала которой составляют ценные бумаги других эмитентов и иные финансовые активы. В состав активов ХОЛДИНГОВОЙ КОМПАНИИ ФИНАНСОВОЙ могут входить только ценные бумаги и иные финансовые активы, а также имущество, необходимое непосредственно для обеспечения функционирования аппарата управления кампании. ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ФИНАНСОВАЯ вправе вести исключительно инвестиционную деятельность, другие виды деятельности для нее не допускаются. ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ ФИНАНСОВАЯ не вправе совершать сделки с принадлежащими ей акциями иначе, как на фондовой бирже. Сделки компании с акциями, не зарегистрированные в установленном порядке на фондовой бирже, признаются недействительными.  [c.241]

                        Соглашения о допуске ценных бумаг на фондовую биржу.  [c.429]

                        Листинг — процедура допуска ценных бумаг к торгам на фондовой бирже, является важной  [c.171]

                        К обращению на фондовой бирже допускаются ценные бумаги в процессе  [c.88]

                        ПРАВИЛА ДОПУСКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ФОНДОВЫЕ БИРЖИ  [c.214]

                        К обращению на фондовой бирже допускаются ценные бумаги в процессе размещения и обращения, прошедшие предусмотренную настоящим Федеральным законом процедуру эмиссии и включенные фондовой биржей в список ценных бумаг, допускаемых к обращению на бирже в соответствии с ее внутренними документами. Ценные бумаги, не включенные в список обращаемых на фондовой бирже, могут быть объектом сделок на бирже в порядке, предусмотренном ее внутренними документами  [c.204]

                        Для совершения сделок на бирже нужно быть ее членами, а значит иметь лицензию. Акции, обращающиеся на бирже, проходят процедуру листинга — это Правила допуска ценных бумаг к торговле на фондовой бирже. Минфин устанавливает требования, предъявляемые к эмитентам и их ценным бумагам. Кроме того, сами биржи могут устанавливать дополнительные требования к ценным бумагам при котировке и торговле ими.  [c.144]

                        ЛИСТИНГ — допуск ценной бумаги (акции или облигации) к официальной котировке (торговле) на фондовой бирже после тщательной оценки ее инвестиционных качеств. В зависимости от соответствия финансового состояния эмитента необходимым требованиям (размер капитала, его структура, уровень рентабельности, количество акционеров и т.п.) в процессе Л. устанавливается категория ценной бумаги. Процедуру Л. осуществляет специальный отдел фондовой биржи.  [c.160]

                        К котировке на фондовой бирже допускаются только ценные бумаги, которые прошли листинг, то есть удовлетворяют определенным требованиям, предъявляемым к ценным бумагам данной биржей.  [c.131]

                        РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ — один из секторов рынка капитала, на котором осуществляется первичное размещение и дальнейший оборот ценных бумаг. Является средством привлечения сбережений населения и институциональных инвесторов для капиталовложений в экономику. На Р.ц.б. представлены многие виды ценных бумаг (обыкновенные и привилегированные акции, облигации частных компаний и государства и др.), с учетом особенностей обращения каждой ценной бумаги, ее доходности, риска для покупателя для нее существует своя ниша. Однако в процессе общего обращения ценных бумаг функционирует их общий рынок, на котором все ценные бумаги конкурируют между собой за денежные средства, поступающие на этот рынок. Конкуренция особенно усиливается в условиях ухудшения экономической ситуации. Конъюнктура на самом Р.ц.б. и прежде всего движение курсов акций зависят как от состояния общеэкономической конъюнктуры, так и политических факторов (например, военных конфликтов), спекулятивных биржевых бумов и падений и др. В современных условиях под влиянием интернационализации хозяйственной жизни (глобализация экономики), появления новейших средств связи значительно усилилась интернационализации Р.ц.б. Ценные бумаги одних стран активно участвуют в обращении ценных бумаг на национальных рынках других стран. Выравниваются условия функционирования национальных рынков разных стран. С институциональной точки зрения Р.ц.б. делится на организованный и неорганизованный. Основой организованного Р.ц.б. является деятельность фондовых бирж, на которых обращаются (котируются) акции и облигации частных компаний, к которым предъявляются особые требования (см. Условия допуска ценных бумаг на фондовую биржу), а также государственные ценные бумаги. На некоторых биржах возник рынок некотируемых ценных бумаг. К неорганизованному Р.ц.б. относится внебиржевой Р.ц.б., однако и в его деятельность в  [c.350]

                        Финансовая холдинговая компания не имеет права вмешиваться в производственную и коммерческую деятельность дочерних предприятий. Представители финансовой холдинговой компании могут принимать участие только в собраниях акционеров дочерних предприятий. Включение представителей финансовой холдинговой компании в состав советов директоров и иных органов управления дочерними предприятиями не допускается. Финансовая холдинговая компания не вправе совершать сделки с принадлежащими ей акциями иначе, как на организованном рынке ценных бумаг (фондовой бирже). Сделки с акциями, не зарегистрированные в установленном порядке на фондовой бирже, признаются недействительными. Холдинговые компании могут быть созданы в следующих случаях  [c.23]

                        На фондовом рынке осуществляются эмиссия и купля-продажа акций, облигаций и обращение производных ценных бумаг (опционов, фьючерсных контрактов, варрантов и др.). Сделки с ценными бумагами — сложная процедура. Её основные этапы заключение сделки, сверка параметров заключённой сделки, клиринг, исполнение сделки (платёж и передача ценных бумаг). Для допуска ценной бумаги к официальной торговле на фондовой бирже она должна быть включена в курсовой бюллетень (листинг). Включение в котировочный лист способствует повышению ликвидности ценной бумаги, снижению финансовых издержек. Таким образом она получает определённую известность и рекламу. На современном фондовом рынке операции осуществляются с широким применением компьютерных систем в сочетании с подробной и своевременной информацией о параметрах функционирования рынка, порождаемой одними участниками рынка и потребляемой другими.  [c.293]

                        ЛИСТИНГ — процедура допуска ценных бумаг к торгам на фондовой бирже. В результате листинга ценные бумаги вносятся в специальный список, тоже называемый листингом.  [c.382]

                        Котировальная комиссия выясняет также, обладает ли предлагаемая к котировке ценная бумага необходимой ликвидностью, т.е. будет ли она пользоваться спросом. Неликвидные ценные бумаги в биржевой зал стараются не допускать. Если установлено, что ценная бумага нфондовой бирже в обращении находятся только полноценные фондовые инструменты.  [c.132]

                        БИРЖА ФОНДОВАЯ — организованный вторичный рынок ценных бумаг, располагающийся в определенном месте, функционирующий по установленным правилам, на котором происходит гласное определение цен с помощью механизма котировки. Б. ф. концентрирует и выявляет спрос и предложение ценных бумаг, обеспечивает наиболее эффективный механизм заключения сделок на рынке ценных бумаг. Основной вид ценных бумаг, обращающихся на бирже,. — акции и облигации. Допуск их к котировке на Б. ф. (листинг) осуществляется в соответствии с конкретными требованиями к их эмитенту. Это — наличие установленного числа акционеров, имеющих определенное количество акций рыночная цена распределенных акций не ниже определенной необходимый уровень годового дохода акционерного общества до выплаты налогов за год, предшествующий эмиссии, и то же за два предыдущих года размер чистых активов компании. Например, для крупнейшей Б. ф. мира — Нью-Йоркской — эти требования соответственно составляют 2000 и 100 дол. 1 млн дол. 16 млн дол. 2,5  [c.59]

                        Листинг — список акций, допущенных к биржевым торгам, а также совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже в порядке, утвержденном организаторами торговли. — Примеч. ред.  [c.224]

                        Важнейшим элементом биржевой фондовой торговли является механизм допуска ценных бумаг на фондовую биржу — листинг. Многие компании, выпустившие на финансовый рынок свои ценные бумаги, стремятся включить их в реестр фондовых ценностей (котировочные списки) бирж. Это стремление компаний диктуется двумя основными преимуществами, которые предоставляет торговля именно списочными ценными бумагами.  [c.22]

                        Рассмотрим инструменты выполнения данных функций. Биржа устанавливает правила допуска ценных бумаг к торговле и исключения их из биржевого списка, т.к. к торгам на фондовой бирже допускаются только проверенные ценные бумаги. Проверка качества ценных бумаг и допуск их к биржевым торгам производятся с помощью процедуры листинга.  [c.425]

                        ЛИСТИНГ (от англ, list — список) — 1) внесение акций компании в список акций, котирующихся на данной бирже, для допуска к биржевым торгам только тех акций, которые прошли экспертную проверку 2) предпродажная проверка качества и надежности ценных бумаг, предлагаемых на фондовую биржу, которая приводится биржевыми экспертами на основании анализа данных о финансовом положении эмитента — автора этих бумаг. Листинг позволяет достоверно определить реальную рыночную стоимость ценных бумаг (котировку) 3) соглашение между эмитентом ценных бумаг и фондовой биржей о приеме ценных бумаг для торговли или котировки на рынке.  [c.310]

                        Обычно акции новых компаний реализуются на внебиржевом рынке (over-the- ounter market — ОТС), где один или несколько дилеров поддерживают запас бумаг, покупают и продают их по ценам, которые сами и котируют. По мере того, как растет финансовая мощь компании, увеличивается число ее акционеров и объем операций с ее бумагами, эти ценные бумаги могут получить допуск на фондовые биржи, такие, как Нью-Йоркская фондовая биржа. Однако многие фирмы предпочитают остаться на  [c.630]

                        Листинг (от анг. list — список) — процедура допуска ценной бумаги на фондовую биржу.  [c.416]

                        Уровень 1 программ получения депозитов — это рынок незарегистрированных ценных бумаг, обращающихся в США. Обычно компания не обязана следовать процедурам отчетности (GAAP) или полной выдачи данных Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам. Это наиболее часто применяемый вариант программ получения депозитов. Программы уровня II действуют на NASDAQ, Американской фондовой бирже и Нью-Йоркской фондовой бирже и используются компаниями, которые стремятся к повышению ликвидности акций и признанию со стороны инвесторов. Эти основные биржевые программы требуют наибольших расходов с первоначальным взносом, превышающим 1 млн. долл. Фирмы, пользующиеся уровнем II программ получения депозитов, должны соответствовать требованиям GAAP США, представлять поквартальные отчеты и отвечать требованиям допуска ценных бумаг на фондовую биржу.  [c.439]

                        Совершение маржинальных сделок, реализация брокером ценных бумаг, составляющих обеспечение обязательств клиента, а также покупка ценных бумаг за счет денежных средств клиента, составляющих обеспечение обязательств клиента, в целях покрытия задолженности клиента перед брокером допускается исключительно на фондовой бирже и/или через иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, имеющих соответствующую лицензию ФКЦБ России (далее — организаторы торговли).  [c.152]

                        РЫНОК НЕКОТИРУЕМЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ (unlisted se urities market) — рынок для торговли акциями сравнительно небольших компаний, не отвечающих условиям включения их ценных бумаг в котировочный лист главного рынка биржи (см. Условия допуска ценных бумаг на фондовую биржу). Рынок для таких компаний был организован, например, Лондонской и Токийской фондовыми биржами. Такие рынки существуют на некоторых фондовых биржах США. Выход на эти рынки обходится для компаний дешевле, хотя в конечном счете все они стремятся попасть на главные рынки фондовых бирж.  [c.345]

                        УСЛОВИЯ ДОПУСКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ФОНДОВУЮ БИРЖУ (listing requirements) — условия, которые должна выполнить компания, чтобы ее акции продавались на фондовой бирже. Для получения допуска акций на фондовую биржу компания должна подписать соглашение о котировке своих акций. Каждая биржа имеет свой критерий допуска акций к котировке. Основными требованиями, которые предъявляются к компаниям, желающим представить акции на биржу, являются определенный уровень стоимости ее активов, регулярная публикация информации о компании в период размещения акций и в процессе ее деятельности (годовые отчеты).  [c.431]

                        ЛИСТИНГ — процедура включения ценных бумаг в котировальный список одной или нескольких бирж фондовых и контроль хозяйственного и финансового состояния эмитента этих ценных бумаг на предмет соответствия требованиям, предъявляемым фондовыми биржами. Таким образом, благодаря Л. к биржевым торгам допускаются только те ценные бумаги, которые прошли экспертизу на качество и надежность. На фондовых биржах России к обращению допускаются только ценные бумаги, зарегистрированные в Министерстве финансов или Центральном банке Российской Федерации и получившие в установленном порядке государственный регистрационный номер. Л. обычно применяется по отношению к простым (обыкно-  [c.248]

                        Ценные бумаги, их виды и торговля ценными бумагами

                        Знаете ли вы, что ценные бумаги — это один из самых лучших вариантов для инвесторов, желающих увеличить свой капитал? Многие из вас, возможно, уже знакомы с инвестированием в ценные бумаги, такие как акции и облигации. Тем не менее, сейчас, в цифровую эпоху существует много различных типов ценных бумаг, доступных для инвесторов; а это значит, что знать о них во всех подробностях очень важно для того, чтобы быть успешным инвестором.

                        В этой статье мы рассмотрим:

                        ✅ Что такое ценные бумаги в финансовой сфере?

                        ✅ Рассмотрим различные виды ценных бумаг:

                        • ➠ Что такое долевые ценные бумаги?
                        • ➠ Что такое долговые ценные бумаги?
                        • ➠ Что такое рыночные ценные бумаги?

                        ✅ Как начать инвестировать в ценные бумаги?

                        ✅ Как покупать и продавать долевые ценные бумаги

                        ❗И многое, многое другое!

                        Что такое ценные бумаги — Понятие и виды ценных бумаг

                        Термин «ценные бумаги» относится к любому оборотному финансовому инструменту. Также считается, что ценные бумаги это также акции и облигации. Другое определение ценных бумаг — это финансовые контракты, которые предоставляют владельцу долю в активе и которые можно покупать и продавать.

                        Ценные бумаги и их виды

                        Основные виды ценных бумаг и их характеристика.

                        По мере развития мировой экономики инвесторам теперь доступны различные виды ценных бумаг. В целом, два наиболее распространенных типа ценных бумаг, в которых заинтересованы инвесторы — это долевые и долговые ценные бумаги.

                        ❓ Что такое долевые ценные бумаги?

                        Долевые ценные бумаги это вероятно наиболее известная форма ценных бумаг, и относятся они к акциям публично торгуемых компаний, таких как Apple, BP и других. Когда бизнес планирует расширяться, ему нужно финансирование. Компании могут либо одолжить деньги в банке, найти частных инвесторов или пойти на рынки капитала и выпустить акции или ценные бумаги, чтобы привлечь капитал.

                        Если вы покупаете ценные бумаги или акции публичной компании, которая предлагает их, то по сути вы приобретаете право собственности на компанию. Поскольку компания получает прибыль, вы можете получать часть этой прибыли, зарабатывая на дивидендх или повышении цен на акции компании. Вы можете узнать больше о дивидендах в статье «Как получать дивиденды по акциям в 2020 году» .

                        Знаете ли вы, что со счетом Invest.MT5 вы можете покупать и продавать долевые ценные бумаги, такие как акции 15 крупнейших мировых фондовых бирж? Вы также можете создать поток пассивного дохода, собирая выплаты дивидендов и открывая счет с минимальным депозитом всего в 1 евро. Вы можете начать прямо сейчас, нажав на баннер ниже:

                        ИНВЕСТИРОВАТЬ

                        ❓ Что такое долговые ценные бумаги?

                        Долговые ценные бумаги это то, что всем знакомо под термином «облигации». Если компания или правительство хотят занять деньги, они могут либо попытаться получить кредит в банке, либо они могут выпустить облигацию. После выпуска долгового обеспечения (облигации) инвесторы, которые покупают облигации, фактически ссужают деньги эмитента. Облигация дает право держателю или покупателю вернуть их деньги с процентами по истечении срока погашения облигации.

                        Инвестировать в долговые ценные бумаги (облигации) гораздо сложнее, чем инвестировать в долевые ценные бумаги (акции). Фактически, рынок корпоративных облигаций в основном предназначен для институциональных трейдеров и инвесторов. Тем не менее, есть способ уверенно использовать долговые ценные бумаги с помощью таких продуктов, как ETF ( биржевые фонды).

                        Например, инвесторы могут получить доступ к долговым ценным бумагам, таким как облигации, через ETF Vanguard Long-Term Bond. Согласно странице продукта Vanguard, этот ETF инвестирует в основном в государственные облигации. Этот продукт и многие другие доступны для инвестирования через торговый счет Invest.MT5. Вы также можете просмотреть далее график цен в торговой платформе MetaTrader 5, которая предоставляется Admiral Markets UK Ltd бесплатно:

                        Торговая платформа Admiral Markets MetaTrader 5, график ETF Vanguard Long-Term Bond, спецификацию контракта и окно символов.

                        Отказ от ответственности: Графики для финансовых инструментов, представленные в этой статье, приведены в иллюстративных целях и не являются рекомендацией по торговле или побуждением купить или продать какой-либо финансовый инструмент, предоставляемый Admiral Markets (CFD, ETF, Акции). Прошлые результаты не обязательно являются показателем будущих результатов.

                        Знаете ли вы, что вы можете совершенно бесплатно скачать торговую платформу MetaTrader 5, предоставляемую Admiral Markets? После загрузки вы можете просматривать историю цен и торговать с широким спектром инструментов, охватывающих несколько классов активов. Наличие платформы также будет полезным в следующем разделе, где мы рассмотрим пошаговый процесс покупки и продажи ценных бумаг, таких как акции. Вы можете начать бесплатную загрузку, нажав на баннер ниже:

                        Прежде чем мы начнем инвестировать в ценные бумаги, давайте сначала рассмотрим и другие виды ценных бумаг.

                        ❓ Что такое ценные бумаги с фиксированным доходом?

                        Ценные бумаги с фиксированным доходом — это инвестиция, которая выплачивает проценты на регулярной основе до полного погашения основного долга. По сути, ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой долговые ценные бумаги, наиболее популярным типом которых являются облигации.

                        ❓ Что такое ипотечные ценные бумаги?

                        Ипотечные ценные бумаги, или сокращенно ИЦБ — это инвестиции, обеспеченные закладными. Когда человек получает ипотечный кредит в банке, банк включает эти средства в оборот и продает кредит инвестиционному банку, чтобы получить больше капитала для новых кредитов.

                        Затем инвестиционный банк может собрать набор этих закладных и продать их в качестве залогового обеспечения. Затем они могут быть куплены и проданы на вторичном рынке другим учреждениям.

                        Этот тип обеспеченных ипотекой ценных бумаг сыграл большую роль в обвале фондового рынка в 2008 году и является весьма спорным.

                        НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ

                        ❓ Что такое товарные ценные бумаги?

                        Товарные ценные бумаги — это способ для компаний зарабатывать деньги из своих денежных резервов. Компания будет хранить денежные средства в своих резервах на случай, если им нужно будет действовать быстро, например, чтобы воспользоваться преимуществом приобретения.

                        Вместо того, чтобы сидеть с этими деньгами, не получая никакого интресса, компания инвестирует часть этих денег в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Эти рыночные ценные бумаги имеют срок погашения менее года, поэтому инвестиции в ценные бумаги такого типа могут быть очень быстро конвертированы в денежные средства и в основном состоят из долговых ценных бумаг, таких как корпоративные облигации, и долевых ценных бумаг, таких как акции.

                        Теперь, когда вы знаете немного больше о различных типах ценных бумаг, давайте рассмотрим, как вы можете начать покупать и продавать ценные бумаги самостоятельно.

                        Как покупать и продавать долевые и долговые ценные бумаги

                        Покупка и продажа ценных бумаг, таких как акции и ETF, может быть осуществлена с помощью всего трех простых шагов:

                        1. Откройте торговый счет для торговли акциями, чтобы начать покупать и продавать долевые ценные бумаги.
                        2. Загрузите свою торговую платформу.
                        3. Откройте торговый ордер и совершите свою первую сделку!

                        ➠ Ценные бумаги с Admiral Markets — Как открыть счет для долевых ценных бумаг Invest.MT5

                        Если вы еще этого не сделали, вы можете выполнить следующие шаги, чтобы открыть счет для торговли долевыми ценными бумагами. Если вы уже сделали это, смело переходите к следующему разделу о том, как загрузить свою торговую платформу.

                        Чтобы открыть счет, просто зайдите на домашнюю страницу Admiral Markets и нажмите зеленую кнопку с надписью Открыть счет:

                        Затем введите необходимые данные, такие как ваше имя, адрес электронной почты и пароль:

                        Как только это будет сделано, у вас будет мгновенный доступ к Кабинету Трейдера! Отсюда вы можете открывать различные типы торговых и инвестиционных счетов.

                        После нажатия зеленой кнопки с надписью «Открыть реальный счет» вы можете тип счета, который хотите открыть. Для инвестирования в долевые ценные бумаги, такие как акции, выберите Invest.MT5:

                        Отсюда вы можете открыть свой счет Invest.MT5 для акций и инвестирования после заполнения заявки, загрузки необходимых документов и прохождения процедуры проверки. Как только это будет сделано и ваша заявка будет одобрена, вы можете скачать свою торговую платформу акций и акций MetaTrader 5.

                        ➠ Как купить ценные бумаги с Admiral Markets — Загрузите торговую платформу MetaTrader 5

                        На странице Кабинета Трейдера перейдите вниз и выберите ссылки для загрузки MetaTrader 5 для ПК или MetaTrader 5 для Mac.

                        Чтобы полностью разобраться с установкой торговой платформы, ознакомьтесь со следующим видео:

                        ➠ Ценные бумаги с Admiral Markets — Как разместить ордер в торговой платформе MetaTrader 5

                        Откройте свою платформу MetaTrader 5 для торговли акциями и выполните следующие действия, чтобы разместить сделку:

                        1. Откройте окно обзора рынка, выбрав «Вид» в меню в верхней части платформы или нажав Ctrl + M на клавиатуре. Это откроет список торгуемых символов в левой части вашего графика.
                        2. Щелкните правой кнопкой мыши в окне «Обзор рынка» и выберите «Символы» или нажмите Ctrl + U на клавиатуре.
                        3. Затем откроется окно, показанное ниже, в котором указаны все доступные для вас рынки для торговли. Отсюда вы можете добавить множество акций в окно «Обзор рынка», выбрав соответствующую акцию или страну и нажав «Показать символ».

                        Торговая платформа Admiral Markets MetaTrader 5, график ETF Vanguard Long-Term Bond, спецификация контракта и окно символов.

                        Отказ от ответственности: Графики для финансовых инструментов, представленные в этой статье, приведены в иллюстративных целях и не являются рекомендацией по торговле или побуждением купить или продать какой-либо финансовый инструмент, предоставляемый Admiral Markets (CFD, ETF, Акции). Прошлые результаты не обязательно являются показателем будущих результатов.

                        После нажатия кнопки «ОК» в окне «Символы» вы можете просматривать различные инструменты в окне «Обзор рынка». Чтобы просмотреть график цен на акции компании, просто щелкните левой кнопкой мыши по одному из символов акций в окне «Обзор рынка» и перетащите его в область графика. Здесь вы можете открыть торговый ордер:

                        1. Щелкните правой кнопкой мыши на графике.
                        2. Выберите Торговля.
                        3. Выберите Новый ордер или нажмите F9 на клавиатуре.
                        4. Откроется окно для ввода цены входа, стоп-лосса и уровня тейк-профита, а также размера (объема) торговли акциями.

                        Пример торговой платформы MetaTrader 5, предоставленной Admiral Markets, с отображением окна торгового ордера.

                        Отказ от ответственности: графики для финансовых инструментов, представленные в этой статье, приведены в иллюстративных целях и не являются торговым советом или предложением купить или продать какой-либо финансовый инструмент, предоставляемый Admiral Markets (CFD, ETF, Акции). Прошлые результаты не обязательно являются показателем будущих результатов.

                        Почему стоит покупать и продавать долевые ценные бумаги с Admiral Markets?

                        Если вы рассматриваете возможность покупки и продажи долевых ценных бумаг или получаете доступ к долговым ценным бумагам через облигационные ETF, вы можете рассмотреть счет Invest.MT5, где вы можете пользоваться такими преимуществами, как:

                        • Возможность инвестировать в тысячи акций и ETF с 15 крупнейших бирж в мире.
                        • Открывать счет с минимальным депозитом всего в 1 евро и инвестировать всего от 0,01 доллара США за акцию при минимальных комиссионных за транзакции всего 1 доллар США на акции.
                        • Получать бесплатные рыночные данные в режиме реального времени, без задержек, без каких-либо дополнительных затрат.
                        • Иметь поток пассивного дохода, собирая выплаты дивидендов.
                        • Использовать всемирно известную торговую платформу высшего класса MetaTrader 5 для торговли различными классами активов.

                        Нажмите на баннер ниже, чтобы начать прямо сейчас и наслаждаться всеми перечисленными выше функциями, а также многим другим!

                        Продолжайте свое обучение на Форекс

                        О нас: Admiral Markets

                        Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.

                        Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы Вы поняли все риски.

                        Знакомство с фондовыми биржами

                        Что такое фондовые биржи?

                        Биржа не владеет акциями. Вместо этого он действует как рынок, на котором покупатели акций связываются с продавцами акций. Акциями можно торговать на нескольких биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq. Хотя большинство акций торгуется через брокера, важно понимать отношения между биржами и компаниями, которые торгуют. Кроме того, существуют различные требования к разным биржам, предназначенные для защиты инвесторов.

                        Ключевые выводы

                        • Фондовая биржа — это централизованное место, которое объединяет корпорации и правительства, чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции.
                        • Аукционные биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа, позволяют трейдерам и брокерам физически и устно передавать заявки на покупку и продажу.
                        • Электронные обмены происходят на электронных платформах, поэтому они не требуют централизованного физического размещения для торгов.
                        • Электронные сети связи соединяют покупателей и продавцов напрямую, минуя маркет-мейкеров.
                        • OTCBB и Pink Sheets — это два разных внебиржевых рынка, на которых торгуются акции, исключенные из листинга, или акции, не включенные в листинг.
                        История фондовых бирж

                        Как работают фондовые биржи

                        Фондовая биржа — это место, где торгуются различные финансовые инструменты, включая акции, товары и облигации. Биржи объединяют корпорации и правительства вместе с инвесторами. Биржи помогают обеспечить ликвидность на рынке, а это означает, что есть достаточно покупателей и продавцов, чтобы сделки могли обрабатываться эффективно без задержек.Биржи также обеспечивают упорядоченную и справедливую торговлю, чтобы важная финансовая информация могла быть передана инвесторам и финансовым профессионалам.

                        Акции впервые становятся доступными на бирже после того, как компания проводит первичное публичное размещение акций (IPO). Компания продает акции первоначальному набору публичных акционеров в ходе IPO, известного как первичный рынок. После того, как в результате IPO акции перейдут в руки публичных акционеров, эти акции можно будет продать и купить на бирже или вторичном рынке.

                        Широкая публика может торговать акциями на вторичном рынке после первичного публичного размещения акций компании.

                        Биржа отслеживает поток заказов для каждой акции, и именно поток спроса и предложения устанавливает цену акции. В зависимости от типа брокерского счета вы можете видеть этот поток ценового действия. Например, если цена предложения акции составляет 40 долларов, это означает, что инвестор сообщает бирже, что они готовы купить эту акцию за 40 долларов.В то же время вы можете увидеть запрашиваемую цену в 41 доллар, что означает, что кто-то другой готов продать акции за 41 доллар. Разница между ними — это спред между ценой покупки и продажи.

                        Аукционы

                        Аукционные биржи — или аукционный рынок — это место, где покупатели и продавцы одновременно подают конкурентные заявки и предложения. На аукционе текущая цена акций — это самая высокая цена, которую покупатель готов потратить на ценную бумагу, а самая низкая цена — это цена, которую примет продавец.Затем сделки сопоставляются, и когда они соединяются вместе, ордер исполняется.

                        Аукционный рынок также называют системой открытого протеста. Брокеры и трейдеры общаются физически и устно в торговом зале или яме, чтобы покупать и продавать ценные бумаги. Хотя эта система постепенно заменяется электронными системами, некоторые биржи все еще используют аукционную систему, в том числе Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

                        Аукцион закрытия NYSE — это последнее событие торгового дня, когда цена закрытия для каждой акции определяется путем объединения всех покупателей и продавцов для установления цены для всех участников.Взаимодействие с другими людьми

                        Аукцион закрытия NYSE — один из самых загруженных периодов торгов на фондовых рынках США, когда торгуются почти 223 миллиона акций.

                        Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

                        Нью-Йоркская фондовая биржа — крупнейшая в мире биржа акций. Материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи является Intercontinental Exchange (ICE) в результате слияния с европейской биржей Euronext в 2007 году.

                        Хотя некоторые из его функций были переданы электронным торговым платформам, он остается одним из ведущих мировых аукционных рынков, что означает, что специалисты (называемые «назначенные маркет-мейкеры») физически присутствуют на его торговых площадках.Каждый специалист специализируется на конкретной акции, покупая и продавая акции на аукционе.

                        Этим профессионалам угрожает конкуренция со стороны только электронных бирж, которые утверждают, что они более эффективны, т. Е. Они совершают более быстрые сделки и демонстрируют меньшие спреды между покупателями и покупателями, устраняя посредников-людей.

                        Компании, зарегистрированные на NYSE, пользуются большим доверием, потому что они должны соответствовать требованиям первоначального листинга и соблюдать требования к ежегодному обслуживанию.Чтобы продолжить торговлю на бирже, компании должны поддерживать цену выше 4 долларов за акцию.

                        Инвесторы, торгующие на NYSE, пользуются набором минимальных средств защиты. Среди нескольких требований, введенных NYSE, следующие два особенно важны:

                        • Планы стимулирования акционерного капитала должны получить одобрение акционеров.
                        • Большинство членов совета директоров должны быть независимыми, комитет по вознаграждениям должен полностью состоять из независимых директоров, а комитет по аудиту должен включать по крайней мере одного человека, обладающего «знаниями в области бухгалтерского учета или соответствующего финансового управления».«

                        Электронные биржи

                        Многие биржи теперь позволяют торговать в электронном виде. Нет трейдеров и нет физической торговой активности. Вместо этого торговля происходит на электронной платформе и не требует централизованного расположения, где могут встречаться покупатели и продавцы.

                        Эти биржи считаются более эффективными и намного более быстрыми, чем традиционные биржи, и ежедневно проводят сделки на миллиарды долларов. Nasdaq — одна из ведущих мировых электронных бирж.Взаимодействие с другими людьми

                        Nasdaq

                        Nasdaq иногда называют экранным, потому что покупатели и продавцы связаны только компьютерами через телекоммуникационную сеть. Маркет-мейкеры, также известные как дилеры, ведут собственный инвентарь. Они готовы покупать и продавать акции на Nasdaq и должны указывать свои цены покупки и продажи.

                        Биржа имеет требования к листингу и управлению, аналогичные требованиям NYSE. Например, минимальная цена акции должна составлять 4 доллара.Если компания не выполняет эти требования, ее можно исключить из листинга на внебиржевом рынке.

                        В среднем в ноябре 2020 года через Nasdaq ежедневно совершалось более 10 миллионов сделок.

                        Сети электронной связи (ECN)

                        Электронные коммуникационные сети (ECN) являются частью биржевого класса, называемого альтернативными торговыми системами (ATS). ECN соединяют покупателей и продавцов напрямую, потому что они позволяют установить прямую связь между ними; ECN обходят маркет-мейкеров.Считайте их альтернативным средством торговли акциями, котирующимися на Nasdaq, и, все чаще, на других биржах, таких как NYSE или иностранные биржи.

                        Существует несколько инновационных и предпринимательских сетей ECN, которые обычно полезны для клиентов, поскольку представляют собой конкурентную угрозу для традиционных бирж и, следовательно, снижают транзакционные издержки. Хотя некоторые ECN позволяют торговать розничным инвесторам, ECN в основном используются институциональными инвесторами, то есть фирмами, инвестирующими крупные суммы в пользу других инвесторов, например управляющих пенсионными фондами.Взаимодействие с другими людьми

                        Примеры ECN включают межбанковскую сеть электронных переводов Nasdaq (INET), Arca Options, контролируемую NYSE, и Instinet E * Trade.

                        Сети электронной связи (ECN) позволяют брокерским фирмам и трейдерам из различных географических регионов мира торговать вне обычных торговых часов основных бирж.

                        Внебиржевые (OTC)

                        Термин внебиржевой (OTC) относится к рынкам, отличным от описанных выше организованных бирж.Внебиржевые рынки обычно включают в себя небольшие компании, многие из которых перешли на внебиржевой рынок из-за исключения из листинга. Два основных внебиржевых рынка включают:

                        Доска объявлений для продажи без рецепта (OTCBB)

                        Первая — это Доска объявлений для внебиржевой торговли (OTCBB) — электронное сообщество маркет-мейкеров. Компании, которые падают с Nasdaq, часто оказываются здесь. На OTCBB нет количественных минимумов или минимальных годовых продаж или активов, требуемых для листинга.

                        розовых листов

                        Второй внебиржевой рынок называется Pink Sheets — это листинговая служба, которая не требует от компаний регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).Ликвидность часто минимальна, и эти компании не обязаны подавать ежеквартальные 10Q.

                        Внебиржевые риски

                        Некоторые индивидуальные инвесторы опасаются внебиржевых акций из-за дополнительных рисков. С другой стороны, некоторые сильные компании торгуют на внебиржевом рынке. Фактически, несколько более крупных компаний намеренно перешли на внебиржевые рынки, чтобы избежать административного бремени и дорогостоящих сборов, которые сопровождают законы о надзоре, такие как Закон Сарбейнса-Оксли. Вы также должны быть осторожны при инвестировании в внебиржевые рынки, если у вас нет опыт работы с мелкими акциями, поскольку они в основном торгуются без рецепта.

                        Другие биржи

                        Есть много других бирж, расположенных по всему миру, включая биржи, торгующие акциями и облигациями, а также биржи, которые обменивают цифровые валюты.

                        Азия

                        Токийская фондовая биржа (TSE) — крупнейшая в Японии. TSE имеет более 3700 листинговых компаний с совокупной рыночной капитализацией более 5,6 триллиона долларов.

                        Шанхайская фондовая биржа (SSE) — крупнейшая в материковом Китае.На бирже торгуются многие инвестиции, включая акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) — вторая по величине независимая фондовая биржа в Китае.

                        Европа

                        Euronext — крупнейшая фондовая биржа Европы, и, хотя она претерпела несколько слияний, изначально она была образована в результате слияния фондовых бирж Амстердама, Парижа и Брюсселя. Лондонская фондовая биржа (LSE) расположена в Великобритании и является второй по величине биржей в Европе.Самым популярным индексом на LSE является индекс 100 акций Financial Times Stock Exchange (FTSE). «Footsie» включает в себя 100 крупнейших публичных компаний или акций «голубых фишек».

                        Цифровые биржи

                        Coinbase — ведущая биржа криптовалют в США. Coinbase имеет передовую торговую платформу, которая облегчает торговлю криптовалютой для розничных инвесторов и депозитарные счета для учреждений. Хотя биткойн является самой популярной криптовалютой, другие торгуются через Coinbase, например Ethereum и Litecoin.Coinbase имеет лицензию на обмен криптовалют в 42 штатах США. Взаимодействие с другими людьми

                        Binance — ведущая мировая биржа криптовалют со средним объемом торгов 2 миллиарда в день. Однако в настоящее время Binance не позволяет вносить депозиты в долларах США, но позволяет проводить транзакции с несколькими криптовалютами с помощью кредитной или дебетовой карты. Обмен позволяет вносить депозиты в другой валюте, в том числе в евро.

                        Kraken — это криптовалютная биржа в Сан-Франциско, где инвесторы могут покупать или продавать криптовалюты, используя различные фиатные валюты, включая U.Южнокорейский доллар, евро, канадский доллар и японская иена. Через биржу Kraken можно торговать более чем дюжиной виртуальных валют, включая Bitcoin, Ethereum, EOS и Monero. Как и в случае с большинством криптобирж, инвесторам необходимо создать и финансировать свой цифровой кошелек, который связан с торговлей. учетная запись.

                        Часто задаваемые вопросы о фондовых биржах

                        Какие 3 основные фондовые биржи в США?

                        Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — крупнейшая фондовая биржа в США.С. и мир по рыночной капитализации. NASDAQ — вторая по величине фондовая биржа в США, в то время как Американская фондовая биржа, которая теперь известна как NYSE Amex Equities после приобретения NYSE Euronext в 2008 году, является третьей по величине в США.

                        Что такое простое определение фондовой биржи?

                        Фондовая биржа — это рынок, который объединяет покупателей и продавцов для облегчения инвестиций в акции.

                        В чем разница между фондовой биржей и фондовым рынком?

                        Фондовая биржа — это торговая площадка или инфраструктура, которая способствует торговле акциями.С другой стороны, фондовый рынок — это общий термин, обозначающий все акции, которые торгуются в определенном регионе или стране. Фондовый рынок часто представлен в виде индекса или группы различных акций, таких как S&P 500.

                        Какова цель фондовой биржи?

                        Фондовая биржа объединяет компании и инвесторов. Фондовая биржа помогает компаниям привлекать капитал или деньги путем выпуска акций для продажи инвесторам. Компании инвестируют эти средства обратно в свой бизнес, а инвесторы в идеале получают прибыль от своих вложений в эти компании.

                        Итог

                        Каждая акция должна котироваться на бирже, где встречаются покупатели и продавцы. Две крупные биржи США — это NYSE и Nasdaq. Компании, зарегистрированные на любой из этих бирж, должны соответствовать различным минимальным требованиям и базовым правилам, касающимся «независимости» их советов.

                        Но это ни в коем случае не единственные законные обмены. Сети электронной связи являются относительно новыми, но они наверняка захватят больший кусок пирога транзакций в будущем.Наконец, внебиржевой рынок — прекрасное место для опытных инвесторов, которым не терпится спекулировать и которые умеют проводить дополнительную проверку.

                        Определение фондового рынка

                        Что такое фондовый рынок?

                        Фондовый рынок — это совокупность рынков и бирж, на которых происходят регулярные операции по покупке, продаже и выпуску акций публичных компаний. Такая финансовая деятельность осуществляется через официальные официальные биржи или внебиржевые (OTC) рынки, которые работают в соответствии с определенным набором правил.В стране или регионе может быть несколько площадок для торговли акциями, которые позволяют совершать операции с акциями и другими формами ценных бумаг.

                        Хотя оба термина — фондовый рынок и фондовая биржа — используются как синонимы, последний термин обычно является подмножеством первого. Если кто-то говорит, что торгует на фондовом рынке, это означает, что он покупает и продает акции / акции на одной (или нескольких) фондовых биржах, которые являются частью общего фондового рынка. Ведущие фондовые биржи США.S. включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq и Чикагскую биржу опционов (CBOE). Эти ведущие национальные биржи вместе с несколькими другими биржами, работающими в стране, образуют фондовый рынок США.

                        Хотя он называется фондовым рынком или фондовым рынком и в основном известен для торговли акциями / акциями, торгуются также другие финансовые ценные бумаги, такие как биржевые фонды (ETF), корпоративные облигации и производные финансовые инструменты, основанные на акциях, товарах, валютах и ​​облигациях. на фондовых рынках.(Дополнительную информацию см. В разделе «В чем разница между рынком акций и фондовым рынком?»)

                        Понимание фондового рынка

                        Хотя сегодня можно купить почти все в Интернете, обычно для каждого товара есть определенный рынок. Например, люди ездят на окраины города и на сельхозугодья, чтобы купить рождественские елки, посещают местный лесной рынок, чтобы купить древесину и другие необходимые материалы для домашней мебели и ремонта, а также ходят в такие магазины, как Walmart, за своими обычными продуктами.

                        Такие специализированные рынки служат платформой, где многочисленные покупатели и продавцы встречаются, взаимодействуют и совершают сделки. Поскольку количество участников рынка очень велико, каждый уверен в справедливой цене. Например, если во всем городе есть только один продавец рождественских елок, он будет иметь право взимать любую цену, которую ему заблагорассудится, поскольку покупателям больше некуда будет идти. Если на обычном рынке количество продавцов деревьев велико, им придется конкурировать друг с другом, чтобы привлечь покупателей.Покупатели будут избалованы выбором низких или оптимальных цен, что делает рынок справедливым с прозрачностью цен. Даже при совершении покупок в Интернете покупатели сравнивают цены, предлагаемые разными продавцами на одном торговом портале или на разных порталах, чтобы получить лучшие предложения, вынуждая различных онлайн-продавцов предлагать лучшую цену.

                        Фондовый рынок — это аналогичный специализированный рынок для торговли различными видами ценных бумаг в контролируемой, безопасной и управляемой среде. Поскольку фондовый рынок объединяет сотни тысяч участников рынка, желающих покупать и продавать акции, он обеспечивает справедливую практику ценообразования и прозрачность сделок.В то время как раньше фондовые рынки выпускали бумажные сертификаты на акции и торгуют с ними, современные автоматизированные фондовые рынки работают в электронном виде.

                        Как работает фондовый рынок

                        Короче говоря, фондовые рынки обеспечивают безопасную и регулируемую среду, в которой участники рынка могут уверенно совершать сделки с акциями и другими приемлемыми финансовыми инструментами с нулевым или низким операционным риском. Действуя в соответствии с определенными правилами, установленными регулирующим органом, фондовые рынки действуют как первичные и вторичные рынки.

                        В качестве первичного рынка фондовый рынок позволяет компаниям впервые выпускать и продавать свои акции широкой публике в процессе первичного публичного размещения акций (IPO). Эта деятельность помогает компаниям привлекать необходимый капитал от инвесторов. По сути, это означает, что компания делится на несколько акций (скажем, 20 миллионов акций) и продает часть этих акций (скажем, 5 миллионов акций) широкой публике по цене (скажем, 10 долларов за акцию).

                        Чтобы облегчить этот процесс, компании нужна торговая площадка, на которой можно продать эти акции.Эта торговая площадка предоставляется фондовой биржей. Если все пойдет по плану, компания успешно продаст 5 миллионов акций по цене 10 долларов за акцию и соберет 50 миллионов долларов средств. Инвесторы получат акции компании, которые, как они могут рассчитывать, удерживать в течение своей привилегированной дюрации, в ожидании роста цены акций и любого потенциального дохода в виде выплаты дивидендов. Фондовая биржа выступает в качестве посредника в этом процессе привлечения капитала и получает вознаграждение за свои услуги от компании и ее финансовых партнеров.

                        После первого выпуска акций на IPO, называемого процессом листинга, фондовая биржа также служит торговой платформой, которая облегчает регулярную покупку и продажу котируемых акций. Это вторичный рынок. Фондовая биржа получает комиссию за каждую сделку, которая происходит на ее платформе во время деятельности вторичного рынка.

                        Фондовая биржа берет на себя ответственность за обеспечение прозрачности цен, ликвидности, определения цен и честных сделок в такой торговой деятельности.Поскольку почти все основные фондовые рынки по всему миру теперь работают в электронном виде, биржа поддерживает торговые системы, которые эффективно управляют заказами на покупку и продажу от различных участников рынка. Они выполняют функцию согласования цен, чтобы облегчить совершение сделок по справедливой цене как для покупателей, так и для продавцов.

                        Компания, зарегистрированная на бирже, может также предлагать новые дополнительные акции посредством других предложений на более позднем этапе, например, посредством выпуска прав или посредством последующих предложений. Они могут даже выкупить или удалить свои акции.Фондовая биржа способствует таким сделкам.

                        Фондовая биржа часто создает и поддерживает различные рыночные и отраслевые индикаторы, такие как индекс S&P 500 или индекс Nasdaq 100, которые служат мерой для отслеживания движения всего рынка. Другие методы включают стохастический осциллятор и стохастический индекс моментума.

                        Фондовые биржи также публикуют все новости, объявления и финансовую отчетность компаний, которые обычно доступны на их официальных сайтах.Фондовая биржа также поддерживает различные другие операции, связанные с транзакциями на корпоративном уровне. Например, прибыльные компании могут вознаграждать инвесторов, выплачивая дивиденды, которые обычно поступают из части прибыли компании. Биржа хранит всю такую ​​информацию и может в определенной степени поддерживать ее обработку. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как работает фондовый рынок?»)

                        Функции фондового рынка

                        Фондовый рынок в первую очередь выполняет следующие функции:

                        Справедливая сделка с ценными бумагами: В зависимости от стандартных правил спроса и предложения фондовая биржа должна гарантировать, что все заинтересованные участники рынка имеют мгновенный доступ к данным для всех заявок на покупку и продажу, тем самым помогая в справедливом и прозрачном ценообразовании на ценные бумаги .Кроме того, он также должен выполнять эффективное сопоставление соответствующих ордеров на покупку и продажу.

                        Например, может быть три покупателя, которые разместили заказы на покупку акций Microsoft по цене 100, 105 и 110 долларов, и может быть четыре продавца, которые готовы продать акции Microsoft по 110, 112, 115 и 120 долларов. Бирже (через свои автоматизированные торговые системы, управляемые компьютером) необходимо убедиться, что лучшая покупка и лучшая продажа совпадают, что в данном случае составляет 110 долларов за данное количество сделок.

                        Эффективное обнаружение цен: Фондовые рынки должны поддерживать эффективный механизм определения цены, который относится к процессу определения надлежащей цены ценной бумаги и обычно выполняется путем оценки рыночного спроса и предложения и других факторов, связанных с транзакциями.

                        Скажем, американская компания-производитель программного обеспечения торгуется по цене 100 долларов США и имеет рыночную капитализацию 5 миллиардов долларов. В новостях говорится, что регулирующий орган ЕС наложил на компанию штраф в размере 2 миллиардов долларов, что, по сути, означает, что 40 процентов стоимости компании могут быть уничтожены.Хотя фондовый рынок, возможно, установил диапазон торговых цен от 90 до 110 долларов на цену акций компании, он должен эффективно изменить допустимый лимит торговой цены, чтобы приспособиться к возможным изменениям цены акций, иначе акционерам может быть сложно торговать по справедливой цене. цена.

                        Поддержание ликвидности: В то время как количество покупателей и продавцов для определенной финансовой безопасности выходит из-под контроля фондового рынка, необходимо обеспечить, чтобы любой, кто имеет квалификацию и желает торговать, получил мгновенный доступ к размещению ордеров, которые должны быть выполнены на справедливая цена.

                        Безопасность и действительность транзакций: Хотя для эффективной работы рынка важно большее количество участников, один и тот же рынок должен гарантировать, что все участники проверены и соблюдают необходимые правила и положения, не оставляя места для неисполнения обязательств любым из стороны. Кроме того, он должен гарантировать, что все связанные субъекты, работающие на рынке, также должны придерживаться правил и работать в рамках правовых рамок, установленных регулирующим органом.

                        Поддержка всех подходящих типов участников: Торговая площадка создается множеством участников, включая маркет-мейкеров, инвесторов, трейдеров, спекулянтов и хеджеров.Все эти участники действуют на фондовом рынке с разными ролями и функциями. Например, инвестор может покупать акции и удерживать их в течение многих лет, в то время как трейдер может входить и выходить из позиции в течение нескольких секунд. Маркет-мейкер обеспечивает необходимую ликвидность на рынке, в то время как хеджер может торговать деривативами для снижения риска, связанного с инвестициями. Фондовый рынок должен гарантировать, что все такие участники могут беспрепятственно работать, выполняя свои желаемые роли, чтобы рынок продолжал работать эффективно.

                        Защита инвесторов: Наряду с богатыми и институциональными инвесторами, очень большое количество мелких инвесторов также обслуживаются фондовым рынком для своих небольших вложений. Эти инвесторы могут иметь ограниченные финансовые знания и могут не полностью осознавать подводные камни инвестирования в акции и другие листинговые инструменты. Фондовая биржа должна принять необходимые меры, чтобы предложить необходимую защиту таким инвесторам, защитить их от финансовых потерь и обеспечить доверие клиентов.

                        Например, фондовая биржа может классифицировать акции по различным сегментам в зависимости от их профилей риска и разрешать обычным инвесторам ограниченную или нулевую торговлю акциями с высоким риском. Биржи часто вводят ограничения, чтобы люди с ограниченным доходом и знаниями не могли делать рискованные ставки на деривативы.

                        Сбалансированное регулирование: Компании, акции которых котируются на бирже, в значительной степени регулируются, и их операции контролируются регуляторами рынка, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США.S. Кроме того, биржи также устанавливают определенные требования, такие как своевременная подача ежеквартальных финансовых отчетов и мгновенная отчетность о любых соответствующих событиях, чтобы все участники рынка были в курсе корпоративных событий. Несоблюдение правил может привести к приостановке торгов биржами и другим дисциплинарным мерам.

                        Регулирование фондового рынка

                        Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны.Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. SEC — это федеральное агентство, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

                        Участники фондовой биржи

                        Наряду с долгосрочными инвесторами и краткосрочными трейдерами с фондовым рынком связано много разных типов игроков.У каждого своя уникальная роль, но многие из них взаимосвязаны и зависят друг от друга, чтобы рынок работал эффективно.

                        • Биржевые маклеры, также известные как зарегистрированные представители в США, являются лицензированными профессионалами, которые покупают и продают ценные бумаги от имени инвесторов. Брокеры действуют как посредники между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции от имени инвесторов. Учетная запись у розничного брокера необходима для доступа к рынкам.
                        • Управляющие портфелем — это профессионалы, которые инвестируют портфели или коллекции ценных бумаг для клиентов. Эти менеджеры получают рекомендации от аналитиков и принимают решения о покупке или продаже портфеля. Компании паевых инвестиционных фондов, хедж-фонды и пенсионные планы используют управляющих портфелем для принятия решений и определения инвестиционных стратегий для имеющихся у них денег.
                        • Инвестиционные банкиры представляют компании разного уровня, например, частные компании, которые хотят стать публичными через IPO, или компании, которые участвуют в незавершенных сделках по слияниям и поглощениям.Они заботятся о процессе листинга в соответствии с нормативными требованиями фондового рынка.
                        • Депозитарии и поставщики услуг депо, которые являются учреждениями, хранящими ценные бумаги клиентов для безопасного хранения, чтобы минимизировать риск их кражи или потери, также работают синхронно с биржей для передачи акций на / с соответствующих счетов сторон по сделке на основе торговых операций. на фондовом рынке.
                        • Маркет-мейкер: маркет-мейкер — это брокер-дилер, который способствует торговле акциями, публикуя цены покупки и продажи, а также поддерживая инвентарь акций.Он обеспечивает достаточную ликвидность на рынке для определенной (набора) акций (акций) и получает прибыль от разницы между заявленной им ценой покупки и продажи.

                        Как фондовые биржи зарабатывают деньги

                        Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений.

                        Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за приемлемую плату.

                        Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги.Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.

                        Биржа также получает прибыль, лицензируя свои индексы (и их методологию), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, AMC.

                        Многие биржи также проводят курсы и сертификацию по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

                        Конкуренция на фондовых рынках

                        В то время как отдельные фондовые биржи конкурируют друг с другом за максимальный объем транзакций, они сталкиваются с угрозой по двум направлениям.

                        Темные пулы: Темные пулы, которые представляют собой частные биржи или форумы для торговли ценными бумагами и работают в рамках частных групп, создают проблемы для публичных фондовых рынков. Хотя их юридическая сила регулируется местным законодательством, они набирают популярность, поскольку участники значительно экономят на транзакционных сборах.

                        Blockchain Ventures: На фоне роста популярности блокчейнов появилось много криптобирж. Такие биржи являются площадками для торговли криптовалютами и деривативами, связанными с этим классом активов. Хотя их популярность остается ограниченной, они представляют угрозу для традиционной модели фондового рынка, поскольку автоматизируют большую часть работы, выполняемой различными участниками фондового рынка, и предлагая услуги с нулевой или низкой стоимостью.

                        Значение фондового рынка

                        Фондовый рынок — один из важнейших компонентов рыночной экономики.

                        Это позволяет компаниям зарабатывать деньги, предлагая акции и корпоративные облигации. Это позволяет обычным инвесторам участвовать в финансовых достижениях компаний, получать прибыль за счет прироста капитала и зарабатывать деньги за счет дивидендов, хотя возможны и убытки. В то время как институциональные инвесторы и профессиональные управляющие деньгами действительно пользуются некоторыми привилегиями благодаря своим глубоким карманам, лучшим знаниям и более высокой способности принимать риски, фондовый рынок пытается предложить равные условия игры для обычных людей.

                        Фондовый рынок работает как платформа, через которую сбережения и инвестиции физических лиц направляются в продуктивные инвестиционные предложения. В долгосрочной перспективе это помогает в накоплении капитала и экономическом росте страны.

                        Ключевые выводы

                        • Фондовые рынки являются жизненно важными компонентами свободной рыночной экономики, поскольку они обеспечивают демократизированный доступ к торговле и обмену капиталом для всех инвесторов.
                        • Они выполняют несколько функций на рынках, включая эффективное определение цен и эффективные сделки.
                        • В США фондовый рынок регулируется SEC и местными регулирующими органами.

                        Примеры фондовых рынков

                        Первым фондовым рынком в мире была Лондонская фондовая биржа. Он был начат в кофейне, где торговцы собирались для обмена акциями, в 1773 году. Первая фондовая биржа в Соединенных Штатах Америки была открыта в Филадельфии в 1790 году. Соглашение Баттонвуда, названное так потому, что оно было подписано под деревом пуговицы. , положила начало Уолл-стрит в Нью-Йорке в 1792 году.Соглашение подписали 24 трейдера, и это была первая американская организация такого рода, торгующая ценными бумагами. В 1817 году трейдеры переименовали свое предприятие в Совет по акциям и биржам Нью-Йорка (см. «Акции с самыми высокими ценами в Америке»).

                        Вторичный рынок — узнайте, как торговать на вторичном рынке

                        Что такое вторичный рынок?

                        Вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов (подумайте о фондовых биржах Фондовый рынок Фондовый рынок относится к открытым рынкам, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.Акции, также известные как обыкновенные акции, представляют собой долевую собственность в компании). Например, если вы хотите купить акции Apple, вы должны покупать акции у инвесторов, которые уже владеют акциями, а не у Apple. Apple не будет участвовать в сделке.

                        Примеры популярных вторичных рынков: Национальная фондовая биржа (NSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ и Лондонская фондовая биржа (LSE).

                        Важность вторичного рынка

                        Вторичный рынок важен по нескольким причинам:

                        • Вторичный рынок помогает измерить экономическое состояние страны.Рост или падение цен на акции указывает на цикл бума или спада в экономике.
                        • Вторичный рынок — хороший механизм для справедливой оценки компании.
                        • Вторичный рынок помогает управлять ценами ценных бумаг до их истинной, справедливой рыночной стоимости за счет основных экономических сил спроса и предложения Закон предложения Закон предложения является основным принципом в экономике, который утверждает, что, если все остальное является постоянным, рост в цене товара.
                        • Вторичный рынок способствует экономической эффективности.В каждой продаже ценной бумаги участвуют продавец, который ценит ценные бумаги меньше цены, и покупатель, который ценит ценные бумаги больше, чем цену.
                        • Вторичный рынок обеспечивает высокую ликвидность — акции можно легко покупать и продавать за наличные.

                        Разница между первичным и вторичным рынками

                        Существует два типа рынков для инвестирования в ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги — это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже.Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. — Первичный рынок и вторичный рынок. Эти два рынка часто путают друг с другом.

                        Первичный рынок

                        Это рынок, на котором создаются ценные бумаги. На первичном рынке компании впервые продают инвесторам новые акции и облигации. Обычно это делается посредством первичного публичного предложения (IPO). Первоначального публичного предложения (IPO). Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO. Мелкие инвесторы не могут покупать ценные бумаги на первичном рынке, потому что компания-эмитент и ее инвестиционные банкиры стремятся продать их крупным инвесторам, которые могут купить сразу много ценных бумаг. Первичный рынок обеспечивает финансирование компаний-эмитентов.

                        Вторичный рынок

                        Это рынок, на котором торгуются ценные бумаги . Инвесторы торгуют ценными бумагами без участия компаний-эмитентов. Инвесторы покупают и продают ценные бумаги между собой. Вторичный рынок не предоставляет финансирование компаниям-эмитентам — они не участвуют в сделке. Сумма, полученная за ценную бумагу на вторичном рынке, является доходом для инвестора, продающего ценные бумаги.

                        Первичный рынок обеспечивает взаимодействие между компанией и инвестором, а вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов.

                        Вторичный рынок: биржи и внебиржевой рынок

                        1. Биржи

                        Ценные бумаги торгуются централизованно без прямого контакта между продавцом и покупателем. Примерами являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Лондонская фондовая биржа (LSE).

                        На биржевом рынке ценные бумаги торгуются через централизованное место (например, NYSE и LSE). Покупки и продажи осуществляются через биржу, и между продавцами и покупателями нет прямого контакта.Отсутствует риск контрагента — биржа выступает поручителем. Биржевые рынки считаются безопасным местом для инвесторов, торгующих ценными бумагами, благодаря надзору со стороны регулирующих органов. Однако ценные бумаги, торгуемые на биржевом рынке, сопряжены с более высокими операционными издержками из-за биржевых сборов и комиссий.

                        2. Внебиржевые (OTC) рынки

                        Нет централизованного места для торговли ценными бумагами. На внебиржевом рынке ценные бумаги торгуются участниками рынка в децентрализованном месте (например,г., валютный рынок). Рынок состоит из всех участников рынка, торгующих между собой. Поскольку внебиржевой рынок не централизован, между поставщиками существует конкуренция за увеличение объема торгов для своей компании. Цены на ценные бумаги варьируются от компании к компании. Следовательно, не все продавцы на внебиржевом рынке могут предложить лучшую цену. Поскольку стороны, торгующие на внебиржевом рынке, имеют дело друг с другом, внебиржевые рынки подвержены риску контрагента.

                        Другие ресурсы

                        Узнайте больше о торговых рынках и инвестировании из следующих ресурсов CFI:

                        • Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи дилеры и биржевые рынки. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают различные торговые характеристики, описанные в данном руководстве
                        • Рынок акционерного капитала Рынок акционерного капитала (ECM) Рынок акционерного капитала — это подмножество рынка капитала, на котором финансовые учреждения и компании взаимодействуют для торговли финансовыми инструментами
                        • Инвестиции : Руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать.Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.
                        • Стратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акцииСтратегии инвестирования в акции относятся к различным типам инвестирования в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.

                        Разница между фондовым рынком и фондовой биржей | Финансы

                        Разница между фондовым рынком и фондовой биржей | Финансы — Zacks
                        • Home
                        • Акции Акции +
                        • Фонды Фонды +
                        • Прибыль Прибыль +
                        • Скрининг Скрининг +
                        • Финансовый портфель Финансовый портфель +
                        • 09 Портфель Образование Образование +
                        • Услуги Услуги +

                        Почему Zacks? Научитесь быть лучшим инвестором.

                        1. Финансы
                        2. Инвестирование
                        3. Инвестирование для начинающих
                        4. Разница между фондовым рынком и фондовой биржей

                        Автор: Джери Терцо

                        NYSE была первой из когда-либо созданных фондовых бирж.

                        Нью-йоркская фондовая биржа, изображение Гэри с Fotolia.com

                        Фондовый рынок представляет компании, которые размещают акции для публичных инвесторов для покупки и продажи. Фондовые биржи — это инфраструктура, которая облегчает торговлю этими долевыми ценными бумагами или акциями.Без фондовой биржи у компаний не было бы формального механизма для листинга акций, а без фондовой биржи у бирж не было бы причин для существования. Фондовые биржи могут быть электронными или ручными, и они предоставляют информативную информацию о размере фондового рынка.

                        Обзор

                        В США большинство компаний на фондовом рынке принимают решение о размещении акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) Euronext или Nasdaq. Несколько избранных компаний торгуют на обеих биржах.Эти официальные биржи обеспечивают максимальную прозрачность и регулирующий надзор для участников фондового рынка. Компании могут также выбрать листинг акций на менее регулируемых внебиржевых фондовых рынках, где прозрачность цен меньше.

                        Объем торгов

                        Участники рынка могут узнать о некоторых особенностях фондового рынка из информации, собранной на фондовых биржах. Фондовые биржи фиксируют объем акций, торгуемых в конкретной компании, что является показателем интереса к конкретной акции или уровня убежденности инвесторов при покупке или продаже акций.Фондовые биржи также генерируют статистику общего объема фондового рынка, основанную на покупательной и продающей активности в сумме компаний, которые размещают свои акции на этой платформе.

                        Цена

                        NYSE Euronext и Nasdaq применяют методы, обеспечивающие использование наилучших возможных цен на фондовом рынке. Эти процедуры задокументированы в заявке, которая представляет собой самую высокую цену, которую инвесторы готовы заплатить за акцию, и в цене продажи, которая представляет собой уровень, на котором продавец хочет продать акции.Фондовый рынок работает эффективно благодаря процедурам фондовой биржи, которые призваны снизить торговые издержки и обеспечить прозрачность цен на акции.

                        Стандарты

                        Для листинга акций на крупной бирже компании должны соответствовать финансовым требованиям. Хотя эти стандарты различаются в зависимости от фондовой биржи, размера компании и суммы дохода, который приносит бизнес, существуют некоторые общие темы. Как правило, рыночная стоимость акции не может опускаться ниже диапазона от 1 до 3 долларов за акцию.По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США, если цена акций остается ниже требуемого уровня в течение определенного периода, листинговая компания рискует потерять свой листинг на основной бирже.

                        Ссылки

                        Ресурсы

                        Биография писателя

                        Джери Терцо — деловой писатель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит. На протяжении своей карьеры она участвовала в двух основных кабельных бизнес-сетях, занимаясь производством сегментов и резервированием руководителей, а также работала в нескольких крупных отраслевых изданиях, включая «IDD Magazine», «Infrastructure Investor» и MandateWire из «Financial Times».»Она работает журналистом, работавшим в The Motley Fool и InvestorPlace. Терцо — выпускница Университета Кэмпбелла, где получила степень бакалавра искусств в области массовых коммуникаций.

                        Рынки безопасности | Безграничные финансы

                        Типы операций на фондовом рынке

                        Типы операций на фондовом рынке включают IPO, предложения на вторичном рынке, вторичные рынки, частное размещение и обратный выкуп акций.

                        Цели обучения

                        Различия между различными типами операций на фондовом рынке

                        Основные выводы

                        Ключевые моменты
                        • Первичное публичное предложение (IPO) или запуск фондового рынка — это тип публичного предложения, при котором акции компании впервые продаются широкой публике на бирже ценных бумаг.
                        • Размещение на вторичном рынке — это зарегистрированное предложение большого пакета ценных бумаг, которое ранее было выпущено для общественности.
                        • На вторичном рынке ценные бумаги продаются и передаются от одного инвестора или спекулянта к другому. Поэтому важно, чтобы вторичный рынок оставался высоколиквидным.
                        • Частное размещение (или закрытое размещение) — это раунд финансирования ценных бумаг, которые продаются не посредством публичного предложения, а, скорее, посредством частного предложения, в основном небольшому количеству выбранных инвесторов.
                        • Обратный выкуп акций (или обратный выкуп акций) — это повторное приобретение компанией собственных акций.
                        Ключевые термины
                        • FINRA : В Соединенных Штатах FINRA — это частная корпорация, которая действует как саморегулируемая организация (SRO). FINRA является преемником Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, Inc. (NASD). Хотя ее иногда ошибочно принимают за государственное учреждение, это неправительственная организация, которая осуществляет финансовое регулирование членских брокерских фирм и биржевых рынков.Государственной организацией, которая действует как высший регулирующий орган в отрасли ценных бумаг, включая FINRA, является Комиссия по ценным бумагам и биржам.
                        • андеррайтер : Организация, продающая недавно выпущенные ценные бумаги

                        Типы операций на фондовом рынке

                        IPO

                        Первичное публичное предложение (IPO) или запуск фондового рынка — это тип публичного предложения, при котором акции компании впервые продаются широкой публике на бирже ценных бумаг.Благодаря этому процессу частная компания трансформируется в публичную. Первоначальное публичное размещение акций используется компаниями для увеличения капитала расширения, монетизации инвестиций ранних частных инвесторов и превращения их в предприятия, акции которых обращаются на бирже.

