Актив оценка рыночный стоимость: Рыночная стоимость в оценке активов

Оценка рыночной стоимости товарного знака, финансовых активов, дебиторской задолженности. Услуги и цены компании САБ Бюро по оценке рыночной стоимости.

Компания «САБ Бюро» занимается профессиональной оценкой уже 8 лет. Оценка рыночной стоимости является одним из ведущих направлений компании. Под рыночной стоимостью подразумевается наиболее точная цена, по которой объект оценки может быть реализован на рынке, в условиях разумной конкуренции, без влияния на сделку чрезвычайных обстоятельств.

Оценка рыночной стоимости товарного знака

Оценка рыночной стоимости товарного знака – это процесс, в ходе которого определяется денежный эквивалент за права (исключительные и неисключительные) на него. При его оценке применяются сравнительный, доходный и затратный подходы. Определение стоимости товарного знака  требуется в следующих случаях:

• Увеличение стоимости своего бизнеса. Товарный знак является одним из самых значимых нематериальных активов любой компании. После того, как товарный знак будет поставлен на баланс по рыночной стоимости, предприниматель сможет продать свой бизнес дороже или запросить кредит в банке на большую сумму.
• Распоряжение правами на товарный знак. В этом случае оценка товарного знака поможет обосновать цену сделки при продаже лицензии или отчуждении права на товарный знак.
• Разрешение конфликта, связанного с незаконным использованием товарного знака. Для обоснования суммы компенсации в таком случае потребуется расчет упущенной выгоды владельца торгового знака.

Оценка финансовых активов

Финансовые активы – это ресурсы фирмы, являющиеся совокупностью денежных средств и ценных бумаг, которые находятся в собственности компании. К финансовым активам относятся наличные и средства на банковских счетах, ценные бумаги, финансовые вложения, дебиторские задолженности.

Стоимость финансовых активов – это определение основных характеристик объекта с последующей их оценкой. В первую очередь, подлежат оценке рыночная стоимость актива и реальная ставка дохода, обеспечивающая инвестора. Текущая рыночная стоимость актива, часто именуемая расчетной рыночной стоимостью, определяется суммой будущих платежей по активу, дисконтированных через структуру рыночных процентных ставок на момент оценки.

Оценка дебиторской задолженности

Знать стоимость дебиторской задолженности необходимо для того, чтобы провести объемный всесторонний анализ состояния оборотных средств предприятия. Так как именно дебиторская задолженность составляет преимущественную часть активов в обороте, информация о ее размере требуется для поддерживания экономической стабильности предприятия. Оценка дебиторской задолженности является частью оценки рыночной стоимости предприятия и предполагает анализ законности и целесообразности предоставления товаров (услуг) в долг, рассмотрение неоплаченных расчетных документов, определение структуры просроченных задолженностей и ее доли в общей задолженности.

Оценка бизнеса — Бюро оценки и экспертизы активов

Оценка бизнеса (акций, долей) — это определение рыночной стоимости организации, приносящей прибыль собственнику. Рыночная стоимость в таком случае складывается из стоимости всех ее активов: движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов, финансовых вложений, товарных запасов. Помимо этого, учитывается работа компании с точки зрения эффективности, проводится анализ доходов, конкурентной среды на данном рынке, рассматриваются перспективы дальнейшей работы и возможности расширения. После такого комплексного анализа устанавливается объективная оценка стоимости предприятия, как имущества, способного приносить прибыль.

Нашей компанией предоставляется услуги по установлению оценки как по всему бизнесу (предприятию), так и по основным фондам (средствам) предприятия.

Наиболее характерные случаи, при которых необходима оценка бизнеса:
    •    при реструктуризации бизнеса;
    •    при сделках-продажах действующих предприятий;
    •    для повышения эффективности управления предприятием;
    •    для определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятия на фондовом рынке;
    •    страхование имущества предприятия.

Документы, необходимые для оценки бизнеса
    •    Копия Свидетельства о регистрации предприятия
    •    Копия Устава
    •    Выписка (копия выписки) из реестра акционеров с указанием владельца (номинального держателя) и размера доли (Справка о структуре капитала)

    •    Справка о начисленных и выплаченных дивидендах в период за последние три года
    •    Справка о деятельности предприятия
    •    Копии бухгалтерской отчетности за последние три года и квартальная отчетность на дату оценки
    •    Расшифровка на дату оценки следующих статей баланса:
    •    основные средства с указанием балансовой, остаточной стоимостей, даты приобретения и даты постановки на учет;
    •    долгосрочные финансовые вложения;
    •    дочерние, зависимые общества, другие организации, акциями или долями которых владеет предприятие;
    •    долгосрочные займы с указанием суммы, даты предоставления, даты погашения, процентной ставки;

    •    дебиторская задолженность;
    •    кредиторская задолженность;
    •    Справка о перспективах развития предприятия, наличию льгот по налогообложению, кредитованию, прочих
    •    Расшифровка статей доходов и расходов по видам деятельности по форме №2 за последний год и за последний отчетный период (на дату оценки)
    •    Выручка с расшифровкой
    •    Прочие внереализационные и операционные доходы
    •    Себестоимость, в том числе:
    •    Налог на имущество
    •    Амортизационные отчисления
    •    Земельные платежи
    •    З/п с ЕСН
    •    Топливо
    •    Электроэнергия  
    •    Теплоэнергия
    •    Прочие материальные затраты с расшифровкой
    •    Прочие внереализационные расходы
    •    Справка о размере капитальных затрат, необходимых для поддержания основных производственных активов в работоспособном состоянии, в том числе произведенных за последние три года и планируемых.
    •    Справка о необходимости и размере затрат на модернизацию производства с указанием сроков, целей задач.
    •    Бизнес-план предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу (при наличии).
    •    Правоподтверждающие документы на объекты недвижимости и движимое имущество.
    •    Технические документы на здания. сооружения и передаточные устройства (при необходимости, которая выясняется на основании анализа расшифровки ОС).
    •    Справка об объектах, не завершенных строительством, в том числе о: дате начала, степени завершенности, планируемом сроке ввода в эксплуатацию, размере затрат на завершение строительства и предполагаемом источнике финансирования.

Данный перечень документов является ознакомительным. После более детального ознакомления оценщика с заданием на оценку данный перечень может быть сокращён.

Что получает Заказчик по завершении работ:

Результатом работ является Отчет об оценке, выполненный в соответствии с требованиями 135-ФЗ «Об оценочной деятельности» в действующей редакции, стандартов оценки и стандартов саморегулируемой организации в которой состоит Оценщик, выполнивший отчет об оценке.

Более подробную информацию о порядке, сроках и стоимости оказания услуг по оценке Вы можете получить, обратившись по телефонам:
(473) 290-15-07, 290-29-62

Оценка стоимости предприятия ООО в Москве РусБизнесОценка, цена

1. Главная
2. Юридическим лицам
3. Оценка предприятия

Скидка 10% в срок до 01.07. В подарок актуализация результатов на след. год за 50%. Проверка состава и актуальности технической документации на ОС в подарок. Заказать звонок

Предприятие представляет собой имущественный комплекс, осуществляющий производственную деятельность. В состав его активов и пассивов могут входить движимое и недвижимое имущество, различные виды транспортных средств, оборудование, интеллектуальная собственность, нематериальные активы, персонал высокой квалификации, запасы на складах и др.

Активы и пассивы влияют на стоимость предприятия – одни в большей степени, другие – в меньшей. Нередко оказывается так, что компании с мощной материальной базой стоят меньше, чем фирмы, работа которых основана на использовании интеллектуальной собственности. В связи с этим важна корректная рыночная оценка предприятия с действующим производством. В ходе нее независимый оценщик должен определить рыночную стоимость всех активов и обязательств, а также потенциальную прибыль от его деятельности.

УЗНАЙТЕ БЕСПЛАТНО КАК ПРАВИЛЬНО ДЕЙСТВОВАТЬ!

Мы бесплатно подскажем как правильно действовать в вашей ситуации.
Звоните нам +7 (495) 269 02 90 ежедневно с 9:00 до 19:00 МСК

Заказать звонок

Объекты, входящие в оценку

Основные объекты, которые входят в оценку предприятия, можно разделить на несколько основных групп:

• Земельные участки. К этой категории относится как земля разного назначения (промышленного и сельскохозяйственного), так и платежи за сервитут и различные виды прав на пользование участками.
• Недвижимость. Здесь независимые оценщики определяют рыночную стоимость специализированной и неспециализированной недвижимости, незавершенного строительства, определяют стоимость забалансовых активов.
• Нематериальные активы. Часто на НМА и гудвиллу приходится большая часть стоимости имущественного комплекса (например, в высокотехнологичных отраслях). При оценке стоимости предприятия нужно обязательно учитывать это.

• Ценные бумаги. На балансе у предприятия, как и любой другой организации, могут находиться различные ценные бумаги – акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя и другие финансовые инструменты.
• Оборудование и транспортные средства. Одним из основных активов любого предприятия являются его производственные мощности, функционирование которых зависит от оборудования, транспорта, машин, а также вычислительной техники. Потому эта категория является одной из ключевых при оценке стоимости предприятия.

Получите консультацию по оценки бесплатно

* Форма заказ звонка *

Когда необходима оценка стоимости предприятия

Необходимость в определении рыночной стоимости предприятия, вне зависимости от сферы бизнеса, возникает в нескольких основных случаях:

• Решение о продаже части или всего предприятия. В этом случае, как у владельцев, так и у потенциальных покупателей появляется потребность определить наиболее точную стоимость всех активов и пассивов организации для осуществления сделки купли-продажи по актуальной и рыночной цене.
• Смена состава владельцев предприятия. Если один или несколько собственников организации принимают решение о продаже своей доли, нужно оценить её стоимость, а следовательно, и стоимость всего предприятия.
• Получение займа под залог имущества предприятия. Чтобы подтвердить ликвидность своих активов и финансовую устойчивость деятельности, предприятие предоставляет банку или другой организации, предоставляющей заем, отчет независимого оценщика.
• Банкротство. В результате начала процедуры банкротства в отношении предприятия требуется продажа активов для погашения долгов предприятия. Формируется конкурсная масса, в которую входят все активы предприятия. Оценка стоимости производства позволит сделать выводы о реальной стоимости имущества и о том, насколько оно сможет «покрыть» кредиторскую задолженность.
• Реструктуризация предприятия (процедуры поглощения, ликвидации, слияния)
• Улучшение эффективности финансовой и управленческой деятельности предприятия

Особенности оценки предприятия

В отличие от оценки отдельных активов, определение стоимости предприятия требует комплексного подхода. Это связано с тем, что не только имущество компании имеет определенную стоимость, но и её потенциал приносить доход владельцам и инвесторам в будущем. Следовательно, важна оценка не только рыночной, но и инвестиционной стоимости предприятия.

Порядок оценки

Для начала работ группа независимых оценщиков запрашивает у собственников перечень документов, обязательных для осуществления оценки предприятия. К ним относятся уставные документы, отчеты о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, сведения о штатном расписании и структуре организации, свидетельства о праве собственности на объекты недвижимого имущества, документы БТИ и технические паспорта на технологическое оборудование и прочие.

После изучения всей полученной документации специалисты выезжают непосредственно на объекты для оценки их реального состояния на момент оценки. После сбора всех необходимых данных начинается этап непосредственно оценки стоимости активов и пассивов предприятия. На этом этапе очень важно оценивать имущество в контексте текущей рыночной ситуации и отрасли бизнеса, к которой относится предприятие.

Методы оценки

Поскольку структура предприятия включает в себя комплекс разнообразных активов, при оценке такого сложного имущественного комплекса как правило применяются сразу три подхода – затратный, доходный и сравнительный. Один объект собственности может быть оценен с применением как одного, так и всех трех подходов.

При затратном подходе объекты оцениваются с точки зрения того, во сколько их создание и содержание обходится предприятию.

Доходный подход преимущественно применяется к тем объектам движимого и недвижимого имущества, которые в будущем будут генерировать денежные потоки и, следовательно, доходы предприятия.

В случае сравнительного подхода активы сравнивают с аналогичными объектами, по которым ранее уже проводились сделки купли-продажи и, следовательно, известна их рыночная стоимость.

Отчет включает:

• Анализ отрасли, к которой относится предприятие.
• Анализ текущей рыночной ситуации.
• Описание примененных в отчете подходов и методов оценки.
• Оценка финансового состояния предприятия и ликвидности его активов.
• Список всех активов и пассивов организации, расчет их стоимости и описание примененных методов расчёта.
• Расчет итоговой стоимости предприятия, с учетом скидок или премий за контроль и ликвидность.
• Выводы о величине рыночной стоимости и возможном диапазоне, в котором такая стоимость находится.

Вы можете заказать оценку вашего предприятия или части его активов в РусбизнесОценке. Наши специалисты предоставят вам услуги по проведению независимой оценки и подготовят отчет, который вы сможете использовать в коммерческих, муниципальных и государственных организациях, а также судебных органах. Кроме того, членство в экспертных советах СРО позволяет нашим экспертам проводить рецензирование отчетов о оценке на предмет соблюдения законодательства и обоснованности полученной стоимости.

 Возможно Вам будет интересно:

Оценка бизнесаПодробнее →

Оспаривание кадастровой стоимостиПодробнее →

Оценка товарного знакаПодробнее →

Нас рекомендуют

Заказать оценку

Отправьте заявку, и мы перезвоним
в течение 10 минут!

Оценка рыночной стоимости имущества для целей постановки на баланс организации

Когда производится оценка рыночной стоимости имущества перед постановкой на баланс

Оценка рыночной стоимости имущества для целей постановки на балансовый учет в качестве вложений во внеоборотные активы организации осуществляется в следующих случаях:

• Постановка на баланс имущества, полученного по договору дарения или безвозмездно;
• Постановка на баланс имущества, полученного при демонтаже или разборке выводимых из эксплуатации основных средств и другого имущества;
• Постановка на учет имущества, выявленного в результате инвентаризации;
• Постановка на баланс имущества, полученного в качестве взноса в уставный капитал.

Согласно Положениям по бухгалтерскому учету: «Учет основных средств» ПБУ 6/01″(Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 N 26н) и «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01″(Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 N 44н), в случае, если нет документов о подтверждении стоимости имущества, то актив считается безвозмездно полученным вышеперечисленное имущество принимается к бухгалтерскому учету по текущей рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету.

Оценка оценщиком имущества для постановки на баланс

Для оценки текущей рыночной стоимости имущества, по которому отсутствуют документы о стоимости, Вам следует пригласить профессионального оценщика, обладающего в соответствии с требованиями законодательства в области оценочной деятельности специальными профессиональными знаниями и навыками, являющимся членом одной из саморегулируемых организаций оценщиков и застраховавшим свою ответственность.

Профессиональный оценщик нашей компании произведет оценку данного имущества с учетом рыночных цен и определит износ по действительному техническому состоянию актива с оформлением Отчета об оценке, подготовленного в соответствии нормативными документами в области оценочной деятельности, который будет являться подтверждением рыночных цен для поверяющих органов.

Справедливая стоимость МСФО. Ее использование для оценки стоимости активов

Термин справедливая стоимость известен российскому бухгалтеру из теории и практики международных стандартов. В наших положениях по бухгалтерскому учету употребляется сходное по смыслу понятие «текущая рыночная стоимость», при этом российские ПБУ не содержат ни четкого определения этой стоимости, ни рекомендаций по ее оценке. Западная теория и практика бухгалтерского учета ушла далеко вперед в этом вопросе. В системе МСФО совсем недавно введен в действие новый стандарт IFRS 13, целиком посвященный справедливой стоимости. В предыдущей статье «Сравнение МСФО и РСБУ»  я упоминала о том, что использование справедливой стоимости для оценки активов/обязательств является существенным отличием международных стандартов от российского бухучета. В данной публикации мне бы хотелось подробнее рассказать о том, в каких случаях МСФО требуют или разрешают использование справедливой стоимости для оценки активов, как изменилось определение справедливой стоимости с выходом IFRS 13, и в целом что нового появилось в этом стандарте.

Я не буду приводить здесь официальный текст стандарта МСФО 13. Сайтов, где он опубликован на русском языке, в Интернете достаточно. Лучше всего пользоваться первоисточником, а именно сайтом Минфина по адресу minfin.ru. Я же попытаюсь объяснить основные положения IFRS 13 языком, понятным любому специалисту, знакомому с российским бухгалтерским учетом, но только приступающим к изучению МСФО.

Чтобы начать разговор об оценке активов, стоит сначала разобраться, что является активом в понимании Совета по МСФО. Если выделить главное из официального определения: активы — это ресурсы, от которых ожидается приток экономических выгод (контролируемые компанией в результате прошлых событий). И если цель финансовой отчетности состоит в предоставлении достоверной информации о компании для принятия экономических решений, то способы оценки активов должны отражать экономическую сущность процесса создания этими активами экономических выгод для компании. Именно это и пытаются реализовать разработчики международных стандартов, предлагая практикам использовать справедливую стоимость для оценки всё большего числа активов компаний.

Оценка активов по справедливой стоимости в МСФО

Коротко перечислю стандарты МСФО, посвященные учету активов, и способы оценки, которые в них прописаны.

МСФО 16 «Основные средства» разрешает использовать две модели для учета объектов основных средств: модель учета по себестоимости (по исторической стоимости) и по переоцененной стоимости. Модель учета по себестоимости является традиционной и используется для учета основных средств во всех национальных бухгалтерских системах.

При выборе второй модели учета основные средства должны отражаться по переоцененной стоимости, которая представляет собой справедливую стоимость на дату переоценки. Переоценки должны проводиться с частотой, достаточной для того, чтобы в любой момент времени балансовая стоимость объекта не слишком отличалась от его справедливой стоимости. Эта модель учета имеет под собой логическое обоснование, которое содержится в Основах для выводов к стандарту МСФО 16.

Инфляция в развитых странах в годовом исчислении незначительна, и ее влиянием на стоимость активов можно пренебречь. Но для объектов основных средств с длительным сроком полезного использования эффект от инфляции будет накапливаться с течением времени. Отражение таких основных средств по их исторической стоимости приведет (и приводит) к тому, что баланс будет представлять собой «коллекцию разнородных стоимостей». Регулярная переоценка объектов основных средств с длительным сроком полезной службы позволит привести их балансовую стоимость к единому знаменателю, что, как считается, сделает представление активов в отчетности более достоверным.

В настоящее время у компаний есть выбор между двумя способами учета основных средств. Но в свете последних тенденций распространения учета по справедливой стоимости для всё большего количества активов можно ожидать отказа от модели учета по себестоимости даже для основных средств. Если США решат перейти на учет основных средств по справедливой стоимости и введут это требование в свои национальные стандарты, то и Совет по МСФО последует в этом направлении. Пока что разработчики стандартов не решаются принять такую норму, поскольку основные средства представляют собой доминирующую часть активов для большинства компаний, и решение о переходе к учету основных средств только по справедливой стоимости приведет к настоящей революции в бухгалтерском учете.

МСФО 38 «Нематериальные активы» также как и МСФО 16 разрешает использовать две модели учета: по себестоимости и переоцененной стоимости. Но в отличие от основных средств нематериальные активы могут учитываться по справедливой стоимости только при условии наличия активного рынка. Стоимость нематериального актива на таком рынке и будет его справедливой стоимостью для целей отражения переоценки в бухгалтерском учете.

Отражение основных средств и нематериальных активов по переоцененной (=справедливой) стоимости означает признание нереализованных (не было продажи!) прибыли или убытка от увеличения/уменьшения стоимости данных активов. Эта нереализованная прибыль отражается в прочем совокупном доходе (в капитале) и никогда не попадет в отчет о прибылях и убытках. При выбытии переоцененных объектов вся накопленная по ним переоценка должна быть списана на нераспределенную прибыль (с одного счета капитала на другой счет капитала).

Два следующих стандарта предписывают отражать накопленную нереализованную прибыль/убыток от переоценки активов не в капитале, а в ОПУ. То есть даже без совершения сделки продажи актива результат от изменения стоимости актива становится «реализованным». В российских ПБУ аналогов этим стандартам нет.

Согласно МСФО 41 «Сельское хозяйство»  посвящен признанию и оценке особого типа активов — биологических активов. Отличительной особенностью биологических активов является процесс биотрансформации, то есть процесс роста, размножения и вырождения,  в результате которых в биологическом активе происходят качественные или количественные изменения. Стандарт требует учитывать биологические активы и сельскохозяйственную продукцию в момент сбора урожая по справедливой стоимости за минусом затрат на продажу, чтобы отразить результаты биотрансформации с момента их возникновения.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: IFRS 13 — положения стандарта (часть 2)

Согласно традиционной модели учёта по первоначальной стоимости последствия биотрансформации отражаются в отчётности не тогда, когда они произошли, а позже, когда они реализованы. В отношении некоторых видов сельхозпродукции, например, древесины, этот временной отрезок может составлять несколько лет или десятки лет. Если выручка признается на момент окончания биотрансформации, а затраты возникают равномерно в течение всего периода биологической трансформации, то в таком случае нарушается принцип соотнесения доходов и расходов, и, как следствие, искажается финансовый результат.

По мнению Совета по МСФО, биологическая трансформация является фундаментальным и уникальным признаком биологических активов, поэтому отражение в отчётности результатов этой трансформации должно производиться сразу, как только она (биотрансформация) происходит. Только в этом случае  пользователи финансовой отчетности смогут наилучшим образом оценить финансовые результаты и будущие перспективы  компании, занимающейся сельскохозяйственным производством.

МСФО 40 «Инвестиционное имущество» вводит в теорию бухучета еще один новый вид активов под названием Investment Property. На русский язык этот термин переводится по-разному: инвестиционное имущество, инвестиционная собственность, инвестиционная недвижимость. Все эти термины имеют одно и тоже значение.

Инвестиционная недвижимость (собственность) — это недвижимость (земля или здание, либо часть здания, либо и то и другое), находящаяся во владении  с целью получения арендных платежей и/или прироста стоимости капитала (не для продажи или использования в производстве).

Стандарт устанавливает, что инвестиционное имущество должно учитываться по справедливой стоимости на каждую отчетную дату с отнесением изменений в стоимости за отчетный период на отчет о прибылях и убытках (ОПУ).  Учитывая, что в некоторых странах рынок недвижимости недостаточно развит, и оценка справедливой стоимости затруднена, Совет по МСФО оставил возможность выбора модели учета по себестоимости (как в МСФО 16). Однако возможность применения справедливой стоимости для учета инвестиционной собственности, как считается, позволит составителям отчетности получить необходимый опыт учета таких активов с использованием рыночной информации.

МСФО (IFRS) 5  описывает учет долгосрочных активов, предназначенных для продажи. Это еще один  тип активов, которого нет в российском бухучете. Стандарт  гласит, что при выполнении определенных условий долгосрочные активы, которые компания решила продать, переклассифицируются в оборотные активы и отражаются по справедливой стоимости за минусом затрат на продажу. После реклассификации активов из основных средств в «активы, предназначенные для продажи», их амортизация прекращается. Логика здесь такая. Поскольку стоимость таких активов, как  предполагается, будет возмещена через их продажу, а не через использование, то их учет является процессом оценки (valuation), а не «распределения» (allocation) (имеется в виду соотнесение балансовой стоимости актива с доходами через начисление амортизации).

Совет по МСФО  решил, что информация об активах или группах активов и обязательств, которые менеджмент намеревается перестать использовать и продать, будет полезна для пользователей для оценки будущих денежных потоков от активов, и предписал показывать такие активы отдельно.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: IFRS 10 — единая концепция контроля для любых объединений бизнеса

IFRS 3 «Объединение компаний» требует, чтобы активы и обязательства приобретаемой дочерней компании оценивались по справедливой стоимости на дату приобретения. Только такая оценка отражает их полную стоимость приобретения, и достоверно представляет экономические обстоятельства при покупке бизнеса. Объединение компаний — это слишком обширная тема, и подробно об этом стандарте я планирую рассказать в будущем.

Последние четыре стандарта МСФО 40, МСФО 41, IFRS 3, IFRS 5 не имеют аналогов в российском учете. Все эти новые типы активов у нас входят в состав основных средств и учитываются по исторической стоимости. Хотя ПБУ 6/01 теперь и разрешает учет по переоцененной стоимости, но нет никаких правил ее определения, только намек, что это текущая рыночная стоимость, которая непонятно как должна оцениваться.

Конечно, применение справедливой стоимости в МСФО не ограничивается только оценкой активов. Но здесь я ограничусь только активами, иначе эта статья никогда не будет закончена.

IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости»  — где этот стандарт не применяется

Выше мы рассмотрели, в каких случаях МСФО предписывают оценивать активы по справедливой стоимости. До выхода в 2011 году стандарта МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» в каждом из упомянутых выше стандартов было приведено одно и то же определение справедливой стоимости и краткое руководство по ее оценке. IFRS 13 обобщил и свел в одно целое (систематизировал) нынешние представления Совета по МСФО об измерении справедливой стоимости и установил, каким образом необходимо раскрывать информацию о ней в финансовой отчетности.
Перед тем как перейти к рассмотрению положений стандарта IFRS 13, стоит упомянуть, где эти положения не должны применяться на сегодняшний день.

Стандарт IFRS 13 применяется, когда другой стандарт требует или разрешает измерение справедливой стоимости, за исключением следующих ситуаций:

1. а) выплаты, основанные на акциях, в соответствии с IFRS 2
2. б) договора аренды (МСФО 17 «Аренда»)
3. в) измерения, которые похожи на справедливую стоимость, но таковой не являются:

• чистая стоимость реализации в соответствии со стандартом МСФО 2 «Запасы»
• и ценность использования в соответствии с МСФО 36«Обесценение активов»

Запасы измеряются не по справедливой стоимости?

Запасы  согласно МСФО (IAS) 2 должны оцениваться/измеряться по наименьшей из двух величин: по себестоимости или по чистой цене реализации (продажи).

Чистая цена реализации (продажи) — это чистая сумма, которую рассчитывает выручить предприятие от продажи запасов в ходе обычной деятельности. Справедливая стоимость отражает цену, по которой запасы можно продать на рынке между участниками рынка на дату измерения. Первое представляет собой стоимость, специфическую для предприятия, последнее — нет. Поэтому чистая цена реализации (продажи) запасов может отличаться от справедливой стоимости за вычетом затрат на их продажу (пункт 7, МСФО (IAS) 2).

Справедливая стоимость. Определение в стандарте IFRS 13

Что же нового в понимании справедливой стоимости появилось в IFRS 13?

Для начала нужно разобраться, что означает сам термин «справедливая стоимость». Если говорить простым языком, то справедливая стоимость — это стоимость (цена) актива, на которую согласны и продавец, и покупатель. То есть она является обоснованной с точки зрения обеих сторон заключаемой сделки. Безусловно, это слишком общее определение, и в силу этого оно не может быть использовано на практике для измерения справедливой стоимости. Разработчики стандартов дают более точное определение этому понятию.

Практически с самого начала создания системы МСФО в международных стандартах использовалось следующее определение справедливой стоимости.

Старое определение (не действует)

Справедливая стоимость — сумма, на которую можно обменять актив или произвести расчет по обязательству при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию независимыми сторонами.

«Осведомленные» означает, что каждая сторона сделки должна обладать полной информацией о товаре или услуге. Если это не так, есть возможность обмана (мягко выражаясь, продавец может ввести покупателя в заблуждение), и тогда цену сделки нельзя будет признать справедливой. Скорее всего, она будет завышенной для покупателя.

«Желающие» — сделка должна совершаться без принуждения одной из сторон. Если вас принуждают что-то купить, скорее всего, продажа будет произведена по завышенной для вас цене.

«Независимые» — стороны должны быть независимы друг от друга. В противном случае зависимая сторона может пойти на заведомо невыгодную для себя сделку.

Новое определение справедливой стоимости согласно IFRS 13 звучит так:

Новое определение

Справедливая стоимость – это цена, которая может быть получена при продаже актива или заплачена при передаче обязательства в обычной операции между участниками рынка на дату измерения.

Нельзя сказать, что стандарт IFRS 13 полностью поменял определение справедливой стоимости, но он его существенно уточнил и расширил.

Старое определение не давало точного определения, является ли справедливая стоимость ценой покупки или продажи. До принятия стандарта IFRS 13 при подготовке стандарта IFRS 3 «Объединение компаний» оказалось, что согласно US GAAP справедливая стоимость точно определена как цена выхода (продажи), тогда как в справедливая стоимость в МСФО на тот момент – это сумма обмена, которая в некоторых ситуациях может быть интерпретирована как цена входа (покупки). Также не было явного указания, на какую дату измеряется справедливая стоимость.

В новом определении:

• 1) дано точное указание на то, что справедливая стоимость является ценой продажи,
• 2) ясно определено, что справедливая стоимость – это рыночная котировка (market-based measurement), а не сумма, специфичная для компании (not an entity-specific measurement).
• 3) упоминание даты измерения прямо указывает, что справедливая стоимость отражает текущую рыночную ситуацию, а не представления компании относительно будущих рыночных условий.

Цена продажи (цена выхода, exit price)

Справедливой стоимостью согласно IFRS 13 признается «цена выхода» (exit price), то есть цена спроса (bid price), а не предложения (ask price). Это та цена, которую смогут получить продавцы, а не та цена, по которой они хотели бы продать свой актив. То же самое верно и для обязательства. Его справедливой стоимостью является сумма, которую примут кредиторы в погашении обязательства, а не сумма, которую держатель хотел бы уплатить за избавление от обязательства. На активном рынке эти две цены могут отличаться, особенно при операциях с биржевыми ценными бумагами и другими финансовыми инструментами.

Цена выхода определяется ожиданиями относительно будущих денежных потоков (притоков и оттоков), связанных с активом или обязательством с точки зрения участников рынка, которые владеют активом или обязательством на дату оценки. Получить денежные потоки от актива можно двумя способами: либо при его использовании, либо при его продаже. Даже если владелец актива намерен его использовать, (а не продавать), «цена выхода» определяется ожидаемым денежным потоком от продажи актива участникам рынка, которые намерены после покупки получать денежные потоки от его использования. То есть любой участник рынка при покупке актива заплатит только за те выгоды, которые он ожидает получить в будущем от использования или продажи актива еще кому-то. Таким образом, цена выхода всегда является релевантным определением справедливой стоимости активов, вне зависимости от того, собирается ли компания использовать актив или продать его.

Участники рынка в понимании IFRS 13

Участники рынка – это продавцы и покупатели на основном (или наиболее благоприятном) рынке для актива или обязательства, которые имеют ВСЕ следующие характеристики:

• а) они независимы друг от друга (independent of each other) (например, они не являются связанными сторонами как определено в МСФО 24). Однако цена при операции продажи связанной стороне может быть использована при измерении справедливой стоимости, если компания имеет доказательства, что операция была проведена на рыночных условиях.
• б) они являются знающими (knowledgeable), т.е. имеют обоснованное знание (reasonable understanding) об активе или обязательстве и об операции, используя всю имеющуюся информацию, включая информацию, которая может быть получена через обычную проверку финансового состояния (due diligence).
• в) они имеют возможность (able to enter into a transaction) провести операцию обмена актива или передачи обязательства (есть доступ на рынок)
• г) они являются желающими (willing to enter into a transaction) провести операцию обмена (купить/продать) с активом или обязательством; это означает, что они мотивированы, но не вынуждены так делать.

Таким образом, новое словосочетание «участники рынка» содержит в себе часть старого определения: это «хорошо осведомленные, желающие и независимые стороны». Плюс данное понятие было расширено аттрибутом, которого раньше не было: участники рынка должны «иметь доступ на рынок», что не всегда само собой разумеется.

IFRS 13 постулирует, что оценка справедливой стоимости является рыночной оценкой (оценкой, основанной на рыночных данных), и не является специфичной для компании. Поэтому оценка справедливой стоимости использует те же предположения, которые используют участники рынка, когда они оценивают актив или обязательство в случае его потенциальной покупки или продажи.

Кроме нового определения справедливой стоимости IFRS 13 ввел определения основного и наиболее благоприятного рынков, рассмотрел вопрос учета операционных и транспортных расходов при измерении справедливой стоимости. Были более детально, чем ранее прописаны методы измерения справедливой стоимости и введено понятие иерархии исходных данных для измерения справедливой стоимости. И много чего еще.

К сожалению, невозможно в одной статье охватить всё, что вошло в стандарт IFRS 13, он довольно объемный. Даже в переводе на русский язык он занимает около 50 страниц, а на английском языке есть еще Основы для выводов.

Кстати, перевод этого стандарта на русский язык оставляет желать лучшего. Даже само название, пожалуй, стоило бы перевести как «Измерение справедливой стоимости», а не «Оценка справедливой стоимости». После выхода IFRS 13 в большинство остальных стандартов МСФО были внесены изменения в части замены определения справедливой стоимости на новое. Но кроме того во многих параграфах других стандартов слова «determined, estimating/estimates» были заменены на «measured, measuring/measurement», то есть разработчики стандарта везде заменили слова «определение/оценка» на слово «измерение». Кстати, изменения, связанные с выходом IFRS 13, не были внесены в официальный перевод ни одного из стандартов, опубликованных на сайте Минфина. Что делает эти переводы устаревшими, и, я бы сказала, не особо пригодными для использования на практике.

В чем экономический смысл все более широкого использования справедливой стоимости для оценки активов?

Представители бухгалтерской профессии до недавнего времени настаивали, что прибыль должна признаваться в финансовой отчетности только тогда, когда она становится реализованной. Реализованная прибыль — это та, которая получена в результате завершенной сделки (completed transaction), например, операции продажи. Однако в последние 20-30 лет происходит сдвиг в сторону «экономического» понимания прибыли как разницы в стоимости чистых активов. В связи с этим при составлении финансовой отчетности наибольшее значение теперь придается балансу (отчету о финансовом положении), а не отчету о прибылях и убытках. Экономически обоснованная оценка активов и обязательств (а значит чистых активов) — это то, чему в настоящее время уделяется повышенное внимание, поскольку от этого напрямую зависит определение финансового результата за период. Поэтому оценка активов и обязательств по справедливой, а не по исторической стоимости требуется международными стандартами для всё большего числа объектов учета.

Если вы дочитали до этого места, то я хочу сказать вам спасибо. Надеюсь, это было не слишком скучно. Всё, что изложено выше, это информация из стандартов МСФО и Основ для выводов к ним. Постаралась изложить ее доступным языком. Ниже — моё личное понимание того, почему учет по справедливой стоимости становится столь актуальным в настоящее время. Возможно, я слишком упрощаю всю картину, но, тем не менее, думаю, что я не так уж далека от истины.

Все более широкое использование справедливой стоимости для составления финансовой отчетности обусловлено объективными причинами.  ФРС США давно уже запустила печатный станок, наводнив мировую финансовую систему дешевыми долларами. В результате этого «обилия» денег происходит «надувание пузырей» на финансовых и товарных рынках, что так или иначе приводит к возникновению существенной «нереализованной» прибыли на балансах компаний. Эта нереализованная прибыль возникает не за счет увеличения реальной стоимости активов, а вследствие обесценения денежных единиц, в которых эти активы измеряются. Естественно, что у менеджмента компаний появляется желание показать эту нереализованную прибыль, чтобы улучшить собственные финансовые показатели. Инвесторам также необходима  информация о стоимости, выраженной в текущих денежных единицах. Ведь они принимают решения в условиях современной экономической реальности, и потому не могут ориентироваться на стоимость, зафиксированную в прошлые периоды. В этом глубинная причина того, что учет активов по справедливой стоимости в наше время выносится на повестку дня разработчиками бухгалтерских стандартов.

Придем ли мы в будущем к полному переходу на учет всех активов и обязательств по справедливой (текущей рыночной) стоимости, покажет время.  Пока что всё идет именно к этому.

Но так ли уж это необходимо?

«В наши дни люди всему знают цену, но ничего не умеют ценить».

Вы можете почитать продолжение и другие статьи по теме МСФО:

Вернуться на главную страницу

Оценка нематериальных активов

Оценку стоимости нематериальных активов можно рассматривать как комплексную оценку основных фондов компании, включающую нематериальные, капитальные активы и оценку капитализации предприятия в целом.

Активы, как материальные, так и нематериальные, имеют конкретную ценность и рыночную стоимость. Важно четко понимать все факторы, влияющие на капитализацию компании.

В условиях перехода страны на инновационный путь развития возрастает роль института интеллектуальной собственности (ИС), который должен способствовать производству наукоемкой, конкурентоспособной продукции, обеспечивающей высокие темпы развития и структурные преобразования в экономике.

Процесс создания и использования интеллектуальной собственности требует эффективного управления посредством разработки интегрированной системы по выявлению, регистрации и управлению объектами ИС.

В настоящее время каждая организация, инвестирующая в создание новых продуктов и объектов, занимающаяся инновационным развитием, нуждается в создании системы управления интелектуальной собственностью.

Нематериальными активами могут быть признаны активы, срок полезного использования которых превышает 12 месяцев, стоимость которых может быть достаточно точно измерена. Активы должны иметь признаки, отличающие данный объект от других, в том числе аналогичных. НМА не имеют физической формы, могут использоваться в деятельности организации, способны приносить организации экономические выгоды.

Существуют три критерия измерения ценности нематериальных активов, лаконично сформулированные американским экономистом Леонардом Накамурой:

• как финансовый результат от инвестиций в НИОКР, программное обеспечение, продвижение бренда компании и т.д.;
• как затраты на создание и разработку результатов интеллектуальной деятельности, покупку лицензий и т.д.;
• с точки зрения прироста операционной прибыли за счет использования нематериальных активов.

Mетоды оценки стоимости нематериальных активов

Выделение нематериальных активов в самостоятельный объект бухгалтерского учета предполагает обязательное решение вопросов об их оценке. Согласно МСФО (IAS 38 «Нематериальные активы») к оценке нематериальных активов, так же как и к оценке любого актива, можно применить три известных подхода:

Сравнительный (рыночный) подход

Данный подход основывается на идее, что рациональный инвестор или покупатель не заплатит за конкретный объект нематериальных активов больше той суммы, в которую ему обойдется приобретение другого объекта нематериальных активов с сопоставимой полезностью (сопоставимым качеством). Сравнительный (рыночный) подход к оценке нематериальных активов предполагает определение стоимости нематериального актива, полученного организацией, исходя из цены, по которой в сравнительных обстоятельствах приобретаются аналогичные нематериальные активы.

Если при оценке объекта нематериальных активов можно найти достаточное количество аналогов, полученная с помощью данного подхода величина его стоимости будет наиболее точной по сравнению с величинами, определенными другими подходами, т.е. будет иметь минимальную погрешность. В этом состоит главное достоинство сравнительного (рыночного) подхода.

Однако применение сравнительного (рыночного) подхода для оценки нематериальных активов затруднено вследствие того, что такие объекты являются практически неповторяемыми. Существуют объекты, например патенты, товарные знаки или права на произведения искусства, к которым просто невозможно подобрать аналоги. К тому же нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса, отдельная их продажа происходит довольно редко.

Затратный подход

При применении затратного подхода стоимость объекта нематериальных активов определяется исходя из суммы затрат на его создание или приобретение. Главным преимуществом затратного подхода является несложность получения исходных данных для расчета стоимости нематериальных активов, кроме того, все затраты могут быть подтверждены документально.

Следует отметить, что в настоящее время в соответствии с российскими положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ) нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической (первоначальной) стоимости, рассчитанной на основе затратного подхода. Согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) данный вид оценки называется себестоимостью.

Порядок расчета фактической (первоначальной) стоимости нематериальных активов зависит от пути их поступления в организацию. Как известно, нематериальные активы могут поступать в организацию различными путями. Среди них можно выделить следующие:

• приобретение за плату;
• создание внутри организации;
• обмен на другое имущество;
• безвозмездное получение;
• внесение в качестве вклада в уставный капитал;
• приватизация государственного и муниципального имущества.

Одним из недостатков затратного подхода является несоответствие затрат настоящего времени их стоимости в будущем. Существующие методы оценки нематериальных активов в рамках затратного подхода не в полной мере учитывают инфляционное изменение покупательной способности денег, а также возможность денег приносить доход при условии их разумного инвестирования в альтернативные проекты.

Доходный подход

В отличие от затратного подхода, доходный подход позволяет оценить возможные экономические выгоды, которые могут принести нематериальные активы. В зарубежной практике такие выгоды принято называть справедливой стоимостью.

Справедливая стоимость – это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки (МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»).

В экономической литературе вопрос использования в отечественной бухгалтерской практике справедливой стоимости как вида оценки объектов учета в настоящее время является предметом дискуссии. Аргументами в пользу учета по справедливой стоимости является то, что справедливая стоимость предоставляет более объективную основу для оценки будущих денежных потоков по сравнению с методом фактических затрат, обеспечивает основу для сопоставимости информации об активах, наилучшим образом сочетается с принципами активного менеджмента и способствует более объективной оценке результатов работы менеджмента.

В качестве одного из основных недостатков учета по справедливой стоимости отмечаются значительные сложности определения справедливой стоимости в условиях отсутствия активного рынка. Они влекут за собой и другой отрицательный момент, связанный с использованием справедливой стоимости, – высокую трудоемкость и большие дополнительные издержки, вызванные необходимостью привлечения профессиональных оценщиков.

Существенным недостатком оценки активов по справедливой стоимости экономисты считают невозможность документального подтверждения данной оценки во многих случаях и вероятность манипуляций с оценками, что не позволит бухгалтерскому учету выполнять одну из своих основных функций – контрольную. Как известно, контрольная функция бухгалтерского учета выполняется только при отражении свершившихся фактов хозяйственной деятельности организации. Кроме того, бухгалтерская информация имеет юридическую силу, если она подтверждена соответствующими документами.

Представляется, что справедливую стоимость можно применять в отечественной практике, но не в текущем учете, а при раскрытии информации в пояснениях к основным формам бухгалтерской отчетности. Выносимая в пояснения информация необязательно должна формироваться на счетах бухгалтерского учета, ее можно определять расчетным путем. Следовательно, оценивать объекты нематериальных активов по справедливой стоимости, определенной на основе доходного подхода, можно для целей раскрытия информации о них в бухгалтерской отчетности.

Проблемным вопросом, возникающим при оценке активов организации по справедливой стоимости, является выбор показателя, который наиболее достоверно отражает эту стоимость.

Существует множество подходов к определению справедливой стоимости, а следовательно, и отражающих ее показателей. Например, выразителем справедливой стоимости может являться при определенных условиях рыночная стоимость, восстановительная стоимость с учетом износа, дисконтированная стоимость и другие виды стоимостей. В зарубежной практике чаще всего наилучшим показателем справедливой стоимости актива признают его рыночную стоимость. Однако данные понятия не уравниваются.

Рыночная стоимость в полной степени соответствует понятию справедливой стоимости только в условиях активного рынка, т.е. рынка, на котором цены определяются спросом и предложением, сделки производятся достаточно часто, без принуждения, а участвующие в них стороны не зависят друг от друга. В силу специфики нематериальных активов активный рынок для них практически отсутствует.

Как уже отмечалось, одним из показателей справедливой стоимости может быть дисконтированная стоимость. Использование метода дисконтирования для определения справедливой стоимости активов организации имеет ряд преимуществ.

Во-первых, метод дисконтирования позволяет преодолеть справедливость только на момент сделки. Во-вторых, при его использовании учитывается полезность актива с точки зрения будущих экономических выгод, связанных с владением данным активом. В-третьих, дисконтированная стоимость менее подвержена колебаниям рыночной конъюнктуры, поскольку базируется на факторах, наиболее полно учитывающих возможные характеристики активов: генерируемых активами денежных потоках во времени и всевозможных рисках.

Стоимость нематериальных активов

Сегодня отсутствуют данные о стоимости объектов интеллектуальной собственности, а фондовый рынок недостаточно развит. Поэтому из перечисленных выше методов необходимо особо выделить затратный. Он позволяет изучить стоимость каждой составной части нематериального актива, а затем путем суммирования определить его итоговую цену.

Процедура оценки объектов интеллектуальной собственности включает несколько этапов. Вначале производится анализ структуры нематериальных активов, определяются ее составные части. Затем по отдельности производится оценка элементов и выбирается наиболее подходящий метод для анализа составных частей, производятся расчеты.

На третьем этапе исследуется степень износа составных частей объекта ИС. Износ в данном случае означает утрату полезности и, соответственно, стоимости. Так, оценка патента учитывает моральный износ, связанный с появлением новых, усовершенствованных аналогов запатентованного изобретения.

В конце рассчитывается остаточная стоимость всех частей объекта интеллектуальной собственности и производится ее суммарная оценка. Остаточную стоимость нематериального актива можно рассчитать путем вычитания накопленного износа из его первоначальной стоимости.

Осуществив оценку рыночной стоимости нематериальных активов и иных результатов интеллектуальной деятельности, можно решить следующие задачи:

1. увеличение капитализации компании;
2. выделение дополнительных активов, имеющих самостоятельный коммерческий интерес;
3. оценку размера материального ущерба при незаконном использовании нематериальных активов третьими лицами.

Интеллект и энергия

Оценка НМА имеет колоссальное значение для компаний, ведущих хозяйственную деятельность в какой-либо высокотехнологичной отрасли, например в энергетической. В условиях жесткой конкуренции в этой отрасли только уникальный характер интеллектуальной собственности предприятия может обеспечить достаточно прочные и высокие барьеры в долгосрочной перспективе. Это позволит получать стабильные доходы на рынке от монопольного использования новых технологий или продажи патентов и лицензий.

Основными проблемами отечественных компаний, работающих на рынке энергетики, является отсутствие нормативно-правовой базы, подтверждающей разработку, создание и использование интеллектуальной собственности. Управление интеллектуальной собственностью отечественных энергетических предприятий, как правило, осуществляется специалистами, не владеющими механизмами правового регулирования для защиты от недобросовестной конкуренции.

Создание эффективной системы управления интеллектуальной собственностью предприятия способно сократить инновационные риски и облегчить процесс вывода инновационных технологий на энергетический рынок.

Безусловно, если организация хорошо известна и уже завоевала репутацию благодаря длительному существованию на рынке, стоимость объектов интеллектуальной собственности может составлять значительную долю ее общей стоимости.

Однако приходится признать, что стоимость объектов интеллектуальной собственности довольно часто недооценивается в практике российского бизнеса. Между тем умелое использование сведений о реальной стоимости нематериальных активов может значительно укрепить положение на рынке для компании любого масштаба.

Особенности оценки стоимости нематериальных активов

Сложность оценки НМА в первую очередь обусловлена трудоемкостью количественного определения результатов коммерческого использования данных активов, находящихся на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния целого ряда разнонаправленных факторов.

Здесь мы рассматриваем методы оценки объектов интеллектуальной собственности и обсуждаем полные права собственности на них. Но на практике гораздо чаще приходится определять стоимость отдельных частей имущественных прав на использование объектов интеллектуальной собственности, появляется конкретная задача оценки стоимости нескольких лицензионных договоров.

Опыт западных стран показывает, что для оценки стоимости таких договоров может применяться метод стандартных ставок лицензионных отчислений, таких как ставка за использование объекта ИС. Размер ставки исчисляется в зависимости от рентабельности использования данного объекта, а также от периода использования объекта интеллектуальной собственности, объемов производства, затрат на его создание, а также ряда других факторов. В основном лицензионные ставки определяются процентным отношением от цены единицы продукции, выпускаемой за счет использования объекта ИС, от чистого дохода либо от суммы продажи запатентованной продукции.

Экономический эффект

При проведении оценки объектов интеллектуальной собственности наиболее сложной задачей является определение экономического эффекта от использования нематериального актива. Важная задача – определить долю чистого дохода, получаемого конкретно от использования оцениваемого актива, для чего обычно применяется факторный анализ. Например, использование изобретения позволяет получить чистый доход благодаря снижению себестоимости продукции, повысить стоимость продукции путем улучшения ее качества, увеличить объем продаж, снизить налог на прибыль.

Серьезной трудностью в определении стоимости нематериальных активов является то, что для их внедрения в производство требуются инвестиции. Частью чистого дохода от реализации инвестиционного проекта является доход от использования объекта ИС. В этой связи необходимо вначале разработать инвестиционный проект, составить бизнес-план, в котором рассчитать ожидаемый чистый ежегодный доход. Затем — выделить ту часть дохода, которую можно отнести к используемому нематериальному активу.

При этом долевой коэффициент рассчитывается с учетом фактора получения экономии, а применение некоторых изобретений позволяет снизить сумму налога на прибыль.

При оценке нематериальных активов за риск определяется повышенная премия, поскольку вложения в данные активы отличаются большой рискованностью. Использование НМА в хозяйственном обороте фирмы позволяет оптимизировать налог на прибыль. Но предварительно необходимо провести грамотную оценку стоимости нематериальных активов, они должны быть поставлены на баланс фирмы как объекты ИС.

Оценка нематериальных активов компании представляет собой определение стоимости пяти главных видов объектов интеллектуальной собственности: объектов авторского права, коммерческой тайны, промышленной собственности, гудвилла, других (нетрадиционных) видов объектов интеллектуальной собственности.

При проведении оценки стоимости объектов ИС необходимо принимать в расчет объекты, учитываемые и не учитываемые в балансе предприятия. Например, деловая репутация (гудвилл) не учитывается в балансе компании. Но этот нематериальный актив должен быть обязательно учтен при оценке стоимости бизнеса, так как в ряде случаев может оказать значительное влияние на капитализацию компании.

Будущие выгоды

Традиционная система бухгалтерского учета нематериальных активов и интеллектуальной собственности в компании происходит тем же образом, что и учет материальных активов. Это приводит к тому, что денежные потоки и потоки прибыли, построенные по данным бухучета, искажают действительную ценность нематериальных активов и капитализации компании. Стоимость НМА играет важную роль при определении общей стоимости предприятия.

Для создания в организации полноценной системы управления ИС необходимо приведение нормативно-правовой базы предприятия в соответствие с законодательством РФ в части учета нематериальных активов.

Объекты интеллектуальной собственности могут приносить компании значительную экономическую выгоду в будущем, например, при оказании услуг, на производстве, для управленческих нужд или в предпринимательской деятельности.

Таким образом, организация имеет право на получение тех экономических выгод, которые в будущем принесут ей нематериальные активы, в случае, если она обладает надлежаще оформленными документами, подтверждающими существование самого актива и права на него, а также имеет контроль над объектами ИС.

Эффективное управление нематеральными активами и их вовлечение в оборот является одним из условий повышения конкурентоспособности предприятия. Поэтому важно рассматривать интеллектуальную собственность не только с точки зрения ее защиты, но и с точки зрения оценки ее практической рыночной стоимости.

Оценка рыночной стоимости активов предприятия

Зачем проводить оценку стоимости активов?

Оценка стоимости активов подразумевает под собой работу специалистов, которая направлена на определение стоимости компании, а, точнее, её активов.

Ситуация в экономическом плане в наше время довольно нестабильна, что повышает актуальность такой проблемы, как объективная оценка активов компании. Этот вопрос требует повышенного внимания, поскольку реальная стоимость ресурсов, которые находятся во владении у определенной фирмы, влияет на создание той или иной стратегии по достижению определенных задач и постановки последующих целей, которые необходимы для увеличения авторитета и влияния компании на рынке, а также её приспособления к условиям, которые сформировались в какой-либо ситуации. Многие люди ошибочно считают, что проводя экспертизу подобного рода, они изучают только материальную и экономическую стороны вопроса, но, по факту, от результата заключения специалистов зависит дальнейшее развитие вашего предприятия. Кроме того, рассмотрение точной стоимости ресурсов помогает понять, насколько успешным является бизнес и в каком направлении нужно двигаться дальше. От положительных результатов проверки напрямую зависит количество денежных вливаний от внешних инвесторов. Если они увидят перспективу, то сумма, безусловно, увеличится.

Оценка стоимости предприятия нужна также и государству. На основе результатов правительство может формировать бюджет экономической сферы, а также формировать экономическую политику, которая поможет развить благосостояние государства. Опираясь на знания, полученные вследствие подобного вида экспертиз, руководство страны может предвидеть кризис и избежать его.

С помощью оценки стоимости предприятия можно с легкостью определить действительную цену бизнеса, а также избежать всех возможных ошибок при её определении. Обязательно проводите обследование такого типа перед покупкой – это поможет вам не сделать неправильный выбор и не приобрести заведомо неприбыльное дело.

Банковская система также получает некую поддержку в таких ситуациях. К примеру, при получении кредита, вы обязаны предоставить сведения о своих доходах, а также оставить бизнес в залог. Предоставить информацию о стоимости залога проще сделать путём предоставления документа об оценке стоимости бизнеса. Необходимо обращаться к профессионалам, чтобы не быть обманутыми банком. Сами посудите – если стоимость залога будет завышена, банк потеряет прибыль, если же она будет занижена, то вы не получите ту самую сумму, которая вам необходима. Если же вы не достанете деньги, которые необходимы для развития бизнеса, вы не сможете развить его. Количество налогов, которые вы будете платить, будет меньше, чем если бы вы улучшили ваш бизнес максимально, а, соответственно, это негативно повлияет на саму банковскую систему. Все тесно взаимосвязано.

Поскольку в Российской Федерации наблюдается такое явление, как экономический кризис, эта проблема довольно огромна. Большинство жителей нашей страны почувствовали всю тяжесть кризисной ситуации, поскольку стоимость их активов стремительно упала. Раньше бизнесмены опирались на единую бухгалтерскую систему, которая очень сильно влияла на определение вектора дальнейшего развития бизнеса. Поэтому сейчас люди переключаются на международную систему финансов, поскольку она считается более продвинутой во многих направлениях. Кроме того, наша аналогичная система остается на шаг позади.

Несмотря на это, даже МСФО не может в полной мере гарантировать то, что оценка стоимости бизнеса будет максимально достоверной. Их методология используется по большей мере в Соединенных Штатах Америки, но реальную стоимость активов они идентифицируют недостаточно правильно. Вот ряд причин:

1. Выводы, которые делают специалисты, основываются исключительно на анализе аналогичных предприятий на рынках.
2. Оценщики в Европе и США всегда добавляют дольку субъективности в процессе исследования того или иного продукта. Стоимость может быть необъективно завышена или занижена в зависимости от объемов информации, которую получили оценщики. Кроме того, некоторые эксперты не могут адекватно оценить экономическую ситуацию компании в стране, что делает возможным допущение многочисленных ошибок.
3. Одним из подтверждений вашей правоты в подобного вида исследованиях служит маленький разброс между рыночной ценой аналогичных предприятий и того, что получилось у вас. В период кризиса этот показатель перестает работать, так как некоторые компании получают высокую прибыль, а аналогичные им – среднюю и низкую в одних и тех же условиях. Единой методологии здесь быть не может – каждый случай индивидуален.

Обращаясь за подобным видом экспертизы к нам вы можете быть уверены в компетенции и высокой квалификации наших специалистов. Мы гарантируем оперативность, качество и объективность!

Определение оценки активов и пример

Что такое оценка активов?

Оценка активов — это процесс определения справедливой рыночной или приведенной стоимости активов с использованием балансовой стоимости, моделей абсолютной оценки, таких как анализ дисконтированных денежных потоков, моделей ценообразования опционов или сопоставимых моделей. К таким активам относятся вложения в рыночные ценные бумаги, такие как акции, облигации и опционы; материальные активы, такие как здания и оборудование; или нематериальные активы, такие как бренды, патенты и товарные знаки.

Понимание оценки активов

Оценка активов играет ключевую роль в финансах и часто состоит из субъективных и объективных оценок. Стоимость основных средств компании, которые также известны как основные средства или основные средства, легко оценить на основе их балансовой стоимости и стоимости замещения. Однако в финансовых отчетах нет числа, которое точно сообщало бы инвесторам, сколько стоит бренд и интеллектуальная собственность компании.Компании могут переоценить гудвил при приобретении, поскольку оценка нематериальных активов субъективна и ее трудно измерить.

Ключевые выводы

• Оценка актива — это процесс определения справедливой рыночной стоимости актива.
• Оценка активов часто состоит из субъективных и объективных оценок.
• Стоимость чистых активов — это балансовая стоимость материальных активов за вычетом нематериальных активов и обязательств.
• Модели абсолютной стоимости оценивают активы только на основе характеристик этого актива, таких как дисконтированные дивиденды, дисконтированный свободный денежный поток, доход от жилого фонда и модели дисконтированных активов.
• Относительные коэффициенты оценки, такие как коэффициент P / E, помогают инвесторам определять стоимость активов, сравнивая аналогичные активы.

Стоимость чистых активов

Стоимость чистых активов — также известная как чистые материальные активы — это балансовая стоимость материальных активов в балансе (их историческая стоимость за вычетом накопленной амортизации) за вычетом нематериальных активов и обязательств — или денег, которые остались бы, если бы компания была ликвидировано. Это минимум стоимости компании, который может обеспечить полезный минимальный уровень стоимости активов компании, поскольку не включает нематериальные активы.Акция будет считаться недооцененной, если ее рыночная стоимость ниже балансовой стоимости, что означает, что акция торгуется с большим дисконтом к балансовой стоимости на акцию.

Однако рыночная стоимость актива, вероятно, будет значительно отличаться от балансовой стоимости — или акционерного капитала, — которая основана на исторической стоимости. И самая большая ценность некоторых компаний заключается в их нематериальных активах, таких как результаты биомедицинской исследовательской компании.

Абсолютные методы оценки

Модели абсолютной стоимости оценивают активы только на основе характеристик этого актива.Эти модели известны как модели дисконтированных денежных потоков (DCF) и оценивают активы, такие как акции, облигации и недвижимость, на основе их будущих денежных потоков и альтернативной стоимости капитала. Они включают:

• Модели дисконтированных дивидендов, которые оценивают цену акции путем дисконтирования прогнозируемых дивидендов до текущей стоимости. Если значение, полученное с помощью DDM, выше, чем текущая торговая цена акций, то акция недооценена.
• Модели дисконтированных свободных денежных потоков рассчитывают приведенную стоимость будущих прогнозов свободных денежных потоков, дисконтированных на средневзвешенную стоимость капитала.
• Модели оценки остаточного дохода учитывают все денежные потоки, накопленные фирмой, после проводки платежа поставщикам и другим внешним сторонам. Стоимость компании — это сумма балансовой стоимости и приведенной стоимости ожидаемого будущего остаточного дохода. Остаточный доход рассчитывается как чистая прибыль за вычетом затрат на капитал. Плата известна как начисление капитала и рассчитывается как стоимость собственного капитала, умноженная на стоимость собственного капитала или требуемую норму прибыли на капитал.Учитывая альтернативную стоимость капитала, компания может иметь положительную чистую прибыль, но отрицательную остаточную прибыль.
• Модели дисконтированных активов оценивают компанию путем расчета текущей рыночной стоимости активов, которыми она владеет. Поскольку этот метод не принимает во внимание какой-либо синергетический эффект, он полезен только для оценки сырьевых предприятий, таких как горнодобывающие компании.

Относительная оценка и сопоставимые операции

Модели относительной оценки определяют стоимость на основе наблюдения за рыночными ценами аналогичных активов.Например, один из способов определения стоимости свойства — это сравнить его с аналогичными свойствами в той же области. Точно так же инвесторы используют ценовые коэффициенты, по которым торгуются сопоставимые публичные компании, чтобы получить представление об относительной рыночной оценке. Акции часто оцениваются на основе сопоставимых показателей оценки, таких как отношение цены к прибыли (коэффициент P / E), отношение цены к балансовой стоимости или отношение цены к потоку денежных средств.

Этот метод также используется для оценки неликвидных активов, таких как частные компании, без рыночной цены.Венчурные капиталисты называют оценку акций компании до того, как она станет публичной, оценкой до получения денег. Глядя на суммы, уплаченные за аналогичные компании в прошлых сделках, инвесторы получают представление о потенциальной стоимости не включенной в листинг компании. Это называется анализом прецедентных транзакций.

Пример оценки активов в реальном мире

Давайте посчитаем стоимость чистых активов Alphabet Inc. (GOOG), материнской компании поисковой системы и рекламного гиганта Google.

Все цифры относятся к периоду до декабря.31, 2018.

• Итого активы: 232,8 млрд долларов
• Итого нематериальные активы: 2,2 миллиарда долларов
• Итого обязательства: 55,2 миллиарда долларов

Общая стоимость чистых активов: 175,4 млрд долларов (общие активы 232,8 млрд долларов — общие нематериальные активы 2,2 млрд долларов — общие обязательства 55,2 млрд долларов)

Определение подхода, основанного на активах

Что такое подход, основанный на активах?

Подход, основанный на активах, — это тип оценки бизнеса, в котором основное внимание уделяется стоимости чистых активов компании.Стоимость чистых активов определяется путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов. Существует некоторая возможность интерпретации с точки зрения решения, какие активы и обязательства компании включать в оценку и как измерить ценность каждого из них.

Ключевые выводы

• Существует несколько методов расчета стоимости компании.
• Подход, основанный на активах, определяет чистые активы компании путем вычитания обязательств из активов.
• Оценка на основе активов часто корректируется для расчета стоимости чистых активов компании на основе рыночной стоимости ее активов и обязательств.

Понимание подхода, основанного на активах

Выявление и поддержание осведомленности о ценности компании — важная обязанность финансовых руководителей. В целом доходность для заинтересованных сторон и инвесторов увеличивается, когда увеличивается стоимость компании, и наоборот.

Есть несколько разных способов определить ценность компании. Двумя наиболее распространенными являются стоимость собственного капитала и стоимость предприятия. Подход, основанный на активах, также может использоваться в сочетании с этими двумя методами или как отдельная оценка.Как стоимость собственного капитала, так и стоимость предприятия требуют использования капитала в расчетах. Если у компании нет собственного капитала, аналитики могут использовать оценку на основе активов в качестве альтернативы.

Многие заинтересованные стороны также рассчитают стоимость на основе активов и всесторонне используют ее при сравнении оценок. Стоимость, основанная на активах, также может потребоваться для частных компаний при проведении определенных видов анализа в качестве дополнительной комплексной проверки. Кроме того, стоимость, основанная на активах, также может быть важным фактором, когда компания планирует продажу или ликвидацию.

Подход, основанный на активах, использует стоимость активов для расчета оценки хозяйствующего субъекта.

Расчет стоимости активов

В своей самой простой форме стоимость, основанная на активах, эквивалентна балансовой стоимости компании или акционерному капиталу. Расчет производится путем вычитания обязательств из активов.

Часто стоимость активов за вычетом обязательств отличается от стоимости, отраженной в балансе, из-за сроков и других факторов.Оценка на основе активов может предоставить свободу для использования рыночной стоимости, а не балансовой стоимости. Аналитики также могут включать определенные нематериальные активы в оценки на основе активов, которые могут или не могут быть в балансе.

Корректировка чистых активов

Одна из самых больших проблем при проведении оценки на основе активов — это корректировка чистых активов. Скорректированная оценка на основе активов направлена ​​на определение рыночной стоимости активов в текущих условиях. В балансовых оценках амортизация используется для уменьшения стоимости активов с течением времени.Таким образом, балансовая стоимость актива не обязательно эквивалентна справедливой рыночной стоимости.

Другие соображения по корректировке чистых активов могут включать некоторые нематериальные активы, которые не полностью оцениваются в балансе или вообще не включаются в баланс. Компании могут не счесть необходимым ценить определенные коммерческие секреты. Однако, поскольку скорректированный подход, основанный на активах, рассматривает то, за что компания потенциально может продать на текущем рынке, эти нематериальные активы важно учитывать.

При расчете скорректированных чистых активов также могут быть внесены поправки на обязательства. Корректировки рыночной стоимости потенциально могут увеличить или уменьшить стоимость обязательств, что напрямую влияет на расчет скорректированных чистых активов.

Рыночная стоимость активов и балансовая стоимость активов • Стратегический финансовый директор

23 июля

Вернуться домой

Рыночная стоимость активов и балансовая стоимость активов

См. Также:
Бухгалтерский доход и экономический доход
Экономическая добавленная стоимость
Факторы стоимости: построение надежных систем для поддержания роста
Базовое определение
Анализ отклонений
Обесценение деловой репутации

Балансовая стоимость и рыночная стоимость — это два способа оценки актива.Балансовая стоимость актива может отличаться от его рыночной стоимости. Рыночная стоимость — это стоимость актива, установленная в настоящее время на рынке. Для сравнения, балансовая стоимость относится к стоимости актива, отраженной в балансе компании; однако некоторые активы отражаются в балансе по рыночной стоимости.

Балансовая стоимость равна исторической цене приобретения актива за вычетом накопленной амортизации. Поскольку балансовая стоимость основана на фактической покупной цене актива, считайте ее более надежной, но менее актуальной, чем рыночная стоимость.

Рыночная стоимость, также называемая справедливой рыночной стоимостью, равна текущей цене актива или его стоимости на открытом рынке. Поскольку рыночная стоимость основана на текущих рыночных ценах, считайте ее более актуальной, но менее надежной, чем балансовая стоимость.

Стоимость активов для оценки компании

Вы сравниваете методы оценки активов с целью оценки вашей компании? Это может стать сложным, особенно при сравнении методов оценки активов. Когда оценка становится сложной, стандартной практикой является консультация с оценочной фирмой.Нужна помощь в поиске? Мы свяжем вас с одним из наших стратегических партнеров для решения ваших задач по оценке. Заполните форму ниже, чтобы подключиться:

Вы получите информацию с 9 до 5 с понедельника по пятницу. Вы можете получить ответ в течение 24 часов. Мы используем вашу информацию только для связи с вами для получения желаемой помощи.

Если вы не хотите оставлять какие-либо ценности на столе, загрузите технический документ «10 лучших разрушителей ценностей».

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану реализации стратегии выхода в лаборатории SCFO.Этот инструмент позволяет вам максимизировать потенциальное значение перед тем, как вы завершите .

Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Нажмите здесь , чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Оценка активов | Безграничный учет

Основные компоненты оценки активов

Активы оцениваются с использованием моделей ценообразования абсолютной, относительной стоимости или опционов, которые требуют различных исходных данных.

Цели обучения

Различия между методами оценки актива по абсолютной, относительной, справедливой стоимости и опционам

Основные выводы

Ключевые моменты

• Модели абсолютной стоимости, которые определяют приведенную стоимость ожидаемых будущих денежных потоков актива. Эти виды моделей имеют две общие формы: многопериодные модели (модели дисконтированных денежных потоков) или однопериодные модели. Эти модели полагаются на математику, а не на наблюдение за ценами.
• Модели относительной стоимости определяют стоимость на основе наблюдения за рыночными ценами аналогичных активов.
• Модели ценообразования опционов используются для определенных типов финансовых активов (например, варрантов, опционов пут, опционов колл, опционов на акции сотрудников, инвестиций со встроенными опционами, такими как облигации с правом отзыва) и представляют собой сложную модель приведенной стоимости.
• Балансовая стоимость актива равна его учетной стоимости за вычетом накопленной амортизации. Балансовая стоимость старого актива обычно не является достоверным показателем справедливой рыночной стоимости нового актива.Однако, если лучшая база недоступна, фирма может использовать балансовую стоимость старого актива.
• Оценочная стоимость — это экспертное заключение о справедливой рыночной цене предмета, если предмет был продан. Оценки часто используются для оценки произведений искусства, редких книг и антиквариата.

Ключевые термины

• оценка : процесс оценки рыночной стоимости финансового актива или обязательства.
• обязательство : Обязательство, долг или ответственность перед кем-либо.
• актив : Что-то или кто-то любой ценности; любая часть собственности или имущества, считающегося таким образом

Базовая оценка активов

В финансах оценка — это процесс оценки стоимости чего-либо. Объекты, которые обычно оцениваются, представляют собой финансовые активы или обязательства. Оценка может производиться по активам (например, инвестициям в рыночные ценные бумаги, такие как акции, опционы, коммерческие предприятия или нематериальные активы, такие как патенты и товарные знаки) или по обязательствам (например,g., облигации, выпущенные компанией). Оценка необходима по многим причинам, таким как инвестиционный анализ, планирование капитальных вложений, операции слияния и поглощения, финансовая отчетность, налогооблагаемые события для определения надлежащих налоговых обязательств и судебные разбирательства.

Обзор

Оценка финансовых активов выполняется с использованием одной или нескольких из этих моделей:

• Модели абсолютной стоимости, которые определяют приведенную стоимость ожидаемых будущих денежных потоков актива. Эти виды моделей имеют две общие формы: многопериодные модели, такие как модели дисконтированных денежных потоков, или однопериодные модели, такие как модель Гордона.Эти модели полагаются на математику, а не на наблюдение за ценами.
• Модели относительной стоимости определяют стоимость на основе наблюдения за рыночными ценами аналогичных активов.
• Модели ценообразования опционов используются для определенных типов финансовых активов (например, варрантов, опционов пут / колл, опционов на акции сотрудников, инвестиций со встроенными опционами, такими как облигации с правом отзыва) и представляют собой сложную модель приведенной стоимости. Наиболее распространенными моделями ценообразования опционов являются модели Блэка – Шоулза-Мертона и решетчатые модели.
• Справедливая стоимость используется в соответствии с ОПБУ США (FAS 157), где справедливая стоимость — это сумма, по которой актив может быть куплен или продан в рамках текущей операции между сторонами, желающими совершить операцию, или передан эквивалентной стороне, за исключением случаев ликвидации. распродажа. Это используется для активов, балансовая стоимость которых основана на текущих рыночных оценках; для основных средств, учитываемых по исторической стоимости (за вычетом накопленной амортизации), справедливая стоимость актива не используется.

Общие термины для определения стоимости актива или обязательства — это справедливая рыночная стоимость, справедливая стоимость и внутренняя стоимость.Значения этих терминов различаются. Например, если аналитик считает, что внутренняя стоимость акции больше (меньше), чем ее рыночная цена, он дает рекомендацию «покупать» («продавать»). Более того, внутренняя стоимость актива может зависеть от личного мнения и варьироваться в зависимости от аналитиков.

Когда актив завода приобретается за наличные, его стоимость приобретения — это просто согласованная цена за наличный расчет. Однако, когда бизнес приобретает заводские активы в обмен на другие неденежные активы (акции, векселя покупателя или участок земли) или в качестве подарка, установить денежную цену сложнее.В этом разделе обсуждаются три возможных базы оценки активов.

Новые ценности: защита окружающей среды и экологически чистая энергия : Изображение электростанции.

Общее правило неденежного обмена заключается в оценке полученного неденежного актива по его справедливой рыночной стоимости или справедливой рыночной стоимости того, что было отдано, в зависимости от того, что более очевидно. Причина, по которой балансовая стоимость старого актива не используется для оценки нового актива, заключается в том, что актив, от которого отказываются, часто отражается в бухгалтерских записях по первоначальной стоимости.В случае основных средств его стоимость в балансе равна первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации или балансовой стоимости. Ни одна из сумм не может адекватно отражать фактическую справедливую рыночную стоимость любого актива. Следовательно, если справедливая рыночная стоимость одного актива очевидна, фирма должна записать эту сумму для нового актива во время обмена.

Оценочная стоимость

Иногда ни одна из обмениваемых статей не имеет четко определяемой рыночной стоимости. Затем бухгалтеры регистрируют обмен объектами по их оценочной стоимости, определенной профессиональным оценщиком.Оценочная стоимость — это мнение эксперта о справедливой рыночной цене предмета, если он был продан. Оценка часто используется для оценки произведений искусства, редких книг, антиквариата и недвижимости.

Балансовая стоимость

Балансовая стоимость основных средств — это его учетная стоимость за вычетом накопленной амортизации. Балансовая стоимость старого актива обычно не является достоверным показателем справедливой рыночной стоимости нового актива. Однако, если лучшая база недоступна, фирма может использовать балансовую стоимость старого актива.

Иногда компания получает актив, ни за что не отказываясь. Например, чтобы привлечь промышленность в район и предоставить рабочие места для местных жителей, город может предоставить компании участок земли для строительства завода. Хотя такой подарок ничего не стоит компании-получателю, она обычно учитывает актив (землю) по справедливой рыночной стоимости. Бухгалтеры учитывают подарки заводских активов по справедливой рыночной стоимости, чтобы предоставить информацию обо всех активах, принадлежащих компании. Отсутствие некоторых активов может ввести в заблуждение предоставленную информацию.Они будут кредитовать активы, полученные в качестве подарков, на счет акционерного капитала под названием «Оплаченный капитал — пожертвования».

Дополнительные факторы, которые следует учитывать

При оценке бизнеса необходимо учитывать дополнительные факторы, включая конкуренцию, стабильность управления и т. Д.

Цели обучения

Основные выводы

Ключевые моменты

• Важный аспект оценки компании определяется при ее сравнении с конкурентами.Важны относительный размер компании по сравнению с другими предприятиями в ее отрасли, относительное качество продукции или услуг и т. Д.
• Рассматривая стабильность управления как часть оценки бизнеса, необходимо учитывать, достаточно ли у руководства навыков и опыта, чтобы поддерживать позицию компании и, возможно, улучшать ее в будущем.
• Рассмотрение финансовой устойчивости включает в себя ряд соотношений, включая общую задолженность компании к активам, долгосрочную задолженность к собственному капиталу, текущие и краткосрочные коэффициенты, покрытие процентов и операционный цикл.
• Балансовая стоимость актива равна его учетной стоимости за вычетом накопленной амортизации. Балансовая стоимость старого актива обычно не является достоверным показателем справедливой рыночной стоимости нового актива. Однако, если лучшая база недоступна, фирма может использовать балансовую стоимость старого актива.
• Оценочная стоимость — это экспертное заключение о справедливой рыночной цене предмета, если предмет был продан. Оценки часто используются для оценки произведений искусства, редких книг и антиквариата.

Ключевые термины

• участник : лицо или организация, против которых он соревнуется.
• менеджмент : Администрация; процесс или практика управления.
• нематериальный : Невозможность восприниматься органами чувств; бестелесный.

