В каком банке выгоднее делать вклад: Поиск вкладов, ставка на сегодня 16.11.2021 — 10% подобрать выгодный банковский вклад, выбрать банк для депозита

частично зависит от разницы между процентными ставками , которая представляет собой среднюю процентную ставку, полученную по его активам, за вычетом средней процентной ставки, выплачиваемой по его обязательствам.

Спред процентной ставки = Средняя процентная ставка, полученная по активам — Средняя процентная ставка, выплаченная по обязательствам

Чистая процентная маржа показывает, насколько хорошо банк получает доход от своих активов. Высокий чистый процентный доход и маржа указывают на хорошо управляемый банк, а также на будущую прибыльность.

Сработало. Несмотря на резкий спад, рецессия из-за коронавируса является самой короткой за всю историю наблюдений, длится всего два месяца, и экономика уже более чем восстановила свои потери.

Но для банков этот поток государственных платежей был неоднозначным благом.

Это, несомненно, уберегло их от убытков по ссудам, предоставленным физическим лицам и компаниям, которые в противном случае объявили бы дефолт. Но это также привело к гораздо более здоровому сальдо банковских счетов как для корпоративных, так и для потребительских компаний Америки. Депозиты в коммерческой банковской системе выросли почти на 30 процентов с момента накануне пандемии, примерно до 17,3 триллиона долларов.

Чтобы заработать деньги, банки должны реинвестировать те доллары, которые находятся в покое, но это оказывается трудным.Мало того, что у компаний и домохозяйств есть много собственных денежных средств, их желание брать займы ослабло, поскольку вариант Delta усложняет планы повторного открытия.

Неопределенность в отношении открытия офисов, похоже, замедляет спрос на ссуды со стороны застройщиков коммерческой недвижимости, которые обычно являются прибыльным источником ссуд. Другие надежные источники заимствований также снизились: автосалоны, которые берут ссуды для хранения своих лотов, не берут так много займов, потому что затруднения в цепочке поставок сказались на производстве автомобилей.

Банки признали свою борьбу за поиск привлекательных способов размещения своих депозитов.

В прошлом месяце акции Bank of America упали после того, как он сообщил о прибыли, разочаровавшей инвесторов, отчасти из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления остатков по кредитам. Отвечая на вопрос аналитиков об одной прибыльной области, в которой остатки ссуд сократились, — об остатках по кредитным картам с высокими процентными ставками, которые люди не выплачивают каждый месяц, — исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан объяснил это снижение просто.

«У них просто больше денег», — сказал он. «И поэтому они расплатились со своими кредитными картами, что является для них полной ответственностью».

Это был общий припев. В течение второго квартала Wells Fargo испытала спад в коммерческом кредитовании, объяснив это тем, что у ее клиентов «по-прежнему остается высокий уровень наличности».

Майкл Сантомассимо, финансовый директор Wells Fargo, сказал аналитикам, что в некоторых отраслях есть «зеленые ростки», но в целом «спрос еще не вырос.

И M&T Bank, кредитор из Буффало с акцентом на Северо-Восточные и Среднеатлантические штаты, имел меньше кредитов в своих бухгалтерских книгах в конце квартала, поскольку банк изо всех сил пытался найти выгодные места для размещения денег.

«Клиентские депозиты находятся на рекордно высоком уровне и росли быстрее, чем наша способность размещать их в активах», — сказал аналитикам Даррен Дж. Кинг, главный финансовый директор банка.

Итак, банки обратились к государственным облигациям, процентные ставки по которым были низкими более десяти лет.Когда доходность 10-летних казначейских облигаций в марте и апреле ненадолго выросла примерно до 1,75 процента, банки, жаждущие более высокой доходности, поспешили их покупать — схватка, которая помогает объяснить, почему всплеск процентных ставок не продолжался, говорят аналитики.

Доходность облигаций движется в противоположном направлении от цен облигаций, и до тех пор, пока у банков нет лучших альтернатив, они будут продолжать покупать облигации. И это может помочь сдерживать ставки в течение некоторого времени.

«Это одна из причин, по которой ставки остаются ниже», — сказал Геннадий Голдберг, старший аналитик по рынку государственных облигаций TD Securities в Нью-Йорке.

Маловероятно, что динамика изменится, пока компании и предприниматели не получат более четкого представления о будущих экономических условиях, что вариант Delta предотвращает в настоящий момент, затрудняя поток товаров к производителям и возвращение рабочих на работу. предсказывать.

Компании, безусловно, хотели бы инвестировать больше, сказал г-н Голдберг, аналитик Barclays. «Но, учитывая ограничения в цепочке поставок и, я думаю, трудности с поиском квалифицированных рабочих, они не спешили вкладывать эти деньги в работу.”

Что банки делают с вашими деньгами на сберегательных счетах

Эта старая пословица о том, что сэкономленный пенни — это заработанный пенни, именно так банки зарабатывают деньги за счет денег, которые вы откладываете на них.

Когда вы кладете свои кровно заработанные деньги на сберегательный счет, банк выплачивает вам проценты. Это довольно приятный бонус за простой депозит. Вы когда-нибудь задумывались о том, почему ваш банк выплачивает вам проценты и, самое главное, как он может вам платить?

Вот как. Деньги, которыми ваш банк выплачивает вам проценты, поступают прямо со сберегательного или текущего счета, на который вы получаете проценты.Часть того, как банки зарабатывают деньги, включает использование ваших депозитов для получения прибыли, которая, в свою очередь, выплачивается вам, чтобы ваши деньги оставались у них.

Как банки зарабатывают деньги

Банковская бизнес-модель заключается в использовании клиентских депозитов для предоставления ссуд, и с этих ссуд ваш банк получает проценты, которые превращаются в проценты, выплачиваемые вам.

Это начинает объяснять, где банк находит деньги для выплаты процентов. Деньги не появляются на пустом месте.Вашему банку тоже нужно как-то зарабатывать деньги, и что может быть лучше, чем вклады на сберегательный счет?

Банки используют ваши деньги, чтобы зарабатывать деньги

Каждый раз, когда вы делаете депозит, ваш банк по сути заимствует часть этих денег с вашего счета и ссужает их другим заемщикам, будь то автомобильный или жилищный кредит, личный заем или кредит.

Помните тот раз, когда вы взяли ссуду в банке? Деньги, которые вы взяли в долг, были взяты из вкладов других клиентов. Проценты, которые вы уплатили по остатку ссуды, складывались в качестве идеального источника дохода для банка, часть которого они возвращали обратно тем, кто делает депозит.

Точно так же ваши вклады — из сбережений, депозитных сертификатов, счетов денежного рынка и т. Д. — идут на финансирование ссуд для других людей, а проценты, которые они выплачивают, становятся частью процентов, которые вы будете зарабатывать на своем счете. Технически вы ссужаете деньги своему собственному банку, и они возвращают их с процентами, как по любой ссуде.

Но поскольку банки занимаются зарабатыванием денег, они никогда не будут платить больше, чем могут взимать. Высокодоходный сберегательный счет может принести вам проценты на сумму 1.Например, 25% годовых, но ваш банк может взимать 5% за ссуду (или выше, в зависимости от ссуды) — это означает, что сумма, которую они возвращают клиентам, составляет лишь небольшую часть того, что они потенциально могут заработать на весь.

Чем шире разница между процентными ставками, тем большую прибыль получает банк. Например, банк может предложить самую низкую текущую процентную ставку по депозиту, 0,06%, но установить ставку 18% для одной из своих кредитных карт. Выплачиваемые ими проценты в значительной степени компенсируются тем, что они могут заработать на ссуде.Итак, если вы внесете 5000 долларов на сберегательный счет, вы можете заработать процентную ставку 1,00%, но ваш банк может ссудить большую часть этих денег по гораздо более высокой ставке, достаточной для получения прибыли и выплаты ваших процентов.

Почему мои деньги не исчезают?

Итак, если банк берет взаймы из ваших депозитов для предоставления ссуд, почему ваши сбережения / текущий баланс не ниже вашей первоначальной суммы? Как можно дать деньги взаймы, но при этом их можно будет снять?

Похоже, что ваши деньги обладают сверхъестественной способностью находиться в двух местах одновременно — на вашем банковском счете и в ссуде кому-то еще.

Это не совсем так; если бы это было так, банки ссудили бы все свои деньги, и вы бы получили I.O.U. каждый раз, когда вы пытаетесь снять деньги. Банкам не разрешается просто ссужать каждый доллар.

Положение о банковских резервах

Согласно федеральным требованиям, банки и депозитарные учреждения должны постоянно держать под рукой минимальный резерв денег, в частности, чтобы обеспечить достаточный денежный поток для повседневных операций с вкладчиками. Это означает, что банки могут ссужать только часть того, что у них есть на самом деле, давая им достаточно для получения некоторой прибыли, но без истощения своих хранилищ или депозитных счетов клиентов через фонды Федеральной резервной системы.

Это дает банкам возможность достичь прибыльного баланса. Получив от вас депозит, они заработали ваш бизнес, дав им некоторую финансовую возможность одолжить эти деньги и заработать проценты. В обмен на услугу вы также возвращаете некоторые проценты — приятный бонус, который служит для привлечения и удержания новых клиентов.

Другие способы, которыми банки зарабатывают деньги и получают прибыль:

Комиссии

Банки взимают комиссию для оплаты своих регулярных операционных расходов и в основном продолжают свою деятельность.Есть причина, по которой обычный банк с физическими отделениями может взимать более высокую комиссию, чем некоммерческий кредитный союз или поставщик исключительно онлайн-банкинга. У них есть зарплата сотрудников, электричество, которое нужно включить, и бумажные депозитные квитанции, за которые нужно платить.

В целом, большинство банков взимают определенные комиссии. Комиссия за овердрафт, комиссия за банкомат, штраф за кредитную карту, минимальную комиссию за требование к счету, комиссию кассира, комиссию за ссуду или заявку на регистрацию, или комиссию за досрочное снятие компакт-дисков — это всего лишь несколько примеров того, как несколько долларов здесь, несколько долларов там приносят крупный доход. для банков.

Андеррайтинг / проверка кредитоспособности

Андеррайтинг — это, по сути, шаг, который предпринимают банки и кредиторы перед ссудой денег. Это первая серия шагов, которые необходимо предпринять перед предоставлением ссуды, чтобы снизить риск потери денег по ссуде.

По большинству займов андеррайтинг включает в себя проверку кредитоспособности заявителя — его кредитного рейтинга и истории — чтобы определить, насколько вероятно, что они вернут взятые деньги. Это способ рассчитать финансовый риск банка по сравнению с прибылью до того, как ссудить деньги.Без этого процесса банки ссужали бы деньги кому угодно, увеличивая вероятность просрочки / невыполнения ссуды, которая может привести к потере денег банка.

Коммерческий андеррайтинг — это не то, как банк зарабатывает деньги; погашение кредита есть. Но это процесс, через который проходит поставщик финансовых услуг, чтобы убедиться, что он не теряет деньги, чтобы заработать их.

Инвестиционный андеррайтинг

Что касается инвестирования, то андеррайтинг принимает несколько иное определение, хотя и основанное на минимизации риска.Допустим, компания становится публичной и начинает продавать акции инвесторам на фондовом рынке. Банкам необходимо оценить риск потери денег по продаваемым акциям / ценным бумагам; если они не могут продать достаточно акций или профинансировать достаточное количество покупателей по установленной цене, банк может потерять деньги, перепродав акции по гораздо более низкой цене. Для инвесторов это будет похоже на то, как если бы ваш работодатель сказал вам, что он не может позволить себе платить вам после того, как вам пообещали определенную сумму денег.

Если это акции, пользующиеся большим спросом (например, Apple), нет сомнений, что они будут продаваться; но в случаях, когда речь идет о большинстве инвестиций, андеррайтинг оценивает риск потери денег, чтобы банк мог их заработать.

Получите максимальную отдачу от своих вкладов

Когда вы делаете депозит, ваш банк зарабатывает деньги на ваших деньгах и выплачивает вам их часть. Деньги приходят, а проценты в конце концов выпадают. При этом вы должны делать все возможное, чтобы заработать наилучшую возможную процентную ставку; если ваш банк зарабатывает на вас деньги, вы должны попытаться заработать на них как можно больше денег!

Выбрать высокодоходный депозитный счет

Продукты с высокой процентной ставкой, такие как компакт-диски, являются разумной альтернативой тому, чтобы оставлять деньги на стандартном сберегательном счете.Согласившись хранить свои деньги на депозите в течение заранее определенного периода времени, ваша процентная ставка будет работать и принесет вам дивиденды. (Вы также можете стратегически реинвестировать деньги, например, с помощью лестницы компакт-дисков.)

Для компакт-дисков, чем дольше срок, тем выше процентная ставка. Если вам нравится немедленная ликвидность и доступ к своим деньгам, выберите высокодоходный сберегательный или текущий счет, который обеспечивает баланс между высокими процентными ставками и удобством повседневного банковского обслуживания.

Выбрать интернет-банк

Онлайн-банки, как правило, предлагают более низкие комиссии и более высокие процентные ставки, чем в крупных национальных банках.Причина? У них нет физических филиалов и накладных / операционных расходов. Без этих затрат онлайн-банки могут вместо этого платить деньги, которые они зарабатывают от погашенных кредитов, тому, что имеет наибольшее значение: своим клиентам. Они могут позволить себе предлагать более высокие процентные ставки по своим депозитным продуктам, что является лишь одним привлекательным аргументом в пользу клиентов, которые хотят более высокие доходы и более удобные банковские операции.

Обратитесь в кредитный союз

Кредитные союзы — это некоммерческие организации без традиционной акционерной структуры.Здесь клиенты — это акционеры, а ваши депозиты — это капитал, необходимый кредитному союзу для продолжения бизнеса. Будучи некоммерческими организациями, кредитные союзы не имеют внешнего финансирования со стороны заинтересованных сторон и полагаются на бизнес своей базы вкладчиков. В свою очередь, это означает, что любая прибыль, которую зарабатывает кредитный союз, возвращается вам, клиенту, в виде более качественных продуктов, меньших комиссий и более высоких APY.

Заключение

Банки используют ваши деньги, чтобы делать деньги, чтобы делать вам деньги; это естественный цикл банковского бизнеса, который позволяет вам и вашему банку получать прибыль друг от друга.

Имея это в виду, самое активное, что вы можете сделать, если у вас есть депозитный счет, — это убедиться, что вы получаете хорошую норму сбережений. Подбирайте подходящие продукты и подходящий банк, чтобы максимально увеличить свой потенциал заработка. Проценты — это пассивный доход, но, принимая активную роль в поиске наилучшей возможной процентной ставки, вы можете заставить свои деньги пойти дальше, чем когда-либо.

Создание денег, прибыль банков и цифровая валюта центрального банка

Банки создают депозитные деньги, которые являются дешевым источником финансирования, поскольку депозиты служат средством платежа, ликвидность которого компенсирует доходность (например,грамм. McLeay et al. 2014). Многие комментаторы высказывают сомнения по поводу создания таких частных денег. Они утверждают, что частные банки извлекают выгоду из публично предоставляемых денег центральных банков, используя страхование вкладов и гарантии последней инстанции. Другие не согласны и утверждают, что банки сами производят ликвидность и увеличивают стоимость.

В любом случае, естественно спросить, какую прибыль банки получают от спреда депозитной ликвидности. В недавней статье (Niepelt 2020c) я даю ответ, разрабатывая метод количественной оценки сокращения затрат на финансирование.Я считаю, что для США это порядка половины процента ВВП. Это имеет важные последствия для дискуссии о цифровой валюте центрального банка, потому что спред по депозитам занимает (или должен занять) центральное место в этой дискуссии.

Цифровая валюта центрального банка и банковское финансирование

В то время как все больше и больше центральных банков изучают вопрос о внедрении цифровых валют, многие советы управляющих обеспокоены «отказом от посредничества банка». ¹ В конце концов, введение «резервов для всех», скорее всего, заставит домохозяйства и фирмы конвертировать часть своих банковских депозитов в цифровую валюту.Но это , а не , означало бы потерю банковского финансирования, по крайней мере, при воздействии. Если вкладчик переводит средства из своего банка в центральный банк, последний автоматически рефинансирует первый (принимая входящий платеж). Кредит центрального банка банку будет «поддерживать» недавно созданную цифровую валюту центрального банка. ²

Ключевой вопрос заключается в том, по какой процентной ставке будет взимать плату центральный банк? Если бы он взимал эквивалентную процентную ставку по кредиту, которая воспроизводила бы условия финансирования депозитов банка, тогда цифровая валюта центрального банка оставила бы среду банка практически неизменной. ³

Снижение стоимости финансирования в результате создания денег

Я использую эту логику эквивалентности для количественной оценки снижения стоимости фондирования банков из-за создания денег. Аргумент состоит из трех этапов.

Во-первых, я получаю независимую от модели меру эквивалентной кредитной ставки центрального банка. Эта ставка делает банк безразличным между финансированием вкладов при статус-кво или ссудой центрального банка в мире с цифровыми валютами центрального банка:

• При существующем статусе кво банк выдает депозиты с (возможно установленной) процентной ставкой по депозитам; инвестирует долю в резервы центрального банка, которые платят другую ставку; а оставшуюся часть инвестирует в проекты, приносящие еще одну норму прибыли.Банк также может нести операционные расходы по платежным услугам, связанным с депозитной базой банка.
• В мире цифровых валют центральных банков клиенты конвертируют некоторые депозиты в цифровые, но их заменяет ссуда центрального банка (за вычетом доли депозитов, инвестированных в резервы). Поскольку чистые затраты на финансирование депозитов отражают процентные ставки по депозитам и резервам, соотношение резервов к депозитам, а также операционные расходы и эквивалентная процентная ставка по ссуде центрального банка также зависят от каждого из этих факторов.

Во-вторых, я вычисляю, насколько будет отличаться ставка банковского финансирования в мире цифровых валют центрального банка, если центральный банк будет взимать безрисковую процентную ставку, а не эквивалентную ставку по ссуде:

• Разница — это просто спред между безрисковой ставкой и эквивалентной ставкой по ссуде, и она отражает прибыльность создания частных денег. Если безрисковая ставка превышает эквивалентную ставку по ссуде, то финансирование депозитов для банков дешевле, чем финансирование по безрисковой ставке (из-за стоимости ликвидности депозитов для вкладчиков).

Наконец, я прихожу к выводу, что по отношению к ВВП снижение стоимости фондирования при существующем статус-кво, которым пользуются банки, поскольку они выпускают депозиты, а не неликвидные обязательства, равно произведению двух условий:

• Спред между безрисковой ставкой и эквивалентной ставкой по ссуде, рассмотренной выше.
• Доля чистого финансирования банков от создания денег в ВВП. То есть доля депозитов в ВВП за вычетом резервных активов.

Это снижение стоимости фондирования можно интерпретировать как неявную субсидию для банков.В конце концов, в мире эквивалентных цифровых валют центральных банков ликвидность для домашних хозяйств и фирм предоставляет исключительно центральный банк, а не коммерческие банки.

Крупные и нестабильные скрытые банковские субсидии

На Рисунке 1 показаны две оценки (отражающие альтернативные показатели депозитов) эквивалентной валовой процентной ставки по займам центрального банка в США в период 1999–2017 годов. ⁴ Оба ряда скорректированы на инфляцию и построены в предположении, что операционные расходы равны 1% (в соответствии с оценками в существующих исследованиях).То есть, я утверждаю, что проведение платежей, связанных с депозитным фондом в долларах, обходится банкам в 1%.

Рисунок 1

На рисунке показано, что эквивалентная ставка по ссуде снижается с почти 2% в начале выборки до -0,5% к концу с временным повышением до 1% в конце 2010 года. Мы можем выделить четыре фазы: ⁵

• До 2008 года соотношение резервов к депозитам было крошечным, и в результате эквивалентная ставка по ссуде соответствовала ставке по депозитам.
• В 2008 году отношение резервов к депозитам существенно возрастает, что также приводит к увеличению эквивалентной ставки по кредитам. ⁶ Один доллар чистого фондирования теперь требует более одного доллара депозитов — поскольку ставка по депозитам превышает процентную ставку по резервам, эквивалентная ставка по ссуде повышается.
• С 2009 по 2015 годы процентные ставки по резервам и депозитам практически совпадают. Как следствие, эквивалентная ставка по ссуде следует за процентной ставкой по резервам плюс коэффициент, отражающий операционные расходы.
• Наконец, после 2015 года ставка по депозитам падает ниже ставки по резервам, и это отрицательно влияет на эквивалентную ставку по кредитам.

На рис. 2 показано предполагаемое снижение стоимости фондирования или неявное субсидирование для банков. Опять же, две серии соответствуют альтернативным размерам вкладов. Временные ряды колеблются от 0,8% до -0,7% ВВП, что отражает два основных фактора. С одной стороны, это подчеркивает тенденцию к снижению безрисковой процентной ставки по сравнению с эквивалентной ставкой по ссуде и колебания разницы между двумя ставками.Эффект тренда снижает прибыльность создания частных денег. С другой стороны, существует обратная U-образная траектория отношения резервов к депозитам после 2008 года и увеличение отношения депозитов к ВВП.

Рисунок 2

Опять же, можно выделить несколько фаз:

• В начале выборки создание денег банками снижает их стоимость фондирования примерно на 0,5% ВВП (поскольку безрисковая ставка превышает стоимость фондирования депозитов).Точно так же банки получают выгоду от эквивалентной ссуды центрального банка в мире цифровых валют центральных банков, потому что безрисковая ставка превышает эквивалентную ставку по ссуде.
• В период с 2002 по 2004 год безрисковая ставка ниже, и, как следствие, разница между безрисковой ставкой и эквивалентной ставкой по ссуде становится отрицательной, как и снижение стоимости фондирования.
• В 2005 и 2006 годах безрисковая процентная ставка снова повышается, толкая спред и сокращение стоимости фондирования обратно на положительную территорию, где они остаются до 2008 года.
• В начале 2009 года спрэд процентных ставок становится отрицательным, и сокращение стоимости фондирования остается отрицательным в течение восьми лет.
• Только в 2017 году спред и снижение стоимости фондирования снова становятся положительными после повышения безрисковой процентной ставки по отношению к ставке по депозитам и эквивалентной ставке по ссуде.

Рисунки 3 и 4 параллельны рисункам 1 и 2. Единственное различие между двумя парами касается предполагаемых операционных затрат депозитных учреждений.Вместо того, чтобы предполагать, что платежные операции обходятся банкам в 1% от объема их депозитов, теперь я использую модель для «компенсации» операционных расходов, учитывая выбор банками вкладов и резервов.

На рисунке 3 показано, что подразумеваемая эквивалентная кредитная ставка снова демонстрирует тенденцию к снижению, упав примерно на три процентных пункта за период выборки, с временным разворотом до финансового кризиса (то есть раньше, чем при предыдущей калибровке). Подразумеваемое снижение стоимости финансирования варьируется от нуля до нуля.5% ВВП (рисунок 4). Он всегда положительный, потому что в этом случае эквивалентная ставка по ссуде всегда оказывается ниже безрисковой процентной ставки.

Рисунок 3

Рисунок 4

Заключение

Любая калибровка подразумевает, что создание денег существенно способствует прибыли банка. В период с 1999 по 2017 год сокращение стоимости фондирования для банков США составило примерно от 0,4 до 0,8% ВВП непосредственно перед финансовым кризисом и во время его периода.Напротив, банки не выиграли от снижения затрат (или даже не понесли дополнительных затрат на финансирование) после того, как финансовые рынки успокоились. Эти цифры сравниваются с данными NIPA по прибыли финансового сектора на уровне 3% ВВП до финансового кризиса, отрицательной прибыли во время кризиса и 2-3% после финансового кризиса.

В мире с полной заменой депозитов цифровой валютой центрального банка прибыль банков была бы такой же, как и в данных, если бы Федеральная резервная система финансировала банки по эквивалентной кредитной ставке.Если бы Федеральная резервная система рефинансировала банки по безрисковой процентной ставке, прибыль банков была бы значительно ниже до, но не после финансового кризиса.

Список литературы

Ауэр, Р., Дж. Корнелли и Дж. Фрост (2020), «Рост цифровых валют центральных банков: движущие силы, подходы и технологии», рабочий документ BIS 880.

Бруннермайер, М. К. и Д. Нипельт (2019), «Об эквивалентности частных и государственных денег», Journal of Monetary Economics 106.

Курлат, П. (2019), «Депозитные спреды и издержки инфляции на благосостояние», Journal of Monetary Economics 106.

Лукас, Р. Э. и Дж. П. Николини (2015), «О стабильности спроса на деньги», Journal of Monetary Economics 73.

Макли, М., А. Радиа и Р. Томас (2014), «Создание денег в современной экономике», Ежеквартальный обзор Банка Англии , 1 квартал.

Niepelt, D (2019), «Libra прокладывает путь цифровой валюте центрального банка», VoxEU.org, 12 сентября.

Niepelt, D (2020a), «Цифровые деньги и цифровая валюта Центрального банка: резюме для политиков», VoxEU.org, 3 февраля.

Niepelt, D (2020b), «Резервы для всех? Цифровая валюта центрального банка, депозиты и их (не) эквивалентность », International Journal of Central Banking 16 (3).

Niepelt, D (2020c), «Денежно-кредитная политика с резервами и CBDC: оптимальность, эквивалентность и политика», дискуссионный документ CEPR 15457.

Примечания

1 См. Auer et al.(2020) для обзора проектов CBDC. Сводку плюсов и минусов CBDC и альтернатив частного сектора см. Niepelt (2019, 2020a).

2 Если у банка есть резервы, то вместо этого дебетуется его счет в центральном банке. Баланс банка сократится, но он не пострадает от нехватки средств.

3 Фактически, в общих условиях, CBDC не будет иметь никаких макроэкономических последствий (Brunnermeier and Niepelt 2019, Niepelt 2020b, 2020c). Если депозиты не обеспечены залогом, «нейтралитет» требует, чтобы кредит центрального банка также был необеспеченным.

4 Я использую данные FRED для процентной ставки по резервам; Оценки Курлата (2019) безрисковой, «неликвидной» процентной ставки и ставки по депозитам; и данные FRED, а также данные, построенные Лукасом и Николини (2015) для запасов и месторождений. Следуя Лукасу и Николини (2015), я использую две альтернативные меры для ряда депозитов: сумму чековых и сберегательных вкладов или сумму чековых вкладов и депозитных счетов денежного рынка.

5 Немного упрощая, формула для эквивалентной валовой процентной ставки по кредиту выглядит так:
Rl = Rr + (Rn-Rr) / (1-z) + c / (1-z).
Здесь Rl , Rr и Rn обозначают валовые процентные ставки по ссуде, резервам и депозитам центрального банка, соответственно. c и z обозначают удельные операционные затраты и соотношение резервов к депозитам, соответственно.

6 Соотношение резервов к депозитам увеличивается с очень низкого уровня (на котором оно было с начала 1980-х годов) до максимума 30% или 45%, в зависимости от меры депозита, в середине 2014 года. Оно возвращается к 20 % или 30% к концу 2017 года.

Назначение банков — Экономическая справка

Банк — это финансовое учреждение, занимающееся ссудой и кредитованием. Банки принимают депозиты клиентов в обмен на выплату клиентам ежегодных процентных платежей. Затем банк использует большую часть этих депозитов для предоставления другим клиентам различных ссуд. Разница между двумя процентными ставками — это, по сути, размер прибыли для банков. Банки играют важную роль в экономике, предлагая услуги людям, желающим сэкономить.Банки также играют важную роль в предоставлении финансирования предприятиям, желающим инвестировать и расширяться. Эти ссуды и бизнес-инвестиции важны для обеспечения экономического роста.

Основное назначение банков

1. Храните деньги в безопасности для клиентов
2. Предлагайте клиентам проценты по вкладам, помогая защитить деньги от потери стоимости от инфляции.
3. Кредитование фирм, клиентов и покупателей жилья.
4. Предложение финансовых консультаций и сопутствующих финансовых услуг, таких как страхование

Банки считаются надежным местом для размещения денег. Было бы непрактично и рискованно хранить все свои сбережения наличными под кроватью. В средневековье люди часто платили ранним банкам (например, тамплиерам), чтобы сохранить свои деньги и активы в безопасности. Это также избавляет людей от беспокойства о деньгах. В Великобритании коммерческие банки имеют гарантии Банка Англии как кредитора последней инстанции. Поэтому потребители рассматривают их как безопасные места для внесения денег.

2.Проценты по вкладам

Коммерческие банки выплачивают проценты по вкладам. Для текущих счетов это может быть очень мало, но для сберегательных счетов процентная ставка может быть значительной. В период инфляции процентные ставки по вкладам очень важны для поддержания реальной стоимости ваших сбережений. Например, если инфляция составляет 4%, то при хранении наличных стоимость сбережений уменьшится. Однако, если банк выплачивает процентную ставку 6%, реальная стоимость ваших сбережений увеличится.Для некоторых клиентов, например пенсионеров, выплата процентов по их банковским сбережениям может быть важным источником дохода.

Различные типы банковских счетов

• Текущий счет (текущий счет в США) Этот банковский счет обеспечивает легкий и быстрый доступ к деньгам. Клиент может снять деньги в любой момент и будет иметь такие функции, как дебетовая карта и пункты приема наличных. Процентная ставка по текущему счету, как правило, очень низкая, потому что банку необходимо поддерживать достаточную ликвидность для удовлетворения спроса клиентов на снятие средств.
• Сберегательный счет (срочный депозитный счет) Сберегательные счета обычно имеют ограничения на сумму денег, которую можно снять сразу. Часто банки требуют определенного уведомления (например, за семь дней) для выплаты запрошенных денег. Это позволяет банкам платить более высокую процентную ставку, поскольку банку требуется меньше ликвидности.

3. Ссуды

Банк может стать более прибыльным, используя процент от своих депозитов для ссуд другим клиентам. Если банк платит 2% по банковским депозитам, но ссужает фирмам и потребителям деньги под 6%, то он может получить большую прибыль по своим депозитам.Банку просто необходимо поддерживать достаточную ликвидность, чтобы удовлетворить потребности клиентов в снятии денег.

Различные виды банковского кредитования

Разные процентные ставки по разным видам ссуд.

Банковское кредитование варьируется от необеспеченных личных кредитов до обеспеченных ипотечных кредитов. Необеспеченное кредитование, как правило, осуществляется по более высокой процентной ставке из-за фактора риска. Обеспеченное ипотечное кредитование предоставляется по более низкой ставке, но может составлять более 30 лет и более.

1. Персональная ссуда — в этом случае банк может предоставить ссуду с погашением в течение нескольких лет.Эта ссуда может быть необеспеченной какими-либо активами, например, домом. Персональные ссуды могут быть предназначены для крупной покупки, такой как автомобиль, или специально для финансирования карьеры или повышения квалификации.
2. Бизнес-кредит — Кредит для фирмы, которая инвестирует и расширяет свой бизнес.
3. Ипотека — это особый вид ссуды, при котором банк предоставляет ссуду на покупку дома. Обычно клиенту необходимо внести залог за дом, например 10% от суммы кредита. Банк юридически владеет домом до тех пор, пока заемщики не выплатят ипотечные платежи в течение 20-40 лет.Процентные ставки по ипотеке, как правило, относительно низкие, потому что ссуда обеспечивается под залог стоимости дома. Однако по 30-летней ипотеке покупатели обычно платят больше, чем общая стоимость дома.
4. Овердрафт. Банк может согласовать с клиентами овердрафт. Это позволяет им быстро и удобно брать деньги в долг в короткие сроки. Однако разрешенная сумма, как правило, довольно небольшая.

4. Прочие функции

Банки также могут предоставлять потребителям другие функции, например:

• Мгновенный доступ к наличным деньгам (дыра в стене банкомата)
• Консультации по финансовым вопросам
• Способы осуществления международных платежей.Все чаще банки предлагают электронные переводы денег через такие системы, как BACS
.
• Специальные предложения для клиентов, в том числе страхование путешествий. Все чаще текущие счета включают ряд дополнительных услуг, таких как бесплатная туристическая страховка, бесплатное членство в AA
.

Банковское дело в Великобритании — очень прибыльное предприятие из-за отсутствия конкуренции. На рынке доминируют 10 крупнейших банков и, в частности, 5 крупнейших банков.

Оценка роли и цели банковского дела

• Ссуды необходимы для того, чтобы фирмы могли инвестировать и расширяться.Однако банки — не единственный источник финансирования. Фирмы могут обращаться к частным инвесторам, фондовому рынку, государственным субсидиям или личным сбережениям.
• Во времена рецессии или нехватки средств банки могут не захотеть предоставлять ссуды, когда фирмы в этом больше всего нуждаются.
• Банковское кредитование выгодно для банков и может повлечь за собой значительные расходы для фирмы.
• Потребители все чаще нуждаются в банках для оплаты счетов электронным способом.
• Банковские ссуды и ипотека дают возможность приобрести очень дорогие вещи и окупиться в течение длительного периода — e.грамм. дом, машина.
• Беднейшие потребители часто не имеют доступа к банковскому счету и банковским кредитам, из-за чего самые бедные вынуждены искать за пределами традиционных банковских услуг более эксплуататорские ссуды, такие как ссуды до зарплаты и денежные акулы.
• В некоторых страховых услугах нет необходимости, например, страхование электронных товаров стоит дорого по сравнению со стоимостью их замены.
• Потребители с низкими доходами могут чувствовать, что не могут позволить себе страховые выплаты, и подвергают себя риску.

Различные аспекты банковской системы

1. High Street Banks , предоставляющие услуги населению.В Великобритании «Большой пятеркой» банков являются HSBC, Halifax, Lloyds TSB, Natwest и Alliance & Leicester.
2. Бизнес-банкинг . Многие крупные банки предоставляют специализированные услуги для предприятий. Они работают аналогично обычным счетам, но обычно имеют больше услуг и больше комиссий.
3. Инвестиционно-банковское дело . Это финансовые учреждения, которые вкладывают деньги от имени инвестиционных фондов, пенсионных фондов и крупных банков. Они ищут лучший способ инвестировать деньги, зная о различных рынках облигаций, валютных рынках и фондовом рынке.
4. Центральные банки. В основе большинства современных банковских систем лежит Центральный банк. Обычно центральные банки являются квазигосударственной организацией, перед ними стоят различные задачи, такие как обеспечение достаточной ликвидности, выполнение функций кредитора последней инстанции и, в некоторых случаях, определение денежно-кредитной политики. В Великобритании Банк Англии отвечает за денежно-кредитную политику.

Стабильность и крах банковской системы

• Целью банковской системы является обеспечение безопасности и уверенности в экономике.Если позволить банкам обанкротиться, а потребители потеряют сбережения; это вызовет широкую финансовую панику, и многие потребители заберут свои сбережения и оставят их в качестве наличных. Если бы был вывод денег, это вызвало бы нехватку средств для кредитования. Вот почему центральные банки действуют как кредиторы последней инстанции.

Связанные

Откройте текущий счет для малого бизнеса в Интернете

Для получения дополнительных сведений см. Руководство по счету: TD Business Simple Checking, TD Business Convenience Checking Plus, TD Business Premier Checking и TD Business Interest Checking Plus.

¹ Подробнее см. В Договоре о бизнес-депозитном счете.

² Для транзакций банкоматов, не относящихся к TD Bank, N.A., учреждение, которому принадлежит терминал (или сеть), может взимать дополнительную плату во время транзакции, включая запросы баланса.

³ Некоммерческие клиенты имеют право на отказ от ежемесячной платы за обслуживание.

⁴ Комбинированные балансы TD Business Convenience Checking Plus включают балансы со счета TD Business Convenience Checking Plus и одного продукта TD Personal Checking.Исключаются следующие продукты для личной проверки: медицинские сберегательные счета и TD Simply Free Checking. Дополнительные сведения см. В Соглашении о счете бизнес-депозита.

⁵ Платежи по счетам Bill Pay бесплатны, срок обработки составляет до 3 дней. Функция срочной оплаты в тот же день доступна за отдельную плату. Пожалуйста, обратитесь к Соглашению с вашим бизнес-аккаунтом для получения подробной информации.

⁶ TD Online Accounting работает на Autobooks. Ни TD Bank, N.A., ни его дочерние компании или аффилированные лица не связаны с Autobooks, Inc (Autobooks).Упомянутые здесь бухгалтерские услуги предоставляются исключительно Autobooks и требуют согласия клиента с условиями использования Autobooks. Действуют определенные ограничения и сборы. TD Bank может иметь право получать комиссию от Autobooks за использование клиентом бухгалтерских услуг. Использование бухгалтерских услуг любого поставщика, включая Autobooks, осуществляется исключительно по выбору клиента. Autobooks может иметь другую политику конфиденциальности и безопасности, чем TD Bank, N.A. Вам следует ознакомиться с политикой конфиденциальности и безопасности веб-сайта Autobooks, прежде чем предоставлять личную или конфиденциальную информацию.Ограничения могут применяться к услуге доступности финансирования в течение 1-2 дней. Клиенты TD Business Simple Checking, зарегистрированные только в системе выставления счетов, не будут платить ежемесячную плату за обслуживание. Клиенты с несколькими текущими счетами для бизнеса имеют право на отказ от ежемесячной платы за обслуживание только в том случае, если все текущие счета являются продуктами TD Business Simple Checking. Все остальные типы продуктов для бизнес-проверки будут платить ежемесячную плату за обслуживание TD Online Accounting в размере 10 долларов.

⁷ Данные на март 2018 г.Сравнение наибольшей средней продолжительности часов работы магазинов в регионах (MSA), в которых работает TD Bank, по сравнению с крупными банками. Основные банки включают 20 наших крупнейших национальных конкурентов по MSA, пятерку наших основных конкурентов по доле магазинов по MSA и любой банк с большей или равной долей в магазинах, чем TD Bank в MSA. К крупным банкам не относятся банки, которые работают в розничных магазинах, таких как продуктовые магазины, или банки, на которые не распространяется действие MSA.

⁸ Мобильное приложение TD Bank можно загрузить бесплатно, однако может применяться стандартная скорость передачи сообщений и данных оператора беспроводной связи.Отправьте текст «Стоп», чтобы выйти, или «Справка», чтобы получить дополнительную информацию. Мобильный депозит TD Bank доступен бизнес-клиентам с активным текущим, сберегательным счетом или счетом денежного рынка. Доступно для большинства устройств iPhone® и Android ™. Могут применяться другие ограничения. См. Приложение «Мобильный депозит».

⁹ За дополнительные услуги может взиматься плата. Для продавцов с расчетным счетом в TD Bank и стандартной системой обработки платежей TD Bank средства будут доступны на расчетном счете к 14:00 по восточноевропейскому времени следующего рабочего дня.Доступность может варьироваться в зависимости от выбранного продавцом шлюза обработки платежей и других выбранных услуг, включая, помимо прочего, использование расчетного счета, не принадлежащего банку TD. Действуют дополнительные ограничения. Пожалуйста, обратитесь к Соглашению с вашим бизнес-аккаунтом для получения подробной информации. Информацию о применимых комиссиях за обработку данных и оценках см. В Соглашении с торговым представителем TD Bank, N.A. При условии утверждения кредита. Посетите https://www.tdbank.com/merchantsolutionsoffer/ для получения подробной информации об акции.

Прибыль, технологии и эффективность JSTOR

Дерегулирование процентных ставок в начале 1980-х привело к увеличению стоимости финансирования банков и снижению прибыли.В ответ банки повысили комиссии за депозитные услуги, сократили операционные расходы филиалов и перешли на активы с более высокой доходностью. Нормы прибыли не вернулись на прежний уровень до начала 1990-х годов. Наша цель состоит в том, чтобы разделить изменение прибыли банков после дерегулирования на (i) внутренние, инициированные банком корректировки новой структуры регулирования и (ii) внешние, одновременные изменения в деловой среде банков. Это разложение будет частично зависеть от предполагаемой конкурентной структуры банковского сектора.При совершенной конкуренции цены на выпуск и затраты являются частью внешней среды, и реакция банков ограничивается изменениями объемов выпуска и затрат. Альтернативный подход предполагает несовершенную конкуренцию, когда банки имеют некоторый контроль над выходными ценами (комиссионные за депозиты, требования к минимальному балансу и процентные ставки по определенным займам), а объемы выпуска и входные цены включают внешнюю среду. Альтернативная модель подтверждается данными. Используя эту модель, было обнаружено, что крупные банки — но не более мелкие — в основном полагались на изменение цен на выпускаемую продукцию и использование ресурсов для смягчения и устранения негативных последствий дерегулирования для прибыли.Адаптация к дерегулированию была по существу завершена через четыре года. После этого дополнительные изменения в прибыльности банков (в конце 1980-х годов) были в основном связаны с изменениями в деловой среде банков.

Основанный в 1969 году журнал «Деньги, кредит и банковское дело» (JMCB) является ведущим профессиональный журнал, на который ссылаются ученые, исследователи и политики в области денег и банковского дела, кредитных рынков, регулирование финансовых институтов, международных платежей, портфеля менеджмент, денежно-кредитная и фискальная политика.JMCB представляет собой широкий спектр точек зрения и специализаций в своих областях благодаря консультативный совет, младшие редакторы и рецензенты из академических, финансовые и государственные учреждения по всему миру.

Издательство Университета штата Огайо было основано в 1957 году и в настоящее время издает 50-60 новых книг в год. Мы специализируемся на литературных и культурных исследованиях, (включая комиксы, нарративную теорию, викторианские исследования и средневековые исследования), американских исследованиях, риторике и коммуникации, гендерных и сексуальных исследованиях, а также расовых и этнических исследованиях (включая исследования чернокожих и латиноамериканские исследования).Мы также приобретаем книги по региональным исследованиям о нашем издании Trillium, творческие работы, о нашем издании Mad Creek и лингвистику. В дополнение к своим книгам, Press издает ряд известных журналов, включая Inks, журнал Общества изучения комиксов, American Periodicals, Victorians, North American Journal of Celtic Studies и Narrative.