Консервативный инвестиционный портфель формируется за счет: Инвестиционные портфели: Агрессивный, консервативный, умеренный — Формирование, управление, диверсификация

Консервативный инвестиционный портфель — это… Что такое Консервативный инвестиционный портфель?

Консервативный инвестиционный портфель

Консервативный инвестиционный портфель (Trade-off investment portfolio) — портфель  ценных бумаг и других финансовых инструментов, реализующий консервативную инвестиционную политику предприятия. Формирование консервативного инвестиционного портфеля осуществляется по критерию минимизации уровня инвестиционных рисков. В таком портфеле в минимальной степени используются финансовые инструменты, уровень риска по которым превышает среднерыночный. Консервативный инвестиционный портфель обеспечивает высокий уровень надежности (безопасности) инвестиций.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки.

— М.: Дело. Л. И. Лопатников. 2003.

• Консервативная политика финансирования предприятия
• Консигнатор

Смотреть что такое «Консервативный инвестиционный портфель» в других словарях:

• консервативный инвестиционный портфель — Портфель ценных бумаг и других финансовых инструментов, реализующий консервативную инвестиционную политику предприятия. Формирование консервативного инвестиционного портфеля осуществляется по критерию минимизации уровня инвестиционных рисков. В… …   Справочник технического переводчика

• K — Кадастровая стоимость (Cadastre value) Кадастровый учет, кадастр (Cadastre) Кадастровый номер земельного участка (Cadastre number of a plot of land) Кадровый резерв (Personnel reserve) Кадры (Personnel) Казенное предприятие (state owned unitary… …   Экономико-математический словарь

• Портфельные инвестиции — (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… …   Энциклопедия инвестора

• Защитный актив — (Protective asset) Защитный актив это актив, который способен будет защитить инвестора от каких либо рисков при вложении средств Понятие и определение защитного актива, золото, акции крупных компаний, валюты и банковские депозиты в качестве… …   Энциклопедия инвестора

• Пенсионная реформа (Россия — Пенсионная реформа (Россия, 2002 год) В России новый этап пенсионной реформы начался в 2002 году. Основная цель  достижение долгосрочной финансовой сбалансированности пенсионной системы, повышение уровня пенсионного обеспечения граждан и… …   Википедия

• Пенсионная реформа в России (2002) — В данной статье раскрывается хронология пенсионной реформы. В России новый этап пенсионной реформы начался в 2002 году. Основная цель  достижение долгосрочной финансовой сбалансированности пенсионной системы, повышение уровня пенсионного… …   Википедия

• Всемирный банк — (World Bank) Всемирный банк это межправительственное кредитное учреждение, целью которого является повышение уровня жизни развивающихся стран, путем оказания им финансовой помощи Определение Всемирный банк, история Всемирного банка, его… …   Энциклопедия инвестора

• Сбербанк России — (Sberbank of Russia) Сбербанк России, история банка, деятельность банка Сбербанк России, история банка, деятельность банка, руководство банка Содержание Содержание Сберба́нк Росси́и Собственники и руководство Деятельность… …   Энциклопедия инвестора

• Депозит — (Deposit) Содержание Содержание Определение Размещение на депозите Понятие и правовая природа банковского вклада Нюансы российской банковской практики Депозитный сертификат Депози́т (банковский ) — это сумма , помещённая в на… …   Энциклопедия инвестора

• Кризис — (Krisis) Содержание Содержание Финансовый кризис История Мировая история 1929 1933 годы время Великой депрессии Черный понедельник 1987 года. В 1994 1995 годах произошел Мексиканский кризис В 1997 году Азиатский кризис В 1998 году Российский… …   Энциклопедия инвестора

агрессивный портфель и какой портфель считается оптимальным, что такое ребалансировка

Чем дольше срок инвестирования, тем больше может быть в портфеле активов с высоким риском, но и с большей потенциальной доходностью — в первую очередь это те же акции. Если срок инвестиций небольшой, 2—3 года, лучше основную часть портфеля держать в активах с предсказуемой доходностью — чаще всего это облигации.

После определения целей и срока инвестирования наступает достаточно длительный этап подбора тех активов, которые лучше всего подходят заданным параметрам. Здесь можно прибегнуть сразу к нескольким уровням диверсификации.

По валюте — хорошо, если, помимо рублевых активов, часть вашего портфеля инвестирована в ценные бумаги, торгующиеся в долларах и евро. Тогда резкое изменение цены одной из валют не окажет решающего значения на стоимость всего вашего портфеля.

По стране — когда все ваши инвестиции сосредоточены в активах только одной страны, вы рискуете понести убытки, если в ее экономике вдруг начнутся проблемы. Это еще называют страновыми рисками. Их лучше снизить, выбрав для инвестиций сразу несколько стран.

По классу активов — в первую очередь это ценные бумаги: акции и облигации. Вкладывая в акции, вы делаете ставку на потенциальный рост их цены. Облигации — это ставка на предсказуемые и стабильные выплаты купонного дохода. Еще можно инвестировать в золото и валюту, а также в биржевые фонды — БПИФ и ETF. Подробнее про разные классы активов По секторам экономики — например, нефтегазовая сфера, фармацевтика или производство полупроводников. Какая-то отрасль давно устоялась и теперь просто приносит стабильный дивидендный доход, а где-то кипят инновации, способные изменить мир — и принести хороший доход тем, кто вовремя разглядел этот потенциал. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как инвестор может диверсифицировать свой портфель по секторам. По конкретным компаниям — это самый сложный уровень диверсификации. Он предполагает оценку финансовых и производственных показателей отдельных компаний и сравнение этих данных с компаниями-конкурентами и отраслью в целом. Мы подготовили бесплатный курс, который научит разбираться в финансовой отчетности компаний, чтобы находить интересные идеи для инвестирования. Пройти курс

При самостоятельном подборе бумаг стоит следить за тем, чтобы один актив не занимал больше 10% от состава портфеля, а один сектор — больше 20%. То есть не стоит покупать на половину денег акции одной компании, а на другую половину — бумаги 10 других. Потому что если основной актив сильно просядет в цене, то оставшиеся бумаги вряд ли восстановят общую стоимость портфеля.

риск и прибыль решают все

Суть создания инвестиционного портфеля заключаются в прибыльности и платежеспособности вложений, их приумножении и безопасности. Цель инвестора – определить соотношение возможного риска и желаемой прибыли. Типы инвестиционных портфелей – определения этих соотношений.

Содержание статьи

Выбор типа портфеля

Инвестиционный портфель – все активы физического лица (или предприятия), которые находятся в управлении, учитывая намеченные цели. Общий портфель также может быть сформирован из небольших его частей: пакет ценных бумаг и недвижимость как вариант. В основном, портфельные инвестиции — это именно портфель, в котором находятся ценные бумаги и валюты.

Типы инвестиционного портфеля компании или частного лица выбираются, опираясь на цели его создания:

• Цель быстрого наращивания вложений – портфель роста.
• Цель быстрого возврата капитала – лучше воспользоваться стратегией агрессивного типа.
• Цель постоянного гарантированного дохода – создание портфеля, который формируется из акций крупных предприятий и корпораций.

Ниже рассмотрена оптимальная структура по типам портфелей.

Таблица – Примерная структура портфеля:

Тип портфеля	Процент акций	Процент государственных ценных бумаг	Процент корпоративных облигаций	Процент прочих ценных бумаг
Консервативный	Нет	Свыше 50	Ниже 50	Нет
Агрессивный	Свыше 50	Нет	Ниже 30	Не более 10
Сбалансированный	30	30	30	Ниже 10

Важно! Выбор типа портфеля зависит от двух основных показателей: доходность и уровень риска.

Эти показатели должны быть приемлемыми для вас.

Рассмотрим детальнее сущность и типы инвестиционного портфеля в отдельности.

Тип портфеля – консервативный

Цель вложений: средняя, но стабильная прибыль наряду с самой высокой надежностью. Оптимально, если инвестиции можно будет забрать в любой момент при сохранении текущего уровня прибыли.

Основные показатели портфеля:

1. Цель: получение регулярного среднего дохода.
2. Степень риска: минимальная.
3. Минимальный срок вложений: 1 месяц.
4. Оптимальный срок: более полугода.
5. Объект: ценные бумаги государственного сектора.
6. На что смотреть при расчете прибыли: уровень инфляции, индекс изменения потребительских цен.

Пример структуры портфеля консервативного типа

Суть – сбережение накоплений от инфляции. Вкладывая в акции с более далекой датой погашения, доходы потенциально вырастут в разы.

Стратегия выступает хорошей альтернативой банковскому вкладу, потому что дает в общем тот же уровень доходности.

Тип портфеля – агрессивный

Здесь цель заключается в максимальном увеличении вложенного капитала. Стратегия сопровождается высокой степенью риска. Получение максимальных прибылей идет вследствие спекуляций с акциями, заключения сделок с высоким уровнем риска.

Основные показатели портфеля:

1. Цель: максимально возможное увеличение капитала.
2. Степень риска: высокая.
3. Минимальный срок вложений: полгода.
4. Оптимальный срок: свыше двух лет.
5. Объект: акции, фьючерсы.
6. На что смотреть при расчете прибыли: индексы ММВБ и РТС.

Видно, что применить данный тип инвестиций могут лишь профессионалы рынка. Также использование стратегии предполагает наличие большого капитала, что также указывает на то, что данный тип инвестиционных портфелей позволить себе могут не все.

Важно! Вложения в акции в среднесрочном периоде (в среднем, 5 лет) дают хороший результат. К примеру, ПИФы за 5 лет показали доходность свыше 900 %.

Основа сделок – спекулятивные операции в краткосрочном периоде. Максимум, в течение одного дня, иногда – часа. Необходимо постоянно отслеживать новостные события для возможности быстрой реакции на рост или падение стоимости капитала, связанные новостями.

При увеличении срока вложений на два-три года есть возможность снизить риски и приравнять их к портфелю сбалансированного типа.

Тип портфеля – сбалансированный

Содержит акции предприятий, облигации государства и корпораций. Процент акций немного больше, чем облигаций. Иногда в портфеле присутствует депозит. Портфель формируют обычно на краткосрочный и среднесрочный период.

Основной принцип здесь – диверсификация (см. Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое). Формируя сбалансированный тип, выделяют такие шаги:

• разработка стратегии вложений капитала;
• выбор более подходящих финансовых инструментов для инвестирования;
• оптимизация продуктов.

Выбирая финансовые инструменты для портфеля, важно принимать во внимание такие факты:

• позиция компании в списке. Нахождение компании в первых строчках дает большие шансы на то, что и в будущем компания будет процветать;
• стадия жизни отрасли. Любой продукт или компания проходит в своей жизни несколько стадий: от расцвета и роста до заката. Поэтому лучше останавливать своей выбор на акциях тех компаний, который находятся на стадиях расцвета и роста.

Основные показатели портфеля:

1. Цель: средний рост капитала.
2. Степень риска: средняя.
3. Минимальный срок вложений: 3 мес.
4. Оптимальный срок: более одного года.
5. Объект: ценные бумаги компаний и государства.
6. На что смотреть при расчете прибыли: средние ставки по депозитам, ставка рефинансирования.

Выделяют несколько разновидностей данного типа портфеля:

• Тип умеренного роста подразумевает покупку наиболее ликвидных ценных бумаг и государственных облигаций. Риск в этом случае растет, так как появляется риск негативных изменений в рыночной цене акции. Для уменьшения риска акции приобретать лучше из 7-8 самых надежных компаний. Основной фактор – ликвидность приобретенных бумаг: возможность быстро реализовать их с минимальными потерями.
• Тип умеренного консервативного роста. Цель — приращение стоимости вложений с оговоренной длительностью и проведением рискованных инвестиций. Бумаги перспективных компаний (которые стабильно выплачивают дивиденды) занимают значительную часть портфеля, это дает возможность снизить процентный риск. Длительный срок инвестиций дает возможность сгладить кратковременное падение цены акции.
• Тип долгосрочного роста. Долгосрочный портфель, дает возможность получить значительное увеличение вложений за счет рискованных сделок в рамках определенного срока. Риск потери большей части капитала снижается за счет продолжительности инвестиций. Доход принесут акции, а госбумаги лишь покроют инфляцию.

И в заключении

При всем разнообразии типов, видов портфелей, разработанных стратегий, нет какой-то идеальной формулы для получения прибыли. Постоянное движение рынка заставляет инвесторов регулярно пересматривать свои стратегии и типы портфеля.

Например, растущий рынок предполагает покупку акций, при падающем рынке лучше перевести средства в облигации. Выход – быть постоянно в курсе, чтобы вовремя принять решение о смене стратегии или тип инвестиционных портфелей. Помните, для получения прибыли необходимы взвешенные решения и объективный подход.

Успешных вложений!

К ВОПРОСУ О ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ | Опубликовать статью ВАК, elibrary (НЭБ)

Мухина Е.Р.

Кандидат экономических наук, доцент,

Пермский национальный исследовательский политехнический университет

К ВОПРОСУ О ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Аннотация

В статье сформулированы цели формирования инвестиционного портфеля. Описаны типы инвестиционных портфелей.  Рассмотрены этапы процесса формирования инвестиционного портфеля.

Ключевые слова: инвестиционный портфель, ценные бумаги, процесс формирования, доходность, ликвидность, риск.

Mukhina E.R.

Candidate of economic Sciences, associate Professor,

Perm National Research Polytechnic University

THE PROBLEM OF PROCESS OF INVESTMENT PORTFOLIO

Abstract

The article defines the purpose of forming an investment portfolio. The types of investment portfolios are described. The stages of the formation of an investment portfolio are given.

Keywords: investment portfolio, securities, the process of formation, profitability, liquidity, risk.

При формировании инвестиционного портфеля главной целью выступает реализация инвестиционной стратегии предприятия путем подбора отдельных объектов инвестировании. Это могут быть локальные цели: обеспечение высокого уровня доходности, минимизации инвестиционных рисков, достаточной ликвидности инвестиционного портфеля. Эти локальные цели являются альтернативными (нельзя найти единственный универсальный инструмент: либо доходность, либо ликвидность, либо риск).

Если нашей целью является наименьший риск и наибольшая ликвидность – то стоит задуматься о покупке государственным ценных бумаг. Если мы готовы на высокие риски и минимальную ликвидность – то речь идет, например, о покупке акций второго эшелона.

Выделяют несколько типов портфелей:

• агрессивный портфель: акции предприятий, которые считаются недооцененными.
• компромиссный портфель: средний уровень доходности, сбалансированный уровень риска и ликвидности (около 20% облигаций. Остальное – акции (среди них большая часть – так называемые «голубые фишки», остальное – акции второго эшелона)).
• консервативный портфель (80% облигаций). Этот тип характеризует высокая ликвидность, минимум риска, но и сравнительно небольшая величина дохода.

Процесс формирования инвестиционного портфеля можно представить следующей последовательностью:

• Выработка инвестиционной политики. Определяются цели инвестирования, период инвестирования.
• Инвестиционный анализ, цель которого – определение того, какие ценные бумаги будут входить в портфель. При этом рассматриваются отдельные группы ценных бумаг. Проводятся фундаментальный (изучение процессов, которые двигают весь рынок в целом) и технический (строится на анализе объема торгов, цен на конкретные виды бумаг) анализы.
• Формирование и управление портфелем ценных бумаг. Важными характеристиками выступают: доходность, ликвидность, риск. Главная задача – найти такую структуру портфеля, которая бы при минимальном риске и заданном уровне ликвидности обеспечивала бы максимальную доходность. Эта задача решается с помощью двух фундаментальных принципов формирования портфеля:
• диверсификация (разнообразие ценных бумаг). Эффект диверсификации реализуется, если при формировании структуры инвестиционного портфеля учитывается наличие корреляционной связи между различными ценными бумагами, входящими в портфель. Эффект диверсификации предполагает объединение ценных бумаг с коэффициентом корреляции, меньшим единицы (рис.1).
• ковариация (обратная зависимость – зависимость характеристик нескольких ценных бумаг под воздействием одного внешнего фактора). Реализуется через коэффициент корреляции

Рис.1 – Зависимость уровня риска от числа финансовых инструментов

Чем меньше коэффициент корреляции, тем меньше риск портфеля. В случае прямой корреляции увеличение и уменьшение доходности по одной ценной бумаге связано с изменением по другой ценной бумаге. Следовательно, двойной выигрыш или двойной проигрыш на практике. Диверсифицированный риск может быть устранен за счет диверсификации портфеля. Диверсифицированный риск можно свести к нулю. Систематический риск присущ всему рынку. Его нельзя снизить путем изменения структуры портфеля. Это риск для всех участников рынка. Его можно сократить путем хеджирования (метод страхования риска по сделкам на бирже) [1].

• Пересмотр портфеля. Через какое-то время могут поменяться цели инвестирования. Следует учитывать транзакционные издержки.
• Оценка эффективности портфеля.

Литература

1. Галеутдинова Е.Р. Макроэкономика: метод. пособие – Пермь, 2011, 27с.

References

1. Galeutdinova E.R. Makroekonomika: metod. posobie – Perm, 2011, 27s.

Как сформировать инвестиционный ПАММ портфель?

Как сформировать инвестиционный ПАММ портфель?

У каждого успешного инвестора должен быть собственный инвестиционный портфель. Он включает в себя список всех вложений, сделанных в различные места. Чем больше и разнообразнее портфель, тем более прибыльными и эффективными будут инвестиции. Это также позволит минимизировать риски возможных потерь.

Инвестиционный портфель формируется из различных финансовых активов, различающихся как по своему виду, так и по ликвидности и сроку действия. Другими словами, для инвестора такой портфель является своего рода стратегическим планом, показывающим распределение капитала и источники получения прибыли. Он помогает правильно диверсифицировать свои сбережения, минимизировав риски, связанные с нестабильностью и колебаниями финансового мира.  Такой подход помогает практически всегда оставаться в плюсах. Ведь даже если большинство инвестиций окажутся неудачными, можно за счет оставшихся рабочих вариантов все равно  получить хорошую прибыль.

Инвестор должен формировать свой инвестиционный портфель, в том числе и ПАММ портфель, самостоятельно, учитывая собственные предпочтения и возможности. Только в этом случае можно сделать правильный выбор. Единственное, необходимо следовать главному правилу инвестирования – не класть все яйца в одну корзину. Это означает, что не стоит доверять все свои средства одному, хоть и надежному, варианту, поскольку его неудача приведет к их полной потере.

Что представляет собой ПАММ портфель?

Инвестиционный ПАММ портфель формируется из различных ПАММ счетов. В нем могут присутствовать как агрессивные, так и консервативные, и умеренные счета. Также они могут отличаться по сумме вклада и прочим условиям инвестирования.

Чтобы обеспечить качественную диверсификацию, необходимо включить в ПАММ портфель как можно больше различных по содержанию счетов. Однако все же рекомендуют отдать большую долю (50-70%) ПАММ счетам с консервативным характером, которые будут приносить стабильную прибыль. Каждый из них в свою очередь может отличаться по сумме и сроку вклада, а также торговой стратегии, используемой управляющим на валютном рынке. Агрессивные ПАММ счета хоть и обладают большими рисками, но также должны быть включены в ПАММ портфель. Они позволяют получить наиболее высокую прибыль. К примеру, 10% агрессивных счетов могут быть соизмеримы по доходу с 70% консервативных. Даже в случае если агрессивные счета не оправдают надежд, то консервативные всегда смогут покрыть полученный убыток, сведя потери как минимум к нулю. Не стоит забывать и про экспериментальные ПАММ счета, которые появились совсем недавно и еще не показали весь свой потенциал. Также в ПАММ портфель добавляется ряд умеренных счетов, представляющих собой нечто среднее между агрессивными и консервативными вариантами.

В зависимости от того, какие ПАММ счета включены в ваш инвестиционный портфель, он может носить агрессивный или консервативный характер.

Агрессивный ПАММ портфель отличается высокой прибыльностью, но это сопряжено и с большими рисками. В основном такой  портфель формируется из различных акций или ПАММ счетов с агрессивной торговой стратегией. Если вы готовы к сильному колебанию цен и возможным потерям ради получения высокой прибыли, то можете формировать агрессивный портфель.

Консервативный ПАММ портфель  не такой прибыльный, как агрессивный, но в его случае риски сведены к минимуму. Такой способ инвестирования подходит тем, для кого важнее сохранность и безопасность своих денег. Такой портфель, помимо консервативных и умеренных ПАММ счетов, включает нередко облигации и краткосрочные займы.

Помимо этого не стоит забывать и об инвестиционных фондах, которые также практикуют доверительное управление. Этот способ инвестирования не менее надежен, чем те же ПАММ счета.

Итоги по инвестиционному ПАММ портфелю

Как видите, эффективность и прибыльность инвестиций напрямую зависит от характера инвестиционного портфеля. Чем он больше и разнообразнее, тем лучше. Это позволяет распределить риски и получить стабильный источник дохода. Помимо этого, формируя портфель, инвестор развивается как личность.

Для распределения портфеля можно использовать не только личные предпочтения, но и различные стратегии. Например, одна интересная стратегия гласит, что процент консервативных ПАММ счетов должен совпадать с возрастом инвестора, т.е. 32-летний инвестор включает в свой портфель 32% консервативных счетов, а остальные 68% отдаются умеренным и агрессивным. С одной стороны такая стратегия может показаться странной, но с другой она основана на предположении, что чем моложе инвестор, тем большим он может рискнуть.

Популярное в моем блоге:

Отчет по трейдингу за август 2019: -2,87%

 

Не пошло в августе. Или, точнее, пошло да не туда. Убытки – обычное дело в трейдинге. Убыточный месяц, идущий после нескольких к ряду прибыльных, так….

Читать полностью

Ежедневная аналитика по евро и моя торговля в режиме реального времени на ее основе.
Текущий результат: +24.18%

Подробней

Результаты трейдинга с начала 2019: +9,47%

Подробней

Как определить свой уровень толерантности к риску

Что вы чувствуете, когда слышите «риск», связанный с вашими финансами? Видите ли вы возможность получить большую прибыль? Вы представляете себе «кайф» от инвестирования? Вы беспокоитесь, что останетесь ни с чем? Считаете ли вы, что риск — это просто неотъемлемая часть инвестиционного процесса?

Чтобы лучше понять свою толерантность к риску, задайте себе подобные вопросы и подумайте о своих поведенческих тенденциях, например о том, какие действия вы, вероятно, предпримете после значительного инвестиционного убытка или какие решения вы принимали в прошлом, когда рынки принимали повернуться к худшему.

Честный ответ на такие вопросы — а затем принятие соразмерного уровня инвестиционного риска — может помочь вам создать портфель, которого вы будете придерживаться, даже когда рыночная активность заставляет вас нервничать.

Что такое толерантность к риску?

Проще говоря, толерантность к риску — это уровень риска, на который инвестор готов принять. Но точно определить свой аппетит к риску может быть непросто. Риск может означать возможность, волнение или шанс на крупную прибыль — мышление «вы должны быть в этом, чтобы выиграть».Но риск — это также терпение к потенциальным потерям, способность противостоять рыночным колебаниям и неспособность предсказать, что ждет впереди.

На самом деле, бихевиористы говорят, что «неприятие потерь» — по сути, страх потери может играть большую роль в принятии решений, чем ожидание выгод, — может окрасить ваш подход к риску. Поскольку толерантность к риску определяется уровнем вашего комфорта с неопределенностью, вы можете не осознавать свой аппетит к риску, пока не столкнетесь с потенциальной потерей.

Допуск к риску и емкость риска

Несмотря на схожесть названий, ваша способность к риску и толерантность к риску, как правило, не зависят друг от друга.

Ваша способность к риску или размер инвестиционного риска, на который вы способны принять, определяется вашим индивидуальным финансовым положением. В отличие от толерантности к риску, которая может не меняться в течение вашей жизни, способность к риску более гибкая и изменяется в зависимости от ваших личных и финансовых целей — и вашего графика их достижения.

Если у вас есть ипотечный кредит, ваш собственный бизнес, дети, поступающие в колледж, или пожилые родители, которые зависят от вас в финансовом отношении, у вас может быть меньше шансов благополучно пережить медвежий рынок (с учетом ваших потребностей в доходах), чем если бы вы были одинокими и не держали любые крупные финансовые обязательства.

Финансовый шок — например, потеря работы, несчастный случай с дорогостоящими медицинскими счетами или даже непредвиденная прибыль — также может повлиять на ваши инвестиционные решения, изменив размер риска, который вы можете себе позволить.

Достигая поставленных целей

При определении своей толерантности к риску также важно понимать свои цели, чтобы не допустить дорогостоящей ошибки. Ваш временной горизонт или то, когда вы планируете вывести вложенные деньги, может сильно повлиять на ваш подход к риску.

Ваш временной горизонт зависит от того, на что вы откладываете, когда вы ожидаете начать снимать деньги и как долго вам понадобятся эти деньги. Такие цели, как сбережения для учебы в колледже или выхода на пенсию, имеют более длительные временные рамки, чем сбережения на каникулы или первоначальный взнос на дом.В целом, чем длиннее ваш временной горизонт, тем больший риск вы можете принять, потому что у вас больше времени на восстановление после убытка. По мере приближения к своей цели вы можете уменьшить свой риск и больше сосредоточиться на сохранении того, что у вас есть, вместо того, чтобы рисковать крупными потерями в самый неподходящий момент.

Один из способов точной настройки вашей стратегии — разделить ваши инвестиции на сегменты, каждая из которых преследует отдельную цель. Например, ведро, созданное исключительно для роста и дохода, можно инвестировать более агрессивно, чем ведро, предназначенное для чрезвычайных ситуаций.

Перевод толерантности к риску в инвестиционную стратегию

Заполнение анкеты Schwab Intelligent Portfolios ^® для профиля инвестора может помочь вам оценить вашу индивидуальную устойчивость к риску. Здесь честность определенно является лучшей политикой: вы хотите, чтобы распределение активов в вашем рекомендуемом портфеле наиболее точно отражало вашу истинную терпимость к риску.

Как только вы узнаете, где вы попадаете в спектр рисков, следующим шагом будет ознакомление с типичными данными о доходности вашего портфеля.Чем больше вы знаете о том, чего можете ожидать, тем меньше вероятность того, что вы эмоционально отреагируете в тяжелые времена.

Умные инвесторы учитывают как риск, так и прибыль. Инвестиции с более высокой ожидаемой доходностью (и более высокой волатильностью), такие как акции, имеют тенденцию быть более рискованными, чем более консервативный портфель, состоящий из менее волатильных инвестиций, таких как облигации и наличные деньги. Однако даже самый консервативный портфель может понести краткосрочные убытки из-за постоянно меняющихся рыночных условий.Вот почему так важно иметь диверсифицированный портфель, включающий самые разные варианты инвестирования.

Допустим, в начале 1970 года вы решили инвестировать 10 000 долларов в одну из трех гипотетических моделей распределения активов, показанных ниже. И каждый год до конца 2016 года вы перебалансировали свой портфель, чтобы убедиться, что у вас по-прежнему правильный процент акций, облигаций и денежных средств. Самый агрессивный портфель поднялся бы до 892 028 долларов, умеренный портфель был бы оценен в 676 126 долларов, а самый консервативный портфель стоил бы 389 519 долларов.

Гипотетическая производительность для консервативных, умеренных и агрессивных моделей портфелей

Распределение активов	Консервативный портфель	Умеренное портфолио	Агрессивное портфолио
Акции	30%	60%	80%
Облигации	50%	30%	15%
Наличные деньги	20%	10%	5%

Гипотетический Производительность (1970-2014)	Консервативный портфель	Умеренное портфолио	Агрессивное портфолио
Рост $ 10 000	$ 389 519	$ 676 126	$ 892 028
Годовая прибыль	8. 1%	9,4%	10,0%
Годовая волатильность (стандартное отклонение)	9,1%	15,6%	20,5%
Максимум убыток	-14,0%	-32,3%	-44,4%

Источник: Morningstar Direct Рассчитано с использованием дневной доходности с 1 января 1970 г. по 31 декабря 2016 г. Используемые индексы включают: акции, индекс S&P 500; Облигации, IA SBBI US IT Govt; Наличные, IA SBBI US 30 Day TBill.Пример является гипотетическим и предназначен только для иллюстративных целей. Он не предназначен для представления конкретного инвестиционного продукта. Предполагается, что дивиденды и проценты были реинвестированы без учета налогов и сборов. Если бы учитывались сборы и налоги, производительность была бы значительно ниже. Индексы неуправляемы, не требуют комиссий и расходов и не могут быть инвестированы напрямую. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Такие широкомасштабные результаты показывают, как принятие на себя дополнительных инвестиционных рисков потенциально может принести большую выгоду, чем безопасная игра.Но более агрессивный выбор также подвергнет испытанию вашу устойчивость к риску. Подумайте, что случилось с каждым из этих портфелей в тяжелые времена:

• Агрессивный портфель имел самую высокую годовую доходность, но при этом был вдвое более волатильным, чем консервативный портфель. Он также просел более чем на 44%, что стало самым большим спадом за этот период.
• Самый большой годовой спад для умеренного портфеля с немного менее волатильным составом активов составил примерно 32%.
• Самый консервативный портфель просел всего на 14% в своем наибольшем падении. Тем не менее, он также показал самую низкую годовую доходность за период.

Чем ближе вы приближаетесь к тому моменту, когда вы хотите получить доступ к своим деньгам, тем больше могут укусить эти потенциальные неудачи. Если вы вынули свои деньги из одного из более рискованных портфелей после того, как он упал — либо потому, что вам были нужны деньги, вы «следовали за стадом» продавцов, которые снижали цены, либо вы просто не могли терпеть боль потери такой суммы — ваши доходы за этот 47-летний период значительно пострадали бы.

Напротив, когда вы точно оцениваете свои пределы инвестиционного риска, а затем инвестируете в портфель, который отражает вашу терпимость к риску, временной горизонт и личные обстоятельства, вы на один шаг ближе к достижению своих финансовых целей.

Знаете ли вы?

С Schwab Intelligent Portfolios легко просмотреть свой профиль риска. Просто войдите в свою учетную запись, нажмите «обновить профиль», чтобы повторно запустить анкету и обновить свои ответы для другого профиля.

3 способа узнать, не слишком ли консервативен ваш портфель 401 (k)

Пенсионный план 401 (k) остается одним из самых популярных способов инвестирования в золотые годы, и американцы вложили в него триллионы долларов. Несмотря на такую ​​популярность, многие работники не знают, как наилучшим образом использовать планы, и они остаются застрявшими в консервативных инвестициях, таких как фонды облигаций или даже наличные фонды, которые часто едва успевают за инфляцией, если они вообще это делают.

«Самая большая финансовая ошибка, которую совершают люди, — это слишком маленький риск, не слишком большой риск», — говорит д-р.Роберт Джонсон, профессор финансов Хейдерского бизнес-колледжа при университете Крейтон.

Вот как проверить, не слишком ли консервативен ваш план 401 (k), и что вы можете сделать, чтобы это исправить.

Что такое консервативная инвестиция 401 (k)?

Когда специалисты по пенсионным вопросам говорят о слишком консервативном портфеле 401 (k), они имеют в виду, сколько вложено в фонды облигаций или аналогичные денежные средства по сравнению с акциями — то, что называется распределением активов. Если весь или почти весь ваш пенсионный счет находится в облигациях или компакт-дисках, это консервативно. Доходность облигаций или денежных вложений обычно безопасна, но невысока, и они могут даже не опережать инфляцию, которую Федеральная резервная система хочет на уровне около 2 процентов в год.

Если вы не зарабатываете столько в год, вы можете со временем потерять покупательную способность. Это серьезная проблема, если вы хотите использовать свой 401 (k), чтобы превратить свои золотые годы в нечто действительно золотое. Это действительно ключевая проблема с слишком консервативным 401 (k).

Один из способов добиться более высоких темпов роста и стать более агрессивным — это добавить фондовые фонды или более высокую долю в фондовые фонды к вашему 401 (k).Фонды акций будут колебаться больше в краткосрочной перспективе, чем фонды облигаций, но они с большей вероятностью принесут более высокую доходность со временем. Средняя годовая доходность S&P 500, совокупности сотен компаний, в течение длительного периода составляла около 10 процентов.

Хотя может иметь смысл стать более консервативным по мере того, как вы приближаетесь к пенсии и вам нужно получить доступ к деньгам, вы, вероятно, можете позволить себе добавить немного больше риска в свой портфель в обмен на потенциально более высокую доходность, если у вас есть хотя бы пять лет. Если у вас есть десятилетие или больше, вы можете позволить краткосрочным колебаниям фондового капитала уладиться.

«Вообще говоря, чем моложе вкладчик, тем более агрессивным он может быть, имея больший процент от своего баланса 401 (k) в акциях», — говорит Роб Комфорт, президент CUNA Brokerage Services Inc. в Мэдисоне, Висконсин. «Это может быть разумным выбором для молодых инвесторов, поскольку у них есть много лет до выхода на пенсию, чтобы пережить неизбежные взлеты и падения рынка».

Но некоторые работники совершают противоположную ошибку, принимая на себя слишком большой риск, работая с более высоким процентом фондов акций вплоть до выхода на пенсию — один из признаков излишней агрессивности.

3 признака, что ваш портфель слишком консервативен

Ниже приведены некоторые признаки, которые вы можете заметить, если ваш портфель слишком консервативен.

1. Кажется, что ваш портфель не растет

Вы увеличиваете свой 401 (k) с каждой зарплатой, но, кажется, он не вырастет намного дальше этого? Это может быть одним из ярких признаков того, что вы недостаточно агрессивны.

«Если портфель не растет в течение значимого периода времени, он, вероятно, распределен слишком консервативно», — говорит Рэнди Карвер, президент и генеральный директор Carver Financial Services в районе Кливленда.Он предлагает посмотреть на производительность за более длительный период.

Однако несколько месяцев или даже года могут не дать вам достаточно перспектив, поскольку запасы могут значительно колебаться. Вы захотите вычесть краткосрочное влияние фондов акций на баланс вашего портфеля.

2. Ваш 401 (k) имеет большое количество вложений в фонды облигаций

Большое количество вложений в фонды облигаций может сделать ваш портфель слишком консервативным, особенно в зависимости от того, когда в вашей жизни у вас слишком много средств.Упуская более высокие темпы роста на раннем этапе и возможности наращивания капитала, вы серьезно повредите своему потенциальному портфелю 20, 30 и 40 лет спустя.

«Избыточное размещение облигаций в начале вашей инвестиционной карьеры может иметь (отрицательные) последствия, поскольку рост большинства фондов облигаций сегодня составляет менее 2 процентов, что едва поспевает за инфляцией», — говорит Крис Келлер, партнер Kingman Финансовая группа в Сан-Антонио.

Крупное распределение может составлять более 50 процентов, выделяемых на облигации, но на самом деле это зависит от вашего возраста и того, когда вы планируете использовать свои деньги.По мере приближения к пенсии становится более разумным переход на более высокий процент фондов облигаций.

Однако не все фонды облигаций одинаковы, и некоторые из них нацелены на безопасную, но низкую доходность государственных облигаций или высококачественных корпоративных облигаций. Другие фонды торгуются, пользуясь тенденциями ценообразования и в конечном итоге обеспечивая более высокую доходность. Поэтому важно отметить различия, потому что некоторые фонды облигаций могут добавлять дополнительный (ценный) риск в ваш портфель.

3.Ваш 401 (k) инвестирует в фонд денежного рынка

В сегодняшних условиях низких процентных ставок фонды денежного рынка почти ничего не зарабатывают. Наличие этих очень надежных фондов может быть хорошим признаком того, что вы слишком консервативны, если только вы не достигли пенсионного возраста и не ожидаете, что деньги вам понадобятся в ближайшее время, скажем, в следующем году.

«Кто-то с долгим временным горизонтом не должен иметь доступа к инструментам денежного рынка, но многие инвесторы делают это, потому что опасаются волатильности фондового рынка», — говорит Джонсон.

Таким образом, даже если вы достигли пенсионного возраста, вы не хотите полностью переходить к консервативным инвестициям, поскольку вы будете использовать свой 401 (k) в течение многих лет на пенсии.

Недостатки слишком консервативного подхода к вашему 401 (k)

Слишком консервативный портфель 401 (k) может иметь ряд недостатков, главный недостаток которых заключается в том, что вы со временем теряете покупательную способность. Вот некоторые из наиболее распространенных:

• Кажется, ваш портфель никогда не поднимется выше. Если вы инвестируете в основном в низкодоходные инвестиции, такие как облигации или компакт-диски, ваш портфель будет расти, но очень медленно. Таким образом, вы, возможно, не сможете накопить столько, сколько могли бы, добавив некоторые фондовые фонды.
• Вы теряете покупательную способность. Если ваши инвестиции не превышают уровень инфляции, вы со временем теряете покупательную способность. Вы можете яростно экономить деньги, но вы все равно не выиграете от инфляции.
• Вы уменьшаете свою долгосрочную прибыль. Инвестиции в облигации и CD могут казаться безопасными, но они приносят более низкую долгосрочную доходность, чем такие инвестиции, как акции и фонды акций. Так что облигации хороши, когда нужно быть консервативным, но они вредят долгосрочному росту.
• Вы сильно подвержены инфляции. Если ваш портфель состоит только из облигаций, вы сильно подвержены инфляции. Если инфляция возрастет, вы не только потеряете покупательную способность, но и инфляция может привести к сокращению ваших вложений в облигации, пока они не будут взяты под контроль.

Это одни из самых больших недостатков слишком консервативной модели 401 (k).

Что вы можете сделать, если ваш портфель слишком консервативен

Ключевое решение для консервативного портфеля — обменять часть фондов облигаций вашего портфеля на фонды акций. Но сколько? Это во многом зависит от вашего временного горизонта. Инвесторы, у которых до выхода на пенсию десятилетия, могут позволить себе больший риск, и история показывает, что со временем они будут вознаграждены.

Некоторые консультанты используют правило 100, чтобы определить, сколько инвестировать в фонды акций и облигаций. С помощью этого правила вы вычитаете свой возраст из 100, чтобы получить распределение акций, а оставшаяся часть идет в облигации.Например, 40-летний мужчина должен иметь 60 процентов акций и 40 процентов облигаций, а 65-летний человек должен иметь 35 процентов акций и 65 процентов облигаций.

Это приблизительный ориентир, но, что важно, он начинается более агрессивно, когда вы молоды, и с возрастом становится более консервативным — тип тенденции распределения, который вы обычно хотите. Но не думайте, что когда вы выйдете на пенсию, вы сможете отказаться от всех облигаций, особенно в этом мире с низкими ставками.

Карвер предупреждает инвесторов о том, что им, вероятно, понадобится, чтобы их денег хватило, по крайней мере, на два десятилетия после выхода на пенсию. Следовательно, им необходимо поддерживать некоторый рост своего портфеля, а это означает, что им нужно хотя бы некоторое отчисление в фондовые фонды.

Вот почему правило 100 часто критикуют как слишком консервативное, и некоторые советники предлагают изменить его до правила 110 или 120. Если бы число было увеличено, пенсионеры сохраняли бы большую часть своих портфелей в фондах акций, давая им потенциал для дальнейшего роста в долгосрочной перспективе.

Если вы ищете решение «сделай это за меня», хорошим вариантом является фонд с установленной датой.Вы выбираете фонд в зависимости от того, когда вам нужны деньги, и фонд поддерживает более агрессивный портфель, когда вы моложе, и постепенно становится более консервативным с возрастом. Как и правило 100, эти средства дают вам более подходящее распределение в зависимости от того, когда вам нужны деньги.

Если вам нужен более индивидуальный совет, лучше всего нанять платного фидуциарного консультанта.

«Работа со специалистом по инвестициям может стать отличным первым шагом, поскольку у него будут инструменты и знания, которые помогут вам понять правильное распределение в зависимости от вашей конкретной ситуации», — говорит Комфорт.

(Вот как найти советника, который будет работать в ваших интересах и на что обращать внимание.)

Итог

«Самый надежный способ создать истинное долгосрочное богатство для выхода на пенсию — это инвестировать в фондовый рынок. , — говорит Джонсон.

Хотя вам не обязательно держать весь свой портфель в акциях, важно иметь в них значительную долю, чтобы ваш 401 (k) мог расти и поддерживать вас в пенсионные годы. К сожалению, слишком консервативный подход к инвестициям, особенно в раннем возрасте, может нанести вред даже самой дисциплине сбережений.

Подробнее:

Руководство для начинающих по размещению, диверсификации и ребалансировке активов

Даже если вы новичок в инвестировании, вы, возможно, уже знаете некоторые из самых фундаментальных принципов разумного инвестирования. Как вы их узнали? Через обычный, реальный жизненный опыт, не имеющий ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-нибудь замечали, что уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные друг с другом товары — например, зонтики и солнцезащитные очки? Поначалу это может показаться странным. В конце концов, когда человек купит оба предмета одновременно? Наверное, никогда — и в том-то и дело. Уличные торговцы знают, что когда идет дождь, легче продать зонты, но труднее продать солнцезащитные очки. А когда солнечно, все наоборот. Продавая оба товара — другими словами, диверсифицируя линейку продуктов — продавец может снизить риск потери денег в любой день.

Если это имеет смысл, у вас отличное начало понимания распределения и диверсификации активов.В данной публикации эти темы будут рассмотрены более полно, а также будет обсуждаться важность периодической перебалансировки.

Начнем с распределения активов.

Распределение активов 101

Распределение активов включает разделение инвестиционного портфеля между различными категориями активов, такими как акции, облигации и денежные средства. Процесс определения того, какой набор активов держать в вашем портфеле, очень личный. Распределение активов, которое лучше всего подходит для вас в любой момент вашей жизни, будет во многом зависеть от вашего временного горизонта и вашей способности терпеть риски.

Горизонт времени — Ваш временной горизонт — это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, которые вы будете инвестировать для достижения определенной финансовой цели. Инвестор с более длительным временным горизонтом может чувствовать себя более комфортно, принимая более рискованные или более волатильные инвестиции, потому что он или она может переждать медленные экономические циклы и неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, инвестор, копящий на образование подростка в колледже, скорее всего, возьмет на себя меньший риск, потому что у него или нее более короткий временной горизонт.

Допуск к риску — Допуск к риску — это ваша способность и готовность потерять часть или все свои первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор или инвестор с высокой толерантностью к риску с большей вероятностью рискнет потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор или инвестор с низким уровнем риска склонен отдавать предпочтение инвестициям, которые сохранят его или ее первоначальные вложения. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «птицу в руке», а агрессивные инвесторы ищут «двоих в кустах».«

Риск против вознаграждения

Когда дело доходит до инвестирования, риск и прибыль неразрывно связаны. Вы, наверное, слышали фразу «без боли — без выгоды» — эти слова подходят для описания взаимосвязи между риском и вознаграждением. Не позволяйте никому говорить вам обратное: все инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы собираетесь покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, перед инвестированием важно понять, что вы можете потерять часть или все свои деньги.

Вознаграждение за риск — это возможность большей прибыли от инвестиций. Если у вас есть финансовая цель с длительным временным горизонтом, вы, вероятно, заработаете больше денег, осторожно инвестируя в категории активов с большим риском, такие как акции или облигации, вместо того, чтобы ограничивать свои инвестиции активами с меньшим риском, такими как эквиваленты денежных средств. С другой стороны, вложение исключительно в денежные вложения может быть подходящим для краткосрочных финансовых целей.

Выбор инвестиций

Хотя SEC не может рекомендовать какой-либо конкретный инвестиционный продукт, вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции и паевые инвестиционные фонды, корпоративные и муниципальные облигации, паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды жизненного цикла, биржевые фонды, фонды денежного рынка. , и ты.С. Казначейские ценные бумаги. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может быть инвестирование в акции, облигации и наличные. Давайте подробнее рассмотрим характеристики трех основных категорий активов.

	Акции — Акции исторически имели наибольший риск и самую высокую доходность среди трех основных категорий активов. Как категория активов, акции представляют собой «тяжелую атаку» портфеля, предлагая наибольший потенциал для роста. Акции бьют хоум-раны, но также и вылетают.Волатильность акций делает их очень рискованным вложением в краткосрочной перспективе. Например, акции крупных компаний как группа теряют в среднем примерно один раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Но инвесторы, которые были готовы выдерживать неустойчивую доходность акций в течение длительных периодов времени, обычно были вознаграждены сильной положительной доходностью.
	Облигации — Облигации обычно менее волатильны, чем акции, но предлагают более скромную доходность.В результате инвестор, приближающийся к финансовой цели, может увеличить свои запасы облигаций по сравнению со своими запасами акций, поскольку сниженный риск владения большим количеством облигаций будет привлекательным для инвестора, несмотря на их более низкий потенциал роста. Вы должны иметь в виду, что определенные категории облигаций предлагают высокую доходность, как и акции. Но эти облигации, известные как высокодоходные или бросовые, также несут в себе более высокий риск.
	Денежные средства — Денежные средства и их эквиваленты, такие как сберегательные вклады, депозитные сертификаты, казначейские векселя, депозитные счета денежного рынка и фонды денежного рынка, являются наиболее безопасными инвестициями, но предлагают самую низкую доходность из трех основных категорий активов.Шансы потерять деньги при вложении в эту категорию активов, как правило, крайне низки. Федеральное правительство гарантирует многие инвестиции в денежных эквивалентах. Инвестиционные убытки в негарантированных денежных эквивалентах случаются, но нечасто. Основное беспокойство инвесторов, вкладывающих средства в эквиваленты денежных средств, вызывает инфляционный риск. Это риск того, что инфляция опередит и со временем снизит доходность инвестиций.

Акции, облигации и денежные средства являются наиболее распространенными категориями активов. Это категории активов, которые вы, вероятно, выберете при инвестировании в программу пенсионных сбережений или план сбережений в колледже. Но существуют и другие категории активов, включая недвижимость, драгоценные металлы и другие товары, а также частный капитал, и некоторые инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов обычно сопряжены с рисками, зависящими от категории. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с вложением, и убедиться, что риски подходят для вас.

Почему так важно распределение активов

Включая в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которые изменяются вверх и вниз при различных рыночных условиях, инвестор может защитить себя от значительных потерь. Исторически сложилось так, что доходность трех основных категорий активов не менялась одновременно вверх и вниз. Рыночные условия, которые приводят к хорошему росту одной категории активов, часто приводят к тому, что другая категория активов имеет среднюю или низкую доходность. Инвестируя более чем в одну категорию активов, вы уменьшите риск потери денег, и общая доходность вашего портфеля будет более плавной.Если инвестиционная доходность одной категории активов упадет, вы сможете противодействовать своим убыткам в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.

Магия диверсификации. Практика распределения денег между различными инвестициями для снижения риска известна как диверсификация . Выбрав правильную группу инвестиций, вы сможете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, не жертвуя слишком большой потенциальной прибылью.

Кроме того, распределение активов важно, потому что оно оказывает большое влияние на то, достигнете ли вы своей финансовой цели. Если вы не включите в свой портфель достаточный риск, ваши инвестиции могут не принести достаточно большой доход для достижения вашей цели. Например, если вы делаете сбережения для долгосрочной цели, такой как выход на пенсию или обучение в колледже, большинство финансовых экспертов согласны с тем, что вам, вероятно, потребуется включить в свой портфель хотя бы некоторые акции или паевые инвестиционные фонды. С другой стороны, если вы включите слишком большой риск в свой портфель, денег для вашей цели может не хватить, когда они вам понадобятся.Например, портфель, в котором много акций или паевых инвестиционных фондов, не подходит для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи.

С чего начать

Определение подходящей модели распределения активов для достижения финансовой цели — сложная задача. По сути, вы пытаетесь выбрать комбинацию активов, которая имеет наибольшую вероятность достижения вашей цели при уровне риска, с которым вы можете жить. По мере того, как вы приближаетесь к достижению своей цели, вам нужно будет иметь возможность регулировать сочетание активов.

Если вы понимаете свой временной горизонт и толерантность к риску — и имеете некоторый опыт инвестирования — вы можете чувствовать себя комфортно при создании собственной модели распределения активов. В книгах по инвестированию часто обсуждаются общие «практические правила», и различные онлайн-ресурсы могут помочь вам с выбором. Например, хотя SEC не может одобрить какую-либо конкретную формулу или методологию, система пенсионного обеспечения государственных служащих Айовы предлагает онлайн-калькулятор распределения активов. В конце концов, вы будете делать очень личный выбор.Не существует единой модели распределения активов, подходящей для каждой финансовой цели. Вам нужно будет использовать тот, который вам подходит.

Некоторые финансовые эксперты считают, что определение распределения ваших активов является наиболее важным решением, которое вы примете в отношении своих инвестиций, — что оно даже более важно, чем отдельные инвестиции, которые вы покупаете. Имея это в виду, вы можете подумать о том, чтобы попросить финансового профессионала помочь вам определить ваше первоначальное распределение активов и предложить корректировки на будущее.Но прежде чем нанять кого-либо, кто поможет вам с этими чрезвычайно важными решениями, обязательно тщательно проверьте его или ее полномочия и дисциплинарную историю.

Связь между распределением активов и диверсификацией

Диверсификация — это стратегия, которую можно четко описать вечной поговоркой: «Не кладите все яйца в одну корзину». Стратегия включает в себя распределение ваших денег между различными инвестициями в надежде, что если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции с лихвой компенсируют эти убытки.

Многие инвесторы используют распределение активов как способ диверсифицировать свои инвестиции по категориям активов. Но другие инвесторы сознательно этого не делают. Например, инвестирование полностью в акции, в случае 25-летнего инвестирования для выхода на пенсию, или вложение полностью в денежные эквиваленты, в случае семейных сбережений для первоначального взноса за дом, может быть разумным распределением активов. стратегии при определенных обстоятельствах. Но ни одна из стратегий не пытается снизить риск за счет владения активами разных типов.Таким образом, выбор модели распределения активов не обязательно диверсифицирует ваш портфель. Будет ли ваш портфель диверсифицирован, будет зависеть от того, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными типами инвестиций.

Диверсификация 101

Диверсифицированный портфель должен быть диверсифицирован на двух уровнях: между категориями активов и в пределах категорий активов. Таким образом, помимо распределения ваших инвестиций между акциями, облигациями, эквивалентами денежных средств и, возможно, другими категориями активов, вам также необходимо распределить свои инвестиции внутри каждой категории активов.Ключевым моментом является определение инвестиций в сегменты каждой категории активов, которые могут по-разному работать в разных рыночных условиях.

Одним из способов диверсификации ваших инвестиций в рамках категории активов является выявление и инвестирование в широкий спектр компаний и секторов промышленности. Но часть вашего инвестиционного портфеля не будет диверсифицирована, например, если вы инвестируете только в четыре или пять отдельных акций. Чтобы действительно диверсифицировать, вам понадобится как минимум дюжина тщательно отобранных отдельных акций.

Поскольку достижение диверсификации может быть очень сложной задачей, некоторым инвесторам может быть проще диверсифицировать в рамках каждой категории активов за счет владения паевыми фондами, а не за счет индивидуальных инвестиций из каждой категории активов. Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги многих инвесторов и вкладывает деньги в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам легко владеть небольшой частью многих инвестиций. Например, общий индексный фонд фондового рынка владеет акциями тысяч компаний.Это большая диверсификация для одной инвестиции!

Однако имейте в виду, что инвестиции в паевые инвестиционные фонды не обязательно обеспечивают мгновенную диверсификацию, особенно если фонд фокусируется только на одном конкретном секторе промышленности. Если вы инвестируете в узконаправленные паевые инвестиционные фонды, вам может потребоваться инвестировать более чем в один паевой инвестиционный фонд, чтобы получить желаемую диверсификацию. В рамках категорий активов это может означать рассмотрение, например, фондов акций крупных компаний, а также некоторых небольших компаний и международных фондов акций.Между категориями активов это может означать рассмотрение фондов акций, фондов облигаций и фондов денежного рынка. Конечно, по мере того, как вы добавляете больше инвестиций в свой портфель, вы, вероятно, будете платить дополнительные сборы и расходы, что, в свою очередь, снизит доходность ваших инвестиций. Поэтому вам необходимо учитывать эти затраты при принятии решения о наилучшем способе диверсификации вашего портфеля.

Варианты универсальных покупок — фонды жизненного цикла

Чтобы приспособить инвесторов, которые предпочитают использовать одну инвестицию для сбережений для определенной инвестиционной цели, например для выхода на пенсию, некоторые компании взаимных фондов начали предлагать продукт, известный как «фонд жизненного цикла». .«Фонд жизненного цикла — это диверсифицированный паевой инвестиционный фонд, который автоматически переходит к более консервативному сочетанию инвестиций по мере приближения к определенному году в будущем, известному как его« плановая дата ». Инвестор фонда жизненного цикла выбирает фонд с правильной целевой датой на основе относительно его или ее конкретной инвестиционной цели. Затем менеджеры фонда принимают все решения о распределении активов, диверсификации и ребалансировке. Определить фонд жизненного цикла легко, потому что его название, скорее всего, будет относиться к его целевой дате.Например, вы можете увидеть фонды жизненного цикла с такими названиями, как «Портфель 2015 », «Пенсионный фонд 2030 » или « Цель 2045 ».

Изменение распределения активов

Наиболее частой причиной изменения распределения активов является изменение временного горизонта. Другими словами, по мере того, как вы приближаетесь к своей инвестиционной цели, вам, вероятно, придется изменить распределение активов. Например, большинство людей, инвестирующих для выхода на пенсию, имеют меньше акций и больше облигаций и их эквивалентов по мере приближения к пенсионному возрасту.Вам также может потребоваться изменить распределение активов, если изменится ваша терпимость к риску, финансовое положение или сама финансовая цель.

Но опытные инвесторы обычно не меняют распределение своих активов на основе относительной эффективности категорий активов — например, увеличивая долю акций в своем портфеле, когда фондовый рынок является горячим. Вместо этого они «перебалансируют» свои портфели.

Ребалансировка 101

Ребалансировка возвращает ваш портфель к исходной структуре распределения активов.Это необходимо, потому что со временем некоторые из ваших инвестиций могут не соответствовать вашим инвестиционным целям. Вы обнаружите, что некоторые из ваших инвестиций будут расти быстрее, чем другие. Путем ребалансировки вы убедитесь, что в вашем портфеле не слишком много внимания уделяется одной или нескольким категориям активов, и вернете свой портфель к комфортному уровню риска.

Например, предположим, вы определили, что инвестиции в акции должны составлять 60% вашего портфеля. Но после недавнего роста фондового рынка инвестиции в акции составляют 80% вашего портфеля.Вам нужно будет либо продать часть своих вложений в акции, либо купить инвестиции из категории активов с недостаточным весом, чтобы восстановить исходную структуру распределения активов.

При ребалансировке вам также необходимо будет просмотреть инвестиции в каждой категории распределения активов. Если какие-либо из этих инвестиций не соответствуют вашим инвестиционным целям, вам необходимо внести изменения, чтобы вернуть их к исходному распределению в категории активов.

Существует три основных способа ребалансировки вашего портфеля:

1. Вы можете продать инвестиции из категорий активов с избыточным весом и использовать выручку для покупки инвестиций в категории активов с недостаточным весом.
2. Вы можете приобрести новые инвестиции для недооцененных категорий активов.
3. Если вы делаете постоянные взносы в портфель, вы можете изменить свои взносы так, чтобы больше инвестиций направлялось в недооцененные категории активов до тех пор, пока ваш портфель не станет сбалансированным.

Прежде чем вы перебалансируете свой портфель, вы должны подумать, повлечет ли метод ребалансировки, который вы решите использовать, транзакционные сборы или налоговые последствия. Ваш финансовый специалист или налоговый консультант может помочь вам определить способы минимизации этих потенциальных затрат.

Придерживайтесь своего плана: покупайте дешево, продавайте дорого — Перенести деньги из категории активов, когда она хорошо работает, в пользу категории активов, которая работает плохо, может быть нелегко, но это может быть мудрым шагом. Урезая текущих «победителей» и добавляя больше текущих так называемых «проигравших», ребалансировка вынуждает вас покупать дешево и продавать дорого.

Когда следует подумать о ребалансировке

Вы можете перебалансировать свой портфель на основе календаря или ваших инвестиций.Многие финансовые эксперты рекомендуют инвесторам перебалансировать свои портфели через регулярные промежутки времени, например, каждые шесть или двенадцать месяцев. Преимущество этого метода в том, что календарь является напоминанием о том, когда вам следует подумать о перебалансировке.

Другие рекомендуют перебалансировать только тогда, когда относительный вес класса активов увеличивается или уменьшается более чем на определенный процент, который вы определили заранее. Преимущество этого метода заключается в том, что ваши вложения сообщают вам, когда проводить ребалансировку.В любом случае, перебалансировка работает лучше всего, если выполняется относительно нечасто.

Где найти дополнительную информацию

Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и избежании дорогостоящих ошибок посетите раздел «Информация для инвесторов» на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вы также можете узнать больше о нескольких инвестиционных темах, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку в контексте сбережений для выхода на пенсию, посетив веб-сайт Smart 401 (k) Investing FINRA, а также веб-сайт Управления безопасности пособий сотрудникам Министерства труда.

Вы можете узнать больше о своей толерантности к риску, заполнив бесплатные онлайн-анкеты, доступные на многочисленных веб-сайтах, поддерживаемых инвестиционными изданиями, компаниями паевых инвестиционных фондов и другими финансовыми профессионалами. Некоторые веб-сайты даже оценивают распределение активов на основе ответов на анкеты. Хотя предлагаемое распределение активов может быть полезной отправной точкой для определения соответствующего распределения для конкретной цели, инвесторы должны иметь в виду, что результаты могут быть смещены в сторону финансовых продуктов или услуг, продаваемых компаниями или отдельными лицами, обслуживающими веб-сайты.

Как только вы начнете инвестировать, у вас обычно будет доступ к онлайн-ресурсам, которые помогут вам управлять своим портфелем. Например, веб-сайты многих компаний паевых инвестиционных фондов дают клиентам возможность проводить «портфельный анализ» своих инвестиций. Результаты анализа портфеля могут помочь вам проанализировать распределение ваших активов, определить, диверсифицированы ли ваши инвестиции, и решить, нужно ли вам перебалансировать свой портфель.

* * *

Вопросы или жалобы?

Мы хотим получить известие от вас, если у вас возникнут проблемы с финансовым специалистом или у вас возникнет жалоба в отношении паевого инвестиционного фонда или публичной компании. Отправьте нам свою жалобу через наш онлайн-центр жалоб. Вы также можете связаться с нами по почте:

.

Комиссия по ценным бумагам и биржам
Управление по обучению и защите инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, округ Колумбия 20549-0213

Оценка эффективности инвестиций | FINRA.org

Выбор инвестиций — это только начало вашей работы в качестве инвестора. Со временем вам нужно будет отслеживать эффективность этих инвестиций, чтобы увидеть, как они работают вместе в вашем портфеле, чтобы помочь вам продвигаться к своим целям.Вообще говоря, прогресс означает, что стоимость вашего портфеля неуклонно растет, даже если одна или несколько ваших инвестиций, возможно, потеряли ценность.

Если ваши инвестиции не приносят прибыли или стоимость вашего счета падает, вам нужно будет определить причину и решить, что делать дальше. Кроме того, поскольку инвестиционные рынки постоянно меняются, вы должны быть внимательны к возможностям повышения эффективности своего портфеля, возможно, за счет диверсификации в другой сектор экономики или выделения части своего портфеля международным инвестициям.Чтобы высвободить деньги для совершения этих новых покупок, вы можете продать отдельные инвестиции, которые не принесли хороших результатов, не отказываясь при этом от распределения активов, которое вы выбрали надлежащим образом.

Как дела с моими инвестициями?

Чтобы оценить, насколько хорошо идут ваши инвестиции, вам необходимо рассмотреть несколько различных способов измерения эффективности. Выбранные вами меры будут зависеть от информации, которую вы ищете, и типов инвестиций, которыми вы владеете. Например, если у вас есть акция, которую вы надеетесь продать в краткосрочной перспективе с прибылью, вас может больше всего интересовать, растет ли ее рыночная цена, начала снижаться или, кажется, достигла плато.С другой стороны, если вы инвестор, придерживающийся принципа « покупай и держи », которого больше беспокоит стоимость акций на 15 или 20 лет в будущем, вас, вероятно, будет больше интересовать, имеет ли он модель роста прибыли и, кажется, иметь хорошие возможности для будущего расширения.

Напротив, если вы консервативный инвестор или приближаетесь к пенсии, вас может в первую очередь интересовать доход, который приносят ваши инвестиции. Вы можете проверить процентную ставку, которую выплачивают ваши облигации и депозитные сертификаты (CD), по отношению к текущим рыночным ставкам и оценить доходность акций и паевых инвестиционных фондов, которые вы купили, на доход, который они приносят.Конечно, если рыночные ставки упадут, вы можете быть разочарованы своими возможностями реинвестирования по мере погашения существующих облигаций. У вас может даже возникнуть соблазн купить инвестиции с более низким рейтингом в ожидании потенциально более высокой доходности. В этом случае вы хотите использовать показатель производительности, который оценивает риск, который вы принимаете, чтобы получить желаемые результаты.

При измерении инвестиционной эффективности нужно обязательно избегать сравнения яблок с апельсинами. Важно найти и применить правильные стандарты оценки ваших инвестиций.Если вы этого не сделаете, вы можете сделать неправильные выводы. Например, нет особых причин сравнивать доходность паевого инвестиционного фонда роста с доходностью казначейских облигаций, поскольку они не выполняют ту же роль в вашем портфеле. Вместо этого вы хотите измерить эффективность фонда роста по стандартам других инвестиций в рост, таких как индекс взаимного фонда роста или соответствующий рыночный индекс. Вот несколько концепций, которые следует учитывать при оценке эффективности ваших инвестиций, включая доходность, норму прибыли, а также прирост и убытки капитала.

Доходность обычно выражается в процентах. Это мера дохода, выплачиваемого инвестицией в течение определенного периода, обычно в течение года, деленная на цену инвестиции. Все облигации имеют доходность, как и акции, выплачивающие дивиденды, большинство паевых инвестиционных фондов и банковские счета, включая компакт-диски.

• Доходность облигаций: Когда вы покупаете выпускаемую облигацию, ее доходность совпадает с ее процентной ставкой или купонной ставкой. Ставка рассчитывается путем деления годовых процентных платежей на номинальную стоимость, обычно 1000 долларов США.Итак, если вы получаете 50 долларов процентов по облигации на 1000 долларов, доходность составляет 5 процентов. Однако облигации, которые вы покупаете после выпуска на вторичном рынке, имеют доходность, отличную от заявленной купонной ставки, поскольку цена, которую вы платите, отличается от номинальной стоимости. Доходность облигаций повышается и понижается в зависимости от кредитного рейтинга эмитента, конъюнктуры процентных ставок и общего рыночного спроса на облигации. Доходность облигации, основанная на ее цене на вторичном рынке, называется текущей доходностью облигации. Для получения дополнительной информации о доходности облигаций см. Доходность и доходность облигаций.
• Доходность по акциям: Для акций доходность рассчитывается путем деления годового дивиденда на рыночную цену акции. Вы можете найти эту информацию в Интернете, на финансовых страницах вашей газеты и в своей брокерской выписке. Конечно, если по акции не выплачиваются дивиденды, у нее нет доходности. Но если одна из причин вашего инвестирования заключается в достижении сочетания роста и дохода, возможно, вы сознательно выбрали акции, которые обеспечивали доходность, по крайней мере, такую ​​же, как в среднем по рынку.Однако, если вы покупаете акцию из-за ее дивидендной доходности, нужно помнить о том, какой процент от прибыли компания-эмитент выплачивает своим акционерам. Иногда акции с наивысшей доходностью выпускаются компаниями, которые, возможно, пытаются сохранить хорошую репутацию, несмотря на финансовые неудачи. Однако рано или поздно, если компания не восстановится, ей, возможно, придется сократить дивиденды, уменьшив доходность. Цена акций также может пострадать. Также помните, что дивиденды, выплачиваемые компанией, — это средства, которые компания не использует для реинвестирования в свой бизнес.
• Доходность компакт-дисков: Если ваши активы находятся в обычных компакт-дисках, рассчитать доходность несложно. Ваш банк или другая фирма, оказывающая финансовые услуги, предоставит не только процентную ставку, которую выплачивает CD, но и ее годовую процентную доходность (APY). В большинстве случаев эта ставка остается фиксированной на срок действия CD.

Доходность ваших инвестиций — это все деньги, которые вы заработали или потеряли в результате инвестиций. Чтобы найти вашу общую прибыль , которая обычно считается наиболее точной мерой прибыли, вы добавляете изменение стоимости — вверх или вниз — с момента покупки инвестиции ко всему доходу, полученному вами от этой инвестиции в виде процентов или дивидендов.Чтобы получить -процентный доход , вы делите изменение стоимости плюс доход на сумму, которую вы вложили.

Вот формула для этого расчета:

(изменение стоимости + доход) ÷ сумма инвестиций = процентная доходность

Например, предположим, что вы вложили 2000 долларов в покупку 100 акций по цене 20 долларов за штуку. Пока вы владеете им, цена увеличивается до 25 долларов за акцию, и компания выплачивает в общей сложности 120 долларов в виде дивидендов. Чтобы найти свою общую прибыль, вы должны добавить увеличение стоимости на 500 долларов к 120 долларам дивидендов, а чтобы найти процент прибыли, вы разделите на 2000 долларов, чтобы получить результат 31 процент.

Однако само по себе это число не дает полной картины. Поскольку вы держите инвестиции в течение разных периодов времени, лучший способ сравнить их эффективность — это посмотреть на их годовой процентный доход.

Например, вы получили общую прибыль в размере 620 долларов на инвестиции в размере 2000 долларов за три года. Итак, ваш общий доход составляет 31 процент. Ваш годовой доход составляет 9,42 процента. Это вычисляется следующим образом: (1 + 0,31) ^(1/3) — 1 = 9,42 процента.Стандартная формула для расчета годовой доходности: AR = (1 + доходность) ^{1 / год} — 1.

Если цена акции падает в течение периода, в течение которого вы владеете ею, и у вас есть убыток вместо прибыли, вы выполняете расчет таким же образом, но ваша доходность может быть отрицательной, если доход от инвестиций не компенсировал убыток в ценить.

Помните, что вам не нужно продавать инвестиции, чтобы рассчитать доход. Фактически, расчет доходности может быть одним из факторов при принятии решения о том, оставить ли акции в вашем портфеле или обменять их на акции, которые, вероятно, обеспечат более высокую доходность.

В случае облигаций, если вы планируете держать облигацию до погашения, вы можете рассчитать свой общий доход, добавив доход по облигациям, который вы получите в течение срока, к основной сумме, которая будет выплачена при наступлении срока погашения. Если вы продаете облигацию до срока погашения, при расчете дохода вам необходимо принять во внимание уплаченные вами проценты плюс сумму, полученную от продажи облигации, а также цену, которую вы заплатили при ее покупке.

Какой бы тип ценных бумаг вы ни держали, вот несколько советов, которые помогут вам оценить и контролировать эффективность инвестиций:

• Не забудьте учесть комиссию за транзакцию. Чтобы ваши расчеты были точными, важно включить комиссию за транзакцию, которую вы платите при покупке инвестиций. Если вы рассчитываете возврат на фактическую прибыль или убыток после продажи инвестиций, вам также следует вычесть комиссию, которую вы заплатили при продаже.
• Просмотрите и примите к сведению выписки со своего счета. В дополнение к комиссиям, выписка по вашему счету — в частности, раздел «Сводка по счету» — предлагает общую картину эффективности вашей учетной записи с конечной точки предыдущей выписки, включая общую стоимость вашей учетной записи.Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с предупреждением для инвесторов FINRA: важно понимать выписки из вашего брокерского счета и торговые подтверждения.
• Рассчитать общую прибыль. Если вы реинвестируете свою прибыль в покупку дополнительных акций, как это часто бывает с паевым инвестиционным фондом и всегда так бывает с планом реинвестирования дивидендов по акциям, расчет общей прибыли будет более сложным. Это одна из причин использовать цифры общей доходности, которые компании взаимных фондов предоставляют для каждого из своих фондов за различные периоды времени, даже если расчет не совсем тот, который вы бы получили, если бы сами посчитали.Одна из причин, по которой он может отличаться, заключается в том, что фонд рассчитывает общую прибыль на ежегодной основе. Если вы совершили крупную покупку в мае, незадолго до серьезного спада на рынке, или продали незадолго до рыночного роста, ваш результат за год может быть меньше годовой общей прибыли фонда.
• Рассмотрим роль налогов на результаты деятельности. Расчет налоговых деклараций важен. Например, процентный доход по некоторым федеральным или муниципальным облигациям может не облагаться налогом. В этом случае вы можете заработать более низкую процентную ставку, но на самом деле ваша доходность может быть больше, чем доход по налогооблагаемым облигациям с более высокой процентной ставкой.Особенно важно указывать декларации после уплаты налогов в налогооблагаемой отчетности. Часто бывает полезно поговорить с налоговым специалистом. Вы можете обнаружить, что прибыль, полученная на налогооблагаемом счете, не так высока, как вы думали, что побудит вас рассмотреть другие инвестиции для ваших налогооблагаемых счетов (например, инвестиции, которые растут в цене, но не выплачивают доход, который сам может облагаться налогом) .
• Фактор инфляции: Если вы держите вложения в течение длительного времени, инфляция может сыграть большую роль в расчете вашей прибыли.Инфляция означает, что ваши деньги со временем теряют ценность. Это причина того, что за доллар в 1950 году можно было купить намного больше, чем за доллар в 2015 году. Расчет доходности с учетом инфляции называется реальной доходностью . Вы также увидите доллары с поправкой на инфляцию, которые называются реальных долларов . Чтобы получить реальную прибыль, вы вычитаете уровень инфляции из своего процентного дохода. В год, когда ваши инвестиции приносили доход на 10 процентов, а инфляция вызвала рост цен на три процента, ваша реальная доходность составила бы всего семь процентов.

По мере того, как вы набираетесь опыта в качестве инвестора, вы можете многому научиться, сравнивая свою доходность за несколько лет, чтобы увидеть, когда разные инвестиции давали высокую доходность, а когда доходность была слабее. Среди прочего, годовая доходность может помочь вам увидеть, как ваши различные инвестиции вели себя в различных рыночных условиях. Это также может повлиять на то, что вы решите делать дальше.

Однако, если у вас нет чрезвычайно краткосрочной инвестиционной стратегии или если одна из ваших инвестиций чрезвычайно чувствительна ко времени, обычно рекомендуется принимать инвестиционные решения с учетом их долгосрочного воздействия на ваш портфель, а не в ответ на взлеты и падения на рынках.

Инвестиции также известны как основных средств . Если вы зарабатываете деньги, продавая один из своих основных активов по более высокой цене, чем вы заплатили за его покупку, у вас есть прирост капитала . Напротив, если вы потеряете деньги при продаже, у вас будет потеря капитала . Прирост и убытки капитала могут быть основным фактором эффективности вашего портфеля, особенно если вы являетесь активным инвестором, который часто покупает и продает.

Как правило, прирост капитала облагается налогом, если вы не продаете активы на безналоговом счете или счете с отложенным налогом.Но ставка, по которой рассчитывается налог, зависит от того, как долго вы держите актив перед его продажей.

Прибыль, полученная вами от продажи актива, которым вы владели более года, считается прироста капитала в долгосрочной перспективе и облагается налогом по более низкой ставке, чем ваш обычный доход. Однако краткосрочной прибыли от продажи активов, которыми вы владели менее года, не пользуются этим особым налоговым режимом, поэтому они облагаются налогом по той же ставке, что и ваш обычный доход. Это одна из причин, по которой вы можете захотеть отложить получение прибыли, когда это возможно, до тех пор, пока она не будет считаться долгосрочной.

С некоторыми инвестициями, такими как акции, которыми вы напрямую владеете, вы можете определить, когда покупать и продавать. Вы будете должны платить налоги только с любого прироста капитала, который вы действительно реализуете, то есть вы продали инвестиции с целью получения прибыли. И даже в этом случае вы сможете компенсировать эту прибыль, если продали другие инвестиции в убыток. С другими инвестициями прирост капитала может усложниться.

Паевые инвестиционные фонды, например, отличаются от акций и облигаций, когда дело касается прироста капитала. Как и в случае с акциями или облигациями, вам придется платить краткосрочные или долгосрочные налоги на прирост капитала, если вы продаете свои акции в фонде с целью получения прибыли.Но даже если вы владеете своими акциями и не продаете, вам также придется ежегодно платить свою долю налогов с общего прироста капитала фонда. Каждый раз, когда менеджеры паевого инвестиционного фонда продают ценные бумаги внутри фонда, существует вероятность налогооблагаемого прироста (или убытка) капитала. Если фонд имеет прибыль, которую нельзя компенсировать убытками, то фонд должен по закону распределить эту прибыль между своими акционерами.

Если фонд имеет значительную налогооблагаемую краткосрочную прибыль, ваша прибыль уменьшается, что следует учитывать при оценке инвестиционной эффективности.Вы можете посмотреть на коэффициент оборачиваемости паевого инвестиционного фонда, который вы можете найти в проспекте паевого инвестиционного фонда, чтобы получить представление о том, может ли фонд принести большую краткосрочную прибыль. Коэффициент оборачиваемости показывает процентную долю портфеля паевого инвестиционного фонда, который заменяется за счет продаж и покупок в течение определенного периода времени — обычно года.

Нереализованные прибыли и убытки — иногда называемые бумажными прибылями и убытками — являются результатом изменений рыночной цены ваших инвестиций, пока вы их держите, но до продажи.Предположим, например, что цена акции, которую вы держите в своем портфеле, увеличивается. Если вы не продадите акции по новой более высокой цене, ваша прибыль не будет реализована, потому что, если цена упадет позже, прибыль будет потеряна. Выгода будет реализована только тогда, когда вы продадите инвестиции, другими словами, она станет реальной прибылью.

Это не означает, что нереализованные прибыли и убытки не важны. Напротив, нереализованные прибыли и убытки определяют общую стоимость вашего портфеля и являются значительной частью того, что вы оцениваете при измерении результатов, наряду с любым доходом, полученным от ваших инвестиций.Фактически, многие обсуждения результатов в финансовой прессе, особенно в отношении акций, полностью сосредоточены на этих изменениях цен с течением времени.

готовых портфелей | Паевые инвестиционные фонды и ETF

E * TRADE взимает комиссию в размере 0 долларов США за онлайн-торги акциями, ETF и опционами, зарегистрированными в США. Могут применяться исключения, и E * TRADE оставляет за собой право взимать различные комиссионные. Плата за стандартный опционный контракт составляет 0,65 доллара за контракт (или 0,50 доллара за контракт для клиентов, совершающих не менее 30 сделок с акциями, ETF и опционами в квартал).Розничная онлайн-комиссия в размере 0 долларов США не применяется к внебиржевым (OTC) операциям с иностранными акциями, транзакциям с крупными блоками, требующим особого обращения, взаимным фондам с комиссией за транзакции, фьючерсам или инвестициям с фиксированным доходом. Плата за обслуживание применяется к сделкам, совершаемым через брокера (25 долларов США). Операции по счету плана запаса подлежат отдельному графику комиссионных. Могут применяться дополнительные регулирующие и биржевые сборы. Для получения дополнительной информации о ценах посетите etrade.com/pricing.

Кредиты и предложения E * TRADE могут облагаться налогом у источника в США и отражаться в отчетности по розничной стоимости.Налоги, связанные с этими кредитами и предложениями, несет покупатель. Денежные кредиты для индивидуальных пенсионных счетов рассматриваются как прибыль для целей налогообложения.

Предложение действительно для новых клиентов E * TRADE Securities, открывающих один новый имеющий право на пенсию или брокерский счет до 29.10.2021 и финансируемых в течение 60 дней с момента открытия счета на сумму 10 000 долларов США или более. Промокод « BONUS21 ».

Новый клиент, открывающий одну учетную запись: Эти правила строго применяются к клиентам, которые открывают одну новую учетную запись E * TRADE, не имеют существующей учетной записи E * TRADE и не открывают другие новые счета E * TRADE в течение 60 дней после регистрации. в этом предложении.Для других обстоятельств, пожалуйста, обратитесь к раскрываемой ниже информации «Существующие клиенты или новые клиенты, открывающие более одной учетной записи».

Кредиты наличными будут предоставлены на основе депозитов новых денежных средств или ценных бумаг с внешних счетов, сделанных в течение 60 дней после открытия счета, следующим образом: 10 000–19 999 долларов США получат 50 долларов США; 20 000–24 999 долларов получат 100 долларов; От 25000 до 99 999 долларов получит 200 долларов; 100000–199999 долларов получат 300 долларов; От 200 000 до 499 999 долларов получит 600 долларов; От 500 000 до 999 999 долларов США получат 1 200 долларов США; 1000000–1499999 долларов получат 2500 долларов США; 1500000 долларов и более получат 3000 долларов.

Награды уровней менее 200 000 долларов США (10 000–19 999 долларов США; 20 000–24 999 долларов США; 25 000–99 999 долларов США; 100 000–19 999 долларов США) будут выплачены в течение семи рабочих дней после истечения 60-дневного периода. Однако, если вы внесете $ 200 000 или более, вы получите кредит наличными в течение семи рабочих дней, за которым последует любое дополнительное вознаграждение в зависимости от вашего уровня выполнения по истечении 60-дневного периода. Если вы внесли на новый счет не менее 200 000 долларов США, и вы делаете последующие депозиты на этом счете, чтобы перейти на более высокий уровень, вы получите второй денежный кредит после закрытия 60-дневного окна.Например, если вы вносите 250 000 долларов США, вы получите кредит наличными в размере 600 долларов США в течение семи рабочих дней, затем, если вы внесете дополнительные 300 000 долларов США на свой новый счет, вы получите дополнительный кредит наличными в размере 600 долларов США в конце 60-дневного окна. на общую сумму 1200 долларов. Если вы внесете на свой новый счет от 200 000 до 1 499 999 долларов, вы получите кредит наличными в двух транзакциях в конце 60-дневного окна — в зависимости от вашей первоначальной суммы финансирования. Если вы внесете на свой новый счет 1 500 000 долларов США или более, вы получите два кредита наличными на общую сумму 3 000 долларов США в течение семи рабочих дней.

Существующие клиенты или новые клиенты, открывающие более одного счета , подпадают под действие других условий предложения. Щелкните здесь, чтобы просмотреть условия предложения.

Правила предложения для всех участников: Новые средства или ценные бумаги должны быть депонированы или переведены в течение 60 дней с момента регистрации в предложении, быть со счетов за пределами E * TRADE и оставаться на счете (за вычетом любых торговых убытков) в течение минимум двенадцать месяцев, или денежный кредит (-ы) может быть возвращен.Для определения стоимости депозита любые переданные ценные бумаги будут оценены в первый рабочий день после завершения депозита. Удаление любого депозита или денежных средств в течение периода действия акции (60 дней) может привести к уменьшению суммы вознаграждения или потере вознаграждения. Любые активы, переведенные со счетов Morgan Stanley в E * TRADE, не считаются полученными со счетов за пределами E * TRADE и не могут быть включены в целях определения права на участие в предложении или расчета суммы вознаграждения по собственному усмотрению E * TRADE.

E * TRADE Securities оставляет за собой право прекратить действие этого предложения в любое время.

Если вы пытаетесь зарегистрироваться в этом предложении с помощью совместной учетной записи, основной владелец учетной записи, возможно, должен будет выполнить указанные выше уровни, прежде чем второй владелец учетной записи сможет зарегистрироваться в этом предложении. Если у вас возникнут какие-либо проблемы при попытке зарегистрироваться с помощью совместной учетной записи, свяжитесь с нами 800-387-2331 (800-ETRADE-1), и мы сможем помочь вам с регистрацией.

Ограничения предложения: Это предложение не распространяется на какие-либо бизнес-счета (зарегистрированные или некорпоративные), E * TRADE Futures, E * TRADE Capital Management, E * TRADE Bank, E * TRADE Savings Bank или отдельные пенсионные счета, включая SEP IRA, SIMPLE IRA, пенсионные счета для несовершеннолетних, планы участия в прибылях, пенсионные планы с покупкой денег, только инвестиционные пенсионные планы, не связанные с опекой.За исключением текущих сотрудников E * TRADE и Morgan Stanley, включая любые их дочерние компании, нерезидентов США и любую юрисдикцию, в которой это предложение недействительно. Чтобы зарегистрироваться, вы должны быть первоначальным получателем этого предложения. Клиенты могут участвовать только в одном предложении за раз. Одно предложение для каждого покупателя за раз. Нельзя сочетать с любыми другими предложениями.

Это предложение не является и не должно толковаться как рекомендация или предложение купить, продать или удержать какую-либо ценную бумагу, финансовый продукт или инструмент или открыть конкретный счет или участвовать в какой-либо конкретной инвестиционной стратегии.

3 инвестиционных гуру делятся своими модельными портфелями: NPR

Как некоторые из самых уважаемых инвесторов на планете думают, что американцы должны вкладывать свои деньги? NPR поговорило с тремя о том, как должен выглядеть пенсионный портфель.

Дэвид Свенсен

Дэвид Свенсен Майкл Марсленд / Йельский университет скрыть подпись

переключить подпись Майкл Марсленд / Йельский университет

Директор по инвестициям Йельского университета

1. Диверсифицируйте

Вместо того, чтобы просто инвестировать в акции и облигации США, Свенсен выступает за более широкий диапазон классов активов. Он предлагает акции с развитых и развивающихся рынков по всему миру. И он предлагает владеть недвижимостью через фонд с низкими комиссиями как часть вашего портфеля. Помимо традиционных казначейских облигаций США, он советует инвесторам владеть ценными бумагами, защищенными от инфляции, или TIPS. По его словам, в его образце портфеля некоторые из этих кусочков, вероятно, будут расти, падать и снова расти в разное время и с разной скоростью.Поэтому он советует проводить ребалансировку не реже одного раза в год, чтобы поддерживать целевое распределение.

2. Платите минимально возможную комиссию

Комиссия может нанести ужасный ущерб доходности ваших инвестиций. Даже в отношении классов активов с более высоким риском и более высокой доходностью, таких как акции, вы можете ожидать только высокой однозначной или низкой двузначной прибыли в течение длительных периодов времени. Таким образом, если вы в конечном итоге платите 1% финансовому консультанту, а затем от 1% до 2% сверх этого вознаграждения взаимных фондов, а затем вносите поправку на инфляцию (от 2% до 3% в год), вы теряете половину своих доходов. — говорит Свенсен.По его словам, шансы в подавляющем большинстве в пользу индексных фондов.

Итак, Свенсен считает, что индексные фонды с очень низкими комиссиями больше всего подходят индивидуальным инвесторам. Он говорит, что если вы сравните эффективность активно управляемых паевых инвестиционных фондов с более высокими ценами и индексных фондов с более низкими затратами, «если вы посмотрите на результаты после уплаты сборов и уплаты налогов за достаточно длительные периоды времени», то вероятность того, что он говорит, что подавляющее большинство выступает за индексные фонды.

3. Корректируйте свой портфель по мере взросления.

Когда дело доходит до инвестирования, Свенсен говорит, что «не бывает одного размера, подходящего всем.«Его модельный портфель« хорошо диверсифицирован, ориентирован на акции для долгосрочных инвесторов и эффективен в том смысле, что он такой же или лучше, чем другие альтернативы », — говорит он. « Итак, моя модель портфель должен хорошо служить большинству инвесторов ».

По сути, Свенсен говорит, что когда вы инвестируете в течение длительных периодов времени — например, 20 или 30 лет — вы, вероятно, заработаете больше денег, удерживая значительную часть своих портфель акций или других активов с высокой ожидаемой доходностью.Это потому, что исторически акции предлагают более высокую доходность, чем «более безопасные» альтернативы, такие как казначейские облигации США, в долгосрочной перспективе. Но в краткосрочной перспективе акции, как правило, гораздо более волатильны. Поскольку люди близки к пенсионному возрасту, многие консультанты по инвестициям предлагают перевести больше активов в категорию «безопаснее, чем акции». Если фондовый рынок рушится и вам нужно тратить деньги из своего портфеля в качестве дохода на пенсии, вы не хотите внезапно потерять 20 или 30 процентов своих сбережений и быть вынужденным продавать акции по низкой цене.Если вы моложе и акции падают, вы можете просто ждать, пока рынок восстановится.

Но дело не только в возрасте. Это еще и аппетит к риску. «Устойчивость к риску индивидуальна для каждого человека. Не склонные к риску инвесторы могут захотеть иметь комбинацию из модельного портфеля и денежных средств, что снизит общий риск», — говорит Свенсен. «По мере увеличения богатства толерантность к риску может увеличиваться. По мере того, как инвесторы становятся старше, толерантность к риску может уменьшаться. Каждому человеку необходимо найти портфель, который соответствует его предпочтениям в отношении риска.»

Гретхен Тай

Управляет пенсией Hewlett-Packard и 401 (k)

Гретхен Тай Предоставлено Гретхен Тай скрыть подпись

переключить подпись Предоставлено Гретхен Тай

1. Активное управление и комиссии

«Комиссии имеют значение, поэтому вы должны быть осторожны при выборе оплаты», — говорит Тай. Она говорит, выбираете ли вы активное или пассивное управление, старайтесь, чтобы общая сумма комиссионных, которую вы платите в своем портфеле, не превышала 0,5 процента. Это половина 1 процента. Многие финансовые консультанты берут вдвое больше — сверх всех комиссий паевых инвестиционных фондов, которые вы платите. Но Тай говорит, что она не думает, что большинству людей нужны финансовые консультанты.

«Многие спонсоры планов предлагают своим сотрудникам бесплатное обучение инвестициям, и это хорошее место для начала», — говорит Тай. «Не платите за вещи, которые можно получить бесплатно». Другие эксперты говорят, что советники могут быть полезны, чтобы помочь людям не сбиться с курса, а не, скажем, паниковать и продавать все свои акции после обвала рынка. Но все ведущие советники и экономисты, опрошенные NPR, сказали, что вы не хотите переплачивать за финансового консультанта.

2. Примерный портфель

Как и Свенсен, Тай выступает за более широкую диверсификацию, чем часто достигают многие индивидуальные инвесторы.

3. Скорректируйте свой портфель по возрасту

Учитывая текущую среду процентных ставок, Тай считает, что «более гибкий подход» к традиционным возрастным правилам размещения облигаций может быть более подходящим. Итак, Тай говорит, что предложенное ею портфолио — хороший подход, пока вы не достигнете пенсионного возраста. В этот момент, по ее словам, инвесторы должны взглянуть на свое гнездышко: если оно достаточно велико, чтобы жить вместе с социальным обеспечением, «тогда нормально сокращать активы с более высоким риском, такие как акции, быстрее до 40 процентов.«Если вы не накопили достаточно, варианты не так хороши». [Вам] может потребоваться отложить выход на пенсию », — говорит она.

Джек Богл Предоставлено авангардом скрыть подпись

переключить подпись Предоставлено авангардом

Джек Богл

Основатель Vanguard Group

1. Купите фондовый индексный фонд и держите облигации своего возраста.

Богл советует инвестировать через недорогие индексные фонды. (В конце концов, он создал первый.) С индексным фондом вы не платите людям на Уолл-стрит, чтобы те выбирали для вас акции. Вместо этого вы в основном «владеете всей корпоративной Америкой», — говорит он, — по крайней мере, небольшой частью. По его словам, со временем низкозатратные индексные паевые инвестиционные фонды превзойдут подавляющее большинство активно управляемых паевых инвестиционных фондов . По его словам, очень сложно определить победителей с помощью акций, и для обычных американцев такие инвестиции обходятся слишком дорого.

«Оказывается, стоимость решает все», — говорит Богл. «Это просто то, что я всегда называл« безжалостными правилами простой арифметики ». «

» Простота лежит в основе лучших инвестиционных стратегий. Простые вычисления работают. Держите свои инвестиционные расходы под контролем «, — говорит он. «Ваша чистая прибыль — это просто валовая прибыль вашего инвестиционного портфеля за вычетом понесенных вами затрат [таких как комиссионные с продаж, консультационные услуги, транзакционные издержки]. Низкие затраты облегчают вашу задачу».

Что касается баланса риска и вознаграждения в зависимости от вашего возраста, Богл говорит:

«Давайте начнем с концепции, согласно которой, когда мы молоды, у нас мало активов, мы готовы рисковать и стремиться к накоплению капитала, мы должны делать упор на обыкновенные акции», — говорит он.«Но по мере того, как мы стареем, наши активы растут, мы постепенно становимся более склонными к риску и все больше стремимся к доходам, мы должны делать упор на облигации».

Одно практическое правило — начать с позиции по облигациям, аналогичной нашей эпохе — 20 процентов (или меньше) облигаций в 20 лет, 80 процентов облигаций в 80 лет — а затем вносить корректировки в зависимости от ваших личных обстоятельств.

Богл говорит, что он фанат сочетания индексных фондов промежуточных и краткосрочных облигаций Vanguard, хотя, конечно, аналогичные недорогие фонды доступны на рынке у других фирм.

Он также предлагает инвестировать часть ваших облигаций в освобожденные от налогов фонды, если налоги вызывают беспокойство. Например, Богл лично использует в своих налогооблагаемых счетах сочетание фондов Vanguard с ограниченным сроком и промежуточным сроком, освобожденных от налогообложения. Если вы откладываете на пенсию на счету 401 (k) до вычета налогов, это не проблема.

2. Фактор социального обеспечения

Богл говорит, что вы можете оправдать владение большей частью своих активов в акциях, если считаете, что Социальное обеспечение обеспечивает вам безопасный и стабильный поток доходов при выходе на пенсию, во многом как категория казначейских облигаций в вашем инвестиционном портфеле.Поэтому он говорит, что его базовый подход «держи свой возраст в узде» — хорошая отправная точка. Но если вы платите в Социальное обеспечение с каждой зарплатой, вы можете безопасно владеть дополнительными акциями. Итак, если вам 28 лет, вы можете решить иметь, скажем, 10 или 20 процентов облигаций и 80 или 90 процентов акций — в зависимости от вашей терпимости к риску.

Распределение активов — по всей стране

Фактом инвестирования является то, что рыночные условия со временем меняются, и некоторые инвестиции будут превосходить другие.Итак, как вы можете управлять своими рисками перед лицом таких изменений? Подумайте о распределении активов.

При распределении инвестиций вы распределяете свои активы между тремя основными классами активов:

• Акции
• Облигации
• Эквиваленты денежных средств

Поскольку каждый тип инвестиций по-разному реагирует на изменения рынка, распределение активов может помочь вам управлять рисками. Если стоимость одного из них упадет, другие могут вырасти или остаться на прежнем уровне, чтобы компенсировать убытки.

Уравновешивание потенциальных рисков и выгод

Вы также можете распределить свои деньги между различными вариантами инвестирования в рамках определенного класса активов.Например, инвестирование как в крупные, так и в мелкие компании на фондовом рынке. Если стоимость одного из них упадет, другие могут вырасти или остаться на прежнем уровне, чтобы компенсировать убытки.

Распределение вашего богатства между различными инвестициями в рамках каждого основного класса активов называется диверсификацией портфеля. У вас может быть некоторая диверсификация, если у вас есть паевые инвестиционные фонды, переменные аннуитеты и продукты переменного страхования жизни, потому что они часто состоят из акций, облигаций или их эквивалентов.

Подберите свою инвестиционную стратегию к вашей ситуации

Ваша инвестиционная стратегия должна соответствовать тому, как вы хотите инвестировать (ваш профиль инвестора).Он также должен соответствовать тому, сколько времени у вас есть, прежде чем вы захотите достичь своей цели (ваш временной горизонт).

Ваш возраст, устойчивость к риску и другие пенсионные активы определяют ваш профиль инвестора:

• Консервативный. Если вы более консервативный инвестор и у вас меньше времени для инвестирования, вы можете рассмотреть возможность диверсификации своих денег между менее агрессивными инвестициями, такими как консервативные облигации и их эквиваленты.
• Умеренный. Если вы умеренный инвестор, вы можете разместить более высокий процент своего портфеля в акции или фонды акций.Остальная часть вашего портфеля может состоять из облигаций, фондов облигаций или других инвестиций с фиксированным доходом. Вы также будете инвестированы в различные сегменты фондового рынка, от крупных компаний до небольших, от внутренних до международных.
• Агрессивный. Чем более агрессивным вы являетесь инвестором и чем дольше вы можете оставлять свои деньги вложенными, тем больше вы можете подумать о диверсификации своих инвестиций между более волатильными инвестициями, такими как акции.

Какая инвестиционная стратегия подходит для вашей ситуации? Ваш специалист по инвестициям может помочь вам решить, как смешивать классы активов в зависимости от уровня риска, с которым вы согласны, а также от вашей финансовой цели.

No related posts.