Актив оценка рыночный стоимость: Рыночная стоимость в оценке активов

Содержание

Оценка бизнеса — Бюро оценки и экспертизы активов

Оценка бизнеса (акций, долей) — это определение рыночной стоимости организации, приносящей прибыль собственнику. Рыночная стоимость в таком случае складывается из стоимости всех ее активов: движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов, финансовых вложений, товарных запасов. Помимо этого, учитывается работа компании с точки зрения эффективности, проводится анализ доходов, конкурентной среды на данном рынке, рассматриваются перспективы дальнейшей работы и возможности расширения. После такого комплексного анализа устанавливается объективная оценка стоимости предприятия, как имущества, способного приносить прибыль.

Нашей компанией предоставляется услуги по установлению оценки как по всему бизнесу (предприятию), так и по основным фондам (средствам) предприятия.

Наиболее характерные случаи, при которых необходима оценка бизнеса:
    •    при реструктуризации бизнеса;
    •    при сделках-продажах действующих предприятий;
    •    для повышения эффективности управления предприятием;
    •    для определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятия на фондовом рынке;

    •    страхование имущества предприятия.

Документы, необходимые для оценки бизнеса
    •    Копия Свидетельства о регистрации предприятия
    •    Копия Устава
    •    Выписка (копия выписки) из реестра акционеров с указанием владельца (номинального держателя) и размера доли (Справка о структуре капитала)
    •    Справка о начисленных и выплаченных дивидендах в период за последние три года
    •    Справка о деятельности предприятия
    •    Копии бухгалтерской отчетности за последние три года и квартальная отчетность на дату оценки
    •    Расшифровка на дату оценки следующих статей баланса:
    •    основные средства с указанием балансовой, остаточной стоимостей, даты приобретения и даты постановки на учет;
    •    долгосрочные финансовые вложения;
    •    дочерние, зависимые общества, другие организации, акциями или долями которых владеет предприятие;

    •    долгосрочные займы с указанием суммы, даты предоставления, даты погашения, процентной ставки;
    •    дебиторская задолженность;
    •    кредиторская задолженность;
    •    Справка о перспективах развития предприятия, наличию льгот по налогообложению, кредитованию, прочих
    •    Расшифровка статей доходов и расходов по видам деятельности по форме №2 за последний год и за последний отчетный период (на дату оценки)
    •    Выручка с расшифровкой
    •    Прочие внереализационные и операционные доходы
    •    Себестоимость, в том числе:
    •    Налог на имущество
    •    Амортизационные отчисления
    •    Земельные платежи
    •    З/п с ЕСН
    •    Топливо
    •    Электроэнергия  
    •    Теплоэнергия
    •    Прочие материальные затраты с расшифровкой
    •    Прочие внереализационные расходы
    •    Справка о размере капитальных затрат, необходимых для поддержания основных производственных активов в работоспособном состоянии, в том числе произведенных за последние три года и планируемых.
    •    Справка о необходимости и размере затрат на модернизацию производства с указанием сроков, целей задач.
    •    Бизнес-план предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу (при наличии).
    •    Правоподтверждающие документы на объекты недвижимости и движимое имущество.
    •    Технические документы на здания. сооружения и передаточные устройства (при необходимости, которая выясняется на основании анализа расшифровки ОС).
    •    Справка об объектах, не завершенных строительством, в том числе о: дате начала, степени завершенности, планируемом сроке ввода в эксплуатацию, размере затрат на завершение строительства и предполагаемом источнике финансирования.

Данный перечень документов является ознакомительным. После более детального ознакомления оценщика с заданием на оценку данный перечень может быть сокращён.

Что получает Заказчик по завершении работ:

Результатом работ является Отчет об оценке, выполненный в соответствии с требованиями 135-ФЗ «Об оценочной деятельности» в действующей редакции, стандартов оценки и стандартов саморегулируемой организации в которой состоит Оценщик, выполнивший отчет об оценке.
Более подробную информацию о порядке, сроках и стоимости оказания услуг по оценке Вы можете получить, обратившись по телефонам:
(473) 290-15-07, 290-29-62

Оценка активов организации в Санкт-Петербурге

Под оценкой активов подразумевается процедура, в ходе которой подготовленный специалист или группа профессиональных оценщиков определяют рыночную стоимость активов на базе восстановительной стоимости, учитывая физический и моральный износ.

Активы организации представляют собой все нематериальные и материальные блага, которые можно использовать для получения прибыли, то есть выпуска товаров и предоставления услуг. Все активы очень тесно связаны между собой, поэтому потеря одного влечет за собой угрозу для других видов собственности.

И только с помощью грамотной оценки активов организации можно сформировать эффективную стратегию управления имуществом и обеспечить стабильность бизнеса.

Что может выступать объектами рыночной оценки активов?

Объектами рыночной оценки активов могут быть:

  • Все деньги организации (не только наличные, но и предполагаемая прибыль от реализации продукции, а также банковские вклады).
  • Складские запасы, оборудование, инструменты, транспорт.
  • Недвижимое имущество (постройки, помещения, земельные участки).
  • Интеллектуальная собственность (технические разработки, инновации).
  • Нематериальные активы (репутация, бренд, доверие клиентов).

Для чего проводится оценка активов организации?

Рыночная оценка активов способна решить сразу несколько вопросов, связанных с имуществом организации:

  • выгодное оформление сделки купли-продажи;
  • страхование;
  • кредитование;
  • сдача объектов организации в аренду;
  • составление плана рационального инвестирования;
  • оптимизация налогообложения;
  • решение имущественных споров через суд;
  • процесс реорганизации, ликвидации бизнеса;
  • внесение в УК;
  • получение информации для принятия выгодных и безопасных управленческих решений.

Оценка бизнес активов помогает решать и нестандартные задачи. Именно от целей оценки будет зависеть объем работ и плата за услугу специалисту, который будет заниматься оценкой стоимости активов.

Как осуществляется рыночная оценка активов?

К каждому заказу сотрудники ООО «БЕНЕФИТ» подходят индивидуально, но есть несколько обязательных этапов оценки стоимости активов:

Этап №1. Подготовка к проведению оценки

Наши специалисты проводят предварительный осмотр имущества, собирают и анализируют документы, дополнительные сведения. Кроме этого, подготавливается план работ, подбирается оптимальный метод оценки. Важно! Заказчик должен предоставить всю необходимую информацию, а также давать ответы на вопросы оценщика.

От этого будет зависеть точность оценки, сроки проведения, а также полная информация о бизнесе поможет специалисту выбрать специфику предполагаемой процедуры.

Этап №2. Осуществление оценки

На этом этапе оценщик осуществляет все необходимые расчетные процедуры на основе заранее подготовленного плана и выбранных методик. Наши специалисты хорошо изучают стоимостные характеристики конкретного объекта оценки, поэтому могут гарантировать точные результаты, которые соответствуют действительности.

Кроме этого, у нас есть огромный опыт использования модели оценки доходности активов в условиях отечественной экономики.

Этап №3. Обобщение полученных данных

Наши специалисты структурируют полученную информацию для определения итогового эквивалента активов организации. В итоге заказчик получает готовый отчет об оценке, с помощью которого может решить свои бизнес цели.

В перечень наших услуг входит:

  • оценка финансовых активов;
  • оценка чистых активов;
  • оценка долгосрочных активов;
  • оценка оборотных активов и внеоборотных;
  • оценка основных активов организации;
  • оценка нематериальных активов.

В ООО «БЕНЕФИТ» работают лучшие оценщики, ответственность и квалификация которых уже проверены огромным количеством довольных клиентов не только в Санкт-Петербурге, но и по всей Российской Федерации.

 

как увеличить прибыль с помощью оценки активов? – Картина дня – Коммерсантъ

Любовь Строк, Руководитель практики «Оценка» КСК групп

Фото: КСК групп

Известное высказывание «Кто владеет информацией, тот владеет миром» особенно актуально для предпринимателей. Невозможно эффективно управлять компанией и формировать долгосрочную стратегию развития, если вы не знаете реальной стоимости своего бизнеса. Чтобы не переплатить при покупке бизнеса и принимать верные решения, необходимо понимать реальную рыночную стоимость имущества. При профессиональной оценке специалист учитывает множество факторов, которые влияют или могут повлиять на стоимость, эта информация поможет вам безопасно вести бизнес и значительно сэкономить.

Оценка бизнеса – основа ваших успешных решений

Зачастую собственники компаний не имеют представления о реальной стоимости своего бизнеса. Активы, которые стоят на балансе, не всегда отражаются в учете по их реальной стоимости, а бухгалтерская отчетность не всегда может реально отразить стоимость бизнеса.

Для собственника или управляющего менеджмента информация о стоимости активов или компании в целом имеет огромное значение.

Однако чтобы понимать, в каком направлении двигаться, необходимо знать реальную цену компании и стоимость ее активов. Эти показатели нужны не только для составления бизнес-плана, но и для привлечения финансирования, проведения переговоров о слиянии с другими фирмами и т. д. Получить объективные данные о стоимости могут опытные консультанты по оценке. Эксперты КСК групп комплексно подходят к оценке бизнеса, определяя не только стоимость имущества, но и изучая все основные финансовые показатели компании, а также состояние рынка. Партнерство с консультантами помогает вам увидеть объективную картину, основанную на глубоком анализе, и выбрать правильный вектор развития.

В настоящее время рынок проходит стадию глобализации – компании объединяются в стремлении стать эффективнее и прибыльнее, поэтому сделки по слиянию и поглощению особенно востребованы. При этом акционеры кооперирующихся компаний хотят быть уверены, что по итогам сделки доли в новой фирме будут распределены справедливо. Для этого консультанты оценивают стоимость каждой компании, участвующей в объединении, а также рассчитывают, сколько будет стоить созданная фирма. Это делает процедуру прозрачной для всех заинтересованных сторон и позволяет грамотно распределить доли.

Не рискуйте без причины: каждая сделка должна быть обоснована

Уровень деловой культуры в России значительно вырос за последние годы, но многие предприниматели по-прежнему не задумываются о безопасности ведения бизнеса и о финансовом обосновании сделок. Текущие изменения в законодательстве Российской Федерации направлены на ведение бизнеса прозрачно и обоснованно. Но сейчас собственники обязаны подтверждать стоимость совершаемых сделок. Сделки с неподтвержденной стоимостью – риск для компании. Если во время налоговой проверки возникнет вопрос обоснованности стоимости реализованного или приобретенного актива и стоимость не будет подтверждена и обоснована отчетом об оценке – это может обернуться большими доначислениями, штрафными санкциями и даже потерей бизнеса.

Не подвергайте свою компанию опасности, действуйте проактивно – заранее готовьтесь к проведению крупных сделок при поддержке консультантов. Эксперты КСК групп проведут оценку имущества и помогут подготовить финансовое обоснование сделки, которое обезопасит вас от претензий налоговых органов.

Арендуем по-честному: как рассчитать рыночную арендную ставку?

Вопрос обоснования сделок также актуален при взаимодействии между материнскими и дочерними компаниями. В недавнем прошлом имущество (как движимое, так и недвижимое) можно было передать в пользование зависимой организации. Сейчас собственность необходимо либо продать по рыночной стоимости, либо отдать в аренду. Игнорирование этих требований может привести к проблемам с налоговыми органами. Консультанты КСК групп помогут вам оценить стоимость имущества и при необходимости рассчитать рыночную арендную плату в соответствии с требованиями законодательства.

Оценка рыночной стоимости имущества и определение на ее основе арендной платы часто помогает снизить ежемесячный платеж. Недавно в КСК групп обратилась компания, много лет арендующая помещение у муниципалитета. В соглашении указано, что ежегодна ставка повышается на 10% или цена приводится в соответствие с рыночными условиями. Но рынок аренды сейчас «просел», повышение цены не имело под собой никаких оснований. Консультанты КСК групп провели оценку, организация направила арендодателю ее результаты и попросила о снижении цены. Муниципалитет согласился. Когда компания не просто «хочет» снизить цену, а обосновывает свое желание отчетом, выполненным профессиональным оценщиком, это помогает сэкономить немалые суммы.

