Инвестиционный консультант это – Инвестиционный консультант — Обязанности и услуги инвестиционных консультантов

Содержание

Инвестиционный консультант — Обязанности и услуги инвестиционных консультантов

Содержание статьи:

  1. Кого называют инвестиционным консультантом?
  2. Для чего они нужны?
  3. Обязанности консультантов
  4. Профессиональные качества

Инвестиционным консультантом является специалист в подборе и анализе видов инвестиций, составлении инвестиционной стратегии клиента.

В роли консультанта может выступать физическое и юридическое лицо. Инвестиционные консультанты предоставляют услуги в проведении экспертизы инвестиционных проектов и идей, в части обращения, покупки и продажи ценных бумаг на фондовых рынках.

Инвестиционный консультант это специалист высокого уровня, обладающий аналитическим складом ума и имеющий все необходимые компетенции в области экономики и финансов. 

Консультант может провести экспертную оценку имеющегося портфеля инвестиций, предоставить аналитическую оценку рыночной конъюнктуры. В обязанности консультанта входит не только предложение собственных идей, но и учет интересов клиента, его ситуации и личных предпочтений.

Консультант составляет план инвестирования, готовит всю необходимую документацию, курирует процесс до получения результата. За свои услуги консультант получает либо процент от доходов, либо фиксированное вознаграждение.

В идеале консультант — это советник, который может доступным и понятным языком разъяснить клиенту сложные моменты инвестиционной деятельности. Однако никаких гарантий консультант дать не может, поскольку стабильная прибыль не гарантирована в принципе ни в одной сфере деятельности. Всегда оказывает влияние рынок, политическая ситуация, текущие и форс-мажорные обстоятельства.

Независимых инвестиционных консультантов на рынке немного. Как правило, они работают в инвест-компаниях и банках, и заинтересованы, чтобы клиент вкладывал средства именно в эту компанию, ПИФ (паевой инвестиционный фонд), банк. Однако представители брокеров убеждены, что главным критерием эффективности является сложившаяся репутация консультантов на рынке. Брокерам и инвестиционным управляющим выгодно выстраивать с клиентами долгосрочное партнерство, а в длительном периоде неэффективная инвестиционная стратегия обнаружит себя. Поэтому консультанты в принципе не могут предлагать невыгодные для клиента, но выгодные для компании инвестиционные продукты.

Для юридических лиц разрешением на ведение консультационной деятельности является лицензия, выданная федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Для физических лиц лицензирование не обязательно, однако требует наличие аттестата ФСФР и участия в саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Как правило, частное лицо имеет некие планы и цели по вложению собственных средств. Задача консультанта состоит в выборе и разработке оптимальной стратегии, отвечающей всем запросам клиента. Инвестиционный консультант всегда руководствуется и отталкивается от интересов своего клиента.

Однако на разработке оптимальной стратегии его задачи не заканчиваются. Консультант обязан не только придумать, но и реализовать те направления, методы и формы инвестирования, которые были выбраны клиентом. Другими словами воплощение теории в практику это его прямая обязанность.

Почему данная профессия на сегодняшний день так востребована и её популярность только растет?

Дело в том, что благосостояние людей постепенно возрастает, а вместе с этим растут и их сбережения. Это подталкивает интерес людей к инвестированию накопленных средств. Стимулом к инвестированию может быть, как и сохранение капитала от обесценивания (инфляции), так и банальное желание заработать. Однако не так много людей, имеющих накопления, обладают необходимыми знаниями, а тем более навыками, которые позволят успешно вкладывать. В таких ситуациях люди и прибегают к услугам инвестиционных консультантов.

Например, в прошлом инвестор занимался лишь реальным (прямым) инвестированием. Далее он захотел расширить круг собственной деятельности и попробовать заработать на покупке ценных бумаг. Для него эта область совершенно незнакомая, однако опыт в инвестиционной деятельности он имеет. Инвестиционные консультанты именно те лица, которые помогут и проведут такого инвестора на новый рынок, расскажут обо всех тонкостям и подводных камнях, научат основам и подскажут, куда двигаться дальше.

Давайте структурируем стимулы, побуждающие к обращению за консультациями:

  • необходимость в профессиональной оценке текущей финансовой ситуации
  • получение информации о существующих трендах и действующих способах инвестиций
  • желание самостоятельно освоить мир инвестиций
  • освоение новых рынков и сфер инвестирования
  • экономия времени и нервов инвестора.

Функции инвестиционных консультантов:

  • общее развитие фондового рынка
  • повышение финансовой грамотности населения
  • защита прав малоквалифицированных инвесторов
  • повышение качества предоставляемых финансовых услуг на рынке
  • повышение ответственности профессиональных участников рынка перед клиентами
  • общее снижение уровня рисков на фондовых рынках.

Услуги и обязанности консультантов

Работа с частным клиентом либо крупным предприятием имеет свою специфику и отличия. Однако можно классифицировать тот перечень услуг и обязанностей инвестиционных консультантов, которые они оказывают:

  • консультирование и разработка рекомендаций по состоянию мировых финансовых рынков, оценка конкуренции и конкурентов, поиск и анализ потенциально подходящих источников инвестиций
  • оптимизация инвестиционной стратегии, минимизация инвестиционных расходов, оценка эффективности предложенных идей
  • разработка плана инвестирования, составление его графика, прогноз денежных потоков
  • подготовка всей необходимой инвестиционной документации и презентационного материала
  • ведение переговоров
  • расчет экономического эффекта
  • ведение инвестиционного процесса от момента вложения до получения результата.

Профессиональные качества

Для того чтобы быть успешным в определенной сфере необходимо обладать набором знаний и навыков без которых не обойтись. И так, профессиональные качества инвестиционного консультанта:

  • коммуникабельность
  • аналитический склад ума
  • стрессоустойчивость
  • компетентность и профессионализм в своей области
  • грамотная речь
  • очень желательно знание психологии и т.д.

Заработок консультантов по осуществлению инвестиционной деятельности составляет в среднем от одного до полутора процентов от общей прибыли клиента.

По итогу обращения за помощью к консультанту инвестор получит:

  • готовую дорожную карту по осуществлению инвестиционной деятельности, основанную на возможностях и предпочтениях инвестора с учётом профессиональной оценки
  • информационную поддержку по активам, возможным с ними операциями и времени, наиболее подходящим для этого
  • выполнение текущей работы по формированию инвестиционного портфеля и осуществлению сделок.

mir-investicyj.ru

Инвестиционный консультант или финансовый советник. Кто нужен частному лицу?

Эта статья поможет вам понять, кто такой независимый инвестиционный консультант. И выбрать для себя нужного специалиста в области личных финансов.

1. Закон об инвестиционных консультантах

Прежде нужно уточнить термин, которым мы будем называть эксперта в области инвестиций. До недавнего времени законодательство не регулировало работы специалистов в области финансового консалтинга.

Однако всё изменилось 21 декабря 2018 г. В этот день вступили в силу поправки в закон о рынке ценных бумаг. В соответствии с этими изменениями на фондовом рынке РФ появился новый тип профессиональных участников. Которые получили официальное название «инвестиционные советники» (далее — ИС).

Чтобы стать ИС, необходимо выполнить ряд требований, и подать заявление в ЦБ. После проверки регулятор вносит запись о новом профучастнике в единый реестр инвестиционных советников ЦБ.

В чём уникальное свойство ИС? Лишь те специалисты, которые являются ИС – имеют право предлагать своим клиентам индивидуальные инвестиционные рекомендации.

Например, только ИС по закону имеет право сказать клиенту: «я рекомендую вам вложить деньги в облигации компании ABC». А если эксперт по личным финансам не имеет статуса ИС, то он не имеет права давать подобные рекомендации своим клиентам.

2. Финансовый консультант и инвестиционный советник. В чём отличия

Создавая новый тип специалистов на финансовом рынке, ЦБ преследовал благую цель. Она состояла в том, чтобы навести порядок в сегменте услуг, связанных с финансовым консалтингом.

Но к сожалению – выплеснул с водой ребёнка. Большинство частных советников по личным финансам – это индивидуальные предприниматели. И требования, которые выдвигает закон для желающих стать ИС – для этих специалистов не подъёмны.

Это привело к тому, что ИС стали лишь крупные финансовые организации. Никто из персональных финансовых советников для частных лиц не получил статуса ИС.

И здесь мы подходим к существу вопроса.

Если вы ищете для себя инвестиционного консультанта – вы должны понимать, что этот термин законодательно не определён. В законе есть понятие инвестиционный советник.

Однако смею предположить, что ваше намерение состоит в том, чтобы найти специалиста, к которому можно обратиться за помощью в области личных финансов. И если это так – вам нужно понять, какие специалисты работают на этом рынке. Чтобы затем выбрать для себя нужного эксперта.

Итак, вы выбирать из следующих специалистов:

  • Инвестиционный советник. Это профучастник, представленный в реестре ЦБ;
  • Финансовый консультант, финансовый советник, НФС, инвестиционный финансовый консультант. Это синонимы.

Давайте обсудим, что из себя представляет каждый из этих экспертов.

2.1 Инвестиционный советник

Итак, на рынке работает ряд ИС. Как говорилось выше, требования для желающих стать ИС велики. И поэтому сейчас ИС являются лишь несколько десятков крупных финансовых компаний.

Если вы частное лицо, которому нужна помощь по финансовым вопросам – вы должны понимать, что при обращении к ИС вы столкнётесь с конфликтом интересов. Потому что каждой компании выгодно предлагать именно свои продукты и услуги.

И поэтому спектр решений, которые вам предложат – будет ограничен. И не факт, что среди них будет оптимальное для ваших задач.

2.2 Финансовый консультант, он же финансовый советник

В этой категории вы встретите много физических лиц и ИП. Здесь стоит понимать, что сотрудники многих организаций называют себя финансовыми консультантами.

Это во многом так, но предлагают они продукты лишь той компании, в штате которой они состоят. Поэтому при обращении к этим специалистам вы также столкнётесь с конфликтом интересов.

В чём же решение?

Найти для себя независимого финансового консультанта (советника). Подобные специалисты не являются штатными сотрудниками компаний. Но при этом они имеют договора о сотрудничестве со многими компаниями, что позволяет им предлагать клиентам широкий спектр решений.

При общении с независимыми экспертами конфликт интересов исчезает. Ведь в таком случае задачей специалиста является выбор для вас оптимального решение из представленных на рынке.

Ведь у него нет задачи продавать продукты какой-то конкретной компании. Он на стороне клиента, и стремится лучшим образом решить задачи, стоящие перед человеком.

С кем работают инвестиционные консультанты? Чаще всего это частные лица или семьи, которые осознают необходимость профессиональной помощи в области личных финансов.

Это люди среднего класса, которые имеют средства для сбережений. Для них услуги инвестиционных и финансовых консультантов очень актуальны.

Им нужна помощь в долгосрочном финансовом планировании. А также выбор эффективных инвестиционных инструментов для создания личного капитала.

Посмотрите мое видео по теме:

И если перед вами стоят подобные задачи – выбирайте для их решения независимых финансовых советников. Если Вам интересна встреча со мной — пожалуйста, отправьте мне заявку:

С уважением,

Владимир Авденин
инвестиционный консультант

avdenin.ru

Инвестиционный консультант — Кто такие инвестиционные консультанты

И так, начнем, инвестиционный консультант это физическое либо юридическое лицо, предоставляющее услуги по консультированию и помощи в части инвестирования, выборе подходящего вида инвестиций, разработке инвестиционной стратегии и разработке методов управления инвестиционными средствами клиента. Также инвестиционные консультанты предоставляют услуги в проведении экспертизы инвестиционных проектов и идей, в части обращения, покупки и продажи ценных бумаг на фондовых рынках.

В первую очередь, инвестиционный консультант это специалист высокого уровня, имеющий все необходимые знания в области экономики и финансов. Он должен обладать аналитическим складом ума и многими другими качествами.

Как правило, частное лицо, обратившееся к инвестиционному консультанту, имеет некие планы и цели по вложению собственных средств. Его задача состоит в выборе и разработке оптимальной стратегии, отвечающей всем запросам клиента. Инвестиционный консультант всегда руководствуется и отталкивается от интересов своего клиента.

Однако на разработке оптимальной стратегии его задачи не заканчиваются. Он обязан не только придумать, но и реализовать те направления, методы и формы инвестирования, которые были выбраны клиентом. Другими словами воплотить теорию в практику.

Обязанности инвестиционных консультантов

Попробуем выделить основные обязанности инвестиционных консультантов в их работе:

  • консультирование и разработка рекомендаций по состоянию на мировых финансовых рынках, оценка конкуренции и конкурентов, поиск и анализ потенциальных источников инвестиций
  • оптимизация инвестиционной стратегии, минимизация инвестиционных расходов
  • разработка плана инвестирования, составление его графика, прогноз денежных потоков
  • подготовка всей необходимой инвестиционной документации и презентационного материала
  • ведение переговоров
  • расчет экономического эффекта
  • ведение инвестиционного процесса от момента вложения до получения результата.

Основные качества инвестиционного консультанта:

  • коммуникабельность
  • стрессоустойчивость
  • компетентность и профессионализм в своей области
  • грамотная речь
  • очень желательно знание психологии и т.д.

Заработок инвестиционного консультанта составляет в среднем от одного до полутора процентов от общей прибыли его клиента.

( Пока оценок нет )

investicii-v.ru

Инвестиционный консультант — это… Что такое Инвестиционный консультант?



Инвестиционный консультант
Инвестиционный консультант
Инвестиционный консультант — компания, нанимаемая взаимным фондом для профессионального консультирования по вопросам инвестирования и методам управления активами. Инвестиционный консультант отвечает за разработку инвестиционной политики, которой затем руководствуется инвестиционный менеджер.

По-английски: Advisor

Финансовый словарь Финам.

Инвестиционный консультант

1. Фирма или частное лицо, управляющие инвестиционными портфелями других лиц или организаций и получающие за свои консультации вознаграждение.

2. Инвестиционный институт, оказывающий консультационные услуги на рынке ценных бумаг.

Терминологический словарь банковских и финансовых терминов.
2011.

.

  • Инвестиционный конкурс
  • Инвестиционный коэффициент

Смотреть что такое «Инвестиционный консультант» в других словарях:

  • ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОНСУЛЬТАНТ — инвестиционный институт, оказывающий консультационные услуги на рынке ценных бумаг. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 …   Экономический словарь

  • Инвестиционный консультант — организация любой организационно правовой формы, привлекаемая к проведению экспертизы инвестиционных проектов и соответствующая критериям, установленным настоящим Положением… Источник: Постановление Правительства РФ от 23.11.2005 N 694 (ред. от …   Официальная терминология

  • инвестиционный консультант —    инвестиционный институт, оказывающий консультационные услуги на рынке ценных бумаг …   Словарь экономических терминов

  • ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОНСУЛЬТАНТ — специалист, инвестиционный институт, оказывающий консультационные услуги в части выпуска и обращения ценных бумаг …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОНСУЛЬТАНТ — физическое или юридическое лицо. профессионально занимающееся возмездным оказанием консультационных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг (постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78 Об утверждении Положения о выпуске… …   Энциклопедия юриста

  • ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОНСУЛЬТАНТ — консультационная фирма или физическое лицо, предоставляющее на коммерческой основе консультации потенциальному инвестору по вопросам инвестирования денег в ценные бумаги с точки зрения выбора из них наиболее надежных и доходных, а также… …   Внешнеэкономический толковый словарь

  • Инвестиционный консультант — (INVESTMENT ADVISOR) Лицензированное юридическое (частное) лицо, предметом деятельности которого является оказание консультативных услуг, касающихся выпуска и обращения ценных бумаг …   Финансы и биржа: словарь терминов

  • Инвестиционный консультант — (INVESTMENT ADVISOR) человек или организация, дающие инвестиционные рекомендации инвесторам …   Финансовый глоссарий

  • КОНСУЛЬТАНТ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ — (см. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОНСУЛЬТАНТ) …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • консультант инвестиционный — Инвестиционный институт, который оказывает консультационные услуги на рынке ценных бумаг. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] Тематики бухгалтерский учет …   Справочник технического переводчика

dic.academic.ru

Инвестиционный консультант или финансовый советник. Инвестиционный консультант

На чтение 5 мин. Опубликовано

Кто такой инвестиционный консультант?

Инвестиционный консультант — это профессионал, который предоставляет инвесторам инвестиционные продукты, советы и / или планирование. Инвестиционные консультанты проводят углубленную работу по разработке инвестиционных стратегий для клиентов, помогая им удовлетворить их потребности и достичь своих финансовых целей.

Инвестиционные консультанты имеют опыт работы в различных сферах финансового мира и могут работать в банке, инвестиционной фирме или самостоятельно. Как правило, они имеют образование в финансовой сфере, должны иметь опыт работы в сфере финансовых услуг и должны иметь лицензию для работы.

Понимание инвестиционных консультантов

Инвестиционный консультант работает с клиентами, чтобы сформировать инвестиционную стратегию. Клиентами могут быть физические или юридические лица — от небольших предприятий до более крупных корпораций. Инвестиционный консультант отвечает за проверку финансового положения клиента и разработку плана для достижения его целей. Некоторые из их обязанностей включают активный мониторинг инвестиций клиента и работу с ними, так как их финансовые цели меняются со временем. Из-за характера своей работы многие инвестиционные консультанты развивают долгосрочные рабочие отношения со своими клиентами.

Эти финансовые специалисты работают в различных условиях, включая банки, фирмы по управлению активами, частные инвестиционные компании или могут работать независимо друг от друга. Они предоставляют важные услуги своим клиентам, помогая им организовать свои финансы и улучшить их финансовое положение. Многие инвестиционные консультанты часто имеют опыт работы в области налогообложения и имущественного планирования, распределения активов, управления рисками, планирования образования и пенсионного обеспечения.

Чтобы стать инвестиционным консультантом, требуется высшее образование и опыт работы. Некоторые из важных навыков, в которых нуждается инвестиционный консультант, — это решение проблем, математика и умение общаться. Этот последний навык важен, потому что консультантам может потребоваться объяснить сложные финансовые идеи своим клиентам.

Инвестиционные консультанты получают вознаграждение за счет взимания сборов и / или комиссионных, а также могут получать установленный оклад. Payscale.com сообщил, что средняя годовая зарплата инвестиционного консультанта составила 67 984 долл. США, что соответствует 21,99 долл. США в час. Ближайшим занятием инвестиционного консультанта в Бюро статистики труда США является личный финансовый консультант. Средняя зарплата личного финансового консультанта в 2018 году составляла 42,73 долл. США в час или 88 890 долл. США в год. Ожидается, что рынок труда личных финансовых консультантов вырастет на 15% с 2016 по 2026 год.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫНОСЫ

  • Инвестиционный консультант — это профессионал, который предоставляет инвесторам инвестиционные продукты, советы и / или планирование.
  • Они проводят углубленную работу по разработке инвестиционных стратегий для клиентов, помогая им удовлетворить свои потребности и достичь своих финансовых целей.
  • Некоторые из их обязанностей включают активный мониторинг инвестиций клиента и работу с ними, так как их финансовые цели меняются со временем.
  • Чтобы стать инвестиционным консультантом, требуется высшее образование и опыт работы, и они должны иметь лицензию на работу.

Типы инвестиционных консультантов

Инвестиционные консультанты делятся на четыре основные категории:

  • Зарегистрированные представители: это инвестиционные консультанты, которым платят комиссионные за продажу инвестиционных и страховых продуктов, таких как биржевые маклеры и банковские представители. Они работают на так называемые фирмы на стороне продавца — финансовые организации, которые создают, продвигают и продают финансовые инструменты. Зарегистрированные представители обычно имеют лицензии Series 6 или Series 7.
  • Специалисты по финансовому планированию. Консультанты по инвестициям, которые управляют личными финансами своих клиентов, известны как специалисты по финансовому планированию. Они могут разработать финансовый план, чтобы помочь клиенту управлять платой за обучение в колледже. Квалифицированные специалисты по финансовому планированию имеют сертификаты Сертифицированного финансового планировщика (CFP), Сертифицированного государственного бухгалтера (CPA) или Личного финансового специалиста (PFS).
  • Финансовые консультанты: эти инвестиционные консультанты дают общие и индивидуальные финансовые консультации. Они компенсируются за счет взимания платы и, как правило, имеют лицензии Series 65 или 66.
  • Денежные менеджеры: Инвестиционные консультанты, которые принимают инвестиционные решения от имени клиента, называются денежными менеджерами. Денежные менеджеры работают на фирмы по управлению активами, управляющие фондами или хедж-фонды, которые называются фирмами на стороне покупателя.

Квалификация для инвестиционных консультантов

Инвестиционные консультанты обычно имеют степень бакалавра или дипломированного специалиста по финансовым дисциплинам, таким как бухгалтерский учет, бизнес или экономика. Хотя это и не является обязательным требованием, они также могут завершить курсовую работу по инвестициям, налогам, управлению рисками и планированию недвижимости.

Инвестиционные консультанты должны иметь лицензию на работу в Соединенных Штатах.

В Соединенных Штатах большинство инвестиционных консультантов имеют лицензию от регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), который является независимым регулирующим органом. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) контролирует деятельность инвестиционных консультантов на государственном уровне.

Выбор инвестиционного консультанта

Изучите опыт инвестиционного консультанта, прежде чем нанимать его услуги. Просмотрите их записи соответствия и проверьте на наличие серьезных нарушений. Например, проверьте, были ли они расследованы на предмет инсайдерской торговли. Также разумно проверить их фидуциарный статус и судимость.

Проверьте сертификаты инвестиционного консультанта, чтобы убедиться, что он или она имеет правильные лицензии. Оцените их образование и членство в ассоциациях, чтобы определить, имеют ли они необходимый опыт и знания.

Прежде чем выбрать инвестиционного консультанта, всегда полезно организовать личную встречу, чтобы определить, понимают ли они ваши финансовые цели и доступны ли они. Спросите о сборах и получают ли они какие-либо комиссии.

 

sps-sng.ru

Инвестиционный консультант Определение и пример | — 2019

Что это такое:

Инвестиционный консультант- это образованный инвестиционный профессионал, который помогает людям и предприятиям устанавливать и отвечают долгосрочным финансовым целям.

Как это работает (пример):

Инвестиционный консультант похож на инвестиционного консультанта, финансового планировщика, инвестиционного менеджера или финансового консультанта.

Инвестиционный консультант анализирует текущий клиент финансового состояния и помогает клиенту установить разумные, достижимые финансовые цели. Он или она может грамотно решать широкий круг вопросов. Консультанты по инвестициям также предоставляют рекомендации по инвестициям, предоставляют объективные советы и помогают клиентам взвешивать финансовые последствия жизненных решений. Они также помогают клиентам оставаться организованными.


Инвестиционные консультанты должны обладать опытом в области налогового планирования, распределения активов, управления рисками, планирования выхода на пенсию и планирования недвижимости, чтобы помочь клиентам на всех этапах жизни и в самых разных обстоятельствах. В некоторых случаях клиент разрешает своему инвестиционному консультанту выступать в качестве фидуциария, а это означает, что клиент дает консультанту разрешение принимать решения от имени клиента, не консультируясь с клиентом на предварительное утверждение. Консультанты по инвестициям часто либо платят по часам, либо взимают с клиента процент от активов под управлением.


Почему это имеет значение:

Консультанты по инвестициям помогают миллионам людей получать финансовую поддержку и помогать им принимать обоснованные жизненные решения.

В большинстве штатов каждый может назвать себя консультантом по инвестициям, поскольку существует несколько требований к лицензированию и небольшому регулированию , Однако есть несколько удостоверений, которые могут получить финансовые консультанты, и наиболее распространенным является обозначение сертифицированного финансового планировщика (CFP). Советник должен пройти тест CFP, иметь соответствующий уровень предшествующего образования, подписать кодекс этики и иметь несколько лет фактического опыта планирования, прежде чем получить право использовать назначение CFP.


Несколько организаций помогают людям найти квалифицированных инвестиционных консультантов, в том числе Национальную ассоциацию финансовых консультантов (NAPFA), Ассоциацию финансового планирования (FPA), и Сертифицированный Совет по стандартам финансового планирования.

ru.mfginvest.com

Какой инвестиционный консультант лучше – с фиксированной оплатой или с оплатой в виде комиссионных?

В статье, перевод которой представлен ниже, рассказывается о том, как инвестиционные консультанты в США взимают плату за свои услуги и, соответственно, как их можно разделить по степени «независимости» от брокеров, страховых и других финансовых компаний.

О своей позиции по этому вопросу, исходя из собственной практики, я напишу в одной из следующих статей.

 

* * * 

Источник – investopedia.com
25 июля 2018 г.
Автор – Джейсон Ван Берген
Перевод – Алексей Старков, «Статьи о Бизнесе» для sergeynaumov.com

 

* * * 

Всех инвестиционных консультантов, по сути, можно разделить на два типа: те, кто берет за свои услуги фиксированную оплату (fee-only) и те, кто получает комиссионные (commission-based). Инвестиционный  консультант с фиксированной оплатой – финансовый профессионал, берущий за свои услуги заранее определенную фиксированную сумму, которую оплачивает клиент. Это отличает его от коллеги-консультанта, получающего компенсацию за свою работу в виде комиссий от заключенного с клиентом контракта или от совершенных клиентом сделок.

Давайте рассмотрим, какое место занимают эти два типа инвестиционных советников в финансовом мире, а также то, как можно сравнить их между собой.

Определяем различия между советниками, работающими за фиксированную плату (fee-only), и советниками, оказывающими услуги на основе получаемых комиссионных (commission-based)

Оба типа инвестиционных консультантов в основном предоставляют услуги по анализу инвестиционных портфелей.

Кроме того, консультанты зачастую разбираются во множестве разных классов активов, а также в других смежных областях — недвижимости, накоплении на обучение, пенсионном и налоговое планировании, подготовке налоговой отчетности. 

Основное различие между советниками с фиксированной оплатой и советниками, работающими на основе получаемых комиссионных, состоит в следующем. Первый берет с клиента за свои услуги фиксированную сумму (или оплату на основе фиксированной почасовой ставки), либо процент от активов под управлением. В свою очередь, второй тип консультанта получает доход от определенной финансовой компании при открытии там счета на имя клиента,  или же при продаже клиенту финансового продукта, предлагаемой финансовой компанией.

Советники, работающие за фиксированную плату (fee-only) несут так называемую «фидуциарную ответственность» перед своими клиентами. Данная ответственность для них более приоритетна, чем какие-либо обязательства перед брокером, дилером или иной финансовой компанией. Это означает, что советник на первое место всегда должен ставить интересы клиентов. Кроме того, он не может продавать клиентам инвестиционные продукты, противоречащие их потребностям, целям и терпимости к риску. При нарушении данных правил инвестиционные консультанты могут понести уголовную ответственность.

В свою очередь, доход советника, работающего за комиссионные, полностью зависит от количества проданных им финансовых продуктов и открытых для клиентов счетов. Такой советник предлагает программы страхования и взаимные фонды. Чем больше финансовых сделок он завершит или чем больше откроет счетов или страховых программ для клиентов, тем более высоким будет его доход.

Советники, работающие на основе комиссионных, в отношениях с клиентами должны соблюдать «правило уместности». Это значит, что они могут продавать любые продукты, которые, по их мнению, соответствуют целям и ситуации клиентов. Хотя это правило достаточно субъективно.

Консультанты не имеют правовой ответственности перед клиентами. При этом они могут нести обязательства перед финансовыми компаниями, с которыми или на которых они работают. Кроме того, они не обязаны сообщать клиентам о существующем конфликте интересов.

Сравнение советников, работающих за фиксированную плату (fee-only) и советников, работающих и за фиксированную плату, и за комиссионные (fee-based)

Среди всех инвестиционных советников, работающих за фиксированную плату (fee-only), существуют те, которые имеют небольшое, но значительное отличие. Это советники, работающие и за фиксированную плату, и за комиссионные (fee-based).

Единственным источником дохода для советников, работающих за фиксированную плату, являются платежи от клиентов. Рекомендуя клиентам инвестиционные решения, советники, работающие за фиксированную плату, следуют «фидуциарному стандарту» – всегда действовать в интересах клиентов. Советники должны проводить тщательный анализ до того, как рекомендовать клиентам какой-либо финансовый продукт, должны сообщать клиентам о любом конфликте интересов и использовать наиболее подходящие методы исполнения сделок при инвестировании.

В свою очередь, доход советников, работающих и за фиксированную плату, и за комиссионные, также складывается в основном из платежей от клиентов. Однако небольшая часть общего дохода может быть заработана от полученных комиссионных при продаже продуктов брокеров, управляющих компаний, предлагающих взаимные фонды, или страховых компаний. Советник, работающий и за фиксированную плату, и за комиссионные может получить комиссию от продажи инвестиционных продуктов, однако клиент принимает окончательное решение относительно того, какой инвестиционный продукт он хочет приобрести.

Данный тип советников, также как и советники, работающие только за комиссионные,  придерживаются «правила уместности», т.е. они могут продавать любые продукты, которые считают подходящими для целей клиента. Однако при этом они не обязаны раскрывать существующий конфликт интересов.

Из-за наличия дополнительных источников дохода советникам, работающим и за фиксированную плату, и за комиссионные, при беседе с клиентом необходимо раскрывать его фактические  затраты при инвестировании.

Проблемы с советниками, работающими за комиссионные

Многие советники, получающих доход в виде комиссионных или в виде комиссионных и фиксированной платы от клиентов (включая советников от брокеров) фактически работают на крупные компании инвестиционной отрасли  по типу Goldman Sachs или Merrill Lynch.

Однако эти инвестиционные советники трудоустроены в данные компании только номинально. Зачастую со стороны они похожи на независимых самозанятых консультантов. Такие советники имеют доступ к инфраструктуре инвестиционной компании и общаются с работниками компании из смежных департаментов (с профессиональными трейдерами, аналитиками и др.). Кроме того, советники имеют право использовать название компании для продвижения своих услуг по финансовому консультированию и для убеждения клиентов в том, что их профессиональная деятельность поддерживается уважаемой компанией.

Для получения такой поддержки от крупной инвестиционной компании советники несут некоторые важные обязательства. Самое главное из них  – обеспечивать инвестиционную компанию доходом. Другими словами,  финансовые советники должны перечислять компании определенную часть своих заработков.

Советники получают свой доход за счет комиссий, которые платят клиенты, когда совершают инвестиционные сделки. Поэтому интерес советника и инвестиционной компании заключается в том, чтобы генерировать повышенный доход за счет максимальных комиссий от сделок.

Проблема заключается в том, что консультант вознаграждается за вовлечение клиента в более частое осуществление сделок, даже если этот стиль инвестирования не подходит данному клиенту.

Кроме того, для увеличения размера своих комиссионных некоторые брокеры применяют неэтичную практику чрезмерных сделок по покупке и продаже активов, находящихся на счете клиента.

Данная практика обеспечивает постоянное приобретение и продажу ценных бумаг из инвестиционного портфеля клиента. Основной целью таких операций является  увеличение содержимого карманов финансового советника.

Скрытые затраты

Стоимость услуг советников, работающих за фиксированную плату, часто выглядит более высокой по сравнению с ценами их коллег, работающих за комиссионные. Однако мнение о том, что советники, работающие за комиссионные, предоставляют свои услуги бесплатно, т.к. клиенты непосредственно им ничего не платят,  является распространенным заблуждением.

Большинство инвесторов мало задумываются о скрытых затратах, которые они несут, когда финансовый советник рекомендует к покупке определенные акции и впоследствии получает комиссию при их покупке инвестором. Или когда управляющий взаимного фонда отбирает акции в фонд, взимающий значительные комиссии за управление фондом или надбавки при приобретении и скидки при продаже фонда. 

Рассмотрим следующий пример.

Инвестирование $50 000 в фонд с надбавкой при приобретении в размере 5% эквивалентно более чем 14 часам работы по разработке инвестиционного портфеля, выполненной советником, работающим за фиксированную плату по ставке $175 в час.

Если бы вы оплатили 14 часов работы финансового советника по созданию инвестиционного портфеля по данной тарифной ставке, вы могли бы ожидать от него выполнения большого объема работы. Результатом этой работы стало бы создание более сбалансированного инвестиционного портфеля с потенциально более высокой доходностью, чем покупка взаимного фонда с надбавкой при приобретении.

Советники, работающие только за фиксированную плату, обеспечивают инвестору возможность получить больше услуг за те деньги, которые они тратят на профессиональные консультации и экспертизу при выборе акций.

Оплата и объективность при инвестиционной рекомендации

Исходя из того, как именно советники получают доход за свои услуги, от советников, работающих за фиксированную плату, по крайней мере, теоретически можно ожидать большей объективности в работе. Эти советники в большей степени способны к такой оценке всех существующих акций, облигаций, взаимных фондов и сберегательных сертификатов, на которую не будут оказывать влияние  какие-либо личные выгоды, которые могут быть получены советниками за рекомендацию клиентам определенных инструментов.

Поскольку метод оплаты труда основан на почасовой ставке, консультанты, работающие за фиксированную плату, не мотивированы на то, чтобы клиент совершал больше торговых операций.  Поэтому они более заинтересованы в том, чтобы вы совершали сделки тогда, когда это вам действительно нужно. 

Тем не менее, несмотря на то, что консультанты, работающие за фиксированную плату, помогают инвесторам избежать проблем с избыточным количеством сделок по счету, не стоит думать, что клиенту вообще не придется оплачивать брокерские комиссии за осуществление сделок.

Советники могут брать почасовую плату за свою работу, но инвесторам все равно нужно будет платить комиссию брокеру. Комиссии остаются основным средством, при помощи которого инвестиционные компании зарабатывают деньги, и в обозримом будущем это положение дел, скорее всего, сохранится.

Преждевременная самостоятельность

В эпоху великого бычьего рынка 90-х годов  в связи с развитием технологий, позволивших обычным инвесторам получить доступ к финансовым сервисам, ранее доступным только через услуги брокера или финансового советника, начался рост сторонников подхода самостоятельного инвестирования.

Сначала некоторые инвестиционные компании начали внедрять системы торговли по телефону, с помощью которых клиенты могли приобретать или продавать ценные бумаги, просто нажимая клавиши телефона для выбора типа и суммы сделки. По мере того, как торговые системы становились более компьютеризированными, стало возможным покупать и продавать акции и другие инвестиционные инструменты напрямую с помощью простого клика мыши. В результате свои услуги стали предлагать дешевые онлайн-брокеры (по сути, это были, своего рода, дисконтные брокеры).

Торговля через таких брокеров предполагала более низкие комиссии. При этом брокеры не предоставляли инвестиционные рекомендации или иную поддержку, которую оказывали брокеры полного сервиса (full-service brokers). Это давало многим инвесторам веские основания и мотивацию начинать брать на себя ответственность за принятие решений по управлению своими финансами.

Реальной привлекательностью инвестирования через интернет стало не появление подобных торговых систем, а появление огромного количества доступных данных  – инвестиционных советов и рекомендаций. Индивидуальным инвесторам больше не нужно было полагаться только на своих финансовых консультантов в вопросах доступа к аналитическим исследованиям, к их мнениям по поводу определенных финансовых продуктов и к их советам по поводу времени покупки/продажи активов.  Еще лучше было то, что большая часть этих рекомендаций стала бесплатной и не требовала оплаты комиссий.

Инвесторы изучали все эти данные, относясь к ним, как к истине в последней инстанции. К сожалению, значительная часть подобных данных состояла из неподтвержденных слухов, безудержных спекуляций и в самом плохом случае — откровенной лжи. Инвесторы часто теряли кучу денег в результате применения к ним самых нечестных приемов в диком, диком интернете.

Именно из-за рисков самостоятельного инвестирования услуги специалистов по инвестициям по-прежнему актуальны. Совсем небольшое количество обычных инвесторов имеют достаточно времени, образования, опыта и стремления к достижению того же уровня экспертности,  что и у большинства инвестиционных профессионалов. Инвестиционные советники в своем лучшем проявлении — это дисциплинированные, преданные идее, умные люди, которые искренне стремятся помочь своим клиентам достичь их инвестиционных целей. Поэтому, если у вас нет времени или опыта для проведения надлежащих исследований, обратиться к услугам профессионала может быть разумным решением.

Итог

Услуги консультантов на основе комиссионных могут быть подходящими для ряда инвесторов, в особенности при не самых крупных размерах инвестиционного портфеля, требующих меньшего количества действий по активному управлению. Оплата инвестором этих редких комиссий, вероятно, не сильно отразится на доходности портфеля в долгосрочной перспективе.

Однако для инвесторов, имеющих крупный портфель, чьи инвестиционные цели требуют частых торговых операций и активного распределения активов, использование услуг финансового советника, работающего за фиксированную плату, будет похоже на достижение «инвестиционной нирваны». Все это позволит инвестиционным профессионалам работать с выгодой для себя и при этом наилучшим образом решать задачи своих клиентов.

sergeynaumov.com

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о