                        Компания, продающая акции, никогда не обязана возвращать капитал своим публичным инвесторам. После IPO, когда акции свободно обращаются на открытом рынке, деньги переходят между государственными инвесторами.

                        Когда компания размещает свои ценные бумаги на публичной бирже, деньги, уплачиваемые инвесторами за вновь выпущенные акции, поступают непосредственно компании (первичное размещение), а также любым ранним частным инвесторам, которые решают продать все или часть акций. свои пакеты акций (вторичное размещение) в рамках более крупного IPO.Таким образом, IPO позволяет компании подключиться к широкому кругу потенциальных инвесторов, чтобы обеспечить себя капиталом для будущего роста, погашения долга или оборотного капитала.

                        Хотя IPO дает много преимуществ, есть и существенные недостатки. Главными из них являются затраты, связанные с процессом, и требование раскрывать определенную информацию, которая может оказаться полезной для конкурентов или создать трудности с поставщиками. Подробности предлагаемого предложения раскрываются потенциальным покупателям в виде длинного документа, известного как проспект эмиссии.

                        Большинство компаний, проводящих IPO, проводят это с помощью инвестиционной банковской фирмы, выступающей в качестве андеррайтера. Андеррайтеры предоставляют ценную услугу, которая включает помощь в правильной оценке стоимости акций (цене акций) и создании открытого рынка акций (первоначальная продажа).

                        Предложение вторичного рынка

                        Размещение на вторичном рынке, согласно Управлению по регулированию финансовой индустрии США (FINRA), представляет собой зарегистрированное предложение большого пакета ценных бумаг, которое ранее было выпущено для общественности.Предлагаемые блоки могли принадлежать крупным инвесторам или учреждениям, и выручка от продажи поступает этим держателям, а не компании-эмитенту. Это также иногда называют вторичным распределением.

                        Вторичное предложение не разводит существующих акционеров, поскольку новых акций не создается. Поступления от продажи ценных бумаг никоим образом не приносят компании-эмитенту. Предлагаемые акции находятся в частной собственности акционеров компании-эмитента, которыми могут быть директора или другие инсайдеры (например, венчурные капиталисты), которые могут стремиться диверсифицировать свои владения.Однако обычно увеличение количества доступных акций позволяет большему количеству организаций занять нетривиальные позиции в компании-эмитенте, что может улучшить торговую ликвидность акций компании-эмитента.

                        Сделки на вторичном рынке

                        После первоначального выпуска инвесторы могут покупать у других инвесторов на вторичном рынке. На вторичном рынке ценные бумаги продаются и передаются от одного инвестора или спекулянта к другому. Поэтому важно, чтобы вторичный рынок был высоколиквидным.Как правило, чем больше инвесторов участвует в данной торговой площадке и чем выше ее централизация, тем более ликвидным является рынок.

                        Совет по фондовому рынку Филиппин

                        Частное размещение

                        Частное размещение (или закрытое размещение) — это раунд финансирования ценных бумаг, которые продаются не посредством публичного предложения, а, скорее, посредством частного предложения, в основном небольшому количеству выбранных инвесторов. «Частное размещение» обычно относится к закрытому размещению акций публичной компании (поскольку, конечно, любое предложение акций частной компании является и может быть только частным размещением).

                        Выкуп акций

                        Обратный выкуп акций (или обратный выкуп акций) — это повторное приобретение компанией собственных акций. В некоторых странах, включая США и Великобританию, корпорация может выкупить свои собственные акции, распределив денежные средства между существующими акционерами в обмен на часть непогашенного капитала компании; то есть денежные средства обмениваются на уменьшение количества акций в обращении. Компания либо погашает выкупленные акции, либо оставляет их в качестве собственных акций, доступных для повторного выпуска.

                        Компании, получающие прибыль, обычно используют эту прибыль двумя способами. Во-первых, некоторая часть прибыли может быть распределена между акционерами в виде дивидендов или выкупа акций. Остальная часть, называемая акционерным капиталом, хранится внутри компании и используется для инвестирования в будущее компании. Если компании могут реинвестировать большую часть своей нераспределенной прибыли с прибылью, они могут это сделать. Однако иногда компании могут обнаружить, что часть или вся их нераспределенная прибыль не может быть реинвестирована для получения приемлемой прибыли.

                        Типы рыночных организаций

                        Существует три основных типа рыночной организации, которые способствуют торговле ценными бумагами: аукционный рынок, брокерский рынок и дилерский рынок.

                        Цели обучения

                        Различия между разными типами рыночных организаций

                        Основные выводы

                        Ключевые моменты
                        • Первичный рынок — это та часть рынков капитала, которая занимается выпуском новых ценных бумаг.
                        • Внебиржевые (OTC) или внебиржевые торги предназначены для торговли финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, товары или деривативы, напрямую между двумя сторонами.
                        • Вторичный рынок, также называемый вторичным рынком, — это финансовый рынок, на котором покупаются и продаются ранее выпущенные финансовые инструменты, такие как акции, облигации, опционы и фьючерсы.
                        • Одним из типов рыночной структуры является аукционный рынок, где покупатели и продавцы собираются вместе напрямую, объявляя цены, по которым они готовы покупать или продавать ценные бумаги.
                        • Брокерские рынки обычно используются только для ценных бумаг, которые не имеют открытого рынка, что требует наличия посредника в виде брокера.Брокер работает на клиента, чтобы найти подходящего торгового партнера.
                        • Дилерские рынки, также называемые рынками, основанными на котировках, сосредоточены на маркет-мейкерах (или дилерах), которые предоставляют услуги по постоянному участию в торгах на ценные бумаги, которые хотят продать инвесторы, и предлагают ценные бумаги, которые инвесторы хотят купить.
                        Ключевые термины
                        • ценные бумаги : синоним слова «финансовый инструмент. ”Торгуемый актив любого вида; либо наличными, либо свидетельством доли владения в предприятии, либо договорным правом на получение или доставку денежных средств или другого финансового инструмента.
                        • аукционный рынок : биржа, на которой товары и услуги выставляются на торги, ставки принимаются и затем продаются лицу, предложившему самую высокую цену
                        • дилерский рынок : биржа, на которой учреждения привязаны к определенной ценной бумаге и торгуют за свой счет
                        • свопы : Своп — это производный инструмент, по которому контрагенты обменивают денежные потоки от финансового инструмента одной стороны на денежные потоки от финансового инструмента другой стороны.
                        • форвард : Нестандартный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу актива в определенное время в будущем по цене, согласованной сегодня.

                        Рынки безопасности

                        Рынок ценных бумаг — это экономический институт, в котором сделки купли-продажи ценных бумаг между субъектами экономики происходят в соответствии со спросом и предложением. Их можно разбить на разные типы в зависимости от того, чем торгуют. Они также различаются по структуре. Первичный рынок — это часть рынков капитала, которая занимается выпуском новых ценных бумаг. Вторичный рынок, также известный как вторичный рынок, представляет собой финансовый рынок, на котором покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги и финансовые инструменты, такие как акции, облигации, опционы и фьючерсы.После первоначального выпуска инвесторы могут покупать у других инвесторов на вторичном рынке.

                        Крупные фондовые биржи являются наиболее ярким примером ликвидных вторичных рынков — в данном случае для акций публично торгуемых компаний. Такие биржи, как Нью-Йоркская фондовая биржа, Nasdaq и Американская фондовая биржа, обеспечивают централизованный ликвидный вторичный рынок для инвесторов, владеющих акциями, торгующимися на этих биржах. Большинство облигаций и структурированных продуктов продаются «на внебиржевом рынке» или по телефону в отделении облигаций своего брокера-дилера.Внебиржевые (OTC) или внебиржевые торги предназначены для торговли финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, товары или деривативы, напрямую между двумя сторонами. Это контрастирует с биржевой торговлей, которая происходит через объекты, построенные для целей торговли (то есть биржи), такие как фьючерсные биржи или фондовые биржи.

                        В США внебиржевые торги акциями осуществляются маркет-мейкерами, которые создают рынки для ценных бумаг OTCBB и Pink Sheets, используя услуги междилерских котировок, такие как Pink Quote (операторы Pink OTC Markets) и OTC Bulletin Board. (OTCBB).Внебиржевые акции обычно не котируются и не торгуются на каких-либо фондовых биржах, хотя акции, котирующиеся на бирже, могут торговаться внебиржевыми на третьем рынке. Внебиржевой контракт — это двусторонний контракт, в котором две стороны договариваются о том, как конкретная сделка или соглашение должны быть урегулированы в будущем. Обычно он поступает напрямую от инвестиционного банка к его клиентам. Форвардные контракты и свопы являются яркими примерами таких контрактов.

                        Типы рыночной организации

                        Существует три основных типа рыночной организации, облегчающей торговлю ценными бумагами: аукционный рынок, брокерский рынок и дилерский рынок.Также могут существовать гибриды этих типов.

                        В формате аукционного рынка покупатели и продавцы собираются вместе напрямую, объявляя цены, по которым они готовы купить или продать ценные бумаги. «Заказы» централизованы рынком, поэтому участники, предлагающие самую высокую цену, и продавцы с наименьшей ценой открыты друг другу. Нью-Йоркская фондовая биржа — это заметный вторичный рынок, который структурирован как аукционный рынок. NYSE торгуется в формате непрерывного аукциона, где трейдеры могут совершать сделки с акциями от имени инвесторов.Они соберутся вокруг соответствующего поста, где «специалист» будет выступать в роли аукциониста в условиях открытого рынка аукционов, чтобы сблизить покупателей и продавцов и управлять реальным аукционом.

                        Брокерские рынки обычно используются только для ценных бумаг, которые не имеют открытого рынка, что требует наличия посредника в виде брокера. Когда клиент просит своего брокера выполнить заказ, брокер должен выследить торговых партнеров. Брокер предоставляет информацию о потенциальных покупателях и продавцах и получает взамен комиссию.Таким образом часто торгуются муниципальные облигации.

                        Дилерские рынки, также называемые рынками, основанными на котировках, сосредоточены на маркет-мейкерах (или дилерах), которые предоставляют услуги по постоянному участию в торгах на ценные бумаги, которые хотят продать инвесторы, и предлагают ценные бумаги, которые инвесторы хотят купить. Это лицо или компания указывает как цену покупки, так и цену продажи финансового инструмента или товара, хранящегося в запасах. Дилеры получают прибыль от разницы между покупателями и предложениями. Большинство валютных торговых фирм являются маркет-мейкерами, как и многие банки.Маркет-мейкер продает своим клиентам и покупает у них и получает компенсацию за счет разницы в ценах за услуги по предоставлению ликвидности, сокращению транзакционных издержек и облегчению торговли. Таким образом структурированы NASDAQ, многие внебиржевые рынки и Forex.

                        NASDAQ : NASDAQ — главный пример вторичного рынка, основанного на котировках.

                        FAQ | LTSE

                        Что такое долгосрочная фондовая биржа и для кого она?

