Рентабельность чистых активов формула по балансу: Недопустимое название — e-xecutive.ru

Что показывает рентабельность чистых активов: формула

Для достоверной оценки текущих бизнес-рисков необходимо вычислять рентабельность чистых активов. Формула ее определения предполагает использование данных бухгалтерского баланса. Этот показатель нужен для расчета уровня отдачи каждого эксплуатируемого ресурса в процессе текущей деятельности. И чем выше значение прибыльности, тем больше шансов привлечь внешние инвестиции в крупном размере для наращивания производственной мощности.

Чистые активы и уровень их рентабельности

Рентабельность отображает степень превалирования получаемой материальной выгоды над объемом финансовых вложений.

При повышении расходов без сопутствующего роста доходов снижается прибыльность деятельности. Причина может заключаться:

• в неэффективности принимаемых управленческих решений;
• ухудшении качества ресурсной базы;
• падении производительности труда;
• неудачных результатах модернизации.

Оценку итогов финансовых инвестиций смотрят через коэффициент рентабельности чистых активов. Он указывает на соотношение стоимости ресурсной базы, объема издержек к величине финансового результата работы. Расчет производят в процентах. Вот формула:

Величина чистых активов включает в себя стоимостную оценку объектов, приобретение которых было профинансировано из собственных средств компании или с учетом привлеченных долгосрочных кредитов и займов. Рентабельность чистых активов характеризует:

• степень эффективности управления материальными ценностями предприятия;
• уровень профессионализма при оценке рисков привлечения инвестиционных и кредитных средств.

Чистые активы определяют по формуле:

Также см. «Формула оборачиваемости чистых активов».

Доходность активов может быть рассчитана для всего комплекса находящихся в обороте ценностей или для отдельной группы объектов. Рентабельность чистых активов – это показатель эффективности использования ресурсов, которые на момент проведения анализа находятся в наличии у предприятия.

Для повышения детализации аналитических данных рекомендуем производить оценку доходности по таким группам:

• собственный капитал;
• привлеченные инвестиции;
• издержки в общей сумме или в разбивке по направлениям деятельности;
• производственный потенциал;
• мощность.

В процессе анализа нельзя руководствоваться только абсолютными числовыми значениями.

В итоге, рентабельность чистых активов показывает, как уровень текущей доходности материальной базы, так и степень влияния на этот параметр комплекса внутренних и внешних факторов. Среди них:

• ценовая политика;
• производительность труда;
• наличие или отсутствие конкурентного преимущества;
• состояние сегмента кредитования бизнеса;
• инфляционные процессы;
• ожидания потребителей;
• направление деятельности.

Соотношение с налоговыми обязательствами

Регулярный расчет рентабельности активов по чистой прибыли производят не только сами предприятия, но и контролирующие органы. Например, Налоговая служба РФ систематически проводит оценку рентабельности по разным отраслям. Полученные значения сравнивают с данными из отчетности предприятий:

Специалистов налоговой инспекции могут заинтересовать получаемые компанией доходы в сравнении с производимыми тратами, когда отклонение от среднеотраслевого значения рентабельности в сторону уменьшения превышает отметку 10%. В этой ситуации камеральная проверка будет нацелена на выявление:

• фактов умышленного создания условий для последующего искусственного банкротства фирмы;
• свидетельств о ведении двойной бухгалтерии;
• преднамеренного занижения облагаемой базы по налогам;
• подтверждений возможного участия предприятия в теневом сегменте бизнеса.

Также см. «Где в бухгалтерском балансе стоимость активов».

Отметим, что отклонения в сторону уменьшения от среднего значения по конкретной сфере деятельности могут носить объективный характер. Но при налоговой проверке это придется доказывать документально.

Нельзя сравнивать показатели рентабельности активов между предприятиями из разных сфер бизнеса: в одних проектах инвестиции имеют короткие сроки окупаемости, в других точка безубыточности достигается только через несколько лет.

Сопоставления между субъектами хозяйствования производят с учетом таким условий:

• предприятия специализируются на работе в одном направлении;
• исходные данные о месте реализации деятельности схожи;
• уровни общей капитало- и материалоемкости производства совпадают.

Также см. «Бланк расчета чистых активов на 2018 год».

Рентабельность чистых активов (RONA) – Финансовая энциклопедия

Что такое Рентабельность чистых активов (RONA)?

Рентабельность чистых активов (RONA) – это показатель финансовых результатов, рассчитываемый как отношение чистой прибыли к сумме основных средств и чистого оборотного капитала. Чистая прибыль также называется чистой прибылью.

Коэффициент RONA показывает, насколько хорошо компания и ее менеджмент используют активы экономически ценными способами; результат с высоким коэффициентом указывает на то, что руководство выжимает больше прибыли из каждого доллара, вложенного в активы. RONA также используется для оценки того, насколько хорошо компания работает по сравнению с другими в своей отрасли.

Ключевые моменты

• Рентабельность чистых активов (RONA) сравнивает чистую прибыль фирмы с ее чистыми активами, чтобы показать, насколько хорошо она использует эти активы для получения прибыли.
• Высокий коэффициент RONA указывает на то, что руководство максимально использует активы компании.
• Чистая прибыль и основные средства могут быть скорректированы с учетом необычных или единовременных статей, чтобы получить результат нормализованного коэффициента.

Формула доходности чистых активов:

Как рассчитать RONA

Три компонента RONA – это чистая прибыль, основные средства и чистый оборотный капитал . Чистая прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках и рассчитывается как выручка за вычетом расходов, связанных с производством или продажей продукции компании, операционных расходов, таких как заработная плата руководителей и коммунальные услуги, процентных расходов, связанных с долгом, и всех других расходов.

Основные средства – это материальное имущество, используемое в производстве, такое как недвижимость и оборудование, и не включают гудвил или другие нематериальные активы, отражаемые в балансе. Чистый оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств компании из ее оборотных активов. Важно отметить, что долгосрочные обязательства не являются частью оборотного капитала и не вычитаются в знаменателе при расчете коэффициента рентабельности чистых активов оборотного капитала.

Иногда аналитики вносят несколько корректировок в исходные данные формулы коэффициента, чтобы сгладить или нормализовать результаты, особенно при сравнении с другими компаниями. Например, предположим, что на баланс основных средств могут повлиять определенные типы ускоренной амортизации, когда до 40% стоимости актива может быть исключено в первый полный год его использования.

Кроме того, любые существенные события, которые привели либо к крупным убыткам, либо к необычной прибыли, должны быть скорректированы из чистой прибыли, особенно если это разовые события. Нематериальные активы, такие как гудвилл, – это еще одна статья, которую аналитики иногда исключают из расчетов, поскольку она часто возникает просто в результате приобретения, а не является активом, приобретенным для использования в производстве товаров, таких как новое оборудование.

Что вам говорит РОНА?

Коэффициент рентабельности чистых активов (RONA) сравнивает чистую прибыль фирмы с ее активами и помогает инвесторам определить, насколько хорошо компания извлекает прибыль из своих активов. Чем выше прибыль фирмы по сравнению с ее активами, тем эффективнее компания использует эти активы. RONA является особенно важным показателем для капиталоемких компаний, в которых основные средства являются основным компонентом активов.

В капиталоемком производственном секторе RONA можно также рассчитать как:

Интерпретация прибыли на чистые активы

Чем выше рентабельность чистых активов, тем лучше показатели прибыли компании. Более высокий показатель RONA означает, что компания эффективно и результативно использует свои активы и оборотный капитал, хотя ни один расчет не дает полной картины результатов деятельности компании. Рентабельность чистых активов – это лишь один из многих коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния компании .

Если целью выполнения расчетов является формирование долгосрочной перспективы способности компании создавать стоимость, чрезвычайные расходы могут быть добавлены обратно в показатель чистой прибыли. Например, если компания имела чистую прибыль в размере 10 миллионов долларов, но понесла чрезвычайные расходы в размере 1 миллиона долларов, показатель чистой прибыли можно было бы скорректировать в сторону увеличения до 11 миллионов долларов. Эта корректировка дает представление о доходности чистых активов, которую компания могла бы ожидать в следующем году, если ей не придется нести какие-либо дополнительные чрезвычайные расходы.

Пример RONA

Предположим, что выручка компании составляет 1 миллиард долларов, а общие расходы, включая налоги, составляют 800 миллионов долларов, что дает ей чистую прибыль в размере 200 миллионов долларов. Оборотные активы компании составляют 400 миллионов долларов, а текущие обязательства – 200 миллионов долларов, в результате чего чистый оборотный капитал составляет 200 миллионов долларов.

Далее, основные средства компании составляют 800 миллионов долларов. Добавление основных средств к чистому оборотному капиталу дает 1 миллиард долларов в знаменателе при расчете RONA. Разделив чистую прибыль в размере 200 миллионов долларов на 1 миллиард долларов, вы получите 20% прибыли на чистые активы.

Рентабельность активов: формула расчета по балансу

Чтобы бизнес приносил прибыль, предприниматель должен периодически проводить анализ хозяйственной деятельности. В этом ему поможет рентабельность совокупных активов. Изучение показателя позволит понять, насколько эффективно работает вложенное имущество предприятия. Чтобы оценка была объективной, необходимо учесть ряд нюансов.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
 
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону
+7 (804) 333-20-57
 
Это быстро и бесплатно!

Немного теории

Рентабельность активов – это показатель, который позволяет определить, с какой отдачей работает имущество фирмы. С помощью оценки полученных данных эксперт сможет определить, какой вклад вносит определенный вид ресурсов организации в генерацию прибыли.

Если имущество не оказывает влияние на размер дохода, его нужно продать или списать. Насколько загружены и вовлечены в производство ресурсы компании показывает рентабельность активов.

От размера показателя зависят другие важные величины. К ним относятся:

• конкурентоспособность;
• платежеспособность;
• инвестиционная привлекательность;
• кредитоспособность.

Низкий размер коэффициента говорит о том, что капитал не работает. Его нужно реализовывать или внедрять в деятельность. Высокий размер коэффициента по предприятию говорит о полной загруженности имущества. Это тоже не является хорошим результатом. Часть капитала должна находиться в резерве. Величина влияет на работу:

• руководящего состава фирмы;
• кредиторов предприятия;
• инвесторов;
• поставщиков.

Чтобы понять, как рассчитать доходность активов, необходимо знать формулу нахождения коэффициента показателя.

Формула

Получив данные о величине показателя, нельзя однозначно оценить результаты положительно или отрицательно.

Обнаружить значение показателя без дополнительных данных не удастся. Чтобы выполнить действие, владелец бизнеса должен знать:

• бухгалтерский баланс;
• информацию о полученной прибыли и понесенных убытках;
• формулу поиска величины.

Найти необходимые данные можно в бухгалтерской отчетности за квартал. В бухгалтерском балансе человек бухгалтер должен посмотреть общий размер стоимости имущества организации, а в отчете о прибылях и убытках узнать величину полученной прибыли.

Если должна быть найдена рентабельность чистых активов, формула поиска величины имеет следующий вид:
РА = Чистая прибыль предприятия за определенный период/полный объем имущества;

Другая формула используется, если расчеты должны быть выполнены не за год, а за другой период. Имеет вид:
РА = Размер полученной выручки/(365/размер периода)/((величина ресурсов фирмы на начала периода+величина ресурсов фирмы на конец периода)/2).

После выполнения вычислений предприниматель сможет получить размер чистой прибыли, которую приносит каждый рубль, вложенный на приобретение ресурсов для обеспечения функционирования. Чтобы величина нагляднее демонстрировала сложившуюся ситуацию, полученное значение умножают на 100%.

Нахождение коэффициента без учета специфики организации

Если требуется быстро найти рентабельность активов roa, применяется следующая формула расчета. Чтобы выполнить действие для нахождения ее коэффициента, требуется учесть следующие показатели:

• количество чистой прибыли, полученной за определенный период;
• предельное значение обязательных отчислений в пользу государства, которые взимаются с прибыли организации;
• количество процентов, которые были выплачены за отчетный период по кредитам и займам;
• средняя величина суммированных ресурсов организации.

Если предприниматель не знает среднюю величину суммированного имущества компании, он все равно может вычислить ее самостоятельно. Для выполнения действия требуется сложить стоимость всех ресурсов предприятия на начало и конец периода. Полученный результат требуется разделить на 2.

РА = ((Величина чистой прибыли + проценты по кредитам и займам*(1-величина ставки налога, накладываемого на прибыль) : средний размер суммированных активов)*100%

Применение способа вычисления позволяет найти коэффициент без учета специфики деятельности, которую выполняет предприятие. Он корректируется на сумму процентов, которые фирма выплатила по кредитам и займам.

Поиск по балансу

Вычисляя коэффициент рентабельности активов, необходимо применить формулу по балансу. Чтобы найти значение рентабельности, потребуется обратиться к бухгалтерской отчетности №1. Потребуются данные за начало и конец текущего периода. Учитывается прибыль, которая осталась после налогообложения.

Формула имеет следующий вид:
РА = (Поле 2300 бух отчетности №2)/((Поле 1600 бух отчетности №1 на нг+Поле 1600 бух отчетности №1 на кг)/2).

Показатель можно рассчитать и с помощью других способов вычисления. Следует учесть, что формула рентабельности активов по балансу исключает задолженности учредителей в уставной капитал и денежные средства, которые были потрачены на приобретение акций у акционеров.

Нормальные значения

Чтобы понять нормативное значение рентабельности продаж, необходимо знать приемлемый размер величины. Он может различаться в зависимости от вида бизнеса. Если компания осуществляет деятельность:

• в сфере финансов, нормальное значение – до 10%;
• в производственной сфере, нормальное значение – 15-20%;
• в сфере торговли, нормальное значение – 15-40%.

Самое большое значение показателя у компаний, занимающихся реализацией готовой продукции. Причиной тому служит относительно небольшая стоимость активов учреждения. Для производственной компании характерна средняя рентабельность. Учреждение обладает большой величиной внешне оборотных активов из-за загруженности оборудования.

Организация, выполняющая функционирование в сфере финансов, все время находится в состоянии жесткой конкуренции. По этой причине она не может позволить себе сильно загрузить собственные активы. Низкое значение уровня рентабельности является для нее нормальным.

Для предприятий, требующих большое вложение капитала для старта производства, значение показателя всегда будет ниже, чем для компаний, которые функционируют в сфере услуг и требуют небольших затрат на организацию производства. Занимаясь вычислением показателя, эту особенность необходимо учесть.

Если компания, занимающаяся производством продукции, имеет высокую рентабельность активов, это характеризует ее как предприятие, которое перезагружает имеющиеся ресурсы. Для учреждения, функционирующего в сфере услуг, это значение будет нормальным.

формула по балансу, по чистой прибыли, нормативное значение

Есть много показателей успешности работы предприятия: объемы продаж, выручка, прибыль, рентабельность. Причем рентабельность бывает разной. В нашей статье поговорим о рентабельности активов, которая важна для создания полной картины результатов деятельности предприятия.

Рентабельность, признаем, относительный показатель, но он нужен, в частности, для сравнения работы нескольких предприятий. Поговорим о рентабельности активов максимально подробно.

ROA–returnonassets или рентабельность активов показывает эффективность того, как используются все активы предприятия.

Отметим, что есть три вида рентабельности активов, соответственно их разновидностям:

1. ROAвн. Речь идет о рентабельности внеоборотных активов.
2. ROAоб. Тут уже рассчитывается рентабельность оборотных активов.
3. ROA. Просто рентабельность активов, всех, без исключения.

Под внеоборотными активами, то есть ВнА, подразумевается все имущество предприятия, которое отражается в строке 1150 баланса средних предприятий и в строке 1170 баланса малых предприятий.

Важно

Внеоборотные активы не теряют свои свойства во время использования, их стоимость частями переносится на себестоимость продукции, они используются в течение более чем года.
 

Есть три группы внеоборотных активов:

1. Финансовые.
2. Материальные, сюда в первую очередь включаются основные средства.
3. Нематериальные.

В целом, к внеоборотным активам относятся:

• долгосрочные вложения финансов, например, инвестиции, займы на срок более года;
• нематериальные активы, например, деловая репутация, торговая марка, лицензия, право, патент;
• основные средства, например, оборудование, инструменты, транспорт, различный инвентарь.

Оборотные средства или ОбА предприятия среднего сегмента бизнеса отражают в первом разделе своего баланса, а также в строках 1210, 1230, 1250. Отличие от внеоборотных средств в том, что они используются меньше года, их цена сразу переносится на себестоимость продукции или услуг.

Оборотные средства также делятся на три группы:

1. Материальные.
2. Нематериальные.
3. Финансовые.

К оборотным активам предприятия относят:

• запасы, незавершенное строительство;
• НДС по купленным ценностям;
• финансовые вложения на краткий срок;
• дебиторскую задолженность;
• деньги фирмы, а также их эквиваленты.

То есть общая сумма всех без исключения активов предприятия складывается из стоимости внеоборотных и оборотных активов. 

Формулы, позволяющие точно определить рентабельность активов предприятия таковы:

• ROA=(ПР/Аср)*100%
• ROA=(ЧП/Аср)*100%, где

• Аср — общая среднегодовая цена активов предприятия
• ПР – прибыль от продаж
• ЧП – чистая прибыль.

Они позволяют выяснить, сколько копеек прибыли за счет реализации продукции либо чистой прибыли получит предприятие с одного рубля, который был вложен в активы. То есть мы узнаем, насколько эффективно активы фирмы помогают получить прибыль.

Прибыль от продаж рассчитывается просто:

ПР=TR-TC

Здесь TR (totalrevenue) обозначает выручку компании в деньгах, а TC (totalcost) — полную себестоимость товаров или собственной продукции.

В свою очередь выручку от продаж можно вычислить путем умножения самого объем продаж (Q — quantity) на стоимость проданных изделий и товаров (P — price):

TR=P*Q

Полная себестоимость определяется путем сложения всех затрат на выпуск продукции, в том числе заработные платы, сырье и материалы, амортизацию, коммунальные услуги, безопасность, охрану и другие расходы.

Чистую прибыль всегда можно быстро вычислить по формуле:

ЧП=TR-TC-Н-ПрР+ПрД

Здесь ПрД представляют собой прочие расходы фирмы, а ПрД — прочие доходы. Н — это налоги, которые следует вычесть из полученной выручки. Остальные два показателя вам знакомы из предыдущего расчета.

Важно

Показатели прибыли от реализации и чистой прибыли для расчетов рентабельности активов можно взять из отчета о финансовых результатах предприятия, там они уже подсчитаны, процесс расчета облегчается. 

Все величины стоимости активов предприятия всегда берутся из баланса. 

Баланс принято называть формой №1 для всей бухгалтерской отчетности всех компаний. Это очень важный документ, в котором можно найти самые разные сведения о состоянии предприятия. В балансе отражаются показатели на начало и конец отчетного периода. Чтобы рассчитать рентабельность активов, нам потребуется вычислить среднее арифметическое по каждой статье, разделу.

Средним следует брать среднее арифметическое строки 190, которая показывает общую сумму по первому разделу, а также от строки 290 — это общая сумма по второму разделу. Мы получим среднегодовую стоимость внеоборотных (ВнАср) и оборотных активов (ОбАср).

У малых предприятий форма баланса другая, им нужно среднее арифметическое строк 1150, 1170 для внеоборотных активов (ВнАср), а также 1210, 1230, 1250 для оборотных активов (ОбАср).

Формулы выглядят так:

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп

Соответственно, ВнАнп и ВнАкп представляют собой цену внеоборотных активов из баланса на начало и конец периода, а ОбАнп и ОбАкп — стоимость оборотных активов, тоже на начало и конец периода.

Если сложить оба показателя, мы получим общую среднегодовую цену активов предприятия:

Аср=ВнАср+ОбАср

Если рассчитывать рентабельность отдельно внеоборотных и оборотных активов, то формулы будут выглядеть так:

• ROAвн=ПР/ВнАср
• ROAвн=ПР/ОбАср

На практике давно уже были проведены статистические подсчеты, которые помогли определить нормативные показатели относительно рентабельности активов фирм, работающих в разных сферах деятельности.

Для наглядности приведем их в таблице:

Как видим, все торговые предприятия должны обладать более высокой рентабельностью активов, ведь у них самая низкая сумма по внеоборотным активам. А вот у производств величина внеоборотных активов, в том числе оборудования, будет велика. В сфере финансов очень жесткая конкуренция, так что у таких предприятий рентабельность активов небольшая.

Показатель рентабельности активов очень важен, он демонстрирует, насколько эффективно работает имущество, средства предприятия. Разумеется, для каждой отрасли деятельности нормативные показатели свои, причем они являются ориентировочными. Кроме того, рентабельность активов позволяет сравнить, какая из фирм, работающих в одной сфере деятельности, использует свои активы эффективней.

Чистые активы — формула расчета стоимости, рентабельность

Финансовые активы – это объекты, которые в будущем принесут предприятию прибыль. Они определяют перспективы и векторы дальнейшего развития. Очевидной кажется зависимость успешности предприятия от количества активов. Их величина свидетельствует также о росте или сокращении самой компании, как бизнес единицы. Оценка активов считается обязательной процедурой перед продажей, слиянием и другими операциями, предусматривающими передачу имущественных прав.

Как рассчитать чистые активы по балансу должен знать каждый предприниматель и бизнесмен, желающий понимать, как обстоят дела у его компании. В материале мы расскажем, как происходит расчет стоимости чистых активов, какие ошибки могут совершать неопытные экономисты и как анализировать полученные результаты.

Активы и чистые активы: в чем разница?

Многие люди, не сталкивавшиеся с понятиями активов, считают, что под «чистыми активами» понимается то же самое – т.е. уставной капитал предприятия. На самом деле, эти термины обозначают совершенно разные вещи.

Чтобы разобраться со значениями, вернемся к началу и повторим материал касательно самых активов.

Чтобы назвать определенный объект активом, мы должны посмотреть на его базовые характеристики, кому он принадлежит, что из себя представляет, позволяет ли извлечь прибыль? Возьмем для примера оборудование предприятия по производству корпусной мебели. Оно принадлежит компании? Да. Оно имеет материальное выражение? Определенно. Наконец, такое оборудование будет использоваться для получения прибыли? Разумеется, ведь на оборудовании изготавливают товар с целью последующей реализации.

Считается, что на балансе компании находятся все подобные нашему оборудованию для изготовления мебели активы, это могут быть и объекты недвижимости, и интеллектуальная собственность. Очевидно, что количество активов говорит о величине капитализации. Кроме того, многие экономисты определяют динамику активов за несколько лет, чтобы понимать, куда движется фирма и как у нее обстоят дела.

А как же определяется величина, например, чистого актива?

На первом этапе рассмотрения вопроса следует понять, в чем заключается оговоренная выше разница между просто активами и чистыми активами.

Итак, активы – это совокупность объектов, из которых компания может извлечь прибыль. Стоимость активов меняется в зависимости от состояния рынка, показателей инфляции, отраслевого развития, сезонного спроса и его падения.

Да, к сожалению, активы не стабильны – они привязаны к рыночной стоимости, а вы знаете, как умеет подниматься и падать рынок на фоне экономических и политических новостей. Современная экономика не знает, как с этим справиться. Рассчитывать балансовую стоимость регулярно, после каждого скачка или снижения цена – неудобно и затратно. Но и предусмотреть поведение рынка на 100% невозможно.

Единственный вариант, доступный тем, кто нанимает профессиональных специалистов – создать предположительную модель роста/снижения цены актива. Есть ряд постоянных характеристик рынка, которые постоянно влияют на него одним и тем же образом. Например, цены на недвижимость снижаются в период горячих отпусков и перед Новым годом. Все эти нюансы следует внести в график, особенно если оценка актива проводится перед продажей.

Величина чистых активов рассчитывается на основе значения «активов», только в два этапа.

Сначала мы смотрим, что имеет фирма, а затем вычитываем долги и обязательства из получившейся суммы. Чистые активы представляют собой разницу между активами и пассивами (обязательствами) предприятия.

Рентабельность, отрицательные чистые активы: выясняем, где и зачем используется чистый актив

Расчет итоговой стоимости активов используется очень часто среди бизнесменов, которые стремятся вести бизнес осторожно и использовать рациональные модели. Показатель чистых активов – это определенное число, оставшееся после того как от суммы активов были отняты обязательства перед всеми контрагентами. Логика понятна – так предприниматели хотят понять, какие «деньги» в материальном и нематериальном виде они имеют на руках.

Ведь если придется отдать банку очередной транш по кредиту, не имеет смысл включать эти деньги в активы. Они являются лишь временным капиталом.

Если чистые активы имеют высокие значения, можно говорить об инвестиционной привлекательность компании. Очевидно, что у предприятия есть отличная подушка безопасности, значит ей можно верить – так подумают кредиторы, акционеры и другие потенциальные контрагенты, что позволит предприятию активно завязывать бизнес-связи и расширять предпринимательскую деятельность.

Величина чистых активов может соответствовать нулю и даже быть отрицательной. И последний вариант требует от руководства срочных мероприятий по спасению. Отрицательное значение чистого актива говорит о том, что у компании все совсем не хорошо и она близка к банкротству. Именно поэтому данное значение необходимо постоянно контролировать. Если же чистые активы упадут до критически низкого значения, придется искать пути повышения или мириться с финансовой несостоятельностью.

Расчет чистых активов позволяет понять, насколько благополучна компания или почему у нее наступил неудачный период, собственник получает возможность прослеживать последствия каждого решения менеджмента. Формула расчета при этом не используется, как мы уже говорили выше, нужно просто посчитать активы и пассивы, а затем отнять одно от другого и вы получите результат.

Правда, есть еще один вариант – чистый актив, рассчитанный по ликвидационному балансу.

Тогда речь будет идти о той части объекта, которая распределяется среди собственников в случае его ликвидации. Так собственники понимают, на что им следует рассчитывать, если начнется процедура ликвидации юридического лица.

Рассчитываем чистые активы: возможные проблемы

На первый взгляд все кажется очень простым. Рассчитать активы поможет формула, составленная нами самостоятельно.

Выглядит она так: ЧА (чистые активы) = А — П, где под «а» понимаются общие активы, а под «п» соответственно пассивы предприятия.

Как посчитать, мы выяснили. А как сделать так, что бы расчет был правильным? Наверное, вы сталкивались с мнением, что заниматься определением ЧА должны профессионалы. Многие задают нам вопросы, что же сложного в том, чтобы отнять одно число от другого? Почему обычный человек не может провести элементарное математическое уравнение?

В том то и дело, что формула – не главное. Вы заметили, что величины, необходимые для расчета ЧА, предварительно также определяются вручную. Мы не знаем, какими активами владеем, пока не посчитаем. Формула математического расчета пассивов также не предусмотрена. Экономист должен делать все своими силами – применяя широчайший круг знаний. Часты ситуации, когда из-за недостаточной информированности относительно ситуации на рынке, бухгалтер делает неправильный расчет.

Сложность, на наш взгляд, как раз лежит в плоскости рыночной экономики. Активы всегда стоят столько, сколько за них готов дать потенциальный покупатель. Без базы знаний о текущей ситуации, специального образования человек едва ли сможет правильно оценить активы.

Рентабельность чистых активов

Рентабельность чистых активов – это показатель того, насколько эффективно компания может распоряжаться тем, что имеет. Чтобы вычислить данный показатель, потребуется узнать чистую прибыль за отчетный период и поделить ее на совокупность основных средств и чистого оборотного капитала.

Высокая рентабельность активов говорит об организованности предприятия о том, что менеджмент принимает правильные решения. Кроме того, высокая рентабельность способствует более быстрому росту капитала.

Как видите, чистые активы отличаются от простых активов. Сначала мы считаем, что вообще имеем, затем отнимаем от данного показателя пассивы и получаем значение чистых активов. Сам процесс напоминает определение той же чистой прибыли. Т.е. мы не только оцениваем, но и берем во внимание расходы, которые придется понести по тем или иным статьям. Расчет чистых активов позволяет следить за развитием компании и своевременно принимать меры, если наступил период кризиса. Советуем обращаться к профессионалам для определения величины чистого актива, ведь этот процесс включает в себя оценку разных объектов с учетом ситуации на рынке.

Если чистый актив оказывается положительным числом, значит компания остается на плаву, можно смотреть на динамику этого показателя за несколько лет. Отрицательный чистый актив – это сигнал тревоги, знак того, что срочно нужно принимать меры.

Рентабельность активов формула по балансу

Любая коммерческая деятельность ставит перед собой цель получить определенную норму прибыли, которая сможет покрыть не только понесенные затраты, но также и принести дополнительных доход. Формул и показателей, с помощью которых можно оценить эффективность деятельности предприятия не так и много, но они есть. Одним из главных показателей для оценки прибыльности компании является показатель рентабельности, о котором и пойдет речь далее.

Рентабельности активов

В общем понимании, рентабельность (R) – это показатель, который характеризует прибыльность предприятия в процентах. Всегда формула рассчитывается как отношение числителя и знаменателя, где числителем выступает норма полученной прибыли, а знаменателем уровень понесенных расходов. При этом R может быть разной: рентабельность совокупных активов, R пассивов, R продаж, R собственного капитала и так далее. Одним из самых часто анализируемых критериев в бухгалтерском учете и финансовом анализе является коэффициент рентабельности активов.

Рентабельность активов показывает сколько прибыли в денежном эквиваленте получает организация от каждой единицы денежных средств актива (далее А), находящихся на балансе.  При этом не все знают, но данный критерий также может в процессе деятельности рассчитываться по нескольким видам:

1. R активов ;
2. R совокупных А;
3. R чистых А.

Каждый подвид имеет свой расчет и представляет разную степень важности для аналитика.

Бухгалтерская прибыль неявные издержки экономическая прибыль

Формулы расчета

Рентабельность активов рассчитывается как отношение Чистой прибыли к Активам предприятия, то есть :

ROA (return on assets) = Net Income/ Total assets.

При этом при произведении расчета важно учесть такие моменты:

1. Сумма общих А. предприятия берется из баланса. Но в формулу включается показатель не на начало или конец отчетного периода, а в среднем за год. Для этого вся сумма статей баланса по А. на начало складывается с аналогичными показателями на конец, и делиться на два, то есть находиться среднее;
2. Размер чистой прибыли также необходимо найти. Она рассчитывается путем вычитания из полученной от продажи продукции выручки понесенных за отчетный период расходами.

Если же показатель рассчитывается для совокупных А, то алгоритм аналогичный предыдущему, только в числитель формулы подставлять нужно не чистую прибыль, а прибыль до налогооблажения. Расчет будет иметь следующий вид:

Прибыль компании до уплаты всех налогов/ Среднюю балансовую стоимость А.

Когда считается рентабельность чистых активов, то алгоритм расчета аналогичен, только уже в знаменатели используется не средняя стоимость, а размер чистых А. Расчет имеет следующий вид:

Прибыль до налогооблажения/ Чистую стоимость А.

Относительно чистой стоимости, то ее нужно рассчитывать. Для этого из всей стоимостной оценки А. по балансу вычитают сумму обязательств по существующим долгам перед третьими лицами.

При расчете ROA, большинство прекрасно понимают, что к А. относятся здания, сооружения, основные средства, материалы, запасы, готовая продукция. В общей сложности это все имущество фирмы, а также ее денежные средства. Но возникает вопрос: где взять денежное выражение всех этих показателей? Здесь в помощь баланс, а также отчет о финансовых результатах. Коэффициент рентабельности активов формула по балансу имеет следующий вид:

строка 2400 Отчета о финансовых результатах / ((строка 1600 Баланса на начало периода строка 1600 Баланса на конец периода/2).

Вот так просто выглядит рентабельность активов формула по балансу.

Именно отчетность – это основной источник информации для анализа финансового состояния фирмы. Но следует обратить внимание на то, что при анализе А. основным критерием оценки может быть не только R, но также и оборачиваемость. Данный показатель показывает насколько эффективно используются А. в производственной и другой деятельности организации. Оборачиваемость показывает количество оборотов, которые осуществляют имеющиеся А. за определенный период времени. В большинстве случаев – за квартал или год. При анализе оборачиваемость рассчитывают, как в днях, так и в коэффициенте. Коэффициент — отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости А. (Выручка/Стоимость А).  Оборачиваемость в днях за год = 365/Коэффициент оборачиваемости.

Интерпретация результатов

Главное не только найти такой показатель как экономическая рентабельность активов, но и еще правильно интерпретировать полученные результаты. Конечно, чем больше, тем лучше. Обычно, в экономике для коэффициентов такого плана устанавливают определённый норматив, за рамки которого выходит не желательно. Но если говорить о рентабельности, то такого предела нет. Здесь все зависит от специфики и отрасли работы, от продолжительности функционирования и т.д. Например, R в сфере продаж популярных товаров всегда будет больше, чем R в сфере предоставления уникальных услуг, особенно на первоначальном этапе работы фирмы.

Важно смотреть не только совокупный результат, а анализировать его во временном аспекте. Если в течение последних лет наблюдается устойчивое увеличение критерия, то это свидетельствует о развитии субъекта, о его финансовой устойчивости и о завоевании новых сегментов рынка. Если наблюдается обратная ситуация, когда прослеживается стабильное снижение показателя, руководству нужно предпринять кардинальные меры по изменению стратегии развития компании.

Также важно смотреть, за счет чего произошло уменьшение. Например, если размер А увеличивается за счет приобретения нового оборудования, инновационной технологии и т.д., а размер прибыли пока не увеличивается, это не говорит о плохой тенденции. Результат будет ощутим лишь через несколько лет, но эти инвестиционные вложения компании и они играют положительную роль в развитии учреждения.

Рентабельность внеоборотных активов: формула по балансу

Среди показателей, характеризующих экономическую эффективность работы предприятия важное место занимает рентабельность внеоборотных активов. Как рассчитывается этот коэффициент, какие данные нужно использовать для вычислений и как интерпретировать полученные значения — рассказываем доступным языком.

Что такое «рентабельность внеоборотных активов»

В широком значении слова рентабельностью называют показатели доходности любой компании или предпринимателя. Рентабельным называют такое предприятие, которое:

• окупает вложенные в него средства и деньги, затрачиваемые на содержание оборудования и т.д.;
• приносит владельцу прибыль.

Соответственно, нерентабельным называется такой бизнес, который приносит владельцу убытки.

Рентабельность — это конкретный числовой показатель, которое вычисляется как отношение всей прибыли на значение активов. Измеряется в процентах.

Из изложенного выше следует, что путём расчёта рентабельности можно судить об успехе работы всего предприятия. Ввиду важного значения этого показателя и его ключевой роли в экономическом анализе, выделяется несколько видов коэффициентов рентабельности:

• производства;
• производственных ресурсов;
• продукции;
• продаж;
• собственного и задействованного (с учётом займов) капитала;
• основных средств;
• персонала;
• и наконец, коэффициент рентабельности внеоборотных активов, чистых активов и активов бизнеса.

Путём расчёта рентабельности можно судить об успехе работы всего предприятия

«Внеоборотные активы» — что это такое

Прежде чем разобрать, как рассчитать рентабельность внеоборотных активов и интерпретировать полученное значение, объясним, что подразумевается под понятием внеоборотности. Хорошо известно, что существует две разновидности активов предприятия: оборотные и внеоборотные.

К внеоборотным относятся все ресурсы компании, которые используются в бизнесе в течение долгого времени (более 12 месяцев), а их стоимость входит в состав производимой продукции по частям. Их противоположность — оборотные ресурсы — используются в течение 1 года, обеспечивают непрерывный характер хозяйствования и фактически обеспечивают состав производимых изделий (например, сырьё).

Внеоборотные активы условно разделяют на две категории: материальные (вещественные) и нематериальные. К первым относятся: земля, здания и сооружения, всё оборудование, включая торговое и кассовую технику, транспорт, мебель, компьютеры и оргтехника, племенные животные и многолетние растения, архивные и библиотечные фонды.

Среди нематериальных нужно назвать: информационные базы данных, программное обеспечение предприятия, права собственности, лицензии и разнообразные патенты, а также товарные знаки. Интересно, что некоторые экономисты относят к нематериальным активам даже репутацию компании. Финансовые средства считаются отдельной категорией активов.

В любом случае, все активы, не выраженные в вещественном виде, но имеющие важное значение для работы предприятия, помогающие в течение долгого времени создавать продукцию и получать от неё прибыль, следует относить к нематериальным внеоборотным активам.

Зачем знать содержание понятий для вычисления

В предыдущем разделе мы подробно рассмотрели значение и примеры понятия «внеоборотные активы». Но для чего так подробно останавливаться на значении этого термина? Дело в том, чтобы корректно рассчитать рентабельность внеоборотных активов, важно изначально правильно сформировать перечень данных для расчёта.

Теперь вы знаете, что для определения подобного коэффициента, в расчёт нужно брать не только стоимость земельных участков и оборудования, но и программное обеспечение, а также объекты интеллектуальной собственности. Так результаты расчёта и последующего анализа будут точнее.

Каким образом работать с формулой рентабельности внеоборотных активов

Теперь рассмотрим, как работает формула расчета фондорентабельности (это один из синонимов рассматриваемого нами понятия). Чтобы узнать значение данного коэффициента, необходимо воспользоваться данными из бухгалтерского баланса и провести следующие вычисления: сумму прибыли предприятия до налогообложения разделить на среднее значение величины внеоборотных активов и умножить на 100%.

То есть: (прибыль / значение внеоборотных активов) х сто %.

Формула по балансу выглядит следующим образом: (строка 2400 / ((строка 1110 НП + строка 1110 КП)/2) х 100 %. «НП» и «КП» обозначает состояние на начало и конец периода соответственно. Рассчитать данный коэффициент довольно несложно, вся информация необходимая для вычислений есть в бухгалтерской документации.

В настоящее время необходимость рассчитывать коэффициенты вручную фактически отсутствует.

Можно ли упростить расчёт фондорентабельности

В настоящее время необходимость рассчитывать этот и аналогичные коэффициенты вручную фактически отсутствует. Для удобства работы можно воспользоваться специальными сервисами (в том числе онлайн), которые буквально за пару секунд рассчитают значение и даже дадут отдельные рекомендации по его интерпретации.

Что показывают полученные значения фондорентабельности

Итак, теперь вы знаете, на основе каких данных и по какой формуле вычисляется коэффициент фондорентабельности. Но что показывает данный параметр и как верно понять его значение для взвешенной оценки экономического состояния предприятия?

Значение этого показателя позволяет выявить, насколько эффективно предприниматель использует имеющиеся в его распоряжении средства производства, сколько прибыли приносит каждое из них, окупаются ли затраченные на материальную и нематериальную базу средства?

Как верно интерпретировать значение коэффициента

Первая рекомендация заключается в постоянном отслеживании значения данного параметра и сравнение его в динамике. Есть два основных варианта динамики: рост и снижение (стабильность в условиях рынка встречается крайне редко).

Рост фондорентабельности показывает качественное улучшение эксплуатации имеющейся техники, оборудования и других активов. Одни и те же средства производства стали более «рентабельными» — значит, производственный план составлен корректно, персонал работает профессионально, логистика отлажена, оборудование находится в хорошем состоянии.

Анализ показал снижение фондорентабельности — вероятно, производственный план нуждается в корректировке, оборудование работает не на полную загрузку, профессиональные навыки сотрудников нуждаются в улучшении (возможно, нужно организовать переобучение), часть техники вышла из строя и так далее. Снижение данного коэффициента должно стать для предпринимателя или руководителя сигналом, что вложенные в приобретение средства производства финансы не возвращаются в виде прибыли.

Всегда ли снижение коэффициента — плохой знак

Логика может подсказывать, что недостаточно высокое значение рентабельности внеоборотных активов — это плохой знак для предприятия, это убытки. Однако из этой ситуации есть исключение. Например, фондорентабельность неуклонно снизится, когда предприятие начнёт производить новый вид продукции.

Снижение будет связано с недостаточной налаженностью технологических производственных процессов. В этом, в принципе, нет ничего страшного, особенно если в динамике падение окажется кратковременным. Отдача от производства новой продукции не бывает мгновенной.

Отдача от производства новой продукции не бывает мгновенной.

Есть ли у рентабельности нормальное значение

Во-первых, полученное в результате вычислений число не должно быть отрицательным. Если, подставив в формулу данные своего предприятия, вы получили значение ниже ноля — компания в отчётный период работала в убыток.

Во-вторых, для каждой отрасли производства приняты определенные границы, в рамках которых полученное число будет считаться «нормальным»:

1. 10-11% — хорошее значение для компаний, работающих в области финансов.
2. 15-19% — показатель «нормальности» для производственных компаний. Выше этого значения производителям той или иной продукции обычно подняться не удаётся. Дело в большом количестве оборудования, помещений и земли, используемых в работе.
3. Свыше 16% должны показывать торговые организации. У торговых компаний, как правило, меньше всего внеоборотных активов — нет земельных участков, сложного производственного оборудования (только кассовые аппараты). Всё это даёт их средствам производства быть более рентабельными.

Полезно ли превышение границ нормального значения фондорентабельности

Для каждой сферы есть принятые границы, внутри которых фондорентабельность считается нормальной. Мы выяснили, что кратковременное снижение этих границ не страшно, если его причиной стали объективные обстоятельства — например, производство новых изделий. Но что, если вычисление показало завышенное значение коэффициента фондорентабельности?

Это совсем не хороший знак, как может показаться изначально. Дело в том, что такая ситуация показывает, что оборудование работает на полную мощность или даже с её превышением. Это увеличивает вероятность износа, а значит, повышает риск преждевременного выхода аппаратуры из строя и последующих убытков. Производственный план следует скорректировать до оптимальных значений фондорентабельности.

Кто должен рассчитывать данный коэффициент

Мнение, что вычисление фондорентабельности необходимо только финансовым аналитикам или отделу экономического анализа предприятия, не совсем соответствует действительности. Коэффициент нужен не только для характеристики эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Он может принести вполне практическую пользу.

Дело в том, что за рентабельностью предприятий довольно внимательно следит федеральная налоговая служба. При выявлении отклонения показателей организации от границ норм для отрасли (обычно свыше 10%), весьма велика вероятность внеплановой проверки. Поэтому за «нормальным» значением нужно следить главному бухгалтеру и руководителю предприятия.

Совокупность факторов, влияющих на конечное значение рентабельности внеоборотных активов, весьма внушительна

Что влияет на значение рентабельности внеоборотных активов

Совокупность факторов, влияющих на конечное значение рентабельности внеоборотных активов, весьма внушительна. В перечень войдут как весьма серьёзные, внешние обстоятельства, повлиять на которые предприятие не в силах, так и внутренние, подверженные корректировке внутри организации.

К внешним факторам относятся:

• обстановка на рынке в целом;
• спрос на производимую продукцию;
• налоговая политика государства и законодательные меры в отношении предприятий;
• конкуренция внутри отрасли;
• политическая ситуация в стране.

Среди внутренних важно назвать:

• качественно составленный производственный план;
• грамотность технологического процесса;
• логистику;
• комфортные условия работы и уровень заработной платы;
• качество сырья (и оборотных активов).

Заключение

Вычисление рентабельности внеоборотных активов важно для корректной оценки экономической деятельности предприятия. Все данные для расчёта есть в бухгалтерской документации. Анализ коэффициента фондорентабельности в динамике покажет, насколько эффективно используются активы компании и нужна ли корректировка производственного плана.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Рентабельность чистых активов (RONA) Определение

Какова рентабельность чистых активов (RONA)?

Рентабельность чистых активов (RONA) — это показатель финансовых результатов, рассчитываемый как отношение чистой прибыли к сумме основных средств и чистого оборотного капитала. Чистая прибыль также называется чистой прибылью.

Коэффициент RONA показывает, насколько хорошо компания и ее руководство размещают активы экономически ценными способами; результат с высоким коэффициентом указывает на то, что руководство выжимает больше прибыли из каждого доллара, вложенного в активы.RONA также используется для оценки того, насколько хорошо компания работает по сравнению с другими в своей отрасли.

Ключевые выводы

• Рентабельность чистых активов (RONA) сравнивает чистую прибыль фирмы с ее чистыми активами, чтобы показать, насколько хорошо она использует эти активы для получения прибыли.
• Высокий коэффициент RONA указывает на то, что руководство максимально использует активы компании.
• Чистая прибыль и основные средства могут быть скорректированы с учетом необычных или единовременных статей для получения результата нормализованного коэффициента.

Формула рентабельности чистых активов:

р О N А знак равно Чистая прибыль (Основные средства + N W C ) N W C знак равно Текущие активы — Текущие обязательства куда: р О N А знак равно Рентабельность чистых активов \ begin {align} & RONA = \ frac {\ text {Чистая прибыль}} {\ text {(Основные средства} + NWC)} \\ & NWC = \ text {Текущие активы} — \ text {Текущие обязательства} \\ & \ textbf {where:} \\ & RONA = \ text {Рентабельность чистых активов} \\ & NWC = \ text {Чистый оборотный капитал} \ end {выровнено} RONA = (Основные средства + NWC) Чистая прибыль NWC = Текущие активы — Текущие обязательства, где: RONA = Рентабельность чистых активов

Как рассчитать RONA

Три компонента RONA — это чистая прибыль, основные средства и чистый оборотный капитал.Чистая прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках и рассчитывается как выручка за вычетом расходов, связанных с производством или продажей продукции компании, операционных расходов, таких как заработная плата руководителей и коммунальные услуги, процентных расходов, связанных с долгом, и всех других расходов.

Основные средства — это материальное имущество, используемое в производстве, такое как недвижимость и оборудование, и не включают гудвил или другие нематериальные активы, отражаемые в балансе. Чистый оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств компании из ее оборотных активов.Важно отметить, что долгосрочные обязательства не являются частью оборотного капитала и не вычитаются в знаменателе при расчете коэффициента рентабельности чистых активов оборотного капитала.

Иногда аналитики вносят несколько корректировок в исходные данные формулы коэффициента, чтобы сгладить или нормализовать результаты, особенно при сравнении с другими компаниями. Например, предположим, что на баланс основных средств могут повлиять определенные типы ускоренной амортизации, когда до 40% стоимости актива может быть исключено в первый полный год его использования.

Кроме того, любые существенные события, которые привели либо к крупным убыткам, либо к необычной прибыли, должны быть скорректированы из чистой прибыли, особенно если это разовые события. Нематериальные активы, такие как гудвил, — это еще одна статья, которую аналитики иногда исключают из расчетов, поскольку она часто является производной от приобретения, а не является активом, приобретенным для использования в производстве товаров, таких как новое оборудование.

Что вам говорит РОНА?

Коэффициент рентабельности чистых активов (RONA) сравнивает чистую прибыль фирмы с ее активами и помогает инвесторам определить, насколько хорошо компания получает прибыль от своих активов.Чем выше прибыль фирмы по сравнению с ее активами, тем эффективнее компания использует эти активы. RONA является особенно важным показателем для капиталоемких компаний, в которых основные средства являются основным компонентом активов.

В капиталоемком производственном секторе RONA можно также рассчитать как:

Рентабельность чистых активов знак равно Выручка завода — Расходы Чистые активы \ text {Рентабельность чистых активов} = \ frac {\ text {Выручка предприятия} — \ text {Затраты}} {\ text {Чистые активы}} Рентабельность чистых активов = чистые активы, выручка предприятия — затраты

Интерпретация рентабельности чистых активов

Чем выше рентабельность чистых активов, тем лучше показатели прибыли компании.Более высокий показатель RONA означает, что компания эффективно и результативно использует свои активы и оборотный капитал, хотя ни один расчет не дает полной картины результатов деятельности компании. Рентабельность чистых активов — это лишь один из многих коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния компании.

Если целью выполнения расчетов является формирование долгосрочной перспективы способности компании создавать стоимость, чрезвычайные расходы могут быть добавлены обратно к показателю чистой прибыли. Например, если компания имела чистую прибыль в размере 10 миллионов долларов, но понесла чрезвычайные расходы в размере 1 миллиона долларов, показатель чистой прибыли можно было бы скорректировать в сторону увеличения до 11 миллионов долларов.Эта корректировка указывает на доходность чистых активов, которую компания могла бы ожидать в следующем году, если ей не придется нести какие-либо дополнительные чрезвычайные расходы.

Пример RONA

Предположим, что выручка компании составляет 1 миллиард долларов, а общие расходы, включая налоги, составляют 800 миллионов долларов, что дает ей чистую прибыль в размере 200 миллионов долларов. Оборотные активы компании составляют 400 миллионов долларов, а текущие обязательства — 200 миллионов долларов, в результате чего чистый оборотный капитал составляет 200 миллионов долларов.

Далее, основные фонды компании составляют 800 миллионов долларов. Добавление основных средств к чистому оборотному капиталу дает 1 миллиард долларов в знаменателе при расчете RONA. Разделив чистую прибыль в размере 200 миллионов долларов на 1 миллиард долларов, вы получите 20% прибыли на чистые активы.

Рентабельность чистых активов | Формула, Пример, Анализ, Калькулятор

Рентабельность чистых активов (RONA) измеряет чистую прибыль компании, деленную на чистые активы. Это сочетание основных средств и чистого оборотного капитала.В качестве коэффициента RONA помогает нам оценить, насколько эффективно компания использует свои основные средства и чистый оборотный капитал для получения дохода.

RONA — это показатель, альтернативный более часто используемой формуле, рентабельности активов (ROA). Самая большая разница между ними заключается в том, что ROA использует совокупные активы вместо чистых активов. Часто люди считают, что рентабельность чистых активов такая же, как и рентабельность собственного капитала, при этом в качестве знаменателя используется собственный капитал, а не чистые активы. Оба соотношения практически не имеют различий.

Аналитики и инвесторы обычно используют этот коэффициент. Сравнивая RONA нескольких компаний в одной и той же отрасли, они могут определить, какая компания может получить наибольшую прибыль по сравнению с каждым из ее собственных активов. Чем выше коэффициент, тем лучше руководство компании использует свои активы таким образом, чтобы способствовать росту.

Формула рентабельности чистых активов

$$ RONA = \ dfrac {Чистая \: Доход} {Основные \: Активы + Оборотный \: Капитал} $$

Для расчета RONA вам необходимо измерить чистую прибыль.Вы можете сделать это, вычтя расходы, такие как стоимость товаров, налоги, заработная плата и коммунальные услуги, из общего дохода. Также вам понадобятся основные средства. Это материальные или физические активы, подобные тем, которые используются в производстве. Это может включать оборудование или недвижимость. Вы также должны включить нематериальные активы, такие как авторские права. Основные средства являются частью долгосрочных активов и не могут быть легко конвертированы в наличные.

Последний компонент — это чистый оборотный капитал, также известный как чистые текущие активы.Вы можете найти чистый оборотный капитал, вычтя текущие обязательства из текущих активов. Имейте в виду, что чистый оборотный капитал отличается от капитала, стоимость которого может быть определена путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов. Чистый оборотный капитал формируется из оборотных активов компании, а не из их совокупных активов.

Формула RONA использует смесь основных средств и чистого оборотного капитала. Вы можете заметить, что мы не включаем какие-либо обязательства в состав чистых активов. Любая переменная, перед которой стоит слово «нетто», обычно не включает никаких обязательств или расходов.То же самое и с чистыми активами.

Если вам неизвестна сумма чистого оборотного капитала, вы можете узнать ее, вычтя текущие обязательства из текущих активов.

Большинство аналитиков используют RONA для компаний в отраслях, требующих большего капитала. Это означает, что основные средства играют важную роль в росте компании. Например, нефтяные компании в основном используют нефтеперерабатывающее оборудование для переработки сырой нефти в полезные товары. В этом случае формулу RONA можно изменить на следующую:

$$ RONA = \ dfrac {Завод \: Доход — Затраты} {Фиксированные \: Активы — Оборотные \: Капитал} $$

Нечего путать.В случае капиталоемкого сектора выручка предприятия за вычетом затрат примерно равна чистой прибыли. По сути, эти два показателя можно рассматривать как общую прибыль за вычетом любых связанных затрат, необходимых для ее получения.

RONA обычно выражается в процентах. Более высокий показатель RONA означает, что у компании больше прибыли на доллар, вложенный в активы. Среднее значение варьируется от отрасли к отрасли, но обычно любое число ниже 10% считается плохим.

Пример рентабельности чистых активов

Хаким, инвестор, хочет определить, является ли инвестирование в конкретную коммунальную компанию хорошим выбором.Он нанимает аналитика для работы. Аналитик использует коэффициент RONA как один из многих инструментов, используемых для оценки финансового состояния и прибыльности компании.

Из отчета о прибылях и убытках компании он видит, что чистая прибыль компании составляет 80 000 долларов. Аналитик также считает, что текущие активы компании составляют 200 000 долларов, а текущие обязательства — 100 000 долларов из баланса. Кроме того, он также получил стоимость основных средств из категории внеоборотных активов в 400 000 долларов.Можно ли на основе этих данных рассчитать RONA для компании?

Давайте разберемся, чтобы определить значение и значение различных переменных в этой задаче.

Хотя нам неизвестен размер оборотного капитала, мы знаем, что текущие активы равны 200 000, а текущие обязательства равны 100 000. Мы можем использовать нашу информацию из раздела формул, чтобы определить, что оборотный капитал равен 100000.

$$ RONA = \ dfrac {80 {,} 000} {400 {,} 000 + 100 {,} 000} = 16 \% $$

В этом случае доходность чистых активов будет равна 0.16 или 16%.

Из приведенного выше результата видно, что компания все еще находится в довольно скромном положении. Цифры от 15 до 20% по-прежнему хороши. Для коммунальной компании, которая считается капиталоемкой, 16% — это приличная стоимость, поэтому аналитик может назвать эту компанию хорошим кандидатом для инвестиций, если другие измерительные приборы также показывают положительные результаты.

Анализ рентабельности чистых активов

Рентабельность чистых активов — один из ключевых инструментов, часто используемых инвесторами и аналитиками для оценки потенциальной прибыли компании.Чем выше RONA, тем прибыльнее компания. С учетом сказанного, использование только рентабельности чистых активов не является разумным шагом. Сама по себе эта формула не может точно описать общие результаты деятельности компании.

Нет точного числа, чтобы решить, есть ли у компании достойный номер RONA или нет. Различные типы компаний используют разный подход к финансированию своих активов. Например, капиталоемкие компании в среднем имеют более низкий показатель RONA, чем большинство технологических компаний. Это так, потому что технологические компании, которые не слишком полагаются на основные фонды, в отличие, например, от производителя.Вот почему так важно сравнивать компании только с их аналогами в той же отрасли.

Еще одна важная вещь заключается в том, что иногда RONA может дать значительно неточную оценку финансового состояния компании. Например, стоимость основных средств компании может быть значительно снижена из-за ускоренной амортизации. Другой пример может быть, если на рынке произошел сдвиг, который привел к крупным убыткам или прибылям, но только в этот период.

Эти события могут помешать вам правильно интерпретировать финансовое положение компании.Аналитики часто принимают во внимание эти необычные явления и корректируют свои расчеты, чтобы получить более типичный результат.

Вывод о рентабельности чистых активов

• Рентабельность чистых активов — это отношение прибыльности компании к ее основным средствам и чистому оборотному капиталу.
• Формула рентабельности чистых активов требует трех переменных: чистая прибыль, основные средства и чистый оборотный капитал.
• Основные средства — это материальные активы, используемые в производстве, и долгосрочные активы
• Чистый оборотный капитал — это разница между текущими активами и текущими обязательствами
• Ставки RONA варьируются от отрасли к отрасли, но обычно считается плохой, если она ниже 10 %.

Калькулятор рентабельности чистых активов

Вы можете использовать приведенный ниже калькулятор рентабельности чистых активов, чтобы быстро рассчитать рентабельность компании по отношению к ее основным активам и чистому оборотному капиталу, введя необходимые числа.

Если вы нашли этот контент полезным в своем исследовании, пожалуйста, сделайте нам большое одолжение и используйте инструмент ниже, чтобы убедиться, что вы правильно ссылаетесь на нас, где бы вы его ни использовали. Мы очень ценим вашу поддержку!

Рентабельность чистых активов (формула, примеры)

Что такое рентабельность чистых активов (RONA)?

Рентабельность чистых активов (RONA) определяется как финансовый коэффициент. Финансовые коэффициенты являются показателями финансовых результатов компании.Существует несколько форм финансовых коэффициентов, которые указывают на результаты компании, финансовые риски и операционную эффективность, такие как коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициенты операционной рентабельности, коэффициенты бизнес-рисков, коэффициент финансового риска, коэффициенты устойчивости и т. Д. Читать увеличение чистой прибыли, полученной бизнесом, от общей суммы чистых основных средств и чистых активов, принадлежащих бизнесу. Финансовая метрика пытается проанализировать, какой доход может получить бизнес, используя определенные активы для своих бизнес-операций.Кроме того, это помогает анализировать, насколько эффективно активы используются и размещаются руководством и компанией для получения экономической ценности для бизнеса.

Компоненты рентабельности чистых операционных активов

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Рентабельность чистых активов (wallstreetmojo.com)

# 1 — Физические активы

Физические активы определяются как основные средства. Основные средства — это активы, которые удерживаются в течение длительного времени и не предполагается конвертировать в денежные средства в течение короткого периода времени.Машины и оборудование, земля и здания, мебель, компьютеры, авторское право и транспортные средства — все это примеры. Прочитайте больше, которые компания использует для ведения бизнеса. Это может быть производственное предприятие, оборудование, коммерческая недвижимость, инвестиционная недвижимость. Инвестиционная собственность — это недвижимость, приобретенная для получения дохода от инвестиций в виде дохода от аренды, роялти, дивидендов или будущего вознаграждения, обычно на имя отдельного инвестора. , группа инвесторов или инвестиционная компания для краткосрочного или долгосрочного вложения.подробнее, или оборудование. Это внеоборотные активы. Внеоборотные активы — это долгосрочные активы, купленные для использования в бизнесе, и их прибыль, вероятно, будет накапливаться в течение многих лет. Эти Активы раскрывают информацию об инвестиционной деятельности компании и могут быть материальными или нематериальными. Примеры включают в себя основные средства, земельные участки и здания, облигации и акции, патенты, товарные знаки. Прочитайте больше, и их можно найти в разделе баланса компании.

# 2 — Оборотные активы

Оборотные активы Оборотные активы — это краткосрочные активы, которые могут быть эффективно использованы для деловых операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года.Он включает в себя товарно-материальные запасы, денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. Д., Которые являются основным компонентом сетевого капитала компании. Они состоят из денежных средств, обращающихся на рынке ценных бумаг. Рыночные ценные бумаги — это ликвидные активы, которые могут быть быстро конвертированы в денежные средства и классифицируются как текущие активы на балансе компании. В него включены коммерческие бумаги, казначейские векселя и другие инструменты денежного рынка. Читать далее, а также запасы. Это активы, которыми владеет компания в текущем финансовом году.

# 3 — Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства Краткосрочные обязательства — это кредиторская задолженность, погашение которой может быть выполнено в течение двенадцати месяцев после отчетной даты. Обычно это выплаты по заработной плате, к оплате, краткосрочные ссуды и т. Д. Подробнее — это обязательства, которые бизнес должен выплатить в течение 12 месяцев или текущего финансового года бизнеса. Они состоят из векселей к оплате, счетов к оплате. Счета к оплате — это сумма, причитающаяся бизнесу своим поставщикам или продавцам за покупку продуктов или услуг.В балансе он классифицируется как краткосрочные обязательства и должен быть погашен в течение отчетного периода. Прочитайте больше, и текущая часть долгосрочного долга (CPLTD) подлежит выплате в течение следующего года с даты составления баланса лист, и отделены от долгосрочной задолженности, поскольку они должны быть выплачены в течение следующего года с использованием денежных потоков компании или за счет использования ее оборотных активов. читать далее, начисления и т. д. Они вычитаются из оборотных активов для получения сетевой капитал, который, в свою очередь, можно использовать для расчета рентабельности чистых активов.

# 4 — Чистая прибыль

Чистая прибыль определяется как остаточная прибыль, полученная предприятием. Это конечная ценность, которую получает бизнес, когда все операционные накладные расходы, затраты на ведение бизнеса вычитаются из доходов, генерируемых бизнесом. Его можно найти в разделе отчета о прибылях и убытках компании.

Формула рентабельности чистых активов

Формула рентабельности чистых операционных активов (Rona) может быть определена с использованием соотношения стоимости денег во времени, как описано ниже:

Рентабельность чистых активов = Чистая прибыль / [PA + (CA-CL)]

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Return on Net Assets (wallstreetmojo.com)

Здесь,

• Физический актив представлен PA.
• Оборотные активы представлены CA.
• Краткосрочные обязательства представлены CL.

Примеры

Ниже приведены примеры рентабельности чистых активов (RONA).

Пример # 1

Предположим, что компания получает чистую прибыль в размере 560 000 долларов в ходе своих деловых операций. Под бизнес-операциями понимаются все те виды деятельности, которые сотрудники ежедневно предпринимают в рамках организационной структуры для производства товаров и услуг для достижения целей компании, таких как получение прибыли.прочитайте больше. Компания дополнительно имеет чистый оборотный капитал в размере 200 000 долларов США и владеет физическими активами на сумму 1 000 000 долларов США.

RONA можно определить следующим образом: —

• = 560000 долл. США / (1000000 долл. США + 200000 долл. США)
• = 0,467

Таким образом, компания получила показатель RONA в размере 0,467 от своих бизнес-операций. Это также означает, что бизнес не может должным образом генерировать выручку и обеспечивает удовлетворительные результаты.

Пример # 2

Предположим, компания получает чистую прибыль в размере 570 290 долларов в ходе своей хозяйственной деятельности.Компания дополнительно имеет чистый оборотный капитал в размере 100 000 долларов США и владеет физическими активами на сумму 600 000 долларов США.

RONA будет определяться следующим образом: —

• = 570290 долл. США / (600000 долл. США + 100000 долл. США)
• = 0,8147 долл. США

Таким образом, компания получила RONA в размере 0,8147 от своих деловых операций. Это также означает, что бизнес может правильно генерировать прибыль и обеспечивает хорошую производительность, а также благоприятную прибыль для своих владельцев.

Пример # 3

Рентабельность чистых активов предприятия в текущем финансовом году составила 0,867. Таким образом, можно сделать вывод, что бизнес использовал свои физические активы и чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между общими текущими активами и общими текущими обязательствами. Положительный чистый оборотный капитал указывает на то, что компания имеет большое количество активов, а отрицательный — на то, что компания имеет большое количество обязательств.читайте более эффективно, чтобы увеличить стоимость и чистую прибыль примерно на уровне 87 центов. Это также означает, что чистый доход, генерируемый бизнесом, составляет 87% от общей совокупной стоимости физических активов и сетевого капитала компании.

Преимущества

• Это полезно для производственного бизнеса, поскольку помогает им собирать и поддерживать информацию о продажах, активах и эксплуатационных расходах на уровне завода.
• Это помогает инвестору понять, является ли бизнес хорошим вариантом для инвестиций.
• Высокое соотношение всегда означает, что компания очень эффективна в ведении хорошего бизнеса.

Недостатки

• Так как метрика выводится с использованием основных средств. Таким образом, метод начисления амортизации, используемый бизнесом при определении чистых основных средств, влияет на комплексное определение рентабельности чистых активов.
• Неправильный метод амортизации может серьезно исказить коэффициент рентабельности или RONA.
• Если бизнес получает убыток в результате необычных и непредсказуемых событий, это также может исказить показатель рентабельности операционных активов.Поскольку такие убытки будут скорректированы с учетом чистой прибыли и, следовательно, могут отрицательно повлиять на значение коэффициента.
• Не учитываются нематериальные активы Нематериальные активы — это идентифицируемые активы, которые не существуют физически, то есть вы не можете их трогать, например гудвилл, патенты, авторские права и франшизу и т. Д. Они считаются долгосрочными или долгоживущие активы, так как Компания использует их более года. подробнее читайте, как это исключено из расчетов.

Важные моменты

• Это помогает бизнесу определить свою способность создавать и извлекать ценность для долгосрочного горизонта.
• Это помогает бизнесу определить, насколько хорошо они используют физические активы и чистые активы.
• Высокий показатель RONA обычно считается благоприятным показателем для бизнеса.
• Это один из комплексных показателей, при котором чистая прибыль сравнивается с физическими активами бизнеса.
• Если бизнес несет значительные единовременные убытки, их можно скорректировать до чистой прибыли, полученной бизнесом, чтобы получить значение прибыли на чистые активы (RONA).

Заключение

Рентабельность чистых активов рассматривается как показатель производительности, который сравнивает чистую прибыль, полученную бизнесом, с физическими активами, используемыми бизнесом. Он помогает аналитикам и бизнес-знаниям, а также определяет, способна ли компания вести эффективный бизнес для создания хорошей экономической ценности.

Инвесторы используют этот коэффициент, чтобы определить, смогут ли они получить хорошую прибыль, если они вложат свои деньги в бизнес.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по рентабельности чистых активов. Здесь мы обсуждаем компоненты, формулу рентабельности чистых активов (RONA), а также примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансовом анализе из следующих статей —