Какие инвестиции называются портфельными: Вопрос: Какие инвестиции называются портфельными? : Смотреть ответ

Понятие инвестиционного портфеля

Понятие инвестиционного портфеля

 

Понятие инвестиционного портфеля. Портфель реальных инвестиций

 В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность. Целенаправленный  подбор таких объектов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля.

Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с определенными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления.

Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска.

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели:

• достижение определенного уровня доходности;

• прирост капитала;

• минимизация инвестиционных рисков;

• ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Следует подчеркнуть, что ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обуславливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного портфеля. Так, безопасность обычно достигается в ущерб высокой доходности и росту вложений. В мировой практике безопасными (безрисковыми) являются долговые обязательства правительства, однако доход по ним редко превышает среднерыночный уровень и, как правило, существенного прироста вложений не происходит. Ценные бумаги прочих эмитентов, реальные инвестиционные проекты способны принести инвестору больший доход (как текущий, так и будущий), но существует повышенный риск с точки зрения возврата средств и получения дохода. Инвестиционные проекты, предполагающие прирост вложений, как правило, являются наименее ликвидными минимальной ликвидностью обладает недвижимость.

Учитывая альтернативность инвестиционных целей, невозможно добиться их одновременного достижения. Поэтому инвестор должен установить приоритет определенной цели при формировании своего портфеля.

Различие целей формирования инвестиционных портфелей, видов включаемых в них объектов инвестирования и других условий определяет многообразие вариантов направленности и состава этих портфелей в отдельных компаниях. Классификация инвестиционных портфелей по видам включаемых в них объектов инвестирования связана прежде всего с направленностью и объемом инвестиционной деятельности компании. В данной классификации следует выделить портфель реальных инвестиционных проектов, который и является объектом рассмотрения в данной работе.

Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты реального инвестирования всех видов. Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных проектов обеспечивают высокие темпы развития предприятия, создание дополнительных рабочих мест, формирование высокого имиджа и определенную государственную поддержку инвестиционной деятельности. В то же время по сравнению с другими видами инвестиционных портфелей портфель реальных инвестиционных проектов обычно является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении.

Это определяет высокий уровень требований к его формированию, тщательность отбора каждого включаемого в него инвестиционного проекта.

Формирование инвестиционного портфеля предприятия основано на следующих основных принципах.

Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии определяет соответствие целей формирования инвестиционного портфеля целям инвестиционной стратегии предприятия, преемственность планирования и реализации инвестиционной деятельности предприятия на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам позволяет увязать общий объем и структуру издержек, необходимых для реализации отобранных инвестиционных проектов, формирования портфеля ценных бумаг и т.д., с объемом и структурой источников финансирования инвестиционной деятельности, имеющихся в распоряжении предприятия.

Реализация принципа оптимизации соотношения доходности и риска обеспечивается путем диверсификации инвестиционного портфеля. Целью такой оптимизации является недопущение финансовых потерь и ущерба в зависимости от приоритетной цели формирования портфеля и отношения инвестора к риску. Оптимизация проводится как по инвестиционному портфелю в целом, так и по отдельным портфелям в его составе.

Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия и предполагает выбор оптимальной структуры портфеля с точки зрения соблюдения пропорций между показателями доходности портфеля, с одной стороны, и показателями текущей платежеспособности (ликвидности) и долгосрочной кредитоспособности предприятия с другой.

Принцип обеспечения управляемости портфелем предполагает ограниченность возможностей реализации включаемых в портфель инвестиционных проектов или управления портфелем финансовых активов рамками кадрового потенциала предприятия, наличием профессиональных менеджеров и аналитиков. Однако эти рамки могут быть существенно расширены, если инвестор воспользуется услугами профессиональных участников соответствующего сектора рынка. В частности, предприятие может воспользоваться услугами по управлению инвестиционным портфелем, предоставляемыми инвестиционными компаниями, банками, специализированными управляющими компаниями и т.п.

В соответствии с системой приоритетных целей и проектируемого объема инвестиционных ресурсов процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит пять этапов:

1. Поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможной их реализации компания проводит вне зависимости от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов. Количество привлеченных к проработке инвестиционных проектов всегда должно значительно превышать их количество, предусмотренное к реализации.

Чем активнее организован поиск вариантов реальных инвестиционных проектов, тем больше шансов имеет компания для формирования эффективного портфеля.

2. Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов преследуют цель подготовить необходимую информационную базу для тщательной последующей экспертизы отдельных их качественных характеристик.

3. Первичный отбор инвестиционных проектов для более углубленного последующего их анализа осуществляется по определенной системе показателей, которая может включать в себя:

• соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности и имиджу фирмы;

• соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности;

• степень разработанности инвестиционного проекта и его обеспеченности основными факторами производства;

• необходимый объем инвестиций и период их осуществления до начала эксплуатации проекта;

• проектируемый период окупаемости инвестиций или другой показатель оценки эффективности инвестиций;

•  уровень инвестиционного рынка;

•  предусматриваемые источники финансирования.

По результатам оценки инвестиционных проектов в разрезе отдельных показателей определяется общий уровень их инвестиционных качеств. Отобранные в процессе предварительной оценки инвестиционные проекты подлежат дальнейшей углубленной экспертизе.

4. Экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критерию эффективности (доходности) играет наиболее существенную роль в проведении дальнейшего анализа в связи с высокой значимостью этого фактора в системе оценки.

В процессе экспертизы проверяется реальность приведенных в бизнес-плане основных показателей, связанных с объемом инвестиционных ресурсов, графиком инвестиционного потока и прогнозируемой суммой денежного потока на стадии эксплуатации (продажи) объекта. После приведения показателей инвестиционного и прогнозируемого доходного денежных потоков к настоящей стоимости осуществляется расчет показателей оценки эффективности инвестиций: чистая настоящая (приведенная) стоимость, индекс доходности, период окупаемости, внутренняя норма доходности.

Обобщенная оценка инвестиционных проектов по критерию эффективности осуществляется двумя методами:

1) на основе суммы ранговой значимости всех рассматриваемых показателей;

2) на основе показателя эффективности инвестиций.

В зарубежной практике обычно используются показатели чистой настоящей стоимости (NPV) или внутренней нормы доходности (IRR), которые позволяют определить меру эффективности инвестиционных проектов в сравнении с уровнем рентабельности хозяйственной деятельности, с нормой текущей доходности, со ставкой депозитного процента на денежном рынке.

Аналогично проводится экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критериям риска и ликвидности.

5. Окончательный отбор инвестиционных проектов в формируемый портфель с учетом его оптимизации и обеспечения необходимой диверсификации инвестиционной деятельности происходит с учетом взаимосвязи всех рассмотренных критериев. Если тот или иной критерий является приоритетным при формировании портфеля (высокая доходность, безопасность и т.п.), то портфель может быть скорректирован путем оптимизации проектов по соотношению доходности и ликвидности, а также доходности и обеспечения отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

 

Портфельные инвестиции: виды, особенности, отличительные черты

У многих на слуху прямые и портфельные инвестиции, однако далеко не каждый знает, чем они отличаются. Первый вид вложений предполагает направление средств в капитализацию компании с целью получения прибыли в будущем и право управлять ею.

При прямом инвестировании предприятие получает различную помощь со стороны инвестора – содействие в стратегическом администрировании, финансирование его деятельности и т.д. В свою очередь, портфельные инвестиции – это вложения небольшими долями в различные компании. Они позволяют существенно снизить риски неудач, а также не уполномочивают управлять компанией.

В качестве примера прямых инвестиций можно рассмотреть вкладчика, направляемых средства на покупку оборудования для выпуска готовой продукции. Это позволит нарастить выпуск этого товара и увеличивать его поставки. Финансовые портфельные инвестиции относятся к инвесторам, приобретающим акции Сбербанка или другой компании, однако не планирует никак не участвовать в ее управлении. Доход в этом случае будет зависеть от количества купленных бумаг.

Что необходимо понимать о портфельных инвестициях

Портфельные инвестиции – это вложение денежных средств в акции компаний, которые либо являются небольшими, либо сильно распылены между инвесторами, что не позволяет рассчитывать на реальный контроль над нею. Такие инвестиции ставят целью получение прибыли благодаря повышению котировок ценных бумаг во время ими торговли на фондовой бирже. Обычно портфельное инвестирование ведется в краткосрочной либо среднесрочной перспективе, часто оно обладает непредсказуемым и стихийным характером. Главная цель такого вложения является оценивание инвестиционной привлекательности организации, в которую будут направляться денежные средства.

Когда осуществляются портфельные инвестиции, вводится такой показатель, как инвестпривлекательность. Он сообщает о возможной доходности, на которую можно рассчитывать при участии в проекте, и потенциальных рисках. Обычно доход и риски связаны прямо пропорционально. Особую популярность финансовые портфельные инвестиции получили в Швейцарии, Дании и Канаде. В иных государствах они также достаточно популярные.

Подробности о прямых инвестициях

Данный тип инвестиций может производиться различными методами. Один из них предполагает открытие иностранных филиалов банков и корпораций, строительство заводов. Также возможна покупка контрольных пакетов акций предприятий. Обычно речь идет о 25% и больше. В этом случае инвестор получает возможность оказывать влияние на управление компанией. Каждый из методов пользуется большой популярностью в различных государствах мира.

Разновидности портфельных инвестиций

Международные портфельные инвестиции направлены на создание комплекта ценных бумаг и различных финансовых инструментов, его стоимость должна с течением времени увеличиваться. Зарабатывать можно на получении дивидендов и увеличения котировок акций.

В зависимости от величины рисков выделяют такие формы портфельных инвестиций:

• низкорисковые – обычно их доходность минимальная;
• средний уровень рисков и стабильная прибыльность;
• высокие риски и повышенные доходы.

При формировании инвестиционного портфеля можно использовать разные виды вложений, комбинируя риски, а также приобретать бумаги одной направленности. Примечательно, что риски портфельных инвестиций в России могут быть самыми разными и во многом зависят выбранного направления деятельности.

В зависимости от сроков различают такие виды портфельных инвестиций:

• краткосрочные – делаются на несколько месяцев;
• среднесрочные – срок от 6 до 12 месяцев;
• долгосрочные – срок более 1 года.

 

Существуют и другие виды классификаций типов ценных бумаг, перелива капитала между странами, способу формирования портфеля и т.д.

Принципы формирования портфельных инвестиций

Когда формируются зарубежные портфельные инвестиции, необходимо следовать таким принципам:

• ликвидность – такой вид вложений отличается хорошей мобильность капитала, благодаря этому можно быстро реагировать на изменения конъюнктуры биржи;
• диверсифицированность – в портфеле собираются ценные бумаги предприятий различных хозяйственных областей, они имеют разную доходность и риск;
• консервативность – предполагает грамотный и оправданный подход к созданию портфеля, при этом повышенный риск по доходу ценных бумаг перекрывается уменьшенными рисками и доходностью.

Как управляют портфельными инвестициями

Обычно при управлении этим видом инвестиций менеджеры стараются искать «золотую средину». Здесь может практиковаться агрессивный метод, он предполагает максимальную прибыль, даже если придется серьезно рисковать. В этом случае необходимо пристально наблюдать за рынком и анализировать его, помимо этого важно следить за изменением своего портфеля.

Пассивный метод иногда называется консервативным. Он предполагает сведение всех рисков к минимуму. При этом важным требованием является получение такой доходности, которая бы была выше инфляции.

Итак, мы рассмотрели прямые и портфельные инвестиции. Познакомившись с их ключевыми особенностями, каждый вкладчик может выбрать наиболее подходящую для себя стратегию и регулировать риски. На странице https://investtalk.ru/forum/forum/59-poisk-investitcij/ реализован инвестиционный поиск. Благодаря ему пользователи нашего форума смогут найти подходящий объект для вложений.

Другие статьи на нашем сайте

Портфельные инвестиции — что это такое: определение термина простыми словами

Портфельные инвестиции – это вложение денег в предприятия либо проекты с целью получить прибыль за счет процентов или дивидендов. При этом инвестор не участвует в управлении этим предприятием или проектом.

По сравнению с прямыми инвестициями, портфельные имеют меньший объем, а также более короткий срок. Формируются они через биржу. В качестве инструментов инвестирования выступают долговые (например, векселя или облигации) и долевые (например, акции) ценные бумаги.

Портфельные инвестиции отличаются высокой ликвидностью. Даже при наступлении неблагоприятной финансовой ситуации инвестор способен реализовать портфель полностью и покинуть рынок. Нередки инвесторы распродают все ценные бумаги, чтобы сделать другие вложения, что приводит к биржевым кризисам.

Стоит отметить, что граница между прямыми и портфельными инвестициями достаточно размыта. Даже прямые инвесторы не всегда стремятся управлять, а предпочитают оставаться в стороне от проекта. При падении оборотов на рынке портфельные инвестиции часто становятся прямыми. Также портфельные инвестиции имеют меньшие риски и предлагают более низкий доход. . 

К основным портфельным инвесторам относятся:

1. Банки
2. Инвестиционные фонды
3. Частные лица
4. Другие финансовые организации

Большое значение для любого вида инвестиций имеет иностранный капитал.

Портфельное инвестирование обладает определенными характеристиками:

• Безопасность. Инвестиции должны быть устойчивы к колебаниям финансового рынка
• Стабильность. Ценные бумаги обязаны приносить постоянный доход
• Ликвидность. Портфель должен быть легко и быстро пополнен либо распродан

Достаточно сложно найти такие инструменты, которые будут объединять в себе все эти параметры. Грамотный инвестор должен уметь выбрать лучшие предложения на рынке, способные принести прибыль, при этом избегая рисков.

Выделяют три свойства успешного инвестиционного портфеля:

1. Консервативность. Такая стратегия максимально сохраняет вложения за счет баланса надежных и рискованных инструментов
2. Диверсификация. Портфель должен быть разнообразным так как вложение всех денег в один инструмент даже при привлекательных условиях чревато большими рисками. А широкий список различных не связанных между собой ценных бумаг позволяет снизить потери
3. Ликвидность. Активы должны быть легко реализуемыми, чтобы инвестор мог в любой момент продать менее выгодные бумаги и быстро приобрести взамен них более доходные

Источники

Финансовые вложения и портфельные инвестиции

Глава 29. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ  [c.206]

В балансе международного стандарта нет позиции Незавершенное строительство , т.к. в мировой практике строительство ведут обычно специализированные фирмы, изготавливающие свою продукцию под ключ и продающие ее как обычный товар. Инвестиции на Западе — это долгосрочные финансовые вложения, т.е. инвестируемый капитал — это долгосрочные финансовые активы, которые подразделяются на прямые инвестиции, дающие право на контроль и управление теми предприятиями, куда вложен капитал, и портфельные инвестиции, составляющие менее 10% в акционерном капитале других предприятий, что не дает права на контроль и управление ими.  [c.34]

Фондовый рынок является частью финансового рынка и в условиях рыночной экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций. Одной из наиболее важных функций рынка ценных бумаг является инвестиционная деятельность. Инвестиционная деятельность — это конкретные целенаправленные действия по привлечению, вложению и использованию инвестиций. Инвестиции — это вложение (помещение) капитала, изъятого из текущего потребления, с целью его приращения или сохранения. В структуре инвестиций выделяют 1) прямые инвестиции (капитальные вложения) 2) финансовые (портфельные) инвестиции 3) сбережения и накопления 4) нематериальные инвестиции (табл. 8.1).  [c.112]

Важен не просто венчурный тип инвестирования (формально в России действует не менее десятка фондов, которые предоставляют портфельные инвестиции в обмен на акции крупных предприятий), а финансирование мало любимой даже опытными инвесторами ранней, самой рисковой стадии. Риск здесь действительно большой, но средства для необходимого отклика весьма невелики, а возможный выигрыш максимален в случае успеха на более поздней стадии за те же финансовые вложения и доли процента не удастся получить.  [c.345]

Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства обладают наибольшей ликвидностью. Поэтому увеличение их удельного веса в структуре оборотных активов предприятия, при оптимальных условиях (низкие темпы инфляции, высокая эффективность рынка ценных бумаг и т.д.), можно оценить как положительную тенденцию. Однако и здесь следует обратить внимание на ликвидность краткосрочных портфельных инвестиций, на скорость оборота денежных средств, сравнить эти показатели с темпами инфляции. Для чего необходимо проведение более детального анализа с привлечением дополнительной информации.  [c.107]

В нашей литературе уже опубликовано немало руководств по финансовым аспектам инвестиций и написать что-то существенно новое в данном направлении довольно сложно. Однако книга, которую Вы держите в руках, с полным правом может быть названа необычной. Дело в том, что авторы являются специалистами в весьма редком для нашей страны виде деятельности — инвестиционном консультировании, и в своей работе пытаются показать как теорию, так и практику своей профессии. Соответственно, у них получилась одна из первых в российской литературе книг по инвестиционному консультированию. Поскольку данное направление предполагает знакомство со множеством весьма непростых вопросов, то содержание книги закономерно получилось объемным. Так, в ней рассматриваются особенности прямых и портфельных инвестиций, формирование и оценка как простых, так и сложных инвестиционных проектов, рыночные и государственные способы регулирования вложений капитала и многое другое. Авторы очень подробно разъясняют читателю подходы различных школ к анализу инвестиционных процессов, дают минимально необходимый для каждого случая набор показателей и разъясняют роль инвестиционного консультанта на том или ином этапе реализации проекта. Хорошо, что книга написана простым и ясным языком, не злоупотребляет сложными математическими выкладками и доступна даже начинающему студенту- экономисту.  [c.10]

Инвестиционная политика в первую очередь устанавливает инвестиционные приоритеты предприятия по объекту вложений. В соответствии с объектом вложения инвестиции подразделяются на реальные (в нефинансовые активы) и финансовые капиталообразующие и портфельные.  [c.438]

Прямые инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в новые здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д. В отличие от портфельных инвестиций они носят стратегический характер и свободны от спекулятивных мотивов. При прямых инвестициях инвестор обеспечивает не только приток финансовых ресурсов, но и передачу технологии, управленческого опыта, способствует сбыту продукции. Эти ресурсы наиболее привлекательны для финансирования капиталовложений в производственном секторе. Статистика обычно относит к прямым инвестициям такие вложения, которые составляют как минимум 10% акционерного капитала (иногда 25%). Считается, что такое владение акциями позволяет влиять на принятие решений, особенно если акции распылены или если компания зависит от иностранного инвестора в технологическом или другом отношении.  [c.315]

Портфельные инвестиции — это финансовые вложения в ценные бумаги. Поскольку ценные бумаги неоднородны и имеют разную ликвидность, доходность и уровень риска, предприятия осуществляют инвестиции и привлекают средства, как правило, из разных сегментов рынка капиталов.  [c.206]

Инвестиции — совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции (капитальные вложения), и финансовые (портфельные) инвестиции.  [c.170]

Прямые инвестиции (капитальные вложения) Финансовые (портфельные) инвестиции Сбережения и накопления Нематериальные инвестиции  [c.112]

В учебном пособии рассматриваются различные формы инвестиций в основной капитал и ценные бумаги предприятий и корпораций. Приводятся источники и порядок финансирования капитальных вложений, методы оценки инвестиционных проектов. Излагаются принципы и методы управления инвестиционным портфелем, оценки финансовых рисков и регулирования портфельных инвестиций.  [c.222]

Я с ужасом думаю о миллионах людей, ставящих на карту свое финансовое будущее и свою финансовую стабильность на рынке акций. Миллионы людей, беспокоясь о своем финансовом будущем, думают о нем как о дополнительной прибавке к выходному пособию, в то время как рынок продолжает колебаться. В статье из только что прочитанной мною газеты приводятся случаи, как вышедшие на пенсию люди теряют большую часть своих пенсионных сбережений, делая вложения по совету консультантов и агентов по страхованию жизни, которым они слепо доверяются. В ней говорится, что консультанты и агенты по страхованию жизни начали продавать пенсионерам поддельные инвестиции, не санкционированные их брокерскими фирмами или страховыми компаниями, только потому, что организации, на которые они работают, урезали причитающиеся им комиссионные (то есть их трудом заработанный доход). Вот агенты и нашли новую, поддельную, продукцию, чтобы всучить ее людям, которые им доверились, надеясь получать на склоне лет какой-нибудь пассивный или портфельный доход. В грядущие десятилетия миллионы людей в старости окажутся в тяжелом финансовом положении только потому, что прислушивались к советам так называемых профессионалов с длинными деревянными носами, людей, сделанных из дерева, которые будут все время твердить Рынок акций всегда находится на подъеме, взаимные фонды дают в среднем 12 процентов годовых делайте долгосрочные инвестиции, диверсифицируйте вложения, чтобы усреднить возможные потери .  [c.101]

Инвестиции, капиталовложения — долгосрочные вложения капитала частным сектором в форме приобретения ценных бумаг (акций и облигаций) или физических активов (машины, оборудование, здания и т. д.). Затраты на приобретение ценных бумаг получили название финансовых (портфельных) инвестиций. Вложение капитала в приобретение физических активов называется реальными инвестициями.  [c.418]

Капитал вывозится за границу в двух основных формах — предпринимательской и ссудной. Вывоз капитала в предпринимательской форме предполагает его вложение в создание промышленных, сельскохозяйственных, финансовых, торговых и др. предприятий, а также покупку акций действующих компаний зарубежных стран. Собственник экспортированного капитала получает предпринимательскую прибыль. Вложения капитала в иностранные предприятия (внешние инвестиции), обеспечивающие контроль над ними (формально более 50% акций, в действительности в условиях распыления акционерного капитала для реального контроля бывает достаточно 10—12% акций), называют прямыми, а вложения, недостаточные для установления контроля,— портфельными. Вывоз капитала в ссудной форме осуществляется в виде предоставления иностранцам займов, кредитов (в т. ч. экспортных), вложений на текущие счета в иностранные банки, а также покупки облигаций частных компаний. Капитал, вывезенный в ссудной форме, приносит процент.  [c.51]

Различают реальные и финансовые (или портфельные) инвестиции. К реальным инвестициям относятся капитальные вложения в приобретение земельных участков, создание и приобретение основных средств — зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и иных внеоборотных активов, а также вложения в прирост запасов. В современных условиях реальные инвестиции в основной капитал являются решающим фактором в преодолении. спада производства и его дальнейшем развитии. Финансовые инвестиции — это долгосрочные вложения средств в государственные ценные бумаги, в приобретение акций и других ценных бумаг коммерческих организаций, в уставные (складочные) капиталы других предприятий, предоставление другим предприятиям займов и др.  [c.91]

Финансовый счёт включает 3 элемента приток и отток прямых, портфельных и прочих инвестиций. Под прямыми инвестициями понимаются вложения в капитал предприятий, в т.ч. посредством приобретения вновь выпускаемых акций и реинвестирования прибыли. В 1997 г. сальдо по этому счёту было положительным и составляло ок. 6,5 млрд. долл. Портфельные инвестиции представляют собой сделки по продаже нерезидентам (приобретению у нерезидентов) ценных бумаг — обращающихся на вторичном рынке акций предприятий, облигаций, векселей и т.п. Как видно из таблицы, в 1997 г. наблюдался крупномасштабный приток в РФ капитала по этой статье — 45,4 млрд. долл. Это было связано прежде всего с очень высокой доходностью на рынке государственных краткосрочных облигаций (ГКО). К категории прочих относятся сделки между резидентами и нерезидентами с валютой, банковскими вкладами, займами и торговыми кредитами. По этой статье в 1997 г. наблюдался значительный пассив — ок. 42,6 млрд. долл.  [c.209]

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам (см. рис. 8.2). Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.  [c.241]

К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся Q прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал организаций Q портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг Q предоставление и получение финансовых кредитов на срок свыше  [c.181]

Под прямыми инвестициями обычно понимаются инвестиции, которые дают возможность инвестору оказывать реальное воздействие на управление инвестируемым предприятием на основе долговременных связей. Прямые инвестиции могут быть реальными, т.е. в материально-вещественном виде, или финансовыми — в виде денег, акций и других ценных бумаг в капитале предприятия. Финансовые инвестиции, не рассчитанные на связь с управлением предприятием, но лишь представляющие собой вложение средств в расчете на прибыли или для сохранения капитала (портфельные инвестиции), в том числе краткосрочные капиталовложения спекулятивного характера, не рассматриваются как прямые инвестиции.  [c.356]

С точки зрения объектов вложения выделяют портфельные и реальные инвестиции. Портфельные инвестиции — затраты на приобретение ценных бумаг, например акций. Они могут осуществляться как краткосрочные финансовые операции на фондовом рынке для  [c.334]

Результат уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам сверх ожидаемого. За счет приобретения разнообразных акций можно снизить уровень риска до того, который обусловлен общей ситуацией в экономике. Но если портфель сформирован неудачно, уровень риска повышается. Включает следующие разновидности процентные риски и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь доходов коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам, а также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие финансовые проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет также инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях  [c.371]

Валютные операции, связанные с движением капитала, осуществляются резидентами в порядке, устанавливаемом Центральным банком РФ. Такими операциями закон признает а) прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием б) портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг в) переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость г) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров ( работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) д) предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней е) все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями (ст. 1).  [c.50]

Прямые инвестиции (по объему и структуре) не оправдали надежд. ТНК рассматривают Россию как сферу рискованного вложения капитала и проявляют большую осторожность. Несмотря на это, финансовый кризис еще раз доказал преимущества прямых (стратегических) инвестиций над портфельными и другими формами финансовых потоков.  [c.539]

Инвестиции — использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала для увеличения активов предприятия и получения прибыли. В мировой практике различают следующие виды инвестиций венчурные, прямые, портфельные, аннуитет.  [c.439]

Инвестиционные возможности отдельных инвесторов зависят от ряда факторов. Например, возможности иностранных инвесторов, или нерезидентов, во многом зависят от общей стабильности политической и экономической ситуации в стране. Финансовый кризис в августе 1998 г. прервал долгосрочную тенденцию роста портфельных иностранных инвестиций в российские ценные бумаги. В настоящее время привлечение прямых иностранных инвестиций ограничено низкой инвестиционной привлекательностью многих российских предприятий, поскольку их уровень управления, организации бухгалтерского учета и сбыта, а также методы работы на рынке не соответствуют современным требованиям. Вместе с тем сохранились объективные предпосылки возвращения иностранных инвесторов на российский фондовый рынок и увеличения объема их вложений. По мере нормализации обстановки приток инвестиций будет зависеть от развития институтов финансового рынка, способности банковской системы и рынка ценных бумаг мобилизовать внутренние и внешние ресурсы. Прогнозируется приток иностранных инвестиций на рынок корпоративных и муниципальных долговых финансовых инструментов. Ожидается рост объема заимствований в форме выпуска облигаций, векселей, закладных и ипотечных ценных бумаг.  [c.119]

Портфельные (вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий, в этом случае основная задача инвестора — формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемые посредством операций на фондовом рынке эти инвестиции представляют собой краткосрочные финансовые операции).  [c.70]

Неотъемлемым этапом организации риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения. Организация (организовывание) риск-менеджмента предполагает формирование в фирме органа управления риском, коим может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления сектор страховых операций, сектор венчурных операций, отдел рисковых вложений капитала и другие структурные подразделения финансовой службы фирмы. Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом организации может осуществлять следующие функции проводить венчурные и портфельные инвестиции, т.е. рисковые вложения капитала в соответст-  [c.375]

Нарождающийся рынок ценных бумаг в России отличают высокий уровень риска и отсутствие правового регулирования, вследствие чего страна была отнесена инвесторами к так называемым возникающим рынкам (emerging markets), для которых характерны неразвитая инфраструктура рынка капиталов и неустойчивость курсов ценных бумаг. Портфельные инвестиции на таких рынках традиционно сопряжены с высокой вероятностью значительных убытков и потерь в ликвидности вложений, но в силу неустойчивости рынка способны приносить и фантастические прибыли. Работа по портфельному инвестированию на возникающих рынках является весьма специфичным видом финансового бизнеса, привлекающим весьма малую и наиболее рискованную часть инвестиционного капитала развитых стран. Именно капитал такого рода и стал в первую очередь вкладываться в акции российских акционерных обществ, образованных в процессе приватизации.  [c.494]

Под инвестициями понимают вложения средств, определенные затраты на рынке ценных бумаг, осуществляемые в целях получе ния дохода, прибыли. Обычно инвестиции делятся на 1) прямые — вложения в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор 2) портфельные (финансовые) — вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, дающие право на получение дохода от собственности. Часть портфельных инвестиций — вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства — иногда также рассматриваются как прямые 3)реальные— финансовые вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т. д. (включая затраты оборотного капитала) 4) проектные — кредиты, предоставляемые реальному или потенциальному собственнику для реализации прибыльного инновационного проекта.  [c.219]

Инвестиции (от англ, investments) означают капитальные вложения , однако в настоящее время этот термин трактуют более широко. Инвестиции — это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции — это вложения средств в физический капитал предприятий, например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции — это вложения в покупку акций, ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора.  [c.100]

В соответствии с объектом вложения инвестиции подразделяются на реальные (в нефинансовые активы) и финансовые капи-талообразующие и портфельные.  [c.453]

Инвестиции — вложения финансовьк средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Различают реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции — вложения средств в физический капитал предприятий, например в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции — вложения в покупку акций, других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к сохранению или увеличению в течение определенного промежутка времени первоначально инвестированного капитала.  [c.53]

Финансовые (портфельные) инвестиции — это вложение денежных редств в различные финансовые активы, в основном вложения в долевые акции), долговые (облигации) и другие ценные бумаги, выпущенные ком-[аниями, а также государством вложения, связанные с использованием [ервичных и вторичных финансовых инструментов.  [c.4]

Мы видим, что здесь происходит смешение различных групп HI стиции, которое, на наш взгляд, осуществляется вследствие отсутст четкого критерия, используемого при их классификации. Как отм лось выше, выделение реальных и финансовых инвестиций осуш вляется в зависимости от объекта вложения средств, в то время в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные испол ется качественно иной критерий — цель инвестирования.  [c.32]

К общим структурам капитальных вложений относят ихраспреде пение на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансо зые). В общем объеме инвестиций Вологодской области в 2002 г. удель аый вес капиталообразующих инвестиций составлял 41,2%. Вобъемфинансовых инвестиций преобладали краткосрочные финансовые вло  [c.21]

Портфельные инвестиции — это стоимость времени, выраженная в деньгах

Финансовый мир живет по своим законам, которые в большинстве своем не всегда доступны простому человеку даже для простого их понимания.

Однако все же требования современности, открытость информационного пространства и развитие коммуникационных технологий   предоставляют   множество разнообразных возможностей для тех, кто хочет управлять своими деньгами сам, становясь хозяином своей   собственной жизни.

Из всего обширного набора финансовых инструментов и технологий, наиболее практичным и эффективным   способом   вложений своих личных капиталов являются, так называемые, портфельные инвестиции. В общем виде портфельные инвестиции представляют собой финансовый инструмент, состоящий   из нескольких активов — ценных бумаг, акций, облигаций, драгоценных металлов (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности) и валюты депозитов, и множества других   активов.

Основная задача портфеля – это обеспечить инвестору, вложившему в него деньги, определенный (заданный) уровень доходности на конкретном промежутке времени для достижения четко поставленных целей.

Главный принцип эффективности такого портфеля основан на специальном подборе соответствующих инструментов с тем, чтобы при различных изменениях рыночной конъектуры стоимость портфеля (а значит и доход инвестора) непрерывно росла.

Содержание статьи

Базовые  принципы формирования рыночного портфеля

Поскольку изначально определено, что портфельными инвестициями являются особые совокупности   финансовых активов, а значит, принципы их формирования должны соответствовать тем свойствам, которые присущи каждым из них:

• Целеполагание. Основой любой деятельности, в том числе и в финансовых инвестициях, являются правильно поставленные цели. От того, насколько они сформулированы четко, зависит подбор наиболее подходящих инструментов. Чем дольше временной горизонт инвестирования, тем более надежные и ликвидные активы в него включаются.
• Уровень доходности. Любой портфель должен приносить своему инвестору заданный параметр прибыльности. Избыточная концентрация на достижение максимума дохода может существенно увеличить риски портфеля, которые будет трудно контролировать.
• Уровень контролируемой ликвидности. Входящие в состав портфеля активы должны соответствовать этому принципу, поскольку изначально заданная структура портфеля обязательно должна периодически пересматриваться, реагируя на изменения рыночной конъектуры, смену экономических условий. Наличие ликвидных активов избавит инвестора от необходимости затрачивать дополнительные средства и время на избавление от ставших неликвидными акций, обесценившихся валют и т.п.
• Диверсификация инвестиций. Метод подбора входящих в него финансовых инструментов, дающий возможность получения прибыли при любых колебаниях цен на рынке. Этот подбор осуществляется исходя из того положения, что сектора экономики, компании находятся в разных фазах экономического цикла. Включение в состав своего портфеля, например, акций компаний, чей бизнес никак не связан между собой, позволяет нивелировать основные рыночные риски. С другой стороны, чрезмерное увлечение диверсификацией своего рыночного портфеля может привести к потере контроля над его доходностью из-за сложности управления.

Портфель инвестора – основные виды и состав

Существует очень обширная типология и виды рыночных портфелей, применяемых на практике.

Но все их можно свести к двум основным типам, исходя из уровня принимаемого инвестором риска и доходности:

1. Портфели с агрессивной (рискованной) инвестиционной стратегией.

Наиболее часто используются   специальными инвестиционными структурами — хэдж -фонды, венчурные инвестиционные компании или фонды коллективных инвестиций.

Типичная структура рискованного портфеля:

• Акции и облигации компаний, отличающихся относительно низкой ликвидностью, повышенным уровнем риска. Это обычно новые рыночные структуры, которые только вышли на финансовый рынок. Потенциально несут в себе высокий уровень риска, но вместе с тем и высокий уровень доходности. Иногда их называют «мусорными» или активами низких эшелонов.
• Валюты с повышенной волатильностью. В основном это относится к денежным инструментам развивающихся стран. Позволяют получать дополнительную рыночную премию при осуществлении сделок типа керри — трейд, основанную на большой курсовой разнице. Например, дорогим долларом покупаются дешевые активы Бразилии, Филиппин или России.
• Использование деривативных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов) для защиты портфеля от высоких рыночных рисков.

2. Противоположностью рискованного портфеля является -консервативный (или сбалансированный).

Применяется фондами (в т.ч. и суверенными), страховыми корпорациями и банками, несущими ответственность перед неограниченно большим количеством клиентов. Например, инвестиционный портфель банка — это пул активов, имеющий наивысший рейтинг надежности, ликвидности. Он должен соответствовать строгим требованиям, определяемым государственным регулятором (Центральным Банком).

Обычно в его состав входят:

• Акции с наивысшим рейтингом
• Государственные облигации (ОФЗ, евробонды)
• Депозитные сертификаты системообразующих отечественных и зарубежных банков
• Драгоценные металлы наивысшей пробы (в слитках)

Что касается практики формирования (см. Модели формирования портфеля инвестиций. Грамотный подход – удачные вложения) и управления инвестиционными портфелями, применяемыми зарубежными фондами, то она во многом определяется степенью государственного регулирования. Портфельные зарубежные инвестиции это – определенная система управления капитала, основанная на использовании рыночных преимуществ конкретных стран.

Например, фондовый рынок Китая до недавнего времени был в фаворитах у многих хедж-фондов всего мира. Связано это было с высокими темпами роста экономики этой страны.

Как только наступил период ее охлаждения, сразу начался мощный отток иностранного капитала из всех китайских активов. В дополнении к этому портфельные иностранные инвестиции — это еще и мощный финансовый поток, с помощью которого в экономику принимающей страны, в бизнес, в ней существующие, приходят капиталы, используемые компаниями для своего развития.

Способы управления инвестиционным портфелем и его риски

Как всякий бизнес, в управлении капиталом существует своя методология управления инвестиционными портфелями и работы с рисками.

Эта методология предусматривает следующие способы и инструменты:

• Анализ рыночной ситуации — фундаментальный и технический анализ
• Система прогнозирования с использованием методик развития сценариев, экспертных оценок
• Управление рисками. Риск инвестиционного портфеля это — набор определенных отрицательных воздействий на рыночную стоимость активов в его составе. Риски бывают системными – связанные непосредственно с рынком, экономическими и политическими условиями, и несистемными – отрицательные факторы, связанные с  активами (банкротство компании,   ошибки менеджмента).

Такие риски страхуются (хеджируются) специальными финансовыми инструментами – фьючерсными контрактами, колл — или пут -опционами.

• Привлечение для управления инвестиционным портфелем специальных управляющих компаний, или экспертов (например, как в новой индустрии инвестиционных ПАММ-счетов).

Способ управления инвестиционным портфелем — это, кроме всего прочего, и политика самого инвестора в его отношении к риску и масштабности поставленных им целей.

И в завершении несколько слов, что такое портфельные инвестиции и для чего оно нужно с позиции обычного человека. На удивление, тут все очень просто. Стоимость рыночных активов (акций, например) в отличие от зарплаты и даже банковского депозита растет по совсем другим математическим законам, которые определяются понятием сложного процента и закона стоимости времени.

Совет. Прежде, чем инвестировать в акции и другие рыночные финансовые инструменты, необходимо обязательно проконсультироваться у экспертов или сделать над собой небольшое усилие и прочитать хотя бы пару книг.

В результате приобретения акций компании увеличивается не только своя доля в ее уставном капитале и прибыли, но вместе с ростом бизнеса растет и стоимость акции на рынке, иногда в десятки, сотни и даже тысячи процентов (стоит посмотреть на графики Аппл, Фейсбук или Сбербанка). Откладывая же деньги на банковский депозит, можно через несколько лет получить только (в лучшем случае) половину их реальной стоимости.

1. Экономическое содержание инвестиций, их состав и структура

Под инвестициями следует понимать вложение инвестором собственного или заемного (денежного) капитала для достижения предпринимательских целей, связанных с получением прибыли (дохода).

По признаку «объект инвестирования» различают несколько видов инвестиций.

1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции. Это вложения в основные фонды и инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы — как материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции).

Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений.

2. Финансовые инвестиции:

• вклады в сберегательныe банки; • облигации; • акции; • деньги; • депозиты.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

3. Интеллектуальные инвестиции:

• в научные разработки; • подготовку специалистов; • социальную сферу.

По второму признаку — «область инвестирования» инвестиции классифицируются в зависимости от сферы деятельности, в которую они направляются. Так, например, для строительной организации, осуществляющей капитальное строительство, можно выделить следующие области инвестирования:

• снабжение, т. е. обеспечение строительными материалами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;

• производство, т. е. непосредственно проведение строительных работ;

• сбыт, т. е. реализация строительной продукции, либо в виде продажи соответствующих здании, сооружений, жилой площади, либо в виде передачи в аренду и т. п.

По третьему признаку — «форма собственности инвестиций» выделяются:

• государственные инвестиции, осуществляемые государственными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собственных и заемных средств;

• иностранные инвестиции — инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;

• частные инвестиции — осуществляемые частными лицами и предприятиями негосударственной формы собственности;

• совместные инвестиции — осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

По признаку «характер участия в инвестировании» выделяют прямое участие в инвестировании и непрямое участие в инвестировании.

Под прямым участием в инвестировании понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомы с механизмом инвестирования.

Под непрямым участием в инвестировании понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

По признаку «период инвестирования» различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала, на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных

сберегательных сертификатов и т. п.).

Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного года. Этот критерий принят в практике учета, но, как показывает опыт, он требует дальнейшей детализации. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.

Последний признак — «региональный характер инвестиций» предполагает их классификацию на три группы:

• инвестиции за рубежом — вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ данной страны;

• внутренние инвестиции — вложение средств в объекты, размещенные на территории данной страны;

• региональные инвестиции — вложение средств в пределах конкретного региона страны.

Наибольшее распространение в российской экономике получила классификация инвестиций на прямые, портфельные и пр.

Портфельными инвестициями называются вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

В случае портфельных инвестиций, основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом

рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции.

Прямые — представляют собой вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов.

Принятие решения об инвестициях является стратегической, одной из наиболее важных и сложных задач управления.

При этом в сфере интересов инвестора оказываются практически все аспекты экономической деятельности, начиная от окружающей социально-экономической среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Комплексность задачи предъявляет особые требования к разработке и проведению анализа инвестиционного проекта.

 

Что такое портфолио? — NerdWallet

Вы постоянно слышите это слово: ваш дядя продолжает говорить о своем портфеле, ваш коллега жалуется на свой инвестиционный портфель, а ваш лучший друг продолжает рассказывать вам о том, как они добавляют индексные фонды в свой портфель. Так что же такое портфолио? Обычно это вся группа активов инвестора.

Определение портфеля

Портфель — это полная совокупность инвестиций или финансовых активов лица или учреждения, включая акции, облигации, недвижимость, паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги.«Портфель» относится ко всем вашим инвестициям, которые не обязательно размещаются на одном счете.

За пределами финансового мира портфолио может относиться к коллекциям других предметов — например, у художника может быть портфолио, в котором демонстрируются его работы, или у студента может быть портфолио, в котором подчеркиваются его академические достижения.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией.Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой.Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
	Комиссии 0,15% в год (приблизительно)

Что следует учитывать при построении портфеля

При создании портфеля необходимо учитывать несколько вещей, включая диверсификацию и устойчивость к рискам .

Сочетание этих факторов помогает определить распределение активов или то, что именно входит в ваш инвестиционный портфель и в каких количествах. В распределении активов указано, какой процент вашего портфеля предназначен для каждого типа инвестиций.

Диверсификация — залог успеха при инвестировании. Распределение денег по разным компаниям, отраслям и географическим регионам снижает общий риск, гарантируя, что эффективность вашего портфеля не будет слишком зависеть от какого-либо одного конкретного актива.Например, если весь ваш портфель вложен в одну акцию, и эта акция находится в резерве, ваш портфель, скорее всего, тоже пострадает. Если в вашем портфеле есть активы, которые представляют многие компании и отрасли, ваш портфель лучше подготовлен для того, чтобы противостоять рыночной турбулентности.

Толерантность к риску — это ваша готовность принять инвестиционные убытки в обмен на возможность получения более высокой прибыли. Другими словами, насколько вы готовы финансово (и эмоционально) справляться с волатильностью рынка.Устойчивость к риску частично определяется тем, насколько вы близки к своей инвестиционной цели: если ваша цель далека, у вас есть много времени, чтобы пережить взлеты и падения фондового рынка, и вы можете инвестировать в агрессивные инвестиции, такие как акции или паевые инвестиционные фонды. . Если ваша цель — ближайшие пять лет, вы, вероятно, будете меньше рисковать, потому что у вас не будет времени оправиться от рыночных потерь.

Что входит в портфель

Портфель состоит из инвестиционных счетов и конкретных инвестиций на этих счетах.Вот некоторые из счетов и инвестиций, которые считаются частью вашего портфеля.

Инвестиционные счета

У вас может быть несколько счетов, на которых хранятся различные инвестиции, предназначенные для разных целей — например, 401 (k) для выхода на пенсию и брокерский счет для участия в торговле акциями. Но воспринимайте свой инвестиционный портфель как общий термин для всех ваших инвестиционных счетов, включая:

• A 401 (k) или другой пенсионный план, спонсируемый работодателем.

• Индивидуальный пенсионный счет.

• Налоговый брокерский счет.

• Аккаунт с робо-советником.

• Денежные средства, хранящиеся на сберегательных счетах, счетах денежного рынка или инвестированные в депозитные сертификаты.

• Счета для однорангового кредитования.

Конкретные инвестиции

Вот несколько типов инвестиций, которые вы обычно найдете в портфеле, а также степень риска, который они обычно несут.

Акции: Акции дают физическим лицам долю владения в компании. Покупка отдельных акций сопряжена с большим риском, но исторически акции обеспечивали самую высокую среднюю доходность. Узнайте больше о том, как покупать акции.

Облигации: Облигации — это ссуды, используемые компанией или государством для заимствования денег у инвестора. Облигации менее рискованны, чем акции, хотя некоторые из них все же несут риск того, что заемщик может не выплатить свой кредит. Узнайте о том, как покупать облигации.

Паевые инвестиционные фонды: Паевые инвестиционные фонды позволяют инвестировать сразу во многие акции, облигации или другие инвестиции, что дает возможность мгновенной диверсификации вашего портфеля.Такая диверсификация делает паевые инвестиционные фонды менее рискованными, чем отдельные акции, но уровень риска частично определяется степенью риска их компонентов. Все паевые инвестиционные фонды имеют определенную степень риска. Узнайте больше о том, как инвестировать в паевые инвестиционные фонды.

Недвижимость: Публичные инвестиционные фонды недвижимости — это компании или ассоциации, которые владеют (а иногда и управляют) недвижимостью, например, многоквартирными домами или коммерческой недвижимостью. Вы также можете инвестировать в неторгуемые REITS через онлайн-платформу для инвестирования в недвижимость, такую ​​как Fundrise.Публично торгуемые REIT можно покупать и продавать по желанию, в то время как неторгуемые REIT неликвидны, что означает, что вы не сможете продать их в любое время.

4 распространенных типа портфелей

Существует множество различных типов портфелей, но вот несколько наиболее распространенных. Чтобы создать свое идеальное портфолио, вы можете смешать некоторые из следующих стилей. Например, у вас может быть агрессивный портфель, который содержит исключительно социально ответственные инвестиции.

Агрессивные портфели предназначены для людей с высокой толерантностью к риску, например, для молодых людей, у которых долгий временной горизонт до выхода на пенсию или другой долгосрочной цели.Агрессивный портфель может состоять в основном из акций и может включать новые компании с менее зарекомендовавшей себя репутацией. Эти компании могут работать хорошо, приводя к большим прибылям, но они также могут работать плохо или даже выходить из бизнеса.

Защитные портфели по сути противоположны агрессивным портфелям. Защитные портфели, которые иногда называются консервативными портфелями, предназначены для инвесторов с низкой толерантностью к риску, например, тех, кто собирается выйти на пенсию или инвестирует с краткосрочной целью.Защитные портфели могут содержать больше облигаций, чем акций, и часто содержат паевые инвестиционные фонды, которые сосредоточены на секторах, которые преуспевают на нестабильных рынках, таких как потребительские товары.

Портфели доходов сосредоточены на активах, приносящих доход, таких как облигации и акции, приносящие дивиденды. Эти виды инвестиций обычно выплачиваются инвесторам через определенные промежутки времени, например, ежеквартально или раз в два года. Эти портфели обычно хорошо подходят для пенсионеров, которые полагаются на свои инвестиции для получения дохода, когда они перестают работать. И как бы здорово это ни звучало, когда ваши инвестиции регулярно выписывают вам чек, вам, вероятно, придется платить налоги с этих дивидендов.

Социально ответственные портфели в основном формируются за счет средств, которые учитывают факторы ESG (экологические, социальные и управленческие). Например, вы можете создать экологически безопасный портфель из фондов, инвестирующих в зеленую энергию. Социально ответственное инвестирование может помочь вам создать портфель, который не только принесет прибыль, но и принесет пользу достойному делу.

Как открыть портфель

Сначала вам понадобится брокерский счет. Ознакомьтесь с нашим полным списком лучших онлайн-брокеров, чтобы сравнить варианты.

Если выбор собственных инвестиций вас не интересует, вы можете инвестировать с помощью робо-консультанта или финансового консультанта. Робо-консультанты используют компьютерные алгоритмы для создания и управления персонализированным портфолио для вас, часто гораздо дешевле, чем стоимость работы с традиционным консультантом. Мы составили список лучших робо-советников.

Инвестиционный портфель — Обзор, типы и способы построения

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель — это набор финансовых активов, принадлежащих инвестору, который может включать облигации.Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. Акции, валюта, денежные средства и их эквиваленты. баланс. Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты и товары. Кроме того, это относится к группе инвестиций, которые инвестор использует для получения прибыли, сохраняя при этом капитал или активы.

Компоненты портфеля

Активы, которые включены в портфель, называются классами активов. Инвестор или финансовый консультант Финансовые консультанты могут помочь частным лицам и компаниям быстрее достичь своих финансовых целей, предоставляя своим клиентам стратегии и способы создания большего благосостояния, чтобы обеспечить хорошее сочетание активов для поддержания баланса, что помогает стимулировать рост капитала с ограниченными возможностями. или контролируемый риск.Портфель может содержать следующее:

1. Акции

Акции являются наиболее частым компонентом инвестиционного портфеля. Они относятся к части или доле компании. Это означает, что владелец акций является совладельцем компании. Размер доли владения зависит от количества принадлежащих ему акций.

Акции являются источником дохода, потому что, когда компания получает прибыль, она распределяет часть прибыли через дивиденды Дивиденды Дивиденды — это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам.Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эту прибыль можно либо реинвестировать в бизнес, либо выплачивать акционерам в качестве дивидендов. своим акционерам. Кроме того, когда акции покупаются, они могут быть проданы по более высокой цене, в зависимости от результатов деятельности компании.

2. Облигации

Когда инвестор покупает облигации, он ссужает деньги эмитенту облигаций, например правительству, компании или агентству. Облигация имеет дату погашения, что означает дату, когда основная сумма, использованная для покупки облигации, должна быть возвращена с процентами.По сравнению с акциями облигации не представляют такого большого риска, но предлагают меньшую потенциальную прибыль.

3. Альтернативные инвестиции

Альтернативные инвестиции также могут быть включены в инвестиционный портфель. Это могут быть активы, стоимость которых может расти и множиться, например золото, нефть и недвижимость. Альтернативные инвестиции обычно менее широко продаются, чем традиционные инвестиции, такие как акции и облигации.

Типы портфелей

Портфели бывают различных типов в соответствии с их стратегиями инвестирования.

1. Портфель роста

Судя по названию, цель портфеля роста — способствовать росту за счет принятия на себя больших рисков, включая инвестиции в растущие отрасли. Портфели, ориентированные на инвестиции в рост, обычно предлагают как более высокую потенциальную прибыль, так и одновременно более высокий потенциальный риск. Инвестиции в рост часто включают в себя инвестиции в более молодые компании, которые имеют больший потенциал для роста по сравнению с более крупными и устоявшимися фирмами.

2.Портфель доходов

Вообще говоря, портфель доходов больше ориентирован на обеспечение регулярного дохода от инвестиций, а не на потенциальный прирост капитала. Примером может служить покупка акций на основе дивидендов по акциям, а не на основе истории роста стоимости акций.

3. Стоимость портфеля

Для стоимостных портфелей инвестор пользуется преимуществом покупки дешевых активов путем оценки. Они особенно полезны в трудные экономические времена, когда многие предприятия и инвестиции борются за выживание и удержание на плаву.Таким образом, инвесторы ищут компании с потенциальной прибылью, но которые в настоящее время оцениваются ниже, чем их справедливая рыночная стоимость, по мнению аналитиков. Короче говоря, стоимостное инвестирование фокусируется на поиске выгодных сделок на рынке.

Этапы создания инвестиционного портфеля

Чтобы создать хороший инвестиционный портфель, инвестор или финансовый менеджер должны принять к сведению следующие шаги.

1. Определите цель портфеля

Инвесторы должны ответить на вопрос, для чего предназначен портфель, чтобы получить представление о том, какие инвестиции следует предпринять.

2. Минимизация инвестиционного оборота

Некоторым инвесторам нравится постоянно покупать, а затем продавать акции в течение очень короткого периода времени. Им нужно помнить, что это увеличивает транзакционные издержки. Кроме того, некоторые инвестиции просто требуют времени, прежде чем они окончательно окупятся.

3. Не тратьте слишком много на актив

Чем выше цена приобретения актива, тем выше точка безубыточности. Итак, чем ниже цена актива, тем выше возможная прибыль.

4. Никогда не полагайтесь на одно вложение

Как гласит старая пословица: «Не кладите все яйца в одну корзину». Ключ к успешному портфелю — диверсификация инвестиций. Когда одни инвестиции падают, другие могут расти. Широкий спектр инвестиций помогает снизить общий риск для инвестора.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали объяснение инвестиционного портфеля CFI. CFI предлагает специалиста по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Альтернативные инвестиции Альтернативные инвестиции Альтернативные инвестиции — это вложения в активы, отличные от наличных денег, акций и облигаций. Альтернативными инвестициями могут быть вложения в материальные активы, такие как драгоценные металлы или вино. Кроме того, это могут быть инвестиции в финансовые активы, такие как частный капитал, проблемные ценные бумаги и хедж-фонды.
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли. наиболее уважаемые и широко применяемые методы подбора акций.
• Типы активов Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильное определение и

Что такое финансовый портфель?

Итак, вы готовы начать инвестировать. Замечательно. Вложение ваших денег в успешную инвестиционную стратегию — это основа для создания долгосрочного богатства.

Осознаёте вы это или нет, но вы собираетесь строить финансовый портфель. Но что именно это означает?

АНАТОМИЯ ПОРТФЕЛЯ

Что такое финансовый портфель? Проще говоря, это совокупность финансовых активов.Это могут быть акции, облигации, денежные средства и их эквиваленты или альтернативные инвестиции. Они называются «классами активов». Вам нужно иметь в своем портфеле различные классы активов, чтобы сбалансировать потенциал роста и риск потери денег.

Акции — это, по сути, небольшая часть или акция компании. Вы зарабатываете на акциях, когда компания выплачивает часть своей прибыли в виде дивидендов или когда стоимость компании увеличивается, и вы можете продать свою долю дороже, чем вы за нее заплатили.(Только представьте, если бы вы купили акции Amazon 10 лет назад.)

Акции — это обычно способ увеличить сумму денег, которую вы инвестируете. Фактически, с 1928 года акции в целом приносили около 10 процентов в год. Но их стоимость может довольно сильно колебаться, что делает их инвестициями с более высоким риском — особенно в краткосрочной перспективе.

Облигации — вложения в долговые обязательства. Посредством облигаций вы ссужаете деньги эмитенту облигаций, обычно корпорации или правительству. Условия облигации определяют срок ее погашения (когда ее можно обменять на наличные) и проценты, которые она будет начисляться.Хотя вы можете покупать облигации напрямую у эмитента, облигации также можно покупать и продавать на биржах так же, как и акции.

Облигации обычно считаются более безопасными инвестициями по сравнению с акциями; их стоимость не колеблется так сильно, как может колебаться стоимость акций. Конечно, поскольку облигации несут меньший риск, они также предлагают меньшее вознаграждение в виде того, сколько вы можете заработать на инвестициях в них.

Альтернативные инвестиции — это все, что имеет ценность, которая может расти в цене или приносить доход.Это может включать недвижимость (которую вы можете купить напрямую или через инвестиционный фонд недвижимости, известный как REIT) или товары, которые представляют собой инвестиции в такие вещи, как нефть или золото.

Поскольку альтернативные инвестиции могут быть сложными и рискованными, лучше всего проконсультироваться с финансовым профи, прежде чем включать их в свой портфель.

Обычно имеет смысл сосредоточить свои усилия по выплате в первую очередь на долге с самой высокой процентной ставкой.

Денежные средства и их эквиваленты более или менее соответствуют тому, на что они похожи.Они представляют собой часть портфеля, состоящего из наличных денег (которые могут быть как в национальной, так и в иностранной), а также любых других инвестиций, которые можно легко конвертировать в наличные, таких как депозитные сертификаты, фонды денежного рынка и краткосрочные государственные облигации.

Денежные средства и их эквиваленты обычно приносят небольшую прибыль в портфеле, но, тем не менее, они являются важным компонентом любого портфеля. Помимо покрытия чрезвычайных ситуаций, наличие наличных средств позволяет вам своевременно инвестировать, если представится такая возможность.

Фонды в некотором смысле сами являются портфелями. Фонды собирают деньги от индивидуальных инвесторов, а затем инвестируют в соответствии с планом фонда. Например, паевой инвестиционный фонд может инвестировать в определенные типы акций, облигаций или других инвестиций — возможно, в определенном регионе мира. Биржевой фонд (ETF) спроектирован так, чтобы иметь очень схожую производительность с определенным индексом, таким как S&P 500 или NASDAQ.

Фонды — это хороший способ купить много различных акций, облигаций или других инвестиций без необходимости покупать все отдельные части самостоятельно.

ДОПУСТИМОСТЬ К РИСКУ

В конечном счете, то, что вы вкладываете в свой финансовый портфель, зависит от вашей терпимости к риску. Если вы много инвестируете в акции, в конечном итоге вы можете заработать больше, чем тот, кто просто инвестирует в облигации. Но в краткосрочной перспективе вы также можете потерять больше. Создавая портфолио, вам нужно подумать о том, на какой риск вы готовы пойти.

Все инвестиции несут определенный уровень риска, включая потенциальную потерю вложенной основной суммы.

Для ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации, процентные ставки и цены на облигации имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях. Когда процентные ставки падают, цены на облигации обычно растут, и наоборот, когда процентные ставки повышаются, цены на облигации обычно падают. Это также верно для паевых инвестиционных фондов облигаций. Когда процентные ставки находятся на низком уровне, существует риск того, что устойчивый рост процентных ставок может привести к потерям в цене облигаций или рыночной стоимости фондов облигаций, которыми вы владеете. Однако при наступлении срока погашения эмитент облигации обязан вернуть инвестору основную сумму.Чем дольше срок погашения облигации или облигаций, находящихся в фонде облигаций, тем больше степень изменения цены или рыночной стоимости в результате изменения процентных ставок (также известного как риск дюрации). Фонды облигаций постоянно заменяют облигации, которые они держат, по мере их погашения и, следовательно, обычно не имеют сроков погашения и не обязаны возвращать основную сумму инвестора. Кроме того, высокодоходные облигации и фонды облигаций, инвестирующие в высокодоходные облигации, представляют больший кредитный риск, чем облигации инвестиционного уровня.Инвесторы в облигации и фонды облигаций должны тщательно учитывать такие риски, как: риск процентной ставки, кредитный риск, риск ликвидности и риск инфляции, прежде чем вкладывать средства в конкретный фонд облигаций или облигаций. В случае ценных бумаг с фиксированным доходом, таких как облигации, процентные ставки и цены на облигации имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях.

Что такое диверсификация портфеля? — Fidelity

Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы ваше воздействие на какой-либо один тип активов было ограничено.Эта практика призвана помочь снизить волатильность вашего портфеля с течением времени.

Один из ключей к успешному инвестированию — это научиться находить баланс между уровнем комфорта и риском с учетом вашего временного горизонта. Слишком консервативно инвестируйте свое пенсионное гнездышко в молодом возрасте, и вы рискуете, что темпы роста ваших вложений не поспевают за инфляцией. И наоборот, если вы будете слишком активно инвестировать в старшем возрасте, вы можете подвергнуть свои сбережения волатильности рынка, что может снизить стоимость ваших активов в том возрасте, когда у вас будет меньше возможностей возместить свои убытки.

Один из способов сбалансировать риск и прибыль в вашем инвестиционном портфеле — это диверсифицировать свои активы. Эта стратегия имеет множество сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения вашего портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и волатильность вашего портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность взбалтывающих желудок взлетов и падений. Помните, что диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

4 основных компонента диверсифицированного портфеля

Внутренние запасы

Акции представляют собой наиболее агрессивную часть вашего портфеля и предоставляют возможность для более высокого роста в долгосрочной перспективе.Однако этот больший потенциал роста несет в себе больший риск, особенно в краткосрочной перспективе. Поскольку акции, как правило, более волатильны, чем другие типы активов, ваши инвестиции в акции могут стоить меньше, если и когда вы решите их продать.

Облигации

Большинство облигаций обеспечивают регулярный процентный доход и обычно считаются менее волатильными, чем акции. Они также могут служить защитой от непредсказуемых взлетов и падений фондового рынка, поскольку часто ведут себя иначе, чем акции.Инвесторы, которые больше сосредоточены на безопасности, чем на росте, часто отдают предпочтение казначейству США или другим высококачественным облигациям, уменьшая при этом свою подверженность акциям. Этим инвесторам, возможно, придется согласиться на более низкую долгосрочную доходность, поскольку многие облигации — особенно высококачественные выпуски — обычно не предлагают такой же высокой доходности, как акции, в долгосрочной перспективе. Однако обратите внимание, что некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и определенные международные облигации, могут предложить гораздо более высокую доходность, хотя и с большим риском.

Краткосрочные вложения

Сюда входят фонды денежного рынка и краткосрочные депозитные сертификаты.Фонды денежного рынка — это консервативные инвестиции, обеспечивающие стабильность и легкий доступ к вашим деньгам, идеально подходящие для тех, кто хочет сохранить основную сумму. В обмен на такой уровень безопасности фонды денежного рынка обычно обеспечивают более низкую доходность, чем фонды облигаций или отдельные облигации. Хотя фонды денежного рынка считаются более безопасными и консервативными, однако они не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), как многие компакт-диски. * Однако, инвестируя в компакт-диски, вы можете пожертвовать ликвидностью, обычно предлагаемой фонды денежного рынка.

Международные акции

Акции, выпущенные неамериканскими компаниями, часто работают иначе, чем их американские аналоги, что дает возможность использовать возможности, не предлагаемые ценными бумагами США. Если вы ищете инвестиции, которые предлагают как более высокую потенциальную доходность, так и более высокий риск, вы можете рассмотреть возможность добавления некоторых иностранных акций в свой портфель.

Дополнительные компоненты диверсифицированного портфеля

Отраслевые фонды

Хотя они инвестируют в акции, отраслевые фонды, как следует из их названия, сосредоточены на определенном сегменте экономики.Они могут быть ценными инструментами для инвесторов, ищущих возможности на разных этапах экономического цикла.

Товарные фонды

Хотя только самые опытные инвесторы должны инвестировать в сырьевые товары, добавление в ваш портфель фондов акций, ориентированных на сырьевые отрасли, такие как нефть и газ, горнодобывающая промышленность и природные ресурсы, может обеспечить хорошую защиту от инфляции.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также могут сыграть роль в диверсификации вашего портфеля и обеспечении некоторой защиты от риска инфляции.

Фонды размещения активов

Для инвесторов, у которых нет времени или опыта для создания диверсифицированного портфеля, фонды распределения активов могут служить эффективной стратегией единого фонда. Fidelity управляет несколькими различными типами этих фондов, включая фонды, которые управляются до определенной даты, фонды, которые управляются для поддержания определенного распределения активов, фонды, которые управляются для получения дохода, и фонды, которые управляются в ожидании конкретных результаты, такие как инфляция.

Как диверсификация может помочь уменьшить влияние волатильности рынка

Основная цель диверсификации — не максимизация прибыли. Его основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель. Чтобы лучше понять эту концепцию, взгляните на диаграммы ниже, на которых изображены гипотетические портфели с различным распределением активов.Отмечается средняя годовая доходность для каждого портфеля с 1926 по 2015 год, включая реинвестированные дивиденды и другие доходы, а также лучшую и худшую 20-летнюю прибыль.

Самый агрессивный из представленных портфелей включает 60% внутренних акций, 25% международных акций и 15% облигаций: его средняя годовая доходность составила 9,65%. Его лучшая 12-месячная доходность составила 136%, в то время как худшая 12-месячная прибыль потеряла бы почти 61%. Вероятно, это слишком большая волатильность, чтобы выдержать это большинство инвесторов.

Слегка изменив распределение активов, тем не менее, диапазон этих колебаний сузился, но при этом не пришлось слишком сильно отказываться от долгосрочных результатов. Например, портфель с распределением 49% внутренних акций, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций принес бы среднюю годовую доходность почти 9% за тот же период, хотя и с более узким диапазоном крайностей на высоком и низком уровне. Как вы можете видеть, глядя на другие распределения активов, добавление большего количества инвестиций с фиксированным доходом в портфель немного снизит ожидания в отношении долгосрочной доходности, но может значительно снизить влияние волатильности рынка.Многие инвесторы считают, что это выгодный компромисс, особенно когда они стареют и не склонны рисковать.

Влияние распределения активов на долгосрочные результаты и краткосрочную волатильность

Показатели совокупности активов основаны на средневзвешенных цифрах годовой доходности для определенных контрольных показателей для каждого представленного класса активов.Историческая доходность и волатильность классов акций, облигаций и краткосрочных активов основаны на исторических данных о производительности различных индексов с 1926 года по самые последние данные на конец года, доступные от Morningstar. Внутренние акции, представленные S&P 500 1926–1986 гг., Dow Jones U.S. Total Market, 1987 г. — конец последнего года; иностранные акции, представленные S&P 500 1926 — 1969, MSCI EAFE 1970 — 2000, MSCI ACWI Ex USA 2001 — конец последнего года; облигации, представленные среднесрочными облигациями США 1926-1975 годов, Barclays U.S. Aggregate Bond 1976 — конец последнего года; краткосрочные, представленные 30-дневными казначейскими векселями США 1926 г. — последний год на конец года. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, они могут быть полезны при сравнении альтернативных инвестиционных стратегий в долгосрочной перспективе. Доходность от фактических инвестиций, как правило, будет уменьшена за счет комиссионных и расходов, не отраженных в гипотетических иллюстрациях этих инвестиций. Индексы неуправляемые.Как правило, среди классов активов акции более волатильны, чем облигации или краткосрочные инструменты, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения. Хотя рынок облигаций также нестабилен, долговые ценные бумаги более низкого качества, включая кредиты с использованием заемных средств, обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с ценными бумагами инвестиционного уровня, но также сопряжены с более высоким риском дефолта или изменения цен. Зарубежные рынки могут быть более волатильными, чем рынки США, из-за повышенных рисков, связанных с неблагоприятными политическими, рыночными или экономическими изменениями эмитента, которые усиливаются на развивающихся рынках..

Учет времени в вашей стратегии диверсификации

Люди привыкли думать о своих сбережениях с точки зрения целей: выход на пенсию, колледж, первоначальный взнос или отпуск.Но по мере того, как вы строите свое распределение активов и управляете им, независимо от того, какую цель вы преследуете, необходимо учитывать 2 важные вещи. Первый — это количество лет, в течение которых вы ожидаете, что вам понадобятся деньги, — также известный как ваш временной горизонт. Второй — ваше отношение к риску, также известное как ваша терпимость к риску.

Например, подумайте о цели, до которой осталось 25 лет, например о выходе на пенсию. Поскольку ваш временной горизонт довольно велик, вы можете быть готовы взять на себя дополнительный риск в погоне за долгосрочным ростом, предполагая, что у вас обычно будет время, чтобы вернуть утраченные позиции в случае краткосрочного падения рынка.В этом случае может потребоваться более высокая подверженность внутренним и международным акциям.

Но здесь ваша терпимость к риску становится фактором. Независимо от вашего временного горизонта, вы должны брать на себя только тот уровень риска, который вам удобен. Таким образом, даже если вы откладываете на долгосрочную цель, если вы более не склонны к риску, вы можете рассмотреть возможность создания более сбалансированного портфеля с некоторыми инвестициями с фиксированным доходом. И независимо от вашего временного горизонта и толерантности к риску, даже если вы придерживаетесь наиболее агрессивных моделей распределения активов, вы можете рассмотреть возможность включения компонента с фиксированным доходом, чтобы помочь снизить общую волатильность вашего портфеля.

Еще одна вещь, которую следует помнить о вашем временном горизонте, — это то, что он постоянно меняется. Итак, предположим, что до вашего выхода на пенсию осталось 10 лет, а не 25 лет — вы можете перераспределить свои активы, чтобы снизить подверженность риску инвестиций в пользу более консервативных, таких как фонды облигаций или денежного рынка. Это может помочь смягчить влияние экстремальных рыночных колебаний на ваш портфель, что важно, когда вы ожидаете, что деньги понадобятся относительно скоро.

После того, как вы вышли на пенсию, большая часть вашего портфеля должна быть в более стабильных инвестициях с меньшим риском, которые потенциально могут приносить доход.Но даже на пенсии диверсификация является ключом к управлению рисками. На данный момент ваш самый большой риск — пережить ваши активы. Таким образом, точно так же, как вы никогда не должны вкладываться на 100% в акции, вероятно, неплохо никогда не вкладываться на 100% в краткосрочные инвестиции, если ваш временной горизонт превышает один год. В конце концов, даже на пенсии вам понадобится определенная доля инвестиций, ориентированных на рост, чтобы бороться с инфляцией и гарантировать, что ваших активов хватит на пенсию, которая может длиться десятилетия.

Независимо от вашей цели, вашего временного горизонта или вашей терпимости к риску, диверсифицированный портфель является основой любой разумной инвестиционной стратегии.

Следующие шаги для рассмотрения

Ответьте на 9 вопросов, чтобы получить план финансового благополучия.

Какие бывают типы паевых инвестиционных фондов?

Независимость редакции Мы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице (четко обозначенные) могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к получению нами реферальных комиссий.Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

Паевые инвестиционные фонды — один из самых популярных инвестиционных инструментов для индивидуальных инвесторов. Некоторые покупают паевые инвестиционные фонды через свои пенсионные планы, спонсируемые сотрудниками, в то время как другие покупают их самостоятельно через IRA или брокерский счет.

Как бы вы ни поступили, существует множество веских причин для инвестирования в паевые инвестиционные фонды, в первую очередь их встроенная диверсификация. Но когда вы решите начать, вам остается решить, в какие типы паевых инвестиционных фондов инвестировать.

Существует четыре основных типа паевых инвестиционных фондов, и их даже больше, если учесть существующие специализированные фонды. Однако не позволяйте этому помешать вам начать работу. Как только вы поймете, как инвестировать, вы можете начать настраивать себя на финансовую независимость. В этой статье вы узнаете о различных типах паевых инвестиционных фондов и о том, как начать инвестировать.

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Паевой инвестиционный фонд — это объединенная инвестиция, которая позволяет вам вкладывать средства во множество различных ценных бумаг за одну инвестицию.Это означает, что вы вкладываете свои деньги, и они распределяются по фондовому рынку. Это также известно как диверсификация.

Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам распределить свой портфель и избегать инвестирования только в отдельные акции, облигации и другие ценные бумаги, которые подвергают портфель инвестора риску убытков в случае падения доходности отдельной акции. Эксперты сходятся во мнении, что диверсификация является ключом к созданию богатства.

«Паевой инвестиционный фонд — это способ получить доступ к небольшим частям многих инвестиций, который помогает обеспечить вашу диверсификацию», — говорит Эрин Лоури, автор книги Broke Millennial Takes on Investing .

Паевые инвестиционные фонды бывают двух видов: они либо активно, либо пассивно управляются. Активно управляемый паевой инвестиционный фонд — это фонд, в котором управляющий фондом регулярно покупает и продает ценные бумаги для повышения эффективности фонда. Цель активного паевого инвестиционного фонда — попытаться обыграть фондовый рынок, чтобы было много покупок и торгов.

Пассивно управляемый фонд намного проще. Он отслеживает эффективность отдельного индекса или даже всего рынка и не пытается превзойти индекс.С пассивным инвестированием игра заключается в долгосрочном владении, поэтому здесь не так много покупок и продаж. Это снижает затраты инвестора.

Лучший способ инвестировать в пассивный фонд — это индексный фонд, который следует за большим количеством компаний, например, S&P 500, который следует за 500 крупнейшими компаниями на фондовом рынке. Важно не расстраиваться, когда рынок переживает спад, поэтому так важен менталитет «покупай и держи».

Большинство экспертов рекомендуют пассивный подход при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.Пассивные фонды дешевле, и многие исследования показали, что активные управляющие фондами редко побеждают рынок с течением времени.

Почему бывают разные типы паевых инвестиционных фондов?

Существует множество различных типов инвестиций, инвестиционных целей и уровней риска. И хотя все паевые инвестиционные фонды обеспечивают диверсификацию по определенному классу активов или по нескольким классам активов, у каждого из них своя стратегия. Возможность использования различных типов паевых инвестиционных фондов позволяет всем инвесторам найти то, что соответствует их устойчивости к риску, финансовым целям и инвестиционным предпочтениям.

Типы паевых инвестиционных фондов

Когда вы решите добавить паевые инвестиционные фонды в свой портфель, у вас будет несколько типов на выбор. У каждого типа фондов есть свои преимущества, уровень риска и недостатки.

Совет от профессионала

Перед тем, как инвестировать в паевой инвестиционный фонд, проверьте связанные с ним комиссии. Они также известны как коэффициент расходов. Все, что ниже 0,2%, считается относительно низкой комиссией; все, что превышает 1%, является высоким. Чем ниже коэффициент расходов, тем выше будет ваша прибыль.

«Некоторые паевые инвестиционные фонды специализируются на определенных типах активов, таких как акции или облигации, в то время как другие диверсифицируют свои портфели», — сказал Хатч Ашу, основатель и генеральный директор Pillar Wealth Management, фирмы финансового планирования.

Фонды акций

Паевые инвестиционные фонды также известны как фонд акций и полностью инвестируют в корпоративные акции. Фонды акций — самые популярные типы паевых инвестиционных фондов. Некоторые фонды акций могут стремиться отслеживать показатели всего рынка или конкретного рыночного индекса, например S&P 500.Это позволяет диверсифицировать ваш портфель, поскольку вы инвестируете в большое количество акций.

Фонды облигаций

Фонды облигаций — это фонд, инвестирующий в долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями и государственными учреждениями. Некоторые могут специализироваться на держании только корпоративных облигаций, другие могут владеть только государственными облигациями, а третьи могут представлять собой сочетание того и другого.

Фонды облигаций могут иметь много разных уровней риска в зависимости от срока погашения облигации, того, кто ее выпустил, ее кредитного рейтинга и других факторов.Фонды облигаций обычно считаются более безопасными, чем акции, что также означает, что они часто имеют более низкую доходность. Но они часто приносят более высокую доходность, чем фонды денежного рынка, которые также инвестируют в долговые ценные бумаги.

Фонды денежного рынка

Паевые инвестиционные фонды денежного рынка обычно инвестируют в долговые ценные бумаги с низким уровнем риска. Фактически, федеральный закон требует, чтобы они инвестировали только в определенные краткосрочные высококачественные инвестиции.

Инвестиции, которые вы можете ожидать найти в фонде денежного рынка, включают U.S. Казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), коммерческие бумаги, договоры обратного выкупа и многое другое. Некоторые могут специализироваться только на хранении краткосрочных государственных ценных бумаг, в то время как другие — более широкие.

Фонды денежного рынка часто считаются относительно безопасным местом для хранения денег, но из-за их низкой доходности по сравнению с другими взаимными фондами они могут не подходить для наращивания богатства или подготовки к выходу на пенсию.

Сбалансированные фонды

Сбалансированный фонд, также известный как гибридный фонд, инвестирует в акции, облигации и другие активы.Они обеспечивают даже большую диверсификацию, чем простой фонд акций или фонд с фиксированным доходом.

Типичным примером сбалансированного фонда является фонд с целевой датой, который отслеживает конкретную дату выхода на пенсию и корректирует свои авуары с течением времени в зависимости от того, сколько лет до даты, связанной с фондом.

Фонд с установленной датой «автоматически выбирает и перераспределяет активы в сторону более безопасных инвестиций по мере приближения к пенсии», — сказал Ашу.

Другие паевые инвестиционные фонды

Хотя четыре типа паевых инвестиционных фондов, перечисленных выше, являются основными, существует также множество других категорий паевых инвестиционных фондов.Другие типы паевых инвестиционных фондов, с которыми вы можете столкнуться или инвестировать, включают:

• Товарные фонды: Товарный фонд — это фонд, который инвестирует в физические активы, такие как драгоценные металлы, энергоресурсы, сельскохозяйственные продукты и многое другое. Хотя сырьевые товары не являются одним из основных классов активов для инвесторов, они являются основным альтернативным классом активов.
• Социально ответственные фонды: Все большее число инвесторов стремятся вкладывать средства таким образом, чтобы они соответствовали их личным ценностям.Социально ответственные фонды могут стремиться инвестировать в компании, которые стремятся внести позитивные социальные и экологические изменения, избегая при этом инвестирования в компании, которые не соответствуют этим целям.
• Отраслевые фонды: Некоторые паевые инвестиционные фонды специализируются на инвестировании в определенные сектора. Например, вы найдете паевой инвестиционный фонд, в котором хранятся акции технологических компаний, фонд здравоохранения и т. Д. В каждой крупной отрасли есть паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на ней.

Зачем инвестировать в паевые инвестиционные фонды

Основным преимуществом паевых инвестиционных фондов является диверсификация, которую они обеспечивают для вашего портфеля.Хотя вложение в одну или несколько акций может быть прибыльным, оно создает риск для вашего портфеля. Если одна компания, в которую вы инвестировали, работает плохо — или, что еще хуже, выходит из бизнеса, — вы теряете свои деньги.

Когда вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд, вы вкладываете сразу несколько ценных бумаг. В результате снижается риск потерь из-за результатов деятельности отдельной компании или отрасли.

«Важнейшей частью инвестирования является диверсифицированный портфель, что означает, что вы инвестируете во многие компании», — сказал Лоури.«Что еще более важно, вы хотите, чтобы эти компании также были диверсифицированы. Например, вы покупаете акции пяти различных технологических компаний. Это здорово, что вы не вкладываете все свои деньги в одну компанию, но плохо, что все эти компании работают в одном секторе. Вместо этого вы также хотите инвестировать в компании, не связанные с технологиями ».

Еще одна причина, по которой инвесторам нравятся паевые инвестиционные фонды, заключается в том, что они подходят любому инвестору. Пока вы продолжаете проверять и убеждаетесь, что ваши инвестиции работают на вас, вы можете продолжать вносить деньги и позволить учетной записи работать самостоятельно.

Часто задаваемые вопросы о паевых инвестиционных фондах

Как вы инвестируете в паевые инвестиционные фонды?

Вы можете инвестировать в паевые инвестиционные фонды через любую крупную брокерскую фирму. Выбрав фонд для инвестирования, вы можете войти в свою учетную запись, найти нужный фонд и разместить заказ.

Какой тип паевого инвестиционного фонда самый лучший?

Выбор лучшего типа паевого инвестиционного фонда для вас зависит от ваших инвестиционных целей, временного горизонта, устойчивости к риску и текущих вложений в ваш инвестиционный портфель.Если вы не уверены, в какой паевой инвестиционный фонд следует инвестировать, вам может помочь финансовый консультант или инвестиционная служба.

Безопасны ли паевые инвестиционные фонды?

Благодаря своей диверсификации паевые инвестиционные фонды помогают снизить риск в вашем портфеле по сравнению с тем, который был бы, если бы вы инвестировали в отдельные акции. При этом паевые инвестиционные фонды, как и все инвестиции, несут определенный уровень риска.

Сколько вы можете заработать в паевом инвестиционном фонде?

Доходность паевого инвестиционного фонда зависит от того, какими активами он владеет и как работает рынок.Фондовый рынок имеет среднюю годовую доходность около 10%, что дает вам представление о том, какую прибыль вы можете получить во взаимном фонде фондового рынка. Однако некоторые менеджеры паевых инвестиционных фондов вкладывают средства в надежде обойти рынок, в то время как другие вкладывают средства в ценные бумаги с меньшим риском, чтобы получить доход ниже рыночного.

Управление портфелем — значение и важные понятия

Для людей важно разумно инвестировать в дождливые дни и обезопасить свое будущее.

Что такое портфолио?

Портфель — это набор инвестиционных инструментов, таких как акции, акции, паевые инвестиционные фонды, облигации, денежные средства и т. Д., В зависимости от дохода инвестора, бюджета и удобных временных рамок.

Ниже приведены два типа портфеля:

1. Рыночный портфель
2. Портфель нулевых инвестиций

Что такое управление портфелем?

Искусство выбора правильной инвестиционной политики для физических лиц с точки зрения минимального риска и максимальной доходности называется управлением портфелем .

Управление портфелем относится к управлению инвестициями человека в форме облигаций, акций, денежных средств, паевых инвестиционных фондов и т. Д. Таким образом, чтобы он получил максимальную прибыль в установленные сроки.

Управление портфелем относится к управлению деньгами человека под экспертным руководством менеджеров портфеля.

На языке непрофессионала искусство управления индивидуальными инвестициями называется управлением портфелем.

Потребность в управлении портфелем

Управление портфелем представляет лучший инвестиционный план людям в соответствии с их доходом, бюджетом, возрастом и способностью брать на себя риски.

Управление портфелем минимизирует риски , связанные с инвестированием, а также увеличивает шансы на получение прибыли.

Управляющие портфелем понимают финансовые потребности клиента и предлагают ему лучшую и уникальную инвестиционную политику с минимальными рисками.

Управление портфелем позволяет менеджерам портфеля предоставлять индивидуальные инвестиционные решения клиентам в соответствии с их потребностями и требованиями.

Типы управления портфелем

Управление портфелем бывает следующих видов:

• Активное управление портфелем: Как следует из названия, в службе активного управления портфелем менеджеры портфеля активно участвуют в покупке и продаже ценных бумаг, чтобы обеспечить максимальную прибыль для физических лиц.
• Пассивное управление портфелем: При пассивном управлении портфелем менеджер портфеля имеет дело с фиксированным портфелем, разработанным для соответствия текущему рыночному сценарию.
• Дискреционные услуги по управлению портфелем: В дискреционных услугах по управлению портфелем физическое лицо уполномочивает управляющего портфелем заботиться о его финансовых потребностях от его имени. Человек выдает деньги менеджеру портфеля, который, в свою очередь, заботится обо всех его инвестиционных потребностях, оформлении документов, документации и т. Д.При дискреционном управлении портфелем управляющий портфелем имеет полные права принимать решения от имени своего клиента.
• Услуги недискреционного управления портфелем: В рамках услуг недискреционного управления портфелем менеджер портфеля может просто посоветовать клиенту, что для него хорошо, а что плохо, но клиент оставляет за собой полное право принимать свои собственные решения.

Кто такой портфельный менеджер?

Лицо, которое понимает финансовые потребности клиента и разрабатывает подходящий инвестиционный план в соответствии со своим доходом и способностями принимать риски, называется менеджером портфеля.Управляющий портфелем — это тот, кто инвестирует от имени клиента.

Управляющий портфелем консультирует клиентов и советует ему лучший инвестиционный план, который гарантировал бы максимальную доходность для человека.

Управляющий портфелем должен понимать финансовые цели и задачи клиента и предлагать ему индивидуальное инвестиционное решение. У двух клиентов не может быть одинаковых финансовых потребностей.

Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

О нашем портфолио | Морган Стэнли

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ

Важная информация

Общий:

Упоминания «Morgan Stanley» повсюду относятся к Morgan Stanley Smith Barney LLC.Morgan Stanley является зарегистрированным брокером-дилером и консультантом по инвестициям. Ваш счет Morgan Stanley Access Investing («MSAI») является дискреционным консультативным счетом по инвестициям. Morgan Stanley несет ответственность за внедрение модельных портфелей в вашу учетную запись MSAI, а также за любые разумные ограничения, которые вы можете наложить.

Этот материал предоставляется только в информационных целях и не предназначен в качестве предложения или приглашения в отношении покупки или продажи любой ценной бумаги или другого финансового инструмента или участия в какой-либо торговой стратегии.

Morgan Stanley является членом SIPC. Это не банк. В соответствующих случаях Morgan Stanley заключает соглашения с банками и другими третьими сторонами для оказания помощи в предоставлении определенных банковских продуктов и услуг.

Различия между брокерскими и инвестиционными консультационными отношениями:

Вы должны понимать разницу между брокерскими и консультационными отношениями. При предоставлении вам брокерских услуг наши юридические обязательства перед вами регулируются Законом о ценных бумагах 1933 года, Законом о фондовых биржах 1934 года, правилами саморегулируемых организаций, таких как Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA), и законами штата о ценных бумагах, где применимо.При предоставлении вам консультационных услуг наши юридические обязательства перед вами регулируются Законом об инвестиционных консультантах 1940 года и применимыми законами штата о ценных бумагах. Эти последние консультативные обязательства регулируют наши требования к поведению и раскрытию информации, создавая юридический стандарт, который называется «фидуциарным» обязательством по отношению к вам. Пожалуйста, позвоните в службу поддержки, если у вас есть вопросы о ваших правах и наших обязательствах перед вами, включая объем наших обязательств по раскрытию информации о конфликтах интересов и действиям в ваших интересах.Чтобы получить дополнительные ответы на вопросы о различиях между нашими консультационными и брокерскими услугами, посетите наш веб-сайт по адресу http://www.morganstanley.com/ourcommitment/ или свяжитесь с нами по телефону +1 (866) 866-7426.

Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley:

Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley Wealth Management предоставляет рекомендации по распределению активов посредством создания и поддержки инвестиционных моделей, называемых GIC Asset Allocation Models.Модели распределения активов GIC имеют как стратегическое распределение (стремление максимизировать отдачу в долгосрочной перспективе), так и тактическое распределение (стремление максимизировать отдачу за более короткий период). Рекомендации по распределению активов в моделях распределения активов GIC используются в качестве основы для модельных портфелей, предлагаемых в программе MSAI. Затем инвестиционная команда Morgan Stanley выбирает и инвестирует определенные паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже, которые составляют модельный портфель, на вашем отдельно управляемом счете в программе MSAI, с учетом ваших конкретных финансовых потребностей и ситуации, вашей устойчивости к риску и с учетом всех наложенных разумных инвестиционных ограничений. тобой.

GIC была создана в августе 2009 года и в настоящее время состоит из высокопоставленных специалистов компании Morgan Stanley и ее дочерней компании Morgan Stanley & Co. LLC.

Модели распределения активов GIC недоступны для непосредственного внедрения в рамках консультационных услуг по инвестициям и не должны рассматриваться как рекомендация какой-либо консультационной службы по инвестициям Morgan Stanley. Модели распределения активов GIC не представляют собой фактическую торговлю или какой-либо тип счета или какой-либо тип инвестиционных стратегий, и никакие сборы или другие расходы (например,грамм. комиссии, наценки, уценки, консультационные услуги, расходы фонда), связанные с фактической торговлей или счетами, отражены в моделях распределения активов GIC, которые, если их объединить в течение нескольких лет, снизят доходность. Эффективность моделей распределения активов GIC не должна рассматриваться как отражение эффективности счетов, управляемых Morgan Stanley, и поскольку модели распределения активов GIC сами по себе не подлежат инвестированию, среди прочего, эффективность вашего аккаунта в программе MSAI может существенно отличаться. .

Используемая нами информация:

Наш расчет прогнозируемой гипотетической эффективности частично основан на информации, предоставленной вами, включая информацию об активах, хранящихся на одном или нескольких ваших счетах Morgan Stanley и ваших счетах, хранящихся в другом месте, а также на определенных сторонних источниках, которые, по мнению Morgan Stanley, являются надежный. Morgan Stanley не дает никаких гарантий и не делает никаких заявлений относительно точности, полноты или своевременности данных, предоставленных такими сторонними источниками, и не несет ответственности за какой-либо ущерб, связанный с такими данными.

Morgan Stanley не будет проверять какие-либо внешние активы или информацию о счетах. Информация, содержащаяся в данном документе, регулируется и не заменяет собой подтверждения сделок и выписки со счета, которые вы получаете от нас и / или вашего внешнего хранителя. Значения, указанные в вашей официальной выписке по счету, могут отличаться от значений, отраженных, среди прочего, из-за различных методов отчетности, задержек, рыночных условий и перерывов в работе. Если есть расхождения между вашей официальной выпиской по счету и этой информацией, полагайтесь на свою официальную выписку по счету.

Информация о внешней учетной записи, используемая для проведения этого анализа, была предоставлена ​​вами. Эта информация, а также информация о вашей учетной записи Morgan Stanley в данном анализе является приблизительной и подлежит обновлению, исправлению и другим изменениям. Мы не обязаны уведомлять вас об изменении информации.

Рекомендации по стратегии инвестиционной модели

Мы попросим вас предоставить нам информацию о ваших характеристиках, включая указанную вами инвестиционную цель и толерантность к риску, а также определенную дополнительную информацию, такую ​​как ваш возраст, ваше финансовое положение, сумму, которую вы собираетесь внести изначально и на постоянной основе. для пополнения счета и других счетов и активов, которыми вы владеете в Morgan Stanley или в сторонних финансовых учреждениях.На основе этой информации мы также назначим дополнительные атрибуты, если это применимо, например ликвидность и временной горизонт. Вместе эта информация создает полный инвестиционный профиль вашей учетной записи, который мы называем вашим «Профилем инвестора». На основе вашего профиля инвестора и рекомендаций GIC по рынку наш собственный алгоритм порекомендует стратегию инвестиционной модели, которая, по нашему мнению, лучше всего соответствует вашей инвестиционной цели, устойчивости к риску и финансовым потребностям. Вы можете принять нашу рекомендацию или выбрать другую стратегию инвестиционной модели для своей учетной записи.

Как мы рассчитываем доходность в вашей учетной записи программы MSAI:

Помимо прогнозируемой гипотетической производительности, вам будут доступны фактические отчеты о производительности для вашей учетной записи в программе MSAI. Фактическая доходность включает все денежные средства и их эквиваленты, взвешена по времени, рассчитана в годовом исчислении для периодов времени более одного года и включает реализованную и нереализованную прибыль и убытки от прироста капитала, а также реинвестирование дивидендов, процентов и доходов. Прошлые результаты не являются показателем или гарантией будущих результатов .

Инвестиционная прибыль означает сочетание полученного дохода и увеличения или уменьшения общей стоимости портфеля, за исключением чистых взносов и изъятий, за отчетный период.

Чистые взносы / снятия означает чистую стоимость денежных средств и ценных бумаг, внесенных на счет или снятых со счета в течение отчетного периода. Чистые взносы и изъятия могут включать консультационные сборы для консультативных счетов.

Доходность, взвешенная по времени означает расчет доходности, который измеряет эффективность инвестиций портфеля за отчетный период. Взвешенные по времени возвраты не включают влияние вкладов и снятий клиентов и, следовательно, могут не отражать фактическую доходность, полученную клиентом. Доходность, взвешенная по времени, изолирует инвестиционные действия, ее можно сравнить с эталонными показателями и использовать для оценки эффективности работы менеджера.

Прогнозируемые результаты производительности с использованием моделирования Монте-Карло:

ВАЖНО: Упомянутые выше прогнозы и другая информация, касающаяся вероятности различных результатов инвестирования, носят гипотетический характер, не отражают каких-либо фактических результатов инвестирования и не являются показателем или гарантией будущих результатов.

Моделирование Монте-Карло обеспечивает прогнозируемую гипотетическую эффективность выбранной вами инвестиционной стратегии. Используя предположения GIC по рынку капитала, график Монте-Карло показывает общую прогнозируемую производительность вашего портфеля на вашем временном горизонте по ряду возможных результатов. Чтобы сформулировать наши предположения о рынке капитала, мы смотрим на прошлые показатели соответствующих индексов, которые используются в качестве прокси для каждого из классов активов, которые будут инвестированы в ваш портфель.

Мы строим график на основе информации, которую вы нам сообщили: ваших первоначальных и текущих сумм взносов, непредвиденных сумм, а также, если применимо, информации о ваших счетах Morgan Stanley и счетах, которые вы открываете в других финансовых учреждениях.

Целей без выхода на пенсию —

Мы предполагаем, что вы продолжите вносить свои текущие взносы в свой аккаунт Access Investing и другие аккаунты до конца временного горизонта вашей цели.

Мы предполагаем, что ваши регулярные взносы начнутся немедленно.Мы также применяем постоянный уровень инфляции к вашим текущим взносам (исключая любые непредвиденные доходы). Чтобы упростить задачу, наш прогноз предполагает, что все ваши инвестиции, включая любые другие учетные записи, которые вы указали, инвестируются в соответствии с вашей текущей инвестиционной моделью. Мы также предполагаем, что вы не собираетесь снимать средства до наступления установленной даты.

Мы запускаем это моделирование тысячи раз, используя разные нормы прибыли, чтобы спрогнозировать, какие результаты будут наиболее вероятными.На графике представлены ожидаемые результаты для нескольких сценариев, от «Неблагоприятных рыночных условий» (вероятность 85%) до «Благоприятных рыночных условий» (вероятность 15%). Сплошная центральная линия представляет потенциальный результат ваших инвестиций в «средних рыночных условиях» (вероятность 50%). Общая прогнозируемая сумма, показанная над графиком, соответствует сценарию «Средние рыночные условия».

Кроме того, прогнозы на первый год показаны с шагом в один год, определяемым моментом времени в течение календарного года, когда представлен график.Все последующие прогнозы показаны с шагом в год. Первая точка на диаграмме отражает заявленный вами первоначальный взнос на ваш счет Access Investing (если вы еще не пополнили свой счет) или текущую рыночную стоимость вашего счета Access Investing (если вы пополнили свой счет). Показанное значение также будет включать любые другие аккаунты, о которых вы нам сообщили. Каждая последующая точка на графике отражает прогнозируемую стоимость ваших активов на 1 января соответствующего года. Последняя точка на графике соответствует началу прошлого года вашей цели.Это не гарантия, а оценка с учетом предоставленной вами информации и анализа, приведенного выше.

Пенсионные цели —

Более 5 лет после выхода на пенсию

Мы предполагаем, что вы продолжите вносить свои текущие взносы в свой аккаунт Access Investing и другие пенсионные счета в течение всех оставшихся месяцев до выхода на пенсию. Если вы указали, что ваша цель включает вашего партнера, мы предполагаем, что ваши налогооблагаемые взносы будут продолжаться до тех пор, пока один из вас не выйдет на пенсию.На этом этапе мы будем предполагать, что вы продолжите вносить налогооблагаемые взносы только в том случае, если ваш оставшийся доход превышает ваш целевой пенсионный доход. Предполагается, что налоговые льготы в IRA будут продолжаться до тех пор, пока вы не выйдете на пенсию, независимо от того, когда ваш партнер уйдет на пенсию. Прогнозы предполагают, что ваши взносы в IRA не будут превышать применимые годовые лимиты взносов в IRA.

Мы предполагаем, что ваши регулярные взносы начнутся немедленно. Мы также применяем постоянный уровень инфляции к этим текущим взносам (исключая любые непредвиденные доходы).Затем мы складываем эти инвестиции и прогнозируем, как они потенциально могут расти со временем, пока вы (или вы и ваш партнер) не выйдете на пенсию. Чтобы упростить задачу, наш прогноз предполагает, что все ваши инвестиции, включая любые другие учетные записи, которые вы указали, инвестируются в соответствии с вашей текущей инвестиционной моделью. Мы также предполагаем, что вы не собираетесь снимать средства до тех пор, пока не выйдете на пенсию (или пока один из вас не уйдет на пенсию, в случае цели для вас и вашего партнера).

Мы запускаем это моделирование тысячи раз, используя разные нормы прибыли, чтобы спрогнозировать, какие результаты будут наиболее вероятными.На графике представлены ожидаемые результаты для нескольких сценариев, от «Неблагоприятных рыночных условий» (вероятность 85%) до «Благоприятных рыночных условий» (вероятность 15%). Сплошная центральная линия представляет потенциальный результат ваших инвестиций в «средних рыночных условиях» (вероятность 50%). Общая прогнозируемая сумма, показанная над графиком, соответствует сценарию «Средние рыночные условия» на момент вашего выхода на пенсию или, если вы указали, что у вашей цели есть партнер, когда и вы, и ваш партнер вышли на пенсию.

Кроме того, прогнозы на первый год показаны с шагом в один год, определяемым моментом времени в течение календарного года, когда представлен график. Все последующие прогнозы показаны с шагом в год. Первая точка на графике отражает заявленный вами первоначальный взнос на ваш счет Access Investing (если вы еще не пополнили свой счет) или текущую рыночную стоимость вашего счета Access Investing (если вы пополнили свой счет). В указанную стоимость также будут включены любые другие пенсионные накопления, о которых вы нам сообщили.Каждая последующая точка на графике отражает прогнозируемую стоимость ваших пенсионных активов на 1 января соответствующего года. Последняя точка на диаграмме соответствует началу года, когда вы (или вы и ваш партнер, если применимо) выходите на пенсию.

В течение 5 лет после выхода на пенсию

По мере приближения к пенсии (вы или ваш партнер, если применимо, выходите на пенсию в течение 5 лет), прогнозы расширяются, чтобы отобразить период просадки баланса вашего портфеля — период времени от вашего выхода на пенсию до конца возраста анализа (последняя точка на график).Возраст конца анализа представляет собой предполагаемую продолжительность жизни. Этот возраст рассчитывается динамически на основе показателей смертности, публикуемых Управлением социального обеспечения, и может со временем меняться.

Часть графика с проседанием показывает, как ваши прогнозируемые пенсионные расходы могут повлиять на прогнозируемый баланс вашего портфеля в период вашего выхода на пенсию. Мы предполагаем, что в течение периода использования средств ваш портфель останется инвестированным, и периодические взносы в ваш план больше не поступят.

Мы предполагаем, что в начале каждого года вы будете снимать со своего пенсионного счета сумму, равную сумме вашего целевого пенсионного дохода, за вычетом расчетных пособий по социальному обеспечению, вашего пенсионного дохода и расчетных налогов, которые будут понесены при ликвидации. ваше портфолио. В целях прогнозирования мы предполагаем, что эти цифры будут расти с постоянным темпом инфляции, но рассчитываем, что вы будете обновлять этот показатель ежегодно, если эта информация изменится.

На пенсии

После того, как вы (и ваш партнер, если применимо) выйдете на пенсию, прогнозы продолжат отображать период просадки баланса вашего портфеля — период времени между текущим месяцем и концом периода анализа (последняя точка на графике).Возраст конца анализа представляет собой предполагаемую продолжительность жизни. Этот возраст рассчитывается динамически на основе показателей смертности, публикуемых Управлением социального обеспечения, и может со временем меняться.

Часть графика с проседанием показывает, как ваши прогнозируемые пенсионные расходы могут повлиять на прогнозируемый целевой баланс в период вашего выхода на пенсию. Мы предполагаем, что в течение периода использования средств ваш портфель останется инвестированным, и периодические взносы в ваш план больше не поступят.

Мы предполагаем, что в начале каждого года вы будете снимать со своего пенсионного счета сумму, равную сумме вашего целевого пенсионного дохода, за вычетом расчетных пособий по социальному обеспечению, вашего пенсионного дохода и расчетных налогов, которые будут понесены при ликвидации. ваше портфолио. В целях прогнозирования мы предполагаем, что эти цифры будут расти с постоянным темпом инфляции, но рассчитываем, что вы будете обновлять этот показатель ежегодно, если эта информация изменится.

Общий

Прогноз Монте-Карло не отражает эффективность реального портфеля, инвестиций или счета.Он отражает фактические исторические показатели выбранных индексов в режиме реального времени за определенный период времени, представляя текущие стратегические распределения GIC. Расчет эффективности этих текущих стратегических распределений предполагает реинвестирование дивидендов и процентов по стоимости чистых активов без налогов, а также предполагает ежегодную «ребалансировку» взвешивания контрольных показателей класса активов до текущего стратегического распределения. Эффективность этого гипотетического модельного портфеля, вероятно, будет отличаться от ваших фактических вложений в ваш счет.

Историческая информация о риске и доходности, используемая в моделировании Монте-Карло, включает оценочную доходность класса активов, основанную на средневзвешенном значении фактической доходности соответствующих индексов, которые являются репрезентативными для каждого такого класса активов.

Перспективные допущения рынка капитала, используемые в моделировании Монте-Карло, установлены Глобальным инвестиционным комитетом (GIC) Morgan Stanley. Прогнозируемые результаты деятельности отражают вычет годового гонорара за консультационные услуги в размере 30 базисных пунктов .Другие комиссии и расходы, в том числе связанные с вашими инвестициями в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, не отражаются в этих прогнозируемых результатах деятельности или других расходах. Если бы результаты отражали эти затраты, гипотетическая прогнозируемая производительность была бы ниже.

Моделирование

Монте-Карло используется для демонстрации того, как изменение нормы прибыли каждый год может повлиять на ваши результаты. Моделирование методом Монте-Карло вычисляет результаты вашей стратегии, выполняя ее много раз, каждый раз используя другую последовательность результатов.Некоторые последовательности возвратов дадут вам лучшие результаты, а некоторые — худшие. Эти многочисленные испытания дают ряд возможных результатов: некоторые успешные (вы бы достигли всех своих целей) и некоторые неудачные (вы не достигли бы всех своих целей). Процент успешных испытаний отображается как вероятность того, что ваша стратегия со всеми лежащими в ее основе предположениями может быть успешной. Результаты с использованием моделирования Монте-Карло показывают вероятность того, что событие может произойти, а также вероятность того, что оно может не произойти.При анализе этой информации обратите внимание, что анализ не принимает во внимание фактические рыночные условия, которые могут серьезно повлиять на результат ваших целей в долгосрочной перспективе.

Никакая инвестиционная стратегия или распределение не могут устранить риск или гарантировать результаты инвестиций. Важно помнить, что будущую доходность невозможно предсказать с уверенностью и что инвестиции, которые могут обеспечить более высокую доходность, обычно подвержены более высокому риску и изменчивости.

Фактическая доходность инвестиций со временем может сильно меняться.Это включает в себя потенциальную потерю основной суммы ваших инвестиций. При принятии решений о распределении активов с использованием данных о прогнозируемых инвестиционных показателях, основанных на предполагаемых нормах доходности индексов, вам следует внимательно учитывать несколько важных факторов: Индексы иллюстрируют инвестиционную эффективность инструментов, которые имеют определенные схожие характеристики и предназначены для отражения широких сегментов класса активов. Индексы не отражают фактическую или гипотетическую эффективность каких-либо конкретных инвестиций, включая отдельные ценные бумаги в составе индекса.

Хотя некоторые индексы могут быть воспроизведены, невозможно напрямую инвестировать в индекс. Важно помнить, что инвестиционная эффективность индекса не отражает вычетов на инвестиционные сборы, расходы или сборы, которые могут применяться при инвестировании в ценные бумаги и финансовые инструменты, такие как комиссии, сборы за инвестиционные консультации, объем продаж, расходы по фондам или другие применимые сборы.

Еще один важный фактор, который следует учитывать при рассмотрении исторической и прогнозируемой доходности индексов, заключается в том, что риск потери стоимости определенного актива, такого как акция, облигация или доля паевого инвестиционного фонда, не совпадает с , и не соответствует, риск потери в широком индексе класса активов.В результате инвестиционная эффективность индекса не будет такой же, как инвестиционная эффективность конкретного инструмента, включая тот, который содержится в индексе. Такое возможное отсутствие «корреляции эффективности инвестиций» может также относиться к будущему конкретного инструмента относительно индекса. По этим причинам окончательное решение об инвестировании в конкретные инструменты не должно основываться на ожиданиях того, что историческая или прогнозируемая доходность индексов будет такой же, как и доходность для конкретных сделанных инвестиций.

Предполагаемые показатели эффективности:

Предоставленная вами информация о ваших активах, финансовых целях и личной ситуации является ключевыми предположениями для расчетов и прогнозов в этом материале. Финансовые обстоятельства, потребности и допустимые риски у каждого человека различны. Гипотетическая прогнозируемая прибыль или доход, полученный MSAI, основывается на информации, которую вы нам предоставили, сделанных вами предположениях и других предположениях, сделанных Morgan Stanley, указанных здесь.Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь со всей информацией, чтобы убедиться, что она верна и полна, прежде чем принимать рекомендуемую инвестиционную модель. Даже небольшие изменения в предположениях могут существенно повлиять на результаты, представленные в этом материале. Предоставляемую вами информацию следует периодически проверять и обновлять при изменении информации или ваших обстоятельств. Morgan Stanley не несет ответственности и не обязан отслеживать или обновлять этот материал в будущем, если вы прямо сейчас не обязуетесь сделать это с вашей стороны.

Финансовые прогнозы, доходность, риск, инфляция и другие допущения могут использоваться в качестве основы для иллюстраций в MSAI. Их не следует рассматривать как гарантию будущих результатов или гарантию достижения общих финансовых целей. Во всех результатах используются упрощающие оценки и допущения. Ни один инструмент не может точно предсказать будущее, исключить риски или гарантировать результаты инвестиций. Поскольку доходность инвестиций, инфляция, налоги и другие экономические условия отличаются от предположений, используемых инструментом анализа инвестиций MSAI, ваши фактические результаты будут отличаться (возможно, значительно) от представленных здесь.

Предполагаемые нормы прибыли, используемые в MSAI, не отражают каких-либо конкретных инвестиций и не включают какие-либо сборы или расходы, которые могут быть понесены при инвестировании в определенные продукты. Фактическая доходность конкретных инвестиций может быть больше или меньше, чем доходность, используемая в MSAI. Предположения о доходности частично основаны на исторических нормах доходности индексов ценных бумаг, которые служат заменой для широких классов активов. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Более того, разные прогнозы могут выбирать разные индексы в качестве прокси для одного и того же класса активов, тем самым влияя на доходность этого класса активов.Результаты MSAI могут отличаться в зависимости от использования и со временем.

Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley определяет модели распределения активов GIC частично на основе своих предположений о рынке капитала. Для получения дополнительной информации о процессе Глобального инвестиционного комитета и соответствующих рыночных предположениях, пожалуйста, перейдите по ссылке: Исходные данные для распределения активов GIC

При прогнозировании стоимости вашего счета с течением времени собственная аналитика Morgan Stanley учитывает инфляцию. Номинальная стоимость, не скорректированная на инфляцию, позволяет нам спрогнозировать стоимость вашего счета на будущую дату, поскольку они включают влияние инфляции.

Инфляция — это изменение цен на товары и услуги во времени. По мере роста цен покупательная способность или количество товаров и услуг, которые вы можете получить за единицу денег, снижается.

Хотя это ценный показатель, также важно понимать текущую покупательную способность ваших активов сегодня или в реальном выражении. Реальные значения называются скорректированными на инфляцию, поскольку они исключают влияние инфляции с течением времени.

Для целей выхода на пенсию и увеличения благосостояния все прогнозируемые значения, включая непредвиденные доходы, даны в реальном выражении, даже если вы не планируете выходить на пенсию или выходить из своего портфеля в течение многих лет.Это связано с тем, что вам легче понять прогнозируемый пенсионный доход и остаток на счете в контексте того, что он может купить вам в сегодняшних долларах.

Для целей «Купить автомобиль», «Купить дом», «Сохранить для свадьбы», «Начать бизнес», «Образование» и «Индивидуальная покупка» все прогнозируемые значения выражены в номинальном выражении. Для всех этих типов целей вы будете определять будущую дату, к которой вы хотите получить определенную сумму денег. Решая, сколько денег вам может понадобиться, вы должны учитывать, что то, что вы хотите, может стоить вам дороже в будущем.

Налоговые ставки и прочие допущения:

	Накопление богатства и другие типы целей	Пенсионный — предпенсионный	Выход на пенсию — После выхода на пенсию
Эффективная ставка налога на прибыль	32%		22%
Краткосрочная ставка налога на прирост капитала	32%		22%
Долгосрочная ставка налога на прирост капитала	15%
Уровень инфляции	1.75%

Гипотетическая, прогнозируемая производительность и ее ограничения:

Любая прогнозируемая прибыль или упомянутый доход основаны на определенных рыночных прогнозах, действующих только на сегодняшний день, и могут измениться в любое время. Такие прогнозируемые доходы и доход являются гипотетическими, не отражают фактических результатов инвестиций и не являются гарантией будущих результатов. Они упоминаются только в иллюстративных целях. Morgan Stanley не представляет и не гарантирует, что прогнозируемая прибыль или упомянутый доход будут или могут быть достигнуты.

Гипотетическим результатам производительности присущи ограничения. Часто наблюдаются большие различия между гипотетической эффективностью и фактическими результатами, полученными впоследствии с помощью какого-либо конкретного распределения активов или торговой стратегии. Гипотетические результаты эффективности не отражают инвестиционную эффективность реальных портфелей, торгуемых по определенной стратегии, и обычно разрабатываются с учетом преимуществ ретроспективного анализа и создаются на основе определенных предположений о краткосрочных и долгосрочных прогнозах риска и доходности для классов активов и глобальных экономические перспективы.Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно разумности сделанных предположений или того, что все предположения, использованные для построения этой прогнозируемой производительности, были заявлены или полностью учтены. В той степени, в которой сделанные допущения не отражают фактические условия, иллюстративная ценность гипотетических прогнозируемых показателей будет уменьшаться. Показанная прогнозируемая производительность может меньше или больше компенсировать влияние фактических рыночных условий и других факторов, таких как расходы. Он не может учитывать все факторы, связанные с риском, включая влияние финансового риска в реальной торговле или способность противостоять убыткам или придерживаться определенной торговой стратегии перед лицом торговых убытков.Существует множество других факторов, связанных с рынками в целом или с реализацией какой-либо конкретной торговой стратегии, которые нельзя полностью учесть при подготовке гипотетических результатов производительности, и все они могут отрицательно повлиять на фактические результаты торговли. Например, риск потери стоимости конкретной ценной бумаги, такой как акция или облигация, не то же самое, что и риск потери в индексе широкого рынка, и не соответствует ему. Таким образом, эта прогнозируемая прибыль или доход не могут быть значимым инструментом для определения того, как на самом деле будет работать стратегия.Точно так же торговля определенными типами ценных бумаг, такими как международные и развивающиеся рынки, высокодоходные и деривативы, может иметь уникальные торговые риски. В результате историческая доходность индекса не будет такой же, как историческая доходность конкретной ценной бумаги, включая ту, которая содержится в индексе. Это отсутствие «корреляции волатильности», вероятно, продолжит применяться к будущим доходам конкретной ценной бумаги по отношению к индексу.

Как мы рассчитываем статус вашей цели:

Статус вашей общей цели определяет текущую вероятность достижения вашей цели.Мы можем измерить ваш прогресс в достижении цели двумя способами. Для достижения цели выхода на пенсию мы смотрим на вашу вероятность достижения целевого пенсионного дохода и вашу вероятность получения основного пенсионного дохода. Для всех других типов целей мы оцениваем статус вашей цели на основе вашей вероятности успеха.

Мы проводим моделирование методом Монте-Карло, чтобы рассчитать вероятность того, что ваш портфель будет работать достаточно хорошо для достижения вашей целевой суммы, исходя из средней рыночной производительности.Для достижения цели выхода на пенсию мы также предлагаем вам вторую, более консервативную вероятность успеха, рассматривая более низкий доход, который позволит покрыть только основные расходы, такие как жилье и питание, когда вы на пенсии. Мы называем это вашим «основным» пенсионным доходом, который мы определяем в Обзоре потребительских расходов, подготовленном Бюро статистики труда США, как процент от вашего целевого пенсионного дохода.

Ваш целевой статус выхода на пенсию будет разбит на основе следующих критериев:

Статус цели	Вид дохода	Вероятность успеха
На ходу — должно соответствовать ВСЕ из следующих критериев	Essential	90% или больше
	Несущественные	70% или больше
Off Track — соответствует ЛЮБОМУ из следующих критериев	Essential	Менее 80%
	Несущественные	Менее 50%
Почти готово — не соответствует критериям «Не по плану» или «В пути»

Для всех остальных целей (покупка машины, покупка дома, сбережение на свадьбу, открытие бизнеса, образование и индивидуальная покупка) ваш статус цели будет разбит на основе следующих критериев:

Статус цели	Вероятность успеха
На ходу	55% или больше
Почти там	От 40% до 54% ​​
Внедорожник	Менее 40%

Morgan Stanley не представляет и не гарантирует, что вы достигнете своей целевой суммы или что прогнозируемая прибыль или упомянутый доход могут или будут достигнуты.

Как мы рассчитываем ваш целевой пенсионный доход для достижения пенсионной цели:

Чтобы рекомендовать целевой пенсионный доход для достижения вашей пенсионной цели, сначала мы берем указанный вами текущий годовой доход и рассчитываем, сколько вы могли бы заработать к своему пенсионному возрасту, используя исторические данные о росте дохода из Центра экономики, политики и исследований США. . Затем мы получаем представление о том, сколько вы, вероятно, потратите на пенсии, глядя на данные из U.S. Обследование потребительских расходов Бюро статистики труда. Мы используем эту информацию для определения вашего целевого пенсионного дохода.

Общие риски инвестирования:

Возврат и основная стоимость инвестиций будут колебаться и при выкупе могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Инвестиции не застрахованы FDIC или не гарантированы банком, и инвесторы могут потерять деньги. Нет никакой гарантии, что прошлые результаты или информация, относящаяся к доходности, волатильности, надежности стиля и другим атрибутам, будут предсказывать будущие результаты.Стоимость акций инвестора в любом фонде будет колебаться и при выкупе может стоить больше или меньше затрат инвестора.

Любой тип непрерывного или периодического инвестиционного плана не обеспечивает прибыль и не защищает от убытков на падающих рынках. Поскольку такой план предполагает непрерывное инвестирование в ценные бумаги независимо от колебания уровня цен на такие ценные бумаги, инвестор должен учитывать свои финансовые возможности для продолжения покупок в периоды низких цен.

Следует отметить, что инвестирование в финансовые инструменты сопряжено с вероятностью убытков и что акцент на доходность выше рыночной подвергает портфель риску выше среднего. Стремление к производительности не гарантируется и зависит от рыночных условий. Инвестиции с высокой волатильностью могут быть подвержены внезапному и значительному падению стоимости, и при реализации могут быть понесены большие убытки, которые могут быть равны инвестированной сумме.

Распределение активов, диверсификация и ребалансировка не гарантируют прибыль и не защищают от убытков.Стратегия ребалансировки может иметь потенциальные налоговые последствия. Пожалуйста, проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом, прежде чем внедрять такую ​​стратегию.

Недиверсификация относится к портфелю, который содержит концентрированное или ограниченное количество ценных бумаг, снижение стоимости этих инвестиций приведет к снижению общей стоимости портфеля в большей степени, чем менее концентрированный портфель. Портфели, которые инвестируют большой процент активов только в один сектор промышленности (или только в несколько секторов), более уязвимы к колебаниям цен, чем портфели, которые диверсифицируются между широким кругом секторов.

Стоимость и инвестирование роста также несут риски. Стоимостное инвестирование связано с риском того, что рынок может не признать, что ценные бумаги недооценены, и что они могут не оцениваться так, как ожидалось. Инвестиции в рост не гарантируют прибыль или исключают риски. Акции этих компаний могут иметь относительно высокую оценку. Из-за такой высокой оценки инвестиции в акции роста могут быть более рискованными, чем вложения в компанию с более скромными ожиданиями роста.

Риски, связанные с инвестированием в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF):

Пожалуйста, обратитесь к брошюре по форме программы MSAI ADV для объяснения комиссий и сборов, которые будут применяться к вашим инвестициям в паевые инвестиционные фонды и ETF.

Все фонды продаются по проспекту эмиссии, который содержит более полную информацию о фонде. Как и в случае любого инвестирования в фонд, вы должны тщательно рассмотреть инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фондов перед инвестированием.Кроме того, проспект каждого фонда содержит такую ​​информацию и другую информацию о фонде. Проспекты и текущие данные о деятельности доступны на нашем веб-сайте www.morganstanley.com.

Нет никакой гарантии, что паевой инвестиционный фонд достигнет своей инвестиционной цели. Фонды подвержены рыночному риску, который представляет собой вероятность того, что рыночная стоимость ценных бумаг, принадлежащих фонду, снизится, и поэтому стоимость акций фонда может быть меньше той, которую вы за них заплатили.Соответственно, вы можете потерять деньги, инвестируя в паевой инвестиционный фонд. Способность каждого фонда достичь своей инвестиционной цели зависит от точности проведенного управляющим фондом анализа макроэкономических тенденций и оценок классов активов, а также его способности выбрать соответствующий набор базовых ценных бумаг. Существует риск того, что оценки и предположения управляющего фондом относительно макроэкономических тенденций, оценок классов активов и выбранных базовых ценных бумаг могут оказаться неверными с учетом фактических рыночных условий.

Инвестиции в биржевой фонд (ETF) связаны с рисками, аналогичными рискам инвестирования в широкий портфель долевых ценных бумаг, торгуемых на бирже на соответствующем рынке ценных бумаг, например, колебания рынка, вызванные такими факторами, как экономические и политические события, изменения процентных ставок и предполагаемые тенденции цен на акции. Инвестирование в международный ETF также связано с определенными рисками и соображениями, которые обычно не связаны с инвестированием в ETF, который инвестирует в ценные бумаги U.С. вопросы, такие как политические, валютные, экономические и рыночные риски. Эти риски усиливаются в странах с формирующимися рынками и тем более на пограничных рынках, поскольку в этих странах могут быть относительно нестабильные правительства и менее устоявшиеся рынки и экономика. Для уточнения деталей и более подробного объяснения возможных рисков, связанных с ETF, обратитесь к копии проспекта ETF. Инвестиции в секторы могут быть более нестабильными, чем диверсификация во многих отраслях. Доходность инвестиций и основная стоимость инвестиций в ETF будут колебаться, поэтому акции ETF инвестора (Creation Units), в случае продажи или при продаже, могут стоить больше или меньше первоначальной стоимости.ETF могут быть погашены только в размере единицы создания через Уполномоченного участника и не подлежат индивидуальному погашению для фонда.

Инвестиции в фонд денежного рынка не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов или любым другим государственным учреждением. Хотя Фонд стремится сохранить стоимость ваших инвестиций на уровне 1,00 доллара за акцию, инвестируя в фонд, можно потерять деньги.

Пенсионные счета:

Индивидуальным пенсионным счетам и другим клиентам пенсионных планов, которые участвуют в консультационных программах Morgan Stanley, может быть запрещено покупать инвестиционные продукты, управляемые аффилированными лицами Morgan Stanley.

Активы, соответствующие критериям налогообложения и отсроченным налогам:

Если ваш текущий портфель содержит активы, квалифицируемые по налогам или отложенные по налогам в соответствии с Налоговым кодексом, вам следует учитывать налоговые последствия любого изъятия портфеля из таких сумм, в отличие от полностью облагаемых налогом счетов, с вашими налогами и / или юрисконсульт (ы). Вообще говоря, снятие квалифицируемых с точки зрения налогообложения или отложенных по налогу сумм может привести к возникновению обязательства по налогу на прибыль, если бы такое обязательство не существовало, если бы суммы были сняты с налогооблагаемого счета.Кроме того, (а) налоговые штрафы могут возникать, если такие активы изымаются до достижения возраста 59½ лет, (б) такие изъятия могут иметь пагубные последствия для конкретных стратегий налогового планирования (например, «72 (t) платежи»), и (в) определенные квалифицированные или отложенные по налогам активы имеют право или получают особый режим после вывода (например, режим чистого нереализованного повышения стоимости, право на пролонгацию). Эффективность счетов, управляемых налогами, вероятно, будет отличаться от показателей счетов, управляемых без налогообложения.

Morgan Stanley не предоставляет юридических, налоговых или бухгалтерских консультаций.В свете вышеизложенного мы настоятельно рекомендуем вам проконсультироваться со своим налоговым и / или юридическим консультантом в связи с этим материалом и любыми выводами, которые вы делаете из своего портфеля.

Мониторинг вашего аккаунта:

После того, как вы примете рекомендованную нами модель инвестирования и активы вашей учетной записи будут инвестированы, мы будем периодически отслеживать эффективность вашей учетной записи. Мы считаем, что программа управления инвестициями не заканчивается первоначальным выбором стратегии.Периодическая оценка и мониторинг вашей учетной записи и ваших долгосрочных инвестиционных целей помогут вам периодически вносить корректировки. Morgan Stanley также будет предоставлять вам периодические отчеты, показывающие эффективность вашей учетной записи.

Размещение и ребалансировка активов:

Распределение активов относится к тому, как ваши инвестиции диверсифицируются по разным классам активов, таким как акции, облигации, денежные средства и альтернативные инвестиции.

Ребалансировка описывает дисциплину продажи активов и покупки других, чтобы соответствовать целевым весам модели распределения активов.Поскольку активы увеличиваются и уменьшаются в стоимости с течением времени, процентные суммы активов, вложенных в каждый класс, будут иметь тенденцию отличаться от их первоначальных целевых весов.

Эффективность класса активов в портфеле зависит от распределения ценных бумаг внутри класса активов и от веса или процента класса активов в этом портфеле. Возможность потери портфеля усугубляется на нисходящем рынке. Хорошо диверсифицированный портфель менее уязвим на падающем рынке.

Предположения о гипотетической доходности класса активов, использованные в MSAI, основаны на том, что, по мнению GIC Morgan Stanley, является обоснованной оценкой факторов, влияющих на доходность рынка капитала и исторических взаимосвязей. Как и в случае с любой другой дисциплиной прогнозирования, допущения и исходные данные, лежащие в основе процесса прогнозирования Morgan Stanley GIC, могут или не могут согласовываться или отражать индивидуальный инвестиционный горизонт каждого инвестора, толерантность к риску, перспективы рынков капитала и мировоззрение. По этим причинам, а также потому, что методы прогнозирования сложны, инвесторы должны помнить, что распределение активов, диверсификация и ребалансировка не гарантируют прибыль и не защищают от убытков на падающем рынке.

Программа банковских вкладов:

В рамках Программы банковских вкладов остатки денежных средств на счетах в Morgan Stanley автоматически переводятся на депозитные счета, застрахованные FDIC, в Morgan Stanley Bank, NA и / или Morgan Stanley Private Bank, National Association , каждый из которых является национальным банком, членом FDIC и аффилированным лицом Morgan Stanley Smith Barney LLC. Подробная информация о федеральном страховании вкладов доступна на сайте FDIC (https: // www.fdic.gov/deposit/deposits/). Остатки денежных средств обычно включают неинвестированные денежные средства на счете (ах) клиента за вычетом определенных элементов, таких как транзакции покупки, подлежащие расчету в течение определенного периода времени, другие расходы на счет (а) клиента и остатки денежных средств, которые определены в качестве обеспечения для обязательства клиента.

Инвестиционные, страховые и аннуитетные продукты, предлагаемые через Morgan Stanley Smith Barney LLC: НЕ ЗАСТРАХОВАНЫ FDIC | МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ | БАНКОВСКАЯ ГАРАНТИЯ | НЕ БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ | НЕ ЗАСТРАХОВАН НИКАКИМ ФЕДЕРАЛЬНЫМ АГЕНТСТВОМ

Это не финансовый план:

Этот материал не является финансовым планом.Финансовый план обычно направлен на удовлетворение широкого спектра ваших долгосрочных финансовых потребностей и может включать рекомендации по страхованию, сбережениям, налоговому и имущественному планированию, а также инвестициям с учетом ваших целей и ситуации, включая ожидаемый выход на пенсию или другие выплаты сотрудникам. . Morgan Stanley подготовит финансовый план только по вашему конкретному запросу с использованием утвержденного Morgan Stanley программного обеспечения для финансового планирования, в котором вы заключите письменное соглашение с финансовым консультантом.Если вы хотите подготовить для вас финансовый план, проконсультируйтесь с финансовым консультантом Morgan Stanley.

Этот материал дает представление о вашем текущем финансовом положении и может помочь вам сосредоточиться на ваших финансовых ресурсах и целях, а также разработать стратегию, направленную на то, чтобы приблизиться к достижению вашей цели. Поскольку гипотетические результаты рассчитываются на протяжении многих лет, небольшие изменения могут привести к большим различиям в потенциальных будущих результатах. Вы должны использовать этот материал, чтобы сосредоточить внимание на наиболее важных для вас факторах.

Morgan Stanley Access Investing® является зарегистрированным знаком обслуживания Morgan Stanley Smith Barney LLC.

© ООО «Морган Стэнли Смит Барни», 2021 г. Член SIPC.

CRC 1971104 20.11

.