                        Долгосрочная фондовая биржа (LTSE) — это зарегистрированная в SEC национальная фондовая биржа, созданная для компаний и инвесторов во всех отраслях, которые разделяют долгосрочное видение.


                        Чем Долгосрочная фондовая биржа отличается от других фондовых бирж?

                        Биржа является единственной национальной биржей ценных бумаг США, созданной для поддержки компаний и инвесторов, разделяющих долгосрочное видение. Чтобы разместить свои акции на бирже, компании должны публиковать и поддерживать серию политик, призванных предоставить акционерам и другим заинтересованным сторонам представление об их долгосрочных стратегиях, методах, планах и мерах.

                        Каковы преимущества листинга на долгосрочной фондовой бирже?

                        Листинг на бирже помогает компаниям работать в долгосрочной перспективе.Взятые вместе, долгосрочные целевые стандарты листинга и обязательное обязательство их придерживаться призваны помочь компаниям:
                        • Предлагайте показатели, выходящие за рамки ориентированных на цену ориентиров, которые инвесторы могут использовать для оценки результатов деятельности компании в долгосрочной перспективе
                        • Сохранение гибкости управления для последовательного внедрения инноваций и инвестирования в инициативы, которые со временем окупаются
                        • Лучшее соответствие требованиям к растущей доле инвестиционного капитала, выделяемого в соответствии с экологическими, социальными и управленческими требованиями (ESG)
                        • Повышение устойчивости за счет взаимодействия с сотрудниками, клиентами, сообществами и другими заинтересованными сторонами

                        Как Долгосрочная фондовая биржа поддержит компании и инвесторов, которые ориентируются на долгосрочную перспективу?

                        Обнародуя свои долгосрочные стратегии, практики, планы и меры, компании, котирующиеся на бирже, предлагают инвесторам, сотрудникам и другим заинтересованным сторонам более целостное понимание того, как компания управляет для обеспечения ценности на протяжении многих лет и десятилетий.Это сближает их с инвесторами, разделяющими их временной горизонт, и дает стимулы и обязательства для сохранения долгосрочной направленности как в деятельности, так и в стратегии.


                        Какие акции торгуются на долгосрочной фондовой бирже?

                        Короче все косяки. Биржа предлагает торговлю всеми ценными бумагами, котирующимися на бирже США. Фундаментальной особенностью фондовых рынков США является то, что торговля акциями не ограничивается только первичной биржей листинга. Акции, котирующиеся на биржах, таких как NYSE или Nasdaq, могут торговаться на LTSE и наоборот.


                        Какие компании выиграют от долгосрочной фондовой биржи?

                        LTSE предлагает компаниям из каждой отрасли вариант открытого рынка, который поддерживает последовательные инновации, связи с долгосрочными акционерами и согласованность с сотрудниками, клиентами и другими заинтересованными сторонами. Биржа предлагает возможность двойного листинга для компаний, которые либо уже являются публичными, либо планируют стать публичными.


                        Каковы требования для листинга?

                        Помимо соответствия финансовым и управленческим пороговым значениям, аналогичным установленным в других U.S. exchange, компании, котирующиеся на LTSE, обязаны публиковать и поддерживать серию политик, предназначенных для предоставления акционерам и другим заинтересованным сторонам информации об их долгосрочных стратегиях, методах, планах и мерах.


                        Что подразумевает долгосрочная фондовая биржа под подходом, основанным на принципах?

                        Долгосрочная политика, которую компании должны проводить, должна соответствовать пяти принципам, которые предлагают компаниям рекомендации по ключевым элементам, обеспечивая гибкость для различных компаний из широкого круга отраслей.LTSE отказалась от предписывающего, универсального подхода и считает, что компании могут проявлять свою нацеленность на долгосрочную перспективу множеством способов. Принципы гласят, что компании, ориентированные на долгосрочную перспективу, рассматривают широкий круг заинтересованных сторон, измеряют успех годами и десятилетиями, согласовывают вознаграждение руководителей и директоров с долгосрочными результатами, вовлекают директоров в долгосрочную стратегию (и предоставляют им явный надзор за этим. стратегии) ​​и привлечь долгосрочных акционеров.

                        Почему краткосрочное давление является проблемой для публичных компаний?

                        Краткосрочное давление может заставить компании подрывать создание стоимости в долгосрочной перспективе, чтобы удовлетворить ожидания от одного финансового квартала к следующему.Краткосрочное управление компанией противоречит философии долгосрочного мышления, которая, как показывают исследования, способствует созданию стоимости с течением времени.


                        Каких положений в отношении голосования требует Долгосрочная фондовая биржа?

                        Никто. В правилах биржи нет положений о праве голоса. Эмитенты могут структурировать права на свои акции любым способом, разрешенным действующим законодательством и нормативными актами.

                        Может ли инвестирование в акции на долгосрочной фондовой бирже помешать акционерам торговать акциями?

                        Нет.Долгосрочная фондовая биржа не будет вводить периоды владения, блокировки или какие-либо другие ограничения в отношении ценных бумаг, котирующихся на ней или торгуемых на ней.


                        Вознаграждает ли долгосрочная фондовая биржа долгосрочное инвестирование, предлагая акционерам больше права голоса, чем дольше они владеют своими акциями?

                        Нет. Правила биржи не содержат позиции о расширении прав голоса для акционеров. Наш партнер по программному обеспечению, LTSE Services, разработал инструмент для облегчения расширенного голосования, если компания решит реализовать это самостоятельно.


                        Смогут ли компании, котирующиеся на долгосрочной фондовой бирже, использовать акции двойного класса?

                        Да. Как и любая другая биржа, Долгосрочная фондовая биржа позволяет компаниям принимать более одного класса акций. Как правило, компания определяет структуру своих акций.


                        Говорят, что Долгосрочная фондовая биржа — это биржа Кремниевой долины. Это точно?

                        Долгосрочная фондовая биржа предназначена для компаний из всех отраслей, которые стремятся создать устойчивый бизнес и со временем продвигать свое видение.


                        Смогут ли компании, включенные в список на Долгосрочной фондовой бирже, отчитываться о квартальной прибыли?

                        Да. По закону публичные компании США обязаны отчитываться о доходах не реже одного раза в квартал. Разница в том, что стандарты листинга Долгосрочной фондовой биржи предназначены для изменения повествования об успехе, так что квартальные результаты рассматриваются в контексте как часть долгосрочного повествования.


                        Долгосрочная фондовая биржа нацелена на то, чтобы компании стали публичными.Но разве большая часть экономики не находится в ведении частных компаний?

                        Благодаря как обилию частного капитала, так и краткосрочному давлению на публичных рынках компании дольше остаются частными. Это дорого обходится всем нам, в том числе работникам, которые используют пенсионные счета, инвестирующие в акции публичных компаний. К тому времени, когда некоторые компании, наконец, станут публичными, инвесторы, возможно, упустят возможность получить прибыль от инноваций, которые компания впервые внедрила в частную собственность.LTSE предлагает компаниям, созданным для инноваций, возможность осуществлять инвестиции и продвигать свое видение с течением времени, создавая связи с долгосрочными акционерами и другими заинтересованными сторонами.

                        Смогут ли компании котироваться как на Долгосрочной фондовой бирже, так и на другой бирже?

                        Да. Мы спроектировали нашу биржу так, чтобы она могла принимать двойные листинги; другая биржа может быть первичной, а Долгосрочная фондовая биржа может быть вторичной.


                        Кто может быть членом Долгосрочной фондовой биржи?

                        Биржа открыта для любого зарегистрированного брокера-дилера, который является членом по крайней мере еще одной национальной биржи ценных бумаг и может совершать сделки. Члены также могут зарегистрироваться на бирже в качестве маркет-мейкеров.


                        Как долгосрочная фондовая биржа может повлиять на брокеров-дилеров?

                        Брокеры-дилеры, с которыми мы говорим, приветствуют фондовую биржу, с которой они могут легко подключиться и торговать по низкой цене, и которая предлагает компаниям альтернативную линзу, через которую они могут рассматривать доступ или работу на публичных рынках.LTSE уделяет особое внимание интересам компаний, а не доходам от торговли, и данные могут укрепить связи между брокерами-дилерами и их клиентами.


                        Как и кем был основан фондовый рынок | Малый бизнес

                        Автор Chron Contributor Обновлено 24 ноября 2020 г.

                        Акции — это термин, используемый для обозначения собственности инвестора в компании. Владельцев акций обычно называют акционерами. Как акционер, инвестор теоретически владеет определенной долей всего, что принадлежит компании или принадлежит ей.Прибыльность компании или ее отсутствие определяет, будут ли ее акции продаваться по более высокой или более низкой цене. Хотя торговля долговыми обязательствами и товарами берет свое начало в средневековье, современная концепция фондового рынка возникла в конце 16 века.

                        Начало торговли в Новом Свете

                        Фондовые рынки возникли, когда страны Нового Света начали торговать друг с другом. Хотя многие купцы-пионеры хотели начать крупный бизнес, для этого требовались значительные суммы капитала, которые ни один торговец не мог привлечь в одиночку.В результате группы инвесторов объединили свои сбережения и стали деловыми партнерами и совладельцами с отдельными долями в своем бизнесе, образуя акционерные общества. Созданные голландцами акционерные компании стали жизнеспособной бизнес-моделью для многих предприятий, испытывающих трудности. По сообщению Cambridge University Press, в 1602 году голландская Ост-Индская компания выпустила первые бумажные акции. Этот обменный носитель позволял акционерам удобно покупать, продавать и обменивать свои акции с другими акционерами и инвесторами.

                        Рынок выходит на мировой уровень

                        Идея оказалась настолько успешной, что продажа акций распространилась на другие морские державы, такие как Португалия, Испания и Франция. В конце концов, эта практика распространилась и в Англии. Торговля с Новым Светом была крупным бизнесом, поэтому были начаты торговые предприятия. Другие отрасли промышленности во время промышленной революции начали использовать эту идею как способ создания стартового капитала. Этот приток капитала позволил открыть и освоить Новый Свет, а также развить современное промышленное производство.

                        Скромное начало для обмена

                        По мере увеличения объема акций возникла необходимость в организованной торговой площадке для обмена этими акциями. В результате биржевые трейдеры решили встретиться в лондонской кофейне, которую они использовали в качестве торговой площадки. В конце концов они захватили кофейню и в 1773 году изменили ее название на «фондовая биржа». Так была основана первая биржа — Лондонская фондовая биржа. Идея дошла до американских колоний с обменом, начатым в Филадельфии в 1790 году.

                        Рождение Уолл-стрит

                        Для большинства людей название Уолл-стрит является синонимом фондовой биржи. По данным Библиотеки Конгресса, рынок на Уолл-стрит открылся 17 мая 1792 года на углу Уолл-стрит и Бродвея. Двадцать четыре брокера по поставкам подписали соглашение Buttonwood за пределами 68 Wall St.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *