Коэффициент текущей ликвидности как рассчитать: Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Норматив коэффициента текущей ликвидности, платежеспособности предприятия, формула

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу

Коэффициент текущей ликвидности характеризует компанию с позиции ее возможностей своевременно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Он входит в комплекс расчетов, связанных с анализом финансового состояния любой организации.

Зависимость ликвидности от структуры активов

Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности

Методика определения коэффициента текущей ликвидности

Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Факторы, влияющие на показатель ликвидности

Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Зависимость ликвидности от структуры активов

Под термином ликвидности чаще всего понимают оценку достаточности имущества компании для того, чтобы расплатиться по имеющимся у нее долгам на тот или иной момент времени. При этом коэффициент текущей ликвидности зависит от того, насколько быстро могут быть активы компании переведены в денежную форму (реализованы). Подобным образом проверяется платежеспособность юридического лица.

В зависимости от периода, который требуется для продажи, активы принято делить на:

• Мгновенно реализуемые — это непосредственно деньги на счетах и в кассе, их эквиваленты и финансовые вложения в ценные бумаги. Их фактически не нужно продавать: они сразу могут включаться в процесс расчетов.
• Быстрореализуемые — для их трансформации в наличность требуется, как правило, немного времени — это, например, дебиторская задолженность.
• Реализуемые за средний временной промежуток — их продажа уже занимает некоторое время, кроме того, они теряют часть своей стоимости со временем или в случае реализации.

Исходя из этого, принято идентифицировать несколько типов ликвидности:

• Абсолютная — характеризует объемы средств, которые могут быть мгновенно проданы, то есть в этом случае задействуются только мгновенно реализуемые активы.
• Быстрая — ее синонимами будут срочная, промежуточная, критическая, иногда этот вид обозначают термином промежуточного покрытия, она отражает степень наличия ценностей, которые можно продать быстро и без потерь.
• Текущая ликвидность— включает в свой расчет помимо активов, участвующих в предыдущих двух пунктах, еще и активы со средними периодами реализации.

При расчете описанных коэффициентов объем имеющегося в наличии имущества сравнивается с суммой краткосрочной задолженности фирмы.

 

Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности

Рассчитывая коэффициент текущей ликвидности, специалист планирует получить ответ на вопрос, достаточно ли в компании оборотных активов, которые имеют приемлемый срок реализации для погашения всех имеющихся краткосрочных долгов. Как правило, данный показатель определяется за период не более года. Иногда его именуют коэффициентом общей ликвидности, покрытия, коэффициентом обращения или действующего капитала.

В качестве источника данных для определения коэффициента текущей ликвидности берут бухгалтерский баланс. Чаще всего это отчетность за год, но иногда применяют и данные за более короткий промежуток. Для отслеживания динамики показателя его вычисляют за несколько периодов.

При расчете коэффициента текущей ликвидности сравнивают итоги раздела 2 и 5 баланса.

Методика определения коэффициента текущей ликвидности

Формулируя алгоритм расчета коэффициента текущей ликвидности, можно сказать, что он получается путем деления объема оборотных активов на краткосрочные обязательства фирмы. При формировании суммы краткосрочной задолженности принято выделять 3 подхода:

• Берется общий итог раздела 5 баланса, в этом случае коэффициент текущей ликвидности рассчитывается следующим образом:

ТЛ = ОА / КО,

где:

ТЛ — текущая ликвидность;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

• Используя итог раздела 5 за минусом доходов будущих периодов, которые, даже исходя из их наименования, сложно отнести к обязательствам.

ТЛ= ОА / (КО – ДБП),

где:

КО — краткосрочные обязательства;

ДБП — доходы будущих периодов.

Подобный подход расчета рекомендует Минэкономразвития РФ в приказе от 21.04.2006 № 104. Тогда формула коэффициента текущей ликвидности примет вид:

ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ОО + ПО),

где:

ОА — оборотные активы;

КК — привлеченные краткосрочные займы;

ККЗ — кредиторская задолженность;

ОО — размер оценочных обязательств;

ПО — прочая краткосрочная задолженность, не вошедшая в предыдущие группы.

• Исключая из раздела 5 баланса, помимо доходов будущих периодов, сумму оценочных обязательств, которые формально также затруднительно причислить к задолженности. В этом случае расчет коэффициента текущей ликвидности производится так:

ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ПО).

Данный алгоритм можно выразить и иначе:

ТЛ= ОА / (КО – ДБП – ОО),

где:

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

ДБП — доходы будущих периодов.

 

Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса

Как было сказано выше, в формулах коэффициента текущей ликвидности по балансу используются данные баланса, то есть значения из той или иной строки. Для наглядности можно поменять буквенные обозначения в формулах на номера полей отчетности:

• Для первой формулы, которая просто использует итоги разделов, алгоритм примет вид:

ТЛ = стр. 1200 / стр. 1500,  

где 1200, 1500 — номера соответствующих строк раздела 2 и раздела 5 отчета по форме № 1.

• Для второго подхода, исключающего из расчета доходы будущих периодов, формула будет записана так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530)

или так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1540 + стр. 1550).

• С применением исключительно краткосрочных долгов без прочих статей, входящих в раздел 5:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

или

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Возможно, что в деловой практике возникнут обстоятельства, требующие использование бухгалтерского баланса, составленного до 2011 года. Тогда действовали другие обозначения строк, поэтому лучше воспользоваться приведенной ниже таблицей соответствия кодов:

Название строки/раздела	Шифр поля после 2011 года	Шифр поля, применявшийся до 2011 года
Всего по разделу 2	1200	290
Всего по разделу 5	1500	690
Кредиты и займы с коротким сроком погашения	1510	610
Краткосрочная задолженность перед партнерами	1520	620 и 630
Доходы будущих периодов	1530	640
Оценочные обязательства (резервы)	1540	650
Прочие краткосрочные долги	1550	660

До 2011 года при составлении финансовой отчетности следовало выделять дебиторку со сроком покрытия свыше 1 года. Исходя из логики исследуемого показателя — коэффициента текущей ликвидности, его необходимо было рассчитывать без учета сумм долгосрочной дебиторской задолженности.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Чтобы компания могла расплатиться по своим обязательствам своевременно, сумма оборотных средств должна быть не ниже размера краткосрочных обязательств. Соответственно нужно, чтобы коэффициент был не менее 1.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! На практике допускается, чтобы ликвидность оказалась ниже 1. Однако это возможно только для организаций с большой скоростью оборота активов.

В то же время слишком значительное превышение эталонного значения также не очень хороший знак: это сигнализирует о замедлении оборачиваемости активов. Как правило, в данной ситуации увеличиваются остатки запасов на складах, растет дебиторская задолженность, происходит общее снижение эффективности использования денежных средств.

На корректность расчета коэффициента текущей ликвидности баланса ключевое влияние оказывает достоверность исходной информации. Ее необходимо всесторонне обследовать перед включением в формулу для практических целей. В частности, есть вероятность задействовать в ней средства, которые по факту не относятся к ликвидным, это может быть просроченная дебиторская задолженность либо ценные бумаги ненадежного эмитента. Тогда картина платежеспособности фирмы будет слишком оптимистична. Если встречаются подобные суммы, их лучше исключить из формулы при определении ликвидности. При этом расчет всех трех типов ликвидности не дает всеобъемлющего представления о финансовом положении фирмы. Он является только одним из индикаторов общего состояния компании, элементом системы финансового анализа, который помогает сделать корректные окончательные суждения.

Факторы, влияющие на показатель ликвидности

Обстоятельствами, наличие которых может повлиять на размер коэффициента текущей ликвидности баланса, являются:

• скорость изменения объема оборотных средств по сравнению с темпами изменения краткосрочных обязательств;
• сокращение объема краткосрочных кредитов, в том числе путем их переквалификации в долгосрочные.

Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Основными пользователями информации о коэффициенте текущей ликвидности — покрытия выступают:

• директора организаций;
• собственники компаний;
• субъекты, осуществляющие финансовые вложения в организацию;
• инспекции, проводящие рабочие вычисления, осуществление которых предписано приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104.

Кроме того, мониторинг данного показателя будет одной из первоочередных задач арбитражных управляющих, которые должны это делать согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.

***

Применение показателей ликвидности стало нормой в практике анализа финансового состояния. В результате оценивают мгновенный, краткосрочный и среднесрочный вариант данного коэффициента. Различие между ними заключается только в категории активов, соотношение которых по сравнению с краткосрочными обязательствами оценивается. Все расчеты строятся на основе показателей баланса, хотя существует большое количество вариаций вычислений, дающих сопоставимые результаты, с применением различных строк отчетности. При этом первостепенное значение имеют качество и достоверность исходных данных. Нередко возникают обстоятельства, в которых первичные данные приходится «очищать» от лишних сумм. В то же время само значение коэффициента не является абсолютным индикатором платежеспособности фирмы, хотя, безусловно, и должно обязательно учитываться при проведении комплексного финансового анализа. Это значение желательно иметь равным около 1, при этом лучше, если коэффициент будет немного больше 1. Чрезмерный рост показателя ликвидности не способствует стабильности деловой активности, так как указывает на замедление оборачиваемости, рост дебиторки и некоторое затоваривание складов. Таким образом, не стоит безоговорочно полагаться только на описываемый коэффициент в случае принятия управленческих решений, в то же время игнорировать его при оценке текущего положения дел также нельзя.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Определение

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) — это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих текущих активов.

Или, если упростить, какую часть краткосрочных долгов предприятие может погасить в пределах до одного года.

Есть разные варианты расчёта показателя, поскольку под краткосрочными обязательствами могут пониматься либо данные раздела 5 баланса, либо эти же данные, но без статьи доходов будущих периодов.

Итог, тем не менее, скорее всего, будет один и тот же, поскольку практически всегда эти доходы будущих периодов равны нулю, а даже если и не равны, то обычно они довольно малы, по сравнению со всем остальным разделом 5 баланса.

В сервисах anfin.ru расчёт ведётся без статьи доходов будущих периодов.

Формула расчёта (по отчётности)

Итог раздела 2 / итог раздела 5 бухгалтерского баланса

или

Итог раздела 2 / (итог раздела 5 минус строка 1530) бухгалтерского баланса

Норматив

1,5 — 2,5

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Возможно, у организации слишком много текущих активов и есть дисбаланс по соотношению их с краткосрочными обязательствами

Если показатель ниже нормы

Возможно, у организации слишком мало текущих активов и есть дисбаланс по соотношению их с краткосрочными обязательствами

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Главная

АФОС Оценка недвижимости – это онлайн-сервис моментальной оценки коммерческой недвижимости в г. Москве.

Сервис представляет собой инновационный комплекс, который позволяет профильным специалистам и заинтересованным лицами, не обладающим специфическими знаниями в области оценочной деятельности, узнать стоимость коммерческой недвижимости в считанные минуты и автоматически сформировать Заключение АФОС.

После того, как Вы укажите все характеристики Вашего объекта недвижимости, АФОС Оценка недвижимости моментально рассчитает стоимость и выдаст Заключение АФОС в формате PDF приблизительно на 15 страницах, которое будет содержать множество стоимостных показателей для всех видов площадей в объекте. Заключение АФОС будет содержать стоимость объекта оценки, стоимость ОКС (объекта капитального строительства), арендные ставки и другие показатели, будут представлены, как и ожидаемые стоимости, так и диапазон возможных значений.

При этом пользователи нашей системы смогут сэкономить не только время – но и деньги. Услуги Онлайн-сервиса АФОС гораздо дешевле, чем консультация специалиста оценочной компании.

Полагаем, что программный комплекс будет полезен широкому кругу специалистов экономического профиля, инвесторам, аналитикам, арбитражным управляющим, специалистам залоговых подразделений банков, собственникам недвижимости и другим.

Сейчас период турбулентности в экономике, в связи с этим цены на недвижимость могут меняться очень быстро. АФОС Оценка недвижимости позволяет в режиме реального времени следить за тем, как изменяется стоимость Вашего имущества. Подробнее…

Ниже можно скачать информационный материал онлайн-сервиса АФОС Оценка недвижимости и образец заключения АФОС.

Автоматизированная финансовая оценочная система «АФОС» включена в Единый реестр российских программ для электронных вычислительных машин и баз данных. Реестровый номер 10571.

что это такое, как рассчитать, виды, коэффициенты и текущие значения

https://ria.ru/20211115/likvidnost-1759177061.html

Чтобы долги не утянули на дно: зачем измерять уровень ликвидности

Ликвидность: что это такое, как рассчитать, виды, коэффициенты и текущие значения

Чтобы долги не утянули на дно: зачем измерять уровень ликвидности

Степень ликвидности — это важный финансовый показатель, характеризующий качество активов компании. О том, что такое текущая и абсолютная ликвидность, как… РИА Новости, 15.11.2021

2021-11-15T18:49

2021-11-15T18:49

2021-11-15T18:49

экономика

общество

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/151428/12/1514281234_0:57:5001:2870_1920x0_80_0_0_6ff1538c68fa5150fb2f70f7a3376594.jpg

МОСКВА, 15 ноя — РИА Новости. Степень ликвидности — это важный финансовый показатель, характеризующий качество активов компании. О том, что такое текущая и абсолютная ликвидность, как рассчитать ее коэффициент — в материале РИА Новости.Что такое ликвидностьЛиквидность — ключевой показатель в экономике, который подразумевает способность быстро продать актив (товар, сырье, займы, инвестиции) по рыночной цене без потерь. Это понятие может применяться к абсолютно разным объектам — транспорту, ценным бумагам (акциям, облигациям), недвижимости и деньгам (в случае обмена валют).Если рассматривать ликвидность на примере компании и представить, что у нее есть долги, а также активы в большем количестве, то организацию можно считать ликвидной. То есть она способна легко реализовать принадлежащее ей имущество и решить вопрос с задолженностями.Зачем нужнаПоказатель ликвидности напрямую отражает платежеспособность предприятия и, как правило, именно на него обращают внимание банки перед тем, как выдать кредит. Этот параметр важен и в других случаях, например, при инвестировании и покупке акций, а также при выборе партнеров для сотрудничества (любая компания заинтересована в том, чтобы работать с ликвидным бизнесом, способным вовремя поставлять товар и оказывать услуги без предварительной оплаты).ВидыЛиквидность — это способность активов превращаться в деньги без потерь. Она бывает трех типов:Кроме этого “ликвид” бывает текущим, быстрым и абсолютным.ТекущаяЗдесь идет речь о нынешнем положении компании — может ли она расплатиться своими активами в виде краткосрочных вложений без продажи имущества. Коэффициент текущей ликвидности считается по формуле:Сумму активов необходимо разделить на текущие денежные обязательства. Результатом будет показатель ликвидности на данным момент.Считается нормой, если он находится в “коридоре” от 1,5 до 2,5. В том случае, если полученное число меньше 1,5, то компания неликвидна и, скорее всего, если кредиторы потребуют возврата долгов, ей придется попрощаться со своим имуществом.БыстраяБыстрая или “срочная” ликвидность отражает способность организации решить проблемы с долгами “здесь и сейчас”. Помимо краткосрочных вложений здесь учитывается дебиторская задолженность и остаток на счетах. Это отражается в формуле следующим образом:К краткосрочным вложениям и остатку на счетах прибавляется дебиторская задолженность и затем делится на обязательства. Получается показатель быстрой ликвидности.Если итоговое значение ниже 0,7, то компания нуждается в увеличении активов.АбсолютнаяВ случае с абсолютной ликвидностью для расчета коэффициента используется только остаток на счете и краткосрочные вложения. В формуле это выглядит так:К остатку на счете прибавляются вложения и делятся на обязательства. Итог — показатель абсолютной ликвидности.Нормальным считается результат выше 0,2. Если он ниже, то быстро закрыть долги не получится.Классификация по сферам примененияПонятие ликвидности может применяться в различных сферах. Исходя из этого, можно выделить следующие ее виды.Ликвидность денегОдна из самых совершенных и наиболее востребованных по своей сути ликвидностей, которая подразумевает мгновенный обмен денег на любой товар или услуг. Т.е. у человека есть возможность свободно расплачиваться ими или же сохранять на свое усмотрение. В странах с устойчивой экономикой денежные средства имеют самую высокую ликвидность.Ликвидность активовЛиквидный актив — это имущество, востребованное на рынке, которое можно легко превратить в деньги. Под ним понимаются принадлежащие компании товары, проекты, патенты — в общем все, что способно принести прибыль фирме.Ликвидность банковИмеется в виду способность банка выполнять свои финансовые обязательства. Бывает и так, что Центробанк штрафует какую-либо кредитную организацию за невыполнение нормативов. Если финансовая организация ликвидна, то ее положение устойчивое.Ликвидность рынковЕсли в случае с товарами ликвидность подразумевает быстрый и выгодный обмен на деньги в короткий срок, то ликвидность рынка представляет собой степень создания условий, позволяющих выполнить такой обмен — например, достаточное количество продавцов и покупателей, стабильные цены и т.д.Ликвидность предприятияЕсли предприятие легко справляется со своими долгами, значит оно ликвидно.Международная ликвидностьПо аналогии с компаниями страны также выполняют свои внешние обязательства и оплачивают долги своевременными платежами. Кроме того, показатель международной ликвидности связан с обеспечением мировой валютной системы.ФакторыЛиквидность, например, предприятия — это показатель, который может изменяться с учетом внутренних и внешних факторов.ВнутренниеК внутренним относятся имидж и репутация компании, достаточность собственного капитала, баланс активов и пассивов, доходность, организация процесса труда, структура и качество управления и др.ВнешниеВ случае с внешними факторами можно говорить о более глобальном влиянии на ликвидность — экономическая и политическая обстановка в стране и мире, состояние рынка, поддержка от госорганов, надежность партнеров и т.д.Анализ ликвидностиПод анализом ликвидности понимается оценка способности организации погасить свои финансовые обязательства. Для того, чтобы проанализировать степень платежеспособности, вычисляется коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по специальным формулам, приведенным выше.Способы повышенияПовышение ликвидности = увеличение активов. Т.е. необходимо сбалансировать обязательства по срокам погашения с активами, которые можно обменять. Простыми словами, чтобы повысить ликвидность, нужно увеличить прибыль и снизить займы. К одному из таких способов относится снижение дебиторской задолженности путем заключения договора цессии (передачи прав взыскания третьему лицу)Отличия ликвидности и рентабельностиЧасто термины “ликвидность” и “рентабельность” путают, но у них есть существенные различия:

https://ria.ru/20211111/dokhod-1758486203.html

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/151428/12/1514281234_56:0:4500:3333_1920x0_80_0_0_a292e532dfdac0efffaa38537e963d94.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, общество

МОСКВА, 15 ноя — РИА Новости. Степень ликвидности — это важный финансовый показатель, характеризующий качество активов компании. О том, что такое текущая и абсолютная ликвидность, как рассчитать ее коэффициент — в материале РИА Новости.

Что такое ликвидность

Ликвидность — ключевой показатель в экономике, который подразумевает способность быстро продать актив (товар, сырье, займы, инвестиции) по рыночной цене без потерь. Это понятие может применяться к абсолютно разным объектам — транспорту, ценным бумагам (акциям, облигациям), недвижимости и деньгам (в случае обмена валют).

Если рассматривать ликвидность на примере компании и представить, что у нее есть долги, а также активы в большем количестве, то организацию можно считать ликвидной. То есть она способна легко реализовать принадлежащее ей имущество и решить вопрос с задолженностями.

Зачем нужна

Показатель ликвидности напрямую отражает платежеспособность предприятия и, как правило, именно на него обращают внимание банки перед тем, как выдать кредит. Этот параметр важен и в других случаях, например, при инвестировании и покупке акций, а также при выборе партнеров для сотрудничества (любая компания заинтересована в том, чтобы работать с ликвидным бизнесом, способным вовремя поставлять товар и оказывать услуги без предварительной оплаты).

Виды

Ликвидность — это способность активов превращаться в деньги без потерь. Она бывает трех типов:

• —

  высокой — ценные бумаги, вклады в банки, товары, которые можно продать за короткий срок (включая валюту) с наибольшей выгодой, например за один день;

• —

  средней — недвижимость и товар, который можно продать за срок до недели;

• —

  низкой — товар, низкопробные акции, для реализации которых понадобится нескольких недель.

Кроме этого “ликвид” бывает текущим, быстрым и абсолютным.

Текущая

Здесь идет речь о нынешнем положении компании — может ли она расплатиться своими активами в виде краткосрочных вложений без продажи имущества. Коэффициент текущей ликвидности считается по формуле:

Сумму активов необходимо разделить на текущие денежные обязательства. Результатом будет показатель ликвидности на данным момент.

Считается нормой, если он находится в “коридоре” от 1,5 до 2,5. В том случае, если полученное число меньше 1,5, то компания неликвидна и, скорее всего, если кредиторы потребуют возврата долгов, ей придется попрощаться со своим имуществом.

Быстрая

Быстрая или “срочная” ликвидность отражает способность организации решить проблемы с долгами “здесь и сейчас”. Помимо краткосрочных вложений здесь учитывается дебиторская задолженность и остаток на счетах. Это отражается в формуле следующим образом:

К краткосрочным вложениям и остатку на счетах прибавляется дебиторская задолженность и затем делится на обязательства. Получается показатель быстрой ликвидности.

Если итоговое значение ниже 0,7, то компания нуждается в увеличении активов.

Абсолютная

В случае с абсолютной ликвидностью для расчета коэффициента используется только остаток на счете и краткосрочные вложения. В формуле это выглядит так:

К остатку на счете прибавляются вложения и делятся на обязательства. Итог — показатель абсолютной ликвидности.

Нормальным считается результат выше 0,2. Если он ниже, то быстро закрыть долги не получится.

Классификация по сферам применения

Понятие ликвидности может применяться в различных сферах. Исходя из этого, можно выделить следующие ее виды.

Ликвидность денег

Одна из самых совершенных и наиболее востребованных по своей сути ликвидностей, которая подразумевает мгновенный обмен денег на любой товар или услуг. Т.е. у человека есть возможность свободно расплачиваться ими или же сохранять на свое усмотрение. В странах с устойчивой экономикой денежные средства имеют самую высокую ликвидность.

Ликвидность активов

Ликвидный актив — это имущество, востребованное на рынке, которое можно легко превратить в деньги. Под ним понимаются принадлежащие компании товары, проекты, патенты — в общем все, что способно принести прибыль фирме.

Ликвидность банков

Имеется в виду способность банка выполнять свои финансовые обязательства. Бывает и так, что Центробанк штрафует какую-либо кредитную организацию за невыполнение нормативов. Если финансовая организация ликвидна, то ее положение устойчивое.

Ликвидность рынков

Если в случае с товарами ликвидность подразумевает быстрый и выгодный обмен на деньги в короткий срок, то ликвидность рынка представляет собой степень создания условий, позволяющих выполнить такой обмен — например, достаточное количество продавцов и покупателей, стабильные цены и т.д.

Ликвидность предприятия

Если предприятие легко справляется со своими долгами, значит оно ликвидно.

Международная ликвидность

По аналогии с компаниями страны также выполняют свои внешние обязательства и оплачивают долги своевременными платежами. Кроме того, показатель международной ликвидности связан с обеспечением мировой валютной системы.

Факторы

Ликвидность, например, предприятия — это показатель, который может изменяться с учетом внутренних и внешних факторов.

Внутренние

К внутренним относятся имидж и репутация компании, достаточность собственного капитала, баланс активов и пассивов, доходность, организация процесса труда, структура и качество управления и др.

Внешние

В случае с внешними факторами можно говорить о более глобальном влиянии на ликвидность — экономическая и политическая обстановка в стране и мире, состояние рынка, поддержка от госорганов, надежность партнеров и т.д.

Анализ ликвидности

Под анализом ликвидности понимается оценка способности организации погасить свои финансовые обязательства. Для того, чтобы проанализировать степень платежеспособности, вычисляется коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по специальным формулам, приведенным выше.

Способы повышения

Повышение ликвидности = увеличение активов. Т.е. необходимо сбалансировать обязательства по срокам погашения с активами, которые можно обменять. Простыми словами, чтобы повысить ликвидность, нужно увеличить прибыль и снизить займы. К одному из таких способов относится снижение дебиторской задолженности путем заключения договора цессии (передачи прав взыскания третьему лицу)

Отличия ликвидности и рентабельности

Часто термины “ликвидность” и “рентабельность” путают, но у них есть существенные различия:

Сравнительная таблица ликвидности и рентабельности

Ликвидность	Рентабельность
Это платежеспособность, быстрый обмен и выполнение обязательств.	Это доходность и показатель эффективности использованных средств.
Важна в краткосрочной перспективе.	Важна в долгосрочной перспективе.
Показатель степени превращения продаж в деньги.	Показатель успеха в бизнесе.
Главная цель — упорядоченность платежей и предотвращение банкротства.	Главная цель — прибыль.

11 ноября, 03:15

Экономист объяснил, как сохранить ваши рубли и получить доход

NOT_SET | Tradimo

Коэффициент текущей ликвидности измеряет, какое количество кратковременных активов (наличные, инвентарь и сальдо расчетов с покупателями) компании понадобится для выплаты кратковременных обязательств (долги и кредиты).

Как посчитать коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) подсчитывается делением текущих активов компании на ее текущие обязательства:

КТЛ = текущие активы/обязательства

Например, компания с суммарным долгом и другими обязательствами в £2 миллиона и суммой активов в £5 будет иметь КТЛ 2,5. Это означает, что сумма ее активов в 2,5 раза больше суммы обязательств.

Это значение показывает, насколько финансово стабильна компания и насколько эффективно она инвестирует в свои активы, что иногда называется коэффициентом ликвидности или коэффициентом наличных активов.

Коэффициент текущей ликвидности выше 1,5 считается надежным

Значение около 1,5 обычно считается надежным и должно поддержать цену акций компании.

Приемлемое значение, однако, будет различаться в зависимости от того сектора, в котором работает компания, ликвидности активов, легкости рефинансирования долгов и планов по использованию любых излишков активов.

Мы покажем способы определения всех этих параметров в следующих уроках.

Коэффициент текущей ликвидности в 1 или ниже говорит о том, что у компании возможны затруднения

Коэффициент текущей ликвидности в 1 или ниже говорит о том, что у компании возможны затруднения в выплате долгов и других обязательств.

Это делает компанию более рискованной инвестицией. Ее акции могут стать менее привлекательными для инвесторов, которые опасаются, что банкротство лишит их инвестиций, и это приводит к снижению цены.

Вам необходимо будет более тщательно проанализировать финансовые возможности компании на этом шаге, чтобы определить, есть ли у нее проблемы с ликвидностью вроде затруднений со своевременными выплатами у ее потребителей.

Рефинансирование долга

Также постарайтесь выяснить, насколько легко компания может рефинансировать любой долг. Если она может заменить существующий долг новым, более долговременным, то ее сниженный коэффициент текущей ликвидности, скорее всего, окажет меньшее понижающее давление на стоимость ее акции – как минимум, в кратковременной перспективе.

Значение 1,5 или ниже является меньшей проблемой, если активы компании высоко ликвидны, то есть могут быть очень быстро конвертированы в наличные.

Значение 3 или 4 может означать финансовую силу, но также и вызывает сомнения в эффективности инвестиционной деятельности компании с тем капиталом, который у нее имеется.

В этом случае постарайтесь выяснить, есть ли у компании важные планы на свою денежную гору – например, приобретение других – которые могут оправдать ее существование и увеличить потенциал роста компании.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что…

• … коэффициент текущей ликвидности – это величина, которая измеряет количество кратковременных активов компании, необходимых для выплаты кратковременных обязательств;
• … значение в 1,5 или выше считается хорошим, тогда как значение 1 или ниже позволяет предположить, что компания затрудняется выплатить по обязательствам и может стать банкротом;
• … значение 1,5 или выше говорит о том, что компания может спокойно справиться с издержками на займы, но важность этого зависит от стабильности прибылей компании.

Коэффициент краткости

: как рассчитать и примеры

Даже хорошо управляемые предприятия могут столкнуться с непредвиденными проблемами с денежными потоками, которые потребуют от них продажи активов для покрытия расходов — в конце концов, выручка редко бывает статичной из месяца в месяц, и случаются катастрофы. Но как вы, как руководитель бизнеса или потенциальный инвестор, узнаете, как продажа актива, такого как ценные бумаги или дебиторская задолженность, повлияет на ваше финансовое положение?

Коэффициент быстрой ликвидности — это один из способов измерения способности бизнеса быстро конвертировать краткосрочные активы в наличные.Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как «коэффициент кислотной проверки», является показателем ликвидности и финансового состояния компании.

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Что делать, если компании нужен быстрый доступ к большему количеству денежных средств, чем у нее есть под рукой, для выполнения финансовых обязательств? Возможно, ураган отключил электроэнергию на несколько дней, вынудив бизнес закрыть свои двери и потерять продажи, или, может быть, клиент опаздывает с внесением крупного платежа, но платежную ведомость все равно нужно вести, а счета-фактуры продолжают поступать.

Большинство предприятий время от времени испытывают проблемы с денежным потоком. Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании конвертировать ликвидные активы в наличные для оплаты краткосрочных расходов и подобных погодных чрезвычайных ситуаций.

Основные выводы

• Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании быстро конвертировать ликвидные активы в наличные для оплаты своих краткосрочных финансовых обязательств.
• Положительный коэффициент быстрой ликвидности может указывать на способность компании пережить чрезвычайные ситуации или другие события, которые создают временные проблемы с движением денежных средств.
• Кредиторы и инвесторы используют коэффициент быстрой ликвидности, чтобы решить, подходит ли бизнес для получения кредита или инвестиций.
• Коэффициент быстрой ликвидности считается консервативным показателем ликвидности, поскольку он исключает стоимость запасов. Таким образом, его лучше всего использовать в сочетании с другими показателями, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент операционной наличности.

Объяснение коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой степень, в которой предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.Другими словами, он измеряет долю текущих обязательств предприятия, которую он может покрыть с помощью денежных средств и активов, которые можно легко конвертировать в наличные.

Коэффициент быстрой ликвидности также известен как коэффициент кислотной проверки — это ссылка на тот факт, что он используется для измерения финансовой устойчивости бизнеса. Считается, что бизнес с отрицательным коэффициентом быстрой ликвидности с большей вероятностью выживет в условиях кризиса, тогда как бизнес с положительным коэффициентом быстрой ликвидности с большей вероятностью выживет.

Почему так важен коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности широко используется кредиторами и инвесторами для определения того, является ли компания хорошей ставкой для финансирования или инвестиций.Потенциальные кредиторы хотят знать, вернут ли они свои деньги, если бизнес столкнется с проблемами, а инвесторы хотят убедиться, что фирма выдержит финансовые бури.

Коэффициент быстрой ликвидности является важным показателем способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, если денежный поток становится проблемой.

Что входит в коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности — это стоимость «быстрых» активов предприятия, деленная на его текущие обязательства.Быстрые активы включают наличные деньги и активы, которые можно конвертировать в наличные за короткое время, что обычно означает в течение 90 дней. Эти активы включают рыночные ценные бумаги, такие как акции или облигации, которые компания может продавать на регулируемых биржах. Они также включают дебиторскую задолженность — деньги, которые должны компании ее клиентов по краткосрочным кредитным соглашениям.

Почему нет инвентаря?

Запасы, будь то одежда для розничного продавца или автомобили для автосалона, не включаются в коэффициент быстрой ликвидности, потому что может быть нелегко или быстро преобразовать ваши запасы в наличные без значительных скидок.Коэффициент быстрой ликвидности также не включает предоплаченные расходы, которые, хотя и являются краткосрочными активами, не могут быть легко конвертированы в наличные.

Коэффициент быстрой ликвидности против коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности — это один из способов измерения ликвидности бизнеса. Другой распространенный метод — коэффициент текущей ликвидности. В то время как коэффициент быстрой ликвидности включает только наиболее высоколиквидные активы компании, такие как денежные средства, коэффициент текущей ликвидности учитывает все текущие активы компании, включая те, которые может быть не так легко преобразовать в наличные, например запасы.Оба коэффициента сравнивают активы с текущими обязательствами бизнеса.

Краткосрочные обязательства определяются как все расходы, которые предприятие должно оплатить в течение одного года. Категория может включать краткосрочные долги, кредиторскую задолженность и начисленные расходы, которые представляют собой дебеты, которые компания признала в балансе, но еще не выплатила.

Быстрый анализ соотношений

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании быстро привлекать денежные средства в случае необходимости.Для инвесторов и кредиторов это полезный показатель устойчивости компании. Для бизнес-менеджеров это один из набора показателей ликвидности, которые они могут использовать для принятия бизнес-решений, часто с помощью своего партнера по бухгалтерскому учету.

Другие важные показатели ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности и коэффициент наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности является более строгим показателем ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он включает только денежные средства и активы, которые компания может быстро превратить в наличные.Однако коэффициент быстрой ликвидности не является таким строгим показателем, как коэффициент наличности, который измеряет соотношение денежных средств и их эквивалентов к текущим обязательствам. В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент наличности не включает дебиторскую задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности также ничего не говорит о способности компании выполнять обязательства за счет обычных денежных потоков. Он измеряет только способность компании пережить кратковременный сбой нормальных денежных потоков или внезапный крупный отток денежных средств.

Формула коэффициента быстрой ликвидности

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрых активов / текущих обязательств

Быстрые активы — это часть текущих активов компании.Их стоимость можно рассчитать так:

Быстрые активы = денежных средств и их эквивалентов + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность

Если невозможно идентифицировать все эти отдельные типы активов в балансе, общую стоимость быстрых активов можно вывести из стоимости оборотных активов по следующей формуле:

Быстрые активы = оборотные активы — запасы — предоплаченные расходы

Стоимость текущих обязательств можно найти на балансе компании.

3 шага к вычислению коэффициента быстрой ликвидности

Финансовые менеджеры могут рассчитать коэффициент быстрой ликвидности своей компании, указав соответствующие активы и обязательства в системе бухгалтерского учета компании. Инвесторы и кредиторы могут рассчитать коэффициент быстрой ликвидности компании по ее балансу. Вот как:

1. В балансовом отчете найдите денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность, которые иногда можно увидеть в списке «торговые дебиторы» или «торговая дебиторская задолженность».«Это быстрые активы.
2. Найдите в балансе «текущие обязательства».
3. Сложите быстрые активы. Затем разделите их на текущие обязательства.

Результат — коэффициент быстрой ликвидности.

Примеры кратких соотношений

Компания А имеет баланс, который выглядит следующим образом:
Оборотные активы
Дебиторская задолженность	150 000 долл. США
Рыночные ценные бумаги	5 000 долл. США
Денежные средства и их эквиваленты	10 000 долл. США
Итого оборотные активы	165 000 долл. США
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	125 000 долл. США
Начисленные расходы	10 000 долл. США
Прочие краткосрочные обязательства	2 500 долл. США
Итого текущие обязательства	$ 137 500

Оборотные активы этой компании полностью состоят из быстрых активов, поэтому рассчитать коэффициент быстрой ликвидности несложно:

Коэффициент быстрой ликвидности = быстрых активов / текущих обязательств

= 165000/137 500

= 1.2

В отличие от компании B имеет баланс, который выглядит следующим образом:
Оборотные активы
Дебиторская задолженность	15 000 долл. США
Рыночные ценные бумаги	5 000 долл. США
Денежные средства и их эквиваленты	5 000 долл. США
Опись	100 000 долл. США
Предоплата	2200 долл. США
Итого оборотные активы	$ 127 200
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	25 000 долл. США
Начисленные расходы	10 000 долл. США
Прочие краткосрочные обязательства	2 500 долл. США
Итого текущие обязательства	37 500 долл. США

Общие оборотные активы компании Б включают инвентарные запасы и предоплаченные расходы, которые не являются частью коэффициента быстрой ликвидности.Однако быстрые активы идентифицируются отдельно, поэтому мы можем рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, используя расширенную формулу:

Коэффициент быстрой ликвидности =
(денежные средства и их эквиваленты + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / текущие обязательства

= (15000 + 5000 + 5000) / 37500

= 25000/37500

= 0,67

Итак, у какой компании больше возможностей для получения финансирования для покрытия своих краткосрочных обязательств?

Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности, равный или превышающий 1, означает, что у компании достаточно ликвидных активов для выполнения своих краткосрочных обязательств.

Однако чрезвычайно высокий коэффициент быстрой ликвидности не обязательно является хорошим признаком, поскольку он может указывать на то, что компания располагает значительным капиталом, который можно было бы лучше инвестировать для расширения бизнеса.

Оптимальный коэффициент быстрой ликвидности для бизнеса зависит от ряда факторов, включая характер отрасли, рынки, на которых он работает, его возраст и кредитоспособность. Например, налаженный бизнес с прочными отношениями с поставщиками и хорошей кредитной историей может работать со значительно более низким коэффициентом быстрой ликвидности, чем стартап, потому что он с большей вероятностью получит дополнительное финансирование по низким процентным ставкам и / или договорится о продлении кредита с поставщиками в в случае возникновения чрезвычайной ситуации.

Что означает коэффициент быстрой ликвидности ниже 1?

Если коэффициент быстрой ликвидности предприятия меньше 1, это означает, что у него недостаточно быстрых активов для выполнения всех своих краткосрочных обязательств. Если у него возникнут перебои, ему может быть сложно собрать наличные для выплаты кредиторам.

Кроме того, бизнесу, возможно, придется платить высокие процентные ставки, если ему потребуется занять деньги.

Как платежи клиентов влияют на коэффициент быстрой ликвидности бизнеса?

Коэффициент быстрой ликвидности включает платежи клиентов по кредитным договорам (дебиторская задолженность).Но он не сообщает нам, когда клиенты должны платить, что может ввести в заблуждение коэффициент быстрой ликвидности как меру бизнес-риска.

Например, предположим, что компания A имеет текущие обязательства в размере 15 000 долларов и быстрые активы, состоящие из 1 000 долларов наличными и 19 000 долларов дебиторской задолженности, со сроком оплаты клиентам 90 дней. Его коэффициент быстрой ликвидности составляет 1,33, что выглядит неплохо.

Но предположим, что платеж поставщику в размере 5000 долларов должен быть произведен через 10 дней.Если большое количество ее клиентов не выплатит то, что они должны в течение 10 дней, у компании не будет достаточно наличных денег для выполнения своих обязательств перед поставщиком, несмотря на ее явно хороший коэффициент быстрой ликвидности. Возможно, ему придется искать другие способы справиться с ситуацией, например, воспользоваться кредитной линией для выплаты средств поставщику или опозданием и взиманием пени за просрочку платежа.

Теперь рассмотрим компанию B, которая имеет текущие обязательства в размере 15 000 долларов США и быстрые активы, состоящие из 10 000 долларов США наличными и 4 000 долларов США дебиторской задолженности, со сроком оплаты клиентам 30 дней.Его коэффициент быстрой ликвидности составляет 0,93, поэтому он выглядит намного слабее, чем у компании A.

.

Компания B также должна заплатить поставщику в размере 5000 долларов США через 10 дней. Но в отличие от первой компании, у нее достаточно денег, чтобы с комфортом выполнить платеж поставщику, несмотря на более низкий коэффициент быстрой ликвидности.

В целом, платежи клиентов и условия поставщика влияют на способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Однако коэффициент быстрой ликвидности не учитывает эти условия платежа, поэтому он может завышать или занижать реальную позицию ликвидности компании.Кроме того, коэффициент быстрой ликвидности не учитывает кредитные возможности компании, которые могут существенно повлиять на ее ликвидность.

Преимущества и недостатки коэффициента быстрой ликвидности

Использование коэффициента быстрой ликвидности дает ряд преимуществ:

• В тяжелые времена способность бизнеса использовать свои денежные средства и другие краткосрочные активы может быть ключом к выживанию. Слишком часто предприятиям, сталкивающимся с проблемами движения денежных средств, приходится продавать товарно-материальные запасы с большой скидкой или брать взаймы под очень высокие процентные ставки для выполнения срочных обязательств.
• Коэффициент быстрой ликвидности — полезный показатель способности компании справляться с проблемами движения денежных средств, не прибегая к увольнению продаж или займу денег.

Однако коэффициент быстрой ликвидности имеет несколько существенных недостатков.

• Коэффициент быстрой ликвидности не учитывает условия предоставления кредита поставщикам и потребителям. Это может создать ложное впечатление о ликвидности активов.
• Коэффициент быстрой ликвидности ничего не говорит об операционных денежных потоках, которые компании обычно используют для оплаты своих счетов.
• Для компаний, которые могут быстро продать товарные запасы, коэффициент быстрой ликвидности может вводить в заблуждение. Для этих компаний коэффициент текущей ликвидности, который включает запасы, может быть лучшим показателем ликвидности.

Оборотный капитал может быть спасательным кругом

Нужны наличные быстро? Компании, финансирующие оборотный капитал, могут приобретать часть или всю дебиторскую задолженность компании или выдавать ссуды, используя дебиторскую задолженность в качестве обеспечения.Есть две основные модели.

Дебиторская задолженность ссуд:

При наличии счетов-фактур клиента в качестве обеспечения кредитор предоставляет заемщику денежные средства или кредитную линию, обычно от 70% до 90% от стоимости дебиторской задолженности.

Заемщик выплачивает проценты с суммы кредита. Ставка зависит от кредитора и других факторов и может варьироваться от 5% до 20%.

Кредитоспособность конечного потребителя, помимо финансовой устойчивости компании-заемщика, может повлиять на ставку.

Заемщик собирает платежи напрямую от клиентов и использует эти денежные средства для погашения ссуды.

Факторинг счетов:

Отличается от ссуды под дебиторскую задолженность тем, что компания напрямую продает свои счета-фактуры к получению другой компании (так называемый фактор).

Компании могут рассчитывать на сумму от 70% до 85% от стоимости счетов-фактур, но, возможно, им придется уплатить сборы, уменьшающие эту сумму.

Фактор затем собирает выставленные суммы непосредственно от ваших клиентов, что устраняет необходимость отслеживать и обрабатывать платежи, но может иметь негативное влияние на отношения.

Ограничения коэффициента быстрой ликвидности

Основным ограничением коэффициента быстрой ликвидности является то, что он предполагает, что компания будет выполнять свои обязательства, используя свои быстрые активы.Но в целом компании стремятся выполнять свои обязательства за счет операционного денежного потока, а не за счет своих активов. Коэффициент быстрой ликвидности не отражает способность компании выполнять обязательства за счет денежных потоков от операционной деятельности; он лишь измеряет способность компании пережить нехватку денежных средств.

Еще одно ограничение коэффициента быстрой ликвидности состоит в том, что он не учитывает другие факторы, влияющие на ликвидность компании, такие как условия оплаты и существующие кредитные линии. В результате коэффициент быстрой ликвидности не дает полной картины ликвидности.Эксперты рекомендуют использовать его в сочетании с другими показателями, такими как коэффициент наличности и коэффициент текущей ликвидности.

Как ваша компания может использовать коэффициент быстрой ликвидности

В бизнесе главное значение имеет денежный поток, а разрыв в дебиторской задолженности реален. Возможность быстро конвертировать активы в наличные может иметь решающее значение, чтобы помочь компании пережить кризис. Коэффициент быстрой ликвидности дает представление о способности вашей компании продавать активы в случае необходимости.

Поддержание оптимального коэффициента быстрой ликвидности также может помочь вам получить выгодные процентные ставки, если вам понадобится заем, и сделать вашу компанию более привлекательной для инвесторов.

Если коэффициент быстрой ликвидности вашей компании ниже среднего для вашей отрасли и рынка, вы можете улучшить его несколькими способами. Например, вы можете увеличить быстрые активы, сократив операционные расходы, или вы можете сократить текущие обязательства, рефинансируя краткосрочные ссуды за счет более долгосрочной задолженности или договариваясь с поставщиками о более выгодных ценах.

Если коэффициент быстрой ликвидности вашей компании значительно выше среднего, это говорит о том, что вы могли бы лучше использовать свои денежные средства, используя их для финансирования расширения бизнеса, например, путем увеличения инвестиций в заводы или оборудование, найма большего количества сотрудников или приобретения другой компании.

Чтобы найти наилучший путь вперед, компании часто консультируются с управленческими бухгалтерами, которые имеют опыт анализа бизнес-затрат и операционных показателей и используют эту информацию для помощи руководителям в процессе принятия решений.

Шаблон бесплатного коэффициента быстрой ликвидности

Чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности вашей компании, загрузите этот бесплатный шаблон.

Получить шаблон

Хотя коэффициент быстрой ликвидности дает представление о способности компании выплачивать свои краткосрочные финансовые обязательства и часто используется кредиторами и инвесторами, чтобы решить, является ли бизнес хорошей ставкой для получения кредита или инвестиций, это не идеальный показатель.Мы рекомендуем использовать его вместе с другими бизнес-показателями.

Бухгалтерское программное обеспечение

помогает компании лучше определять свою позицию ликвидности за счет автоматизации ключевых функций, которые помогают контролировать финансовое состояние вашего бизнеса. NetSuite Financial Management автоматизирует больше бухгалтерских процессов и дает вам и вашей финансовой команде легкий доступ к данным для анализа — с высокоэффективными функциями для автоматизации, включая выставление счетов, создание финансовых отчетов, сбор данных и хранение документов, а также соблюдение нормативных требований.

Какие коэффициенты измеряют финансовую ликвидность и как эти коэффициенты рассчитываются?

---

Мир финансов может казаться черным ящиком. Индустрия полна сложных звуковых соотношений и грандиозных терминов. Однако, как только вы поймете основные принципы, научитесь вычислять коэффициенты и как использовать коэффициенты, это станет намного проще. В этой статье мы рассмотрим каждое соотношение и обсудим следующее:

1. Определение коэффициента и его важность

2.Как рассчитать коэффициент

3. Как найти правильную информацию в балансе

Прежде чем мы углубимся в коэффициенты ликвидности, прочитайте первую статью из серии, если вам нужно точно узнать, что такое финансовая ликвидность.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности определяет способность фирмы погашать свои краткосрочные финансовые обязательства. Это все обязательства и долги, которые необходимо выплатить в течение года. В балансе их можно найти, посмотрев на Текущие обязательства .Он состоит из кредиторской задолженности, краткосрочной задолженности и прочего. Учитывая, что текущие обязательства должны быть погашены в течение года, естественно, что мы должны сравнить это с активами, которые могут быть ликвидированы в течение года, чтобы оплатить их. Стоимость этих активов можно узнать, посмотрев на Оборотные активы в балансе. Оборотные активы состоят из денежных средств и эквивалентов денежных средств, краткосрочных инвестиций, дебиторской задолженности, запасов и прочего. Как показано в приведенном ниже уравнении, коэффициент текущей ликвидности определяется путем деления текущих активов на текущие обязательства.Коэффициент текущей ликвидности 1,0 или выше указывает на то, что компания имеет хорошие возможности для покрытия своих текущих или краткосрочных обязательств. Меньше 1 указывает на то, что фирме может быть сложно удержаться на плаву, особенно если бизнес переживает спад (COVID-19…). Важной практикой для любого анализа коэффициентов является сравнение коэффициента компании со средним по отрасли. Всегда проводите более глубокое исследование компании, которая отклоняется от среднего показателя по отрасли; отклонение может быть хорошим или плохим в зависимости от конкретной ситуации.

Уравнение: Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (часто называемый коэффициентом Acid-Test ) более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он исключает запасы и другие оборотные активы, которые, как правило, сложнее превратить в наличные. Когда мы думаем о ликвидности как о том, насколько легко превратить актив в наличные по рыночной стоимости, это имеет смысл. Скажем, у Apple есть запасы новейшего iPhone на сто миллионов долларов, и значительное сокращение спроса вызвано экономическим спадом.Этот инвентарь будет труднее продать по рыночной цене, а это означает, что им придется предлагать скидки, если им понадобятся деньги для погашения некоторого краткосрочного долга. Одна вещь, на которую следует обратить внимание, — это процентная доля дебиторской задолженности, составляющая активы. Высокий процент дебиторской задолженности делает фирму уязвимой для своих клиентов, неспособных заплатить им или неспособных выплатить их своевременно. Коэффициент наличности позволяет проанализировать наихудшую ситуацию. Как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, более высокий коэффициент быстрой ликвидности означает более ликвидную текущую позицию.Как правило, у здоровой компании коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0.

Уравнение: Коэффициент быстрой ликвидности = (Эквиваленты CashandCash + ShortTermInvestments + AccountReceivables) / Текущие обязательства

3. Коэффициент денежной наличности

Коэффициент денежной наличности почти как индикатор стоимости фирмы при наихудшем сценарии, когда компания собирается выйти из бизнеса. Этот коэффициент показывает, насколько компания способна погашать долги наличными и их эквивалентами, такими как рыночные ценные бумаги.Естественно, это наиболее консервативный коэффициент ликвидности, который обычно используется. Очевидно, что коэффициент наличности 1 указывает на то, что фирма способна покрыть все краткосрочные обязательства, если они наступят завтра. Однако рассмотрение этого соотношения в отдельности часто бесполезно. Лучше сравнить его со средним показателем по отрасли. Коэффициент денежной наличности выше, чем в среднем по отрасли, свидетельствует о том, что компания недостаточно использует денежные средства. Часто лучше инвестировать деньги во что-то, что дает более высокую доходность, или выплачивать более крупные дивиденды акционерам.Коэффициент денежной наличности ниже среднего, вероятно, вызывает большее беспокойство, поскольку указывает на неправильное использование наличных денег. В любом случае, нерегулярное соотношение денежных средств должно быть исследовано дополнительно, чтобы определить причину.

Уравнение: Денежный коэффициент = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

4. Дни невыполненных продаж (DSO)

DSO сообщает вам, сколько дней после продажи люди должны платить вам в среднем. В приведенном ниже уравнении это рассматривается в течение периода в течение года, но это также может быть применено к месяцу или кварталу, если посмотреть на начальную и конечную дебиторскую задолженность за период и разделить ее на количество дней в этом периоде.DSO рассматривает только продажи в кредит, потому что мы учитываем только дебиторскую задолженность. Продажи за наличные имеют DSO равное 0 (деньги поступают при продаже), поэтому они не учитываются в расчетах. Высокий DSO говорит нам о том, что клиенты тратят больше времени на оплату, и компания увеличивает продажи в кредит. Естественно, любые продажи в кредит сопряжены с более высоким риском из-за неопределенности платежа, и, кроме того, более высокий DSO означает, что компания не может быстро использовать заработанные денежные средства, чтобы превратить их в больший доход в будущем.Как правило, 45 дней считается низким DSO, но, как и все коэффициенты, чтобы по-настоящему понять, насколько хорош DSO компании, вы также должны сравнить его с аналогичными предприятиями с сопоставимой структурой.

Уравнение: DSO = ((AccountReceivable (начало) + AccountReceivable (end)) / 2) / (Revenue / 365)

5. Дни неоплаченных запасов (DIO)

DIO сообщает вам, сколько дней находится инвентарь на полке в среднем. Он также известен как средний возраст запасов, измеряющий, сколько времени требуется, чтобы превратить запасы (товары и незавершенное производство) в продажу.По сути, DIO измеряет ликвидность запасов фирмы. Хотя вы хотите посмотреть на средние показатели по отрасли, вы можете быть уверены, что более низкий DIO — это хорошо. Высокий DIO (или DIO, который постоянно увеличивается с течением времени) является поводом для беспокойства. Это указывает на то, что либо спрос низкий, либо фирма производит перепроизводство, и оба эти момента вызывают беспокойство.

Уравнение: DIO = ((Запасы (начало) + Запасы (конец)) / 2) / (COGS / 365)

6. Рабочий цикл

В основном рабочий цикл показывает, сколько дней требуется для что-то, что нужно сделать, начиная с того, что было на складе, до получения наличных после продажи.Вы рассчитываете рабочий цикл, складывая DSO и DIO вместе. Хотя это полезный коэффициент, лучше понять количество дней непогашенной кредиторской задолженности, а затем рассчитать цикл конверсии денежных средств, который является последним коэффициентом, который мы исследуем в этой статье.

Уравнение: Рабочий цикл = DSO + DIO

7. Дни непогашенной кредиторской задолженности (DPO)

DPO сообщает вам, сколько дней компания тратит на оплату своих поставщиков. Вы можете быть склонны думать, что высокое DPO — это плохо.Это не всегда так. Наличие высокого DPO может означать, что компания откладывает платежи наличными, чтобы увеличить прибыль и упростить оплату счетов и счетов в будущем. Это улучшает визуальную оценку общей ликвидности компании, поскольку более высокий DPO означает сокращение цикла конвертации денежных средств. Однако высокий DPO может также поставить под угрозу отношения компании с поставщиками и кредиторами, а также упустить возможность получения скидок, если компания своевременно оплачивает счета.Компаниям важно тщательно продумать, как они относятся к своей кредиторской задолженности, и вам следует изучить комментарии в финансовой отчетности, чтобы понять, почему компания принимает решения в отношении кредиторской задолженности.

Уравнение: DPO = ((AccountsPayable (начало) + AccountsPayable (конец)) / 2) / (COGS / 365)

8. Цикл преобразования денежных средств (CCC)

Цикл преобразования денежных средств (CCC) измеряет количество дней, в течение которых денежные средства компании задействованы в производственном и сбытовом процессе своей деятельности, и выгоды, которые она извлекает из условий платежа от кредиторов.Чем короче этот цикл, тем ликвиднее оборотный капитал компании. CCC также известен как «денежный» или «операционный» цикл. Это соотношение объединяет DSO, DIO и вычитает DPO. Это один из лучших показателей управления денежными потоками и индикатор финансовой стратегии фирмы.

Уравнение: Цикл конвертации наличных = DSO + DIO -DPO

Округление в большую сторону

Коэффициенты ликвидности, которые мы обсуждали в этой статье, позволят вам узнать, насколько хорошо у компании должна быть возможность выплатить свои долги и дает представление о том, как компания управляет своими денежными средствами и долгами.Подготовка к финансовому моделированию дает вам самые свежие коэффициенты для всех листинговых компаний, но, что более важно, дает вам доступ к загружаемой финансовой отчетности, чтобы вы могли выполнять свои собственные расчеты. Мы рекомендуем загрузить несколько финансовых отчетов некоторых интересующих вас компаний и рассчитать их коэффициенты ликвидности. Вот ссылка на финансовую отчетность Apple, которая поможет вам начать работу!

Финансы 1, Анализ финансовой отчетности в годовом отчете с использованием коэффициентов: Часть VII серии «Учитесь на моем MBA» | Наука

ДРУГИЕ ИЗДЕЛИЯ ЭТОГО СЕРИИ

Битва 2 месяца назад мы начали серию под названием «Учимся на моем MBA».«Эта серия предназначена для того, чтобы взять бизнес-концепции, которые я изучил в рамках моей программы MBA, и представить их вам, аудитории ученых с очень небольшим бизнес-опытом.

За последние 2 месяца мы провели анализ каждой части годового отчета. На протяжении всего времени я относился к этому как к анатомическому вскрытию и немногому другому: мы открывали отчет, «пометили» каждую его часть и получили общее представление о том, что делает каждая отдельная часть и с чем она связана. На этой неделе мы углубимся немного глубже.Теперь, когда вы знаете все части, словарный запас и основные элементы годового отчета, мы можем провести некоторый анализ.

Как обычно, мы будем использовать в качестве примера реальную компанию — небольшую канадскую биотехнологическую фирму Alta Genetics. Эта серия предназначена для читателей, которые могут ознакомиться с содержащейся здесь информацией, загрузив свой годовой отчет и следуя ему.

Если вы только начинаете эту серию, вам, вероятно, следует вернуться к первой части и выполнить их по порядку: серия предназначена для накопления, и сегмент этой недели не будет иметь никакого смысла, пока вы не изучите основную анатомию словарный запас в годовом отчете.

Анализ соотношения

Один из самых простых способов анализа годового отчета — использование математических соотношений. Соотношения между позициями сравниваются с «отраслевыми стандартами» или с отношениями аналогичных компаний, чтобы определить, является ли анализируемая компания лучше, хуже или находится в середине списка.

Есть четыре основных атрибута, которые обычно анализируются с помощью финансовых коэффициентов. Это «ликвидность», «кредитное плечо», «оборот» и «прибыльность».«Используя их вместе, вы можете получить довольно хорошее представление о здоровье компании по сравнению с отраслью, в которой она работает.

Ликвидность

Коэффициенты ликвидности используются для определения способности компании оплачивать свои счета изо дня в день. Рассчитывая эти коэффициенты, мы получаем хорошее представление об основных функциях фирмы — если они должны на следующей неделе 4 миллиона долларов, а у них есть только 20 долларов в банке и больше не поступают деньги, это действительно не имеет значения. насколько хороши перспективы компании в долгосрочной перспективе: они не продержатся на прошлой неделе.

Два наиболее часто используемых коэффициента ликвидности — это «Коэффициент текущей ликвидности» и «Коэффициент быстрой ликвидности». Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства. Помните, что «оборотные активы» — это активы, которые являются наличными или будут конвертированы в наличные в течение следующих 12 месяцев. Краткосрочные обязательства — это суммы задолженности в ближайшие 12 месяцев. Таким образом, если соотношение текущих активов к текущим обязательствам меньше 1, скорее всего, дела у компании идут не очень хорошо — они не могут выплатить все деньги, которые они должны, наличными, которые у них будут под рукой, и они будут иметь начать продавать долгосрочные активы или рассмотреть возможность рефинансирования компании для оплаты своих краткосрочных счетов.Использование этого коэффициента для Alta Genetics дает нам 2,1 — то есть текущие активы в два раза превышают текущие обязательства.

Второй коэффициент ликвидности — это коэффициент быстрой ликвидности. Это похоже на коэффициент текущей ликвидности, но складские запасы не считаются текущим активом. Иногда запасы накапливаются на заявлениях, и в реальной жизни они бесполезны или от них очень трудно избавиться — если бы у вас были компьютеры 1980-х годов на сумму 400 000 долларов, от них было бы трудно избавиться по розничной стоимости. Из-за ненадежности стоимости запасов многие люди используют коэффициент быстрой ликвидности вместо коэффициента текущей ликвидности для определения ликвидности.Помните, что даже если это число будет , всегда будет ниже, чем коэффициент текущей ликвидности, это не означает, что у компании дела обстоят хуже, потому что вы сравниваете коэффициент быстрой ликвидности этой компании со средним по отрасли коэффициентом быстрой ликвидности, и число любой другой компании будет были рассчитаны и без учета запасов.

Alta Genetics имеет коэффициент быстрой ликвидности 1,2, поэтому, если запасы не подсчитаны, их текущие активы едва покрывают их текущие обязательства.

Кредитное плечо

Кредитное плечо — это термин, используемый для описания текущей способности компании выплатить свой долгосрочный долг.Например, если вы основали небольшую биоинформатическую компанию, вы могли бы сделать это одним из двух способов: начать со своего компьютера, телефона и нескольких других вещей, которые вы (или другой инвестор) купили. Или вы можете получить ссуду для малого бизнеса на все свое оборудование, программное обеспечение и другие вещи и беспокоиться о ежемесячных платежах по мере появления бизнеса. В первом примере у вас 0 долгов. Не только 0 долгов в этом году, но и 0 долгов, поэтому они вообще не используются. Во втором примере целая группа вашего бизнеса управляется за счет кредита, и 50% вашей компании составляет долг, что в основном означает, что, если компания плохо справляется, она будет работать плохо намного быстрее (потому что она должна ежемесячно выплачивать проценты и т. д.). Если компания преуспеет, она принесет гораздо больше пользы инвесторам (потому что вы изначально вложили в компанию меньше денег). Как правило, чем больше у компании рычагов, тем больше у нее «потенциал роста» и «потенциал снижения» для инвесторов.

Двумя наиболее часто используемыми коэффициентами для оценки кредитного плеча являются коэффициент долга и коэффициент времени начисления процентов.

Коэффициент долга просто берет общую сумму активов за вычетом общего капитала (в основном, общего долга) и делит ее на общую сумму активов.Коэффициент дает процент компании, финансируемой за счет долга. Например, компания, использующая 28% -ный долг, будет считаться более обеспеченной заемными средствами, чем компания, использующая 10% -ный долг в структуре своего капитала. Уровень долга Alta Genetics составляет 64%.

Коэффициент разовых начисленных процентов сравнивает сумму процентов, которая причитается каждый год, с суммой денег, заработанной до вычета процентов и налогов. Разделив прибыль (до уплаты процентов и налогов) на проценты, выплаченные в этом году, аналитик может получить хорошее представление о том, какой процент доходов компании используется для финансирования долга.Если вы зарабатываете всего 100 долларов, но задолжали 110 долларов в год по процентам, у вас не так хорошо, как если бы вы были должны только 10 долларов в год по процентам. Наблюдая за тем, какая прибыль возвращается компании, а какая — кредиторам, вы можете получить довольно хорошее представление о том, насколько у компании заемные средства. Для Alta Genetics коэффициент временного процентного дохода составляет 1,32, поэтому значительная часть денег, заработанных в этом году, идет прямо на процентные расходы [факт, который очень хорошо согласуется с высоким (64%) долгом, который несет компания] .

Оборачиваемость

Коэффициенты оборачиваемости позволяют рассчитать приблизительное «использование» активов. Они дают вам представление о том, насколько хорошо компания управляет такими вещами, как уровень запасов, дебиторская задолженность в своих бухгалтерских книгах и т. Д.

Есть три очень часто используемых коэффициента текучести. На самом деле это один и тот же расчет, но для разных статей баланса.

Оборачиваемость запасов

Разделив позицию строки «стоимость проданных товаров» на позицию инвентаря, вы получите то, что известно как множитель инвентаря.Например, если у вас в запасе товаров на 50 долларов, а стоимость проданных товаров (по сути, ваши затраты на запасы за год) составляла 500 долларов, вы получите запасы, кратные 10 раз. Это означает, что каждый год вы «оборачиваете» свой инвентарь 10 раз. Разделив количество дней в году на это число, вы получите количество дней, в течение которых средний товар находится на полке: в нашем примере выше 365/10 = 36, поэтому средний товар остается на полке. чуть дольше месяца.

Оборачиваемость товарных запасов играет ключевую роль в высокотехнологичных отраслях, где товарно-материальные запасы устаревают очень быстро. Это также дает некоторое представление о компетентности руководства: если они производят слишком много или слишком мало вещей, они, вероятно, не управляют своей компанией должным образом.

В случае с Alta Genetics их продукт не столь высокотехнологичен и, вероятно, имеет длительный срок хранения, поэтому их товарооборот в 267 дней не так высок, как кажется.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборот дебиторской задолженности выполняет то же самое, что и оборот запасов, но учитывает позицию строки «Счета к получению».Помните, что в этой строке указывается сумма денег, которую ваши клиенты должны вам за товары, которые они купили, но еще не заплатили.

Разделив продажи на дебиторскую задолженность, вы получите множитель, аналогичный тому, который используется для оборачиваемости запасов. Разделив количество дней в году на это число, вы получите представление о том, как долго длится ваша средняя дебиторская задолженность. Например, если ваши продажи составляли 500 долларов в год, а ваша дебиторская задолженность составляла 50 долларов, ваш средний возраст дебиторской задолженности был бы 365 / (500/50) или 36.5 дней. Это означает, что средний покупатель платит вам только через 36,5 дней после покупки товара.

Хотя оборачиваемость дебиторской задолженности, как и все эти коэффициенты, сильно зависит от отрасли, в которой вы работаете (хорошее соотношение для биотехнологической отрасли может быть ужасным для General Motors, и наоборот), вы все равно можете получить представление о том, что происходит в компании, используя его. Это дает вам представление о том, насколько надежны ваши клиенты в платежах и насколько хороша команда менеджеров — если они забывают получать деньги от своих клиентов («позволяя дебиторской задолженности скользить»), они плохо справляются со своей работой.

Средний возраст дебиторской задолженности Alta Genetics составляет немногим более 90 дней. Хотя на первый взгляд это кажется высоким, он может быть не таким высоким для отрасли, в которой они работают, и его придется сравнивать с другими компаниями в этой конкретной области.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности — это показатель того, как долго компания ждет перед выплатой людям, которым она должна , так что это полная противоположность оборачиваемости дебиторской задолженности.Рассчитанный таким же образом, он дает среднее время, в течение которого компания оплачивает свои счета. Если это слишком мало, компания может упустить действительно хорошую возможность для финансирования (потому что отсрочка оплаты вещей, которые вы покупаете, по сути, является финансированием — просто спросите любого студента). Если это слишком долго, обычно это признак неприятностей. Вы не хотите рассердить своих поставщиков: если они прекратят поставки, вы не сможете заработать никаких денег.

В случае Alta Genetics невозможно определить возраст их кредиторской задолженности из-за объединения кредиторской задолженности и «начисленных обязательств» в одну строку в их балансе.Если бы число, указанное в этой строке, было просто кредиторской задолженностью, среднее время до оплаты счета составило бы более 6 месяцев!

Показатели рентабельности

Коэффициент рентабельности

задает один простой вопрос: зарабатывает ли компания деньги? Есть много разных соотношений, чтобы посмотреть на это. Мы собираемся обсудить три наиболее распространенных — маржу прибыли, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.

Маржа прибыли

Прибыль задает один простой вопрос: какой процент от всего проданного вами в этом году составляет чистая прибыль? Рентабельность рассчитываем делением чистой прибыли (чистая прибыль — после всех расходов и т. Д., количество денег, удерживаемых компанией в результате продаж в этом году) по продажам (количество проданных товаров). Например, если ваш чистый доход в конце года после всех ваших расходов, налогов и т. Д. Составил 30 долларов, а в этом году вы продали вещи на 300 долларов, ваша прибыль составит 10%. Маржа прибыли полезна для измерения целого ряда вещей. Во-первых, если вы можете вычислить размер прибыли своих конкурентов, то у вас будет довольно хорошее представление о том, зарабатывают ли они больше или меньше денег, чем вы, на продаже того же количества товаров.То есть, если у вашего конкурента маржа прибыли 30%, а у вас только 10%, вам будет очень сложно конкурировать: если ваши конкуренты хотят, чтобы вы ушли с рынка, они могут просто снизить свою цену на 20%, что дает им маржу прибыли в размере 10% (все еще прибыльно), а вашу — -10% и доводит вас до банкротства.

Норма прибыли также является полезным инструментом, когда фирма быстро растет. Что происходит с вашими расходами по мере роста продаж? Если ваша прибыль уменьшается по мере вашего роста, вы, возможно, становитесь менее эффективным.

Alta Genetics, как и многие другие биотехнологические стартапы, в настоящее время, к сожалению, страдает от отрицательной нормы прибыли. Однако рентабельность улучшается: до -1% с -6,5% в 1996 году. Таким образом, компания, по крайней мере, движется в правильном направлении.

Рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) дает представление о том, сколько денег вы зарабатываете, учитывая размер компании. Самый простой способ выяснить это — разделить чистую прибыль на общие активы компании.Если ваша рентабельность активов ниже процентной ставки, вам лучше продать все свои вещи и положить деньги в банк, если только вы не почувствуете, что в ближайшее время ситуация значительно улучшится.

Поскольку Alta Genetics в прошлом году сообщила об убытках, рентабельность активов также будет отрицательной. Однако это нормально для небольшой биотехнологической фирмы: люди готовы принять отрицательную рентабельность инвестиций в первые несколько лет в обмен на высокий потенциал роста в ближайшие годы.

Рентабельность капитала

Рентабельность капитала дает представление о том, сколько фирма зарабатывает на доллар, вложенный в нее акционерами.Самый простой способ рассчитать его — разделить чистую прибыль на общий капитал. Если акционеры могут получить более высокую рентабельность капитала в другом месте, у вас могут возникнуть проблемы: они могут решить, что какая-то другая компания является для них более выгодным вложением, и забрать свои средства.

Опять же, рентабельность капитала отрицательна в случае Alta Genetics — теоретически вы заработаете больше денег, если положите свои сбережения в банк. Тем не менее, инвесторы, вероятно, будут делать это надолго, надеясь, что, когда компания начнет зарабатывать деньги, она заработает много.

Сводка

На этой неделе я попытался дать вам довольно упрощенный взгляд на некоторые из основных инструментов, которые аналитики используют при оценке годового отчета. Если серия вас заинтересовала и вы хотите пойти дальше в анализе, я предлагаю получить вводный текст по корпоративным финансам. Поскольку обсуждение этого предмета будет более подробным, чем может представить большинство наших читателей, в «Learnin’s» на следующей неделе мы собираемся перейти к другой теме: маркетингу. Так что следите за обновлениями!

Далее: Маркетинг I, Часть 1: Введение, Часть VIII «Учимся на моем MBA»

4 ключевых финансовых показателя бизнеса, которые необходимо знать — BizFilings

Чтобы оценить, как обстоят дела у вашего бизнеса, вам понадобится несколько чисел, извлеченных из финансовых отчетов.И вам нужно будет рассматривать каждое число в контексте всей картины.

Чтобы оценить, как обстоят дела у вашего бизнеса, вам понадобится несколько чисел, извлеченных из финансовых отчетов. И вам нужно будет рассматривать каждое число в контексте всей картины.

Например, в вашем отчете о прибылях и убытках может быть указана чистая прибыль в размере 100 000 долларов. Но хорошо ли это? Если эта прибыль получена от продаж в 500 000 долларов, это может быть очень хорошо. Но если для получения чистой прибыли в 100 000 долларов требуются продажи в размере 2000000 долларов, картина кардинально меняется.Цифра продаж в 2 миллиона долларов может показаться впечатляющей, но не в том случае, если для производства этих продаж требуются активы в размере 1 900 000 долларов.

Истинное значение цифр из финансовой отчетности выясняется только тогда, когда они сравниваются с другими цифрами. Такие сравнения являются сутью того, почему были разработаны деловые и финансовые коэффициенты.

Работа с важнейшими передаточными числами

На основе показателей финансовой отчетности можно установить различные коэффициенты. Эти соотношения очень просто вычислить — иногда они просто выражаются в формате «x: y», а иногда просто делением одного числа на другое с ответом, выраженным в процентах.Ваше бухгалтерское программное обеспечение может создавать их за несколько щелчков мышью, или вы всегда можете экспортировать данные в электронную таблицу, чтобы технология выполняла большую часть работы.

Эти простые соотношения могут быть мощным инструментом, потому что они позволяют сразу понять выраженную взаимосвязь. Когда вы регулярно рассчитываете и записываете группу коэффициентов в конце каждого отчетного периода, вы можете оценить эффективность своего бизнеса с течением времени и сравнить свой бизнес с другими в той же отрасли или с другими предприятиями аналогичного размера.Поступая так, вы будете не одиноки — банки обычно используют бизнес-коэффициенты для оценки бизнеса, подающего заявку на ссуду, а некоторые кредиторы используют их, чтобы определить, предоставлять ли вам кредит.

Когда вы сравниваете изменения показателей вашего бизнеса от периода к периоду, вы можете точно определить улучшения в производительности или выявить проблемные области. Сравнивая свои показатели с показателями в других компаниях, вы можете увидеть возможности для улучшения в ключевых областях. Ряд источников, в том числе многие торговые или бизнес-ассоциации и организации, а также коммерческие службы, предоставляют данные для целей сравнения.Ваш бухгалтер может быть хорошим источником информации о том, как ваш бизнес сравнивается с аналогичными предприятиями в вашем конкретном регионе.

Существуют десятки и десятки финансовых коэффициентов, на которые вы можете смотреть, но многие из них не имеют большого значения или не имеют никакого значения для вашего бизнеса. В следующих разделах мы сконцентрируемся на тех, которые обычно считаются наиболее ценными для принятия решений в малом бизнесе. Коэффициенты делятся на четыре категории:

Обычно лучше всего начинать с коэффициента ликвидности.

Понимание коэффициентов ликвидности

Эти коэффициенты, вероятно, являются наиболее часто используемыми из всех бизнес-коэффициентов. Ваши кредиторы могут быть особенно заинтересованы в них, потому что они демонстрируют способность вашего бизнеса быстро генерировать денежные средства, необходимые для оплаты ваших счетов. Эта информация также должна быть очень интересной для вас, поскольку неспособность выплатить краткосрочные долги будет проблемой, которая заслуживает вашего немедленного внимания.

Коэффициенты ликвидности иногда называют коэффициентами оборотного капитала, потому что это, по сути, то, что они измеряют.

Коэффициенты ликвидности составляют:

• Коэффициент текущей ликвидности
• коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициенты ликвидности обычно проверяются банками при оценке кредитной заявки. Как только вы получите ссуду, ваш кредитор может также потребовать, чтобы вы продолжали поддерживать определенный минимальный коэффициент в рамках кредитного соглашения. По этой причине иногда необходимы шаги по улучшению коэффициентов ликвидности. Вот почему вам необходимо ознакомиться с обоими компонентами рациона ликвидности.

Расчет коэффициента текущей ликвидности

Этот коэффициент позволяет оценить ваш оборотный капитал и измерить краткосрочную платежеспособность. Коэффициент текущей ликвидности имеет формат x: y , где x — это сумма всех текущих активов, а y — это сумма всех текущих обязательств.

Как правило, коэффициент текущей ликвидности показывает способность вашего бизнеса к генерировать денежные средства для погашения краткосрочных обязательств. Снижение этого коэффициент может быть отнесен на счет увеличения краткосрочной задолженности, уменьшение в оборотных активах или их комбинацию.Независимо от причин, снижение этого коэффициента означает снижение способности генерировать денежные средства.

Если вы хотите получить деньги за счет продажи акций через первичное публичное размещение, многие бюро государственных ценных бумаг потребуют что у вас коэффициент текущей ликвидности 2: 1 или лучше.

Простое погашение некоторых текущих обязательств может улучшить ваш коэффициент текущей ликвидности.

Если текущие активы вашего бизнеса составляют 60 000 долларов США (включая 30 000 долларов США), наличными), а ваши текущие обязательства составляют 30 000 долларов США, коэффициент текущей ликвидности составляет 2: 1.

Использование половины ваших денежных средств для погашения половины текущего долга непосредственно перед отчетной датой улучшает это соотношение до 3: 1 (45 000 долларов США текущих активов против 15 000 долларов США текущих обязательств).

Если вашему бизнесу не хватает денежных средств для сокращения текущей задолженности, долгосрочные заимствования для погашения краткосрочной задолженности также могут улучшить это соотношение.

Если ваши текущие активы составляют 50 000 долларов, а текущие обязательства всего 40 000 долларов, плохое соотношение текущей ликвидности 5: 4 меняется на лучшее соотношение 2: 1 если 15000 долларов долгосрочного долга используются для рефинансирования равной суммы краткосрочная задолженность (теперь у вас будет 50000 долларов в оборотных активах до 25000 долларов в текущие обязательства).

Другие возможности могут проявиться, если вы внимательно изучите элементы в разделах текущих активов и текущих обязательств баланс вашей компании. Идея состоит в том, чтобы просто предпринять шаги, чтобы увеличить общие оборотные активы и / или уменьшить общие текущие обязательства на отчетную дату. Например:

• Можете ли вы повысить ценность своих запасов на конец года?
• Можно ли выставлять счета по незавершенным заказам и помещать их в ваши книги раньше, чтобы увеличить вашу дебиторскую задолженность?
• Можно ли отложить закупку для уменьшения кредиторской задолженности?

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как «кислотный тест», выполняет функцию это очень похоже на коэффициент текущей ликвидности.Различия между ними заключается в том, что коэффициент быстрой ликвидности вычитает запасы из текущего активы и сравнивает полученную цифру (также называемую быстрым текущим активы) к текущим обязательствам.

Почему? Товарно-материальные запасы можно превратить в наличные только за счет продаж, поэтому быстрое соотношение дает вам лучшее представление о вашей способности удовлетворить ваши краткосрочные обязательства вне зависимости от уровня продаж. Со временем стабильный коэффициент текущей ликвидности с понижающимся коэффициентом быстрой ликвидности может указывать на то, что у вас слишком много инвентаря.

Если ваши краткосрочные активы составляют 90 000 долларов, а текущие обязательства 30 000 долларов США, коэффициент кислотного теста будет 3: 1 (90 000: 30 000).

Как улучшить коэффициент быстрой ликвидности

Поскольку этот коэффициент очень похож на коэффициент текущей ликвидности, но исключает запасы из оборотных активов, его можно улучшить с помощью многих тех же действий, которые улучшили бы коэффициент текущей ликвидности. Преобразование Товарно-материальные запасы к денежным средствам или дебиторской задолженности также улучшают это соотношение.

При оценке коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности следует учитывать имея в виду, что они дают только общую картину возможностей вашего бизнеса для выполнения краткосрочных обязательств.Они не указывают на то, каждое конкретное обязательство может быть оплачено в установленный срок. Чтобы определить вероятность платежа, вы можете построить бюджет денежного потока.

В общем, соотношение быстрых или кислотных испытаний не менее 1: 1 является хорошим. Что сигнализирует о том, что ваши краткосрочные активы могут покрыть ваши текущие пассивы.

Пример типового отчета о прибылях и убытках

Этот типичный отчет о прибылях и убытках, содержащий информацию за три года, должен отражать стоимость в отчете о прибылях и убытках.

Smith Manufacturing Company Отчет о прибылях и убытках Годы, закончившиеся 31 декабря 201Z, 201Y и 201X годов
	201Z	201Y	201X
Продажи	$ X	$ X	$ X
(Возврат продаж и припуски)	(X $)	(X $)	(X $)
Чистый объем продаж	$	$	$
Себестоимость проданной продукции
Начальная инвентаризация	$ X	$ X	$ X
Стоимость приобретенных товаров	$ X	$ X	$ X
(Конечный инвентарь)	(X $)	(X $)	(X $)
Себестоимость проданной продукции	$	$	$
Валовая прибыль	$ X	$ X	$ X
Расходы
Коммерческие расходы	(X $)	(X $)	(X $)
Общехозяйственные и административные расходы	(X $)	(X $)	(X $)
Итого операционные расходы	$	$	$
Доходы от производственной деятельности	$ X	$ X	$ X
Процентные расходы	$ X	$ X	$ X
Прибыль до налогообложения	$	$	$
Налог на прибыль	(X $)	(X $)	(X $)
Чистая прибыль	(X долл. США)	(X долл. США)	(X долл. США)
(Примечания являются неотъемлемой частью данного отчета.)

Использование отчета о прибылях и убытках

Как и в случае с бухгалтерским балансом, вам не нужны глубокие знания бухгалтерского учета, чтобы эффективно использовать данные отчета о прибылях и убытках.

Например, вы можете использовать отчет о прибылях и убытках для определения продаж. тенденции. Продажи растут или падают, или остаются стабильными? Если они растут, они растут с той скоростью, которую вы хотите или ожидаете? Также, если вы продаете товары, вы можете использовать отчет о прибылях и убытках для отслеживания контроль качества.Посмотрите на свои возвраты и скидки. Если это число растет, это может означать, что у вас проблема с продуктом качественный.

Следует внимательно отслеживать маржу валовой прибыли, чтобы убедиться, что ваш бизнес работает на том же уровне рентабельности по мере роста. Чтобы найти это маржу, разделите вашу валовую прибыль (продажи за вычетом стоимости проданных товаров) на ваши продажи за каждый год, указанный в отчете о прибылях и убытках. Если процент снижается, это может означать, что вам нужно попытаться поднять Цены.

Также проверьте свои коммерческие расходы. Он должен увеличиваться только в пропорционально увеличению продаж. Непропорциональный рост продаж расходы следует отслеживать и исправлять.

Также следует внимательно следить за общехозяйственными и административными расходами. Увеличение в этой области может означать, что компания тоже бюрократический и готов к некоторым мерам по сокращению затрат, или что обслуживание оборудования слишком дорого, и новое оборудование должно быть считается.

Процентные расходы — важный показатель того, как работает ваша компания. делает.Если ваши процентные расходы быстро увеличиваются в процентах от продаж или чистой прибыли, вы можете оказаться в процессе перегрузки с долгом.

Создание отчета об изменении позиции

Отчет об изменениях в финансовом положении содержит данные, не явным образом присутствует в балансе или отчете о прибылях и убытках. Этот заявление помогает объяснить, как ваша компания получила деньги и как это было потрачено. Это заявление также может помочь определить потребности в финансировании, для выявления утечек наличных денег и выявления дыр в составлении бюджета наличными процесс.Используйте отчет об изменениях в финансовом положении как инструмент для анализировать денежные поступления и оттоки. Кроме того, используйте его как отправную точку для прогнозировать будущие денежные потоки и потребности в финансировании.

Стандарты бухгалтерского учета

дают составителям этого отчета некоторую гибкость в том, как они упорядочить и отформатировать информацию. Однако финансовый учет Совет по стандартам заявил о своем намерении, чтобы это заявление превратиться в компанию, в которой основное внимание уделяется наличным деньгам и денежным изменениям. Этот позиция была решительно одобрена финансовыми руководителями Институт (FEI).Как и следовало ожидать, все больше и больше компаний используют денежный фокус для отчета об изменениях в финансовом положении. В Фактически, это заявление часто называют «Источники и использование наличных денег». Отчет. «

Чистый оборотный капитал, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент наличности

Показатели ликвидности позволяют оценить способность фирмы оплачивать операционные расходы и другие краткосрочные или текущие обязательства. Потому что текущих обязательств , которые являются долги, которые должны быть оплачены, или обязательства, которые должны быть выполнены в течение 1 года, выплачиваются из оборотных активов , которые получены в виде денежных средств или иным образом использованы в течение 1 года, показатели ликвидности рассчитываются с использованием оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Оборотные активы включают:

• денежные средства и их эквиваленты
• краткосрочные инвестиции
• дебиторская задолженность
• товарно-материальные запасы
• предоплаченные расходы

Краткосрочные обязательства включают:

• кредиторскую задолженность
• краткосрочную задолженность
• текущие процентные выплаты по долгосрочному долгу
• зарплата
• налоги

Показатель низкой ликвидности может указывать либо на то, что у компании есть финансовые проблемы, либо на то, что компания плохо управляется; следовательно, достаточно высокий коэффициент ликвидности — это хорошо.Однако она не должна быть слишком высокой, потому что избыточные средства влекут за собой альтернативные издержки и, вероятно, могут быть инвестированы для получения более высокой прибыли. Основными показателями ликвидности являются чистый оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности. Напротив, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании продолжать непрерывно свою деятельность, измеряя соотношение ее долгосрочных активов к долгосрочным обязательствам.

Чистый оборотный капитал

Оборотный капитал используется для ведения бизнеса и оплаты текущих обязательств, часть из которых составляет операционные расходы.Источники оборотного капитала включают:

• внутренние источники
  • нераспределенная прибыль
  • более короткий цикл прибыли , который представляет собой время от инвестирования денежных средств до получения денежных средств за готовый продукт или услугу
  • денежный поток от амортизации или отложенный налоги
• внешние источники
  • займы
  • торговый кредит
  • заемное и долевое финансирование, используемое для пополнения оборотного капитала

Чистый оборотный капитал — это то, что остается после вычета текущих обязательств из оборотных активов; следовательно, это деньги для ведения бизнеса.

Формула чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал

=

Текущие активы

—

Текущие обязательства

Чистый оборотный капитал используется для цикла конвертации денежных средств (также известного как ) цикла прибыли бизнеса, который использует наличные в качестве сырья, конвертируется в готовый продукт, продает продукт, а затем получает за него оплату. Этот цикл преобразования может варьироваться в зависимости от типа бизнеса, но чистый оборотный капитал — это, по сути, денежные средства, необходимые для ведения бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (он же коэффициент оборотного капитала ) — это отношение текущих активов к текущим обязательствам.

9176 Как хорошо показывает ликвидность Компания, как хорошо оценивает ликвидность может оплатить свои текущие обязательства.

Пример: Расчет коэффициента текущей ликвидности Exxon Mobil на 2007 год

В финансовом году, закончившемся 31 декабря 2007 года, Exxon Mobil Corp. (XOM) имела общие текущие активы в размере 85 963 000 000 долларов и общие текущие обязательства в размере 58 312 000 000 долларов. Каков его коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности = 85,963 / 58,312 = 1,47 (округлено)

Коэффициент текущей ликвидности дает инвестору лучшее представление о том, насколько безопасна компания при выплате своих текущих обязательств независимо от размера компании, в то время как чистая оборотный капитал необходимо сравнить с суммой обязательств.

Пример: чистый оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности малой и крупной компании

Крупная компания имеет текущие активы в размере 1 миллиарда долларов и текущие обязательства в размере 999 000 000 долларов. Оборотные активы Small Company составляют 10 000 000 долларов, а текущие обязательства — 9 000 000 долларов.

Чистый оборотный капитал большой компании = 1000000000 долларов — 99

00 долларов США =

1000000 долларов

Чистый оборотный капитал малой компании = 10000000 долларов США —

00 долларов США =

1000000 долларов США

00 долларов США / 10099000 долларов США =

0 долларов США Коэффициент текущей ликвидности / большая компания 1000/999 = 1.001

Коэффициент текущей ликвидности малой компании = 10/9 = 1,11

Как вы можете видеть, чистый оборотный капитал большой компании и малой компании одинаков, но у небольшой компании коэффициент текущей ликвидности намного выше. . У Малой компании чистый оборотный капитал составляет 11% от ее обязательств, тогда как у Большой Компании чистый оборотный капитал составляет лишь 0,1% от ее обязательств. Другими словами, у Малой компании есть 1,11 доллара на каждый доллар текущих обязательств, тогда как у Большой компании только 1 доллар.001 на каждый доллар текущих обязательств, разница в 1/10 ^тыс. копейки! Следовательно, малая компания сможет пережить финансовый спад лучше, чем большая компания.

Хороший или плохой коэффициент текущей ликвидности зависит от типа бизнеса. Например, обслуживающая компания, у которой мало или совсем нет запасов, будет иметь коэффициент текущей ликвидности менее 1,5, в то время как компания, которая имеет большой запас запасов, обычно будет иметь коэффициент текущей ликвидности больше 2. А если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то у компании не хватает оборотных средств для погашения текущих обязательств.Некоторые примеры из реального мира (данные по состоянию на 01.12.2008):

• Intel, производитель компьютерных микросхем с большим объемом запасов: коэффициент текущей ликвидности = 2,128
• Microsoft, компания-разработчик программного обеспечения с большим объемом денежных средств: коэффициент текущей ликвидности = 1,526
• GM, автопроизводитель, испытывающий финансовые затруднения: коэффициент текущей ликвидности = 0,729. Этот коэффициент текущей ликвидности показывает, что GM имеет только около 73 ¢ текущих активов для выплаты каждого доллара текущих обязательств. Так что GM, вероятно, обанкротилась бы без государственной помощи.

Коэффициент текущей ликвидности легко манипулировать

Инвесторы должны быть осторожны при использовании коэффициента текущей ликвидности для оценки платежеспособности компании, поскольку им легко манипулировать. Например, компания с активами на 2 миллиона долларов и обязательствами на 1 миллион долларов имеет коэффициент текущей ликвидности, равный 2. Если компания покупает товарно-материальные запасы на 1 миллион долларов, то текущие активы увеличиваются до 3 миллионов долларов, а текущие обязательства увеличиваются до 2 миллионов долларов, что дает коэффициент текущей ликвидности 1,5: 1. С другой стороны, если компания выплачивает долги на сумму 500 000 долларов, то текущие активы уменьшаются до 1 доллара.5 миллионов, в то время как текущие обязательства уменьшаются до 500 000 долларов, в результате чего коэффициент текущей ликвидности равен 3. Таким образом, руководство может легко изменить коэффициент текущей ликвидности в 2 или более раз.

Коэффициент быстрой ликвидности

Оборотные активы включают запасы и предоплаченные расходы, которые относительно неликвидны по сравнению с денежными средствами, краткосрочными инвестициями и другими рыночными ценными бумагами, а также дебиторской задолженностью; следовательно, лучшим показателем ликвидности для компаний с большими запасами или предоплаченными расходами является коэффициент быстрой ликвидности (также известный как коэффициент кислотного теста , коэффициент быстрой ликвидности ), который совпадает с коэффициентом текущей ликвидности, но без значения инвентаризации и предоплаты в числителе.Другими словами, в числитель включаются только активы, которые можно быстро конвертировать в наличные (также известные как быстрые активы ).

Формула коэффициента текущей ликвидности

		Оборотные активы
Коэффициент текущей ликвидности	=
		Текущие обязательства
		Текущие обязательства

Формула коэффициента быстрой ликвидности

		(Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность)
Коэффициент быстрой ликвидности	=
9017 Обязательства оборотных активов: Оборотные обязательства У некоторых предприятий могут возникнуть проблемы с быстрым преобразованием своей дебиторской задолженности в денежные средства, поэтому другим показателем ликвидности является соотношение денежных средств, равное сумме денежных средств плюс обращающиеся на рынке ценные бумаги по сравнению с текущими обязательствами: (Оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы) Коэффициент быстрой быстрой ликвидности = 9010 5 Формула соотношения денежных средств (Наличные + Рыночные ценные бумаги) Коэффициент денежной наличности = Краткосрочные обязательства Коэффициент денежной наличности является лучшим показателем способности компании выполнять свои текущие обязательства в периоды спада деловой активности.Однако даже коэффициент наличности может быть недостаточным во время общего финансового кризиса, такого как недавняя Великая рецессия 2007-2009 годов, когда рыночные ценные бумаги заметно упали в цене, а некоторые, например, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, могли быть проданы только за гроши на доллар. Напоминание о текущем коэффициенте Один из самых больших опасений владельца малого бизнеса — нехватка наличных денег. Но крупный бизнес, испытывающий финансовые затруднения, сталкивается с таким же риском. Чтобы узнать, действительно ли компания находится на пороге достижения нулевого баланса на счетах, вы не можете просто посмотреть отчет о прибылях и убытках.Вам нужно провести простой расчет с использованием нескольких цифр. Вот здесь и появляется коэффициент текущей ликвидности. Я поговорил с Джо Найтом, автором HBR TOOLS: Return on Investment, соучредителем и владельцем www.business-literacy.com, чтобы узнать больше об этом финансовом термине. Каков коэффициент текущей ликвидности? Это один из нескольких коэффициентов ликвидности, который измеряет, достаточно ли у вас денежных средств для выплаты заработной платы в следующем году, — объясняет Найт. Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность фирмы погашать свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.Это тесно связано с коэффициентом быстрой ликвидности, который часто называют «кислотным тестом», потому что люди используют его, чтобы понять, «если дела пойдут совсем плохо, сможешь ли ты остаться на плаву?» Как рассчитать? Формула коэффициента текущей ликвидности выглядит так: Обратите внимание, что «текущий» с финансовой точки зрения означает период продолжительностью менее года. Итак, ваши текущие активы — это вещи, которые вы можете конвертировать в наличные в течение года. Они включают денежные средства в кассе и краткосрочные вложения.Они также могут включать вашу дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и начисленные платежи, в зависимости от вашего бизнеса. Например, может показаться, что дебиторская задолженность не может быть быстро ликвидирована, но есть третьи стороны, объясняет Найт, которые купят дебиторскую задолженность компании в определенных секторах. Это называется «факторинг». Возможность быстрой ликвидации запасов также зависит от отрасли. «Посмотрите на Goodyear, — объясняет Найт. «Шансы быстро продать каучук на миллион долларов невелики.” Ваши текущие обязательства — это то, что вы ожидаете погасить в следующем году. «Одно из самых больших обязательств в отчете о прибылях и убытках — это начисленные расходы», — говорит Найт. Это суммы, которые вы должны другим, но еще не покрыли свои кредиторские обязательства. Одними из самых больших расходов для компаний являются начисление заработной платы и отпуск. Вы должны сотрудникам за их время, но они никогда не выставляют счета вашей компании, чтобы это не касалось кредиторской задолженности. Вот пример того, как производится расчет.Если текущие активы вашего предприятия составляют 2750 долларов США, а текущие обязательства — 1 174 доллара США (опять же, вы можете вывести эти цифры из баланса вашей компании), то коэффициент текущей ликвидности составит: . (обратите внимание, что соотношение обычно не выражается в процентах) Как и в случае отношения долга к собственному капиталу, вы хотите, чтобы ваш коэффициент текущей ликвидности находился в разумном диапазоне, но он «всегда должен быть безопасно выше 1,0», — говорит Найт. «При коэффициенте текущей ликвидности менее 1 вы знаете, что когда-нибудь в течение следующего года вам не хватит денег, если только вы не найдете способ заработать быстрее.” Но соотношение может быть и завышенным. Коэффициент текущей ликвидности как для Google, так и для Apple «взлетел до небес», — говорит Найт. «Коэффициент текущей ликвидности Apple недавно был около 10 или 12, потому что они накопили кучу денег». Но инвесторы теряют терпение, говоря: «Мы купили ваши акции не для того, чтобы вы могли связать наши деньги. Верни его нам ». И тогда вы можете выплачивать дивиденды или выкупать акции у своих инвесторов. Теперь давайте посмотрим на формулу для тесно связанного коэффициента быстрой ликвидности: Обратите внимание, что коэффициент быстрой ликвидности такой же, как коэффициент текущей ликвидности с удаленными запасами.Почему? Как обсуждалось выше, запасы трудно продать, поэтому, когда вы их вычитаете, почти все остальное в пассивах оказывается наличными или легко превращается в наличные. «Таким образом, это соотношение покажет вам, насколько легко компании будет погасить краткосрочный долг, не дожидаясь распродажи запасов», — объясняет Найт. «Для предприятий, у которых много денег связано с запасами, кредиторы и поставщики будут смотреть на коэффициент быстрой ликвидности». Однако большинство людей будут смотреть на оба вместе, говорит Найт, часто сравнивая их. Как компании его используют? Найт говорит, что это первое соотношение, которое он использует, когда решает, стоит ли инвестировать в бизнес, потому что он быстро говорит ему, насколько платежеспособна компания. «Я бы, конечно, продолжил смотреть на других, но это дало бы мне представление о том, где находится бизнес». Банкиры обращают пристальное внимание на этот коэффициент и, как и в случае с другими коэффициентами, могут даже включать в кредитные документы пороговый коэффициент текущей ликвидности, который заемщики должны поддерживать.По словам Найта, большинство из них требует, чтобы он был 1,1 или выше, хотя некоторые банки могут опускаться до 1,05. «Если вам меньше 1, вам быстро откажут», — говорит он. Менеджеры могут не отслеживать текущий или коэффициент быстрой ликвидности каждый день, но они могут оказать на него большое влияние. «Многие текущие обязательства затрагиваются или управляются отдельными лицами в компании», — объясняет он. К ним относятся кредиторская задолженность, начисленные отпуска, отложенная выручка, запасы и дебиторская задолженность. Поэтому, если ваша работа включает управление какими-либо из этих активов или обязательств, вам необходимо знать, как ваши действия и решения могут повлиять на коэффициент текущей ликвидности компании.Даже, например, если вы позволите своей команде набрать отпуск, это может повлиять на эти цифры. Это соотношение может быть полезно для людей за пределами вашей компании, которые хотят вести с вами дела. Потенциальные партнеры могут использовать его, чтобы понять, насколько вы платежеспособны. Поставщики могут захотеть узнать, будут ли они получать оплату по счетам, а клиенты могут захотеть узнать, как долго они собираются вести с вами дела, если они полагаются на ваш продукт или услугу. Конечно, частные компании не рекламируют свои текущие или краткосрочные коэффициенты, поэтому эта информация не сразу становится доступной для всех.«Получите ли вы эту информацию о компании или потенциальном партнере, зависит от того, какие рычаги воздействия у вас есть», — говорит Найт. Какие ошибки делают люди при использовании коэффициента текущей ликвидности? Это относительно простые вычисления. Сложная часть — решить, что включать в числа. «Есть много разных способов подсчитать текущие активы и текущие обязательства, и столько же способов подделать цифры, если хотите, — говорит Найт.«Так что, если вы заглядываете за пределы компании, никогда не знаете, говорят ли они всю правду». На самом деле, говорит он, вы часто не знаете, на что смотрите. «Когда вы смотрите на заявление, вы смотрите на компетентность и честность команды руководителей, которые его подготовили». Поэтому, говорит он, это не то число, которое можно легко сравнить с другими компаниями. Вы надеетесь, что в хорошо управляемой компании вы сможете сравнить тенденции во времени, чтобы увидеть, как работает эта компания. Коэффициент текущей ликвидности: определение и формула Что такое коэффициент текущей ликвидности? Коэффициент текущей ликвидности — это показатель краткосрочной ликвидности компании, или, более конкретно, краткосрочных обязательств, подлежащих погашению в течение одного года. Коэффициент текущей ликвидности, который часто используется вместе с коэффициентом быстрой ликвидности, измеряет, может ли компания выполнить свои краткосрочные обязательства, используя свои краткосрочные активы на текущую дату. Ключевые цели обучения Что измеряет коэффициент текущей ликвидности? Чем коэффициент текущей ликвидности отличается от коэффициента быстрой ликвидности? Каково общее правило, каков «целевой» коэффициент текущей ликвидности для компаний? Какие типы компаний имеют более низкий (и более высокий) коэффициент текущей ликвидности? Формула коэффициента текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности классифицируется как коэффициент ликвидности, поскольку он оценивает финансовую устойчивость компании по отношению к ее краткосрочным обязательствам. Коэффициенты ликвидности, как и коэффициент текущей ликвидности, ориентированы на краткосрочную перспективу — следовательно, двумя основными исходными данными являются текущих активов и текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погасить все свои краткосрочные обязательства при гипотетическом сценарии, согласно которому краткосрочные обязательства подлежат погашению прямо сейчас. Кроме того, коэффициент текущей ликвидности, как правило, является полезным показателем того, насколько эффективно компания управляет своим оборотным капиталом. Коэффициент текущей ликвидности сравнивает текущие активы компании с ее текущими обязательствами, поэтому для расчета коэффициента текущей ликвидности необходимые исходные данные можно найти в балансе. Оборотные активы: Денежные средства и их эквиваленты, Рыночные ценные бумаги, Дебиторская задолженность (A / R), Запасы Краткосрочные обязательства: Кредиторская задолженность (A / P), Краткосрочная задолженность Коэффициент текущей ликвидности: простой расчет В качестве быстрого примера расчета предположим, что компания имеет следующие данные баланса: Оборотные активы Денежные средства = 25 миллионов долларов Рыночные ценные бумаги = 20 миллионов долларов Дебиторская задолженность (A / R) = 10 миллионов долларов Товарно-материальные запасы = 60 миллионов долларов Краткосрочные обязательства Счета к оплате = 55 миллионов долларов Краткосрочная задолженность = 60 миллионов долларов С учетом сказанного, необходимые входные данные могут быть рассчитаны по следующим формулам. Оборотные активы = 25 миллионов долларов + 20 миллионов долларов + 10 миллионов долларов + 60 миллионов долларов = 115 миллионов долларов Краткосрочные обязательства = 55 миллионов долларов + 60 миллионов долларов = 115 миллионов долларов На последнем этапе разделим текущие активы на текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности = 115 миллионов долларов ÷ 115 миллионов долларов = 1,0x Здесь коэффициент текущей ликвидности 1,0x находится прямо на пороге приемлемого значения — поскольку, если коэффициент текущей ликвидности упадет ниже 1.0x, это означает, что текущие активы компании не могут покрыть ее текущие обязательства. Если коэффициент текущей ликвидности упадет ниже «порога» 1,0x, привлечение внешнего финансирования станет неотложным. Интерпретация коэффициента текущей ликвидности Диапазон, используемый для оценки финансового состояния компании с использованием показателя коэффициента текущей ликвидности, варьируется в зависимости от отрасли. Например, розничные торговцы в супермаркетах обычно имеют низкие коэффициенты текущей ликвидности, учитывая, что их бизнес-модель (и свободные денежные потоки) по существу зависят от их способности привлекать больше долгов для финансирования покупки активов (т.е. увеличивает задолженность по B / S), а также отодвигает платежи поставщика / продавца (т.е. увеличивает кредиторскую задолженность) Как правило, коэффициент текущей ликвидности в диапазоне от 1,5 до 3,0 считается нормальным. Высокий коэффициент текущей ликвидности (от 1,5x до 3,0x) : Компания имеет достаточных оборотных активов для погашения своих текущих обязательств Низкий коэффициент текущей ликвидности (<1,0x) : Компания имеет недостаточных оборотных средств для погашения текущих обязательств Однако коэффициент текущей ликвидности <1.0 может быть признаком основных проблем с ликвидностью, что увеличивает риск для компании (и кредиторов, если применимо). Отслеживание коэффициента текущей ликвидности можно рассматривать как планирование «наихудшего» сценария (т. Е. Сценария ликвидации) — хотя бизнес-модель компании может просто требовать меньше оборотных активов и сравнительно больше текущих обязательств. Здесь компания могла бы противостоять нехватке ликвидности, если бы поставщики долгового финансирования увидели, что основная деятельность не нарушена и по-прежнему способна генерировать стабильные денежные потоки с высокой рентабельностью. Но более высокий коэффициент текущей ликвидности НЕ обязательно всегда является положительным знаком — вместо этого коэффициент текущей ликвидности, превышающий 3,0х, может быть результатом накопления компанией оборотных активов на своем балансе (например, не может продавать запасы клиентам). В то время как в сценарии ликвидации более высокий размер обеспечения активов воспринимается положительно, большинство компаний сосредотачиваются на перспективных показателях, таких как создание свободного денежного потока (FCF) и маржа прибыли, хотя все в некоторой степени связано друг с другом. Недостатки коэффициента текущей ликвидности Одним из недостатков коэффициента текущей ликвидности является то, что остаток денежных средств включает минимальную сумму денежных средств, необходимую для нужд оборотного капитала. Без минимальной наличности для продолжения операций, как обычно, бизнес не может продолжать работать, если его денежные средства упадут ниже этого уровня — например, компания изо всех сил пытается получить причитающиеся денежные выплаты от клиентов, которые платили в кредит. Аналогичным образом, остаток денежных средств может содержать ограниченные денежные средства, которые не доступны для использования бизнесом в свободном доступе, а вместо этого предназначены для определенной цели. Далее, можно было бы также включить краткосрочные инвестиции, которые не могут быть легко ликвидированы на рынках, т. Е. С низкой ликвидностью и которые нельзя продать без продажи с убытком со значительным дисконтом. Последний недостаток коэффициента текущей ликвидности, который мы обсудим, заключается в том, что сумма дебиторской задолженности может включать «плохой A / R», который представляет собой невозвратные платежи клиентов, но руководство отказывается признать это как таковое. Соотношение текущей ликвидности и быстрой ликвидности Еще одним распространенным показателем ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент «кислотного теста». По сравнению с коэффициентом текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности считается более строгим изменением из-за фильтрации оборотных активов, которые на самом деле не являются ликвидными, то есть не могут быть немедленно проданы за наличные. Путем корректировки числителя для включения исключительно высоколиквидных активов, которые действительно могут быть конвертированы в наличность менее чем за 90 дней с высокой степенью уверенности, коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным показателем ликвидности. Шаблон Excel для коэффициента текущей ликвидности Теперь, когда мы обсудили концепцию коэффициента текущей ликвидности, мы перейдем к моделированию в Excel.Чтобы получить доступ к шаблону модели, заполните форму ниже: Пример расчета коэффициента текущей ликвидности В нашем упражнении по моделированию коэффициента текущей ликвидности мы будем анализировать изменение коэффициента текущей ликвидности, чтобы увидеть основные движущие силы. По состоянию на 1 год наша гипотетическая компания имеет следующие финансовые показатели: Допущения баланса Оборотные активы Денежные средства и эквиваленты: 20 млн долл. Рыночные ценные бумаги: 15 млн долл. Дебиторская задолженность (A / R): 25 млн долларов Товарно-материальные запасы: 65 млн долларов Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность: 45 млн долл. США Краткосрочная задолженность: 80 млн долларов В сумме общие текущие активы и общие текущие обязательства составляют в сумме 125 миллионов долларов, так что коэффициент текущей ликвидности равен 1.0x, как и ожидалось. Оборотных активов компании достаточно для погашения обязательств на балансе. Что касается периода прогноза — от 2-го до 4-го года — мы будем использовать пошаговую функцию для каждой позиции B / S, с цифрами 1-го года в качестве отправной точки. Изменения в оборотном капитале Оборотные активы Денежные средства и эквиваленты: +5 млн долл. США в год Рыночные ценные бумаги: + $ 5 млн / год Дебиторская задолженность (A / R): + $ 3 млн / год Запасы: + $ 2 млн / год Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность: — 3 миллиона долларов в год Краткосрочная задолженность: — $ 2 млн / год Очевидно, что операции компании становятся более эффективными, о чем свидетельствует увеличение остатка денежных средств и обращающихся на рынке ценных бумаг (т.е. высоколиквидные, краткосрочные вложения), дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы. С 1 по 4 год коэффициент текущей ликвидности увеличивается с 1,0x до 1,5x, как показано на снимке экрана с выходными данными нашей завершенной модели. Обратите внимание, что растущий баланс A / R и остаток запасов требуют дальнейшего изучения, так как рост A / R может быть связан с неспособностью получать платежи наличными от продажи в кредит. No related posts. Об авторе alexxlab Читайте также Как сшить игрушки из флиса своими руками: пошаговые мастер-классы с выкройками Как сшить одежду для новорожденного своими руками: пошаговая инструкция Позы во сне: о чем они говорят и как влияют на здоровье Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт