Инвестиции в действующий бизнес: Доступ с вашего IP-адреса временно ограничен — Авито

Содержание

Найти инвестора в действующий бизнес

Если вы хотите быстро привлечь инвестиции для готового бизнеса в Москве, Санкт-Петербурге и регионах, разместите компанию в листинге краундинвестинговой платформы Карма.

1. Подайте заявку.

Заявки принимаются удаленно, договор заключается через интернет с верификацией электронной подписи. Используем все доступные каналы для взаимодействия: WhatsApp, Telegram и e-mail.

2. Подготовьте рекомендованный пакет документов.

Бухгалтерский баланс, оборотно-сальдовые ведомости, налоговая и внутренняя управленческая отчетность. Краудинвестинг следует принципу максимального раскрытия информации.

2.1 Если документов мало.

Для того, чтобы пройти верификацию на платформе для дальнейшего скоринга, достаточно двух годовых налоговых выписок. Минимальный рост выручки — всего 20% в год.

3. Дождитесь одобрения.

Сроки рассмотрения заявки на листинг — всего три дня. Если понадобятся дополнительные документы, мы об этом сообщим. Не нужно отправлять оригиналы по почте, достаточно скана.

4. Выберите кредитную ставку.

Кредит будет предоставлен по ставке от 15% до 30% годовых. Чем выше кредитный рейтинг действующего бизнеса и чем больше предоставлено документов, тем ниже процент.

5. Подтвердите заявки инвесторов.

Карме доверяют как инвесторы, так и заемщики. Мы поможем составить привлекательную заявку, которая поможет быстро собрать нужную сумму и пополнить оборотные средства.

Найти инвесторов в действующий бизнес проще, чем в стартап. Частные кредиторы охотно вкладываются в компании, чья деятельность подтверждена. Если вы на рынке уже несколько лет, готовы предоставить бухгалтерскую и налоговую отчетность, медиаматериалы и раскрыть бенефициаров, проблем с поиском инвесторов не будет. Специалисты площадки Карма подскажут, какой пакет документов требуется собрать, чтобы получить финансирование от частных лиц.

Что повысит рейтинг готового бизнеса и поможет быстрее привлечь инвесторов:

  • поручительство от третьих лиц;
  • хорошая кредитная история;
  • гарантии прибыльности бизнеса;
  • наличие цифрового промо-контента.

Как привлечь инвестиции в действующий бизнес — Strategic Investment Partners

Привлечь инвестора

Как найти инвестиции: некоторые секреты и примеры для реализации проекта

Для воплощения идей большинство стартапов уповает на вложения со стороны,  полагая, что наличие финансов — это решение всех проблем начинающего предприятия, да и действующего тоже.  Мы всех убеждаем, что это не так, что лучше найти первых покупателей,   чем первых инвесторов.
Если было принято решение о привлечении инвестиций, то смеем заверить, что поиск инвесторов — трудная задача, требующая тщательной подготовки и умения подать себя. Расскажем, как мы видим правильным привлечение инвестиции в проект, грамотно оформлять презентацию и вести переговоры.

Что такое инвестиции

Прежде чем описывать методы привлечения инвесторов, дадим определение инвестициям. Чаще всего под инвестициями имеют в виду вложения денежных средств в прибыльное дело. До сих пор люди путают инвесторов со спонсорами—это не так. Инвестор — не спонсор.

Инвестиции — это вложение капитала инвестора в предприятие на определенный срок. По окончании этого срока предприниматель подразумевает  выплату инвестору изначальную сумму вместе с доходом, если проект оказался прибыльным.

Причем под капиталом понимают не только денежные средства, но любые активы. Покупка автомобилей для начинающего таксопарка или выкуп помещения для офиса будущей компании, также считаются инвестициями. Для удобства инвесторы вкладывают денежные средства, которые направляются владельцем предприятия в нужный денежный поток. На всех этапах развивающийся проект должен нести отчетность перед своими партнерами. Один из важнейших этапов — начальное привлечение инвесторов.

Объектом для инвестирования могут стать следующие активы:

  • Денежные средства;
  • Паи;
  • Акции;
  • Технологии;
  • Оборудование;
  • Недвижимость;
  • Лицензии;
  • Товарные знаки и интеллектуальная собственность;

Сегодня капиталовложение является важной частью мировой экономики, двигателем прогресса страны. До 95% всех существующих компаний получали инвестиции в разные периоды времени. Правильно подобранное финансирование способно не только принести инвестору доход, но и создать долгосрочные перспективные отношения с компанией.

Для чего нужны инвестиции

Многие бизнесмены считают, что могут обойтись без сторонних вкладов. В особенности такое мнение популярно у тех предпринимателей, кто смог запустить бизнес самостоятельно и уже владеет рабочим проектом.

Но по статистике потребность привлечения активов со стороны возникает у 90% всех компаний. Причем потребность заключается не только в изначальном «толчке» для молодого стартапа. В случае действующих предприятий, отсутствие внешнего финансирования в определенный момент может привести к стагнации или упадку бизнеса в виду упущенных возможностей.

Инвестиции способствуют развитию проекта в следующих направлениях:

  • Начальное финансирование для запуска  и реализации бизнес-проекта;
  • Увеличение объемов собственного предприятия через полученные активы;
  • Покупка нового бизнеса;
  • Расширение ассортимента продукции и переориентация направления развития компании;

Виды инвестирования

Чтобы лучше понимать, как привлекать инвесторов, нужно знать об особенностях и типах вложений. Чаще всего под инвестированием в бизнес понимают частные венчурные, либо реальные инвестиции в проекты.

Для инвесторов важно, как долго их активы будут находится в обороте, и через какое время компания будет готова нести отчетность. Поэтому вложения различаются по сроку:

  • Краткосрочные — до одного года;
  • Среднесрочные — ну срок от года до 5 лет;
  • Долгосрочные — вложения больше чем на 5 лет;

Два критерия, находящиеся в прямой зависимости друг от друга: уровень риска и доходность инвестиций. Чем больше риск вложений, тем больше дохода они принесут в будущем. Классифицируют следующие виды по риску:

  • Пониженный риск или консервативные вложения;
  • Средний уровень риска;
  • Высокорискованные инвестиции;

Инвестирование в бизнес скорее относят к двум последним видам. Инвесторы предпочитают меньшие риски и вкладывают более значимые суммы. Но около 50% всех вкладчиков предпочитают разделять инвестиционный портфель по всем трём группам риска. Таким методом общий уровень риска снижается, и инвестор получает пассивный доход.

Мифы об инвесторах и вложениях в бизнес

Как показывает практика, начинающие предприниматели не всегда имеют достоверные представления о способах получения финансирования. Обобщая, вкладчиков считают злыми оккупантами частного бизнеса, серыми кардиналами. Разрушим 6 мифов об инвестировании в развивающийся бизнес:

  1. Инвестора интересует только доход. На самом деле главное для вкладчика — безубыточность проекта. Поэтому очень важно давать оценку своей компании на срок инвестирования. Так инвестор поймет, насколько рентабельно входить в предприятие.
  2. Инвестор — это просто более лояльный банк. Опытный инвестор не просто инвестирует свои средства, он привносит в компанию связи, советы, портфолио. Нередко большие инвестиционные игроки предоставляют бизнесмену людей из своей команды для решения проблем: юристов, экономистов, аналитиков.
  3. Инвестор будет вмешиваться в процесс управления. Любой финансист понимает, что увеличение количества управленцев замедлит развитие проекта. Все что ему необходимо — своевременный отчет владельца о состоянии дел в компании.
  4. Инвестору важна уникальность продукта или услуги. На деле инвестору важен состав вашей команды, наличие опыта управления, конкретная стратегия действий. Безудержная реклама своего оригинального продукта вряд ли впечатлит знающего инвестиционного партнера.
  5. Привлечение инвестиций = получение кредита от банка. В реальности составление заявки и бизнес-плана для банка — описание компании по заранее известным банковским критериям. Нередко предприниматели искусственно подгоняют показатели под стандарты финансовой организации. Инвестор — живой человек, планирующий долгое и продуктивное сотрудничество. Он и его команда будут рассматривать каждую мелочь при обращении предпринимателя.
  6. Нельзя рассказывать инвестору о проблемах в компании. Это сама серьезная ошибка предпринимателей. Если в организации происходят серьезные трудности — инвестор может стать вашим ключом к спасению компании. Инвесторы обладают более высоким опытом решения нестандартных ситуаций. Обратитесь к ним за советом или прямо скажите о надвигающейся проблемы — разумный партнер сделает все, чтобы поддержать вас, помочь проекту.

Привлечение инвестора: пошаговая инструкция

Очень важное, но не основное,  правило привлечения инвестиций — здесь важна не сама идея, а её подача. Если вы сможете заинтересовать вкладывать в ваш проект и доказать, что вы серьезно подошли к вопросу организации, инвестор согласится на проект. Главное для инвестора — прибыль и стабильность бизнеса, в который он вкладывается.

Такой утилитарный подход часто идет вразрез с идейностью начинающего владельца стартапа. Одной только идеи недостаточно для реализации продукта, а вот продуманный товар или услуга — продадут себя сами. Стремитесь быть реалистом — исходите из выгоды и думайте, как инвестор. Тогда вы сможете найти сильные стороны бизнеса и прорекламировать их инвестору.

Рассмотрим конкретные шаги по привлечению частных инвестиций в проект.

Шаг нулевой: поиск инвестора

Начальный этап — самый сложный. Не стоит ждать, что инвесторы сами придут к вам и предложат деньги на развитие. Вам необходимо искать их самостоятельно, заниматься нетворкингом и продвигать свое предприятие в массы.

Инвесторы, так же как и компании делятся на начинающих и состоявшихся. Поэтому перед поиском инвесторов определите стадию развития своего бизнеса: зарождение, становление или зрелость. Исходя из этого выберите желаемый опыт предполагаемых партнеров, коих мы делим аж на восемь типов, начиная от «неинвестора ни разу»  до «мегалодона». Об этом мы подробно говорим на модуле «Инвестиции» бизнес-акселератора . Даже если компания опытная, не ждите что к вам сразу придут акулы бизнеса — начинающий инвестор с капиталом также способен поддержать вашу компанию. Возможно в будущем это приведет к долгосрочному плодотворному партнерству.

Если у вас проект в области IT или связан с ним, не бойтесь искать инвестиции в интернете. Сегодня существует множество испытанных платформ, на которых стартап может найти приличное финансирование.

В остальном поиск инвестиционного партнера не описывается точным алгоритмом действий. Источником связи и привлечения вкладчиков может служить что угодно: профессиональная конференция или поход на вечеринку к другу, афтерпати, общение в аэропорту во время ожидания посадки на самолет. Главное правило — ни на минуту не переставать заводить связи, коммуницировать и рекламировать свое предприятие — всегда имейте визитки и буклеты под рукой.

Шаг первый: инвестиционное резюме компании, презентация

Ещё один значимый шаг —составление документа, содержащего основную информацию о компании на 5-7 страницах. Именно с помощью него инвестор или его аналитики будут принимать решение о вложении в проект.

Большую роль в представлении компании играет бизнес-план — самый важный документ компании. Если вы начинающий бизнесмен и еще не составили бизнес-план, самое время начать. Велика вероятность, что на бумаге ваши идеи будут выглядеть не так перспективно, как хотелось. После составления описания проекта в виде бизнес-плана, вы можете переходить к инвестиционному меморандуму и презентации.  Именно так : от бизнес-плана к презентации, а не наоборот

Опционально структура инвестиционного меморандума содержит следующие пункты:

  • Описание компании;
  • История предприятия, собственность и недвижимость, если она есть;
  • Описание продуктов или услуг;
  • Персонал и структура управления;
  • Анализ рынка и основных конкурентов;
  • Финансовая история, если есть;
  • Стратегия развития и план на ближайшее будущее;
  • Прогноз рисков, и методы борьбы с ними;
  • Финансовая история, если есть;
  • Финансовая модель;
  • Описание объемов финансирования;
  • Предложение для инвестора;

Изначально может показаться, что составлением подобного документа должен заниматься специалист. Если у вас нет подходящего сотрудника в штате, придется заниматься инвестиционным предложением самостоятельно. В этом и есть все предприниматели — универсальность, многозадачность, рутинная работа и анализ.

Обращаем внимание на финансовую модель  — это обязательный элемент бизнес-плана, в котором должен разбираться инициатор проекта, предприниматель. Финансовая модель -это сочинение на языке денег, который понятен в международном масштабе и универсален. Этот язык понимают все.

Не стоит недооценивать пункты из приведенного списка. Опытный инвестор будет принимать во внимание каждую мелочь, положительный и отрицательный фактор. Дополнительно к документам можете прикрепить приложение, содержащие благодарственные письма, сертификаты, заслуги и прочее.

Шаг второй: выбираем форму сотрудничества

В традиционном понимании, под формой сотрудничества подразумевают способ получения дохода инвестором от прибыли. Этот вопрос интересует собственника капитала, который уже практически готов финансировать ваш проект.

Существует следующие виды договоренности, по которым инвестор получает доход:

  • Отчисление процентов от изначального объема вложения;
  • Процент от прибыли предприятия;
  • Доля в бизнесе;

Самый выгодный вариант для начинающего бизнесмена — второй. Но не всегда инвесторы соглашаются на это условие. Большинство  рассчитывают на доход выше 20% годовых уже после первого года, чего редко удается достичь только развивающейся компании. В этой ситуации не стоит спорить с инвестором, а лучше согласится с его условиями. Опытный финансист предложит взвешенное предложение и не оставит вас в дураках, ожидая долгосрочного сотрудничества. Отказавшись же, вы рискуете потерять партнера.

Бизнес — конкурентная сфера, где всегда нужно настаивать на своем. Но процесс привлечения инвестиций — другой мир, где всем управляют держатели крупного капитала. Вырастите, наберитесь опыта, и уже после начинайте ставить свои условия.

Венчурное инвестирование в России проходит период становления и приобретает массовый характер при поддержке государства. Многие предприниматели и стартапы уже знакомы с венчуром и готовы проходить 7 раундов долевого финансирования своих компаний  на пути к выходу на стабильные обороты и рынки сбыта, но не у всех получается выжить — по статистике это 1%.

Шаг третий: переговоры

Кульминационный этап привлечения инвестиций. Для успешных переговоров следует тщательно, подготовится: создать лаконичную, но ёмкую презентацию, изучить возможные вопросы, избегать недосказанности и неуверенности. Здесь помогут ваши ораторские навыки и обаяние. Советуем уделить внимание невербальному общению во время презентации проекта.