Дополнительные факторы, которые следует учитывать

Конкурс

Важный аспект оценки компании определяется при ее сравнении с конкурентами. Относительный размер компании по сравнению с другими предприятиями в своей отрасли, относительное качество продукта или услуги, отличие продукта или услуги от других компаний в отрасли, сильные стороны рынка, размер и доля рынка, конкурентоспособность в рамках своей отрасли с точки зрения цены и репутации, а также авторских прав или патентная защита ее продуктов очень важна в этой экспертизе.

• Самая узкая форма — это прямая конкуренция (также называемая «конкуренция категорий» или «конкуренция брендов»), когда продукты, выполняющие одну и ту же функцию, конкурируют друг с другом. Например, одна марка пикапов конкурирует с несколькими другими марками пикапов. Иногда две компании являются соперниками, и одна добавляет новые продукты в свою линейку, что приводит к тому, что другая компания распространяет те же самые новые вещи, и таким образом они конкурируют.
• Следующая форма — это замещающая или косвенная конкуренция, когда конкурируют продукты, которые являются близкими заменителями друг друга.Например, сливочное масло конкурирует с маргарином, майонезом и другими различными соусами и спредами.
• Самая широкая форма конкуренции обычно называется «бюджетной конкуренцией». «В эту категорию входит все, на что потребитель может захотеть потратить свои доступные деньги. Например, семья, имеющая в наличии 20 000 долларов, может решить потратить их на множество различных предметов, которые можно рассматривать как конкурирующие друг с другом за семейные расходы. Эту форму соревнования также иногда называют соревнованием «доли кошелька».«

Управленческие способности

При изучении этого фактора в рамках оценки бизнеса необходимо учитывать, достаточно ли у руководства навыков и опыта, чтобы поддерживать положение компании и потенциально улучшать ее в будущем. Несколько факторов могут указывать на способность руководства: дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, основные средства и общий оборот активов; текучесть кадров; состояние помещений; участие семьи, если таковое имеется; качество бухгалтерских книг и записей; и продажи, а также валовая и операционная прибыль.

Финансовая устойчивость

Рассмотрение финансовой устойчивости включает в себя ряд соотношений, включая общую задолженность компании к активам, долгосрочную задолженность к собственному капиталу, текущие и краткосрочные коэффициенты, покрытие процентов и операционный цикл.

1. Общая сумма долга к активам: общая сумма долга / общая сумма активов или общая сумма обязательств / общая сумма активов
2. Долгосрочная задолженность к собственному капиталу: долгосрочная задолженность (обязательства) / собственный капитал
3. Коэффициент текущей ликвидности: оборотные активы / текущие обязательства

Рентабельность и стабильность прибыли

В бухгалтерском учете прибыль — это разница между стоимостью приобретения и компонентами поставленных товаров и / или услуг и любыми операционными или другими расходами.Это может помочь определить финансовую стабильность компании при просмотре ее прибыльности на протяжении истории ее деятельности, включая количество лет, в течение которых компания ведет бизнес, ее продажи и тенденции прибыли, жизненный цикл отрасли в целом и рентабельность. продажи, активы и капитал.

Прочие факторы

Наряду с вышеупомянутыми соображениями оценщик должен также учитывать экономические условия, в которых работает компания, включая общие перспективы отрасли и влияние различных постановлений IRS и судебных дел, которые могут повлиять на стоимость компании.

Кроме того, оценщик должен проанализировать стоимость сопоставимых компаний, чтобы определить их отношение к стоимости компании. Нематериальные факторы, такие как деловая репутация и соглашения о недопущении конкуренции, также важны.

Наконец, оценщику необходимо рассмотреть ставку дисконтирования или капитализации компании, указать, какой процент компании оценивается, и принять во внимание любые скидки на ликвидность или процентные скидки меньшинства.

Возможно, самая сложная часть всего процесса — это умение объединить все эти факторы значимым образом для достижения ценности, которая выдержит любые проблемы со стороны потенциальных покупателей, IRS, недовольных партнеров или других лиц.

Справедливая стоимость также должна учитываться при оценке определенных активов. Согласно ОПБУ США (FAS 157) справедливая стоимость — это сумма, по которой актив может быть куплен или продан в рамках текущей операции между сторонами, желающими совершить покупку, или передан эквивалентной стороне, за исключением продажи при ликвидации. Это используется для активов, балансовая стоимость которых основана на текущих рыночных оценках; для основных средств, учитываемых по исторической стоимости (за вычетом накопленной амортизации), справедливая стоимость актива не используется.

Apple — успешная компания со значительной репутацией. : это пример дополнительного фактора помимо балансовой стоимости, который способствует общей оценке компании.

Оценка ремонта, технического обслуживания и дополнений

Улучшения существующих производственных активов являются капитальными затратами, поскольку они повышают качество услуг, получаемых от актива.

Цели обучения

Объясните, что такое капитальные затраты и как компания будет их учитывать.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Поскольку улучшения или улучшения увеличивают способность активов оказывать услуги, фирмы списывают их со счетов активов.
• Иногда расходы на заводские активы увеличивают объем услуг сверх первоначальной сметы, но не улучшают качество услуг. Поскольку эти расходы приносят пользу большему количеству будущих периодов, бухгалтеры капитализируют их, а не списывают.
• Отсроченное техническое обслуживание — это практика отсрочки технического обслуживания, такого как ремонт как недвижимого имущества (т.е. инфраструктуры) и движимого имущества (например, оборудования) в целях экономии затрат, соответствия уровням бюджетного финансирования или перераспределения имеющихся бюджетных средств.

Ключевые термины

• капитальные затраты : средства, потраченные компанией на приобретение или модернизацию долгосрочного актива.
• отложенное техническое обслуживание : Невыполнение необходимого ремонта может привести к ухудшению состояния активов и, в конечном итоге, к обесценению активов.
• амортизация : Измерение снижения стоимости активов.Не путать с обесценением, которое представляет собой оценку незапланированного, чрезвычайного снижения стоимости активов.
• дополнений и улучшений : расходы, начисленные на повышение производительности актива

Оценка ремонта, технического обслуживания и дополнений

Улучшения или улучшения существующих активов завода являются капитальными затратами, поскольку они повышают качество услуг, получаемых от актива. Поскольку они увеличивают способность активов оказывать услуги, фирмы списывают их со счетов активов.

Например, установка кондиционера в автомобиле, в котором раньше его не было, — это улучшение. Дебетирование таких расходов производится по счету активов «Автомобили».

Ремонт автомобилей : Автомобили требуют регулярного технического обслуживания. Такие условные обязательства можно надежно оценить на основе исторической стоимости и доступной информации.

Иногда расходы на заводские активы увеличивают объем услуг сверх первоначальной сметы, но не улучшают качество услуг.Поскольку эти расходы приносят пользу большему количеству будущих периодов, бухгалтеры капитализируют их, а не списывают. Однако, поскольку нет видимого, ощутимого дополнения или улучшения качества услуг, они начисляют расходы на счет накопленной амортизации, тем самым уменьшая кредитовый остаток на этом счете. Такие расходы частично аннулируют имеющуюся накопленную амортизацию; фирмы часто называют их внеплановым ремонтом.

Если затраты, которые должны быть отнесены на расходы, капитализируются, последствия будут более значительными.Теперь предположим, что расходы на ремонт в размере 6000 долларов США понесены для актива завода, который первоначально стоил 40 000 долларов США и имел срок полезного использования четыре года и не имел оценочной стоимости восстановления. Этот актив амортизировался линейным методом в течение одного года, и его балансовая стоимость составляла 30 000 долларов США (стоимость 40 000 долларов США — амортизация за первый год 10 000 долларов США) на начало 2010 года. Компания капитализировала 6 000 долларов США, которые должны были быть начислены. отнесены на расходы на ремонт в 2010 году. Сумма амортизации должна была остаться на уровне 10 000 долларов США на каждый из следующих трех лет.Однако при неправильной записи амортизация увеличивается.

Отсроченное техническое обслуживание — это практика откладывания работ по техническому обслуживанию, таких как ремонт как недвижимого имущества (т. Е. Инфраструктуры), так и личного имущества (т. Е. Оборудования), с целью экономии затрат, соответствия уровням бюджетного финансирования или перераспределения имеющихся бюджетных средств. Невыполнение необходимого ремонта может привести к ухудшению состояния активов и, в конечном итоге, к обесценению активов. Как правило, политика продолжения отложенного обслуживания может привести к более высоким затратам, отказу активов и, в некоторых случаях, к последствиям для здоровья и безопасности.

Оценка затрат, связанных с активами

Согласно ОПБУ США (FAS 157), справедливая стоимость — это сумма, по которой актив и связанные с ним затраты могут быть куплены или проданы в рамках текущей рыночной операции между сторонами, желающими совершить покупку, или переданы эквивалентной стороне, за исключением продажи при ликвидации. Таким образом, ремонт и техническое обслуживание активов отражаются в отчете о прибылях и убытках по рыночной стоимости, уплаченной за оказанные услуги. Добавления / улучшения активов капитализируются на соответствующих счетах активов в балансе по рыночной стоимости добавления.

Подход к оценке на основе активов и рыночной стоимости

: в чем разница между этими методами оценки?

Знаете ли вы, сколько стоит ваш бизнес?

Это прекрасно, если вы не знаете, насколько важен ваш бизнес. Однако менее чем приемлемо попытка угадать оценку вашего бизнеса.

Малый бизнес часто считается «младенцем» для большинства предпринимателей, и многие могут неохотно рассчитывать его стоимость с объективной точки зрения.Однако важно отбросить предвзятость в отношении бизнеса и правильно провести оценку. Это гарантирует, что у вас будет четкое и полное представление о том, чего стоит ваш бизнес в настоящее время, для вашего собственного душевного спокойствия. Это также избавит вас от небольшого замешательства в случае, если вы позже будете искать потенциальных покупателей или инвесторов для своего бизнеса и окажетесь на пути от истины.

Как вы проводите оценку бизнеса?

Большинство оценок определяется с использованием методов оценки бизнеса.Существует несколько подходов к расчету стоимости вашего бизнеса, но два из самых популярных — это оценка на основе активов и подходы на основе рыночной стоимости. Давайте посмотрим, как производятся расчеты с использованием каждого метода и почему так важно рассчитывать стоимость вашего бизнеса. (Подсказка: это намного больше, чем процесс слияния и поглощения.)

Оценка на основе активов

Оценка активов выделяется среди методов оценки бизнеса, потому что она проверяет общую стоимость активов вашей компании.Эти активы могут включать в себя материальные предметы, такие как служебные автомобили и недвижимость, и нематериальные предметы, такие как интеллектуальная собственность, такая как товарные знаки и авторские права.

Рыночная стоимость некоторых из этих предметов, особенно материальных, может быть определена с помощью бухгалтерских книг, но становится немного сложнее рассчитать стоимость нематериальных активов. Вы можете рассчитать оценку бизнеса на основе активов с помощью двух подходов.

• Постоянно действующий концерн. Этот подход требует, чтобы компания перечислила чистую балансовую стоимость своих активов.Затем вычитается стоимость пассивов указанных активов. Например, если вы ведете бизнес в коммерческом здании, вы должны вычесть его аренду как обязательство. Рекомендуется, чтобы компании, которые не планируют продавать свои активы или ликвидировать свои активы, а предпочитают оставаться в бизнесе в течение некоторого времени, использовали этот подход к оценке.
• Ликвидационная стоимость. Как следует из названия, этот подход требует немного большей срочности, чем его аналог непрерывности деятельности. Если бизнес находится в процессе ликвидации, он должен быстро рассчитать чистую сумму денежных средств.Это денежные средства, полученные после продажи активов и погашения обязательств. Как правило, он имеет тенденцию быть немного ниже рыночной стоимости из-за окружения «Все должно уйти!» обстоятельства.

Как узнать, что вы достигли оценки на основе активов? Простой. Эта оценка выполняется после того, как вы погасили все обязательства и продали все активы в рамках бизнеса.

Подход рыночной стоимости

Расчеты для этого подхода несколько отличаются от расчетов при оценке на основе активов.Использование подхода рыночной стоимости означает сравнение стоимости вашего бизнеса с аналогичными предприятиями, которые уже были проданы.

Итак … как начать с такого подхода? Вашему бизнесу, возможно, потребуется сформировать у себя немного мышления Zillow. Подумайте о рынке недвижимости Zillow. Этот веб-сайт позволяет потенциальным домовладельцам и арендаторам сравнивать и сравнивать имеющуюся недвижимость, а также наблюдать текущие цены на дома для продажи и дома, уже проданные в их районе.Затем вашему бизнесу необходимо будет собрать данные об аналогичных компаниях, которые продали, чтобы определить его текущую ставку. Определенные факторы, например год продажи и местонахождение компании, помогут лучше определить текущую рыночную стоимость вашей компании.

Однако, в отличие от Zillow, здесь нет базы данных для оценки бизнеса. В конечном итоге оценка бизнеса может быть рассчитана несколькими другими методами. Вы также можете проконсультироваться с экспертом по оценке бизнеса, бухгалтером или брокером для получения дополнительной помощи.

Ищете оценщика, но не знаете, где найти надежный источник? Посетите веб-сайт Американского общества оценщиков (ASA), чтобы найти аккредитованных оценщиков бизнеса и связаться с ними.

Почему мне нужно рассчитывать оценку моего бизнеса?

Бизнесы похожи на снежинки: нет двух абсолютно одинаковых. Оценка вашего бизнеса не будет в точности такой, как у другой компании, независимо от того, насколько похожи эти два бизнеса.

Однако не отставать от Джонсов обычно не является причиной, по которой предприниматели определяют, сколько стоит их бизнес.Причины для расчета оценки вашего бизнеса зависят от ваших обстоятельств. Некоторые предприниматели могут решить продать свои компании или объединиться с другим бизнесом. Другим может потребоваться финансирование для расширения или найти способы, которыми они могут лучше увеличить стоимость своего бизнеса.

Независимо от причины, по которой вам необходимо понимать оценку вашего бизнеса, вы никогда не узнаете об этом, если не сделаете приоритетным понимание ценности вашего бизнеса. Избегайте попыток вычислить эту информацию с нуля, определите тип метода расчета, который вы будете использовать, и при необходимости работайте вместе со специалистом, чтобы лучше всего определить оценку вашего бизнеса.

Оценка бизнес-активов | nibusinessinfo.co.uk

Оценка активов — это процесс определения текущей стоимости активов компании, таких как акции, здания, оборудование, бренды, деловая репутация и т. д. Этот процесс часто происходит как часть более широкой оценки бизнеса, или перед покупкой, продажей или страхованием актива.

Оценка на основе активов позволяет рассчитать чистую стоимость бизнеса путем сложения текущей стоимости его активов за вычетом стоимости его обязательств.

Как оценить бизнес-активы?

Первым шагом в оценке активов является четкое понимание различных типов бизнес-активов, которыми вы владеете. Посмотрите на свои ресурсы и создайте инвентарь, детализирующий все ваши:

• текущие активы
• основные средства
• нематериальные активы, включая интеллектуальную собственность (IP)

Вам следует учитывать как свои материальные, так и нематериальные активы, хотя это может помочь оценивать разные типы активов по отдельности.

Как рассчитать стоимость материальных ценностей?

Отправной точкой для определения стоимости материальных активов является чистая балансовая стоимость (NBV) , которая представляет собой стоимость активов, указанных в счетах. Этот метод подходит в основном для стабильного бизнеса со значительными материальными активами.

При оценке материальных активов вы можете скорректировать показатели NBV, чтобы учесть экономические реалии, такие как:

• недвижимость или другие основные средства, стоимость которых изменилась
• старые активы или запасы, которые должны были быть проданы со скидкой
• Безнадежная задолженность перед бизнесом

Стоимость многих видов материальных активов, таких как машины и оборудование, часто обесценивается на с течением времени из-за износа.Вам нужно будет учитывать это при оценке таких активов. Подробнее об амортизации активов.

Помимо возраста и использования, на стоимость активов могут влиять многие другие факторы. Одним из примеров является банкротство, при котором ликвидационная стоимость актива обычно ниже его справедливой рыночной стоимости.

Как рассчитать стоимость нематериальных активов?

Нематериальные активы часто дают бизнесу конкурентное преимущество. Однако, поскольку они не имеют физических характеристик, их ценность может быть трудно определить.

Обычный способ оценки нематериальных активов , включая ИС, но исключая гудвил, заключается в использовании либо:

• рыночного подхода — на основе рыночных свидетельств того, что третьи стороны заплатили за сопоставимые нематериальные активы (на практике это может быть сложно применить)
• доходный подход — предполагает, что стоимость актива равна приведенной стоимости будущих доходов от актива
• затратный подход — основан на оценке затрат на строительство или приобретение нового нематериального актива актив, который имеет более или менее то же использование, что и существующий

Эти методы рассматривают такие вещи, как сопоставимые операции, избыточная прибыль, освобождение от роялти, затраты на замену или воспроизводство и анализ моделирования.

Как правило, вы можете определить стоимость гудвила на основе расчета остаточной стоимости, вычтя чистую стоимость активов из стоимости капитала компании.

В отличие от материальных активов, которые со временем обесцениваются, нематериальные активы (и, в частности, интеллектуальная собственность) часто со временем увеличиваются в цене на . Однако правила бухгалтерского учета не позволяют включать такое увеличение стоимости в баланс. Вам следует подумать о том, чтобы обратиться за профессиональной консультацией или проконсультироваться с бухгалтером при оценке нематериальных активов.

Узнайте больше об оценке вашей интеллектуальной собственности.

Справедливая стоимость Vs. Справедливая рыночная стоимость: в чем разница?

В каждой оценке используется стандарт стоимости. Часто используются два термина — иногда взаимозаменяемые — это справедливая стоимость, и справедливая рыночная стоимость .

Совпадает ли справедливая стоимость со справедливой рыночной стоимостью (иногда ее называют просто «рыночной стоимостью»)? Хотя эти термины звучат так, будто описывают одно и то же, для профессионалов в области оценки существует значительная разница между справедливой стоимостью и справедливой стоимостью.Справедливая рыночная стоимость. В этой статье мы определим, чем отличаются эти стандарты ценности, а также приложения, в которых каждый из них наиболее подходит.

Справедливая стоимость по сравнению с Справедливая рыночная стоимость

Хотя справедливая стоимость и справедливая рыночная стоимость в некоторых случаях могут совпадать, с юридической точки зрения они имеют разное значение для целей оценки активов.

Справедливая рыночная стоимость

Справедливая рыночная стоимость является наиболее широко принятым стандартом стоимости; ключевое слово во фразе — рынок .IRS определяет справедливую рыночную стоимость как «Цена, по которой собственность будет переходить из рук в руки между желающим покупателем и согласным продавцом, когда первый не находится под каким-либо принуждением к покупке, а второй не находится под каким-либо принуждением к продаже, причем обе стороны имеют разумные знания или соответствующие факты ». Она отражает цену, по которой актив (или бизнес) привел бы к продаже между покупателем и продавцом, каждый из которых осведомлен о рыночных условиях и без какого-либо принуждения продать или купить.

При сделке по справедливой рыночной стоимости рыночная цена справедливой стоимости актива устанавливается рынком; он поддерживается ценами, которые аналогичные активы принесли в рыночных сделках, и предполагает, что продавцы и покупатели являются рациональными участниками, которые не будут существенно переплачивать (в случае покупателей) или занижать цены (в случае продавцов).Стратегическая или инвестиционная стоимость не учитывается при определении справедливой рыночной стоимости, поскольку эти показатели не отражают стоимость для случайного покупателя на открытом рынке.

Справедливая рыночная стоимость оценивается с учетом следующих факторов:

• Вид деятельности и история
• Перспективы экономики отрасли и экономики в целом
• Балансовая стоимость и финансовое положение компании
• Потенциальная прибыль компании
• Дивидендный потенциал
• Стоимость гудвила и прочих нематериальных активов
• Предыдущие продажи
• Рыночные цены на сопоставимые акции

Для целей оценки бизнеса справедливая рыночная стоимость обычно используется в следующих случаях:

• Наследование, передача имущества и дарение активов
• Подача документов в IRS и другие переводы, регулируемые правилами IRS
• Аукцион или продажа хозяйствующих субъектов на открытом рынке

Справедливая рыночная стоимость частично отличается от справедливой стоимости на основе дисконтов.Обычно в справедливой рыночной стоимости учитываются эти скидки:

• Товарность: эта скидка учитывает отсутствие возможности быстро конвертировать долю владения в наличные.
• Отсутствие контроля: миноритарная доля в бизнесе влияет на степень контроля продавца над операционными или финансовыми решениями, такими как продажа бизнеса; эта скидка объясняет отсутствие у продавца полного контроля над продажей бизнеса, который будет у покупателя после покупки бизнеса (при условии, что миноритарный пакет акций также не приобретается).

Нужен опытный аналитик, который поможет определить стоимость вашего бизнеса? Запланируйте бесплатный звонок для ознакомления с Valentiam.

Справедливая стоимость

Справедливая стоимость определяется как «Цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной операции между участниками рынка на дату оценки» Общепринятыми методами бухгалтерского учета (GAAP) Совета по стандартам финансового учета. . Это звучит похоже на определение справедливой рыночной стоимости IRS, но с точки зрения оценки есть различия.

В отличие от справедливой рыночной стоимости, справедливая стоимость — это юридическая конструкция, а не рыночная стоимость. Справедливая стоимость, как правило, определяется законом, и эти законы варьируются от одной юрисдикции к другой. (Твитнуть!)

Как правило, справедливая стоимость не учитывает дисконты из-за ликвидности или отсутствия контроля. Он часто используется при оценке бизнеса в следующих ситуациях:

• Споры между партнерами и акционерами
• Договоры купли-продажи акционеров, касающиеся внутренней передачи акций
• Определение стоимости бизнеса при расторжении брака

Справедливая рыночная стоимость обычно является отправной точкой для расчета справедливой стоимости.Затем вносятся корректировки в интересах справедливого отношения ко всем сторонам. В случае миноритарных акционеров, которые не согласны с соглашением о слиянии или другой сделке, стандарт справедливой стоимости не позволяет контролирующим акционерам принуждать миноритарных акционеров соглашаться на более низкую цену. По определению, миноритарные акционеры в такой сделке не являются «добровольными продавцами», свободными от «принуждения к продаже», предусмотренного стандартом справедливой рыночной стоимости; стандарт справедливой стоимости учитывает это для защиты интересов миноритарных акционеров.

Справедливая стоимость определяется во многих юрисдикциях как пропорциональная доля акционера в справедливой рыночной стоимости бизнеса. Скидки за товарность или отсутствие контроля не применяются по очевидным причинам: если переговоры о продаже бизнеса уже были согласованы без согласия миноритарных акционеров, вопрос о товарности остается спорным, и несогласные миноритарные акционеры выкупаются из своей доли в капитале. Компания. Кроме того, при определении справедливой стоимости обычно не учитываются увеличение или уменьшение стоимости бизнеса в результате ожидания сделки.

Справедливая стоимость для целей финансовой отчетности В финансовой отчетности справедливая стоимость трактуется несколько иначе. Определение то же: «Цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной операции между участниками рынка на дату оценки». Хотя определение то же самое, в финансовой отчетности справедливая стоимость определяется как , а не от начальной точки справедливой рыночной стоимости, как в случае споров между акционерами, когда эта стоимость устанавливается в результате деятельности на открытом рынке. GAAP учитывает участников только наиболее выгодного рынка для целей отчетности, а не открытого, неограниченного рынка; обычно это приводит к более высокому значению. Исходные данные для оценки в соответствии с GAAP также имеют многоуровневую иерархию, при этом наибольшее значение имеют установленные цены на активных рынках для идентичных активов и обязательств; меньший вес сопоставимых активов и обязательств; и наименьший вес для денежного потока компании и других внутренних финансовых показателей.

Использование стоимостных стандартов в делах о расторжении брака

Уставы, регулирующие оценку в делах о разводе, существенно различаются от одной юрисдикции к другой. Справедливая рыночная стоимость является стандартом во многих штатах, но некоторые используют стандарт справедливой стоимости аналогично тому, как он используется в случаях, когда акционеры не согласны с этим.

В штатах, использующих стандарт справедливой рыночной стоимости, могут потребоваться корректировки. Государства различаются с точки зрения отношения к гудвиллу; в одних стоимость личной репутации супруга исключается из семейного имущества, в других исключается как личная, так и корпоративная репутация, а в третьих вся репутация считается частью семейного имущества.В случаях расторжения брака важно сначала изучить все законодательные акты, регулирующие оценку в конкретной юрисдикции, прежде чем определять справедливую стоимость по сравнению со справедливой рыночной стоимостью в качестве правильного стандарта для использования.

Нужна помощь в определении справедливой стоимости — или справедливой рыночной стоимости — вашего бизнеса?

В Valentiam наши специалисты по оценке имеют опыт применения всех методов оценки, приемлемых в бухгалтерской практике.

No related posts.