Страсти по кадастру: оцениваем недвижимость справедливо

Кадастровая стоимость – установленная в процессе государственной кадастровой оценки рыночная стоимость объекта недвижимости, на основании которой рассчитывается размер налоговых платежей с этого имущества.

Поскольку кадастровая оценка осуществляется методами массовой оценки, не всегда специалисты могут учесть все факторы, которые влияют на стоимость, что приводит к искажению результата. Завышенная кадастровая стоимость влечет увеличение налогового бремени для собственников.

Если у владельцев недвижимости есть сомнения в правильности кадастровой оценки, ее результаты можно оспорить в суде или в специальных комиссиях по оспариванию, созданных при управлениях Росреестра во всех регионах России.

Если вашу недвижимость оценили выше рыночной стоимости, консультанты КСК групп оценят рыночную стоимость имущества на дату определения кадастровой стоимости. Индивидуальная оценка позволит учесть все факторы, которые влияют на стоимость имущества. Затем саморегулируемая организация (СРО), членами которой являются консультанты, предоставляет свою экспертизу на отчет. Эти документы предоставляются в Комиссию Росреестра по рассмотрению споров о результатах определения кадастровой стоимости. В случае, если инстанция отказывается изменить свое решение, юристы КСК групп готовят иск в суд. В активе компании сотни успешных проектов по оспариванию результатов кадастровой оценки. Например, в случае с земельными участками снижение стоимости позволит экономить на налогах до 50%.

Привлекаем финансы

Для того, чтобы успешно вести коммерческую деятельность, компании не требуется обладать большим количеством активов (зданиями, сооружениями и т. д.). Компаниям, у которых на балансе практически нет активов, но при этом они ведут успешную хозяйственную деятельность, сложно привлечь дополнительное финансирование. Имея на руках официальный отчет об оценке, в котором подробно описана финансово-хозяйственная деятельность, проведен финансовый анализ предприятия, рассчитана его рыночная стоимость, привлечение кредитования становится доступнее.

Консультанты КСК групп по оценке определят рыночную стоимость вашей компании с учетом всех факторов. Однако оценка активов фирмы по-прежнему актуальна.

Например, компания приобрела оборудование за 1,5 млн евро пять лет назад и эксплуатировала все эти годы. Сколько оно стоит сегодня? За это время появились новые технологии, а сами станки морально и физически износились. Кроме того, изменилась ситуация на рынке (евро вырос, рынок аналогичного оборудования изменился). Для того, чтобы понимать, на какой объем инвестиций можно рассчитывать, нужно провести оценку.

Помимо рыночной стоимости, оценщики могут определить ликвидационную стоимость (это деньги, которые можно выручить при экстренной продаже имущества). Эта стоимость всегда учитывается банками при выдаче кредитов.

Инвестируем грамотно

Если вы планируете приобрести бизнес, для вас имеет смысл определить его инвестиционную стоимость. В отличие от рыночной стоимости, которая предполагает «типичного» покупатели и «типичного» инвестора, инвестиционная стоимость основывается на потребностях и характеристиках продавца и покупателя, мотивы которых являются нетипичными для рынка.

Несколько лет назад в КСК групп обратилась компания, которая планировала приобрести горнодобывающее предприятие. Продавцы оценивали компанию значительно дороже стоимости ее активов. По ряду причин определить рыночную стоимость компании было затруднительно. Консультанты изучили рынок и пришли к выводу, что работа в этой отрасли имеет большие перспективы и цена за предприятие обоснованна. Клиент заключил сделку, о чем в дальнейшем не пожалел.

Нематериальные активы – реальные деньги

Один из трендов последних лет – оценка нематериальных активов (патентов, товарных знаков, изобретений, программ и др.). Эксперты КСК групп помогут вам узнать реальную стоимость актива.

В недавнем прошлом при передаче нематериальных активов (например, товарного знака) в пользование по лицензионному договору устанавливались либо фиксированный размер платежа, либо ставка роялти. Но сейчас компаниям необходимо подтверждать обоснованность своих доходов, расходов от таких сделок для отчета перед налоговыми органами. Профессиональные оценщики помогут вам рассчитать рыночную стоимость нематериального актива и размер ставки роялти (лицензионного вознаграждения) за его использование, что уменьшит риски предъявления претензий со стороны налоговой инспекции.

Через оценку – к лидерству

Для бизнеса консультант по оценке активов – это не контролер, а союзник. Оценщик определяет объективную стоимость активов на основе анализа текущего состояния рынка. Не все предприниматели понимают, что их мнение не всегда совпадает с «мнением» рынка. Консультант не может положить в основу отчета пожелания клиента, но в его силах рассчитать обоснованную оптимальную соответствующую рыночным условиям стоимость имущества.

КСК групп предоставляет полный спектр оценочных услуг. В активе наших специалистов тысячи успешно реализованных проектов во всех сферах бизнеса. Мы помогаем нашим клиентам принимать правильные управленческие решения, привлекать инвестиции и снижать размер налоговых платежей. Консультанты по оценке активов КСК групп – надежные партнеры на пути к безопасности, устойчивости и развитию вашего бизнеса.

Любовь Строк, руководитель практики «Оценка» КСК групп


Справедливая стоимость и отличия от текущей рыночной стоимости для целей применения ФСБУ 5/2019 «Запасы»

С 1 января 2021 года на основании приказа Минфина РФ от 15.11.2019 №180н утрачивает силу ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», и будет применяться новый стандарт – ФСБУ 5/2019 «Запасы».

Текущая рыночная стоимость 

Согласно п. 5 ПБУ 5/01, материально-производственные запасы (МПЗ) принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости.

При этом, в соответствии с п.9 ПБУ 5/01, фактической себестоимость МПЗ, полученных организацией по договору дарения или безвозмездно, а также остающихся от выбытия основных средств и другого имущества, определяется исходя из их текущей рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету. Для целей ПБУ 5/01 под текущей рыночной стоимостью понимается сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи указанных активов.

Аналогичные нормы содержатся в п. 10 ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и п. 13 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений». При этом действующие стандарты бухгалтерского учета не содержат методологии определения рыночной стоимости. Ясно только, что текущая рыночная стоимость должна быть обоснована и подтверждена.

Для более полного понимания термина можно воспользоваться нормами законодательства, касающимися оценочной деятельности.

Так, согласно ст. 3 Федерального закона от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

  • одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

  • стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

  • объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

  • цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

  • платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Соответственно, до конца 2020 года учет МПЗ строится исходя из оценки «по сумме фактических затрат на приобретение» при купле-продаже запасов и «по текущей рыночной стоимости» при их безвозмездном получении.

На практике это означает либо получение отчета оценщика, либо поиск информации в интернете с обязательным сохранением скринов соответствующих объявлений о купле-продаже, на основании которых и была определена рыночная стоимость МПЗ.

Справедливая стоимость

С 1 января 2021 года учет запасов необходимо вести по новым правилам. Согласно п. 14 ФСБУ 5/2019, при приобретении запасов по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) полностью или частично неденежными средствами, затратами, включаемыми в фактическую себестоимость запасов (в части оплаты неденежными средствами), считается справедливая стоимость передаваемого имущества, имущественных прав, работ, услуг.

При невозможности определения справедливой стоимости передаваемого имущества, имущественных прав, работ, услуг затратами, включаемыми в фактическую себестоимость запасов, считается справедливая стоимость запасов.

При невозможности определения справедливой стоимости передаваемого имущества, имущественных прав, работ, услуг, приобретаемых запасов затратами, включаемыми в фактическую себестоимость запасов, считается балансовая стоимость передаваемых активов, фактические затраты, понесенные на выполнение работ, оказание услуг. 

Хорошая новость в том, что организации, которые вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, вправе определять затраты, включаемые в фактическую себестоимость запасов (в части оплаты неденежными средствами), в сумме балансовой стоимости передаваемых активов, фактических затрат, понесенных на выполнение работ, оказание услуг, вне зависимости от возможности определения справедливой стоимости передаваемого имущества/приобретаемых запасов.

Также, в соответствии с п. 15 ФСБУ 5/2019, справедливая стоимость запасов необходима для определения сумм затрат, включаемых в фактическую себестоимость запасов, которые организация получает безвозмездно.

При этом для целей ФСБУ 5/2019 справедливая стоимость определяется в порядке, предусмотренном Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», введенным в действие на территории РФ приказом Министерства финансов РФ от 28.12.2015 № 217н (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 02.02.2016, регистрационный № 40940).

МСФО (IFRS) 13 содержит очень подробное описание порядка определения справедливой стоимости, и назвать его простым никак не получится.

МСФО (IFRS) 13:

  1. Дает определение справедливой стоимости.

  2. Излагает в рамках одного МСФО основы для оценки справедливой стоимости.

  3. Требует раскрытия информации об оценках справедливой стоимости.

В соответствии с п. 2 МСФО (IFRS) 13 справедливая стоимость – оценка, основанная на рыночных данных, а не оценка, специфичная для организации.

В отношении некоторых активов и обязательств могут быть доступны наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация.

В отношении других активов и обязательств могут не быть доступными наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация.

Однако цель оценки справедливой стоимости в обоих случаях одна – определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка между участниками рынка с целью продажи актива на дату оценки в текущих рыночных условиях (то есть цену выхода* на дату оценки с позиции участника рынка, который удерживает указанный актив).

Согласно п. 3 МСФО (IFRS) 13, в тех случаях, когда цена на идентичный актив не является наблюдаемой на рынке, организация оценивает справедливую стоимость, используя другой метод оценки, который обеспечивает максимальное использование релевантных наблюдаемых исходных данных и минимальное использование ненаблюдаемых исходных данных.

Поскольку справедливая стоимость является оценкой, основанной на рыночных данных, она определяется с использованием таких допущений, которые участники рынка приняли бы во внимание при определении цены актива или обязательства, включая допущения о риске. Следовательно, намерение организации удержать актив или урегулировать или иным образом исполнить обязательство не имеет значения при оценке справедливой стоимости.

Организация должна использовать такие методы оценки, которые уместны в данных обстоятельствах и для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости, и при этом позволяют максимально использовать релевантные наблюдаемые исходные данные и свести к минимуму использование ненаблюдаемых исходных данных (п. 61 МСФО (IFRS) 13).

Международный стандарт выделяет три метода оценки:

  1. Рыночный подход.

  2. Затратный подход.

  3. Доходный подход.

Кроме того, при определении справедливой цены используются три уровня иерархии. Согласно п. 72 МСФО (IFRS) 13, для того чтобы добиться наибольшей последовательности и сопоставимости оценок справедливой стоимости и раскрываемой в их отношении информации, настоящий МСФО устанавливает иерархию справедливой стоимости, которая предусматривает группировку исходных данных, включаемых в методы оценки, используемые для оценки справедливой стоимости, по трем уровням (см. пункты 76–90).

В рамках иерархии справедливой стоимости наибольший приоритет отдается ценовым котировкам (некорректируемым) активных рынков для идентичных активов или обязательств (исходные данные Уровня 1) и наименьший приоритет – ненаблюдаемым исходным данным (исходные данные Уровня 3).

Если попытаться коротко обозначить разницу между порядком определения текущей рыночной стоимости, принятым сейчас, и тем, что нам предстоит, то определение текущей рыночной стоимости – малая часть в методологии определения справедливой стоимости. Этакая «капля в море».

Справедливая стоимость – гораздо более точная и трудоемкая оценка МПЗ (и любого другого имущества/обязательства), на которую влияет множество факторов.

Для понимания МСФО (IFRS) 13 необходимо опираться на утвержденную Стандартом терминологию.

МСФО (IFRS) 13 Приложение A


Определение терминов

Настоящее приложение является неотъемлемой частью настоящего стандарта.

Активный рынок

Рынок, на котором сделки в отношении определенного актива или обязательства осуществляются с достаточной частотой и в достаточном объеме, чтобы обеспечивать информацию о ценах на постоянной основе.