Если при создании меморандума для инвестора вы обращались к профессионалу, также попросите его помочь в создании презентации. Для дополнительного эффекта, возьмите его с собой на встречу в качестве консультанта — это подчеркнет ваш серьезный настрой.

Потренируйтесь создать приятное впечатление. Важно всё: начиная от интонации, заканчивая фразами, которые вы говорите.

Для примера приведем 5 запретных тем и ошибок на встрече с вкладчиком:

  1. Не раскрывать детали проекта и бизнес-идеи. Без информации о товаре или услуге вам быстро дадут от ворот поворот. Стартапам кажется, что инвестор украдет их идею и реализует её сам. Всё, что интересует инвестора — размер прибыли и живучесть проекта.
  2. Нет средств, чтобы создать макет или пробник. Даже если это так, не говорите об этом потенциальному финансовому партнеру. Если у вас нет опыта реализации в малых масштабах, то с большими объемами вы вряд ли справитесь.
  3. Говорить о проблемах в управлении или конфликтах соучредителей. Единственный логичный вывод — ненадежность и несерьезность руководителей компании.
  4. Просить инвестиции на рекламу. Хороший продукт продает сам себя, а реклама — всего лишь средство масштабирования. Каждый инвестор понимает что волшебная таблетка рекламы — плацебо.
  5. Рассказывать о других будущих проектов. Это даст понять собеседнику, что перед ним — создатель проектов и генератор идей, но не управленец.

Приготовьтесь, что ваш инвестиционный партнер не даст ответа сразу. Принятие финансовых решений — ответственный процесс. Поэтому инвестор задаст вам максимальное количество вопросов, взвесит все за и против.

Шаг четвертый: составление и подписание договора

Если переговоры прошли успешно, следующий важный шаг — подтвердить договоренность нотариально. Документ о согласовании называется «Письма об обязательствах». Он полностью регулирует отношения между двумя сторонами в период инвестирования.

Письмо содержит следующие темы сделки:

  • Полное описание вложения;
  • Указание об условиях для инвестора, гарантии и страховка;
  • Условия получения активов;
  • Обязанности предпринимателя;
  • Условия соглашения;

Если в штате вашей компании нет юриста или специалиста по деловым документам, вы можете доверить создание соглашения инвестору и его команде. Для понимания параллельно напишите собственное соглашение по указанному шаблону. Так вы лучше будете понимать на что обратить внимание, при подписании документа.

Заметим, что подобный договор — деловой документ, а значит он не обязывает инвестора выдать вам обговоренную сумму. Фактически соглашение вступает в силу только после поступления денег на счёт компании или ваш личный счёт.

Создаем грамотную презентацию

Визуализация вашего будущего или нынешнего проекта — один из ключей привлечения инвестора в современном мире. Чем лучше и понятнее вы представите данные, статистику и инфографики, тем больше шанс, что в ваш проект поверят. Инвестор все равно проанализирует мелкие детали, но визуальный образ вашей презентации будет всегда возникать в его воображении.

Для начала определим структуру презентации. Порядок размещения слайдов — исключительно по вашему желанию. Главное, чтобы презентация вмещала в себя максимально полезную информацию для будущего вкладчика. Действенные слайды можно разделить на 4 типа:

  1. Объясняющий слайд. На нем располагается заголовок, самая главная информация в читабельном виде и ключевые фразы и слова. Если презентация большая имеет смысл создать оглавление для каждого пункта.
  2. Доказывающий слайд. Его роль — предоставить вкладчику факты о компании или инвестиционном плане. Обязательно нужен вывод или фраза, подводящая итог. Приоритетно слайд оформляется с помощью диаграммы.
  3. Текстовый слайд. На нем располагается только текст — тезис или вывод, сделанный на предыдущих слайдах. Текстовый слайд нужен для закрепления информации в сознании инвестора.
  4. Усиливающий. Здесь главную роль играет не текст и выводы, а эмоции. Чаще всего информация подается в виде картинки, на неё же и делается зрительный упор. Разрешается использовать текст только как сопровождение.

Для того, чтобы презентация выглядела оригинально, наймите дизайнера — он поможет вам создать красочные иллюстрации к проекту.

Выступление

В презентации качественные, цепляющие слайды — только 50% успеха. Остальная часть — это ваше выступление или подача материала. Как хозяин проекта, вы сами должны представить его инвестору.

Два основных условия: уверенная подача материала и отсутствие заминок. В первом случае вам поможет только внутренняя харизма, работа над собой и выступление перед зеркалом — верные спутники любого артиста. Задержки и постоянное обращение к сценарию на бумаге, создадут у инвестора плохое впечатление. Поэтому текст заучиваем на зубок.

Если во время презентации что-то пошло не так, произошли технические неполадки — импровизируйте. Ваше умение выходить из сложных ситуаций будет оценено по достоинству.

Типичные ошибки неопытного предпринимателя

Начинающие стартапы допускают ряд неочевидных ошибок при работе с инвесторами. Чтобы узнать, как привлечь инвесторов в проект, рассмотрим 4 самых распространенных типа ошибок, которые не стоит допускать:

  1. Не знаете или не говорите о вашей точной прибыли. Для инвестора это означает, что ваш проект не был опробован и вряд ли окупится. Прибыль — манна небесная для вкладчика, а значит вы получите отказ.
  2. Не знаете точную сумму, которую необходимо инвестировать. Это один из главных пунктов бизнес-плана. Если вы не знаете, на что просите деньги, их вам точно не дадут.
  3. Отсутствие преимуществ перед конкурентами и методов борьбы с рисками. Самое доверительное резюме — максимально продуманное. Конкуренты и риски — ваши две основные проблемы. Опишите, как вы будете их решать.
  4. Чересчур оригинальная идея. В оригинальности нет ничего плохого, но она ведет за собой отсутствие конкуренции, а также рынка сбыта. В этой ситуации новая оригинальная идея может стать неокупаемой.

Вывод

Привлечение финансирования в бизнес — тяжелый труд. Но этот труд с лихвой окупится возможностью реализовать свой собственный проект. Не ждите, что все пройдет быстро. От первого знакомства до перечисления средств проходит период от полугода до года. На нашей практике был случай, когда инвесторы проводили дью дилидженс с компанией на протяжении двух лет и так не совершили инвестиции как оказалось в очень успешную компанию и впоследствии соответственно не заработали своих иксов.

Не стоит искать инвесторов, если в собственности у вас только голая идея. Перед этапом инвестирования необходимо создать продукт или его прототип, опробовать его в действии, дать полное описание. Только после этого опытные инвесторы будут воспринимать вас всерьёз.

Углубитесь в бизнес-проект, доведите до идеала каждую мелочь, распишите любые возможные риски. Планирование, анализ, расчёт — это хлеб и соль современного предпринимателя. Быть им, значит постоянно работать над собой, работать 24 / 7 /365. Подойдите к вопросу инвестиций с максимальной серьёзностью и тогда вы будете обречены на успех.

Инвестиции в действующий бизнес | Журнал о розничной торговле

Инвестиции — это вложения с целью получения прибыли.

Содержание

  • 1
    Виды инвестиций
  • 2
    Для чего нужны инвестиции в экономике
  • 3
    Где искать инвестиции
    • 3.1
      Если нужны инвестиции в бизнес
    • 3.2
      Если нужны инвестиции в проект
    • 3.3
      Если нужны инвестиции в действующий бизнес

Виды инвестиций


Они делятся на две основные группы:

  • реальные;
  • финансовые.

В первом случае речь идет о вложениях в материальные и нематериальные активы, во втором — в инструменты фондового и денежного рынка.

Любое предприятие должно развиваться, в противном случае оно становится неконкурентоспособным и убыточным, в итоге компания закрывается. Если говорить о том, зачем нужны инвестиции, то ответ прост и ясен — для развития бизнеса. Если у организации нет достаточной суммы собственных средств, которых хватит на расширение, поэтому владельцы обращаются к заемным источникам.

Вложения необходимы при открытии нового производства, для покупки оборудования, сырья, аренды помещения и т.д. Открытие нового производства, предприятия сферы услуг — это затратное дело, сложно найти средства из своих источников. Инвестиции являются тем вариантом, который поможет получить необходимую денежную сумму.

Для инвесторов финансирование новых проектов — возможность получить доход.

Для действующего бизнеса инвестиции нужны, чтобы расширить производство, закупить новое оборудование, разработать инновационный продукт.

Если компания стала убыточной, есть два варианта: ликвидировать ее или модернизировать. Во втором случае также понадобятся вложения.

Финансовые инвестиции — это вложения в ценные бумаги, на депозитные счета с целью получения прибыли, которая складывается из изменения первоначальной стоимости объектов инвестирования и дивидендов.

Инвестиции — это эффективный экономический инструмент.

Для чего нужны инвестиции в экономике


На уровне страны они определяют процесс расширения производства и уровень национального дохода. Рост данных показателей показывает и рост экономики страны.

Если рассматривать их на уровне предприятия, то здесь они напрямую влияют на результат хозяйственной деятельности в текущий период времени и в перспективе.

Выделяют следующие виды инвестиций:

  • частные;
  • государственные;
  • иностранные.

В качестве инвесторов могут выступать частные лица и специальные организации, в таком случае речь идет о частных инвестициях. Государственные же выдаются местными и центральными властями из бюджетных средств. Особую привлекательность имеют иностранные инвестиции, нужны они для расширения компании и появления ее филиалов на зарубежных рынках.

Но нет гарантии, что инвестор получит доход. Если предприятие обанкротится, обесценятся акции, то он может не только лишиться прибыли, но и потерять вложенные деньги.

Доходность и риск имеют тесную прямую связь: чем выше риск, тем выше шанс получить высокую прибыль, а надежные инвестиции приносят небольшой, но более стабильный доход.

Где искать инвестиции


Если нужны инвестиции в бизнес


В этом случае их можно получить у государства, юридических и частных лиц.

Государство оказывает поддержку начинающим компаниям.

Оно ставит собственные требования, предъявляемые к предпринимателям. В частности, на деньги можно рассчитывать, оформив ИП, составив подробный бизнес-план. Если идея бизнеса окажется интересной и важной для местных властей, то вы можете рассчитывать на получение гранта или субсидий.

Банки предоставляют деньги для открытия бизнеса и его развития. Во втором случае на получение крупной суммы можно рассчитывать при выполнении следующих условий:

  • компания работает не менее полугода;
  • предприятие приносит прибыль;
  • у заемщиков хорошая кредитная история;
  • имеется поручитель или залог.

Если нужны инвестиции в проект


В случае успешного исхода новый проект (их еще называют «стартапами») приносит огромную прибыль.

Тем не менее, банки часто отказывают в выдаче кредита на проект, который является рискованным. В таком случае можно обратиться к «бизнес-ангелам» и венчурным инвесторам.

Их цель — вложить деньги в стартап и получить максимальную прибыль. Разница заключается в том, что «бизнес-ангел» — это частное лицо, а венчурная организация — это компания.

Если нужны инвестиции в действующий бизнес


Допустим, для развития вашего бизнеса нужны деньги. Инвестиции можно найти и в Интернете на специальных площадках. Здесь существует такое понятие, как «краудфандинг» — это добровольный сбор средств на поддержание проекта. В ответ жертвователь получает награду, продукт или услугу.

Для получения необходимой суммы нужно зарегистрироваться на сайте и опубликовать свою идею, презентация должна быть яркой и интересной, ее цель — привлечь внимание.

Существуют и другие способы получить дополнительный капитал: участие в выставках, обращение к обеспеченным знакомым и т.д.

Поиск инвестиций на первый взгляд является сложным, но само по себе ведение бизнеса — непростое дело.

Чтобы создать крупную компанию, без вложений не обойтись.

Сегодня созданы благоприятные условия для поиска инвесторов, главное составить бизнес-план и убедить людей, что ваша задумка будет успешной.

Как заставить деньги работать. Инвестиции в действующий бизнес | ЭКОНОМИКА: Компании | ЭКОНОМИКА

Чтобы обеспечить достойную жизнь себе и своей семье, нужно зарабатывать. Это прописная истина. Годами работоспособное население трудится на заводах, в полях, офисах. Кто-то еле сводит концы с концами, к кому-то судьба оказалась более милостивой – не суть. Главное – все напрочь забывают о том, что есть более выгодный способ заработка, который может быть основным или дополнительным. Да, мы говорим об инвестициях.

Если стоит цель просто накопить небольшую сумму, то достаточно банковского вклада или сдачи недвижимости в аренду. Но если есть желание обеспечить себе достойную жизнь не только сейчас, но и на пенсии, то можно рассмотреть инвестиции в действующий бизнес.

Инвестиции – это выгодно

Инвестиции в действующий бизнес предполагают вложение денежных средств в доверительное управление компании, которая умеет зарабатывать. Главное отличие — вы инвестируете в высокорентабельный бизнес напрямую, минуя посредников.

Автоломбард FinLine-Омск Фото: Автоломбард FinLine-Омск

Одна из таких организаций в Омске – автоломбард FinLine-Омск, существующий на российском рынке с 1999 года. Сфера деятельности – займы под залог автомобилей, недвижимости и пр.

Любой инвестор, прежде чем вложить деньги в бизнес, проверит информацию о потенциальном партнёре и просчитает все риски. Итак, что важно знать о компании FinLine-Омск? На вопросы ответил руководитель организации Дмитрий Августов.

FinLine-Омск – это омская компания?

«Мы – на 100% омская компания, и это выгодно отличает нас от наших конкурентов – других финансовых организаций. Все учредители – омичи, проживающие в родном городе. Иными словами, у компании омская «прописка». Мы знаем местные реалии и полностью владеем ситуацией на рынке. К этому стоит добавить современный подход к делу и профессионализм сотрудников компании, которые оформят партнёрское соглашение быстро и на взаимовыгодных условиях».

Какие условия партнёрства?

«Работая по франшизе FinLine, мы предлагаем инвестировать деньги в наш бизнес и зарабатывать вместе. Некоторые наши коллеги привлекают деньги и, в свою очередь, инвестируют их в какое-то производство. В отличие от них, мы сами делаем бизнес, который приносит хороший доход. Наша миссия – зарабатывать самим и давать зарабатывать другим вместе с нами. И условия, которые предлагаем потенциальным финансовым партнёрам действительно выгодные, — 20% годовых с возможностью ежемесячных выплат процентов.

Для сравнения, банки предлагают вклады и депозиты с доходностью от 5 до 7,8% годовых. Если открыть вклад на год, то с учётом инфляции, которую никто не отменял, сколько денег человек получит? Дай бог, чтобы остался при своих.

Мы же предлагаем гарантированные договором 20%!

Нам часто задают вопрос: «Чем обеспечена такая доходность?» — и мы отвечаем, что каждый вложенный рубль выдаётся под залог высоколиквидного имущества, поэтому приносит доход от 40 до 50%. Таким имуществом признаны автомобили, другой транспорт, недвижимость. Это не акции, которые могут в один момент упасть в цене.

Автомобиль является высоколиквидным имуществом. Фото: pixabay.com

В вашем бизнесе много рисков? Выдавая займы, не боитесь остаться без денег?

«Занимая деньги, мы не рискуем вообще. Во-первых, в залог идёт только высоколиквидное имущество, которое, при просрочке платежей заёмщиком, можно выгодно реализовать на рынке. Второе, сумма займа не превышает половины рыночной стоимости залога. Так что деньги партнёров у нас мало того, что находятся в полной сохранности, ещё и зарабатывают».

Насколько прозрачен ваш бизнес? Если я стану вашим партнёром и захочу увидеть, куда вложены мои деньги, вы предоставите мне эту информацию?

«Наш бизнес абсолютно прозрачен. Все финансовые операции осуществляются в строгом соответствии с законом ФЗ 3085-1 от 19.06.1992 г. Если партнёру нужно увидеть, куда пошли его инвестиции, мы предоставляем документы, где всё четко прописано.

Честность по отношению к партнёрам и заёмщикам и прозрачность бизнеса – это две главные составляющие нашего бизнеса».

Смотрите также:

Как найти инвестиции в действующий бизнес? Совет предпринимателя

Инвестиции в действующий бизнес

Поиск инвестиций в уже действующий и прибыльный проект может быть намного эффективнее, если следовать простым правилам, известным опытным финансистам.

Содержание статьи [развернуть]

О методике привлечения инвестиций в действующий бизнес рассказывает эксперт Всероссийского Банковского Центра Игорь Интрилигатор.

Привлечение инвестиций от частных инвесторов и венчурных фондов в действующий бизнес

Существует целый ряд источников финансирования: банки, микрофинансовые компании, краудфандинг, частные инвесторы и венчурные фонды. Если мы говорим о «обычном» бизнесе, то это прямая дорога к банкам, микрофинансовым компаниям и разным краудфандинговым платформам. Я бы хотел чуть более подробно рассказать о частных инвесторах (бизнес-ангелах) и венчурных фондах.

Итак, как я уже говорил выше, инвесторам и венчурным фондам неинтересен «обычный» бизнес, а также бизнес, объем рынка которого меньше 100 млн. долларов. Таким инвесторам интересна бизнес-модель, которая показывает кратный рост.

Игорь Интрилигатор, Руководитель управления по работе с партнерами департамента лизинга Маркетплейса ВБЦ, Руководитель проекта ВБЦ Lab

Весь процесс поиска и привлечения инвестиций можно разделить на несколько этапов:

  1. Определение «для чего нужны инвестиции?».
  2. Анализ инвесторов и венчурных фондов.
  3. Подготовка необходимых материалов для проведения due diligence. Процесс аудита Вашей компании.

Определяем, для чего нужны инвестиции

На этом этапе нужно просто для себя определиться, для чего вам нужны инвестиции. Если это инвестиции в действующий и растущий бизнес, как в нашем примере, то нужен четкий бизнес-план. Если деньги на что-то другое, то одного бизнес-плана будет недостаточно.

Еще важно понимать, что инвесторы и фонды вкладывают деньги с единственной целью – заработать. Причем заработать в разы больше, чем они могли бы «поднять» в любых других альтернативных вариантах инвестирования.

Анализ инвесторов и венчурных фондов

У каждого инвестора и фонда есть своя стратегия вложений. Различия и по суммам, и по отрасли, и по стадии развития проекта, и по его рынку и т.д. Поэтому нужно изучить возможные варианты и обращаться только туда, где действительно Вашу компанию будут рассматривать. Иначе это просто потерянное время.

Подготовка необходимых материалов для проведения due diligence

Самый большой и трудоемкий процесс. На этом этапе потребуется собрать всю информацию о компании. Я бы ее разделил на 3 блока:

  1. Юридический – юридическая структура компании и структура владения.
  2. Финансовый – отчетность компании, расшифровки всех статей баланса, штатное расписание, забалансовые обязательства, детальная финансовая модель развития компании и т.п.
  3. Общий блок – в этом блоке, как правило, указываются резюме по ключевым сотрудникам, стратегия и дорожная карта развития, общие сведения о направлениях бизнеса компании, KPI и мероприятия, которые планируются для достижения KPI.

Дальше проводится процесс аудита и, в случае его прохождения, долгожданные инвестиции помогают дальнейшему развитию действующего бизнеса!

Надеюсь, что мой небольшой комментарий сможет стать для Вас полезным.

Услуги: оказание услуг — объявления OLX.ua Украина

Виноградов Сегодня 19:21

Николаев, Ингульский Сегодня 19:20

Сопровождение инвестиционных проектов по принципу «одного окна»

Сопровождение инвестиционных проектов по принципу «одного окна»

В целях повышения эффективности взаимодействия органов государственной власти Курганской области и субъектов инвестиционной деятельности внедрен в работу Регламент организации сопровождения инвестиционных проектов, основанный на принципе «одного окна». Одно окно
«Одно окно» — это совместная работа над проектом предпринимателя и органов власти:
— первичная консультация о возможностях и перспективах проекта;
— подбор форм государственной поддержки;
— содействие в поиске инвесторов;
— содействие в получении необходимой разрешительной документации;
— поиск оптимальных решений возникающих вопросов;
— сопровождение проекта до полной его реализации.
Уполномоченным органом по реализации принципа «одного окна» является Департамент экономического развития Курганской области. Изначально инвестор обращается в один орган, где ему оказывается комплексное сопровождение, тем самым избавляясь от необходимости выстраивать взаимодействие с чиновниками разного уровня.
При обращении в Департамент экономического развития Курганской области уже на начальных этапах сотрудничества, каждому потенциальному инвестору назначается персональный менеджер, который обеспечивает сопровождение проекта на каждом этапе его реализации, от момента первого знакомства, до ввода в эксплуатацию.

Кто может обратиться: Любой субъект инвестиционной деятельности:

  • начинающие предприниматели
  • действующий бизнес Курганской области
  • предприниматели с других регионов России
  • внутренние инвесторы
  • иностранные инвесторы

С каким проектом:
  • бизнес-идея или проект на любой стадии подготовки или реализации
  • любой объем инвестиций
  • любая отраслевая принадлежность

Алгоритм действий

Шаг 1. Обращение в Департамент по вопросам реализации проекта (бизнес-идеи) и его сопровождения
  • прийти на первичную консультацию в Департамент (при необходимости)
  • подготовить необходимый пакет документов на сопровождение инвестпроекта
  • Заявка на сопровождение инвестиционного проекта
    Бизнес-план инвестиционного проекта
  • направить документы в Департамент любым удобным для Вас способом: принести документы лично, отправить почтой России, отправить заявку электронной почтой
  • либо подать электронную заявку на сопровождение проекта на сайте, заполнив специальную форму 
Шаг 2. Рассмотрение заявления инициатора проекта о сопровождении
  • экспертиза проекта
  • назначение куратора проекта
  • личная встреча с куратором и совместная подготовка плана действий по реализации проекта
  • подготовка необходимых документов для принятия проекта на сопровождение
Шаг 3. Сопровождение инвестиционного проекта
  • разработка механизмов привлечения инвестиций
  • содействие в реализации и продвижении проекта
  • размещение информации о проекте в СМИ
  • организация взаимодействия с разрешительными органами и финансовыми институтами (банки, фонды и пр.)
Шаг 4. Реализация инвестиционного проекта, мониторинг

Изначально за получением консультации по вопросам сопровождения и реализации инвестиционного проекта потенциальный инвестор вправе обратиться к любому участнику регламента.

Участники Регламента
Департамент экономического развития Курганской области
640000, г. Курган, ул. Гоголя, 56, каб. 109, телефон: +7 (352-2) 42-94-01
Сайт: http://economic.kurganobl.ru
E-mail: [email protected],  [email protected]

Департамент агропромышленного комплекса Курганской области
640002, г. Курган, ул. Володарского, 65, стр. 1, телефон: +7 (352-2) 43-32-65
Сайт: http://dsh.kurganobl.ru
E-mail: [email protected]

Департамент промышленности, транспорта, связи и энергетики Курганской области
640000, г. Курган, ул. Гоголя, 25, телефон: +7 (352-2) 42-80-01
Сайт: http://ind.kurganobl.ru
E-mail: [email protected]

Департамент строительства, госэкспертизы и жилищно-коммунального строительства Курганской области
Адрес: 640002, г. Курган, ул. Кирова, д. 83, телефон: +7 (352-2) 49-89-01, факс: 498-983 
Сайт: http://gkh.kurganobl.ru
E-mail: [email protected]

Персональный менеджер
Любой инвестиционный проект при реализации может столкнуться с определенными сложностями и проблемами, полностью гарантировать их отсутствие на начальных этапах невозможно.

Важнейшим фактором успешной реализации проекта является качество оказываемой комплексной поддержки со стороны регионального правительства. Уже на начальных этапах сотрудничества, каждому потенциальному инвестору назначается ПЕРСОНАЛЬНЫЙ МЕНЕДЖЕР со стороны Департамента экономического развития Курганской области, который обеспечивает сопровождение проекта на всех этапах его реализации, от момента первого знакомства, до ввода в эксплуатацию.

Главный принцип работы с инвесторами — индивидуальный подход к каждому проекту.

Персональный менеджер — Ваш личный консультант по всем вопросам, возникающим в процессе реализации проекта.

                  


    ИНФОРМАЦИОННО-КОНСУЛЬТАЦИОННОЕ СОПРОВОЖДЕНИЕ

   
   ОРГАНИЗАЦИЯ НЕОБХОДИМЫХ ПЕРЕГОВОРОВ, ВСТРЕЧ И СОВЕЩАНИЙ


   СОДЕЙСТВИЕ В СОКРАЩЕНИИ СРОКОВ РАССМОТРЕНИЯ ДОКУМЕНТОВ


   СОДЕЙСТВИЕ В ПОИСКЕ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ПАРТНЕРОВ В РЕГИОНЕ

   ПОДБОР ПЛОЩАДОК ДЛЯ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА


   СОДЕЙСТВИЕ ПРИ ОФОРМЛЕНИИ ЗЕМЕЛЬНЫХ УЧАСТКОВ


   СОДЕЙСТВИЕ В ДОСТУПЕ К ИНФРАСТРУКТУРЕ


   СОДЕЙСТВИЕ ПРИ ПОЛУЧЕНИИ СОГЛАСОВАНИЙ И РАЗРЕШИТЕЛЬНОЙ ДОКУМЕНТАЦИИ

    ОРГАНИЗАЦИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С МУНИЦИПАЛЬНЫМИ ОБРАЗОВАНИЯМИ
    ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ


    СОДЕЙСТВИЕ ПРИ ПОДБОРЕ КАДРОВ

    АДМИНИСТАРТИВНАЯ И ИНФОРМАЦИОННАЯ ПОДДЕРЖКА ПРИ ОБРАЩЕНИИ ЗА

    ПРЕДОСТАВЛЕНИЕМ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ И ФЕДЕРАЛЬНОМ УРОВНЯХ


   СОДЕЙСТВИЕ В ПРОДВИЖЕНИИ ПРОЕКТА И УЧАСТИИ В КОНГРЕССНО-ВЫСТАВОЧНЫХ
  МЕРОПРИЯТИЯХ
Контактные данные Отдел  инвестиционных проектов
Адрес: ул. Гоголя, д. 56, каб. 148
Тел/факс: +7 (352-2) 42-94-06, 42-94-04, 42-94-08
Электронная почта: [email protected]
Часы работы: с 8.00 до 17.00, обед с 12.00 до 13.00


Как инвестировать в бизнес: разные виды инвестиций и как их учитывать

Если вы планируете зарабатывать деньги, вы, вероятно, планируете инвестировать в возможности для бизнеса. Есть много разных типов инвестиций и много способов их учитывать. Узнав больше о типах инвестиционных счетов, вы сможете сделать осознанный выбор в отношении наилучшего типа инвестиций, чтобы укрепить свой бизнес и максимизировать прибыль.

Определение инвестиций: Объяснение бухгалтерского учета инвестиций в бизнес

Прежде чем кто-либо примет решение об инвестировании в бизнес, он должен быть в состоянии ответить на вопрос: «Что значит инвестировать?» Инвестиции — это активы или предметы, которые приобретаются с целью увеличения дохода или повышения стоимости.Это покупка, сделанная не для настоящего, а для того, чтобы пригодиться в будущем. Инвестиции всегда покупаются в надежде, что их будущая окупаемость превысит их первоначальную стоимость.

Бизнес-инвестиции, в частности, относятся к бухгалтерским активам, которые покупаются в надежде заработать самостоятельно, в отличие от чего-то вроде машины для доставки в ресторан. Разница в том, что развозная машина поможет сделать бизнес более прибыльным, а вот за сам автомобиль ресторатору вряд ли вернут деньги.

Какие типы корпоративных инвестиций?

В бухгалтерском учете существует три основных типа инвестиций.

  1. Инвестиции в собственность: В отношении таких вещей, как акции, недвижимость, драгоценные предметы и бизнес-инвестиции, инвестиции в собственность относятся к инвестициям, в которых покупатель фактически владеет активом. Это самый распространенный вид инвестиций. Специалисты по бухгалтерскому учету могут помочь убедиться, что эти вложения по-прежнему приносят доход или повышаются.
  2. Ссудные инвестиции: Как ссудный инвестор, вы выступаете в роли банкира. По сути, вы покупаете долг в надежде и ожидании, что этот долг будет погашен. Облигации, сберегательные счета и ценные бумаги с защитой от инфляции (или TIPS) казначейства — все это ссудные инвестиции.
  3. Денежные эквиваленты: Эти вложения «так же хороши, как и наличные». Их очень просто ликвидировать или, при необходимости, обменять на наличные. Фонды денежного рынка являются эквивалентами денежных средств.

Хороший портфель должен включать несколько из всех трех типов инвестиций. Создавая портфель, инвестор может также услышать о паевых инвестиционных фондах , которые объединяют деньги от нескольких инвесторов вместе, чтобы делать более крупные инвестиции. Биржевой фонд , или ETF, похож на эту концепцию, но торгуется как акции.

Какие бизнес-инвестиции лучше всего?

