Рентабельность внеоборотных активов: формула и как рассчитать в 2020 году
Рентабельность внеоборотных активовС понятием производственных фондов неразрывно связан коэффициент внеоборотных активов. Этот показатель активно используется для оценки производительности и доходности компании.
В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое рентабельность внеоборотных активов и как правильно рассчитать этот показатель.
Понятие рентабельности внеоборотных активовРентабельность внеоборотных активов — это экономический показатель, который отражает, как соотносятся прибыль по балансу и среднегодовая стоимость производственных фондов. Т.е. при расчете этого показателя можно в итоге увидеть, сколько прибыли зарабатывает одна единица производственных фондов.
Иногда используются следующие синонимы: фондорентабельность, рентабельность внеоборотного капитала, фондорентабельность основных средств.
Расчет рентабельности внеоборотных активовКак рассчитать рентабельность внеоборотных активов:
- Узнать значение прибыли до налогообложения.
- Рассчитать среднегодовое значение производственных фондов.
- Разделить показатель прибыли на значение производственных фондов.
- Умножить полученный коэффициент на 100%.
В классическом подходе в числителе используют прибыль до налогообложения, однако в зависимости от цели расчета могут браться разные значения прибыли: валовой, маржинальной, операционной, чистой.
Все необходимые значения для расчета рентабельности производственных фондов находятся в Форме №1 (баланс) и Форме №2 (отчет о финансовых результатах).
Классическая формула расчета рентабельности внеоборотных активов выглядит так:
РВА = ПН / ПФ х 100%,
где
- РВА — рентабельность внеоборотных активов;
- ПН — прибыль до налогообложения;
- РФ — среднегодовое значение производственных фондов.
Если посмотреть данную формулу по данным финансовой отчетности, то выглядеть она будет так:
РВА = строка 2400 (Форма №2) / ((строка 1100 (нач. пер) (Форма №1) + строка 1100 (кон. пер) (Форма №1)) / 2 х 100%
Еще одну формулу рентабельности активов вы найдете в видео ниже:
Расчет рентабельности активов Рост рентабельности внеоборотных активовЧтобы определить, данный показатель растет или падает в динамике, нужно регулярно проводить расчеты и сравнивать их между собой.
Если значение растет, это говорит о том, что предприятие более эффективно использует производственные фонды, регулярное снижение же говорит о том, что затраты компании растут и производственные фонды используются неправильно.
Однако при определенных обстоятельствах падение может быть обосновано. Например, когда предприятие запускает производство новых товаров или переходит на новую технологию. Для настройки всех процессов на начальном этапе нужны инвестиции, которые отбиваются постепенно.
Причины роста рентабельности внеоборотных активов:
- Увеличение объема продаж;
- Улучшение использования оборудования.
- Причины снижения внеоборотных активов:
- Снижение объемов продаж;
- Ухудшение эффективности использования оборудования;
- Переход на производство нового продукта или новой технологии.
☝️
Нормы рентабельности внеоборотных активов не существует, так как данный показатель зависит от сферы деятельности и структуры каждого предприятия.
Также на коэффициент сильно влияет вид активов, которые использует компания, так как помимо собственных, могут также использоваться и заемные средства, которые не учитываются в балансе.
При сравнении показателей рентабельности внеоборотных активов нужно смотреть на динамику, как изменяется показатель на протяжении нескольких периодов и сравнивать значения между собой. Также можно сравнивать данные своей компании с показателями конкурентов.
Читайте также:
Рентабельность инвестиций: формула и как рассчитать
Рентабельность продукции: что показывает и как рассчитать
Рентабельность активов — как правильно рассчитать
Рентабельность внеоборотных активов: формула по балансу
Среди показателей, характеризующих экономическую эффективность работы предприятия важное место занимает рентабельность внеоборотных активов. Как рассчитывается этот коэффициент, какие данные нужно использовать для вычислений и как интерпретировать полученные значения — рассказываем доступным языком.
Что такое «рентабельность внеоборотных активов»
В широком значении слова рентабельностью называют показатели доходности любой компании или предпринимателя.
- окупает вложенные в него средства и деньги, затрачиваемые на содержание оборудования и т.д.;
- приносит владельцу прибыль.
Соответственно, нерентабельным называется такой бизнес, который приносит владельцу убытки.
Рентабельность — это конкретный числовой показатель, которое вычисляется как отношение всей прибыли на значение активов. Измеряется в процентах.
Из изложенного выше следует, что путём расчёта рентабельности можно судить об успехе работы всего предприятия. Ввиду важного значения этого показателя и его ключевой роли в экономическом анализе, выделяется несколько видов коэффициентов рентабельности:
- производства;
- производственных ресурсов;
- продукции;
- продаж;
- собственного и задействованного (с учётом займов) капитала;
- основных средств;
- персонала;
- и наконец, коэффициент рентабельности внеоборотных активов, чистых активов и активов бизнеса.
Путём расчёта рентабельности можно судить об успехе работы всего предприятия
«Внеоборотные активы» — что это такое
Прежде чем разобрать, как рассчитать рентабельность внеоборотных активов и интерпретировать полученное значение, объясним, что подразумевается под понятием внеоборотности. Хорошо известно, что существует две разновидности активов предприятия:
К внеоборотным относятся все ресурсы компании, которые используются в бизнесе в течение долгого времени (более 12 месяцев), а их стоимость входит в состав производимой продукции по частям. Их противоположность — оборотные ресурсы — используются в течение 1 года, обеспечивают непрерывный характер хозяйствования и фактически обеспечивают состав производимых изделий (например, сырьё).
Внеоборотные активы условно разделяют на две категории: материальные (вещественные) и нематериальные. К первым относятся: земля, здания и сооружения, всё оборудование, включая торговое и кассовую технику, транспорт, мебель, компьютеры и оргтехника, племенные животные и многолетние растения, архивные и библиотечные фонды.
Среди нематериальных нужно назвать: информационные базы данных, программное обеспечение предприятия, права собственности, лицензии и разнообразные патенты, а также товарные знаки. Интересно, что некоторые экономисты относят к нематериальным активам даже репутацию компании. Финансовые средства считаются отдельной категорией активов.
В любом случае, все активы, не выраженные в вещественном виде, но имеющие важное значение для работы предприятия, помогающие в течение долгого времени создавать продукцию и получать от неё прибыль, следует относить к нематериальным внеоборотным активам.
Зачем знать содержание понятий для вычисления
В предыдущем разделе мы подробно рассмотрели значение и примеры понятия «внеоборотные активы». Но для чего так подробно останавливаться на значении этого термина? Дело в том, чтобы корректно рассчитать рентабельность внеоборотных активов, важно изначально правильно сформировать перечень данных для расчёта.
Теперь вы знаете, что для определения подобного коэффициента, в расчёт нужно брать не только стоимость земельных участков и оборудования, но и программное обеспечение, а также объекты интеллектуальной собственности. Так результаты расчёта и последующего анализа будут точнее.
Каким образом работать с формулой рентабельности внеоборотных активов
Теперь рассмотрим, как работает формула расчета фондорентабельности (это один из синонимов рассматриваемого нами понятия). Чтобы узнать значение данного коэффициента, необходимо воспользоваться данными из бухгалтерского баланса и провести следующие вычисления: сумму прибыли предприятия до налогообложения разделить на среднее значение величины внеоборотных активов и умножить на 100%.
То есть: (прибыль / значение внеоборотных активов) х сто %.
Формула по балансу выглядит следующим образом: (строка 2400 / ((строка 1110 НП + строка 1110 КП)/2) х 100 %. «НП» и «КП» обозначает состояние на начало и конец периода соответственно. Рассчитать данный коэффициент довольно несложно, вся информация необходимая для вычислений есть в бухгалтерской документации.
В настоящее время необходимость рассчитывать коэффициенты вручную фактически отсутствует.
Можно ли упростить расчёт фондорентабельности
В настоящее время необходимость рассчитывать этот и аналогичные коэффициенты вручную фактически отсутствует. Для удобства работы можно воспользоваться специальными сервисами (в том числе онлайн), которые буквально за пару секунд рассчитают значение и даже дадут отдельные рекомендации по его интерпретации.
Что показывают полученные значения фондорентабельности
Итак, теперь вы знаете, на основе каких данных и по какой формуле вычисляется коэффициент фондорентабельности. Но что показывает данный параметр и как верно понять его значение для взвешенной оценки экономического состояния предприятия?
Значение этого показателя позволяет выявить, насколько эффективно предприниматель использует имеющиеся в его распоряжении средства производства, сколько прибыли приносит каждое из них, окупаются ли затраченные на материальную и нематериальную базу средства?
Как верно интерпретировать значение коэффициента
Первая рекомендация заключается в постоянном отслеживании значения данного параметра и сравнение его в динамике. Есть два основных варианта динамики: рост и снижение (стабильность в условиях рынка встречается крайне редко).
Рост фондорентабельности показывает качественное улучшение эксплуатации имеющейся техники, оборудования и других активов. Одни и те же средства производства стали более «рентабельными» — значит, производственный план составлен корректно, персонал работает профессионально, логистика отлажена, оборудование находится в хорошем состоянии.
Анализ показал снижение фондорентабельности — вероятно, производственный план нуждается в корректировке, оборудование работает не на полную загрузку, профессиональные навыки сотрудников нуждаются в улучшении (возможно, нужно организовать переобучение), часть техники вышла из строя и так далее. Снижение данного коэффициента должно стать для предпринимателя или руководителя сигналом, что вложенные в приобретение средства производства финансы не возвращаются в виде прибыли.
Всегда ли снижение коэффициента — плохой знак
Логика может подсказывать, что недостаточно высокое значение рентабельности внеоборотных активов — это плохой знак для предприятия, это убытки. Однако из этой ситуации есть исключение. Например, фондорентабельность неуклонно снизится, когда предприятие начнёт производить новый вид продукции.
Снижение будет связано с недостаточной налаженностью технологических производственных процессов. В этом, в принципе, нет ничего страшного, особенно если в динамике падение окажется кратковременным. Отдача от производства новой продукции не бывает мгновенной.
Отдача от производства новой продукции не бывает мгновенной.
Есть ли у рентабельности нормальное значение
Во-первых, полученное в результате вычислений число не должно быть отрицательным. Если, подставив в формулу данные своего предприятия, вы получили значение ниже ноля — компания в отчётный период работала в убыток.
Во-вторых, для каждой отрасли производства приняты определенные границы, в рамках которых полученное число будет считаться «нормальным»:
- 10-11% — хорошее значение для компаний, работающих в области финансов.
- 15-19% — показатель «нормальности» для производственных компаний. Выше этого значения производителям той или иной продукции обычно подняться не удаётся. Дело в большом количестве оборудования, помещений и земли, используемых в работе.
- Свыше 16% должны показывать торговые организации. У торговых компаний, как правило, меньше всего внеоборотных активов — нет земельных участков, сложного производственного оборудования (только кассовые аппараты). Всё это даёт их средствам производства быть более рентабельными.
Полезно ли превышение границ нормального значения фондорентабельности
Для каждой сферы есть принятые границы, внутри которых фондорентабельность считается нормальной. Мы выяснили, что кратковременное снижение этих границ не страшно, если его причиной стали объективные обстоятельства — например, производство новых изделий. Но что, если вычисление показало завышенное значение коэффициента фондорентабельности?
Это совсем не хороший знак, как может показаться изначально. Дело в том, что такая ситуация показывает, что оборудование работает на полную мощность или даже с её превышением. Это увеличивает вероятность износа, а значит, повышает риск преждевременного выхода аппаратуры из строя и последующих убытков. Производственный план следует скорректировать до оптимальных значений фондорентабельности.
Кто должен рассчитывать данный коэффициент
Мнение, что вычисление фондорентабельности необходимо только финансовым аналитикам или отделу экономического анализа предприятия, не совсем соответствует действительности. Коэффициент нужен не только для характеристики эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Он может принести вполне практическую пользу.
Дело в том, что за рентабельностью предприятий довольно внимательно следит федеральная налоговая служба. При выявлении отклонения показателей организации от границ норм для отрасли (обычно свыше 10%), весьма велика вероятность внеплановой проверки. Поэтому за «нормальным» значением нужно следить главному бухгалтеру и руководителю предприятия.
Совокупность факторов, влияющих на конечное значение рентабельности внеоборотных активов, весьма внушительна
Что влияет на значение рентабельности внеоборотных активов
Совокупность факторов, влияющих на конечное значение рентабельности внеоборотных активов, весьма внушительна. В перечень войдут как весьма серьёзные, внешние обстоятельства, повлиять на которые предприятие не в силах, так и внутренние, подверженные корректировке внутри организации.
К внешним факторам относятся:
- обстановка на рынке в целом;
- спрос на производимую продукцию;
- налоговая политика государства и законодательные меры в отношении предприятий;
- конкуренция внутри отрасли;
- политическая ситуация в стране.
Среди внутренних важно назвать:
- качественно составленный производственный план;
- грамотность технологического процесса;
- логистику;
- комфортные условия работы и уровень заработной платы;
- качество сырья (и оборотных активов).
Заключение
Вычисление рентабельности внеоборотных активов важно для корректной оценки экономической деятельности предприятия. Все данные для расчёта есть в бухгалтерской документации. Анализ коэффициента фондорентабельности в динамике покажет, насколько эффективно используются активы компании и нужна ли корректировка производственного плана.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Формула рентабельности внеоборотных активов
При проведении анализа фин. отчетности, для оценки прибыльности и доходности фирмы используются различные показатели. Одним из них является коэффициент рентабельности внеоборотных активов. Подробнее о том, что он означает и как рассчитывается, вы можете узнать из данной статьи.
Что отражает коэффициент
Рентабельность представляет собой совокупность показателей, характеризующих результативность деятельности компании. Одним из них является коэффициент рентабельности активов. Он показывает, насколько большой является отдача средств, инвестированных в имущественные объекты фирмы; какой доход компании приносит каждый рубль, инвестированный в активы.
Рентабельность внеоборотных активов показывает количество прибыли, которое приходится на единицу цены ОС компании.
Как рассчитать
Общая формула расчета рентабельности активов внеоборотного характера имеет такой вид:
Коэффициент = прибыль до обложения налогами / средняя цена активов внеоборотного характера * 100%.
Формула рентабельности внеоборотных активов по показателям старого бух. баланса следующая:
Коэффициент = строчка 140/ (0,5 * (строчка 190 н.г. + строчка 190 к.г.)) * 100%, в которой:
- Строчки 140 и 190 н.г. – показатели на начало периода отчета;
- Строчка 190 к.г. – показатель на конец периода отчета отчетности о прибылях и убытках по форме 2.
По показателям нового бух. баланса формула расчета будет следующей:
Коэффициент = строчка 2400 формы 2 / ((строчка 1100 н.г. формы 1 + строчка 1100 к.г. формы 1) / 2) * 100%.
Нормальное значение
Нормальное значение показателя рентабельности активов внеоборотного характера должно быть положительным. Если оно получилось со знаком «минус», значит, компания работает в убыток.
Нормативное значение рентабельности внеоборотных активов будет различным для разных областей деятельности. К примеру:
- Финансовая область деятельности – одиннадцать процентов;
- Фирмы, занимающиеся изготовление продукции – от пятнадцати до девятнадцати процентов;
- Компании, занимающиеся торговлей – от шестнадцати до тридцати девяти процентов.
Максимальный размер показателя будет у фирм, занимающихся торговлей. Это связано с тем, что они имеют небольшое количество внеоборотных активов. У производственных фирм, наоборот, внеоборотных активов довольно много, поэтому, значение показателя рентабельности у них меньше. Финансовый сектор отличается высокой конкуренцией, именно в связи с этим, показатель не достигает больших значений.
Увеличение показателя в динамике обозначает более эффективное использование основных средств, а его снижение, в совокупности с увеличением фондоотдачи, указывает на увеличение расходов фирмы.
Если компания начинает выпускать новые товары или занимается освоением новой технологии, уменьшение размера коэффициента будет являться оправданным, так как это требует вложений, отдача от которых осуществляется не сразу же.
Для чего показатель рентабельности бухгалтерскому работнику
Считается, что коэффициент рентабельности активов в основном интересует аналитиков и финансистов, которые занимаются проведением оценки результативности ведения бизнеса. Однако он является важным и для бухгалтерских и налоговых работников фирмы. Это связано с тем, что рентабельность является одним из критериев оценки риска попадания в план проверок налоговыми органами. Если отклонение от нормы отрасли составит более 10%, налоговая инспекция непременно пожелает провести проверку.
Рентабельность долгосрочных активов
Определение 1
Рентабельность, это показатель работы предприятия за какой-то временной период, когда оценивается эффективность использования ресурсов предприятия, для получения дохода. Необходимо понимать, что это относительный критерий работы компании или предприятия.
Показатели рентабельности исследуются по расчету прибыли, учитывая результат хозяйственной деятельности и чистую прибыль.
Определение 2
Рентабельностью активов называют отношение суммы прибыли к среднегодовой цене активов организации.
Рисунок 1. Рентабельность активов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
С помощью показателей рентабельности активов, уставного капитала и чистых активов предлагается проводить оценку эффективности инвестирования средств в хозяйственной деятельности предприятий.
Для исследования эффективности постоянных долгосрочных вложений всех инвесторов для того, чтоб обеспечить хозяйственную деятельность предприятия используется показатель рентабельности активов. Он характеризует всю эффективность деятельности активов, отраженных в балансе. По данным показателем можно проводить сравнение эффективности различных предприятий, с разной структурой активов и определять лучшую рентабельность. Он показывает, какую прибыль приносят деньги, вложенные в активы организации, независимо от формы их собственности.
Данные рентабельности собственного капитала и уставного капитала отражают общую эффективность предприятия относительно собственных вложений учредителей при создании предприятия и реинвестировании прибыли. Эффект от привлечения к хозяйственной деятельности собственного капитала возникает тогда, когда рентабельность активов больше, чем процент от вложения средств в коммерческие банки. Некоторые ученые отмечают, что нельзя отождествлять собственный капитал и чистые активы.
По их мнению, чистые активы включают в себя, кроме собственного капитала, также и долгосрочные активы.
Замечание 1
Показатели рентабельности чистого дохода позволяют провести оценку уровня доходности выручки, поступающей на предприятие от реализации объектов деятельности и совершения сделок. Они показывают, сколько будет чистой прибыли на предприятие поступать, а соответственно сколько валовой операционной, общей прибыли.
Данные рентабельности активов
Данные рентабельности используются для сравнения эффективности разных сторон деятельности организации:
- если рентабельность активов больше рентабельность собственного капитала, то финансовая политика целесообразна;
- если рентабельность активов больше средневзвешенной стоимости
- капитала, то организация сможет выплачивать проценты по кредитам;
- если рентабельность инвестиций больше рентабельности активов,
- то другая деятельность нецелесообразна;
- если рентабельность инвестиций меньше рентабельности активов, то другая деятельность повышает отдачу на капитал.
Государство, субъекты рыночных отношений, работники предприятий заинтересованы в росте прибыльности предприятия. Поэтому, можно выделить 4 типа заинтересованных лиц в росте рентабельности собственного капитала:
- государство;
- руководители предприятий;
- инвесторы, владельцы акций;
- работники организации.
Среди данных рентабельности продаж и реализованной продукции выделяют показатели: операционная рентабельность продукции и чистая операционная рентабельность продукции, определяемые в соответствии отношением суммы прибыли от операционной деятельности или чистой прибыли от операционной деятельности (за вычетом налога на поступающую прибыль от операционной деятельности) к величине чистого дохода от реализации работ и продукции, товаров и услуг.
В группе показателей рентабельности продукции по затратам они выделяют показатели: операционная рентабельность продукции по затратам на ее производство и сбыт и чистая операционная рентабельность продукции по затратам на ее производство и сбыт. Эти показатели определяются отношением соответственно суммы прибыли от операционной деятельности.
Показатели рентабельности капитала
В группе показателей рентабельности капитала авторы выделяют рентабельность активов операционную и чистую, которые определяются отношением прибыли от операционной деятельности.
Ресурсные данные рентабельности, которые определяются как отношение чистой прибыли (прибыли от обычной деятельности до налогообложения), к стоимости активов (капитала) или их составляющих.
Замечание 2
Следует отметить, что при расчете показателей рентабельности: привлеченного капитала, собственного капитала, оборотных и необоротных активов, рентабельности инвестиций (авторами назван как рентабельность перманентного капитала) предлагается использовать прибыль от деятельности до налогообложения, а при расчете рентабельности активов — чистая прибыль.
Как показывает проведено сравнение выше рассмотренных методик, единодушия ученых по определению ресурсных показателей рентабельности форуме. Чтобы все ресурсные данные рентабельности были сравнены между собой, при расчете всех этих показателей целесообразно брать чистую прибыль. В группе ресурсных показателей рентабельности авторами предлагается использование коэффициентов покрытия и окупаемости активов и собственного капитала.
Чтобы иметь исчерпывающую информацию о рентабельности продажи предприятия, целесообразно применить также показатели: рентабельность продаж от основной операционной деятельности и рентабельность продаж от обычной деятельности.
При расчете этих показателей прибыль от основной операционной деятельности или в соответствии прибыль от деятельности до налогообложения соотносится с чистым доходом от реализации.
Анализ рентабельности организации
Основными задачами анализа рентабельности организации являются:
- оценка эффективности деятельности организации на текущий момент;
- выявление изменений рентабельности в течение определенного периода;
- определение влияния некоторых факторов на изменение рентабельности;
- определение резервов роста рентабельности.
Анализ приведенных систем показателей рентабельности, которые используются в отечественной учетно-аналитической практике, свидетельствует о том, что у авторов нет единого мнения по этому вопросу. Но еще более проблем им доставляет такой этап анализа, как определение количественного влияния некоторых факторов на изменение рентабельности.
Profitability Ratios (Показатели рентабельности)
Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Дадее рассмотрим методику расчета указанных показателей.
Показатель рентабельности акционерного капитала (ROCE).
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC).
Рентабельность суммарных активов (ROTA).
Рентабельность валовой прибыли GPM).
Рентабельность операционной прибыли (OPM).
Рентабельность чистой прибыли (NPM).
Рентабельность оборотных активов (RCA).
Рентабельность внеоборотных активов (RFA)
Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)
Коэффициент вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / Сapital employed
ROCE = (Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / Средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала
Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.
Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.
Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).
Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)
Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
ROIC = (Net operating profit — adjusted taxes) / Invested capital
ROIC = NOPLAT / Инвестированный капитал * 100%
где, NOPLAT — чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.
Инвестированный капитал – капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета – инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.
Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет. На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам. Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:
ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1 — Ставка налога)) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%
или
ROIC = (EBIT * (1 — Ставка налога) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%
Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.
Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)
Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:
ROTA = EBIT / Total net assets
ROTA = EBIT / Aктивы предприятия
где EBIT — прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).
Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.
Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.
Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.
Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)
Другое название этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:
GPM = Gross profit / Revenue
GPM = (Revenue — cost of goods sold) / Revenue
GPM = Валовая прибыль / Суммарная выручка
Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.
Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)
Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:
OPM = Operating income / Revenue
OPM = Oперационная прибыль / Cуммарная выручка
Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)
Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:
NPM = Net income / Revenue
NPM = Чистая прибыль / Суммарная выручка
Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100%.
Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)
Рентабельность чистых активов демонстрирует отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.
RONA = Net income / (Fixed assets + (Current assets — Current liabilities))
RONA = Чистая прибыль / Чистые активы
Для промпредприятий формула расчета рентабельности чистых активов будет иметь следующий вид:
RONA = (Plant revenue — Сosts) / Net assets
Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.
Отметим что, показатель рентабельности чистых активов не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.
Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)
Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:
RCA = Net income / Current assets
RCA = Чистая прибыль / Оборотные средства
Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)
Данный коэффициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:
RFA = Net income / Fixed assets
RFA = Чистая прибыль / Внеоборотные активы
Рентабельность активов и капитала
Рентабельность является важным финансовым результативным показателем работы организации. Рассмотрим подробнее разновидности показателей рентабельности, которые присутствуют в финансовых расчетах компании.
Рентабельность активов (return on assets, ROA) – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами.
В отличие от показателя «рентабельность собственного капитала», данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Поэтому он менее интересен для инвесторов.
Общую сумму активов предприятия возможно найти, сложив стоимости внеоборотных и оборотных активов.
В общем виде формула для расчета рентабельности активов выглядит следующим образом:
ROA=ЧП*100%/Аср, (1)
где ЧП — чистая прибыль,
Аср – сумма всех активов.
Рентабельность активов показывает, сколько копеек прибыли от продаж или чистой прибыли принесет один рубль, вложенный в активы предприятия.
Рентабельность активов организации отражает способность активов создавать прибыль.
Величину прибыли от продаж можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:
ПР=TR-TC, (2)
где TR (totalrevenue) – это выручка предприятия в стоимостном выражении,
TC (totalcost) – полная себестоимость.
Выручку (TR) можно найти, умножив объем продаж (Q — quantity) на цену (P — price):
TR=P*Q. (3)
Полную себестоимость (TC) можно найти, сложив все затраты предприятия: материалы, комплектующие, заработную плату рабочих и административно-управленческого персонала, амортизационные отчисления, затраты на коммунальные услуги, охрану и безопасность, общецеховые и общезаводские расходы и др.
Величину чистой прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:
ЧП=TR-TC-ПрР+ПрД-Н, (4)
где ПрР – прочие расходы,
ПрД – прочие доходы,
Н – сумма начисленных налогов.
К прочим доходам и расходам относят соответственно поступления или затраты, не связанные с основной деятельность организации, среди них – курсовые разницы, сумма дооценки/уценки активов.
Рентабельность оборотных активов рассчитывается следующим образом:
Rоа= Pч*100%/ Aоср, (5)
где Rоа – рентабельность оборотных средств,
Pч – прибыль чистая,
Aоср – среднегодовая стоимость оборотных активов.
Данный показатель является одним из самых весомых, так как только этот вид активов дает гарантированную непрерывность экономико – финансовых оборотов.
С помощью рентабельности оборотных активов происходит большое влияние на производственные процессы, результативность управления финансами в целях выполнения планов производства. Оборотные средства экономично и рационально повышают объемы производства и рационализацию продукции, дают толчок для покорения более высокоуровневых и прибыльных рынков.
Оборотные средства включают в себя совокупности предварительных инвестиций для приобретения оборотных фондов, а также фондов обращения, влияющих на обороты производства.
К ним относятся:
— предметы труда (ресурсы, материалы и др.),
— средства труда.
В ходе движений оборотных активов происходят 3 стадии кругооборота:
— финансовая стадия,
— производственная стадия,
— продукционная стадия.
Финансовая стадия обращает денежные средства в производственный запас.
Производственная стадия характеризуется тем, что себестоимость произведенных товаров носит авансированный характер, но только в размерах истощенного остатка, также происходит авансирование издержек на заработную плату и перенесение долей производственных фондов.
Продукционная стадия предусматривает, что произведенные товары еще являются авансируемыми, но после трансформации продукционной формы в денежную произойдет возобновление инвестированных средств за счет дохода от реализованных товаров.
Показатель рентабельности чистых активов выступает важным показателем работы компании.
Под чистыми активами (Ач) подразумевается реальная стоимость имущества, определяемого каждый год минус долги.
При Aч ≤ 0 суммарные обязательства по долгам превосходит стоимостную величину имущества организации, происходит «недостаточность имущества». Aч рассчитывают по бухгалтерскому балансу.
Aч< УК (уставной капитал) – организация должна их сравнять. Если УК меньше установленной законом суммы, то может следовать ликвидация организации.
Для проверки и оценки совокупной результативности применения оборотных активов учитывается показатель рентабельности текущих средств по чистой прибыли.
Показатель рентабельности текущих активов рассчитывается следующим образом:
Rта = Pс*100% / Aтср, (6)
где Rта – рентабельность текущих активов,
Pс – чистая прибыль,
Aт ср– среднегодовая стоимость текущих активов.
Коэффициент рентабельности текущих активов показывает возможность организации по обеспечению нормальным объемом прибыли в отношении используемых оборотных средств предприятия. Индекс характеризуется эффективностью каждого рубля, который был вложен в оборотные средства организации. Если показатель рентабельности текущих активов повышается, то растет эффективность использования капиталовложений в производство, и наоборот, когда индекс уменьшается, то и эффективность использования капиталовложений падает.
Для повышения уровня прибыльностиот продаж товаров предприятие должно постоянно проводить маркетинговые исследования, ориентируясь на постоянно меняющуюся конъюнктуру рынков, проводить наблюдение за изменением цен товаров, производить непрерывную проверку уровня производственных издержек и реализации товаров, постоянно организовывать увеличение производственного ассортимента в областях выпусков, производства и продаж товаров.
При расчете прибыльности организации коэффициенты рентабельности можно объединить в 2 группы:
1. Коэффициенты, которые рассчитываются для общего оценивания прибыльности организации. Сюда входят показатели, показывающие результативность производства организации, отраженная в значениях чистой прибыли, прибыли от продаж, ущерба от производства товаров и т. д.
2.Коэффициенты, которые рассчитываются для оценивания прибыльности товаров, использования ресурсов в производстве и ущерба. Сюда входят показатели, которые, также, отражают прибыльность продаж товаров, чистую прибыль, а также суммарный ущерб на производство, заработную плату работникам, производственные площади и т. д.
Нормативные значения рентабельности активов различаются в зависимости от специфики деятельности предприятия [6, 8]. В таблице 1 указаны нормативы для основных видов хозяйственной деятельности.
Таблица 1 — Нормативные значения рентабельности активов в зависимости от вида хозяйственной деятельности организаций
|
Вид хозяйственной деятельности |
Норматив рентабельности активов |
|
Финансовая организация |
До 10% |
|
Производственная организация |
15-20% |
|
Торговая организация |
15-40% |
Очевидно, что торговая организация будет обладать самой высокой рентабельностью активов по сравнению с другими видами деятельности, так как у данной организации небольшая стоимость внеоборотных активов. Производственная организация, обладая большой величиной внеобротых активов за счет оборудования, будет обладать средней рентабельностью. Финансовая организация функционирует в условиях жесткой конкуренции, поэтому норматив рентабельности относительно невысок. В целом, показатель рентабельности активов является важным для анализа финансово-экономической деятельности предприятия и сравнения с другими организациями. Рентабельность активов показывает эффективность использования внеоборотных и оборотных активов.
Рентабельность капитала характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле:
Ркап = Пч х 100/ К, (7)
где Ркап — рентабельность капитала (имущества) предприятия,
Пч – чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,
К – средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return On Equity , ROE) показывает, как эффективно были вложены в предприятие собственные денежные средства
Коэффициент рентабельности задействованного капитала организации (Return On Capital Employed, ROCE) показывает эффективность вложения в предприятие как собственных, так и привлеченных средств. Показатель отражает, как эффективно предприятие использует в своей деятельности собственный капитал и долгосрочно привлеченные средства (инвестиции).
Если коэффициент рентабельности капитала (ROE или ROCE) снижается, то это говорит о том, что:
— увеличивается собственный капитал (а также долговые обязательства для ROCE),
— уменьшается оборачиваемость активов [3].
Если коэффициент рентабельности капитала (ROE или ROCE) растет, то это говорит о том, что:
— увеличивается прибыль предприятия,
— увеличивается финансовый рычаг [2].
На рисунке 1 показана точность оценки состояния предприятия с помощью различных коэффициентов.
Рисунок 1 — Ранжирование коэффициентов по сложности расчета и точности диагностирования финансового состояния предприятия
Коэффициент задействованного капитала (ROCE) оказывается полезным для анализа предприятий, где есть высокая интенсивность использования капитала (часто осуществляется инвестирование), что связано с тем, что коэффициент задействованного капитала использует в своем расчете привлеченные денежные средства. Применение коэффициента задействованного капитала (ROCE) позволяет сделать более точный вывод о финансовых результатах компаний.
Таким образом, можно констатировать многообразие методик расчета рентабельности активов и капитала компаний. Рентабельность активов характеризует отдачу от использования всех активов организации, показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами. Рентабельность собственного капитала учитывает все активы организации, а не только собственные средства, в связи с чем является менее интересным для инвесторов. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних условий. К внешним условиям относится расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары [1, 7]. Внутренние условия являются наиболее значительными, чем внешние. К ним относятся: повышение объемов производства, сокращение себестоимости продукции, увеличение отдачи основных средств и т.д. [4, 5]. Все это должно способствовать развитию не только одного предприятия, но и экономики региона в целом [9].
Научный руководитель:
Медведева Татьяна Вячеславовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и информационных технологий управления Тульского филиала РЭУ им. Г.В. Плеханова, г. Тула, Россия
%d1%80%d0%b5%d0%bd%d1%82%d0%b0%d0%b1%d0%b5%d0%bb%d1%8c%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d1%8c%20%d0%b0%d0%ba%d1%82%d0%b8%d0%b2%d0%be%d0%b2 — со всех языков на все языки
Все языкиАнглийскийРусскийКитайскийНемецкийФранцузскийИспанскийШведскийИтальянскийЛатинскийФинскийКазахскийГреческийУзбекскийВаллийскийАрабскийБелорусскийСуахилиИвритНорвежскийПортугальскийВенгерскийТурецкийИндонезийскийПольскийКомиЭстонскийЛатышскийНидерландскийДатскийАлбанскийХорватскийНауатльАрмянскийУкраинскийЯпонскийСанскритТайскийИрландскийТатарскийСловацкийСловенскийТувинскийУрдуФарерскийИдишМакедонскийКаталанскийБашкирскийЧешскийКорейскийГрузинскийРумынский, МолдавскийЯкутскийКиргизскийТибетскийИсландскийБолгарскийСербскийВьетнамскийАзербайджанскийБаскскийХиндиМаориКечуаАканАймараГаитянскийМонгольскийПалиМайяЛитовскийШорскийКрымскотатарскийЭсперантоИнгушскийСеверносаамскийВерхнелужицкийЧеченскийШумерскийГэльскийОсетинскийЧеркесскийАдыгейскийПерсидскийАйнский языкКхмерскийДревнерусский языкЦерковнославянский (Старославянский)МикенскийКвеньяЮпийскийАфрикаансПапьяментоПенджабскийТагальскийМокшанскийКриВарайскийКурдскийЭльзасскийАбхазскийАрагонскийАрумынскийАстурийскийЭрзянскийКомиМарийскийЧувашскийСефардскийУдмурдскийВепсскийАлтайскийДолганскийКарачаевскийКумыкскийНогайскийОсманскийТофаларскийТуркменскийУйгурскийУрумскийМаньчжурскийБурятскийОрокскийЭвенкийскийГуараниТаджикскийИнупиакМалайскийТвиЛингалаБагобоЙорубаСилезскийЛюксембургскийЧерокиШайенскогоКлингонский
Все языкиРусскийАнглийскийДатскийТатарскийНемецкийЛатинскийКазахскийУкраинскийВенгерскийТурецкийТаджикскийПерсидскийИспанскийИвритНорвежскийКитайскийФранцузскийИтальянскийПортугальскийАрабскийПольскийСуахилиНидерландскийХорватскийКаталанскийГалисийскийГрузинскийБелорусскийАлбанскийКурдскийГреческийСловенскийИндонезийскийБолгарскийВьетнамскийМаориТагальскийУрдуИсландскийХиндиИрландскийФарерскийЛатышскийЛитовскийФинскийМонгольскийШведскийТайскийПалиЯпонскийМакедонскийКорейскийЭстонскийРумынский, МолдавскийЧеченскийКарачаевскийСловацкийЧешскийСербскийАрмянскийАзербайджанскийУзбекскийКечуаГаитянскийМайяАймараШорскийЭсперантоКрымскотатарскийОсетинскийАдыгейскийЯкутскийАйнский языкКхмерскийДревнерусский языкЦерковнославянский (Старославянский)ТамильскийКвеньяАварскийАфрикаансПапьяментоМокшанскийЙорубаЭльзасскийИдишАбхазскийЭрзянскийИнгушскийИжорскийМарийскийЧувашскийУдмурдскийВодскийВепсскийАлтайскийКумыкскийТуркменскийУйгурскийУрумскийЭвенкийскийЛожбанБашкирскийМалайскийМальтийскийЛингалаПенджабскийЧерокиЧаморроКлингонскийБаскскийПушту
Определение внеоборотных активов
Что такое внеоборотные активы?
Внеоборотные активы — это долгосрочные вложения компании, полная стоимость которых не будет реализована в течение отчетного года. Примеры внеоборотных активов включают инвестиции в другие компании, интеллектуальную собственность (например, патенты), а также основные средства. Внеоборотные активы появляются на балансе компании.
Общие сведения о внеоборотных активах
Внеоборотные активы также относятся к долгосрочным активам.Внеоборотные активы капитализируются, а не списываются на расходы, что означает, что компания распределяет стоимость актива на количество лет, в течение которых актив будет использоваться, вместо того, чтобы распределять всю стоимость на тот отчетный год, в котором актив был приобретен. В зависимости от типа актива он может быть амортизирован, амортизирован или истощен.
Ключевые выводы
- Внеоборотные активы также известны как долгосрочные активы.
- Стоимость внеоборотных активов распределяется по количеству лет, в течение которых актив используется.
- Внеоборотные активы находятся на балансе в составе инвестиций; основные средства; нематериальные активы; или другие активы.
Классификация баланса
Раздел активов баланса сегментирован в соответствии с типом оцениваемых активов (оборотные активы, основные средства, прочие активы и т. Д.). Ведущий раздел — «оборотные активы», которые представляют собой краткосрочные активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года или одного операционного цикла. Текущие активы включают такие позиции, как денежные средства, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.Внеоборотные активы всегда классифицируются в балансе по одной из следующих категорий: инвестиции; основные средства; нематериальные активы; или другие активы. Инвестиции классифицируются как долгосрочные, только если не ожидается, что они превратятся в неограниченные денежные средства в течение следующих 12 месяцев после отчетной даты. Основные средства, которые также могут называться основными фондами, включают землю, здания и оборудование, включая транспортные средства. Наконец, нематериальные активы — это товары, которые не имеют физического присутствия.Хотя они могут быть созданы, например, патенты, нематериальные активы также могут возникать в результате продажи или покупки бизнес-единиц.
Прочие внеоборотные активы
Прочие внеоборотные активы включают выкупную стоимость страхования жизни. Фонд погашения облигаций, созданный для будущего погашения долга, классифицируется как внеоборотный актив. Некоторые отложенные налоги на прибыль, деловая репутация, товарные знаки и неамортизированные расходы по выпуску облигаций также являются внеоборотными активами.
Предоплаченные активы
Предоплаченные активы могут быть классифицированы как внеоборотные активы, если будущая выгода не будет получена в течение одного года.Например, если арендная плата предоплачена за следующие 24 месяца, 12 месяцев считаются оборотными активами, поскольку выгода будет использована в течение года. Остальные 12 месяцев считаются временными, поскольку пособие не будет получено до следующего года.
Внеоборотные активы между отраслями
В капиталоемких отраслях нередко значительная часть базы активов состоит из внеоборотных активов. Примером такой компании является нефтеперерабатывающий завод. И наоборот, предприятиям сферы услуг может потребоваться минимальное использование основных средств или вообще их не использовать.Следовательно, хотя высокая доля внеоборотных активов в оборотных активах может указывать на низкую ликвидность, это также может быть просто функцией отрасли соответствующей компании.
Оборотные активы — знайте финансовые коэффициенты, использующие оборотные активы
Что такое оборотные активы?
Оборотные активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности компании. Активы компании на ее балансе Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов.Эти отчеты являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета, которые разделены на две категории — краткосрочные и долгосрочные (долгосрочные или капитальные активы).
Текущие (краткосрочные) и долгосрочные (долгосрочные активы)Примеры включают:
- Денежные средства и их эквиваленты
- Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность (AR) представляет собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были получены от клиентов.Компании разрешают
- Запасы
- Краткосрочные инвестиции
- Векселя к получению
- Предоплаченные расходы (например, страховые премии, срок действия которых еще не истек)
- Рыночные ценные бумаги
С другой стороны, долгосрочные активы (также известные как основные средства) требуется больше времени, и их труднее преобразовать в наличные. Примеры включают:
- Основные средства
- Долгосрочные инвестиции
- Нематериальные активы Нематериальные активы Согласно МСФО нематериальные активы являются идентифицируемыми немонетарными активами, не имеющими физического содержания.Как и все активы, нематериальные активы (товарные знаки, патенты, деловая репутация)
- Отсроченные платежи
Листинг активов в балансе
Например, рассмотрим баланс Walmart за период, заканчивающийся 31 января 2017 г .:
Обратите внимание, что активы четко перечислены в порядке ликвидности. Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными, за ними следуют краткосрочные инвестиции и т. Д. Общие текущие активы Walmart за период, заканчивающийся 31 января 2017 года, представляют собой просто добавление всех соответствующих активов (57 689 000 долларов США).
Важные коэффициенты, использующие оборотные активы
Ниже приведен список полезных коэффициентов ликвидности:
Коэффициент наличности — коэффициент ликвидности, используемый для измерения способности компании выполнять краткосрочные обязательства. Коэффициент денежной наличности является консервативным коэффициентом долга, поскольку он использует только денежные средства и их эквиваленты. Этот коэффициент показывает способность компании погашать текущие обязательства без необходимости продавать или ликвидировать другие активы.
Коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент кислотного тестирования, представляет собой коэффициент ликвидности, используемый для измерения способности компании выполнять краткосрочные финансовые обязательства.Коэффициент быстрой ликвидности использует активы, которые можно разумно конвертировать в наличные в течение 90 дней.
Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, используемый для измерения способности компании выполнять краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства. При расчете коэффициента текущей ликвидности используются все непосредственные активы компании.
Важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности может завышать ликвидность.Это связано с тем, что коэффициент текущей ликвидности использует запасы, которые могут быть или не могут быть легко преобразованы в наличные в течение года (это относится ко многим розничным торговцам и другим предприятиям, интенсивно использующим запасы).
Загрузите бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Ссылки по теме
Спасибо за то, что прочитали это руководство CFI по активам. Миссия CFI состоит в том, чтобы подготовить финансовых аналитиков мирового класса с помощью Программы сертификации специалистов по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® Сертификация FMVA® Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и Феррари. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:
- Оборот основных средств Оборачиваемость фиксированных активов Оборот фиксированных активов (FAT) — это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно бизнес использует основные средства для увеличения продаж. Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают сумму основных средств за вычетом накопленной амортизации.
- Финансовые статьи RatioFinanceCFI разработаны как руководства для самостоятельного изучения важных финансовых концепций в режиме онлайн в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни статей!
- Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных затрат и собственного капитала в течение определенного периода времени. . Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли.
- Проектирование статей баланса Прогнозирование статей баланса Прогнозирование статей баланса включает анализ оборотного капитала, основных средств, долевого акционерного капитала и чистой прибыли.В этом руководстве рассказывается, как рассчитать
Отражают ли отчеты о доходах увеличение и уменьшение активов? | Малый бизнес
Отчет о прибылях и убытках компании часто называют другим названием — чистой прибылью. Отчет о прибылях и убытках полезен для инвестора, который хочет определить потенциальную прибыль своего бизнеса и вероятность будущего успеха. Документ должен включать в себя долгосрочные активы, принадлежащие компании, а также недавние покупки и продажи. Это позволяет потенциальному инвестору увидеть, насколько разумно бизнес использует собственные деньги для поддержания роста и достижения долгосрочного успеха.
Определение отчета о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках отображает чистую прибыль компании за фиксированный период времени после оплаты всех ее операционных расходов, включая расходы на заработную плату, покупку оборудования и обязательства кредиторов. Согласно Money-Zine.com, отчет о прибылях и убытках является важным показателем общего уровня прибыльности крупного или малого бизнеса и играет ключевую роль в определении прибыли на акцию для инвесторов публичной компании. Отчет о прибылях и убытках также подвержен искажениям, поскольку единовременные доходы могут искусственно завышать чистую прибыль и создавать впечатление, что компания работает намного лучше, чем можно было бы указать в ее общем послужном списке.
Активы в отчете о прибылях и убытках
Компания, выпускающая отчет о прибылях и убытках, может включать активы в отчет несколькими различными способами. В отчете о прибылях и убытках должны быть показаны активы, включая коммерческое оборудование и недвижимость, приобретенные в течение финансового квартала или года как покупки. Обычно это означает снижение общего дохода. Владелец бизнеса должен перечислить активы, накапливающие доход для бизнеса, в составе операционных доходов, но также должен вычесть любые затраты на обслуживание, связанные с активом.Это позволяет отчету о прибылях и убытках более точно отражать общий уровень прибыли компании. В отчете о прибылях и убытках компании также должны быть указаны коммерческие активы, включая недвижимость и инвестиции, проданные в течение квартала или года, а также количество денег, полученных компанией за эти активы.
Амортизация основных средств
Основные средства, как правило, представляют собой дорогостоящие коммерческие покупки, предназначенные для долгосрочного использования компанией. Компания может амортизировать стоимость этих основных средств каждый год и использовать эту сумму амортизации в квартальном или годовом отчете о прибылях и убытках, в зависимости от предпочтений компании, с использованием Модифицированной системы ускоренного возмещения затрат IRS.Амортизация помогает снизить обязательства компании по федеральному подоходному налогу за определенный год и позволяет компании удерживать большую часть своей прибыли, что приводит к более высокой чистой прибыли в нижней части отчета о прибылях и убытках. Бизнес может также решить снизить стоимость активов, если компания считает, что активы больше не так ценны, как считалось ранее. Это обычное явление, когда продуктовые линейки демонстрируют резкий спад продаж.
Амортизация нематериальных активов
Амортизация действует аналогично амортизации, за исключением того, что амортизация в первую очередь регулирует нематериальные активы компании.Эти активы не являются физическими, но все же влияют на более высокий уровень прибыльности компании. Согласно Money-Zine.com, нематериальные активы могут включать положительную реакцию потребителей на определенные продуктовые линейки или репутацию компании в ответ на благоприятные для потребителей методы ведения бизнеса. Нематериальные активы могут увеличиваться или уменьшаться с течением времени в зависимости от того, как бизнес решит развивать свою репутацию среди потребителей.
Ссылки
Биография писателя
Джонатан Листер занимается писательским и контент-маркетингом с 2003 года.Его последняя книжная публикация «Bullet, a Demos City Novel» выйдет в свет издательством J Taylor Publishing в июне 2014 года. Он имеет степень бакалавра искусств по английскому языку в Университете Шиппенсбурга и степень магистра изящных искусств в области письма и поэтики в Университете Наропа.
Отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам — объяснение, формула и пример
Введение:
Нераспределенная прибыль — статья баланса, включаемая в раздел капитала; это накопление всей прибыли компании с момента ее создания за вычетом прибыли, которая была распределена между акционерами в качестве дивидендов.
Предполагается, что предприятие получает прибыль.
Тем не менее, большинство компаний терпят убытки на начальном этапе своего бизнеса и имеют не нераспределенную прибыль, а накопленные убытки.
Оставшаяся прибыль после распределения реинвестируется в бизнес или откладывается в качестве резерва для определенной цели, такой как расширение бизнеса или погашение долга. Он рассчитывается по следующей формуле.
| Описание | $ |
| Начальная нераспределенная прибыль | XXX |
| Прибыль / (убыток) за год | XXX / (XXX) |
| Дивиденды наличными | (XXX) |
| Дивиденды по акциям ) | |
| Нераспределенная прибыль на конец периода | XXX |
Вышеуказанное движение в счете нераспределенной прибыли также отражается в отчете об изменениях в капитале; этот отчет также является частью окончательной отчетности компании.
Общие активы — это общая сумма объектов экономической стоимости, принадлежащих физическому или юридическому лицу, которые используются для вероятного потока доходов.
Нераспределенная прибыль к общей сумме активов — это коэффициент, который помогает измерить рентабельность активов предприятия.
Показывает, сколько прибыли за все годы с момента основания было получено от 1 доллара общих активов. Этот коэффициент также дает компании представление о том, насколько она зависит от долга для финансирования своих общих активов.
Бизнес может финансировать свою деятельность через собственный капитал или долг. Долг включает ссуды, которые подлежат погашению после определенного срока. количество времени обычно с процентами, тогда как в капитале бизнес привлекает капитал, предлагая свои акции публике на фондовой бирже или Частные лица; он также может увеличить нераспределенную прибыль, объявив дивиденды по более низкой ставке или за счет снижения затрат и увеличения прибыли.
Средства, привлеченные за счет капитала, не требуют погашения позже, но доля компании переходит от владельцев к большему количеству акционеров через акции.
Отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам отражает финансовый леверидж предприятий, он показывает, как активы финансировались за счет удержания прибыли вместо выплаты прибыли в виде дивидендов и получения ссуд.
Формула:
Отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам = Нераспределенная прибыль / Итого активы
Ниже приведен расчет коэффициента.
Пример:
XYZ Ltd
Бухгалтерский баланс
| $ | $ | ||
| Внеоборотные активы | Текущий Обязательства | ||
| Основные средства | 470 000 | Кредиторская задолженность | 65 000 |
| Оборотные активы | Долгосрочные обязательства | ||
| Наличные | 35 000 | Долговые обязательства | 150 000 |
| Торговая дебиторская задолженность | 50 000 | Собственный капитал | |
| Инвентарь | 45 000 | Обыкновенный акционерный капитал | 250 000 |
| Нераспределенная прибыль | 135 000 | ||
| Итого активы | 600 000 | Всего Обязательства и капитал | 600 000 |
Из нераспределенной прибыли приведенного выше баланса в общая сумма активов рассчитывается следующим образом:
Отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам = 135,000 / 600,000
= 22.5%
В данном случае коэффициент устанавливает, что 22,5% общих активов, используемых для операций, финансируются за счет нераспределенной прибыли, остальные 77,5% финансируются за счет акционерного капитала и долгов.
Он также показывает, что на каждый доллар активов накопленная прибыль составила 0,225 доллара. Таким образом, он также измеряет прибыльность активов.
Чем выше коэффициент тем лучше, потому что это показывает, что объект был достаточно успешным, чтобы сгенерировать высокая прибыль и смогла сохранить прибыль для реинвестирования в бизнес.
Это один из видов долевого финансирования, и наиболее заметным преимуществом высокой нераспределенной прибыли является то, что не требуется возврата средств; отсутствие ежемесячных платежей и выплат по процентам, в отличие от долгового финансирования, что означает, что у бизнеса, скорее всего, будет здоровая ликвидная позиция и лучшие денежные потоки.
Если эквити раздел баланса меньше раздела пассивов и Отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам довольно низкое по сравнению с отраслевые коэффициенты; это покажет тревожную ситуацию, компания будет рассматривается как высоко ориентированный, что означает, что компания в основном полагается на заемные средства для финансирование ИТ-деятельности.
Инвесторы могут не предпочесть это, потому что большая часть прибыли будет использована для покрытия процентных выплат, а меньшая прибыль останется на дивиденды и нераспределенную прибыль. Выплата процентов может стать обременительной и создать проблемы с движением денежных средств.
Это также может повлиять на кредитный рейтинг компании со слишком большим количеством краткосрочных обязательств, неспособность урегулировать их также может привести к банкротству.
Не существует идеального соотношения нераспределенной прибыли к совокупным активам для всех предприятий, обычно желательно высокое соотношение, но идеальность отношения будет варьироваться от отрасли к отрасли и от недавно открывшихся предприятий до хорошо зарекомендовавших себя компаний, для лучшего сравнения необходимо определить отраслевые эталонные коэффициенты и провести сравнения с аналогичным бизнесом на том же этапе.
Ниже приводится иллюстрация, на которой показано различие нераспределенной прибыли в разных отраслях.
По данным бухгалтерского баланса Apple Inc. на 2017 год
Общая сумма активов составила 375 319 долларов США, а оставшиеся прибыль составила 98 330 долларов США (всего в миллионах)
RE / TA = 98,330 / 375,319
= 26,20%
Тогда как в балансах Amazon на 2017 год
Общая сумма активов составила 131 310 долларов США, а нераспределенная прибыль равняется 8 636 долларов США (всего в миллионах)
RE / TA = 8,636 / 131,310
= 6.58%
Расчеты показывают, что у Apple больше нераспределенной прибыли и она может легко финансировать изнутри, в то время как Amazon придется приобретать долги.
Однако оба предприятия работают в разных отраслях, их сравнение с целью определения их успешности не дает подходящих выводов.
В основном новый начинающий бизнес имеет небольшую нераспределенную прибыль и, как правило, убытки в первые годы, соотношение нераспределенной прибыли к активам может быть слишком низким или отрицательным, но постепенно, по мере того, как малые предприятия развиваются и становятся прибыльными, это соотношение также увеличивается.
Это свидетельствует о росте, и инвесторы предпочитают вкладывать деньги в эти предприятия.
Однако, если какой-либо бизнес испытает падение своей доли сверхурочных, это будет обозначать, что у компании есть проблемы с поддержанием или увеличением своей прибыльности от своей деятельности, а также может означать, что она выплачивает большие дивиденды акционерам, реинвестируя прибыль. .
Долгосрочные инвестиционные активы на балансе
Для многих новых инвесторов чтение баланса в форме 10-K компании — нелегкая задача.Однако, как только вы это поймете, вы сможете лучше оценить стоимость компании.
Бухгалтерский баланс разделен на три части. Эти части включают активы, обязательства и капитал. Вычтите обязательства из активов, и вы получите акционерный капитал — ключевой показатель, позволяющий получить представление о состоянии компании. Компания, у которой больше активов, чем обязательств, даст своим акционерам более высокую доходность на свой капитал, чем компания с отрицательным капиталом.
Активы на балансе
Компания может иметь много разных активов.Некоторые из них материальны, например, инвентарь, наличные деньги или машины. Некоторые из них нематериальны, например репутация, узнаваемость бренда или авторское право. Компания может перечислить свои материальные активы (и нематериальные активы, приобретенные извне) в своем балансе по нескольким различным категориям, например:
- Оборотные активы
- Долгосрочные вложения
- Прочие (сюда могут входить основные средства, такие как основные средства)
Определение долгосрочных инвестиционных активов
Долгосрочные инвестиционные активы на балансе, как правило, представляют собой инвестиции, которые компания сделала для обеспечения успешного и прибыльного будущего.Это могут быть акции или облигации других компаний, казначейские облигации, оборудование или недвижимость. Для сравнения, оборотные активы обычно представляют собой ликвидные активы, которые участвуют во многих непосредственных операциях фирмы. Это могут быть запасы, денежные средства, активы, предназначенные для продажи, или торговая и прочая дебиторская задолженность.
Классификация активов
Инвестиции классифицируются как оборотные активы, если компания намерена продать в течение года. Долгосрочные вложения — это активы, которые компания намерена удерживать более года.
Если компания намеревается продать инвестицию, но не ранее чем через 12 месяцев, она классифицируется как имеющаяся в наличии для продажи. Если компания намеревается удерживать инвестиции до погашения, например облигации, они классифицируются как удерживаемые до погашения.
Значение оценки
Классификация инвестиций как текущих или долгосрочных может иметь значение для баланса компании.
Например, предположим, что страховая компания покупает корпоративные облигации на сумму 10 миллионов долларов, которые она намеревается продать в какой-то момент в течение следующих двенадцати месяцев.В этой ситуации облигации будут классифицироваться как краткосрочные инвестиции и подпадать под действие правил, требующих их рыночной оценки или листинга по текущей рыночной стоимости на отчетное время.
Если стоимость облигаций снизится до 9 миллионов долларов за квартал, убыток в 1 миллион долларов должен быть отражен в отчете о прибылях и убытках компании, даже если облигации все еще удерживаются, а убыток нереализован.
В качестве альтернативы, если эта страховая компания покупает корпоративные облигации на те же 10 миллионов долларов, но планирует удерживать их до погашения, они классифицируются как долгосрочные инвестиции.Инвестиции учитываются по первоначальной стоимости и, как таковые, могут не отражать рыночные изменения в цене.
Долгосрочные инвестиционные активы, такие как заводы и оборудование, уменьшаются в цене с возрастом. Амортизация этих активов помогает сохранить назначенную справедливую рыночную стоимость и позволяет распределять расходы с течением времени.
Использование оценок активов в финансовых показателях
В целом оценка долгосрочных инвестиционных активов в каждом отчетном цикле является важным фактором при определении стоимости фирмы в ее балансе.Коэффициенты, которые инвестор может рассчитать на основе этих оценок, также важны. Два коэффициента включают рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE). Оба этих коэффициента делят чистую прибыль компании на общие активы и общий капитал соответственно. Это разные способы показать прибыльность компании.
Если у компании отрицательный капитал, это означает, что ее обязательства превышают ее активы, и она может считаться неплатежеспособной. Стартап-компании могут не собрать столько активов и, следовательно, иметь отрицательный капитал на начальных этапах бизнеса.
Отчет о финансовом положении — Финансовая отчетность — Высшее Управление бизнесом Версия
Отчет о финансовом положении показывает стоимость бизнеса на определенную дату.
Баланс показывает:
| Отчет о финансовом положении Business Ltd на 31 марта 2019 года | |||||
| £ 0 | £ 0 | ||||
| Основные средства | |||||
| Имущество | 500 000 фунтов стерлингов | ||||
| Автомобиль | 100000 фунтов стерлингов | ||||
| 600000 фунтов стерлингов | |||||
| Оборотные активы | + 100 000 фунтов стерлингов | ||||
| Наличными в банке | £ 50 000 | ||||
| 150 000 фунтов стерлингов | |||||
| За вычетом текущих обязательств | |||||
| Торговая кредиторская задолженность | фунтов стерлингов | ||||
| 60 | 2 | 60 905 100000 | |||
| Занятые чистые активы | 500000 фунтов стерлингов | ||||
| Долгосрочные обязательства | |||||
| Банковские активы 902 | 400000 фунтов стерлингов | ||||
| Собственный капитал и резервы | |||||
| Акции | фунтов стерлингов 300000 | ||||
| фунтов стерлингов | |||||
Внеоборотные активы показывают текущую стоимость крупных покупок, которые помогают в ведении бизнеса, например автофургоны, помещения или ПК.
В этом случае в собственности находятся внеоборотные активы на сумму 150 000 фунтов стерлингов. Внеоборотные активы обычно находятся в собственности более года.
Оборотные активы
Оборотные активы отражают наличные или почти денежные средства, имеющиеся в распоряжении фирмы. Сюда входят акции, готовые к продаже, деньги, причитающиеся им со стороны дебиторов, и наличные деньги в банке.
Оборотные активы на сумму 25 000 фунтов стерлингов. Стоимость оборотных активов может измениться в краткосрочной перспективе.
Краткосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства — это любые долги предприятия, которые необходимо будет погасить в течение года (краткосрочные долги).
Вычитание всех текущих обязательств из общей суммы основных и оборотных средств дает стоимость бизнеса на день составления баланса.
Этот бизнес стоимостью 75 000 фунтов стерлингов финансируется за счет уставного капитала и резервов в размере 75 000 фунтов стерлингов. Капитал и резервы фактически являются обязательствами, потому что фирма должна эти деньги владельцам. Чем владеет фирма, тем она должна.
Рабочий капитал
Рабочий капитал — это деньги, к которым бизнес может получить доступ немедленно, а не деньги, вложенные в инвестиции или собственность.
Компания является платежеспособной , если она может погасить свои краткосрочные долги, когда они подлежат оплате. Для этого ему необходим адекватный рабочий капитал.
Вы можете рассчитать собственный капитал фирмы, используя следующее уравнение:
Рабочий капитал = оборотные активы — краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства обычно включают долгосрочные ссуды, такие как долгосрочная банковская ссуда или долговые обязательства, не подлежащие погашению в течение года.
В этом случае у предприятия есть долгосрочные обязательства на сумму 100 000 фунтов стерлингов
Чистые активы
Чистые активы показывают стоимость компании после того, как все обязательства были взяты из активов.
Показывает общую стоимость бизнеса. В этом случае общая стоимость бизнеса составляет 400 000 фунтов стерлингов.
Собственный капитал и резервы
Собственный капитал и резервы показывают деньги, которые были инвестированы владельцами, и любую прибыль, удерживаемую бизнесом (нераспределенная прибыль).