Затратный подход

Метод оценки, отражающий сумму, которая потребовалась бы в настоящий момент времени для замены эксплуатационной мощности актива (часто называемую текущей стоимостью замещения).

Цена входа

Цена, уплаченная с целью приобретения актива или полученная за принятие обязательства в рамках обменной сделки.

*Цена выхода

Цена, которая была бы получена от продажи актива или уплачена с целью передачи обязательства.

Ожидаемый денежный поток

Средневзвешенное по степени вероятности значение (то есть среднее значение распределения) возможных будущих денежных потоков.

Справедливая стоимость

Цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки.

Наилучшее и наиболее эффективное использование

Такое использование нефинансового актива участниками рынка, которое максимально увеличило бы стоимость этого актива либо группы активов и обязательств (например, бизнеса), в составе которой использовался бы данный актив.

Доходный подход

Методы оценки, которые преобразовывают будущие суммы (например, денежные потоки или доходы и расходы) в одну текущую (то есть дисконтированную) величину. Оценка справедливой стоимости осуществляется на основе стоимости, обозначаемой текущими ожиданиями рынка в отношении указанных будущих сумм.

Исходные данные

Допущения, которые использовались бы участниками рынка при определении цены определенного актива или обязательства, включая допущения о рисках, таких как следующие:

(a) риск, присущий конкретному методу оценки (например, ценовой модели), используемому для оценки справедливой стоимости;

(b) риск, присущий исходным данным для данного метода оценки.

Исходные данные могут быть наблюдаемыми или ненаблюдаемыми.

Исходные данные Уровня 1

Ценовые котировки (нескорректированные) активных рынков в отношении идентичных активов или обязательств, к которым организация имеет доступ на дату оценки.

Исходные данные Уровня 2

Исходные данные, кроме ценовых котировок, отнесенных к Уровню 1, которые являются наблюдаемыми, прямо или косвенно, в отношении определенного актива или обязательства.

Исходные данные Уровня 3

Ненаблюдаемые исходные данные в отношении определенного актива или обязательства.

Рыночный подход

Метод оценки, в котором используются цены и другая соответствующая информация, основанная на результатах рыночных сделок, связанных с идентичными или сопоставимыми (то есть аналогичными) активами, обязательствами или группой активов и обязательств, такой как бизнес.

Подтверждаемые рынком исходные данные

Исходные данные, которые получены главным образом из наблюдаемых рыночных данных или подтверждены ими посредством корреляции или другими средствами.

Участники рынка

Покупатели и продавцы на основном (или наиболее выгодном) рынке в отношении актива или обязательства, обладающие всеми следующими характеристиками:

(a) Они независимы друг от друга, то есть они не являются связанными сторонами в том значении, которое определено в МСФО (IAS) 24, но при этом цена сделки между связанными сторонами может использоваться в качестве одного из исходных параметров при оценке справедливой стоимости, если у организации имеются свидетельства того, что эта сделка была осуществлена на рыночных условиях.

(b) Они хорошо осведомлены, имеют достаточное представление о соответствующем активе или обязательстве и о сделке, сформированное с учетом всей имеющейся информации, в том числе той, которую возможно получить в результате проведения стандартных и общепринятых процедур предынвестиционной проверки.

(c) Они имеют возможность заключить сделку в отношении данного актива или обязательства.

(d) Они имеют желание заключить сделку в отношении данного актива или обязательства, то есть они имеют побудительный мотив для осуществления такой сделки, не будучи принуждаемыми или иным образом вынужденными сделать это.

Наиболее выгодный рынок

Рынок, на котором была бы получена максимальная сумма от продажи актива или уплачена минимальная сумма за то, чтобы передать обязательство, с учетом затрат по сделке и транспортных затрат.

Риск невыполнения обязательств

Риск того, что организация не выполнит какой-либо обязанности. Риск невыполнения обязательств включает собственный кредитный риск организации, но, возможно, не ограничивается только им.

Наблюдаемые исходные данные

Исходные данные, которые получены на основе рыночной информации, такой как общедоступная информация о фактических событиях или сделках, и отражают допущения, которые использовались бы участниками рынка при определении цены соответствующего актива или обязательства.

Обычная сделка

Сделка, предполагающая присутствие объекта на рынке на протяжении некоторого времени до даты оценки, достаточного для осуществления маркетинговых действий, обычных и принятых на данном рынке для сделок в отношении таких активов или обязательств; эта сделка не является вынужденной (например, принудительной ликвидацией или вынужденной продажей).

Основной рынок

Рынок с наибольшим для соответствующего актива или обязательства объемом торгов и уровнем активности.

Премия за риск

Компенсация, требуемая участниками рынка, не склонными к риску, за неопределенность, связанную с денежными потоками по активу или обязательству. Также известна как «корректировка на риск».

Затраты по сделке

Затраты для осуществления продажи актива или передачи обязательства на основном (или наиболее выгодном) в отношении данного актива или обязательства рынке, которые непосредственно связаны с выбытием этого актива или передачей этого обязательства и удовлетворяют всем следующим критериям:

(a) Они являются непосредственным результатом сделки и необходимы для ее осуществления.

(b) Они не были бы понесены организацией, если бы решение о продаже актива или передаче обязательства не было бы принято (аналогично определению затрат на продажу, приведенному в МСФО (IFRS) 5).

Транспортные затраты

Затраты, которые были бы понесены для транспортировки актива из его текущего местонахождения до места его основного (или наиболее выгодного) рынка.

Единица учета

Уровень, на котором производится агрегирование или дезагрегирование актива или обязательств для целей признания согласно соответствующему МСФО.

Ненаблюдаемые исходные данные

Исходные данные, для которых недоступна рыночная информация и которые получены с использованием всей доступной информации о тех допущениях, которые были бы использованы участниками рынка при определении цены на данный актив или данное обязательство.


СКАЧАТЬ Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»

Балансовая стоимость активов, формула среднегодовой стоимости активов

Активы – это объекты, которые в будущем принесут предприятию прибыль. Логично, что подсчету стоимости уделяется столько внимания. По сути, активы дают понять, как будет развиваться отдельно взятое предприятие, стоит ли ожидать прогресса, более высоких показателей прибыли?

По динамике активов бухгалтеры определяют, как на фирме отразилось то или иное решение. Среднегодовая стоимости активов, формулу которой знает наизусть каждый бухгалтер, позволяет получить информацию о среднегодовых показателях успешности, проследить динмамику. А балансовая стоимость активов отражает текущее положение дел. Одним словом, знать, какие бывают формулы и методики подсчета стоимости активов будет полезно любому предпринимателю и инвестору.

Стоимость финансовых активов

Подсчет стоимости активов отдельного предприятия – это оценка рыночной стоимости активов.

Поскольку сами активы делятся на несколько групп, то и оценка может проводится отдельно для каждого в зависимости от целей бизнесмена и предпринимателя. Например, подсчитывается стоимость нематериальных активов и стоимость самортизированных объектов.

В каких условиях проводится такая оценка?

Ответим просто – довольно часто. Повторимся, активы это многофункциональный индикатор деятельности предприятия, комплексный и точный. Они дают понять, что имеет фирма сейчас и куда с ней можно двигаться дальше.

Проведение оценки активов крайне полезно при реорганизации, купле или продаже предприятия и любых других сделок, предусматривающих денежных вложения с такими целями:

  • Повышение эффективности управления организацией;
  • Определение стоимости организации в случае купли-продажи целиком/части;
  • Реструктуризация организации;
  • Разработка плана развития организации;
  • Определение кредитоспособности организации
  • В целях определения суммы налогообложения;

Как вы поняли, балансовая стоимость активов периодически высчитывается и в самом предприятии для понимания тенденций в работе, при составлении долгосрочных или среднесрочных стратегий развития.

Стоимость финансового актива определяется в ходе оценки, она может быть как комплексной, затрагивающей основные фонды компании, так и профильной. Бухгалтеры или штатные экономисты постоянно проводят оценки отдельных объектов, например, определяют стоимость нематериального актива перед его продажей.

При проведении оценки среднегодовой стоимости актива или любой другой операции, экономист должен выделить для себя все основные факторы, влияющие на рыночную стоимость объекта. Ведь именно рыночная стоимость нас интересует – а это критерий динамичный и изменчивый. Незнание ситуации на рынке, не учет определенных тенденций могут привести к тому, что бухгалтер получит некорректные результаты.

Рыночная стоимость активов должна определяться профессионалом своего дела, человеком, разбирающимся в экономике, с опытом и обширной базой знаний.

Что же еще важно учитывать, проводя оценку балансовой стоимости?

Монетарные и не монетарные активы.

Тут речь идет о том, подвержен ли объект инфляционным процессам. Деньги, имущество компании, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения можно оценить всего один раз.

Но существует группа не монетарных активов, стоимость которых со временем, наверняка, изменится. Это готовая продукция, запасы, незаконченное строительство, товары для реализации и многое другое.

Если у вас возникают сложности с отнесением актива в группу монетарных или не монетарных, поможет простая логика – инфляция влияет на долгосрочные, продолжительные проекты и продукцию, изготовленную в один момент, а продаваемую совсем в другое время. Долгосрочные активы больше подвержены изменению цены, так что их оценку проводят значительно чаще.

Стоимость активов предприятия – как провести оценку?

Средняя стоимость активов вас интересует или остаточная – не так важно. И в том, и в другом случае потребуется провести комплекс подготовительных мер. Без них оценка просто не состоится, потому что экономист не будет оперировать нужной информацией. Итак, перед тем, как оценить стоимость материальных или нематериальных объектов, необходимо выполнить сбор информации, проанализировать рынок, провести экспертизу прав, изучить финансовую отчетность и выделить для себя основные тезисы из прогноза развития бизнеса.

Экономист должен знать, сколько объект реально стоит на рынка на сегодняшний день. Важно также вычислить, как цена может измениться в будущем. Исключительно такой подход является квалифицированным и позволяет оценить не только рыночную стоимость какого-то финансового актива на текущий момент, но и спрогнозировать, как она изменится в будущем.

Стоимость активов предприятия высчитывается на основе стоимости их приобретения или производственной стоимости с учетом амортизации, инфляции, изменений условий на рынке и многих других факторов.

Мы много говорили о том, что проведение оценки крайне важно, но вы должны понимать, что она не является обязательной. Ее можно проводить каждый год, раз в пять лет или не проводить никогда. Другое дело, сможет ли предприниматель, не зная, как обстоят дела с активами, вести рациональную экономическую политику.

Что оценивается в каждом случае?

Наиболее востребованный и актуальный вид оценки активов заключается в определении рыночной стоимости недвижимости. В процессе такой оценки экономист устанавливает стоимость жилого или нежилого объекта, а также стоимость прав на него. Напомним, так оцениваются здания, коммерческие помещения, сооружения, жилые дома, квартиры, комнаты, коттеджи, дачи, земельные участки. Также можно оценить транспортные средства, машины и оборудование – но алгоритм будет другой.

Общей для этих двух оценок является цель проведения расчета – для определения стоимости при купле-продаже и других операций с передачей прав. Оценивать можно интеллектуальную собственность, дебиторскую задолженность и многое другое.

Высчитываем стоимость активов

Чтобы понять, какими активами владеет компания, экономист должен провести оценку каждого объекта, право собственности на который принадлежит предприятию. Будь-то материальный или нематериальный актив – не имеет значения.

Чтобы посчитать net assets или net worth (чистые активы), от стоимости совокупности активов необходимо отнять пассивы (другими словами, обязательства компании). Остаточная получившаяся стоимость и будет чистым показателем того, что имеет фирма. Какие результаты считаются нормальными?

Остаточная стоимость не должна быть отрицательной, в таком случае следует говорить о несостоятельности компании. Ведь по итогу, когда будут выполнены все обязательства, у юридического лица не останется ничего. Отрицательная сумма актива, после применения формулы «актив минус пассив» говорит о том, что компания близка к банкротству.

Если остаточная стоимость актива не отрицательная, а положительная, значит ситуация не настолько запущенная. Однако тут следует смотреть на получившееся число. Разумеется, чем выше среднегодовая, например, стоимость чистых активов, тем лучше. Однако для каждой фирмы важна динамика, и показатели следует рассматривать в динамике.

Если за год показатель активов увеличился (даже при том, что он все еще мал), можно говорить об успешной деятельности предприятия. И наоборот, если показатели активов остаются у большой корпорации гигантскими, но при этом они снизились на 10% за прошлый год, значит срочно нужно менять экономическую политику.

Как видите, в процессе оценки активов, важна не сама формула, а то, кто будет заниматься этим делом, с применением каких знаний и тенденций. Поскольку стоимость активов может меняться из-за инфляции, а рыночная цена не отличается стабильностью, желательно профессионально определить текущее положение объекта на рынке. Затем от стоимости активов следует отнять пассивы – любые денежные обязательства, которые приведут к уменьшению денежной базы. Так вы сможете посчитать объем так называемых чистых активов.

Ну и, повторимся, любые экономические показатели важно рассматривать в динамике. Если проводите оценку активов ежегодно, имеет смысл сравнить показатели трех-четырех прошлых лет. Бывают временные спады или подъемы, но на таких долгосрочных показателях можно понять, куда движется предприятие.

Оценка рыночной стоимости имущества для целей постановки на баланс организации

Когда производится оценка рыночной стоимости имущества перед постановкой на баланс

Оценка рыночной стоимости имущества для целей постановки на балансовый учет в качестве вложений во внеоборотные активы организации осуществляется в следующих случаях:

  • Постановка на баланс имущества, полученного по договору дарения или безвозмездно;
  • Постановка на баланс имущества, полученного при демонтаже или разборке выводимых из эксплуатации основных средств и другого имущества;
  • Постановка на учет имущества, выявленного в результате инвентаризации;
  • Постановка на баланс имущества, полученного в качестве взноса в уставный капитал.

Согласно Положениям по бухгалтерскому учету: «Учет основных средств» ПБУ 6/01″(Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 N 26н) и «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01″(Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 N 44н), в случае, если нет документов о подтверждении стоимости имущества, то актив считается безвозмездно полученным вышеперечисленное имущество принимается к бухгалтерскому учету по текущей рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету.

Оценка оценщиком имущества для постановки на баланс

Для оценки текущей рыночной стоимости имущества, по которому отсутствуют документы о стоимости, Вам следует пригласить профессионального оценщика, обладающего в соответствии с требованиями законодательства в области оценочной деятельности специальными профессиональными знаниями и навыками, являющимся членом одной из саморегулируемых организаций оценщиков и застраховавшим свою ответственность.

Профессиональный оценщик нашей компании произведет оценку данного имущества с учетом рыночных цен и определит износ по действительному техническому состоянию актива с оформлением Отчета об оценке, подготовленного в соответствии нормативными документами в области оценочной деятельности, который будет являться подтверждением рыночных цен для поверяющих органов.

Оценка нематериальных активов

Оценку стоимости нематериальных активов можно рассматривать как комплексную оценку основных фондов компании, включающую нематериальные, капитальные активы и оценку капитализации предприятия в целом.

Активы, как материальные, так и нематериальные, имеют конкретную ценность и рыночную стоимость. Важно четко понимать все факторы, влияющие на капитализацию компании.

В условиях перехода страны на инновационный путь развития возрастает роль института интеллектуальной собственности (ИС), который должен способствовать производству наукоемкой, конкурентоспособной продукции, обеспечивающей высокие темпы развития и структурные преобразования в экономике.

Процесс создания и использования интеллектуальной собственности требует эффективного управления посредством разработки интегрированной системы по выявлению, регистрации и управлению объектами ИС.

В настоящее время каждая организация, инвестирующая в создание новых продуктов и объектов, занимающаяся инновационным развитием, нуждается в создании системы управления интелектуальной собственностью.

Нематериальными активами могут быть признаны активы, срок полезного использования которых превышает 12 месяцев, стоимость которых может быть достаточно точно измерена. Активы должны иметь признаки, отличающие данный объект от других, в том числе аналогичных. НМА не имеют физической формы, могут использоваться в деятельности организации, способны приносить организации экономические выгоды.

Существуют три критерия измерения ценности нематериальных активов, лаконично сформулированные американским экономистом Леонардом Накамурой:

  • как финансовый результат от инвестиций в НИОКР, программное обеспечение, продвижение бренда компании и т.д.;
  • как затраты на создание и разработку результатов интеллектуальной деятельности, покупку лицензий и т.д.;
  • с точки зрения прироста операционной прибыли за счет использования нематериальных активов.

Mетоды оценки стоимости нематериальных активов

Выделение нематериальных активов в самостоятельный объект бухгалтерского учета предполагает обязательное решение вопросов об их оценке. Согласно МСФО (IAS 38 «Нематериальные активы») к оценке нематериальных активов, так же как и к оценке любого актива, можно применить три известных подхода:

Сравнительный (рыночный) подход

Данный подход основывается на идее, что рациональный инвестор или покупатель не заплатит за конкретный объект нематериальных активов больше той суммы, в которую ему обойдется приобретение другого объекта нематериальных активов с сопоставимой полезностью (сопоставимым качеством). Сравнительный (рыночный) подход к оценке нематериальных активов предполагает определение стоимости нематериального актива, полученного организацией, исходя из цены, по которой в сравнительных обстоятельствах приобретаются аналогичные нематериальные активы.

Если при оценке объекта нематериальных активов можно найти достаточное количество аналогов, полученная с помощью данного подхода величина его стоимости будет наиболее точной по сравнению с величинами, определенными другими подходами, т.е. будет иметь минимальную погрешность. В этом состоит главное достоинство сравнительного (рыночного) подхода.

Однако применение сравнительного (рыночного) подхода для оценки нематериальных активов затруднено вследствие того, что такие объекты являются практически неповторяемыми. Существуют объекты, например патенты, товарные знаки или права на произведения искусства, к которым просто невозможно подобрать аналоги. К тому же нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса, отдельная их продажа происходит довольно редко.

Затратный подход

При применении затратного подхода стоимость объекта нематериальных активов определяется исходя из суммы затрат на его создание или приобретение. Главным преимуществом затратного подхода является несложность получения исходных данных для расчета стоимости нематериальных активов, кроме того, все затраты могут быть подтверждены документально.

Следует отметить, что в настоящее время в соответствии с российскими положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ) нематериальные активы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической (первоначальной) стоимости, рассчитанной на основе затратного подхода. Согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) данный вид оценки называется себестоимостью.

Порядок расчета фактической (первоначальной) стоимости нематериальных активов зависит от пути их поступления в организацию. Как известно, нематериальные активы могут поступать в организацию различными путями. Среди них можно выделить следующие:

  • приобретение за плату;
  • создание внутри организации;
  • обмен на другое имущество;
  • безвозмездное получение;
  • внесение в качестве вклада в уставный капитал;
  • приватизация государственного и муниципального имущества.

Одним из недостатков затратного подхода является несоответствие затрат настоящего времени их стоимости в будущем. Существующие методы оценки нематериальных активов в рамках затратного подхода не в полной мере учитывают инфляционное изменение покупательной способности денег, а также возможность денег приносить доход при условии их разумного инвестирования в альтернативные проекты.

Доходный подход

В отличие от затратного подхода, доходный подход позволяет оценить возможные экономические выгоды, которые могут принести нематериальные активы. В зарубежной практике такие выгоды принято называть справедливой стоимостью.

Справедливая стоимость – это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе между участниками рынка на дату оценки (МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»).

В экономической литературе вопрос использования в отечественной бухгалтерской практике справедливой стоимости как вида оценки объектов учета в настоящее время является предметом дискуссии. Аргументами в пользу учета по справедливой стоимости является то, что справедливая стоимость предоставляет более объективную основу для оценки будущих денежных потоков по сравнению с методом фактических затрат, обеспечивает основу для сопоставимости информации об активах, наилучшим образом сочетается с принципами активного менеджмента и способствует более объективной оценке результатов работы менеджмента.

В качестве одного из основных недостатков учета по справедливой стоимости отмечаются значительные сложности определения справедливой стоимости в условиях отсутствия активного рынка. Они влекут за собой и другой отрицательный момент, связанный с использованием справедливой стоимости, – высокую трудоемкость и большие дополнительные издержки, вызванные необходимостью привлечения профессиональных оценщиков.

Существенным недостатком оценки активов по справедливой стоимости экономисты считают невозможность документального подтверждения данной оценки во многих случаях и вероятность манипуляций с оценками, что не позволит бухгалтерскому учету выполнять одну из своих основных функций – контрольную. Как известно, контрольная функция бухгалтерского учета выполняется только при отражении свершившихся фактов хозяйственной деятельности организации. Кроме того, бухгалтерская информация имеет юридическую силу, если она подтверждена соответствующими документами.

Представляется, что справедливую стоимость можно применять в отечественной практике, но не в текущем учете, а при раскрытии информации в пояснениях к основным формам бухгалтерской отчетности. Выносимая в пояснения информация необязательно должна формироваться на счетах бухгалтерского учета, ее можно определять расчетным путем. Следовательно, оценивать объекты нематериальных активов по справедливой стоимости, определенной на основе доходного подхода, можно для целей раскрытия информации о них в бухгалтерской отчетности.

Проблемным вопросом, возникающим при оценке активов организации по справедливой стоимости, является выбор показателя, который наиболее достоверно отражает эту стоимость.

Существует множество подходов к определению справедливой стоимости, а следовательно, и отражающих ее показателей. Например, выразителем справедливой стоимости может являться при определенных условиях рыночная стоимость, восстановительная стоимость с учетом износа, дисконтированная стоимость и другие виды стоимостей. В зарубежной практике чаще всего наилучшим показателем справедливой стоимости актива признают его рыночную стоимость. Однако данные понятия не уравниваются.

Рыночная стоимость в полной степени соответствует понятию справедливой стоимости только в условиях активного рынка, т.е. рынка, на котором цены определяются спросом и предложением, сделки производятся достаточно часто, без принуждения, а участвующие в них стороны не зависят друг от друга. В силу специфики нематериальных активов активный рынок для них практически отсутствует.

Как уже отмечалось, одним из показателей справедливой стоимости может быть дисконтированная стоимость. Использование метода дисконтирования для определения справедливой стоимости активов организации имеет ряд преимуществ.

Во-первых, метод дисконтирования позволяет преодолеть справедливость только на момент сделки. Во-вторых, при его использовании учитывается полезность актива с точки зрения будущих экономических выгод, связанных с владением данным активом. В-третьих, дисконтированная стоимость менее подвержена колебаниям рыночной конъюнктуры, поскольку базируется на факторах, наиболее полно учитывающих возможные характеристики активов: генерируемых активами денежных потоках во времени и всевозможных рисках.

Стоимость нематериальных активов

Сегодня отсутствуют данные о стоимости объектов интеллектуальной собственности, а фондовый рынок недостаточно развит. Поэтому из перечисленных выше методов необходимо особо выделить затратный. Он позволяет изучить стоимость каждой составной части нематериального актива, а затем путем суммирования определить его итоговую цену.

Процедура оценки объектов интеллектуальной собственности включает несколько этапов. Вначале производится анализ структуры нематериальных активов, определяются ее составные части. Затем по отдельности производится оценка элементов и выбирается наиболее подходящий метод для анализа составных частей, производятся расчеты.

На третьем этапе исследуется степень износа составных частей объекта ИС. Износ в данном случае означает утрату полезности и, соответственно, стоимости. Так, оценка патента учитывает моральный износ, связанный с появлением новых, усовершенствованных аналогов запатентованного изобретения.

В конце рассчитывается остаточная стоимость всех частей объекта интеллектуальной собственности и производится ее суммарная оценка. Остаточную стоимость нематериального актива можно рассчитать путем вычитания накопленного износа из его первоначальной стоимости.

Осуществив оценку рыночной стоимости нематериальных активов и иных результатов интеллектуальной деятельности, можно решить следующие задачи:

  1. увеличение капитализации компании;
  2. выделение дополнительных активов, имеющих самостоятельный коммерческий интерес;
  3. оценку размера материального ущерба при незаконном использовании нематериальных активов третьими лицами.

Интеллект и энергия

Оценка НМА имеет колоссальное значение для компаний, ведущих хозяйственную деятельность в какой-либо высокотехнологичной отрасли, например в энергетической. В условиях жесткой конкуренции в этой отрасли только уникальный характер интеллектуальной собственности предприятия может обеспечить достаточно прочные и высокие барьеры в долгосрочной перспективе. Это позволит получать стабильные доходы на рынке от монопольного использования новых технологий или продажи патентов и лицензий.

Основными проблемами отечественных компаний, работающих на рынке энергетики, является отсутствие нормативно-правовой базы, подтверждающей разработку, создание и использование интеллектуальной собственности. Управление интеллектуальной собственностью отечественных энергетических предприятий, как правило, осуществляется специалистами, не владеющими механизмами правового регулирования для защиты от недобросовестной конкуренции.

Создание эффективной системы управления интеллектуальной собственностью предприятия способно сократить инновационные риски и облегчить процесс вывода инновационных технологий на энергетический рынок.

Безусловно, если организация хорошо известна и уже завоевала репутацию благодаря длительному существованию на рынке, стоимость объектов интеллектуальной собственности может составлять значительную долю ее общей стоимости.

Однако приходится признать, что стоимость объектов интеллектуальной собственности довольно часто недооценивается в практике российского бизнеса. Между тем умелое использование сведений о реальной стоимости нематериальных активов может значительно укрепить положение на рынке для компании любого масштаба.

Особенности оценки стоимости нематериальных активов

Сложность оценки НМА в первую очередь обусловлена трудоемкостью количественного определения результатов коммерческого использования данных активов, находящихся на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния целого ряда разнонаправленных факторов.

Здесь мы рассматриваем методы оценки объектов интеллектуальной собственности и обсуждаем полные права собственности на них. Но на практике гораздо чаще приходится определять стоимость отдельных частей имущественных прав на использование объектов интеллектуальной собственности, появляется конкретная задача оценки стоимости нескольких лицензионных договоров.

Опыт западных стран показывает, что для оценки стоимости таких договоров может применяться метод стандартных ставок лицензионных отчислений, таких как ставка за использование объекта ИС. Размер ставки исчисляется в зависимости от рентабельности использования данного объекта, а также от периода использования объекта интеллектуальной собственности, объемов производства, затрат на его создание, а также ряда других факторов. В основном лицензионные ставки определяются процентным отношением от цены единицы продукции, выпускаемой за счет использования объекта ИС, от чистого дохода либо от суммы продажи запатентованной продукции.

Экономический эффект

При проведении оценки объектов интеллектуальной собственности наиболее сложной задачей является определение экономического эффекта от использования нематериального актива. Важная задача – определить долю чистого дохода, получаемого конкретно от использования оцениваемого актива, для чего обычно применяется факторный анализ. Например, использование изобретения позволяет получить чистый доход благодаря снижению себестоимости продукции, повысить стоимость продукции путем улучшения ее качества, увеличить объем продаж, снизить налог на прибыль.

Серьезной трудностью в определении стоимости нематериальных активов является то, что для их внедрения в производство требуются инвестиции. Частью чистого дохода от реализации инвестиционного проекта является доход от использования объекта ИС. В этой связи необходимо вначале разработать инвестиционный проект, составить бизнес-план, в котором рассчитать ожидаемый чистый ежегодный доход. Затем — выделить ту часть дохода, которую можно отнести к используемому нематериальному активу.

При этом долевой коэффициент рассчитывается с учетом фактора получения экономии, а применение некоторых изобретений позволяет снизить сумму налога на прибыль.

При оценке нематериальных активов за риск определяется повышенная премия, поскольку вложения в данные активы отличаются большой рискованностью. Использование НМА в хозяйственном обороте фирмы позволяет оптимизировать налог на прибыль. Но предварительно необходимо провести грамотную оценку стоимости нематериальных активов, они должны быть поставлены на баланс фирмы как объекты ИС.

Оценка нематериальных активов компании представляет собой определение стоимости пяти главных видов объектов интеллектуальной собственности: объектов авторского права, коммерческой тайны, промышленной собственности, гудвилла, других (нетрадиционных) видов объектов интеллектуальной собственности.

При проведении оценки стоимости объектов ИС необходимо принимать в расчет объекты, учитываемые и не учитываемые в балансе предприятия. Например, деловая репутация (гудвилл) не учитывается в балансе компании. Но этот нематериальный актив должен быть обязательно учтен при оценке стоимости бизнеса, так как в ряде случаев может оказать значительное влияние на капитализацию компании.

Будущие выгоды

Традиционная система бухгалтерского учета нематериальных активов и интеллектуальной собственности в компании происходит тем же образом, что и учет материальных активов. Это приводит к тому, что денежные потоки и потоки прибыли, построенные по данным бухучета, искажают действительную ценность нематериальных активов и капитализации компании. Стоимость НМА играет важную роль при определении общей стоимости предприятия.

Для создания в организации полноценной системы управления ИС необходимо приведение нормативно-правовой базы предприятия в соответствие с законодательством РФ в части учета нематериальных активов.

Объекты интеллектуальной собственности могут приносить компании значительную экономическую выгоду в будущем, например, при оказании услуг, на производстве, для управленческих нужд или в предпринимательской деятельности.

Таким образом, организация имеет право на получение тех экономических выгод, которые в будущем принесут ей нематериальные активы, в случае, если она обладает надлежаще оформленными документами, подтверждающими существование самого актива и права на него, а также имеет контроль над объектами ИС.

Эффективное управление нематеральными активами и их вовлечение в оборот является одним из условий повышения конкурентоспособности предприятия. Поэтому важно рассматривать интеллектуальную собственность не только с точки зрения ее защиты, но и с точки зрения оценки ее практической рыночной стоимости.

Определение оценки активов и пример

Что такое оценка активов?

Оценка активов — это процесс определения справедливой рыночной или приведенной стоимости активов с использованием балансовой стоимости, моделей абсолютной оценки, таких как анализ дисконтированных денежных потоков, моделей ценообразования опционов или сопоставимых моделей. К таким активам относятся вложения в рыночные ценные бумаги, такие как акции, облигации и опционы; материальные активы, такие как здания и оборудование; или нематериальные активы, такие как бренды, патенты и товарные знаки.

Понимание оценки активов

Оценка активов играет ключевую роль в финансах и часто состоит из субъективных и объективных оценок. Стоимость основных средств компании, которые также известны как основные средства или основные средства, легко оценить на основе их балансовой стоимости и стоимости замещения. Однако в финансовых отчетах нет числа, которое точно сообщало бы инвесторам, сколько стоит бренд и интеллектуальная собственность компании.Компании могут переоценить гудвил при приобретении, поскольку оценка нематериальных активов субъективна и ее трудно измерить.

Ключевые выводы

  • Оценка актива — это процесс определения справедливой рыночной стоимости актива.
  • Оценка активов часто состоит из субъективных и объективных оценок.
  • Стоимость чистых активов — это балансовая стоимость материальных активов за вычетом нематериальных активов и обязательств.
  • Модели абсолютной стоимости оценивают активы только на основе характеристик этого актива, таких как дисконтированные дивиденды, дисконтированный свободный денежный поток, доход от жилого фонда и модели дисконтированных активов.
  • Относительные коэффициенты оценки, такие как коэффициент P / E, помогают инвесторам определять стоимость активов, сравнивая аналогичные активы.

Стоимость чистых активов

Стоимость чистых активов — также известная как чистые материальные активы — это балансовая стоимость материальных активов в балансе (их историческая стоимость за вычетом накопленной амортизации) за вычетом нематериальных активов и обязательств — или денег, которые остались бы, если бы компания была ликвидировано. Это минимум стоимости компании, который может обеспечить полезный минимум для стоимости активов компании, поскольку не включает нематериальные активы.Акция будет считаться недооцененной, если ее рыночная стоимость ниже балансовой стоимости, что означает, что акция торгуется с большим дисконтом к балансовой стоимости на акцию.

Однако рыночная стоимость актива, вероятно, будет значительно отличаться от балансовой стоимости — или акционерного капитала, — которая основана на исторической стоимости. И самая большая ценность некоторых компаний заключается в их нематериальных активах, таких как результаты биомедицинской исследовательской компании.

Абсолютные методы оценки

Модели абсолютной стоимости оценивают активы только на основе характеристик этого актива.Эти модели известны как модели дисконтированного денежного потока (DCF) и оценивают активы, такие как акции, облигации и недвижимость, на основе их будущих денежных потоков и альтернативной стоимости капитала. Они включают:

  • Модели дисконтированных дивидендов, которые оценивают цену акции путем дисконтирования прогнозируемых дивидендов до текущей стоимости. Если значение, полученное с помощью DDM, выше, чем текущая торговая цена акций, то акция недооценена.
  • Модели дисконтированных свободных денежных потоков рассчитывают приведенную стоимость будущих прогнозов свободных денежных потоков, дисконтированных на средневзвешенную стоимость капитала.
  • Модели оценки остаточного дохода учитывают все денежные потоки, накопленные фирмой, после проводки платежа поставщикам и другим внешним сторонам. Стоимость компании — это сумма балансовой стоимости и приведенной стоимости ожидаемого будущего остаточного дохода. Остаточный доход рассчитывается как чистая прибыль за вычетом затрат на капитал. Плата известна как начисление капитала и рассчитывается как стоимость собственного капитала, умноженная на стоимость собственного капитала или требуемую норму прибыли на капитал.Учитывая альтернативную стоимость капитала, компания может иметь положительную чистую прибыль, но отрицательную остаточную прибыль.
  • Модели дисконтированных активов оценивают компанию путем расчета текущей рыночной стоимости активов, которыми она владеет. Поскольку этот метод не принимает во внимание какой-либо синергетический эффект, он полезен только для оценки сырьевых предприятий, таких как горнодобывающие компании.

Относительная оценка и сопоставимые операции

Модели относительной оценки определяют стоимость на основе наблюдения за рыночными ценами аналогичных активов.Например, один из способов определения стоимости свойства — это сравнить его с аналогичными свойствами в той же области. Точно так же инвесторы используют ценовые коэффициенты, по которым торгуются сопоставимые публичные компании, чтобы получить представление об относительной рыночной оценке. Акции часто оцениваются на основе сопоставимых показателей оценки, таких как отношение цены к прибыли (коэффициент P / E), отношение цены к балансовой стоимости или отношение цены к потоку денежных средств.

Этот метод также используется для оценки неликвидных активов, таких как частные компании, без рыночной цены.Венчурные капиталисты называют оценку акций компании до того, как она станет публичной, оценкой до получения денег. Глядя на суммы, уплаченные за аналогичные компании в прошлых сделках, инвесторы получают представление о потенциальной стоимости не включенной в листинг компании. Это называется анализом прецедентных транзакций.

Пример оценки активов в реальном мире

Давайте посчитаем стоимость чистых активов Alphabet Inc. (GOOG), материнской компании поисковой системы и рекламного гиганта Google.

Все цифры относятся к периоду, закончившемуся декабрем.31, 2018.

  • Итого активы: 232,8 млрд долларов
  • Итого нематериальные активы: 2,2 миллиарда долларов
  • Итого обязательства: 55,2 миллиарда долларов

Общая стоимость чистых активов: 175,4 млрд долларов (общие активы 232,8 млрд долларов — общие нематериальные активы 2,2 млрд долларов — общие обязательства 55,2 млрд долларов)

Определение подхода, основанного на активах

Что такое подход, основанный на активах?

Подход, основанный на активах, — это тип оценки бизнеса, в котором основное внимание уделяется стоимости чистых активов компании.Стоимость чистых активов определяется путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов. Существует некоторая возможность интерпретации с точки зрения решения, какие активы и обязательства компании включать в оценку и как измерить ценность каждого из них.

Ключевые выводы

  • Существует несколько методов расчета стоимости компании.
  • Подход, основанный на активах, определяет чистые активы компании путем вычитания обязательств из активов.
  • Оценка на основе активов часто корректируется для расчета стоимости чистых активов компании на основе рыночной стоимости ее активов и обязательств.

Понимание подхода, основанного на активах

Выявление и поддержание осведомленности о ценности компании — важная обязанность финансовых руководителей. В целом доходность для заинтересованных сторон и инвесторов увеличивается, когда увеличивается стоимость компании, и наоборот.

Есть несколько разных способов определить ценность компании. Двумя наиболее распространенными являются стоимость собственного капитала и стоимость предприятия. Подход, основанный на активах, также может использоваться в сочетании с этими двумя методами или как отдельная оценка.Как стоимость собственного капитала, так и стоимость предприятия требуют использования капитала в расчетах. Если у компании нет собственного капитала, аналитики могут использовать оценку на основе активов в качестве альтернативы.

Многие заинтересованные стороны также будут рассчитывать стоимость активов и всесторонне использовать ее для сравнений оценок. Стоимость, основанная на активах, также может потребоваться для частных компаний при проведении определенных видов анализа в качестве дополнительной комплексной проверки. Кроме того, стоимость, основанная на активах, также может быть важным фактором, когда компания планирует продажу или ликвидацию.

Подход, основанный на активах, использует стоимость активов для расчета оценки хозяйствующего субъекта.

Расчет стоимости активов

В своей самой простой форме стоимость, основанная на активах, эквивалентна балансовой стоимости компании или акционерному капиталу. Расчет производится путем вычитания обязательств из активов.

Часто стоимость активов за вычетом обязательств отличается от стоимости, отраженной в балансе, из-за сроков и других факторов.Оценка на основе активов может предоставить свободу для использования рыночной стоимости, а не балансовой стоимости. Аналитики также могут включать определенные нематериальные активы в оценки на основе активов, которые могут или не могут быть в балансе.

Корректировка чистых активов

Одна из самых больших проблем при проведении оценки на основе активов — это корректировка чистых активов. Скорректированная оценка на основе активов направлена ​​на определение рыночной стоимости активов в текущих условиях. В балансовых оценках амортизация используется для уменьшения стоимости активов с течением времени.Таким образом, балансовая стоимость актива не обязательно эквивалентна справедливой рыночной стоимости.

Другие соображения по корректировке чистых активов могут включать определенные нематериальные активы, которые не полностью оцениваются в балансе или вообще не включаются в баланс. Компании могут не счесть необходимым ценить определенные коммерческие секреты. Однако, поскольку скорректированный подход, основанный на активах, рассматривает то, за что компания потенциально может продать на текущем рынке, эти нематериальные активы важно учитывать.

При расчете скорректированных чистых активов также могут быть внесены поправки на обязательства. Корректировки рыночной стоимости потенциально могут увеличить или уменьшить стоимость обязательств, что напрямую влияет на расчет скорректированных чистых активов.

Оценка активов — определение, методы и значение

Что такое оценка активов?

Оценка активов просто относится к процессу определения стоимости определенного имущества, включая stocksStockЧто такое запас? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании).Термины «акции», «акции» и «акции» используются взаимозаменяемо, опционы, облигации, здания, оборудование или земля, что обычно осуществляется, когда компания или актив продаются, застрахованы или поглощены. Активы можно разделить на материальные и нематериальные активы. Оценка может проводиться либо для актива, либо для обязательства, например облигаций. Облигации. Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода.выдается компанией.

Оценка активов — оценка материальных активов

Материальные активы Материальные активы Материальные активы — это активы с физической формой и удерживаемой стоимостью. Примеры включают основные средства. Материальные активы — это активы компании, имеющие физическую форму, которые были приобретены организацией для производства своей продукции или товаров или для предоставления услуг, которые она предлагает. Материальные активы могут быть отнесены к категории основных средств, таких как строения, земля и оборудование, или как текущие активы, такие как денежные средства.

Другими примерами активов являются транспортные средства компании, ИТ-оборудование, инвестиции, платежи и наличные запасы.

Для расчета чистых материальных активов компании:

  • Компании необходимо посмотреть на свой баланс и определить материальные и нематериальные активы.
  • Из общей суммы активов вычесть общую стоимость нематериальных активов.
  • Из того, что осталось, вычтите общую стоимость обязательств. Что осталось, так это чистые материальные активы или стоимость чистых активов.

Рассмотрим следующий простой пример:

  • Общие активы баланса: 5 миллионов долларов
  • Итого нематериальные активы: 1,5 миллиона долларов
  • Итого обязательства: 1 миллион долларов
  • Итого материальные активы: 2,5 миллиона долларов миллионов

В приведенном выше примере общие активы компании ABC равны 5 миллионам долларов. Если вычесть общие нематериальные активы в размере 1,5 миллиона долларов, остается 3 доллара.5 миллионов. После вычета общей суммы обязательств, которая составляет еще 1 миллион долларов, остается только 2,5 миллиона долларов, что составляет стоимость чистых материальных активов.

Оценка активов — Оценка нематериальных активов

Нематериальные активы Нематериальные активы Согласно МСФО нематериальные активы представляют собой идентифицируемые немонетарные активы без физического содержания. Как и все активы, нематериальные активы — это активы, которые не имеют физической формы, но все же приносят компании выгоду в будущем.Они могут включать патенты, логотипы, франшизы и товарные знаки.

Скажем, например, транснациональная компания с активами в 15 миллиардов долларов в один прекрасный день обанкротится, и у нее не останется ни одного материального актива. Он все еще может иметь ценность из-за своих нематериальных активов, таких как логотип и патенты, в приобретении которых могут быть заинтересованы многие инвесторы и другие компании.

Методы оценки активов

Оценка основных средств может выполняться различными методами, в том числе следующими:

1.Метод затрат

Метод затрат — самый простой способ оценки активов. Это делается путем определения стоимости на основе исторической цены, по которой был куплен актив.

2. Метод рыночной стоимости

Метод рыночной стоимости основывает стоимость актива на его рыночной цене или его прогнозируемой цене при продаже на открытом рынке. При отсутствии аналогичных активов на открытом рынке используется метод восстановительной стоимости или метод чистой цены продажи.

3.Метод базового запаса

Метод базового запаса требует, чтобы компания держала определенный уровень запасов, стоимость которых оценивается на основе стоимости базового запаса.

4. Метод стандартных затрат

В методе стандартных затрат вместо фактических затрат используются ожидаемые затраты, часто основанные на прошлом опыте компании. Стоимость рассчитывается путем отражения разницы между ожидаемыми и фактическими затратами.

Чтобы узнать больше, посетите курс CFI по моделированию оценки бизнеса.

Рис. 1. Модель футбольного поля из курса CFI по оценке бизнеса

Важность оценки активов

Оценка активов — одна из самых важных вещей, которые необходимо выполнить компаниям и организациям. Существует множество причин для оценки активов, в том числе следующие:

1. Правильная цена

Оценка активов помогает определить правильную цену для актива, особенно когда его предлагают купить или продать.Это выгодно как для покупателя, так и для продавца, потому что первый не переплатит по ошибке за актив, а второй по ошибке не примет цену со скидкой для продажи актива.

2. Слияние компаний

В случае слияния двух компаний или при поглощении компании оценка активов важна, поскольку она помогает обеим сторонам определить истинную стоимость бизнеса.

3. Заявка на получение ссуды

Когда компания подает заявку на получение ссуды, банк или финансовое учреждение могут потребовать залог в качестве защиты от возможного дефолта по долгу.Оценка активов необходима кредитору, чтобы определить, покрывается ли сумма ссуды активами в качестве обеспечения.

4. Аудит

Все публичные компании регулируются, что означает, что они должны представлять прошедшую аудит финансовую отчетность для обеспечения прозрачности. Часть процесса аудита включает проверку стоимости активов.

Ссылки по теме

Спасибо за то, что прочитали руководство CFI по оценке активов. CFI предлагает программу сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

  • Специалист по оценке бизнесаСпециалист по оценке бизнеса Оценка бизнеса — это процесс определения фактической стоимости бизнеса. Владельцы работают со специалистом по оценке бизнеса, чтобы помочь им получить объективную оценку стоимости своего бизнеса. Им требуется воспользоваться услугами специалистов по оценке бизнеса для определения справедливой стоимости бизнеса. компания, принадлежащая акционерам.Чтобы рассчитать стоимость капитала, следуйте этому руководству от CFI.
  • Подход к рыночной оценке Подход к рыночной оценке Подход к рыночной оценке Рыночный подход — это метод оценки, используемый для определения оценочной стоимости бизнеса, нематериального актива, доли владения бизнесом или обеспечения по
  • Типы активов Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и нерабочие. Правильная идентификация и

Оценка активов | Безграничный учет

Основные компоненты оценки активов

Активы оцениваются с использованием моделей ценообразования абсолютной, относительной стоимости или опционов, которые требуют различных исходных данных.

Цели обучения

Различия между методами оценки актива по абсолютной, относительной, справедливой стоимости и опционам

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Модели абсолютной стоимости, которые определяют приведенную стоимость ожидаемых будущих денежных потоков актива. Эти виды моделей имеют две общие формы: многопериодные модели (модели дисконтированных денежных потоков) или однопериодные модели. Эти модели полагаются на математику, а не на наблюдение за ценами.
  • Модели относительной стоимости определяют стоимость на основе наблюдения за рыночными ценами аналогичных активов.
  • Модели ценообразования опционов используются для определенных типов финансовых активов (например, варрантов, опционов пут, опционов колл, опционов на акции сотрудников, инвестиций со встроенными опционами, такими как облигации с правом отзыва) и представляют собой сложную модель приведенной стоимости.
  • Балансовая стоимость актива равна его учетной стоимости за вычетом накопленной амортизации. Балансовая стоимость старого актива обычно не является достоверным показателем справедливой рыночной стоимости нового актива.Однако, если лучшая база недоступна, фирма может использовать балансовую стоимость старого актива.
  • Оценочная стоимость — это экспертное заключение о справедливой рыночной цене предмета, если предмет был продан. Оценки часто используются для оценки произведений искусства, редких книг и антиквариата.
Ключевые термины
  • оценка : процесс оценки рыночной стоимости финансового актива или обязательства.
  • обязательство : Обязательство, долг или ответственность перед кем-либо.
  • актив : Что-то или кто-то любой ценности; любая часть собственности или имущества, считающегося таким образом

Базовая оценка активов

В финансах оценка — это процесс оценки стоимости чего-либо. Объекты, которые обычно оцениваются, являются финансовым активом или обязательством. Оценка может производиться по активам (например, инвестициям в рыночные ценные бумаги, такие как акции, опционы, коммерческие предприятия или нематериальные активы, такие как патенты и товарные знаки) или по обязательствам (например,g., облигации, выпущенные компанией). Оценка необходима по многим причинам, таким как инвестиционный анализ, планирование капитальных вложений, операции слияния и поглощения, финансовая отчетность, налогооблагаемые события для определения надлежащих налоговых обязательств и судебные разбирательства.

Обзор

Оценка финансовых активов проводится с использованием одной или нескольких из этих моделей:

  • Модели абсолютной стоимости, которые определяют приведенную стоимость ожидаемых будущих денежных потоков актива. Эти виды моделей имеют две общие формы: многопериодные модели, такие как модели дисконтированных денежных потоков, или однопериодные модели, такие как модель Гордона.Эти модели полагаются на математику, а не на наблюдение за ценами.
  • Модели относительной стоимости определяют стоимость на основе наблюдения за рыночными ценами аналогичных активов.
  • Модели ценообразования опционов используются для определенных типов финансовых активов (например, варрантов, опционов пут / колл, опционов на акции сотрудников, инвестиций со встроенными опционами, такими как облигации с правом отзыва) и представляют собой сложную модель приведенной стоимости. Наиболее распространенными моделями ценообразования опционов являются модели Блэка – Шоулза-Мертона и решетчатые модели.
  • Справедливая стоимость используется в соответствии с ОПБУ США (FAS 157), где справедливая стоимость — это сумма, по которой актив может быть куплен или продан в рамках текущей операции между сторонами, желающими совершить операцию, или передан эквивалентной стороне, за исключением случаев ликвидации. распродажа. Это используется для активов, балансовая стоимость которых основана на текущих рыночных оценках; для основных средств, учитываемых по исторической стоимости (за вычетом накопленной амортизации), справедливая стоимость актива не используется.

Общие термины для определения стоимости актива или обязательства — это справедливая рыночная стоимость, справедливая стоимость и внутренняя стоимость.Значения этих терминов различаются. Например, если аналитик считает, что внутренняя стоимость акции больше (меньше), чем ее рыночная цена, он дает рекомендацию «покупать» («продавать»). Более того, внутренняя стоимость актива может зависеть от личного мнения и варьироваться в зависимости от аналитиков.

Когда актив завода приобретается за наличные, его стоимость приобретения — это просто согласованная цена за наличный расчет. Однако, когда бизнес приобретает заводские активы в обмен на другие неденежные активы (акции, векселя покупателя или участок земли) или в качестве подарка, установить денежную цену сложнее.В этом разделе обсуждаются три возможных базы оценки активов.

Новые ценности: защита окружающей среды и зеленая энергия : Изображение электростанции.

Общее правило неденежного обмена заключается в оценке полученного неденежного актива по его справедливой рыночной стоимости или справедливой рыночной стоимости того, что было отдано, в зависимости от того, что более очевидно. Причина отказа от использования балансовой стоимости старого актива для оценки нового актива заключается в том, что актив, от которого отказываются, часто отражается в бухгалтерских записях по первоначальной стоимости.В случае основных средств его стоимость в балансе равна первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации или балансовой стоимости. Ни одна из сумм не может адекватно отражать фактическую справедливую рыночную стоимость любого актива. Следовательно, если справедливая рыночная стоимость одного актива очевидна, фирма должна записать эту сумму для нового актива во время обмена.

Оценочная стоимость

Иногда ни одна из обмениваемых статей не имеет четко определяемой рыночной стоимости. Затем бухгалтеры регистрируют обмен объектами по их оценочной стоимости, определенной профессиональным оценщиком.Оценочная стоимость — это мнение эксперта о справедливой рыночной цене предмета, если он был продан. Оценка часто используется для оценки произведений искусства, редких книг, антиквариата и недвижимости.

Балансовая стоимость

Балансовая стоимость основных средств — это его учетная стоимость за вычетом накопленной амортизации. Балансовая стоимость старого актива обычно не является достоверным показателем справедливой рыночной стоимости нового актива. Однако, если лучшая база недоступна, фирма может использовать балансовую стоимость старого актива.

Иногда компания получает актив, ни за что не отказываясь. Например, чтобы привлечь промышленность в район и предоставить рабочие места для местных жителей, город может предоставить компании участок земли для строительства завода. Хотя такой подарок ничего не стоит компании-получателю, она обычно учитывает актив (землю) по справедливой рыночной стоимости. Бухгалтеры учитывают подарки заводских активов по справедливой рыночной стоимости, чтобы предоставить информацию обо всех активах, принадлежащих компании. Отсутствие некоторых активов может ввести в заблуждение предоставленную информацию.Они будут кредитовать активы, полученные в качестве подарков, на счет акционерного капитала под названием «Оплаченный капитал — пожертвования».

Дополнительные факторы, которые следует учитывать

При оценке бизнеса необходимо учитывать дополнительные факторы, включая конкуренцию, стабильность управления и т. Д.

Цели обучения

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Важный аспект оценки компании определяется при ее сравнении с конкурентами.Важны относительный размер компании по сравнению с другими предприятиями в этой отрасли, относительное качество продукции или услуг и т. Д.
  • Рассматривая стабильность управления как часть оценки бизнеса, необходимо учитывать, достаточно ли у руководства навыков и опыта, чтобы поддерживать позицию компании и, возможно, улучшать ее в будущем.
  • Рассмотрение финансовой устойчивости включает в себя ряд соотношений, включая общую задолженность компании к активам, долгосрочную задолженность к собственному капиталу, текущие и краткосрочные коэффициенты, покрытие процентов и операционный цикл.
  • Балансовая стоимость актива равна его учетной стоимости за вычетом накопленной амортизации. Балансовая стоимость старого актива обычно не является достоверным показателем справедливой рыночной стоимости нового актива. Однако, если лучшая база недоступна, фирма может использовать балансовую стоимость старого актива.
  • Оценочная стоимость — это экспертное заключение о справедливой рыночной цене предмета, если предмет был продан. Оценки часто используются для оценки произведений искусства, редких книг и антиквариата.
Ключевые термины
  • участник : лицо или организация, против которых он соревнуется.
  • менеджмент : Администрация; процесс или практика управления.
  • нематериальный : Невозможность восприниматься органами чувств; бестелесный.

Дополнительные факторы, которые следует учитывать

Конкурс

Важный аспект оценки компании определяется при ее сравнении с конкурентами. Относительный размер компании по сравнению с другими предприятиями в своей отрасли, относительное качество продукта или услуги, отличие продукта или услуги от других компаний в отрасли, сильные стороны рынка, размер и доля рынка, конкурентоспособность в рамках своей отрасли с точки зрения цены и репутации, а также авторских прав или патентная защита ее продуктов очень важна в этой экспертизе.

  • Самая узкая форма — это прямая конкуренция (также называемая «конкуренция категорий» или «конкуренция брендов»), когда продукты, выполняющие одну и ту же функцию, конкурируют друг с другом. Например, одна марка пикапов конкурирует с несколькими другими марками пикапов. Иногда две компании являются соперниками, и одна добавляет новые продукты в свою линейку, что приводит к тому, что другая компания распространяет те же самые новые вещи, и таким образом они конкурируют.
  • Следующая форма — это замещающая или косвенная конкуренция, когда конкурируют продукты, которые являются близкими заменителями друг друга.Например, сливочное масло конкурирует с маргарином, майонезом и другими различными соусами и спредами.
  • Самая широкая форма конкуренции обычно называется «бюджетной конкуренцией». «В эту категорию входит все, на что потребитель может захотеть потратить свои доступные деньги. Например, семья, у которой есть 20 000 долларов, может решить потратить их на множество различных предметов, которые можно рассматривать как конкурирующие друг с другом за семейные расходы. Эту форму соревнования также иногда называют соревнованием «доли кошелька».«

Управленческие способности

При изучении этого фактора в рамках оценки бизнеса необходимо учитывать, достаточно ли у руководства навыков и опыта, чтобы поддерживать положение компании и потенциально улучшать ее в будущем. Несколько факторов могут указывать на способность руководства: дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, основные средства и общий оборот активов; текучесть кадров; состояние помещений; участие семьи, если таковое имеется; качество бухгалтерских книг и записей; и продажи, а также валовая и операционная прибыль.

Финансовая устойчивость

Рассмотрение финансовой устойчивости включает в себя ряд соотношений, включая общую задолженность компании к активам, долгосрочную задолженность к собственному капиталу, текущие и краткосрочные коэффициенты, покрытие процентов и операционный цикл.

  1. Общая сумма долга к активам: общая сумма долга / общая сумма активов или общая сумма обязательств / общая сумма активов
  2. Долгосрочная задолженность к собственному капиталу: долгосрочная задолженность (обязательства) / собственный капитал
  3. Коэффициент текущей ликвидности: оборотные активы / текущие обязательства

Рентабельность и стабильность прибыли

В бухгалтерском учете прибыль — это разница между стоимостью приобретения и компонентами поставленных товаров и / или услуг и любыми операционными или другими расходами.Это может помочь определить финансовую стабильность компании при просмотре ее прибыльности на протяжении истории ее деятельности, включая количество лет, в течение которых компания ведет бизнес, ее продажи и тенденции прибыли, жизненный цикл отрасли в целом и рентабельность. продажи, активы и капитал.

Прочие факторы

Наряду с вышеупомянутыми соображениями оценщик должен также учитывать экономические условия, в которых работает компания, включая общие перспективы отрасли и влияние различных постановлений IRS и судебных дел, которые могут повлиять на стоимость компании.

Кроме того, оценщик должен проанализировать стоимость сопоставимых компаний, чтобы определить их отношение к стоимости компании. Нематериальные факторы, такие как деловая репутация и соглашения о недопущении конкуренции, также важны.

Наконец, оценщику необходимо рассмотреть ставку дисконтирования или капитализации компании, указать, какой процент компании оценивается, и принять во внимание любые скидки на ликвидность или процентные скидки меньшинства.

Возможно, самая сложная часть всего процесса — это умение объединить все эти факторы значимым образом для достижения ценности, которая выдержит любые проблемы со стороны потенциальных покупателей, IRS, недовольных партнеров или других лиц.

Справедливая стоимость также должна учитываться при оценке определенных активов. Согласно ОПБУ США (FAS 157) справедливая стоимость — это сумма, по которой актив может быть куплен или продан в рамках текущей операции между сторонами, желающими совершить покупку, или передан эквивалентной стороне, за исключением продажи при ликвидации. Это используется для активов, балансовая стоимость которых основана на текущих рыночных оценках; для основных средств, учитываемых по исторической стоимости (за вычетом накопленной амортизации), справедливая стоимость актива не используется.

Apple — успешная компания со значительной репутацией. : это пример дополнительного фактора помимо балансовой стоимости, который способствует общей оценке компании.

Оценка ремонта, технического обслуживания и дополнений

Улучшения существующих заводских активов являются капитальными затратами, поскольку они повышают качество услуг, получаемых от актива.

Цели обучения

Объясните, что такое капитальные затраты и как компания будет их учитывать.

Основные выводы

Ключевые моменты
  • Поскольку улучшения или улучшения увеличивают способность активов оказывать услуги, фирмы списывают их со счетов активов.
  • Иногда расходы на заводские активы увеличивают объем услуг сверх первоначальной сметы, но не улучшают качество услуг. Поскольку эти расходы приносят пользу большему количеству будущих периодов, бухгалтеры капитализируют их, а не списывают.
  • Отсроченное техническое обслуживание — это практика отсрочки технического обслуживания, такого как ремонт как недвижимого имущества (т.е. инфраструктура) и личное имущество (например, оборудование) в целях экономии затрат, соответствия уровням бюджетного финансирования или корректировки имеющихся бюджетных средств.
Ключевые термины
  • капитальные затраты : средства, потраченные компанией на приобретение или модернизацию долгосрочного актива.
  • отложенное техническое обслуживание : Невыполнение необходимого ремонта может привести к ухудшению состояния активов и, в конечном итоге, к обесценению активов.
  • амортизация : Измерение снижения стоимости активов.Не путать с обесценением, которое представляет собой оценку незапланированного, чрезвычайного снижения стоимости активов.
  • дополнений и улучшений : расходы, начисленные на повышение производительности актива

Оценка ремонта, технического обслуживания и дополнений

Улучшения или улучшения существующих активов завода являются капитальными затратами, поскольку они повышают качество услуг, получаемых от актива. Поскольку они увеличивают способность активов оказывать услуги, фирмы списывают их со счетов активов.

Например, установка кондиционера в автомобиле, в котором раньше его не было, — это улучшение. Дебетирование таких расходов производится по счету активов «Автомобили».

Ремонт автомобилей : Автомобили требуют регулярного технического обслуживания. Такие условные обязательства можно надежно оценить на основе исторической стоимости и доступной информации.

Иногда расходы на заводские активы увеличивают объем услуг сверх первоначальной сметы, но не улучшают качество услуг.Поскольку эти расходы приносят пользу большему количеству будущих периодов, бухгалтеры капитализируют их, а не списывают. Однако, поскольку нет видимого, ощутимого дополнения или улучшения качества услуг, они начисляют расходы на счет накопленной амортизации, тем самым уменьшая кредитовый остаток на этом счете. Такие расходы частично аннулируют имеющуюся накопленную амортизацию; фирмы часто называют их внеплановым ремонтом.

Если затраты, которые должны быть отнесены на расходы, капитализируются, последствия будут более значительными.Теперь предположим, что расходы на ремонт в размере 6000 долларов США понесены для актива завода, который первоначально стоил 40 000 долларов США и имел срок полезного использования четыре года и не имел оценочной стоимости восстановления. Этот актив амортизировался линейным методом в течение одного года, и его балансовая стоимость составляла 30 000 долларов США (стоимость 40 000 долларов США — амортизация за первый год 10 000 долларов США) на начало 2010 года. Компания капитализировала 6 000 долларов США, которые должны были быть начислены. отнесены на расходы на ремонт в 2010 году. Сумма амортизации должна была остаться на уровне 10 000 долларов США на каждый из следующих трех лет.Однако при неправильной записи амортизация увеличивается.

Отсроченное техническое обслуживание — это практика откладывания работ по техническому обслуживанию, таких как ремонт как недвижимого имущества (т. Е. Инфраструктуры), так и личного имущества (т. Е. Оборудования), с целью экономии затрат, соответствия уровням бюджетного финансирования или перераспределения имеющихся бюджетных средств. Невыполнение необходимого ремонта может привести к ухудшению состояния активов и, в конечном итоге, к обесценению активов. Как правило, политика продолжения отложенного обслуживания может привести к более высоким затратам, отказу активов и, в некоторых случаях, к последствиям для здоровья и безопасности.

Оценка затрат, связанных с активами

В соответствии с ОПБУ США (FAS 157) справедливая стоимость — это сумма, по которой актив и связанные с ним затраты могут быть куплены или проданы в рамках текущей рыночной операции между сторонами, желающими совершить покупку, или переданы эквивалентной стороне, кроме ликвидационной продажи. Таким образом, ремонт и техническое обслуживание активов отражаются в отчете о прибылях и убытках по рыночной стоимости, уплаченной за оказанные услуги. Добавления / улучшения активов капитализируются на соответствующих счетах активов в балансе по рыночной стоимости добавления.

Подход к оценке на основе активов и рыночной стоимости

: в чем разница между этими методами оценки?

Знаете ли вы, сколько стоит ваш бизнес?

Это прекрасно, если вы не знаете, насколько важен ваш бизнес. Однако менее чем приемлемо попытка угадать оценку вашего бизнеса.

Малый бизнес часто считается «младенцем» для большинства предпринимателей, и многие могут неохотно рассчитывать его стоимость с объективной точки зрения.Однако важно отбросить предвзятость в отношении бизнеса и правильно провести оценку. Это гарантирует, что у вас будет четкое и полное представление о том, чего стоит ваш бизнес в настоящее время, для вашего собственного душевного спокойствия. Это также избавит вас от небольшого затруднения, если вы позже будете искать потенциальных покупателей или инвесторов для своего бизнеса и окажетесь на или ошибочно.

Как вы проводите оценку бизнеса?

Большинство оценок определяется с использованием методов оценки бизнеса.Существует несколько подходов к расчету стоимости вашего бизнеса, но два из самых популярных — это оценка на основе активов и подход к рыночной стоимости. Давайте посмотрим, как производятся расчеты с использованием каждого метода и почему так важно рассчитывать стоимость вашего бизнеса. (Подсказка: это намного больше, чем процесс слияния и поглощения.)

Оценка на основе активов

Оценка активов выделяется среди методов оценки бизнеса, потому что она проверяет общую стоимость активов вашей компании.Эти активы могут включать в себя материальные предметы, такие как служебные автомобили и недвижимость, и нематериальные предметы, такие как интеллектуальная собственность, такая как товарные знаки и авторские права.

Рыночная стоимость некоторых из этих предметов, особенно материальных, может быть определена с помощью бухгалтерских книг, но становится немного сложнее рассчитать стоимость нематериальных активов. Вы можете рассчитать оценку бизнеса на основе активов с помощью двух подходов.

  • Постоянно действующий концерн. Этот подход требует, чтобы компания перечислила чистую балансовую стоимость своих активов.Затем вычитается стоимость пассивов указанных активов. Например, если вы ведете бизнес в коммерческом здании, вы должны вычесть его аренду как обязательство. Рекомендуется, чтобы компании, которые не планируют продавать свои активы или ликвидировать свои активы, а предпочитают оставаться в бизнесе в течение некоторого времени, использовали этот подход к оценке.
  • Ликвидационная стоимость. Как следует из названия, этот подход требует немного большей срочности, чем его аналог непрерывности деятельности. Если бизнес находится в процессе ликвидации, он должен быстро рассчитать чистую сумму денежных средств.Это денежные средства, полученные после продажи активов и погашения обязательств. Как правило, он имеет тенденцию быть немного ниже рыночной стоимости из-за окружения «Все должно уйти!» обстоятельства.

Как узнать, что вы достигли оценки на основе активов? Простой. Эта оценка выполняется после того, как вы погасили все обязательства и продали все активы в рамках бизнеса.

Подход рыночной стоимости

Расчеты для этого подхода несколько отличаются от расчетов при оценке на основе активов.Использование подхода рыночной стоимости означает сравнение стоимости вашего бизнеса с аналогичными предприятиями, которые уже были проданы.

Итак … как начать использовать такой подход? Вашему бизнесу, возможно, потребуется сформировать у себя немного мышления Zillow. Подумайте о рынке недвижимости Zillow. Этот веб-сайт позволяет потенциальным домовладельцам и арендаторам сравнивать и сравнивать имеющуюся недвижимость, а также наблюдать текущие цены на дома, выставленные на продажу, и дома, уже проданные в их районе.Затем вашему бизнесу необходимо будет собрать данные об аналогичных компаниях, которые продали, чтобы определить его текущую ставку. Определенные факторы, например год продажи и местонахождение компании, помогут лучше определить текущую рыночную стоимость вашей компании.

Однако, в отличие от Zillow, здесь нет базы данных для оценки бизнеса. В конечном итоге оценка бизнеса может быть рассчитана несколькими другими методами. Вы также можете проконсультироваться с экспертом по оценке бизнеса, бухгалтером или брокером для получения дополнительной помощи.

Ищете оценщика, но не знаете, где найти надежный источник? Посетите веб-сайт Американского общества оценщиков (ASA), чтобы найти аккредитованных оценщиков бизнеса и связаться с ними.

Почему мне нужно рассчитывать оценку моего бизнеса?

Бизнесы похожи на снежинки: нет двух абсолютно одинаковых. Оценка вашего бизнеса не будет в точности такой, как у другой компании, какими бы похожими ни были эти два бизнеса.

Однако не отставать от Джонсов — не всегда причина, по которой предприниматели определяют, сколько стоит их бизнес.Причины для расчета стоимости вашего бизнеса зависят от ваших обстоятельств. Некоторые предприниматели могут решить продать свои компании или объединиться с другим бизнесом. Другим может потребоваться финансирование для расширения или найти способы, которые могут повысить ценность своего бизнеса.

Независимо от причины, по которой вам необходимо понимать оценку вашего бизнеса, вы никогда не узнаете об этом, если не будете уделять первоочередное внимание пониманию ценности вашего бизнеса. Избегайте попыток вычислить эту информацию с нуля, определите тип метода расчета, который вы будете использовать, и при необходимости работайте вместе со специалистом, чтобы лучше всего определить оценку вашего бизнеса.

Рыночная стоимость активов и балансовая стоимость активов • Стратегический финансовый директор

23 июля

Вернуться домой

Рыночная стоимость активов и балансовая стоимость активов

См. Также:
Бухгалтерский доход против экономического дохода
Экономическая добавленная стоимость
Факторы стоимости: построение надежных систем для поддержания роста
Базовое определение
Анализ отклонений
Обесценение гудвилла

Балансовая стоимость и рыночная стоимость — это два способа оценки актива.Балансовая стоимость актива может отличаться от его рыночной стоимости. Рыночная стоимость — это стоимость актива, установленная в настоящее время на рынке. Для сравнения, балансовая стоимость относится к стоимости актива, отраженной в балансе компании; однако некоторые активы отражаются в балансе по рыночной стоимости.

Балансовая стоимость равна исторической цене приобретения актива за вычетом накопленной амортизации. Поскольку балансовая стоимость основана на фактической покупной цене актива, считайте ее более надежной, но менее актуальной, чем рыночная стоимость.

Рыночная стоимость, также называемая справедливой рыночной стоимостью, равна текущей цене актива или его стоимости на открытом рынке. Поскольку рыночная стоимость основана на текущих рыночных ценах, считайте ее более актуальной, но менее надежной, чем балансовая стоимость.

Стоимость активов для оценки компании

Вы сравниваете методы оценки активов с целью оценки вашей компании? Это может стать сложным, особенно при сравнении методов оценки активов. Когда оценка становится сложной, стандартной практикой является консультация с оценочной фирмой.Нужна помощь в поиске? Мы свяжем вас с одним из наших стратегических партнеров для решения ваших задач по оценке. Заполните форму ниже, чтобы подключиться:

Вы получите информацию с 9 до 5 с понедельника по пятницу. Вы можете получить ответ в течение 24 часов. Мы используем вашу информацию только для связи с вами для получения желаемой помощи.

Если вы не хотите оставлять какие-либо ценности на столе, загрузите технический документ «10 лучших разрушителей ценностей».

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану реализации стратегии выхода в лаборатории SCFO.Этот инструмент позволяет вам максимизировать потенциальное значение перед тем, как вы завершите .

Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Нажмите здесь , чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Оценка бизнес-активов | nibusinessinfo.co.uk

Оценка активов — это процесс определения текущей стоимости активов компании, таких как акции, здания, оборудование, торговые марки, деловая репутация и т. д.Этот процесс часто происходит в рамках более широкой оценки бизнеса или перед покупкой, продажей или страхованием актива.

Оценка на основе активов позволяет рассчитать чистую стоимость бизнеса путем сложения текущей стоимости его активов за вычетом стоимости его обязательств.

Как оценить бизнес-активы?

Первым шагом в оценке активов является четкое понимание различных типов бизнес-активов, которыми вы владеете. Посмотрите на свои ресурсы и создайте инвентарь, детализирующий все ваши:

  • текущие активы
  • основные средства
  • нематериальные активы, включая интеллектуальную собственность (IP)

Вам следует учитывать как свои материальные, так и нематериальные активы, хотя это может помочь оценивать разные типы активов по отдельности.

Как рассчитать стоимость материальных ценностей?

Отправной точкой для определения стоимости материальных активов является чистая балансовая стоимость (NBV) , которая представляет собой стоимость активов, указанных в счетах. Этот метод подходит в основном для стабильного бизнеса со значительными материальными активами.

При оценке материальных активов вы можете скорректировать показатели NBV, чтобы учесть экономические реалии, такие как:

  • недвижимость или другие основные средства, стоимость которых изменилась
  • старые активы или запасы, которые должны были быть проданы со скидкой
  • Безнадежная задолженность компании

Стоимость многих видов материальных активов, таких как машины и оборудование, часто обесценивается на с течением времени из-за износа.Вам нужно будет учитывать это при оценке таких активов. Подробнее об амортизации активов.

Помимо возраста и использования, на стоимость активов могут влиять многие другие факторы. Одним из примеров является банкротство, при котором ликвидационная стоимость актива обычно ниже его справедливой рыночной стоимости.

Как рассчитать стоимость нематериальных активов?

Нематериальные активы часто дают бизнесу конкурентное преимущество. Однако, поскольку они не имеют физических характеристик, их ценность может быть трудно определить.

Обычный способ оценки нематериальных активов , включая ИС, но исключая гудвил, заключается в использовании либо:

  • рыночного подхода — на основе рыночных свидетельств того, что третьи стороны заплатили за сопоставимые нематериальные активы (на практике это может быть сложно применить)
  • доходный подход — предполагает, что стоимость актива равна приведенной стоимости будущих доходов от актива
  • затратный подход — основан на оценке затрат на строительство или приобретение нового нематериального актива актив, который имеет более или менее то же использование, что и существующий

Эти методы рассматривают такие вещи, как сопоставимые операции, избыточная прибыль, освобождение от роялти, затраты на замену или воспроизводство и анализ моделирования.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *