Что такое инвестиционный проект: Инвестиционный проект — что это такое, понятие, виды и классификация

Эту Программу повышения квалификации
в нашем Центре успешно закончили
60 человек!

38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)

Вливание крупных средств в бизнес или проект – всегда рискованное дело. Чтобы не допустить этого, компании привлекают грамотных специалистов, которые проводят анализ целесообразности и эффективности вложений. Поскольку речь идет о больших деньгах, от таких сотрудников требуются специальные знания и умения. В свою очередь, работодатель готов предложить им достойные условия труда и вознаграждение.

Хотите стать профессионалом в области инвестиционного анализа? Приглашаем пройти комплексную подготовку по специальности «Инвестиционный менеджер»!

Эта программа для:

• тех, кто хочет освоить инвестиционный анализ и управление финансами
• финансовых консультантов, специалистов по финансовому просвещению (тьюторов)
• специалистов по работе с инвестиционными проектами

Также программа подойдет для предпринимателей, бизнесменов, реализующих стартапы, бизнес-аналитиков и всех, кому необходимо уметь оценивать инвестиционные решения.

Комплексная программа включает 3 курса:

На курсе «Основы инвестиционного анализа» вы познакомитесь с современными технологиями финансовой математики, расчета ставок дисконтирования, узнаете, как использовать различные типы инвестиционных проектов для решения экономических задач вашей компании и повысите свои управленческие навыки.

Анализировать, какой инвестиционный проект компании принесет прибыль, а какой окажется убыточным, подбирать схемы финансирования и отслеживать выполнение проекта вы научитесь на курсе «Инвестиционный анализ для профессионалов». Детальный групповой анализ кейсов позволит вам понимать, какие ошибки возможны при инвестировании, и избежать их в будущем.

Научиться самостоятельно определять стоимость бизнеса и дополнительные выгоды от его приобретения вы сможете, пройдя «Практикум: Оценка стоимости бизнеса (стартапа, компании)». Вы рассмотрите современные технологии оценки бизнеса и решите большое количество практических задач, что позволит вам правильно обосновывать стоимость компаний и стартапов.

Программа учитывает требования профстандарта «Специалист по финансовому консультированию» Министерства труда и соцзащиты РФ.

Станьте профессионалом в управлении инвестициями!

Заказ добавлен в Корзину.
Для завершения оформления, пожалуйста, перейдите в Корзину!

Документы об окончании

В зависимости от программы обучения выдаются следующие документы:

Удостоверение*

Свидетельство

Cертификат международного образца

^*Для получения удостоверения вам необходимо предоставить копию диплома о высшем или среднем профессиональном образовании.

По окончании каждого отдельного курса, входящего в Программу повышения квалификации, в вашем личном кабинете формируются электронные сертификаты об обучении по каждому отдельному курсу. По окончании обучения по Программе повышения квалификации вы получаете Удостоверение о повышении квалификации по этой программе. Если вы проходили курсы, входящие в Программу повышения квалификации, по отдельности, то вы получите Удостоверения за каждый пройденный курс.

Обязательно уточняйте перед заключением договора, какой документ Вам будет выдан после окончания обучения!

Главная > Курсы > Экономика и финансы

какие медицинские учреждения построят в Москве / Новости города / Сайт Москвы

В Москве построят 24 новых медицинских учреждения в рамках реализации масштабных инвестиционных проектов (МаИП). Среди них — детские и взрослые поликлиники, подстанции скорой помощи, а также инфекционные и лечебно-диагностические комплексы. Планируется, что они откроются в ближайшие годы.

Масштабный инвестиционный проект — это особый статус объекта. Его могут получить, например, производственные комплексы, инновационные центры, крупные лечебные учреждения, станции общественного транспорта, стадионы и дворцы спорта. Для строительства объектов с таким статусом столица сдает земельные участки в аренду без торгов сроком на шесть лет.

«Благодаря реализации масштабных инвестиционных проектов в городе развивается современная инфраструктура и появляются новые рабочие места. Под строительство 24 новых медицинских учреждений город выделил более 48 гектаров земли. Из них 21 объект возведут за счет средств городского бюджета, еще три профинансируют инвесторы», — рассказал заместитель Мэра Москвы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов.

По 21 проекту столица заключила договоры аренды земельных участков общей площадью около 46 гектаров. На этих территориях уже начались работы.

«По оставшимся трем проектам мы заключим договоры с застройщиками в ближайшее время. На данный момент готовим документы к подписанию», — уточнил руководитель Департамента городского имущества Максим Гаман.

Так, в следующем году в Москве достроят лечебно-диагностический комплекс Московского клинического научно-практического центра имени А.С. Логинова. Медицинское учреждение расположено по адресу: шоссе Энтузиастов, владение 86. Оно займет около 70 тысяч квадратных метров и сможет вместить 570 пациентов.

Люди с онкозаболеваниями смогут получить здесь все виды медицинской помощи — от диагностики до высокотехнологичного лечения и реабилитации. Так, врачи будут лечить наиболее сложные злокачественные опухоли и проводить все виды операций при раке головы и шеи, щитовидной железы, верхних дыхательных путей, легких, пищевода, желудка, мочевыводящей, репродуктивной и эндокринной систем, поджелудочной железы, печени, кожи, молочной железы и других органов.

Лечебно-диагностический комплекс МКНЦ имени А.С. Логинова достроят в 2022 году

А при детской городской клинической больнице святого Владимира появится многопрофильный комплекс. Больница расположена по адресу: улица Рубцовско-Дворцовая, дом 1/3. На ее территории строят комплекс общей площадью около 55 тысяч квадратных метров. Это шестиэтажное здание, в котором смогут разместить 477 пациентов. В комплексе обустроят 18 отделений, в том числе для эндоскопических исследований, реанимационной и интенсивной терапии. Завершить строительство планируют в 2022 году.

Еще один масштабный инвестиционный проект реализуют на Волоколамском шоссе (владение 63). Здесь расположится лечебно-диагностический комплекс инфекционной больницы № 1. Он будет состоять из трех корпусов общей площадью 96,5 тысячи квадратных метров.

Новая клиника станет одним из лучших в мире инфекционных комплексов. В ней оборудуют 546 одноместных мельцеровских боксов. Их использование — стандарт современных инфекционных клиник. Боксы обеспечивают надежную изоляцию пациентов, поступающих в стационар с разными заболеваниями. Таким образом создается защита от внутрибольничного перекрестного распространения бактерий и вирусов.

Комплекс оснастят новейшей медицинской техникой, в том числе аппаратами КТ, МРТ, УЗИ, дефибрилляторами и другими приборами. Благодаря этому врачи смогут проводить диагностику и лечение практически любых инфекционных заболеваний, не прибегая к транспортировке пациентов в другие стационары. Строительство трех корпусов закончат в 2022 году.

Передача земли без торгов — одна из эффективных мер поддержки, которую город предоставляет предпринимателям. Застройщик получает в аренду земельный участок по минимальной цене. Взамен ему нужно создать производство, имеющее важное экономическое значение для Москвы.

Посчитать размер арендной платы за участок на период возведения объекта можно с помощью специального онлайн-калькулятора. Сумма определяется исходя из кадастровой стоимости и зависит от плотности застройки, функционального назначения строящегося объекта и его географического расположения.

Помимо строительства 24 медицинских учреждений, в столице реализуют и другие масштабные инвестиционные проекты. Так, город выделил восемь гектаров земли для возведения четырех крупных спортивных комплексов. Один из них — это первый в России серфинг-парк. А для профессиональных фигуристов и любителей катания на коньках построят ледовый дворец. Другой ледовый дворец будет предназначен для тренировок сборной России по керлингу и проведения международных соревнований по этому виду спорта. Кроме того, в городе откроется новый детский крыто-открытый спортивный комплекс.

Более 40 масштабных инвестиционных проектов также реализуют в промышленном секторе столицы. Например, в марте этого года инвесторам передали земельные участки под строительство промышленного технопарка и производственного комплекса по изготовлению ударных музыкальных инструментов.

Инвестиционный проект — CEOpedia | Управление онлайн

Инвестиционный проект можно определить как набор взаимосвязанных задач и действий, предпринимаемых компанией для достижения определенных экономических или финансовых целей. Инвестиционный проект должен включать информацию о цели планируемого инвестирования, необходимых для его реализации расходах, финансировании, критериях и методах оценки эффективности и рисков участников инвестиционного процесса и желаемых эффектов (результатов).

Виды инвестиционных проектов

Инвестиционные проекты можно разделить по целям и функциям на несколько типов.

• Расширенные инвестиционные проекты — это те, целью которых является выход на ранее неизведанные рынки или разработка продуктов на текущих рынках. В случае проектов, результатом которых является расширение существующих рынков, компания обычно открывает новые торговые точки и новые каналы сбыта. Эти проекты требуют стратегического анализа спроса и обычно связаны с высокими маркетинговыми расходами.Они одни из самых рискованных. По этой причине менеджеры требуют от этих проектов высокой минимальной нормы прибыли. Масштабные проекты носят развивающий характер.
• Инвестиционные проекты для сохранения или замены текущих ведущих направлений деятельности или снижения затрат. Такой проект относится к наиболее распространенным инвестиционным решениям, поскольку предполагает потребление машин и оборудования, используемых в производстве. Если компания решает, что она будет разрабатывать текущую технологию, менеджеры проводят оценку заявок, представленных поставщиками машин и оборудования.Во втором случае менеджеры могут обнаружить, что оборудование, используемое для производства, устарело, и его дальнейшая эксплуатация может привести к снижению прибыли. В этом случае компания должна провести детальный анализ затрат. Примеры действий, направленных на снижение затрат: удешевление полуфабрикатов, прямая крупность, количество отходов.

• Доработка инвестиционных проектов — акцент на адаптации бизнеса к новым правовым нормам, касающимся защиты окружающей среды.При принятии решения об адаптации большое значение имеют социальные ограничения. Инвестиционный проект должен соответствовать установленным стандартам, и это основная цель менеджеров. Максимизация прибыли от этих проектов не является приоритетом компании, она ориентирована на выполнение определенных требований.
• Инновационные инвестиционные проекты — предполагают использование новых технологий и, таким образом, помогают поддерживать сильные позиции компании в долгосрочной перспективе. Эти проекты касаются внедрения новых продуктов или услуг (продуктовые инновации), а также внедрения нового процесса, который направлен на удовлетворение потребностей новых клиентов.

Риски инвестиционных проектов

Риск инвестиционных проектов можно разделить на несколько критериев. По фазе инвестиционного риска могут быть:

• риск фазы подготовки,
• рисков, связанных с приобретением и выбором подходящего финансирования проекта,
• риск реализации проекта,
• риск эксплуатации,
• риск ликвидации.

Прочие риски:

• риск спонсора,
• риск источников финансирования,
• риск перерасхода средств.

См. Также:

Список литературы

• Hellgren, B., & Stjernberg, T. (1995). Разработка и реализация крупных инвестиций — проектно-сетевой подход . Скандинавский журнал менеджмента, 11 (4), 377-394.
• Керцнер, Х. Р. (2013). Управление проектами: системный подход к планированию, календарному планированию и контролю . Джон Вили и сыновья.
• Мередит, Дж. Р. и Мантел-младший, С. Дж. (2011). Управление проектами: управленческий подход .Джон Вили и сыновья.
• Рафтери, Дж. (2003). Анализ рисков в управлении проектами . Рутледж.

Определение капитального проекта

Что такое капитальный проект?

Капитальный проект — это долгосрочный капиталоемкий инвестиционный проект, целью которого является развитие, добавление или улучшение капитального актива. Капитальные проекты отличаются большим масштабом и высокой стоимостью по сравнению с другими инвестициями, требующими меньшего планирования и ресурсов.

Ключевые выводы

• Капитальный проект — это часто дорогостоящий долгосрочный проект, который предназначен для расширения, обслуживания или улучшения значительной части собственности, принадлежащей компании.
• Капитальный проект отличается от других проектов компании тем, что он крупномасштабный, высокозатратный и требует значительного планирования по сравнению с другими инвестициями.
• Под капитальными проектами часто подразумевается инфраструктура, такая как автомобильные или железные дороги, или, в случае корпорации, развитие производственного предприятия или офиса.

