Как рассчитать коэффициент ликвидности – . .

Как рассчитать коэффициент промежуточной ликвидности?

Коэффициент промежуточной ликвидности — важный оценочный показатель для юрлиц, кредитующих предприятие. Рассмотрим, в чем заключаются особенности коэффициента промежуточной ликвидности (КПЛ).

 

Роль коэффициента промежуточной ликвидности

Формулы расчета коэффициента

Величина коэффициента и способы ее корректировки

 

Роль коэффициента промежуточной ликвидности

КПЛ занимает промежуточное положение в перечне 3 основных показателей ликвидности: абсолютной, промежуточной и общей. Называют его по-разному. Например, он может именоваться коэффициентом быстрой, срочной, строгой, промежуточной, критической ликвидности. Понятие ликвидности тождественно понятию реализации.

О том, как с ликвидностью связано расположение данных по имуществу в бухбалансе, читайте в статье «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Каждый коэффициент ликвидности показывает, какую часть существующей краткосрочной задолженности предприятия возможно погасить за счет продажи определенного имущества, входящего в состав оборотных активов предприятия. Имущество это разделяется по скорости реализации, поэтому каждый из коэффициентов позволяет привязать способность предприятия оплачивать свои долги к временной оценке:

• В очень короткие сроки возможно перевести в деньги имущество, которое не требует продажи (денежные средства) или реализуется быстро (краткосрочные финвложения).
• Достаточно быстро может быть продана краткосрочная задолженность дебиторов.
• В более продолжительные сроки реализуются запасы.

Согласно этому делению рассчитывают коэффициенты ликвидности:

• абсолютной — от стоимости имущества, продаваемого в очень короткие сроки;
• промежуточной — от суммы имущества, которое может быть продано очень быстро и достаточно быстро;
• общей — от общей величины оборотных активов.

О составе оборотных активов читайте в материале «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Таким образом, КПЛ позволяет оценить, какую часть имеющейся у предприятия текущей задолженности оно может погасить за счет собственных средств в непродолжительный срок. Эта оценка интересует, прежде всего, тех контрагентов, которые кредитуют предприятие (поставщиков, предоставляющих отсрочки платежей, банки, заимодавцев).

Формулы расчета коэффициента

Расчет коэффициентов делают по цифрам бухбаланса. Стоимость соответствующего имущества сравнивают либо с общей величиной имеющихся на ту же дату краткосрочных обязательств (если в нее не включены существенные суммы по доходам будущих периодов и оценочным обязательствам), либо с суммой краткосрочных долгов, включающих в себя обычную и прочую задолженность кредиторам, а также долги по заемным обязательствам. Для расчета КПЛ чаще берут второй вариант оценки долгов.

Сам коэффициент получают путем деления стоимости соответствующего ему имущества на величину задолженности. Формула его будет выглядеть следующим образом:

КПЛ = (ДСр + КрФВл + КрДЗ) / (КрКр + КрКЗ + ПрОб),

где:

КПЛ — коэффициент промежуточной ликвидности;

ДСр — величина денежных средств;

КрФВл — сумма краткосрочных финансовых вложений;

КрДЗ — краткосрочные долги дебиторов;

КрКр — величина краткосрочных заемных средств;

КрКЗ — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОб — сумма прочих краткосрочных обязательств.

В переводе на номера строк бухбаланса расчет получится таким:

КПЛ = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

где:

КПЛ —

коэффициент промежуточной ликвидности;

1250 — величина денежных средств;

1240 — сумма краткосрочных финансовых вложений;

1230 — краткосрочные долги дебиторов;

1510 — величина краткосрочных заемных средств;

1520 — краткосрочные долги кредиторам;

1550 — сумма прочих краткосрочных обязательств.

Величина коэффициента и способы ее корректировки

Нормальным значением для КПЛ считается его величина в пределах 0,7-1, что указывает на способность предприятия в непродолжительный срок оплатить от 70 до 100% краткосрочных долгов. Более низкие показатели указывают на неблагоприятную ситуацию, а превышение цифры 1 говорит о том, что после оплаты долгов у предприятия еще останутся средства. Значительные превышения цифры 1 также являются нежелательными, поскольку свидетельствуют о нерациональном использовании имущества.

К росту коэффициента приведет рост стоимости имущества, участвующего в расчете, или снижение суммы краткосрочных долгов. Последнего можно достичь, например, переведя часть краткосрочной задолженности в долгосрочную.

Расчеты КПЛ, сделанные на несколько отчетных дат, позволят проследить его характер в динамике.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

nalog-nalog.ru

Коэффициент быстрой ликвидности (формула по балансу)

Коэффициент быстрой ликвидности – одна из расчетных величин, позволяющих судить о платежеспособности юрлица. Рассмотрим, как его считают и от чего он зависит.

 

Что такое быстрая ликвидность?

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Факторы, влияющие на быструю ликвидность

 

Что такое быстрая ликвидность?

Существующие показатели ликвидности привязаны к определению их от видов принадлежащего юрлицу имущества, скорость реализации которого может быть различной. Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко- и быстроликвидного имущества, к которому относят:

• Деньги (не требуют продажи).
• Краткосрочные финвложения (высоколиквидны).
• Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро).

Сущность коэффициента быстрой ликвидности сводится к определению доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую юрлицо может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в деньги.

Краткосрочная задолженность, с которой проводят сравнение, складывается из:

• Долгов по краткосрочным кредитам (займам), причем в их сумму входят и проценты по долгосрочным кредитам (займам).
• Долгов по краткосрочной задолженности кредиторам (основным и прочим).

Об иных показателях, дающих информацию для понимания экономического положения юрлица, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

несложен. Он представляет собой частное от деления суммы высоко- и быстроликвидного имущества на величину текущей (краткосрочной) задолженности. Данные обычно берут из бухотчетности (бухбаланса), чаще годовой, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента в условных обозначениях будет такой:

КЛср = (КрДебЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКрЗ + ПрОб),

где:

КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;

КрДебЗ – краткосрочная задолженность дебиторов;

ДСр – остаток денежных средств;

КрФВл – краткосрочные финвложения;

КрКр – остаток краткосрочных заемных средств;

КрКрЗ – краткосрочная задолженность кредиторам;

ПрОб – прочие краткосрочные обязательства.

В привязке к номерам строк действующей отчетности формулу коэффициента быстрой ликвидности по балансу можно отобразить как:

КЛср = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

где:

КЛср – коэффициент быстрой ликвидности;

Стр. 1230 – краткосрочная задолженность дебиторов;

Стр. 1240 – краткосрочные финвложения;

Стр. 1250 – остаток денежных средств;

Стр. 1510 – остаток краткосрочных заемных средств;

Стр. 1520 – краткосрочная задолженность кредиторам;

Стр. 1550 – прочие краткосрочные обязательства.

О том, как формируются данные строк действующего бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Факторы, влияющие на быструю ликвидность

Рассчитанный на определенную дату коэффициент быстрой ликвидности покажет:

• Когда он равен или больше 1, что юрлицо в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у него текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у юрлица останется.
• Когда он меньше 1, что юрлицо не сможет быстро погасить всю имеющуюся у него текущую задолженность собственными средствами. При этом коэффициент, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов. А коэффициент меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Сравнение коэффициентов, рассчитанных на разные отчетные даты, покажет его динамику. По ней можно судить о тенденциях платежеспособности:

• На ее рост укажет рост коэффициента.
• На ее снижение – уменьшение коэффициента.

Изменение коэффициента находится в прямой зависимости от параметров, образующих формулу его расчета. Соответственно, рост данных, входящих в числитель (рост высоко- и быстроликвидных активов), будет приводить к росту коэффициента, а рост данных, из которых слагается знаменатель (рост текущей задолженности), вызовет снижение величины коэффициента.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

nalog-nalog.ru

43. Коэффициенты ликвидности: текущей, срочной и абсолютной.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = (ОА — ДЗд) / КО, где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ОА – оборотные активы; ДЗд – долгосрочная дебиторская задолженность; КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая (срочная) ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности— финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

44. Прогнозирование показателей платежеспособности.

При решении вопроса о привлечении кредитных ресурсов необходимо определить кредитоспособность предприятия.

На современном этапе приняты следующие коэффициенты:

— коэффициент текущей ликвидности (покрытия), К_п;

— коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред-ствами, К_ос;

— коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К_ув.

Эти показатели рассчитываются по данным баланса по следующим формулам:

Кп =	Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах
	Наиболее срочные обязательства

Коэффициент К_п характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Кос =	Собственные оборотные средства
	Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах

Коэффициент К_ос характеризует долю общих оборотных средств в общей их сумме.

Кув =	Кпр	=	Расчетный Кп
	Кпу		Установленный Кп

Коэффициент К_ув показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: К_п < 2 или К_ос > 0,1. Следует помнить, что при решении вопроса о выдаче кредита в банке или иной кредитной организации вычисляется следующая система финансовых коэффициентов:

— коэффициент абсолютной ликвидности К_ал;

— промежуточный коэффициент покрытия К_пр;

— общий коэффициент покрытия К_п;

— коэффициент независимости К_н.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов и рассчитываются по формуле, нормативное значение показателя 0,2 – 0,25:

Кал =	Денежные средства
	Краткосрочные обязательства

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он рассчитывается по формуле:

	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность
Кпр =
	Краткосрочные обязательства

Расчет общего коэффициента покрытия аналогичен определению коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он определяется отношением собственного капитала к валюте баланса и исчисляется в процентах.

Кн =	Собственные средства	* 100 %
	Итог баланса

Оптимальное значение, обеспечивающее достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов: 50 – 60 %.

45. Собственные и заемные ресурсы предприятия

Заемные и собственные средства предприятия — в совокупности определяют ликвидность его активов, и напрямую влияют на размер финансовых и других средств, которые предоставляют возможность их использования, в конкретный момент или период времени.

Заемные средства, позволяют предприятию, увеличить производство, товарооборот, получить дополнительную прибыль и даже, погасить предыдущие задолженности и многое другое.

Кроме заемных средств, для получения определенных финансовых преимуществ, предприятие может использовать и привлекаемые средства, которые в отличие от заемных, фактически не возвращаются — например, долевые паи и безвозмездное государственное финансирование.

Активно использовать заемные средства, могут и обычные предприниматели. Государственная политика Российской Федерации по развитию предпринимательской деятельности, посредствам привлечения заемных средств из различных источников, предусматривает получение беспроцентных займов, в соответствии с действующим законодательством. Кроме того, такие займы — не облагаются налогом.

Налоги будут только на полученный доход, в случае денежного займа — в случае вещевого займа, материальная выгода не рассчитывается. Использовать заемные средства, можно постоянно или регулярно, если это эффективно и имеет стабильную прибыль, либо является необходимостью.

Однако, желательно очень внимательно следить и обращать внимание на соотношение заемных и собственных средств и соблюдать четко определенный баланс — хорошо иметь определенную стратегию действий, на случай непредвиденных обстоятельств, так как в случае использовании заемных средств, имеется определенный порог финансовых потерь, перейдя который вы не сможете восстановить свой бизнес и сразу или через определенное время станете банкротом.

Здесь, так же надо учитывать — коэффициент собственных и заемных средств — приблизительно его можно рассчитать, разделив общую сумму действующих займов и процентных начислений по ним на общие активы и будущие доходы.

Значение этого коэффициента, будет являться, одним из основополагающих факторов, предоставления вам кредитов, то есть — чем меньше коэффициент, тем больше вероятность получения кредита.

В общем, использовать безвозмездные и особенно возмездные заемные средства, желательно только тогда, когда вы уже будете хорошо стоять на ногах и разбираться в своем сегменте бизнеса.

Сейчас, государственное законодательство РФ, предусматривает безвозмездные субсидии, на открытие частного бизнеса, в виде частичного финансирования первоначального капитала – но ведь, оно не предоставляет гарантий успешности его развития.

studfile.net

Как вычислять и анализировать коэффициенты текущей и срочной ликвидности? | статьи

Одно из самых больших опасений владельца малого бизнеса связано с риском нехватки денег. И даже крупные компании, испытывающие финансовые проблемы, сталкиваются с тем же самым риском.

Что такое показатель текущей ликвидности?

Это один из нескольких коэффициентов ликвидности, которые определяют, есть ли у вас достаточно денег, чтобы выплатить сотрудниками зарплату в следующем периоде. Коэффициент текущей ликвидности (‘Сurrent Ratio’) измеряет способность фирмы погасить свои краткосрочные обязательства своими текущими (оборотными) активами.

Он тесно связан с коэффициентом срочной ликвидности (‘Quick Ratio’), который в западной практике часто называют ‘Acid Test’ (т.е. «кислотным тестом»), потому что финансисты используют его, чтобы понять: «если бы все стало по-настоящему скверно, смогли бы мы остаться на плаву?»

Как вычислять коэффициент текущей ликвидности?

Формула для этого показателя выглядит следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности =
текущие (оборотные) активы /
текущие (краткосрочные) обязательства

Обратите внимание, что «текущий» в финансовом выражении означает период менее одного года.

Таким образом, ваши текущие активы — это то, что вы можете конвертировать в деньги в течение года.

К таким активам относятся денежные средства (наличные и безналичные) и краткосрочные инвестиции. Они также могут включать в себя вашу дебиторскую задолженность, складские запасы и начисления, в зависимости от особенностей вашего бизнеса.

Например, может показаться, что дебиторскую задолженность нельзя быстро ликвидировать, однако есть третьи стороны, которые готовы покупать дебиторскую задолженность в определенных секторах бизнеса. Это называется «факторинг» (‘factoring’).

Сможете ли вы быстро ликвидировать товарные запасы, также зависит от отрасли. Например, компании Goodyear будет сложно быстро продать резину на миллионы долларов.

Ваши краткосрочные обязательства — это те обязательства, которые вы планируете урегулировать в следующем году. Одно из самых больших обязательств в отчете о прибылях и убытках — это начисленные расходы . Т.е., это суммы, которые вы должны (поставщикам, персоналу и т.д.), но по которым еще не наступил срок погашения.

Одной из самых больших статей этих расходов является начисленная заработная плата и отпускные. Вы должны сотрудниками за отработанное время, но они никогда не выставляют счета вашей компании, поэтому эти начисления не попадают в кредиторскую задолженность.

---

Вот пример того, как выполняется расчет.

Если ваша компания имеет 2750 д.е. в оборотных активах и должна погасить 1174 д.е. краткосрочных обязательств (опять же, вы можете вывести эти цифры из баланса вашей компании), то текущая ликвидность составит:

2750 д.е. / 1174 д.е. = 2.34

(Обратите внимание, что отношение обычно не выражается в процентах)

Как и в случае с отношением долга к собственному капиталу, вы хотите, чтобы ваш показатель текущей ликвидности находился в разумном диапазоне, но при этом он должен всегда быть выше 1.0 с безопасным запасом.

Если текущая ликвидность меньше 1, то в течение следующего года у вас не будет денег, если вы не сможете быстро найти способ добыть их.

Но соотношение также может быть и слишком высоким. Коэффициент текущей ликвидности как для Google, так и для Apple, что называется, «пробил потолок».

Текущее соотношение Apple в последние годы было около 10 или 12, потому что они накопили значительные денежные резервы. Но инвесторы это не приветствуют, говоря:

«Мы покупали ваши акции не для того, чтобы вы держали наши деньги в резервах. Отдайте их нам».

В такой ситуации вам остается только выплачивать хорошие дивиденды или выкупать акции у ваших инвесторов.

Теперь давайте рассмотрим формулу схожего показателя — коэффициента быстрой (или срочной) ликвидности (‘quick ratio’):

Коэффициент срочной ликвидности =
[текущие (оборотные) активы —
запасы] /
текущие (краткосрочные) обязательства

Обратите внимание, что показатель быстрой ликвидности совпадает с показателем текущей ликвидности, за исключением запасов.

Почему? Как обсуждалось выше, товарные обычно сложно продать, поэтому, когда вы их вычитаете, все остальное — это или деньги или то, что легко превращается деньги.

Таким образом, это соотношение покажет вам, сможет ли компания с легкостью погасить краткосрочный долг, не продавая свои товарные запасы.

Кредиторы и поставщики, работающие с предприятиями, у которых есть много оборотных активов, связанных с запасами,  будут смотреть в первую очередь на коэффициент срочной ликвидности. Однако большинство финансистов будут все же рассматривать оба показателя в совокупности, часто сравнивая их.

Как компании используют показатели ликвидности?

Первый показатель (текущей ликвидности) обычно применяют при рассмотрении вопроса о том, следует ли инвестировать в бизнес, поскольку он наглядно демонстрирует, насколько платежеспособна компания.

Банкиры уделяют пристальное внимание этому коэффициенту и, как и другие коэффициенты, могут даже включать в кредитное соглашение пороговые значения коэффициента текущей ликвидности, обязывая заемщиков поддерживать их.

Большинство банков требуют, чтобы он был 1,1 или выше, хотя некоторые банки могут согласиться на 1,05. Но, если ваша текущая ликвидность ниже 1, ваша заявка будет быстро отклонена.

Руководство компании может и не отслеживает текущую и быструю ликвидность каждый день, но способно оказать на эти показатели большое влияние.

Многие краткосрочные обязательства затрагивают или зависят от конкретных сотрудников компании. К таким обязательствам относятся кредиторская задолженность, начисленные отпуска, доходы будущих периодов, запасы и дебиторская задолженность.

Поэтому, если ваша работа включает управление любыми из этих активов или обязательств, вы должны знать, как ваши действия и решения могут повлиять на показатели ликвидности компании. Даже, например, если вы позволите сотрудникам своего отдела взять дополнительный отпуск, это может повлиять на эти показатели.

Коэффициенты ликвидности могут быть полезны для людей, не входящих в вашу компанию, но хотят вести бизнес с вами. Потенциальные партнеры могут использовать их, чтобы понять, насколько вы компетентны. Поставщиков интересует, сможет ли вы оплачивать свои счета, и клиенты хотят выяснить, как долго они будут иметь возможность вести с вами дела, если они полагаются на ваш продукт или услугу.

Конечно, частные компании не рекламируют свои коэффициенты текущей или срочной ликвидности, поэтому эта информация обычно не общедоступна. Получите ли вы эту информацию о компании или потенциальном партнере, зависит от того, какое у вас есть рычаги.

Какие ошибки делают люди при использовании коэффициента текущей ликвидности?

Это относительно простые вычисления. Сложность заключается в том, чтобы решить, что включить в составляющие формулу числа.

Есть много различных способов определить оборотные активы и краткосрочные обязательства и столько же способов, чтобы «подчистить» эти цифры так, как вам нужно.

Поэтому, если вы аутсайдер по отношению к компании, то получая от нее информацию, вы никогда не узнаете, говорят ли они полную правду. На самом деле, вы часто не знаете, на что вы смотрите.

Когда вы смотрите на финансовую отчетность, вы полагаетесь на компетентность и честность команды специалистов, которая ее подготовила. Поэтому показатели разных компаний можно сопоставлять только с определенной долей уверенности в том, что это хорошо управляемые компании.

fin-accounting.ru

Коэффициент общей ликвидности. Формула ликвидности. Пример расчета в Excel

Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.

Общий показатель ликвидности предприятия. Определение

Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.

Коэффициент общей ликвидности. Формула расчета по балансу

Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).

Виды активов предприятия		Виды пассивов предприятия
А1	Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения.	П1	Срочные обязательства предприятия перед заемщиками.
А2	Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность.	П2	Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты.
А3	Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев.	П3	Долгосрочные пассивы предприятия.
А4	Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства.	П4	Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия.

Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:

где:

К_ол – общий коэффициент ликвидности предприятия;

А₁, А₂, А₃ – активы предприятия по степени реализуемости;

П₁, П₂, П₃ – пассивы предприятия по степени срочности погашения.

Коэффициент общей ликвидности норматив

По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.

Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО “Газпром”

Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel

Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

А2 = стр. 1231

А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260

Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:

П1 = стр. 1520

П2 = стр. 1550 + стр. 1510

П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540

На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.

Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:

=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))

Для предприятия ОАО «Газпром» общий коэффициент ликвидности близок к нулю, несмотря на несоответствие нормативу, предприятие является лидером в своей отрасли и для полного финансового анализа необходимо рассчитать другие коэффициентов. Показатель общей ликвидности предприятия не отражает способность компании погашать обязательства  за счет различных видов активов (по степени реализуемости). Для этого используют другие коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив».

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

finzz.ru

Коэффициенты ликвидности предприятия: 8 основных показателей

В этом материале разбираемся, какие существуют коэффициенты ликвидности и как с ними работать.

---

Вы узнаете:

• Что такое ликвидность предприятия.
• Что такое коэффициент ликвидности.
• Какие существуют показатели ликвидности.

Уровни ликвидности

Ликвидность – это способность предприятия реализовывать свои активы, превращать их в деньги и погашать свои обязательства.

Существуют высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы. Чем проще и быстрее происходит реализация актива, чем больше денег за него можно получить, тем более ликвидным он считается.

Коэффициенты ликвидности помогут оценить предприятие и сделать выводы об эффективности принятой политики и управленческих решений.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент ликвидности позволяет определить, является ли предприятие платежеспособным, способно ли оно расплачиваться по своим обязательствам с помощью активов разной степени ликвидности.

Для оценки эффективности работы компании проводится анализ коэффициентов ликвидности предприятия. Существует 3 основных коэффициента ликвидности активов:

• Коэффициент общей ликвидности активов.
• Коэффициент быстрой ликвидности.
• Коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассмотрим их подробнее.

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент общей, или текущей ликвидности характеризует способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет наиболее оборотных активов. Текущая ликвидность позволяет более полно оценить текущие активы.

Так как текущие обязательства компании погашаются за счет текущих активов, стоимость активов должна превышать сумму обязательств – это требование можно вывести из «модифицированного золотого финансового правила».

Текущая ликвидность позволяет сделать вывод, может ли компания погасить долги в срок. Значение коэффициента, равное единице, означает, что текущие активы равны текущим пассивам. Однако здесь стоит помнить, что ликвидность различных активов может различаться, не все они могут быть реализованы единомоментно и по полной стоимости. Это может привести к ухудшению финансового состояния предприятия.

Рекомендуемое значение коэффициента ликвидности в данном случае равно единице. При значении коэффициента общей ликвидности больше 1 делаем вывод, что в компании есть достаточно большое количество свободных ресурсов, сформировавшихся благодаря собственным источникам.

Если значение показателя заметно превышает 1, есть два вывода:

• С точки зрения кредитора это оптимальный вариант: предприятие в любой момент может погасить любое обязательство.
• С точки зрения руководства компании это говорит о недостаточно эффективном управлении активами.

Формула коэффициента общей ликвидности предприятия:

Кол = ОА / ТО

• Кол – коэффициент общей ликвидности.
• ОА – сумма оборотных активов.
• ТО – сумма текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств компания может погасить за счет самых ликвидных оборотных средств – денег и их эквивалентов, инвестиций, дебиторской задолженности. Иными словами, сможет ли компания своевременно погасить свои текущие обязательства при условии, что дебиторы своевременно рассчитаются с самой компанией. При этом реализация продукции не учитывается.

Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности – 0,6. Это значит, что компания за счет собственных активов и дебиторской задолженности может погасить около 60 % текущих обязательств.

Показатель ликвидности рассчитывается по формуле:

Кбл = (КДЗ + КФВ + ДС) / ТО

• Кбл – коэффициент быстрой ликвидности.
• КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.
• КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
• ДС – денежные средства, имеющиеся в наличии здесь и сейчас.
• ТО – текущие обязательства.

Абсолютная ликвидность

С помощью этого индекса ликвидности можно определить долю краткосрочных обязательств, которые компания сможет погасить в ближайшее время, вне зависимости от продажи активов и получения платежей от дебиторов.

Абсолютный коэффициент ликвидности предприятия рассчитывается по следующей формуле:

КА = ДС / ТО

• КА – коэффициент абсолютной ликвидности.
• ДС – денежные средства.
• ТО – текущие обязательства компании.

Нормальная ликвидность находится в интервале 0,2-0,5. На практике значение может быть самым разным. Слишком низкий показатель говорит о том, что компания не сможет удовлетворить кредиторов. Стоит учесть – маловероятно, что все кредиторы компании в один день потребуют погасить задолженность. Слишком высокий показатель говорит о том, что компания нерационально распоряжается своими финансовыми ресурсами.

Обратный показатель ликвидности – это коэффициент, означающий степень банкротства компании, или вес обязательств, которые невозможно погасить ввиду наличия неликвидных активов и по иным причинам. Формула обратного показателя ликвидности звучит как отношение суммы краткосрочных обязательств и самых ликвидных активов к активам.

✪ Читайте также: Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия: как рассчитать значение по формуле »

Чистый оборотный капитал как коэффициент ликвидности

Один из основных показателей ликвидности и финансовой устойчивости – чистый оборотный капитал (ЧОК). Если наблюдается превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами, это значит, что компания может без существенных затруднений погасить срочные обязательства и имеет резерв для дальнейшего развития.

Оптимальный капитал зависит от деятельности фирмы – от масштабов, объема производства и реализации, объема дебиторской задолженности и т.д.

Недостаточный капитал означает, что компания неспособна своевременно погасить краткосрочные обязательства. Слишком большой чистый оборотный капитал говорит о том, что ресурсы компании используются недостаточно эффективно.

Чистый оборотный капитал рассчитывается по следующей формуле:

ЧОК = ТА – ТП

• ТА – текущие активы.
• ТП – текущие пассивы.

По балансу:

ЧОК = ф.1 стр.290 – ф.1 стр.690

Рекомендуемое значение – > 0. Это означает, что компания может погашать свои обязательства в оговоренный срок.

Как добиться устойчивого роста оборота

Многие коммерческие директора отмечают: когда оборот компании достигает $2–5 млн в год (порог зависит от отрасли и величины бизнеса), она сталкивается с замедлением роста продаж и снижением управляемости. Если рост бизнеса не сопровождается развитием, прежние рычаги управления перестают функционировать.

Как преодолеть стагнацию и успешно работать по модели «рост через развитие»? Узнайте в статье электронного журнала «Коммерческий директор». 

Узнать в статье журнала »

Прочие коэффициенты ликвидности

Помимо трех основных коэффициентов и чистого оборотного капитала, существует несколько других показателей, уточняющих условия расчета ликвидности.

Коэффициент среднесрочной ликвидности

Данный показатель показывает, способно ли предприятие погашать свои краткосрочные обязательства за счет активов со средней степенью ликвидности. При расчете стоит озаботиться распределением всей массы активов на ликвидные и низколиквидные. В каждом случае эта проблема решается отдельно – однозначно к ликвидным активам можно причислить лишь наличные деньги.

В стандартной формуле под наиболее ликвидными активами понимаются деньги, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность до 12 месяцев.

КСЛ = (ДС + КФВ + ДЗ-12) / КО

• ДЗ-12 – непросроченная дебиторская задолженность до 12 месяцев.
• КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами

Это модифицированный коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, показывающий число «дней платежа», которые можно покрыть с помощью денежных средств, имеющихся на данный момент в наличии.

Первое, что нужно сделать, – рассчитать сумму среднедневных платежей. В качестве источников информации можно использовать позиции «Себестоимость реализации продукции», «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы», которые содержатся в отчете о прибылях и убытках. Из суммы вычитаются амортизационные отчисления за тот же период, прибавляются налог на прибыль и прирост запасов. Чтобы рассчитать среднедневной платеж, необходимо разделить общую сумму денежных затрат за период на продолжительность периода в днях.

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами равен отношению остатка наличных денежных средств по балансу к величине среднедневного платежа.

Достаточный коэффициент ликвидности

Достаточная величина – это сумма, которая должна быть на предприятии для оплаты счетов.

1. Оцениваем наименее ликвидные активы. Для каждой компании они свои. Чаще всего к ним относятся материальные запасы и незавершенное производство.
2. Определяем сумму дебиторской задолженности, которая будет погашена к моменту погашения срочных обязательств.

ДЗпог = (ДЗ * ОбКЗ) / ОбДЗ

• ДЗпог – поступления, которые ожидаются на момент погашения обязательств.

• ДЗ – средняя дебиторская задолженность.

• ОбКЗ – период оборота кредиторской задолженности.

• ОбДЗ – период оборота дебиторской задолженности.

3. Определяем сумму, которая должна быть на предприятии, чтобы обеспечивать бесперебойные платежи кредиторам. Из суммы средней кредиторской задолженности вычитается дебиторская задолженность – платежи могут и не прийти.
4. Рассчитываем достаточный ЧОК. Он рассчитывается как сумма наименее ликвидных активов и суммы, рассчитанной в предыдущем пункте.
5. Рассчитываем допустимый объем краткосрочных обязательств:

КОд = ОАф – ЧОКд

• КОд – допустимые краткосрочные обязательства.

• ОАф – фактическая величина оборотных активов.

• ЧОКд – достаточная величина ЧОК.

6. Рассчитываем достаточный коэффициент общей ликвидности:

КЛд = ОАф / КОд

• КЛд – допустимый коэффициент ликвидности.

Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности

Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности – это показатель, показывающий, с какой скоростью долги контрагентов превращаются в деньги. Таковым показателем является коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, определяющий степень ликвидности ДЗ, рассчитывается по формуле:

Коб = ОП / ДЗсг

• Коб – коэффициент оборачиваемости ДЗ, показывающий уровень ее ликвидности.
• ОП – выручка от реализации за год.

ДЗсг – среднегодовая дебиторская задолженность, которую можно рассчитать по другой формуле:

ДЗсг = (ДЗнг + ДЗкг) / 2

• ДЗнг и ДЗкг – это дебиторская задолженность на начало и конец года соответственно.

Вывод

Вопрос, для чего нужны коэффициенты ликвидности, с чем они взаимосвязаны и как рассчитываются, больше не стоит. Это важнейшие показатели, с помощью которых можно оценить состояние дел на предприятии и при возможности выправить ситуацию.

www.kom-dir.ru

Коэффициент критической ликвидности (формула) — nalog-nalog.ru

Коэффициент критической ликвидности — один из экономических показателей, рассчитываемых по цифрам бухбаланса. Рассмотрим, что он собой представляет.

 

Что покажет коэффициент критической ликвидности

Формула расчета и данные для нее

Нормальное значение коэффициента

Как улучшить значение коэффициента

 

Что покажет коэффициент критической ликвидности

Как и любой другой показатель ликвидности, коэффициент критической ликвидности, который может также носить название коэффициента срочной (или быстрой) ликвидности, отражает уровень способности активов юрлица закрывать его обязательства.

Рассматриваемый коэффициент покажет, в какой части быстрореализуемые (высоколиквидные) активы предприятия покроют его текущие (краткосрочные) долги, т.е. какая часть обязательств со сроком погашения менее 1 года может быть оплачена в кратчайшие сроки за счет имеющихся в наличии активов.

О других важных для понимания экономического положения предприятия показателях читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Формула расчета и данные для нее

Формула коэффициента критической ликвидности представляет собой частное от деления суммы быстрореализуемых активов на величину краткосрочных обязательств.

К быстрореализуемым (высоколиквидным) активам относят следующее:

• деньги:
• краткосрочные финвложения;
• эадолженность дебиторов со сроком погашения менее 1 года (т.е. краткосрочную).

Краткосрочные обязательства складываются из:

• Долгов по краткосрочным кредитам (займам), включая проценты по долгосрочным заемным средствам.
• Краткосрочной кредиторской задолженности.
• Прочих краткосрочных обязательств (по каким-либо причинам не включенных в вышеперечисленные виды обязательств).

В условных обозначениях расчет коэффициента критической ликвидности может быть выражен так:

Ккл = (Кзд + Д + Кфв) / (Кз + Кзк + Пко),

где:

Ккл — коэффициент критической ликвидности;

Кзд — краткосрочная задолженность дебиторов;

Д — сумма денежных средств;

Кфв — краткосрочные финвложения;

Кз — сумма краткосрочных заемных средств;

Кзк — краткосрочная задолженность кредиторам;

Пко — прочие краткосрочные обязательства.

Из действующей формы бухбаланса, утвержденной приказом МФ РФ от 02.07.2010 № 66н, эти данные должны быть взяты как сумма его строк:

• В числителе — 1230, 1240, 1250.
• В знаменателе — 1510, 1520, 1550.

О том, откуда берутся данные для заполнения бухбаланса, читайте в материале «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Нормальное значение коэффициента

Идеальным считается значение коэффициента, равное 1, что означает возможность полного погашения текущих долгов за счет быстрореализуемых активов. Очень хорошей будет ситуация, когда коэффициент больше 1. Это показывает, что после погашения текущих долгов у юрлица еще останется быстроликвидное имущество. В реальности же все предпочитают иметь долги перед кредиторами, и поэтому вполне приемлемым считается показатель в пределах от 0,5 до 0,8.

Как улучшить значение коэффициента

К увеличению значения приведет рост величин, отраженных в числителе формулы (т.е. денег, финвложений, долгов покупателей), и уменьшение величин, составляющих ее знаменатель (т.е. собственных краткосрочных долгов). Одним из способов может стать оформление долгосрочных, а не краткосрочных договоров кредита (займа).

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

nalog-nalog.ru