В целом лучшие вложения обладают такими качествами:

  • Компании с высокой рентабельностью капитала
  • Долговечные конкурентные преимущества
  • Отличная масштабируемость
  • Активы, доступные по хорошей цене, которые, вероятно, принесут прибыль

Консультанты и бухгалтеры Ignite Spot могут помочь вам диверсифицировать ваш инвестиционный портфель, помочь вам начать инвестировать или научат инвестировать в малый бизнес.

Как бухгалтеры учитывают инвестиции?

Специалисты по бухгалтерскому учету в Ignite Spot работают с тремя типами инвестиционных счетов, и балансы учитываются по-разному в зависимости от того, какой тип бизнес-инвестиционного счета вы использовали.

  1. Удерживается до погашения: Часто это ссудные инвестиции под залог до определенной даты в будущем.
  2. Предназначен для торговли: Этот тип инвестиций удерживается в надежде на получение прибыли в будущем при перепродаже в течение определенного периода времени.
  3. Доступно для продажи: Это инвестиции, которые не могут быть удержаны для продажи или погашения.

Для тех, у кого есть надежный портфель, полный множества различных инвестиций, найм бухгалтерской фирмы онлайн или аутсорсинга может быть лучшим выбором. Мы можем посоветовать вам, есть ли у вас уже разнообразное портфолио или вы только начинаете и хотите узнать о лучших небольших инвестициях. Владельцы бизнеса могут рассчитывать на наши надежные бухгалтерские и бухгалтерские услуги в Интернете: Ignite Spot может помочь малому бизнесу вести учет инвестиций.Свяжитесь с нами сегодня или загрузите нашу бесплатную форму оценки.

Узнайте больше о похожих темах бухгалтерского учета

Написано Эдди Худом

Управляйте своим денежным потоком: операции, инвестирование и финансирование

Время чтения: 4 минуты


    • Денежный поток имеет решающее значение для бизнеса, поэтому вы должны разумно управлять своим денежным потоком.
    • Денежный поток связан с производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью и обычно меняется с отрицательного на положительный по мере прохождения фазы запуска.
    • Отчет о движении денежных средств в финансовой отчетности помогает увидеть, растет ли компания.
    • Когда вы сталкиваетесь с многочисленными потребностями в ограниченных денежных средствах, есть три ключевых момента (процентные ставки, штрафы и условия заимствования) — сначала предотвратить наихудший сценарий.


Наличные деньги — это жизненная сила любого бизнеса, и их всегда не хватает. По этой причине вам необходимо управлять своим денежным потоком, чтобы получить от него максимальную выгоду для развития вашего бизнеса.Денежные потоки связаны с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Кассовые операции: операции, инвестирование и финансирование

Все операции с наличными деньгами ― поступление (поступления) и выдача наличных (выплаты) ― делятся на три категории: операции, инвестирование и финансирование.

      1. Операции: Денежные потоки от операционной деятельности. Это относится к чистым денежным средствам, полученным в виде выручки от продаж или обслуживания, за вычетом денежных средств, потраченных на расходы на ведение бизнеса.
      2. Инвестиции : Денежные потоки от инвестирования. Это относится к денежным средствам, потраченным на предметы, которые будут использоваться в течение нескольких лет для повышения эффективности или прибыльности бизнеса (например, оборудование, технологии и инвестиции в деловые отношения или совместные предприятия). Отрицательные денежные потоки — это вложения в эти активы или их покупка. Положительные денежные потоки представляют собой отчуждение или продажу этих активов.
      3. Финансирование: Денежные потоки от финансирования. Это относится к деньгам, полученным в виде долга или капитала (например,ж., банковские ссуды, капитальные вложения акционеров). Возникшие долги и получение взносов показаны как положительные операции. Выплата долгов и платежи акционерам показаны как отрицательные операции.

Стартапы и денежный поток

На этапе запуска бизнеса обычно наблюдаются отрицательные денежные потоки от операционной деятельности, отрицательные денежные потоки от инвестиций и положительные денежные потоки от финансирования. Стартап будет получать денежные средства для финансирования своего дела и будет использовать эти средства для инвестиций в будущее бизнеса.Скорее всего, несколько лет операционные убытки приведут к отрицательным денежным потокам, в то время как у компании есть расходы, но небольшой доход.

Компании на стадии роста и денежный поток

На стадии роста обычно наблюдаются положительные денежные потоки от операционной деятельности, отрицательные денежные потоки от инвестиций и нейтральные денежные потоки от финансирования. Компания начнет приносить определенный доход и будет использовать полученные денежные средства для продолжения инвестирования в активы для будущего компании. Эти инвестиции, вероятно, будут в меньшей степени, чем на этапе запуска, поскольку многие предыдущие инвестиции все еще должны использоваться и приносить пользу компании.Финансирование, скорее всего, будет нейтральным, поскольку компании потребуется меньше денежных вливаний, чтобы оставаться на плаву, поскольку теперь она получает денежные средства от операционной деятельности. Однако компания, скорее всего, не будет выплачивать существенные суммы, поскольку ей следует использовать эти деньги для реинвестирования в бизнес.

Компании поздней стадии и денежный поток

В компаниях более поздних стадий обычно наблюдаются положительные операционные денежные потоки, нейтральные инвестиционные денежные потоки и отрицательные финансовые денежные потоки. Денежные средства, полученные от прибыльной деятельности, можно использовать для погашения долга и выплаты дивидендов акционерам.

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств в финансовой отчетности будет показывать чистые операции с денежными средствами в каждой категории за этот конкретный период времени, что помогает владельцам бизнеса отслеживать тенденции, чтобы убедиться, что компания переходит от фазы запуска к стадии роста или позже. сценическая компания.

Распределение ограниченных денежных средств: проценты, штрафы и условия заимствования

Часто компания сталкивается с многочисленными потребностями в денежных средствах, но имеет лишь ограниченную сумму.При принятии решения о распределении денежных средств необходимо учитывать три ключевых момента:

      1. Процентная ставка: Сначала погасите обязательства по самым высоким процентным ставкам. Это звучит интуитивно понятно, но когда запрашивается несколько требований (у одних больше, чем у других), на это можно не обращать внимания. Воспользуйтесь беспроцентными периодами, так как некоторые поставщики могут предоставлять беспроцентные условия платежа (30, 45 или 60 дней). В этом случае сначала внесите другие платежи.
      1. Штрафы за просрочку платежа: Если штрафы за просрочку платежа велики, очень важно уплатить их до того, как будут начислены штрафы.
      1. Условия заимствования: При получении финансирования (например, банковских кредитов) кредитор может потребовать, чтобы определенные условия (например, ликвидность) всегда выполнялись. Если эти условия нарушаются, кредитор может иметь право потребовать полного погашения. Это будет означать, что долг должен быть классифицирован как краткосрочный в вашем балансе, и это может негативно повлиять на ваши коэффициенты ликвидности, что может вызвать дальнейшие нарушения и проблемы со стороны инвесторов и кредиторов.Комбинированный эффект может нанести вред бизнесу в самый неподходящий момент.

Сначала предотвратить наихудший сценарий

При распределении ограниченных денежных средств, если рассматриваются все три из вышеперечисленных сценариев, сначала необходимо предотвратить худшее. Обычно (но не всегда) это означает предотвращение нарушенных договоренностей, затем предотвращение штрафов и последующее погашение долга по самой высокой процентной ставке. Существует вероятность того, что, если ситуация будет обсуждаться с кредитором, он может позволить компании нарушить договор и отказаться от своего права взыскать основную сумму в течение короткого периода времени.Сначала убедитесь, что это одобрено, но если это так, то приоритетом станут штрафы и обязательства с высокой процентной ставкой.


Резюме: Денежный поток (источник жизненной силы бизнеса) проистекает из операций, инвестиций и финансирования, и по мере того, как компания вырастает после фазы запуска, денежный поток обычно изменяется с отрицательного на положительный.

Создание ООО для инвестирования

Вы когда-нибудь хотели инвестировать с партнером или с инвестиционным клубом? Или, может быть, у вас есть группа членов семьи, которые хотят объединить свои деньги для инвестирования.Один из лучших способов сделать это — создать ООО для инвестирования.

ООО — это общество с ограниченной ответственностью, и оно может быть средством для множества целей. Одно из наиболее интересных применений LLC — позволить группам людей объединить свои деньги для инвестирования. Его также можно использовать для инвестирования в другие вещи, например, в недвижимость.

С недавним принятием Налогового плана Трампа многие люди были воодушевлены идеей создания ООО, чтобы потенциально сэкономить деньги на налогах.Но ты можешь? Мы обсудим налоговые последствия ниже.

Вот почему и как вы можете рассмотреть возможность создания LLC для инвестирования.

Зачем создавать LLC для инвестирования

Сила использования LLC для инвестирования исходит из операционного соглашения LLC. Операционное соглашение LLC описывает, что можно, а что нельзя делать в LLC. Таким образом, он очень хорошо подходит для создания инвестиционного механизма для нескольких людей или сторон.

Например, обычным положением в операционном соглашении LLC является то, как физические лица могут продавать свои доли в компании.Обычно, когда вы настраиваете LLC для инвестирования, вы запрещаете другим участникам продавать свои доли в LLC без разрешения другого участника. Это предотвратит изменения в структуре собственности без согласия всех участников. Поскольку многие ООО созданы для семей, это сохраняет право собственности на ООО в семье.

Другое распространенное положение — определение того, как деньги в ООО будут инвестированы. Подобно проспекту паевого инвестиционного фонда или проспекту ETF, вы можете определить, как LLC будет инвестировать в операционное соглашение — возможно, для этого потребуется не менее 60% средств, вложенных в акции.Наличие твердого плана и структуры упрощает достижение консенсуса между всеми сторонами.

Наконец, некоторые операционные соглашения могут требовать от участников делать регулярные взносы в LLC. Если вы создаете LLC для инвестиционного клуба, вы можете потребовать, чтобы каждый член вносил в LLC 50 долларов в месяц. Это сохраняет права всех членов клуба на клуб и LLC.

ООО «Знаменитая семья» для инвестирования

Вы можете этого не осознавать, но многие состоятельные люди используют ООО для инвестирования.Например, крупнейшим акционером Wal-Mart является Walton Enterprises LLC. Это ООО, созданное семьей Уолтонов для управления собственностью Wal-Mart. Walton Enterprises LLC насчитывает 6 известных членов, наследников империи Сэма Уолтона. Суммарное состояние семьи Уолтонов составляет почти 150 миллиардов долларов. Однако большая часть этого богатства связана с ООО. В свою очередь LLC владеет такими активами, как Wal-Mart и несколько других более мелких компаний.

Билл Гейтс — еще один известный человек, который владеет большей частью своего состояния в ООО.Ему принадлежит Cascade Investment LLC, которая контролирует его оставшиеся доли в Microsoft и другие инвестиции, которые он делает.

Где установить и инвестировать с LLC

Любой может легко создать LLC для инвестирования. Их ключ — убедиться, что все участники LLC согласны с операционным соглашением, которое является условиями, на которых LLC будет работать.

Есть два подхода к этому — в зависимости от того, инвестируете ли вы вместе с другими или инвестируете для выхода на пенсию.

Инвестирование с другими

Если вы хотите создать LLC для инвестирования, я рекомендую Nolo . Это компания, которую я использовал для создания своего ООО, и я был очень доволен ими. У них разумные цены, и их поддержка велика. Настройка вашего ООО для инвестирования с Nolo займет около часа. Затем Ноло отправит ваши документы в ваш штат, и вы должны будете стать официальными через несколько недель (или месяцев в зависимости от вашего штата).

Примечание: В некоторых штатах есть сборы, связанные с LLC.Например, в Калифорнии вы должны платить не менее 800 долларов в год, чтобы поддерживать свою LLC. Прежде чем приступить к работе, убедитесь, что вы знаете о своих государственных требованиях.

После того, как у вас есть документы LLC, вам необходимо открыть брокерский счет на имя LLC.

Для этого рекомендую использовать TD Ameritrade . Это брокерская фирма с полным спектром услуг, у которой есть надежные онлайн-возможности и легко получить помощь!

Откройте счет в TD Ameritrade здесь.

Чтобы начать работу в TD Ameritrade, вы просто выбираете «Другой тип счета» и «Общество с ограниченной ответственностью». Затем они попросят вас предоставить информацию из вашего операционного соглашения LLC, и им также потребуется его копия, когда вы закончите подавать заявку.

Это также учетная запись, которую вы обычно не можете просто открыть онлайн, но вы можете очень быстро открыть инвестиционный счет, отправив свое операционное соглашение LLC. Я предполагаю, что ты сможешь пойти примерно через неделю.Когда я открыл наш счет, на оформление документов ушло около 2 часов, и к концу недели счет был открыт. Мы также смогли получить бонус за регистрацию на наш первоначальный депозит, когда открыли счет.

Хотите другие варианты для компаний, чтобы открыть ООО для инвестирования? Ознакомьтесь со списком лучших предложений по открытию брокерского счета: Best Online Stock Brokers.

Инвестиции на пенсию

Если вы хотите инвестировать в нетрадиционные активы (например, недвижимость, криптовалюту и т. Д.)) и у вас есть пенсионный счет, вы все равно можете это делать, но вы просто делаете это через LLC.

Это особенно полезно для людей с одиночным 401k или большим IRA.

В этом случае вам следует изучить поставщиков 401k или IRA, которые предлагают контроль над вашими инвестициями с помощью чековой книжки — это означает, что они создадут LLC, которая принадлежит вашей IRA или 401k.

Один из вариантов, который мы выбрали для этого — RocketDollar. Они настроят все необходимое для вашего ООО, чтобы инвестировать в пенсионный счет.Ознакомьтесь с RocketDollar здесь >>

Вы также можете ознакомиться с нашим полным списком самостоятельных провайдеров IRA здесь.

Использование LLC для инвестиций в недвижимость

Одной из наиболее распространенных причин использования LLC для инвестиций является инвестирование в недвижимость. ООО защитит вас от потенциальных обязательств, которые могут возникнуть, а также предоставит основу для разделения инвестиционной собственности на недвижимость.

Это может сработать очень хорошо, если вы планируете владеть несколькими объектами недвижимости или если у вас есть несколько инвесторов в одном объекте.

Один из моих любимых способов начать работу с арендуемой недвижимостью — это краудфандинг. Как и в LendingClub, вы можете начать инвестировать в недвижимость всего за 5000 долларов на таких платформах, как RealtyMogul . Хотите сделать это в группе? Что ж, тогда каждый может инвестировать — лишний раз избавляя себя от головной боли DIY.

Еще одна похожая платформа — FundRise . У них есть минимум 500 долларов, чтобы начать работу, и они предлагают множество вариантов, которые нам тоже нравятся! FundRise за последний год действительно оказался отличным вложением в пассивный доход!

Обе эти платформы позволяют использовать LLC для инвестирования, но для начала вам придется поговорить с их группами обслуживания клиентов.

Налоговые последствия использования LLC для инвестиций

Несмотря на все разговоры о снижении налогов Трампа, вступившем в силу в 2018 году, многие люди начали задаваться вопросом, может ли использование LLC потенциально помочь им с налогами? Я имею в виду, кто не хочет экономить на налогах?!?

Важное примечание: Я не бухгалтер или налоговый специалист, и я определенно не ваш бухгалтер или налоговый специалист. Если у вас есть какие-либо вопросы, касающиеся налоговых последствий ваших инвестиций, бизнес-структуры и т. Д., Вам следует обратиться за советом к налоговому профессионалу.

Хорошо, с учетом сказанного, каковы налоговые последствия использования ООО для инвестиций?

IRS не признает LLC как организацию — это сквозной. Это означает, что каждый участник сообщает свою долю «чего угодно» в своих налогах, как будто LLC не существует. Итак, если у вас есть 2 человека и ваше операционное соглашение предусматривает разделение 50/50, то каждый человек сообщает о своих доходах, убытках, дивидендах и т. Д., 50/50.

Итак, большинство LLC, используемых для инвестирования, будут иметь прирост капитала, убытки и дивиденды.Затем каждый будет распределен между участниками в соответствии с операционным соглашением. Члены, в свою очередь, сообщали бы о сумме своих налогов, как если бы они сами их получили. Таким образом, налоговые последствия для каждого члена будут разными.

А как насчет 20% снижения налогов для ООО? Это распространенное заблуждение. Вычет из сквозного дохода в размере 20% предназначен для владельцев бизнеса, которые владеют своим бизнесом в сквозной организации. Итак, если у вас нет бизнеса, вы не получаете никаких вычетов.Просто , владеющий инвестициями в ООО, не владеет бизнесом .

Итак, если вы просто инвестируете в ООО, вы не получаете никаких особых налоговых режимов. IRS в основном рассматривает все так, как будто LLC не существует.

Альтернативы использованию LLC

Итак, если у вас нет специального налогового режима для использования LLC, зачем вам использовать его для инвестирования?

Ну, все сводится к инвестированию с другими людьми. Если вы собираетесь объединить свои деньги с другими людьми, вам нужна определенная организация и согласие в отношении того, как дела обстоят.

Итак, типичные сценарии использования LLC:

  • Инвестиционный клуб
  • Недвижимость
  • Семейный бизнес / деньги

Давайте поговорим о каждом из них и некоторых альтернативах для каждого:

Инвестиционные клубы

Инвестиционные клубы, в которых вы фактически объединяете свои деньги, умирают. Причина? В наши дни инвестирование обходится очень дешево! Нет причин объединять ваши деньги.

Раньше совместная работа при инвестировании давала огромную экономию средств.Допустим, у вас было 20 членов в инвестиционном клубе, и все вы согласились купить определенную акцию. Если вы не объедините свои деньги, каждый участник должен будет заплатить комиссию — 9,99 доллара за сделку. Таким образом, инвестиционный клуб как группа потеряет почти 200 долларов на гонорарах. Если вы объедините свои деньги, будет всего одна сделка стоимостью 9,99 доллара. Это сэкономит коллективной группе 190 долларов.

Теперь с такими сервисами, как M1 Finance , которые позволяют инвестировать бесплатно, нет причин объединять свои деньги.Клуб может создавать портфолио, и каждый член клуба может вносить изменения БЕСПЛАТНО!

Ознакомьтесь с другими приложениями для бесплатных инвестиций здесь.

Недвижимость

Недвижимость — все еще отличный сценарий для использования LLC, особенно если вы собираетесь распределять доходы и расходы иначе, чем владение.

Однако есть альтернативы тому, как вы владеете недвижимостью (хотя и не так хорошо). В частности, вы можете владеть недвижимостью напрямую как совместные арендаторы.Это позаботится о собственности, но не поможет с доходами и расходами.

Если вы просто товарищество, вы можете его разделить. Но если у вас больше двух человек, вы, вероятно, захотите ООО. Кроме того, LLC отлично подходит для целей ответственности.

Family Money

Как и у Уолтона, если есть значительное количество активов, включая бизнес, и многие члены семьи, которые «владеют» им, может иметь большой смысл вложить их в LLC с четко определенный операционный договор и менеджер.

Это дорого, поэтому обычно используется для больших поместий. Если у вас просто есть немного денег для инвестирования, действительно не имеет смысла преодолевать трудности LLC.

Используете ли вы ООО для инвестирования? Вы думали об открытии учетной записи с друзьями или семьей?

Определение операционной деятельности

Что такое операционная деятельность?

Операционная деятельность — это функции бизнеса, непосредственно связанные с поставкой товаров и / или услуг на рынок.Это основные виды деятельности компании, такие как производство, распространение, маркетинг и продажа продукта или услуги. Операционная деятельность обычно обеспечивает большую часть денежного потока компании и в значительной степени определяет ее прибыльность. Некоторые общие операционные действия включают денежные поступления от проданных товаров, выплаты сотрудникам, налоги и платежи поставщикам. Эти действия можно найти в финансовой отчетности компании, в частности в отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств.

Операционная деятельность отличается от инвестиционной или финансовой деятельности, которая является функциями компании, не связанными напрямую с предоставлением товаров и услуг. Напротив, финансирование и инвестиционная деятельность помогают компании оптимально функционировать в долгосрочной перспективе. Это означает, что выпуск акций или облигаций компанией не считается операционной деятельностью.

Ключевые операционные виды деятельности компании включают производство, продажу, рекламу и маркетинг.

Основы операционной деятельности

Операционная деятельность — это повседневная деятельность компании, занимающаяся производством и продажей своей продукции, получением доходов, а также общая административная деятельность и техническое обслуживание. Операционная прибыль, показанная в финансовой отчетности компании, представляет собой операционную прибыль, остающуюся после вычета операционных расходов из операционных доходов. Как правило, в отчете о движении денежных средств компании есть раздел об операционной деятельности, который показывает приток и отток денежных средств в результате основной операционной деятельности компании.

В случае неясности операционная деятельность может быть легко идентифицирована путем классификации в финансовой отчетности. Многие компании указывают операционный доход или доход от операционной деятельности отдельной строкой в ​​отчете о прибылях и убытках. Операционная прибыль рассчитывается путем вычитания себестоимости продаж (COGS), расходов на исследования и разработки (R&D), расходов на продажу и маркетинг, общих и административных расходов, а также расходов на износ и амортизацию.

Операционная прибыль не включает процентные доходы или расходы.Например, операционная деятельность магазина одежды может включать следующее:

  • Покупка материалов у поставщиков и оплата труда для производства одежды
  • Плата за транспортировку материалов на фабрику и одежды с фабрики на склад
  • Организация перевозки со складов в розничные магазины и клиентов по почте
  • Оплата труда сотрудников на складах и в розничных магазинах
  • Платежные менеджеры для надзора за операциями
  • Уплата налогов
  • Плата за аренду складских и торговых помещений

Другая менее распространенная операционная деятельность включает штрафы или денежные выплаты по судебным искам, возмещения и деньги, полученные от страховых случаев.

Ключевые выводы

  • Операционная деятельность — это повседневная деятельность компании, занимающаяся производством и продажей своей продукции, получением доходов, а также общая административная деятельность и техническое обслуживание.
  • Ключевые операционные виды деятельности компании включают производство, продажу, рекламу и маркетинг.
  • Денежные потоки от операционной деятельности — важный показатель, используемый финансовыми аналитиками и инвесторами.
  • Операционную деятельность можно сравнить с инвестиционной и финансовой деятельностью фирмы.

Операционная прибыль

Основная операционная деятельность, приносящая доход компании, — это производство и продажа ее продуктов или услуг. Сбытовая деятельность может включать продажу продукции собственного производства компании или продукции, поставляемой другими компаниями, как в случае с розничными торговцами. Компании, которые в основном продают услуги, могут также продавать или не продавать продукты.

Например, курортный бизнес, помимо предоставления таких услуг, как массаж, может также получать дополнительный доход от продажи товаров для здоровья и красоты.

Доходы от процентов и дивидендов, хотя и являются частью общего операционного денежного потока, не считаются ключевой операционной деятельностью, поскольку они не являются частью основной деятельности компании.

Операционные расходы

Расходы, связанные с ключевой операционной деятельностью, включают производственные затраты, а также расходы на рекламу и маркетинг продуктов или услуг компании. Затраты на производство включают все прямые производственные затраты, включенные в себестоимость проданных товаров (COGS).

Операционные расходы, связанные с рекламой и маркетингом, включают расходы на рекламу компании и ее продуктов или услуг с использованием различных средств массовой информации, будь то традиционные или онлайн-платформы. Кроме того, маркетинговые расходы включают такие вещи, как участие в торговых выставках и публичных мероприятиях, таких как благотворительные сборы средств.

Операционная деятельность и отчет о движении денежных средств

Денежные потоки от операционной деятельности являются одними из основных подразделов отчета о движении денежных средств.Он отделен от разделов, посвященных инвестиционной и финансовой деятельности. Инвестиционная деятельность относится к доходам или расходам на долгосрочные активы, такие как оборудование и объекты, в то время как финансовая деятельность — это денежные потоки между компанией и ее владельцами и кредиторами в результате таких действий, как выпуск облигаций, погашение облигаций, продажа акций или обратный выкуп акций. .

Чтобы получить точную картину движения денежных средств компании от операционной деятельности, бухгалтеры добавляют амортизационные расходы, убытки, уменьшение оборотных активов и увеличение текущих обязательств к чистой прибыли, а затем вычитают прибыль, увеличение оборотных активов и уменьшение текущих обязательств.Инвесторы изучают денежный поток компании от операционной деятельности отдельно от двух других компонентов денежного потока, чтобы увидеть, где компания на самом деле берет свои деньги.

Инвесторы хотят видеть положительный денежный поток из-за положительной прибыли от операционной деятельности, которая повторяется, а не потому, что компания распродает все свои активы, что приводит к единовременной прибыли. Баланс и отчет о прибылях и убытках компании помогают составить более полное представление о ее финансовом состоянии.

Пример денежного потока от операционной деятельности

Давайте посмотрим на данные о движении денежных средств ведущей технологической компании Apple Inc.(AAPL). Производитель iPhone сообщил следующее за финансовый год, закончившийся в сентябре 2017 года:

  • Чистая прибыль 48,35 млрд долларов
  • Износ, истощение и амортизация 10,16 млрд долларов
  • Отсроченные налоги и инвестиционный налоговый кредит в размере 5,97 миллиарда долларов
  • Прочие фонды в размере 4,67 млрд долларов США

Следуя первой формуле, суммирование этих чисел дает сумму средств от операций в 69,15 млрд долларов. Чистое изменение оборотного капитала за тот же период составило (-5.55 миллиардов). Добавление его к операционным средствам дает денежный поток от операционной деятельности Apple в виде (69,15–5,55 долларов США) = 63,6 миллиарда долларов.

Что нужно знать перед началом работы

Суперзвезда-предприниматель, за которой вы следите в Instagram, только что опубликовала информацию о новом видеооборудовании, которое она купила для своего бизнеса. Ваша любимая группа в Facebook озабочена размещением рекламы в Facebook. И ваш бизнес BFF только что расширил свою продуктовую линейку, сделав большой заказ.

Значит ли это, что вам пора купить новое видеооборудование, провести мозговой штурм объявления или заказать дополнительные товары? Извините за то, что был полнейшим убийцей, но нет.По крайней мере, не без плана.

Независимо от того, хотите ли вы инвестировать в свой бизнес или подходите к нему с огромной долей трепета, предварительная проверка поможет вам убедиться, что вы принимаете правильное решение для вашего бизнеса . .

При принятии решения о том, готовы ли вы вкладывать деньги обратно в рост и масштабирование своего бизнеса, необходимо учитывать три основных момента.

Вот что вам нужно знать, прежде чем инвестировать в свой бизнес:

  1. Финансы вашего бизнеса
  2. Ваши личные финансы
  3. Ваши цели

Когда у вас будет четкое представление обо всех трех аспектах, вы сможете лучше понять, сколько вложить в свой бизнес.

Финансы вашего бизнеса


Фотография любезно предоставлена ​​Burst

Прежде чем вы решите вкладывать деньги в улучшение бизнеса и новые возможности, вам необходимо понять основы его финансов. В частности, стоит знать:

  • Сколько можно разумно вложить
  • Общий прогноз вашего года
  • Базовое понимание вашего денежного потока

Может показаться, что вы вторгаетесь на территорию своего бухгалтера, но вот суровая правда: хотя ваш бухгалтер может быть доверенным советником и даже доверенным лицом, он не ваш финансовый директор.В конечном итоге вы должны принимать наиболее разумные финансовые решения для своего бизнеса.

В конечном итоге вы должны принимать наиболее обоснованные финансовые решения для своего бизнеса.

Рекомендации бухгалтеров и специалистов по финансовому планированию неоценимы для того, чтобы помочь вам сориентироваться, но независимо от того, нажимаете ли вы на паузу или идете полным ходом вперед — это ваш призыв; как малый бизнес, вы по-прежнему принимаете решения.

Сколько вы можете инвестировать?

Это сложный вопрос, потому что ответ зависит от множества факторов.Если вы хотите быстро масштабировать свой бизнес, вы можете отказаться от оплаты себе и вложить эти деньги обратно в новые маркетинговые инициативы, что и сделал Стивен Смит, когда занимался развитием Evein Luxury Car Care.

«Я не получал зарплату у компании в течение первых 3 или 4 месяцев, и я реинвестировал каждую копейку обратно в рекламу и дизайн упаковки, чтобы мы могли расти как можно быстрее. После нескольких месяцев настройки нашей рекламы для повышения рентабельности мы теперь получали ту же сумму дохода за треть цены, что позволило нам утроить наши рекламные расходы на наиболее эффективные объявления и добиться огромного успеха.”

«Если бы я брал зарплату с самого начала, мы бы не смогли учиться и тратить деньги на рекламу, чтобы увидеть, что работает»

Не выводить деньги из своего бизнеса, чтобы оплачивать себя, — вариант не для всех, но Стивен представляет собой отличный аргумент. Деньги, которые вы вкладываете в свой бизнес, должны откуда-то поступать.

Деньги, которые вы инвестируете в свой бизнес, должны откуда-то поступать.

Одна из наиболее доступных систем для управления финансами вашего бизнеса и определения того, откуда эти деньги будут поступать, называется «Прибыль в первую очередь».Это простая система, описанная в книге Майка Михаловича « Profit First ».

Он разбивает общий доход вашего бизнеса на четыре категории:

  • Компенсация собственнику
  • Операционные расходы
  • Налоги
  • Прибыль

Какая часть вашего дохода идет в каждую категорию, зависит от вашей отрасли и размера вашего бизнеса, и Михалович предлагает несколько простых формул, которым следует следовать в книге. Вот пример с некоторыми действительными числами.

Предположим, ваша компания получает 2 000 долларов от продаж в месяц — это ваш общий доход.

Вы подписаны на Profit First, и именно столько вы распределяете по каждой категории (в зависимости от вашего бизнеса, а не по рекомендованной формуле) :

  • Вознаграждение собственника: 40%
  • Операционные расходы: 40%
  • Налоги: 15%
  • Прибыль: 5%

Это означает, что каждый месяц остатки на вашем счете будут выглядеть следующим образом:

  • Компенсация собственнику: 800 долларов (на оплату самому)
  • Операционные расходы: 800 долларов США (на покрытие расходов)
  • Налоги: 300 долларов (для уплаты налогов)
  • Прибыль: 100 $ (фиксировать прибыль)

Сколько вы вкладываете в каждую категорию, вы можете гибко и зависеть от реалий вашего бизнеса.Независимо от того, сколько вы зарабатываете или как распределяете проценты, вы сможете увидеть четкий обзор того, куда идут деньги на высоком уровне и где вы могли бы найти деньги для инвестирования, если они прямо для вас.

В приведенном выше примере, если ваши операционные расходы составляют , всего достаточно для покрытия стоимости проданных товаров и ваших ежемесячных расходов, вы не сможете получить оттуда деньги для инвестирования в свой бизнес. Это означает, что вы планируете либо уменьшить размер вознаграждения, либо не получать прибыль от своего бизнеса прямо сейчас — оба варианта являются жизнеспособными, но только вы можете решить, какой вариант подходит именно вам прямо сейчас.

Только вы можете решить, какой вариант подходит именно вам прямо сейчас.

И да, ваша налоговая экономия всегда под запретом, что избавит вас от стресса и душевных страданий при уплате налогов.

Shopify Capital: получите средства, необходимые для роста

С Shopify Capital вы получаете деньги, необходимые для развития вашего бизнеса, всего за несколько кликов. Нет длительного процесса подачи заявки и бумажных форм для заполнения.

Узнать больше о Shopify Capital

Каков ваш годовой прогноз?

Теперь, возможно, ваш бизнес новый, быстро растет или находится под влиянием сезонных колебаний.В любом из этих случаев ежемесячный обзор вашего бизнеса может не дать вам информации, необходимой для того, чтобы сделать твердый звонок о ваших инвестициях.

Вот здесь и появляется годовой прогноз. Этот шаблон прогнозирования создан для сезонных предприятий, но он может помочь вам спланировать свой год, чтобы получить полное представление о предстоящих событиях. Это также может помочь вам сбалансировать ваши расходы в течение года. Если вы хотите инвестировать в редизайн веб-сайта в межсезонье, это нормально, если вы делаете это в контексте всего года — и не окажетесь в минусе в конце года из-за этого. .

Как ваш денежный поток?

Тратить деньги, которых у вас нет, не всегда запрещено, поэтому существуют такие вещи, как ссуды для малого бизнеса и инвесторы. Но в любом случае вы всегда должны знать, сколько денег у вас есть, как и когда вы планируете их потратить и где могут возникнуть проблемы. Даже если вы начали бизнес с низкими инвестициями с экономным мышлением, это не значит, что ваш бизнес всегда должен работать с минимальными вложениями.

Независимо от того, используете ли вы калькулятор бизнес-ссуды, планируете, как вы потратите ссуду или как вы потратите свой ежемесячный бюджет операционных расходов, вам нужно контролировать свой денежный поток, прежде чем делать какие-либо крупные инвестиционные решения.Таким образом, у вас не останется достаточно денег, чтобы покрыть следующий заказ на инвентаризацию, потому что вы сделали большой шаг и перерасходовали рекламную кампанию в Facebook.

Понимание ваших личных финансов


Фотография любезно предоставлена ​​Burst

Вы, вероятно, думаете: «Подождите, разве это не из-за моего бизнеса, а не из моих личных финансов?»

Вы правы, но ваш бизнес существует для того, чтобы зарабатывать деньги, и некоторые из полученных денег могут быть средствами, на которые вы полагаетесь, чтобы жить своей жизнью. Даже если вы не полагаетесь на доход своего бизнеса на личном уровне, это хорошая точка данных, которую нужно иметь, прежде чем вы принимаете ключевые решения о том, как ваши продажи идут через ваш бизнес.

Ваш бизнес является вашим основным источником дохода?

Если это не так, и у вас есть другой доход, на который можно положиться, у вас будет больше гибкости в том, как вы будете платить себе. Это одно из преимуществ использования вашей постоянной работы для поддержки вашей побочной суеты: вы, вероятно, можете позволить себе брать меньшую «зарплату» из своего дохода от бизнеса и вместо этого использовать эти деньги для новых возможностей для роста.

Если ваш бизнес является вашим основным источником дохода, еще не все потеряно. Это просто означает, что вам нужно уделять немного больше внимания своим личным финансам, чтобы вы могли принимать наилучшие решения как для себя, так и для своего бизнеса.

Как установить себе разумную зарплату

В отличие от традиционной рабочей среды, как предприниматель вы одновременно и даете, и получаете зарплату. Сколько вы вкладываете в компенсацию собственнику, зависит от вас, и это решение неизменно повлияет на то, сколько денег останется для реинвестирования в ваш бизнес.

Вот почему выяснение своих личных финансов — это часть процесса, которую нельзя пропустить. Если вы знаете, на сколько вам нужно жить, вам не нужно будет выделять больше на компенсацию владельца, и если вы сможете значительно сократить свои расходы на проживание, вы высвободите деньги, которые могут вернуться в бизнес. .

Так Джей Йи и Лорен Макферсон из Succuterra подошли к пересечению финансов своего бизнеса и своих личных финансов.

«Возвращаясь к тому моменту, когда мы только начали заниматься электронной коммерцией, мы были чрезвычайно экономны и очень осторожны в трате денег, потому что все было новым. Страшно думать, что вы можете потерять деньги, особенно когда у вас их немного, как это было у нас. Что касается того, сколько мы сами себе платим, мы берем только то, что нам нужно для поддержания того образа жизни, который мы хотим.Все лишнее возвращается в бизнес, чтобы его масштабировать ».

Вот несколько способов узнать, сколько на самом деле стоит ваш образ жизни.

  • Начните использовать приложение для составления бюджета, например Mint или YNAB. Подключив их к своим банковским счетам и кредитным картам, вы можете легко начать видеть, сколько вы действительно тратите на разные вещи.
  • Просмотрите свои банковские выписки за последние несколько месяцев. Захватывающе, правда? Но лучший способ понять структуру своих расходов — это посмотреть на нее.Если вы хотите разобраться сейчас, а не через несколько месяцев, эти данные вам очень помогут.
  • Составьте разумный план ежемесячных расходов. Возможно, вы готовы к радикальным изменениям, например, к сокращению всех расходов на рестораны, но если нет, будьте честны с собой и составьте план, которого вы можете придерживаться.

Как только вы узнаете, сколько вам нужно потратить в месяц для поддержания желаемого образа жизни, это число может определить размер заработной платы, которую вы платите сами.

Не забывайте учитывать такие вещи, как нерегулярные расходы (ежегодные платежи и т. Д.) и аварийные ситуации тоже. Большинство финансовых профессионалов посоветуют вам, как предпринимателю, на всякий случай откладывать зарплату за три-шесть месяцев в резервный фонд.

В конце концов, все ваши финансовые решения сводятся к расстановке приоритетов, и мы здесь не для того, чтобы устанавливать ваши приоритеты за вас. Как только вы получите полное представление о своих личных и деловых финансах, вы сможете принимать более обоснованные решения о том, как вы хотите использовать свои деньги для достижения своих целей. Это самое интересное.

Понимание ваших целей


Фотография любезно предоставлена ​​Burst

Теперь, когда вы заложили прочный фундамент на основе цифр, пора подумать о том, что на самом деле вас мотивирует, иначе говоря, ваши цели.

Когда вы будете готовы инвестировать, следующей большой проблемой станет планирование того, куда пойдут деньги. Собираетесь ли вы инвестировать в дополнительные запасы? Эта модная новая камера, чтобы делать лучшие фотографии? Может быть, вы хотите поработать с Shopify Expert, чтобы повысить уровень своего магазина?

Для Succuterra большим шагом стал скачок в сфере розничной торговли.

«Мы начали с очень бережливого производства, занимаясь такими вещами, как доставка товаров из дома и доставка товаров на почту вручную, но по мере роста продаж мы знали, что нам необходимо масштабироваться. Одним из важнейших финансовых «решений», которые мы приняли, было перестать работать вне дома и перейти в розничный магазин. Это был огромный шаг для нас и чертовски страшный, но мы просто чувствовали, что у нас нет другого выбора. Мы оба работали полный рабочий день в то время, и мы просто не могли поддерживать то, что мы делали (работая весь день, а затем возвращаясь домой и выполняя заказы), если бы мы хотели масштабироваться.”

Какой бы ни была ваша цель, есть несколько ключевых критериев, которые вы можете использовать, чтобы превратить идею в нечто готовое к выгодным инвестициям.

Какова ваша гипотеза?

В идеале инвестирование в бизнес должно начинаться с четкой гипотезы. Хотя это может принимать форму личной интуиции, должна быть по крайней мере непонятная нить, связывающая деятельность с конечной ценностью для бизнеса. Если ваши потенциальные вложения не связаны напрямую с продажами, просто убедитесь, что у вас есть для них столь же ясное обоснование.

Например, вы продаете сложный продукт, в котором образовательный контент может помочь покупателям получить от него больше пользы (например, продажа фотооборудования и обучение клиентов делать красивые фотографии)? Или вы продаете элитные косметические товары и твердо уверены, что влиятельные лица — это идеальный способ прорваться на рынок?

В любом случае, если начинать с мыслей о бизнесе и увязывать деятельность с созданной для бизнеса ценностью, то это делает гипотезу лучше, чем случайное предположение или случайное копирование тактики.

Каковы ваши ключевые показатели?

Можно с уверенностью сказать, что вы хотите, чтобы произошло что-то , когда вы потратите эти деньги. Как вы думаете, какая часть вашего бизнеса вырастет в результате траты этих денег и какие цифры вы можете отслеживать, чтобы убедиться, что это действительно происходит? Может быть, это настройка настраиваемого отчета Google Analytics, может быть, он отслеживает, как работают ваши рекламные и транзакционные электронные письма, но что бы это ни было, убедитесь, что вы знаете свои ключевые показатели эффективности (KPI) заранее, и сравните их с тем, где они началось до того, как вы начали тратить деньги.

Подробнее: ABC Analysis: что делать с вашими лучшими и худшими акциями

В какой момент вы будете переоценивать?

Решение о чем угодно может быть пугающим, особенно когда речь идет о деньгах. Если вы инвестируете в рекламу на Facebook, это, вероятно, означает, что вы отказываетесь от других инвестиций, которые могли бы сделать в своем бизнесе. Потенциально есть десятки «хороших» возможностей, которые вам придется игнорировать, чтобы полностью посвятить себя наилучшему варианту.

Чтобы не сбиться с пути, вы можете установить цели для своих ключевых показателей и установить сроки для переоценки своего решения. Вот как это сделали Джей и Лорен из Succuterra.

«Хотя мы не ограничиваем наши расходы на рекламу определенным бюджетом, мы определенно устанавливаем конкретные цели с точки зрения окупаемости затрат на рекламу или окупаемости инвестиций. Наша цель — минимальная доходность 3: 1, но обычно она колеблется от 3: 1 до 5: 1 ».

Если их рентабельность инвестиций упадет ниже 3: 1, то есть если они не будут зарабатывать 3 доллара на каждый доллар, потраченный на рекламу, это будет явным признаком того, что пора пересмотреть свои расходы на рекламу.

Так пора ли инвестировать?

Учитывая все эти факторы, не существует однозначного ответа о том, самое подходящее время для инвестиций в ваш бизнес или какие инвестиции лучше всего подходят для вашего конкретного бизнеса. Это всегда будет зависеть от финансов вашего бизнеса, ваших личных финансов и ваших целей.

Но это тоже зависит от вас.

Если вас устраивает, где находится ваш бизнес, и вы не особенно заинтересованы в масштабировании прямо сейчас, это нормально. Не каждому бизнесу нужно расти и масштабироваться, и вы не должны позволять интернет-FOMO убедить вас в обратном.

Если, с другой стороны, вы действительно заинтересованы в развитии своего бизнеса и у вас есть деньги для инвестиций? Теперь у вас есть информация, необходимая для принятия обоснованных решений, которые принесут пользу вашему бизнесу, и для их переоценки по мере необходимости.

Иллюстрация Грации Лам

Преимущества и проблемы инвестирования в операционные инвестиционные фирмы

Что такое операционные инвестиционные фирмы?

Инвестиционные фирмы — это компании, которые инвестируют от имени своих клиентов и при этом делят любую прибыль или убытки.

Три наиболее распространенных типа инвестиционных компаний регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США и включают паевые инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и закрытые управляющие инвестиционные компании.

Паевые инвестиционные фонды:

Компания паевого инвестиционного фонда собирает деньги у инвесторов и использует их для инвестирования в акции, облигации и краткосрочные займы. Как и другие инвестиционные фирмы, паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными финансовыми менеджерами, которые работают для получения прибыли для инвесторов фонда.

ЕДИНИЦЫ:

Рекламируемые при первичном публичном размещении или IPO паевые инвестиционные фонды инвестируют в акции, облигации и другие ценные бумаги. Одна особенность, которая делает их уникальными по сравнению с другими инвестиционными компаниями, заключается в том, что они установили даты прекращения действия. По наступлении срока погашения портфель ПИФов будет прекращен, и инвесторы получат свою долю чистых активов.

Фонды закрытого типа:

Подобно ПИФ в том, что они также могут предлагаться через IPO, закрытые фонды предлагают ограниченное количество акций на рынке и ежедневно торгуются на биржах.Фонды закрытого типа также осуществляют регулярные выплаты клиентам на основе их приносящих доход инвестиций.

Каковы преимущества инвестирования в действующий бизнес?

Диверсификация

Поскольку операционные фирмы обычно вкладывают средства в различные виды инвестиций, клиенты могут распределять свои риски и диверсифицировать свой портфель без особых усилий. Хотя ничто не может полностью гарантировать убытки, диверсификация важна, поскольку она ограничивает риски на волатильных рынках.

Профессиональный менеджмент

Одно из лучших качеств, когда речь идет об инвестировании в действующий бизнес, заключается в том, что это означает, что управление инвестициями будет осуществляться отраслевыми экспертами. Кто может лучше контролировать свои деньги, чем профессионалы, посвятившие свою карьеру погружению в мир инвестирования?

Доступность

Как индивидуальному инвестору может быть трудно получить доступ к более крупным инвестициям. Объединяя деньги вместе с другими мелкими инвесторами, клиенты могут инвестировать в более крупные проекты и получать значительные выгоды.

CALIBER’S THE RIDGE JOHNSTOWN DEVELOPMENT ФИНАНСИРУЕТСЯ ГРУППой РАЗЛИЧНЫХ ИНВЕСТОРОВ

Какие проблемы возникают при инвестировании в действующий бизнес?

В зависимости от типа инвестиционной компании, с которой вы работаете, риски могут различаться. В случае паевых инвестиционных фондов можно потерять деньги, так как ценные бумаги могут упасть в цене. С другой стороны, фонды закрытого типа, как правило, более неликвидны, потому что их акции не подлежат выкупу. Что касается ПИФов, холдинги остаются неизменными до даты закрытия фонда и не управляются активно, что означает, что деньги теряются, если они не работают достаточно хорошо.Прежде чем принимать какие-либо важные инвестиционные решения, необходимо быть готовым к любым возможным трудностям.

Почему вам следует инвестировать в действующий
инвестиционный бизнес

Для управления инвестициями действующие инвестиционные компании имеют доступ к широкому кругу профессионалов в области развития благосостояния, включая бухгалтеров, риэлторов и налоговых консультантов. Для мелких инвесторов и тех, у кого нет времени или энергии для управления операционными активами, инвестиционные фирмы — отличный способ накопить богатство, поскольку вы можете спокойно положиться на этих профессионалов в их знаниях и опыте.

Однако это не обязательно означает, что опытные инвесторы также не должны вкладывать средства в действующий бизнес. Даже для самых знающих инвесторов инвестиционные фирмы являются относительно безопасным способом увеличения благосостояния.

Узнайте больше о Caliber как об действующем инвестиционном бизнесе.

Подробнее об инвестировании:

REIT и частный капитал: в чем разница?

Плюсы и минусы инвестирования в аренду земли

Социальное влияние инвестиций в зону возможностей

Стратегический секрет прямых инвестиций

Частный капитал.Сам термин продолжает вызывать восхищение, зависть и — в сердцах многих руководителей публичных компаний — страх. В последние годы частные инвестиционные компании вложили огромные — и неоднозначные — суммы, преследуя все более крупные объекты приобретения. Действительно, по данным Dealogic, фирмы, отслеживающей приобретения, глобальная стоимость выкупа прямых инвестиций на сумму более 1 миллиарда долларов выросла с 28 миллиардов долларов в 2000 году до 502 миллиардов долларов в 2006 году. Несмотря на то, что среда прямых инвестиций становится все более сложной на фоне роста процентных ставок и усиления контроля со стороны правительства, эта цифра достигла 501 миллиарда долларов только в первой половине 2007 года.

Репутация частных инвестиционных компаний, резко увеличивающих стоимость своих инвестиций, способствовала этому росту. Их способность достигать высокой доходности обычно объясняется рядом факторов: мощными стимулами как для управляющих портфелем прямых инвестиций, так и для операционных менеджеров предприятий в портфеле; агрессивное использование долга, обеспечивающее финансовые и налоговые преимущества; решительный упор на улучшение денежного потока и маржи; и свобода от ограничительных правил публичных компаний.

Но фундаментальная причина роста прямых инвестиций и высоких показателей доходности — это то, чему уделялось мало внимания, возможно, потому, что это настолько очевидно: стандартная практика фирм по покупке предприятий, а затем, после проведения ими перехода к быстрому повышению производительности, продавая их. Эта стратегия, которая воплощает в себе сочетание бизнеса и управления инвестиционным портфелем, лежит в основе успеха прямых инвестиций.

Государственные компании, которые неизменно приобретают предприятия с намерением удержать их и интегрировать в свою деятельность, могут с выгодой изучить или заимствовать у этого подхода купли-продажи.Для этого им сначала нужно понять, насколько эффективно это используют частные инвестиционные компании.

Лучшее место для прямых инвестиций

Очевидно, что покупка с целью продажи не может быть универсальной стратегией для публичных компаний. Это не имеет смысла, когда приобретенный бизнес получит выгоду от важной синергии с существующим портфелем предприятий покупателя. Это определенно не способ для компании получить прибыль от приобретения, главная привлекательность которого заключается в ее перспективах долгосрочного органического роста.

Однако, как показали частные инвестиционные компании, эта стратегия идеально подходит, когда для реализации единовременной, краткосрочной или среднесрочной возможности создания стоимости покупатели должны получить полное владение и контроль. Такая возможность чаще всего возникает, когда бизнес не управлялся агрессивно и, следовательно, его результаты были недостаточными. Это также можно найти в компаниях, которые недооценены, потому что их потенциал не совсем очевиден. В таких случаях после внесения изменений, необходимых для повышения стоимости, — обычно в течение периода от двух до шести лет — собственнику имеет смысл продать бизнес и перейти к новым возможностям.(Фактически, частные инвестиционные компании обязаны в конечном итоге избавиться от бизнеса; см. Врезку «Как работает частный капитал: основы».)

Преимущества покупки для продажи в таких ситуациях очевидны, хотя, опять же, часто упускаются из виду. Рассмотрим приобретение, которое быстро растет в цене — генерируя ежегодную доходность для инвесторов, скажем, 25% в год в течение первых трех лет, — но впоследствии приносит более скромную, но все еще здоровую доходность, скажем, 12% в год. Частная инвестиционная компания, которая, следуя стратегии покупки-продажи, продает ее через три года, получит 25% годовой доход.Диверсифицированная публичная компания, которая демонстрирует идентичные операционные показатели с приобретенным бизнесом, но, как правило, купила ее в качестве долгосрочной инвестиции, получит доход, который приближается к 12%, чем дольше она владеет бизнесом. Для публичной компании сохранение бизнеса после внесения изменений, создающих ценность, снижает окончательный доход.

В первые годы нынешнего бума выкупов частные инвестиционные компании процветали в основном за счет приобретения непрофильных бизнес-единиц крупных публичных компаний.При прежних владельцах эти предприятия часто страдали от пренебрежения, неподходящих показателей производительности или других ограничений. Даже при хорошем управлении таким предприятиям, возможно, не хватало независимой репутации, поскольку материнская компания интегрировала свои операции с операциями других подразделений, что затрудняло оценку бизнеса. По данным Dealogic, продажа публичными компаниями нежелательных бизнес-единиц была самой важной категорией крупных выкупов частных инвестиций до 2004 года, и широко известная история высокой доходности инвестиций ведущих фирм происходит в основном за счет приобретений такого типа.

В последнее время частные инвестиционные компании, стремящиеся к большему росту, переключили свое внимание на приобретение целых публичных компаний. (См. Выставку «Новый фокус частного капитала».) Это создало новые проблемы для частных инвестиционных компаний. В публичных компаниях легко достижимые улучшения в производительности часто уже были достигнуты за счет улучшения корпоративного управления или активности хедж-фондов. Например, хедж-фонд со значительной долей в публичной компании может без необходимости покупать компанию напрямую, заставляя совет директоров внести ценные изменения, такие как продажа ненужных активов или выделение непрофильного подразделения.Если публичную компанию необходимо превратить в частную для повышения ее эффективности, необходимые изменения, вероятно, будут проверять навыки реализации частной инвестиционной компании в гораздо большей степени, чем приобретение бизнес-единицы. Когда KKR и GS Capital Partners, подразделение Goldman Sachs, занимающееся частным капиталом, приобрели подразделение Wincor Nixdorf у Siemens в 1999 году, они смогли работать с действующим менеджментом и следовать его плану по увеличению доходов и прибыльности. Напротив, с тех пор, как в 2005 году компания Toys «R» Us стала частной, компаниям KKR, Bain Capital и Vornado Realty Trust пришлось заменить всю команду высшего руководства и разработать совершенно новую стратегию для бизнеса.

Новый фокус Private Equity

Многие также предсказывают, что финансирование крупных выкупов станет гораздо более трудным, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, если произойдет циклический рост процентных ставок и иссякнет дешевый долг. И фирмам может стать труднее обналичить свои инвестиции, сделав их публичными; учитывая текущий большой объем выкупа, количество крупных IPO может ограничить способность фондовых рынков поглощать новые выпуски через несколько лет.

Даже если нынешняя волна прямых инвестиций отступит, явные преимущества подхода «покупка-продажа» — и уроки, которые он предлагает для публичных компаний — сохранятся.Во-первых, поскольку все предприятия, входящие в портфель прямых инвестиций, скоро будут проданы, они остаются в центре внимания и находятся под постоянным давлением, требующим высокой эффективности. Напротив, бизнес-единица, которая некоторое время была частью портфеля публичной компании и показывала адекватные, если не впечатляющие результаты, как правило, не получает приоритетного внимания со стороны высшего руководства. Кроме того, поскольку каждая инвестиция, сделанная фондом прямых инвестиций в бизнес, должна быть ликвидирована в течение срока существования фонда, можно точно измерить денежную доходность этих инвестиций.Это упрощает создание стимулов для управляющих фондами и руководителей предприятий, которые напрямую связаны с денежной стоимостью, получаемой инвесторами фонда. Это не относится к менеджерам бизнес-единиц или даже к корпоративным менеджерам в публичной компании.

Более того, поскольку частные инвестиционные компании покупают только для продажи, их не соблазняет часто заманчивая возможность найти способы разделить затраты, возможности или клиентов между своими предприятиями. Их менеджмент бережлив и целенаправлен и позволяет избежать траты времени и денег, которые корпоративные центры, отвечая за ряд слабо связанных предприятий и желая оправдать свое удержание в портфеле, часто берут на себя напрасные поиски синергии.

Наконец, относительно быстрая оборачиваемость предприятий, необходимая для ограниченного срока существования фонда, означает, что частные инвестиционные компании быстро приобретают ноу-хау. Permira, один из крупнейших и наиболее успешных европейских фондов прямых инвестиций, с 2001 по 2006 год совершил более 30 крупных приобретений и более 20 продаж независимых предприятий. Немногие публичные компании обладают таким глубоким опытом покупки, преобразования и продажи.

Что могут сделать публичные компании

По мере того, как частный капитал набирает силу, публичные компании переключили свое внимание с приобретений с целью создания стоимости, подобных тем, что делает частный капитал.Вместо этого они сосредоточились на синергетических приобретениях. Конгломераты, покупающие несвязанные предприятия с потенциалом значительного повышения производительности, как это сделали ITT и Hanson, вышли из моды. В результате, частные инвестиционные компании столкнулись с небольшим количеством конкурентов при приобретении в их золотом уголке. Учитывая успех прямых инвестиций, публичным компаниям пора подумать, могут ли они более напрямую конкурировать в этом пространстве.

Конгломераты, которые приобретают несвязанные предприятия с потенциалом значительного улучшения, вышли из моды.В результате частные инвестиционные компании столкнулись с немногими соперниками в их сладкой зоне.

Видим два варианта. Первый — принять модель «купи-продать». Второй — использовать более гибкий подход к владению бизнесом, при котором готовность удержать приобретение в течение длительного времени уравновешивается обязательством продать, как только корпоративное руководство почувствует, что оно больше не может увеличивать добавленную стоимость. .

Купить, чтобы продать.

Компании, желающие опробовать этот подход в чистом виде, сталкиваются со значительными препятствиями.Одна из них — это перестройка корпоративной культуры, в которую встроена стратегия «покупай, чтобы сохранить». Для этого от компании требуется не только отказаться от глубоко укоренившихся убеждений в целостности корпоративного портфеля, но также разработать новые ресурсы и, возможно, даже кардинально изменить свои навыки и структуру.

В США также существует налоговый барьер. В то время как фонды прямых инвестиций, организованные как частные партнерства, не платят корпоративного налога на прирост капитала от продаж предприятий, государственные компании облагаются налогом на такую ​​прибыль по обычной корпоративной ставке.Эта разница в корпоративном налоге не компенсируется снижением личных налогов для инвесторов публичных компаний. Более высокие налоги значительно снижают привлекательность публичных компаний как средства покупки предприятий и их продажи после увеличения их стоимости. Публичные компании в Европе когда-то сталкивались с подобным налоговым барьером, но примерно за последние пять лет он был устранен в большинстве европейских стран. Это значительно улучшает налоговую позицию европейских публичных компаний в отношении покупки и продажи. (Обратите внимание, что два налоговых вопроса были предметом пристального внимания общественности в Соединенных Штатах.Первый — следует ли рассматривать публично торгуемых частных компаний по управлению частным капиталом как частное партнерство или как публичные компании для целей налогообложения — тесно связан с поднимаемым нами вопросом. Второй — вопрос о том, должна ли доля прибыли, которую партнеры частных инвестиционных компаний получают от продажи бизнеса в фондах, находящихся под их управлением, облагать налогом по низкой ставке для личного прироста капитала или по более высокой ставке для обычного личного дохода, является совершенно разным.)

Несмотря на трудности, некоторые публичные компании действительно успешно разработали бизнес-модель купли-продажи.Действительно, два давних участника выкупа акций среднего бизнеса (на сумму от 30 до 1 млрд долларов) являются публичными компаниями: American Capital Strategies, рыночная капитализация которой в последнее время составляла около 7 млрд долларов, и британская 3i, рыночная капитализация которой составляет около 10 миллиардов долларов. Обе компании нашли способы обойти налог на прирост капитала (Великобритания отменила налог только в 2002 году), приняв необычные организационные структуры — «компания по развитию бизнеса» в случае American Capital; «инвестиционный траст» в случае 3i.Однако эти структуры накладывают правовые и нормативные ограничения на деятельность фирм; например, существуют ограничения на способность компаний по развитию бизнеса приобретать публичные компании и на сумму долга, которую они могут использовать. Эти ограничения делают такие структуры непривлекательными в качестве средств конкуренции с частным капиталом, по крайней мере, для крупных выкупов в Соединенных Штатах.

С отменой налоговых льгот по всей Европе появилось несколько новых публично котируемых участников выкупа.Самыми крупными являются две французские компании Wendel и Eurazeo. Оба добились высокой прибыли от своих вложений в выкуп. Eurazeo, например, достигла средней внутренней нормы доходности 53% для Terreal, Eutelsat и Fraikin, трех своих крупных выкупов за последние пять лет. (В Соединенных Штатах, где частные компании могут выбирать, как частные партнерства, не облагаться корпоративным налогом, Platinum Equity стала одной из самых быстрорастущих частных компаний в стране, конкурируя за выкуп дочерних компаний публичных компаний.)

С отменой налоговых льгот по всей Европе появилось несколько новых публично котируемых участников выкупа.

Появление публичных компаний, конкурирующих с частным капиталом на рынке за покупку, преобразование и продажу предприятий, может существенно принести пользу инвесторам. Фонды прямых инвестиций неликвидны и сопряжены с риском из-за большого использования заемных средств; более того, после того, как инвесторы передали свои деньги фонду, они не могли повлиять на то, как им управлять.В качестве компенсации за эти условия инвесторы должны рассчитывать на высокую доходность. Однако, хотя некоторые частные инвестиционные компании достигли отличной прибыли для своих инвесторов, в долгосрочной перспективе средняя чистая прибыль, которую инвесторы фонда получают от выкупа акций в США, примерно равна общей прибыли на фондовом рынке.

Управляющие фондами прямых инвестиций, тем временем, получили чрезвычайно привлекательные вознаграждения с небольшими первоначальными вложениями. В качестве компенсации за проявление инициативы по сбору денег, управлению инвестициями и маркетингу своих выгод они заключили структурированные соглашения, так что большая часть валовой прибыли — около 30% после добавления управленческих и других сборов — поступает на них.И эта цифра не учитывает какую-либо прибыль от их личных вложений в фонды, которыми они управляют. Публичные компании, придерживающиеся стратегии купли-продажи, которые ежедневно торгуются на фондовом рынке и подотчетны акционерам, могут обеспечить инвесторам более выгодную сделку.

Откуда может появиться значительное количество публичных конкурентов прямых инвестиций? Даже если они в принципе осознают привлекательность стратегии прямых инвестиций, немногие из сегодняшних крупных государственных промышленных или сервисных компаний, вероятно, воспримут ее.Их инвесторы будут осторожны. Кроме того, немногие корпоративные менеджеры легко перейдут к роли, более ориентированной на управление инвестициями. Партнерами по частному капиталу обычно являются бывшие инвестиционные банкиры и любят торговать. Большинство топ-менеджеров компаний — бывшие руководители бизнес-единиц и любят управлять.

Государственным финансовым компаниям, однако, может быть проще следовать стратегии купли-продажи. Больше инвестиционных компаний могут перейти на стиль управления частным капиталом, как это сделали Вендель и Евразео. Больше частных инвестиционных компаний могут принять решение, поскольку У.Компания Ripplewood из Южной Кореи провела первичное публичное размещение акций RHJ International на Брюссельской фондовой бирже, чтобы разместить весь инвестиционный портфель на публичных рынках. Более опытные инвестиционные банки могут последовать примеру Macquarie Bank, который создал Macquarie Capital Alliance Group, компанию, торгуемую на Австралийской фондовой бирже, которая фокусируется на возможностях покупки и продажи. Кроме того, некоторые опытные управляющие частным капиталом могут решить привлечь государственные деньги для фонда выкупа через IPO.(Эти примеры следует отличать от первоначального публичного предложения частной инвестиционной компании Blackstone , которая управляет фондами Blackstone, но не самими фондами.)

Гибкое владение.

Стратегия гибкого владения может быть более привлекательной для крупных промышленных и обслуживающих компаний, чем покупка для продажи. При таком подходе компания удерживает бизнес до тех пор, пока он может добавить значительную стоимость за счет повышения его эффективности и стимулирования роста.Компания в равной степени желает избавиться от этих предприятий, когда это перестанет быть очевидным. Решение продать или выделить бизнес рассматривается как кульминация успешной трансформации, а не результат какой-либо предыдущей стратегической ошибки. В то же время компания может свободно удерживать приобретенный бизнес, что дает ему потенциальное преимущество по сравнению с частными инвестиционными компаниями, которым иногда приходится отказываться от вознаграждений, которые они получали бы, удерживая инвестиции в течение более длительного периода.

Решение продать или выделить бизнес рассматривается как кульминация успешной трансформации, а не результат стратегической ошибки.

Можно ожидать, что гибкое владение больше всего понравится компаниям, в портфеле которых мало общих клиентов или процессов. Возьмите General Electric. За прошедшие годы компания продемонстрировала, что корпоративное управление действительно может повысить ценность диверсифицированного бизнеса. Корпоративный центр GE помогает формировать общие управленческие навыки (такие как дисциплина затрат и ориентация на качество) во всех подразделениях и обеспечивает эффективное использование ими всех общих тенденций (таких как перевод в Индию и добавление предложений услуг в производственных предприятиях).Несмотря на периодические призывы к GE о разложении, надзор со стороны руководства компании смог создать и поддерживать высокую маржу по всему ее портфелю, что предполагает, что ограничение себя синергетическими приобретениями было бы ошибкой.

В самом деле, с ее легендарными управленческими навыками, GE, вероятно, лучше оснащена для исправления неудовлетворительных результатов своей деятельности, чем фирмы прямых инвестиций.

Однако, чтобы реализовать преимущества гибкого владения для своих инвесторов, GE должна быть бдительна в отношении риска сохранения бизнеса после того, как корпоративное управление больше не сможет вносить какую-либо существенную ценность.GE известна своей концепцией сокращения 10% худших менеджеров каждый год. Чтобы обеспечить агрессивное управление инвестициями, компания могла бы, возможно, с меньшими противоречиями, инициировать требование продавать каждый год 10% предприятий с наименьшим потенциалом увеличения стоимости.

GE, конечно, придется платить налог на прирост капитала при частой продаже бизнеса. Мы утверждаем, что налоговые ограничения, которые дискриминируют публичные компании США в пользу фондов прямых инвестиций и частных компаний, должны быть устранены.Тем не менее, даже в нынешней налоговой среде США у публичных компаний есть способы облегчить это бремя. Например, на спин-оффы, при которых владельцы материнской компании получают доли в капитале новой независимой компании, не распространяются те же ограничения; после отделения отдельные акционеры могут продавать акции нового предприятия без уплаты налога на прирост капитала.

Мы не обнаружили ни одной крупной публичной компании в промышленном секторе или секторе услуг, которая явно преследовала бы гибкое владение как способ конкурировать в зоне наилучшего частного инвестирования.Хотя многие компании проходят периоды активной продажи бизнеса, цель обычно состоит в том, чтобы сделать чрезмерно диверсифицированный портфель более сфокусированным и синергетическим, а не в получении выгоды от успешно завершенных улучшений производительности. Даже приобретающие конгломераты, такие как ITT и Hanson, которые успешно нацелились на возможности повышения производительности, в конечном итоге не захотели продавать или выделять предприятия, когда они больше не могли увеличивать свою стоимость, и поэтому им было трудно поддерживать рост прибыли.Но учитывая успех модели прямых инвестиций, компаниям необходимо переосмыслить традиционные табу на продажу бизнеса.

Выбор и реализация стратегии портфеля

Как мы видели, конкуренция с частным капиталом предлагает публичным компаниям существенные возможности, но на них нелегко заработать. Менеджерам необходимы навыки инвестирования (как покупки, так и продажи) и улучшения операционного управления. Проблема аналогична корпоративной реструктуризации, за исключением того, что ее нужно повторять снова и снова.После того, как работа по иссушению трансформации завершена, возврата к обычному режиму работы нет.

Конкуренция с частным капиталом как способ создания акционерной стоимости будет иметь смысл в первую очередь для компаний, которые владеют портфелем предприятий, которые не связаны между собой тесно. (Для получения дополнительной информации о диапазоне инвестиционных подходов, которые используют фонды и корпоративные покупатели, см. Врезку «Отображение потенциальных портфельных стратегий».) При определении того, является ли это хорошим шагом для вашей компании, вы должны задать себе несколько сложных вопросов:

Можете ли вы определить и правильно оценить предприятия, у которых есть возможности для улучшения? Для каждой сделки, которую закрывает частная инвестиционная компания, она может проактивно проверять десятки потенциальных целей.Многие фирмы уделяют этому больше возможностей, чем чему-либо другому. Управляющие частным капиталом приходят из инвестиционного банкинга или стратегического консалтинга, а также часто имеют опыт работы в отраслях. Они используют свои обширные сети деловых и финансовых связей, включая потенциальных партнеров по торгам, чтобы находить новые сделки. Их умение прогнозировать денежные потоки позволяет им работать с высоким кредитным плечом, но с приемлемым риском. Публичной компании, применяющей стратегию купли-продажи, по крайней мере, в части своего бизнес-портфеля, необходимо оценить свои возможности в этих областях и, если они отсутствуют, определить, могут ли они быть приобретены или развиты.

У вас есть навыки и опыт, чтобы превратить плохо работающий бизнес в звезду? Частные инвестиционные компании обычно преуспевают в создании сильных, высокомотивированных управленческих команд. Иногда это просто означает предоставление нынешним менеджерам более эффективных стимулов и большей автономии, чем они знали при предыдущем владении. Это также может повлечь за собой наем управленческих талантов из конкурса. Или это может означать работу с конюшней «серийных предпринимателей», которые, хотя и не входят в штат компании, более одного раза успешно работали с фирмой по выкупу.

Хорошие частные инвестиционные компании также преуспевают в определении одного или двух важнейших стратегических рычагов, которые способствуют повышению эффективности. Они известны отличным финансовым контролем и неустанным вниманием к улучшению основных показателей деятельности: выручка, операционная маржа и денежный поток. Кроме того, структура управления, которая исключает слой управления — партнеры по частному капиталу играют роль как корпоративного управления, так и корпоративного совета директоров, — позволяет им быстро принимать важные решения.

В ходе многих приобретений частные инвестиционные компании накапливают свой опыт в области оздоровления и оттачивают свои методы для увеличения доходов и прибыльности. Публичной компании необходимо оценить, обладает ли она аналогичным послужным списком и навыками, и если да, то можно ли освободить ключевых менеджеров для решения новых задач трансформации.

Обратите внимание, однако, что, хотя у некоторых частных инвестиционных компаний есть операционные партнеры, которые сосредоточены на повышении эффективности бизнеса, у большинства из них нет силы и глубины в операционном управлении.Это может быть козырной картой для публичной компании, применяющей стратегию купли-продажи и конкурирующей с участниками частного капитала.

Можете ли вы управлять постоянным потоком приобретений и продаж? Частные инвестиционные компании знают, как строить и управлять портфелем слияний и поглощений. У них есть четкое представление о том, сколько целей им нужно оценить для каждой заявки и вероятность того, что заявка будет успешной. У них есть дисциплинированные процессы, которые не позволяют им поднимать ставки только для достижения годовой цели по инвестированию в сделки.

Не менее важно то, что частные инвестиционные компании умеют продавать бизнес, находить покупателей, готовых заплатить хорошую цену по финансовым или стратегическим причинам, или проводить успешные IPO. Фактически, частные инвестиционные компании разрабатывают стратегию выхода для каждого бизнеса в процессе приобретения. Предположения о цене выхода, вероятно, являются наиболее важным фактором в их оценке целей, и они постоянно отслеживаются после закрытия сделок. Публичной компании необходимо оценить не только свои способности, но и свою готовность стать экспертом по избавлению от здорового бизнеса.

Если вы можете спокойно ответить утвердительно на эти три вопроса, то теперь вам нужно подумать, какой тип портфельной стратегии следует придерживаться.

В принципе, гибкое владение кажется предпочтительнее строгой стратегии покупки-продажи, поскольку она позволяет вам принимать решения на основе актуальных оценок того, что принесет наибольшую пользу. Но гибкая стратегия владения всегда сопряжена с риском самоуспокоенности и соблазна держать бизнес слишком долго: в конце концов, стабильный корпоративный портфель требует меньше усилий.Более того, стратегию гибкого владения сложно объяснить инвесторам и даже вашим собственным менеджерам, и они могут не знать, что компания будет делать дальше.

Мы ожидаем, что финансовые компании, скорее всего, выберут подход «покупка-продажа», который при более быстром оттоке портфельных предприятий больше зависит от финансовых и инвестиционных знаний, чем от операционных навыков. Промышленные и обслуживающие компании более склонны к гибкости владения.Мы полагаем, что компаниям с сильным якорным акционером, контролирующим высокий процент акций, может быть проще сообщить о гибкой стратегии владения, чем компаниям с широкой базой акционеров.

Вступление в бой

Феноменальный рост прямых инвестиций вызвал интенсивные общественные дебаты. Некоторые жалуются, что частный капитал, по сути, сводится к изъятию активов и спекуляции, когда частные инвесторы, партнеры и менеджеры несправедливо пользуются налоговыми льготами и лазейками в регулировании, чтобы зарабатывать неприличные суммы денег на сомнительной коммерческой практике.Другие защищают частный капитал как в целом лучший способ управления бизнесом.

Наше собственное мнение таково, что успех частных инвестиционных компаний обусловлен, прежде всего, их уникальной стратегией купли-продажи, которая идеально подходит для омоложения неуправляемых предприятий, которым требуется период интенсивной терапии. Частный акционерный капитал имеет несправедливое налоговое преимущество, но это произошло в первую очередь из-за налогов на прирост капитала корпораций, а не из-за того, что частные инвестиционные компании использовали выплаты процентов по долговому финансированию для защиты прибыли от налогообложения.(В конце концов, публичные компании могут также финансировать приобретения и другие инвестиции за счет заемных средств.) Высокие вознаграждения, получаемые партнерами по частному капиталу, отражают ценность, которую они создают, но также и несколько удивительную готовность инвесторов вкладывать средства в фонды прямых инвестиций по средней ставке доходность, которая с точки зрения риска кажется низкой.

Мы считаем, что настало время для большего числа публичных компаний преодолеть свое традиционное отвращение к продаже хорошо преуспевающего бизнеса и поискать возможности для конкуренции в сфере прямых инвестиций.(Такое изменение было бы ускорено, если бы правительства Соединенных Штатов и других стран последовали примеру европейских стран в выравнивании налогового игрового поля.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *