Доходность активов формула: Доходность активов — ROA

Содержание

Доходность активов — ROA

Компании делают инвестиции в материальные активы (оборудование, здания, машины и т. д.) для извлечения прибыли. Компании хотят быть уверенными, что от владения активами они извлекают максимальную прибыль.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — какова наша способность извлекать прибыль из контролируемых нами активов?

Показатель доходности активов (return on assets, ROA) оценивает прибыльность компании по отношению к контролируемым ею активам и, следовательно, является мерой эффективности использования имеющихся в распоряжении компании активов.

Если величина ROA низкая, то это свидетельствует о низком уровне прибыли по отношению к стоимости имеющихся активов. ROA особенно полезен при сравнении аналогичных компаний из одной отрасли. Если ROA компании ниже среднего значения по отрасли, это говорит о неэффективном использовании бизнес-активов.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

Просто возьмите данные из отчета о прибылях и убытках компании и разделите прибыль на стоимость активов.

Формула

ROA = (Чистая  прибыль  за период t / Общая стоимость активов на конец периода t) × 100%.

При использовании этой простой формулы возникают две проблемы.

  1. Компании могут приобретать активы двумя путями — на заемные и собственные средства. Приобретение активов с помощью крупных займов выливается в уплату больших сумм по процентам. При такой структуре капитала необходимо при расчете чистой прибыли учитывать расходы на уплату процентов.
  2. Определение общей стоимости активов на конец периода (например, на конец налогового года) может быть ошибочным, так как чистая прибыль получена с использованием активов, которыми компания владела и ранее. Вот почему имеет смысл брать среднюю стоимость активов за данный период.

Это приводит к следующей модифицированной формуле расчета ROA:

ROA = ((Чистая  прибыль  за период t + Расходы на уплату процентов за период t) / Общая стоимость активов на конец периода t) × 100%.

ROA обычно рассчитывается на ежегодной основе, но отчетность по этому показателю ведется ежеквартально.

Источником информации является отчет о прибылях и убытках компании.

Поскольку необходимая информация является легкодоступной, трудозатраты и стоимость сбора данных минимальны.

Целевые значения

Так как величина ROA существенно варьируется в зависимости от отрасли и сектора экономики, единое целевое значение не устанавливается. Некоторые отрасли весьма капиталоемки (например, сталелитейные, угольные, машиностроительные компании), у других капиталоемкость невелика (например, компании — производители программного обеспечения, рекламные компании, компании, предоставляющие различного рода услуги).

Пример. Давайте рассмотрим компанию, которая получила чистую прибыль за заданный период в размере 10 млн долл. и выплатила за это же время 1 млн долл. по процентам. Стоимость активов компании на начало периода составила 15 млн долл., на конец периода — 22 млн долл.

ROA = ((Чистая прибыль за период t + Расходы на уплату процентов за период t) / Средняя стоимость активов на конец периода t) × 100%.

ROA = ((10 млн + 1 млн) / ((15 млн + 22 млн) / 2)) × 100%.

ROA = (11 млн / 18,5 млн)100%.

ROA = 59%.

Замечания

Ранее мы обсуждали влияние структуры капитала (заемные средства относительно собственных) на показатель ROA. Однако даже с применением модифицированной формулы расчета это влияние сохраняется из-за порядка налогообложения расходов по уплате процентов: компании с крупными займами обычно платят меньше налогов, чем компании, не имеющие займов. Это означает, что у компаний с более высоким соотношением заемных и собственных средств чистая прибыль выше.

Также необходимо отметить, что ROA можно рассчитать только для прибыльных компаний. Сравнение по показателю ROA компаний, имеющих различный уровень прибыльности, может привести к неверным выводам.

Загрузка…

Доходность активов | Современный предприниматель

При финансовом анализе деятельности любого предприятия собственников и инвесторов интересует не только, насколько рентабельно оно, но и какие работающие активы позволяют получить максимальную прибыль.

Доходность активов

Доход и прибыль – абсолютные показатели, которые показывают конечный результат деятельности предприятия за определенный период и выражаются в рублях. Под доходом понимается выручка без налога, входящего в стоимость продукта. Прибыль – чистый доход до налогообложения.

Чтобы получить ответ на вопрос, насколько выгодна деятельность, которой занимается организация и насколько эффективно осуществляется управление ее финансами, нужно использовать такие относительные показатели, как доходность активов предприятия и их прибыльность.

Доходность активов определяется, как доход, полученный за 12 месяцев, деленный на средний показатель активов за указанный период. Этот показатель используется реже, чем прибыльность (рентабельность), рассчитанная с учетом прибыли предприятия.

Прибыльность активов

Рентабельность включает целую систему коэффициентов, рассмотренных с различных экономических позиций. Одним из таких показателей является прибыльность активов, показывающая, насколько эффективно используются вложения в активы предприятия. Она рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней величине активов на начало и конец периода, умноженная на 100%.

Базовая формула рентабельности имеет следующий вид:

ROA= Пр/Ак х 100%

Пр — показатель прибыли берется из формы 2 отчета о финансовых результатах и может быть: прибыль от продаж – строка 2200, чистая прибыль — строка 2400.

Ак – активы предприятия (часто берут среднее значение всех активов по строке 1600 – сумма I и II разделов баланса на начало и конец временного периода).

Активы делятся на:

  • оборотные и внеоборотные;
  • материальные и нематериальные;
  • неликвидые и ликвидные с разной степенью ликвидности.

Специфика деятельности предприятия, политика руководства по вопросу капиталовложений влияют на распределение ресурсов между внеоборотными и оборотными активами. Эффективность этого распределения можно увидеть по показателям рентабельности ROA.

Работающие активы

Чтобы увидеть, какие работающие активы оказывают наибольшее влияние на формирование прибыли рассчитывают три показателя прибыльности:

  • рентабельность внеоборотных активов;
  • рентабельность оборотных активов;
  • рентабельность суммарных активов.

Внеоборотными являются активы со сроком использования более 12 месяцев. Сведения о них можно получить из I раздела бухгалтерского баланса. А при расчете использовать итог по строке 1100.

Можно проанализировать прибыльность по каждому виду внеоборотных активов. Для этого нужно взять данные по строке интересующего имущества и поставить их в знаменатель. Например, основные средства – строка 1150, нематериальные активы – строка 1110, финансовые вложения – строка 1170 и т.д.

Чтобы посчитать прибыльность по оборотным активам нужно использовать данные по строке 1200 – итог II раздела баланса. Для наиболее эффективного управления оборотными активами необходимо знать самые работающие активы в балансе. Для этого в знаменатель формулы нужно поставить интересующий вид актива из соответствующей строки баланса и рассчитать прибыльность каждого актива. Например, запасы – строка 1210, денежные средства – строка 1250.

Показатель прибыльности напрямую зависит от вида деятельности организации. Для производственных предприятий он будет больше, чем для тех, которые работают в сфере услуг, так как в первом случае необходимо сделать больше вложений в оборотные активы, приносящие доход.

Снижение коэффициента рентабельности активов будет говорить о том, что вложения в определенные активы не дают желательного результата. При планировании увеличения доходности (прибыльности) необходимо проводить анализ показателей рентабельности с учетом необходимых вложений в доходные активы.

Как оценить потенциальную доходность акций по ROE

Чтобы оценить потенциальную доходность акций на время отвлечемся от рыночных котировок и сосредоточимся на фундаментальной составляющей компании.

Акционеру, как владельцу доли в бизнесе принадлежат чистые активы компании — все активы за вычетом обязательств. Именно столько будет стоить доля инвестора, если компания вдруг перестает генерировать прибыль и примет решение прекратить деятельность. Это значение можно легко найти в отчетности компании под названием собственный капитал.

Собственный капитал (equity) = активы (assets) — обязательства (liabilities)

Однако, нормально работающий бизнес приносит прибыль, то есть создает некую доходность на капитал своих владельцев. Именно поэтому рыночная стоимость компании (капитализация) может существенно отличаться от величины чистых активов.

С точки зрения инвестора основную ценность представляет не рыночная стоимость активов, а та доходность, которую они могут генерировать.

Соответственно встает вопрос: как измерить эту ценность? Здесь как раз помогает ROE, который показывает, какую доходность приносит компания своим владельцам.

ROE (return on equity) = прибыль (net income)/собственный капитал (equity).

По сути, ROE — это та процентная ставка, под которую в компании работают средства акционеров. Этот показатель является ключевым для определения эффективности деятельности компании.

Например, показатель ROE = 20% говорит о том, что каждый рубль, вложенный в компанию, ежегодно приносит 20 копеек прибыли.

Эта прибыль может быть получена инвестором либо непосредственно в виде дивидендов, либо реинвестирована в бизнес — направлена на развитие, закупку оборудования, снижение долга и т.д. Если реинвестирование прибыли будет эффективным, т.е. позволит сохранить ROE на прежнем уровне или выше, то инвестор получит эту прибыль в виде роста курсовой стоимости акций.

На фондовом рынке у инвестора всегда есть выбор, куда вложить свои средства, поэтому в рамках отдельной отрасли, как правило, формируется некий стандарт доходности, на которую рассчитывают инвесторы.

Он отражает мнение участников рынка о том, какой ROE будет адекватен для данного класса компаний. Назовем его средней ожидаемой доходностью.

Например, пусть в отдельно взятой отрасли средняя ожидаемая доходность составляет 12%. Тогда компания «А» с показателем ROE = 10% будет мало интересна инвесторам. А вот компания «В» с ROE = 14% при прочих равных наоборот будет более привлекательной, так как дает больший уровень прибыли, чем сопоставимые аналоги.

Это будет приводить к тому, что цена на акции «В» будет расти до тех пор, пока доходность от ее покупки не станет равной средней ожидаемой. Это условие будет соблюдено при цене на акцию, равной 14%/12% = 117% балансовой стоимости. Акции компании «А», напротив, будут снижаться в цене до уровня 10%/12% = 83% балансовой стоимости.

Соотношение ROE компании и средней ожидаемой доходности для сопоставимых предприятий по сути эквивалентно коэффициенту P/BV, широко используемому в сравнительном анализе.


R — требуемая инвесторами доходность,
E — прибыль,

P — капитализация,
BV — балансовая стоимость (собственный капитал)

Читайте также: Как балансовая стоимость акций может помочь в инвестировании

Обобщим ключевые моменты:

 — ROE это та доходность, на которую может рассчитывать инвестор при покупке акции по цене, близкой к балансовой стоимости (P/BV=1). Эту доходность инвестор сможет получить в виде дивидендов, либо в виде роста собственного капитала, который участники рынка заложат в курсовую стоимость акций.

— Если акция торгуется по цене, отличной от балансовой стоимости, то ее потенциальная доходность определяется формулой ROE / (P/BV) или еще проще: Eps/P, где Eps — прибыль на акцию, а P — рыночная стоимость акции.

— Изучая текущие и форвардные (прогнозные) показатели ROE и коэффициенты P/BV сопоставимых компаний, можно примерно оценить требуемую рынком доходность в отрасли и фундаментальную недооценку или переоценку отдельных бумаг.

Анализ динамики ROE

Стоит отметить, что показатель ROE для большинства компаний не является стабильным. Из года в год он меняется в зависимости от различных факторов. Для оценки перспектив акции отдельной компании стоит изучить историческую динамику ROE, которая позволит сделать предположение о справедливости текущей оценки и построить прогноз по форвардным значениям на планируемый период инвестиций.


Для анализа факторов, влияющих на ROE, можно разложить показатель по трехфакторной модели Дюпона.


ROS
(return on sales) — рентабельность продаж по чистой прибыли, указывает на операционную эффективность компании (также можно встретить термин Net income margin). Рост показателя может говорить, например, о сокращении себестоимости, уменьшении влияния фиксированных издержек за счет эффекта масштабирования, или позитивной динамике цен на выпускаемый продукт или сырье.

TAT (total asset turnover) — оборачиваемость активов, характеризует способность активов компании генерировать выручку. Высокие значения говорят о сбалансированной длительности финансового цикла и высокой интенсивности использования активов.

TL (total leverage) — финансовый рычаг, указывает на эффективность использования заемных средств. Показывает соотношение всех активов компании и активов, финансируемых из собственных средств.

Такая декомпозиция ROE дает возможность более детально изучить факторы, влияющие на показатель и оценить сильные и слабые стороны рассматриваемой компании. Также можно использовать пятифакторную модель, где дополнительно есть возможность оценить влияние особенностей налогообложения и расходов на проценты по долгу. В ней параметр ROS раскладывается на три составляющие:


Особенности расчета
ROE

Формула расчета показателя достаточно проста, но на практике инвестор сталкивается с рядом вопросов, которые стоит осветить. Собственный капитал в знаменателе может быть взят в следующих вариантах:

— для расчета используется размер капитала на начало периода;

— для расчета используется среднее значение капитала за период. Обычно берут среднее арифметическое начального и конечного значения, реже используют среднее значение на основании поквартального баланса. Как правило, существенного различия не наблюдается.


Прибыль компании можно взять за расчетный период либо использовать прогнозное значение, если речь идет о форвардном показателе. Если необходимо посчитать ROE за период, отличный от года, то можно взять прибыль за последние 12 месяцев (LTM, last twelve month) и поделить на средний размер капитала за этот же период.

Аналоги ROE

При расчете показателя вы можете столкнуться с тем, что компания имеет отрицательное значение прибыли или собственного капитала. Расчет ROE в таких случаях даст некорректные результаты, поэтому имеет смысл использовать сходные по смыслу коэффициенты рентабельности активов (ROA, return on assets) и рентабельности задействованного капитала (ROCE, return on capital employed).


Расчет рентабельности активов ROA имеет смысл при положительной прибыли и показывает, сколько компания зарабатывает на каждый рубль, вложенный в активы акционерами и кредиторами. Он не так репрезентативен, как ROE, но тоже позволяет сделать ряд выводов об эффективности предприятия, а также сравнить его с конкурентами из отрасли. По сути, ROA — это тот же ROE, но без учета финансового рычага (вспоминаем модель Дюпона).

При расчете в знаменателе может быть значение на начало периода или средняя величина активов, в числителе — чистая прибыль за рассматриваемый период.

Показатель рентабельности задействованного капитала ROCE часто выступает одним из ориентиров целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Чем выше показатель, тем более высокую стоимость долга может позволить себе компания. Он может быть использован, как при отрицательном собственном капитале, так и при отрицательной чистой прибыли.


В числителе показатель содержит EBIT — прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам. Для компаний, у которых доходы и расходы от неоперационной деятельности незначительны, EBIT примерно эквивалентен операционной прибыли.

Расчет показателей на примере ПАО «Детский мир», имеющей отрицательный собственный капитал.


Как видно из таблицы, расчет ROE для отрицательного капитала дает нерепрезентативные данные. То же можно сказать про расчет показателя при очень малых размерах собственного капитала. В данном случае аналоги ROA и ROCE дадут более наглядную картину изменения эффективности компании.

При этом, в случае с «Детским миром» важно учесть особенности учетной политики. С 2018 г. компания применила стандарт МСФО (IFRS) 16 к отображению аренды, что сказалось на ряде строк в отчетности. Расчет коэффициентов (отмечен красным) по новым стандартам покажет сильное отклонение в негативную сторону, в то время как при расчете по учетной политике, сопоставимой с показателями за предыдущие годы, можно наблюдать сохранение позитивной тенденции. Поэтому при использовании ROE, ROA, ROCE и любых других финансовых коэффициентов важно учитывать особенности представления информации в отчетности, чтобы корректно оценить компанию.

Открыть счет

БКС Брокер

Доверительное управление: Стратегия «Формула баланса»

Данный материал подготовлен ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (TKB Investment Partners (JSC)).

Услуги доверительного управления предоставляются ТКБ Инвестмент Партнерс (АО). АО ЮниКредит Банк выступает в качестве поверенного, действуя от имени ТКБ Инвестмент Партнерс (АО).

АО ЮниКредит Банк не является поставщиком услуг по доверительному управлению ценными бумагами и не несет ответственности за возможные негативные последствия и риски, связанные с инвестированием средств в доверительное управление ценными бумагами.

Оказываемые управляющим финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Этот материал создан исключительно в информационных целях и не является: 1. Офертой или предложением о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов; 2. Информацией, на которую его получатель может полагаться в связи с каким-либо контрактом, соглашением или договором; 3. Финансовым или инвестиционным советом, консультацией или индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) и/или АО ЮниКредит Банк не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале.

Любые мнения, включенные в настоящий материал, если прямо не указано иное, даны специалистами ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) в указанное время и могут быть изменены без предварительного уведомления.

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) оставляет за собой право по своему усмотрению изменять либо не актуализировать информацию и мнения, содержащиеся в данном материале. 

Инвесторы должны самостоятельно консультироваться со своими юридическими и налоговыми советниками в отношении любых юридических, бухгалтерских и налоговых вопросов при инвестировании в какие-либо финансовые инструменты для того, чтобы принять самостоятельное решение о соответствии таких инвестиций их собственным требованиям и о последствиях таких инвестиций.

Пожалуйста, обратите внимание на то, что различные виды инвестиций, информация о которых может содержаться в настоящем материале, обладают различной степенью риска, и могут не иметь гарантий по возврату инвестированных средств, могут быть не подходящими либо невыгодными для какого-либо конкретного клиента или потенциального клиента, либо для конкретного инвестиционного портфеля. Принимая во внимание экономические и рыночные риски, может не быть никакой гарантии, что какая-либо инвестиционная стратегия, упомянутая в настоящем материале, достигнет своих инвестиционных целей.

Этот материал не является гарантией или обещанием будущей эффективности или доходности от инвестиционной деятельности. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем. Все прошлые данные имеют документальное подтверждение. Нет никаких гарантий прибыли или доходов от финансовых инструментов. На размер дохода могут повлиять, среди прочего, инвестиционные стратегии и цели финансового инструмента и существенные рыночные и экономические условия, в том числе процентные ставки и рыночные условиям в целом. Различные стратегии, применяемые к финансовым инструментам, могут оказать существенное влияние на результаты, описанные в настоящем материале. Инвесторы могут не получить назад сумму, которую они первоначально инвестировали. Существует вероятность полной потери изначально инвестированной суммы.

Данные о потенциальной доходности учитывают вознаграждение управляющего и иные расходы, возникающие в связи с инвестированием в ценные бумаги. Вознаграждение управляющего определяется согласно договору доверительного управления.

ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) является юридическим лицом, зарегистрированным в соответствии с законодательством Российской Федерации (ОГРН 1027809213596), адрес места нахождения: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, ул. Марата, д. 69-71, лит. А. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия; Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России 11 апреля 2006 г. за № 040-09042-001000, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия. До заключения договора заинтересованные лица могут ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть представлена в соответствии с законодательством РФ, на сайте управляющего www. tkbip.ru и по телефону (812) 332-7332.

Расчет доходности инвестирования средств пенсионных накоплений

В связи с вступлением в силу 20.07.2007г. приказа Минфина России от 30.05.2007г. №49н «О внесении изменений в стандарты раскрытия информации об инвестировании средств пенсионных накоплений, утвержденные приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.08.2005г. №107н» и по согласованию с ФСФР России доходность инвестирования средств пенсионных накоплений на 31 декабря 2007г. рассчитана в двух вариантах.

(258.49 КБ, 14 октября 2021, 11:48) *

(251. 21 КБ, 13 июля 2021, 17:59) *

(277.14 КБ, 14 апреля 2021, 17:53) *

(226.20 КБ, 12 февраля 2021, 09:52) *

(234. 37 КБ, 02 ноября 2020, 18:55) *

(237.46 КБ, 04 августа 2020, 10:28) *

(26.18 КБ, 06 мая 2020, 11:38) *

(37. 53 КБ, 11 февраля 2020, 17:21) *

(27.59 КБ, 31 октября 2019, 17:58) *

(37.69 КБ, 31 июля 2019, 18:42) *

(37. 72 КБ, 06 мая 2019, 11:03) *

(38.19 КБ, 11 февраля 2019, 19:22) *

(35.63 КБ, 01 ноября 2018, 18:01) *

(36. 07 КБ, 02 августа 2018, 18:14) *

(37.22 КБ, 04 мая 2018, 13:56) *

(35.20 КБ, 12 февраля 2018, 09:35) *

(34.82 КБ, 01 ноября 2017, 17:49) *

(30.88 КБ, 03 августа 2017, 17:48) *

(35.68 КБ, 04 мая 2017, 18:26) *

(33.85 КБ, 09 февраля 2017, 12:35) *


* — документ бессрочного хранения

Рентабельность активов: определение, формула, пример

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент, который измеряет прибыльность компании по отношению к ее совокупным активам. Он показывает, насколько хорошо (или плохо) компания использует все, чем она владеет, — от оборудования до транспортных средств и интеллектуальной собственности — для зарабатывания денег.

Как работает ROA

ROA — это один из способов измерить производительность отдельной компании, наблюдая, увеличивается или уменьшается коэффициент с течением времени.Рост ROA указывает на повышение эффективности, в то время как снижающийся ROA предполагает, что компания может слишком много тратить на оборудование и другие активы по сравнению с прибылью, которую она получает от этих инвестиций.

Инвесторы или менеджеры могут использовать ROA для оценки общего состояния компании, чтобы увидеть, насколько эффективно она работает и насколько она конкурентоспособна. Инвесторы часто используют ROA при принятии решения о том, вкладывать ли деньги в компанию и оценивать ее потенциальную прибыль по сравнению с другими компаниями в той же отрасли.

«Рентабельность инвестиций используется инвесторами, чтобы увидеть, как рентабельность компании по отношению к ее активам менялась с течением времени и как она сравнивается с аналогами», — говорит Мишель Катцен, управляющий директор HCR Wealth Advisors. «ROA — это один из показателей, который выражает способность компании зарабатывать деньги на своих активах».

Подсказка: При использовании ROA для измерения относительной эффективности компании по сравнению с другими, важно сравнивать ее только с компаниями аналогичного размера в той же отрасли.

Как рассчитать ROA?

Рэйчел Мендельсон / Инсайдер

Основная формула ROA состоит в том, чтобы разделить чистую прибыль компании на ее средние общие активы, а затем умножить результат на 100, чтобы преобразовать окончательную цифру в процент.

  • Чистая прибыль: Выручка за вычетом себестоимости проданных товаров за вычетом расходов
  • Средние общие активы: Общие активы на балансе компании на конец текущего года плюс общие активы на конец предыдущего года , разделенное на два

Хотя эта формула является самой популярной, она не единственная, которая используется для определения рентабельности активов компании. Катцен говорит, что для нефинансовых компаний может быть полезно добавить обратно процентные расходы из-за несоответствия, которое может возникнуть из-за разделения заемного и акционерного капитала.

«Значения могут отличаться при изменении формулы, — говорит Адам Линч, старший количественный аналитик Schwab Equity Ratings. — Часто эти альтернативные версии меняют единицы измерения времени, используемые в расчетах».

Подсказка: Если рентабельность активов компании со временем увеличивается, это хороший знак того, что эффективность ее операций повышается.

Пример ROA

Вот пример того, как использовать данные из балансов Nike для расчета ее ROA в 2021 финансовом году

  • Во-первых, найдите общие активы Nike на конец 2021 финансового года, который закончился в мае: 37 долларов США.7 миллиардов
  • Затем найдите общие активы Nike на конец 2020 финансового года: 31,3 миллиарда долларов
  • Сложите их вместе и разделите на два, чтобы получить средние активы: 34,5 миллиарда долларов
  • Разделите ее чистую прибыль в 2021 году (5,7 миллиарда долларов) на средние активы ( 34,5 миллиарда долларов), а затем умножьте результат на 100, что даст вам 16,5%. 0,1652 или 16,5%

    Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

    «Хорошая» рентабельность инвестиций зависит от компании, сроков расчета и ряда других факторов.«Все относительно, — говорит Линч. «Я бы стремился лучше, чем ваши конкуренты. Как правило, вы сравниваете конкурирующие компании или отрасли».

    В качестве ориентира, однако, рентабельность активов 5% или выше обычно считается приемлемой.

    «В целом, ROA 5% или выше считается« хорошим », — говорит Катцен. «Но важно рассматривать рентабельность активов компании в контексте конкурентов в той же отрасли, в том же секторе и аналогичного размера».

    ROA vs.Рентабельность капитала (ROE)

    ROA — это один из двух основных показателей, которые менеджеры и инвесторы используют для анализа уровня прибыльности компании. Другой — рентабельность собственного капитала (ROE). Оба дают представление о том, насколько эффективно компания использует вложенные в нее деньги для получения прибыли.

    Основное различие между ними состоит в том, что ROE сообщает инвесторам, какой доход приносит компания на каждый доллар стоимости капитала. Формулы аналогичны. Для ROE основной расчет состоит в том, чтобы разделить чистый годовой доход на собственный капитал или требования акционеров к активам компании после выплаты ее долгов.

    «Основное различие между ROA и ROE — это учет долга компании», — говорит Катцен. «При расчете ROE вы вычитаете любые обязательства компании, используя чистые активы (или акционерный капитал) вместо общих активов».

    Финансовый результат

    ROA — важный показатель рентабельности инвестиций компании. Он показывает, сколько прибыли генерируется по отношению ко всем его активам.Чем выше число, тем больше доход.

    Для инвесторов ROA может использоваться вместе с другими показателями (включая ROE, который измеряет прибыль по отношению к стоимости капитала), чтобы получить представление об эффективности компании. Его можно использовать для оценки результатов деятельности отдельной компании с течением времени или для ее оценки по сравнению с аналогичными компаниями в той же отрасли.

    «ROA — это один из показателей, который выражает способность компании получать деньги из своих активов», — говорит Катцен. «В целом, чем выше ROA, тем эффективнее компания приносит инвесторам доход.Чем больше дохода приносит компания, тем больше вероятность того, что вложения будут оценены в цене ».

    Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

    Сила компании не только в том, сколько денег она зарабатывает. Инвесторы также хотят знать, насколько эффективно компания использует свои активы в течение определенного периода времени, исходя из своего размера и по сравнению с аналогами. В то время как инвесторы ожидают, что более крупные компании будут генерировать более высокую чистую прибыль или прибыль, чем более мелкие компании, тот же поток доходов для более мелкой фирмы может показать бизнес, который может делать больше с меньшими затратами.Инвесторы понимают это под названием «рентабельность активов» или ROA. Вот что вам нужно знать об этом ключевом показателе.

    Что такое рентабельность активов?

    Рентабельность активов или ROA — это показатель, выраженный в процентах, для измерения эффективности компании или других инвестиций. Он сравнивает прибыль (или «доход») компании с ее активами. Чем лучше ROA, тем эффективнее компания может использовать вложенные ресурсы.Более низкая рентабельность инвестиций может указывать на то, что компания, хотя и прибыльная, тем не менее делает меньше с деньгами, чем сопоставимая фирма в той же отрасли.

    Другими словами, компания, которая публикует 1 миллион долларов прибыли на 500 000 долларов в активах, вероятно, является лучшим вложением, чем компания, которой требуется 2 миллиона долларов капитала, чтобы заработать такую ​​же сумму денег. Таким образом, это может сказать инвестору, какая компания, вероятно, сделает больше при эквивалентных инвестициях. Чем выше процент ROA, тем, вообще говоря, эффективнее компания.

    ROA отличается от рентабельности инвестиций, простого коэффициента, который представляет ваши доходы по сравнению с затратами на ваши инвестиции. Этот показатель, который важен для внешних инвесторов, позволяет оценить доходность инвестиций, будь то недвижимость, акции или облигации.

    Как рассчитать рентабельность активов?

    Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

    • ROA = Чистая прибыль / Средняя сумма активов

    Чистая прибыль определяется как общая выручка компании за вычетом всех ее фактических расходов.Сюда входят все расходы, такие как накладные расходы, местные налоги, налоги штата и федеральные налоги, задолженность, единовременные платежи и т. Д. Сюда не входят невыплаченные обязательства, что является одним из слабых мест расчета ROA. Хотя эта формула показывает, насколько хорошо компания работает на основе ее текущих отчетов о прибылях и убытках, она не обязательно может быть репрезентативной для всех будущих доходов. Если у компании есть значительные обязательства, по которым она не производила платежей, будущая прибыль может быть значительно ниже, чем предполагают текущие цифры.

    Чистая прибыль также может вводить в заблуждение, поскольку она также включает единовременные платежи и прибыль, не связанную с основной деятельностью компании. Например, если ресторан также владеет портфелем акций, эти доходы от инвестиций будут засчитываться в прибыль, полученную от гамбургеров и картофеля фри. Это может создать впечатление более здоровой бизнес-модели, чем существует на самом деле.

    Средние активы — это финансовая сумма всех холдингов компании. Сюда входят все наличные деньги и имущество, подобное наличным деньгам, принадлежащее компании, а также все, что имеет значительную финансовую ценность.Здания, интеллектуальная собственность, автомобили и даже офисная мебель могут считаться частью общих активов компании. Активы компании можно найти на ее балансе.

    Средние активы компании для целей расчета рентабельности активов находят, взяв общую сумму активов в начале отчетного периода, прибавив ее к общей сумме активов на конец соответствующего периода и разделив на два. Например, вы хотите рассчитать рентабельность инвестиций компании за шесть месяцев. Вы должны взять совокупные активы фирмы, указанные в отчетности, в начале первого месяца.Затем вы добавляете его к отчетным совокупным активам в конце шести месяцев и делите пополам. Большинство компаний предоставляют эту информацию ежегодно.

    Пример ROA

    ABC Corp. и XYZ Inc. — две потенциальные компании, в которые вы можете инвестировать. Вы пытаетесь решить, какой из них лучше управляется. У них есть следующие спецификации:

    • ABC Corp. — В прошлом году эта компания получила 1 миллион долларов прибыли.Средние активы компании составляют 2,5 миллиона долларов, распределенные между холдингами, денежными средствами и другим имуществом.
    • XYZ Inc. — В прошлом году эта компания получила 1,3 миллиона долларов прибыли. Средние активы компании составляют 4 миллиона долларов, распределенные между холдингами, денежными средствами и другим имуществом.

    Мы бы рассчитали рентабельность инвестиций следующим образом:

    • ABC Corp. ROA = 1 миллион долларов США / 2,5 миллиона долларов США = 40%
    • XYZ Inc. ROA = 1,3 миллиона долларов США / 4 миллиона долларов США = 32%

    Хотя XYZ Inc.имеет более высокую прибыль, он генерирует их менее эффективно. ABC Corp. может производить 40 центов на каждый доллар в активах, которыми она владеет, а это означает, что она, вероятно, будет использовать ваши инвестиции более прибыльно, чем ее конкурент.

    Итог

    Рентабельность активов, отображаемая в процентах, является показателем для определения того, насколько хорошо бизнес велся в течение заданного периода времени по сравнению с конкурентами. Более высокая рентабельность инвестиций, также известная как рентабельность активов, может указывать на то, что компания более эффективна и, следовательно, может лучше использовать любые новые инвестиции.Обычно он используется для сравнения компаний аналогичного размера в одном секторе или отрасли.

    Советы по инвестированию
    • Вы смотрите на свои показатели; это умно. А теперь сделайте еще более разумный шаг и подключитесь к профессионалу и примените эти знания на практике. Инструмент сопоставления SmartAsset может за считанные минуты связать вас с финансовыми консультантами в вашем районе, которые могут помочь вам интерпретировать финансовые показатели, чтобы максимизировать вашу собственную рентабельность активов. Если вы готовы, начните прямо сейчас.
    • Не останавливайтесь на одном показателе, таком как ROA. Пришло время овладеть всеми основными из них и вывести свои личные финансы на новый уровень. В нашей статье об инвестиционном анализе мы познакомим вас с глоссарием концепций, которые помогут вам более успешно проанализировать свои следующие инвестиции. Кроме того, вы можете быстро узнать о своих инвестиционных вариантах с помощью инвестиционного калькулятора.

    Фото: © iStock.com / ijeab, © iStock.com / shutter_m, © iStock.com / artiemedvedev

    Эрик Рид Эрик Рид — внештатный журналист, специализирующийся на экономике, политике и глобальных проблемах, с существенным освещением финансов и личных финансов.Он участвовал в таких изданиях, как The Street, CNBC, Glassdoor и Consumer Reports. Работа Эрика сосредоточена на влиянии абстрактных вопросов на человека с упором на аналитическую журналистику, которая помогает читателям более полно понять свой мир и свои деньги. Он делал репортажи из более чем дюжины стран, включая Сан-Паулу, Бразилия; Пномпень, Камбоджа; и Афины, Греция. Бывший адвокат, до того как стать журналистом, Эрик работал в судебных процессах по ценным бумагам и судебной защите по уголовным делам, на общественных началах специализируясь на вопросах торговли людьми.Он окончил юридический факультет Мичиганского университета, и его можно встретить в любую субботу осенью, подбадривая его «Росомахи».

    финансовых формул (с калькуляторами)

    Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни. Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

    Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося вам ясность.

    Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей.Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

    FinanceFormulas.net может помочь.

    Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес, до профессионалов, занимающихся корпоративными финансами, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

    Кто может получить наибольшую выгоду от FinanceFormulas.net?

    Студенты, изучающие финансы и бизнес, могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

    Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать определенную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

    Кто угодно . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

    Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные и прочие. формулы, которые вам нужны.


    Вернуться к началу

    Рентабельность активов (значение, формула)

    Что такое рентабельность активов (ROA)?

    Рентабельность активов (ROA) — это соотношение между чистой прибылью, которая представляет собой сумму финансового и операционного дохода, полученную компанией в течение финансового года, и общими средними активами, которые представляют собой среднее арифметическое всех активов, которыми владеет компания. чтобы проанализировать, какую прибыль приносит компания от общего объема инвестиций, сделанных в компанию.

    Рентабельность активов General Motors (5,21%) выше, чем у Ford (3,40%) за 2016 финансовый год. Что это означает? Он относится к доходам фирмы по отношению ко всему капиталу, вложенному в бизнес. В этой статье мы подробно обсудим возврат активов.

    Попытка понять, какой доход могла бы заработать одна фирма, используя свои активы, — не лучший показатель. Так что должно быть что-то более изысканное. Доработка была проведена в отношении показателя рентабельности активов.

    При расчете коэффициента оборачиваемости активов мы учитываем чистую выручку или чистую выручку.Однако выручка не всегда является хорошим показателем успеха. Многие организации получают хороший доход, но если мы сравним доход с расходами, которые им необходимо нести, то вряд ли получится какая-либо прибыль. Таким образом, сравнение чистой выручки: чистая выручка относится к реализации компанией продаж, полученной после вычета всех непосредственно связанных коммерческих расходов, таких как скидка, доход и другие подобные затраты, из полученной валовой выручки от продаж. Более подробная информация о совокупных активах не решит проблему инвесторы, которые хотят вложить деньги в компанию.

    Возьмем пример Box Inc. Давайте посмотрим на коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активов — это отношение чистых продаж компании к общим средним активам, и он помогает определить, генерирует ли компания достаточный доход, чтобы оправдать владение большой суммой. активов на балансе компании. читать дальше. Этот оборот активов мало что говорит нам об эффективности Box Inc.

    .

    источник: ycharts

    Однако, когда мы смотрим на коэффициент рентабельности активов Box Inc, мы отмечаем, что он всегда был отрицательным.Это означает, что компания не может приносить доход по отношению к своему развернутому капиталу.

    источник: ycharts

    Формула рентабельности активов

    Давайте посмотрим на его формулу.

    Формула рентабельности активов = EBIT / Средняя сумма активов

    Есть разные мнения, что брать в числителе этого соотношения! Некоторые предпочитают использовать в качестве числителя чистую прибыль, а другие предпочитают указывать EBIT там, где они не хотят учитывать проценты и налоги.

    • Мой личный совет заключается в том, что вам следует рассматривать EBIT, поскольку этот термин используется до вычета процентов и налогов (до долга и до акционерного капитала).
    • Аналогичным образом, когда мы сравниваем его со знаменателем, то есть совокупными активами, мы заботимся как о собственном капитале, так и о заемщиках.
    • Чистая прибыль / Средняя сумма активов может быть некорректным сравнением, в первую очередь из-за его числителя. Чистая прибыль — это доход, приписываемый держателям капитала, а знаменатель — Общие активы учитывает как капитал, так и долг.Это означает, что мы сравниваем яблоки с апельсинами 🙂

    Давайте поговорим о средней совокупной стоимости активов. Что вы будете учитывать при расчете средней суммы активов? Включим все, что способно приносить пользу собственнику не один год. Это означает, что мы будем включать все основные средства. Основные средства — это активы, которые удерживаются в течение длительного времени и не предполагается, что они будут преобразованы в денежные средства в течение короткого периода времени. Машины и оборудование, земля и здания, мебель, компьютеры, авторские права и транспортные средства — все это примеры.читать далее. В то же время мы также включим активы, которые можно легко конвертировать в наличные. Это означает, что мы могли бы принимать оборотные активы. Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для бизнес-операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года. Он включает запасы, денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. Д., Подробнее см. В разделе «Общие активы». И мы также будем включать нематериальные активы. Нематериальные активы — это идентифицируемые активы, которые не существуют физически, т.е.е., вы не можете трогать их, например репутацию, патенты, авторские права, франшизу и т. д. Они считаются долгосрочными или долгоживущими активами, поскольку Компания использует их более года. читайте больше, которые имеют ценность, но они нефизические по своей природе, как доброжелательность. Мы не будем брать фиктивные активы (например, рекламные расходы компании, разрешенная скидка при выпуске акций. Выпущенные акции относятся к количеству акций, распределяемых компанией среди своих акционеров, от широкой публики и инсайдеров до институциональных инвесторов.Они отражаются как собственный капитал на балансе Компании (подробнее, убытки, понесенные в связи с выпуском долговых обязательств и т. Д.). Затем мы возьмем цифру в начале года и в конце года и найдем среднее значение от общей цифры.

    Интерпретация прибыли на активы

    • Причина, по которой мы использовали EBIT для расчета коэффициента рентабельности активов, заключается в том, что это дает целостную картину компании. Таким образом, интерпретация соотношения будет более целостной.
    • Допустим, инвесторы выяснили, что рентабельность капитала компании составляет более 20% за последние 5 лет. Считаете ли вы, что это хороший способ инвестировать в компанию ради будущих выгод? Конечно, да! Гораздо лучше инвестировать в стабильную компанию, чем в компанию, которая на протяжении многих лет приносит неустойчивую прибыль.
    • Проще говоря, мы можем сказать, что увеличение ROA означает лучшее использование активов для получения прибыли для фирмы, а его снижение означает, что у фирмы есть возможности для улучшения — может быть, фирме нужно сократить несколько расходов или заменить несколько старых активов, которые съедают прибыль компании.

    Пример расчета рентабельности активов

    Налоги 9292 узнать рентабельность активов для обеих компаний.

    Во-первых, поскольку нам дали операционную прибыль и налоги, нам нужно рассчитать чистую прибыль для обеих компаний.

    И поскольку у нас есть активы в начале года и в конце года, нам нужно узнать средние активы для обеих компаний.

    Сведения Компания A (в долларах США) Компания B (в долларах США)
    Операционная прибыль — EBIT 10000 8000 2000 1500
    Активы на начало года 13000 14000
    Активы на конец года 15000 16000
    9024
    Компания A (в долларах США) Компания B (в долларах США)
    Активы на начало года (A) 13000 14000
    Активы на конец года (B) 15000 16000
    Итого активы (A + B) 28000 30000
    Средние активы [(A + B) / 2] 14000 15000

    Теперь давайте рассчитаем ROA для обеих компаний.

    Компания A (в долларах США) Компания B (в долларах США)
    Операционная прибыль EBIT (X) 10000 8000
    Y) 14000 15000
    ROA (X / Y) 0,75 0,53

    Для компании A ROA составляет 75%. 75% — отличный показатель успеха.И если компания А получала прибыль в диапазоне 40-50%, то инвесторы могут легко вложить свои деньги в компанию. Однако, прежде чем что-либо вкладывать, инвесторы должны сверить цифры со своим годовым отчетом. Годовой отчет — это документ, который корпорация публикует для своих внутренних и внешних заинтересованных сторон, чтобы описать результаты деятельности компании, финансовую информацию и раскрытие информации, связанной с ее операциями. Со временем эти отчеты стали юридическими и нормативными требованиями.прочтите больше и посмотрите, есть ли исключение, упоминается ли какой-либо особый момент или нет.

    Для компании Б тоже неплохая рентабельность — 53%. Обычно, когда компания достигает 20% или выше, это считается здоровым. А более 40% означает, что дела у фирмы неплохие.

    Расчет рентабельности активов для Colgate

    Теперь давайте разберемся в соотношении с практической точки зрения. Ниже приведен снимок баланса компании Colgate.

    Ниже приведен снимок отчета о прибылях и убытках компании Colgate.Обратите внимание, что нам нужно использовать EBIT для расчета рентабельности общих активов. Общие активы — это совокупность обязательств и средств акционеров. Его также можно вычислить путем объединения оборотных и внеоборотных активов. Читать далее

    Давайте теперь посчитаем ROA Colgate.

    Коэффициент рентабельности активов компании Colgate = EBIT / средний размер общих активов

    Рентабельность совокупных активов компании Colgate снижается с 2010 года. Совсем недавно она упала до самого низкого уровня — 21,9%. Почему?

    Давайте рассмотрим…

    В первую очередь, может быть две причины, способствующие уменьшению — либо знаменатель, т.е.е., средние активы значительно увеличились, или чистые продажи числителя значительно упали.

    В компании Colgate отметим, что в 2015 году общая сумма активов снизилась. В идеале уменьшение общей суммы активов должно привести к увеличению коэффициента ROTA.

    Остается посмотреть на чистые продажи SalesNet — это доход, полученный компанией от продажи своих товаров или услуг, и он рассчитывается путем вычета доходов, надбавок и других скидок из валовых продаж компании.Прочтите рисунок. Остается посмотреть на чистые продажи SalesNet — это доход, полученный компанией от продажи своих товаров или услуг, и он рассчитывается путем вычета доходов, надбавок и других скидок из валовых продаж компании. читать больше цифра. Обсуждение и анализ со стороны руководства МДиА или обсуждение и анализ со стороны руководства — это часть финансовой отчетности, в которой руководство компании обсуждает текущие результаты деятельности компании с использованием качественных и количественных показателей для выявления деталей, которые в противном случае не были бы доступны для анализа.читать далее в разделе Colgate, мы отмечаем, что общий чистый объем продаж снизился на целых 7% в 2015 году.

    Это снижение продаж на 7% привело к снижению рентабельности активов.

    Основной причиной снижения продаж стало негативное влияние курсовых разниц в размере 11,5%.

    Органические продажи Colgate, однако, выросли на 5% в 2015 году.

    Рентабельность активов — банки

    В этом разделе сначала мы рассмотрим несколько банков и их рентабельность совокупных розничных активов, чтобы мы могли сделать вывод, насколько хорошо они работают с точки зрения получения прибыли.

    источник: ycharts

    Из приведенного выше графика мы можем теперь сравнить рентабельность активов ведущих мировых банков.

    Самый высокий показатель рентабельности капитала у Wells Fargo составил 1,32%, а самый низкий показатель рентабельности активов — у Mitsubishi UFJ Financials — 0,27%. У всех остальных банков доходность совокупных активов составляет 0,3–1,3%.

    Чтобы понять, какое место занимают эти банки в сравнении, мы можем взять среднее значение и сравнить показатели каждого банка. Мы взяли ROA каждого банка, и средний ROA равен 0.90%. Это означает, что у многих банков с показателем выше 0,9% дела идут хорошо.

    Ограничения

    • Если мы примем во внимание чистый доход для расчета коэффициента, то картина не будет целостной, поскольку она включает налоги и проценты (если таковые имеются). Но в случае с числовой EBIT нам не о чем беспокоиться.
    • Для отраслей, которые являются активами, интенсивные отрасли не принесут такого большого дохода по сравнению с отраслями, не являющимися активами. Например, если мы примем во внимание автомобильную промышленность, для производства автомобилей и, как следствие, прибыли, отрасли сначала необходимо много инвестировать в активы.Таким образом, в случае с автомобильной промышленностью рентабельность активов будет не выше.
    • Однако в случае сервисных компаний, где инвестиции в Активы минимальны, тогда ROA будет довольно высоким.

    Окончательный анализ

    Как инвестор, вы обязательно должны узнать коэффициент рентабельности активов, прежде чем вкладывать деньги в компанию. Но наряду с этим вы также должны учитывать другие показатели, такие как рентабельность капитала (ROE), отражающая финансовые результаты компании.Он рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу. ROE означает эффективность, с которой компания использует активы для получения прибыли. Читать далее, Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это коэффициент рентабельности, который показывает, как компания использует свой инвестированный капитал, такой как собственный капитал и заемные средства, для получения прибыли. выгода. Причина, по которой этот коэффициент так важен для инвесторов перед инвестированием, заключается в том, что он помогает им решить, в какую фирму инвестировать. Подробнее, Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько эффективно компания может погашать краткосрочные ссуды. В течение года.Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства читайте больше, коэффициент быстрой ликвидности, анализ Du Pont и т. д. и т. д.

    Коэффициент рентабельности активов Видео

    Рекомендуемые статьи

    Что это такое и как рассчитать?

    Основные выводы


    Есть много показателей, которые инвесторы или руководители могут использовать, чтобы определить, насколько прибыльны компании, насколько хороши инвестиции в данной организации и насколько успешным должен быть бизнес в будущем.Но одним из наиболее важных показателей для понимания является ROA или рентабельность активов, который, по сути, показывает, насколько прибыльна организация по сравнению с общей суммой активов, которыми она владеет.

    Во многих случаях анализ рентабельности активов может сказать инвестору или аналитику, знает ли руководство компании, что оно делает, или использует ли оно свои активы надлежащим образом для получения прибыли. Не знаете, как рассчитать или измерить ROA? Вам нужно знать, как это сделать, если вы хотите однажды продать свой актив по максимальной цене.

    Сегодня мы подробно расскажем, как можно рассчитать рентабельность активов , и приведем конкретные примеры, чтобы вы поняли всю ценность этого показателя.

    Как рассчитать рентабельность активов

    В качестве формулы ROI или возврата инвестиций вы можете рассчитать рентабельность активов компании, используя очень простое уравнение:


    ROA = Чистая прибыль / средние активы

    С помощью этой формулы вы рассчитываете чистую прибыль компании и делите ее на среднюю стоимость ее активов.Чтобы рассчитать средние активы, вам нужно взять конечные активы компании, которыми они владеют в конце финансового года, и сложить стоимость их начальных активов, а затем разделить полученную сумму на два.

    В качестве альтернативы вы можете рассчитать рентабельность активов компании по следующей скорректированной формуле:


    Рентабельность инвестиций = чистая прибыль / активы на конец периода

    Вместо этого по этой скорректированной формуле вы определяете чистую прибыль компании, используя активы, которые у нее есть на конец определенного периода, такого как деловой квартал или финансовый год.В обоих случаях чистая прибыль — это чистая прибыль или доход, полученный за данный годовой период или финансовый год. Давайте разберем формулу ROA на примере, чтобы вы полностью поняли, как ее использовать:

    Представьте, что у вас есть бизнес с чистой прибылью в 10 миллионов долларов от текущих операций. Согласно бухгалтерскому балансу, бизнес владеет 50 миллионами долларов. Чтобы определить рентабельность активов, возьмите 10 миллионов долларов и разделите их на 50 миллионов долларов. Это дает вам 0,2 или 20% ROA.

    Проще говоря, за каждый доллар активов, в который компания инвестирует, она получает только доллар.20 чистой прибыли в год. Более высокая рентабельность инвестиций будет лучше и укажет на то, что компания-пример представляет собой лучшую инвестиционную возможность.


    [Есть ли у вас все необходимое для ведения собственного бизнеса в сфере недвижимости? Зарегистрируйтесь на наш БЕСПЛАТНЫЙ вебинар по недвижимости, где вы сможете узнать, как воспроизвести успешные бизнес-системы от опытных инвесторов в недвижимость. ]


    Что такое рентабельность активов?

    Рентабельность активов всегда отображается в процентах.Чем выше ROA компании, тем лучше она выглядит для инвестора или аналитика, проводящего измерения.

    Цель любого бизнеса — повысить его эффективность и получить максимальную прибыль от имеющихся ресурсов. Рентабельность активов сравнивает стоимость общих активов бизнеса с прибылью, которую он получает (теоретически) с использованием этих активов (поскольку предполагается, что каждый бизнес-актив тем или иным образом способствует увеличению потенциальной прибыли бизнеса).

    Таким образом, рентабельность активов очень важна как для владельцев бизнеса, так и для потенциальных инвесторов.Это помогает им понять, насколько хорошо компания использует свои финансовые и производственные ресурсы, показывая вам, сколько денег вы зарабатываете на доллар, потраченный на активы. В примере, описанном выше, компания получала только 20 долларов прибыли в год на каждый доллар, потраченный на такие активы, как производственные материалы, сотрудники, коммерческая недвижимость и т. Д. Если вы можете увеличить ROA, она получит больше прибыли. в год на каждый доллар, потраченный на активы, и стать более прибыльной компанией в целом (не только по чистой выручке).

    Что такое хороший ROA?

    Хотя более высокая рентабельность инвестиций всегда лучше, чем низкая рентабельность инвестиций, большинство компаний не достигают особенно высоких показателей рентабельности инвестиций в течение некоторого времени (если вообще когда-либо). Из-за этого многие инвесторы считают доходность активов 5% довольно приличной. Если рентабельность активов компании превышает 20%, это отличная инвестиция или действительно очень хорошие результаты.

    При этом инвестор или аналитик всегда должны сравнивать рентабельность инвестиций компании с показателями рентабельности активов других компаний или организаций в той же отрасли или секторе.Например, было бы неразумно сравнивать ROA компании-разработчика программного обеспечения с ROA компании общественного питания, поскольку эти два бизнеса совершенно разные и имеют разные нормы прибыли, затраты на ресурсы и многое другое.

    Формула рентабельности активов

    Вернемся к формуле рентабельности активов и разберем ее более подробно.

    Расчет ROA с использованием средних активов

    Как уже упоминалось, основная версия формулы рентабельности активов использует средние активы в качестве коэффициента деления в уравнении.«Средние активы» лучше всего понимать как среднюю стоимость активов компании за весь финансовый год. Зачем это нужно вычислять? Потому что у многих компаний разный уровень или стоимость активов в течение года.

    Некоторые компании имеют больше активов в начале финансового года, например, сезонные компании, которые продают большую часть своей продукции или получают большую часть прибыли в первые несколько месяцев лета или зимы. Из-за этого обычно лучше рассчитывать среднюю стоимость активов компании, чем полагаться на стоимость активов, которая у нее есть в конце или в начале финансового года.

    Вы можете определить средние активы компании или собственности, взяв активы на конец периода, сложив активы начального периода, а затем разделив полученную сумму на два.

    Представьте, что есть компания с активами на 16 миллионов долларов в конце финансового года и 14 миллионами долларов в активах в начале финансового года. Они вложили еще 2 миллиона долларов в активы, чтобы поддержать бизнес в течение финансового года. Чтобы определить средние активы, возьмите 16 миллионов долларов и добавьте 14 миллионов долларов.Это равняется 30 миллионам долларов в активах. Разделите 30 миллионов долларов на два, и вы получите среднюю стоимость активов компании в 15 миллионов долларов.

    Теперь представьте, что чистая прибыль компании-примера составляет 7 миллионов долларов в год. Вы можете подставить числа в формулу и получить:

    ROA = 7 миллионов долларов США / 15 миллионов долларов США = 0,4666%

    У этой компании хорошие показатели по окупаемости инвестиций!

    Расчет ROA с использованием общих активов

    В то время как большинство инвесторов или аналитиков будут изучать компанию, используя средние активы, вы также можете вместо этого использовать формулу ROA с общими активами.Формула выглядит очень похоже, вот так:

    ROA = Чистая прибыль / Общие активы

    Итого активы по сути такие же, как активы на конец периода, описанные ранее. Эту версию формулы лучше всего использовать с компаниями, стоимость активов которых не колеблется, например с компаниями, получающими примерно одинаковую прибыль в течение года. Чтобы определить общие активы, посмотрите на баланс компании и найдите общие активы, оставшиеся на конец финансового периода. Вы можете рассчитать ROA компании ежеквартально, ежемесячно или ежегодно, в зависимости от ваших потребностей.

    Рентабельность операционных активов

    Есть еще одна версия формулы рентабельности активов, которую вы должны понять: рентабельность операционных активов. «Операционные активы» — это просто активы, которые компания использует для получения прибыли. Многие компании могут иметь под своим именем различные активы, которые они не используют, либо потому, что они меняют бизнес-направления, они используют их только в течение крошечной части года, либо они представляют собой обесцененный мусор, от которого компании необходимо избавиться.

    Из-за этого вы можете использовать формулу рентабельности операционных активов, если вы анализируете компанию, истинная стоимость или эффективность которой не может быть определена путем деления чистой прибыли на ее общие активы.Вы можете определить рентабельность операционных активов, используя следующее уравнение:


    ROOA = Чистая прибыль / (Общие активы — Активы, не используемые)

    В этом уравнении вы найдете операционные активы, взяв общую стоимость активов компании и вычтя стоимость любых активов, которые в настоящее время не используются. Затем вы можете включить это число в базовое уравнение рентабельности активов и получить свой процент. Вот пример, чтобы увидеть это уравнение в действии:

    Допустим, у вас есть та же компания с активами в 16 миллионов долларов, что и раньше.Однако у компании есть активы на сумму 5 миллионов долларов, которые не используются и не вносят активного вклада в прибыль, которую получает компания. 16 миллионов долларов — 5 миллионов долларов равняются 11 миллионам долларов. У компании такая же чистая прибыль в размере 7 миллионов долларов. Полученная формула рентабельности операционных активов дает следующее:

    ROOA = 7 миллионов долларов США / 11 миллионов долларов США = 0,63%

    Важность понимания ROA

    Как видно из приведенных выше примеров уравнений, рентабельность активов может помочь инвесторам или аналитикам полностью понять, сколько денег на самом деле зарабатывает компания, если учесть стоимость ее активов.Это также может помочь инвесторам определить, насколько хорошо менеджмент компании использует имеющиеся ресурсы для максимизации потенциальной прибыли. Есть и другие преимущества для понимания ROA, в том числе:

    Лучше оценивать прибыль. Простого взгляда на чистую прибыль компании не всегда достаточно, чтобы определить, получает ли компания максимально возможную прибыль. ROA помогает показать вам, имеет ли компания или другой инвестиционный инструмент хорошую прибыль от инвестиций, которые они регулярно делают в свои активы

    Лучшее умение тратить деньги с умом. Если вы начинающий инвестор, вам нужно инвестировать только в лучшую недвижимость, компании или другие средства. Используя ROA, вы можете определить, действительно ли компания является хорошим выбором для инвестиций.

    Улучшена возможность анализа эффективности управления. Больше всего, ROA помогает вам взглянуть на эффективность управленческой команды компании. Если вы решите инвестировать, вы можете сменить управленческую команду на более эффективных или инициативных людей или сохранить ту же управленческую команду, если у них пока все хорошо.

    Сводка

    В конечном счете, знание того, как рассчитать рентабельность активов , важно для гарантии того, что вы сделаете осознанное вложение, независимо от того, хотите ли вы инвестировать в компанию, недвижимость или что-то совсем другое. Любой инвестор, который хочет однажды продать актив, должен знать, как рассчитать рентабельность инвестиций, чтобы знать истинную стоимость актива и, следовательно, сколько они могут взимать за него плату с любого потенциального покупателя. Но РОА — это только начало. Чтобы стать лучшим инвестором, вам потребуется множество знаний.


    Хотите узнать больше о том, как начать бизнес в сфере недвижимости?

    Имея так много информации, открытие бизнеса в сфере недвижимости или LLC может быть сложным процессом. Наш новый онлайн-курс по недвижимости, организованный опытным инвестором Таном Мерриллом, охватывает основы, которые вам нужно знать, чтобы начать инвестировать в недвижимость. Эти проверенные временем стратегии помогут научить вас извлекать выгоду из текущих возможностей на рынке недвижимости.

    Зарегистрируйтесь на наш БЕСПЛАТНЫЙ однодневный веб-семинар по недвижимости и начните узнавать, как начать успешный инвестиционный бизнес уже сегодня!

    Рентабельность активов: определение, формула и примеры

    Объяснение рентабельности активов

    Один из самых важных вопросов, которые вы можете задать себе, глядя на бизнес, особенно если вы думаете о работе или инвестировании в этот бизнес, — это насколько это выгодно. На первый взгляд это может показаться довольно простым вопросом; доход, который приносит бизнес, за вычетом понесенных им расходов, оставит вам цифру, которая представляет прибыль, полученную бизнесом.

    Однако расчет рентабельности активов дает гораздо более точное представление о том, насколько эффективно предприятие использует принадлежащие ему активы. После расчета рентабельность активов выражается в процентах, и чем выше процент, тем лучше для рассматриваемого бизнеса. Расчет рентабельности активов ряда различных компаний сопоставимого размера, работающих в одном секторе, позволяет увидеть, какой из этих предприятий работает наиболее эффективно.

    Формула рентабельности активов

    Хотя сравнение прибыли и выручки дает представление о том, насколько успешно работает бизнес, сравнение между этой прибылью и ресурсами, которые должны были быть использованы для получения прибыли, дает гораздо более полную картину, и Хорошая новость заключается в том, что формула рентабельности активов, в основном, довольно проста.

    Показатель рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли предприятия на общую сумму активов компании.Расчет можно представить следующим образом:

    Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общие активы

    Детали, используемые для расчета рентабельности активов

    Хорошая новость заключается в том, что если рассматриваемая компания является публичной компанией, цифры, необходимые для получения процентного дохода от активов, будут свободно доступны через публично публикуемые отчеты о прибылях и убытках и балансовые отчеты, которые обычно публикуются ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

    Чтобы получить показатель рентабельности активов, отражающий ситуацию за длительный период, а не просто снимок позиции на дату публикации этих показателей, необходимо взять среднее значение показателей за этот период.Это особенно полезно в свете того факта, что активы, которыми владеет компания, могут время от времени колебаться, когда покупаются и продаются такие предметы, как крупное оборудование или недвижимость. В этом расчете показатель, используемый для активов, будет средним, поэтому формула будет выражена как:

    Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средние активы

    Пример расчета рентабельности активов

    Возможно, Самый простой способ объяснить, как работают расчеты рентабельности активов, — это привести реальный пример, в данном случае с использованием Exxon Mobil Corporation:

    . Сложив эти две цифры и разделив их на два, мы приходим к среднему значению активов за период 2016 / 2017 г. — 339 долларов США.5 миллиардов. В 2017 году чистая прибыль Exxon, то есть прибыль после вычета расходов, составила 19,7 миллиарда долларов. Таким образом, расчет рентабельности активов Exxon за этот период означает деление 19,7 млрд долларов на 339,5 млрд долларов, что дает 5,8%. Это означает, что на каждый доллар активов Exxon в 2017 году компания получила 5,8 цента прибыли. Для сравнения, те же цифры для двух других крупных нефтяных компаний в 2017 году были следующими:

    Мы можем помочь

    Чем эффективнее ведется бизнес, тем выше будет процент возврата активов и новейшие платежные технологии от GoCardless. может сыграть свою роль в этом.Мы можем помочь сохранить поток денежных средств через ваш бизнес, помогая осуществлять специальные платежи или регулярные платежи.

    GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

    Узнать большеЗарегистрироваться

    Понимание рентабельности активов (ROA) в сфере недвижимости

    Рентабельность активов (ROA) — это мера прибыли, получаемой компанией или имуществом по отношению к своим активам или затратам. Рентабельность активов показывает инвесторам или аналитикам, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода.

    ROA — это коэффициент, обычно указываемый в процентах. Чем он выше, тем лучше. Высокая ROA показывает эффективное использование ресурсов компании, низкая ROA означает неэффективное использование ресурсов.

    Ключевые моменты

    • Рентабельность активов (ROA) показывает, насколько выгодна собственность или компания по сравнению с ее затратами.
    • Высокая рентабельность активов означает эффективное управление ресурсами.
    • Низкая рентабельность активов может означать неэффективность.

    Расчет рентабельности активов (ROA)

    Для процветания бизнеса необходимо эффективное управление ресурсами.Отношение прибыли компании к ее доходам — ​​один из способов оценки этого качества. Однако рентабельность активов является более всеобъемлющим показателем, отражающим использование компанией всех ресурсов, имеющихся в ее распоряжении.

    Так как же рассчитывается ROA?

    Чтобы рассчитать ROA компании, выполните следующий шаг

    • Определите чистую прибыль вашей собственности за определенный период.
    • Определите общие активы (затраты) вашей компании за тот же период времени.
    • Разделите прибыль на активы.

    Вот уравнение ROA:

    Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общие активы

    Чистая прибыль также может быть выражена как прибыль. Кроме того, некоторые аналитики предпочитают использовать средние активы вместо общих активов, но основная концепция остается той же.

    Более высокая рентабельность инвестиций свидетельствует о более высокой эффективности активов. Например, рассмотрим Тома и Джерри, двух братьев, которые купили недвижимость в разных местах.

    У Тома были ограниченные ресурсы, и он купил небольшое многоквартирное здание за 200 000 долларов.Джерри, с другой стороны, мог позволить себе более крупное многоквартирное здание в отличном месте, которое обошлось ему в 2 миллиона долларов.

    Оба они сдавали свою собственность в аренду. За месяц чистая прибыль Тома составила 10 200 долларов, а чистая прибыль Джерри (общая прибыль) — 40 000 долларов. Хотя Том зарабатывал меньше денег, чем Джерри, но его рентабельность активов выше, а его собственность более эффективна.

    По формуле ROA,

    ROA

    Tom составляет 10 200 долларов США / 200 000 долларов США = 6%.

    Рентабельность инвестиций Джерри составляет 40 000 долл. США / 2 млн долл. США = 2%

    Несмотря на то, что у Джерри было лучшее и более привлекательное помещение и, казалось, он зарабатывал больше, чем Том, собственность Тома была более эффективной.

    Факторы, которые могут повлиять на рентабельность активов (ROA)

    Что вы считаете разумным вложением средств? Несомненно, это тот случай, когда вложенный капитал или актив приносят ожидаемый доход, а в некоторых случаях даже больше. Однако ROA не всегда фиксируется; определенные факторы могут повлиять на размер прибыли, которую получит инвестор.

    Для публичных компаний на рентабельность активов в значительной степени влияет то, что они производят или оказываемые услуги. Эксперты рекомендуют сравнивать показатель объекта недвижимости с прошлым годом или с другими объектами аналогичного типа при расчете ROA.

    Таким образом, инвестор в недвижимость может легко понять, что нужно сделать, чтобы в дальнейшем конвертировать инвестиции в прибыль. Как правило, более высокая рентабельность инвестиций указывает на то, что недвижимость или инвестиция приносят больше денег за счет меньшего количества вложений.

    Каждый финансовый отдел отслеживает инвестиции с помощью баланса. На этом листе общие активы компании включают все обязательства (долги) и акции. Финансирование деятельности компании может осуществляться с использованием любого из этих видов финансирования.Чтобы компенсировать это, стоимость активов не была учтена при расчете ROA, что открыло путь для добавления процентных расходов.

    Звучит неудобно? Проще говоря, стоимость заимствования (по отношению к чистой прибыли) устраняет негативное влияние обязательств. Поскольку процентные расходы были исключены при подготовке финансовой отчетности, процентные расходы добавляются обратно, чтобы восполнить эту недействительность. При расчете ROA знаменателем в формуле становятся «средние активы», а не «общие активы».’

    Как следует использовать рентабельность активов?

    Поскольку разные компании используют активы по-разному, имеет смысл сравнивать компании одной отрасли друг с другом при расчете ROA. Вот почему мы можем ожидать, что ROA для фирм, предлагающих услуги (например, банков), будет выше, чем ROA для строительных компаний, потому что они капиталоемкие.

    Вот пример ROA для трех компаний, занимающихся недвижимостью в телекоммуникационной компании:

    1. ABC
    2. Безопасные дома
    3. Торгуется

    Предполагая, что за период 12 месяцев были собраны следующие финансовые данные

    Акции телекоммуникаций

    Имя Чистая прибыль (прибыль) Чистые активы Рентабельность активов (ROA)
    ABC 2 миллиарда долларов 35 долларов.2 миллиарда 5,6%
    Safe Homes 1,3 миллиарда долларов 20,4 миллиарда долларов 6,3%
    Торговый 900 миллионов долларов 7,5 миллиарда долларов 12%

    Из таблицы видно, что Tradeable лучше всех использует свои средства по сравнению с другими. Обладая этой информацией, руководство каждой компании может изменить стратегию и найти новые способы более эффективного использования имеющихся ресурсов для увеличения их рентабельности инвестиций в течение следующих 12 месяцев.

    Рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE)

    Как компания наилучшим образом использует доступные ресурсы (активы), можно определить с помощью как ROA, так и ROE. Основным ограничением рентабельности капитала является то, что он учитывает только акции компании, а обязательства не принимаются во внимание. Таким образом, в то время как ROA учитывает долги и другие обязательства, ROE — нет.

    Почти каждая компания в какой-то момент берет на себя больше долгов. Как только это произойдет, ожидается, что ROE будет высоким, в то время как ROA, наоборот, упадет.И пока деньги будут поступать, активы компании будут расти. Если доходность не падает, а активы компании остаются выше, чем собственный капитал, это повлияет на расчет ROA, поскольку знаменатель формулы (активы) останется выше. Таким образом, ROA будет снижаться, а ROE останется неизменным.

    Ограничения доходности активов (ROA)

    Поскольку разные компании владеют и управляют разными типами активов (например, компании по недвижимости и телекоммуникациям), ROA не может использоваться в нескольких отраслях.Это самое большое ограничение ROA.

    Еще одна проблема, на которую указывают некоторые эксперты, заключается в том, что применение формулы для расчета ROA ограничено. Они утверждают, что он лучше подходит для финансовых учреждений, таких как банки, потому что в балансовых отчетах уже учтены активы, обязательства, процентные расходы и процентные доходы.

    Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов (ROA)

    Что означает рентабельность активов (ROA)?

    Рентабельность активов (ROA) — это индикатор инвестора или компании, который наилучшим образом использует доступные ресурсы (активы).Это помогает им понять, эффективны ли они и получают ли должную прибыль с учетом активов. Это значение также помогает им планировать и принимать наилучшие инвестиционные решения.

    Как ROA может помочь инвесторам?

    Поскольку ROA показывает инвесторам, какие компании приносят достаточную прибыль в течение определенного периода времени, инвесторы могут легко использовать это, чтобы измерить, какие акции использовать.

    Например, если рентабельность активов компании со временем увеличивается, это признак того, что компания стабильно получает прибыль.Инвестор может принять решение вложить часть средств в акции компании. С другой стороны, если в течение того же периода рентабельность активов компании продолжает падать, это ясно показывает, что выручка растет незначительно или совсем отсутствует. Мудрый инвестор будет держаться подальше.

    Таким образом, ROA помогает инвесторам сравнивать эффективность различных компаний в одной отрасли, чтобы определить, какая из них имеет хорошие инвестиционные перспективы.

    Как рассчитать рентабельность инвестиций моей компании?

    Чтобы рассчитать ROA, определите чистую прибыль и средние активы вашей компании.Затем разделите чистую прибыль на средние активы. ROA всегда выражается в процентах.

    Чтобы узнать чистую прибыль вашей компании, проверьте нижнюю часть отчета о прибылях и убытках вашей компании. Вы можете легко найти общую сумму своих активов на своем балансе.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.