Понимание капитальных проектов

Капитальный проект — это проект, в котором стоимость продукта капитализируется или амортизируется. Наиболее распространенными примерами капитальных проектов являются такие инфраструктурные проекты, как железные дороги, дороги и плотины. Кроме того, эти проекты включают такие активы, как метро, ​​трубопроводы, нефтеперерабатывающие заводы, электростанции, землю и здания.

Капитальные проекты также распространены в корпорациях. Корпорации выделяют большие объемы ресурсов (финансового и человеческого капитала) на создание или поддержание основных фондов, таких как оборудование или новый производственный проект.В обоих случаях капитальные проекты обычно планируются и подробно обсуждаются, чтобы выбрать наиболее эффективный и изобретательный план выполнения.

Примеры капитальных проектов

Регулярные капитальные вложения, такие как новые объекты, структуры или системы, могут потребоваться для ускорения роста внутри компании или правительства. Например, если компания хочет построить новый склад или приобрести новое производственное оборудование, чтобы повысить эффективность производственной линии. Чтобы получить финансирование, капитальные проекты обязаны доказать, как инвестиции обеспечивают улучшение (дополнительные мощности), новые полезные функции или выгоду (снижение затрат).

Капитальные проекты должны управляться надлежащим образом, поскольку они требуют значительных затрат ресурсов и времени компании. Проект предполагает рассчитанный риск с ожиданием, что основной актив окупится. Управление рисками — ключевой фактор успешной разработки и реализации капитального проекта.

Капитальный проект, финансируемый за счет государственных средств, часто направлен на строительство, ремонт или покупку оборудования, собственности, помещений и парков; инфраструктура и системы информационных технологий должны использоваться в качестве общественного достояния или в интересах общества.

Особые соображения

Дополнительные источники финансирования для этих проектов включают облигации, гранты, банковские ссуды, существующие денежные резервы, операционные бюджеты компаний и частное финансирование. Эти проекты могут потребовать заемного финансирования для обеспечения финансирования. Кредитное финансирование может также потребоваться для инфраструктуры, такой как мосты. Однако мост не может быть конфискован, если застройщик не выплатит ссуду. Долговое финансирование гарантирует, что финансист может вернуть средства, если застройщик не выплатит ссуду.

Экономические условия и изменения в законодательстве могут повлиять на начало или завершение капитальных проектов, как в случае Brexit, который привел к отмене или задержке некоторых проектов в Великобритании. В США Конгресс отвечает за финансирование капитальных проектов, таких как строительство дорог, линий электропередач, мостов и плотин.

Введение в бюджетирование капиталовложений

Что такое бюджетирование капиталовложений?

Составление бюджета капиталовложений включает в себя выбор проектов, повышающих ценность компании.Процесс капитального бюджета может включать в себя практически все, включая приобретение земли или покупку основных средств, таких как новый грузовик или оборудование.

Корпорации обычно требуются или, по крайней мере, рекомендуются для выполнения тех проектов, которые увеличивают прибыльность и, таким образом, увеличивают благосостояние акционеров.

Тем не менее, норма прибыли, которая считается приемлемой или неприемлемой, зависит от других факторов, специфичных для компании, а также от проекта.

Например, социальный или благотворительный проект часто утверждается не из-за нормы прибыли, а в большей степени из-за желания бизнеса укрепить добрую волю и внести свой вклад в свое сообщество.

Ключевые выводы

• Составление бюджета капитальных вложений — это процесс, с помощью которого инвесторы определяют стоимость потенциального инвестиционного проекта.
• Три наиболее распространенных подхода к выбору проектов — это период окупаемости (PB), внутренняя норма доходности (IRR) и чистая приведенная стоимость (NPV).
• Срок окупаемости определяет, сколько времени потребуется компании, чтобы увидеть достаточно денежных потоков для возврата первоначальных инвестиций.
• Внутренняя норма доходности — это ожидаемая доходность проекта. Если ставка выше стоимости капитала, это хороший проект.
• Чистая приведенная стоимость показывает, насколько прибыльным будет проект по сравнению с альтернативами, и, возможно, является наиболее эффективным из трех методов.

Общие сведения о планировании капитальных вложений

Составление бюджета капиталовложений важно, поскольку оно обеспечивает подотчетность и измеримость. Любой бизнес, который стремится инвестировать свои ресурсы в проект, не понимая связанных с этим рисков и прибылей, будет считаться безответственным со стороны его владельцев или акционеров.

Более того, если у компании нет возможности измерить эффективность своих инвестиционных решений, скорее всего, у нее будет мало шансов выжить на конкурентном рынке.

Бизнесы (помимо некоммерческих) существуют для получения прибыли. Процесс составления бюджета капиталовложений — это измеримый способ для предприятий определить долгосрочную экономическую и финансовую прибыльность любого инвестиционного проекта.

Решение о капитальном бюджете — это одновременно финансовое обязательство и инвестиция. Беря на себя проект, бизнес берет на себя финансовые обязательства, но он также инвестирует в его долгосрочное направление, которое, вероятно, окажет влияние на будущие проекты, которые компания рассматривает.

Разные предприятия используют разные методы оценки для принятия или отклонения проектов капитального бюджета. Хотя метод чистой приведенной стоимости (NPV) является наиболее предпочтительным среди аналитиков, при определенных обстоятельствах также часто используются методы внутренней нормы прибыли (IRR) и периода окупаемости (PB). Менеджеры могут быть уверены в своем анализе, когда все три подхода указывают на один и тот же образ действий.

Как работает бюджетирование капиталовложений

Когда фирме предлагается решение по капитальному бюджету, одна из ее первых задач — определить, окажется ли проект прибыльным.Методы периода окупаемости (PB), внутренней нормы прибыли (IRR) и чистой приведенной стоимости (NPV) являются наиболее распространенными подходами к выбору проектов.

Хотя идеальное решение для составления бюджета капиталовложений таково, что все три показателя будут указывать на одно и то же решение, эти подходы часто дают противоречивые результаты. В зависимости от предпочтений руководства и критериев отбора одному подходу будет уделяться больше внимания. Тем не менее, эти широко используемые методы оценки имеют общие преимущества и недостатки.

Введение в составление бюджета капиталовложений

Срок окупаемости

Срок окупаемости — это время, необходимое для окупаемости первоначальных инвестиций. Например, если для проекта составления бюджета капиталовложений требуются начальные денежные затраты в размере 1 миллиона долларов, ПБ показывает, сколько лет требуется для того, чтобы приток денежных средств соответствовал оттоку в 1 миллион долларов. Короткий период PB является предпочтительным, поскольку он указывает на то, что проект «окупит себя» в более короткие сроки.

В следующем примере период PB будет составлять три и одну треть года или три года и четыре месяца.

Сроки окупаемости обычно используются, когда ликвидность представляет собой серьезную проблему. Если у компании ограниченный объем средств, она может одновременно заниматься только одним крупным проектом. Поэтому руководство будет уделять большое внимание возмещению своих первоначальных инвестиций для реализации последующих проектов.

Еще одно важное преимущество использования PB состоит в том, что его легко рассчитать после того, как были составлены прогнозы денежных потоков.

У использования метрики PB для принятия решений по капитальному бюджету есть недостатки. Во-первых, срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег (TVM). Простое вычисление PB дает метрику, которая уделяет одинаковое внимание платежам, полученным в первый и второй год.

Такая ошибка нарушает один из основополагающих принципов финансов.К счастью, эту проблему легко решить, применив модель дисконтированного срока окупаемости. По сути, дисконтированный период PB учитывается в TVM и позволяет определить, сколько времени потребуется для возврата инвестиций на основе дисконтированного денежного потока.

Другой недостаток заключается в том, что как периоды окупаемости, так и периоды дисконтированной окупаемости игнорируют денежные потоки, которые возникают в конце жизненного цикла проекта, такие как ликвидационная стоимость. Таким образом, ПБ не является прямым показателем прибыльности.

В следующем примере период PB составляет четыре года, что хуже, чем в предыдущем примере, но большой приток денежных средств в размере 15 000 000 долларов США, происходящий в пятый год, игнорируется для целей этой метрики.

У метода окупаемости есть и другие недостатки, в том числе возможность того, что на разных этапах проекта могут потребоваться денежные вложения. Также следует учитывать срок действия приобретенного актива.Если срок службы актива не превышает срока окупаемости, может не хватить времени для получения прибыли от проекта.

Поскольку срок окупаемости не отражает добавленную стоимость решения по капитальному бюджету, он обычно считается наименее релевантным подходом к оценке. Однако, если ликвидность является жизненно важным фактором, большое значение имеют периоды PB.

Внутренняя норма прибыли

Внутренняя норма доходности (или ожидаемая доходность проекта) — это ставка дисконтирования, которая приведет к нулевой чистой приведенной стоимости.Поскольку NPV проекта обратно коррелирует со ставкой дисконтирования — если ставка дисконтирования увеличивается, будущие денежные потоки становятся более неопределенными и, следовательно, их стоимость снижается, — эталоном для расчета IRR является фактическая ставка, используемая фирмой для дисконтирования после -налоговые денежные потоки.

IRR, превышающая средневзвешенную стоимость капитала, предполагает, что капитальный проект является прибыльным делом, и наоборот.

Правило IRR выглядит следующим образом:

IRR> Стоимость капитала = Принять проект

IRR <Стоимость капитала = Отклонить проект

В приведенном ниже примере IRR составляет 15%.Если фактическая ставка дисконтирования, используемая фирмой для моделей дисконтированных денежных потоков, составляет менее 15%, проект следует принять.

Основное преимущество внедрения внутренней нормы прибыли в качестве инструмента принятия решений состоит в том, что она обеспечивает контрольную цифру для каждого проекта, которую можно оценить по структуре капитала компании. IRR обычно дает те же типы решений, что и модели чистой приведенной стоимости, и позволяет фирмам сравнивать проекты на основе доходности инвестированного капитала.

Несмотря на то, что IRR легко вычислить с помощью финансового калькулятора или программных пакетов, использование этой метрики имеет некоторые недостатки. Подобно методу PB, IRR не дает истинного представления о ценности, которую проект добавит фирме — он просто дает контрольную цифру для того, какие проекты следует принять, на основе стоимости капитала фирмы.

Внутренняя норма прибыли не позволяет провести соответствующее сравнение взаимоисключающих проектов; поэтому менеджеры могут определить, что проект A и проект B выгодны для фирмы, но они не смогут решить, какой из них лучше, если только один из них может быть принят.

Другая ошибка, возникающая при использовании анализа IRR, возникает, когда потоки денежных средств от проекта нетрадиционны, а это означает, что после первоначальных инвестиций возникают дополнительные оттоки денежных средств. Нетрадиционные денежные потоки являются обычным явлением при составлении бюджета капиталовложений, поскольку многие проекты требуют будущих капитальных затрат на техническое обслуживание и ремонт. В таком сценарии может не существовать IRR или может быть несколько внутренних норм доходности. В приведенном ниже примере существует два IRR — 12.7% и 787,3%.

IRR является полезным показателем оценки при анализе отдельных проектов капитального бюджета, а не тех, которые являются взаимоисключающими. Он обеспечивает лучшую альтернативу методу оценки стоимости, но не отвечает нескольким ключевым требованиям.

Чистая приведенная стоимость

Метод чистой приведенной стоимости — это наиболее интуитивно понятный и точный подход к оценке капитальных вложений. Дисконтирование денежных потоков после уплаты налогов на средневзвешенную стоимость капитала позволяет менеджерам определить, будет ли проект прибыльным или нет.И в отличие от метода IRR, NPV точно показывают, насколько прибыльным будет проект по сравнению с альтернативами.

Правило NPV гласит, что все проекты с положительной чистой приведенной стоимостью должны быть приняты, а те, которые являются отрицательными, должны быть отклонены. Если средства ограничены и все проекты с положительной NPV не могут быть инициированы, следует принимать проекты с высокой дисконтированной стоимостью.

В двух приведенных ниже примерах, предполагая ставку дисконтирования 10%, проект A и проект B имеют соответствующие NPV, равные 126 000 и 1 200 000 долларов США.Эти результаты сигнализируют о том, что оба проекта капитального бюджета увеличат стоимость фирмы, но если у компании есть только 1 миллион долларов для инвестирования в данный момент, проект B будет лучше.

Некоторые из основных преимуществ подхода NPV включают его общую полезность и то, что NPV обеспечивает прямую меру дополнительной прибыльности. Это позволяет сравнивать несколько взаимоисключающих проектов одновременно, и даже несмотря на то, что ставка дисконтирования может изменяться, анализ чувствительности NPV обычно может сигнализировать о любых серьезных потенциальных проблемах в будущем.

Хотя подход NPV подвергается справедливой критике за то, что показатель добавленной стоимости не учитывает общую величину проекта, индекс прибыльности (PI), показатель, полученный из расчетов дисконтированных денежных потоков, может легко решить эту проблему.

Индекс рентабельности рассчитывается путем деления текущей стоимости будущих денежных потоков на первоначальные инвестиции. PI больше 1 указывает на то, что NPV положительный, а PI меньше 1 указывает на отрицательный NPV.Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) может быть трудной для расчета, но это надежный способ измерить качество инвестиций.

Характеристика и классификация инвестиционных проектов

Инвестиции можно рассматривать с разных точек зрения. В соответствии с перспективой, ориентированной на движение денежных средств, инвестиционный проект может характеризоваться потоком денежных средств, начинающимся с первоначальных инвестиционных затрат — оттока денежных средств. Тогда основная задача для принятия инвестиционного решения будет заключаться в том, чтобы выяснить, оправдают ли будущие выгоды от инвестиций первоначальные затраты.

Ключевая концепция:

Инвестиционный проект — это серия притоков и оттоков денежных средств, обычно начинающихся с оттока денежных средств (первоначальные инвестиционные затраты), за которым следуют притоки и / или оттоки денежных средств в более поздние периоды (годы).

Этот подход, с одной стороны, приводит к относительно простым решениям за счет использования расчетов, которые позволяют преобразовать поток денежных потоков в (один или несколько) показателей рентабельности инвестиционного проекта. С другой стороны, он ограничивает анализ выгод и доходов эффектами денежных потоков.На этом этапе важно помнить, что инвестиционные проекты часто демонстрируют важные эффекты, отличные от тех, которые легко измерить в денежных потоках (например, исследования и разработки). Неденежные эффекты рассматриваются и описываются позже в Главе 6.

Существуют и другие способы рассмотрения инвестиций. Привязка инвестиций к балансу компании (поскольку инвестиции превращают капитал в активы) подчеркивает привязку капитала. Эта перспектива капитального бюджета подразумевает систематический подход к оценке инвестиций как долгосрочных (или капитальных) активов.Выгода от инвестиционного проекта тогда рассматривается как денежная стоимость, полученная компанией в результате приобретения долгосрочного актива в форме увеличения будущей прибыли и денежных потоков, относящихся к этому долгосрочному активу.

Концепция, ориентированная на денежные потоки, которая используется в большинстве глав этой книги, имеет ключевое преимущество в том, что все, что можно измерить в денежных потоках, можно преобразовать и объединить в целевые показатели для принятия решения о прибыльности проекта. Согласно используемому определению, инвестиционный проект требует долгосрочной перспективы и долгосрочных капитальных вложений.Методы оценки инвестиций в основном различаются по способу преобразования денежных потоков за разные годы, целевым показателям, которые они используют в качестве критерия принятия решения, и сделанным ими допущениям.

Следуя той же аргументации, альтернативу финансирования можно рассматривать аналогичным образом, то есть это проект, который начинается с притока, за которым обычно следует отток и / или приток. Это отражает тесную связь между инвестиционными и финансовыми альтернативами и методами, используемыми для оценки каждого из них.

Инвестиционные проекты могут принимать разные формы. Один из способов их классификации — по типу инвестиций. Финансовые вложения могут быть спекулятивными или неспекулятивными и включают, например, вклады акционеров, покупку инвестиционных сертификатов и фондов недвижимости. Инвестиции в активы можно подразделить на те, которые касаются физических активов (например, товары, машины, оборудование) и те, которые касаются «нематериальных» активов (например, образование, реклама, исследования и разработки).

На следующем рисунке (адаптировано из Kern, 1974, стр. 14) показана дифференциация физических инвестиционных проектов с их классификацией по возможным причинам для инвестиций:

1. Основные инвестиции

2. Текущие инвестиции a) Замена инвестиций b) Капитальный ремонт или капитальный ремонт

3. Дополнительные инвестиции а) инвестиции в расширение б) изменение инвестиций (например, рационализация, диверсификация)

c) Инвестиции в уверенность

Рис.1-1: Классификация инвестиций

Различие между основными, текущими и дополнительными инвестициями относится к различным этапам производства продуктов или компаний. Базовые инвестиции связаны со стартапом и могут быть либо инвестициями в новую компанию, либо в новый филиал существующей компании на новом месте. Текущие инвестиции — это вложения в замену, капитальный ремонт или капитальный ремонт: простая инвестиция в замену характеризуется заменой оборудования без изменения его характеристик.Однако часто заменой является улучшенный, неидентичный актив. В этом случае замена может также рассматриваться как инвестиции в рационализацию и / или расширение, что делает ее классификацию потенциально неоднозначной.

Дополнительные инвестиции относятся к инвестициям в оборудование на существующих объектах и ​​могут быть классифицированы как инвестиции в расширение, изменение или гарантированные инвестиции. Первый тип (расширение) ведет к увеличению мощности или потенциала компании. Изменения инвестиций характеризуются изменением определенных характеристик компании по разным причинам.В рамках этой категории инвестиции в рационализацию в первую очередь обусловлены требованием снижения затрат (например, вызванного изменением объемов продаж существующей продукции), в то время как инвестиции в диверсификацию возникают из-за необходимости подготовиться к изменению производственных программ. Разграничение инвестиций в расширение и изменение может быть проблематичным, поскольку увеличение мощности часто сопровождается изменением характерных черт компании.

Наконец, инвестиции в уверенность — это те инвестиции, которые направлены на снижение риска в более широком смысле.Примеры могут включать покупку акций поставщиков сырья или научно-исследовательских компаний.

Еще один возможный критерий классификации — это операционная область, которая стимулирует инвестиции. Например, инвестиции можно разделить на закупки, производство, продажи, администрирование или исследования и разработки. Эта классификация может быть полезной, когда инвестиционные проекты изолированы в пределах одной операционной области и имеют незначительное влияние или не оказывают никакого влияния на другие области. Однако многие инвестиции, инициированные одной операционной областью, влияют на другие части и другие решения компании, особенно в отношении наличия внутренних финансовых средств.

В качестве иллюстрации рассмотрим инвестиции в производственное предприятие. Решение о закупке этих долгосрочных активов в первую очередь принимается на основе предположений о будущем производстве. Однако инвестиции в расширение, осуществляемые для производства нового типа продукта (например), представляют собой взаимозависимый инвестиционный проект, требующий значительной координации решений в таких областях, как продажи, производство, финансирование, человеческие ресурсы, исследования и разработки. Поскольку инвестиции во многом связаны с окружающей средой компании, это не просто решение, связанное с производством.В таких случаях компании следует рассматривать как открытые системы, и при принятии инвестиционных решений следует обращать внимание на различные эффекты, которые могут иметь инвестиции. Иногда классификация инвестиционных проектов по сферам деятельности может быть контрпродуктивной в этом отношении.

Последний, очень важный критерий классификации — это уровень неопределенности, который влечет за собой вложение. Ситуация полной уверенности в отношении результатов инвестиций возникает редко, поскольку инвестиции обычно имеют долгосрочные будущие эффекты.Однако неопределенность может существенно различаться, и можно различать относительно определенные или неопределенные инвестиционные проекты. Например, финансовые вложения в облигации с фиксированной доходностью можно рассматривать как влекущие за собой небольшую неопределенность. Напротив, инвестиции в производство совершенно новых продуктов обычно связаны со значительной неопределенностью в отношении потенциала продаж, рыночного успеха и производственных процессов, которые еще не налажены. Другой пример — инвестиции в исследования и разработки, для которых будущие потребности в ресурсах и результаты (с точки зрения используемых результатов) крайне неопределенны.Для таких инвестиций необходимое прогнозирование неопределенных денежных потоков является трудным и неточным.

Несмотря на то, что инвестиционные проекты обычно классифицируют, как описано выше (на основании причины, области деятельности или уровня неопределенности), некоторые другие характеристики проекта могут иметь отношение к тому, как их следует оценивать. Первый из них касается того, поддаются ли результаты инвестиций количественной оценке. Методы оценки инвестиций, описанные во второй части, предполагают, что все эффекты инвестиций могут быть измерены в денежном выражении (например,г. денежные потоки или затраты и прибыль)

и относятся как к определенным периодам, так и к определенным проектам. Но между конкурирующими проектами могут существовать качественные различия, поэтому их необходимо учитывать. Проекты со значительными качественными результатами требуют методов оценки, отличных от тех, которые имеют исключительно количественные / финансовые результаты.

Также могут существовать временные различия. Проект может включать как ограниченный, так и неограниченный временной горизонт (например, для финансовых вложений), что повлияет на то, как его следует оценивать.Другие различия могут быть связаны с тем, является ли проект отдельной инвестицией или связан с последующими проектами. Инвестиционные проекты не могут иметь последующих проектов, ограниченное количество или неограниченное количество последующих проектов. Эти различные формы могут повлиять на прибыльность первоначального проекта (они описаны в Главе 5, Разделе 5.3).

Таким образом, инвестиции существуют в нескольких формах: одноцелевые или многоцелевые; определенный или неопределенный; изолированные или взаимозависимые; с ограниченными или неограниченными временными горизонтами; автономные или связанные с последующими проектами.Все это необходимо учитывать с использованием соответствующих методов оценки инвестиций. Они применяются в рамках подхода к принятию решений и контролю, который в первую очередь ориентирован на проекты или программы, то есть принимает решения по отдельному инвестиционному проекту или группе взаимосвязанных проектов. Процесс принятия решения обычно называется составлением бюджета капиталовложений и относится к долгосрочным программам и проектам капиталовложений, которые должны оцениваться путем оценки инвестиций.

Ключевая концепция:

Инвестиционные проекты можно классифицировать по-разному.Поскольку они имеют существенно разные характеристики, инвестиционные проекты могут потребовать различных методов оценки инвестиций для надлежащей оценки их воздействия, стоимости и прибыльности.

Продолжите чтение здесь: Инвестиционное планирование и инвестиционные решения

Была ли эта статья полезной?

Что такое инвестиционный проект?

Инвестиционный проект можно определить как набор взаимосвязанных задач и действий, предпринимаемых компанией для достижения определенных экономических или финансовых целей.

Какие бывают 4 типа инвестиций?

Существует четыре основных типа инвестиций или классов активов, из которых вы можете выбирать, каждый из которых имеет свои характеристики, риски и преимущества.

• Инвестиции в рост. …
• Акции. …
• Имущество. …
• Защитные вложения. …
• Наличные. …
• Фиксированная процентная ставка.

В чем разница между проектом и инвестицией?

Как существительные, разница между инвестициями и проектом

заключается в том, что инвестиции — это акт инвестирования или состояние инвестирования, в то время как проект является запланированным мероприятием, обычно с конкретной целью и реализуемым в несколько этапов или этапов, или проект может быть ( обычно | множественное число | нас) городской дом для малообеспеченных.

Что такое вложение и как оно работает?

Что такое инвестирование? Инвестирование — это способ потенциально увеличить имеющуюся у вас сумму денег. Цель состоит в том, чтобы купить финансовые продукты, также называемые инвестициями, и, надеюсь, продать их по более высокой цене, чем та, которую вы изначально заплатили. Инвестиции — это акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и аннуитеты.

Что такое инвестиция?

Инвестиция — это актив или вещь, приобретенная с целью получения дохода или прироста стоимости.… Например, инвестор может купить денежный актив сейчас с мыслью, что актив будет приносить доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли.

Во что инвестировать новичку?

Вот шесть инвестиций, которые хорошо подходят для начинающих инвесторов.

1. 401 (k) или пенсионный план работодателя.
2. Робо-советник.
3. ПИФ с расчетной датой.
4. Индексные фонды.
5. Биржевые фонды (ETF)
6. Инвестиционные приложения.

Что такое инвестиционный пример?

Инвестициями могут быть акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, процентные счета, земля, деривативы, недвижимость, произведения искусства, старые комиксы, драгоценности — все, что, по мнению инвестора, принесет доход (обычно в форме процентов или ренты) или стать дороже.

Какова стоимость инвестиций?

Стоимость инвестиции включает затраты на приобретение, такие как брокерские услуги, комиссии и пошлины. … Если инвестиция приобретается в обмен или частичный обмен на другой актив, стоимость приобретения инвестиции определяется исходя из справедливой стоимости переданного актива.

Как мне решить, в какой проект инвестировать?

Наиболее часто используются следующие четыре метода.

1. Анализ срока окупаемости. Срок окупаемости измеряет количество времени, которое потребуется для окупаемости в виде чистых денежных поступлений чистых первоначальных инвестиций в проект. …
2. Учетная норма прибыли. …
3. Чистая приведенная стоимость. …
4. Внутренняя норма доходности.

Почему проекты — это организационные вложения?

Зачем нужны организационные вложения в проекты? Когда организация создает или внедряет новый продукт, услугу или решение на основе ИТ, она вкладывает время, деньги и ресурсы в проект, ожидая получить что-то взамен.… -Проект — это временная попытка создать уникальный продукт, услугу или результат.

Как правильно инвестировать?

Как вложить деньги?

1. Узнайте, к какому типу инвесторов вы относитесь.
2. Выберите класс активов, который соответствует вашей терпимости к риску.
3. Установите крайний срок и выберите цель инвестирования.
4. Определите свой инвестиционный бюджет.
5. Уменьшить комиссии и расходы фонда.
6. Примите во внимание эти факторы, прежде чем начинать инвестировать.
7. Начните инвестировать сегодня.

Какое вложение лучше?

Обзор: Лучшие инвестиции в 2021 году

• Депозитные сертификаты. …
• Фонды государственных облигаций. …
• Фонды краткосрочных корпоративных облигаций. …
• Индексные фонды S&P 500. …
• Дивидендные фонды. …
• Индексные фонды Nasdaq-100. …
• Аренда жилья. …
• Фонды муниципальных облигаций.

4 дня назад

Как я могу стать миллионером?

8 советов, как стать миллионером

1. Избегайте долгов.
2. Инвестируйте рано.
3. Отнеситесь серьезно к сбережениям.
4. Увеличивайте доход, чтобы быстрее достигать цели.
5. Снижение лишних расходов.
6. Держите цель миллионера впереди и в центре.
7. Работа с профессиональным инвестором.
8. Повторите свой план.

Какая инвестиция является самой рискованной?

Облигации / Инвестиции с фиксированным доходом включают облигации и паевые инвестиционные фонды. … Акции / инвестиции в акционерный капитал включают акции и паевые инвестиционные фонды.Эти инвестиции считаются самыми рискованными из трех основных классов активов, но они также предлагают наибольший потенциал для получения высокой прибыли.

Каковы 3 области финансов?

Финансы состоят из трех взаимосвязанных областей: (1) денежные и кредитные рынки, которые связаны с рынками ценных бумаг и финансовыми учреждениями; (2) инвестиции, в которых основное внимание уделяется решениям, принимаемым как физическими лицами, так и институциональными инвесторами; и (3) финансовый менеджмент, который включает решения, принимаемые в рамках…

Автомобили — это инвестиции?

Ваш автомобиль может считаться активом, потому что вы можете продать его за большую сумму денег.Это может помочь в экстренных ситуациях и может помочь вам выбраться из-под ссуды. Но ваша машина — это не вложение. Со временем он обесценивается.

Составление инвестиционного плана: пошаговое руководство

Составление инвестиционного плана включает в себя больше, чем просто выбор нескольких акций для вложения денег. Вы должны учитывать свое текущее финансовое положение и свои цели. Также важно определить сроки и степень риска, на который вы готовы пойти, чтобы определить оптимальное распределение активов.Прочтите пошаговое руководство по составлению инвестиционного плана.

У вас есть вопросы по инвестированию? Поговорите с местным финансовым консультантом сегодня .

Первым шагом в составлении инвестиционного плана на будущее является определение вашего текущего финансового положения. Вам нужно выяснить, сколько денег вам нужно вложить. Вы можете сделать это, составив бюджет, чтобы оценить свой ежемесячный располагаемый доход за вычетом расходов и сбережений на случай чрезвычайных ситуаций.Это позволит вам определить, сколько вы можете позволить себе инвестировать.

Также важно учитывать, насколько доступными или ликвидными должны быть ваши инвестиции. Если вам может понадобиться быстро заработать на своих инвестициях, вы захотите инвестировать в более ликвидные активы, такие как акции, а не в что-то вроде недвижимости.

Следующим шагом в составлении инвестиционного плана является определение ваших целей. Почему вы инвестируете? На что надеетесь заработать? Это может быть что угодно, от покупки автомобиля через несколько лет до комфортного выхода на пенсию через много лет.

Вы также должны определить временную шкалу вашей цели или временной горизонт. Насколько быстро вы хотите зарабатывать деньги на своих инвестициях? Вы хотите видеть быстрый рост или заинтересованы в росте инвестиций с течением времени?

Все ваши цели можно разделить на три основные категории: безопасность, доход и рост. Безопасность — это когда вы стремитесь сохранить свой текущий уровень благосостояния, доход — это когда вы хотите, чтобы инвестиции обеспечивали активный доход для жизни, а рост — когда вы хотите накопить богатство в долгосрочной перспективе.Вы можете определить наилучший для вас путь инвестирования в зависимости от того, в какую из этих трех категорий попадают ваши цели.

Следующий шаг в разработке инвестиционного плана — решить, на какой риск вы готовы пойти. Вообще говоря, чем вы моложе, тем больше рискуете, поскольку у вашего портфеля есть время, чтобы оправиться от любых потерь. Если вы старше, вам следует искать менее рискованные инвестиции и вместо этого вкладывать больше денег заранее, чтобы стимулировать рост.

Кроме того, более рискованные инвестиции могут принести значительную прибыль, но также и большие убытки. Риск приобрести недооцененные акции или участок земли может оказаться плодотворным, иначе вы можете потерять свои вложения. Если вы хотите нарастить богатство в течение многих лет, возможно, вы захотите выбрать более безопасный инвестиционный путь.

Последний шаг — решить, куда инвестировать. Есть много разных учетных записей, которые вы можете использовать для своих инвестиций.Ваш бюджет, цели и толерантность к риску помогут выбрать наиболее подходящий для вас тип инвестиций. Рассмотрим ценные бумаги, такие как акции, облигации и паевые инвестиционные фонды, долгосрочные варианты, такие как планы 401 (k) и IRA, банковские сберегательные счета или компакт-диски, а также планы 529 для сбережений на образование. Вы даже можете инвестировать в недвижимость, искусство и другие физические объекты.

Куда бы вы ни инвестировали, обязательно диверсифицируйте свой портфель. Вы не хотите вкладывать все свои деньги в акции и рисковать потерять все, например, в случае краха фондового рынка.Лучше всего распределить свои активы по нескольким различным типам инвестиций, которые соответствуют вашим целям и устойчивости к риску, чтобы обеспечить максимальный рост и стабильность.

Когда вы достигнете этого шага в процессе, возможно, будет уместно найти финансового консультанта. Консультант может помочь вам определить наилучшие способы инвестирования ваших денег в зависимости от вашего текущего финансового положения и целей.

После того, как вы сделали свои вложения, неразумно просто оставлять их в покое.Время от времени вы должны проверять, как работают ваши инвестиции, и решать, нужно ли вам перебалансировать.

Например, возможно, вы ежемесячно не вкладываете достаточно денег в свои инвестиции и не на пути к достижению своих целей, или, может быть, вы вкладываете больше, чем нужно, и опережаете график. Возможно, вы хотите переместить свои деньги в более стабильные инвестиции по мере приближения к достижению своих долгосрочных целей, или, может быть, ваши инвестиции работают хорошо, и вы хотите взять на себя еще больший риск, чтобы быстрее достичь своих целей.

Важно каждые несколько лет проходить этапы оценки, которым вы следовали при создании плана, чтобы убедиться, что все идет по плану. Вам следует внести любые изменения или корректировки, необходимые для продолжения работы по достижению ваших целей.

Как и все остальное в сфере личных финансов, чтобы стать хорошим инвестором, необходимы исследования и опыт. Если вы впервые инвестируете, опыт обязательно придет, поэтому сосредоточьтесь на получении информации о различных типах инвестиций, которые вам доступны.

Вам также следует потратить некоторое время на то, чтобы рассмотреть все потенциальные брокерские компании, в которых вы могли бы открыть счет. При сравнении обязательно просмотрите торговые комиссии каждой фирмы, доступные инвестиции, мобильные и онлайн-функции и многое другое.

• Если вы новичок в инвестиционной игре, не стесняйтесь обращаться за помощью к профессионалу. Финансовые консультанты обычно специализируются на инвестировании и финансовом планировании, что делает их отличными партнерами для новичков.К счастью, найти подходящего финансового консультанта не должно быть сложно, поскольку бесплатный инструмент подбора SmartAsset может связать вас с консультантами в вашем районе за пять минут. Начать сейчас.
• Начните инвестировать раньше, чем позже. После того, как у вас будет резервный фонд и ваши долги будут проверены, начинайте инвестировать. Чем раньше вы начнете, тем больший риск вы можете позволить себе и тем больший рост инвестиций вы испытаете со временем.
• Как упоминалось выше, ключ к успешному инвестированию — это не класть все яйца в одну корзину.Для молодых инвесторов простой способ диверсификации — это инвестирование в паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF).

Фото: © iStock.commapodile, © iStock.comChristianChan, © iStock.comNicoElNino

¿Что такое инвестиционный проект?

Инвестиционный проект — это предложение о долгосрочном размещении средств с целью получения прибыли в будущем.

Сроки : Инвестиционный проект отличается от исполнения инвестиции. Проект делается перед исполнением.

Источники капитала : Инвестиции могут осуществляться за счет собственных средств или внешних источников капитала, таких как заимствования денег или выпуск облигаций или акций.

Типы инвестиционных проектов :

• Новые продукты

• Новые рынки

• Замены

Классификация инвестиционных проектов

* Высокий риск против низкого риска : инвестиции с высоким риском — это те инвестиции, которые имеют большое отклонение от ожидаемой доходности. При инвестициях с высоким риском существует высокий риск потери капитала, но обычно также существует более высокая вероятность получения высокой прибыли по сравнению с инвестиционными проектами с низким уровнем риска.

* Государственные и частные инвестиции : государственные инвестиции осуществляются государством или предприятиями, работающими по контракту с государством. Примерами государственных инвестиций являются строительство новых дорог, больниц, портов и т. Д. Частные инвестиции осуществляются частными компаниями или частными лицами.

Примеры инвестиционных проектов

• Построить новую дорогу

• Разработка нового программного обеспечения

• Заменить станок

• Построить новую гостиницу

Оценка инвестиционных проектов

Важной частью любого вложения является оценка его прибыльности.В ходе оценки инвестиционного проекта будет принято несколько мер по принятию решений по капитальному бюджету, в том числе:

• Внутренняя ставка возврата

• Чистая приведенная стоимость

• ROI

Поскольку это делается до фактического выполнения проекта, будут выполняться только самые эффективные проекты (согласно оценкам).