Долговая нагрузка формула по балансу: Коэффициент долговой нагрузки: формула по балансу, уровень

Содержание

Долговая нагрузка 2021 (пример расчета, показатели)

Одним компаниям заемные средства помогают процветать и развиваться, а для других они становятся непосильным грузом, тянущим ко дну. Как же правильно оценить уровень долговой нагрузки?

КДН = Долг / EBITDA

Где EBITDA — чистая операционная прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации.

В международной практике при вычислении показателя долговой нагрузки обычно учитываются только долгосрочные обязательства, а в российской к ним зачастую добавляют и краткосрочные.

При учете всех обязательств компании коэффициент долговой нагрузки считается нормальным, если его значение не больше 3, при учете только долгосрочных займов — не больше 2-2,5.

2. Коэффициент финансового рычага (Total debt to equity, TD/EQ) позволяет узнать, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных. Он вычисляется по формуле:

TD/EQ = (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал

Традиционно оптимальным значением считается 1, но в разных отраслях TD/EQ может ощутимо различаться. К тому же, если вы активно инвестируете в собственное развитие, показатель финансового рычага может быть довольно высоким. И это вовсе не говорит о возникновении проблем с долгами.

3. Для того, чтобы выяснить, какая часть основных средств финансируется за счет длинных займов, используйте формулу:

LTD/FA = (Долгосрочные обязательства) / (Внеоборотные активы (Long-term debt to fixed assets, LTD/FA))

Сам по себе этот коэффициент долговой нагрузки мало о чем говорит: финансировать внеоборотные активы за счет долгосрочных займов совершенно нормально. Так что никакое значение не может говорить о наличии проблем.

Однако если значение этого коэффициента долговой нагрузки меньше единицы, можно сделать вывод: часть внеоборотных активов финансируется за счет чего-то еще — или за счет собственного капитала (что также нормально), или за счет краткосрочных займов (что уже довольно плохо).

Так что следующий шаг — это определение коэффициента текущей ликвидности (Current Ratio, CR):

CR = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Если значение выше 1 — значит вся краткосрочная задолженность покрывается за счет оборотных средств и, следовательно, не используются для финансирования внеоборотных активов.

Значение ниже 1 в свою очередь говорит о том, что часть краткосрочных обязательств идет на финансирование основных средств — а это уже говорит о серьезной долговой нагрузке и проблемах с выполнением обязательств.

4. Коэффициент покрытия процентов (Interest coverage ratio, ICR) нужен для оценки того, насколько компания способна обслуживать свою задолженоость за счет собственной прибыли. Формула для его расчета следующая:

ICR = EBITDA / Проценты по кредитам

Если значение ниже 1, дела совсем плохи и справиться со своими обязательствами организация не в состоянии. В остальном же никакой нормы тут тоже нет, вычисление этого коэффициента долговой нагрузки нужно в основном для отслеживания изменений.

Стоит отметить, что при оценке долговой нагрузки важно обращать внимание не только на то, насколько приемлемы текущие результаты, но и на их динамику. Если показатели долговой нагрузки неуклонно ухудшаются, рано или поздно она может скатиться на самое дно долговой ямы.

Долговая нагрузка: подведем итоги

Итак, повторим ключевые моменты. Долговая нагрузка – это отношение долгов компании к собственному капиталу. С долговой нагрузкой сталкиваются многие компании, поскольку кредитование является наиболее распространенным источником финансирования. Их берут на операционную деятельность и на реализацию новых проектов.

Когда компания обращается за получением кредита, оценивается его долговая нагрузка. Банку важно определить, справится ли бизнес-заемщик с обслуживанием долга, не будет ли новый кредит шагом к банкротству.

Долговая нагрузка рассчитывается как отношение долга к EBITDA. Считается, что нельзя выходить за рамки уровня 2-2,5. Однако при этом важны и другие показатели, в том числе коэффициент текущей ликвидности и индекс ликвидности процентов.

Все показатели нужно анализировать в динамике. При ухудшении, то есть высоком уровне, надо срочно разрабатывать действия по стабилизации ситуации.

Показатели структуры капитала, долгосрочной платежеспособности. Коэффициент концентрации заемного капитала

Под платежеспособностью предприятия понимается его спо­собность расплатиться по долгосрочным обязательствам. Данное определение подтверждается составом коэффициен­тов платежеспособности, в основу построения которых положе­но соотношение статей долгосрочных активов между собой и к итогу пассивов. Так как статьи долгосрочных пассивов представ­ляют собственный и заемный капитал, коэффициенты данной группы могут также называться «коэффициенты структуры капи­тала». К сожалению, в российской практике понятие платежеспособ­ности предприятий ошибочно отождествляют с понятием их лик­видности. Показатели платежеспособности характеризуют степень за­щищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятия, от риска невозврата вложенных средств.

Группа коэффициентов платежеспособности (или структуры капитала) включает следующие коэффициенты:

1) коэффициент собственности;

2) коэффициент заемных средств;

3) коэффициент зависимости;

4) коэффициент покрытия процента.

1. Коэффициент собственного капитала:

К = Собственный капитал / Итоги баланса х 100%

Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в источниках финансирования деятель­ности предприятия. Он также отражает соотношение интересов инвесторов и кредиторов. Высокий удельный вес собственных средств в структуре долгосрочных пассивов при прочих равных условиях обеспечивает стабильное финансовое положение пред­приятия. Допустимые значения: в западном финансовом управлении считается, что значение данного коэффициента необходимо под­держивать на уровне, превышающем 50%.

2. Коэффициент заёмного капитала:

К = Заемный капитал / Итоги баланса х 100%

Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного ка­питала в источниках финансирования деятельности предпри­ятия. Этот коэффициент по своему значению является обратным коэффициенту собственности. Допустимые значения: в западном финансовом управлении считается, что значение данного коэффициента необходимо под­держивать на уровне ниже 50%.

3. Коэффициент зависимости:

К = Заёмный капитал / Собственный капитал х 100%

Допустимые значения: в западном финансовом управлении считается, что высокое значение коэффициента нежелательно. Данный коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение показателя, тем больше долгосрочных обязательств у данного предприятия, тем более рискованным является его положение. Большая внешняя задол­женность, в том числе по выплате процентов, означает потенци­альную опасность возникновения дефицита денежных средств, что, в свою очередь, может привести к банкротству предприятия.

4. Коэффициент покрытия процента:

К = Прибыль до выплаты процентов и налогов / Расходы по выплате процентов (раз)

Коэффициент покрытия процента характеризует степень за­щищенности кредиторов от риска невыплаты процентов по раз­мещенным кредитам. Коэффициент показывает, сколько раз в течение отчетного периода предприятие заработало средства для выплаты процентов по займам. Данный показатель также отра­жает допустимый уровень снижения доли прибыли, направлен­ной на выплату процентов. Допустимые значения: чем выше значение коэффициента, тем лучше.

Коэффициент концентрации заемного капитала формула по балансу будет рассмотрена нами далее — отражает степень долговой нагрузки на предприятие. Изучим специфику исчисления данного показателя, а также интерпретации его величины.

Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)

Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.

Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:

КЗ = СД / ПО,

КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;

СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;

ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).

Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).

Коэффициенты концентрации собственных и заемных средств: взаимосвязь показателей

Очень близким по существу и по экономическому смыслу к коэффициенту концентрации заемных средств является другой показатель — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала предприятия.

Он вычисляется по формуле:

КС = СК / ПО,

КС — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала;

СК — величина собственного капитала фирмы.

Показатель СК находится по строке 1300 бухгалтерского баланса предприятия.

Чем выше коэффициент КС — тем лучше. Приветствуется, если его величина превышает 0,5 (то есть фирма имеет 50% и больше собственного капитала). Какова же оптимальная величина коэффициента, отражающего концентрацию заемного капитала?

Коэффициент концентрации заемного капитала: оптимальная величина

Коэффициент концентрации по заемному капиталу нормируется исходя из специфики бизнес-процессов на конкретном предприятии. Общеотраслевой неофициальный норматив — 0,5 и менее (таким образом, в фирме допускается присутствие до 50% заемного капитала).

  • Распространен подход, по которому рассматриваемый коэффициент оценивается в динамике. Его рост может свидетельствовать о сложностях в управлении бизнесом или о том, что предприятие вынуждено развиваться главным образом за счет привлеченных средств.
  • Еще один подход — оценка коэффициента в средних значениях. Так, если в начале отчетного периода он составляет 40%, а в конце — 60%, то средняя его величина будет соответствовать общеотраслевой норме.

В общем случае коэффициент концентрации заемного капитала ниже 0,5 считается позитивным критерием при оценке эффективности управления предприятием. Это очевидно:

  • чем меньше долговая нагрузка на фирму, тем меньшим будет отвлечение капитала на выплату процентов кредитору;
  • чем больше у предприятия собственных средств на обслуживание деятельности — тем лучше показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.

В свою очередь, слишком низкие показатели КЗ — например, менее 0,1 — могут свидетельствовать о том, что фирме по каким-то причинам не удается брать займы, которые могут быть нужны.

Низкий коэффициент может формироваться в силу того, что потенциальные кредиторы отказывают фирме в займах, считая ее бизнес-модель недостаточно стабильной. Другая возможная причина подобной политики кредиторов — отсутствие у фирмы достаточного количества ликвидных активов, которые могли бы использоваться в качестве залогового имущества.

Итоги

Коэффициент концентрации заемного капитала отражает долю активов предприятия, сформированную за счет заемных средств. Рассчитывается данный показатель с использованием бухгалтерского баланса. Оптимальное его значение — в пределах 0,1-0,5. Рассмотренный коэффициент дополняет по экономическому смыслу коэффициент концентрации собственного капитала — его оптимальное значение, в свою очередь, должно быть выше 0,5.

Узнать больше о специфике формирования капитала на предприятии вы можете в статьях:

Существуют три основных показателя структуры капитала. Первый — это коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К3/с):

где Пш, Піѵ, Пѵ — соответствующие разделы пассива баланса.

Максимальное значение этого коэффициента не должно превышать единицу.

Коэффициент автономии (КА) — второй основной показатель — определяет независимость предприятия от заемных источников, т.е. степень его автономности:

где ВБ — валюта баланса.

Минимальное его значение равно0,5, т.е. собственных средств в обороте предприятия не должно быть меньше половины.

Третий коэффициент структуры капитала называется коэффициентом финансового рычага (Кфр). Он рассчитывается в обратном порядке по отношению к коэффициенту автономии:

Этот коэффициент показывает влияние структуры капитала как одного из факторов на рентабельность собственных средств. Показатель рентабельности собственных средств можно с помощью метода подстановки представить следующим образом:

где Рсс — рентабельность собственных средств;

ЧП — чистая прибыль;

В — выручка от продаж;

Пш — третий раздел пассива баланса «Капитал и резервы», т.е. собственные средства.

Данная формула показывает те три фактора, которые влияют на рентабельность собственных средств: рентабельность продаж — ЧП: В;

оборачиваемость вложенных в предприятие средств — В: ВБ; структура капитала — ВБ: Пш.

Структура капитала предприятия, а также стоимость собственных и заемных средств определяют цену всего капитала. Именно этим прежде всего определяется оптимизация структуры капитала. Рассмотрим это на следующем примере (табл. 7).

Таблица 7

СТРУКТУРА КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (в %)

Показатели

Варианты

bgcolor=white>3. Цена собственных средств
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Доля собственных и привлеченных средств 100 70 70 70 50 50 50 40
2. Доля заемных средств 0 30 30 30 50 50 50 60
Итого: весь капитал 100 100 100 100 100 100 100 100
10 10 10 10 10 10 10 10
4. Цена заемных средств 7-12 7 10 12 7 10 12 15
5. Средневзвешенная цена капитала

(п1 х пЗ + п2 х п4): 100

10 9,1 10 10,6 8,5 10 11 13
6. Эффект финансового рычага

(пЗ — п4)х(п2: п1)

0 1,3 0 -0,9 3 0 -2 -7,5

Из таблицы можно сделать вывод, что оптимальной структурой капитала предприятия является вариант 5, при котором цена капитала наименьшая — 8,5%. Характерные черты: максимально возможная сумма заемных средств; цена заемных средств ниже цены собственных средств.

Еще по теме ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА:

  1. 6.2.3. Показатели финансовой структурыи долгосрочной платежеспособности
  2. Как разработать тактику формирования структуры капитала для инвестиций?
  3. 2.7. Анализ состава, динамики и структуры капитала хозяйствующего субъекта
  4. Астраханцева И.А., канд. экон. наук, доцентДИНАМИЧЕСКАЯ КОНЦЕПЦИЯ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА В УПРАВЛЕНИИ СТОИМОСТЬЮ КОМПАНИИ

Ниже приведен список финансовых показателей, наиболее часто применяемых в финансовом анализе. Эти показатели разделены на пять групп, отражающих различные стороны финансового состояния предприятия:

  • Коэффициенты ликвидности
  • Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости)
  • Коэффициенты рентабельности
  • Коэффициенты деловой активности
  • Инвестиционные критерии

Для некоторых показателей приводятся, также, рекомендуемые диапазоны значений.В качестве таких диапазонов взяты значения, наиболее часто упоминаемые российскими экспертами. Следует, однако, помнить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли и полную картину финансового состояния компании можно получить только анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности. Поэтому, приведенные значения показателей носят чисто информационный характер и не могут быть использованы как руководство к действию . Единственное, что можно заметить — это то, что если значения показателей отличаются от рекомендованных, то желательно выяснить причину таких отклонений.

I. Liquidity Ratios — Коэффициенты ликвидности

Показатели ликвидности характеризуют способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

2. Коэффициент срочной ликвидности (Acid test ratio, Quick ratio)

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реальные значения для российских предприятий редко составляют более 0.7 — 0.8, что признается допустимым.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной (и российской) практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

Рассчитывается по формуле:

Рекомендуемые значения: 1 — 2

4. Чистый оборотный капитал (Net working capital), в денежных единицах

Разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры капитала используются следующие отношения:

5. Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets)

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.

Рассчитывается по формуле:

Рекомендуемые значения: 0.5 — 0.8

6. Суммарные обязательства к суммарным активам (Total debt to total assets)

Еще один вариант представления структуры капитала компании. Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет займов.

7. Долгосрочные обязательства к активам (Long-term debt to total assets)

Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов.

Рассчитывается по формуле:

8. Суммарные обязательства к собственному капиталу (Total debt to equity)

Отношение кредитных и собственных источников финансирования. Также, как и TD/TA, является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости.

9. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets)

Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов.
Рассчитывается по формуле:

10. Коэффициент покрытия процентов (Times interest earned), раз

Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

11. Коэффициент рентабельности продаж (Return on sales), %

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Рассчитывается по формуле:

12. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Рассчитывается по формуле:

13. Коэффициент рентабельности оборотных активов (Return on current assets), %

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рассчитывается по формуле:

14. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (Return on fixed assets), %

Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Рассчитывается по формуле:

15. Коэффициент рентабельности инвестиций (Return on investment), %

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

Рассчитывается по формуле:
. Activity ratios — Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

16. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover), раз

Показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

Рассчитывается по формуле:

17. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover), раз

Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако, значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

Рассчитывается по формуле:

18. Total assets turnover — Коэффициент оборачиваемости активов, раз

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

Рассчитывается по формуле:

19. Коэффициент оборачиваемости запасов (Stock turnover), раз

Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

Рассчитывается по формуле:

20. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period), дней.

Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

Рассчитывается по формуле:

V. Investment ratios —

Инвестиционные критерии.

21. Прибыль на акцию (Earning per ordinary share)

Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных еденицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

Рассчитывается по формуле:

22. Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share)

Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

Рассчитывается по формуле:

23. Соотношение цены акции и прибыли (Price to earnings), раз

Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов й инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственности, коэффициенте финансовой зависимости и коэффициенте защищенности кредиторов.

Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. В западной практике считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае от свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами.

Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.

Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, который отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как:

средний уровень этого коэффициента в других отраслях;

доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования;

стабильность хозяйственной деятельности компании.

Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т. е. таких расходов, которые при прочих равных условиях фирма не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процента) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель отражает также допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов. Рассчитаем показатели структуры капитала по данным АО «Импэкс» (см. табл. 10):

Таблица 10. Коэффициенты структуры капитала АО «Импэкс» Показатель

структуры

капитала Расчет Источник информации Значение 1. Коэффициент собственности

Коэффициент финансовой за-висимости

Коэффициент защищенности кредиторов Собственнй капи-тал/Итог баланса

Заемный капитал/ Собственный ка-питал

(Чистая прибыль + + Расходы по вы-плате процентов + + Налоги на прибыли/Расходы по выплате процентов Стр. 1 табл. 3/ Стр. 1 табл. 2

Стр. 6 табл. 3/ Стр. 1 табл. 2

(Стр. 11 табл. 5 + + Стр. 150 табл. 4 + + Стр. 070 табл. 4)/ Стр. 150 табл. 4 2236: 3932 = I = 56,9%

1696:2236 = = 75,8%

(764 + 5 + + 690):5 = = 291,8

Еще по теме 4. Показатели структуры капитала (или коэффициенты плате-жеспособности):

  1. 2. Коэффициенты финансовой устойчивости (структуры капитала)
  2. Приложение 2. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И РЕКОМЕНДУЕМЫЕ ЗНАЧЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ
  3. 3.2. Леверидж и структура капитала 3.2.1. Факторы оптимальной структуры капитала
  4. Коэффициенты, характеризующие достаточность капитала банка-контрагента

Предыдущая статья: Как покрасить мех песца в домашних условиях — нюансы технологии Следующая статья: Не только «Маргарита»: Всё, что нужно знать о пицце

Коэффициент концентрации заемного капитала — формула по балансу

Коэффициент концентрации заемного капитала формула по балансу будет рассмотрена нами далее — отражает степень долговой нагрузки на предприятие. Изучим специфику исчисления данного показателя, а также интерпретации его величины.

 

Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)

Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.

Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:

КЗ = СД / ПО,

где:

КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;

СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;

ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).

Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).

Коэффициенты концентрации собственных и заемных средств: взаимосвязь показателей

Очень близким по существу и по экономическому смыслу к коэффициенту концентрации заемных средств является другой показатель — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала предприятия.

Он вычисляется по формуле:

КС = СК / ПО,

где:

КС — коэффициент, отражающий концентрацию собственного капитала;

СК — величина собственного капитала фирмы.

Показатель СК находится по строке 1300 бухгалтерского баланса предприятия.

Чем выше коэффициент КС — тем лучше. Приветствуется, если его величина превышает 0,5 (то есть фирма имеет 50% и больше собственного капитала). Какова же оптимальная величина коэффициента, отражающего концентрацию заемного капитала?

Коэффициент концентрации заемного капитала: оптимальная величина

Коэффициент концентрации по заемному капиталу нормируется исходя из специфики бизнес-процессов на конкретном предприятии. Общеотраслевой неофициальный норматив — 0,5 и менее (таким образом, в фирме допускается присутствие до 50% заемного капитала).

  • Распространен подход, по которому рассматриваемый коэффициент оценивается в динамике. Его рост может свидетельствовать о сложностях в управлении бизнесом или о том, что предприятие вынуждено развиваться главным образом за счет привлеченных средств.
  • Еще один подход — оценка коэффициента в средних значениях. Так, если в начале отчетного периода он составляет 40%, а в конце — 60%, то средняя его величина будет соответствовать общеотраслевой норме.

В общем случае коэффициент концентрации заемного капитала ниже 0,5 считается позитивным критерием при оценке эффективности управления предприятием. Это очевидно:

  • чем меньше долговая нагрузка на фирму, тем меньшим будет отвлечение капитала на выплату процентов кредитору;
  • чем больше у предприятия собственных средств на обслуживание деятельности — тем лучше показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.

В свою очередь, слишком низкие показатели КЗ — например, менее 0,1 — могут свидетельствовать о том, что фирме по каким-то причинам не удается брать займы, которые могут быть нужны.

Низкий коэффициент может формироваться в силу того, что потенциальные кредиторы отказывают фирме в займах, считая ее бизнес-модель недостаточно стабильной. Другая возможная причина подобной политики кредиторов — отсутствие у фирмы достаточного количества ликвидных активов, которые могли бы использоваться в качестве залогового имущества.

Итоги

Коэффициент концентрации заемного капитала отражает долю активов предприятия, сформированную за счет заемных средств. Рассчитывается данный показатель с использованием бухгалтерского баланса. Оптимальное его значение — в пределах 0,1–0,5. Рассмотренный коэффициент дополняет по экономическому смыслу коэффициент концентрации собственного капитала — его оптимальное значение, в свою очередь, должно быть выше 0,5.

Узнать больше о специфике формирования капитала на предприятии вы можете в статьях:

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Capitols | Капитолс — Финансовые коэффициенты: показатели деятельности предприятия и финансового анализа (KPI)

1 Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)
1A
 
Показатель:
 
Коэффициент текущей ликвидности
Current Ratio
  Формула:
 
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим (краткосрочным) обязательствам
Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities
  Показывает:
 
Способность компании погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства за счет текущих активов (оборотных средств)
  Рекомендуемое
значение:
Оптимально: 1.5 – 2.0
 
1B
 
Показатель:
 
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
Quick Ratio или Acid Test Ratio
  Формула:
 
Отношение быстроликвидных активов к текущим обязательствам
Quick Ratio = (Current Assets – Inventory) / Current Liabilities
  Показывает:
 
Способность компании погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции
  Рекомендуемое
значение:
Оптимально: > 0.7
 
1C
 
Показатель:
 
Коэффициент денежной (абсолютной) ликвидности
Cash Ratio или Absolute Ratio
  Формула:
 
Отношение денежных средств и финансовых вложений к текущим обязательствам
Cash Ratio = (Cash + Marketable Securities) / Current Liabilities
  Показывает:
 
Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ближайшее время
  Рекомендуемое
значение:
Оптимально: > 0.2
 
1D
 
Показатель:
 
Цикл обращения (конверсии) денежных средств
Cash Conversion Cycle (CCC)
  Формула:
 
Оборачиваемость запасов и продаж за минусом оборачиваемости кредиторской задолженности
Cash Conversion Cycle = DIO 1 + DSO 3 – DPO 5
  Показывает:
 
Период времени, за который денежные средства, оплаченные поставщикам (запасы), оборачиваются в денежные средства, полученные от покупателей (реализация продукции)
  Рекомендуемое
значение:
Чем меньше цикл (дней), тем выше эффективность деятельности компании
 
2  Показатели эффективности (Efficiency Ratios)
2A
 
Показатель:
 
Оборачиваемость запасов
1 Days Inventory Outstanding (DIO)
  Формула:
 
Отношение количества дней за период (год) к коэффициенту оборачиваемости запасов
Days Inventory Outstanding = 365 / Inventory Turnover Ratio 2
  Показывает:
 
Среднее количество дней хранения запасов, т.е. средний период «связывания» денежных средств в запасах
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже оборачиваемость запасов компании (дней), тем быстрее происходят продажи (реализация продукции) и превращение запасов в денежные средства
2B
 
Показатель:
 
Коэффициент оборачиваемости запасов
2Inventory Turnover Ratio
  Формула:
 
Отношение себестоимости продаж к средней величине запасов
Inventory Turnover Ratio = Cost of Revenue / Average Inventory
  Показывает:
 
В среднем сколько раз оборачиваются запасы в денежные средства или в дебиторскую задолженность за определенный период времени
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов компании, тем более эффективной является деятельность компании и тем меньше потребность в оборотном капитале
2C
 
Показатель:
 
Оборачиваемость продаж (или дебиторской задолженности)
3Days Sales Outstanding (DSO) или Average Collection Period
  Формула:
 
Отношение количества дней за период (год) к коэффициенту оборачиваемости продаж
Days Sales Outstanding = 365 / Accounts Receivable Turnover Ratio 4
  Показывает:
 
Среднее количество дней, которое необходимо покупателям для погашения дебиторской задолженности компании и обращения ее в денежные средства
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже оборачиваемость продаж (или дебиторской задолженности), тем быстрее происходит погашение покупателями дебиторской задолженности компании
2D
 
Показатель:
 
Коэффициент оборачиваемости продаж (или дебиторской задолженности)
4Accounts Receivable Turnover Ratio
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности
Accounts Receivable Turnover Ratio = Revenue / Average Accounts Receivable
  Показывает:
 
В среднем сколько раз оборачивается дебиторская задолженность в денежные средства за определенный промежуток времени
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше коэффициент оборачиваемости продаж, тем быстрее взыскание дебиторской задолженности и мобильнее оборотные активы компании
2E
 
Показатель:
 
Оборачиваемость кредиторской задолженности
5Days Payables Outstanding (DPO)
  Формула:
 
Отношение количества дней за период (год) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности Days Payables Outstanding = 365 / Accounts Payable Turnover Ratio 6
  Показывает:
 
Среднее количество дней, которое требуется компании для погашения своей кредиторской задолженности
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже оборачиваемость кредиторской задолженности, тем выше финансовая дисциплина компании по оплате счетов поставщиков и прочих кредиторов. Оптимально: DPO 5 < DSO 3
2F
 
Показатель:
 
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
6Accounts Payable Turnover Ratio
  Формула:
 
Отношение себестоимости продаж к средней величине кредиторской задолженности
Accounts Payable Turnover Ratio = Cost of Revenue / Average Accounts Payable
  Показывает:
 
В среднем сколько раз оборачивается кредиторская задолженность для оплаты выставленных счетов за определенный промежуток времени
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее погашается задолженность перед поставщиками, персоналом и прочими кредиторами
2G
 
Показатель:
 
Оборачиваемость всех активов (ресурсоотдача)
Total Assets Turnover
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к средней стоимости активов
Total Assets Turnover = Revenue / Average Total Assets
  Показывает:
 
Оборачиваемость средств, вложенных в активы, и насколько эффективно используются активы для получения дохода
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Характеризует эффективность отдачи от каждой вложенной денежной единицы в активы. Зависит от отрасли и размера компании
2H
 
Показатель:
 
Оборачиваемость основных средств (фондоотдача)
Fixed Assets Turnover
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к средней стоимости основных средств
Fixed Assets Turnover = Revenue / Average Fixed Assets
  Показывает:
 
Оборачиваемость средств, вложенных в основные средства, и насколько эффективно используются основные средства для получения дохода
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Характеризует эффективность отдачи от каждой вложенной денежной единицы в основные средства. Зависит от отрасли и размера компании
2I
 
Показатель:
 
Оборачиваемость оборотного капитала
Working Capital Turnover
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж к оборотному капиталу
Working Capital Turnover = Revenue / Working Capital 7
  Показывает:
 
Насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для получения дохода за определенный период
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Характеризует способность компании использовать свой оборотный капитал для получения дохода. Зависит от отрасли и размера компании
2J
 
Показатель:
 
Оборотный (рабочий) капитал
7 Working Capital
  Формула:
 
Разница между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами
Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
  Показывает:
 
Способность компании продолжать свою операционную деятельность после погашения своих краткосрочных обязательств
  Рекомендуемое
значение:
> 0. Оптимально: не менее 1/3 от оборотных средств. Зависит от отрасли, размера компании, выручки от продаж, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
2K
 
Показатель:
 
Выручка на одного сотрудника
Revenue per Employee
  Формула:
 
Отношение выручки от продаж на число сотрудников, занятых полных рабочий день
Revenue per Employee = Revenue / Number of Employees
  Показывает:
 
Эффективность занятости сотрудников компании для генерирования выручки от продаж. Показатель является одним из наиболее отслеживаемых в компании
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Высокое значение указывает на высокую продуктивность сотрудников и их способность генерировать выручку от продаж
2L
 
Показатель:
 
Норма валовой прибыли
Gross Margin
  Формула:
 
Отношение разницы выручки от продаж и себестоимости продаж к выручке от продаж
Gross Margin = (Revenue – Cost of Revenue) / Revenue
  Показывает:
 
Долю дохода, полученную от операций после того, как все переменные издержки вычтены из выручки, и эффективность производственного процесса
  Рекомендуемое
значение:
Необходимый уровень для того, чтобы покрыть коммерческие, общие, административные расходы и дать умеренную прибыль
2M
 
Показатель:
 
Норма операционной прибыли
Operating Margin
  Формула:
 
Отношение разницы выручки от продаж, себестоимости и админ. расходов к выручке
Operating Margin = (Revenue – Cost of Revenue – SG&A Expenses) / Revenue
  Показывает:
 
Долю дохода, полученную от обычных операций, и выявляет масштабы, в которых компания зарабатывает прибыль от обычной производственной деятельности
  Рекомендуемое
значение:
Необходимый уровень для того, чтобы покрыть процентные выплаты, другие денежные и неденежные расходы и дать умеренную прибыль
2N
 
Показатель:
 
Норма чистой прибыли
Net Income Margin
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к выручке от продаж
Net Income Margin = Net Income / Revenue
  Показывает:
 
Долю дохода, полученную от всей производственной, финансовой и другой деятельности, которой занималась компания за отчетный период
  Рекомендуемое
значение:
Чем больше, тем лучше. Зависит от отрасли, размера компании. Целесообразно отслеживать в виде трендовой линии
2O
 
Показатель:
 
Запас финансовой прочности
Safety Margin
  Формула:
 
Разница между текущей выручкой от продаж и точкой безубыточности
Safety Margin = Revenue – Break-Even Point 8
  Показывает:
 
Сумму, на которую могут сократиться продажи, прежде чем компания достигнет точки безубыточности (самоокупаемости)
  Рекомендуемое
значение:
Определенного значения нет. Может выражаться как в денежном, так и в натуральном эквиваленте. Часто применяется в компаниях Start-Up
2P
 
Показатель:
 
Точка безубыточности (самоокупаемости)
8Break-Even Point (BEP)
  Формула:
 
Отношение постоянных затрат к средней норме валовой прибыли
Break-Even Point = Fixed Costs / ((Revenue – Average Variable Costs) / Revenue)
  Показывает:
 
Уровень выручки от продаж, при котором компания в точности покрывает свои расходы, и определяет момент, начиная с которого инвестиции принесут положительный доход
  Рекомендуемое
значение:
Определенного значения нет. Может выражаться как в денежном, так и в натуральном эквиваленте. Часто применяется в компаниях Start-Up
2Q
 
Показатель:
 
Период (срок) окупаемости инвестиций
Payback Period (PP)
  Формула:
 
Отношение первоначальных инвестиций к ежегодным денежным поступлениям от инвестиций
Payback Period = Initial Investment / Annual Cash Inflows
  Показывает:
 
Период времени, требуемый для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестициями, т.е. время достижения точки безубыточности
  Рекомендуемое
значение:
Чем меньше, тем лучше. Следует учитывать, что среднегодовые денежные поступления могут отличаться, поэтому необходимо анализировать и последующие периоды
2R
 
Показатель:
 
Индекс рентабельности (прибыльности) инвестиций
Profitability Index (PI)
  Формула:
 
Отношение приведенной стоимости будущего денежного потока к начальным инвестициям
Profitability Index = Present Value of Future Cash Flows / Initial Investment
  Показывает:
 
Эффективность инвестиций в проект. Один из многих показателей, который помогает принять решение об инвестициях
  Рекомендуемое
значение:
Если > 1, то проект прибыльный и его можно рассмотреть для инвестиций, если < 1, то проект не стоит рассматривать
2S
 
Показатель:
 
Приведенная (текущая) стоимость
Present Value (PV)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Приведенную к текущему моменту стоимость ожидаемых в будущем денежных потоков от инвестиций, дисконтированную на основе той или иной процентной ставки
  Рекомендуемое
значение:
 
2T
 
Показатель:
 
Чистая приведенная стоимость
Net Present Value (NPV)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведёнными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта).
  Рекомендуемое
значение:
 
2U
 
Показатель:
 
Внутренняя норма доходности
Internal Rate of Return (IRR)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Процентную ставку, при которой чистая приведённая стоимость NPV равна 0. NPV рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.
  Рекомендуемое
значение:
 
2V
 
Показатель:
 
Модифицированная внутренняя норма доходности
Modified Internal Rate of Return (MIRR)
  Формула:
 
 
  Показывает:
 
Процентную ставку, при которой все значения доходов, формируемых ивестициями приводятся по ставке WACC, а инвестиции и реинвечтиции приводятся по сткавке дисконтирования.
  Рекомендуемое
значение:
 
3 Показатели платежеспособности (Debt and Solvency Ratios)
3A
 
Показатель:
 
Коэффициент финансовой зависимости (задолженности)
Debt Ratio
  Формула:
 
Отношение всех обязательств ко всем активам компании
Debt Ratio = Total Liabilities / Total Assets
  Показывает:
 
Долю активов, которые финансируются за счет заемных средств, и отражает степень защищенности кредиторов
  Рекомендуемое
значение:
Чем меньше показатель, тем выше кредитоспособность, тем меньше зависимость от заемных средств и тем сильнее положение компании. Оптимально: < 0.5
3B
 
Показатель:
 
Коэффициент финансового рычага (левериджа)
Debt to Equity Ratio или Financial Leverage Ratio
  Формула:
 
Отношение заемного и собственного капитала
Debt to Equity Ratio = Total Liabilities / Equity
  Показывает:
 
Соотношение источников финансирования компании – насколько доля заемных средств относится к собственному (акционерному) капиталу компании
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем больше доля заемных средств в финансировании активов компании и тем более рисковой является ситуация. Оптимально: < 1
3C
 
Показатель:
 
Коэффициент обслуживания (покрытия) долга
Debt Service Coverage Ratio
  Формула:
 
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к выплатам основного долга и процентов
Debt Service Coverage Ratio = EBIT / (Principal + Interest)
  Показывает:
 
Способность генерировать достаточные денежные средства для покрытия основного долга и процентов по кредитам компании (в год)
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже коэффициент, тем больше компания обременена долговой нагрузкой. Оптимально: > 1. Если < 1, компания не в состоянии погашать свои долги
3D
 
Показатель:
 
Коэффициент обслуживания (покрытия) процентных выплат
Interest Coverage Ratio или Times Interest Earned
  Формула:
 
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к выплатам процентов
Interest Coverage Ratio = EBIT / Interest Expense
  Показывает:
 
Способность генерировать достаточные денежные средства для покрытия процентов по кредитам компании (в год)
  Рекомендуемое
значение:
Чем ниже коэффициент, тем больше компания обременена долговой нагрузкой. Оптимально: > 2.5. Если < 1.5, способность обслуживать процентные расходы сомнительна
3E
 
Показатель:
 
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
Equity Ratio
  Формула:
 
Отношение собственного капитала ко всем активам компании
Equity Ratio = Total Equity / Total Assets
  Показывает:
 
В какой степени активы компании сформированы за счет собственного капитала, и насколько компания независима от внешних источников финансирования
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем меньше заемных средств в формировании активов компании и тем более устойчивое и менее рискованное положение у компании. Оптимально: > 0.7
4 Показатели рентабельности (Profitability Ratios)
4A
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности продаж
Return On Sales (ROS) или Profit Margin Ratio
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к выручке от продаж
Return On Sales = Net Income / Revenue
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли в объеме выручки от продаж. Иногда, вместо Net Income, используются: Gross Margin, Operating Margin, EBITDA, EBIT
  Рекомендуемое
значение:
Целью анализа рентабельности является выявление последовательности или положительные / отрицательные тенденции в доходах компании. Оптимально: 10% — 15%
4B
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности активов
Return On Assets (ROA)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к средней величине всех активов за определенный период
Return On Assets = Net Income / Average Total Assets
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли, приходящуюся на единицу вложенных в активы компании средств, и способность активов компании генерировать эту прибыль
  Рекомендуемое
значение:
В зависимости от анализируемой отрасли и размера компании значения могут варьироваться. Как правило, привлекательным является значение > 5 %
4C
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности оборотного капитала
Return On Working Capital (ROWC)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к оборотному капиталу
Return On Working Capital = Net Income / Working Capital 7
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли, заработанную каждой денежной единицей оборотного капитала компании, и эффективность использования оборотного капитала (при анализе в динамике)
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Зависит от отрасли и размера компании. Необходимо внимательно отслеживать в динамике
4D
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Return On Equity (ROE)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к собственному капиталу
Return On Equity = Net Income / Equity
  Показывает:
 
Насколько доходна деятельность компании с каждой вложенной единицы средств и сколько заработали собственники (акционеры), инвестируя свои средства в компанию
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Значения могут варьироваться в зависимости от отрасли и размера компании. Желательно отслеживать за несколько лет (5-10)
4E
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности вложенного (используемого) капитала
Return On Capital Employed (ROCE) или Return On Invested Capital (ROIC)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к сумме средней задолженности и капитала компании
Return On Capital Employed = Net Income / (Liabilities + Equity)
  Показывает:
 
Насколько доходна деятельность компании с использованием и заемного и собственного капитала. Применяется дополнительно к ROE
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Значения могут варьироваться в зависимости от отрасли и размера компании. Желательно отслеживать за несколько лет (5-10)
4F
 
Показатель:
 
Коэффициент рентабельности инвестиций
Return On Investment (ROI)
  Формула:
 
Отношение разницы между выгодой и вложенными инвестициями к вложенным инвестициям
Return On Investment = (Earnings – Initial Investment) / Initial Investment
  Показывает:
 
Насколько выросли инвестиции за время их владения. Является одним из наиболее важных показателей конкурентоспособности
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. Если < 0, то проект не следует рассматривать для инвестиций. Зависит от отрасли, размера компании и рассматривается совместно с другими коэффициентами
5  Коэффициенты рыночные (Market Ratios)
5A
 
Показатель:
 
Рыночная / балансовая стоимость акции
Price / Book Value Ratio (P/B)
  Формула:
 
Отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости
Price / Book Value Ratio = Market Price per Share / Book Value per Share
  Показывает:
 
Насколько рыночная цена акции компании отличается от ее балансовой стоимости и насколько акции компании переоценены или недооценены
  Рекомендуемое
значение:
Значение < 1 может говорить о неэффективной деятельности компании. Одновременно следует учитывать такие факторы, как финансовая устойчивость, рентабельность и потенциал роста
5B
 
Показатель:
 
Цена / Прибыль акции
Price / Earnings Ratio (P/E)
  Формула:
 
Отношение рыночной цены акции к величине ее чистой прибыли на акцию
Price / Earnings Ratio = Market Price per Share / Earnings per Share 9
  Показывает:
 
Инвестиционную привлекательность компании и сколько инвесторы готовы заплатить за акцию, на основе ее текущей прибыли
  Рекомендуемое
значение:
Применяется в сравнительной оценке инвестиционно-привлекательных компаний. Высокое значение означает больше времени возмещения инвестиционных затрат инвестору
5C
 
Показатель:
 
Прибыль на акцию
9Earnings per Share Ratio (EPS)
  Формула:
 
Отношение чистой прибыли к среднегодовому числу обыкновенных акций в обращении
Earnings per Share Ratio = Net Income / Average Outstanding Common Shares
  Показывает:
 
Долю чистой прибыли на одну акцию. Если в компании есть привилегированные акции, то в числителе из чистой прибыли вычитается сумма дивидендов по этим акциям
  Рекомендуемое
значение:
Чем выше, тем лучше. В то же время, следует анализировать все производные этого показателя, например, в случае «разводнения» акций (Diluted EPS)
5D
 
Показатель:
 
Цена/ Прибыль акции к Росту прибыли
Price / Earnings to Growth Ratio (PEG)
  Формула:
 
Отношение показателя Цена / Прибыль акции к показателю Роста прибыли на акции
PEG Ratio = P/E Ratio / Annual EPS Growth
  Показывает:
 
Недооцененность или переоцененность акций компании по сравнению с подобными компаниями отрасли, и более корректно, чем показатель Цена / Прибыль (P/E)
  Рекомендуемое
значение:
В диапазоне от 0 до 1 указывает на то, что компания недооценена, и инвестиции могут принести более высокую доходность. Желательно отслеживать за продолжительный период
5E
 
Показатель:
 
Коэффициент выплаты дивидендов
Dividend Payout Ratio (DPR)
  Формула:
 
Отношение суммы дивидендов для распределения к чистой прибыли
Dividend Payout Ratio = Total Dividends / Net Income (или DPR = DPS 10 / EPS 9)
  Показывает:
 
Долю выплачиваемых дивидендов в чистой прибыли, т.е. долю чистой прибыли, направленную на выплату дивидендов инвесторам и какую часть компания направляет на реинвестирование
  Рекомендуемое
значение:
Нет. Акционеры, как правило, ожидают получать дивиденды, но необходимо выдерживать баланс между дивидендными выплатами и доли прибыли, направленной на реинвестирование
5F
 
Показатель:
 
Дивиденды на акцию
10Dividend per Share (DPS)
  Формула:
 
Отношение части чистой прибыли к среднегодовому числу обыкновенных акций в обращении
Dividend per Share = Total Dividends / Average Outstanding Common Shares
  Показывает:
 
Показывает сумму дивидендов, распределяемую на каждую обыкновенную акцию в обращении за определенный отчетный период
  Рекомендуемое
значение:
Последовательная положительная тенденция роста дивиденда на акцию может быть признаком эффективной деятельности компании и ее устойчивого роста
5G
 
Показатель:
 
Дивидендная доходность
Dividend Yield
  Формула:
 
Отношение дивидендов на акцию к рыночной цене за акцию
Dividend Yield = Dividends per Share / Market Price per Share
  Показывает:
 
Текущую рентабельность вложений для инвестора или сколько дивидендов получает инвестор на единицу вложенных в акции средств при текущих ценах
  Рекомендуемое
значение:
Как правило, высокая дивидендная доходность служит для большинства инвесторов признаком недооценённости акции, а низкая — переоценённости

Банкам не подставили кредитное плечо – Финансы – Коммерсантъ

Базельский комитет по банковскому надзору вчера опубликовал предварительные правила для определения одного из важнейших показателей финансовой устойчивости — предельно допустимой доли заемных средств в совокупном капитале (leverage ratio). Как и ожидалось, коэффициент остался на уровне 3%. Однако правила, установленные для расчета этого коэффициента, являются довольно жесткими, что может вызвать недовольство банков и заставить их привлекать дополнительные средства.

Банкиры давно ожидали от Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН) новых правил учета активов для определения коэффициента долговой нагрузки. Отсутствие определенности создавало на рынке нервозность и недовольство среди банков, не до конца понимавших, как им необходимо учитывать активы для определения коэффициента долговой нагрузки (leverage ratio). Вчера комитет выпустил предварительные правила, пояснив, что будет принимать отзывы и комментарии по ним до 20 сентября. После этого с учетом реакции участников рынка и экспертов будет выработана финальная редакция правил. Ожидается, что с 1 января 2015 года банки начнут просто публиковать свои коэффициенты долговой нагрузки, информируя о них общественность. Привести этот показатель в соответствие с требованиями комитета банки должны будут к 2017 году.

Как говорится в опубликованных предварительных правилах, «одной из главных причин финансового кризиса стало накапливание чрезмерной долговой нагрузки — как на балансе, так и вне баланса. Новые правила вводят простой, прозрачный метод расчета долговой нагрузки, который призван дополнить требования по качеству и достаточности капитала. В рамках новых правил будет ограничено бесконтрольное накапливание долговой нагрузки, поскольку такое накапливание может привести к резкому обвалу и дестабилизации обстановки как на финансовом рынке, так и в экономике в целом». «Простота и прозрачность» базельского подхода к расчету коэффициента долговой нагрузки заключаются, в частности, в том, чтобы для расчета учитываются и балансовые, и внебалансовые рисковые активы банков. Таким образом, регуляторы хотят помешать банкирам выводить рисковые активы за баланс для создания впечатления о более низкой долговой нагрузке. Кроме того, банки не смогут учитывать физическое или финансовое обеспечение по кредитам для сокращения долговой нагрузки. В новых правилах также вводится формула для учета производных инструментов в зависимости от степени их риска. Некоторые эксперты не исключают, что для соответствия новым правилам ряду банков придется вновь прибегнуть к привлечению дополнительного капитала. Последняя волна привлечения капитала прошла весной — тогда о планах или привлечении капитала заявили немецкие Commerzbank и Deutsche Bank и британские Lloyds и Royal Bank of Scotland.

Хотя рекомендации Базельского комитета обязательны для банков всех стран (с поправкой на принятые стандарты ведения бухгалтерской отчетности), некоторые страны могут варьировать положения с учетом местной ситуации. Так, например, в США в настоящее время местные регуляторы обсуждают возможное введение для крупнейших банков страны даже более высокого обязательного коэффициента долговой нагрузки. Решение об этом может быть принято в США уже осенью.

Евгений Хвостик


Boeing Баланс | finanz.ru

Прибыль на акцию — Boeing

7,5 14 7,5 15 7,7 16 13,6 17 18,0 18 -1,1 19 -20,9 20

Выручка на акцию — Boeing

123 14 138 15 147 16 153 17 173 18 135 19 102 20

Коэффициент P/E (цена к прибыли) — Boeing

17,6 14 19,4 15 20,5 16 22,0 17 18,1 18

Boeing Co.: Акция (in USD)

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Чистая прибыль на акцию 7,4766 7,5295 7,7 13,6 18,05 -1,1249 -20,8811
Разводненная чистая прибыль 7,3843 7,4417 7,61 13,43 17,85 -1,1249 -20,8811
Дивиденды на акцию 2,92 3,64 4,36 5,68 6,84 8,22 2,055
Общий размер дивидендных выплат 637 721 866 1005 1160 1159 0

Boeing Co.: Показатели компаний (in USD)

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Выручка на акцию 123,2007601466 138,293525179856 147,123522090853 153,101639344262 172,719043552519 135,406791651928 102,288075976082
Коэффициент P/E (цена на конец года, базовая EPS) 17,6022 19,4297 20,4573 21,959 18,0672
Коэффициент P/E (цена на конец года, разводненная EPS) 17,6022 19,4297 20,4573 21,959 18,0672
Коэффициент P/E (цена на конец года) 17,6022 19,4297 20,4573 21,959 18,0672
Дивидендная доходность на конец года, % 2,2465 2,51746 2,80062 1,92601 2,12093 2,52333 0,960011
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 8,73505514224077 6,71023642064232 0,907808038045713 0,384477922302969 0,288857267018294 -6,44864359214219 -12,039228059105
Коэффициент долговой нагрузки 91,1389342527067 93,2240911787137 99,0255230729913 99,5537890028484 99,6506446033112 106,21141253508 111,88081716359

Boeing Co.: Отчет о прибылях и убытках (in Mio. USD)

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Выручка 90762 96114 94571 93392 101127 76559 58161
Изменение выручки, % 4,78 5,9 -1,61 -1,25 8,28 -24,29 -24,03
Валовая прибыль 14010 14026 13781 17326 19637 4491 1013
Изменение валовой прибыли, % 4,9 0,11 -1,75 25,72 13,34 -77,13 -77,44
Операционная прибыль 7196 7170 5538 10053 11801 -1936 -6273
Изменение операционной прибыли, % 13,72 -0,36 -22,76 81,53 17,39 -224,02
EBIT 7137 7155 5568 10047 11604 -2259 -14476
Изменение EBIT, % 14,52 0,25 -22,18 80,44 15,5 -540,81
Прибыль после уплаты налогов 5440 5172 4892 8191 10453 -636 -11873
Изменение прибыли после уплаты налогов, % 18,8 -4,93 -5,41 67,44 27,62 -1766,82

Boeing Co.: Баланс (in Mio. USD)

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Совокупная задолженность 90408 88011 89120 91921 116949 141925 170211
Изменение совокупной задолженности, % 47,6718359953344 56,4021262337009 63,1708652599099 60,3209095738046 62,2911104500558 79,2544079000058 142,414789714863
Собственный капитал 8790 6397 877 412 410 -8300 -18075
Изменение собственного капитала, % -41,7478991596639 -26,8897864974033 -87,1033938437253 -56,5483476132191 -4,50704225352113 -2641,88790560472 -112,556574213763
Баланс 99198 94408 89997 92333 117359 133625 152136
Изменение баланса, % 7,05 -4,83 -4,67 2,6 27,1 13,86 13,85

Boeing Co.: Другие показатели (in USD)

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Прибыль на акцию (базовая EPS) 7,4766 7,5295 7,7 13,6 18,05 -1,1249 -20,8811
Изменение прибыли на акцию, % 23,914016275254 0,707540860819079 2,26442658875092 76,6233766233766 32,7205882352941 -106,232132963989 -1756,26277891368
Разводненная прибыль на акцию (разводненная EPS) 7,3843 7,4417 7,61 13,43 17,85 -1,1249 -20,8811
Изменение разводненной прибыли на акцию, % 23,7854963623563 0,77732486491611 2,26158001531909 76,4783180026281 32,9113924050633 -106,301960784314 -1756,26277891368
Число сотрудников 165500 161400 150500 140800 153000 161100 141000
Изменение числа сотрудников в % -1,72209026128266 -2,4773413897281 -6,75340768277571 -6,44518272425249 8,66477272727273 5,29411764705882 -12,4767225325885

Расчет ебитда по балансу — Юридическая консультация

EBITDA — это английская аббревиатура, обозначающая прибыль предприятия до отчисления процентных платежей, налоговых выплат, износа и амортизации основных средств. Этот показатель напрямую не присутствует в годовой отчетности юридических лиц, раскрывающих информацию о положении в компании, но тем не менее является весьма популярным у инвесторов. Появился показатель в х годах. Помимо названных параметров, при расчете EBITDA учитывается пересчет налогов и стоимости активов, который возникает из-за различий бухгалтерского и налогового учета.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

EBITDA – формула расчета и примеры вычислений

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: EBITDA и чистая прибыль. Вопрос с собеседования в финансы

EBITDA — это английская аббревиатура, обозначающая прибыль предприятия до отчисления процентных платежей, налоговых выплат, износа и амортизации основных средств. Этот показатель напрямую не присутствует в годовой отчетности юридических лиц, раскрывающих информацию о положении в компании, но тем не менее является весьма популярным у инвесторов. Появился показатель в х годах. Помимо названных параметров, при расчете EBITDA учитывается пересчет налогов и стоимости активов, который возникает из-за различий бухгалтерского и налогового учета.

Как правило это несущественные суммы в масштабах организации, которые не сопровождаются реальным движением денежных средств. Зелеными овалами обведены числа, используемые для первого способа, красными прямоугольниками обозначены данные для второго. Амортизацию можно найти в пояснительной записке — в данном случае она указана в раскрытии информации о себестоимости продукции.

Тут мы напротив можем вычесть из чистой выручки все, помимо процентов, налогов и амортизации. Оба способа ожидаемо приносят одинаковый результат. Чтобы сделать вывод, нужно сравнить прибыль с прошлыми годами, а также другими подобными компаниями, причем желательно в той же самой стране. Понятно, что менее крупная компания скорее всего заработает меньше, но динамика изменения показателя в разных фирмах весьма характерна.

МСФО является принятым международным стандартом отчетности, так что многие российские компании или уже используют, или готовятся перейти на нее. Величину амортизации за период возьмем из консолидированного отчета о движении денежных средств:. Финансовые доходы и расходы в данном случае включают в себя процентные платежи проценты к уплате и получению в отчетности РСБУ. Все цифры выше, кроме амортизации, представляют величину операционной прибыли показатель EBIT.

В случае известных зарубежных компаний искать их отчетность и считать показатель самому необходимости нет — в интернете есть несколько бесплатных финансовых сайтов, рассчитывающих EBITDA. Для примера возьмем крупную компанию Амазон и выясним, где можно посмотреть для нее показатель прибыли. Этот сайт удобен тем, что позволяет смотреть значения показателя за последние 10 лет, то есть в данном случае с по год.

Для примера сравним значение показателя у Амазон с компаниями Ebay и Google:. Отсюда можно заключить, что у Ebay показатель прибыльности практически не изменился — и если в декабре года компания обходила Амазон, то через 10 лет уступает последней в несколько раз. Alphabet Google тоже вырос, однако рос с заметно меньшей скоростью, чем Амазон.

Плюс показателя в том, что из него можно быстро понять, прибыльна компания или нет, и посмотреть доход в абсолютном выражении. Как видно из примера выше, на длинных промежутках времени прибыльность компании по показателю хорошо коррелирует с курсом ее акций.

Однако без вычета амортизации действительность несколько искажается, поскольку предполагается, что средства на замену своих мощностей фирма добудет как-нибудь потом. Чем чаще требуется замена и чем более дорогостоящим является оборудование, тем больше вносимое амортизацией искажение.

Не отражает этот вид прибыли и закредитованность фирмы, то есть выплачиваемые государству и кредиторам проценты, а также потребность в новых заемных средствах. Это можно делать, однако следует учитывать и другие фундаментальные показатели. К примеру, сильный рост компании не может продолжаться бесконечно, хотя формальный перенос многолетнего увеличения EBITDA в будущее предскажет такой вариант.

В таблице ниже показаны основные пользователи отчетности, вид дохода, который они получают, степень информативности показателя для конкретных пользователей и альтернативные варианты. Это не означает, что перечисленные показатели единственные, но они являются важными сигналами при принятии решения об инвестировании.

Подписка на статьи. Пожалуйста, оставьте это поле пустым. Спасибо за подписку! Пожалуйста, проверьте, что рассылка не попадает в папку спам. Финансовая отчетность компаний. Invest Profit Прозрачное инвестирование. Финансовый блог. Toggle navigation. Поделись с друзьями! Рекомендую прочитать также:. Доход, прибыль и выручка: в чем разница?

Попробуйте полный доступ к Системе Финансовый директор. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ.

Узнай какой ты инвестор?! Одобрит ли Баффет твою стратегию. Нажмите войти или зарегистрироваться , чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта. Для оценки эффективности работы компании применяется довольно много различных показателей. Одним из ключевых показателей, конечно же, является прибыль.

Но показатель прибыли имеет свои недостатки, обусловленные особенностями учетной политики предприятия, принятыми формами отчетности и выбранной системой налогообложения. Показатель EBITDA отражает финансовый результат именно основной операционной деятельности компании, то есть отражает способность основного профильного вида деятельности предприятия бизнеса генерировать прибыль и денежный поток.

Исходя из расшифровки данного термина, мы видим, что это по сути EBITDA это модифицированный показатель прибыли компании, но очищенный от влияния таких факторов как уровень долга, используемая система налогообложения, а также способ начисления амортизации. Давайте разберемся зачем же нужен еще один показатель прибыли?

В чем его преимущества? За счет того, что Ebitda не учитывает налоговые расходы, по этому показателю можно сравнивать предприятия, находящиеся на разных системах налогообложения;. За счет того, что Ebitda не учитывает амортизационные расходы, можно корректно сравнивать предприятия, находящиеся на разной стадии инвестиционного цикла, то есть имеющие существенные отличия в объеме капиталовложений и в амортизационной политике;.

За счет того, что Ebitda не учитывает проценты по кредитам, можно сопоставлять между собой предприятия, использующие разные условия кредитования своей деятельности, имеющие разную структуру капитала и использующие различные финансовые рычаги;.

За счет того, что Ebitdaсущественно выше прибыли и не учитывает часть расходов, то с помощью этого показателя можно сравнивать между собой убыточные предприятия по показателю Прибыль. Если же у предприятия даже Ebitdaотрицательная — это означает, что у компании даже ее операционная деятельность не окупается и говорит о том, что такой бизнес находится на грани краха.

Бухгалтерский баланс необходим для определения амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам, остальные же параметры принимаются по отчету о финансовых результатах. Недостаток же этого подхода в несоответствие показателей российским стандартам, часть из этих показателей либо вообще не включены в отчетность, либо рассчитываются иначе и требуют отдельных корректировок.

Соответственно в России используется второй подход , адаптированный к показателям, публикуемым по стандартам РСБУ. Расчет по второму подходу не такой трудоемкий и сложный, однако, и не дает таких точных результатов. Отрицательное значение EBITDAсвидетельствует об убыточности компании на операционном уровне, то есть до оплаты процентов по займам, до выплаты налогов и до начисления амортизации.

Относительный показатель выражен в процентах , который отражает прибыльность компании до уплаты процентов, налогов и амортизации. Обычно по этому показателю компанию сравнивают с конкурентами и показатель, говорит об эффективности основного бизнеса компании.

Также аналитики смотрят на динамику данного показателя — рост данной рентабельности свидетельствует о повышении эффективности ключевого бизнеса компании и усилении конкурентных преимуществ предприятия относительно конкурентов. Следовательно, с помощью этого коэффициента можно сопоставить даже компании, осуществляющие бухгалтерский учет по разным стандартам. Под стоимостью предприятия EV, EnterpriseValue в данном случае понимают стоимость компании с учетом всех источников финансирования ее деятельности: собственного капитала стоимость обыкновенных и привилегированных акций , краткосрочных и долгосрочных займов.

Отражает способность предприятия исполнять свои финансовые обязательства, по сути, учитывает всю долговую нагрузку предприятия в соотнесении с его финансовыми ресурсами. Debt — сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств компании. Приемлемым считается уровень данного коэффициента ниже 3. По нему можно сравнить предприятия разных отраслей, из разных стран, с разной структурой производства и т.

Но за эту объективность придется заплатить более трудоемкими расчетами по каждой компании. Поэтому в инвестиционных целях для первичной фильтрации компаний мы гораздо чаще используем простой показатель прибыли. А к показателю Ebitda прибегаем позже, когда следим за избранными компаниями на протяжении длительного периода. Портфельные инвестиции. В этой статье мы разберем в деталях как работает механизм портфельного инвестирования.

За счет чего сводятся к нулю риски, как достигается доходность и стабильность инвестиций. Надежные инвестиции. В этой статье мы разберем какие инвестиции являются сегодня самыми надежными, рассмотрим плюсы и минусы разных вариантов, а также узнаем какова доходность безрисковых вложений. Портфель Баффета.

Уоррен Баффет выдающийся инвестор нашего времени. Хотите заглянуть в его инвест-портфель? Посмотреть акции, которыми он владеет сейчас, узнать что собирается продавать, а что покупать? Пример по акциям ММК. Написать лично Виталию: www. Политика конфиденциальности. Отказ от ответственности. Согласие с рассылкой. Примеры достижений касаются личных результатов, являются последствием личных знаний, знаний и опыта. Мы не несем ответственность за результаты, полученные другими людьми, поскольку они могут отличаться в зависимости от различных обстоятельств.

Мы запустили веб-сервис по оценке акций США. Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации далее — Политика действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В. Согласие пользователя на предоставление персональной информации, данное им в соответствии с настоящей Политикой в рамках отношений с одним из лиц, входящих в Консультант, распространяется на все лица, входящие в Консультант.

Использование Сервисов Консультанта означает безоговорочное согласие пользователя с настоящей Политикой и указанными в ней условиями обработки его персональной информации; в случае несогласия с этими условиями пользователь должен воздержаться от использования Сервисов. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации создании учётной записи или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя.

Обязательная для предоставления Сервисов оказания услуг информация помечена специальным образом. Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант.

Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия. Консультант в общем случае не проверяет достоверность персональной информации, предоставляемой пользователями, и не осуществляет контроль за их дееспособностью. Однако Консультант исходит из того, что пользователь предоставляет.

Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг исполнения соглашений и договоров с пользователем. Персональную информацию пользователя Консультант может использовать в следующих целях:. Связь с пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся использования Сервисов, оказания услуг, а также обработка запросов и заявок от пользователя;.

Улучшение качества Сервисов, удобства их использования, разработка новых Сервисов и услуг;. Проведение статистических и иных исследований на основе обезличенных данных.

Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов.

В отношении персональной информации пользователя сохраняется ее конфиденциальность, кроме случаев добровольного предоставления пользователем информации о себе для общего доступа неограниченному кругу лиц. При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной.

Консультант вправе передать персональную информацию пользователя третьим лицам в следующих случаях:. Передача необходима в рамках использования пользователем определенного Сервиса либо для оказания услуги пользователю;. Передача предусмотрена российским или иным применимым законодательством в рамках установленной законодательством процедуры;. Такая передача происходит в рамках продажи или иной передачи бизнеса полностью или в части , при этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики применительно к полученной им персональной информации;.

В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант. Пользователь может в любой момент изменить обновить, дополнить предоставленную им персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности, воспользовавшись функцией редактирования персональных данных в персональном разделе соответствующего Сервиса.

Консультант принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.

Консультант имеет право вносить изменения в настоящую Политику конфиденциальности. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Политики. К настоящей Политике и отношениям между пользователем и Консультант, возникающим в связи с применением Политики конфиденциальности, подлежит применению право Российской Федерации.

Все предложения или вопросы по поводу настоящей Политики следует сообщать в Службу поддержки пользователей Консультанта: koshin fin-plan. В соответствии с действующим законодательством РФ, Администрация сайта отказывается от каких-либо заверений и гарантий, предоставление которых может иным образом подразумеваться, и отказывается от ответственности в отношении Сайта, Содержимого и их использования.

Ни при каких обстоятельствах Администрация Сайта не будет нести ответственности ни перед какой стороной за какой-либо прямой, непрямой, особый или иной косвенный ущерб в результате любого использования информации на этом Сайте или на любом другом сайте, на который имеется гиперссылка с нашего cайта, возникновение зависимости, снижения продуктивности, увольнения или прерывания трудовой активности, а равно и отчисления из учебных учреждений, за любую упущенную выгоду, приостановку хозяйственной деятельности, потерю программ или данных в Ваших информационных системах или иным образом, возникшие в связи с доступом, использованием или невозможностью использования Сайта, Содержимого или какого-либо связанного интернет-сайта, или неработоспособностью, ошибкой, упущением, перебоем, дефектом, простоем в работе или задержкой в передаче, компьютерным вирусом или системным сбоем, даже если администрация будет явно поставлена в известность о возможности такого ущерба.

Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг. Заполняя форму на нашем сайте — вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности. Также вы соглашаетесь с тем, что мы имеем право разглашать ваши личные данные в следующих случаях:. Например, наша Компания может реализовывать совместное предложение или конкурс с третьей стороной, тогда мы попросим у Вас разрешение на совместное использование Вашей личной информации с третьей стороной.

Мы требуем, чтобы такие компании использовали информацию только в целях предоставления услуг по договору; им запрещается передавать данную информацию другим сторонам в ситуациях, отличных от случаев, когда это вызвано необходимостью предоставления оговоренных услуг.

Примеры функций бизнес поддержки: выполнение заказов, реализация заявок, выдача призов и бонусов, проведение опросов среди клиентов и управление информационными системами. Мы также раскрываем обобщенную неперсонифицированную информацию при выборе поставщиков услуг. При передаче Вашей информации партнеру по дочернему или совместному предприятию наша Компания требует не разглашать данную информацию другим сторонам в маркетинговых целях и не использовать Вашу информацию каким-либо путем, противоречащим Вашему выбору.

Если Вы указали, что не хотите получать от нашей Компании какие-либо маркетинговые материалы, то мы не будем передавать Вашу информацию своим партнерам по дочерним и совместным предприятиям для маркетинговых целей. При запросе анкетных данных на таких страницах Вы получите предупреждение о передаче информации. Партнер использует любую предоставленную Вами информацию согласно собственному уведомлению о конфиденциальности, с которым Вы можете ознакомиться перед предоставлением информации о себе.

При продаже или трансферте бизнеса наша Компания предоставит Вам возможность отказаться от передачи информации о себе. В некоторых случаях это может означать, что новая организация не сможет далее предоставлять Вам услуги или продукты, ранее предоставляемые нашей Компанией.

Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу. Для этого Вам необходимо связаться с нами любым удобным для Вас способом, использую контактную информацию, размещенную в специальном разделе нашего сайта.

Если Вы захотите отказаться от получения писем нашей регулярной рассылки, вы можете это сделать в любой момент с помощью специальной ссылки, которая размещается в конце каждого письма. Отличный выбор для, кто уже прошел базовые курсы по инвестиционной практике от Fin-plan.

(EBITDA) Формула расчета по балансу

Отсюда видно, что она слагается из первых букв англоязычного термина. Частое употребление ее совершенно обоснованно: иных названий у этого англоязычного термина нет, а использовать длинную расшифровку аббревиатуры не очень удобно. Между тем у этого аналитического показателя имеется вполне четкое общеупотребляемое русскоязычное определение.

Принято говорить, что EBITDA — это объем прибыли до вычета трат по выплате процентов, налоговых сумм, а также начисленной амортизации и износа. Если говорить более простыми словами, то EBITDA — это конкретная сумма денежных средств, заработанная предприятием, за счет которой в дальнейшем нужно будет оплатить налоги, загасить долги, произвести амортизационные отчисления.

Это доход, полученный предприятием в текущем периоде, который можно использовать для оценки доходности его основной деятельности, что имеет существенное значение для потенциальных инвесторов. При помощи EBITDA выясняют, насколько предприятие способно покрывать собственные долги, а также реинвестировать имеющиеся средства на перспективу. В отечественном бух. Что примечательно, даже в международных стандартах отчетности его нет.

Да, он затрагивает амортизацию, применяется при калькуляции многих экономических коэффициентов. Да, с его помощью можно получить более подробную информацию о денежном потоке, финансовой эффективности.

Между тем показатель не учитывает многие значимые факторы, и выдает по большей части искаженную расчетную величину. Например, предприятие может закупать сколько угодно оборудования, но эти траты не будут отображены в EBITDA, что и приведет к искажению расчетного результата.

Тем не менее принято использовать EBITDA как промежуточный показатель деятельности предприятия для оценки его прибыли, не учитывая при этом влияние инвестиций, долговых обязательств, применяемого режима налогообложения. С его участием путем сравнения можно оценить разные предприятия, компании, работающие в одной отрасли, в разных странах, с разной учетной политикой, разным кредитным уровнем.

Например, одну российскую компанию с другой, аналогичной, зарубежной. На практике делается все это довольно просто.

И только после этого проводятся необходимые сопоставления данных. Такого сопоставления на самом деле не достаточно для полноты картины и поэтому, кроме анализа EBITDA, проводится также сравнение и иных показателей.

Как минимум значения чистой прибыли двух компаний. Следует помнить, что чистая прибыль всегда меньше чем показатель EBITDA, который в расчетах завышает эффективность деятельности компаний. Данный способ является наиболее простым и общеприменяемым, к тому же признается наиболее понятным и оптимальным. Формула для калькуляции по МФСО выглядит следующим образом:.

Для целей калькуляции необходимо взять указанные данные из бух. Далее, найти строку, которая соответствует уплаченным процентам с необходимым значением и т.

В общем случае эта информация касается:. В данном перечне появились новые показатели, по которым дается краткая справочная информация в таблице.

ЧП либо ЧД Чрезвычайные траты. Чрезвычайные доходы Переоценка активов в бух. Часть балансовой прибыли, которая остается после уплаты общеобязательных бюджетных платежей налоговых сумм, сборов и тому подобных отчислений.

Траты, которые образовались в непредвиденных обстоятельствах например, расходы, связанные с ликвидацией последствий ЧО Страховое возмещение ущерба при наступлении страхового случая при стихийном бедствии, аварии и т. Сумма прироста стоимости активов, которая появилась по факту проведенной переоценки Сокращения, использованные в таблице: МЦ — материальные ценности, ЧП — чистая прибыль, ЧД — чистый доход, ЧО — чрезвычайные обстоятельства.

Что характерно, почти все показатели из приведенного выше списка, кроме переоценки активов, участвуют в калькуляции EBIT. Несмотря на то, что их аббревиатура очень созвучна, это разные показатели, у которых разное предназначение.

EBIT — это прибыль предприятия до уплаты налогов с процентами, которая включает также неоперационную прибыль. Если доходы и траты, не относящиеся к основной деятельности предприятия, отсутствуют, тогда говорят, что ОП совпадает с EBIT. Калькуляция значения EBIT производится по формуле:. Формула для калькуляции будет следующей:. Обе представленные формулы тоже являются общеизвестными и достаточно часто встречаются в расчетах. На практике могут применяться иные вариации формул. Например, с участием выручки и операционных трат В — ОТ.

Все варианты расчета отличаются простотой и доступностью данных, которые используются в калькуляции. Каждому показателю, помимо прочего, соответствует конкретная строка отчета. Следует обратить внимание на то, что амортизация в фин. Причем ее величина отдельно, как правило, не выделяется, а включается в общую сумму соответствующей строки. К примеру, для торговой компании ее указывают по стр. Если речь идет об амортизации ОС при оказании каких—либо услуг, то ее отображают по стр.

В предложенном примере для калькуляции используются условные данные, а амортизация показана по стр. Для анализа одной компании этого расчета вполне достаточно, чтобы далее оценить ее платежеспособность. Совокупный долг в рассматриваемом случае — это долговременная и кратковременная задолженность, которая отображается в пассиве бух.

В тесной взаимосвязи с ними находится еще один аналитический показатель — операционная прибыль ОП. Английского названия у него нет. В экономической теории под ним понимают прибыль, которая получена от основной деятельности. Калькулируют ОП как разницу между валовой прибылью и основными операционными тратами. Соответственно, такие расходы, как курсовые разницы, прекращенная деятельность, т. Этим она и отличается от EBIT. Для сравнения, к ОП можно отнести: прибыль от реализованных ОС и резерв по сомнительным долгам.

Он включает только ОП до вычета амортизации ОС и НА, и считается индикатором рентабельности деятельности любого предприятия. Не операционные траты с доходами к нему не относят.

Значение, которое превышает 3, а также дальнейший рост его свидетельствует о большой долговой нагрузке и о повышении риска банкротства. Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев. Содержание статьи. Методы анализа и цели использования Рентабельность активов ROA. Формула по балансу.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:. Поделиться с друзьями. Автор статьи Виктория Ананьина. Прибыль до налогообложения EBT Расчет величины чистых активов по балансу Нажмите, чтобы отменить ответ. Траты, которые образовались в непредвиденных обстоятельствах например, расходы, связанные с ликвидацией последствий ЧО. Страховое возмещение ущерба при наступлении страхового случая при стихийном бедствии, аварии и т. Сумма прироста стоимости активов, которая появилась по факту проведенной переоценки.

Прибыль EBITDA

EBITDA— абсолютный показатель, пришедший в российскую микроэкономику из норм мировых стандартов финансовой отчетности, он необходим для оценки эффекта деятельности компании и сравнения ее с другими предприятиями. Оглавление: 1. Аббревиатура EBITDA расшифровывается как Earnings before Interest, Taxes, Depreciationand Amortization, что в переводе значит прибыль до выплаты налогов, процентов по кредитам и без учета амортизационных отчислений.

По сути это один из видов прибыли, стоящий между валовой прибылью и балансовой прибылью предприятия. EBITDA показывает результат основной деятельности компании независимо от числа взятых кредитов, метода начисления амортизации и суммы налогов различного уровня. В нормы российского бухгалтерского учета не входит, так как привносит определенные искажения и противоречия в существующую нормативную базу.

Изначально данный вид прибыли рассчитывался при оценке целесообразности слияний и поглощений. Это один из немногих абсолютных показателей, в отличие, например, от чистой прибыли, по которому можно сравнить деятельность нескольких предприятий в отрасли.

EBITDA применяется для оценки долговой нагрузки предприятия через сопоставления с финансовыми результатами прибылью и рентабельностью. Таким образом определяется степень платежеспособности организации, ее способность погасить все имеющиеся на данный момент финансовые обязательства.

А здесь можно посмотреть о точке безубыточности предприятия. EBT— EarningsbeforeTaxes— отражает прибыль до уплаты налогов, приравнивается к балансовой прибыли предприятия. Сумму начисленной амортизации можно увидеть в графе 3 Приложения к бухгалтерскому балансу.

Целесообразно рассчитывать показатели на основе данных отчетности, составленной по МСФО. В случае невозможности применения мировых стандартов финансовой отчетности возможно использовать упрощенную форму.

Задать вопрос Вопросы. Описываемое понятие относится к одному из самых главных практически для каждого учебника экономического в ВУЗах. Спасибо за доступно изложенную информацию, с интересом посмотрел и представленный видео ролик. Мой директор как-то сказал, что EBITD — это объективный показатель стабильности компании, поэтому для предварительной оценки можно брать во внимание только его.

EBITDA действительно наглядно показывает реальный финансовый результат вашей компании или компании в инвестировании которой вы заинтересованы. Она позволяет исключить влияние эффекта на структуру капитала от различных процентов или бремени налогов, амортизационной составляющей в компании. Сравнение данного показателя наиболее востребовано на этапе сравнения нескольких участников рынка в одной отрасли и схожим спектром товаров и услуг. Да, добавьте меня в свой список рассылки.

Темы: Термины. Этот показатель даст дополнительную информацию об эффективности работы компании. В отличие от процентов по кредитам и налогового бремени, амортизационные отчисления остаются на предприятии и идут на обновление и развитие производства, поэтому величина амортизации может быть существенной.

С этим читают С этим читают. Формула расчета рентабельности продаж. Операционная прибыль EBIT и формула ее расчета. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу. FTE — что это такое, формула расчёта. Автор: Князева Ирина Олеговна. Что такое коллективный договор? Что такое забастовка? Что такое совместительство? Что такое материальная помощь на работе? Что такое ненормированный рабочий день? Обсуждение 3 Инна :. Михаил :. Валентин :. Поделитесь своим мнением Нажмите, чтобы отменить ответ.

EBITDA— абсолютный показатель, пришедший в российскую микроэкономику из норм мировых стандартов финансовой отчетности, он необходим для оценки эффекта деятельности компании и сравнения ее с другими предприятиями.

EBITDA показывает финансовый результат компании, исключая влияние эффекта структуры капитала то есть процентов, уплаченных по заемным средствам , налоговых ставок и амортизационной политики организации. EBITDA позволяет грубо оценить денежный поток, исключив такую «неденежную» статью расходов как амортизация.

Показатель полезен при сравнении предприятий одной отрасли, но имеющих различную структуру капитала. Существует заблуждение, что данный показатель рассчитывают по балансу организации.

На самом деле показатель EBITDA можно рассчитать по данным «Отчета о прибылях и убытках» «Отчета о финансовых результатах» , однако дополнительно нужна сумма амортизации основных средство и нематериальных активов, которая не содержится в указанной форме отчетности.

Отрицательный EBITDA говорит о том, что деятельность организации убыточна уже на операционной стадии, еще до оплаты пользования заимствованным капиталом, налогов, амортизации.

Данный коэффициент отражает прибыльность компании до уплаты процентов, налогов и амортизации, и является, в отличие от самого EBITDA, не абсолютным, а относительным показателем. Регистрация не требуется!

Но если зарегистрируетесь , будет доступно больше функций программы. Раздел «Ваш финансовый аналитик» является частью сайта Audit-it. Забыли свой пароль? Или вы новый пользователь? Регистрация или. Попробуй Фин Анализ в действии — онлайн! Вход на Audit — it.

Если у вас есть регистрация в Facebook или ВКонтакте, вы можете войти через нее:. Введите ваш логин:. Введите ваш пароль:. Запомнить меня на этом компьютере. Используйте вашу учетную запись на Facebook. Используйте вашу учетную запись VKontakte для входа на сайт.

Как считать EBITDA

Отсюда видно, что она слагается из первых букв англоязычного термина. Частое употребление ее совершенно обоснованно: иных названий у этого англоязычного термина нет, а использовать длинную расшифровку аббревиатуры не очень удобно. Между тем у этого аналитического показателя имеется вполне четкое общеупотребляемое русскоязычное определение.

Узнай какой ты инвестор?! Одобрит ли Баффет твою стратегию. Нажмите войти или зарегистрироваться , чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Разность систем и стандартов бухгалтерского учета породило множество показателей, позволяющих оценить эффективность работы предприятия. Из них особенно выделяется EBITDA как показатель, наиболее часто используемый для определения финансового положения компании и успешности ее работы относительно средних значений по отрасли. Исторически этот показатель использовался для анализа возможностей фирмы расплачиваться по долгам, а также для оценки привлекательности инвестиций в предприятие или обоснованности его слияния или раздела. Помимо этого, сегодня EBITDA чрезвычайно часто используется как инструмент оценки эффективности деятельности компании и как способ сравнить между собой две или более фирм одной отрасли с разными структурами капитала и системами налогообложения. Она породила несколько производных показателей, основным из которых является рентабельность прибыли без налогов, амортизации и процентов в англоязычной литературе встречается как EBITDA margin. Рассчитывать его необходимо так:. Оба способа, что понятно, имеют разные формулы, и каждый из них обладает своими преимуществами и недостатками. Рассмотрим их подробнее. Преимуществом расчета EBTIDA согласно иностранным стандартам бухгалтерской отчетности является точность полученного показателя. Минусом же является то, что вам придется высчитывать новые данные, отличающиеся от статей бухгалтерского баланса, соответствующего РСБУ. Формула в итоге приобретет такой вид:.

Что такое EBITDA. EBITDA — Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. EBITDA показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности. Этот финансовый коэффициент стали часто использовать с х годов для анализа закредитованности компаний. Единого метода расчета EBITDA на сегодняшний день нет, поэтому в разных источниках можно найти разные данные. Насколько важна EBITDA. EBITDA показывает финансовый.

Формула EBITDA и пример расчета

EBITDA показывает финансовый результат компании, исключая влияние эффекта структуры капитала то есть процентов, уплаченных по заемным средствам , налоговых ставок и амортизационной политики организации. EBITDA позволяет грубо оценить денежный поток, исключив такую «неденежную» статью расходов как амортизация. Показатель полезен при сравнении предприятий одной отрасли, но имеющих различную структуру капитала. Существует заблуждение, что данный показатель рассчитывают по балансу организации. На самом деле показатель EBITDA можно рассчитать по данным «Отчета о прибылях и убытках» «Отчета о финансовых результатах» , однако дополнительно нужна сумма амортизации основных средство и нематериальных активов, которая не содержится в указанной форме отчетности. Отрицательный EBITDA говорит о том, что деятельность организации убыточна уже на операционной стадии, еще до оплаты пользования заимствованным капиталом, налогов, амортизации.

EBITDA: всё о важном показателе финансовой отчётности компаний с примерами

.

.

.

.

.

Отношение долга к собственному капиталу

— определение D / E

Что такое отношение долга к собственному капиталу (D / E)?

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается путем деления общих обязательств компании на ее акционерный капитал. Эти числа доступны в балансе финансовой отчетности компании.

Коэффициент используется для оценки финансового рычага компании. Отношение D / E — важный показатель, используемый в корпоративных финансах. Это показатель степени, в которой компания финансирует свою деятельность за счет заемных средств по сравнению с фондами, находящимися в полной собственности.В частности, он отражает способность акционерного капитала покрыть все непогашенные долги в случае экономического спада.

Отношение долга к собственному капиталу — это особый тип коэффициента заемного капитала.

Ключевые выводы

  • Отношение долга к собственному капиталу (D / E) сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом и может использоваться для оценки того, какой леверидж использует компания.
  • Более высокие коэффициенты левериджа, как правило, указывают на компанию или акции с более высоким риском для акционеров.
  • Однако соотношение D / E трудно сравнивать по отраслевым группам, где идеальные суммы долга будут различаться.
  • Инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы сосредоточиться на долгосрочном долге только потому, что риски, связанные с долгосрочными обязательствами, отличаются от рисков для краткосрочного долга и кредиторской задолженности.

Формула отношения D / E и расчет

Взаимодействие с другими людьми Долг / Собственный капитал знак равно Всего обязательства Итого акционерный капитал \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ text {Total Liabilities}} {\ text {Total Shareholder’s Equity}} \\ \ end {align} Долг / Собственный капитал = Общая сумма акционерного капитала Итого обязательства

Информация, необходимая для расчета коэффициента D / E, находится на балансе компании.Баланс требует, чтобы общий акционерный капитал был равен активам за вычетом обязательств, что является переработанной версией уравнения баланса:

Взаимодействие с другими людьми Ресурсы знак равно Пассивы + Акционерный капитал \ begin {выровнен} & \ text {Активы} = \ text {Обязательства} + \ text {Акционерный капитал} \\ \ end {выровнен} Активы = Обязательства + Акционерный капитал

Эти категории баланса могут содержать отдельные счета, которые обычно не считаются «долгом» или «собственным капиталом» в традиционном смысле ссуды или балансовой стоимости актива.Поскольку соотношение может быть искажено нераспределенной прибылью / убытками, нематериальными активами и корректировками пенсионных планов, обычно необходимы дальнейшие исследования, чтобы понять истинный левередж компании.

Мелисса Линг {Copyright} Investopedia, 2019.

Из-за неоднозначности некоторых счетов в категориях первичного баланса аналитики и инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы оно было более полезным и более простым для сравнения между разными акциями. Анализ коэффициента D / E также можно улучшить, включив в него краткосрочные коэффициенты левериджа, показатели прибыли и ожидания роста.

Расчет отношения D / E в Excel

Владельцы бизнеса используют различное программное обеспечение для отслеживания коэффициентов D / E и других финансовых показателей. Microsoft Excel предоставляет шаблон баланса, который автоматически рассчитывает финансовые коэффициенты, такие как коэффициент D / E и коэффициент долга. Однако даже трейдер-любитель может захотеть рассчитать коэффициент D / E компании при оценке потенциальной инвестиционной возможности, и он может рассчитываться без помощи шаблонов.

Информация из отношения долга к собственному капиталу

Учитывая, что отношение долга к собственному капиталу измеряет размер долга компании по отношению к стоимости ее чистых активов, он чаще всего используется для измерения степени, в которой компания берет на себя заемные средства в качестве средства увеличения своих активов.Высокое соотношение долга к собственному капиталу часто связано с высоким риском; это означает, что компания агрессивно финансирует свой рост за счет долга.

Если для финансирования роста используется большой объем долга, компания потенциально может получить больше прибыли, чем без этого финансирования. Если левередж увеличивает прибыль на величину, превышающую стоимость долга (проценты), акционеры должны рассчитывать на выгоду. Однако, если стоимость заемного финансирования превышает увеличенный доход, стоимость акций может снизиться.Стоимость долга может варьироваться в зависимости от рыночных условий. Таким образом, убыточные заимствования поначалу могут не проявляться.

Изменения долгосрочного долга и активов, как правило, имеют наибольшее влияние на соотношение D / E, поскольку они, как правило, представляют собой более крупные счета по сравнению с краткосрочным долгом и краткосрочными активами. Если инвесторы хотят оценить краткосрочную долговую нагрузку компании и ее способность выполнять долговые обязательства, которые должны быть выплачены в течение года или меньше, будут использоваться другие коэффициенты.

Например, инвестор, которому нужно сравнить краткосрочную ликвидность или платежеспособность компании, будет использовать коэффициент наличности:

Взаимодействие с другими людьми Коэффициент наличности знак равно Наличные + Рыночные ценные бумаги Краткосрочные обязательства \ begin {align} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Рыночные ценные бумаги}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {align} Коэффициент денежной наличности = краткосрочные обязательства Денежные средства + рыночные ценные бумаги

или коэффициент текущей ликвидности:

Взаимодействие с другими людьми Текущее соотношение знак равно Краткосрочные активы Краткосрочные обязательства \ begin {align} & \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Краткосрочные активы}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {align} Коэффициент текущей ликвидности = Краткосрочные обязательства Краткосрочные активы

вместо долгосрочного измерения кредитного плеча, такого как соотношение D / E.

Изменения отношения долга к собственному капиталу

Доля собственного капитала в балансе равна общей стоимости активов за вычетом обязательств, но это не то же самое, что активы за вычетом долга, связанного с этими активами. Обычным подходом к решению этой проблемы является преобразование отношения долга к собственному капиталу в отношение долгосрочного долга к собственному капиталу. Подобный подход помогает аналитику сосредоточиться на важных рисках.

Краткосрочная задолженность по-прежнему является частью общего финансового рычага компании, но, поскольку эти обязательства будут выплачены в течение года или меньше, они не так опасны.Например, представьте компанию с 1 млн долларов краткосрочной кредиторской задолженности (заработная плата, кредиторская задолженность, векселя и т. Д.) И 500 000 долларов долгосрочной задолженности по сравнению с компанией с 500 000 долларов краткосрочной кредиторской задолженности и 1 млн долларов долгосрочной задолженности. срочная задолженность. Если акционерный капитал обеих компаний составляет 1,5 миллиона долларов, то коэффициент D / E у них обоих равен 1,00. На первый взгляд риск от заемных средств идентичен, но на самом деле вторая компания более рискованна.

Как правило, краткосрочный долг обычно дешевле долгосрочного и менее чувствителен к изменению процентных ставок; процентные расходы и стоимость капитала второй компании выше.Если процентные ставки упадут, потребуется рефинансирование долгосрочной задолженности, что может еще больше увеличить расходы. Казалось бы, повышение процентных ставок благоприятствует компании с более долгосрочным долгом, но если долг может быть погашен держателями облигаций, это все равно может быть недостатком.

Соотношение D / E для личных финансов

Отношение долга к собственному капиталу также может применяться к личной финансовой отчетности, и в этом случае оно также известно как отношение личного долга к собственному капиталу. Здесь «собственный капитал» означает разницу между общей стоимостью активов человека и общей стоимостью его / ее долга или обязательств.Формула для личного отношения D / E представлена ​​как:

Взаимодействие с другими людьми Долг / Собственный капитал знак равно Итого личные обязательства Личные активы — Пассивы \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ text {Всего личных обязательств}} {\ text {Personal Assets} — \ text {Liabilities}} \\ \ end {align} Долг / Собственный капитал = Личные активы — Обязательства Итого Личные обязательства

Отношение личного долга к собственному капиталу часто используется, когда частное лицо или малый бизнес подают заявку на ссуду. Кредиторы используют D / E, чтобы оценить, насколько вероятно, что заемщик сможет продолжить выплаты по кредиту, если его доход был временно нарушен.

Например, потенциальный заемщик по ипотеке, скорее всего, сможет продолжить выплаты, если у него будет больше активов, чем долга, если он останется без работы в течение нескольких месяцев. Это также верно для человека, подающего заявку на ссуду или кредитную линию для малого бизнеса. Если у владельца бизнеса хорошее соотношение личного долга к собственному капиталу, более вероятно, что он сможет продолжать выплачивать ссуды, пока их бизнес растет.

Соотношение D / E

в зависимости от передаточного числа

Коэффициенты заемного капитала составляют широкую категорию финансовых коэффициентов, лучшим примером которых является соотношение заемных и собственных средств.«Заработок» просто относится к финансовому рычагу. Коэффициенты заемного капитала в большей степени ориентированы на концепцию финансового рычага, чем другие коэффициенты, используемые в бухгалтерском учете или инвестиционном анализе. Такой концептуальный подход предотвращает точный расчет или единообразную интерпретацию передаточных чисел. Основополагающий принцип обычно предполагает, что некоторые рычаги воздействия хороши, но слишком большие ставят организацию под угрозу.

На фундаментальном уровне заемные средства иногда отличаются от кредитного плеча. Кредитное плечо относится к сумме долга, понесенной с целью инвестирования и получения более высокой доходности, в то время как под кредитным плечом понимается задолженность вместе с общим капиталом или выражением процента финансирования компании за счет заимствования.Эта разница воплощается в разнице между коэффициентом заемного и заемного капитала.

Реальное использование заемного капитала к собственному капиталу — это сравнение соотношения фирм в одной отрасли — если соотношение компании значительно отличается от соотношения у конкурентов, это может вызвать тревогу.

Ограничения отношения долга к собственному капиталу

При использовании соотношения заемных и собственных средств очень важно учитывать отрасль, в которой существует компания. Поскольку разные отрасли имеют разные потребности в капитале и темпы роста, относительно высокий коэффициент D / E может быть обычным в одной отрасли, в то время как относительно низкий D / E может быть обычным явлением в другой.Например, в капиталоемких отраслях, таких как автомобилестроение, отношение долга к собственному капиталу обычно превышает 1, в то время как у технологических компаний типичное соотношение долга к собственному капиталу может быть около 0,5.

Акции коммунальных предприятий часто имеют очень высокий коэффициент D / E по сравнению со средними рыночными показателями. Коммунальное предприятие растет медленно, но обычно может поддерживать стабильный поток доходов, что позволяет этим компаниям брать кредиты по очень низкой цене. Высокие коэффициенты левериджа в медленно растущих отраслях со стабильным доходом представляют собой эффективное использование капитала.Потребительские товары или потребительский нециклический сектор также имеют тенденцию иметь высокое соотношение долга к собственному капиталу, потому что эти компании могут брать дешевые займы и иметь относительно стабильный доход.

Аналитики не всегда едины в том, что определяется как долг. Например, привилегированные акции иногда считаются капиталом, но привилегированные дивиденды, номинальная стоимость и права на ликвидацию делают этот вид капитала намного больше похожим на долг. Включение привилегированных акций в общий долг увеличит соотношение D / E и сделает компанию более рискованной.Включение привилегированных акций в долю капитала в соотношении D / E увеличит знаменатель и снизит коэффициент. Если привилегированные акции включены в коэффициент D / E, это может стать большой проблемой для таких компаний, как инвестиционные фонды недвижимости.

Примеры отношения долга к собственному капиталу

По состоянию на конец 2017 года общая сумма обязательств Apache Corp (APA) составляла 13,1 миллиарда долларов, общий акционерный капитал — 8,79 миллиарда долларов, а соотношение заемных и собственных средств — 1,49. Общая сумма обязательств ConocoPhillips (COP) составляла 42 доллара.56 миллиардов, общий акционерный капитал 30,8 миллиарда долларов и соотношение заемных и собственных средств 1,38 на конец 2017 года:

Взаимодействие с другими людьми APA знак равно $ 1 3 . 1 $ 8 . 7 9 знак равно 1 . 4 9 \ begin {align} & \ text {APA} = \ frac {\ $ 13.1} {\ $ 8.79} = 1,49 \\ \ end {align} APA = 8,79 доллара США 13,1 доллара США = 1,49 доллара США

Взаимодействие с другими людьми КС знак равно $ 4 2 . 5 6 $ 3 0 . 8 0 знак равно 1 . 3 8 \ begin {align} & \ text {COP} = \ frac {\ $ 42.56} {\ $ 30.80} = 1.38 \\ \ end {align} COP = 30,80 долларов США 42,56 долларов США = 1,38 долларов США

На первый взгляд кажется, что более высокий коэффициент кредитного плеча APA указывает на более высокий риск.Однако это может быть слишком обобщенным, чтобы быть полезным на данном этапе, и потребуются дальнейшие исследования.

Мы также можем увидеть, как реклассификация привилегированного капитала может изменить соотношение D / E в следующем примере, где предполагается, что у компании есть 500 000 долларов США в привилегированных акциях, 1 миллион долларов в общей сумме долга (без учета привилегированных акций) и 1,2 миллиона долларов в общем акционерном капитале. (без учета привилегированных акций).

Соотношение заемных и собственных средств с привилегированными акциями в составе общих обязательств будет следующим:

Взаимодействие с другими людьми Долг / Собственный капитал знак равно $ 1 миллион + $ 5 0 0 , 0 0 0 $ 1 .2 5 миллион знак равно 1 . 2 5 \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ $ 1 \ text {миллион} + \ $ 500 000} {\ $ 1,25 \ text {миллион}} = 1,25 \\ \ end {выровнено} Долг / собственный капитал = 1,25 миллиона долларов 1 миллион долларов + 500 000 долларов = 1,25

Соотношение заемных и собственных средств с привилегированными акциями в составе акционерного капитала будет:

Взаимодействие с другими людьми Долг / Собственный капитал знак равно $ 1 миллион $ 1 . 2 5 миллион + $ 5 0 0 , 0 0 0 знак равно . 5 7 \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ $ 1 \ text {миллион}} {\ $ 1.25 \ text {миллион} + \ 500 000 долларов} = 0,57 \\ \ end {выровнено} Долг / собственный капитал = 1,25 миллиона долларов + 500 000 долларов США 1 миллион долларов = 0,57

Другие финансовые счета, такие как нетрудовой доход, будут классифицироваться как задолженность и могут исказить соотношение D / E. Представьте себе компанию с предоплаченным контрактом на строительство здания за 1 миллион долларов. Работа не завершена, поэтому 1 миллион долларов считается обязательством.

Предположим, что компания приобрела инвентарь и материалы на 500 000 долларов для завершения работы, которая увеличила общие активы и акционерный капитал.Если эти суммы включены в расчет D / E, числитель будет увеличен на 1 миллион долларов, а знаменатель — на 500 000 долларов, что увеличит соотношение.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хорошее соотношение долга к собственному капиталу?

То, что считается «хорошим» соотношением долга к собственному капиталу, будет зависеть от характера бизнеса и его отрасли. Вообще говоря, отношение долга к собственному капиталу ниже 1,0 будет рассматриваться как относительно безопасное, тогда как отношение 2,0 или выше будет считаться рискованным.В некоторых отраслях, например, в банковском деле, отношение долга к собственному капиталу намного выше, чем в других.

На что указывает отношение долга к собственному капиталу, равное 1,5?

Отношение долга к собственному капиталу, равное 1,5, будет означать, что рассматриваемая компания имеет 1,5 доллара долга на каждый доллар собственного капитала. Для иллюстрации предположим, что у компании есть активы в 2 миллиона долларов и обязательства в 1,2 миллиона долларов. Поскольку собственный капитал равен активам за вычетом обязательств, собственный капитал компании составит 800 000 долларов. Соответственно, отношение долга к собственному капиталу составит 1 доллар.2 миллиона, разделенные на 800 000 долларов, или 1,50.

Что означает отрицательное отношение заемного капитала к собственному капиталу?

Если у компании отрицательное соотношение долга к собственному капиталу, это означает, что у компании отрицательный акционерный капитал. Другими словами, это означает, что у компании больше обязательств, чем активов. В большинстве случаев это считается очень рискованным признаком, указывающим на то, что компания может оказаться под угрозой банкротства. Например, если компания в нашем предыдущем примере имела обязательства в размере 2,5 миллиона долларов, ее отношение заемного капитала к собственному капиталу было бы -5.

Банковская ставка

Что такое отношение долга к доходу?

Отношение долга к доходу, или DTI, получается путем деления ваших ежемесячных выплат по долгу на ваш ежемесячный валовой доход. Коэффициент выражается в процентах, и кредиторы используют его, чтобы определить, насколько хорошо вы управляете ежемесячной задолженностью — и можете ли вы позволить себе погасить ссуду.

Как правило, кредиторы рассматривают потребителей с более высокими коэффициентами DTI как более рискованных заемщиков, поскольку они могут столкнуться с проблемами при выплате кредита в случае финансовых затруднений.

Чтобы рассчитать отношение долга к доходу, сложите все ваши ежемесячные долги — арендную плату или ипотечные платежи, студенческие ссуды, личные ссуды, автокредиты, платежи по кредитным картам, алименты, алименты и т. Д. — и разделите сумму на ваш ежемесячный доход. Например, если ваш ежемесячный долг составляет 2500 долларов, а ваш валовой ежемесячный доход составляет 7000 долларов, ваш коэффициент DTI составляет около 36 процентов. (2500/7000 = 0,357).

Какие факторы составляют коэффициент DTI?

Есть два компонента, которые ипотечные кредиторы используют для расчета DTI: начальный коэффициент и внутренний коэффициент.Вот более подробный взгляд на каждый из них и на то, как они рассчитываются:

  • Начальный коэффициент , также называемый жилищным коэффициентом, показывает, какой процент вашего ежемесячного валового дохода пойдет на ваши жилищные расходы, включая ежемесячный платеж по ипотеке, налоги на имущество, страхование домовладельцев и взносы ассоциации домовладельцев.
  • Коэффициент внутреннего дохода показывает, какая часть вашего дохода необходима для покрытия всех ваших ежемесячных долговых обязательств, а также ваших выплат по ипотеке и жилищных расходов.Это включает в себя счета по кредитным картам, автокредиты, алименты, студенческие ссуды и любую другую возобновляемую задолженность, которая отображается в вашем кредитном отчете.

Как рассчитывается отношение долга к доходу?

Вот простая двухэтапная формула для расчета коэффициента DTI.

  1. Сложите все свои ежемесячные долги. Эти выплаты могут включать:
    • Ежемесячная ипотека или арендная плата
    • Минимальные платежи по кредитной карте
    • Платежи по автомобильным, студенческим или личным кредитам
    • Ежемесячные выплаты алиментов или алиментов
    • Любые другие платежи по долгу, указанные в вашем кредитном отчете
  2. Разделите сумму вашей ежемесячной задолженности на ваш ежемесячный валовой доход (получаемую на руки зарплату до налогов и других ежемесячных отчислений).
  3. Преобразуйте цифру в процент, и это будет ваш коэффициент DTI.

Имейте в виду, что другие ежемесячные счета и финансовые обязательства — коммунальные услуги, продукты питания, страховые взносы, расходы на здравоохранение, дневной уход и т. Д. — не входят в этот расчет. Ваш кредитор не будет учитывать эти статьи бюджета при принятии решения о том, сколько денег вам ссудить. Имейте в виду, что то, что вы имеете право на ипотеку в размере 300 000 долларов, не означает, что вы действительно можете позволить себе ежемесячный платеж, который сопровождает ее при рассмотрении всего вашего бюджета.

Что такое идеальное соотношение долга к доходу?

Кредиторы обычно говорят, что идеальный коэффициент предварительной обработки не должен превышать 28 процентов, а коэффициент внутренней обработки, включая все расходы, должен составлять 36 процентов или ниже. На самом деле, в зависимости от вашего кредитного рейтинга, сбережений, активов и первоначального взноса, кредиторы могут принять более высокие коэффициенты, в зависимости от типа ссуды, на которую вы подаете заявку.

Для обычных кредитов, обеспеченных Fannie Mae и Freddie Mac, кредиторы теперь принимают коэффициент DTI на уровне 50 процентов.Это означает, что половина вашего ежемесячного дохода идет на оплату жилья и ежемесячные долговые обязательства.

Влияет ли отношение моего долга к доходу на мой кредит?

Кредитные бюро не смотрят на ваш доход, когда оценивают ваш кредит, поэтому коэффициент DTI мало влияет на ваш фактический балл. Но заемщики с высоким коэффициентом DTI могут иметь высокий коэффициент использования кредита, а это составляет 30 процентов вашего кредитного рейтинга.

Коэффициент использования кредита — это непогашенный остаток на ваших кредитных счетах по отношению к вашему максимальному пределу кредита.Если у вас есть кредитная карта с лимитом в 2000 долларов и балансом в 1000 долларов, коэффициент использования кредита составляет 50 процентов. В идеале при подаче заявки на ипотеку вы должны поддерживать коэффициент использования кредита ниже 30 процентов.

Снижение коэффициента использования кредита не только поможет повысить ваш кредитный рейтинг, но и снизит коэффициент DTI, потому что вы выплачиваете больше долгов.

Как снизить отношение долга к доходу

Чтобы лучше контролировать коэффициент DTI, сосредоточьтесь на погашении долга с помощью этих четырех советов.

  1. Отслеживайте свои расходы, создавая бюджет, и сокращайте ненужные покупки, чтобы вкладывать больше денег в погашение долга. Обязательно включите все свои расходы, независимо от того, насколько они велики или малы, чтобы вы могли выделить дополнительные доллары на выплату долга.
  2. Составьте план выплаты долгов. Двумя популярными способами решения проблемы долга являются методы снежного кома или лавины. Метод снежного кома предполагает выплату сначала небольшого остатка по кредиту, а другим — минимальных выплат.После выплаты наименьшего остатка вы переходите к следующему наименьшему и так далее.

    С другой стороны, метод лавины, также называемый лестничным методом, предполагает работу со счетами, основанными на более высоких процентных ставках. Как только вы выплачиваете баланс с более высокой процентной ставкой, вы переходите на следующий счет со второй по величине ставкой и так далее. Независимо от того, какой путь вы выберете, главное — придерживаться своего плана. Калькулятор погашения долга Bankrate.com может помочь.

  3. Сделайте свой долг более доступным. Если у вас есть кредитные карты с высокой процентной ставкой, подумайте, как снизить ставки. Для начала позвоните в компанию, обслуживающую вашу кредитную карту, и узнайте, может ли она снизить вашу процентную ставку. У вас может быть больше успеха, если вы пойдете по этому пути, если у вашей учетной записи хорошая репутация и вы регулярно оплачиваете свои счета вовремя. В некоторых случаях вы можете понять, что лучше консолидировать задолженность по кредитной карте, переведя остатки с высоким процентом на существующую или новую карту с более низкой ставкой. Получение личной ссуды — это еще один способ консолидировать долг под высокие проценты в ссуду с более низкой процентной ставкой и одним ежемесячным платежом той же компании.
  4. Избегайте увеличения долгов. Не делайте крупных покупок по кредитной карте и не берите новые ссуды для крупных покупок. Это особенно важно до и во время покупки дома. Получение новых кредитов не только увеличит ваш коэффициент DTI, но и может повредить вашему кредитному рейтингу. Точно так же слишком много запросов о кредитоспособности также может снизить ваш счет. Оставайтесь сфокусированными на погашении долга, не усугубляя проблему.

Как определить общий долг компании на балансе | Малый бизнес

Кимберли Леонард Обновлено 4 декабря 2018 г.

Долг — это обязательство, которое компания берет на себя при ведении своего бизнеса.Коэффициент долга дает руководителям компаний представление о финансовой устойчивости компании. Этот коэффициент рассчитывается путем деления общей суммы долга на общую сумму активов. Общая задолженность представляет собой сумму всех долгосрочных обязательств и отражается в балансе компании.

Ответственность Категории обязательств

Обязательства подразделяются на краткосрочную (или текущую) и долгосрочную задолженность. Краткосрочные обязательства необходимо выполнять в ближайшее время и не позднее, чем через 12 месяцев.Долгосрочная задолженность — это все, что выходит за рамки 12-месячного срока платежа. Общие краткосрочные обязательства, обнаруженные в балансе компании, включают долговые обязательства и средства, причитающиеся различным поставщикам, работникам и поставщикам ссуд в течение следующего года.

Типы текущих краткосрочных обязательств:

  • Кредиторская задолженность : сумма, которую продавцы должны оплатить за запасы, материалы или другие товары.
  • Доходы будущих периодов : ожидаемая выручка, которая будет выплачена не ранее следующих 12 месяцев.
  • Заработная плата : заработная плата, заработная плата и льготы, причитающиеся работникам за текущие периоды работы.
  • Краткосрочные векселя : ссуды и задолженность по кредитным картам, подлежащие выплате в течение следующих 12 месяцев.
  • Текущая часть долгосрочной задолженности : часть долгосрочной ссуды, которая должна быть выплачена в течение следующих 12 месяцев.

Компания отслеживает краткосрочные обязательства и проверяет оборотный капитал, чтобы убедиться в наличии достаточных денежных средств и доходов как минимум для покрытия финансовых обязательств в течение следующего года.Слишком большой краткосрочный долг — плохой знак того, что компания движется к банкротству.

Общие типы долгосрочных обязательств и долгов:

  • Облигации к оплате : платежи, требуемые по всем облигациям, выпущенным компанией.
  • Капитальная аренда : арендные платежи в течение срока аренды.
  • Долгосрочные ссуды : ипотечные ссуды и ссуды на оборудование сроком до 12 месяцев.
  • Пенсионные обязательства : сумма, которую получат сотрудники при выходе на пенсию.
  • Отсроченная компенсация : отсроченная заработная плата, например, опционы на акции или пенсионные планы для сотрудников.
  • Отложенный налог на прибыль : задолженность по налогам на основе предыдущих налоговых вычетов.

Долгосрочная задолженность — это сумма задолженности, но не рассчитанная в соответствии с требованиями к оборотному капиталу. Оборотный капитал — это денежные средства и их эквиваленты, необходимые для ведения бизнеса и выплаты немедленных обязательств в течение следующего года. Долгосрочная задолженность обычно является частью стратегии роста.

Формула общего долга

Формула общего долга выводится из формулы чистого долга. Общая задолженность — это сумма всей краткосрочной и долгосрочной задолженности. Чистый долг рассчитывается путем вычитания всех денежных средств и их эквивалентов из общей суммы краткосрочной и долгосрочной задолженности.

Чистый долг = (Краткосрочный долг + Долгосрочный долг) — (Денежные средства + Денежные эквиваленты)

Краткосрочный долг добавляет все категории долга, срок погашения менее 12 месяцев. Долгосрочная задолженность превышает 12 месяцев.Сложите их вместе, чтобы получить общий долг. Наличные — это деньги на банковских счетах. Эквиваленты денежных средств — это рыночные активы, которые вы можете ликвидировать для получения денежных средств, например ценные бумаги. Вычтите активы из общего долга, чтобы получить чистый долг.

Задолженность в балансе Пример

Бухгалтерский баланс разделен на два основных раздела: активы и обязательства (долг). Активы — это наличные деньги, инвентарь, оборудование и недвижимость — по сути, все, что имеет ценность. Предположим, что общие активы компании составляют 150 000 долларов.

Обязательства включают сумму краткосрочной и долгосрочной задолженности, а также акционерный капитал, такой как акции и нераспределенная прибыль. Предположим, что у компании есть 25 000 долларов США в виде краткосрочного долга, 100 000 долларов США в виде долгосрочного долга и 25 000 долларов США по позициям в капитале. Раздел пассивов баланса составляет 150 000 долларов США.

Активы и обязательства должны уравновеситься. Если есть разница, акционерный капитал увеличивается или уменьшается. Он увеличивается, если капитала больше, чем долга. Он уменьшается, если долг начинает расти.Отслеживание коэффициента долга необходимо для руководителей бизнеса, чтобы понять финансовое здоровье и потенциальные возможности роста компании.

Как рассчитать общий долг из баланса?

Прежде чем мы перейдем к объяснению того, как рассчитать общий долг из баланса, было бы важно терпеливо понять различные определения долга. Если вам понятны эти условия, вы можете перейти к следующему разделу этого сообщения.

Различные определения долга

Когда мы говорим «долг», литературное значение имеет «причитающийся кому-то».Но в бухгалтерском учете и финансах это определение будет слишком расплывчатым. В литературном значении этого термина кредиторская задолженность также является частью долга. Говоря обычным языком, мы связываем долг с выплатой «процентов». Учитывая этот факт, в бухгалтерском учете краткосрочная ссуда будет частью долга (краткосрочной), а кредиторская задолженность будет частью текущих обязательств.

Термины, относящиеся к долгу, которые мы здесь поймем, следующие:

  1. общий долг,
  2. долгосрочная задолженность,
  3. краткосрочные обязательства и краткосрочная задолженность,

Общая задолженность

Общая задолженность в балансе представляет собой сумму заимствованных денег, подлежащих выплате.Расчет долга по простому балансу — легкая прогулка. Все, что вам нужно сделать, это сложить значения долгосрочных обязательств (ссуд) и текущих обязательств.

Долгосрочная задолженность

Долгосрочные обязательства или долг — это обязательства, сроки погашения которых распределены на более чем один финансовый год.

Краткосрочные обязательства и краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это обязательства, срок погашения которых составляет менее одного финансового года. Здесь важно отметить, что краткосрочная задолженность — это подмножество текущих обязательств.Другими словами, краткосрочные долги являются одним из многих компонентов текущих обязательств.

Как рассчитать общий долг?

Самую простую формулу для расчета общего долга можно процитировать:

Формула общего долга

[предупреждение-объявление] Общий долг = долгосрочные обязательства (или долгосрочный долг) + текущие обязательства [/ alert-announce]

Мы можем еще больше усложнить ситуацию, разделив каждый компонент, то есть долгосрочные обязательства и текущие обязательства, на их компоненты.Например, подробную формулу общего долга можно записать следующим образом:

[предупреждение-объявление] Общий долг = [Облигация + долгосрочные ссуды от банков и финансовых учреждений + ипотечные ссуды ……] + [Краткосрочные долги + кредиторская задолженность + Незавершенные расходы ……] [/ alert-announce]

Мы видим, что есть следующие компоненты формулы, которые нуждаются в соответствующем определении.

Как рассчитать долгосрочную задолженность?

Долгосрочная задолженность является важным компонентом для расчета общей суммы долга.Итак, для дальнейшего расчета долгосрочного долга или обязательств нам нужно выбрать следующие статьи из пассивной части баланса

  1. долговые обязательства,
  2. долгосрочные ссуды от банков и финансовых организаций,
  3. ипотечных кредитов и др.

Их сравнительно легко идентифицировать по бухгалтерским книгам. Этот список может быть расширен до слишком большого количества пунктов. Вы должны понимать определение / концепцию долгосрочных обязательств и пытаться применить их ко всем статьям, которые являются частью пробного баланса или баланса.Тот, который подпадает под определение, станет частью этого списка.

[разделитель] Обратите внимание, что в бухгалтерском учете для целей отчетности часть долгосрочного обязательства, подлежащая погашению в течение ближайшего 1 года, отдельно отражается в разделе «Краткосрочные обязательства». Они являются текущей частью долгосрочных обязательств. [divider]

Как рассчитать текущие обязательства (включая краткосрочные долги)?

Нам нужно рассчитать текущее обязательство, которое является вторым компонентом для расчета общей суммы долга.Для расчета краткосрочных обязательств нам необходимо включить следующие статьи из баланса.

  1. краткосрочная задолженность
  2. Остатки кредиторской (кредиторской) задолженности,
  3. непогашенных расходов,
  4. резерв по налогам,
  5. предложенных дивидендов,
  6. дивидендов невостребованных,
  7. начисленных заработных плат и заработной платы сотрудников,
  8. налогов к уплате,
  9. нетрудовой выручки,
  10. авансы полученные от клиентов,
  11. проценты к уплате и т. Д.

Как рассчитать краткосрочную задолженность?

Краткосрочная задолженность — это тоже не отдельная статья, а отдельная категория. Итак, для расчета краткосрочной задолженности необходимо включить

  1. кредитов и авансов,
  2. банковский овердрафт
  3. кредит наличными и др.

По своему характеру они подлежат погашению в течение менее одного года и обычно связаны с выплатой процентов.

Этот список может быть слишком длинным и неполным. Лучший способ — понять концепцию / определение текущих обязательств и попытаться применить их ко всем статьям, которые являются частью пробного баланса или баланса.

Почему важен расчет долга?

Долг — очень чувствительная область баланса. Очень редко можно найти бизнес без долгов. Если я хочу определить долг по-другому, я могу сказать, что долг — это договоренность, при которой предприниматели ведут бизнес, не имея денег. Долгосрочные и краткосрочные займы предоставляются финансовыми учреждениями и банками, тогда как краткосрочное беспроцентное финансирование доступно через кредиторов / кредиторскую задолженность любого бизнеса. Обе эти стороны оценивают надежность, способность и готовность платить, а также оценивают реальную потребность бизнеса в ссудах или любом виде кредита.

Существуют различные коэффициенты, включающие общий заем или его компоненты, такие как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент заемного капитала, коэффициент заемного капитала, коэффициент заемного капитала, коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR). Различные организации используют эти коэффициенты для разных целей. Понимание долга в его абсолютном выражении неуместно. Долг имеет другое значение для другой цели.

Например, коэффициент покрытия обслуживания долга рассчитывается банками для оценки будущего денежного потока и его способности выплатить взнос.Здесь определение долга ограничивается долгом, предоставленным учреждением. В коэффициенте текущей ликвидности только текущие обязательства используются для оценки краткосрочной ликвидности бизнеса.

финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни. Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей.Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

FinanceFormulas.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес, до профессионалов, занимающихся корпоративными финансами, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить больше всего от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес, могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать ту или иную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Любой . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные или прочие формулы, которые вам нужны.


Вернуться к началу

Отношение долга к активам: расчет и объяснение

Отношение долга к активам компании — это одна из групп отношений долга или левериджа, которая включается в анализ финансового соотношения.Отношение долга к активам показывает процент от общих активов, которые были оплачены заемными деньгами, представленную задолженностью на балансе компании. Это показатель финансового рычага или мера платежеспособности, а также дает финансовым менеджерам критически важную информацию о финансовом состоянии или затруднениях фирмы.

Если, например, отношение долга к активам вашей компании составляет 0,55, это означает, что какая-то форма долга покрывает 55% каждого доллара активов вашей компании. Если заемный капитал профинансировал 55% операций вашей фирмы, то оставшиеся 45% профинансированы за счет собственного капитала.

Высокое отношение долга к активам может означать, что у вашей компании возникнут проблемы с заимствованием большего количества денег, или что она может занимать деньги только под более высокую процентную ставку, чем при более низком соотношении. Компании с высокой долей заемных средств могут подвергать себя риску неплатежеспособности или банкротства в зависимости от типа компании и отрасли. Некоторые отрасли могут использовать больше долгового финансирования, чем другие.

Отношение долга к активам представляет собой процент от общего заемного финансирования, используемого фирмой, по сравнению с процентом от общих активов фирмы.Это поможет вам увидеть, какая часть активов вашей компании была профинансирована за счет заемного финансирования.

Как рассчитать отношение долга к активам

Чтобы рассчитать отношение долга к активам компании, вам необходимо иметь доступ к балансу компании. Вот гипотетический баланс компании XYZ:

XYZ, Inc. Балансовый отчет на 31 декабря (в миллионах долларов)
Активы 2020 Обязательства и капитал 2020
Наличные $ 10 Счета к оплате $ 160
Рыночные ценные бумаги 0 Векселя к оплате 100
Дебиторская задолженность 175 Итого краткосрочные обязательства 260
Опись 615 Долгосрочные облигации 554
Итого оборотные активы 1000 Итого обязательства 814
Чистые установки и оборудование 1000 Акционерный капитал 1186
Итого активы 2000 Итого обязательства и капитал 2000

Выполните следующие три шага, чтобы рассчитать отношение долга к активам.Вся информация поступает из баланса вашей компании.

  1. Чтобы рассчитать отношение долга к активам, посмотрите на баланс фирмы, в частности, на пассив (правую) часть баланса. Сложите текущие обязательства и долгосрочный долг.
  2. Посмотрите на актив (левую) в балансе. Сложите текущие активы и чистые основные средства.
  3. Разделите результат первого шага (общая сумма обязательств или долга — TL) на результат второго шага (общие активы — TA).Вы получите процент. В этом примере для компании XYZ Inc. у вас есть общие обязательства (долг) в размере 814 миллионов долларов и общие активы в размере 2000 долларов.

Итак, с компанией XYZ, мы бы посмотрим на общую сумму обязательств в размере 814 миллионов долларов, разделенную на 2000 долларов в общих активах:

  • Отношение долга к активам = 814/2000 = 40,7%

Это говорит о том, что 40,7% вашей фирмы финансируется за счет заемного финансирования, а 59,3% активов вашей фирмы финансируются вашими инвесторами или за счет долевого финансирования.

Сравнительный анализ соотношений

Чтобы найти релевантное значение в результате соотношения, сравните его с данными о соотношении за другие годы для вашей фирмы, используя анализ тенденций или анализ временных рядов. Анализ тенденций рассматривает данные баланса фирмы за несколько периодов времени и определяет, увеличивается ли соотношение долга к активам, уменьшается или остается неизменным. Владелец бизнеса или финансовый менеджер могут получить более полное представление о финансовых рычагах компании с помощью анализа тенденций.

Второй сравнительный анализ данных, который вам следует провести, — это отраслевой анализ. Чтобы выполнить отраслевой анализ, вы смотрите на отношение долга к активам других фирм в вашей отрасли. Если соотношение вашего долга к активам не похоже, вы попытаетесь определить, почему.

Почему отношение долга к активам важно для бизнеса

Компании с высоким соотношением долга к активам могут подвергаться риску, особенно если процентные ставки растут. Кредиторы предпочитают низкие отношения долга к активам, потому что чем ниже это соотношение, тем больше у них финансирования за счет собственного капитала, которое служит подушкой против убытков кредиторов в случае банкротства фирмы.Кредиторы беспокоятся, если компания несет большой процент долга. Они могут даже отозвать часть долга, который им задолжала компания.

Больше долевого финансирования или средств, предоставляемых собственниками, чем заемное финансирование, означает меньший риск фирмы и запас прочности для фирмы и ее кредиторов

Инвесторы фирмы не обязательно соглашаются с этими выводами. Если фирма привлекает деньги за счет заемного финансирования, инвесторы, владеющие акциями фирмы, сохраняют свой контроль, не увеличивая свои инвестиции.Доходность инвесторов увеличивается, когда фирма зарабатывает больше на вложениях, которые она делает из заемных средств, чем выплачивает в виде процентов. Однако риски инвестора также увеличиваются.

Ограничения отношения долга к активам

Есть ограничения при использовании отношения долга к активам. Владелец бизнеса или финансовый менеджер должен убедиться, что они сравнивают яблоки с яблоками. Другими словами, если они рассчитывают средние значения по отрасли, они должны быть уверены, что другие фирмы в отрасли, с которыми они сравнивают свои отношения долга к активам, используют те же термины в числителе и знаменателе уравнения.

Например, в числителе уравнения все фирмы отрасли должны использовать либо общий долг, либо долгосрочный долг. Вы не можете иметь некоторые фирмы, использующие общий долг, а другие фирмы, использующие только долгосрочный долг, иначе ваши данные будут повреждены, и вы не получите никаких полезных данных.

Еще одна проблема — это использование разных методов бухгалтерского учета разными компаниями в отрасли. Если некоторые фирмы используют один метод учета запасов или один метод амортизации, а другие фирмы используют другие методы, то любое сравнение будет недействительным.

Бизнес-менеджеры и финансовые менеджеры должны использовать здравый смысл и выходить за рамки цифр, чтобы получить точный анализ отношения долга к активам.

Ключевые выводы

  • Отношение долга к активам является мерой финансового рычага или платежеспособности коммерческой фирмы.
  • Отношение долга к активам определяет процент долга, который компания использует для финансирования своей деятельности.
  • Отношение долга к активам бесполезно, если у вас нет сравнительных данных, таких как анализ тенденций или отраслевой анализ.
  • Отношение долга к активам важно для бизнес-кредиторов, поэтому они будут знать, какой запас прочности у них есть против рисков.
  • Владельцы и менеджеры бизнеса должны использовать здравый смысл при анализе отношения долга к активам, а не только строго цифры.
Отношение долга к доходу

: как рассчитать свой DTI

Отношение долга к доходу (DTI)

делит общую сумму всех ежемесячных выплат по долгу на валовой ежемесячный доход, что дает вам процент. Вот что вам следует знать:

  • Кредиторы используют DTI — наряду с кредитной историей — для оценки того, может ли заемщик погасить ссуду.

  • Каждый кредитор устанавливает свои собственные требования DTI.

  • Поставщики личных ссуд обычно допускают более высокие DTI, чем ипотечные кредиторы.

Как рассчитать отношение долга к доходу

Для расчета вашего DTI введите платежи, которые вы должны, такие как арендная плата или ипотека, выплаты по студенческому кредиту и автокредиту, минимальные суммы по кредитной карте и другие регулярные платежи. Затем отрегулируйте ползунок ежемесячного валового дохода.

Вот пример: заемщик с арендной платой в размере 1000 долларов США, оплатой автомобиля в размере 300 долларов США, минимальным платежом по кредитной карте в размере 200 долларов США и валовым ежемесячным доходом в размере 6000 долларов США имеет отношение долга к доходу 25%.

Отношение долга к доходу 20% или меньше считается низким. Федеральная резервная система считает, что индекс DTI на уровне 40% и более является признаком финансового стресса.

Легко отслеживайте свой долг

Зарегистрируйтесь в NerdWallet, чтобы видеть разбивку своей задолженности и предстоящие платежи.

Как кредиторы видят ваш коэффициент DTI

Кредиторы смотрят на отношение долга к доходу, потому что исследования показывают, что заемщики с высоким DTI испытывают больше проблем с выплатами.

Каждый кредитор устанавливает свои собственные требования к соотношению долга к доходу.Не все кредиторы, например лица, предоставляющие ссуды, публикуют минимальное соотношение долга к доходу, но в целом оно будет более мягким, чем, скажем, для ипотеки.

Обратите внимание, что соотношение долга к доходу в 43%, как правило, является самым высоким ипотечным кредитором, который принимают для квалифицированной ипотеки, которая представляет собой ссуду, включающую проверки доступности.

Вы можете найти компании, занимающиеся кредитованием физических лиц, которые готовы ссудить деньги потребителям с соотношением долга к доходу 50% или более, а некоторые исключают задолженность по ипотеке из расчета DTI.Это потому, что одним из наиболее распространенных способов использования личных ссуд является консолидация долга по кредитной карте.

Влияет ли ваш DTI на ваш кредитный рейтинг?

Соотношение долга к доходу не влияет на ваш кредитный рейтинг; кредитные агентства могут знать ваш доход, но не включать его в свои расчеты.

Но ваш коэффициент использования кредита или сумма кредита, который вы используете по сравнению с вашими кредитными лимитами, действительно влияет на ваш кредитный рейтинг. Агентства кредитной информации знают ваши доступные кредитные лимиты как по отдельным картам, так и в целом, и большинство экспертов советуют держать остатки на ваших картах не выше 30% от вашего кредитного лимита.Ниже — лучше.

Чтобы уменьшить отношение долга к доходу, вам нужно либо зарабатывать больше денег, либо уменьшать ежемесячные выплаты, которые вы должны.

Как ваш коэффициент DTI влияет на

DTI может помочь вам определить, как управлять своим долгом и есть ли у вас слишком большой долг.

Вот общее практическое правило:

  • DTI меньше 36%: ваш долг, вероятно, управляем по отношению к вашему доходу. У вас не должно возникнуть проблем с доступом к новым кредитным линиям.

  • DTI составляет от 36% до 42%: такой уровень долга может вызвать беспокойство кредиторов, и у вас могут возникнуть проблемы с заимствованием денег. Рассмотрите возможность выплаты того, что вы должны. Вы, вероятно, можете использовать подход «сделай сам»; два распространенных метода — это долговая лавина и долговой снежный ком.

  • DTI составляет от 43% до 50%: Выплата долга такого уровня может быть затруднена, и некоторые кредиторы могут отклонить любые заявки на дополнительный кредит. Если у вас в основном задолженность по кредитной карте, рассмотрите возможность получения консолидированной ссуды по кредитной карте.Вы также можете изучить план управления долгом от некоммерческого кредитного консультационного агентства. Такие агентства обычно предлагают бесплатные консультации и помогут вам разобраться во всех возможных вариантах облегчения долгового бремени.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *