Рентабельность активов (return on assets — ROA)
Рентабельность активов или Return On Assets – это показатель прибыльности по отношению к активам компании. Рентабельность активов дает представление о том, насколько эффективен менеджмент в использовании активов для генерации доходов. ROA рассчитывается путем деления годовой прибыли компании на общие активы и выражен в процентах. Иногда этот термин также называют рентабельностью инвестиций (Return On Investment).
Формула рентабельности активов (ROA) приведена ниже:
Показаетель ROA
Некоторые инвесторы для рассчета рентабельности активов добавляют уплату процентов к чистому доходу. Это связано с их желанием исполльзовать операционную прибыль в расчетах.
Investocks объясняет значение термина «рентабельность активов»
Коэффициент ROA показывает какая часть доходов была сгенерирована от инвестированного капитала (активов).
Активы компании состоят из долговых обязательств и капитала. Данные виды финансирования используются для финансирования операционной деятельности компании. Коэффициент ROA дает инвесторам представление о том насколько эффективно компания конвертирует инвестированные деньги в чистый доход.Чем выше показатель ROA, тем лучше, потому что это означает, что компания зарабатывает больше денег при меньшем уровнем инвестиций.Например, если у одной компании чистый доход составляет 10 млн евро и размер общих активов 50 млн евро, то отдача на активы составит 20%. Однако, если другая компания также зарабатывает 10 млн евро, а общие активы 100 млн евро, то ROA составит 10%.
Необходимо отметить:
- Показатель ROA очень часто называют ROI (return on investment)
Необходимо добавить уплаченные проценты к чистому доходу для того, чтобы не учитывать стоимость финансирования общих активов
Термины по тематике:
АУФИ | Показатели рентабельности — ROE, ROA, ROI
Обычно они используются в качестве меры прибыли, полученной компанией в течение определенного периода времени, на основе ее уровня продаж, активов, задействованного капитала и прибыли на акцию. Кредиторов также интересуют коэффициенты рентабельности, потому что они указывают на способность компании выполнять свои обязательства по выплате процентов.Такие показатели рентабельности, как ROE, ROA и ROI, позволяют оценивать и сравнивать разные компании и понимать, почему одна фирма может стоить больше и торговаться с более высокими фундаментальными коэффициентами, чем другие. Они позволяют отвечать на следующие вопросы:
Рентабельность собственного капитала (ROE) — Сколько акционерного капитала требуется для получения определенной суммы посленалоговой чистой прибыли?
Рентабельность активов (ROA) — Сколько активов требуется для получения определенной суммы посленалоговой чистой прибыли?
Рентабельность инвестиций (ROI) — Какую прибыль после вычета налогов приносит компания для всех своих инвесторов с постоянного капитала?
В балансе компании:
Активы предприятия = Акционерный капитал + Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства.
ROA = Чистая прибыль / Активы предприятия = отношение чистой прибыли после налогообложения к средней сумме активов. ROA измеряет операционную эффективность компании на основе прибыли, полученной фирмой от ее общих активов. Привлекательнее для вложений компания с большим коэффициентом ROA.
ROE = Чистая прибыль / Акционерный капитал = отношение чистой прибыли после налогообложения к средней сумме капитала акционеров. Этот коэффициент измеряет норму прибыли акционеров на их инвестиции в компанию.
ROI = Чистая прибыль / (Акционерный капитал + Долгосрочный долг). Он измеряет эффективность фирмы в использовании инвестированного капитала, выражает способность компании генерировать ожидаемую доходность на основе использования и управления инвестируемыми ресурсами акционеров. Другое название – коэффициент рентабельности постоянного капитала.
Рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA) являются двумя наиболее важными показателями для оценки того, насколько эффективно управленческая команда компании выполняет свою работу по управлению вверенным ей капиталом.
Основное различие между ROE и ROA — это учёт финансового рычага или долга (Соотношение долга к акционерному капиталу, D/E, Debt/Eq). При отсутствии долга акционерный капитал равен общим активам компании. В таком случае ROE = ROA.
Но если компания пользуется финансовым рычагом, ее ROE превысит ROA, поскольку акционерный капитал равен активам за вычетом общего долга, и компания, привлекая долговое финансирование, увеличивает свои активы за счет поступающих денежных средств.
Например, если сравнивать компании Apple и Microsoft, имеющие ROE в размере 75% и 40,7% соответственно, можно заключить, что Apple выглядит привлекательнее. Однако, если учесть, что у Apple почти в 3 раза выше соотношение долга к акционерному капиталу (Debt/Eq = 1,73 против 0,6), становится понятна причина этого различия, с учётом того, что показатели ROA у Apple и Microsoft близки, и составляют 17,6% и 16,2% соответственно.
ROE и ROI — это соотношения прибыльности и быстрый способ оценить финансовое состояние компании для инвестиций.
Однако, оба показателя используются для разных целей и не являются полностью взаимозаменяемыми. У обоих есть свои преимущества и недостатки.
ROE может быть завышен из-за использования долга, при этом долг может со временем сильно вырасти. Согласно базовым принципам корпоративной оценки, доход компании должен быть по меньшей мере в 2 раза выше отрицательных денежных потоков на обслуживание долга. Поэтому ориентация только на ROE может заставить инвестора упустить из поля зрения критичную долговую нагрузку.
С другой стороны, ROI дает четкое представление о прибыли, которую получает компания ещё до того, как привлечёт новый долг. Положительная рентабельность инвестиций будет указывать на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и использует свои заимствования для большего расширения.
Однако, у ROI есть свои недостатки. Например, при использовании ROI иногда бывает трудно связать доход с какими-либо конкретными инвестициями. Условно предположим, что компания, которая нанимает стороннего менеджера по маркетингу, на самом деле не сможет знать, какой именно доход она получает от его усилий.
Помимо вышеуказанных показателей, инвесторы могут использовать: — ROS (Рентабельность продаж = Реализационная прибыль/Доход от продаж) — ROM (Рентабельность продукции = Чистая прибыль/Себестоимость)
— RCA (Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль/Оборотные активы) — RFA (Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль/Долгосрочные активы) — ROL (Рентабельность персонала = Чистая прибыль/Среднесписочная численность персонала)
Поскольку показатели рентабельности сами по себе не идеальны, рекомендуется использовать их в связке с другими показателями, чтобы принять обоснованное решение. По отдельности можно упустить немаловажные детали, но вместе они могут стать достаточно полезными индикаторами рентабельности инвестиций. Прибыльные инвестиции – это последовательное и целенаправленное увеличение капитала год за годом, в котором прибыли и убытки — неотъемлемые шаги к достижению общего стабильного результата. Научиться прибыльным и безопасным вложениям с практикой, сопровождением, а также формированием и корректировкой собственных портфелей всегда можно на курсе «Высокодоходные инвестиции».
Рентабельность активов (ROA)- показатель эффективности бизнеса | Petr Gudyma
Продолжаем статьи по фундаментальному анализу , напомню пока про старые:
- ROE Рентабельность капитала
— оценка эффективности бизнеса - Дивиденды и свободный денежный поток
— про важность FCF(свободный денежный поток) - Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
— о том, что такое payout ratio - 3 важных коэффициента фундаментального анализа
— про коэффициент текущей ликвидности(Current Ratio), коэффициент быстрой ликвидности(Quick Ratio),коэффициент операционного денежного потока - Долг компании
— про важность и оценку долгов компании - Как инвестору читать отчётность
— про состав отчётности и что они означают - Как читать оценки аналитиков по акциям
— про то, какие оценки дают аналитики и что они значат
Надеюсь вы читали предыдущую статью про ROE, поскольку они тесно переплетены.
Рентабельность активов (ROA) — это показатель
эффективности финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на общую сумму активов.
- ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с предыдущими показателями.
- ROA учитывает долг компании, в отличие от других аналогичных показателей, таких как рентабельность собственного капитала (ROE).
- Экономический смысл ROA в эффективности использования активов. Чем коэффициент выше, тем эффективнее используются ресурсы компании.
Показатель может сильно различаться в разных отраслях и различных ситуациях, если вы хорошо разбираетесь в балансе, то понимаете, что от отчёта к отчёту могут быть ситуации, например, когда баланс компании резко увеличится или сильно изменяться.
Как пример, компания в момент Т аккумулировала на счетах много кэша для погашения кредита . В момент Т+1 она погасила кредит. Между моментами Т и Т+1 знаменатель ROA отличается значительно, в связи с чем и значение ROA будет меняться значительно.
На моей памяти была и обратная ситуация, когда Северсталь получила кредит прямо перед завершением отчётного периода и показала на счетах много cash, и соответственно в пассивах сумму кредита. Тем самым компания увеличила активы, хотя фактически даже не начала пользоваться полученным кредитом.
Считается, что неплохо отражает картину этот показатель для банков. Рентабельность активов банков США можно посмотреть здесь.
Оценка ROA TTM (за последние 12 месяцев) может быть проведена делением чистой прибыли за последние 12 месяцев, на среднюю величину активов. Такой подход уберёт или частично компенсирует те разовые расхождения роста/сокращения баланса, о которых я писал выше.
Примеры
Для соответствия я взял примеры по тем же компаниям, которые разбирал, когда смотрел ROE.
ROA Apple 17.8% , что значительно выше, чем в среднем по отрасли, и тогда как сайт Simplywall.st указывал на экстремально высокий ROE в 96.5% из-за высокой величины долга, то данный показатель указывает на то, что высокий ROE не случайность, а действительно адекватный показатель эффективности бизнеса.
Следующий на очереди Google, компания без долгов.
Текущее значение 12,6%, выше медианного значения по сектору 1,27%, но несколько ниже среднего значения за последние 5 лет.
В идеале сравнивать компании из 1 сектора, схожие компании.
Сравним как и в прошлый раз Lowe`s и Home Depot.
Напомню ROE экстремально высоки из-за высокого соотношения собственный капитал/заёмный
ROE Lowe`s = 340.92%
ROE Home Depot = 14,061.20%
ROA TTM Lowe`s = 12.49%
ROA TTM Home Depot = 18.23%
Т.о. по показателю ROA более эффективной выглядит Home Depot.
❗️Не стоит принимать решение руководствуясь только одним показателем.
📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?
Напишите в комментариях.
Спасибо!
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Присоединяйтесь к нашему телеграму @finanswer1
# фундаментальный анализ # теория инвестиций # инвестиции # инвестиции с нуля # анализ акций
Рентабельность активов (ROA) Определение
Что такое рентабельность активов?
Рентабельность активов (ROA), также известная как рентабельность совокупных активов, является мерой того, какую прибыль предприятие получает от своего капитала.
Этот коэффициент рентабельности демонстрирует процентный темп роста прибыли, получаемой от активов, принадлежащих компании.
Рентабельность активов показывает инвесторам, насколько эффективно компания генерирует рост прибыли за счет предоставленного ей капитала, как заемного, так и собственного капитала.Этот показатель используется для сравнения схожих компаний или для определения результатов деятельности фирмы в разные периоды времени.
Формула рентабельности активов очень похожа на уравнение рентабельности инвестиций (ROI):
ROA = чистая прибыль / средняя сумма активов
ROA = маржа прибыли / общий оборот активов
Хотя эти формулы Эти меры проще, чем те, которые используются для определения рентабельности инвестиций, и оба этих показателя определяют норму возврата инвестиций.ROI с точки зрения внешнего инвестора, а ROA с точки зрения компании, в которой фирма берет деньги и вкладывает их в активы.
В первой формуле выше используется средняя сумма активов. Это связано с тем, что активы, принадлежащие компании, меняются со временем по мере покупки и продажи земли, оборудования или инвентаря или из-за сезонных изменений доходов. Эти факторы учитываются при взятии средних активов за анализируемый период времени.
Рентабельность активов определяется путем использования прибыли после налогообложения для измерения относительной прибыльности компании по отношению к каждому доллару в активах, которыми она владеет.Рентабельность активов отражается в балансе и часто используется для проверки доходности компании для акционеров.
Хотя ROA используется для сравнения одной компании с другой или с отраслевым эталоном, он полезен только для сравнения компаний в аналогичном секторе или бизнес-направлении. Разным отраслям для получения прибыли требуются очень разные суммы капитала; Так называемая капиталоемкость различных предприятий сильно различается. ROA может быть наиболее полезным при сравнении показателей одной и той же компании на разных этапах ее жизненного цикла.
Хотите узнать больше о рентабельности активов вашего малого бизнеса? Воспользуйтесь нашим калькулятором коэффициента рентабельности активов для малого бизнеса, чтобы определить свою прибыль.
Пример рентабельности активовКомпания, которая эффективно использует свои активы, будет иметь гораздо более высокую рентабельность инвестиций, чем компания того же бизнеса, которая изо всех сил пытается заставить свои активы работать. Точно так же ROA компании на ранней стадии будет выше, чем у компании средней стадии или хорошо зарекомендовавшей себя фирмы, просто потому, что она будет приобретать больше активов, чтобы создать свой бизнес.
Еще в 2013 году производитель электромобилей Tesla имел рентабельность активов почти -50%, поскольку он продолжал вкладывать значительные средства в производство своей модели Model S. К 2017 году этот показатель улучшился до -3,9 процента по мере роста продаж и роста прибыли. Однако многие инвесторы по-прежнему скептически относятся к отрицательной рентабельности активов Tesla.
Как рассчитать рентабельность активов (ROA) на примерах
Есть несколько методов измерения, которые компании и инвесторы используют для определения того, насколько хорошо работает компания, и одно из самых строгих измерений рентабельности активов.Знание того, как рассчитать рентабельность активов компании, может помочь инвесторам определить, стоит ли инвестировать в компанию, и может помочь владельцам бизнеса измерить, насколько хорошо их компания работает из года в год по сравнению с другими компаниями в своей отрасли. В этой статье мы обсудим все, что вам нужно знать о рентабельности активов, в том числе о том, как рассчитать рентабельность активов с примерами.
Что такое рентабельность активов?
Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент, который показывает, какую часть прибыли компания получает от своих ресурсов и активов.Эта информация ценна для владельцев и менеджеров компании, а также инвесторов, поскольку она показывает, насколько хорошо компания использует свои ресурсы и активы для получения прибыли.
Рентабельность активов представлена в процентах. Например, если ROA компании составляет 7,5%, это означает, что компания зарабатывает семь с половиной центов на доллар активов.
Связано: ценность увеличения вашего бизнес-словаря
Важность рентабельности активов
Знание того, как рассчитать рентабельность активов компании, важно, потому что это ценное измерение, которое могут использовать как инвесторы, так и владельцы бизнеса. определить, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.Вы можете начать с сравнения доходности активов компании в процентах от одного года к другому и поиска тенденций или изменений. Это может помочь инвесторам определить, есть ли у компании потенциальные проблемы в будущем.
Вы также можете использовать процент рентабельности активов компании для сравнения компании с аналогичными компаниями. Однако важно убедиться, что вы сравниваете цифры для компаний, которые похожи по размеру и работают в аналогичной отрасли.
Это позволит вам сравнить, насколько хорошо работает компания по сравнению с другими компаниями.Как правило, чем выше процент рентабельности активов компании, тем эффективнее менеджмент компании извлекает прибыль из своих активов.
Связано: как выбрать карьеру
Методы расчета рентабельности активов
Есть два отдельных метода, которые вы можете использовать для расчета рентабельности активов. Первый метод — разделить чистую прибыль компании на ее средние общие активы. Второй метод — это умножение чистой прибыли компании на скорость оборачиваемости активов.
Связано: Your Guide to Careers in Finance
Как рассчитать ROA
Есть два разных метода, которые вы можете использовать для расчета рентабельности активов. Первый метод — разделить чистую прибыль компании на ее средние общие активы. Второй метод — это умножение чистой прибыли компании на скорость оборачиваемости активов.
Связано: Your Guide to Careers in Finance
Как рассчитать рентабельность активов с использованием чистой прибыли и общих активов
Чтобы рассчитать рентабельность активов компании с использованием чистой прибыли и общих активов компании, выполните следующие действия:
1.
Найдите чистую прибыль компании.
2. Найдите общие активы компании.
3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов.
1. Найдите чистую прибыль компании
Первым шагом в вычислении рентабельности активов компании с помощью этого метода является определение чистой прибыли компании. Чистая прибыль — это сумма общей выручки, которая остается после учета расходов. Эту информацию можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках компании.
2. Найдите общие активы компании
Следующим шагом является определение общего количества активов компании или средней общей суммы активов.Использование для расчета средней общей суммы активов может привести к более точному расчету, поскольку общие активы компании могут изменяться со временем. Эту информацию можно найти на балансе компании.
3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов
Наконец, найдите частное чистой прибыли компании и общих активов, разделив чистую прибыль компании на ее общие активы, при этом чистая прибыль является числителем, а общая сумма активов равна знаменатель (чистая прибыль / общие активы).
При необходимости вы можете округлить значения чистой прибыли и общей суммы активов, чтобы упростить расчет. Преобразуйте полученный ответ в процентную форму, чтобы представить рентабельность активов компании.
Как рассчитать рентабельность активов, используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов
Выполните следующие шаги, чтобы рассчитать рентабельность активов компании, используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов:
1. Найдите маржу чистой прибыли компании.
2. Найдите оборачиваемость активов компании.
3. Умножьте размер чистой прибыли на оборачиваемость активов.
1. Найдите маржу чистой прибыли компании
Вам нужно будет начать с определения чистой прибыли компании. Это делается путем деления чистой прибыли компании на ее общий доход, при этом чистая прибыль является числителем, а общий доход — знаменателем (Чистая прибыль / Общая выручка). Эту информацию можно найти в форме 10-К и годовом отчете компании.
2. Найдите оборачиваемость активов компании
Следующим шагом является определение оборачиваемости активов компании.Это делается путем деления общей выручки компании на ее средние активы, при этом общая выручка является числителем, а средние активы — знаменателем (общая выручка / средние активы). Эту информацию можно найти в балансе компании и отчете о прибылях и убытках.
3. Умножьте маржу чистой прибыли на оборачиваемость активов
Наконец, найдите произведение маржи чистой прибыли компании и оборачиваемости активов, умножив эти два числа (Маржа чистой прибыли x Оборачиваемость активов).При необходимости вы можете округлить значения маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов компании, чтобы упростить расчет. Преобразуйте полученный ответ в процентную форму рентабельности активов компании.
Примеры рентабельности активов
В следующих примерах показано, как рассчитать рентабельность активов с использованием каждого из описанных выше методов.
В первом примере для расчета используются чистая прибыль компании и средняя сумма активов. Во втором примере для расчета используется маржа чистой прибыли и оборачиваемость активов компании.Для каждого примера используются следующие данные:
- Чистая прибыль: 150 000,00 долларов США
- Средние общие активы: 800 000,00 долларов США
- Общая выручка: 1,500 000,00 долларов США
Пример метода 1
Чтобы определить рентабельность активов компании, используя ее чистую прибыль и среднюю общую сумму активов, просто разделите чистую прибыль компании (150 000 долларов США) на ее среднюю общую сумму активов (800 000 долларов США). 150 000/800 000 = 0,1875. Затем преобразуйте полученное частное, чтобы представить рентабельность активов компании в процентах (0.1875 х 100 = 18,75%). Рентабельность активов компании составляет 18,75%.
Пример метода 2
Чтобы определить рентабельность активов компании с использованием ее чистой прибыли и оборачиваемости активов, сначала найдите маржу чистой прибыли, разделив чистую прибыль компании (150 000 долларов США) на ее общую выручку (1 500 000 долларов США).
150 000 долл. США / 1 500 000 долл. США = 0,1 (10%).
Затем найдите оборачиваемость активов компании, разделив общую выручку компании (1 500 000 долларов США) на ее средние общие активы (800 000 долларов США).1500000 долларов / 800000 = 1,875. Наконец, умножьте маржу чистой прибыли компании (0,1) на оборачиваемость ее активов (1,875). 0,1 х 1,875 = 0,1875. Рентабельность активов компании составляет 0,1875 х 100 = 18,75%.
| 01 — Сельскохозяйственные культуры (27) | -3,5% | -2.3% | -0,7% | 0,2% | 1,5% | -0,9% |
| 02 — Сельскохозяйственная продукция животноводства и зоотехники (6) | 5,8% | 25. 1% | 18,1% | 1,2% | -4,3% | -2,6% |
| 07 — Сельскохозяйственные услуги (18) | -1,4% | 3.5% | 5,6% | -10,7% | -6,7% | 0,4% |
| 09 — Рыболовство, охота и отлов рыбы (7) | -31,8% | -45.7% | -19,1% | -74,5% | -6% | -100,3% |
| 10 — Горное дело (272) | -35% | -49. 2% | -88,3% | -137% | -141,4% | -119,4% |
| 12 — Угольная промышленность (28) | -6,9% | 6.1% | 5,6% | 6,3% | -0,3% | -12,2% |
| 13 — Добыча нефти и газа (492) | -15,3% | -2.2% | -0,5% | -4,9% | -16,6% | -39,7% |
| 14 — Добыча и разработка неметаллических полезных ископаемых, кроме топлива (41) | 2,5% | -3. 2% | -0,7% | -1% | -11,2% | -7,1% |
| 15 — Генеральные подрядчики и операторы строительства зданий (48) | 7,4% | 5.4% | 6,2% | 3,6% | 4% | 3,7% |
| 16 — Тяжелое строительство, кроме строительных подрядчиков (20) | 4,2% | 4.8% | 3,4% | 3,3% | 2,9% | 3,5% |
| 17 — Строительные организации специальной торговли (33) | 2,7% | 6. 3% | 3% | -0,4% | 3,3% | -1% |
| 20 — Продовольствие и аналогичные товары (190) | 3,8% | 2.5% | 2,1% | 2,5% | 3% | 2,7% |
| 21 — Табачные изделия (21) | 6,5% | 0,6% | 2.3% | -24,3% | -4% | -50,9% |
| 22 — Продукция текстильного комбината (16) | -3,8% | 5,7% | 6% | 5. 8% | 6,6% | 7,6% |
| 23 — Одежда и другие готовые изделия из тканей и аналогичных материалов (56) | -0,8% | 7,8% | 4,9% | 2.8% | 2,4% | 5,3% |
| 24 — Пиломатериалы и изделия из дерева, кроме мебели (29) | 8,6% | 6% | 5,3% | 6.9% | 6,6% | 3,2% |
| 25 — Мебель и оборудование (29) | 2,9% | 6,6% | 6,4% | 7. 5% | 8,8% | 8% |
| 26 — Бумага и сопутствующие товары (41) | 0,9% | 2,9% | 5,7% | 2.9% | 3% | 5,1% |
| 27 — Типография, издательское дело и смежные отрасли (67) | -2,2% | -0,6% | 1% | 0.2% | 0,5% | 1,4% |
| 28 — Химические вещества и сопутствующие товары (1076) | -37,3% | -40,8% | -41,8% | -41. 9% | -40,9% | -38,4% |
| 29 — Нефтеперерабатывающая и родственные отрасли (38) | -6,4% | 4% | 5,6% | 3.6% | -0,4% | 2,7% |
| 30 — Резина и прочие пластмассовые изделия (54) | 4,7% | 3,2% | 0,2% | 1.4% | 1,7% | 1,2% |
| 31 — Кожа и кожаные изделия (16) | -1,6% | 5,5% | 8,4% | 6% | 9. 4% | 9,6% |
| 32 — Камень, глина, стекло и бетонные изделия (31) | 4,4% | -0,4% | 2,6% | 1,9% | 3.9% | 1,7% |
| 33 — Первичная металлургия (60) | -1,1% | 0,7% | 4,2% | 2,4% | 0.5% | -0,4% |
| 34 — Металлические изделия готовые, кроме машин и транспортного оборудования (78) | 2,7% | 3,3% | 4,1% | 3% | 3. 1% | 2,3% |
| 35 — Промышленное и торговое оборудование и компьютерное оборудование (299) | 0,6% | 3% | 2,9% | 1,9% | 0.6% | 1% |
| 36 — Электронное и другое электрическое оборудование и компоненты, кроме компьютерного оборудования (487) | 2% | 1,1% | 0,5% | -0.5% | -0,6% | -0,4% |
| 37 — Транспортное оборудование (156) | -0,7% | 4,3% | 5,2% | 4. 7% | 3,8% | 4,4% |
| 38 — Приборы для измерения, анализа и контроля; Фотографические, медицинские и оптические товары; Наручные часы (460) | -7% | -4,8% | -5.9% | -5% | -6,8% | -5,8% |
| 39 — Разные обрабатывающие производства (70) | 1,3% | 1,6% | 1.7% | 1,6% | -4% | -4,8% |
| 40 — Железнодорожный транспорт (13) | 6% | 7,3% | 7. 1% | 12,8% | 5,1% | 5,5% |
| 42 — Автомобильные грузовые перевозки и складирование (31) | 4,8% | 4,1% | 7.4% | 9,8% | 5,3% | 7% |
| 44 — Водный транспорт (30) | -7,8% | 2,1% | 1.5% | 2% | -1,3% | 2,3% |
| 45 — Воздушный транспорт (32) | -9,8% | 5,8% | 4.8% | 5,6% | 5,5% | 4,2% |
| 46 — Трубопроводы, кроме природного газа (26) | 5,1% | 7,3% | 8.6% | 5,8% | 6,5% | 6,3% |
| 47 — Транспортные услуги (41) | 0,6% | 2,4% | -1.1% | 1,9% | 0,9% | 0,3% |
| 48 — Связь (225) | 0,6% | 0,3% | 0,5% | -1.8% | -0,1% | -0,8% |
| 49 — Электроэнергетика, газ и сантехника (310) | 2,4% | 2,7% | 2,7% | 2.4% | 2,1% | 2,1% |
| 50 — Оптовая торговля товарами длительного пользования (149) | 0,1% | 2,9% | 2,3% | 2.5% | 1% | -1,6% |
| 51 — Оптовая торговля товарами недлительного пользования (123) | 0,3% | 1,5% | 2% | 1.3% | 2,3% | 1,3% |
| 52 — Торговцы строительными материалами, скобяными изделиями, садовыми принадлежностями и передвижными домами (20) | 12,1% | 7,7% | 7,4% | 6.9% | 9,4% | -0,7% |
| 53 — Универсальные магазины (30) | 5,8% | 6,1% | 5,5% | 6.4% | 4,2% | 3,9% |
| 54 — Продовольственные магазины (32) | 4,1% | 2,3% | 3,2% | 3,5% | 4.9% | 7% |
| 55 — Автомобильные дилеры и заправочные станции (38) | 4,1% | 4,5% | 4,7% | 5,8% | 4.4% | 4,8% |
| 56 — Магазины одежды и аксессуаров (55) | -2,1% | 5,6% | 4,4% | 3,4% | 4.1% | 4,4% |
| 57 — Магазины домашней мебели, мебели и оборудования (32) | 1,6% | 1,9% | 2,9% | 1,9% | 1.8% | 1,7% |
| 58 — Еда и питье (109) | -1,6% | 4,2% | 4% | 4,4% | 4.2% | 3,5% |
| 59 — Различная розничная торговля (186) | 1% | 2% | -2,5% | -0,9% | -7.2% | -3,2% |
| 60 — Депозитарные учреждения (724) | 0,9% | 1,1% | 1,1% | 0,8% | 0.9% | 0,8% |
| 61 — Недепозитные кредитные организации (125) | 1% | 1,3% | 1,2% | 0,6% | 0.8% | 0,6% |
| 62 — Брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги (255) | 2,8% | 4,4% | 1,5% | 2,2% | 0.9% | -0,3% |
| 63 — Страховые компании (186) | 1% | 2,2% | 0,8% | 1,2% | 1,8% | 1.9% |
| 64 — Страховые агенты, брокеры и службы (23) | 3,9% | 5,5% | 4,3% | 4,7% | 5,1% | 2% |
| 65 — Недвижимость (247) | 0.7% | 1,4% | 0,5% | 1,6% | 0,3% | 0,2% |
| 67 — Офисы холдинговых и прочих инвестиций (849) | 0.1% | 1,3% | 0,8% | 1% | 0,6% | 0,1% |
| 70 — Гостиницы, частные дома, лагеря и другие места проживания (69) | -4.5% | 1,8% | 4,1% | 3,3% | 2,2% | 2,5% |
| 72 — Персональные услуги (54) | -0,5% | 1.7% | 0,6% | -0,8% | -3,3% | -18,9% |
| 73 — Деловые услуги (1247) | -3,1% | -1.1% | -4,3% | -5,4% | -5,1% | -6,2% |
| 75 — Ремонт автомобилей, услуги и парковка (14) | -3,4% | 2% | 3.4% | 5,3% | 3,7% | 2,6% |
| 76 — Разные ремонтные услуги (8) | -27,7% | -12% | -42.8% | -80,4% | -111,3% | -135,9% |
| 78 — Кинофильмы (61) | -29,8% | -16,7% | -33.8% | -18,8% | -29% | -14,8% |
| 79 — Службы развлечений и отдыха (85) | -8,2% | 4,2% | 5.4% | 0,5% | -0,7% | -0,8% |
| 80 — Здравоохранение (137) | -2,2% | -2,3% | -5% | -4.4% | -5,1% | -1,5% |
| 81 — Юридические услуги (2) | 4,5% | 4,6% | 6,1% | 2,2% | 4% | 2.4% |
| 82 — Образовательные услуги (57) | 1,7% | 3,4% | -3,4% | -6,3% | -9,8% | -10.7% |
| 83 — Социальные услуги (7) | -8,8% | 1% | 6,3% | -3,3% | 3,1% | -1069,1% |
| 87 — Инженерные, бухгалтерские, исследовательские, управленческие и сопутствующие услуги (189) | -2.6% | 0,1% | -8,1% | -15,3% | -16,6% | -12,1% |
| 89 — Разные услуги (3) | -1% | -73.6% | -204,1% | -133,3% | -4,7% | 0,3% |
| Все отрасли | -0,1% | 1% | 0.8% | 0,5% | 0,2% | -0,1% |
| 08 — Лесное хозяйство (2) | -0,1% | 0,5% | 1,5% | 4.6% | 1,5% | 3,1% |
| 41 — Местный и пригородный транзитный и междугородный автомобильный пассажирский транспорт (2) | 3,1% | 3,1% | 3,1% | 3.1% | 3,1% | -1554,4% |
| 99 — Неклассифицируемые предприятия (9) | -1554,4% | -1554,4% | -1554,4% | -1554.4% | -1554,4% | -37508,6% |
ROA (Рентабельность активов), формула и норма
ОпределениеРентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, которую получает компания, по отношению к ее общим ресурсам (общим активам). Рентабельность активов — это ключевой коэффициент рентабельности, который измеряет размер прибыли, получаемой компанией на доллар ее активов.Он показывает способность компании генерировать прибыль до использования кредитного плеча. В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как рентабельность собственного капитала (ROE), измерения ROA включают все активы компании, включая те, которые возникают из обязательств перед кредиторами, а также те, которые возникают в результате взносов инвесторов. Таким образом, ROA дает представление о том, насколько эффективно руководство использует активы компании для получения прибыли, но обычно представляет меньший интерес для акционеров, чем некоторые другие финансовые коэффициенты, такие как ROE.
Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. В капиталоемких отраслях (например, железных дорогах и тепловых электростанциях) будет низкая рентабельность активов, поскольку они должны обладать такими ценными активами для ведения бизнеса. Операции с ограниченными ресурсами (например, компании-разработчики программного обеспечения и фирмы, оказывающие индивидуальные услуги) будут иметь высокую рентабельность инвестиций: их требуемые активы минимальны. Это количество будет широко варьироваться в зависимости от отрасли.Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями ROA компании или ROA аналогичной компании.
Расчет (формула)Рентабельность активов рассчитывается путем деления чистой прибыли компании (обычно годовой прибыли) на ее общие активы и отображается в процентах. Существует два приемлемых способа расчета рентабельности активов: с использованием общих активов на точную дату или в среднем общих активов:
ROA = Чистая прибыль после налогообложения / Общая сумма активов (или Средняя сумма активов)
Вместо чистой прибыли можно использовать совокупный доход в качестве числителя формулы (см. Отчет о совокупном доходе) .
Точная формула в аналитическом программном обеспечении ReadyRatiosROA (версия чистой прибыли) = F2 [ProfitLoss] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Assets] + F1 [e] [Assets]) / 2)
ROE (версия совокупного дохода) = F2 [совокупный доход] * (365 / NUM_DAYS) / ((F1 [b] [Assets] + F1 [e] [Assets]) / 2)
F2 — Отчет о совокупном доходе (МСФО).
F1 [b], F1 [e] — Отчет о финансовом положении (на [b] начальную и на [e] ‑ ю аналитического периода).
NUM_DAYS — количество дней в периоде анализа.
365 — дней в году.
Средние значения коэффициента вы можете найти в нашем справочнике по отраслевому сравнительному анализу — Рентабельность активов.
Рентабельность активов (ROA) — значение, формула, допущения и интерпретация
Другой показатель, который широко используется инвесторами для измерения прибыльности компании, — это рентабельность активов (ROA).Подробнее об этом очень важном соотношении было сказано в этой статье.
Формула
Рентабельность активов = прибыль / база активов
- Некоторые расчеты могут включать нематериальные активы, в то время как другие могут исключать их из расчета рентабельности активов.
Значение
Коэффициент рентабельности активов (ROA) показывает взаимосвязь между прибылью и базой активов компании. Чем выше коэффициент, тем лучше. Это связано с тем, что более высокий коэффициент указывает на то, что компания может производить относительно более высокую прибыль по сравнению с ее базой активов i.е. большая эффективность капитала.
Предположения
- Без списаний:
Коэффициент ROA предполагает, что активы были справедливо оценены в бухгалтерских книгах. Однако в реальной жизни это известный факт, что компании завышают и / или занижают стоимость своих активов, чтобы снизить налоги. Это может отрицательно повлиять на рентабельность инвестиций и снизить удобство использования в качестве показателя рентабельности.
- Избыточные денежные средства и активы для продажи:
Коэффициент рентабельности активов предполагает, что компания использует все свои активы для выполнения повседневных операций.Это предположение, вероятно, окажется неверным. Многие компании держат на балансе значительные денежные средства. Самая дорогая компания в мире Apple Inc. — один из таких примеров. Также у многих других компаний есть много обесцененных и устаревших активов, которые они планируют продать в ближайшем будущем. Это снижает коэффициент рентабельности активов (ROA).
Интерпретация
- Не зависит от плеча:
Рентабельность активов сравнивает прибыль, полученную компанией, с ее базой активов.База активов может финансироваться за счет собственного капитала или за счет долга, но это не имеет значения. Таким образом, рентабельность активов не зависит от кредитного плеча.
- Стадия роста:
Рентабельность активов очень чувствительна к стадии роста, которую компания в настоящее время переживает. На стадии внедрения и роста компании вкладывают большие деньги в создание базы активов. Они не могут использовать базу активов сразу, и выгоды могут быть реализованы спустя годы. Следовательно, две компании в одной отрасли, но на разных этапах роста, будут иметь очень разную рентабельность активов.
Авторство / ссылки — Об авторе (ах)
Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена Группой по содержанию руководства по обучению менеджменту . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно.Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.
Рентабельность активов (ROA) — Формула и определение
Что такое рентабельность активов (ROA)?
Рентабельность активов («ROA») — это финансовый коэффициент, который показывает процент полученной прибыли по отношению к общим активам. Он говорит нам, насколько эффективно фирма использует свои активы, и обычно выражается в процентах.Чем выше ROA, тем эффективнее и продуктивнее компания использует ресурсы.
Ключевые выводы
- ROA измеряет прибыль на каждый доллар, вложенный в активы.
- То, что считается «хорошей» рентабельностью инвестиций, будет зависеть от того, каков средний диапазон для компаний-аналогов. В отличие от других показателей рентабельности, таких как ROE, показатель ROA учитывает долг, взятый на себя фирмой.
- Имеет смысл сравнивать ROA только для фирм, работающих в аналогичных отраслях.Это связано с тем, что бизнес-модели для разных секторов различаются в зависимости от требований к развертыванию активов. Например, Авиакомпании будут считаться крупными активами и иметь относительно более низкую рентабельность инвестиций по сравнению с технологическими компаниями, учитывая, что им для ведения своего бизнеса требуется значительно меньше материальных активов.
Формула ROA
Общая формула для расчета ROA имеет следующий вид:
ROA = (Чистая прибыль) / Средняя сумма активов
Прежде чем продолжить, стоит отметить, что многие из этих терминов имеют точное финансовое значение, которое может отличаться от их обычного значения.
- Чистая прибыль — это общий полученный доход за вычетом расходов и налогов за период. Он включает проценты, уплаченные по долгу, налог на прибыль, причитающийся государству, а также все операционные и неоперационные расходы. Операционные расходы могут включать стоимость проданных товаров (COGS), административные и маркетинговые расходы, а также амортизацию и износ оборудования и имущества.
- Средняя общая сумма активов определяется как средняя общая сумма активов на начало и конец рассматриваемого периода.
Прежде чем мы продолжим, важно остановиться на одном моменте. Некоторые из вас могут спросить, почему мы используем в расчетах чистую прибыль вместо чистой операционной прибыли после налогообложения («NOPAT»), учитывая, что знаменатель включает как капитал, так и долг. Причина этого в том, что акционеры имеют право требования на все активы компании. Разберем его по-другому, определив три термина
- Стоимость капитала: Это представляет собой стоимость ВСЕХ активов компании, доступных ТОЛЬКО акционерам.
- Стоимость предприятия: Это представляет собой стоимость ТОЛЬКО активов основного бизнеса, доступных ВСЕМ инвесторам (долговые, долевые и привилегированные).
Поскольку NOPAT включает платежи, доступные всем поставщикам капитала (т.е. заемный капитал, капитал, привилегированный капитал и т. д.), его можно использовать в качестве числителя для расчета ROIC, так как деноминированное представляет ВСЕ капитала, предоставленного из различных источников.
Мы можем пойти дальше расчета ROA и разбить его на две составляющие.
ROA = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Общие средние активы)
Компания может иметь высокую рентабельность инвестиций либо за счет увеличения своей прибыли, либо, что более эффективно, за счет использования своих активов для увеличения продаж.Представьте себе компанию с ROA 30%. Инвесторы могут определить, зависит ли этот ROA, скажем, от 10% прибыли и 3-кратной оборачиваемости активов или от 6% прибыли и 5-кратной оборачиваемости активов. Зная, что типично для сектора компании, инвесторы могут определить, работает ли компания лучше или хуже, чем у конкурентов.
Как рассчитать ROA из отчета о прибылях и убытках и баланса
Предположим, мы хотим рассчитать ROA для John Deere (DE), ведущего американского производителя сельскохозяйственного оборудования.Ниже приведены скриншоты из недавнего отчета о прибылях и убытках и баланса.
Из этого мы можем получить чистую прибыль в размере 3,25 миллиарда долларов. Для общих активов, как указывалось ранее, мы возьмем среднее значение, которое можно увидеть на скриншоте.
Для DE ROA можно рассчитать следующим образом:
ROA = (3,253 млрд долларов) / ((73,011 млрд долларов + 70,108 млрд долларов) / 2) = 4,5%
Что такое хороший ROA?
Как указывалось ранее, важно оценить рентабельность инвестиций фирмы по сравнению с ее конкурентами.Для Deere это будет включать Caterpillar и Paccar.
Итак, давайте продолжим и оценим ROA для всех игроков в секторе, и это даст нам представление о том, кто наиболее эффективно использует свои активы.
Итак, как мы ясно видим на скриншоте, Deere — не самая эффективная компания в отрасли с точки зрения ROA. Paccar имеет самый высокий показатель ROA в этом секторе с показателем 6%, за ним следует Caterpillar.
Это говорит нам о том, что на каждый доллар, вложенный Paccar в его активы, возвращается 6 центов в виде чистой прибыли.
Первые 2 квартала 2020 года были сложными для всех производственных предприятий, что видно из диаграммы выше. Блокировка после вспышки коронавируса означала, что производственные компании были вынуждены остановить производственные линии, что привело к падению рентабельности активов в 2020 году. Ожидается, что в будущем рост вернется гораздо более медленными темпами, и, следовательно, мы можем ожидать снижения в несколько кварталов. ROA из этого сектора.
Давайте также покажем показатель ROA для другой отрасли.Если посмотреть на ROA для технологических компаний, то значения будут намного выше, чем то, что мы видели для трех вышеупомянутых промышленных производителей. Это связано с тем, что технологии относительно «легковесны» по сравнению с промышленными предприятиями.
Мы смотрим на несколько интернет-компаний, включая Facebook, Microsoft и Google. Принимая во внимание, что бизнес-модель для этих компаний относительно невелика по сравнению с промышленными предприятиями, мы можем ожидать, что рентабельность инвестиций в этой отрасли будет значительно выше.
Как и ожидалось, мы видим, что интернет-компании имеют значительно более высокую рентабельность инвестиций по сравнению с промышленными компаниями. Facebook, кажется, использует свои активы наиболее эффективно, за ним следует Microsoft.
Давайте быстро взглянем на некоторые другие сектора, чтобы получить представление об идеальном диапазоне ROA.
Сталелитейный сектор :
В сталелитейной промышленности в последние годы наблюдается устойчивый спад. Учитывая циклический характер сектора, только те фирмы, у которых есть надежная структура капитала, смогут пережить спад.
Золотодобытчики:
Для золотодобывающих компаний мы видим сильное увеличение ROA, начавшееся в первом квартале 2019 года, которое продолжает расти по мере роста цен на золото. Цена на золото выросла с 1300 долларов за унцию до более чем 1900 долларов за унцию за тот же период. Сильное ралли золота можно увидеть на ценовом графике ниже:
Этот массовый рост цен на золото является хорошим предзнаменованием для горнодобывающих компаний, которые увидят резкий рост своей чистой прибыли и, следовательно, рентабельности активов. Мы всегда будем замечать, что когда золото растет, запасы золотодобывающих компаний будут расти еще больше.Это связано с присущим отрасли левереджем.
Например, предположим, что у компании есть все затраты на поддержание добычи золота на уровне 900 долларов за унцию. В прошлом году, в апреле, маржа фирмы составляла около 400 долларов (1300–900 долларов). Однако после того, как с тех пор она выросла почти на 50%, маржа компании сейчас составляет около 1000 долларов (1900 — 900 долларов). Отсюда видно, что, хотя цена на золото выросла всего на 50%, маржа майнера выросла на 150%. Те же активы теперь приносят больше прибыли на вложенный доллар из-за скачка цен на золото.
Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала
В то время как ROA измеряет, насколько эффективно фирма использует свои общие активы, которые финансируются за счет собственного капитала, а также заемных средств, рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько эффективно используется собственный капитал. Следовательно, ROE всегда будет больше, чем ROA.
Формула ROE
Общая формула для расчета ROE имеет следующий вид:
ROE = Чистая прибыль / Средний акционерный капитал
Прежде чем продолжить, стоит отметить, что многие из этих терминов имеют точное финансовое значение, которое может отличаться от их обычного значения.
- Чистая прибыль — это общий полученный доход за вычетом расходов и налогов за период.
- Собственный капитал определяется как остаточное право собственников на активы после погашения всех долгов. Другими словами, собственный капитал равен совокупным активам фирмы за вычетом совокупных обязательств.
Большинство аналитиков следуют лучшей в отрасли практике использования среднего акционерного капитала. Это сделано для того, чтобы устранить несоответствие, вызванное разными отчетными периодами отчета о прибылях и убытках и балансового отчета.Инвесторы должны знать о различиях между ROA и ROE, чтобы избежать их путаницы.
Прежде всего, ROA помогает инвесторам рассчитать прибыль, которую компания, как ожидается, получит от всех своих активов. С другой стороны, ROE позволяет инвестору рассчитать деньги, которые фирма зарабатывает только за счет собственного финансирования. Он не рассматривает использование долга для оценки результатов деятельности компании.
ROE, возможно, является наиболее широко используемым показателем рентабельности, но многие инвесторы быстро понимают, что он не говорит вам, имеет ли компания чрезмерный долг или использует долг для увеличения прибыли.
Важность ROA
ROA — значимый показатель роста бизнес-операций фирмы. Это более широкое понятие, чем ROE и ROIC. Увеличение ROA означает, что богатство создается для всех заинтересованных сторон, в отличие от ROE, который создает богатство только для акционеров. Кроме того, ROIC рассматривает только акционеров и кредиторов, игнорируя текущие обязательства, используемые для финансирования операций. Он показывает, сколько прибыли было получено от всего задействованного капитала.Снижение ROA следует рассматривать как красный флаг, и руководство фирмы должно работать над выявлением основной причины этого снижения.
ROA дает инвесторам истинное представление о способности менеджмента извлекать прибыль из активов, в которые оно инвестирует. Этот показатель также дает четкое представление о чистой прибыли и оборачиваемости активов, двух ключевых факторах эффективности. ROA помогает значительно упростить процесс анализа компании, помогая инвесторам отличать акции хорошего качества от плохих.
В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как ROE, при расчете ROA учитываются все бизнес-активы — не имеет значения, были ли они профинансированы за счет собственных средств или заемных средств. Хотя акционеры в первую очередь заинтересованы в окупаемости своих инвестиций, руководство больше озабочено тем, как все активы компании используются для получения прибыли.
ROA также используется фирмами внутри компании для отслеживания использования активов с течением времени, а также для мониторинга эффективности использования активов фирмой по сравнению с аналогами.Он также дает представление об эффективности различных операций или подразделений путем сравнения их друг с другом.
Другой вариант использования ROA включает оценку преимуществ инвестирования в новый проект по сравнению с расширением объема развернутых активов. Здесь цель руководства состоит в повышении производительности и доходов, а также в снижении стоимости активов, что приводит к улучшению показателя ROA.
Недостатки в ROA
Многие аналитики считают ROA одним из лучших инструментов для оценки деятельности фирмы.Однако у него есть свои недостатки, о которых говорится ниже.
- Может использоваться только для сравнения компаний, работающих в одной отрасли. Некоторые отрасли имеют большой объем активов, например авиалинии и производство, а другие — легкие, например технологии и консалтинг. Следовательно, не имеет смысла сравнивать рентабельность инвестиций по секторам, учитывая, что процент развертывания активов будет значительно различаться.
- Некоторые аналитики будут спорить о том, какой должна быть правильная формула ROA.Несмотря на то, что мы подробно объяснили ранее, почему чистая прибыль является правильной метрикой отчета о прибылях и убытках, существует множество вариаций этой формулы. Фактически, согласно исследованию, проведенному профессорами Университета Липскомба, в разных финансовых учебниках есть 11 перечисленных вариантов формулы ROA. В этом исследовании было отобрано 77 учебников, чтобы прийти к единому мнению относительно наиболее широко используемых вариаций, и оказалось, что 40% учебников описывают формулу, которую мы изложили ранее. Это был самый высокий показатель для всех рассмотренных вариантов.
- ROA подвержена манипуляциям со стороны руководства для получения желаемых результатов. Например, на чистую прибыль влияет бухгалтерская амортизация, которая в основном основана на профессиональных суждениях. Другой сценарий может заключаться в том, что руководство только что заменило старое оборудование, и есть огромные единовременные амортизационные отчисления, которые могут отрицательно повлиять на чистую прибыль.
Некоторые аналитики утверждают, что ROA ограничен в своих приложениях и имеет смысл только для очень избранных секторов, таких как банки.Это связано с тем, что банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, поскольку они учитываются по рыночной стоимости посредством учета по текущим рыночным ценам.
ROE vs ROA | 5 основных отличий
Разница между ROE и ROA
ROE — это показатель финансовых результатов, который рассчитывается путем деления чистой прибыли на общий капитал, в то время как ROA — это тип коэффициента возврата инвестиций, который показывает прибыльность по сравнению с общими активами и определяет, насколько хорошо работает компания; он рассчитывается путем деления чистой прибыли на общую сумму активов.
Два важнейших параметра для анализа бизнеса: Interpet ROE Доходность капитала (ROE) представляет собой финансовые показатели компании. Он рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу. ROE означает эффективность, с которой компания использует активы для получения прибыли. Читать больше и рентабельность активов (ROA Доходность активов (ROA) — это соотношение между чистой прибылью, представляющей сумму финансового и операционного дохода компании, и общим средним ресурсы.Среднее арифметическое общих активов, которыми владеет компания, анализирует, какую прибыль приносит компания от общих вложенных инвестиций. Читать далее).
Рентабельность собственного капитала и Рентабельность активов. Эти коэффициенты известны как коэффициенты рентабельности, поскольку они указывают уровень прибыли, генерируемой бизнесом.
Что такое РОЭ?
Рентабельность собственного капитала измеряет, сколько бизнес зарабатывает по отношению к сумме собственного капитала, вложенного в бизнес. Рентабельность собственного капитала — это коэффициент, который рассчитывается с чистой прибылью в числителе и общим капиталом в знаменателе.
Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: ROE vs ROA (wallstreetmojo.com)Что такое ROA?
Рентабельность активов — это мера, позволяющая определить, сколько прибыли приносит бизнес с учетом общего количества активов, инвестированных в бизнес. Этот коэффициент измеряется с чистой прибылью в числителе и общей суммой активов в знаменателе.
- С другой стороны, это измерение того, сколько прибыли приносит бизнес за счет средств, вложенных привилегированными акционерами акционера, а также общий объем долговых вложений.
- Все эти группы инвесторов предоставляют средства, необходимые для общей суммы активов. Общий актив финансируется как держателями капитала, так и держателями долговых обязательств, поэтому необходимо добавить обратно процентные расходы в чистую прибыль, которая указана в числителе коэффициента.
- В случае ROA, как и в случае ROE, числитель является статьей отчета о прибылях и убытках, а знаменатель — статьей баланса. Вот почему в знаменателе берется среднее значение всего актива.
ROE vs.Инфографика ROA
Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: ROE vs ROA (wallstreetmojo.com)Критические различия между ROA и ROE
Ключевые отличия:
- С помощью ROE мы можем измерить, сколько бизнес зарабатывает по отношению к сумме собственного капитала, вложенного в бизнес.Напротив, ROA показывает нам, сколько прибыли приносит бизнес с общей суммой активов, вложенных в бизнес.
- При расчете ROE в числителе используется чистая прибыль, а в знаменателе — общий капитал. При расчете ROA чистая прибыль является числителем, а общая сумма активов — знаменателем.
- Другой способ расчета ROE — это DuPont Analysis, но такие меры недоступны для расчета ROA.
- При расчете рентабельности собственного капитала мы учитываем только долевых инвесторов, но при расчете рентабельности капитала, акционеров, держателей привилегированных акций и общих долговых вложений учитываются все факторы.
- При расчете ROE корректировка в числителе не требуется, так как в знаменателе учитывается только собственный капитал. Для расчета ROA важно добавить обратно процентные расходы в числитель, поскольку весь актив финансируется как держателями капитала, так и держателями долговых обязательств.
Сравнительная таблица
База Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность активов (ROA) Введение Рентабельность собственного капитала измеряет, насколько рентабельность бизнеса сумма собственного капитала, вложенного в бизнес. Рентабельность активов — это показатель, позволяющий измерить, сколько прибыли приносит бизнес с общим количеством активов, инвестированных в бизнес. Разница в знаменателе Рентабельность собственного капитала — это коэффициент, который рассчитывается с чистой прибылью в числителе и общим капиталом в знаменателе. Этот коэффициент измеряется с чистой прибылью в числителе и общей суммой активов в знаменателе. DU Pont Analysis ROE также рассчитывается с использованием анализа Du Pont, который помогает определить, увеличилась ли ROE за счет маржи чистой прибыли. Маржа чистой прибыли — это процент чистой прибыли, которую компания получает от своих чистых продаж.Он указывает на общую прибыльность организации после понесения процентных и налоговых расходов. Читать больше или использовать леверидж, или это связано с увеличением оборачиваемости активов Такие меры не применимы для расчета ROA Инвесторы Только собственный капитал Инвесторы Инвестор в акционерный капитал — это физическое или юридическое лицо, которое вносит определенную сумму в государственные или частные компании в течение определенного периода для получения финансовой выгоды в виде прироста капитала, выплаты дивидендов, оценки стоимости акций и т. д.Подробнее учитываются при расчете ROE. ROA измеряет, какую прибыль приносит бизнес за счет средств, вложенных держателями привилегированных акций, а также общий объем долговых вложений, поскольку средства, необходимые для всех активов, предоставляются всем этим набором инвесторов. Корректировка Для расчета ROE не требуется корректировать числитель коэффициента, поскольку знаменателем является только собственный капитал, а не комбинация долга и капитала.Поскольку долг не участвует, нет необходимости возвращать проценты в числитель. Поскольку весь актив финансируется как держателями капитала, так и держателями долговых обязательств, необходимо добавить обратно процентные расходы в чистую прибыль, которая указана в числителе коэффициента. Заключение
Рентабельность собственного капитала и рентабельность активов известны как коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности помогают оценить способность компании получать доход по сравнению с расходами. Эти коэффициенты отражают финансовую жизнеспособность компании в различных терминах.подробнее, так как они показывают уровень прибыли, получаемой бизнесом. При принятии решения и заключении о финансовом состоянии и результатах деятельности компании очень важно учитывать как рентабельность инвестиций, так и рентабельность собственного капитала, поскольку оба этих коэффициента очень важны.
Объединение результатов помогает нам получить четкое представление об эффективности управления компанией в любой компании.
